股权投资企业和股权投资管理企业登记办法

股权投资企业和股权投资管理企业登记办法（共10篇）

股权投资企业和股权投资管理企业登记办法 篇1

股权投资企业和股权投资管理企业登记办法

第一条 为规范本市私募股权基金等内资股权投资企业和股权投资管理企业的登记行为，维护市场经济秩序，根据《关于本市股权投资企业工商登记等事项的通知》制订本办法。

第二条 股权投资企业是指依法设立并以股权投资为主要经营业务的企业。

股权投资管理企业是指受股权投资企业委托，以股权投资管理为主要经营业务的企业。

第三条 本市范围的内资股权投资企业和内资股权投资管理企业登记适用本办法。

第四条 上海市工商行政管理局负责股权投资企业和股权投资管理企业的登记。

第五条 内资股权投资企业和股权投资管理企业应当以公司或者合伙企业的形式设立。

第六条 股权投资企业和股权投资管理企业名称中的行业可以分别表述为“股权投资”和“股权投资管理”。

第七条 股权投资企业和股权投资管理企业的经营范围可以分别表述为“股权投资”和“股权投资管理”。

第八条股权投资企业可以从事股权投资管理业务。股权投资管理企业需从事股权投资业务，其注册资本（出资额）、出资方式以及股东（合伙人）的出资额应当具备股权投资企业的必要条件。第九条 股权投资企业的注册资本（出资额）不得低于人民币1亿元，股东（合伙人）应当一次足额缴纳章程（协议）规定的出资额，出资方式仅限于货币形式。其中公司的单个股东出资额不得低于人民币500万元，合伙企业的单个有限合伙人的出资额不得低于人民币500万元。

第十条 股权投资管理企业以股份有限公司形式设立的，其注册资本应不低于人民币500万元，以有限责任公司形式设立的，其实收资本应不低于人民币100万元；以合伙企业形式设立的，其出资额由合伙人自行约定。

第十一条 企业申请从事实业投资、创业投资、X X行业投资、投资管理、资产管理等股权投资和股权投资管理以外的投资、管理业务的，应当在其经营范围后加“除股权投资和股权投资管理”作为后缀。第十二条 已设立拟从事股权投资或股权投资管理业务的企业，在符合本办法所规定的条件后，可提出变更名称或者变更经营范围的申请。

已设立且经营范围中含有“股权投资”或“股权投资管理”等内容但并不从事此项业务的企业，各级工商部门应当在该企业办理工商登记时要求其规范登记。

第十三条境外自然人、法人和其他组织参与设立股权投资企业和股权投资管理企业，按照本市外商投资企业的规定办理登记。

第十四条 本办法自印发之日起实施。

股权投资企业和股权投资管理企业登记办法 篇2

股权投资主要是指投资者通过对被投资单位的投资行为, 从而掌握一定的被投资单位股权, 成为被投资单位的股东, 并按照所持有的股权比例来享有权益并承担责任的一种行为。随着市场经济的不断深化发展, 通过股权投资来影响或者控制其他企业, 从而完成自身的经营管理目标, 已经成为一种常见的投资手段。面对经济全球化的大趋势, 为了提高自身的国际竞争力, 并实现自身的战略目标, 国资企业对外股权投资已经成为一种非常常见的行为。国资企业对外股权投资有利于国有资本的保值增值、改善经营管理结构、实现资源的优化配置等。然而, 国资企业在对外股权投资中, 不断暴露出很多问题, 严重影响了股权投资的质量和效益。

一、国资企业对外股权投资中存在的管理和效益问题

(一) 缺乏清晰的投资目标

投资目标的清晰明确是保证投资行为成功的关键所在, 然而, 中国的国资企业在进行对外股权投资时, 往往存在着投资目标不清晰的情况, 其主要原因有以下几点:首先, 国资企业在投资行为的考虑时, 除了经济效益以外, 往往还要承担着一定的社会责任以及国家利益, 所以股权投资的目标更加多元化;其次, 大型的国资企业具有跨行业跨地区的特点, 内部经营管理非常复杂, 其股权投资除了要考虑企业总体的利益之外, 还要对于内部各种利益群体的诉求进行考虑和平衡, 因此导致难以确立统一的投资目标。

(二) 缺乏完善的投资管理制度

中国的国资企业尚不具备完善的投资管理制度, 很多制度都流于形式, 未得到严格的执行和实施。一方面, 国资企业投资目标的多元化决定了企业在制定投资管理制度时的难度;另一方面, 中国的大多数国资企业仍然具有浓厚的行政计划色彩, 其很多决策行为带有行政命令的性质, 这往往导致制度成为一纸空文。这些都使得国资企业的股权投资行为存在着很多违背市场规律的地方, 经常会造成投资效益的低下以及投资行为的失败。

(三) 可行性研究流于形式

企业在进行对外股权投资的时候, 一定要进行充分的可行性研究, 从而保证投资行为的效益。目前, 虽然中国的国资企业在进行对外股权投资的时候都会进行可行性研究工作, 然而, 很多可行性研究工作都流于形式, 难以发挥其应有的作用;甚至一些企业根据出资的要求或者上级的命令编造可行性研究报告, 造成可行性研究报告毫无意义可言。

(四) 并购整合等投资过程管理缺位

中国的很多国资企业在进行并购整合等对外股权投资的过程中, 往往存在管理失位和缺位的情况。根据公司法的相关规定, 企业一方面要保证被投资对象的独立法人地位, 另一方面投资者享有管理、进行重大经营决策以及获取投资收益的权力。然而, 中国的国资企业在进行股权投资时, 对于经营管理基础较好、效益较高的子公司, 往往干预过多, 严重影响了子公司法人的独立性, 影响了子公司的积极性;对于一些经济效益较差的子公司, 往往存在管理缺位的情况。

二、加强国资企业对外股权投资管理、提升投资效益的对策

(一) 建立科学的股权投资评价体系

从中国国资企业对外股权投资中存在的管理与效益问题来看, 建立科学的股权投资评价体系非常必要。首先, 国资企业要根据投资项目性质来进行分类。对于大多数投资行为, 都可以采用财务收益作为投资的评价指标, 对于一些无法采用财务收益作为指标的项目, 要有针对性地使用其他指标来对投资进行评价。在建立投资评价体系的时候, 一定要强化投资决策的科学性、可行性、民主性和效益性, 避免行政干预式的投资决策。

(二) 建立完善的对外股权投资内控机制

国资企业要建立完善的对外股权投资内控机制, 从而提高股权投资的管理水平, 提升投资的经济效益。首先, 对外股权投资的内部控制机制的建立应该与企业内部控制是一体的, 应该符合企业原有的经营管理的目标;其次, 企业应该制定科学合理的对外股权投资内部控制评价标准。内部评价标准的制定应该将股权投资及其活动的特点都涵盖在内, 并要遵守成本效益原则, 从而体现其科学性和合理性;另外, 还要遵循“谁投资、谁受益、谁负责”的原则, 对于决策的责任严格予以明确, 并落实责任追究制度, 从而减少决策失误, 降低决策风险。

(三) 加强投资的事前、事中和事后监督

国资企业在进行对外股权投资时, 一定要加强事前、事中以及事后的监督, 充分发挥内部审计部门的独立监督作用, 加强投资行为的控制。首先, 在进行对外股权投资之前, 要进行严格的投资信息调查、统计、分析和评价;在投资的事中, 要严格地进行财务审计和监督, 并加强过程性审计和监督;还要加强事后的监督, 将责任予以落实。

(四) 利用信息技术提高管理效率

大型国资企业的股权投资具有投资面比较广、投资跨度比较大, 涉及的地区范围比较广等特点, 传统的管理模式以及监督方式难以对股权投资进行很好的管理。因此, 国资企业应该充分地利用信息技术, 发挥信息技术在管理中的作用, 对于股权投资项目的运行管理进行很好的监控, 从而提高股权投资管理的效率。

总结

国资企业对外股权投资是企业经营管理工作的重要组成部分, 国资企业一定要加强对股权投资的管理, 提高股权投资的经济效益, 从而实现国有资产的保值增值, 保证国家的资产安全。

参考文献

[1]李琳, 陈维政.企业国有资产的内涵及界定[J].商业研究, 2011, (6) .

[2]孙宪忠.“政府投资”企业的物权分析[J].中国法学, 2011, (3) .

股权投资企业和股权投资管理企业登记办法 篇3

面对如此严峻的经济形势，作为经济风向标的“两会”特别提到：如何在间接融资中对企业给予直接帮助，那就是股权投资以及直接上市。于此，展腾投资集团向中国证监会备案申请基金投资管理证照：一是展腾渤润投资管理有限公司，一是中科展腾股权基金管理有限公司。这两张牌照代表展腾投资集团可以在合法、专业的平台上，为所有中小企业在直接融资的过程中，帮助企业直接融资。

北京中科展腾股权投资管理有限公司及北京展腾渤润投资管理有限公司都是集金融投资、基金管理、资产运营等服务为一体的综合性金融服务公司，在境内外拥有丰富的项目、市场及人脉资源，并与国内外多家投资银行、资产管理公司、行业投资机构、律师事务所及会计事务所等专业服务机构建立战略合作伙伴关系，致力于为中国的高增长企业及高净值人士在大中华地区及海外的投资活动提供全方位的投资银行、资产管理及资本运营等服务，帮助企业客户实现产业资本和金融资本的完美结合，帮助高净值群体实现投资银行服务和私人银行服务的有效对接。

北京中科展腾股权投资管理有限公司及北京展腾渤润投资管理有限公司投资的领域涉及金融行业、房地产行业、矿产资源、文化传媒、消费行业、现代服务业等多个领域，并拥有一支国际化的专业投融资团队。展腾投资集团的高级管理层来自中国大陆、香港及台湾地区、新加坡、澳大利亚等地并在这些国家地区拥有多年金融行业从业经验。执行团队由行业投资、法律及财务管理、风险控制等专业人才组成，90%以上的团队拥有硕士以上学历，70%以上的团队成员拥有海外教育及从业经历。

展腾中小企业股权投资基金是根据中华人民共和国政府的相关法律法规依法成立。基金管理人为了最大限度地保证投资人的利益，组建专业和完善的管理团队精心运作，合法合规经营，坚持专业、诚信价值的核心理念。在合法合规的基础上，优化投资结构，使投资的利益最大化。基金相关服务机构包括：世界上最顶级的会计事务所之一——普华永道会计师事务所、国内最早设立的大型合伙制律师事务所之一——君泽君律师事务所等。

在两家投资管理公司的成功案例中有这么一个案例：深圳市淘淘谷信息技术有限公司（TTG）成立于2011年3月，为香港TTGFINIECH LIMITED全资子公司，其主要业务是开发经营软件和技术市场，公司核心业务为O2O优惠券服务“U联生活”。2012年11月正式在澳交所挂牌交易，首次公开募股计划以每份0.6澳元的价格发行至少200万份电子存托凭证（CDIs），最少募集120万澳元，超过订购目标后最多可再超额认购120万澳元。公开资料显示，TTG首次公开募股已突破最大认购限额。

股权投资企业和股权投资管理企业登记办法 篇4

重庆市工商行政管理局电子公文 渝工商办发„2008‟142号

重庆市工商行政管理局办公室

关于做好股权投资类企业登记管理工作的通知

各区县局、直属局：

为了加强我市股权投资类企业的登记管理工作，促进股权投资类企业健康、规范发展，根据市政府《关于鼓励股权投资类企业发展的意见》（渝府发„2008‟110号，以下简称《意见》，见附件）有关规定，并结合工作实际，提出如下意见，请遵照执行。

一、规范注册登记

股权投资类企业包括股权投资企业和股权投资管理企业两种类型。股权投资企业是指依法设立并以股权投资为主要经营业务的企业。股权投资管理企业是指受股权投资企业委托，以股权投资管理为主要经营业务的企业。办理股权投资类企业应当把握好以下原则和要求：

下载时间：

****年**月**日

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（一）企业类型。

股权投资类企业的类型分为公司、有限合伙企业两种；其中，公司可以是有限责任公司，也可以是股份有限公司。

（二）登记管辖。

1．公司制的股权投资类企业。注册资本在5000万元以上（含5000万元）、且直接向市局提出申请的，由市局负责登记；直接向所在地区县局、直属局提出申请的，也可由区县局、直属局负责登记。注册资本在5000万元以下的股权投资类公司由所在地区县局、直属局负责登记；其中，申请设立股份有限公司的，相关区县局按照委托登记的有关规定以市局的名义进行登记。

2．有限合伙制的股权投资类企业，按属地管辖原则由各区县局、直属局负责登记。

（三）企业名称和经营范围。

股权投资类企业名称中的行业表述应当为“股权投资”或“股权投资管理”，其经营范围则相应表述为“股权投资”或“股权投资管理”。

（四）注册资本和出资数额。

1．公司。股权投资公司的注册资本不得低于1亿元，股东应当全部以货币出资，且首期缴付不低于5000万元；股权投资管理公司申请设立登记时的实收资本不得低于100万元。

—2— 2．有限合伙企业。属于股权投资企业的，合伙人应当全部以货币出资，在申请设立登记时的认缴出资数额不得低于1亿元、实际缴付出资数额不低于5000万元；属于股权投资管理企业的，在申请设立登记时实际缴付的出资数额应不低于100万元。

（五）已登记的股权投资类企业变更。

已登记注册的企业，符合《意见》规定，可以向原登记机关申请企业名称、经营范围、注册资本、出资方式等登记事项的变更登记。

二、加强监督管理

（一）加强日常监管。

各局应当按照《公司登记管理条例》、《合伙企业登记管理办法》等有关法律、法规的规定，认真履行法定的监管职责，依法对相关企业的虚假登记、虚报注册资本、虚假出资、抽逃出资等违法行为进行查处，及时规范股权投资类企业的经营行为。

（二）加强部门间协同监管。

市政府金融办是我市股权投资类企业的管理部门，负责牵头落实市政府鼓励股权投资类企业发展政策和规范管理等各项工作。各局要认真参与由市政府金融办组织开展的联合执法检查，积极配合发展改革、财政、税务、人行重庆营管部、重庆银监局

—3— 等有关部门规范企业行为，打击各类非法金融活动，维护良好的市场环境。对在日常监管过程中发现应当由其他部门监管的违法行为，要及时向市政府金融办和相关部门通报情况、移交线索，共同构建起多方联动的协同监管机制。

附件：重庆市人民政府关于鼓励股权投资类企业发展的意

见（渝府发„2008‟110号）

二○○八年十一月二十七日

—4— 附件

重庆市人民政府

关于鼓励股权投资类企业发展的意见

（渝府发„2008‟110号）

各区县（自治县）人民政府，市政府各部门，有关单位：

随着我国经济体制改革的不断深化，创业风险投资公司、产业投资和私募股权投资基金等股权类投资机构不断发展，已成为现代金融市场不可或缺的重要组成部分。通过股权投资方式对市场资源的优化配置，有助于企业实现价值创造，完善法人治理结构；有助于扩大直接融资规模，推动地方资本市场建设；有助于完善资金资产管理功能，形成要素市场辐射，推动金融中心建设。为形成鼓励股权投资类企业来渝发展的良好环境，吸引更多民间资本、外来投资参与我市经济建设，优化资本市场资源配置，活跃我市金融市场，进一步完善金融体系，推进长江上游地区金融中心建设，特提出如下意见：

一、鼓励设立股权投资类企业

本意见所指股权投资类企业包括股权投资企业和股权投资管理企业。股权投资企业是指依法设立并以股权投资为主要经营业务的企业。股权投资管理企业是指受股权投资企业委托，以股

—5— 权投资管理为主要经营业务的企业。

（一）股权投资企业的注册资本不低于人民币1亿元，并限于货币出资，首期到位不低于5000万元。股权投资管理企业的实收资本应不低于100万元。

（二）允许股权投资类企业以有限责任公司、股份有限公司或有限合伙形式设立。股权投资企业和股权投资管理企业名称中的行业可以分别表述为“股权投资”和“股权投资管理”，其经营范围可以表述为“股权投资”和“股权投资管理”。

（三）已在本行政区域内登记注册的股权投资类企业，符合本意见规定的，可以向工商行政管理部门提出相应的变更登记申请。

二、加大对股权投资类企业的财政税收政策支持力度 参照《重庆市人民政府关于促进重庆金融业加快发展的若干意见》（渝府发„2006‟114号）等有关规定，股权投资类企业享受如下财税优惠政策：

（一）在我市规划的中央商务区、金融核心区和北部新区内，新建或购置自用办公房，按每平方米1000元的标准给予一次性补助，享受补助的办公用房，5年内不得对外出租；租赁的自用办公房，3年内每年按房屋租金的30%给予补贴（具体补贴标准按同地区同档次楼盘的平均租赁价格计算）。

—6—

（二）自开业起，第一年和第二年缴纳的营业税由财政部门全额返还，第三年至第五年减半返还；自获利起，第一年和第二年缴纳的企业所得税地方留成部分由财政部门全额返还，第三年至第五年减半返还。对纳税确有困难的股权投资企业新购建的自用办公房产，免征契税，并免征房产税3年。

（三）股权投资类企业高级管理人员，第一年至第三年缴纳的个人工资收入所得税地方留成部分由财政部门按给予全额奖励，第四年和第五年按给予地方留成部分50%奖励，用于鼓励和支持其深造培训、购买自用住房等。

（四）以有限合伙形式设立的股权投资类企业的经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。其中，不执行企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业中取得的股权投资收益，按照《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例的规定，按“利息、股息、红利所得”应税项目，适用20%的税率计算缴纳个人所得税。以有限责任公司或股份有限公司形式设立的股权投资类企业的经营所得和其他所得，符合西部大开发政策的，可按规定执行15%的企业所得税税率。

三、建立健全股权投资类企业的管理、监督和自律机制

（一）市政府金融办作为我市股权投资类企业的管理部门，负责牵头落实市政府鼓励股权投资类企业发展政策等各项工作，—7— 并会同市发展改革委、市财政局、人行重庆营管部和重庆银监局建立共同决策制度，对股权投资类企业的设立等重大事项进行审查并提出备案管理意见，协同开展针对股权投资类企业的各项政策实施及风险防范工作。

（二）市政府金融办应加强对股权投资类企业的管理。股权投资类企业在工商行政管理部门办理设立、变更等注册登记事项后，应到市政府金融办备案后方可开展经营活动及享受市政府出台的有关优惠政策。在每个会计结束后，股权投资类企业应当及时向其投资者（股东或合伙人）披露报告，全面告知公司治理、经营、财务等方面的情况，报告中的财务会计报告应经会计师事务所审计，相关资料同时报市政府金融办备案。

（三）重庆银监局应加强对股权投资企业日常资金运用的监督管理。以有限合伙企业形式设立的股权投资企业的资产应委托银行金融机构托管，以确保合伙人资产的安全。

（四）组建我市股权投资类企业行业协会和中介服务平台，以加强股权投资类企业的自律管理，畅通与政府部门的双向沟通渠道，组织股权投资管理人才的专业培训，开展各类合作交流，推动股权投资类企业规范、健康发展。

四、完善股权投资类企业发展环境

（一）市政府金融办、市发展改革委、市财政局、市地税局、—8— 市国资委、市工商局、市国税局、人行重庆营管部和重庆银监局等有关部门要进一步优化服务，形成有利于股权投资类企业集聚和健康有序发展的市场环境，既要充分发挥股权投资类企业等市场主体的积极性，促进我市股权投资类企业加快发展，又要各司其职，规范企业行为，打击各类非法金融活动，维护良好的金融环境。

（二）各区县（自治县）人民政府、市政府有关部门、有关单位应及时发布我市投资项目信息，主动为股权投资类企业获取信息提供方便，并积极帮助股权投资类企业解决发展中遇到的各种问题。

五、市政府金融办会同市政府有关部门制定实施细则。

二○○八年十月二十七日

主题词：企业登记 股权投资△ 通知 抄送：市政府金融办。

重庆市工商行政管理局办公室

2008年11月27日印发

（机要室13份，企业处2份）

股权投资企业和股权投资管理企业登记办法 篇5

第一条 为加快实施创新驱动发展战略，建立国有科技型企业自主创新和科技成果转化的激励分配机制，调动技术和管理人员的积极性和创造性，推动高新技术产业化和科技成果转化，依据《中华人民共和国促进科技成果转化法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业国有资产法》等国家法律法规，制定本办法。

第二条 本办法所称国有科技型企业，是指中国境内具有公司法人资格的国有及国有控股未上市科技企业(含全国中小企业股份转让系统挂牌的国有企业)，具体包括：

(一)转制院所企业、国家认定的高新技术企业。

(二) 高等院校和科研院所投资的科技企业。

(三)国家和省级认定的科技服务机构。

第三条 本办法所称股权激励，是指国有科技型企业以本企业股权为标的，采取股权出售、股权奖励、股权期权等方式，对企业重要技术人员和经营管理人员实施激励的行为。

分红激励，是指国有科技型企业以科技成果转化收益为标的，采取项目收益分红方式;或者以企业经营收益为标的，采取岗位分红方式，对企业重要技术人员和经营管理人员实施激励的行为。

第四条 国有科技型企业实施股权和分红激励应当遵循以下原则:

(一)依法依规，公正透明。严格遵守国家法律法规和本办法的规定，有序开展激励工作，操作过程公开、公平、公正，坚决杜绝利益输送，防止国有资产流失。

(二)因企制宜，多措并举。统筹考虑企业规模、行业特点和发展阶段，采取一种或者多种激励方式，科学制定激励方案。建立合理激励、有序流转、动态调整的机制。

(三)利益共享，风险共担。激励对象按照自愿原则，获得股权和分红激励，应当诚实守信，勤勉尽责，自觉维护企业和全体股东利益，共享改革发展成果，共担市场竞争风险。

(四)落实责任，强化监督。建立健全企业内部监督机制，依法维护企业股东和员工的权益。履行国有资产监管职责单位及同级财政、科技部门要加强监管，依法追责。

第五条 国有科技型企业负责拟订股权和分红激励方案，履行内部审议和决策程序，报经履行出资人职责或国有资产监管职责的部门、机构、企业审核后，对符合条件的激励对象实施激励。

第二章 实施条件

第六条 实施股权和分红激励的国有科技型企业应当产权明晰、发展战略明确、管理规范、内部治理结构健全并有效运转，同时具备以下条件：

(一)企业建立了规范的内部财务管理制度和员工绩效考核评价制度。年度财务会计报告经过中介机构依法审计，且激励方案制定近3年(以下简称近3年)没有因财务、税收等违法违规行为受到行政、刑事处罚。成立不满3年的企业，以实际经营年限计算。

(二)对于本办法第二条中的(一)、(二)类企业，近3年研发费用占当年企业营业收入均在3%以上，激励方案制定的上一年度企业研发人员占职工总数10%以上。成立不满3年的企业，以实际经营年限计算。

(三)对于本办法第二条中的(三)类企业，近3年科技服务性收入不低于当年企业营业收入的60%。

上款所称科技服务性收入是指国有科技服务机构营业收入中属于研究开发及其服务、技术转移服务、检验检测认证服务、创业孵化服务、知识产权服务、科技咨询服务、科技金融服务、科学技术普及服务等收入。

企业成立不满3年的，不得采取股权奖励和岗位分红的激励方式。

第七条 激励对象为与本企业签订劳动合同的重要技术人员和经营管理人员，具体包括：

(一)关键职务科技成果的主要完成人，重大开发项目的负责人，对主导产品或者核心技术、工艺流程做出重大创新或者改进的主要技术人员。

(二)主持企业全面生产经营工作的高级管理人员，负责企业主要产品(服务)生产经营的中、高级经营管理人员。

(三)通过省、部级及以上人才计划引进的重要技术人才和经营管理人才。

企业不得面向全体员工实施股权或者分红激励。

企业监事、独立董事不得参与企业股权或者分红激励。

第三章 股权激励

第八条 企业可以通过以下方式解决激励标的股权来源：

(一)向激励对象增发股份。

(二) 向现有股东回购股份。

(三)现有股东依法向激励对象转让其持有的股权。

第九条 企业可以采取股权出售、股权奖励、股权期权等一种或多种方式对激励对象实施股权激励。

大、中型企业不得采取股权期权的激励方式。

企业的划型标准，按照国家统计局《关于印发统计上大中小微型企业划分办法的通知》(国统字〔〕75号)等有关规定执行。

第十条 大型企业的股权激励总额不超过企业总股本的5%;中型企业的股权激励总额不超过企业总股本的10%;小、微型企业的股权激励总额不超过企业总股本的30%，且单个激励对象获得的激励股权不得超过企业总股本的3%。

企业不能因实施股权激励而改变国有控股地位。

第十一条 企业实施股权出售，应按不低于资产评估结果的价格，以协议方式将企业股权有偿出售给激励对象。资产评估结果，应当根据国有资产评估的管理规定，报相关部门、机构或者企业核准或者备案。

第十二条 企业实施股权奖励，除满足本办法第六条规定外，近3年税后利润累计形成的净资产增值额应当占近3年年初净资产总额的20%以上，实施激励当年年初未分配利润为正数。

近3年税后利润累计形成的净资产增值额，是指激励方案制定上年末账面净资产相对于近3年首年初账面净资产的增加值，不包括财政及企业股东以各种方式投资或补助形成的净资产和已经向股东分配的利润。

第十三条 企业用于股权奖励的激励额不超过近3年税后利润累计形成的净资产增值额的15%。企业实施股权奖励，必须与股权出售相结合。

股权奖励的激励对象，仅限于在本企业连续工作3年以上的重要技术人员。单个获得股权奖励的激励对象，必须以不低于1:1的比例购买企业股权，且获得的股权奖励按激励实施时的评估价值折算，累计不超过300万元。

第十四条 企业用于股权奖励的激励额，应当依据经核准或者备案的资产评估结果折合股权，并确定向每个激励对象奖励 的股权。

第十五条 企业股权出售或者股权奖励原则上应一次实施到位。

第十六条 小、微型企业采取股权期权方式实施激励的，应当在激励方案中明确规定激励对象的行权价格。

确定行权价格时，应当综合考虑科技成果成熟程度及其转化情况、企业未来至少5年的盈利能力、企业拟授予全部股权数量等因素，且不低于制定股权期权激励方案时经核准或者备案的每股评估价值。

第十七条 企业应当与激励对象约定股权期权授予和行权的业绩考核目标等条件。

业绩考核指标可以选取净资产收益率、主营业务收入增长率、现金营运指数等财务指标，但应当不低于企业近3年平均业绩水平及同行业平均业绩水平。成立不满3年的企业，以实际经营年限计算。

股权投资企业和股权投资管理企业登记办法 篇6

长沙市关于鼓励股权投资类企业发展暂行办法

鼓励股权投资类企业发展暂行办法

为进一步活跃我市金融市场，扩大直接融资规模，吸引更多民间资本、外来投资参与我市经济社会建设，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合伙企业法》和省人民政府《关于进一步加快发展资本市场的若干意见》（湘政发〔2010〕1号）有关规定，结合我市实际，制定本办法。

第一章 总则

第一条 股权投资类企业发展应遵循“政府引导、市场运作、行业自律、政策扶持、规范发展”的原则，以市场为主导,以投资者及其相关方为主体。要充分发挥政府的政策扶持作用，努力营造股权投资类企业健康发展的良好市场环境。

第二条 通过培育和引进各类注册地在长沙的股权投资类企业,形成一批经营规范、治理良好、业绩优异、具有影响力的股权投资企业和股权投资管理企业,发展壮大长沙股权投资市场，推动多层次资本市场建设，努力将长沙打造成为区域性股权投资中心。

第三条 本办法适用于在本市注册并经备案的内资、外资、中外合资股权投资类企业。

本办法所指股权投资类企业包括股权投资企业和股权投资管理企业。股权投资企业是指依法设立并以股权投资为主要经营业务的企业。股权投资管理企业是指受股权投资企业委托，以股权投资管理为主要经营业务的企业。

第四条 市金融证券办负责股权投资行业的发展规划、行业指导以及股权投资类企业的备案管理。市工商行政管理部门负责股权投资类企业的工商注册登记。

第五条各级政府和各部门应当建立“随到随办”的办事制度，为股权投资类企业发展提供便利。

第二章 工商注册登记

第六条 股权投资类企业可以有限责任公司、股份有限公司或有限合伙形式设立。

第七条 股权投资企业、股权投资管理企业以股份公司设立的，股东人数（包括法人和自然人）不得超过200人；以有限公司形式设立的，股东人数（包括法人和自然人）不得超过50人；以合伙制形式设立的，合伙人人数（包括法人和自然人）不得超过50人。

第八条公司制股权投资类企业的注册资本，按照《中华人民共和国公司法》的规定执行。合伙制股权投资类企业的出资，按照《中华人民共和国合伙企业法》及相关规定执行。

股权投资类企业的所有投资者，均应当以货币形式出资。

第九条 股权投资企业的经营范围为：从事对非上市企业的股权投资、通过认购非公开发行股票或者受让股权等方式持有上市公司股份以及相关咨询服务。

股权投资管理企业的经营范围为：接受委托管理股权投资项目、参与股权投资、为非上市及已上市公司提供直接融资的相关服务。

第十条股权投资类企业的名称应当符合国家有关企业名称登记管理的规定，名称中应使用“股权投资”或者“股权投资管理”等字样。

第十一条股权投资企业、股权投资管理企业不得以任何方式公开募集资金。

第十二条已经注册设立运营的股权投资企业和股权投资管理企业，符合合伙企业设立条件的，可向市工商行政管理部门依法申请变更为合伙制企业。

第三章 备案管理

第十三条 股权投资类企业符合备案条件的，可以按照本办法向市金融证券办申请备案。

（一）已在工商行政管理部门办理注册登记。

（二）股权投资企业的注册资本不少于1亿元人民币、实收资本不少于5000万元人民币。

股权投资管理有限公司和合伙制股权投资管理企业的实收资本不少于200万元人民币，股权投资管理股份公司实收资本不低于500万元。

（三）单个股东或者合伙人对股权投资类企业的投资额不低于100万元人民币。

（四）用于股权投资的货币资产应当委托商业银行托管，并签署货币资产托管协议。

经市金融证券办备案后，方可享受本办法规定的有关优惠和鼓励政策。

第十四条申请备案应当提交的文件如下：

（一）备案申请报告。

（二）企业营业执照、公司章程或者合伙协议、货币资产托管协议。

（三）股东或者合伙人名单、承诺出资额和已缴纳出资额证明文件。

（四）股权投资类企业法定代表人或者执行合伙人姓名、简历、身份证复印件。

文件一式三份并逐项由法定代表人或者执行合伙人签字、加盖企业公章。

第十五条备案管理部门在收到备案申请后，确认申请文件齐全的，应于当日决定受理。受理备案申请后，应当在5个工作日内发出“予以备案”或“不予备案”的书面通知。对“不予备案”的，应当在书面通知中说明理由。

第十六条备案企业应当在每个会计结束后的4个月内，及时向其股东或合伙人披露报告，报告中的财务会计报告应经会计师事务所审计，相关资料同时报市金融证券办备案。

备案企业增减资本、变更法定代表人或者执行合伙人、变更托管人、清算与结业以及重大投资的，应及时报备。

第十七条为保护投资者利益和股权投资资产安全，股权投资企业应当委托经认可的商业银行托管股权投资货币资产。

未投资于企业股权的股权投资资金，应当存于银行，或用于购买国债等固定收益类证券和申购新股，不得买卖公开发行的股票。

第四章 税收政策和政府鼓励

第十八条 备案企业自开业起，前3年缴纳营业税形成的地方留成部分由市财政部门依据当时市、县（区）两级分享政策给予全额奖励，后两年减半奖励。

第十九条 备案企业自获利起，在基金存续期内，由市财政部门依据当时市、县（区）两级分享政策按企业缴纳所得税形成的地方留成部分的70%予以奖励。

第二十条 以有限合伙形式设立的股权投资类企业的经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。其中，执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按照《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例的规定，按“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税；不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，按照《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例的规定，按“利息、股息、红利所得”应税项目，依20%税率计算缴纳个人所得税。

第二十一条 已予备案的股权投资管理企业连续聘用两年以上的高级管理人员，缴纳个人工资收入所得税形成的地方留成部分由财政部门按给予全额奖励，奖励期限不超过5年。引进的国际高端人才可以享受我市相应人才政策。

第二十二条 已予备案的股权投资管理企业在我市购置自用办公房，按每平方米600元的标准给予一次性补助（最高不超过20万元），契税由财政部门全额补助（限300平方米以下），房产税按规定依法申请减免。享受补助和免征优惠的办公用房，5年内不得对外出租或出售；租赁的自用办公房，3年内每年按房屋租金的50%给予补贴（具体补贴标准按同地区同档次楼盘的平均租赁价格计算）。

第二十三条 备案企业投资于本市的企业或项目，由市财政部门按项目退出或获得收益后缴纳的所得税形成的地方留成部分的60%给予奖励。第二十四条 自2011年起，市财政每年在预算内安排2000万元，当年不足部分由市财政预拨下年专项资金，用于兑现本办法涉及的奖励和补助等资金。

第二十五条 建立项目推荐制度。市级各部门要定期将适合的项目优先推荐给股权投资类企业。对股权投资类企业投资的本市企业优先纳入本市拟上市企业名单，支持其在国内外资本市场上市。

第二十六条 支持引导股权投资类企业通过场外交易市场转让其持有的投资企业股份，拓宽股权投资退出渠道。

第二十七条 鼓励商业银行在本市开展股权投资基金托管业务和并购贷款业务，支持其为股权投资类企业提供融资服务。

第二十八条 鼓励境内外各类投资机构、金融机构、企业、高等院校、研发机构、中介服务机构、媒体及其他组织和个人积极推动和参与长沙股权投资类企业的发展。

第二十九条 各级各有关部门要优化服务，主动为股权投资类企业获取信息提供方便，并积极帮助股权投资类企业解决发展中遇到的各种问题；鼓励股权投资类企业加入人民银行征信系统，规范股权投资类企业行为，依法打击各类非法金融活动。

第五章 附 则

第三十条 股权投资类企业符合《创业投资企业管理暂行办法》（国务院2005年第39号令）和《财政部、国家税务总局关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》（财税2007{31号}）等规定的，可以按照规定的程序申请享受国家、省相关鼓励政策。

企业集团股权投资管理浅析 篇7

(一) 概念

股权是出资者按投入被投资单位的资本额, 享有重大决策、投资收益以及选择管理者等权利的统称。股权管理就是企业按照国家法律、法规以及企业内部控制制度规定, 对所属股权的运行、处置等各项活动所进行的组织、决策、协调和控制。

(二) 理论

股权管理理论主要蕴含在产权、委托代理、公司治理、企业财务等理论之中。

1. 产权理论

产权是指对既定财产享有的所有权、使用权、收益权和转让权。在产权理论下, 投资者是被投资单位的股东, 享有被投资单位的剩余索取权和剩余控制权, 有权选择管理者、派出代表参与被投资单位的重大事项决策、要求分配利润、参与“三会”表决, 并有权对经营者进行监督。而被投资单位则享有法人财产权, 可以独立自主支配股东投入到被投资单位的资产, 但收益归股东所有。

2. 委托代理理论

委托代理理论产生于20世纪70年代, 又称信息经济学。委托代理理论通常用来解释为所有者与经营者之间的关系。由于委托人 (股东) 和代理人 (经营者) 之间的信息不对称, 为防止代理人背离集团的目标, 集团需要借助一系列内部和外部措施、制度等方法来对代理人进行监督和激励, 使其尽可能按股东的意志来行动。

3. 公司治理理论

公司治理结构概念最早出现在经济学文献中的时间是20世纪80年代中期。迄今为止, 国内外对公司治理没有统一的解释, 但总体来说, 公司治理结构是投资者所有权与法人财产权分离的基础上, 企业内外部的股东会、董事会、监事会及经理层及其他利益相关者之间的权利制衡机制、激励约束机制及市场机制的一种制度安排。

4. 企业财务理论

企业财务理论认为, 从公司治理结构来看, 财务不再局限于单一财务部门, 而是在治理结构安排下的财务分层管理。具体来说, 包括投资者财务、经营者财务和财务经理财务三个层次, 各自都有其明确的责任、财权和利益。财务分层管理旨在解决企业内部、外部各利益相关者之间的利益协调, 即以管理制度方式来规范或监督财务行为主体的责权利关系。在这种理论指导下, 投资者应建立完善的投资者管理制度。

(三) 意义

现代企业集团的快速扩张, 错综复杂的股权关系会带来各种各样的风险, 对企业集团对外投资的股权管理进行研究具有重要的现实意义:对股权管理进行研究是规范被投资单位股东行为、完善现代企业制度和法人治理结构的内在要求;可确保股权管理的活动正常开展和有序进行, 有利于提高企业集团的综合管理水平;便于解决股权管理中存在的非程序化和人为干扰因素, 规范股权管理行为, 促进股权管理制度与办法的完善, 使股权管理行为能够“有制可依”;有利于及发现股权管理中存在的问题, 早发现早解决, 使股权管理保持顺畅、使股权安全、完整, 维护出资人利益, 使股权所有者利益不受损失;也是为了适应当前国际资本市场迅速发展, 进一步化解民族企业股权投资风险的需要。

二、股权管理的发展及现状

股权管理与被投资单位公司治理结构、企业集团内部控制密不可分。企业集团所属被投资单位的股权结构不同决定了被投资单位公司治理结构的差异, 被投资单位公司治理结构很大程度上也影响着企业集团采取何种对策去进行股权管理。

(一) 我国的公司法人治理现状

1. 学习借鉴东亚公司实行的监事会制度

完善法人治理结构, 主要是完善三会制度, 即股东会、董事会和监事会, 改进和完善法人治理结构, 更广意义上还要建立诸如投资决策委员会、薪酬管理委员会、董事会各专业委员会等委员会, 为三会提供决策和管理依据。目前, 我国企业集团普遍设立了股东会、董事会和监事会。

2. 学习借鉴西方公司实行的独立董事制度

目前我国对上市公司已经实行独立董事制度, 另外一些大型中央企业特别引进了集团外部董事。

3. 推广实行股权激励机制

股权激励机制主要表现为股权期权、股票期权、职工或管理层持股。我国公司实行了一定的股权激励机制, 大多集中于上市公司和民营企业中。

(二) 我国公司内部控制现状

2004年, 美国的《企业风险管理整体框架》出台后, 我国于2008年6月出台了自己的《企业内部控制基本规范》, 构建了“内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督”五要素内部控制模式, 设立了“企业为主、政府监督、中介机构审计”的内部控制机制, 并强调内部控制是由公司董事会、监事会、经理层和全体员工共同实施的、意在实现目标控制的过程。虽然《企业内部控制基本规范》对内部控制进行了全面阐述, 但是在实际操作中, 我国的许多公司内部控制发展仍然滞后, 主要是风险意识不强、认识具有片面性、建立的内部控制制度缺乏系统性和整体性。

(三) 我国公司股权管理发展趋势

我国企业集团股权管理理论性总结较少, 从股权管理的研究意义和对于企业的重要性来考虑, 股权管理必须跳出以前的思维定势, 走股权管理创新之路。把股权管理纳入企业发展战略与资本运营的整体进行思考, 加强立体的全方位监控是股权管理的发展趋势。

三、股权管理存在的问题

企业集团的前期投资和后续的股权管理相辅相成, 缺一不可, 企业经营管理人员绝不能顾此失彼。在现实的企业管理中, 因经济环境复杂或者投资监管中存在某些漏洞, 一些企业集团存在以外延式发展为主, 重前期投资、轻后续股权管理, 或者重对外扩张、轻风险防范的管理误区;一些企业集团虽然重视股权管理, 但是缺乏成熟完善的股权管理机制。

因为股权管理的弱化, 最终导致企业出现危机事例不胜枚举。例如:澳柯玛集团危机事件, 2006年4月14日, 青岛市人民政府国有资产监督管理委员会公布《关于青岛澳柯玛集团公司占用上市公司资金处置事项的决定》。事件的原因是澳柯玛集团利用大股东优势, 占用上市子公司金额高达19亿元的资金, 用于非关联性多元化投资, 包括家用房地产、电器、海洋生物等, 频频发生投资失败和管理不善, 造成了巨大损失, 导致该危机事件发生。

四、股权管理对策和建议

(一) 建立高效的管理体制

我国企业集团对被投资单位的管理主要有三种管控模式, 财务管理型、战略管理型和操作管理型, 这三种模式各具特点:财务管理型和操作管理型是分权和集权的两个极端, 战略管理型则处于中间状态, 各有优缺点, 现实中, 企业集团的内部管控应当是以一种模式为主导的多种模式的综合。

(二) 股权投资阶段建议

1. 制定投资监督管理办法及实施细则。

加强投资项目管理, 要使投资决策科学化、系统化、程序化。

2. 严格按照投资管理流程处理各项事宜。

股权投资包括项目立项、初步可行性研究 (或可行性研究) 、核准、实施等阶段。每一步应当规范程序, 以严控投资风险。

3. 在投资过程中要关注人的因素。

股权投资和管理属于前后连续性的业务, 股权投资人员和股权管理人员应作为一个整体, 在目标一致的原则下, 互通有无。

(三) 股权事中管理建议

1.督促被投资单位建立科学、规范的公司法人治理结构。主要是完善股东会、董事会、监事会、总经理办公会制度及相关议事规则。

2.试行专业董事和专职监事制度, 设立董 (监) 事管理办公室, 加强董 (监) 事业务管理, 对重点被投资单位应推荐专业董事和专职监事参与管理。

3.对重点被投资单位委派关键岗位人员, 如经营副总经理和财务负责人, 应尽可能委派人员参与日常经营活动。

4.确立重大事项以及重大事项业务处理流程, 明确股东会、董事会、监事会材料的审核责任部门和人员。

5.加强股权管理的信息化建设, 建立企业集团股权管理信息系统, 可以满足企业集团内部管理和外部检查需要。

6.实行政策风险应对措施。首先要对股权管理过程中面临的政策风险应及时、准确的进行观察和研究, 充分掌握政策风险防范的主动权;其次要在风险预测的基础上, 做好对被投资单位的管理, 提出有利于股权管理的最佳方案。

7.实行战略风险应对措施。一是企业集团控股公司应符合企业集团发展战略;二是关注企业集团参股公司的控股方战略变化, 建立战略发生转变时的股权适时退出机制。

8.实行市场风险应对措施, 关注上市的被投资单位股票价格及相关影响因素, 关注被投资单位产品价格及相关影响因素, 运用波特五力法分析各方面力量对被投资单位的影响。

9.实行关联交易风险应对措施。防范控股股东转移经济利益行为是股权管理的重点, 即使被投资单位股东协议和公司章程中对关联交易行为进行了限制, 但也应高度关注其发生的可能性。

10.与国外接轨, 真正保护小股东权益, 必须从法律和制度上予以明确, 在公司法中添加保护小股东权益条款, 在制度上约定好股东各方的权利和义务。

(四) 股权事后管理建议

1. 建立后评价制度。

在项目完工投产或股权投资完成后一定时间内, 必须编制《项目总结报告》和对股权项目进行后评价。总结报告和后评价成果 (经验、教训和政策建议) 作为企业集团编制规划和投资决策的参考和依据, 以及决策失误责任追究的重要依据。

2. 正确处置股权。

股权管理人员定期对股权项目进行经济运行分析, 就股权处置提出意见和建议, 从根本上体现企业集团战略意图和资本运营目的。

3. 建立述职和审计制度。

股权项目退出或委派人员任期结束时, 委派的董事、监事和经理人员离任前须向企业集团述职, 同时接受企业集团内部审计部门的离任审计。

参考文献

[1]吕慧军.河北港口集团股权管理体系研究[J].交通企业管理, 2010, (7) :50-51.

[2]陈鉴.全面风险管理方法在国企股权管理中的应用研究[J].现代审计, 2010, (4) :67-69.

[3]刘武峰.开滦 (集团) 有限责任公司股权管理的实践与探索[J].全国商情 (理论研究) , 2010, (1) :47-49.

[4]吴玉琦.从UT斯达康危机探研企业对外股权投资业务内部控制[D].厦门大学, 2009.

私募股权投资助推小微企业上市 篇8

截至目前，肯拉铎是昌龙运通通过私募股权以优先股投资的方式，辅导上市的第八家公司，预计明年7-9月份在新三板挂牌上市。

“昌龙运通通过购买优先股的方式辅导我们上市，期间不收取任何费用，对资金短缺的小微企业而言，是非常好的合作模式。”肯拉铎董事长谭哲强把昌龙运通通过私募股权募集资金推动企业上市的模式，形象地称之为“拎包入住”，“从包装、扶持到落地，我们只要把自己擅长的东西做好就行，其他的都不用操心。”

瞄准新三板上市

谭哲强把肯拉铎上市选在了新三板，他认为在新三板上市门槛较低，而且国家允许私募股权投资辅助小微企业新三板上市的利好政策陆续出台，对于明年的上市，他充满了信心。

“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。现在，新三板已不再局限于中关村科技园区，而是扩展到了全国性的非上市股份有限公司股权交易平台。

“对我们来说，在新三板上市有几大好处：一是可以拓宽公司融资渠道，解决小微企业的融资难题。二是可以按照自己的想法发展，完善公司资本构成、引导公司规范运行。三是可以增加财务透明度，更好地经营企业，提高员工待遇。”

同时，依据新三板的规则，中小企业一旦准备登陆新三板，就必须在专业机构指导下进行股权改革，明晰公司的股权机构和高层职责，熟悉资本市场规则，完善公司治理结构，规范运作水平，而这些措施在谭哲强看来，将更有利于企业未来的发展。

但不容回避的是，新三板上市能为企业带来巨大财富，但也可能存在一些风险。因此，在上市之前的培育期，注定是一段并不轻松的历程。数据显示，2014年以来，新三板挂牌公司完成并购重组63次，并购金额合计44.02亿元。此外，22家上市公司及其关联方参股或控股20家挂牌公司，5家挂牌公司被上市公司并购而终止挂牌，8家挂牌公司转板到中小板和创业板。

私募股权投资的春天

私募股权投资（Private Equity），如果按照国外相关研究机构的定义，是指通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股以获利。近年来，随着国家鼓励政策的出台，私募股权投资也迎来了春天。

昌龙运通所投资的8家公司，无不是以私募股权投资募集资金，购入优先股的方式进行的。这种模式通过出售所持有的股票获利，因此不会收取合作企业任何费用，既缓解了企业的资金压力，又有利于企业的良性运作，形成更透明的监管体系。

据了解，昌龙运通成立3年多时间以来，先后辅导了包括肯拉铎等8家公司，其中已经有3家成功上市：安普罗食品股份有限公司在美国纳斯达克上市，以1美元/股买入，3.5美元/股退出，投资人利润达3倍多，企业资金从6000万元提升到3亿多元；天泰集团化工控股有限公司在伦敦联交所AIM板成功上市后，昌龙运通预计今年年底把最初0.6英镑/股提升到1.5-1.6英镑，股；山西红杉药业有限责任公司，是一家以核心技术、红豆杉现代化种植、紫杉醇系列化产品开发为一体的医药生产、经营、开发的高新技术企业，也在昌龙运通的辅导下，在美国纳斯达克OTCBB板成功上市。

昌龙运通董事长朱孟银表示，“昌龙运通所选择的合作伙伴都是行业老大，技术、产业指标、利润，必须有一样具有独到之处。之所以选择肯拉铎，是看中了该企业的技术革新和管理模式。”

股权投资企业和股权投资管理企业登记办法 篇9

及其管理机构试点工作的暂行办法的

实施细则》的通知

津发改财金〔2011〕1207号

各有关单位：

为贯彻落实《关于本市开展外商投资股权投资企业及其管理机构试点工作的暂行办法》，现将《关于本市开展外商投资股权投资企业及其管理机构试点工作的暂行办法的实施细则》印发给你们，请遵照执行。

附：关于本市开展外商投资股权投资企业及其管理机构试点工作的暂行办法的实施细则

市发改委 市金融办

市商务委 市工商局

二О一一年十月十四日

主题词：金融 试点 办法 细则 通知

天津市发展和改革委员会办公室 2011年10月14日印

打字：王金玲 校对：胡齐艺（共印60份）关于本市开展外商投资股权投资企业 及其管理机构试点工作的暂行办法的

实施细则

第一章 基本原则

第一条 为贯彻落实《关于本市开展外商投资股权投资企业及其管理机构试点工作的暂行办法》（以下简称“暂行办法”），规范开展本市外商投资股权投资企业及其管理机构试点工作。吸引境外投资者投资于本市战略性新兴产业，特制定《关于本市开展外商投资股权投资企业及其管理机构试点工作的暂行办法的实施细则》（以下简称“实施细则”）。

第二条 市产业（股权）投资基金发展与备案管理办公室（以下简称市备案办）是本试点工作的管理机构。市备案办相关成员单位、托管银行共同负责试点企业的管理和监督工作。市发展改革委负责试点的日常协调、服务、监督和管理工作。

第三条 《实施细则》所称试点企业是指经市备案办报主管市领导认定的试点股权投资管理机构和试点股权投资企业。

第四条 本市开展外商投资股权投资企业及其管理机构试点工作的宗旨是吸引境外股权投资资本优先投资于我市的战略性新兴产业，引进境外成熟股权投资企业及其管理机构先进的管理、运作经验，以培养本土的股权投资企业管理机构和人才。鼓励试点企业投资于滨海新区。

第五条 试点股权投资管理机构发起设立的股权投资企业、试点股权投资企业的资金须经符合本文件要求和条件的托管银行进行托管，具体要求和条件如下：

（一）托管银行的要求

1、协助市备案办对试点企业运作合规性进行监督；

2、协助外汇管理部门对试点企业的外汇资本金实施监督；

3、协助试点企业进行项目股权投资，以及投资过程中的资金管理；

4、对试点企业的全部资产进行托管；

5、作为试点企业外汇资金结售汇的清算银行；

6、向市备案办报送试点企业的每笔投资项目和资金结售汇信息。

（二）托管银行应具备的条件

1、外汇指定银行资格和经营人民币业务资格；

2、证券投资基金托管业务资格；

3、设有专门的托管部门并具有足够的熟悉托管业务的专职人员；

4、具有安全保管企业财产的条件，和满足托管业务需要的固定场所，配备独立的安全监控系统；

5、配备独立的托管业务技术系统和安全高效的清算、交割系统；

6、具有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；

7、最近3年没有严重违反外汇管理规定等重大违法违规记录；

8、托管银行须与市备案办签订试点战略合作协议。

第六条 试点企业的外汇结汇在托管银行办理，试点企业在结汇限额内，遵循按项目投资实需结汇、余额管理和风险提示的原则，按照实际投资的发生数额进行结汇。

第二章 试点申请与认定

第七条 试点企业须经过试点初审和试点认定两个流程。市发展改革委负责受理试点申请。市发展改革委会同市备案办成员单位共同负责试点工作的组织和实施。

第八条 试点初审。申请参与试点的股权投资企业或管理机构，由股权投资管理机构将以下材料提交至市发展改革委，自收到完整申请材料之日起，市发展改革委召集市备案办成员单位于10个工作日内进行评审。经评审符合试点要求的，由市发展改革委上报主管市领导同意后，市发展改革委通知申请企业可以参与试点。

（一）申请试点的股权投资管理机构，需向市发展改革委提交下列材料：

1、参与股权投资管理机构试点的申请书；

2、股权投资管理机构的工商登记文件，公司制外商股权投资管理机构还需提供商务部门的外商投资企业批准证书；

3、股权投资管理机构的高级管理人员简历，以及在股权投资管理行业良好的业绩介绍；

4、拟发起设立股权投资企业的资本募集说明书；

5、托管银行简介；

6、股权投资管理机构近三年的财务报表，成立未满三年的，提交自成立之日起的财务报表；

7、股权投资管理机构近三年的业绩介绍，成立未满三年的，提交自成立之日起的业绩介绍；

8、股权投资管理机构运作规范、严格合理的投资决策程序和风险控制机制；

9、律师事务所出具的法律意见书；

10、市备案办规定的其他文件。

（二）申请试点的股权投资企业，由股权投资管理机构向市发展改革委提交下列材料：

1、设立试点股权投资企业的申请书；

2、股权投资企业的公司章程或合伙协议草案；

3、本条第（一）款所列第2、3、4、5、6、7、8项规定的材料；

4、律师事务所出具的法律意见书；

5、市备案办规定的其他文件。

（三）同时申请试点股权投资企业和试点股权投资管理机构的股权投资企业及其管理机构，由股权投资管理机构将上述两款所规定的申请材料提交至市发展改革委。

第九条 通过初审的股权投资管理机构或股权投资企业，须在同意参与试点后6个月内按照要求完成股权投资企业出资协议的签署，并完成股权投资企业的工商注册登记手续，过期须重新申请试点资格。试点企业完成资金募集和工商注册登记后，向市发展改革委提交以下材料：

（一）试点申请书；

（二）股权投资企业的公司章程或合伙协议；

（三）股权投资企业的工商登记文件、公司制的外商投资股权投资企业还需提交商务部门的外商投资企业批准证书；

（四）托管协议草案

（五）市备案办规定的其他材料。

第十条 试点认定。通过初审的股权投资企业或管理机构，由相应的股权投资管理机构将第九条所规定的材料提交至市发展改革委。自收到完整申请材料之日起，市发展改革委召集市备案办各成员单位于10个工作日内进行试点资格和结汇限额的评审。经评审符合试点要求的，由市发展改革委上报主管市领导，经过主管市领导审核同意后，市发展改革委向申请企业出具试点企业的认定文件。

第十一条 试点企业获得认定文件后，与托管银行签订托管协议。

第十二条 试点企业获得试点资格起30日内，应当向国家外汇管理局天津分局申请办理外汇登记及外汇专用账户的开立手续。申请时除按外商投资企业现行相关规定提交材料外，还须提交市发展改革委对试点企业的认定文件（原件）和试点企业与托管银行签订的托管协议（原件）。

第十三条 试点企业发生增减出资额或出资人变更时，需将相关材料报市发展改革委，市发展改革委召集市备案办各成员单位于10个工作日内对试点企业再次认定，经评审符合试点要求的，由市发展改革委上报主管市领导，经过主管市领导审核同意后，市发展改革委重新向申请企业出具试点企业的认定文件。

申请企业在获得市发展改革委对试点企业的认定文件后，在15个工作日内到国家外汇管理局天津分局办理外汇登记变更及调整账户限额手续。办理外汇登记变更及调整账户限额手续时除外商投资企业办理外汇登记变更提交材料外，还须提交市发展改革委对试点企业的认定文件（原件）。

第三章 托管账户的开立和使用

第十四条 试点企业凭外汇登记证和外汇管理部门开户核准文件，到托管银行开立外汇账户（法人企业为外汇资本金账户，非法人企业为外汇资本专用账户）。

试点股权投资企业应在托管银行分别开设外汇资本金（或外汇资本专用）账户、投资专用账户、收益专用账户，试点股权投资企业中有境内出资人的还应开设人民币一般结算账户。其中，人民币一般结算账户用于吸收境内出资人的投资款；外汇资本金（或外汇资本专用）账户用于吸收境外出资人的投资款；投资专用账户用于集中管理试点股权投资企业结汇资金并对外投资；收益专用账户用于归集试点企业投资退出或收益获得的所有资金。

试点股权投资管理机构应在托管银行开立外汇资本金（或外汇资本专用）账户，存放用于投资到所发起的试点股权投资企业的资金。

托管银行采取独立记账的原则，账户内资金独立于试点股权投资企业的其他资产。托管协议中应包括不同账户的设置、资金管理、资金划拨等内容。

第十五条 上述四个账户均为托管账户。托管银行作为独立第三方实时监控资金使用情况。开立托管账户需提交以下材料：

（一）市发展改革委对试点企业的认定文件；

（二）企业营业执照、组织机构代码证、税务登记证；

（三）企业负责人或者委派代表的有效身份证件；

（四）外商投资企业外汇登记IC卡复印件及开户核准文件（外汇资本金账户/外汇资本专用账户适用）。

第十六条 试点股权投资管理机构外汇资本金结汇用途为发起设立股权投资企业。试点股权投资企业外汇资本金结汇投资国内企业，按外商投资项目进行管理，需经被投资企业所在地发展改革部门办理外资项目核准手续并经商务部门办理外资企业设立审批手续。

第十七条 试点股权投资企业按投资进度到国家外汇管理局天津分局办理验资询证后，根据需要在试点企业的结汇限额内，向托管银行申请外汇资金结汇；市发展改革委会同相关部门对其结汇实施管理，并对异常行为进行风险提示。试点股权投资企业到托管银行申请办理结汇，需提供以下材料：

（一）市发展改革委对试点股权投资企业的认定文件；

（二）被投资企业所在地发展改革部门的外资项目核准文件、商务部门的外商投资企业批准文件；

（三）验资报告；

（四）与被投资企业签订的投资意向书等项目投资证明文件；

（五）外汇资金结汇申请书；

（六）外商投资企业外汇登记IC卡复印件。

第十八条 试点股权投资管理机构可根据其发起设立股权投资企业的募资安排到托管银行办理外汇资金结汇，其结汇应当不超过其设立股权投资企业实际到账金额的5%（具体比例以市发展改革委对试点企业的认定文件中的规定为准）。试点股权投资管理机构办理外汇资金结汇时需提供以下材料：

（一）市发展改革委对试点企业的认定文件；

（二）基金募集说明书；

（三）股权投资企业工商登记的证明材料；

（四）外汇资金结汇申请书；

（五）外商投资企业外汇登记IC卡。

第四章 对外投资

第十九条 试点企业的外汇资金结汇后进入投资专用账户，投资专用账户按照登记注册时约定的内外资比例进行归集后，须在7个工作日之内对外进行投资和支付，否则，将取消其试点资格。

第二十条 试点股权投资企业对外投资时，托管银行应按照投资所在地发展改革、商务等部门的批准文件以及企业发出的符合托管协议约定的划款指令办理对外投资划款；非投资类的划款根据托管协议约定执行。

第二十一条 托管银行应按月度、季度编制《试点企业对外投资情况表》（见附件），与托管报告一并提交市发展改革委。

第五章 投资回收、分配

第二十二条 试点股权投资企业自设立完成三年后，如需向境外汇出已实现的累积收益，须向托管银行提交下列文件；须托管银行审核无误后办理购汇及汇出手续：

（一）企业决定汇出收益的相关证明文件；

（二）外商投资企业外汇登记IC卡;

（三）中国注册会计师出具的投资收益专项审计报告；

（四）相关税务证明；

（五）市备案办要求的有关试点文件；

（六）托管银行如认为有必要，可向市发展改革委征询相关意见。

第二十三条 试点股权投资企业申请收益汇出的，托管银行在收到全部申请材料后，根据现行法律法规办理汇出手续。

第二十四条 试点股权投资企业申请资本金汇出的，托管银行除收取上述材料，另须收取工商、税务部门和外汇管理部门同意的证明文件及核准件。

第六章 信息报告和监管

第二十五条 托管银行应及时向市备案办报告试点企业发生的重大违法违规或未完成事项，具体包括：

（一）试点企业在规定期限内未完成股权投资企业募集；

（二）试点企业投资专用账户内资金未发生对国内项目的实质性投资；

（三）出现《暂行办法》中禁止从事的行业；试点股权投资企业投资方向为国家规定的外资产业投资禁入行业；

（四）严重违反《委托管理协议》、《合伙协议》或《托管协议》中约定的投资条款；

（五）对外投资非正常退回投资专用账户；

（六）市备案办认定的其他事项。

第二十六条 试点股权投资企业发生重大违法违规事项时，托管银行根据市备案办的意见，对滞留在投资专用账户上的结汇资金进行处理。

第二十七条 托管银行应按月度、季度向市发展改革委、国家外汇管理局天津分局报告试点企业的外汇资金变动、结售汇和对外投资数据。

第二十八条 托管银行须接受各相关部门的定期或不定期检查。

第二十九条 市发展改革委定期将试点的有关情况通报国家外汇管理局天津分局、市商务委、金融办、工商局等市备案办有关成员单位。

第七章 附则

第三十条 本《实施细则》由市发展改革委会同相关部门负责解释。

股权投资企业和股权投资管理企业登记办法 篇10

(2008年6月25日)

第一条 为规范本市有限责任公司股权出质登记，保护质押当事人和利害关系人的合法权益，维护交易安全，根据《物权法》、《担保法》、《公司法》等有关法律法规，结合本市股权出质登记实际，制定本暂行办法。

第二条 股东将自己所持有的、在本市登记注册的有限责任公司的股权出质，出质人和质权人将股权出质情况向工商行政管理机关申请办理登记的，适用本规则。

第三条 合肥市工商行政管理局及其所属三县工商行政管理局、三开发区分局分别负责办理各自所登记注册的有限责任公司的股权出质登记工作。

第四条 股权出质登记的登记事项包括出质人和质权人的姓名或者名称、出质股权数额、质押期限、出质人持股公司名称。

第五条 出质人和质权人应当共同到工商行政管理机关申请办理股权出质登记，也可以共同委托代理人到工商行政管理机关申请办理。委托代理人办理股权出质登记的，应提交授权委托书和代理人身份证明文件。

申请办理股权出质登记，应向工商行政管理机关如实提交有关材料，并对申请材料的真实性负责。

第六条 设立质权，当事人应当采取书面形式订立质权合同。质权合同一般包括下列条款：

(一)被担保的债权的种类和数额;

(二)债务人履行债务的期限;

(三)出质人名称(姓名)及其出质股权的公司名称、数量、份额;

(四)担保的范围;

(五)质押期限;

(六)出质股权证明书的交付时间;

(七)当事人认为应当约定的其他事项。

其中，债务人履行债务的期限应当在出质人持股公司的营业执照有效期限内。

第七条 质押合同约定质押期限的，工商行政管理机关从其约定登记质押期限;质押合同约定的质押期限表述为无固定期限的，工商行政管理机关登记表述为“无固定期限”。

第八条 申请办理股权出质设立登记，应当向工商行政管理机关提交下列文件：

(一)质权合同当事人签字或者盖章的《公司股权出质设立登记申请书》;

(二)出质人和质权人共同指定代表或者共同委托代理人的证明文件;

(三)质押合同和债务主合同;

(四)出质人、质权人的主体资格证明或自然人身份证明;

(五)由出质人持股公司盖章的股东出资证明书;

(六)出质人持股的有限责任公司章程中股权转让无禁止性规定的证明文件;

(七)出质人持股公司营业执照复印件(应加盖公司公章);

(八)法律、法规、规章要求提交的其他文件。

第九条 股权出质登记事项发生变化的，应当申请办理变更登记，并提交下列文件：

(一)出质人和质权人共同签署的《公司股权出质变更登记申请书》;

(二)出质人和质权人共同指定代表或者共同委托代理人的证明文件;

(三)变更出质人、质权人、出质股权数额和质押期限的，应当提交出质人和质权人就变更事项所达成的协议文件;

(四)变更出质人、质权人的，还应当提交新出质人、新质权人的主体资格证明或自然人身份证明文件;

(五)法律、法规、规章要求提交的其他文件。

第十条 属于《中华人民共和国物权法》第一百七十七条所列情形之一的，当事人申请办理质权注销登记，应当提交下列文件：

(一)出质人和质权人共同签署的《公司股权出质注销登记申请书》;

(二)出质人和质权人共同指定代表或者共同委托代理人的证明文件;

(三)申请注销登记事由的证明文件;

(四)法律、法规、规章要求提交的其他文件。

第十一条 以国有股权出质的，须经国有资产管理部门批准同意。第十二条 工商行政管理机关按照下列程序办理股权出质登记：

(一)收到股权出质登记申请后，对收件进行登记。

(二)依据本办法的规定，对申请材料是否齐全、是否符合法定形式进行核对。

(三)根据核对结果，作出准予登记或者不予登记的决定。

(四)出具准予登记或者不予登记的决定文书。

第十三条 工商行政管理机关准予股权出质登记的，应当出具《准予股权出质登记决定书》，并载明出质事项。

准予股权出质变更登记决定的，应当出具《准予股权出质变更登记决定书》，并载明登记事项的变更情况;同时收缴原《准予股权出质登记决定书》;

准予股权出质注销登记决定的，应当出具《准予股权出质注销登记决定书》，并载明原股权出质登记事项;同时收缴原《准予股权出质登记决定书》，并解除出质股权的冻结;

不予登记决定的，应当出具《不予登记决定书》，并注明不予登记的理由。第十四条 工商行政管理机关应当设立股权质押登记薄。

公众可以向工商行政管理机关申请查询股权出质登记事项，工商行政管理机关应当依法提供查询服务。

第十五条 申请人提交虚假材料或者采取其他欺诈手段，骗取质押登记的，应当承担相应的法律责任;工商行政管理机关可以依法撤销股权出质登记，并予以公示。

第十六条 本市非上市股份有限公司和外商投资企业股权出质登记办法，由合肥市工商行政管理局商有关管理机关另行规定。

第十七条 股权出质登记的法律文书和表格，由合肥市工商行政管理局统一制定。

第十八条 本办法由合肥市工商行政管理局负责解释。