余额处理

余额处理（共11篇）

余额处理 篇1

按照事业单位会计准则的要求, 高校设置“应付账款”科目来核算购买商品、材料或接受劳务供应时发生的债务。由于高校是事业单位性质, 在实际的会计工作中采用的是收付实现制, 那么当应付账款存在借方余额的时候, 则应该优先对该往来单位进行必要的查账程序来保证账账相符, 账实相符。故高校在出现应付账款多单位余额异常的情况下, 在查账过程中应该遵循“余额借方优先账务核对”的基本原则。

一、当应付账款余额在借方时

某高校采用费用报销方式对部分供货单位 (或个人) 进行结算。供货单位在送货的时候, 由校内库房进行接收, 并依据商品、数量及金额打印入库单据一式三联, 库房和会计部门各一联入账, 供货单位一联在报账时作为主要凭据。在2013年底编制往来单位应付账款汇总表:

从表1中我们可以发现, 其中有两个往来单位在年底出现了余额在借方的现象, 并且其金额较大, 那么肯定是“应付账款”科目出现了异常, 这个时候就需要对该科目进行详细核算, 找出相应错误, 使得账实相符。

在进行分单位详细查账之前, 应先总账核对。由于高校是事业单位会计, 采用收付实现制, 并且应付账款的年末余额在贷方, 通过与高校后勤部门即材料库存单位进行核实, 来确认应付账款总账是否相符。与材料库存单位进行未付款项的核对, 与账面上数额不一致, 金额相差14元。由于该科目异常涉及多个单位的明细账, 通常要采用详细查账法, 对过去一年的往来账务进行核查从而保证该科目下的账务真实性。但是详细查账法需要查阅大量凭证和出入库资料, 工作量大, 效率低, 本文提出了新的查账方法, 并遵循以下挂账、查账、处理等程序。

(一) 余额借方单位优先账务核对

应付账款余额在借方表明该单位下的账务存在异常, 应该优先处理。通过往来单位应付账款汇总表可以发现, A公司和D (个人) 应付账款的年末余额都在借方, 再比较两者余额之间的大小, 确定其重要性水平, 优先对应付账款——D (个人) 进行账务核对如表2所示。

单位:元

1. 对挂账单位D (个人) 进行账务核对, 发现问题以便减少查账数量。

由于应付账款——D (个人) 年末的余额为借方53 666.20元, 又因为到5月底的时候账务配平, 所以应该是6月到12月底之间该单位的往来账出现了问题。所以应该从6月份开始进行原始单据的查询。

由表2可以看出, 6月13日第1247号凭证与6月20日第1870号凭证相符, 金额都为37 012.10元。9月13日的第913号凭证与9月20日1800号凭证和9月23日第2100号凭证金额之和相等, 为56 951.80元, 由明细账反映的规律——月中挂账、月底报账可以推论这两笔业务是同一笔业务。但是在应付账款——D (个人) 下多出了两笔:6月5日第854号凭证25 45.40元以及7月13日第890号凭证28 020.80元之和刚好是年末借方余额53 666.20元, 这样就确定了需要对这两张凭证的原始单据进行核对。

2. 找出错误凭证, 核对其他错账。

经过原始单据核对后发现6月5日第854号凭证报销单后的原始凭证是属于C农贸市场的采购入库单, 编制会计凭证时单位挂错, 款项已经用库存现金进行支付, 核对后进行统计暂不进行账务处理;而7月13日第890号凭证, 报销单后附件是D (个人) 的送货单和入库单, 并与食堂进行了核对属实, 进行统计暂不进行账务处理。

3. 对应付账款余额在借方的往来单位A公司进行账务核对, 找出所有错账, 如表3所示。

单位:元

该科目下A公司的明细账年终余额为借方, 金额为33 726.95元, 进行账务核对后发现9月底该科目借贷相等, 于是预计错账发生在10月到12月之间, 经账务核对后发现11月最后的余额为借方, 金额与年终余额相等, 则将范围缩小到10月到11月之间。

经过账务核对后发现, 10月23日第2005号凭证与10月17日第1800号凭证应该属于同一业务, 经核查原始单据后发现第2005号凭证将实验用耗材的消毒费14元一并计入了该报销单位, 暂不进行账务处理;11月的两张入库凭证第1907号与第2100号贷方金额之和恰好等于11月第2467号凭证与第2670号凭证之和, 从谨慎性原则出发核查原始凭证后发现是属于同一笔业务。11月4日与11月5日的两张凭证第310号与第400号凭证未见入库数, 进行原始单据核对, 核查后发现凭证后的报销单都属于C农贸市场的入库单。

(二) 统计错误金额, 进一步核查

根据对应付账款余额在借方的两家单位进行核对后编制表4。

单位:元

由调整后表4的各往来单位余额汇总表可以发现, C农贸市场的余额变为了借方, D (个人) 的余额仍然为借方, 故应对C农贸市场进行账务核对, 编制表5。

单位:元

对C农贸市场进行账务核对, 由开始查账的数据可以对应到6月3日的第504号凭证以及11月1日的第89号和第90号凭证, 报销付款错挂在了其他单位。同时对比发现9月17日的第1786号凭证与9月21日的第1786号凭证存在异常, 借方红字。所以优先对9月21日的第2017号进行原始单据的核查。核查后发现该报销单后的原始单据除了附有C农贸市场的送货清单和学校食堂材料库的入库清单外, 总计金额为1 500元, 同时有E (个人) 的送货清单以及材料库入库清单, 总计金额为66 379.15元。根据C农贸市场的单位明细账可以看到, 9月17日第1786号凭证有入库金额为1 500元, 经查询后与第2017号凭证后的1 500元附件是同一笔。又有7月10日第1007号凭证金额28 020.80元与C (个人) 调整后的余额相等, 故对7月10日第1007号凭证进行原始单据查询, 发现入库单和送货单都为C (个人) , 故该笔金额单位挂错, 应先进行登记最后再进行账务处理。

(三) 编制调节表, 并进行账务处理

根据查账的相关数据编制表6:

单位:元

核对后进行账务处理, 编制调整分录如下:借:应付账款——C农贸市场14 302.50 (或19 410.45) ;贷:应付账款——A公司14 302.50 (或19 410.45) 。借:事业支出——后勤部门 (管理费用) 14.00;贷:应付账款——A公司14.00。借:应付账款——C农贸市场25 645.40;贷:应付账款——D (个人) 25 645.40。借:应付账款——C农贸市场28 020.80;贷:应付账款——D (个人) 28 020.80。借:应付账款——E (个人) 66 379.15;贷:应付账款——C农贸市场66 379.15。

二、当应付账款余额全为贷方时

同理, 在2013年底进行财务核算的时候得到应付账款往来单位明细余额表 (见表7) 。

单位:元

当应付账款出现贷方余额时, 与后勤部门——材料库进行核对后发现总贷方余额差异10元。因为该差异, 将进行全面查账, 也会使得工作量增大。根据案例所在高校的报销制度可以知道是月初入库、月底或次月初往来单位报销费用。在这种情况下, 将本年12月份的入库挂账和报销费用全部不统计, 截止到2013年11月30日, 根据往来账务核对制作新统计表 (见表8) 。

单位:元

截至2013年11月30日, 编制表8后发现, 应付账款科目总余额在贷方, 其中C农贸市场跟E (个人) 的余额刚好是一借一贷, 所以应付账款是存在异常的, 应该进行查账。

遵循余额借方优先核对的原则, 首先对C农贸市场进行账务分析后发现, C农贸市场在9月第1500号凭证报销费用时, 将E (个人) 的发票及单据附在报销单后进行统一报账, 导致应付账款异常, 故应进行调账处理。F单位存在贷方10元, 应进行账务核对, 如表9所示。

单位:元

发现差异后, 对6月第504号凭证和7月第907号凭证进行核查后发现, 贷方金额由于会计人员失误而导致录入错误, 故应该予以重新调整入账。

对以上的发现进行统计后调整账务处理:借:应付账款——E (个人) 20 150.00;贷:应付账款——C农贸市场20 150.00。借:原材料——材料入库-205 645.40;贷:应付账款——F单位-205 645.40。借:原材料——材料入库205 635.40;贷:应付账款——F单位205 635.40。

这样与后勤部门——材料库账面上的差异10元就能找到并调整, 而不用继续对其他单位进行核查。

三、结语

高校应付账款出现异常情况下, 涉及单位多, 查账难度大, 查账效率低。根据案例分析可以发现, 高校应付账款异常分为两种情况:一种是往来单位余额存在借方, 总账跟库存不符;一种是往来单位的余额全在贷方, 但总账跟库存不相符。对于应付账款余额在往来单位借方的, 应该优先进行账务核对, 以此为基点进行全面账务核对;对于应付账款余额在贷方的, 应根据高校自身报账制度选择结算完毕的会计区间进行划分来账务核对, 从而发现账务并进行调整。

摘要：高校普遍对零星费用都采取报销方式进行支付, 但由于“应付账款”科目下设的往来单位过多, 进而容易导致“应付账款”科目的余额出现异常。本文通过对高校应付账款明细账进行分析, 针对科目借方性质进行对账, 提出了解决高校“应付账款”科目下多单位余额异常的查账方法, 遵循余额借方优先账务核对的原则, 保证了账实相符, 账账相符。

关键词：应付账款,对账,案例,方法

参考文献

韩福才.企业应付账款异常情况例解.财会月刊, 2014;3

余额处理 篇2

1、余额宝有风险，存在达不到预期收益的风险。但余额宝盘子大，目前估计已经突破2000亿资金。对于货币基金来说，盘子越大，基金经理越容易控制，可以更有筹码和人谈价钱，也就可以更好的保持收益。

2、余额宝有风险，存在技术漏洞的风险。但余额宝背后是中国互联网的巨头之一，从双十一等大型活动可以看出该公司的技术实力，所以我们有理由相信，余额宝在系统方面的风险控制在国内是一流的。

3、余额宝有风险，但余额宝后台公司在国内首屈一指，资金实力雄厚，可以说富可敌银行，其公司倒闭破产的可能性应该和银行差不多。

4、余额宝有风险，但只要你发现有什么苗头，可以快速提现，确保自己的资金和收益安全。如果余额宝真的出现了什么风险，我们可以在第一时间将余额宝金额提出，以确保自己所得。

余额宝怎么用

余额宝是支付宝的一项余额增值服务，被称为会赚钱的支付宝。

余额宝具有以下特点：

1、余额宝收益比银行存款利息要高。

2、余额宝内的钱随时可以支付和转出，不产生任何手续费，也就是说它是免费的，并且随时都可以使用，和支付宝余额一样。

余额宝如何使用

1、登陆支付宝帐户，在帐户首页你就会发现余额宝。点击“转入”，进入余额宝转入界面。有两个选项。单次转入，只要你的支付宝余额里有钱就可以把钱转入余额宝。自动转入，只要设置了自动转入，支付宝余额就会自动转入到余额宝。

2、点击“转出”，在转出界面有两个选项：转出至银行卡和转出至帐户余额。转出至银行卡，你只要选择转出的银行卡，输入转出金额，输入支付密码后银行就会在24小时内办理。转出至帐户余额，你只要输入转出金额和支付密码，支付宝就会把钱转到支付宝帐户余额里。

余额宝：生于简单 篇3

余额宝似乎就是一个这样的产品。余额宝推出一个月的时间，参与客户数连续突破100万、250万，日存量规模两周内突破60亿，而余额宝背后的天弘基金从2012年末资产管理规模排名50位的“后进生”一跃成为2013年的行业第二。

在客户看来，余额宝与传统基金长得不一样：纯直销，告别银行销售；傍上了支付宝这个新“大款”，“大款”还拿它当自己的事办；客户定位于“月光族”、“小白”客户，1元起卖的“屌丝理财盛宴”还7×24小时，随时随地，触手可及，不排队、不填单、也不被网上开户折磨。

与阿里巴巴作为平台，由基金公司销售自身产品的形式不同，余额宝产品直接在支付宝账户中内嵌了基金支付系统。用户只需要将支付宝账户中的沉淀资金直接转入余额宝，即自动完成了天弘基金旗下增利宝货币市场基金的购买。

这是一小小的流程上的创新，却让公募基金销售的网络体验大进一步。余额宝凭借极简的操作体验和比银行存款还要高的收益率，短时间内积攒了大量的用户。实际上，余额宝功能不少，是一个集合理财、购物、支付、转账、生活应用等在内的一站式解决方案——这让它不用彻底陷入与同类产品的收益率之争。

为了让客户体验更好，天弘基金还在客服团队设置了客户体验师团队，他们的任务是从用户角度“找茬”和提意见。除了余额宝自身的产品，这个团队还尝试和体验市场上的其他同类产品，作为余额宝的借鉴。

海量客户、频繁交易、小客单价组成在一起，通过大数据技术形成了相对稳定的趋势。通过大数据技术，余额宝的基金经理可以准确预测第二天的流动性需求，偏离度不超过5%。在此基础上，基金经理可以更精准投资，也为用户提供更稳定的收益。

余额宝可以说是支付宝在用户体验上的一个爆款产品，它也许从根本上改变的不是业务上的微创新，而是真正客户至上的理念。

余额处理 篇4

1.2008年以前执行的福利费标准:

纳税人的职工福利费, 按照计税工资总额的14%计算扣除。

2.2008年以后执行的福利费标准:

企业发生的职工福利费支出, 不超过工资薪金总额14%的部分, 准予扣除。

3.福利费余额新旧衔接:

国税函[2008]264号《关于做好2007年度企业所得税汇算清缴工作的补充通知》第三条, 关于职工福利费税前扣除问题规定:2007年度的企业职工福利费, 仍按计税工资总额的14%计算扣除, 未实际使用的部分, 应累计计入职工福利费余额。2008年及以后年度发生的职工福利费, 应先冲减以前年度累计计提但尚未实际使用的职工福利费余额, 不足部分按新企业所得税法规定扣除。企业以前年度累计计提但尚未实际使用的职工福利费余额已在税前扣除, 属于职工权益, 如果改变用途的, 应调整增加应纳税所得额。

二、职工福利费的相关会计规定

1.根据财政部下发的《关于企业新旧财务制度衔接有关问题的通知》, 企业将不再执行《关于实施修订后的〈企业财务通则〉有关问题的通知》如下规定:“截至2006年12月31日, 应付福利费账面为结余的, 继续按照原有规定使用, 待结余使用完毕后, 再按照修订后的《企业财务通则》执行。余额为赤字的, 转入2007年年初未分配利润, 由此造成年初未分配利润出现负数的, 依次以任意公积金和法定公积金弥补, 仍不足弥补的, 以2007年及以后年度实现的净利润弥补”。按照[2008]34号新规定:《企业财务通则》施行以前提取的应付福利费有结余的, 符合规定的企业缴费应当先从应付福利费中列支。也就是说:先用补充养老保险冲抵以前结余的应付福利费, 不再继续按照原有规定使用, 待结余使用完毕后, 再按照《企业财务通则》执行。

2.2007年企业不再按照工资总额14%计提职工福利费, 2007年已经计提的职工福利费应当予以冲回。

3.对于上市公司以前年度的应付福利费余额在首次执行日的会计处理, 根据《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》应用指南的有关规定, 首次执行日企业的职工福利费余额, 应当全部转入应付职工薪酬 (职工福利) 。首次执行日后第一个会计期间, 按照《企业会计准则第9号——职工薪酬》规定, 根据企业实际情况和职工福利计划确认应付职工薪酬 (职工福利) , 据该项金额与原转入的应付职工薪酬 (职工福利) 之间的差额调整管理费用。

三、会计与税务处理差异分析

(一) 上市公司的会计与税务处理差异分析

从会计角度分析, 上市公司根据企业实际情况和职工福利计划确认应付职工薪酬 (职工福利) , 该项金额与原转入的应付职工薪酬 (职工福利) 之间的差额调整管理费用。如果上市公司2007年支付的职工福利超过原转入的应付职工薪酬 (职工福利) , 则应增加管理费用-职工福利;如果上市公司2007年支付的职工福利小于原转入的应付职工薪酬 (职工福利) , 则应冲减管理费用。从税务角度分析, 根据国税函[2008]264号文件, 如果上市公司增加的管理费用-职工福利不超过工资总额的14%, 就可以在企业所得税税前扣除;如果增加的管理费用-职工福利超过工资总额的14%, 超过部分则应调整增加应纳税所得额。如果原转入应付职工薪酬 (职工福利) 2007年度未使用完冲减管理费用, 说明企业该部分职工福利改变了用途, 应调整增加应纳税所得额。

(二) 非上市公司的会计与税务处理差异分析

从会计角度分析, 根据财企[2007]48号文件规定从2007年开始不再计提职工福利费, 实际发生职工福利费时按照规定计入成本 (费用) 。从税务角度分析, 根据国税函[2008]264号文件规定, 2007年仍然可以按照工资总额的14%在企业所得税纳税申报表上计算扣除职工福利费, 2008年及以后年度发生的职工福利费, 应先冲减以前年度累计计提但尚未实际使用的职工福利费余额, 不足部分按新企业所得税法规定扣除。

四、定性与定量分析

综上, 如果2007年内资企业在损益中实际列支的职工福利费未达计税工资总额的14%的, 可及时在企业所得税申报时按计税工资总额的14%申报扣除, 可充分享受税前扣除的益处。如A企业2007年盈利 (所得税税率为33%) , 计税工资总额500万元, 当年实际发生的职工福利费50万元, 2006年末应付福利费账面余额20万元, 该企业当年在损益中列支的职工福利费为60万元, 根据 (国税函[2008]264号) 的规定, 按照计税工资总额500万元的14%, 即70万元申报在企业所得税前扣除, 则2007年末应累计计提但尚未实际使用的职工福利费余额为40万元 (20+70-50=40) , 因企业从2007年不再计提的职工福利费, 实际发生的职工福利费通过“应付职工薪酬”科目核算, 根据 (国税函[2008]264号) 规定以计税工资的14%计提的职工福利费, 超过实际在损益中列支的部分, 会计不进行核算处理, 企业只作备查登记, 供税务部门核查。A企业原来以当年在损益中列支的职工福利费60万元计算税前扣除, 现按70万元税前扣除, 多计的税前扣除10万元, 应调减应纳税所得额。

1.2007年还未结账的, 调整当年相关会计凭证, 调整2007年度企业所得税申报表, 按计税工资的14%计算职工福利费在税前扣除, 重新计算应交所得税, 借:“应交税费—应交所得税”3.3万元, 贷“所得税”3.3万元;再将所得税科目转入本年利润科目, 之后调整盈余公积, 最后调整2007年度会计报表。

2.2007年已结账, 按调整事项处理。根据《企业会计准则-资产负债表日后事项》的规定, 应付福利费的企业所得税税前扣除政策, 系对资产负债表日已经存在的情况提供了新的或进一步的证据, 属调整事项, 借:“应交税费—应交所得税”3.3万元, 贷:“以前年度损益调整”3.3万元;之后将“以前年度损益调整”科目余额转入未分配利润, 并调整盈余公积, 最后调整2007年度会计报表。

3.2008年处理。根据 (国税函[2008]264号) 的规定, 2008年及以后年度发生的职工福利费, 应先冲减以前年度累计计提但尚未实际使用的职工福利费余额, 不足部分按新企业所得税法规定扣除。《企业所税法实施条例》规定, 企业发生的职工福利费支出, 不超过工资薪金总额14%的部分, 准予扣除。企业2008年实际发生的职工福利费按《企业会计准则-职工薪酬》处理, 在进行企业所得税申报时进行纳税调整, 即, 将进入当期损益中的职工福利费先冲减以前年度累计计提但尚未实际使用的职工福利费余额, 不足部分按新企业所得税法规定扣除。上述A企业2007年末以前年度累计计提但尚未实际使用的职工福利费余额40万元, 2008年实际发生的职工福利费60万元, 企业当年发生的合理的工资薪金支出600万元, 在计交企业所得税时, 应以当年发生的60万元职工福利费, 先冲减以前年度累计计提但尚未实际使用的职工福利费余额40万元, 再以20万元申报在税前扣除 (2008年企业所得税税前职工福利费扣除限额为84万元 (600×14%=84) 。

下面通过案例方式进一步分析职工福利费纳税调整:

A公司2007年1月1日执行新的《企业财务通则》, 未执行《企业会计准则》, 2006年12月31日应付福利费余额150万元, 2007年度职工工资总额1000万元 (计税工资800万元) , 2007年度职工福利费支出200万元;2008年度职工工资总额1500万元, 2008年度职工福利费支出300万元。

分析:A公司2007年度职工福利费支出200万元, 其中:在“应付职工福利费”中列支150万元, 在“成本费用”中列支50万元, 2007年末“应付职工福利费”科目余额为零;按 (《企业所得税暂行条例》规定:A公司税前可以列支职工福利费112万元 (800×14%) , 加上期初节余150万元, 共计可列支职工福利费用262万元, 2007年度实际发生职工福利费列支200万元, 节余62万元 (应付福利费账面余额零) 可以带到2008年度使用。

A公司2008年度职工福利费支出300万元, 全部计入当期成本费用;按《企业所得税法实施条例》规定:A公司税前可以列支职工福利费210万元 (1500×14%) , 加上期初节余62万元, 共计可列支职工福利支出272万元, 2008年度实际发生职工福利费列支300万元, 超支28万元调增2008年度的应纳税所得额。

上例中, 若2008年度职工福利费实际支出150万元, 2008年度如何纳税调整?

分析:按《企业所得税法实施条例》规定:A公司税前可以列支职工福利费210万元 (1500×14%) , 2008年度在“成本费用”中据实列支职工福利费支出150万元, 节余60万元不得带入下一年度。期初节余的62万元可以带入下一年度使用。

经上述分析, A公司在对待应付福利费余额的问题上无论是税法和会计都有明确的规定, 在纳税问题上会计服从税法, 但是不必改变会计记录。即根据“调表不调账”原则进行调整。新准则将几乎所有的职工薪酬按受益对象进行处理, 有助于企业正确核算资产、成本或当期费用, 从而提供更为可靠的成本等信息。

参考文献

[1]秦文娇.浅谈职工福利费余额的处理[J].会计之友, 2008 (7) .

[2]吕爱华.职工福利费的会计与税务处理[J].职业技术, 2008 (7) .

[3]胡长虹.关于职工福利会计核算的几点思考[J].湖北财税, 2003 (17) .

“余额宝”何以成功？ 篇5

余额宝等互联网金融创新产品的成功，让传统金融业逐渐认识到平均财富较少但人口基数大的草根市场潜在的巨大爆发力。过去，从成本收益的角度考虑，银行等金融企业倾向于服务高净值的用户群，而在一定程度上忽视了来自草根市场的理财需求。

例如，大部分银行的理财产品都设有人民币五万元的准入门槛。这在经济学上具有一定的合理性：多服务一个用户的边际成本几乎是一样的。既然如此，相比之下，把有限的资源优先用来服务高净值用户，自然能为银行创造更多的利润。然而，在我国互联网高速发展的今天，上述理论的逻辑正在逐步改变。正如马云在《人民日报》上撰文：“中国的金融行业，尤其是银行业，目前仅为20%用户提供服务。我可以看见，80%的企业没有获得服务。金融行业需要变革，需要外部力量介入并推动其转型。”

众所周知，互联网的一大优势就在于其对交易成本的显著降低。从最初的门户网站、在线聊天，到现在成熟的电子商务，其核心优势无不在于降低了人们日常与商业活动的成本。也正因此，互联网对成本的改变为金融企业服务草根市场提供了经济效益上的可行性。

然而，即便通过互联网可以获得极低的边际服务成本，但余额宝的产品实质仅仅是早已存在多年的货币市场基金。在余额宝发布之前，大部分的货币基金产品也都已经通过互联网渠道进行销售。低边际服务成本并不是余额宝的独有优势。因此，互联网金融创新对草根用户行为的影响机制，绝非只是简单地利用互联网作为销售渠道，其背后必然有着更深层次的原因。

为了更好地理解互联网金融创新产品如何更快达成比传统金融产品更大的规模这一现象，以余额宝为例，笔者所在的团队从国内外主要新闻网络平台采集了关于余额宝的新闻及评论文章，共1466篇（具体新闻及评论来源如表1所示）。通过整理其中的用户采访与意见，归纳、分类其中心思想并与余额宝的具体应用进行对应，进而探索其影响机制。我们相信，要理解余额宝成功的原因，倾听用户的声音一定是最直接和可靠的。

在研究中，通过与赋权理论的印证和结合，本文认为，余额宝成功的关键在于其产品设计对广大草根民众进行了赋权（Empowering）：即赋予草根民众进行金融理财的权力。多数草根民众是金融投资的圈外人，因为自身存款或专业知识的不足，他们要么不曾有机会，要么不自信自己能成功参与理财活动。这里的赋权，指的是余额宝通过其产品设计成功给普罗大众提供了一个易懂、可轻松接受的互联网金融产品，降低了传统金融产品常常带有的高门槛（典型的如知识门槛、最低投资额等），通过改变草根民众对金融产品的认知，促进草根民众行使参与理财活动的权力。这一过程的本质，就是对草根民众进行赋权的过程。

随着互联网技术的发展和草根用户群的日益庞大，越来越多的新兴公司希望借助草根用户的力量快速推广产品，从而实现对传统大企业的弯道超车。尽管人们逐渐意识到互联网技术使得人们有了更多的权力，但这方面的相关研究依然寥寥。因此，探讨互联网产品设计如何赋权于草根这一过程也就有了强烈的现实意义。

余额宝简述

余额宝是一个搭载在支付宝平台上的货币基金应用。通过支付宝，用户可以便利地将其支付宝的资金余额或者其他资金（如银行活期账户资金）转入余额宝账户内，从而获得对应的货币市场基金的投资收益。

具体而言，余额宝有以下几个特点：

◎用户可直接通过激活其在支付宝里的账户来参与余额宝的投资，从而免去了原先到银行网点办理此类业务所需的繁琐手续和等待时间。同时，相比基金公司的在线销售渠道，余额宝的开户/启用也更为简单便捷，这也源于其直接嵌入在拥有庞大用户量且实名认证的支付宝上。

◎余额宝在提供远高于银行活期甚至定期存款的利息的同时，其资金流动性并未受到影响。余额宝用户可以随时转入、随时取出，其收益按日结算。同时，余额宝动态显示用户的每日收益。

◎余额宝的最低投资额度仅为人民币1元，而此前大多数银行理财产品的最低额度远高于此。例如，典型的银行理财产品通常设有5万元的投资门槛，而收益更高的信托产品门槛一般更是高达100万元。

◎余额宝里的钱可以通过支付宝直接用来支付和消费，如网购、缴费、付账等，十分便捷。这也是其他货币市场基金所不具备的便利条件。这也意味着，用户存在余额宝里的钱既能产生收益，又能随时用来满足用户的各类支付业务。

模型构建

根据赋权理论，赋权的前提条件是社会或者组织中存在一些阻碍部分人无法正常行使权力的相关因素。在余额宝问世之前，大量理财服务往往伴随着较高的投资门槛和较高的知识要求，显著阻碍了草根群体进行投资活动。其一，较高的投资门槛使大量草根用户无法通过理财产品等渠道享有较高的资金收益。其二，相关金融知识的缺乏形成了一道阻碍草根群体参与投资活动的心理屏障。

余额宝的诞生为草根群体提供了一种新的理财方式，并以此促发了赋权的产生。余额宝提供了一个简便易懂、易操作的互联网金融产品，其通过激发草根用户的自我效能（激励），培养草根用户参与投资的能力（启蒙），进而促发草根用户对金融投资的自发探索（获能）。表2列出了部分用户和企业采访内容，代表了赋权的不同阶段及其演绎。可以看到，余额宝成功改变了草根用户对金融投资的认知能力，将行使投资的权力赋予草根用户。在草根用户获得权力的同时，其自然而然也形成了余额宝庞大的用户资源，成为余额宝通向成功之路的关键。

赋权理论的相关研究常常从社会结构角度或者心理角度入手。社会结构的角度关注社会系统或组织结构如何通过不同的权力分配方式演变、进化为一个拥有较高参与度的系统。心理角度则着重于研究如何鼓励个体增强自我效能，进而获得改变自身所处环境的能力。结合余额宝的产品特点，本文将主要从心理角度出发进行分析，即研究余额宝的心理赋权。心理赋权包含两个组成部分，即认知赋权和行为赋权，分别强调个体认知（如自我效能）与行为（如参与度）在赋权中所产生的相应改变。心理赋权既可以看作是一个过程，又可以看作是一种结果。作为过程，我们需要关注过程中个人参与度、能力与自信的增加；作为结果，则更强调研究导致心理赋权的原因与机制。这两种方式相辅相成，为我们理解互联网金融环境下个人权力的产生与其影响提供了理论基础。

nlc202309081425

在此基础上，本文尝试构建互联网金融产品的赋权模型：四个使能（enabler）特点通过四种效应分别产生了赋权思想中的认知赋权和行为赋权，对草根用户的成功赋权，推动了全民理财局面的产生。

这四个使能特点分别是：

◎低知识屏障：即余额宝对于用户在金融投资相关知识方面的低要求。

◎低投资门槛：即余额宝低至一元的投资门槛。

◎高认知熟悉度：即用户对支付宝的熟悉度被成功地转移到余额宝上（通过将余额宝内嵌为支付宝的一个功能）。

◎高认知效用：即余额宝的方便与快捷等特性，如快速存取、便捷支付等。

认知赋权

认知赋权强调赋权过程中对用户认知的改变，即个体自我效能的提高以及心理屏障的消除。低知识屏障和高认知熟悉度分别通过启蒙效应和自我肯定效应来提高用户自我效能，进而增进用户的集体认知。

具体而言，余额宝的低知识屏障主要体现在余额宝对于使用者在金融投资相关知识方面的低要求。即使不具备丰富的投资知识与经验也无需担心繁琐的投资手续，草根用户可以轻松地参与投资理财。余额宝的易上手性和操作性让草根用户从与余额宝的交互中获得自信，从而提升自我效能，达到启蒙的作用（即启蒙效应）。有一位草根投资者说出了大家的心声：“从前觉得理财好像是有钱人才能干的事。”曾经的她和大多数人一样，让钱“趴”在银行账户上，赚着几乎可以忽略不计的利息。不过，余额宝的出现，让原本说不清利率为何物的她，现在能如数家珍地谈论7天年化收益率。余额宝改变的，是草根族对于投资理财的观念，其通过启蒙效应促成了认知赋权。

除此之外，余额宝的高认知熟悉度也能提升用户的自我效能，从而改变用户对于金融投资的认知。如前所述，余额宝是一个搭载在支付宝平台上的货币基金应用。用户对于支付宝的熟悉和信任也就相应地被转移到了余额宝上，并因此提升了自我效能（即自我肯定效应）。例如，一位网购达人使用余额宝之后接受采访表示，余额宝操作起来比较方便，只要有支付宝，在其账户管理里就能使用余额宝。另一位受访者表示，使用余额宝里的资金的时候，与平时直接使用支付宝里的资金没有什么区别。因此，受益于支付宝的普及率和受欢迎程度，余额宝也通过自我肯定效应形成了认知赋权。

行为赋权

行为赋权强调个体的参与行为和行使权力行为的相应改变。高认知效用和低投资门槛则分别通过刺激效应和诱导效应来满足用户需求，并通过降低对用户客观能力的要求，从而改变用户的行为。

余额宝的高认知效用（即余额宝所带来的各种便利与优点）也给了草根用户使用余额宝的动机，从而刺激草根用户产生确实的行为上的改变（即刺激效应）。例如，一位淘宝用户表示，“几百元钱放几天就有几毛钱的利息，网上买东西时还能直接付款，下次可以往余额宝里多打些钱。”另一位热衷网购的用户也对此深有体会：“为方便淘宝购物，原来支付宝里面就有沉淀资金，现在充进余额宝，既能随时使用，还能得到收益，既方便，又实惠。”因此，受益于支付宝的便捷支付功能，余额宝通过为用户提供除稳定投资收益以外的各种福利，促使草根用户决定使用其来进行投资理财，从而达成行为赋权。

最后，余额宝的低投资门槛不仅降低了对用户客观能力的要求，同时也能诱使草根使用余额宝（即诱导效应）。例如，一位普通白领接受记者采访时表示工作两年，没什么存款，在购买余额宝之前，“发了工资就搁在卡里，随用随取。也想过买点理财产品，但银行理财产品多数都是5万元起步，只能放弃。”另一位受访者表示，身边人越来越接受这种方式，自己基本是月光族，因此10万元、5万元起点的银行理财让她觉得遥不可及，余额宝还让她学会了存钱，毕竟每存1元钱都会有收益。通过极大程度地降低最低投资额度，诱使草根族做出将闲散资金存入其中的决定，完成了行为赋权。

结论

过去被传统金融业忽视的草根族，通过对余额宝的使用，认识并进入了投资理财市场，为传统金融业注入新鲜血液。这一切的发生，并非偶然。事实上，余额宝很好地诠释了赋权理论在商业实践中的应用。

通过本文的分析，我们希望表达这样一种观点：互联网金融产品如果想要突破传统金融产品的天花板，关键在于利用好互联网的技术手段，探索用户在互联网金融业中的真实需求和市场地位，而不是简单把传统业务搬上网络。因此，在产品设计初期，必须考虑到草根群体所处的弱势地位。针对弱势的具体方面，增强产品的赋权能力，通过赋予用户更大的权力从而吸引广大草根用户。互联网金融将会是个通过扩展针对金融弱势群体的业务而产生的新兴产业，余额宝的成功案例，对通过搭建针对成熟市场中的弱势群体的产业链而兴起的市场，有着重要的借鉴意义。

与此同时，互联网金融持续蓬勃发展需要考虑的另一个问题，则是如何持续地赋予草根用户权力，以及在赋权之后如何应对草根用户日益增长的权力。被成功赋权后的草根群体势必会对产品设计提出更高更难的需求，这也将成为余额宝等互联网金融产品今后要探索的重要课题。

注：本文所涉研究受国家自然科学基金（71503084）、广东省软科学研究项目（2014A070704005）、华南理工大学中央高校基本科研业务费（2015BS13），以及阿里巴巴青年学者研究计划的资助与支持。

谭天慧：新加坡国立大学信息系统系博士生

张滢：新加坡国立大学信息系统系博士生

葛淳棉：华南理工大学工商管理学院副教授

余额处理 篇6

余额宝是2013年5月30日, 由第三方支付平台支付宝打造的一项互联网金融创新产品, 凭借高收益率、T+0的支取模式, 在短时间内得到了广泛认可规模迅速扩张, 虽然备受争议但是它以较高的收益率在悄悄地影响着利率市场化的进程, 改变了中国的基金市场。

在这种情况下, 余额宝发展影响因素以及发展前景受到了各领域学者和专家们的广泛讨论。纪照寒[1] (2014) 在对余额宝的内在运行机制和发展的外部环境进行分析的基础上, 考察余额宝的投资价值和市场前景, 并对与之相关的未来中国互联网金融发展趋向问题进行了展望研究。张瑾, 陈丽珍[2] (2015) 基于服务创新视角, 研究发现余额宝服务创新是概念创新、界面创新、组织创新以及技术创新四个维度的整合, 提出应关注顾客的潜在需求, 追求简单便捷, 利用支付宝的大数据防范余额宝的服务创新风险。白洁, 林礼连[3] (2014) 基于EMD-GARCH研究了余额宝收益率的主要影响因素并对其进行了预测。刘冬青[4] (2014) 通过建立线性回归模型, 定量分析了余额宝的收益。发现在高额利益的背后存在余额宝公司前期的贴息问题;余额宝将利润从银行转给客户的同时, 也把风险转嫁给了客户。庄雷[5] (2015) 运用GARCH模型及VAR模型等方法实证分析互联网理财收益率和国债收益率两者的关系, 结果显示:互联网理财收益率实际上引起国债收益率的下降, 并且对国债收益率的波动性影响也是负的。邱均平, 杨强, 郭丽琳[6] (2015) 依据TAM和TPB模型, 研究发现自我效能、感知易用、感知有用在用户使用互联网金融理财产品的影响因素中起着关键作用。

综上可以看出, 关于余额宝发展影响因素以及发展前景研究多聚焦于研究余额宝利润率的影响因素以及利润率对于其他方面的影响, 进而说明余额宝的发展前景和价值。目前关于余额宝利润率对于其规模的影响暂时属于空白领域。基于此, 本文运用Granger因果检验、脉冲响应等计量方法, 建立向量自回归 (VAR) 模型, 对余额宝的收益率与余额宝的规模进行实证分析, 研究余额宝收益率对余额宝规模的影响。本文的研究有利于更准确地把握余额宝的发展趋势, 探究余额宝的发展前景。

1 余额宝收益率对余额宝规模影响的实证研究

1.1 实证思路说明

首先, 本文对选取的时间序列进行平稳性检验, 采用LR (似然比) 检验法;AIC信息准则 (Akaike) 、SC信息准则 (Schwartz) 、HQ信息准则 (Hannan-Quinn) 等方法确定滞后阶数, 进而建立VAR模型, Granger因果检验, 特征根检验确定模型的可靠性和平稳性。最后, 通过脉冲响应函数进一步分析变量之间的动态关系。

1.2 数据选取说明及模型设定

本文选取2013Q2-2016Q1余额宝样本数据 (由于2013年5月30号才推出余额宝产品, 因此2013Q2时间段为2013.5.31-2013.6.30。具体包括两个指标:一是余额宝基金规模指标, 用用余额宝期末基金份额总额表示, 记为Y;二是余额宝收益率指标, 用每个季度内余额宝七日年化收益率的均值表示, 记为X。数据来源于天弘基金官网的2013Q2-2016Q1季度报表, 本文利用的分析软件是Eviews7.0.

为消除物价的影响, 异方差的存在, 所有变量取对数。据此, 设定模型如下:LNYt=β0+β1LNXt+ut

上式中, t表示时间, LNY表示余额宝基金规模, LNX表示收益率指标, u随即误差项, 常数项代表地区不可观测效应。

1.3 平稳定性检验

当时间序列数据不平稳时, 往往会出现伪回归。为避免出现“伪回归”现象, 首先对原序列进行ADF单位根检验, 同时对变量一阶差分后变量进行ADF检验。 (表1)

从这2个序列水平值的单位根检验结果可以看到, 它们的检验统计量大于10%检验水平下的临界值, 因此这2个序列都包含单位根, 从而是非平稳序列。但是, 这2个序列的一阶差分的检验统计量值都小于1%检验水平下的临界值, 因此差分序列不包含单位根, 从而表明差分序列是平稳的, 根据分析, 自然对数序列LNY、LNX都是一阶差分平稳序列, 满足协整检验的条件, 可以建立VAR方程模型。同时, 由此可以认为, 余额宝规模与收益率之间可能存在长期“均衡”关系。

1.4 VAR模型设定与估计

本文用LNY、LNX变量构建VAR模型。首先确定滞后阶数。对于滞后阶数的选举运用我们用四种方法。LR检验法;AIC信息准则、SC信息准则、HQ信息准则确定, 选择的阶数应使得AIC、SC、HQ值越小越好。结果如表2, 经过试验, 确定滞后阶数为2。

VAR模型的建立。基于数据统计性质的VAR模型将经济系统影响的时滞性, 内生变量函数包含了系统内生变量的若干滞后值, 常用于分析随机扰动对变量系统的动态冲击, 从而解释经济冲击对变量系统的实际影响。VAR模型的实证结果如下:

由方程可得, 调整的拟合优度=0.999356, 且在5%的显著性水平上解释变量统计值十分显著。余额宝规模受其自身滞后性和收益率的影响。其中滞后一期的收益率对余额宝规模有正向影响, 影响系数为4.29055730105。但滞后两期的是收益率对余额宝规模产生负向影响, 影响系-2.57027004263。滞后项影响比较大说明余额宝规模变动具有一定的增长惯性。

1.5 格兰杰因果关系检验

为了检验余额宝收益率与余额宝规模之间的关系是否存在真实的因果关系, 再对LNY和LNX, 基于VAR进行Granger因果关系分析。结果如表3。

表3的检验结果在10%的显著水平上拒绝余额宝收益率不是余额宝规模增长的Granger原因, 同时拒绝余额宝规模不是余额宝收益率变化的Granger原因。表明余额宝收益率与余额宝规模存在相互的因果关系。

1.6 VAR模型的稳定性进行检验

由于非稳定的VAR模型不可以作脉冲响应函数分析, 所以, 要对VAR模型的稳定性进行检验。我们采用AR根检验来判定设定的VAR模型是否稳定。本模型有2个内生变量且滞后2期, 因此有4个特征根。如表4所示, Root表示VAR模型特征根的倒数, Modulus表示特征根倒数的模。如图1所示, 所有特征根皆在单位圆内, 表中所有单位根倒数模均小于1, 表示该模型稳定, 可以作进一步分析。可以使用脉冲响应函数分析余额宝规模与收益率对内生冲击的动态响应。

1.7 脉冲相应分析

基于2013Q2-2016Q1数据, 通过分析得到了余额宝收益率对余额宝规模的短期影响, 而余额宝收益率对余额宝规模的长期影响还受到不断变化的外部环境的影响, 因此本文通过脉冲响应函数来衡量余额宝收益率的一个标准随机冲击对余额宝规模当期和未来取值的影响, 进一步分析余额宝收益率的冲击对余额宝规模的影响路径。

脉冲响应函数能够测量随即扰动项的一个标准差冲击对内生变量当前和未来取值的影响。设定响应函数追踪期数为10, 结果 (如图2所示) 图中的纵轴表示因变量对解释变量的响应程度, 横轴代表响应函数的追踪期数, 虚线代表响应函数值加减两倍标准差的置信区间。

由图2中的 (1) 可知, 余额宝规模LNY对于自身的一个冲击响应, 先下降后上升再下降, 最终趋于收敛, 其中在1-4期反应比较强烈, 5-10期影响程度逐渐下降, 1-2期为负向影响, 在第2期达到最大负向冲击为-0.055400, 在3-5期为正向影响, 最大正向冲击为0.017499, 说明余额宝规模短期内对自身具有较大的影响。

由图2中的 (2) 可知, 给余额宝规模LNY一个标准冲击, 当期会对余额宝收益率LNX产生负向影响, 在1-3期反应激烈, 并在第2期达到峰值, 冲击在4-5期为波动的正向冲击, 5-10期影响程度逐渐下降, 最终趋于收敛, 冲击效果最大达到负向0.032985, 总之, 余额宝规模对余额宝收益率具有负向影响, 影响程度相对较强, 但持续时间较短, 不具有持久效应。

由图2中的 (3) 可知, 给余额宝利润率一个标准冲击后, 余额宝规模在1-2期, 表现为正向冲击, 并在第2期达到最大的正响应值0.046779, 3-5期为负向冲击, 6-10转变为正向冲击, 但响应效果较小, 在该期最终趋于很小的正向影响, 最终收敛。说明余额宝收益率对余额宝规模具有较强的正向影响, 但是随着时间的推移效果会逐渐减弱。

1.8 方差分解

运用方差分解, 可以评估余额宝收益率以及余额宝规模自身对余额宝规模变化的相对贡献度, 由表5说明, 在余额宝规模LNY的方差分解中, 其自身贡献度在未来1-10期内, 由第一期100%下降至第四期58.9%, 之后稳定在58.9%。说明余额宝规模本身对自身变化的贡献度较大。余额宝利润里LNX对余额宝规模LNY变化的贡献率在1-4期从0%上升至41.08801%, 此后均保持在41%左右。综上可以看出, 在未来1-10期内, 余额宝规模收到收益率的影响和它自身规模的影响, 且由方差分解可以看出其受自身的影响更加强烈。

2 结论

由上述分析可以看出余额宝收益率冲击对余额宝规模增长会有正向影响, 且在第二期影响程度最高, 相反余额宝规模对余额宝收益率和它自身具有负向影响, 且同时在第二期达到影响程度的最大负值。上述脉冲响应均在前期程度较高, 第2期的时候达到各自的峰值, 长期来看, 后期均有所下降并趋于平稳。

这说明收益率是吸引消费者购买余额宝即余额宝规模扩大的重要原因, 短期内收益率的提高对于余额宝规模的扩大具有巨大的推动作用。虽然余额宝的规模在目前基金市场上排名第一, 但是在目前余额宝收益率不断下滑的情形下, 余额宝的发展前景堪忧。与此同时, 从脉冲检验可以看出, 余额宝的规模对自身的发展也有一定的抑制作用, 这和日常认知略有不同, 本人认为可能是由于基金规模基数过大, 在有限的市场情况下, 增长就会相对变慢, 不过也变相正如一些媒体所言看出余额宝发展存在瓶颈问题。

因此, 余额宝一方面应该增加用户更好体验, 另一方面更应该通过盈利模式的多元化, 构建与之相适应的风险管理体制加强自身价值的增值能力, 只有这样才能走的更远, 避免走美国paypal的老路。

摘要：基于余额宝2013Q2-2016Q1期间的季度时间序列数据, 运用Granger因果检验、脉冲响应等计量方法, 建立向量自回归 (VAR) 模型, 实证检验了余额宝收益率与余额宝规模之间的关系。结果表明:余额宝收益率与余额宝规模存在正向变动关系, 但是余额宝规模自身对它的发展以及余额宝收益率存在一定的抑制作用。

关键词：余额宝,VAR模型,收益率与基金规模

参考文献

[1]纪照寒.从余额宝投资价值看中国互联网金融的未来发展趋向[J].理论导刊, 2014 (7) .

[2]张瑾, 陈丽珍.余额宝的服务创新模式研究---基于四维度模型的解释[J].中国软科学, 2015 (02) .

[3]白洁, 林礼连.基于EMD-GARCH的余额宝收益率预测研究[J].管理现代化, 2014 (06) .

[4]刘冬青.基于线性回归模型的余额宝价值分析[J].哈尔滨商业大学学报:社会科学版, 2014 (4) .

[5]庄雷.余额宝与国债市场收益率波动的实证研究[J].经济与管理, 2015 (3) .

[6]邱均平, 杨强, 郭丽琳.互联网金融理财产品使用影响因素研究[J].情报杂志, 2015 (1) .

[7]祝司臣.新疆金融财政支农对农业发展影响的实证分析[J].经济研究导刊, 2013 (9) .

[8]陈义林.我国财政支农与金融支农对农民收入的影响---基于VAR模型的实证分析[J].改革与战略, 2008 (12) .

余额处理 篇7

事业单位会计围绕单位预算执行情况和执行结果进行核算与监督, 而预算的执行离不开财政的拨款和对财政拨款的使用。在财政国库单一账户体系下, 财政部门对事业单位的拨款包括财政直接支付和财政授权支付两种方式。财政直接支付不通过事业单位的银行账户直接将款项拨给商品、劳务供应商或其他收款对象。财政授权支付先将款项拨入事业单位的零余额账户, 然后取款支付或转账支付。也就是说, 事业单位获得的财政拨款仅涉及一个银行账户――零余额账户。因此, 零余额账户与该账户对应的会计科目“零余额账户用款额度”是事业单位会计的一个重要知识点。而笔者在事业单位会计的教学过程中发现, 学生对零余额账户与零余额账户用款额度很容易产生混淆。本文将辨析这两个概念, 然后探讨二者的关系, 以便学生更好地理解零余额账户用款额度的货币资金属性以及掌握财政国库集中支付下的授权支付方式。

二、零余额账户与零余额账户用款额度的概念阐述

1. 零余额账户的概念

在2009年发布的《财政部、中国人民银行关于零余额账户管理有关事项的通知》 (后文称《通知》) 中, 给出了零余额账户的定义, “零余额账户是指财政部门或预算单位经财政部门批准, 在国库集中支付代理银行和非税收入收缴代理银行开立的, 用于办理国库集中收付业务的银行结算账户。”这里的零余额账户涵盖了财政部门零余额账户、预算单位零余额账户和财政汇缴零余额账户三类。具体针对事业单位而言, 零余额账户是财政部门为其在商业银行开设的用于财政授权支付并与国库单一账户、财政专户进行支付清算的银行账户。该账户可办理转账、汇兑、委托收款和提取现金等支付结算业务。正如其名称, 该银行账户平时并无实存资金 (即零余额) , 在实际使用授权支付额度时, 由代理银行打入资金, 再由事业单位取出或转账付款使用, 使用之后账户再次变成零余额。

2. 零余额账户用款额度的概念

零余额账户用款额度, 是指在国库集中收付制度下财政部门授权事业单位使用的资金额度。《通知》中指出“预算单位零余额账户的用款额度具有与人民币存款相同的支付结算功能”, 2012年12月颁布的《事业单位会计准则》也将零余额账户用款额度归为货币资金项目。这是因为在财政授权支付方式下, 财政部门将一部分支付资金的权利授给事业单位。授权的方式为对事业单位于月末申报的次月需使用的授权支付用款计划 (即额度) 进行批复。也就是说, 事业单位获得的授权支付用款计划便是财政部门批准的用款权利。这种用款权利给予了事业单位在资金使用范围内随时向代理银行开具支付令、零余额账户获得拨款的权利。因此, 零余额账户用款额度这种即时性的用款权利使其具有货币资金的性质。

三、零余额账户与零余额账户用款额度的关系

零余额账户和零余额账户用款额度都是财政授权支付的产物, 通过授权支付产生关联。财政部门为提高管理效率, 将日常频繁发生以及涉及金额较小业务的开具支付令的权利授予事业单位, 将付款的义务转移给事业单位的代理银行。当事业单位获得在一定额度内开具支付令的权利时, 便确认为“零余额账户用款额度”;当事业单位实际开具支付令由代理银行付款时, 便应用到零余额账户。

向单位零余额账户存入资金反而引起零余额账户用款额度的减少, 从这点来看, “零余额账户用款额度”仅从支付角度体现其货币资金的特点。一般的货币资金科目, 如“银行存款”在资金收支两方面均体现了其货币资金的特点, 即向银行账户存入资金, “银行存款”科目余额增加;从银行账户取出资金, “银行存款”科目余额减少。之所以存在这种区别, 是因为事业单位的财政拨款和资金上缴财政是相分离的两个过程, 即向零余额账户存入资金的目的便是取出使用、完成财政资金的授权支付过程;而代收的应当上缴财政的款项一般应于收到当日便上缴财政国库户或财政专户, 不通过零余额账户。

零余额账户与零余额账户用款额度的这种因使用而减少的关系, 同时体现在财政授权支付流程的账务处理上。当财政部门下达授权支付额度时, 借记“零余额账户用款额度”科目, 贷记“财政补助收入”科目;当事业单位实际使用授权支付额度, 亦即使用零余额账户支付款项时, 借记“事业支出”等科目, 贷记“零余额账户用款额度”科目。

四、总结

通过以上分析, 本文明确了零余额账户和零余额账户用款额度分别是事业单位在财政授权支付过程中涉及的银行账户和获得的用款权利。而零余额账户作为一种只支不存的账户, 其账户的额度内自由使用引起零余额账户用款额度减少, 从而在支付方面体现了零余额账户用款额度的货币资金属性。

摘要：本文辨析了事业单位零余额账户和零余额账户用款额度的概念, 阐述了二者存在向单位零余额账户存入资金而引起零余额账户用款额度减少的关系, 明确了零余额账户用款额度在支付方面的货币资金属性。

余额宝的危险 篇8

阿里巴巴旗下的支付宝与天弘基金共同成就了余额宝的传奇。支付宝内部对余额宝2014年的KPI考核目标暂定为5000亿元。从现有资金净流入看, 如果收益率较为稳定, 一年内定能实现这个目标, 甚至有可能达上万亿。

有人质疑余额宝是“货币空转”, 也有人称余额宝的高收益是“庞氏骗局”, 但这些并未切中要害。余额宝的成功很大程度缘于天时、地利, 如同发现了一块储量巨大, 从未被开采过的海底油田, 在井喷后仍有持续不断的资金净流入。再加上散户数量众多, 余额宝的流动性管理相对容易, 从而可以比较轻松的用期限错配的方式投资收益较高的银行协议存款。

实际上货币基金对流动性要求是很高的。一旦净流入停止, 余额宝的流动性管理将是一个天大的难题。天弘基金和余额宝的基金经理准备好了吗?

余额宝的另一重压力来自于T+0。随用随取虽然便捷, 但是阿里耗费的垫资成本是很巨大的。货币基金的此番创新, 是一个可持续的故事吗?

上万亿元不是梦

从居民活期储蓄能力看, 余额宝的空间的确很大。从需求角度看, 在利率市场化完成前, 余额宝的吸金大法似乎还不会失效。

2013年12月底, 央行数据统计居民个人储蓄存款总量为45万亿元, 其中至少有16万亿元为活期存款, 这是互联网余额理财的最大空间。

中信证券近期一份报告指出, 货币基金总规模将在2—3年内迈向2.2万亿的新高度, 大致相当于活期存款中的5%。

从2013年货币基金市场结构看, 近9000亿元的规模, 余额宝占据了20%。华夏、易方达、汇添富等基金公司也在发力互联网渠道, 但在个人用户理财方面, 未来可与其抗衡的估计只有微信版的理财通了。

让其他货币基金经理羡慕不已的还有, 除了“双11”, 余额宝几乎每天都保持着资金的净流入。细心的人还发现, 从余额宝几次披露的规模和用户数据看, 其户均持有额在持续增长, 目前4900万户的户均持有量为5100元。

一位监管部门人士预测:在目前的形势下, 余额宝的规模达到上万亿也并非难题。非专业人士大概很难预测到余额宝风光背后隐隐的危机。互联网手段帮助余额宝抓取客户, 但却不可能解决传统金融固有的矛盾。

天时地利和短板

如果剥去余额宝的华丽外衣, 它只不过是一个普通的货币基金, 且暂时还体现不出管理能力。

除了与支付宝结合后突飞猛进的规模之外, 余额宝对应的仍然是一只普通的货币基金, 它因此无法摆脱作为一只货币基金的所有局限。

对比多只货币基金, 包括同样在互联网端销售的华夏现金增利E、汇添富现金宝, 余额宝绝对是国内货币基金剩余期限最短的货币基金, 这样的投资组合在货币基金里是绝无仅有的。

保持资产较高的流动性, 是货币基金与生俱来的特点。余额宝追求高流动性资产已经把天弘基金的组合管理能力推到了极限。只不过持续的资金净流入给天弘提供了腾挪的余地。

余额宝的最大优势是资金净流入、散户多, 且拥有互联网的大数据分析能力可以在流动性管理方面进行预测, 这也决定了其如此畸形的投资组合。

利率市场化初期, 银行短期协议存款利率高是余额宝的另一个“地利”。

余额宝实际上做了一个很简单的工作, 将客户手中的零钱归集起来整存至银行短期协议存款, 后者收益率为5%—6%, 基本不用发挥主动管理能力。在2013年6月和11月“钱荒”时, 余额宝也不差钱, 其收益率基本与银行同业拆借利率同步。

同业存款规模大致为10万亿元, 这是货币基金最主要的投资标的, 如果非银行机构参与占到20%, 货币基金可投资存款为2万亿元, 是可以支撑货币基金的发展空间。

随着利率市场化进程的推进, 短期利率势必下行, 余额宝的收益也将随之下滑。如果这个趋势与净资金流入逆转相互叠加、相互作用, 将对天弘基金构成相当大的挑战。

威胁迫近

余额宝结束净流入只是时间问题, 它还将带来一系列的连锁反应。

在美国, 利率市场化进程初期持续了两三年。如果这一进程走的过快, 或者余额宝没有“节制”的继续长大, 又会怎样?

余额宝投资运作的最大优势是资金净流入, 一旦资金净流入被打破, 其流动性管理和T+0垫资难题都将浮现。

在货币基金的投资周期组合中, 协议存款和债券到期交替会经常出现, 长期看收益率曲线无差异的扁平形态是不可持续的, 短期存款利率终究会下降。如此以往, 余额宝的收益率如何保证?

除了协议存款, 目前一年期内的央票、金融债、短融这些具有流动性, 又承担违约风险的投资标的有限, 最多仅能支撑1万亿左右规模的货币基金。试想一只数千亿级别的货币基金去投资债券市场, 这在国内还没有团队或个人敢于胜任。

目前, 余额宝依赖的协议存款, 货币基金大量投资其中的前提是“可提前支取不罚息”, 这一政策其实是银监会和证监会给予货币基金的“政策优惠”, 并非市场化。这意味着货币基金不用承担所投资标的的利率风险, 一旦需要提前支取, 利率损失由银行承担。

一旦余额宝的净流入被打破, 数千亿的协议存款可以提前支取且不罚息, 对哪个银行都是定时炸弹, 如果银监会叫停这一政策优惠, 货币基金整个的游戏就别玩了, 余额宝也将立马卧倒。

从投资运作上看, 收益率下降会引起余额宝净流入的被打破, 还是净流入被打破会引发管理难题收益率的下降, 两种局面都有可能出现。天弘能否建立起一支发挥主动管理能力, 管理数千亿级别资金的固定收益团队是其可持续发展的重要基础。

余额宝的对手早已不再是基金业的小伙伴, 其最大威胁来自于银行界的反击, 2014年, 余额宝的最大竞争将来自银行代销渠道T+0的觉醒, 或者是上述来自监管层面的出手。

阿里还能承受多少?

互联网货币基金的便利不是没有成本的, 阿里需要考虑向盈利性回归。其实外界已经可以透视支付宝运作这只巨无霸的种种压力了。货币基金通常需要T+2日赎回到账, 但是为了方便互联网用户的体验, 在余额宝之前, 多家基金公司产品已经实现T+0。但是后台结算仍是T+1, 这中间需要基金公司垫付资金, 从而产生成本。

稍晚上线的余额宝, 继承了这种便利性。但是由于余额宝的巨大体量, 需要垫资成本更大, 不是天弘基金可以独家承担的。

通常100亿元的货币基金可能需要5亿元垫资准备, 这意味着支付宝可能需要数千亿元的余额宝准备百亿元的流动资金。垫付资金的成本问题将由支付宝承担, 或许天弘基金会用管理费弥补一部分。余额宝在淘宝内部消费并不需要垫资, 7天消费在途设计可以满足赎回时间的要求, 但是余额宝转出涉及垫资问题, 包括转出至支付宝和银行卡。

同时, 任何一笔银行卡与余额宝的转入和转出都需要转账费用, 均由支付宝承担。余额宝托管于中信银行, 与其他银行间的操作都属于跨行转账。一般银行与第三方支付会协商价格, 最高为每笔千分之二。支付宝与各家银行商谈的具体价格我们就不得而知了。

不包括此前备付金收益的成本损失, 余额宝需要承担的成本包括垫资和转账两部分。日前支付宝推出最新规定, 余额宝客户资金转入支付宝的资金规模, 单日单笔不超过5万, 单月不超过20万。外界猜测, 这可能是余额宝垫资掣肘所致。也有客户发现, 即使是小额提现, 也会偶发不畅, 这或与单日垫资额度告罄有关。

以2500亿元、0.33%的管理费计算, 余额宝赚入8.25亿元。不过, 余额宝每次规模提升都有大量线上线下的营销活动, 成本也是以数亿计算的。

余额宝的后手

阿里内部已经开始开发新的产品补充单一的货币基金了。阿里内部被称为“9号计划”的余额宝二期, 近期刚刚组织基金公司重新上报方案, 该产品名为“定期宝”, 暂定为开放平台产品。支付宝的要求是分级、定期产品皆可, 但收益率要高过余额宝, 最重要的特点是有封闭期, 该产品可能会在近期上线。阿里近期在与某大型光伏电站投资及运营商洽谈, 期望将光伏电站资产金融证券化, 也很可能对接定期宝。

不论多久, 投资银行协议存款的货币理财收益率必然下降。阿里内部更为重视余额宝对现有个人用户的现金管理功能, 定期宝则可以从收益率方面满足客户的理财需求, 而封闭运作也会大大降低支付宝的成本支出。

余额宝利用阿里的大数据分析能力, 自我组建了一个对多“资金拆解平台”, 根据具体自身情况和市场资金价格给需要资金的商业银行报价, 这样通过频繁交易提高收益, 而商业银行可以用这些钱继续匹配自己的非标业务, 或者余额宝二期可以将资金投入到阿里小贷中赚取高息差收益。

对于基金公司而言, 目前许多基金公司都已经放弃了与互联网平台在个人货币基金用户上的竞争, 转战中小微企业现金管理。

目前, 余额宝仅供个人用户开户, 上限100万元。许多的淘宝商户已经开始使用余额宝。但由于央行反洗钱等政策, 机构用户基金开户还没用实现电子化, 同时企业做账对货币基金电子账单管理也存在问题, 许多基金开始盯住支付宝, 发展企业版“余额宝”。

余额宝“神”“妖”之辩 篇9

正方的“神化”

尽管互联网金融作为一种新生事物, 不可避免地带来了金融风险和监管挑战, 但它是中国经济体系中多年来罕见的正能量。余额宝等正以“救星”的角色为民营资本在国有资本的金融长城攻陷一个缺口。

2013年6月才横空出世的余额宝之所以在短短半年多的时间里引来各方目光,全因这一以成熟的第三方支付平台为依托的互联网金融产品及其追随者,犹如半路杀出的程咬金让习惯于躺在息差上赚钱的银行一下傻了眼。在利率管制之下,银行活期存款利率只有0.35%,而余额宝的7日年化利率却有5%甚至6%以上;除了利率上的巨大差异,以支付宝为依托的余额宝还可以用于团购、买机票以及各类网购的网上支付。在十几倍的利率差距和便捷性的吸引下,余额宝等于大大降低了金融服务的准入门槛,迅速将小型客户零散资金聚集了起来。

在不增发货币的情况下,资金的大蛋糕是固定的,余额宝以及其他互联网金融产品的兴旺意味着银行的存款搬家。在长期的金融垄断中,银行对小型客户是看不上眼的,一般的理财产品还要5万元的门槛呢,即使不用心对待甚至“负利率”这些钱也没别处存。但余额宝的出现让银行坐不住了,尤其在资金面紧张的情况下,小钱也是钱,存款流失等同于资金成本提升。

全国政协委员、北京银行董事长闫冰竹表示,互联网金融为传统金融注入了活力,有望开启金融变革的新时代。作为金融和互联网交叉融合的产物,互联网金融是当前最具创新活力和增长潜力的新兴业态,也是我国深化金融改革、加快金融创新的关键领域。他还表示,由于互联网金融所涉足的主要集中在传统金融机构当前开发并不深入的领域,与原有的传统金融业务形成互补态势,所以短期内互联网金融从市场规模角度,并不会对传统金融机构带来很大冲击,但是互联网金融的业务模式、创新思路以及其显现出来的高效率,对于传统金融机构还是带来了较大的理念冲击,也带动了传统金融机构进一步加速与互联网的融合。

余额宝是寄生虫吗?当然不是。余额宝只是简单地把钱借助天弘基金投入到银行间拆借市场,就让投资者都获得了20倍于银行活期存款的利率,阿里巴巴和天弘基金也从中赚到了钱。多赚的钱从何而来?当然是挤压了银行的超额利润。 而且,天弘基金投资于银行间拆借市场, 并不违法,合法的套利何错之有?毕竟,同业拆借利率高又不是阿里巴巴导致的。

在这一过程中,余额宝似乎的确没有服务于实体经济。但是余额宝目前主要投资于银行间拆借只是一个短暂的状态,随着其规模的膨胀、银行间拆借利率的回落,阿里巴巴势必通过创新更好地运用这些资金。例如可以通过资产证券化的方式购买贷款产品,从而间接服务于实体经济的融资需求。阿里巴巴金融创新大幕还只是刚刚拉开,我们不能把余额宝当前的投资去向视为长期的、永恒的、惟一的选择, 进而将其定义为寄生虫。

余额宝会提高实体经济的融资成本吗?余额宝及类似的互联网金融,以高质量的竞争,已经对银行产生了显著的鲶鱼效应。互联网金融和银行都是金融服务提供者,金融服务者竞争的加剧,只会让金融服务的需求者(投资者、借款人)受益。如果说余额宝是吸血虫,那它吸的也只是银行的超额利润。随着时间的推移和创新的演变,投资者、借款人都将从中国金融业竞争加剧这一趋势中受益,这是毫无悬念的,而且空间巨大。

尽管互联网金融作为一种新生事物, 不可避免地带来了金融风险和监管挑战, 但它是中国经济体系中多年来罕见的正能量。可见,互联网金融的异军突起,不仅打破了银行赖以躺着挣钱的利率管制,更冲击了国有金融的寡头垄断格局。理解了这一点,银行的忐忑心情就不难想象了。

反方的“妖化”

余额宝这只基金几乎扰乱了整个货币基金市场,甚至触发了新一轮的互联网投资热潮。如果没有超银行14倍的高额利润回报,如果破坏市场规则的交易模式和尝尽甜头的天弘基金受不到证监会的监管和制裁,单纯的央视评论员钮文新的一则呐喊,无异于帮余额宝做免费广告, 讨伐之余,更是让余额宝用幽默诙谐的声明,打了一场漂亮的舆论危机公关战。

本来很多人仍在徘徊观望,正小心翼翼地求证“余额宝”它究竟是不是个坑?这下好了,情况反转,有人竟直接把矛头指向钮文新,习惯性地“吐槽”央视评论员, 认为其论断是无理无据,是狭隘的“砖家” 思维,甚至是贪婪无度的资本主义思想, 诚心不想让人人有钱赚!

于是,更多人去利用各种“路数”,东拼西借,凑足了足够翻上几番的本金砸进余额宝,每天最大的乐趣就是一遍遍地刷手机, 盯着屏幕上的收益数字笑得合不拢嘴。

钮文新在其博文中称,余额宝吸血鬼、金融寄生虫,称它们并未创造价值,而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利。“当余额宝和其前端的货币基金将2%的收益放入自己兜里,而将4%到6% 的收益分给成千上万的余额宝客户的时候,整个中国实体经济、也就是最终的贷款客户将成为这一成本的最终买单人。”

从中可以看出,钮文新取缔余额宝的观点并非是哗众取宠的无稽之谈。除了原有的难题,现在,钮文新还要对付缺乏理智的余额宝的狂热信徒,还要坚持对实行存款利率市场化政策持有的保守态度。现在,货币基金规模的大幅增长带来的潜在风险(即流动性风险和投资风险)已不容忽视,也是我们要面临的最大问题。

当然,这并不意味着余额宝平台会因此即刻崩盘。常言道,存在即合理,其实银行也并不缺乏类似的投资理财产品,只是以往这些产品往往都有起始金额的限制, 让大部分潜在客户由于金额限制、交易繁琐等问题不得不选择观望。余额宝则利用自身优势,连通支付宝实现了现金管理,1元的起步价,让更多用户可以参与进来, 盘活了大量闲置资金。

但余额宝其荒谬之处却恰恰也在这里,它们并未通过现金管理创造价值,相反还土豪般出手阔绰,使用户获得丰厚收益,既然是基金,我想必然会有一定风险, 必然要遵循基金收支平衡的定律,现如今万亿的货币基金规模在以往是不可想象的,这也势必会拉高全社会的经济文化生活成本,血债血还,恐怕最终也只能由我们自己为之前尝到的那点甜头儿买单。

“宝宝军团”现在仍在不断扩兵增员, 可以说已泛滥成灾。余额宝年后趁热打铁推出升级版——余额宝二代,百度、腾讯也要在这场混战中分得一杯羹,纷纷推出各自的理财产品;工行、交行、中行等银行版余额宝也不甘示弱,展开了一场活期存款保卫战,这些“宝宝军团”不仅破坏着金融市场,有的还借理财投资之名行“搭售”、 “捆绑”保险业务之实,令人唏嘘不已。

在我看来,有没有一批敢于唱反调的央视评论员的出现,是衡量一个时代进步的标准。尽管用了余额宝,大家都说好,但正如钮文新所言,说不定你的加薪机会已经被吞噬了,而你的工作机会恐怕也会更加风雨飘摇。余额宝背后潜藏的是一幅巨大的商业蓝图、更是一个让人惊出一身冷汗的金融模式,仅靠央视评论员一个人的打击并不够,证监会要依法对那些存在潜在风险的行为进行严格管控。

“余额宝的钱,用来投资货币基金,货币基金存回银行,这样转一圈,钱成本升高了,对实体经济没有任何意义。”全国政协委员、招商银行原行长马蔚华如是说。

自话自说

从全球来看,在利率市场化的金融放松管制的大背景之下,都会出现资金从交储蓄的账户里面向收益更高的账户转移的迹象。余额宝的诞生恰恰赶上了2013年去杠杆化和收紧货币总量的好时机,近而取得如此高的收益。但利率的市场化, 也有可能断送余额宝们。当年美国版余额宝PayP a l与今天中国的余额宝一模一样。其最终在2011年主动选择将货币基金清盘。如果市场利率降到足够低,余额宝们可能也会被清盘。

当下对网络金融市场监管不完善,对错边界不甚清晰,自然容易引发争议。事物不是非黑即白,舆论并非选边站队。取缔余额宝对网络金融大动干戈或失之偏颇;处于监管盲区任其野蛮生长或养痈成患。余额宝虽已获得市场热捧,但余额宝本身运作尚不太规范。如支付宝公司曾将余额宝的安全性能描述为“万无一失”,刻意回避对安全隐患的说明,亦显失公允。 至于那些习惯于“高大上”的银行,雄霸数十年的江山,竟如此轻易地“丢城失地”, 与其临渊羡鱼不如退而结网,放下身段、 拥抱互联网革命。

党的十八届三中全会提出“发展普惠金融”,而互联网金融的本质就是普惠的, 满足了那些被正规金融体系歧视甚至排除的金融弱势群体的需求。在不远的将来,随着阿里巴巴、腾讯金融业务的不断增长或许也应该被纳入到金融监管体系之中,例如是否可以考虑发放互联网银行牌照,等等。

余额宝暴富记 篇10

5个月，一只新基金的规模从零走到1000亿元，跃居国内最大规模的货币基金。名不见经传的天弘基金管理有限公司（简称“天弘基金”）旗下的一只货币基金2013年6月13日上线，截至2013年11月14日下午3点，其投资账户数已经接近3000万户，规模超过1000亿元，相当于国内全部78只货币基金总规模的近20%。

这家成立9年的基金公司管理的资产规模也借此狂增，并且摆脱年年亏损上千万元的厄运，2013年上半年净利润达850万，在85家基金公司中的管理资产规模排名从2012年底的50名开外蹿升到前十。

这背后的功臣，是2013年6月中旬天弘基金和支付宝合作推出的名为“余额宝”的产品，这个产品在支付宝账户内嵌入了天弘基金旗下名为“增利宝”的货币基金，如果用户将资金从支付宝账户转入余额宝内，即相当于默认购买增利宝货币基金。现在，平均每天有超过30万新用户开通余额宝，近百亿元资金在余额宝进进出出。

“我们太穷了。”在证券基金业做了20年的天弘基金副总经理周晓明直入主题：穷则思变。他说，大家把余额宝捧得挺高，但它本身没什么大不了：普通的货币基金，搭载到大家习以为常的支付平台，唯一的创新就是所谓嵌入式直销，把货币基金直接放到支付账户里，但也就是一张纸的距离。

国外早已有类似做法：1999年美国的网上支付公司PayPal设立了账户余额的货币基金，用户只需简单设置，原先存放在PayPal账户中不计算利息的余额就会自动转入默认的货币基金，2007年规模达到10亿美元，到了2011年，由于美国连续数年实行零利率政策，货币基金整体业绩频降，PayPal最终将该基金清盘。

为“草根”量身定做

天弘基金击中了支付宝的痛点。当时移动互联网的浪潮汹涌，腾讯凭借微信领先一筹。整个2012年下半年，支付宝的高管们都在考虑两个问题：怎样打造移动互联网的入口，怎样增加支付宝的客户黏性。

德圣基金研究中心首席分析师江赛春说，余额宝为支付宝搭载了增值功能，而且利用的是风险较低、收入稳定的货币基金，对于支付宝的客户黏性提升非常有帮助。

余额宝上线15天后，在上海陆家嘴金融论坛，清华大学五道口金融学院的常务副院长廖理谈到这款产品：“我让我的学生体验了下，他买了1000块，结果第二天变成了1000块零1毛8分。”台下一阵哄笑，透着些看不上。陆家嘴金融论坛由上海市政府联合央行等机构主办，论坛上谈论的金额至少以亿元为单位。小小的1毛8分，自然入不了参与者们的眼。

余额宝后台绑定的天弘增利宝货币基金，主要投向银行同业存款、大额存单、短期国债、央行票据等风险较低的货币市场，每天每万份基金的单位收益长期维持在1.2元左右。按照目前余额宝用户人均持有5000份基金份额计算，人均每天获得的收益不到一块钱。

但支付宝看重的，正是每天通过余额宝赚几毛钱的草根。一个普通用户说，相比发行50亿元商业票据这样的大问题，她对余额宝的5毛钱收益更感兴趣，因为更接近支付宝用户的生活。

今年26岁的龙聪聪就是典型。他和妻子在北京东五环外的一栋居民楼开了个小便利店。一个多月前，他从弟弟那里知道余额宝，现在已经放了1.2万元，每天增值大约1块5。更有意思的是，他开始在自己的便利店用支付宝钱包收款，然后直接转入余额宝。在此之前，他们夫妇没有投资过任何理财产品，所有积蓄几乎都存了银行定期。

上述的那位普通用户则说，每天早晨她睁开眼睛，第一件事就是拿手机查余额宝收益。实际上，余额宝已经超过转账和话费充值，成为支付宝钱包里最活跃的应用。

“余额宝已经成为支付宝非常底层的应用，所以我们一定要确保对它的绝对掌控。”樊治铭在2013年10月16日的媒体沟通会上毫不掩饰余额宝对支付宝的重要性。

甚至马云也把余额宝与淘宝、支付宝并列，称为阿里系的“三宝”。据说，2010年这位阿里系创始人去上海参加金融论坛，说到要做金融，周围的金融家们大多不以为然。但2013年他再去，直接被请到主桌，合影留念时被众位金融大佬众星捧月似的围在中间。

余额宝改变了一个行业

一个产品，改变了一个行业。似乎一夜间货币基金就成为理财市场的宠儿。由于方便程度与银行活期储蓄相差无几，收益率却普遍高出后者不少。各种名为“现金宝”“活期宝”“天天宝”的类余额宝产品相继出现，规模快速增加，东方财富网和华商基金公司合作的“活期宝”在5个月内累计销售额接近100亿元。

“银行、基金、券商都该感谢余额宝，因为它带来了颠覆性变化。”华宝兴业基金管理有限公司副总经理黄小薏说。该产品给整个行业带来了快速的改造和提升。由于余额宝的出现，货币基金实际上已经具有活期存款的功能，已经可以有条件和银行在这个品种上形成竞争。

各家基金公司纷纷联系阿里、腾讯等互联网公司，要求合作。“现在大家都往两个地方‘朝圣，”华夏基金管理有限公司副总经理吴志军在2013年7月的一个基金业论坛上说，“一个是杭州的阿里巴巴，一个是深圳的腾讯。”

周晓明说，余额宝的成功，是因为服务了传统体系中得不到很好服务的普通人，传统金融并非不愿服务这些客户，但成本不划算。“想一想，如果银行网点每天接待几千个客户，每人存取几十块钱，一定支撑不了成本。”

互联网的特点则是边际成本递减，用户越多，成本越低，甚至趋近零。这让余额宝们能按一块钱的最低门槛服务那些小客户。不仅如此，海量客户、频繁交易、小客单价组成在一起，通过大数据技术，还形成了相对稳定的趋势。

周晓明说，通过大数据技术，余额宝的基金经理可以准确预测第二天的流动性需求，偏离度不超过5%。在此基础上，基金经理可以更精准投资，也能为用户提供更稳定的收益。

现在，几乎没有基金公司不在触网。南方基金和财付通合作，华夏基金和百度走在一起，易方达基金据传正和360接洽。2013年11月上线的首批基金淘宝店，一下子涌入了17家基金公司。“双11”当天，不少基金公司投入大量资源，易方达基金公司的一款债券分级基金当天销量超过1.7亿元。

但在货币基金这个选项上，作为目前国内最成功的基金销售渠道，支付宝的大门已经不再向天弘基金之外的公司敞开。彭蕾说，淘宝理财就像在一个商业街上开了好多店，用户可以去选有什么感兴趣的，而余额宝更像顺手而为，用户不需要刻意挑选。

简单，才是最好的

余额宝成功的要素很多，但多位支付宝、天弘基金及其他基金业人士均认为，最关键的是客户体验，再具体点，是简单。

简单让人亲近，过于复杂，则容易让人敬而远之。为人熟知的是苹果公司的平板电脑，没有任何说明，但三岁小孩都能用；再比如唐朝白居易写诗，流传到日本，原因就是不识字的老妇人都能懂。用阿里小微研究院院长陈达伟的话，衡量互联网金融产品的好坏，标准很简单，“我妈能买，就差不多成功了。”

实际上，余额宝功能不少，是一个集合理财、购物、支付、转账、生活应用等在内的一站式解决方案——这让它不用彻底陷入与同类产品的收益率之争。这款产品不止能增值，还能直接向银行实时转账，缴纳水电煤气费，还可以直接用于网上或线下购物。

但余额宝的操作和支付宝几乎一模一样，用户基本不需要重新学习。初次购买的用户四步成功买入，老用户三步操作完成。不仅简单，而且够快。

“你直接一拉一转，上面（支付宝或者银行卡账户）少了，下面（余额宝账户）就多了。”李骏说，这就是所谓的“所见即所得，所得即可用”。用户转入余额宝的钱，可以实时在账户显现，也可以实时赎回或用于购物。而在传统的T+0货币基金，申购后还需要等1天，资金才能确认，进而支持消费或者快速取现，在这期间，申购基金的资金不能动用。

天弘基金还在客服团队设置了3个人的客户体验师团队，他们的任务是从用户角度“找茬”和提意见。除了余额宝自身的产品，这个团队还尝试和体验市场上的其他同类产品，作为余额宝的借鉴。

这些背后是技术上更多的投入。比如一个用户先向余额宝账户转入了1000元，然后又通过余额宝消费了500元，余额宝就要做两个操作：撤回之前1000元的申购单，补上500元的申购单。每个用户的所有撤单和补单都要一一匹配，成本自然也要上去，后台服务器的带宽和存储都要因此相应增加一倍。

再比如收益加速器。余额宝刚上线时，只有十几台服务器，过了一段时间，收益的发布速度越来越慢。天弘基金下定决心，要让客户早上起床就能看到收益，所以把服务器从17台升级到450台。这个投入不小，而且基金产品并没有这样的硬性规定，但他们觉得很值。后来的效果证明的确投入很值得：小小的改变，引起了广泛的口碑传播。

现在，除了增加更多功能和应用，周晓明考虑更多的，是打造余额宝的客户生态圈，营造一个小而美的微生态。他说，他们做的不是卖基金，不是玩电商，而是带着对这个微生态的尊重和敬畏，细心呵护它。

在周晓明看来，任何一个产品深入人心，一定是有价值层面的东西。他希望余额宝带给用户的，除了每天显示的收益，还有信任和快乐。不指望余额宝让用户大富大贵，而让他们通过简单操作获得一些增量的幸福：早餐能把菜包换成肉包，七夕能给女朋友买束鲜花，和小伙伴去看场电影……

余额宝还在做一个叫“微快乐播报”的事，让用户自己播报余额宝净值，分享感受。迄今为止，参加过的用户，有港口工人、驻港部队退伍兵、农民工、养鸡场工人、幼儿园老师、机关公务员、在校学生等。

“双11”那天，天弘基金的客服团队全部待命，还准备了二线梯队，随时准备应对可能出现的用户问询高峰。在过去不久的全民购物狂欢中，556万人使用余额宝支付共61亿元。零点后的10分钟内，余额宝收到156万笔支付请求，全天处理近1700万笔交易。但系统运行相当顺畅，用户问询量与往常比没有明显增加，客服工作量都没有饱和。

“微信版”余额宝月内上线 篇11

继阿里巴巴、百度涉足互联网金融理财后, 互联网领域的BAT (百度、阿里巴巴和腾讯) 三巨头中的最后一位腾讯也将正式推出理财平台。

微信5.0版本中增加了支付功能, 在“个人信息”栏中增加了“我的银行卡”, 用户可以在这里绑定银行卡, 实现购物支付功能。知情人士透露, 微信理财平台预计也会在这个栏口中出现, 用户可以通过理财平台购买货币基金, 基金支付过程将由财付通完成。由于此前支付宝的“余额宝”以及百度理财平台的首期产品都取得一定的市场轰动效应, 微信理财平台的推出能否再次展现强大的“吸金”能力引发了市场的广泛关注。