不同的观点

不同的观点（精选5篇）

不同的观点 篇1

一、审计风险收益概述

风险导向审计下的审计风险模型如下：审计风险=重大错报风险×检查风险。审计风险是指财务报表存在重大错报而注册会计师发表不恰当审计意见的可能性。重大错报风险是指财务报表在审计前存在重大错报的可能性。检查风险是指某一认定存在错报，该错报单独或连同其他错报是重大的，但注册会计师未能发现这种错报的可能性。从该模型中可知，在既定的审计风险水平下，可接受的检查风险水平与认定层次重大错报风险的评估结果呈反向关系。评估的重大错报风险越高，可接受检查风险就越低，反之亦然。所以注册会计师应当合理设计审计程序的性质、时间和范围，并有效执行审计程序，以控制检查风险。

对于审计风险的研究一般从注册会计师确定的审计风险出发，根据推断的重大错报风险，进而得出检查风险。但是对于审计风险收益的度量研究甚少，对于一定的审计风险，所产生的收益大小将是注册会计师决定是否承担相应审计风险水平的重要考虑标准。笔者将人力资源投入概括为审计过程中所投入的人力资源，其与审计风险有关。利用风险管理中的Sharpe值，对审计风险收益进行度量。Sharpe值是由威廉·夏普根据资本资产定价模型发展而来的，Sharpe=[E (Rp)-rf]/σp，其中，E (Rp)：投资组合预期报酬率;rf：无风险利率;σp：投资组合的标准差。Sharpe值计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬，以得到那些在给定的风险水平下使期望回报最大化的投资组合，或那些在给定期望回报率的水平上使风险最小化的投资组合。本文通过引入Sharpe值度量审计风险收益，分析注册会计师如何比较初始Sharpe值与额外审计风险收益，介绍人力资源投入、审计风险与Sharpe值的关系，进一步分析注册会计师在是否接受承担审计风险时考虑的因素。

二、审计风险收益度量

审计风险收益度量指的是每单位审计风险所产生的收益，记为Sharpe。由于我们更多考虑的是注册会计师在承担额外的审计风险时所考虑的收益，所以注册会计师可以利用额外收益与增加的审计风险的比值，将其与原始的Sharpe值进行对比，这里审计风险收益的度量是基于被审计单位额外支付的审计费用，以及注册会计师可能面临的法律赔偿责任风险。原本的Sharpe值=(审计收费-人力资源投入)/审计风险，此处人力资源投入指的是注册会计师审计过程中所使用的人力资源、物质资源的投入(由于主要是人力资源投入，所以此处延续之前研究所定义的概念)，这里人力资源投入水平与审计风险之间有一定的关系，因为审计风险中的检查水平就与人力资源投入水平相关。而额外风险收益=增加的审计收费/增加的审计风险，将其与原本的Sharpe值进行对比，可以确定注册会计师是否接受额外的审计风险。

假设初始确定的审计收费是定值w(这种假设是合理的，因为初始审计收费在审计业务约定书中已经写明)，人力资源投入与审计风险是反向关系，假设为α-βr，审计风险为r，则原始的Sharpe值=(w-α+βr)/r=β+(w-α)/r，而额外审计风险收益=增加的审计收费/增加的审计风险，如果这个值大于初始Sharpe值，则可以接受额外的审计风险;反之则不接受额外的审计风险。

第一种情况：当审计风险足够大，这时初始的Sharpe值取决于β值的大小，人力资源投入与审计风险的反向关系将变得不明显(边际效应递减，审计风险的增加对于人力资源投入的减少贡献降低)，即β值较小，初始Sharpe值也较小，额外风险收益将很可能大于初始Sharpe值，使得注册会计师接受额外的审计风险，这种情形对注册会计师将会是一个恶性循环，因为初始的审计风险假定较大，导致接受更大的审计风险，使得审计失败的可能性大大增加。

第二种情况：当审计风险较小时，这时人力资源投入与审计风险的反向关系将变得明显，审计风险细微减少，将会以人力资源较大投入为代价，即β值较大，而(w-α)/r取值也较大，初始Sharpe值较大，使得额外风险收益很可能小于初始Sharpe值，注册会计师不愿意接受额外的审计风险。

由上述分析可知，Sharpe值是一个衡量注册会计师是否接受额外审计风险的指标，这个标准将对注册会计师的行为产生影响。

三、影响审计风险收益度量的因素

（一）审计费用。

审计费用在审计业务约定书中已经列明，但是审计费用的支付方式主要是分阶段付费，即将业务分为若干阶段，按照业务进行的阶段予以支付费用;预付部分费用，即委托方与会计师事务所双方事先预定部分的预付金额，当审计报告出具后再支付余额。审计费用支付方式使会计师事务所在经济上受制于被审计单位，同样审计费用的支付方式为或有收费提供了条件，而且变相的或有收费，将会以服务费用或者咨询费用的形式存在于被审计单位与会计师事务所之间，这更为或有收费提供了另外一种途径。会计师事务所为被审计单位同时提供审计和咨询服务，只要这种咨询服务不是与鉴证业务不相容的服务就是被允许的。所以咨询费用与审计费用必定会混合在被审计单位与会计师事务所之间。这里或有收费是额外的收益，必定伴随着审计风险增加，而业务约定书中约定的收费可以视为最初的审计收费，即计算初始Sharpe值时的w。

（二）审计法律责任诉讼环境。

在审计风险收益度量模型中，笔者将审计风险与其面临的法律赔偿责任相联系，即审计风险越高，其面临的法律赔偿责任将越大，这也是一般注册会计师审计市场存在的情形。但是我国目前的法律环境仍处在诉讼率低、诉讼成本大的阶段，投资者直接起诉会计师事务所还有较大难度。所以审计风险将会因为面临的法律赔偿责任降低，在原来的基础上乘以一个小于1的风险系数，将使审计风险收益更大，所以有时会计师事务所会容忍更大的审计风险，出现如上述分析的第一种情况，这种由于审计法律责任诉讼环境变化而导致审计风险收益度量模型的调整，值得不同的审计主体关注。

四、基于不同审计主体观点度量审计风险收益

按照“受托责任观”的审计观点，审计行为的发生必须有审计人、被审计人和审计委托人这样的三方关系：作为审计第三关系人的审计委托人将自己的资源委托并授权第二关系人经营管理，要求其承担相应的经济责任;作为被审计人的第二关系人接受委托与授权并承担起管好用好受托资源的受托经济责任;作为审计委托人的第三关系人委托第一关系人对第二关系人的受托经济责任履行情况进行审计。

（一）被审计人（第二关系人）。

从被审计人(受托经营者)的角度看审计风险收益度量，必定希望降低初始Sharpe值，增加额外的审计风险收益，促使注册会计师在较大审计风险的条件下出具无保留审计意见。所以被审计人不希望加大初始的约定审计收费w而增加初始的Sharpe值，使得注册会计师不愿意接受更高的审计风险;而是希望通过降低初始的约定审计收费，然后通过或有收费的方式增加额外的审计风险收益，进而影响注册会计师的决策。

（二）审计委托人（第三关系人）。

审计委托人希望注册会计师获得一个较大的初始Sharpe值，比如希望建立一个良好的审计声誉市场能够增加审计风险与法律赔偿责任的相关性。由于我国目前审计委托模式的局限性，使得审计委托人不能对审计风险收益施加影响，被审计人与注册会计师合谋成为可能，注册会计师更愿意接受较高的审计风险。

（三）利益相关者。

随着上市公司的产生以及对利益相关者理论的认识，审计报告是一种公共产品的观点也逐渐被学术界所接受。注册会计师实际代表包括所有社会公众在内的利益相关者对企业经营者进行的审计监督，从合作广度的角度来看，这种审计监督应该由政府来执行。政府之所以将部分审计监督权委托给注册会计师，正是适度规模的限制，是权衡边际收益与边际成本的结果。所以利益相关者希望政府及相关组织能够通过参与审计市场、设计相应的审计准则和规范，进而影响初始Sharpe值以及额外的审计风险收益、注册会计师的决策，达到审计报告客观反映被审计单位经营状况的目标。

从不同的审计主体来看，在目前审计委托模式不健全、审计监督不足的情形下，审计主体对于审计风险收益相应的变量影响不够，使得注册会计师与被审计单位信息不对称，特别是对于非上市公司，更是对利益相关者的完全信息不对称。所以注册会计师协会以及注册会计师都应该采取相应的措施改变审计风险收益Sharpe值。

五、结论

针对上述基于不同主体观点度量审计风险收益的分析，笔者提出以下建议，以期使审计风险收益Sharpe值趋于合理，进一步提高审计质量。

首先，加强对会计师事务所和注册会计师的监管，不断完善《注册会计师法》和《违反注册会计师法处罚暂行办法》等相关法规，将违法违纪行为与相对应的责任进一步细化，明确注册会计师的法律责任。与此相对应，完善审计诉讼制度，制定统一的、可操作性较强的注册会计师审计法律责任的认定程序，使注册会计师审计的法律责任，特别是民事赔偿责任得到落实，提高法律责任对注册会计师执业行为的约束刚性。这可以消除审计风险与法律诉讼责任之间的风险系数。

其次，转变会计师事务所的组织形式，建立审计声誉市场。目前我国会计师事务所总体上存在着规模较小、执业质量不高、人才难以引进、风险抵御能力差和审计水平参差不齐等问题。这对于审计风险收益的影响是重要的：在同等的业务条件下，没有规模优势的会计师事务所需要付出更大的人力资源投入，这将会降低初始Sharpe值。因而，通过合并、兼并、强强联合等方式发展大型会计师事务所是改变的方向。另一方面，建立审计声誉市场：审计声誉的建立是由审计服务品质、足够的综合能力、较高的品牌专用性等因素互动而成的，所以审计市场应该主要从培养高质量审计服务的自愿需求、建立审计服务质量的识别和控制系统以及完善促进审计市场合理竞争的相关制度安排等方面进行改进。大型会计师事务所更注重长期发展，更在乎声誉，不愿意承担较大的审计风险，这就避免陷入上文所述的审计风险收益恶性循环，从而引导注册会计师行业形成自觉提供高质量审计服务的良性循环格局。

不同的观点 篇2

从研究的角度说知识管理起源于学院派的研究，但不同背景的研究者对知识管理的研究思路和领域也不同。

知识管理≥对信息的管理。这个领域的研究者和专家一般都有着计算机科学和信息科学的教育背景，他们的观点是对知识的管理是对信息管理的深化，他们经常宣扬的是信息化的发展就是对数据的管理过渡到对信息的管理，然后过渡到现在对知识的管理。他们注重的是信息管理系统、人工智能、商业职能和员工、供应商的门户(EIP)等。对他们来说，知识作为一种信息对象，可以被信息系统标志和处理。相对下面提到的对知识管理研究的思路这一思路无疑是比较新的，由于IT技术发展很快，基于这以人士对知识管理的研究发展很快。

知识管理=对人的管理。这一领域的研究者一般都有着哲学、心理学、社会学或商业管理的教育背景。他们认为知识管理是一个对人类个体的技能、行为或习惯的评估、改变或是改进过程。他们认为知识管理就是一个复杂的动态的过程，他们热衷于个体能力的学习和管理方面的研究。这个思路比较古老，发展也比较慢。

点评：其实两种研究思路都有可取之处，知识管理是一个渐进的过程，但在这个时代如果没有IT这个强大的工具也不可能成功。

企业对KM的认识只有广大的企业对知识管理有了正确的认识，才能使知识管理不只是专家学者门口中的一个时髦概念;知识管理只有被尽量多的企业实施并取得效果，知识管理才能发挥它的巨大作用。

企业对知识管理的认识，就目前的情况而言，主要是以下两种：

企业的最高层主管已经认识到知识管理的重要性，于是就指示自己的信息中心主任或CIO去选择先进的知识管理系统，

不论自己企业的其他员工的认识状况和信息化水平，先将自己的知识管理系统上线使用，其效果可想而知。花很多钱在知识管理的信息系统建设上，但没有对整个企业的企业文化进行改变，没有对员工进行知识管理的教育，浪费了企业的资产并让企业员工对知识管理形成错误的认识。

认为知识管理是软件企业想的另一个市场运作的题目，根本不相信有什么知识管理，也没有看到在目前的竞争条件下知识管理对企业必要性。这一部分企业在中国还有很多，你根本不可能与这些企业的老总去谈知识管理，因为他们首先会问“什么事知识管理”，但当你解释了半天的知识管理概念后，他一定会说 “这不是骗人，还想管理员工脑袋里的知识!”点评：其实以上两种认识都有问题，知识管理远非一套IT系统能解决的问题，认识不到知识管理的必要性对中国的企业更是一个攸关未来的大问题。

知识管理如何实施的不同认识无论是在中国还是在美国，无论是在东方还是在西方，许多有远见的企业家已经在自己的企业实施了知识管理，并取得了不错的效果。但同样是知识管理实施比较成功的企业，他们实施的方法和他们对知识管理实施的认识也不同。

西方的企业更注重知识管理中信息系统的作用，在目前西方的管理实践中，其重点关注的主要是(1)显性知识(2)评估及管理现有知识(3)选取代表开展知识管理的运动，这种倾向只是把组织当做了信息处理的工具。西方在实施知识管理的过程中，一般把知识看作显性的、可控制的，因此它们一般把组织作为知识管理和信息处理的平台。

由于受东方文化的影响，东方的企业在重视显性知识管理的同时更注重隐性知识的管理。例如日本著名的知识管理专家Nonaka教授就认为，“许多美国公司都将知识创造等同与建立数据库”，而Nonaka教授认为一个公司的知识库与数据无关，而是建立在非正式的工作知识积累上。东方企业更注重知识管理的全员参与，认为知识管理是组织内每个人的责任，不象西方知识管理的实施一般从高层开始，从上到下的实施，而一般员工根本不对知识管理的结果和实施负责。

不同的观点 篇3

【关键词】藏医与现代医学；月经形成机制；保健；比较 文章编号：1004-7484（2013）-12-7432-02

据史料记载，藏医药学的起源到发展至少有3800多年的历史。早在人类踏遍青藏高原的那一刻起，藏族先民长期与自然界作斗争，了解掌握了大自然运行规律，逐步形成各种诊断疾病的方法和治疗方式，最终形成了藏医药这门独有的理论体系，并有了藏医药学理论著作《四部医典》。其中藏医保健养生理论认为人体的各种疾病形成于三因即“隆”、“赤巴”、“培根”的失调，指出“失调必失衡，失衡必有恙，欲衡则调之，欲调则养之，生生不息，以致久远”。近年来生活节奏的日趋加速，各种妇科疾病不断侵犯妇女，严重威胁着妇女的身心健康。本文通过藏医与现代医学不同理论，分别阐述妇女月经形成机制、规律及经期身心特点，根据这些内容提出科学、合理的经期预防保健措施，以防各种妇科疾病的侵袭。

1藏医学的观点

藏医学中月经是女性12岁后50岁前在每月下旬十六日至三十日随阳盛阴亏使体内血液逐渐增升积聚于卵巢，然后逐渐经子宫左右的两个大血脉流入子宫，并通过“隆”的作用下平均三昼夜内开启宫口排出体外的。经期女性体能减弱，容光消退，双乳、腰部、臀部似有胀感。经期第一天由于隆的作用月经暗红且无味，都属正常现象。

人体“五源”失调后导致构成人体的物质基础三大基因无法协调而身体处于疾病状态，故疾病分为隆型、赤巴型、培根型；据此推论，月经期处于疾病状态的妇女或体能的各异产生不同症状，分为隆型、赤巴型、培根型三种。隆型月经呈现黄色，经期紊乱，子宫有开口感，肿胀，有时有堵塞的感觉。赤巴型：小腹部隐痛，月经颜色如烟汁，并伴有脓液。培根型月经呈现寒象，有如水一样地流淌。如果出现以上任何一种症状必须加以重视。如出现隆型，应注意保暖，睡眠要充足，饮食上需加营养型；如出现赤巴型，应需解热清凉型，饮食清淡为主，多饮水，注意卫生，勤洗身子和衣物。出现培根型，注意防寒，保暖特别是小腹和腰部，保持心情要舒畅，少在室内闷坐，多到室外空气清新的环境中活动。饮食以易消化新鲜为主。

2现代医学的观点

现代医学理论认为女性从青春期开始到生殖机能停止（45-50岁），其生殖器官的结构和机能都呈现规律地周期性变化，最显著的表现是每月（平均为28天）经阴道排血一次，每次历时平均4天，这种定期的阴道出血现象，称为月经。月经是子宫内膜剥落的结果。根据子宫内膜的变化把月经周期分为三期：增殖期，月经周期的第5到14天，从月经停止到排卵为止，此期子宫内膜增生修复，历时10天左右；分泌期，月经周期的第5到14天，从排卵到后到下次月经前，也称排卵后期。此期子宫内膜的腺体分泌增加，促使子宫内膜增生变厚，历时14天左右；月经期，月经周期的第1到4天，从月经开始到出血停止，子宫内膜脱落出血，一般持续3到5天。月经周期受下丘脑-垂体-卵巢轴活动的调节，同时与血液中促卵泡素、黄体生成素、雌激素和孕激素等浓度密切相关。

因为月经对女性的生育、身心健康等至关重要，日常生活中由于主观或客观原因，很多女性朋友往往忽略经期卫生保健意识，而严重影响了生活质量。女性经期保健主要应该从以下几个方面着手：①注意情绪调节，避免操劳过度。月经期因内分泌的影响，情绪波动大，容易急躁和冲动，此时一定要稳定自己的情绪，多参加娱乐活动或与朋友交流，保持心情愉快，同时避免重体力劳动和剧烈运动，以防盆腔过度充血，导致经血过多、经期延长、腰腹酸痛等。②进行合理饮食。月经期宜吃营养丰富，容易消化的食物，有利于营养物质的补充，多饮水、多吃蔬菜，有助于保持大便通畅，从而减少盆腔充血，因为月经期会损失部分血液，因此，月经后期需要多补充含蛋白及铁钾钠钙的食物，如肉、蛋、牛奶等。应避免辛辣生冷等刺激性的饮食，以免发生痛经或月经紊乱等。③避免滥用药物。经期出现轻微腹痛、偏头痛等不适属正常现象，经期过后可自然消失，无需做特殊处理，如果出现严重腹痛或流血过多现象，及时就医，不可自行滥用药物。④保持外阴清洁。经期应注意勤换卫生巾、勤洗内衣内裤，保持外阴清洁干燥。⑤避免房事。月經期间由于子宫内膜剥脱出血，宫腔内有创面，加之阴道内酸碱度发生了改变，防御功能降低，容易将细菌带入，导致生殖器感染。

3小结

通过藏医与现代医学理论对月经形成机制的比较，发现两者医学理论之间既有相同之处又有不同观点，两者医学都认为月经的形成机制与子宫密切相关，但藏医学更强调“隆”在月经形成机制中的主导作用，而人的情绪直接影响隆的功能，进而造成月经紊乱甚至闭经。

可见紧张的生活和社会压力与导致月经紊乱有关，在这一方面藏医学有着独具有特色的研究和应用价值。对于经期各种表现的描述和卫生保健措施方面两者医学的观点基本上是一致的。

参考文献

[1]宇妥.云丹贡布.四部医典[M].西藏：人民出版社.

[2]周宏.图解四部医典秘法实用篇[M].陕西：师范大学出版社，2007.

[3]范小力.人体机能学[M].北京：医科大学出版社，2000：370-372.

不同的观点 篇4

一、长期债务资金成本计算

企业在筹资资金时, 资金来源于债务和自有资金, 从而形成负债和权益。不同的资金来源成本是不一样的, 资金成本的高低直接影响筹资和投资决策。债务资金的利息形成财务费用, 在税前扣除, 具有减税效应, 因而在同等条件下, 债务资金的成本一般要低于权益资金成本。对于短期债务资金成本而言, 中级会计师和注册会计师资格考试教材对此均不考虑资金时间价值, 因而没有区别。在计算长期债务资金成本时, 要考虑资金时间价值, 如果是计算税前债务成本, 因不考虑减税效应, 两者没有区别;但在计算税后债务成本时, 两者采用的方法不同, 造成计算结果不一样, 从而会影响决策。

1.《财务管理》的观点是先考虑利息抵税, 后考虑资金时间价值, 即直接计算税后债务成本。

其中:P表示筹资额;I表示利息;T表示所得税税率;K表示税后债务成本;n表示期限。

2.《财务成本管理》的观点是先考虑时间价值 (先计算税前债务成本) , 后考虑减税效应 (后计算税后债务成本) 。

其中:K'表示税前债务成本。

税后债务成本 (K) =税前债务成本× (1-所得税税率) =K'× (1-T)

例1:某公司发行一笔期限为5年的债券, 债券面值为1 000万元, 溢价发行, 实际发行价为面值的110%, 票面利率为10%, 每年支付一次利息, 筹资费率为5%, 所得税税率为33%。试计算长期债券成本。

(1) 中级会计师资格考试教材解法。

查表, 利用内插法, 解得税后债务成本K=5.62%。

(2) 注册会计师资格考试教材解法。先计算税前债务成本:

查表, 利用内插法, 解得税前债务成本K=8.85%。

然后计算税后债务成本:K=8.85%× (1-33%) =5.93%。

分析:从例1可以看出, 两种资格考试教材的计算结果有差异, 注册会计师考试教材计算的税后债务成本要高些。从公式的数学分析中可以得出同样的结论:

如果筹资额相等, 在I和T一定的情况下, 注册会计师资格考试教材中的税后债务成本 (K) 必然要大于中级会计师资格考试教材中的税后债务成本 (K) 。这说明注册会计师资格考试教材算法的减税效应要小些, 其税后债务成本要高些。因企业关注的是未来每年的会计报表, 而中级会计师资格考试教材中的计算方法是以每年的利息和减税效应为基础, 着眼于未来的偿还能力, 所以适用于企业采用;而注册会计师资格考试教材是以总体利息和减税效应为基础, 着眼于现在是否借出, 因此适用于债权人采用。

二、债券投资的估价

企业在发行债券和投资者在购买债券时, 都要计算债券的价值, 所以债券的估价是注册会计师考试和2010年前中级会计师资格考试的一个重点内容。因该部分难度较大, 2010年开始中级会计师资格考试教材取消了这一内容。债券估价的基本原则:市场利率>债券利率, 债券价值<面值, 折价发行;市场利率=债券利率, 债券价值=面值, 平价发行;市场利率<债券利率, 债券价值>面值, 溢价发行。

如果都是每年计息一次, 则两种教材的计算结果是一致的。但每年计息多次, 两者的处理方式就会不同。

1.《财务管理》 (2010) 的观点是以实际票面利率为基础。

其中:PV表示债券价值;I表示年利息;M表示本金 (面值) ;m表示年计息次数;n表示期限;K表示市场利率。

2.《财务成本管理》的观点是以名义票面利率为基础。

例2:某债券面值为1 000元, 票面利率为10%, 期限5年。半年支付一次利息。市场利率为10%时, 采取何种发行方式, 发行价为多少?市场利率为12%时, 采取何种发行方式, 发行价为多少?

(1) 中级会计师资格考试教材解法。

市场利率为10%时:市场利率 (10%) <票面利率 (10.25%) , 溢价发行。

市场利率为12%时:市场利率 (12%) >票面利率 (10.25%) , 折价发行。

(2) 注册会计师资格考试教材解法。市场利率为10%时:市场利率 (10%) =票面利率 (10%) , 平价发行。

市场利率为12%时:市场利率 (12%) >票面利率 (10%) , 折价发行。

根据注册会计师资格考试教材的计算方法, 每年的计息次数对债券价值的大小是没有影响的, 只与市场利率和债券票面利率的大小有关, 如例2中当市场利率为10%时, 一年计息一次与半年计息一次都是平价发行。其实在同样的利率下, 每年计息一次与每年计息多次应该是不一样的, 虽然支付的利息总额一样, 但是企业提早支付了利息, 付出的代价高一些, 应该通过发行获得一定的补偿。

从公式中可以看出, 两者的区别就在于本金的折现率, 中级会计师资格考试教材是按名义市场利率折现, 注册会计师资格考试教材是按实际市场利率折现, 这样债券价值被低估, 对于债权人有利, 能以较低的价格获得债券, 即债权人的投资不但从利息中得到了补偿, 而且还能从本金中得到一部分补偿。但这对企业不利。

三、项目投资现金流量计算

项目投资的评价是企业决策的一个重要方面, 而进行评价的依据是项目各年的现金流量。在测算经营期现金流量时, 因不同的理论观点, 造成测算数据有差异。各理论的差异关键在于利息的计入方式和所得税的计算依据不同。

1. 基本公式。为简化计算, 下列公式不考虑经营期的营业税金及附加、回收额、维持营运投资、流动资金投资。

式 (1) 中的所得税是财务管理项目投资的一个特殊概念, 又称为调整所得税, 其计算方式有两种:第一种, 调整所得税=息税前利润×所得税税率;第二种, 调整所得税= (息税前利润-利息) ×所得税税率。式 (3) 和式 (4) 中的所得税即会计核算中的所得税= (息税前利润-利息) ×所得税税率。

2. 现金流量类型。

根据利息费用是否计入现金流出量 (即是否为付现成本) 和调整所得税的不同计算方法, 可把经营期现金流量的计算分为四种类型。

(1) 利息不计入付现成本 (即为非付现成本) , 调整所得税=EBIT×T。非付现成本=折旧+摊销+I。净现金流量 (税前) =营业收入-付现成本=EBIT+非付现成本-I=EBIT+折旧+摊销。净现金流量 (税后) =营业收入-付现成本-所得税=净现金流量 (税前) -调整所得税=EBIT+折旧+摊销-EBIT×T=净利+折旧+摊销+I× (1-T) 。

(2) 利息不计入付现成本 (即为非付现成本) , 调整所得税= (EBIT-I) ×T。非付现成本=折旧+摊销+I。净现金流量 (税前) =营业收入-付现成本=EBIT+非付现成本-I=EBIT+折旧+摊销。净现金流量 (税后) =营业收入-付现成本-所得税=净现金流量 (税前) -调整所得税=EBIT+折旧+摊销- (EBIT-I) ×T=净利+折旧+摊销+I (利息) 。

(3) 利息计入付现成本, 调整所得税=EBIT×T。付现成本=其他付现成本+I。非付现成本=折旧+摊销。营业收入-其他付现成本-非付现成本=EBIT。净现金流量 (税前) =营业收入-付现成本=EBIT+非付现成本-I=EBIT-I+折旧+摊销。净现金流量 (税后) =营业收入-付现成本-所得税=净现金流量 (税前) -调整所得税=EBIT-I+折旧+摊销-EBIT×T=净利+折旧+摊销-I×T。

(4) 利息计入付现成本, 调整所得税= (EBIT-I) ×T。付现成本=其他付现成本+I。非付现成本=折旧+摊销。营业收入-其他付现成本-非付现成本=EBIT。净现金流量 (税前) =营业收入-付现成本=EBIT+非付现成本-I=EBIT-I+折旧+摊销。净现金流量 (税后) =营业收入-付现成本-所得税=净现金流量 (税前) -调整所得税=EBIT-I+折旧+摊销- (EBIT-I) ×T=净利+折旧+摊销。

注册会计师资格考试教材中使用了类型一和类型二两种计算方法, 分别计算实体现金流量和股权现金流量;中级会计师资格考试教材2007~2009年使用的是类型一计算方法, 2007年前和2010年开始使用类型二计算方法。注册会计师资格考试教材认为在企业现金实际流量中, 利息既不是流出, 也不能抵减所得税;而在股权流量法下, 利息既作为流出, 也要考虑抵减所得税。目前中级会计师资格考试教材使用类型二的计算方法是因为基于把所有的资金当作自有资金的假设, 所以利息支出不作为现金流出, 同时为了能直接利用会计数据简化计算, 所得税与会计计算方法一致。

摘要：在财务管理的决策分析中, 因为思考角度和应用对象的不同, 出现了不同的观点。中级会计师和注册会计师资格考试教材在长期债务资金成本、债券价值的评估、项目投资现金流量三个方面存在异同, 本文分析了差异产生的原因及其对实际应用的影响。

关键词：债务成本,债券估价,现金流量

参考文献

不同的观点 篇5

结合我们刚学过的主题《神通广大的孙悟空》，我无意的想跟孩子们分享一下，于是就跟孩子们探讨一下动画片，于是我就问：“你们看过《喜洋洋和灰太狼》吗?”孩子们兴高采烈的说：“看过”，一下子都提起了精神，“那你们最喜欢谁啊?为什么?”孩子们都争先恐后的各抒己见，抒发着自己的感想“老师，我喜欢喜洋洋，它很聪明可以打败灰太狼”;“老师，我喜欢美羊羊，她很漂亮”;“我喜欢沸羊羊，它身体很强壮，也能打败灰太狼”;“我喜欢慢羊羊，他能发明很多东西”······，孩子们越说越有劲，看来孩子们都喜欢这部动画片，不仅孩子们喜欢，大人们也是百看不厌。

于是我对孩子们说：“老师，可是有不同的观点，老师喜欢灰太狼”孩子们用诧异的目光看着我，“有没有跟老师一样喜欢灰太狼的小朋友请举手”刚才那些想说又不好意思说、沉默不语的孩子一听老师也喜欢灰太狼时，他们也精神了，开始抒发感想“老师，我也喜欢灰太狼，它可以抓很多的羊”等孩子们说完了，我开始发表自己的感想了，“老师喜欢灰太狼是因为它抓羊是为了给红太狼吃的，它对红太狼那么好，只要抓不到羊就要挨打，而且它对红太狼始终不离不弃，无论在外面受了多大的委屈，从来不跟红太狼发脾气，更不会抱怨，总是笑对人生。而且灰太狼很聪明，它为了抓羊总能自己动脑筋想出各种各样的办法和一些发明，虽然总会失败，可依然坚持不懈”。

由此联系《动物法庭》中的知识，现实生活中在草原上狼吃羊是一种自然规律，是一条生物链，就像小朋友吃饭一样，羊是狼的食物，它如果不吃羊是会饿死的，所以狼吃羊是应该的，但是不能把羊全部吃掉，如果羊没了，就不能吃草了，草会泛滥，而且羊没了，狼就没有食物了，那到最后狼也就没有了······孩子们听得津津有味。