中小企业信用评估指标体系

中小企业信用评估指标体系（通用8篇）

中小企业信用评估指标体系 篇1

中小企业信用评分指标体系设计

一中小企业信用评分指标体系设立的原则

信用评分指标体系是衡量企业信用等级是否客观公正的尺度，因此，建立信用评分指标体系必须在正确的指导原则下进行，才能达到预期要求。

1全面性：信用评分指标体系的内容应该全面地反映所有影响评级对象信用状况的各项要素，不但要考核过去的业绩，而且还要预测未来的发展趋势；不但要考虑评级对象本身的情况，而且还要研究周边的环境及其产生的影响。这样,信用状况才能达到全面评价的要求，决不能通过少数几项指标的评价，就作出信用评级的结论，这就容易产生评级失实的错误。

2科学性：建立中小企业信用评分指标体系，各项指标必须相互配合，形成有机整体，各项指标之间不能重复，更不能矛盾；同时，指标的计算和评价方法必须科学，要有一定的依据。整个指标体系的建立，要在不断实践的基础上逐步充实提高，最后通过一定形式，形成正式文件。既要防止朝令夕改，造成指标体系的随意性；又要经得起实践的考验，逐步增强指标体系的科学性。

3针对性：不同地区、不同行业的企业该有所区别。又由于不同企业具有各自的经营特点,因而有一部分指标又要结合企业的经营特点来确定，不能千篇一律。

4公正性：指标体系的建立要符合客观事实，能正确客观的反映评分对象的真实面貌，指标体系和计算方法不能偏向评级对象或投资主体的任何一方，评级机构和评级人员必须态度公正，评价客观，以事实为依据，决不能根据个人爱好，任意改变指标项目、计算方法和评价标准。

5合法性：指标的设立必须遵循国家的相关法律法规，作为央行的中国人民银行，在设立指标的同时必须兼顾国家宏观经济形势的导，有些经济效益指标和风险监管指标，中国人民银行及相关监管机构规定有标准值的，在指标体系设计的同时必须体现规定的相关要求。

6可操作性：中小企业信用评分指标体系的建立，必须要具备实用性，既要符合我国国情，具有本国特色；又要参照国际惯例，考虑今后同国际惯例接轨。

二中小企业信用评分指标体系的基本要素

在指标因素方面，首先要确定中小企业信用评分要评价哪些内容，即信用评级的基本要素，也就是分析哪些因素会对企业信用状况产生影响；其次要结合中小企业自身的特点，加大中小企业软信息的评级权重，适当降低财务指标的分析权重，突出企业的信用状况、发展潜力和所处经济环境的评价；最后要在具体评价时既充分考虑中小企业的成长性、效益性，又注重对其财务风险评价，使信用等级能够合理地反映中小企业的信用状况和偿债能力。

在评分指标设置方面，可适当降低企业的固定资产、投资规模等指标权重，增大企业管理人员的素质、经营管理水平、企业所处行业及发展前景、诚信情况等指标权重。这样能够更加合理地反映中小企业的真实状况。在企业财务信息方面，除了分析企业财务报表以外，更应该关注企业实际的经营业绩，结合企业产品订单、纳税清单、银行结算流水账、法人及股东个人的资产等，从侧面掌握较为真实的企业经营管理财务状况。在非财务因素的方面，评估重点应放在中小企业的成长性及发展前景上。特别是对企业法人的经营管理能力、信用记录、个人履历、家庭背景、口碑等进行详实的考察和评估；对于家族式企业，要尽可能地了解整个家族的信息资料，包括家族资本实力、关联企业等的情况，以确定其社会信誉。

因此,基于我国中小企业的特点,并借鉴国际上成功的信用评估经验，本文认为对中小企业信用评分的基本内容包括:

1市场要素中小企业所处的行业及周期对于企业的信用评分是重要的信息，同时，企业在行业中所处的地位，也就是企业的竞争能力也是考察信用状况的重要指标，例如：企业产品的替代性、行业的进入障碍、行业供求、政策支持等。

2企业素质要素 企业素质包括领导素质和职工素质以及企业规模和管理水平，而中小企业的管理素质和人员素质均低于大型企业或科技型企业。因此考虑中小企业素质，特别是管理者的道德品质、业务能力、应变能力、诊断能力以及开拓能力等,对企业信用的影响就显得尤为重要。

3财务要素 主要包括营运能力、获利能力、偿债能力、成长性以及现金运

营，这是中小企业信用评估的基础和核心。用来评价企业资产的安全性、收益性和流动性。其中安全性是信用的基础，收益性是信用的保证，流动性是信用的表现。

4创新要素 主要包括创新成本及产出，中小企业的优势之一是经营灵活、应变能力强,但在竞争激烈的今天，中小企业要想在市场中站稳脚，并有所发展，就必须在经营灵活的基础上不断创新。因此在对中小企业信用的评价中，应高度重视企业创新能力的评价。

5风险要素 风险是客观存在的经济范畴。企业信用评估，应重视对风险的分析，从某种角度讲，企业信用分析主要是分析风险，如果企业具有足够的能力预防、分散和抵御风险,那么，企业的信用就不会有问题。一般来讲，中小企业的经营风险和财务风险要高于大型企业,因此，评价中小企业信用将风险信。

三中小企业信用评分指标的设置

考虑到后续文章中信用评分方法的选择问题，本文在指标设置中采取基于层次分析法（AHP）的指标设计思想，建立指标体系递阶层次结构。将影响评价的各因素按照不同属性自上而下分解成若干层次，同一层次的各因素从属于上一层次的因素：目标层（最高层）、准则层（中间层）和指标层（最低层）。目标层表示问题的预定目标；准则层表示采用某种措施和政策来实现预定目标涉及的中间环节，即影响目标实现的准则；指标层表示实现预定目标所采用的指标。如若后续文章采用LOGIT模型等统计模型评分法，则只需要提出指标层即可。

根据上文所述原则及思想，本文设计的中小企业信用评分指标体系如下：

中小企业信用评估指标体系 篇2

担保是通过对中小企业提供信用担保服务而取得业务收入的高风险行业。改革开放以来, 我国中小企业有了长足的发展, 但融资难一直是制约着中小企业发展的重要因素之一。信用担保机构的诞生就是源于这一社会普遍现象和中小企业是构成社会经济主体的主要群体这一客观事实。担保机构作为信用中介服务, 决定了自身与金融机构合作的广泛性, 以及与某一金融机构合作信息的有限性。金融机构仅凭自己所掌握的信息资料难以全面了解合作对方的经营状况, 信息不对称在一定程度上阻碍了担保机构与银行的合作, 最终进一步加深了中小企业融资的难度。由此可见, 对中小企业信用担保机构的资信评级是担保机构与银行合作的重要参考, 也是担保机构开展业务和运作的基础。

担保机构的信用评级, 是对担保机构在一定经营期间所负各种或有债务和现实债务的履约能力和履约意愿的评价, 是对担保机构的风险管理能力和财务实力的综合评估。企业信用是一个典型的模糊性问题。中小企业信用担保机构的评级是一个复杂的系统, 其等级受到外部和内部等诸多不确定因素的影响, 评级结果是各种因素相互作用的一个整体, 评价的指标体系难以精确化, 具有明显的层次性和模糊性, 这就对模糊层次分析法和模糊综合判别法的应用奠定了基础。鉴于中小企业信用担保机构的自身特点, 本文选择AHP和模糊综合评判法结合的方法构建模型确定信用等级, 并通过案例验证其有效性。

二、基于AHP法和模糊综合判别法的评级指标体系与模型

模糊综合评判法是一种基于模糊数学的综合评标方法。在模糊综合评判中是将有关的模糊概念用模糊集合表示, 然后进入评判的运算过程, 通过模糊运算获得模糊集合表示的评价结果。而对中小企业信用担保机构的评级需要建立复杂的层次指标体系, 由于体系庞大, 直接对每一层进行权重赋值很不现实。应首先根据问题总目标, 将问题分解成为不同的组成因素, 形成一个层次分析模型, 再根据某一组成因素对相关指标进行两两比较。在获得了这一两两比较的结果之后, 则可以利用一定的方法分层求出各个指标对于上一层指标的权重, 从而分层求出权重值。最终得到相对于总目标的优先顺序。层次分析法 (AHP) 与模糊综合评判法的结合, 体现了将评价指标体系分层次评价并逐步综合的思想。

首先是中小企业信用担保机构评级的层次指标体系的确立。针对中小企业信用担保机构自身的特点, 建立指标体系如表1。

其次, 运用AHP法确定各指标的权重。

(1) 构造两两比较的判断矩阵A。建立起层次结构模型之后, 可以清楚地看到上层的因素是由下层的因素所决定。设上层的一个因素为a, 影响它的下层因素为al, a2, …, an。采用数量化的相对权重aij来描述第i个元素与第j个元素相对于上一层元素的重要性, 设共有n个元素参与比较, aij的取值可参考Satty的建议, 选择1~9标度法构造两两比较的正互反判断矩阵A= (aij) n×n。

(2) 计算各目标关于上层目标的权重。本文采用最大特征向量法计算各要素相对于上一层要素的归一化相对重要度向量Wi0的判断矩阵的最大特征根λmax, 公式为:

(3) 一致性检验。采用一致性指标CI来衡量判别矩阵的不一致程度。CI的计算公式为: 。

当CI=0, 即λmax=n时, 可以证明矩阵是一致的。再引入一个随机一致性指标RI, RI的取值如表:

判断矩阵的一致性指标CI与同阶平均随机一致性指标RI之比称为随机一致性比率, 记为CR。 。当CR<0.1时, 判定成对比较矩阵A具有满意的一致性, 或其不一致程度是可以接受的;否则就调整成对比较矩阵A, 直到达到满意的一致性为止。

第三, 建立模糊综合评判模型。

(1) 确定评语集V。V={v1, v2, …, vp}。根据国际信用评级惯例, 本文以V={AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C}作为评语集。由评语集的确定, 使得模糊综合评判得到了一个模糊评价向量, 被评价对象对各评语等级隶属程度的信息通过这个模糊向量表示出来, 体现评价的模糊特性。

(2) 建立权重集。一般来说, 每一层次中各个因素相对于上一层次的重要程度是不同的, 为此分别赋子每个因素以相应的权重值, 构成权重集为:设第i类因素Ui的权重为ai (i=1, 2, …, s) , 则因素类权重集为A= (a1, a2, …, as) 。设第i类中的第j个因素uij的权数为aij, 则因素权重集为Ai= (ai1, ai2, …, aini) , i=1, 2, …, s。由表3可知权重如下:

(3) 确定判断矩阵。对单个因素ui (i=1, 2, …, n) 的判断, 得到V上的模糊集 (ri1, ri2, …, r1m) , 所以它是从U到V的一个模糊映射f, 那么模糊映射f可以确定一个模糊关系R∈μn×m, 称为判断矩阵R, 它是由所有对单因素评判的F集组成的。那么μij (m) 表示指标Uij关于Vm的隶属度。且满足 。对于隶属度函数的确定:第一, 对于软指标的隶属度可以通过专家打分, 以模糊统计的方法获得, 让参与评判的专家按预先划定的评价标准给各评价因素划分等级, 然后依次统计各评价因素属于等级Vi的频数Mij, 进一步求的隶属度。第二, 对于硬指标, 对其设定上限值a, 下限值b, 其实际评分值为c, 设 , 其中[]为取整号。

(4) 模糊综合评判。

二级模糊综合评判集B为:

本文选择 (+, ·) 模型, 本模型不仅考虑了所有因素的影响, 而且保留了单因素的评价信息。

(5) 信用等级的确定。

设综合评价分数为Z,

其中F= (f1, f2, …, f9) T= (95, 85, 75, 65, 55, 45, 35, 25, 10) T

在取得综合评价值后则可以根据表4得到中小企业信用担保机构信用等级的最终结果。

三、案例分析

为了验证指标评级体系的合理性和有效性, 本文选择江苏省某担保投资有限公司进行验证。此公司成立时间较早, 而且已公开信用等级, 具有一定代表性, 用其来进行实证分析, 能较好地检验指标体系及评级方法的有效性。该公司经营项目主要包括融资担保、非融资担保、资本市场担保等。截至到2010年12月底, 公司资产总额45638.23万元, 所有者权益24069.61万元, 最大担保客户担保责任余额12778.84万元, 净资本30768.28万元, 净资产担保倍数1.47, 担保业务收入2010.35万元, 利润总额3876.95万元, 累计担保金额45219万元。

1、担保公司信用评级

(1) 软指标一级模糊判断矩阵确定

将表1交给10位专家进行评分, 整理统计表得一级模糊判断矩阵R1、R2、R3如下:

(2) 硬指标一级模糊判断矩阵确定

根据表5可知一级模糊判断矩阵R4、R5如下:

2、模糊综合判别

(1) 一级模糊综合判别

根据公式可得一级模糊综合评判集分别为:

(2) 二级模糊综合评判

由上文知二级模糊综合评判矩阵为

根据公式可得二级模糊综合评判集B为

可得企业综合Z=BF

根据表4中可知本担保公司的信用等级为A级, 与担保公司评级报告的A级是一致的。

四、结论

本文指标体系的建立综合考虑了影响企业信用等级的众多因素, 便于对担保机构各方面进行剖析, 给利用评级报告的人提供了更多有用的信息。利用模糊综合评判法符合信用担保机构自身特点与评级实质, 同时作为定量与定性结合的方法, 层次分析法也能为决策者提供更为科学合理的决策, 多层次的模糊综合评判模型反应了影响中小企业信用担保机构各因素的层次性, 比单层次更加精确与科学。但模型的科学性也是相对的, 在软指标权重的确定上也带有人为因素, 在一定程度上影响到中小企业信用担保机构的信用评级结果。

参考文献

[1]孙启:《信用担保与信用担保机构的风险管理》, 北京理工大学出版社2008年版。[1]孙启:《信用担保与信用担保机构的风险管理》, 北京理工大学出版社2008年版。

中小企业信用评估指标体系 篇3

关键词： 科技型中小企业；信用风险；风险评价；指标体系；模糊综合评价

JEL分类号：G21；M21；P43 文献标识码：A

一、引言

科技型中小企业是指以科技人员为主体，主要从事高新技术产品的科学研究、研制、生产、销售，以科技成果商品化以及技术开发、技术服务、技术咨询和高新产品为主要内容，以市场为导向，实行“自筹资金、自愿组合、自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束”的知识密集型经济实体。科技型中小企业是以创新为使命和生存手段的企業，容易产生技术创新和形成科技产出；科技型中小企业能高效快捷地将投入转化为产出，在这个过程中可以提供更多的就业机会；科技型中小企业能更专注于市场上被大企业忽略的部分，从而对其形成有益的补充，优化了经济结构。科技型中小企业对国民经济的发展起着重大的作用。

然而，现实中我们看到的却是商业银行不愿意向科技型中小企业提供融资。其中最主要的原因是科技型中小企业需要融资的阶段是在没有获得商业成功之前，而此时，商业银行难以评估科技型中小企业最具价值的专利、商标等科技成果的货币价值，更加难以甄别此时科技型中小企业面临的技术、营运风险，由此，商业银行与科技型中小企业之间形成了经济学中所谓的“信息不对称”困境，导致商业银行对科技型中小企业“惜贷”。要解决这一问题，需要在商业银行与科技型中小企业之间搭建一座“桥梁”，所要搭建的这座“桥梁”就是构建一套商业银行能科学而准确地评估科技型中小企业信用风险的指标体系。本文将根据科技型中小企业的发展特点，并结合我国国情，建立科技型中小企业信用风险评价的指标体系，力求科学、准确地反映我国科技型中小企业的信用状况。

二、科技型中小企业信用风险评价指标体系的构建

（一）科技型中小企业信用风险评价指标体系的构建原则

（1）指标体系的设计要全面。信用评价指标体系设计的内容应该全面反映所有影响科技型中小企业信用状况的要素。既要考虑科技型中小企业过去的业绩，也要预测其将来的发展状况；既要考虑科技型中小企业本身的情况，也不能忽略社会环境对其造成的影响。只有这样，才能尽可能的做到对科技型中小企业的全面考察，绝不能基于少数指标就得出结论，以免造成评级结果失实。

（2）指标体系的设计要具有可操作性。信用评价指标体系的设计，要具有实用性，便于操作和设计电脑运算程序。评价层次过多或指标数量过多，会使评价过程十分复杂，增加实际操作难度。评价层次过少或指标数量太少，会造成评级机构或人员的随意操作性，使得评级结果丧失公平和公正。因此，在指标体系的设计上要综合考虑，合理构建层次数量和指标数量，确保评价指标体系在操作时可行。

（3）指标体系的设计要具有科学性。建立科技型中小企业信用评价指标体系，设计的各项指标必须有机配合，相互之间没有矛盾和重叠。并且，指标的计算和评价方法必须科学，要有一定的依据。特别是在设计财务状况评价指标时要克服传统财务评价指标体系的不足。

（4）指标体系的设计要具有针对性。对于科技型中小企业信用风险评价指标体系的设计，应该针对科技型中小企业所具备的独有特点筛选一些指标。科技型中小企业信用评价指标体系的构建应注重其自身的特点，即中小企业的未来、创新、发展，成长这四个方面。这些特点决定了科技型中小企业信用评价指标体系应更注重对企业的未来、创新、发展和成长的反映和体现。

（5）指标体系的设计要具备合法性。信用评价必须遵守国家有关政策、法律和法规，指标体系要体现国家宏观政策对科技型中小企业的导向，对于国家政府机构制定了标准值的经济效益指标和风险监管指标，必须体现其规定要求。

（二）科技型中小企业信用风险评价指标体系

遵照科技型中小企业信用评价指标体系的构建原则，参考我国商业银行、资信评级机构现行所采用的指标体系以及国内外学者的相关文献[1]～[16]，结合科技型中小企业的独有特点，本文构建了包含两级指标的科技型中小企业信用风险评价指标体系。一级指标主要包括偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力、企业创新能力、企业素质、企业信用记录、企业发展前景八个方面指标；在二级指标下，一共设计了20个指标。本文设计的科技型中小企业信用风险评价指标体系具体如表1所示。下面对一级指标的具体涵义进行说明：

（1）偿债能力。偿债能力指标下主要包含流动比率和资产负债率两个指标。企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长、短期债务的能力。选用流动比率和资产负债率指标是因为其对企业资产流动性的衡量更全面。在偿债能力指标下，国内外很多学者经常选用较多的指标来衡量，实质上其中很多指标相关性很高，比如流动比率和速动比率，同时选用完全没有必要，只选用其中一个就可以了。

（2）盈利能力。盈利能力指标下主要包含主营收入毛利润率、净资产收益率和收益留存比率三个指标。盈利能力是指企业获取利润的能力，而利润是投资者取得投资收益和债权人获取本息的资金来源，因此对投资者和债权人的来说十分重要，是影响企业信用的重要因素。

（3）营运能力。营运能力指标下主要包含存货周转率、应收账款周转率和流动资产对总资产的比率三个指标。科技型中小企业的营运能力直接影响企业的盈利能力，营运能力高则盈利高，营运能力低则盈利低。营运能力与盈利能力、偿债能力共同构成对企业的完整财务分析。财务分析是对企业信用风险状况评估必须采取的最基本分析。

（4）成长能力。成长能力指标下主要包含净利润增长率、总资产增长率和主营业务增长率三个指标。企业的成长能力是企业未来长期生存和发展的基础，体现企业的发展潜力。对于科技型中小企业来说，要在竞争中立于不败之地，就要不断形成发展潜能。成长潜力越大的科技型中小企业，无疑其信用风险评价结果更好，更容易获得融资。

（5）企业技术创新能力。企业技术创新能力指标下主要包含新产品销售收入比率、R&D人员比率和R&D投入强度三个指标。新产品销售收入比率指标能够反映企业的创新转化能力；R&D人员比率和R&D投入强度能够反映企业的创新投入力度。对于科技型中小企业来说，创新转化能力和创新投入力度是其赖以生存的根本。因此，在对科技型中小企业进行信用风险评价时，企业技术创新能力是一个至关重要的指标。

（6）企业素质。企业素质指标下主要包含管理者素质、企业文化及企业战略两个指标。

（7）企业信用记录。企业信用记录指标下主要包含商业合同履约记录和贷款偿债历史记录两个指标。商业合同履约记录直接反映企业的经营效率；贷款偿债历史记录直接反映企业的融资信用状况。企业信用记录是反映企业信用的重要因素之一，能够反馈企业在过去的信用状况，并体现企业现在以及预测企业将来的诚实程度。

（8）企业发展前景。企业发展前景指标下主要包含行业前景和企业生命周期阶段两个指标。这两个指标能较好地反映企业的动态变化。

表1 科技型中小企业信用风险评价指标体系

目标层指标层

一级指标一级指标代码二级指标二级指标代码

科技型中小企业信用风险评价指标体系偿债能力X1流动比率X11

资产负债率X12

盈利能力X2主营收入毛利润率X21

净资产收益率X22

收益留存比率X23

营运能力X3存货周转率X31

应收账款周转率X32

流动资产对总资产的比率X33

成长能力X4净利润增长率X41

总资产增长率X42

主营业务增长率X43

企业技术创新能力X5新产品销售收入比率X51

R&D人员比率X52

R&D投入强度X53

企业素质X6管理者素质X61

企业文化及企业战略X62

企业信用记录X7商业合同履约记录X71

贷款偿债历史记录X72

企业发展前景X8行业前景X81

企业生命周期阶段X82

三、实证分析

（一）样本的选择和数据说明

本文拟从我国深圳中小企业板中挑选双鹭药业（002038）作为样本，运用模糊综合评价法对上文设计的指标体系进行实证分析。双鹭药业入选了国家火炬计划重点高新技术企业、中关村首批“百家创新企业”，适宜作为科技型中小企业的样本。数据来源于和讯网（http：//www.hexun.com）和双鹭药业公司网站主页（http：//www.slpharm.com.cn/web/main/index.jsp），采用已公布的最新數据（2012年9月30日）。

（二）模糊综合评价

本文运用模糊综合评价法，对双鹭药业（002038）的信用风险进行评估[7]。首先确定因素集，本文设定为U=（X1，X2，X3，X4，X5，X6，X7，X8）=（X11，X12），（X21，X22，X23），（X31，X32，X33），（X41，X42，X43），（X51，X52，X53），（X61，X62），（X71，X72），（X81，X82）；本文采用优秀、良好、一般、较差、差五个等级来表示企业信用等级，即评语集为V=（优秀，良好，一般，较差，差）。

1. 指标权重的确定

本文用AHP法确定各指标的权重，得出的权重结果如下表2所示。

表2 指标权重

目标层指标层

一级指标代码一级指标权重二级指标代码二级指标权重

科技型中小企业信用风险评价指标体系X10.085X110.333

X120.667

X20.085X210.252

X220.589

X230.159

X30.085X310.250

X320.250

X330.500

X40.133X410.334

X420.333

X430.333

X50.227X510.297

X520.164

X530.539

X60.075X610.667

X620.333

X70.236X710.333

X720.667

X80.074X810.333

X820.667

2. 隶属度的确定

本文采用模糊综合评价法确定指标的隶属度。本文设计的科技型中小企业信用风险评价指标体系中既包含定量指标，又包含定性指标。其中定量指标隶属度的确定是以2012年国务院国资委制定的《企业绩效评价标准值》为界限取值，再运用插值法，在界限值之间插入3个等距离分级标准点，构造三角形隶属函数，从而计算得出其隶属度矩阵。定性指标隶属度的确定是采用德尔菲法（Delphi法），请专家按照评语集对各个定性指标划分等级，然后统计各评价指标属于各等级的频率，得出其隶属度矩阵。最后计算得出的隶属度如下表3所示。

表3 隶属度

目标层评价指标指标性质参考标准企业相关数据隶属度

一级指标二级指标 优秀差

科技型中小企业信用风险评价指标体系偿债能力流动比率（%）定量指标≥25.9≤-1.221.24（0，0.97，0.03，0，0）

资产负债率（%） ≤37.5≥71.80.04（1，0，0，0，0）

盈利能力主营收入毛利润率（%） ≥41.6≤13.40.7（0，0，0，0，1）

净资产收益率（%） ≥17.9≤-0.70.18（0，0，0，0.28，0.72）

收益留存比率（%） ≥6.4≤-0.84.4（0，0.67，0.33，0，0）

营运能力存货周转率（次） ≥9≤3.32.67（0，0，0，0，1）

应收账款周转率（次） ≥4≤22.84（0，0，0.69，0.31，0）

流动资产对总资产的比率（%） ≥0.7≤0.10.66（0.3，0.7，0，0，0）

成长能力净利润增长率（%） ≥24.9≤-6.3-0.21（0，0，0.09，0.91，0）

总资产增长率（%） ≥18.4≤-2.90.22（0，0，0，0.88，0.12）

主营业务增长率（%） ≥21.8≤3.30.46（0，0，0，0，1）

企业技术创新能力新产品销售收入比率（%） ≥20≤1027（1，0，0，0，0）

R&D人员比率（%） ≥30≤1090（1，0，0，0，0）

R&D投入强度（%） ≥8.75≤315.5（1，0，0，0，0）

企业素质管理者素质定性指标N∕AN∕AN∕A（0.2，0.5，0.2，0.1，0）

企业文化及企业战略 N∕AN∕AN∕A（0.3，0.5，0.2，0，0）

企业信用记录商业合同履约记录 N∕AN∕AN∕A（0.3，0.4，0.3，0，0）

贷款偿债历史记录 N∕AN∕AN∕A（0.3，0.6，0.1，0，0）

企业发展前景行业前景 N∕AN∕AN∕A（0.2，0.6，0.2，0，0）

企业生命周期阶段 N∕AN∕AN∕A（0.3，0.3，0.4，0，0）

注：定量指标参考标准来自2012年国务院国资委制定的《企业绩效评价标准值》。

3. 企业信用得分

根据上文数据，计算得出各一级指标因素的评价向量构成的模糊矩阵：

再根据表2中的一级指标权重可以求得企业信用风险等级的模糊综合评价结果：

B=（0.4047，0.2592，0.1026，0.1052，0.1283）

按照最大隶属度原则，双鹭药业（002038）的信用风险评价等级为优秀。

四、小结

本文的逻辑思路是在综述国内外学者对科技型中小企业信用评价指标体系的研究基础上，从中找出不足的地方，遵循信用风险评价指标体系的构建原则，构建了一套针对我国科技型中小企业的特点的信用风险评价的指标体系，试图进一步完善、改进我国科技型中小企业信用风险评价指标体系。最后选取样本，用模糊综合评价法来验证这套指标体系。对科技型中小企业自身来说，本文构建的这套信用风险评价指标体系可以作为其自我诊断工具，通过着手改进本文指标体系中各相关指标得分来提高其融资能力。对商业银行来说，本文构建的科技型中小企业信用风险评价指标体系，可以帮助其解决在对科技型中小企业进行信用风险评价时的“信息不对称”问题，提高商业银行的工作效率。

参考文献

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完善我国中小企业信用体系研究 篇4

中国电子商务研究中心

摘要：中小企业在我国经济发展中起到重要的作用，做好中小企业信用体系建设的工作，能够帮助中小企业解决融资困难等关键问题。通过对我国中小企业信用体系建设的现状分析，揭示了中小企业信用体系在企业自身信用缺失、法律政策、信用担保体系、信用评价体系及银行等方面存在若干问题，在借鉴国外信用体系建设经验的基础上，针对性地在思想观念、立法、政策建设、信息担保体系建设、信用评价体系建设、奖惩制度建设，金融机构及企业自身等方面提出对策。

1中小企业信用体系存在的问题

1.1中小企业自身的信用缺失问题

主要表现在：假冒伪劣、违约、欠款赖账、逃债、逃税、骗税、恶意透支问题严重。其产生的原因是多方面的，宏观上的原因是我国没有能够把传统的信用文化融合到现代市场经济中来，西方的信用文化与我国传统信用文化冲突与整合中，以“讲信用为荣，不讲信用为耻”的信用道德评价和约束机制没有广泛树立。微观上的原因主要是由于中小企业的自身因素导致的：首先，中小企业规模小，抗风险能力较弱，往往无法达到银行所要求的贷款担保条件。其次企业本身在技术、管理和人才上通常并无特殊优势，经营效益不高，企业的信用水平也就难以提高。再次，营运能力较低。流动资金周转慢表明企业资产的使用效率低，降低了企业的盈利能力，导致了我国中小企业整体信用水平不高。最后，发展能力与发展潜力较差。主要表现在中小企业净资产增长速度较慢和中小企业研究开发水平较低，创新能力不高。

1.2政策、法律方面存在的问题

(1)政策层面上表现为政策支持力度不够。与大型企业相比，中小企业很难得到国家或省级政府在资金、项目上的扶持。调查显示：具有国家扶持项目的中小企业仅有7.3%，具有省级扶持项目的10.5%，说明中小企业得到政府扶持的力度远远不够。

(2)法律层面上，中小企业信用法律体系中的核心性法律还没有制定。如目前我国除《担保法》和新近实施的《中小企业促进法》以外，尚没有与中小企业信用担保相配套的法律规范。关于专业信用担保机构的市场准入与退出，担保人员从业资格，信用担保机构财务及内控制度，担保业务范围和种类等问题尚无明确法律规定。而且《担保法》中的一些内容也与信用担保的实际相冲突或不适合，如《担保法》中规定，保证方式有一般保证和连带保证两种，但商业银行尚无一例外地要求担保机构必须承担连带保证责任，从而使担保机构完全处于被动地位。此外，对于担保机构的风险保证金的提取比例等也尚无明确规定，这些都不利于担保机构的稳健发展。国家发布的有关中小企业信用担保的管理办法，也主要针对政策性担保机构，适用范围比较窄。还有在征信数据的开放和使用等方面没有明确的法律规定。

1.3中小企业信用担保体系存在的问题

(1)担保机构规模和数量有限、管理体制不统一。目前我国担保机构的90%以上是由政府出资的政策性担保机构，它是中小企业信用担保体系的主要支柱。受地方政府财力限制，各地担保机构普遍规模过小。据有关数据显示，90.9%的信用担保机构的资金规模在3000万以下，与中小企业实际贷款担保要求差距较大。在数量上担保机构分布也有限，信用担保机构为中小企业融资服务提供担保的户数仅为中小企业总数的13%左右。另外，各地担保机构的主管部门不统一，有的是政府，更多的是相关部门如经贸委、财政局、乡镇企业局、工商联等。各机构的章程、担保办法和管理体制也各不相同，从而影响了其运营的规范性。

(2)缺乏资金补偿机制。政策性担保机构不以盈利为主要目标，收取的担保费用很低，政府出资往往又是一次性的，因此在规模不大的状况下，缺乏后续资金注入及补偿机制。现有的商业性担保机构资本实力也较弱，同样缺乏资金补偿机制，使其承保能力弱、经营风险增加。

(3)缺乏风险分散机制。目前担保机构的实力过小，基于中小企业的现实条件往往又不能要求其提供反担保，因此许多银行都将中小企业的贷款风险转嫁给了担保机构，这样信用担保机构汇集了中小企业的市场风险和信用风险以及银行转嫁的大部分甚至全额信贷风险，资料显示，金融机构不与担保机构共同分担风险的在60%以上，共同分担下的分担比例也只有1：9到2：8。而国际上担保机构一般承担部分担保责任的比例一般为70%—80%，其余部分由协作银行承担。相比于所承担的巨额风险，担保机构所获得的收益仅靠所取得的微薄保费收入。

(4)担保业务范围狭窄。表现为品种单一，期限过短。据调查，有近55%的信用担保机构对企业只提供流动资金贷款担保，既提供流动资金信用担保又提供其他形式信用担保的机构不到40%，且多数担保机构为中小企业提供的担保期限为3个月到半年，最长不超过一年，使中小企业的中长期资金需求仍然得不到满足。而从国际上担保机构的担保信用期限看，多数国家都对中小企业的长期银行贷款提供担保，担保期限较长，一般都在2年以上，最长的是美国长达17年，担保品种也很丰富。

(5)担保机构内部管理滞后。由于尚没有建立担保从业资格准入制度和失信惩罚制度，不少担保机构专业人员很少。从内部管理来看.很多担保机构缺乏规范的担保保证金制度、集体审核制度、风险内控制度、代偿制度和债务追偿制度等，显然，这样一种管理架构是很难控制经营风险和道德风险的。

1.4信用评价体系发展滞后

我国的信用评价业市场化程度很低，行业整体水平不高，市场规模很小，经营分散，业务量相对较少。到目前为止，还没有真正形成一套较全面、客观、公正且操作性强的中小企业信用评价体系，导致了企业的信用状况得不到科学、合理地评估。表现为：

(1)制度欠缺。资信评级的运作制度、资信评级机构的业务范围、信息披露与保守商业秘密关系、如何对资信评级结果进行跟踪等都没有正式的制度。

(2)缺乏一套完整的、统一的社会信用评级指标体系，目前大多数的企业信用评价机构受业务范围、地域技术、资金及人员素质等各种因素的制约，信用等级划分不一，其评价资料难以实现社会共享，其独立性和公正性也难以得到社会的认可。而且信用评估都是对中小企业某一方面进行的，如银行对企业信贷信用进行评估，税务对企业纳税信用进行评估，工商部门对企业合同信用进行评估，质量监督部门对企业产品质量信用进行评估等等，并不能完整全面地反映中小企业信用整体水平。

(3)未建立有效统一的信用诚信平台。评价主体无法获得全面的企业信息，这就导致其评价结果难以准确反映企业信用的真实情况。

(4)信用评价的透明度不够。目前，我国征信数据的开放与使用还没有明确的法律规定。政府的工商、税务、统计、公安、人事等有关部门所掌握的可公开的企业信用资料没有向社会开放，这无疑增大了信用中介服务机构在征信过程中获取企业信用信息的难度，降低了企业信用评估的作用。

由于中小企业自身管理不规范，对外信息公开少，这决定了信用建立与识别有特殊的困难，因此小企业难以在短期内通过自身经营活动迅速建立相应的信用制度，需要通过社会信用评价体系形成信用识别与传导机制，因此对于中小企业而言，信用评价体系的完善意义非常重要。

1.5银行方面存在的问题

信息不对称是银行对中小企业贷款管理面临的最大难题。与大企业相比，中小企业由于信息披露不规范，并且由于经营时间短，信誉积累不足，缺乏品牌及信用历史所能发挥的间接传递信号的作用，造成信息不对称现象比较严重。其结果之一就是银行对中小企业产生的不信任，并在银企双方的借贷市场中产生逆向选择，银行被迫放弃这块市场；另外的结果就是产生借款合同签订之后的道德风险。

2完善中小企业信用体系的对策

2.1培养市场主体的信用理念

与法制起到的约束力不同，信用是内在的伦理关系，是最有效地调节市场主体之间关系的社会道德规范和价值取向。我们可以创造良好的信用舆论环境，即把讲诚信作为公民道德教育的重要内容，通过各种宣传舆论工具，采用灵活多样的教育方式，大力宣传信用道德在对推进社会进步、维护良好人际关系的重要意义。其次要充分发挥各种媒体的舆论监督作用，表扬宣传重合同守信用的先进企业事迹，并对这些守信企业在企业年检、商标、广告、信息、贷款服务等方面给予鼓励和支持。同时加大力度鞭挞假冒伪劣的欺骗行为和恶意毁约、逃废债务等不守信的行为，从而形成讲信用的内在动力。

2.2加强中小企业信用立法

用法律对诚信行为进行规范，是西方发达国家信用交易和信用管理行业得以健康发展的根本保证。如美国在非银行相关法案中规范中小企业信用管理的立法共有16项，如公平信用报告法、公平债务催收作业法、平等信用机会法、公平信用结账法、诚实租借法等，构成了信用管理体系正常运转的法律环境。所以我国应加快构建对中小企业信用体系的基本法律框架。

(1)强化中小企业信用行为立法。主要应做好以下工作：①尽快修订现行法律法规，如《民法通则》、《合同法》等，充实关于债权管理、逃废债务处罚等有关信用的内容。②强化银行方面、非银行方面的立法，规范商业信用和消费者信用行为的立法，规范商业授信行为立法等。在立法过程中，应特别考虑要建立和完善失信惩罚机制，以法律形式明确失信的法律边界是什么，失信到什么程度将给予何种制裁。③增强法律的统一性，尽量避免不同法律法规对同一违法行为有不同的定性与处罚。

(2)强化中小企业信用评价立法。尽快规范中小企业信用评价机构的法律地位，在市场准入和经营行为监督方面确定必要的规范，使信用征信公司和资信评价公司等机构得到健康快速的发展。

(3)强化中小企业信用信息立法。要尽快制定《中小企业信用信息法》，为商业化的社会征信机构开展中小企业信用信息的搜集、保存、评估、咨询等业务提供基本的法律依据。通过此立法，一是明确信用信息的征集范围、征集渠道和公示程度，逐步形成信用开放和公平享用、使用信息的环境；二是以法律的形式规范征信数据的收集、公开、使用、披露以及商业机密和国家机密的保护等。

(4)强化中小企业信用担保立法。首先应完善《担保法》，将担保机构的担保责任予以剥离单独规定，其次应尽快出台《中小企业信用担保管理暂行办法》，并规范信用担保机构的准入、退出及内控制度，明确信用担保机构的行业定位及职能。

2.3建立有效的分类监管和激励惩戒机制

分类监管就是对守信企业实行信誉服务和指导扶持为主，对警示企业实行规范管理为主、对失信企业实行强化监督为主的管理政策。如浙江省工商局于2004年在全省推行对工商企业按照信用等级来实现分类监管：对守信企业给以信用积累、信用示范，对失信企业给予信用警示、信用披露，对违信企业给予信用限制直至启动逐出机制，起到很好的信用管理作用。西方发达国家的经验提醒我们，信用经济不是仅有道德软约束就可以形成的，还需要社会制度的硬约束，尤其少不了失信惩戒机制。因此在完善惩戒机制方面，应将企业信用监管评价的资料在规定的程序下予以公布；还可将企业信用与经营者个人信用相结合；也可以实行市场退出制度，对那些不遵守行业操守、自身就不守信用的企业，出现失信行为要承担责任。在完善市场激励和行政激励机制方面，一是制定行政措施为守信企业提供更多的市场机会，如在政府采购和工程招标中，向守信企业倾斜。二是制定行政措施给予守信企业更多的经营便利。

2.4建立和完善中小企业信用担保体系

除了前已诉及的信用担保立法问题，还需解决好以下三个问题：一是尽快建立和完善信用担保机构的资本金补充机制，通过多种途径、多种手段解决中小企业信用担保机构规模小、担保能力不足的问题。可以将对中小业信用担保机构的资金补充和损失补偿列入国家和各级政府的预算，每年根据有关规定定期拨付。二是组建中小企业信用担保风险基金，用以弥补信用担保机构的担保损失。三是建立科学的担保风险内部控制制度。如在担保合同中设定完善的限制性契约，限定资金用途，也可以向被担保企业派驻财务总监来监控企业财务或定期了解企业经营管理和财务状况，还可以建立风险保证金和坏帐准备金制度，风险保证金比例由担保机构在信用评估的基础上，按照贷款担保期限和风险等级等因素与被担保企业协商约定，同时担保机构从经营收入中按一定比例提取坏账准备金，用于冲抵担保发生的经营亏损、代偿支出和弥补担保呆账损失。

2.5完善信用评价体系

首先应确立企业信用征信制度。从发达国家征信制度形成的过程看，主要有两种模式：一种是以欧洲为代表的以政府和中央银行为主导的模式，一种是以美国为代表的依靠市场经济法则和运作机制的模式。根据我国正处于向市场经济体制转轨的具体国情，我国宜采用以政府或中央银行为主导，建立公共的企业信用征信机构的模式。在设计中小企业信用评价体系时，不仅要高度重视资产负债率、资金周转率和净资产收益率等财务分析指标，也要充分考虑企业的发展能力、成长性、创新性和诚实经营行为，更要考虑企业的外部环境支持，如社会经济状况、企业的行业发展状况、资金人力资源的获取难易程度等。最后还要建立完善的企业信用查询系统，提供企业信用数据统一检索平台，逐步实现企业信用信息查询、交流和共享的社会化。

综上，可在政府相关部门主要是工商行政管理部门的牵头下建立中小企业信用信息网站，集成信用征信、信用评估、企业查询、信用动态、政策法规、服务中心、公告和投诉等功能，以实现资源共享和综合利用，实现企业信用信息披露规范化、制度化。

2.6不断完善金融机构建设

首先在完善金融信贷体系方面，建立适合中小企业的授信体制、政策和程序，还要完善信贷管理机制，减少对中小企业申请贷款的管理层次和简化审批程序，允许基层行在核定的额度内自主审查发放贷款。对有市场、信誉好、效益高的中小企业适当放宽贷款条件。其次应加强中小企业金融服务品种创新，积极推出适合中小企业的信贷品种，可考虑在国有商业银行设立专门的中小企业贷款部门，开发中小企业在各个金融服务领域的需求，满足不同层次中小企业的金融服务需要。

2.7加强中小企业信用的自身建设

中小企业自身信用建设的目的是为证明中小企业资信情况，并通过制度来规范中小企业信用活动当事人的信用行为，提高守约意识。

(1)培育和提高企业职业经理人阶层的整体素质。企业的管理和控制要由经理人来做。因此，从一定意义上来讲，企业信用就是经理人的信用。一位出色的职业经理人应当是对投资者、对员工、对社会公众负责任的社会活动家和示范者，例如通过建立良好的消费者与企业的关系，积极进行环境保护，以及成为社区公益活动的倡导者和参与者等途径赢得更多的社会信任，取得更好的经济效益。

(2)将信用理念渗透到企业文化建设中。强化企业信用理念就必须把企业对自身、对公众、对社会负责的精神体现到生产、流通、消费、分配等各个环节中去，把企业的文化现象、信用道德渗透到产品的质量、设计、造型、装演、商标、包装、广告、营销和服务等全过程的各个环节之中，并在上下之间、员工之间产生一种自觉珍惜企业品牌信用的默契。

金融企业所得税纳税评估指标体系 篇5

各市国家税务局：

为加强金融企业所得税管理，省局制定了《金融企业所得税纳税评估指标体系（试行）》。现印发给你们，请认真贯彻执行。

二○○七年十二月十七日

金融企业所得税纳税评估指标体系（试行）

第一条

为规范和加强金融企业所得税纳税评估，提高纳税评估质量，根据《安徽省国家税务局纳税评估管理办法（试行）》和《企业所得税纳税评估实施办法（试行）》的规定，结合金融企业的行业特点，制定本评估指标体系。

第二条 本评估指标体系所述金融企业的范围包括银行业、证券业和保险业。

评估指标重点介绍金融企业特性指标的分析与运用，并将特性指标分为财务特性指标、申报特性指标和税收特性指标。通用指标的分析与运用参照安徽省国家税务局《企业所得税纳税评估实施办法（试行）》的具体规定处理。

金融企业纳税评估的环节、程序和评估处理按照《安徽省国家税务局纳税评估管理办法（试行）》的规定执行。

第三条

中小企业信用评估指标体系 篇6

我国中小企业信用体系建设模式创新探析 作者：蔡洋萍

来源：《科学与管理》2013年第01期

摘 要：信用是市场经济的基石，无论是站在从宏观层面还是微观层面来说，信用体系建设都势在必行。从微观方面，中小（微）企业融资难一直困扰是我国中小（微）企业发展的主要问题，而通过信用体系建设的推进，中小（微）企业难的问题可以得到一定程度缓解。研究以湖南长沙国家生物产业基地为例，对我国中小企业信用体系建设模式创新进行了探索，分析了生物产业基地目前信用体系建设存在的问题，并以此为基础，分析了信用体系建设的创新思路和建设架构。

关键词：信用缺失； 信用体系建设； 多方联动； 互助发展

中图分类号：F8 文献标识码：A1、引言

我们之所以要进行中小企业信用体系建设，是因为信用是市场经济的基石，可以这么说，无论对于个人或企业来说，有信用则走遍天下，无信用或不守信用则寸步难行。关于信用建设问题，也是目前中小企业发展过程当中面临的重要问题之一，若一家中小企业信用优良，那么它将成为银行等金融机构的优质客户，而信用缺失的企业，则在与银行等金融机构谈判时，筹码略显单薄。

目前，在人民银行的引导下，全国范围内都在进行征信系统建设、信用体系试验区建设，如湖南省自2005年启动以来通过搭建以“三库一网一平台”为依托的信用信息系统，归集省级29个部门信用信息，建立全省200多万户企业和个体工商户、9000万自然人信用档案，从而形成了全省社会信用体系基本框架，使信用体系的建设走在了全国前列。湖南省搭建的以“三库一网一平台”为依托的信用信息系统，形成了全省社会信用体系基本框架，在全国也形成了“湖南模式”的信用体系建设。虽然我国信用体系建设取得了很好的成效，但同时，我们还应看到，目前的信用体系建设还主要停留在较为单一的信息采集、收集、查询等的功能上，而且主要是银行、政府等相关部门的工作，信用体系建设的另外一个主体——企业并没有主动积极地参与进来。

本文在湖南省社会信用体系建设领导小组正式批复同意长沙国家生物产业基地开展湖南省中小企业信用体系试验区建设试点工作的背景下，对长沙国家生物产业基地进行调研，并以此为基础，对长沙国家生物产业基地的信用体系建设模式进行创新，笔者认为现行信用体系建设应突破原有模式，对原有模式进行创新，应通过市场化机制将企业这一重要市场主体吸纳到信用体系建设中来。

2、湖南长沙国家生物产业基地信用建设现状

2.1 长沙国家生物产业基地情况介绍

长沙国家生物产业基地1998年1月省政府批准的工业小区，1999年底调整为医药发展方向，更名为浏阳生物医药园，并由浏阳市投资1600万元启动。2006年10月由国家发改委批准认定的、以湖南浏阳生物医药园区为核心区的国家级生物产业基地。园区一期规划面积为13.4万平方公里，目前建成面积8万平方公里。全园有在研一类新药18个，专利（商标）数294项，其中发明专利56项，已被认定的省著名商标14个，共有工程（技术）中心23家，其中部省级11家。经过多年发展，已形成医药、信息、食品三大特色产业群，并涉及环保、新材料、新能源领域。

园区现已成为国家级科技部火炬计划基地，商务部医药出口基地和团中央青年实践基地，创造了一个县域经济工业小区发展高新科技特色产业的奇迹。2010年，园区实现工业总产值171亿元，同比增长30%；固定资产投资43.5亿元，同比增长26%；财政总收入5.2亿元，同比增长25% 1。

2.2 国家生物产业基地企业信用建设现状

（1）信用建设缺乏系统性。这主要体现在两方面，首先目前国家生物产业基地在开展进行信用体系试验区建设，虽然也取了得了一定成绩，收集了一些企业的信用信息，但效果不明显。而且，企业的信息采集、收集等工作并没有一个专门的部门或机构来承担，而是挂靠在管委会下的部门，如经贸发展局，这些部门没精力，也没有足够人员安排出来从事专门的征信工作，造成信用建设仅仅是该部门的一个“兼职”；其次，由于没有专门负责企业信息收集、采集的部门，一些银行与基地企业发生业务后，企业信用记录并不能及时反馈到基地，造成银行等金融机构掌握的企业重要信用记录不能及时主动在基地平台上输出，其他机构不能共享该企业信用信息资源，降低融资效率。

（2）企业参与信用建设的积极性不高。前面提到过，目前的信用体系建设还主要停留在较为单一的信息采集、收集、查询等的功能上，而且主要是银行、政府等相关部门的工作，信用体系建设的另外一个主体——企业并没有主动积极地参与进来。由于中小企业对信用体系建设的重要性认识还不够，企业比较注重其生产经营和利润情况，对企业的信用信息、信用不是非常关心，这就阻碍了企业信用体系建设进程，大大降低信用建设的效果，因为如果企业不积极配合信用建设，即使政府采取行政命令式的手段要求企业提供信用信息，该信息的可靠性也有待查证，这将使信用建设的效果大打折扣。

（3）信用建设奖惩机制不明晰。由于基地信用建设缺乏专门的信用管理部门，从有关的调查可以看到，基地较多中小企业失信现象，还没有建立系统的信用联防网络和运行机制，失信者的“黑色记录”得不到合法搜集和有效公示、传播，造成了守信成本高、失信收益高的结

果。由于失信行为得不到惩罚，失信者的气焰抑制不下去，打击了守信者的信心，搅乱了社会信用道德的评价标准。

3、信用体系建设模式创新的思路

3.1 信用体系建设应多方合作

（1）政府推动。在基地管委会的统一领导下，各部门通力合作，并出台相关政策扶持措施，共同推进信用服务中心建设，形成有特色的中小企业信用体系建设模式，进一步拓展中小企业融资渠道，促进中小企业的发展。

（2）人行指导。在人民银行的具体指导下，结合产业基地实际情况，借鉴其他地区的成功经验，不断创新中小企业信用体系建设的内容和模式；结合国家产业政策和货币信贷政策，不断创新金融产品和服务方式，加大对中小企业金融支持力度。

（3）金融机构合作。管委会各部门、银行、小额贷款公司、担保公司等机构积极参与信用体系建设，充分发挥各自的特色和优势，为企业提供信贷融资、股权融资、管理咨询、信用评级、其他综合服务等服务于一身的全方位信用体系，共同推进产业基地中小企业信用体系试验区建设。

（4）企业参与。信用体系建设应积极吸纳产业基地中小企业的参与，从而形成共赢，企业不再是原先单

一、被动地报送企业信用信息资料，而是通过加入到信用体系建设，从而享受债权融资、股权融资、管理咨询、信用评级、信用互助等方面的服务，主动积极地提供自身的信用信息资料，大大提高信用体系建设的效果。

3.2 信用体系建设理念

（1）多方联动：基地管委会牵头以社团法人形式成立长沙国家生物产业基地企业信用服务中心（以下简称企业信用服务中心），动员、引导园区内企业加入成为会员，以企业信用服务中心为载体，吸引外部金融机构、股权投资、管理咨询、信用评级等机构资源的加入，多方联动进行资源的有效整合。

（2）自主建设、互助共建：对现有的信用信息体系建设的模式进行创新，将信用体系建设链条中的各方真正融入到信用体系建设中来。企业如能通过参与信用体系建设的过程中较为顺利得获得信贷融资、股权融资等等，那么其参与的热情将大大增加，企业积极配合信用体系的建设，是信用体系建设能够落到实处的根本。

那么，现在我们就要设计一种新的信用体系建设模式，在该模式下将吸纳基地企业成为基地信用体系建设的重要成员。且在该模式下，信用体系建设不再是一个单一的向企业收集、采集信息，而是通过让企业参与信用体系建设，实现信用互助，从而得到顺利信贷融资、股权融资、管理咨询、信用评级等于服务，真正体现企业信用“自我建设、互助共建”的理念。

（3）实现信用与资本良性转化：企业通过参与信用体系建设，会不断提升企业的信用意识，让其深刻认识到增信守信的重要性，企业的信用越高，可获得的资源支持越多，从而可实现信用与资本的良性循环。

3.3 信用体系建设架构

3.3.1 基本架构

笔者为长沙国家生物产业基地信用体系建设的架构，可以简单地称为“一个中心，五个平台”，具体来说，一个中心：在基地管委会出台一系列配套政策以及人民银行引导下，吸引园区企业及社会相关机构一起组建长沙国家生物产业基地企业信用服务中心（简称企业信用服务中心）。见图

1企业信用服务中心是长沙国家生物产业基地开展中小企业信用体系建设的载体，这个载体以具体的组织形式呈现，专门从事信用体系建设的相关工作，这就摆脱了之前生物基地想进行信用体系建设而又找不到专一机构来具体负责相关工作的尴尬。今后，信用体系建设将随着企业信用服务中心工作的深入开展而不断深化。

五个平台：在企业信用服务中心下，设立几个相对独立运作的服务平台：征信平台、债权融资平台、股权融资平台、综合服务平台、管理咨询平台。

其中，一个中心、五个平台又以征信平台为基础开展具体业务，见图1。

3.3.2 服务平台功能

企业信用服务中心下设的几个子平台：征信平台、债权融资平台、股权融资平台、综合服务平台、管理咨询平台进行相对独立的运作，全方位为企业提供服务。每个子平台都有自己相对独立的运营机构。

（1）征信平台

征信平台主要是进行会员企业信息采集、收集；信用监督、信用调查与评级；对接专业评级机构；出具信用评价报告等功能，征信平台是其他几个服务平台的基础。

（2）债权融资平台

企业信用服务中心会员企业可以通过债权融资平台对接银行、小额贷款公司、担保公司等，为会员企业提供融资担保一条龙融资服务。通过会员企业在债权融资平台业务的发生，会员企业的将逐渐在企业信用服务中心里累计自己的信用，随着企业在企业信用服务中心的信用积分逐步放大，在债权融资平台上享受的融资额度将逐渐提高。

通过企业信用服务中心，将基地企业与其债权融资平台很好地进行对接，由债权融资平台出面对接银行、小额贷款公司等金融机构，从而为会员企业提供融资担保的一条龙信用服务，并能最大限度地、高效地促进基地企业“抱团增信”、“信用互助”，创新信用增级方式，从而进一步促进基地信用体系的建设。

（3）股权融资平台

股权融资平台的主要服务功能是为园区企业提供股权融资服务。信用中心下的股权融资平台将与信用中心下的债权融资平台紧密合作，通过债权融资平台，引入信贷资金，可以增强对基地企业的支持，补充其生产经营环节中的流动性需求。股权融资平台将重点支持生物医药、生物环保、食品和电子信息等优势产业，通过创投基金、信贷资金，给合产业提升，实现技术资本、金融资本和产业资本的有机整合，促进园区产业转型升级。通过股权资金和信贷资金投入、产业整合运作、增值服务支持，实现技术资本、金融资本和产业资本的有机融合，着力提升企业的研发能力和产业的核心竞争力，优化产业结构，为长沙生物产业基地的经济与社会发展添砖加瓦，促进基地内产业转型升级。

（4）综合服务平台

综合服务平台主要对接相关职能部门，如国土局、房产局、工商局、税务局、社会发展局、外汇管理局等，为园区企业提供包括资产抵押、质押、工商登记、产权登记、外汇服务等事务。

（5）管理咨询平台

管理咨询平台的主要服务功能是为园区企业提供管理咨询服务，信用中心将引进业内著名的专业管理咨询机构以及会计师事务所、律师事务所作为战略合作伙伴，每年为信用中心会员企业提供1-2次免费的管理咨询、法律事务、会计事务咨询和服务，为会员企业提供咨询服务。管理咨询机构将用科学的方法对园区企业进行调研、诊断，找出存在的问题，分析产生问题的原因，并提出解决方案，指导方案的推行实施，以达到解决问题、达成企业的经营目标、推动园区企业健康稳健发展的目的。

4、结束语

针对我国中小企业信用缺失的现状，本文进行构建中小企业信用体系建设的尝试，在信用体系建设构建中，通过市场运作机制将信用体系建设的各方牢牢地联系在一起，政府在当中发挥主导作用，但不干预信用体系建设的市场运作机制，政府可通过搭建企业信用服务中心，通过中心下的几个子平台对中心会员企业的服务，企业的信用记录将通过中心的运营机构录入到征信平台，同时，若子服务平台需要会员企业的相关信用信息，也可以通过中心运营机构按市场原则使用。同时，中心会员企业有融资服务需求时，只需找信用服务中心，而外部服务机构

要到园区寻找客户资源时，也只需找信用服务中心，这样信用服务中心就成了连接企业与外部服务机构的可持续发展的专业平台。

参考文献：

中小企业信用评估指标体系 篇7

因此,建立有效的科技型中小企业信用风险评价指标体系,对于解决科技型中小企业融资难问题至关重要,更是持续有效地推动国民经济增长所必不可少的科研环节。

一、文献综述

上世纪以来,国内外许多学者都对中小企业信用风险评价指标的建设从不同方面,运用不同方法进行了研究。

从考虑的角度不同来说,最初的企业信用评价更多地集中在企业的财务指标上。Altman等(1968)选取1946~1965年间的33家破产制造业企业和同样数目且规模相近的正常经营制造业企业,通过对22个财务比率指标(流动性、获利能力、财务杠杆、偿债能力、营运效率等5类指标)运用数理统计方法进行筛选,最终选用了5个指标:营运资本/总资产、留存收益/总资产、息税前收益/总资产、权益市价/债务总额账面价值、销售收入/总资产。Edmist er(1972)选择负债比率、流动比率、资产周转率和净资产收益率等常规的财务指标,建立了专门针对小企业的信用评级指标体系。Aziz、Emanuel和Lawson(1988)发现破产公司在破产前5年内与正常公司相比,他们的现金支付的所得税均值以及经营现金流量均值均有显著的差异,进而发展了现金流量信息预测信用风险模型。部分国内学者主要从防范商业银行信用风险的角度出发,对构建企业信用评级指标体系进行研究。如周春喜(2003)基于商业银行信用风险管理的角度,构建了包括企业素质、资金结构、经济实力、信誉状况、经济效益以及发展前景六个评级要素的企业信用评级指标体系。部分学者着重从企业融资与发展的角度出发来研究企业信用评级指标体系。如张红波(2004)从独立性、相关性、可行性原则出发,构建了由企业品格、企业规模、风险控制水平、盈利能力以及发展能力五个方面组成的企业信用评级指标体系。夏立明、宗恒恒和孟丽(2011)在基于供应链金融的中小企业的基础上,根据供应链金融的业务特性,提出了以融资主体信用风险评价、融资债项信用风险评价、宏观环境风险评价三个子评价体系组成的基于供应链金融的中小企业信用风险评价指标体系"经过三轮指标的筛选,最终甄选出38个指标构成基于供应链金融的中小企业信用风险评价指标体系,为金融机构进行信用风险评价提供了借鉴。

从研究所使用的方法来说,主要有层次分析、聚类分析方法,隶属度分析、相关性分析和鉴别力分析方法,Logit判别方法,模糊数学方法,人工智能方法等(贾文荣,2012)。例如,陶军(2005)通过聚类分析方法,在对24个现金流量指标进行分析和蹄选的基础上,确定了销售现金比率、资产现金流量回报率、外部融资比率、经营融资与投资比率、现金投资成长率和净利润经营现金比率六个揭示企业信用风险的指标。范伯乃、朱文斌(2003)运用隶属度分析、相关性分析和鉴别力分析的方法,确定了建立中小企业信用评级指标体系的15个指标,它们包括企业经营能力、偿债能力、盈利能力和发展能力四个方面。张目(2012)运用可变模糊评价对战略性新兴产业企业信用状态进行了评价。

本文在综合考虑了前人研究得出的重要财务指标基础上,加入了更能反映科技型中小企业的非财务指标,如研发投入水平,无形资产占比和核心员工人数等。在此基础上,拟采用判别分析法来判定所构建的科技型中小企业信用风险评价指标体系的有效性和适用性。

二、实证研究

(一)数据来源与处理

本文随机从创业板和特别处理类股票中分别选取了35、19只上市公司股票,并收集整理了这54只股票的11个指标。其中包括8个反映上市公司成长能力、盈利能力、盈利质量、运营能力、财务风险、偿债能力的财务指标,分别为:基本每股收益、营业收入同比增长、加权净资产收益率、销售现金流/营业收入、总资产周转率、资产负债率、流动比率和速动比例。选取的反映科技型中小企业非财务特点的三个指标分别为:核心员工占比、无形资产占比和研发投入占营业收入比例。从54家上市公司中随机选取5家创业板公司、3家ST上市公司作为测试样本,其余46家上市公司用作分类样本。所有指标均选取2014年年末这一时点上的数据。所有原始数据均来自东方财富网以及深圳证券交易所和上海证券交易所上刊登的各上市公司2014年年度报告。

(二)判别分析法检验结果分析

判别分析法可用数学语言描述如下:设有n个样品,对每个样品测得p项指标的数据,已知每个样品属于k个类别(或总体)G1,G2,…,Gk中的某一类。判别分析法利用这些数据,找出一种判别函数,使得这一函数具有某种最优性质,能把属于不同类别的样本点尽可能地区别开来。利用这一判别函数我们能判定测得同样p项指标(变量)数据的一个新样品归属于哪一类。

利用SPSS软件对上述54家上市公司进行判别分析。

对判别分析结果进行方差分析可得表1。从表1的分析结果可知,销售现金流/营业收入和总资产周转率在两组中的差别不显著,对分类的作用可能不大。

从返回结果可以得到如下Fisher判别函数:D=-4.509+0.657X1+0.002X1-0.002X1+0.344X1+0.302X1+0.736X1-0.785X1+0.046X1+0.576X1+0.007X1(1)

将测试样本数据带入上式,所得Fisher判别函数的值与两组的重心值:分别为2.064和-3.835比较,离哪个组的重心近就归入哪一组。

从表2的分类结果可知,判别分析法已对初始分组案例中的97.8%个进行了正确分类,交叉验证分组案例中正确分类的概率为93.5%。从表3测试组的分组结果可以看到,判别函数(1)已对五家创业板上市公司中的四家进行了正确分类,正确率80%;对3家ST类上市公司全部分类正确,正确率100%。这说明本文所建的科技型中小企业信用风险评价指标体系分类效果显著,能有效的甄别风险,是可取的。

三、结论

本文在总结前人对中小企业信用风险评价指标研究成果的基础上,加入了能突出反映科技型中小企业特点的核心员工占比、无形资产占比和研发投入占营业收入比例这3类非财务指标,拟构建一个包含11项财务和非财务指标的科技型中小企业信用风险评价指标体系。为检验该指标体系的有效性,运用判别分析法对选取的54家上市公司数据进行分析。分析结果显示,整个指标体系能有效甄别风险,并显著区分不同风险级别的企业。其中销售现金流/营业收入和总资产周转率两个指标对分类效果的影响不显著,因此可以从指标体系中剔除以达到简洁化科技型中小企业信用风险评价指标体系的目的。最后,本文通过一系列分析验证得到一个包含九个指标,能有效甄别信用风险的科技型中小企业信用风险评价指标体系。本文研究结论丰富和拓展了科技型中小企业信用风险评价指标体系建设理论,对于解决科技型中小企业融资难问题做出了贡献。

摘要：科技型中小企业在我国经济发展中起着重要作用,是我国就业机会的创造主体,是推动经济增长的重要动力,也是技术创新的活跃因素。然而我国科技型中小企业却面临着融资难的问题。究其原因是缺乏一个有效的科技型中小企业信用风险评价指标体系。本文在综合前人研究结论的基础上,构建了一个含有11个财务和非财务指标的信用风险评价体系,并利用判别分析法对54家上市公司的相关数据进行了分析验证。最终得到一个含有九个指标的有效科技型中小企业信用风险评价指标体系。

关键词：科技型中小企业,判别分析法,信用风险评价,财务指标,非财务指标

参考文献

[1]Altman E.I,Narayanan.Financial Ratios Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy[J].Journal of Finance,1968,23(9):589-609.

[2]R.Etimistcr.An empirical test of financial ratio analysis for small business failure prediction[J].Journal of Financial and Quantitative Analysis?1972,7(2):147-193.

[3]A.Asiz,D.Emanuel and G Lawson.Bank Prediction:An investigation of Cash Flow Based Mode Is[J].Journal of Management Studies.1988:25-29.

[4]周春喜.企业信用等级综合评价指标体系及其评价[J].科技进与对策,2003,(4):124-126.

[5]张红波.略论企业信用状况评价抬标体系的构建[J].湘渾师范学院学报(社会科学版),2004,(2):53-55.

[6]夏立明.中小企业信用风险评价指标体系的构建[J].金融论坛,2010,(10):101-106.

[7]陶军.我国中小企业信用评级体系构建的发醉模式[J].金融理论与实践,2003,(6):6-8.

[8]范柏乃,朱文斌.中小企业信用评价指标的理论遴选与实证分析[J].科研管理,2003,(6):83-88.

[9]贾文荣.我国中小企业信用评级指标体系构建研究[D].天津:天津财经大学,2012.

中小企业信用评估指标体系 篇8

信用危机导致发展危机

我国大型企业的数量是相对有限的，对于中国的国情而言，更需要的是发展一大批有特色的中小企业，中小企业在我国经济发展中占有重要的地位。它们在扩大就业、活跃市场、增加收入、维护社会稳定以及形成合理的国民经济结构方面起着大企业难以替代的作用。在某种意义上，中小企业的活跃程度标志着一个国家或地区市场经济活力的大小。另外，加入WTO要求我们尽快建立中小企业信用体系。但统计资料显示，我国中小企业的平均寿命只有5.7年，80%的中小企业寿命不会超过5年。是什么原因造成了我国中小企业的发展停滞，使得这么大比例的中小企业在发展初期就过早夭折了呢？

通过各方面学者的分析和研究，缺乏生存和发展所必须的资源是导致中小企业夭折的主要原因，而信用危机是中小企业获得生存和发展所必需资源的障碍，困扰当前中小企业发展的主要矛盾是融资难，因此，建立完善的信用担保体系才是解决一系列难题的重要举措。

企业的发展如同人的生命一样，要经历出生、成长、成熟和衰亡4个阶段，对于企业来讲就是创业、成长、成熟、衰败4个时期。中小企业在创业阶段，多数以内部融资为主，资金主要来源于自我积累和朋友间的借贷，但随着企业规模的发展，这种资金积累方式远远满足不了企业在成长初期对资金的需求，企业技术更新和经营规模受到了很大的限制，急需吸纳资金的中小企业，由于信用问题无法正常进行融资活动而逐渐走向衰败甚至死亡。

完善中小企业信用体系的瓶颈何在

在我国经济大发展的同时，诚信缺失越来越严重，像瘟疫一样不断蔓延，甚至有人把坑、蒙、拐、骗当作了市场经济的代名词。这是因为诚信方面的相关法律制度的建设和新时期诚信道德建设非常滞后于经济发展，不能适应市场经济的要求，在这样的社会信用环境之下，中小企业由于本身资金比较少、经营规模小、担保能力弱等特点决定了它们融资能力差，可利用资源少，也就注定了他们难以从创业期顺利过渡到成长期的命运。

中小企业信用不足

根据国家开发银行的一项调查显示，中小企业贷款本息收回率只有43%，80%的中小企业没有财务报表或者财务报表不真实。因此，可以说中小企业信用不足、信用支持体系发育不成熟是我国目前中小企业信用状况的基本特点。

中小企业的信息基本上都是内部化的，外界金融机构通过一般的方式是得不到企业的具体信息的，同时中小企业一般没有良好的财务公开制度，也没有财务报表，信息相对来讲是不透明的，这就很难向金融机构提供证明其信用水平的信息，因此增加了金融机构对其信用度的怀疑。

中小企业的资信调查体系发展不成熟

在当今世界发达国家里，根据有关信用管理的法律，信用调查系统可以通过各种各样合法的手段和途径收集和了解公司的信用信息，制作成信用调查报告以后，通过一定方式传输给要贷款的银行，以减少银行贷款调查、评审的费用，使得具有良好信用的企业或者个人能够很快得到贷款。

我国目前也在对中小企业实施这种征信系统，但目前这种体系发展成熟度比较低，还没有整体纳入国家信用管理体系建设，不够规范，缺乏专业性和技术性，因此导致了金融机构对中小企业资信调查在很大程度上存在主观性和片面性。

信用评估体系不健全

在世界经济全球化的发展环境下，投资者已经将信用等级作为信任的基礎。世界上各个发达国家对信用体系的建设都非常重视，并且形成了比较成熟的信用等级评估体系。而我国现行的信用评估体系完全无法达到金融市场的要求，我们只有一些小型的评估单位受理类似的信用评估业务，但是其自主性非常强，没有政府很好的管理，因此曾经出现过评估机构为了自身利益的获取而不进行真实情况的反映、不守信的现象，这对我国该系统的顺利建设产生了很大的压力。同时，我国没有符合国际惯例的评估手段，这严重阻碍了我国中小企业吸引国内外资金进行发展的道路。

中小企业信用管理体系亟待健全

政府首先要为中小企业的发展营造一个良好的社会氛围。提高认识，转变观念，要在优化环境上下功夫，研究和制定各项优惠政策，优化政策环境；完善各种法律法规，优化法制环境；健全社会支持和服务体系，优化服务环境。此外，还要加强教育宣传，让全社会包括中小企业充分认识到信用体系对社会主义市场经济的重大作用，要在全社会形成一种“诚实守信光荣、违约失信可耻”的舆论氛围。

第二，建立中小企业商业信誉评估系统，推进信息的收集和分享。中小企业财务信息不透明、经营运行暗箱操作，这是制约中小企业信用体系建立的重要方面。当前急需加快企业信息化建设，作为实施中小企业信用工程的支撑点；相关职能部门要通力配合，保障企业信息化建设的顺利进行。因此，要建立各种相关的社会信用中介，健全社会公证机制，实现一个完善的信息生产和传递系统的建立，通过信息分享来改变银行与企业之间信息不对称的局面。

第三，调动信用担保机构的积极性。《中小企业促进法》中明确表示支持发展中小企业信用担保体系，鼓励各种担保机构为中小企业提供信用担保。西方发达国家的大量实践表明，中小企业贷款担保业务是不能盈利的，这是它对于银行与政府的附属性所决定的。但是，工程保证、资产证券化等商业性的信用担保是可以盈利的。因此，要让中小企业信用担保机构真正地进行商业化运作，使其真正发展成为一个行业，只有实现了担保机构的盈利与良性循环，才能有更多的参与者进入此行业。

第四，中小企业要增强信用意识。我国中小企业的信用意识普遍较弱，在信用方面存在的问题也比较多。各类中小企业应当充分认识到信用在经济生活中的重要作用，要切实认清信用缺失对社会与企业的危害。从宏观来看，信用缺失大大增加了整个社会的交易成本，也使得快捷、现代化的交易手段和方式得不到提高，从而制约了经济的发展。从微观来看，信用缺失影响了投资者的信心，影响了民间资本的启动，束缚了企业进一步发展。因此，必须教育广大中小企业树立信用意识，制定信用发展战略，加强信用管理，形成全员重视、全方位普及、全过程实施的信用管理，重塑中小企业信用形象，为中小企业信用体系的构建打下一个坚实的基础，为社会主义市场经济的运行营造良好的信用环境。