余额宝模式颠覆金融行业

余额宝模式颠覆金融行业（精选3篇）

余额宝模式颠覆金融行业 篇1

近日，余额宝规模站在了4000亿元之上，用户数超过6100万。从0到2500亿，余额宝用了200多天的时间。而从2500亿到4000亿，余额宝却仅仅用了30天。4000亿是一个什么概念?一个可比的数据是2013年银行间债市全年共发行地方政府债券3500亿元。还有一项数据也证实了余额宝的威力：央行数据显示1月存款大幅减少9402亿元。流失的存款大部分都流向了以余额宝为代表的互联网金融产品。

我国的金融行业正在进行着从人民币到资本市场、从利率到汇率的各项金融改革。当这些改革刚刚起步之时，余额宝已经率先完成了一次革命，并用事实向我们证明：给我一个支点，我可以撬动整个金融行业。

以余额宝为代表的这些产品收益均是来自与其对应的货币市场基金，由于银行的活期存款利率和货币市场存在4%左右的利差，在没有互联网基金之前很多人享受不到利差收益，现在通过互联网基金这一渠道已变得触手可及。金融跟热门的电商、社交平台结合在一起，已经积攒了相当多的互联网用户，加之收益高、变现灵活、与消费挂钩等优势，导致银行的活期存款受到极大威胁。微信的理财通、苏宁的零钱宝等产品也大体遵循这一模式，本质上都属于网络销售基金。

余额宝类的产品迅速扩大对我国传统银行的影响是深远的。首先它改变了金融体系的资金分布，原先银行大量闲置不动的存款正不断的通过各种金融宝服务流入货币基金。余额宝等服务将规模庞大的活期存款转化为货币基金，大大增加了商业银行资金成本。天弘货币基金90%以上的资金都投向了同业存款。而商业银行为获得稳定资金来源，不得不向天弘货币基金支付高昂的同业存款利率，同时又不得不提高理财产品收益率，以缓解一般性存款流失的影响。互联网金融将对银行业未来的资金成本产生较大影响。因此，受到流动性挤压以及互联网金融迅速壮大的冲击，上市银行今年盈利增速将出现下滑。

互联网将改变客户的交互方式，金融“脱媒”将逐步深化，银行需更加注重客户体验，根据不同客户群体提供更丰富的产品。不少银行纷纷推出各自的理财产品应对互联网金融对存款的分流，工行的“天天益”、平安银行的“平安盈”均是对接货币基金，并可以实现资金T+0。这些业务也将活期存款的收益提升了十几倍。除了对接货币基金外，部分银行还试图用自家的开放式理财产品留住存款。如招商银行的赛宝金业务，归属于招行的“日日金”产品系列。作为一款开放式银行理财产品，赛宝金的流动性完全可以媲美活期存款，收益率也是天天公布。银行参与互联网金融，可以通过电商平台展开更多的理财、融资服务，增加客户的黏度。同时，银行也可以建立客户的大数据库。在互联网企业纷纷快马加鞭的涉足金融业之时，国内的传统银行能否快速反应，推出更符合投资者需要的产品显得极为重要。

2014年春节期间的“微信抢红包”再度挑战了传统金融业务，有统计显示除夕夜参与红包活动的总人数达到482万。同时，“余额宝用户专享权益2期”已经诞生，京东的“白条”也开始正式上线测试。互联网金融已经从单一的基金产品形态蔓延至各式各样的产品形成了电子金融超市。比尔·盖茨十几年前就曾断言，在互联网的冲击下传统商业银行将是21世纪行将灭绝的恐龙。招商银行行长马蔚华指出，以Facebook为代表的社交网络将威胁到银行生存的根基：存贷中介功能，并且他虽然看似遥远，但很快就会发生。阿里巴巴集团主席马云豪言，将用互联网的思想和技术改变贷款模式，重建整个社会未来的金融体系。余额宝模式正在颠覆金融行业，银行如何应对这种全新的挑战让我们拭目以待。

余额宝模式颠覆金融行业 篇2

1.“余额宝”介绍

2013年6月13日, “余额宝”是由阿里巴巴集团支付宝公司作推出的一项余额增值的理财服务, 人们通过“余额宝”不仅能够随时方便地进行网上购物消费支付和转出, 还能够将暂时不用的资金由“支付宝”转入“余额宝”从而得到较高的收益, 目前不收取费用。2013年11月14日, 余额宝最新规模已突破1000亿元, 成为中国基金史上首只规模突破千亿的基金。

2.“余额宝”的运作方式

“余额宝”做为由第三方支付平台打造的一项余额增值的理财服务, 它是通过与天弘基金合作, 进行基金销售, 天弘基金实质就是货币基金。具体讲就是, 人们在支付宝注册后, 可将暂时不用的闲散资金从“支付宝”转入“余额宝”中, “余额宝”搭建了与基金公司直销其基金的平台, 人们将闲散资金转入到“余额宝”中实质就是购买了天弘基金公司的基金, 天弘基金公司进行资金投资。

在投资对象上, 银行的协议存款是目前“余额宝”货币基金最主要的投资品。协议存款利率是完全市场化的, 是各机构之间互相议价, 得到市场化的价格。余额宝对接的天弘增利宝货币基金正是在去年中期把握住了银行缺钱的高息时机“生逢其时”, 银行在议价过程中愿意给出很高的协议存款利率, 使得余额宝一经推出, 能够以高收益低门槛牢牢吸引住大家的眼球, 同时带动互联网金融概念一夜风靡。

3.“余额宝”的特点

(1) 操作流程简单。基金公司的基金直销系统直接关联到支付宝网站中, 人们将资金转入“余额宝”, 实质上是购买其基金, “余额宝”资金均转入基金公司, 由基金公司统一管理。“余额宝”支付的“利息”, 实质上是人们购买货币基金获得的收益, 人们如果需要网上购物支付, 可将“余额宝”资金转回, 这相当于赎回货币基金, 而且整个操作界面清楚, 流程简单方便, 与提取现金、网上购物支付一样容易操作。

(2) 购买金额起点低。目前各商业银行销售的理财产品门槛相对较高, 需要一次性投入较多金额, 资金门槛最低5万, 而且是理财产品有一定期限, 只能到期支取, 不可以提前支取, 办理手续上也较为繁琐;人们购买“余额宝”没有最低购买金额的限制, 一元钱就能购买。

(3) 收益高, 使用灵活。与商业银行活期存款相比, 余额宝的收益远远高于银行活期存款利息, 目前银行活期存款利率仅为0.35%, 而“余额宝”的年化收益率最高在7%以上, 这是银行活期存款的二十多倍, 利息一天一结, 用户每天可见账户财富的不断增加。而且跟一般“钱生钱”的理财服务相比, 余额宝更大的优势在于资金在“余额宝”中一方面能够随时进行网上消费购物, 另一方面人们手中的暂时闲置资金还能够得到远高于银行活期存款的收益。

二、“余额宝”对我国金融行业的影响

“余额宝的出现引起了金融行业的关注, 特别是在两会前后, 有关余额宝等互联网金融是吸血鬼还是搅活市场的鲶鱼引起了相关专家学者的热议。本文认为就目前情况来看, “余额宝”的推出对我国的金融行业有一定的影响。“余额宝”对金融行业的影响主要体现在三个方面:一方面是对银行存款业务的影响, 另一方面是对银行理财产品和代销基金产品业务的影响, 第三方面是对我国的基金行业有一定的影响。

1.“余额宝”对我国商业银行存款业务的影响

(1) “余额宝”对商业银行活期存款业务有一定的影响。“余额宝”最大的作用是唤醒了把钱放在银行、换取微不足道的活期利息的那些储蓄人的意识, 把钱放在余额宝, 不管一千两千都可以获得相对高额收益。如果仅从收益来看, “余额宝”不可避免地会对银行活期存款产生一定分流作用。

然而, 也不应该高估这种影响, 传统银行的理财业务准入门槛一般都比较高, 准入金额最低5万元, 这一设置将5万元以下的闲散储户拒之门外, 因此银行理财客户相对稳定, 购买理财产品金额较高、期限较长;购买“余额宝”的人群较为灵活, 期限不稳定, 主要是短期投资, 所吸收的资金主要是人们暂时不用的闲散资金, 而且这部分人群主要是年轻人以及网购群体, 他们熟悉上网操作, 经常网络购物, 但手中资金有限, 不能够一次拿出很多资金进行定期投资, “余额宝”让他们实现轻松的基金投资, 随存随取。因此一些人们在了解“余额宝”以后, 即使他们将手中活期存款从银行取出全部转入“余额宝”, 对银行整体活期存款余额的影响也是有限的。

另外, 还有用于日常经营的企业活期存款, 它占银行活期存款很大一部分, 由于企业对日常结算的需要以及企业现金管理的制度要求, 这部分钱企业是很难转入“余额宝”的。

(2) “余额宝”对商业银行定期存款业务影响有限。曾有人算过一笔账:对于“余额宝”来说, 如果10000元存放7天, 假设利率稳定在6%, “余额宝”规定买入当天和赎回当天不计利息收益, 因此资金占用7天, 只计算5天的收益, 存放7天的收益为:10000×6%×5天/365=8.22元, 换算成年化收益仅为4.29%, 且不能保证收益稳定在6%。因此“余额宝”不适合频繁买卖, 如需长期投资的话, 银行的理财产品很多都能达到6%以上。

人们购买“余额宝”, 如果进行频繁买卖操作, 将导致平均收益率下降, 从整体来看, 对投资者而言, 不但手续繁琐, 收益率也一般。如果从长期投资, 收益稳定的角度考虑, 人们更倾向于在银行进行理财投资。结论是银行定期存款客户和中高端客户很难将资金转入“余额宝”, “余额宝”的推出对商业银行定期存款业务影响有限。

(3) “余额宝”做为货币基金, 同样也存在市场风险, 存在收益不稳定的特性。货币型基金存在市场风险, 收益并不是固定不变的, 货币市场波动, 货币性基金收益也会随之波动, 如果货币市场表现不好, 货币性基金收益也会下降, “余额宝”做为货币基金也是如此。经常会看到“余额宝”收益高的时候能够在6%以上, 也经常会看到收益跌破5%。余额宝的吸引力之一在于其高收益, 但随着近期资金面宽松和银行压缩表外业务, 协议存款的利率一路下跌, 导致余额宝收益相应下跌, 余额宝的吸引力也将会有所下降。

2.“余额宝”对银行代销理财产品业务的影响

银行代销的理财产品具有一定资金门槛, 并且手续相对复杂, 再加上有时银行代销的理财产品标注的是预期收益, 实际收益有时低于预期收益。而“余额宝”弥补了以上的不足, 让广大支付宝用户通过“存零花钱”方式就能获得增值机会, 再加上其流动性与活期存款相当, 随用随取用于网上购物消费支付, 并且“余额宝”对最低购买金额没有限制, 一元钱就能购买, 使得“余额宝”相比银行传统理财产品更容易受到人们的青睐。这会对银行业代销的理财产品业务造成一定程度的冲击, 减少银行这部分的收入。

目前“余额宝”与其合作的天弘基金只有一款货币基金产品———增利宝基金。但由于此次的一炮走红, 以后会有更多的资产管理公司愿意加入支付宝公司, 其他第三方支付公司也会纷纷效仿, 推出更多互联网金融产品, 这势必会影响银行的基金代销业务, 从而直接影响银行的中间业务收入。

3.“余额宝”对我国基金行业的影响

“余额宝”对我国的基金行业也产生了一定的冲击。名不见经传的天弘基金由于和支付宝合作推出“余额宝”后使其实力和知名度大大增加。这也说明了基金行业特别是货币基金的发展前景广阔, 也为基金公司指出新的思路和发展方向, 那便是利用第三方支付平台销售基金产品。

无论基金公司, 还是国有银行, 通过“余额宝”的成功可以看到, 传统理财产品要想具有竞争力, 必须要降低资金购买门槛, 在支取方式上也要随存随取, 尽量地缩短变现时间。

四、结语

总之, 尽管“余额宝”的出现对传统金融行业造成了一些冲击, 但是这却给传统金融行业带来了启示。“余额宝”为代表的互联网金融是值得肯定的金融创新, 它的出现满足了以往银行忽略的小微客户的资金和理财需求, 同时增加了金融的便捷性, 值得传统银行业学习。马云曾警言:“银行不改变, 我们就来改变银行”。对我国金融行业来说, 这既是挑战也是机遇, 以银行的社会资源和人才资源, 取长补短, 依托物理网点满足客户的财富管理需要, 提高竞争意识, 勇于变革, 实现线上线下同步发展, 必然会在互联网时代的竞争中继续阔步前行。

参考文献

[1]李沪生.5000亿余额宝动了谁的奶酪[J].理财周报, 2014 (3)

[2]徐文.余额宝又一次改变了银行[J].新浪财经, 2013 (7)

[3]杜娟琴.专注金融关注策略[J].中国金融电脑, 2013 (8)

[4]李曼云.中国证券业多元化发展构想[J].理论探讨, 2003 (3)

[5]袁友法.我国国有商业银行公司治理问题研究[J].消费导刊, 2009 (8)

余额宝模式颠覆金融行业 篇3

在余额宝蝴蝶效应示范下，此前一度被众机构忽视的现金理财市场，成为各路资本竞相角逐的主战场。不仅阿里巴巴[微博]、腾讯、苏宁云商等众多互联网大佬跑马圈地，传统的银联也加紧布局，在余额宝规模突破千亿之后，连一向稳如泰山的银行也开始行动起来，尤其是民营银行行动更为迅速，其中民生银行将在淘宝开设旗舰店，并推出专属理财产品，并实现展示和线上销售功能。

在众机构争抢整个现金理财市场的背后，是我国利率非市场化下巨大利差导致的丰厚利润空间。在这个新的金融蓝海中，余额宝凭借支付宝海量用户成功实现逆袭后，使得腾讯、百度、京东以及苏宁易购等加紧展开布局，而在这些互联网平台“群狼”蜂拥而起之后，原本作为“大象”的银行也开始出招了。目前，互联网平台和银行间的竞争已经火热展开，双方短兵相接已经不可避免。

在这种相互拼抢战场上，由于利差巨大带来的丰厚利润空间，基金产品尤其是货币市场基金产品，成了这些巨头拼抢市场的绝佳载体和博弈的焦点；对于此前严重依赖银行渠道销售的基金来说，互联网毫无疑问为其打开了一扇明亮的窗户。

⊙本报记者 赵明超

千亿基金横空出世

如果放在几年前，几乎没有人会想到，中国的首只千亿基金，竟然是在互联网的孕育下，凭借一千多万支付宝[微博]用户的蚂蚁搬家成就的。

天弘基金数据显示，截至11月14日15：00，天弘增利宝货币基金规模突破1000亿元，成我国基金史上首只破千亿基金，从6月13日推出至今，在短短5个月时间内，天弘增利宝货币基金一跃成为国内规模最大的基金，创造了我国基金业新的历史纪录。

如果按照昨日人民币兑美元汇率计算，1000亿元人民币相当于162.87亿美元，站在世界共同基金的视角看，根据晨星资讯统计的截至10月底最新的全球基金规模数据，天弘增利宝基金的规模排在全球货币基金的第51位，全球全部共同基金的第185位。

数据显示，从6月份上线以来，其爆发速度大大超过市场预料，二季度末只有50多亿元，三季末余额宝规模达556.53亿元，进入四季度以来，仅仅过去了1个半月，余额宝规模就狂飙突进，迅速飙升至1000亿元，距离上线只有5个月时间。而其超过2900万的开户数，也使其成为目前国内开户人数最多的基金。

天弘基金表示，双十一是让余额宝规模创出新高的重要原因。在刚刚过去的双十一期间，更多人认识到了余额宝的便捷性，其中很多新客户是从双十一运营活动带来的，这部分投资者初次接触了余额宝，并在享受到了余额宝收益后，成为新的余额宝投资者。“在双十一当天，投资者体验了余额宝流畅的支付，秒杀神器的功能，对其支付功能有了新了解，双十一之后，余额宝的转入和活跃客户比例都有较大幅度提升。”

在短短5个月时间内，一跃而成为国内规模最大的基金，创造了我国基金业新的历史纪录，对于中国基金发展史来说，具有重要的标杆意义。而在千亿基金诞生的背后，则是互联网电子商务平台的力量充分凸显。

业内人士表示，余额宝规模的大幅飙涨，或许有几方面的原因，最重要的原因是10月份阿里巴巴公告控股天弘基金后，阿里巴巴相关部门负责人已经明确表示，在货币基金销售中，支付宝平台未来只会和余额宝合作，从而成为支付宝独家货币基金合作伙伴，不会再与其他公司进行合作，这为余额宝的迅速壮大起到了决定性作用。

对于投资者来说，选择余额宝这种现金理财工具，除了非常关键的收益率因素以外，便利性是最重要的因素。从余额宝的收益率表现来看，尽管在所有现金理财工具中并非最高，但是由于支付宝平台上直接镶嵌了余额宝的购买入口，投资者可以把支付宝账户里的资金用于购买余额宝，操作起来非常便利，从而吸引了众多投资者“蚂蚁搬家”，把银行卡账户里的资金转移进余额宝中。

余额宝规模飙涨的另一个原因，或许是双十一带来的增量资金所致。双十一当天，支付宝交易额高达350亿元。据了解，由于淘宝用户购买物品，需要先充值进卖家支付宝账户，但是只有买方确认交易成功后才会进入卖家账户，如果买家没有确认交易成功，则会在10天后自动打入卖家账户，在此期间，这些交易资金存放在支付宝公司账户中。业内人士分析，双十一创造的电商盛宴，支付宝公司这些资金或许购买了余额宝，迅速推高了余额宝的规模。

最后，则是余额宝相对稳定的业绩表现。余额宝上线以来，其收益率基本保持稳定，数据显示，自成立以来，天弘增利宝的七日年化收益率一直稳定在4.5%-5%之间。截至2013年11月13日，天弘增利宝万份收益1.4097元，七日年化收益率5.093%，累计为投资者带来的收益达7.88亿元。

网络平台引爆现金理财市场

对于基金营销市场来说，余额宝仿佛一阵旋风，短短几个月就一跃而为中国最大的货币市场基金产品，彻底引爆了基金网络销售的想象空间，也让其他互联网平台商看到了其中存在的机会，于是各大网络平台开始纷纷抢滩货币市场基金销售市场。

近几个月来，围绕基金销售的重要事件主要有：

6月下旬，在余额宝推出之后，东方财富旗下的天天基金网就推出了“活期宝”，截至三季度末，活期宝销售量近百亿元。值得注意的是，在余额宝之前，同样为基金第三方销售机构的数米基金和众禄基金就推出各自的“现金宝”。

8月1日，基金业老大华夏基金[微博]登陆目前我国最大的移动社交平台，在腾讯微信平台推出现金理财工具“活期通”；让数亿微信用户通过微信就可以购买华夏现金增利货币基金，实现基于货币基金的现金理财，同时可以满足现金存取、跨行转账、还信用卡等功能。华夏基金作为国内最大的基金公司，投资研究综合实力强大；微信作为国内最火爆的移动互联网社交平台，拥有四五亿用户，双方可谓是强强联合，打通了移动社交和现金理财的通道，给市场以巨大的想象空间。

和华夏基金“活期通”同日推出的，还有股票交易软件商同花顺推出的“收益宝”，对接南方现金增利货币等8款货币基金，实现现金理财。

接下来没过几天，在华夏基金日前登陆微信平台后，基金第三方销售机构好买财富也推出了微信在线交易平台，投资者可以通过“好买财富”的微信进行在线基金交易、查询账户资产、获取交易信息及最新基金资讯，随时随地操作账户。

与现金理财产品不同的是，好买财富登陆微信平台，可以购买与好买签约的所有基金公司产品，包括60余家基金公司的1200多只公募基金。也就是说，投资者可以在微信平台交易包括权益类产品在内的所有基金产品。

10月中旬，最劲爆的事件，莫过于银联和光大保德信基金的合作。与此前支付宝和天弘基金推出的余额宝面对个人客户不同，银联和光大保德信的合作主要面对的企业客户，推出为企业管理流动资金的“类余额宝”产品，具体由银联商务旗下面向企业的理财平台“天天富”予以实施，该平台将商户结算资金直接投向银联基金宝产品，用于银联企业客户的资金管理。

证监会网站显示，截至三季度末，共有10家第三方支付机构具有基金销售结算业务资格，银联电子在2012年1月获得，仅晚于汇付数据和通联支付。目前，银联电子签约的基金公司共有48家，在支付机构中签约基金公司最多。作为目前国内业务最完善的综合性金融服务平台，自从2002年“银联”诞生以来，出现银联标识的银行卡超过20亿张，受理网络多达140多个国家和地区。

10月底最吸引眼球的事件，莫过于百度[微博]与华夏基金合作推出的理财计划“百发”，在其目标年化收益率8%的收益率噱头下，是百度进军互联网金融的决心。据了解，百度每天有多达千万次关于“金融”、“理财”等关键字搜索记录，这是数量庞大的用户在金融领域真实意愿展露，也是百度要为客户和行业提供增值服务的重要原因。

除了上述平台以外，积极转型网络平台的苏宁也将联手汇添富基金与广发银行[微博]推余额理财产品。苏宁旗下的易付宝已经获得证监会关于基金销售支付结算的许可，易付宝可以为基金网上直销提供支付结算服务。

网络平台纷纷角逐基金销售市场，在业内人士看来，这是在技术发展支持下，基金公司、互联网平台和投资者需求多种力量共同叠加的结果。

从基金公司方面看，在基金产品的销售渠道中，银行占据七成以上的销售份额，在和基金公司谈判中拥有绝对优势话语权，尾随佣金从几年前的两三成左右，飙涨到目前的七八成左右，部分中小基金公司首发产品甚至在九成以上，基金公司大部分利润被银行拿走，大部分基金公司陷入“新发一只亏一只”的怪圈，已经严重影响到基金公司的健康发展。因此，对于想摆脱银行渠道垄断的基金公司来说，开辟新渠道销售产品，具有很大的动力。

对互联网销售平台来说，拥有巨大流量的平台，亟须通过销售产品予以资金变现，以实现流量资源的充分开发，在利率非市场化的金融环境中，蕴含着巨大的利润空间，目前市场上众多机构争相推出的各种理财宝，全部对接货币基金产品，在资金投资门槛大幅降低的情况下，这种增加了流动性的现金管理工具，让原本只能获得活期收益的零碎资金，取得等同一年定期存款的收益率，一经推出异常火爆，也给这些互联网平台带来巨大收益。

对于投资者来说，有非常强烈的理财需求，但在股票市场缺乏赚钱效应的情况下，大部分投资者只希望获取比活期高的收益，并且需要资金保持较好流动性，而货币基金T+0产品，刚好满足了这种需求。

上述三种力量的推动，离不开互联网技术支持，在技术一日千里的背景下，一方面让投资者需求得到满足，让投资更加安全可靠；另一方面，依靠互联网平台积累的大数据资源，让运营成本大幅下降，让银行不屑一顾的千元甚至数百元的投资者，成功地聚集在一起，实现了基金“众筹”，让服务小额投资者变得有利可图，同时也给中小投资者带来了实实在在的好处。

银行加入现金理财市场战团

在众机构争抢整个现金理财市场的背后，是我国利率非市场化下巨大利差导致的丰厚利润空间。在此制度红利下，传统银行业的日子无比滋润，因规模庞大，银行常被称为金融机构中的“大象”。但是，在这个金融蓝海中，余额宝凭借支付宝海量用户成功实现逆袭后，使得腾讯、百度、京东以及苏宁易购[微博]等加紧展开布局，而在这些互联网平台“群狼”蜂拥而起之后，正用其无所不在的触角，触碰并蚕食“大象”的利益，这也使得原本作为“大象”的银行也开始坐不住了。

目前，互联网平台和银行间的竞争已经火热展开，双方短兵相接已经不可避免。首先发力的是机制更为灵活的民营银行。业界传来的消息称，银行将携手基金，利用电商的思维拓展新业务，将活期储蓄与货币收益挂钩，对眼下风光无比的互联网金融反戈一击。

据了解，银行反击的枪声，可能在12月份响起。具体的步骤是，民生银行正携手民生加银、汇添富两家基金公司，将依托民生银行平台推出一款新型电子银行卡，届时可将活期存款与货币基金挂钩，使其取得高于活期存款近十倍的收益，目前已进入封闭式内测阶段。

据民生银行内部人士称，此次推出的新型电子银行卡，对接的货币基金，其功能或支持随时取现、转账等功能，且能实现T+0到账。因为该卡和实体储蓄卡不同，跨行转入和转出没有任何费用，亦支持随时取现。

早在民生银行之前，招商银行推出的“溢财通”业务，也具有民生银行新型电子银行卡的类似功能。“溢财通”目前对接的是招商和汇添富两家基金公司旗下货基，且赎回方面招商货币A支持T+1，汇添富则需T+2；如客户需“快速赎回”，在当天就可获得资金的情况下，客户需按照一定的贷款利率向银行支付相应费用。

“如果民生银行的新卡支持随时取现功能，这将是目前同类产品的一个升级版，依靠其便捷性和高收益，可能将引起众多投资者的兴趣。”分析人士表示，“这张新型电子银行卡，更像是银行和基金这对传统金融行业的‘老搭档’联手与互联网金融PK”。

事实上，除了上述与基金公司合作推出新型电子银行卡以外，早在今年9月份，民生银行就和阿里巴巴签署了战略合作框架协议，双方约定在资金清算与结算、信用卡业务、信用支付业务、理财业务合作、直销银行业务、信用凭证业务、互联网终端金融、IT科技等方面开展战略合作。

根据当时披露的信息称，民生银行将在淘宝开设旗舰店，并推出针对淘宝用户的专属理财产品，实现专属理财产品及其他适宜产品的展示和线上销售功能。

物理网点不多的广发银行，也将互联网金融提升到了该行的战略层面，并准备与阿里巴巴在网上营业厅等方面开展合作与试水，并计划在这个平台上推出一系列创新金融产品。

除了阿里巴巴这一平台，也有银行将目光瞄向了其他大型互联网企业平台。“比如苏宁易购，就是我们银行目前在考虑的一个对象。”某南方股份制商业银行人士透露。

银行开始反戈一击的原因，主要还是众多投资者资金蚂蚁搬家进程的步步加快。目前来看，尽管货币基金高达六七千亿元，但是相对于几十万亿的银行存款而言，依然算不了什么，但是在互联网金融加速发展的今天，银行的领地正在逐步被蚕食。央行近日发布的金融统计数据报告显示，今年10月，我国住户存款减少8967亿元。有分析称，随着理财渠道的多元化，“存款搬家”将成常态。

机构短兵相接

在创新不断的资产管理行业，作为门外的野蛮人，今年以来的互联网逐步蚕食金融的路线图中，阿里巴巴今年持续上演着“鲶鱼”的角色。从最初喊出“金融业如果不改变，我们就逼着他们改变”，到推出余额宝后规模急剧扩张，再到后来图谋控股天弘基金，马云[微博]重磅出击势大力沉，震惊业界。

在马云强力控股天弘基金的背后，反映了互联网平台公司和基金公司加速融合的进程，表明了各路资本诸侯竞逐金融市场的野心，分析人士表示，在阿里巴巴示范效应下，将引发一轮民营资本进入金融领域的大潮，京东、苏宁等平台类公司将仿而效之，各路资本抢滩金融的步伐将显著加快。而在抢滩的路上，不仅表现为各个互联网巨头公司之间的竞争，也表现为银行与互联网巨头之间的竞争

在互联网巨头之间，除了上述利用已有资源进行拼抢以外，主要还表现在对产品的创新上，近日支付宝拟推出的对接短期理财基金的“余额宝二代”产品，就是一个明显的例子。

据了解，这款“余额宝二代”产品，定位于60天以内的短期理财产品。由于这种产品定期开放，有利于基金经理投资管理，如果投资者对于资金流动性要求不高的话，选择这种定期开放的理财基金产品，理论上收益率会比每天均可以申赎的货币基金产品高。

和传统的银行理财产品相比，短期理财基金投资门槛为1000元，比动辄5万元的银行理财产品低许多，在基金打开申购的交易日中均可以购买，如果到期不赎回理财基金，用户本息将自动变成该理财基金份额、滚动到下一期进行投资。因为该产品定时开放申购赎回，理论上可以获得比余额宝更高的收益。

除了产品开发以外，借势营销也是互联网巨头的优势所在。在今年的“双十一”电商盛宴上，理财频道的集体亮相毫无疑问是今年的重要亮点。如果说去年保险理财的亮相让大家耳目一新，今年数百种基金产品登陆“双十一”盛宴，则让人眼前一亮。十多家基金公司把基金这种运作成熟、普惠透明的投资品，借助阿里巴巴平台，推向8万亿淘宝用户。数据显示，理财产品半天时间总成交金额就高达5.55亿元。毫无疑问，互联网金融已经成为今年电商狂欢的最大黑马。

业内人士表示，阿里巴巴就像一条鲶鱼，由余额宝带来的蝴蝶效应将会逐步发酵，借助天弘基金子公司等渠道，阿里巴巴的金融版图也将从基金行业快速扩展到几乎所有的资产管理行业，从而一步步逐步撬动这个利润丰厚的行业，尽管前路慢慢，但是没有人怀疑阿里巴巴的野心和实力。在这个过程中，新兴互联网公司将和传统金融企业赛跑，在吸引众多投资者蚂蚁搬家把存款转移的同时，银行业也必然要付出行动，这将给用户带来个更方便的服务和更多的收益。

在巨大利差吸引下，可以预见的是，在互联网巨头竞相分羹的情况下，银行存款搬家进程将进一步加速，并将推动利率市场化的进程，而银行和这些互联网巨头之间的拼抢，或许才刚刚拉开序幕。

余额宝一举成名天下知。三季度末创出556.53亿元规模还余音未了，千亿规模已出现在眼前，在短短5个月时间内，对接余额宝的天弘增利宝货币基金一跃成为国内规模最大的基金，创造了我国基金业新的历史纪录。

在余额宝蝴蝶效应示范下，此前一度被众机构忽视的现金理财市场，成为各路资本竞相角逐的主战场。不仅阿里巴巴[微博]、腾讯、苏宁云商等众多互联网大佬跑马圈地，传统的银联也加紧布局，在余额宝规模突破千亿之后，连一向稳如泰山的银行也开始行动起来，尤其是民营银行行动更为迅速，其中民生银行将在淘宝开设旗舰店，并推出专属理财产品，并实现展示和线上销售功能。

在众机构争抢整个现金理财市场的背后，是我国利率非市场化下巨大利差导致的丰厚利润空间。在这个新的金融蓝海中，余额宝凭借支付宝海量用户成功实现逆袭后，使得腾讯、百度、京东以及苏宁易购等加紧展开布局，而在这些互联网平台“群狼”蜂拥而起之后，原本作为“大象”的银行也开始出招了。目前，互联网平台和银行间的竞争已经火热展开，双方短兵相接已经不可避免。

在这种相互拼抢战场上，由于利差巨大带来的丰厚利润空间，基金产品尤其是货币市场基金产品，成了这些巨头拼抢市场的绝佳载体和博弈的焦点；对于此前严重依赖银行渠道销售的基金来说，互联网毫无疑问为其打开了一扇明亮的窗户。

⊙本报记者 赵明超

千亿基金横空出世

如果放在几年前，几乎没有人会想到，中国的首只千亿基金，竟然是在互联网的孕育下，凭借一千多万支付宝[微博]用户的蚂蚁搬家成就的。

天弘基金数据显示，截至11月14日15：00，天弘增利宝货币基金规模突破1000亿元，成我国基金史上首只破千亿基金，从6月13日推出至今，在短短5个月时间内，天弘增利宝货币基金一跃成为国内规模最大的基金，创造了我国基金业新的历史纪录。

如果按照昨日人民币兑美元汇率计算，1000亿元人民币相当于162.87亿美元，站在世界共同基金的视角看，根据晨星资讯统计的截至10月底最新的全球基金规模数据，天弘增利宝基金的规模排在全球货币基金的第51位，全球全部共同基金的第185位。

数据显示，从6月份上线以来，其爆发速度大大超过市场预料，二季度末只有50多亿元，三季末余额宝规模达556.53亿元，进入四季度以来，仅仅过去了1个半月，余额宝规模就狂飙突进，迅速飙升至1000亿元，距离上线只有5个月时间。而其超过2900万的开户数，也使其成为目前国内开户人数最多的基金。

天弘基金表示，双十一是让余额宝规模创出新高的重要原因。在刚刚过去的双十一期间，更多人认识到了余额宝的便捷性，其中很多新客户是从双十一运营活动带来的，这部分投资者初次接触了余额宝，并在享受到了余额宝收益后，成为新的余额宝投资者。“在双十一当天，投资者体验了余额宝流畅的支付，秒杀神器的功能，对其支付功能有了新了解，双十一之后，余额宝的转入和活跃客户比例都有较大幅度提升。”

在短短5个月时间内，一跃而成为国内规模最大的基金，创造了我国基金业新的历史纪录，对于中国基金发展史来说，具有重要的标杆意义。而在千亿基金诞生的背后，则是互联网电子商务平台的力量充分凸显。

业内人士表示，余额宝规模的大幅飙涨，或许有几方面的原因，最重要的原因是10月份阿里巴巴公告控股天弘基金后，阿里巴巴相关部门负责人已经明确表示，在货币基金销售中，支付宝平台未来只会和余额宝合作，从而成为支付宝独家货币基金合作伙伴，不会再与其他公司进行合作，这为余额宝的迅速壮大起到了决定性作用。

对于投资者来说，选择余额宝这种现金理财工具，除了非常关键的收益率因素以外，便利性是最重要的因素。从余额宝的收益率表现来看，尽管在所有现金理财工具中并非最高，但是由于支付宝平台上直接镶嵌了余额宝的购买入口，投资者可以把支付宝账户里的资金用于购买余额宝，操作起来非常便利，从而吸引了众多投资者“蚂蚁搬家”，把银行卡账户里的资金转移进余额宝中。

余额宝规模飙涨的另一个原因，或许是双十一带来的增量资金所致。双十一当天，支付宝交易额高达350亿元。据了解，由于淘宝用户购买物品，需要先充值进卖家支付宝账户，但是只有买方确认交易成功后才会进入卖家账户，如果买家没有确认交易成功，则会在10天后自动打入卖家账户，在此期间，这些交易资金存放在支付宝公司账户中。业内人士分析，双十一创造的电商盛宴，支付宝公司这些资金或许购买了余额宝，迅速推高了余额宝的规模。

最后，则是余额宝相对稳定的业绩表现。余额宝上线以来，其收益率基本保持稳定，数据显示，自成立以来，天弘增利宝的七日年化收益率一直稳定在4.5%-5%之间。截至2013年11月13日，天弘增利宝万份收益1.4097元，七日年化收益率5.093%，累计为投资者带来的收益达7.88亿元。

网络平台引爆现金理财市场

对于基金营销市场来说，余额宝仿佛一阵旋风，短短几个月就一跃而为中国最大的货币市场基金产品，彻底引爆了基金网络销售的想象空间，也让其他互联网平台商看到了其中存在的机会，于是各大网络平台开始纷纷抢滩货币市场基金销售市场。

近几个月来，围绕基金销售的重要事件主要有：

6月下旬，在余额宝推出之后，东方财富旗下的天天基金网就推出了“活期宝”，截至三季度末，活期宝销售量近百亿元。值得注意的是，在余额宝之前，同样为基金第三方销售机构的数米基金和众禄基金就推出各自的“现金宝”。

8月1日，基金业老大华夏基金[微博]登陆目前我国最大的移动社交平台，在腾讯微信平台推出现金理财工具“活期通”；让数亿微信用户通过微信就可以购买华夏现金增利货币基金，实现基于货币基金的现金理财，同时可以满足现金存取、跨行转账、还信用卡等功能。华夏基金作为国内最大的基金公司，投资研究综合实力强大；微信作为国内最火爆的移动互联网社交平台，拥有四五亿用户，双方可谓是强强联合，打通了移动社交和现金理财的通道，给市场以巨大的想象空间。

和华夏基金“活期通”同日推出的，还有股票交易软件商同花顺推出的“收益宝”，对接南方现金增利货币等8款货币基金，实现现金理财。

接下来没过几天，在华夏基金日前登陆微信平台后，基金第三方销售机构好买财富也推出了微信在线交易平台，投资者可以通过“好买财富”的微信进行在线基金交易、查询账户资产、获取交易信息及最新基金资讯，随时随地操作账户。

与现金理财产品不同的是，好买财富登陆微信平台，可以购买与好买签约的所有基金公司产品，包括60余家基金公司的1200多只公募基金。也就是说，投资者可以在微信平台交易包括权益类产品在内的所有基金产品。

10月中旬，最劲爆的事件，莫过于银联和光大保德信基金的合作。与此前支付宝和天弘基金推出的余额宝面对个人客户不同，银联和光大保德信的合作主要面对的企业客户，推出为企业管理流动资金的“类余额宝”产品，具体由银联商务旗下面向企业的理财平台“天天富”予以实施，该平台将商户结算资金直接投向银联基金宝产品，用于银联企业客户的资金管理。

证监会网站显示，截至三季度末，共有10家第三方支付机构具有基金销售结算业务资格，银联电子在2012年1月获得，仅晚于汇付数据和通联支付。目前，银联电子签约的基金公司共有48家，在支付机构中签约基金公司最多。作为目前国内业务最完善的综合性金融服务平台，自从2002年“银联”诞生以来，出现银联标识的银行卡超过20亿张，受理网络多达140多个国家和地区。

10月底最吸引眼球的事件，莫过于百度[微博]与华夏基金合作推出的理财计划“百发”，在其目标年化收益率8%的收益率噱头下，是百度进军互联网金融的决心。据了解，百度每天有多达千万次关于“金融”、“理财”等关键字搜索记录，这是数量庞大的用户在金融领域真实意愿展露，也是百度要为客户和行业提供增值服务的重要原因。

除了上述平台以外，积极转型网络平台的苏宁也将联手汇添富基金与广发银行[微博]推余额理财产品。苏宁旗下的易付宝已经获得证监会关于基金销售支付结算的许可，易付宝可以为基金网上直销提供支付结算服务。

网络平台纷纷角逐基金销售市场，在业内人士看来，这是在技术发展支持下，基金公司、互联网平台和投资者需求多种力量共同叠加的结果。

从基金公司方面看，在基金产品的销售渠道中，银行占据七成以上的销售份额，在和基金公司谈判中拥有绝对优势话语权，尾随佣金从几年前的两三成左右，飙涨到目前的七八成左右，部分中小基金公司首发产品甚至在九成以上，基金公司大部分利润被银行拿走，大部分基金公司陷入“新发一只亏一只”的怪圈，已经严重影响到基金公司的健康发展。因此，对于想摆脱银行渠道垄断的基金公司来说，开辟新渠道销售产品，具有很大的动力。

对互联网销售平台来说，拥有巨大流量的平台，亟须通过销售产品予以资金变现，以实现流量资源的充分开发，在利率非市场化的金融环境中，蕴含着巨大的利润空间，目前市场上众多机构争相推出的各种理财宝，全部对接货币基金产品，在资金投资门槛大幅降低的情况下，这种增加了流动性的现金管理工具，让原本只能获得活期收益的零碎资金，取得等同一年定期存款的收益率，一经推出异常火爆，也给这些互联网平台带来巨大收益。

对于投资者来说，有非常强烈的理财需求，但在股票市场缺乏赚钱效应的情况下，大部分投资者只希望获取比活期高的收益，并且需要资金保持较好流动性，而货币基金T+0产品，刚好满足了这种需求。

上述三种力量的推动，离不开互联网技术支持，在技术一日千里的背景下，一方面让投资者需求得到满足，让投资更加安全可靠；另一方面，依靠互联网平台积累的大数据资源，让运营成本大幅下降，让银行不屑一顾的千元甚至数百元的投资者，成功地聚集在一起，实现了基金“众筹”，让服务小额投资者变得有利可图，同时也给中小投资者带来了实实在在的好处。

银行加入现金理财市场战团

在众机构争抢整个现金理财市场的背后，是我国利率非市场化下巨大利差导致的丰厚利润空间。在此制度红利下，传统银行业的日子无比滋润，因规模庞大，银行常被称为金融机构中的“大象”。但是，在这个金融蓝海中，余额宝凭借支付宝海量用户成功实现逆袭后，使得腾讯、百度、京东以及苏宁易购[微博]等加紧展开布局，而在这些互联网平台“群狼”蜂拥而起之后，正用其无所不在的触角，触碰并蚕食“大象”的利益，这也使得原本作为“大象”的银行也开始坐不住了。

目前，互联网平台和银行间的竞争已经火热展开，双方短兵相接已经不可避免。首先发力的是机制更为灵活的民营银行。业界传来的消息称，银行将携手基金，利用电商的思维拓展新业务，将活期储蓄与货币收益挂钩，对眼下风光无比的互联网金融反戈一击。

据了解，银行反击的枪声，可能在12月份响起。具体的步骤是，民生银行正携手民生加银、汇添富两家基金公司，将依托民生银行平台推出一款新型电子银行卡，届时可将活期存款与货币基金挂钩，使其取得高于活期存款近十倍的收益，目前已进入封闭式内测阶段。

据民生银行内部人士称，此次推出的新型电子银行卡，对接的货币基金，其功能或支持随时取现、转账等功能，且能实现T+0到账。因为该卡和实体储蓄卡不同，跨行转入和转出没有任何费用，亦支持随时取现。

早在民生银行之前，招商银行推出的“溢财通”业务，也具有民生银行新型电子银行卡的类似功能。“溢财通”目前对接的是招商和汇添富两家基金公司旗下货基，且赎回方面招商货币A支持T+1，汇添富则需T+2；如客户需“快速赎回”，在当天就可获得资金的情况下，客户需按照一定的贷款利率向银行支付相应费用。

“如果民生银行的新卡支持随时取现功能，这将是目前同类产品的一个升级版，依靠其便捷性和高收益，可能将引起众多投资者的兴趣。”分析人士表示，“这张新型电子银行卡，更像是银行和基金这对传统金融行业的‘老搭档’联手与互联网金融PK”。

事实上，除了上述与基金公司合作推出新型电子银行卡以外，早在今年9月份，民生银行就和阿里巴巴签署了战略合作框架协议，双方约定在资金清算与结算、信用卡业务、信用支付业务、理财业务合作、直销银行业务、信用凭证业务、互联网终端金融、IT科技等方面开展战略合作。

根据当时披露的信息称，民生银行将在淘宝开设旗舰店，并推出针对淘宝用户的专属理财产品，实现专属理财产品及其他适宜产品的展示和线上销售功能。

物理网点不多的广发银行，也将互联网金融提升到了该行的战略层面，并准备与阿里巴巴在网上营业厅等方面开展合作与试水，并计划在这个平台上推出一系列创新金融产品。

除了阿里巴巴这一平台，也有银行将目光瞄向了其他大型互联网企业平台。“比如苏宁易购，就是我们银行目前在考虑的一个对象。”某南方股份制商业银行人士透露。

银行开始反戈一击的原因，主要还是众多投资者资金蚂蚁搬家进程的步步加快。目前来看，尽管货币基金高达六七千亿元，但是相对于几十万亿的银行存款而言，依然算不了什么，但是在互联网金融加速发展的今天，银行的领地正在逐步被蚕食。央行近日发布的金融统计数据报告显示，今年10月，我国住户存款减少8967亿元。有分析称，随着理财渠道的多元化，“存款搬家”将成常态。

机构短兵相接

在创新不断的资产管理行业，作为门外的野蛮人，今年以来的互联网逐步蚕食金融的路线图中，阿里巴巴今年持续上演着“鲶鱼”的角色。从最初喊出“金融业如果不改变，我们就逼着他们改变”，到推出余额宝后规模急剧扩张，再到后来图谋控股天弘基金，马云[微博]重磅出击势大力沉，震惊业界。

在马云强力控股天弘基金的背后，反映了互联网平台公司和基金公司加速融合的进程，表明了各路资本诸侯竞逐金融市场的野心，分析人士表示，在阿里巴巴示范效应下，将引发一轮民营资本进入金融领域的大潮，京东、苏宁等平台类公司将仿而效之，各路资本抢滩金融的步伐将显著加快。而在抢滩的路上，不仅表现为各个互联网巨头公司之间的竞争，也表现为银行与互联网巨头之间的竞争

在互联网巨头之间，除了上述利用已有资源进行拼抢以外，主要还表现在对产品的创新上，近日支付宝拟推出的对接短期理财基金的“余额宝二代”产品，就是一个明显的例子。

据了解，这款“余额宝二代”产品，定位于60天以内的短期理财产品。由于这种产品定期开放，有利于基金经理投资管理，如果投资者对于资金流动性要求不高的话，选择这种定期开放的理财基金产品，理论上收益率会比每天均可以申赎的货币基金产品高。

和传统的银行理财产品相比，短期理财基金投资门槛为1000元，比动辄5万元的银行理财产品低许多，在基金打开申购的交易日中均可以购买，如果到期不赎回理财基金，用户本息将自动变成该理财基金份额、滚动到下一期进行投资。因为该产品定时开放申购赎回，理论上可以获得比余额宝更高的收益。

除了产品开发以外，借势营销也是互联网巨头的优势所在。在今年的“双十一”电商盛宴上，理财频道的集体亮相毫无疑问是今年的重要亮点。如果说去年保险理财的亮相让大家耳目一新，今年数百种基金产品登陆“双十一”盛宴，则让人眼前一亮。十多家基金公司把基金这种运作成熟、普惠透明的投资品，借助阿里巴巴平台，推向8万亿淘宝用户。数据显示，理财产品半天时间总成交金额就高达5.55亿元。毫无疑问，互联网金融已经成为今年电商狂欢的最大黑马。

业内人士表示，阿里巴巴就像一条鲶鱼，由余额宝带来的蝴蝶效应将会逐步发酵，借助天弘基金子公司等渠道，阿里巴巴的金融版图也将从基金行业快速扩展到几乎所有的资产管理行业，从而一步步逐步撬动这个利润丰厚的行业，尽管前路慢慢，但是没有人怀疑阿里巴巴的野心和实力。在这个过程中，新兴互联网公司将和传统金融企业赛跑，在吸引众多投资者蚂蚁搬家把存款转移的同时，银行业也必然要付出行动，这将给用户带来个更方便的服务和更多的收益。

在巨大利差吸引下，可以预见的是，在互联网巨头竞相分羹的情况下，银行存款搬家进程将进一步加速，并将推动利率市场化的进程，而银行和这些互联网巨头之间的拼抢，或许才刚刚拉开序幕。