金融租赁公司

金融租赁公司（精选12篇）

金融租赁公司 篇1

银监会3月17日发布的《金融租赁公司管理办法》明确, 允许金融租赁公司试点设立子公司, 引导金融租赁公司纵向深耕特定行业, 提升专业化水平与核心竞争力。金融租赁公司所开展的固定收益类证券投资业务, 不得超过资本净额的20%。开办资产证券化业务, 可以参照信贷资产证券化相关规定。另外, 金融租赁公司的重大关联交易应经董事会批准。

根据《办法》, 重大关联交易是指金融租赁公司与一个关联方之间单笔交易金额占金融租赁公司资本净额5%以上, 或金融租赁公司与一个关联方发生交易后金融租赁公司与该关联方的交易余额占金融租赁公司资本净额10%以上的交易。

修订后的《办法》分为6章, 共计61条, 重点对准入条件、业务范围、经营规则和监督管理等内容进行了修订完善。一是将主要出资人制度调整为发起人制度, 不再区分主要出资人和一般出资人, 符合条件的五类机构均可作为发起人设立金融租赁公司, 取消了主要出资人出资占比50%以上的规定。同时考虑到金融租赁公司业务开展、风险管控以及专业化发展的需要, 规定发起人中应至少包括一家符合条件的商业银行、制造企业或境外融资租赁公司, 且其出资占比不低于30%;二是扩大业务范围, 放宽股东存款业务的条件, 拓宽融资租赁资产转让对象范围, 增加固定收益类证券投资业务、为控股子公司和项目公司对外融资提供担保等;三是实行分类管理制度, 在基本业务基础上, 允许符合条件的金融租赁公司开办发行金融债、资产证券化以及在境内保税地区设立项目公司等升级业务;四是强化股东风险责任意识, 要求发起人应当在金融租赁公司章程中约定, 在金融租赁公司出现支付困难时, 给予流动性支持, 当经营损失侵蚀资本时, 及时补足资本金, 更好保护利益相关方的合法权益, 促进公司持续稳健经营等。

《办法》正式施行后, 银监会将依照商业化和市场化原则, 鼓励和引导符合条件的各类资本发起设立金融租赁公司, 依法做好金融租赁公司的准入及监管工作, 促进金融租赁公司行业持续健康发展。

(摘自中国证券报)

金融租赁公司 篇2

金融租赁公司名单

序号 公司名称国银金融租赁有限公司注册资本80亿元人民币 2 工银金融租赁有限公司注册资本80亿元人民币 3 农银金融租赁有限公司注册资本20亿元人民币 4 民生金融租赁股份有限公司注册资本32亿元人民币 5 建信金融租赁股份有限公司注册资本45亿元人民币 6 交银金融租赁有限公司注册资本20亿元人民币 7 招银金融租赁有限公司注册资本20亿元人民币 8 浦银金融租赁股份有限公司注册资本27亿元人民币 9 山西金融租赁有限公司注册资本5亿元人民币 10 中国外贸金融租赁有限公司注册资本5.0766亿元人民币11 兴业金融租赁有限责任公司注册资本20亿元人民币 12 昆仑金融租赁有限责任公司注册资本60亿元人民币 13 信达金融租赁有限公司注册资本10.7亿元人民币 14 河北省金融租赁有限公司注册资本15亿元人民币 15 华融金融租赁股份有限公司注册资本5.16亿元人民币 16 光大金融租赁股份有限公司注册资本8亿元人民币 17 皖江金融租赁有限公司注册资本30亿元人民币 18 江苏金融租赁有限公司注册资本20亿元人民币 19 北部湾金融租赁有限公司注册资本10亿元人民币 20 长城国兴金融租赁有限公司注册资本15.19亿元人民币

注册地 深圳 天津 上海 天津 北京 上海 上海 上海 太原 北京 北京 北京 北京 石家庄 杭州 武汉 芜湖 南京 南宁 乌鲁木齐

金融租赁公司 篇3

关键词：汽车金融；汽车金融公司；金融机构；商业银行；保险公司

一：与商业银行业务的比较分析

国外汽车金融公司进驻中国，给我国商业银行造成巨大的竞争压力，这要归于汽车金融公司与商业银行相比，它们具有明显的竞争优势。

（1）与母公司利益关联度强。汽车金融公司是汽车制造商附属的财务公司，具有成熟运作的经验和风险控制体系，因而能够为消费者、经销商和生产厂商提供专业化、全方位的金融服务。它们与母公司是一个利益共同体[8]，因此在追逐利润的同时，能够配合母公司进行灵活的资金运作，支持母公司的整体发展战略。

（2）专业化的技术服务优势。汽车服务是一个技术性服务业，在向消费者提供金融服务时，需要有专业的人才和专业的知识。汽车公司自己组建成立的汽车金融公司通过厂商、经销商对汽车用户有着更深入的了解，能够及时获取有关信息，建立起完善的服务网络，而对于汽车本身的技术又可以得到汽车厂商的大力支持。而且国外大的汽车金融公司具有几十年在国外开展汽车金融服务的历史，在管理、市场营销、客户资源和风险控制等方面都积累了丰富的经验，拥有一套标准化的业务操作系统。因此，从客户、厂商、自身三个方面来讲都具有技术方面的优势。

（3）贷款手续简单且首付比例低。汽车金融公司的业务较便捷和简单，审批手续较简单，购车者能较早拿到车子。例如，广州安骅与汽车金融公司合作时，先录入顾客名单，24小时内批复顾客申请，3日至4日内就能办完贷款业务，整体上说，整个贷款流程只需一周。银行方面，由于要对顾客进行审批，过程较为反复，通常需要两三周。

中国汽车工业协会称，多数银行目前规定最低首付款为全车售价的40%，贷款年限一般为三年，但对于优质客户首付可以降低到全车价格的30%，贷款年限可以到五年，最长不超过五年。而汽车金融公司在贷款比例的要求上显得较为宽松，对于批准贷款的客户一般首付为全车款的30%，还款年限为三年，一些汽车金融公司对于信誉度较好的客户可以承诺首付款为全车售价的20%，贷款年限最多也可延长到五年，在一定程度上缓解了购车者的资金压力。

（4）无需担保公司的介入。商业银行在进行发放汽车贷款时，消费者要提供不动产抵押，或者寻找担保公司或有一定资质的经销商担保。即便如此，银行对车贷的发放也是慎之又慎。担保公司的介入必然加大了消费者的购车成本，这使得有能力购车的消费者只能持币观望。而汽车金融公司不需购车者提供担保公证，只要其信誉良好，并且能证明自己的还款能力，就可获得批准办理贷款购车。

二：与商业银行的合作与竞争

对汽车金融公司来说，在资金方面上相对有限，而商业银行资金雄厚，能为其提供充足的资金保证，还利用商业银行的网点，拓展业务。在新《办法》出台前，大众汽车金融早就有意在上海增设业务网点，但碍于“汽车金融公司不得在注册地之外开设分公司”的规定而迟迟未能如愿。工商银行在网点数量方面的优势恐怕也是大众汽车金融将其作为首选合作伙伴的原因之一。而对商业银行来说，和汽车金融公司的合作，不仅保住了汽车信贷这块肥肉，而且风险压力大大的降低了。近来，从宝马和招商银行、沃尔沃和深圳发展银行、标致雪铁龙和中国银行的合作可以看出，汽车金融公司和商业银行合作趋势加大。

汽车贷款的竞争越来越激烈，商业银行和汽车金融公司开始了一场利率价格战。目前车贷成本的主要形式是手续费支出和贷款利息两种。央行数据显示，2009年以来，招商和中信等股份制商业银行纷纷重点发展车贷。其中，信用卡分期付款则采用手续费的形式，实行前端付款，1年期分期付款的手续费为车贷总额的3.5%，而银行1年期车贷利率为5.31%。以10万元车贷为例，1年期信用卡分期付款需前端一次性支付手续费3500元，而银行个人贷款由于每月还款减少贷款本金，所以年支付利息费用总额仅为2899.53元。如果客户再考虑提前还款，银行贷款的后续利息就无需再支出，但信用卡的手续费支出是不予退还的。

汽车金融公司此前的车贷利率在10%左右，但面对银行凶猛的车贷攻势，多家汽车金融公司干脆推出“零利率”来应对。丰田汽车金融公司表示，在年底前推出车贷零利率，要求是首付达到30%。而上海大众也在10月底前推出车贷享受零利率并免手续费的金融优惠政策。但据悉，汽车金融公司推出的“零利率”更像是噱头，考虑到资金成本，汽车金融公司往往将享受“零利率”范围限定在个别车型，而且贷款期限只有1年。例如：丰田汽车金融只对雅力士车弄实行“零利率”，上海大众也限定在斯柯达晶锐。这就可以使销售量得以提高，而且把期限限定在1年，可以使资金流动性加大，使汽车金融公司在“零利率”上还可以盈利。

可见，汽车金融公司与商业银行是一种既竞争又合作的关系。

三：保险公司与汽车金融公司在汽车保险业务上的比较分析

随着汽车行业的迅猛发展，汽车保险市场是很有潜力的。现阶段保险公司在汽车保险业务上具有优势。

（1）车保险业务的垄断性。现阶段，我国的法律规定，汽车保险业务只能由专营保险全部业务的金融机构办理，具有垄断性。而根据规定，汽车金融公司只能开展汽车保险代理业务。

（2）保险品种多网点多且分布广。保险公司不仅办理汽车保险业务，还办理其他业务如人寿保险、财产保险、再保险，建立的网点多，分布十分广泛。而汽车金融公司由于发展时间短，又受到法律限制，因此网点少。

（3）专业的保险人员。保险公司专营保险业务，对保险人员的要求高，必须有保险销售、核保、理赔、精算、理财等各个环节的专业知识，这是汽车金融公司所不具有的。

（4）资金优势与商业银行一样。保险公司发展历史悠久，融资渠道多，因此在资金方面相对充裕。而汽车金融公司处于成长期，积累的资金较少，这使得其在开展一些业务时，存在资金短缺问题。（作者单位：贵州财经大学）

参考文献：

[1]王再祥.汽车金融[M].北京：中国金融出版社，2005.

[2]刘许明， 魏晓妹.对我国汽车金融公司的思考[J].北京汽车，2006.

金融租赁公司融资对策分析 篇4

关键词：金融租赁,融租赁公司

一、前言

金融租赁公司的存在促进了不同经济方之间的交流, 当一个企业的发展面临着资金或者其他方面的短缺时, 金融租赁公司在帮助其解决燃眉之急的同时也降低了因购置大型设备及物资产生大额债务及占用大量资金所带来的风险。金融租赁成为众多企业热衷采用的办法。要真正弄清金融租赁公司的融资渠道及特点, 只有真正了解金融租赁。

二、金融租赁的概念及特点

(一) 金融租赁的概念

所谓金融租赁就是当出现租赁需求时, 资金或者资产的出租人就会根据需求方和供货方的评价和选择, 从供货方处所取得的资金或者物品按照约定的合同和要求出租给需求方使用, 并同时向需求方收取事先确定的费用。由此可见, 金融租赁不仅可以是资金领域的租赁, 同时也是对资产的租赁, 将资金和资产相结合所产生的新型融资形式, 实现了金融在各个领域之间的流通, 为经济领域的不断发展提供了支持, 加大了资本的流通速度和范围, 为企业创造更大经济效益提供了便利。

(二) 金融租赁的特点

1.金融租赁所涉及到的交易人较为复杂, 在一次金融租赁活动中至少会涉及到出租方、供货方以及承租方三个主体。

2.金融租赁一般的租赁时间都较为长久, 极少存在时间较短的金融租赁, 通常设备的租赁都会与设备的使用寿命相等, 属于一种中长期的投资。

3.由于金融租赁涉及到的主体较多且主体之间的性质不同, 所以在一次金融租赁活动中至少需要签订两份合同。一个是出租方与供货方的合同, 这个合同确保了可以获得投资;另一个是出租方与承租方的合同, 这个合同确保了租赁活动可以获得投资的利益。

4.当租赁合同生效后, 该合同各方就不能在执行过程中随意停止履行, 只能终结或者双方自愿解除。

三、金融租赁公司的融资方式

(一) 资本金

金融租赁公司作为一种对资金要求较高的公司, 属于资金密集型的业务种类。随着国家对金融租赁公司采取政策方面的支持, 金融租赁公司的注册资本已经由原来的最低5亿元降至最低1亿元, 这就使得金融租赁公司可以使用更多的资金进行投资、发展和扩大自己的业务。

(二) 向金融机构拆借资金

金融租赁公司的融资途径还可以选择与其他的金融机构合作, 从金融机构借取资金, 但是这种融资方式不仅受到资产负债的影响, 使得企业的负债加大, 同时还受到时间上的制约。所以这种向金融机构拆借资金的融资方式只有在时间和业务急切的情况下才会使用, 往往只是为了解除燃眉之急。

(三) 发行金融债券和股票

金融租赁公司的另一个融资方式就是可以通过发行股票或者债券进行融资, 因为现在中国的债券市场的市场准入要求较高, 且霸占债券市场的基本上都是国有的大型公司, 发行债券的难度比较大, 程序也比较复杂。股票市场的情况与债券市场相比就显得更为严峻, 因此, 目前我国的金融租赁企业想要通过这种融资方式进行融资的难度还是非常大的。

(四) 商业票据

金融租赁公司还可以通过商业票据进行融资, 因为商业票据具有再贴现和承兑的功能, 因此, 可以保证资金的流通不受大的影响。但是目前商业票据的发展状况并不是非常的理想, 金融租赁公司要想通过这条途径进行融资还需要多加考虑。

四、金融租赁公司融资渠道的选择和特点

(一) 融资渠道的选择

金融租赁业的发展, 需要金融租赁企业根据自身需求及特点, 选取合适的融资渠道以适应当今市场经济环境下激烈的竞争局面。只有将金融租赁的主体更加多元化, 不断地使扩宽融资渠道, 才能促使金融租赁企业的整体实力上升。下面介绍目前主要的融资渠道。

1.当一个金融租赁企业它具有足够多的资本和高水平的管理能力以及每年可以获得稳定的、较高的效益时, 可以支持这些企业发行自己的股票或者债券, 以获得更加多的资金来源, 丰富该公司的融资渠道, 为进行中长期的投资给予支持。

2.通过政府或相关金融机构向金融租赁公司提供资金或政策支持, 鼓励金融租赁业的发展, 为金融租赁公司提供充足的资金支持。

3.国家允许金融租赁公司同保险公司之间展开合作, 为金融租赁企业的发展提供更多的资金来源, 通过吸收保险公司的资金, 加大对投资的扩展。

4.金融租赁领域还会涉及到资产的证券化, 这是一种新的融资途径, 到目前为止, 主要是信托和真实销售这两种基本的运作方式。两种方式各有优缺点, 现在我国使用较多的为信托模式。

(二) 租赁业资金来源的特点

1.金融租赁业获得政府的大力支持。在发达国家, 政府为了促进本国的经济增长, 大力倡导和扶持金融租赁业的发展, 在政策方面给予了大力支持, 通过直接补贴和各种低利率的方法使得金融租赁业取得良好的发展。

2.金融租赁业与银行展开充分的合作, 使得资金来源变得格外充足。在发达国家, 大多数的金融租赁公司都具有和银行合作的传统, 且很多规模较大的租赁公司都具有银行背景, 随时可以获得银行的支持。与银行展开合作成为租赁业发展的首选途径。当金融租赁公司与银行展开合作之后, 金融租赁公司的资金链就可以保持足够大的稳定性, 不会出现资金断流的局面, 这就使得金融租赁公司的业务可以尽可能地扩大, 同时银行在与金融租赁公司的合作过程中, 也可以使得自身资金得到优质的投资。

3.加速折旧使得金融租赁公司的成本越来越少。由于金融租赁公司的业务属于投资行为的一种, 同时受到美政府政策的支持, 享受着各种政策及税收方面的支持, 规定金融租赁公司可以将每一年这项所产生的税收予以免除, 这就使得金融租赁公司所面对的税收压力大大的降低, 同时金融租赁公司通过此项政策还可以将原本自己该承受的税收转移给承租方, 为自身发展减轻压力。

五、中国融资租赁的发展对策

中国金融租赁业的发展只有短短的三十年, 随着市场环境的改变及自身的不断调整和变革, 目前我国的金融租赁业正处于一个发展的关键时期。但是, 目前我国的金融租赁业的发展也面临着许多的问题, 因此需要重视并解决。

(一) 完善融资租赁领域相关法律法规

金融租赁行业要想获得良好的发展, 就必须具备完善的法律法规, 法律法规可以优化金融租赁业的行业发展环境, 为金融租赁业的发展给予政策上的支持。发达国家的金融租赁业之所以可以获得如此好的发展, 离不开国家法律的支持。所以, 需要强化政府职能, 为金融租赁业的发展创造良好的法律环境。

(二) 完善融资租赁领域政策扶持体系

一个国家要想发展金融租赁业务, 单靠企业的努力是远远不够的, 还需要政府的大力支持。中国金融租赁业的发展时间较短, 各方的资金来源还不完善。所以需要政府采取相应的措施支持金融租赁业的发展。政府可以通过减轻金融租赁企业的税收负担, 为金融租赁企业创造更加便捷的融资环境来支持金融租赁业的发展。

(三) 建立融资租赁人才培养体系

金融租赁业的发展离不开具有高度专业素质的人才, 金融租赁业由于其自身具备的高风险、复杂性的特点, 加大了对高素质人才的需求。目前我国从事金融租赁业的人员素质参差不齐, 与发达国家相比差异较大。因此, 需要加大对金融租赁的从业人员的培训, 提升从业人员的专业素质, 通过更加专业的操作手法为金融租赁业的发展注入动力, 提高金融租赁业的公众形象。

六、结语

本文通过介绍金融租赁公司的概念和它的特点, 并结合了国外金融租赁公司融资的渠道选择和各个渠道的特点, 为我国金融租赁业的发展提供了参考借鉴作用。只有通过各方的支持及协助, 不断地完善现有的金融租赁的制度体系, 才能更好地促进金融租赁业的不断发展, 为经济的发展提供更加有力的保障, 促进我国经济的实力提升。

参考文献

[1]刘志伟.我国金融租赁业的发展研究[M].中国人民大学出版社, 2012.

[2]张得全, 杨光增.市场营销中的企业竞争战略[M].高等教育出版社, 2010.

金融租赁公司管理办法 篇5

现行的《金融租赁公司管理办法》于中国银监会第24次主席会议通过，自公布之日起施行，下面是办法的详细内容。

金融租赁公司管理办法

第一章 总 则

第一条 为促进融资租赁业务发展，规范金融租赁公司的经营行为，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国公司法》等法律法规，制定本办法。

第二条 本办法所称金融租赁公司，是指经银监会批准，以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。

金融租赁公司名称中应当标明“金融租赁”字样。未经银监会批准，任何单位不得在其名称中使用“金融租赁”字样。

第三条 本办法所称融资租赁，是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。

第四条 适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产，银监会另有规定的除外。

第五条 本办法所称售后回租业务，是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式。售后回租业务是承租人和供货人为同一人的融资租赁方式。

第六条 银监会及其派出机构依法对金融租赁公司实施监督管理。

第二章 机构设立、变更与终止

第七条 申请设立金融租赁公司，应当具备以下条件:

(一)有符合《中华人民共和国公司法》和银监会规定的公司章程;

(二)有符合规定条件的发起人;

(三)注册资本为一次性实缴货币资本，最低限额为1亿元人民币或等值的可自由兑换货币;

(四)有符合任职资格条件的董事、高级管理人员,并且从业人员中具有金融或融资租赁工作经历3年以上的人员应当不低于总人数的50%;

(五)建立了有效的公司治理、内部控制和风险管理体系;

(六)建立了与业务经营和监管要求相适应的信息科技架构，具有支撑业务经营的必要、安全且合规的信息系统，具备保障业务持续运营的技术与措施;

(七)有与业务经营相适应的营业场所、安全防范措施和其他设施;

(八)银监会规定的其他审慎性条件。

第八条 金融租赁公司的发起人包括在中国境内外注册的具有独立法人资格的商业银行，在中国境内注册的、主营业务为制造适合融资租赁交易产品的大型企业，在中国境外注册的融资租赁公司以及银监会认可的其他发起人。

银监会认可的其他发起人是指除符合本办法第九条至第十一条规定的发起人以外的其他境内法人机构和境外金融机构。

第九条 在中国境内外注册的具有独立法人资格的商业银行作为金融租赁公司发起人，应当具备以下条件:

(一)满足所在国家或地区监管当局的审慎监管要求;

(二)具有良好的公司治理结构、内部控制机制和健全的风险管理体系;

(三)最近1年年末总资产不低于800亿元人民币或等值的可自由兑换货币;

(四)财务状况良好，最近2个会计年度连续盈利;

(五)为拟设金融租赁公司确定了明确的发展战略和清晰的盈利模式;

(六)遵守注册地法律法规，最近2年内未发生重大案件或重大违法违规行为;

(七)境外商业银行作为发起人的，其所在国家或地区金融监管当局已经与银监会建立良好的监督管理合作机制;

(八)入股资金为自有资金，不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股;

(九)承诺5年内不转让所持有的金融租赁公司股权、不将所持有的金融租赁公司股权进行质押或设立信托，并在拟设公司章程中载明;

(十)银监会规定的其他审慎性条件。

第十条 在中国境内注册的、主营业务为制造适合融资租赁交易产品的大型企业作为金融租赁公司发起人，应当具备以下条件:

(一)有良好的公司治理结构或有效的组织管理方式;

(二)最近1年的营业收入不低于50亿元人民币或等值的可自由兑换货币;

(三)财务状况良好，最近2个会计年度连续盈利;

(四)最近1年年末净资产不低于总资产的30%;

(五)最近1年主营业务销售收入占全部营业收入的80%以上;

(六)为拟设金融租赁公司确定了明确的发展战略和清晰的盈利模式;

(七)有良好的社会声誉、诚信记录和纳税记录;

(八)遵守国家法律法规，最近2年内未发生重大案件或重大违法违规行为;

(九)入股资金为自有资金，不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股;

(十)承诺5年内不转让所持有的金融租赁公司股权、不将所持有的金融租赁公司股权进行质押或设立信托，并在拟设公司章程中载明;

(十一)银监会规定的其他审慎性条件。

第十一条 在中国境外注册的具有独立法人资格的融资租赁公司作为金融租赁公司发起人，应当具备以下条件:

(一)具有良好的公司治理结构、内部控制机制和健全的风险管理体系;

(二)最近1年年末总资产不低于100亿元人民币或等值的可自由兑换货币;

(三)财务状况良好，最近2个会计年度连续盈利;

(四)遵守注册地法律法规，最近2年内未发生重大案件或重大违法违规行为;

(五)所在国家或地区经济状况良好;

(六)入股资金为自有资金，不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股;

(七)承诺5年内不转让所持有的金融租赁公司股权、不将所持有的金融租赁公司股权进行质押或设立信托，并在拟设公司章程中载明;

(八)银监会规定的其他审慎性条件。

第十二条 金融租赁公司至少应当有一名符合第九条至第十一条规定的发起人，且其出资比例不低于拟设金融租赁公司全部股本的30%。

第十三条 其他境内法人机构作为金融租赁公司发起人，应当具备以下条件:

(一)有良好的公司治理结构或有效的组织管理方式;

(二)有良好的社会声誉、诚信记录和纳税记录;

(三)经营管理良好，最近2年内无重大违法违规经营记录;

(四)财务状况良好，且最近2个会计年度连续盈利;

(五)入股资金为自有资金，不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股;

(六)承诺5年内不转让所持有的金融租赁公司股权，不将所持有的金融租赁公司股权进行质押或设立信托，并在公司章程中载明;

(七)银监会规定的其他审慎性条件;

其他境内法人机构为非金融机构的，最近1年年末净资产不得低于总资产的30%;

其他境内法人机构为金融机构的，应当符合与该类金融机构有关的法律、法规、相关监管规定要求。

第十四条 其他境外金融机构作为金融租赁公司发起人，应当具备以下条件:

(一)满足所在国家或地区监管当局的审慎监管要求;

(二)具有良好的公司治理结构、内部控制机制和健全的风险管理体系;

(三)最近1年年末总资产原则上不低于10亿美元或等值的可自由兑换货币;

(四)财务状况良好，最近2个会计年度连续盈利;

(五)入股资金为自有资金，不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股;

(六)承诺5年内不转让所持有的金融租赁公司股权、不将所持有的金融租赁公司股权进行质押或设立信托，并在公司章程中载明;

(七)所在国家或地区金融监管当局已经与银监会建立良好的监督管理合作机制;

(八)具有有效的反洗钱措施;

(九)所在国家或地区经济状况良好;

(十)银监会规定的其他审慎性条件。

第十五条 有以下情形之一的企业不得作为金融租赁公司的发起人:

(一)公司治理结构与机制存在明显缺陷;

(二)关联企业众多、股权关系复杂且不透明、关联交易频繁且异常;

(三)核心主业不突出且其经营范围涉及行业过多;

(四)现金流量波动受经济景气影响较大;

(五)资产负债率、财务杠杆率高于行业平均水平;

(六)其他对金融租赁公司产生重大不利影响的情况。

第十六条 金融租赁公司发起人应当在金融租赁公司章程中约定，在金融租赁公司出现支付困难时，给予流动性支持;当经营损失侵蚀资本时，及时补足资本金。

第十七条 金融租赁公司根据业务发展的需要，经银监会批准，可以设立分公司、子公司。设立分公司、子公司的具体条件由银监会另行制定。

第十八条 金融租赁公司董事和高级管理人员实行任职资格核准制度。

第十九条 金融租赁公司有下列变更事项之一的，须报经银监会或其派出机构批准。

(一)变更公司名称;

(二)变更组织形式;

(三)调整业务范围;

(四)变更注册资本;

(五)变更股权或调整股权结构;

(六)修改公司章程;

(七)变更公司住所或营业场所;

(八)变更董事和高级管理人员;

(九)合并或分立;

(十)银监会规定的其他变更事项。

第二十条 金融租赁公司变更股权及调整股权结构，拟投资入股的出资人需符合本办法第八条至第十六条规定的新设金融租赁公司发起人条件。

第二十一条 金融租赁公司有以下情况之一的，经银监会批准可以解散:

(一)公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现;

(二)股东决定或股东(大)会决议解散;

(三)因公司合并或者分立需要解散;

(四)依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销;

(五)其他法定事由。

金融租赁公司 篇6

摘要：现代金融理论都有两个共同的基础假设：管理者、投资者都是理性的和资本市场是无摩擦的。这两个理想的假设导致很多经典金融无法解释的资本市场异常现象，如：小公司效应、羊群效应等。从而使得部分金融学者产生了对行为理性和有效市场的质疑，促进了行为金融及行为公司金融研究的兴起与发展。行为金融从投资者非理性角度出发，认为投资者是有限理性的，文章从资本市场的误定价和管理者的过度自信入手粗略介绍行为公司金融理论对公司并购的影响。

Based on the behavioral finance theory to discuss the company financial m&a analysis

Swim lemon silk road

Central south finance and economics politics and law university xinhua financial insurance institute；

The paper keywords： behavior company financial false pricing irrational individual

Abstract： the modern financial theory there are two common basic hypothesis： managers， investors are rational and capital market is no friction. The two ideal hypothesis leads to a lot of classical financial cannot explain the capital market anomalies， such as： small company effect， herd behavior， etc. In order to make the financial part of the scholars of behavior produces the rational and effective market questioned， promoted the behavior financial and behavioral corporate finance research rise and development. Behavioral finance from investors irrational Angle， think that investors are limited rational， this article from the capital market false pricing and managers overconfidence of the roughly introduces the behavior financial theory to the influence of the company merger and acquisition.

20世纪90年代以来，在全球范围内的产业升级、结构调整、技术转移、放松管制以及一体化浪潮等外在因素的推动下，企业并购日渐成为资本市场上众人瞩目的焦点和热点。传统的理论研究认为并购的驱动力量主要来自一些公司基本面的因素，认为并购可以产生协同效应从而有利于上市公司价值的提高。然而，从并购的历史数据来看，并购的成功率并不高。

1股票市场误定价驱动公司并购理论模型

行为金融的基本假设是股票市场并非理性，大量研究表明股票市场是非理性的，股票市场定价往往偏离公司真实价值。行为公司金融不但考虑了股票市场投资者或分析家的非理性，而且还进一步考察了这种非理性导致非有效市场状态对公司投融资决策的影响。根据Shleifer 和Vishny（2001）股票市场驱动并购理论模型，可以对以下列经验性推断假设作实证检验。推断1：股票价值被高估的公司更有可能成为主动并购者，即主动并购公司的股价一般都比并购目标公司的股 价被高估。推断2：主动并购公司的股价越被高估越有可能采用股票作为并购支付方式。推断3：在调整并购活动对股价影响条件下，得到修正后的价值对于股票并购的并购公司股东的长期非正常收益回报率应是非负的。在推断3 下需要两个分推断结合起来检验：比较主动并购公司的配比公司而言，并购后的长期非正常收益回报对采用股票支付方式的原主动并购公司股东是非负的；比较并购目标公司的配比公司而言，目标公司的股东获得的并购后的长期非正常收益回报是非正的。这两个假设结合起来还隐含了Shleifer 和Vishny 关于主并购公司比被并购公司的股东有较长期的视野，这是他们在解释“既然过一段时间以后被高估的股价很可能调整，为什么目标公司的股东愿意接受主并购公司价值已经被高估的股票支付式并购”时的假设。

行为金融对金融市场的分析是建立在有限理性和有限套利基础之上的。针对现代金融理性人的反思，部分行为经济学家认为：市场中的人其实是有限理性的，是一种缺乏经验的投资者或者噪声交易者，有时把这些投资者们所依据的是直觉而不是贝叶斯理性的信念称为投资者情绪。投资者情绪实际上反映了许多投资者的共同判断误差和市场总错误及其偏差。Simon（1976）不但认为人是界于理性和非理性之间，而且还研究了有限理性人的一些表现。行为金融的有限套利是针对经典金融中的套利概念而言的，套利定价理论（APT）背后的经济学原理是：在均衡状态下，不可能存在无风险套利机会。如果现行资产价格使个体有机会不使用自己的财富，通过卖空某些资产所得的货币购买特别的资产，以此获得正的无风险收益，经济就不可能处于均衡。所以，均衡是与（无风险）套利行为不相容的。APT 分析过程一般都是先构造一个套利资产组合，通过消除这种套利组合的无风险收益。APT 理论有一个关键前提：套利者能够有效的找到同质的或者相似的可供套利的投资标的，这在现实中也几乎是不可能的，从而使得套利者面临着基本风险。但是这并不否认套利在现实中仍然存在，对于存在明显的套利机会，人们是愿意冒一定风险而进行套利的，即有限套利现象。

在市场驱动公司并购理论中，沿袭行为金融的研究思路，应用了有限理性和有限套利假设。首先是公司市场几个对基本价值的偏离，投资者存在投资者情绪和认知偏差，从而使得市场可能出现一致的市场价格高于或者低于基本价值，进而使得部分并购公司的管理者具备并购套利机会。其次是关于管理者也具有不同视野问题。对于目标公司在知道并购方被高估的估价最终是会被调整的为什么还要同意被并购呢？Shleifer 和Vishny（2002）认为主要是由于目标公司的股东比并购公司股东或者管理者有较短的视野或目标公司控股股东可能存在退休等套现需求。在James S. Ang 和Yingmei Cheng（2003）的实证研究中也发现相对于长期而言（三年左右），并购公司股东比目标公司股东获得更多的并购收益，从而证明了目标公司的视野短视问题。同时，并购公司在采用被高估的估价作为并购目标公司的手段时，实际上是一种有限套利的行为，他本身也面临并购重组失败的风险。最后，对于短期的并购效应而言，市场针对并购行为发生，对并购双方的股价做出了调整，从事件本身来看并没有创造价值，而是可能存在 “想象的好处”，因而，此时投资者存在非理性的认知偏差。

2经理人过度自信公司并购的假设

Ulrike Malmendier 和Geoffrey Ttate （2004）提出的经理人过度自信的公司并购模型中包含了如下假设。①公司的经理人存在理性和非理性两种类型。②经理人的行为以股东财富最大化为目标。③信息对称假设。④市场在信息对称的条件下能对公司并购行为做出正确的反应。实证研究显示我国上市公司并购中控制权变更的信号传递效应在前后两天完全实现。Ulrike Malmendier 和Geoffrey Ttate 理论模型可以作如下经验性实证检验的推断。推断1：过度自信的经理人更可能执行失败可能性较大的公司并购活动；推断2：在具有丰富的内部可动用资源经理人中，过度自信的经理人更可能倾向于执行外部收购行动；推断3：证券市场股票价格对过度自信经理人人执行的公司并购行为会作出消极的反应，即市场累计超额收益率是负的。以上经验性推断使得公司并购的经理人过度自信假说具有更加可以检验的可行性和可操作性。行为公司金融认为，部分公司并购产生的绩效低下并不一定是公司治理低效、激励不足等管理问题带来的，而是管理者自身的心理因素和行为特质在决定公司并购时就产生了。因为这些管理者往往是公司的大股东。在公司并购决策中，由于始终存在委托代理及其信息不对称性，公司经理人的行为特质很有可能影响资本配置，如经理人为实现自己的“帝国梦想”并购扩张行为。

行为公司金融的公司并购研究是对公司并购动机理论研究的丰富和发展，一方面行为公司金融的公司并购理论充分应用了近年来行为金融取得的研究成果，放宽了传统公司并购研究的假设和研究范围，考虑了资本市场运作效率对公司并购行为的影响；另一方面，放弃了传统研究中对公司管理者完全理性的假设，而是把管理者分类别加以考虑，并严格提取了管理者非理性心理特征及其与公司财务决策之间的密切关系。同时，两个行为视角对公司金融的研究并非完全没有联系。在公司存在委托-代理问题和信息不对称的情况下，投资者的非理性行为和管理者的非理性可能互动结合，造成股市泡沫和企业扩张失控。股票市场投资者和分析家过度自信导致公司股票价格严重背离公司的真实价值，从而可能诱导公司高管进一步加剧过度自信，更加低估投资风险，高估投资价值，更积极地进行资本扩展式的并购活动。而并购活动的短期利好将进一步加剧市场对公司的乐观预期，从而导致股市泡沫，但这种泡沫并不会持久，最终很可能导致企业失败。因此，行为公司金融对公司并购的研究为公司并购行为作了重新审视，提出了投资者和管理者非理性行为策动了公司并购活动，从更加微观的角度，对公司并购原因有了新的认识，特别是近年来公司并购绩效研究表明，并购并不一定创造价值。在我国证券市场发展不够成熟，投资者的理性层次有待提高，国有企业正在深化改革，还较为普遍地存在委托-代理问题的情况下，投资者和管理者的非理性行为很可能结合，从而导致股市泡沫的加剧和公司的非理性扩展并购，因而，该理论的引入，并结合我国实际情况加以研究，对我国监管主体和市场行为主体都将有重大意义。

参考文献：

[1] 李心丹.行为金融学一理论及中国的证据[M].上海：上海三 联书店出版社，2002.

[2] 顾勇，吴冲锋.上市公司并购动机及股价反应的实证检验 [J].系统工程理论与实践，2002，（2）.

金融租赁公司 篇7

国务院日前发布了《关于促进金融租赁行业健康发展的指导意见》，要求加快金融租赁行业发展，支持设立面向“三农”、中小微企业的金融租赁公司，发挥其对促进国民经济转型升级的重要作用。同时提出了八大意见：1.加快金融租赁行业发展，发挥其对促进国民经济转型升级的重要作用；2.突出金融租赁特色，增强公司核心竞争力：3.发挥产融协作优势，支持产业结构优化调整；4.提升金融租赁服务水平，加大对薄弱环节支持力度；5.加强基础设施建设，夯实行业发展基础；6.完善配套政策体系，增强持续发展动力；7.加强行业自律，优化行业发展环境；8.完善监管体系，增强风险管理能力。

金融租赁公司 篇8

一、目前我国现有的消费金融公司所提供的消费金融产品

自2010年以来，我国先后成立了四家消费金融公司：四川锦城消费金融有限公司、

北银消费金融公司、中银消费金融有限公司以及捷信消费金融有限公司，其中捷信目前已经在武汉市设立了消费金融公司的分支机构，并且在武汉的一些家电卖场及学校商铺设立了分销店。这四家消费金融公司的业务范围各有侧重，下表列出了这四家消费金融公司目前在我国所提供的主要金融服务范围。

二、武汉城市圈设立消费金融公司总部金融产品价值分析

（一）武汉城市圈消费金融公司金融产品核心价值分析

金融产品的核心价值是金融产品能解决消费者最基本、主要问题的产品价值。根据消费金融公司管理试点办法，目前我国的消费金融公司可以允许被从事的业务主要还是与消费贷款的提供、贷款资产的转让以及与消费金融相关的咨询代理业务。这两大类的客户群体必然会面临不同的核心价值选择：普通的消费金融产品的需求者最核心的消费需求依然是消费资金的获取;而提供消费金融产品的金融公司所需求的金融服务的核心产品价值则是信贷资产的风险管理和转移以及消费金融产品的销售上。

消费金融公司所提供的金融产品的核心价值，可以界定为：提供资金融通、风险管理及代理消费金融产品三个大的方面。

（二）武汉城市圈消费金融公司金融产品的形式价值和延伸价值分析

消费金融公司金融产品的核心价值和延伸价值，则主要指的是金融产品的外在介质表现(包括公司标志、产品载体设计等)以及在产品中所包含的科技、咨询等延伸服务。通过调查问卷方式来把握武汉城市圈普通消费者在获取消费金融产品过程中的选择偏好。

问卷采取随机发放的形式，根据自愿原则来获取相关消费偏好数据;调查问卷对象群体分成武汉在读大学生和武汉城市圈工作群体两个版本。根据所收集的调查问卷反馈情况，剔除掉会存在的数据失真及个别小概率情况，消费者对于金融产品的价值需求主要体现在以下几个方面：

学生群体的资金需求较多地集中在与找工作相关的事项支出，比如找工作的技能培训、服装书籍等费用的支出上。其次则为一些时尚消费品，比如通讯设备的费用支出。而工作群体会产生的借贷资金的需求则主要集中在大宗家电、子女教育、医疗费用上;其次则为旅游支出和一些时尚消费类支出。

对于采用贷款的方式来满足资金需求的情况下，消费者对贷款产品的关注度主要集中在提供贷款的公司品牌、还款的便利程度、获取贷款的便利性上。

公司品牌。对消费金融公司的设立而言，要在消费者心目中建立可靠的品牌形象，需要一段时间的建设;比较快捷的方法，是选择在市场上已有一定信赖度的公司参股或者选择有较高信誉度的商户作为渠道的合作伙伴。

(2)还款的便利程度涉及到可以采取什么样的方式来归还每期还款金额、消费金融公司的网点布局等多方面的情况。在设立之初，可以采取消费者比较熟悉的还款方式，比如选择银行网点存款或者网络转账方式;经过一段时间的运作树立起一定的品牌形象后，则可以逐渐扩大还款途径，可选择采用其他的还款方式比如自建的还款平台进行操作。

(3)获取贷款的便利性主要是在贷款产品的流程设计上，主要包括消费者提出贷款申请后多长时间可以获取所需资金、在申请贷款的过程中需要提供什么样的证明材料、手续是否繁琐等主要方面。目前市面上的消费金融产品最短的放款时间控制在30分钟以内，所需的证件最简单的则是学生证和居民身份证、社保卡。

(4)调查过程中发现的一个普遍问题，就是目前来讲，我国普通消费者对于贷款转让、资产证券化以及消费金融公司的概念还不是很清楚，因此，在消费金融公司设立之初，加大宣传的力度以及与产品相关的金融知识的普及，是不得不面临的一个问题。

(5)学生数量多是武汉的一个特点。针对学生消费中会存在着盲目攀比、自制力较弱、暂时无固定收入来源等特点，对学生的过度消费贷款额度可以适当控制，防止出现学生过量贷款无法还款向家长催债会引起的社会上的不良影响。

本文属于武汉长江工商学院校级科研项目支持课题系列成果之二;项目编号：201120;课题名称：武汉城市圈消费金融公司发展对策研究。

表1资料来源：四川锦城消费金融有限公司网站、北银消费金融公司网站、中银消费金融有限公司网站、捷信消费金融有限公司网站。

参考文献

[1]刘位璐.武汉城市圈设立消费金融公司总部试点经营模式浅析[J].时代经贸, 2012年7月刊.

金融控股公司协同效应分析 篇9

遗憾的是, 对于金融控股公司我国还未曾作出确切的规定, 而比较权威的定义是1999年国际三大金融监管部门——国际证监会组织、巴塞尔银行监委会、国际保监会联合颁布的《对金融控股公司的监管原则》中对金融控股公司的定义:在同一控制之下, 主要开展金融业务, 并至少明显在两种以上的银行、保险、证券行业中提供大规模的服务, 同时每类业务的资本要求不同。

金融控股公司的协同效应, 主要源自金融行业理财的综合性以及客户的同一性。基于此, 金融控股公司的协同效应主要体现在以下方面。

1 业务和管理的协同效应

首先是理财的综合性和服务的交叉性。我国商业银行一般都拥有众多的营业网点, 因此具备了良好的客户基础和广阔的营销渠道, 而保险公司、证券公司等则一般不会设置很多网点, 所以金融控股公司的内部各公司之间可通过交叉营销扩展各自的销售网络并提高营业额;其次是管理能力的提升。在日常管理领域商业银行家和投资银行家的技术和才能具有十分广泛的适用性, 这就为管理能力在不同金融子行业中的传输奠定了基础。金融集团如果重视子公司的交流来促进管理才能在各公司之间的传输, 就会提升公司集团的管理能力。

2 信息技术的协同效应

目前, 在金融行业中, 专业技术系统和信息的作用正在日益的显著。然而在专业信息技术系统的建设和维护方面需要投入很多的财力人力, 这笔不小的成本对单个的金融机构来说是一个沉重负担。而金融控股公司则很方便地将下属各个公司组织起来, 负责一起开发专业技术系统和网络通讯系统, 也可以建立共用的数据库, 方便各子公司的数据共享的, 同时也通过这些系统的共享达到降低系统建设和维护成本的目的。

3 产品研发和创新的协同效应

客户需求是推动金融产品创新的最终动力来源。首先, 客户对各类非传统金融产品的需求越来越大, 其次, 客户对通过一家金融集团得到更多金融产品的需求加大。这都为金融产品创新和研发提出了要求, 也为金融集团统一牵头下属金融机构进行研发提供了足够动力。金融集团可以将下属各个金融机构优秀的相关研发人才集中起来, 成立金融集团创新与研发交流中心。而且, 合作研发可以将研发产品的目标定位于向客户提供“一站式”金融超市的服务, 从而提高了金融集团的市场竞争力。

4 品牌和信誉的协同效应

金融行业是一个高收益同时又有着巨大风险的特殊行业, 因此客户对金融机构的品牌和信誉非常看重。一般商业银行都拥有良好的信誉和金牌效应, 控股的金融集团可以借此吸引更多的忠实客户, 来提高下属证券、基金和保险公司的证券、基金及保险等产品的销售规模。一般而言, 资产规模较大的金融集团其信誉和品牌都要远优于那些资产规模较小的金融机构。所以, 中小型金融机构应该尽量通过二级市场融资、发行公司债券、收购兼并等方式成立金融集团, 进而扩大资产规模, 并可提高其信誉及品牌价值。

5 财务的协同效应

5.1 成本的降低

通常成本降低在合并后的金融控股集团中表现在两方面:一是融资成本的降低, 金融控股集团可以利用其信誉方面的优势以更低的成本向其他银行借款或发行金融债券;二是日常开支费用的减少, 金融集团可以撤销不必要的岗位设置以及削减与岗位重复设置相关的费用开支。

5.2 收入的提高

一般来说, 金融集团的规模比合并前任何一个单独的金融机构都要大很多, 这就使其有机会参与之前没有能力参加的大型贷款或投资项目, 因此可以帮助金融集团的收入大幅上涨。

5.3 税负的节约

金融集团税负的节约是根据不同子公司税率不同通过资源整合而实现。税负节约表现在以下两方面:最常见的避税方法是将公司集团的知识产权与商标等转移到低税率的金融机构;另外, 在合并财务报表时下属各金融机构的收入和成本互相冲抵而实现合理避税。其他一些潜在的协同还有根据不同和行业税率的差异合理控制各金融机构规模, 以被兼并金融机构亏损为由争取税收优惠等。

参考文献

[1]张士柏.论金融控股公司[J].证券市场导报, 2001, (3) .

[2]夏斌等.金融控股公司研究[M].北京:中国金融出版社, 2001.

[3]熊波, 王志强等.金融控股公司的理论与实践[M].北京:经济管理出版社, 2002.

[4]陆建明, 孙自立.金融控股集团的协同效应[J].浙江金融, 2002, (7) .

高职院校金融教学公司初探 篇10

一、教学公司概念界定

国外关于教学公司的研究和实践比较有名的有新加坡、德国、英国等。 新加坡“ 教学工厂”强调按工厂模式建学校,全方位营造工厂实践环境的教学模式;德国双元制认为企业和学校是双元的因素,高职院校专业理论知识和一般文化知识教育教学的接受者是学生,又是实际生产和企业相结合中进行职业技能训练的操作者。 这样看来,一种将企业与学校、实践技能与理论知识紧密结合就形成了双元制;英国组建了全国性的教学公司,其实质是促成企业与高校产学研合作的一个协调组织。 国内高职院校关于教学公司的研究大多借鉴新加坡及德国经验。 本文教学公司主要指以提升专业人才培养为最终目的,办公地点在校园内,采用公司制形式独立运作的经营性实体。 教学公司的运作一般由学校和企业共同合作完成。

二、教学公司在金融类专业创新人才培养模式中的意义

1、为课程体系、教学模式及顶岗实习提供平台

当前,在重视职业能力培养的指导下,多数高职院校的实训教学主要通过校内实训和校外专业实习基地的形式来实现。 尽管校内仿真实训有很多优势,但是毕竟与真实的情景存在差异, 而校外实习基地是真实的经营实体, 但是往往与企业利益存在冲突或是运作成本太高。 而教学公司可以弥补这些不足。 实现“ 课堂与公司交替,仿真与真实互补,实训与经营融合”的工学结合人才培养模式。

2、依托教学公司,可推动“强师工程”

教师在教学公司中扮演双重角色,他们既是教学公司的项目经理,又是实训过程的指导者。 教师还承担了双重责任,既对教学管理负责,也对教学公司的经营管理负责。 参与企业经营和指导学生专业实践的过程也是教师自我完善和提高的过程。 该教学公司的构建与实施,在为学生搭建全真实践平台的同时,也为培养”双师“ 型教师创造了有利的条件。

3、基于“教学公司”,提升专业课程建设及教研教改课题

由于金融教学公司提供了真实的实训场所,教师可以基于职业素养开发基于现实情况的实训项目,并制定项目标准,进而可以提升金融专业的课程建设水平。 另外教学公司可为专业教研教改课题研究提供了鲜活的实践基础, 亦可基于教学公司真实的经济业务开发“ 教学公司”实训教材。

三、金融教学公司设计思路探讨

1、功能定位

教学公司的落脚点应该是人才培养,最主要的功能是教学实训。 也就是说教学公司运营的主要目的不是追求经济利益最大化,而是通过真实产品的生产过程,在教学上实现“ 教、学、做”相融合。 在功能上实现“ 产、学、研”一体化,使教学公司成为理论教学与实践教学相结合、学习过程与工作过程相结合、学校学习与企业就业相结合的桥梁与纽带。 因此,在教学公司建设过程中,应紧紧围绕人才培养方案,按照实习实训、职业培训、技能鉴定、生产经营、技术推广服务和职业素质训导等功能合理布局,充分体现职业性、真实性和开放性。 在运用教学公司进行教学过程中, 要大力创新教学模式,积极倡导项目式、过程式、任务驱动式教学模式,深化教学方法和教学内容改革,使学生成为教学公司运行的最大受益者。

2、充分把握“互联网+”带来的机遇

“ 互联网 +”是指充分发挥互联网在生产要素配置中的优化和集成作用,将互联网的创新成果深度融合于经济社会各领域之中。 目前互联网对金融行业带来了巨大变化。 很多金融业务都可以通过互联网来办理,因此这里存在大量商机。 金融教学公司产品设计要充分考虑通过网络与相关企业合作。 例如证券、期货、基金的开户业务都能够实现网络远程完成开户业务,而无须前往具体的公司营业部办理。 这为教学公司开展经营活动带来极大便利。

3、与其它实践场所实现优势互补

教学公司不是实践教学的全部场所,我们应当看到教学公司存在的不足。 因此在人才培养方案制定和课程设计过程中要充分认清教学公司、校内实训基地、校外实习基地三者各自的优势和不足。 实现“ 课堂与公司交替,仿真与真实互补,实训与经营融合”的工学结合人才培养模式。

4、强化金融教学公司风险控制

金融行业区别于其它经营实体的最大特征是风险性。 金融教学公司在运营过程中要充分考虑各种潜在的风险。 首先是法律风险。 教学公司金融产品必须符合我国相关法律,比如近几年来黄金、外汇理财比较火热,随之而来的是相关产品鱼龙混杂。 作为教学公司运作的产品必须是国家明确规定的合法品种,比如上海黄金交易所的AU( T+D) 、 AG( T+D)、各商业银行的账户贵金属或外汇理财产品。 而不能够涉及国内外的一些非法平台。 其次是操作风险。 由于操作的是真实平台,一旦出错可能会对公司产生负面影响,因此教师必须严格监督和指导学生完成相关操作。 最后,其它风险。 例如公司信息泄密风险、公司信用风险等等。 总之,教学公司在设计时要充分考虑风险,在运作过程中要监管到位。

四、金融教学公司具体实施建议

为了体现其教学功能,金融教学公司由学校宏观管理和监控,学院及教研室主导经营和教学,企业参与,按照 “ 教、学、经营 ”一体化经营实体 ,自负盈亏 ,资源共享 ,具备教学、经营、科研和技术服务等功能。

1、经营范围与运作赢利模式

结合当前实际和可行性分析,金融教学公司的经营范围可以定位为为客户提供金融产品咨询、产品导购和理财规划等金融服务。 公司的性质为理财咨询类公司,面向的目标客户主要为在校教师员工、学生及其家长等。 具体的产品类型为金融产品经纪业务( 含股票、基金、保险等) 、投资咨询服务、理财规划方案设计等业务。

运行模式方面,运作的主体是校内教师和企业专业人员。 在维持金融教学公司正常运转的前提下完成实训教学任务。 教学公司应努力实现实训与经营合二为一,成为“ 工学结合”实习、实训平台。 教师是经营与实训的管理者和指导者,学生根据专业人才培养方案的要求,按照专业实训计划和岗位实训计划进入“ 教学公司”实训,实训内容就是真实生产经营业务,实行定期轮岗制度。

2、“教学公司”实训教师队伍的建设

教师是教学公司正常运作和实训教学的掌舵者。 金融教学公司的建设离不开教师队伍的建设。 首先要充分利用 “ 教学公司 ”的资源 ,落实专任教师顶岗实习计划 ,安排专业教师进入教学公司担任部门主管,与专职实训教师共同承担公司经营与实训指导的双重重任。 其次,积极引进具有丰富实践经验的专业人员充实教师队伍。 第三,定期组织他们参加相关培训,提升他们的教学能力。 最后,加强他们的福利待遇保障,稳定队伍。

3、基于教学公司的人才培养实践教学设计

高职院校金融相关专业培养的毕业生主要面向商业银行、证券公司、保险公司、理财咨询公司、基金公司、信托投资公司、期货经纪公司等金融机构从事柜员、理财经理、理财顾问等岗位工作。 根据职业岗位提炼金融专业核心能力, 并通过相应课程进行训练,最终形成具体的教学模块。 如表1所示。

一般而言, 专业核心课程的学习均可安排在校内实训室和教学公司进行, 校内实训室教学主要负责专项职业能力培养。 而金融教学公司则以职业岗位为依托培养学生的综合素质。 因此课程安排应该先完成实训室内的教学, 然后再进入教学公司进行学习。不同课程的先后顺序可按照专项训练优先,综合训练放后的原则安排。 在教学公司的训练应当重点突出其职业岗位素质培养和综合能力培养。 总而言之,教学实训设计方面应充分考虑实训室与教学公司的各自优势, 努力实现“ 仿真与真实互补,实训与经营融合”。

摘要：2014年6月国务院发布了《国务院关于加快发展现代职业教育的决定》,强调高职院校要坚持校企合作、工学结合,要加大实习实训在教学中的比重,创新顶岗实习形式,强化以育人为目标的实习实训考核评价体系。教学公司作为高职教育实践教学的重要载体,近年来日益受到广泛关注。本文从金融专业视角探讨教学公司在高职院校人才培养模式创新方面的意义,提出了金融教学公司设计思路及具体实施建议以供借鉴。

消费金融公司闯入信贷生活 篇11

对于借款人来说，选择到金融消费公司贷款前，还要弄明白金融消费公司的一些限制性规定，再和类似产品做一个比较，免得稀里糊涂就买票上船。

熟悉限制性规定

案例

朱先生是一家民营企业的高管，年薪50万元左右。5月份刚在郊区购买了一套别墅，装修完毕后，朱先生看着空荡荡的大房子犯起了愁。家具家电等耐用品大约需要20万元，但买完房子后朱先生可用的现金不多，信用卡额度也不足以支付，而这些必备用品的置备又不能无限期搁置。朱先生想最好一次性买全了，省得以后再折腾。他到银行咨询了一下，由于不属于公务员、教师及医生等稳定收入群体，朱先生要想从银行获得贷款，审批手续比较麻烦且需要提供固定资产作抵押。无奈之下，他把目光转向了即将推出的消费金融公司，他想知道从这里获取贷款的限制条件、期限及额度等相关规定。

从《试点办法》中可以看出，选择到金融消费公司贷款有很多限制性规定，借款人一定要弄明白，然后再做决定。

借贷金额和对象受限制

《试点办法》规定，消费金融公司向个人发放消费贷款的余额不得超过借款人月收入的5倍。消费金融公司向个人发放一般用途个人消费贷款的额度不得超过以往对该借款人发放单笔贷款的最高额度。消费金融公司不得向第一次从本公司申请贷款的借款人发放一般用途个人消费贷款，这意味着只有已取得过耐用消费品贷款的、信誉良好的借款人才能得到此贷款。

利率高于商业银行贷款利率

消费金融贷款还款期限一般为1年。贷款利率实行按借款人的风险定价，最高上浮不得超过4倍。但预计消费金融公司的实际贷款利率不会接近上限，主要是因为本来中国老百姓在贷款方面就不是很积极，如果再把贷款利率定得比较高，会很难吸引借款人。

购买物品要到指定厂家

《试点办法》规定，消费金融公司主要办理个人耐用消费品贷款和一般用途个人消费贷款。前者指用于购买约定的家用电器、电子产品等耐用消费品，由消费金融公司通过经销商间接向借款人发放，后者指用于个人及家庭旅游、婚庆、教育和装修等消费事项，由消费金融公司直接向借款人发放。需要注意的是，房贷，车贷不在消费金融贷款之列。

上例中朱先生的信用资质符合消费金融公司提供的耐用消费品贷款条件，且以月收入4万元计算，朱先生最多可以获得20万元的贷款额度。足够用以支付购买上述耐用品的所需。1年之内，朱先生的收入用来偿还贷款和利息，也不会给他的家庭生活带来沉重负担。

类似金融产品比较

除了消费金融产品外，生活中还有很多类似的金融产品，如信用卡、小额贷款公司及银行无担保产品等。是不是要选择消费金融贷款，需要把金融消费品和以下类似的金融产品做一个比较。

消费信贷VS信用卡

利息消费金融贷款的利息可能比一般商业银行消费个贷高，利率按照借款人的风险定价，不得超过同期银行贷款利率的4倍，从发放贷款开始就需要支付利息。信用卡消费最长有56天的免息期，信用卡分期付款需要收取一定的手续费。

还款期限消费金融贷款还款期限可能为1年。信用卡是30天左右，商场分期付款最长为36个月。

贷款额度消费金融公司向个人发放消费贷款的余额不得超过借款人月收入的5倍，月收入5000元的借款人最多只能贷款2.5万元，贷款的额度不得超过以往对该借款人发放单笔贷款的最高额度。商业银行发放信用卡的贷款额度从几千、几万到几十万元不等，目前一些银行推出的白金卡、钻石卡，信用卡额度可达几百万元。

贷款审核初期消费金融公司针对借款人的每笔消费进行贷款审核。如果他们在消费贷款公司保持良好的信用记录，贷款公司可以直接将资金先划拨，借款人按照自己的需求进行消费。信用卡是在发放时审核申请人的资料确定一个综合授信额度，不需要对他们的每笔消费进行审核。

消费信贷VS小额贷款公司

和银行无担保产品相比，消费信贷最大的优点是，借款人只要信用记录良好，就可在短时间内获得贷款，而银行无担保产品实际申请要等待很长时间，办理业务的手续也相对复杂。

贷款对象消费金融公司所面对的人群主要是城市工作的中低收入居民，并没有将融资大门朝中小企业和涉农企业敞开。与之相比，此前在多个省市都已成立的小额贷款公司贷款范围较广泛。

贷款额度小额贷款公司个人贷款(个人诚信贷款)放贷额度一般在3万～30万元，期限3年以下，需提供本人有效证件如身份证、户口本、家庭详细地址、家庭固定电话、本人收入证明、大额贷款须提供本人的房产证或汽车行驶证及有力证明具有还贷能力资料提供审核。企业贷款放贷额度一般在10万～300万元，期限5年以下，需提供公司营业执照副本、纳税登记证、法定代表人身份证并且有固定资产抵押。

还款期限小额贷款公司个贷一般可在12小时内给予借款人肯定回答是否批款，最快24小时以内放款。企业贷款可在1天内给予借款人肯定回答是否批款，最快2天以内放款。

消费信贷VS银行无担保产品

目前，许多商业银行都有个人消费类信用贷款产品，个人凭自己的信用就可以获得一定额度的信用贷款，用于各种消费。但我国目前的征信体系并不健全，这种产品基本都处于停滞状态，即使有也需要借款人通过联保、互保等方式代替抵押贷款的实物抵押担保。

目标人群银行无担保产品主要是针对年收入在12万元以上的高端人群。通过银行的系统测评，可以给借款人评定一个信用额度，借款人可在这个额度内将贷款用于各类消费。

金融租赁公司 篇12

一、金融危机对航空企业金融风险管理提出新的要求

(一) “谨慎性”是重要前提

因为参与高杠杆的金融衍生品交易, 华尔街的投行顷刻间销声匿迹, 所剩无几。这给了我国金融机构、公司企业重要启示:谨慎使用金融工具。套期保值才是首要目的, 而不是以投机获得收益为目标。

案例1:将南方航空公司和东方航空公司 (以下分别简称为南航和东航) 年报中披露的燃油期权交易做比较。

2007年, 南航将2006年的空头燃油期权合约转为多头。根据南航年报数据显示, 2007年交易性金融资产 (航油期权) 为200万元人民币, 2006年交易性金融资产 (航油期权) 为2600万元人民币。2008年6月, 南航总经理刘绍勇参加国际航空运输协会大会时, 就认为航油套期保值业务风险极大, 该业务的推出不是以燃油的实际供求关系为出发点的, 机构炒作的嫌疑很大。至2008年9月, 南航之前签署的套保合约到期后都自动终止 (年报显示:“2008年12月31日, 燃油期权合约全部期满结清。”) 。

相比较之下, 东航企图通过航海套期保值手段盈利, 带有很强的投机性质, 导致2008年全年航油套期保值合约预计亏损达64.01亿元, 占总亏损的46%。东航2008年的年报中披露该集团于2008年度签订了三方组合的原油期权合约, 即本集团上方买入看涨期权价差, 下方卖出看跌期权。简单的说, 就是这个合约组合由买入看涨期权、卖出看涨期权和卖出看跌期权构成。此等合约将分别于2009年与2011年间到期。然而, 2008年中期油价开始下跌, 卖出看涨期权对东航是有利的, 但是对方不会行权, 盈利只是期权费;而买入看涨期权损失的期权费加上卖出看跌期权带来了巨额亏损, 是前者远远无法弥补的。

案例分析:从以上案例可以看出, 航空公司在金融风险管理过程中谨慎性应得到高度的重视。谨慎性是在金融危机后复杂的金融环境下管理金融风险的前提。大宗商品的波动无常、汇率波动难以预测, 大胆甚至盲目的金融投机只会自取其祸。

(二) 金融风险管理更加需要“前瞻性”

以往依赖于建立在历史数据基础上的风险识别、风险评估已经不能充分的管理金融风险, 前瞻性的预测成为有效金融风险管理的保障。

对于航空公司, 本次金融危机加大了汇率的波动, 汇率的非预期风险成为了关注焦点。如果缺乏前瞻性的预测, 外汇期权交易必将蒙受巨大损失。

案例2:东航外汇套期合约交易情况如表1所示。

在2007年和2008年销售日元、买入美元是基于对日元会贬值而美元会升值的预测。但是事实并非如此:在金融危机后, 2007~2008年度美元和日元变动趋势与预测的完全相反, 因此, 在2007年度, 套期净收益只有1586千元人民币, 比2006年度的5376千元减少了70.5%。而在2008年, 净收益已经为44222千元人民币。

资料来源:根据东方航空公司2006年至2009年年报内容整理

作为对前两年度外汇套期损失的反应, 2009年东航保留了部分原类型合约的同时签订了销售美元买入日元的合约。这一举措体现了对历史的依赖, 认为“历史可以预测未来”。但是, 在动荡的金融危机时代, 这一信条已经没有太大价值。事实是欧洲数国主权债务危机和国际大宗商品价格反复波动助推的美元升值, 日本受美国贸易打击导致的日元疲软又一次违逆了东航的初衷。所以, 尽管保留了部分销售日元、买入美元的外汇合约, 套期净收益却只有3272千元人民币, 仍少于2006年的5376千元。

(三) 金融风险管理更加关注风险的极端化

风险分为预期风险、非预期风险和异常风险。这次金融危机使各国经济体开始重视异常风险。压力测试成为风险管理的重要方法。敏感性分析中, 对于缺口的控制更加严格, 对波动范围的估计更加放大。

案例3:在南航2007年和2008年的年报中, 对外汇风险进行分析时, 假定于当年12月31日人民币兑换美元和日元的汇率分别提高5%和2%, 并在此假定的基础上计算将导致的净利润及股东权益的增减情况。这一假定中的变动百分比经计算, 即美元兑日元降低3.06%。而在2009年, 年报的外汇风险分析已经这一变动百分比调整为“美元对日元的汇率升值/贬值3.4%”, 估计在此基础上将增加或减少的集团税后净利润。由此可见, 在2009年这一年变动百分比的幅度调大, 这是南航在分析风险时对金融危机的影响做出的反应。

二、金融危机下航空公司金融风险管理的对策

本次金融危机以金融衍生产品为导火索, 范围国际化。对于航空公司, 其业务与国际接触比其他企业更为紧密, 在金融工具的应用过程中与国际渗透更广泛。也就是说航空公司的风险更国际化, 受金融危机的影响更为深远。除了一般企业具备的商业风险、利率风险、流动风险, 还面临着外汇风险和大宗商品 (燃油) 价格风险。因此, 尽管从前文的分析可以看出, 一些航空公司已经为应对金融危机做了金融风险管理的调整, 但是航空公司应根据自身特点, 针对以上3点新要求采取相应的措施, 以强化金融风险管理。

(一) “套期保值”是硬道理

不论航空公司运用何种金融工具, 其目的最合理的应当是套期保值。套利是利用相对定价错误的证券获取无风险利润, 而许多国际投行推出的金融产品经过复杂的设计环节, 甚至包含金融欺诈, 投资者很难把握其真实价格, 准确判断出定价错误。投机更不可取, 汇率波动和大宗商品价格波动无常而且幅度很大, 对未来波动方向下赌注是非常危险的行为。

(二) 完善风险评估机制

为实现前瞻性的风险管理, 航空公司一方面要纳入更多的考虑因素, 另一方面要对风险进行持续的评估。“历史可以预测未来”的信仰在动荡的金融危机时代没有太大的价值。紧跟金融市场的变化持续的进行风险评估才能尽量减小风险衡量误差, 也才能更精确的发现本公司面临风险因素的变化规律。

(三) 及时根据自身风险容量调整公司战略

不同的战略会使主体面临不同程度的风险, 航空公司应选择与风险容量相一致的战略。金融危机加剧了市场的不稳定性, 航空公司也开始考虑极端化的情形。而应对极端化的情形, 企业就应当具备充足的资本实力。因此, 应尽量避免激进的战略, 朝稳健经营方向调整。

摘要：本轮金融危机改变了当今国际金融环境, 也对金融风险管理提出了新的要求。本文从我国航空公司的视角探讨了金融危机给企业金融风险管理带来的影响, 并针对如何建立具备谨慎性、前瞻性、透彻性的金融风险管理提出初步建议。

关键词：金融危机,金融风险管理,航空公司

参考文献

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[2]刘凤霞.应对新型全球威胁的企业风险管理[J].科学经济社会, 2009 (3) .

[3]周春生.企业风险与危机管理[M].北京:北京大学出版社, 2007.