我国期货行业的发展状况

我国期货行业的发展状况（精选9篇）

我国期货行业的发展状况 篇1

我国期货行业的发展状况，前景及学生就业前景

期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。所以期货的英文就是Futures,有“未来”一词演化而来，其含义就是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货。最初的期货是由现货远期交易发展而来，最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。这种契约行为日益复杂化，需要有中间人担保，以便监督买卖双方按期交货和付款，于是便出现了1571年伦敦开设的世界第一家商品远期合同交易所———皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展，1848年，82位商人发起组织了芝加哥期货交易所（CBOT），目的是改进运输与储存条件，为会员提供信息；1851年芝加哥期货交易所引进远期合同；1865年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。使用这种标准化合约，允许合约转手买卖，并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。1882年交易所允许以对冲方式免除履约责任，增加了期货交易的流动性。

我国的期货市场起步较晚，也就十多年的时间，与西方国家的130年相距甚大，其大体经历了试点探索期(1988－1993年)、不规范增长期(1993年－1996年)、规范整治期（1997年－1999年）及规范发展期(从2000年开始)四个阶段。1990年10月12日 中国郑州粮食批发市场开业，中国期货市场诞生，1992年9月 第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立；同年底，中国国际期货经纪公司开业。

1993年5月28日 郑州商品交易所推出标准化期货合约，实现由现货到期货过渡。

1993年11月4日 国务院发出《关于制止期货市场盲目发展的通知》中国期货市场规范整顿开始。

1994年4月6日 国务院关停一些大期货品种——钢材、食糖、煤炭的期货交易；同年9月29日暂停粳米、菜籽油期货交易。

1994年5月16日 国务院办公厅批转国务院证券委《关于坚决制止期货市场盲目发展若干意见的请示》开始对期货交易所全面审核、严格控制国有企事业单位参与期货交易、严格查处各种非法期货经纪活动。

1994年10月 天津、长春联合期货交易所、上海商品交易所等14家试点交易所成立。

1998年8月 国务院发布《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》将原１４家期货交易所合并为大连、郑州、上海三家。

1998年11月24日 中国证监会批准重新修订后的大豆、小麦、绿豆、铜、铝、天然橡胶等六个合约。

2001年3月5日 九届全国人大四次会议将“稳步发展期货市场”写入“十五”计划纲要。2002年6月1日 中国证监会主席周小川宣布新的《期货交易所管理办法》和《期货经纪公司管理办法》自２００２年７月１日开始实施。

2004年1月31日，国务院出台了《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》。

2004年，燃料油、玉米、棉花相继上市交易。虽然中国在这十多年里有飞跃性的进步，但与其他西方国家人有很大的差距，单从市场本身这种差距来看，主要表现在：（1）期货市场的地位不同。（2）期货市场制度化。（3）期货市场投资结构。（4）期货市场投资理念。（5）期货市场投资品种。

但这些差距也给了我们进步的空间，中国期货市场面临着巨大的历史机遇，例如：（1）国家政策的转变。即从“整顿”到“规范发展”。

（2）期货行业监管体系的完善。随着中国期货协会的成立，“国务院－证监会－期货协会－（期货公司＆交易所）－投资者”的监管体系已经成立，期货行业持续稳定健康成长将得到监管体系的有效保障。

（3）期货经纪公司分类管理的即将出台。即期货公司分成综合类和经纪类，相关业务范围将出现重大的调整，期货经纪公司将在竞争中得到快速成长和不断壮大。

（4）投资结构将发生质的变化。（5）新品种的上市。主要集中在大米、白糖、石油、线材等商品期货品种，对于国债、股指等金融品种也已经进入最后考证阶段，择机推出将是水到渠成的事情。

作为学生，我觉得期货行业作为一个刚刚起步发展的行业，就业前景是很好的，据数据显示，2011年高校毕业生达660万，就业形势严峻，但令人欣慰的是今年期货业荣登大学生就业新选择这一“宝座”，可谓新晋“优质股”。都说就业紧跟行业发展，行业发展影响就业趋势，期货业在求职就业市场受宠便源于我国金融行业的快速发展和期货行业本身的潜力特质。随着中国金融业的蓬勃发展，金融业的职位需求一直以37%的增长率远超平均水平。超高的市场需求一直是人才扎堆投入的跟本原因所在。另外，数据说明，国内商品期货市场持仓量大幅净增20.1万余手至975.4万余手，创下年内期货市场最大持仓量纪录。经过20年的发展，近些年期货行业爆发出良好的发展势头，并释放出巨大的潜力。有业内人士幽默评价，期货行业早被公认为金融行业的“潜力股”，如今更是成功晋级为“绩优股”。

所以，我觉得期货行业对于我们来说是很有发展空间的。

我国期货行业的发展状况 篇2

关键词：股指期货,监管,风险

股指期货是金融期货中产生最晚但发展最快的品种, 诞生伊始就显示了强大的生命力, 把金融期货市场的发展带向了新的高峰。我国作为新兴市场国家, 通过开展股指期货等金融衍生品交易, 能够有效地防范系统性风险, 以相对较低的转轨成本促进资本市场的成熟和完善。随着中国金融期货交易所的成立和沪深300股指期货仿真交易的推出, 我国资本市场将告别只有现货没有期货的历史, 而股指期货作为首推交易品种也成为热门话题。

1 股指期货概述

1.1 股指期货的概念

股票指数期货 (stock index futures) 简称股指期货, 是一种以股票指数为标的物的金融衍生产品。目前世界上有37个国家和地区推出了股指期货。在此背景下, 中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海挂牌成立, 并在成立后迅速于2006年10月30日推出沪深300股指期货仿真交易。根据国际资本市场的发展规律及我国资本市场现状, 股指期货交易的正式推出近在咫尺。

我国股票市场经过近二十年的发展, 在上市公司数量、市场总量、交易量、上市公司数量、运作基础设施等方面都已初具规模, 截止至2008年11月21日, 我国境内上市股票数量已达1648只, 股票市价总值达13.8万亿元, 上市证券数2143只, 初步形成了现代证券市场的基本运作架构。但作为一个新兴市场, 我国股票市场同时也存在系统风险大, 投机气氛浓, 股价波动幅度大等特点。

国外多年的实践研究表明, 股指期货不但可以使资本市场更加有效率和更加健全, 而且同时有利于提高社会总效率, 增强金融系统抵抗总体金融风险的能力。在此种情况下, 积极创造条件发展我国的金融衍生品市场, 充分发挥衍生品的价格发现、套期保值、分散和转移风险的功能, 对完善我国金融市场结构, 提高市场效率具有积极的现实意义。

1.2 股指期货的基本特征

(1) 合约标准化;

(2) 保证金交易;

(3) 每日无负债结算;

(4) 交易集中化;

(5) T+0双向交易;

(6) 提供较方便的卖空交易;

(7) 交易成本较低;

(8) 市场的流动性较高。

1.3 股指期货的基本功能

一般来说, 期货交易的功能有两个:一是价格发现功能, 一是套期保值功能。作为金融期货的一种, 指数期货也具有这两个功能, 同时股指期货还具有风险管理和转移功能及资产配置功能。

1.4 我国股指期货交易现状

我国曾在1993年进行了股指期货交易的尝试。1993年3月10日, 我国的海南证券中心开办了以深圳综合指数为标的物的股指期货交易。由于当时我国的股票市场才刚刚起步, 规模太小, 在运作上又存在着许多不规范之处, 深圳综合指数经常大幅波动并容易被人所控制, 从而深圳综合指数期货交易只维持了半年即被中止。股指期货交易的最初尝试以失败而告终。

自2006年以来, 中国证监会按照“高标准, 稳起步”的原则, 积极筹建金融期货市场。中国金融期货交易所是经国务院同意, 中国证监会批准, 由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的交易所, 于2006年9月8日在上海成立, 并于10月30日迅速推出沪深300股指期货的仿真交易活动。

在沪深300股指期货仿真交易合约设计上, 每一合约的合约乘数为每点人民币300元。合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数。合约交易的最小变动价位是0.2点指数点, 交易报价指数点须为0.2点的整数倍。合约的交割月份分别为交易当月起连续的二个月份, 以及三月、六月、九月、十二月中二个连续的季月, 共四期, 同时挂牌交易。每日涨跌幅度为前一交易日结算价的±10%。其中, 熔断价格幅度为前一交易日结算价的±6%。最低保证金水平由交易所确定, 到期交割方式为现金交割。交易指令分为市价指令、限价指令等指令类型, 所有指令当日有效;交易结算方面, 交易所的结算实行保证金制度、每日无负债结算制度等;交易风险的控制方面, 交易所实行价格限制制度, 价格限制制度分为熔断制度与涨跌停板制度;交易所实行限仓制度。

2 对监管部门的建议

(1) 健全市场监管体系, 进一步完善期货市场相关法规。

股指期货是一把双刃剑, 投资者既可以利用其套期保值的功能规避股票现货市场的系统性风险, 也可以利用其杠杆效应进行过度投机。因此需要监管机构建立严格的监管制度, 预防和打击股指期货市场发展初期的过度投机, 稳定整个市场。在法规体系上, 目前我国期货市场主要依靠《期货交易管理条例》、《期货交易所管理办法》、《期货公司管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》等, 规范着市场的制度体系。针对股指期货仿真交易的推出, 管理部门先后出台了《期货公司金融期货结算业务实行办法》、《期货公司风险监管指标管理试行办法》等法律法规, 中国金融期货交易所也颁布了《中国金融期货交易所交易规则》、《中国金融期货交易所结算细则》、《中国金融期货交易所会员管理办法》等交易所规则。但应该看到我国的相关法律法规还不够完善。从长期来看, 应按照国际惯例, 制定股指期货的监管、交易、结算、风险控制等的具体法律规定, 从而形成在统一期货法规下证监会依法监管与交易所自律管理的股指期货监管体系。

(2) 加强投资者教育工作, 从制度安排上防范市场风险。

金融期货投资者教育工作的成效如何, 事关金融期货的平稳推出、功能发挥和长远发展, 是各项准备工作的重中之重。金融期货在国际上虽然发展比较成熟, 但在我国还是新生事物, 广大投资者还比较陌生。金融期货专业性强、风险程度较高, 其投资理念、风险控制与现货市场有着本质的区别, 在交易标的、风险特征和运行规律方面, 与商品期货也有很大不同。要通过投资者教育, 帮助投资者增强对金融期货的风险意识, 提高投资决策的水平, 树立科学的投资观念, 使投资者理性参与市场。对于金融期货要坚持正确的导向, 既要看到投资机遇, 更要看到市场风险。要帮助和促进投资者借鉴成熟市场经验, 建立健全风险内控机制, 提高市场操作水平, 充分认识金融期货的特点, 客观评估其风险承受能力, 以做出科学理性的投资决策。

(3) 建立突发风险的管理机制。

不可抗力造成的风险、国际游资的冲击以及由于政治、经济和社会等因素产生的风险变动, 影响投资者对价格的合理预期, 特别是突发的或偶然事件的发生, 会带来很大的风险。如果政策不合理、政策变动过频或者政策发布缺乏透明度等, 都可能在不可同程度上对期货市场的相关主体直接或间接地产生影响, 造成不可预期的损失, 进而引发风险。政府的适度干预主要包括政策指导、修改法规、入市交易和出资救市等, 严控操纵市场行为, 预防突发的市场风险。应当建立风险管理基金, 适时平抑市场突发风险。

3 对投资者的建议

(1) 仿真交易有别于真实交易, 股指期货真正推出时需谨慎投资。

虽然仿真交易在一定程度上拉近了投资者与新生衍生品种之间的距离, 但事实上目前的仿真交易与未来股指期货的真实交易相比有较大差异。交易所推出仿真交易主要目的在于测试系统、教育投资者, 但归根结底, 仿真交易不是真实交易。投资者必须认识到两者之间的区别, 在股指期货交易正式推出时才能把握主动。

仿真交易与现货市场是割裂的。在真实的股指期货市场上, 大量套利者的存在保证了股指期货市场与现货市场的紧密联系, 使期货价格无法大幅偏离现货价格。期货市场受到现货市场的影响, 同时它又通过套利者在现货市场上的反向操作影响现货市场。但在仿真交易中, 由于期货与现货市场的割裂, 只存在投机类型的投资者, 因此期货市场只能被动地接受现货市场的影响, 套利机制的缺乏使期货价格偏离合理价格。但在真实交易中, 必定存在套利行为, 将期货价格控制在合理的范围内, 期货价格大幅度偏离现货价格的现象很难出现。

仿真交易使用虚拟资金进行交易同样会对投资者的心态产生与真实市场的偏差, 在真实市场中, 投资者可能因为实际损益导致心态的变化, 进而影响其投资决策, 而在仿真交易中投资者可以尽情地进行投机交易。正因为如此, 虚拟交易中的策略可能并不能完全适用于真实市场。在沪深300指数期货正式推出后, 投资者仍需进一步研究真实市场的表现, 切忌生搬硬套在仿真交易中的成功经验。

(2) 股指期货套利交易过程中往往会涉及到现货指数或组合的买卖, 投资者需考虑复制过程中的风险。

对于沪深300指数来说, 各成份股流动性存在差别, 在同一时间内完成现货指数的建仓存在难度。如果使用与沪深300指数相关的现货组合, 则这些组合与沪深300指数间是否具有稳定的相关性是需要考虑的。至于使用跟踪股指的基金, 该方法在理论上是可行的, 但在实际操作中较为复杂, 而且运用指数跟踪型基金还存在流动性风险, 毕竟我国目前指数跟踪型基金的日成交量还较低。而缺少流动性将对套利交易产生致命的风险。

(3) 在目前国内的证券市场环境下, 我国股指期货套利存在着一定的技术障碍, 投资者在套利交易策略的选择上需考虑这些实际限制。

我国现货市场实施T+1交易, 而期货市场实施T+0交易。由于套利机会一般都很短暂, 在现有的交易机制下决定是否进行套利要根据套利空间的大小充分考虑到现货的T+1交易效应可能带来的不利影响。此外, 由于我国缺乏现货的卖空机制, 因此, 期现套利只能在股指期货价格被高估的情况下进行正向套利, 不能直接进行反向套利, 虽然可以通过股指期货和指数现货来模拟替代现货的卖空, 但成本过高, 不具有可操作性。

参考文献

[1]王宝森.股票指数期货交易策略及风险管理研究[M].北京:北京理工大学出版社, 2007.

[2]陈思.股票指数期货的套利及其风险的规避[J].时代经贸, 2007, (1) .

我国期货行业的发展状况 篇3

关键词：国债期货 市场集中度 资产管理 次级债

随着期货市场功能的日益发挥，我国期货行业的发展愈发受到国家重视。2014年5月出台的《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》明确要求，推进期货市场建设，提高期货服务业竞争力。2014年9月，证监会发布《关于进一步推进期货经营机构创新发展的意见》，提出着力提升期货经营机构的核心竞争力，加快形成功能齐备、服务高效、结构合理、经营稳健的现代期货及衍生品服务体系。期货行业发展首次纳入顶层设计。但另一方面，我国期货行业仍存在“大市场、小行业”的矛盾，伴随着创新业务的推出，期货公司面临的风险种类也逐渐增多。2015年下半年，为平抑股票市场异常波动所出台的一系列措施，也使监管风险成为影响期货行业经营稳定性的重要因素。

当前我国期货市场发展概况

截至2015年末，我国期货市场交易品种数量达到52个，较2013年末增加12个。其中，农产品、能源化工和金属期货品种分别为21种、13种和13种，品种数量最多；金融期货品种5种，包括3个股指期货品种和2个国债期货品种。此外，2015年2月，50ETF期权于上交所上市。

2015年，我国期货市场总成交金额为554.24万亿元，同比增长89.8%，增幅为近3年来最高；成交量为35.78亿手，同比增长42.8%。按交易频次计，能源化工类是2015年期货市场的主要交易品种。按成交金额计，以股指期货为主的金融期货成交规模及其占比最高。

在金融期货交易方面，2015年我国期货市场金融期货成交量和成交金额大幅增加，同比增幅分别为56.4%和154.7%。其中，沪深300股指期货是主要交易品种，2015年成交量和成交金额分别达到2.8亿手和322.1万亿元。但另一方面，2015年7月以来，受股票市场出现异常波动影响，针对股指期货的监管和限制力度大幅增加，导致金融期货成交量和成交金额急剧回落。此外，受到利率市场化程度依然较低等因素的制约，国债期货交易尚不活跃，2015年5年期和10年期国债期货合计交易金额仅为6万亿元。

图1 2011～2015年我国金融期货交易情况

资料来源：中国金融期货交易所

（编辑注：左轴加单位“亿手”，右轴加“万亿元”。图例蓝色为“成交手数（左轴）”，红色为“成交金额（右轴）”）

当前我国期货行业的主要特征

（一）行业集中度处于较低水平，券商系期货公司占比较高

客户权益是衡量期货公司规模的主要指标。截至2015年末，以客户权益衡量的我国期货公司总规模为3829.8亿元，同比增长39.6%。从行业集中度上看，截至2014年末，规模前20名的期货公司客户权益规模合计占比为56.7%，与美国客户权益排名前20的期货经纪交易商掌握近90%的客户权益相比，我国期货行业的市场集中度依然较低，难以与期货市场的快速发展相匹配，突出表现为“大市场、小行业”的矛盾。

开展现货贸易产生的套期保值、规避风险等需求，是现货贸易企业设立期货公司的主要原因。近年来，得益于在客户资源等方面的优势以及自身风险管理的需要，证券公司加大了对期货公司的参控股力度。

（二）融资渠道不断拓宽，资本实力整体增强净资本是业务开展的重要基础，近年来我国期货公司纷纷通过股东增资等多种方式补充资本。2015年4月，中国期货业协会发布《期货公司次级债管理规则》，为期货公司打开了发行次级债补充资本的渠道。截至2015年末，共有14家期货公司发行或借入次级债，合计金额超过34.1亿元。此外，股权融资也是我国期货公司尝试采用的一种资本补充方式。截至2015年末，共有2家期货公司在香港联合交易所上市，另有5家公司在“新三板”挂牌。

截至2014年末，我国期货公司注册资本合计为433.1亿元，同比增长12.9%。截至2015年末，期货公司净资本合计为600.4亿元，同比增长27.1%，增幅较2014年末扩大18.9个百分点。

（三）业务类型有所丰富，经纪业务依然是核心业务

随着监管限制的逐步放开，目前我国期货公司可以开展的业务包括期货和期权经纪业务、投资咨询业务、资产管理业务，以及风险管理服务子公司的风险管理服务有关业务和自营投资业务等。

1.期货经纪业务是传统和核心业务

经纪业务是我国期货公司的传统和核心业务，所产生的手续费收入也是我国期货公司最主要的收入（不计部分期货公司风险管理服务子公司开展的现货贸易业务）。同时，受期货行业同质化竞争日趋加剧的影响，降低手续费率成为期货公司竞争的主要手段，导致期货经纪业务的平均手续费率持续下降。从经纪业务的营销模式上看，实体营业网点是期货公司的营销主渠道，特别是对于数量和交易规模均逐步增加的机构客户而言，由于不能采用网上开户的方式，使期货公司营业网点仍具有较为重要的营销功能。不过，随着个人客户互联网开户限制在2015年的解除以及合伙人制度引进带来的期货公司和机构客户间关系的改变，期货公司日渐舍弃粗放型的营业网点扩张策略，经纪业务的营销模式也开始转型。

2.投资咨询业务的定位尚不明确

我国期货公司开展投资咨询业务于2011年获得监管许可。投资咨询业务主要是期货公司为客户提供的期货投资方面的咨询业务，但由于目前客户对投资咨询业务的付费意愿普遍较低，导致这一业务的定位尚不明确，多以经纪业务的“附赠品”面貌出现。同时，随着期货公司获准通过开设风险管理服务子公司直接为签约客户从事合作套保业务，进一步降低了客户的自主交易意愿，以自主交易客户为目标群体的投资咨询业务更加难以开展。

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3.资产管理业务规模逐渐增大

在衍生品市场交易方面所具有的先天优势为期货公司开展“一对多”的资产管理业务并扩大收入来源创造了有利条件。目前，我国期货公司的资产管理业务仍主要限于私募形式，但随着证券、期货等机构交叉持牌限制的逐步放开，已有期货公司提出公募基金牌照的申请并获得监管部门受理。此外，部分期货公司还积极开展资产管理中介业务，通过连接资产管理产品和资金收取中介费，进一步提高了资产管理业务的收入水平。

截至2015年末，我国共有122家期货公司获准开展资产管理业务；发行的资产管理产品规模合计为1063.8亿元，同比增长890.4%。2015年，期货公司合计实现资产管理业务收入5.45亿元，同比增长526.4%。

4.风险管理服务业务有待持续开发

2012年中国期货业协会颁布的《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》为我国期货公司设立风险管理子公司开展基差交易、仓单服务、合作套保、定价服务和做市业务铺平了道路，但由于作为风险管理服务业务目标客户的现货经营企业规避商品价格变动风险的观念仍处在形成阶段，风险管理服务业务的总体市场需求仍有待进一步开发。

截至2015年末，已有50家期货公司设立了51家风险管理服务子公司，其中42家风险管理服务子公司开展了业务，2015年合计实现营业收入374.7亿元，同比增长89.2%；合计实现净利润0.49亿元，同比增长512.5%。此外，尽管我国期货公司目前尚不被允许直接参与期货自营交易，但随着风险管理服务子公司的出现，合作套保、基差交易等业务实质上已经含有自营交易的性质。

当前我国期货公司主要风险特点

（一）经纪业务中以穿仓和错单为代表的操作风险是损失的主要来源

期货经纪业务中以穿仓和错单为代表的操作风险是我国期货公司目前损失的主要来源。其中，穿仓的主要表现形式是期货公司未能及时在行情出现较大波动时通过抵消现有合约的反向交易执行强行平仓，或在极端行情出现的情况下无法在市场中及时完成平仓交易，导致客户保证金余额降至零元以下，此时再进行强行平仓发生的费用以及行情变动带来的损失将由期货公司承担。而如果穿仓尚未发生，但客户保证金余额已经不足以支付强行平仓所产生的费用，期货公司也将承担一定的损失。错单发生于期货公司错误执行客户交易指令时，由此产生的平仓对冲需求所引发的风险由期货公司承担。

（二）资产管理等业务中市场风险带来的损失较为有限我国期货公司所面临的市场风险主要来自于资产管理、风险管理服务以及自营投资业务。在资产管理业务中，由于存在清盘机制，市场风险对期货公司产生的实际损失较为有限，但资产管理业务业绩的下降却会在一定程度上给期货公司带来声誉影响。而在风险管理服务和自营投资业务中，期货公司则要直接承担市场风险所形成的损失。

2015年，有持续业绩记录的347个期货资产管理账户平均收益率达到90.9%，处于良好水平，其中实现正收益的产品共有230只，占比为66.3%，表明期货公司对市场风险的控制能力总体较强，市场风险给期货公司带来的损失较为有限。

（三）风险管理服务业务中的信用风险是新风险类型基差交易是我国期货公司风险管理服务业务的主要产品和服务之一。在基差交易中，当期货公司确定好现货买方但该买方最终拒绝履约时，一旦现货商品价格下跌就将给期货公司形成损失。此外，在一般的仓单质押业务中，如果现货企业拒绝回购商品，也将给期货公司带来信用风险。

（四）金融期货业务中的监管风险具有较大冲击性目前，我国期货公司开展的金融期货业务以股指期货为主。2015年股票市场异常波动发生后，监管部门为稳定股市而针对股指期货交易出台了一系列极为严格的监管措施，造成股指期货市场流动性几近枯竭，并给期货公司经营金融期货经纪业务带来较大冲击。

另一方面，2015年我国期货公司资产管理业务清算账户共294只，其中仅在监管措施密集出台的7～9月就达到125只，期货公司经营资产管理业务也面临较大的监管风险。

推动我国期货行业稳健发展的政策建议

（一）推动期货市场健康发展

期货市场的稳健运行是期货行业健康发展的重要基础。应按照《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》的要求，不断推进包括商品和金融在内的期货市场建设。一方面，应进一步丰富大宗资源性产品期货品种，有效发挥期货市场的价格发现功能。另一方面，应以利率市场化和人民币汇率形成机制改革为契机和动力，适时推出新的金融期货品种，满足各类企业的风险管理需要，推动期货市场与利率和汇率市场的良性互动；此外，随着股票市场运行回归稳定，应逐步、有序恢复为应对2015年股票市场波动所修改的股指期货交易规则中的合理部分，修订完善确实存在问题的内容，为股指期货重新发挥市场资产配置功能创造条件。

（二）完善期货行业立法

目前，保障我国期货行业运行发展的基础性法规文件主要是2007年国务院颁布的《期货交易管理条例》以及2014年中国证监会发布的《期货公司监督管理办法》，其中《期货交易管理条例》颁布时间较早且层级为行政法规，存在一定的滞后性和局限性。随着期货市场的不断发展，建议尽快制定并出台具有顶层设计意义的《期货法》，为形成维护期货市场和期货行业规范发展的法律制度体系奠定基础。

（三）进一步推动行业整合和做优做强应推动期货公司通过并购重组实现行业的进一步整合，有序扩大期货公司的业务范围，引导期货公司特别是中小期货经营机构差异化竞争和专业化发展，促进期货行业的做优做强。应进一步拓宽期货公司的融资渠道，在支持期货公司进行股权融资以及发行次级债补充资本的同时，增加和扩大期货市场的债权融资工具种类，鼓励期货公司探索运用公司债、中期票据等补充营运资金。

作者单位：大公国际资信评估有限公司

责任编辑：鹿宁宁 刘颖

我国期货行业的发展状况 篇4

上海期货交易所股票指数期货开发研究工作近日取得阶段性成果，该所开展的金融创新课题《我国股票指数期货市场方案设计》报告日前已完成，并上报了中国证监会。记者近日专门就该报告所涉及的主要内容及上海期交所在股指期货开发研究方面的进展情况采访了交易所副总经理、股指期货研究课题组组长彭俊衡。

记者：请您简要介绍一下交易所日前完成的股指期货课题报告的基本情况。

彭俊衡：上海期货交易所于今年年初正式启动了对股指期货的开发研究课题，并成立了以交易所发展研究中心为主，各有关部门的骨干力量参加的课题组。今年5月份，中国证监会开展的金融创新课题――《我国股票指数期货市场方案设计》决定由上海期交所承担，与年初我所拟定的课题不谋而合。课题组历时九个月完成了《我国股票指数期货市场方案设计》报告。这个报告由总报告和四个分报告组成。总报告包括八个部分，分报告包括四个部分，所有内容近30万字。

记者：请您谈谈总报告和分报告的主要内容。

彭俊衡：本次指数期货研究课题的总报告涵盖了分报告的全部内容，分报告是由总报告中需要详细分析的部分单独形成的。总报告的第一部分是对股指期货的概述，包括股票指数期货的概念与特点、产生和发展以及当前股指期货国际市场的情况和特征。其中有关股指期货国际市场的五个主要特征是该部分的主要内容，分别是：一、交易量不断上升;二、品种不断创新，竞争日趋激烈;三、股指期货是发展中国家开展金融衍生品交易的首选;四、股指期货在交易场所上的分布特征，从全球上市的145个股指期货合约看，有128个是在各地的期货交易所上市，17个在证券交易所上市，在交易份额方面，在期货交易所上市的指数期货品种占整个市场的85%以上;五、交易的电子化、网络化趋势明显。

总报告的第二部分是股指期货开发的必要性，包括对股指期货自身的功能的阐述和在我国开展股指期货的意义。从我国目前情况看，开展股指期货交易有五方面意义：一是回避股票市场系统风险，保护投资者利益;二是有利于培育机构投资者，促进证券市场发展;三是促进股价的合理波动，充分发挥经济的晴雨表作用;四是有利于改善国企大盘股的流通性，为国企改革服务;五是完善资本市场体系，增强资本市场的国际竞争力。

开展股指期货的条件，即可行性是总报告的第三部分。十年来的国内期货市场试点为股指期货提供了丰富的经验，股票现货市场的不断规范发展也为股指期货提供了良好的基础。报告在该部分还就当前开展股指期货是否具备条件的五个有争议问题通过实证分析逐一进行了回答。

第四部分是对股指期货模式的选择。包括市场监管体系的选择、会员结构的选择、结算制度的选择、交易主体的选择、交易模式的选择等五个方面。

第五部分重点分析了股指期货合约的设计。包括设计原则、标的选择和各项具体条款的设计。其中标的选择包括选择的标准、对现有国内股票指数的评估以及对现有国内股票指数套期保值效果的计算。

第六部分主要分析了指数期货市场的风险管理。包括股指期货风险的特征及分类、不可控风险的防范、可控风险的管理和交易所对风险的防范、控制。

总报告的第七部分主要内容为股指期货交易的技术支持，包括对交易系统的基本要求分析、对现有期货交易系统的评估以及建立国际领先的电子交易平台的方案。

开展股指期货交易的政策建议是总报告的最后一部分，包括六方面：一是完善法规体系;二是打破证券市场与期货市场的壁垒;三是编制统一的成份股指数;四是完善会员结构;五是加强市场宣传教育;六是加快股指期货的推出。

四个分报告为合约设计分报告、结算与风险管理分报告、统一指数编制建议分报告及法规和交易规则分报告。

记者：请您谈谈今年以来上海交易所在股指期货开发研究方面所做的工作。

彭俊衡：交易所对股指期货的开发研究工作非常重视，组成了由交易所副总经理领导的课题组，我作为课题组组长参与了课题每一阶段的开发研究工作。课题组成员都是交易所研发方面的骨干力量，此项课题，对他们起到了很好的锻炼作用。课题组在几个月的时间里与许多证券公司、期货经纪公司、基金机构、金融研究机构等进行了广泛的接触。5月份还专门组织了两批人员赴香港进行学习研究，与香港证监会、合并前的香港期交所和香港联交所、恒生指数编制公司等同行在很专业的层次上进行了深入的交流，使得报告在股指期货市场诸要素论证方面取得了一定的突破。当然，已完成的《我国股票指数期货市场方案设计》报告还只是一个阶段性的研究报告，还有很多方面需要深化。今后对于股指期货的研究工作，交易所还将不断地深入进行下去。

记者：近一阶段对于股指期货开发和推出，各方面的呼声很高，对此您怎么看?

证券期货行业简历自我评价 篇5

自我评价(self-evaluation)自我意识的一种形式，是主体对自己思想、愿望、行为和个性特点的判断和评价。下面学习啦小编为大家带来作为证券期货行业的自我评价范文，欢迎大家阅读参考。 有的证券期货行业从业经历，行业经验非常丰富;工作认真、勤勉;有极强的事业心和职业道德操守;注重团队合作，善于和同事之间配合工作;能够为机构大规模资金制定详细的交易投资计划，（本文由大学生个人简历网小篇为大家收集）并代理机构大规模资金进行操作。 精通谈判，具有敏锐的洞察力，能在谈判过程中随机应变，把握谈判的主动权;宏观控制能力强，善于把握大局;有丰富的业务及管理经验，具备很好的市场开拓能力;组织、管理能力强，工作效率高，具备现代管理思维，积极推行现代化管理理念。白玉在椟，待价而沽。

关于组织上海辖区证券期货行业 篇6

开展不正当交易行为自查自纠工作的实施方案

根据证监会《关于印发〈关于组织证券期货行业开展不正当交易行为自查自纠的工作方案〉等文件的通知》（证监发[2006]58号）要求，结合辖区内各证券公司（18家）、期货经纪公司（25家）、上市公司（148家）、证券服务机构（30多家）和证券投资咨询公司（20家）行业实际，配合证监会基金部落实证券投资基金管理公司（27家）治理商业贿赂专项工作有关要求，以及上海金融系统治理商业贿赂交流与协作机制要求，为推动辖区证券期货业治理商业贿赂专项工作深入开展，推动上海证券期货市场规范发展和国际金融中心建设，现就组织开展不正当交易行为自查自纠工作提出如下工作方案：

一、要求和目标

（一）基本要求 对辖区内证券期货经营业务中违反商业道德和市场规则、影响公平竞争的不正当交易行为进行自查自纠，要在证监会的统一领导下，以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，贯彻落实科学发展观，倡导以“八荣八耻”为主要内容的社会主义荣辱观，树立诚信经营、廉洁从政的意识，充分利用与上海金融系统其他协作部门（市金融工委、上海银监局、上海保监局等）在治理商业贿赂工作中初步建立的交流和协作机制，坚持以教育为主，坚持依纪依法办事，坚持自查自纠与检查监督并重，坚持经营者自查与行业管理者检查相结合，坚持自查自纠与查办商业贿赂案件和建立防治商业贿赂长效机制相促进，真抓实干、务求实效。

（二）整体目标 通过自查自纠，一是要使各经营单位和从业人员普遍受到教育，错误观念和不正当交易行为得到纠正，自觉依法合规经营；二是要查找出监管工作中的薄弱环节和漏洞，加强和改进证券期货监管工作；三是要及时发现商业贿赂案件线索，推动案件查办工作深入开展；四是要发现体制、机制和制度中存在的问题和弊端，推动防治商业贿赂的长效机制建设；五是更加完善上海金融业规范发展的交流协作机制，为上海国际金融中心建设创造更好的条件。

辖区内各单位要深刻认识证券期货行业开展自查自纠工作的重要意义，切实增强做好这项工作的紧迫感与使命感，加强领导，精心组织，确保证券期货行业自查自纠工作顺利开展。要通过建立健全组织与责任机制，结合经营单位的特点，制定相应的工作计划，形成“责任明确、监督有力、进展有序、落实到位”的工作机制，确保行业的自查自纠工作取得实效。

二、指导原则

自查自纠工作中要坚持以下指导原则：

（一）自查与自纠相结合。既要开展深入细致的自我检查，找准存在的问题，又要采取有效措施，对发现的问题切实加以纠正。

（二）自查自纠与内部监督相结合。把检查不正当交易行为纳入各单位内部稽核、审计、合规监察、督察等日常监督工作中去，充分利用内部日常监督工作的经验和成果，全面开展自查自纠工作。

（三）自查自纠与完善法人治理结构、内控制度建设相结合。将防治不正当交易行为的要求作为公司内控机制、权力制衡和员工行为规范的重要内容写入各单位的内部制度，逐步建立起防治不正当交易行为的长效机制。

（四）全面摸底与突出重点相结合。通过自查自纠，使各单位全面了解和掌握本单位在经营活动中违反商业道德和市场规则、影响公平竞争、搞不正当交易的主要环节和表现形式，对所涉及的岗位、人员、资金等要认真理清情况，查找突出问题，重点解决损害市场投资者 合法权益、破坏市场秩序等问题。

（五）自查自纠与查办案件、建立长效机制相结合。开展不正当交易行为自查自纠、查办商业贿赂案件、建立健全防治商业贿赂长效机制这三项工作要同步进行，整体推进，有机结合，相互促进，不能机械地划分为不同阶段。

（六）自查自纠与其他工作相结合。既要扎实开展自查自纠，又要配合有关部门依法查处商业贿赂案件，还要针对体制制度等方面存在的问题，积极研究提出建立防治不正当交易行为和商业贿赂长效机制的建议和措施。要把自查自纠与生产经营结合起来，做到“两促进、两不误”。

（七）证监会的纵向组织领导和地区金融业的横向交流协作相结合。要结合上海辖区实际，积极参与上海金融系统治理商业贿赂的相关工作，与证监会治理商业贿赂专项工作共同促进。

三、任务分工

根据证监会《关于证券期货行业开展治理商业贿赂专项工作的实施方案》（证监发[2006]19号）的任务分工，按照单位领导负总责，分管领导直接负责的原则，由局党委书记、局长、领导小组组长张宁同志负总责，领导小组副组长韩康同志（分管纪检办公室，上市公司和证券服务机构）、曹里加同志（分管稽查）、严旭同志（分管办公室，证券、基金、期货机构）按照各自分工直接负责。

（一）领导小组各业务处室成员具体负责督促落实相关经营单位的自查自纠工作；局内行政管理部门负责我局内部自查自纠工作的落实。

（二）领导小组下设办公室。办公室成员、各处室联系人要督促做好相关业务单位的信息报送工作，及时通过工作简报反映不正当交易行为自查自纠和治理商业贿赂新进展。

（三）局治理商业贿赂领导小组办公室和各有关处室负责落实《关于证券期货监管系统开展自查自纠工作的通知》有关要求，查找监管工作和内部管理中的薄弱环节和漏洞，加强和改进监管工作，提高内部管理水平，促进商业贿赂案件的查办工作。

（四）上海证券同业公会、期货同业公会和上市公司董秘协会要充分发挥行业自律组织的职能。一是积极动员会员单位，做好自查自纠的宣传教育工作；二是组织会员单位发出反不正当交易和治理商业贿赂行业自律公约；三是要将在自查自纠过程中发现的问题记入相关单位和人员的诚信档案，进一步发挥诚信体系的作用。

（五）对从事证券期货业务的会计师事务所、资产评估事务所，相关业务处室要协调上海市财政局做好与证券期货业务相关的不正当交易行为自查自纠工作；对从事证券期货业务的律师事务所，相关业务处室要协调上海市司法局做好与证券期货业务相关的不正当交易行为自查自纠工作；有关处室要协调上海市注册会计师协会、律师协会等行业自律组织将涉及证券期货业务的不正当交易行为自查自纠和治理商业贿赂工作纳入总体工作中。

四、时间进度和主要环节

组织本辖区内证券公司、基金管理公司、期货经纪公司、上市公司和证券投资咨询公司对2001年1月以来发生的不正当交易行为进行自查自纠。自查自纠工作拟用9个月时间完成，从2006年4月到2006年12月。

自查自纠的组织工作要抓好以下六个主要环节：

（一）开展宣传动员： 4月起至7月中下旬。

各经营单位要贯彻落实《关于做好治理商业贿赂专题学习和宣传工作的通知》（证监办发[2006]40号），在宣传动员阶段做到五个“必须”：

1、必须要按照要求成立治理商业贿赂工作领导小组及其办事机构，法定代表人任领导小 组组长，确定专人具体负责。将本单位提出的工作方案报我局。

2、必须要在单位的公开对外宣传网页上进行反不正当交易和治理商业贿赂专题宣传。学习和宣传胡锦涛、温家宝等中央领导同志关于治理商业贿赂的重要讲话精神，中央纪委第六次全会、国务院第四次廉政工作会议精神，证监会尚福林主席、范福春副主席在“7.7”电视电话会议上的讲话精神，以及中央、证监会《关于开展治理商业贿赂专项工作的意见》和相关配套文件，进一步深化认识、明确要求。

3、必须要在单位的公开网页上公布治理反不正当交易和商业贿赂举报电子信箱和举报电话。

4、必须通过简报、板报、网络等多种形式进行具有本单位特色的各项工作宣传，公布本单位的工作方案、报导工作信息，使从业人员特别是经营管理者在实践中不断受教育，充分认识到坚决纠正不正当交易行为的重要性和必要性，澄清错误观念，把思想统一到党中央、国务院的决策和证监会的统一部署上来，增强参与的自觉性和主动性。

5、必须通过部门学习、班组会议等形式，将证监会和我局的要求让每一位员工都明了，积极为自查自纠活动创造良好条件，使自查自纠过程成为加强党风廉政建设、加强单位和从业人员诚信守法、打击不正当竞争行为的教育过程，成为一次自我查找突出问题、纠正错误的过程。

我局各有关业务处室将召开专题会议作出进一步部署。

（二）进一步调查摸底：从7月中下旬至8月上旬。从4月开始，按照《关于做好证券期货行业不正当交易行为和商业贿赂调研工作的通知》（证监办发[2006]42号）要求，各单位已经开展了调查摸底工作。在此基础上，各单位内部还要进一步调查摸底，其中要进一步把握以下重点：

1、要把重大案件的调查摸底作为重点。重大案件的情况复杂，影响较大，要通过调查摸底进一步掌握情况，分析原因。

2、要把薄弱环节和可疑问题作为重点。薄弱环节可能会是问题的高发区，要进一步细化制度、规范程序，对可疑问题进一步排查。

3、要把有针对性对象作为重点。掌握不正当交易行为的主要手段、方法和特点，所涉及的部门、岗位、环节、人员、资金等基本情况，为下一阶段有针对性地查找问题奠定基础。

同时，要做好进一步调查摸底阶段相关信息报送工作。

（三）查找突出问题：从8月上旬至10月下旬。

各单位要通过运用审查营销费用、清理合同（副本）或补充协议及备忘录、查看董事会和部门工作会议记录等方式方法，认真查找存在的突出问题。要按照中央要求查找经营决策、资产处臵、资金调度、物资采购、市场营销中以及重点岗位人员的以下问题： 1.在商品（服务）购销中给予或收受不正当利益的行为;2.在各类招标投标活动中，特别是在政府投资项目招标投标中的违规违法行为;3.在国企改制和产权转让中违反《企业国有产权转让管理暂行办法》等规定，暗箱操作，侵吞国有资产或造成国有资产流失的问题;4.经营决策机制和内部规章制度中可能产生或纵容商业贿赂的问题。

结合行业实际，按照已转发的中国证监会《关于证券期货行业开展不正当交易行为自查自纠工作的通知》中“证券期货行业自查提纲”相关自查内容，各单位要重点在以下方面进行查找：

证券公司要重点查找：证券公司综合治理开展以来，在经纪业务中，为了做大交易量，增加收入，向机构客户的负责人或居间人账外暗中给予好处费和返佣等问题；在资产管理业 务中，为了取得受托资金，向委托单位的负责人和员工、居间人账外暗中支付大额好处费问题；在投资银行业务中，为了拉项目，违规向发行人及有关负责人或居间人账外暗中支付大额顾问费、公关费等费用问题。

上市公司对发生在资本市场业务中的不正当交易行为进行自查自纠，要重点查找在上市公司并购或重组过程中，公司董事、监事或高级管理人员账外暗中收取收购人或重组方支付的财物或者通过费用报销等其他方式收取财物问题；发行过程中向承销商、保荐人及保荐代表人等有关单位、个人账外暗中支付费用或输送其他利益或收取不正当利益问题；向发行证券所必须聘请的证券公司、律师事务所、会计师事务所、评估机构等中介机构之外的其他机构或个人支付无真实服务内容的服务费用问题；在委托证券公司进行资产管理中，公司相关人员将资产管理资金和收益存入个人账户或其他非本公司的账户、账外暗中收取不正当利益等问题。

证券投资基金管理公司要结合基金部下发的《基金管理公司防治商业贿赂内部控制制度自查表》和《基金管理公司营销费用自查表》重点查找：为使基金代销机构扩大对基金的销售规模，向基金代销机构许诺不正当利益或账外暗中支付好处费等问题；基金直销过程中，向有关单位、个人账外暗中给予大额好处费问题。

期货经纪公司要重点查找：为做大交易量，将向机构客户返还的佣金或手续费账外暗中支付给机构客户负责交易的个人等问题。

证券服务机构（含从事证券期货业务的会计师事务所、律师事务所、资产评估机构）要重点查找，为争取中介业务，向服务对象账外暗中支付回扣或输送其他利益；在执业过程中，会计师事务所、资产评估机构、律师事务所及其相关个人收受合同外的额外费用或其他利益等问题。证券投资咨询公司要重点查找：为投资者进行证券投资咨询服务时，接受其他机构或个人账外暗中支付的金额较大的现金、实物或其他利益，诱导投资者买卖证券等问题。

在工作步骤上，各单位应采取业务部门或人员自查、内部审计等监督人员复查（复查面不低于1/3）、单位领导成员审查（审查面不低于1/3）等工作步骤，保证对照检查取得实效。同时，要负责组织所属机构（包括分支机构）搞好自查自纠，按照要求层层抓落实，逐级上报自查材料。

同时，各经营单位要依据行业协会发出的自律公约倡议，做好相关落实工作。做好查找重点突出问题阶段的相关信息报送工作。

（四）分类做出处理：从11月上旬至11月下旬。

对查找出的不正当交易问题，对属于单位管理权限范围内的，各单位要对相关人员依纪依法、实事求是地做出相应处理；对不属于单位管理权限范围内的，要及时向我局报告，积极配合做好处理工作；对涉嫌商业贿赂违法犯罪的，要移送或报告相关部门处理，并报告我局。

（五）认真搞好整改：从12月上旬至12月下旬。

各单位要与我局密切沟通，紧密配合，积极整改。整改过程中要注意以下三个方面： 1.制定整改措施。各单位要针对自查中发现的问题，认真查找本单位工作中的薄弱环节和漏洞，制定整改措施，落实整改责任。

2.扎实进行整改。各单位要对自查中发现的问题，认真全面进行整改。凡是能够马上整改的，要很快见成效；对应当解决而没有解决的问题，要集中力量尽快解决；对暂时解决不了的问题，要做出说明；自查自纠效果不好的，要重新进行整改；对个别问题整改需要一个过程的，需提出时限要求。

3.巩固成果。重点制定和完善各项内部管理制度，巩固自查自纠成果，形成防治不正当 交易行为和商业贿赂的长效机制。

（六）评估验收：各单位自查自纠工作完成后，2007年1月5日之前，要向我局报告自查自纠工作开展情况，并配合监管部门做好评估验收。

五、督促检查和责任落实

要把监督检查贯穿于自查自纠工作的全过程。我局治理商业贿赂领导小组及其办公室要联合相关业务处室采取发督办函、电话催办、当面约谈、召开座谈会、开展专项检查等多种方式，对部分经营单位开展自查自纠工作情况进行督促检查，全面了解情况，及时发现和解决问题。对自查自纠工作开展得比较好的，予以表扬；对开展自查自纠不力的，要批评教育，令其限期改正。

要建立信息通报和专报制度，各经营单位要及时上报自查自纠工作进展情况及发生的重大事项。

要严格工作责任。各单位要按照要求采取措施认真开展自查自纠。自查自纠工作各环节都要出具书面报告，各单位责任人要签字负责并报送我局。本单位的自查自纠报告由本单位的法定代表人签署意见后，于2007年1月5日之前按要求报送我局，记入各单位诚信档案备案。我局将组织行业内各经营单位开展自查自纠情况、整改措施和整改结果在2007年1月10日之前书面报告证监会治理商业贿赂领导小组办公室。

要深入有关单位和部门特别是联系点进行督促检查。对自查工作开展得比较好的，将予以表扬；对问题较多、社会反响大的，必要时派出人员现场督办；对开展自查自纠不力的，将批评教育，限期纠正。通过对联系点进行个案剖析，对自查自纠工作过程进行探索，总结提炼出工作规律和有效做法，针对工作中存在的重点和难点问题，研究提出具有普遍指导意义的解决办法。

附：《上海辖区证券期货行业不正当交易行为自查自纠工作落实情况表》

上海证监局治理商业贿赂领导小组

我国期货信托发展浅析 篇7

关键词：期货信托,现状,模式,发展

2012年9月1日起《期货公司资产管理业务试点办法》颁布, 允许国内期货公司以专户理财的方式从事资产管理业务, 期货资管业务成为金融衍生品市场的焦点, 证监会目前只允许期货公司发一对一的产品, 对期货公司自身发展资管形成了很大的限制, 因此期货公司在积极地考虑与信托、基金开发结构化产品。本文在浅析了我国期货信托发展的现状, 并对期货信托的市场前景进行了展望。

一、国内期货信托发展现状

(一) 国内期货资产管理业务还处于萌芽阶段

1990年我国首次引入期货交易机制, 此后经过20多年的发展, 期货市场的交易规模已经突破300万亿, 保证金规模接近2000亿, 4大交易所的交易的期货品种超过30个。但是, 由于上世纪90年代期货市场混乱发展, 导致监管部门进行两次大的整顿, 2001年后才进入规范发展的轨道, 也造成了证监会对期货公司的监管异常严格, 规定期货公司只能从事经纪业务, 导致我国商品期货市场机构投资者的比例太低, 机构投资者的成交量占总成交量的比例仅有20%左右, 散户成交量超过了80%。期货资产管理业务长期处于空白状态, 仅有少数处在监管之外的期货私募进行游兵性质的操作。直到2012年9月1日开始正式实施的《期货公司资产管理业务试点办法》, 允许期货公司申请试点资格, 先行开放单一客户资管业务, 期货资管才又成为市场的关注焦点。

(二) 期货私募瓶颈较大, 暂未形成规模

当前, 国内期货私募的发展速度远不及证券私募, 主要是因为法律地位缺失和国内期货市场的资金容量较小的因素造成的。据融智中国对冲基金数据库的统计, 截止2012年10月, 市场上以私募形式存在的期货策略产品约有94只, 91以专户理财 (期货投资工作室) 模式运行, 1只以公司形式发行, 2只是有限合伙企业形式。从产品发行年度分布情况来看, 2009年之前, 期货策略产品数量极少, 总共仅有11只, 2010年开始期货私募产品数量逐渐增多, 2012年前10个月就有40只新产品成立。

(三) 公募机构积极参与期货资管市场

我国公募机构参与期货市场交易是以股指期货作为切入点的。2010年4月份我国推出股指期货后, 监管部门批准了证券、基金、QFII、信托、保险等机构的参与股指期货市场交易, 截至目前, 已有60多家证券公司、25家基金公司、4家信托公司以及各类机构管理的200多个理财产品参与股指期货交易, 并且去年涉足股指期货的投资产品收益率也大大跑赢传统的公募产品, 年化收益率在16%左右。由于商品期货市场套利机会更多、获利空间更大, 将来也将成为一些期货资管产品的投资重点。

二、国内期货信托的发展前景广阔

(一) 期货资管业务的市场需求潜力大

期货资管业务的推出, 使得期货市场投资能够通过专业的机构进行, 能够从根本上改变期货市场以散户为主的不合理构成, 顺应期货市场发展, 同时也满足了传统证券类项目的资产配置和现货企业的套保需求, 市场前景广阔。

中小散户的投资期货需求大, 中小散户是我国期货市场的主力军, 占到我国期货市场交易量80%份额。但大部分散户是以投机为目的进入期货市场的, 且缺乏期货系统性研究和实际操作经验, 导致95%以上的散户是以亏损的结果离开期货市场。期货资管的开放使得期货公司和期货私募能够通过集合理财计划满足了中小散户追求稳定获利的真实需求。全球期货CTA基金的占管理基金的9.6%, 市场需求较好, 我国当前几乎空白的期货投资基金具有较大开发潜力。

机构投资者利用期货管理风险意愿强烈。期货市场的本质就是规避价格波动风险的有力工具。银行、券商、保险、基金等机构在风险防患方面需要很多的风险控制工具, 期货市场满足了利率、指数、股票、债券等资产品的风险对冲需求, 机构投资者利用期货进行金融产品风险对冲的需求也将越来越强烈。成熟地区期货的机构投资者的占比都是超过60%, 而香港的个人投资者大概只占据了30%的市场份额, 台湾个人投资者占比从1998年的95%下降到近年来的40%左右。期货资产管理开放的市场, 机构投资者的对冲风险、资产配置所占的投资比例将成为期货市场的主体。

现货企业参与套保潜力较大。从目前期货市场的参与主体来看, 我国期货市场参与套期保值的现货企业无论从数量还是规模上都处于低水平发展阶段。主要有两个原因, 一是现货企业对期货套期保值功能的认识水平较低, 二是期货的专业门槛较高, 虽然很多企业也想参与期货套保, 但是由于对交易规则不熟悉、缺乏操作经验、期货人才匮乏等因素阻碍现货企业进入期货市场。

据国际互换和衍生品协会 (ISDA) 的最新统计, 衍生品在现货企业中被广泛运用, 全球500强企业中有94%企业使用衍生品对冲经营或者宏观经济风险。在ISDA调查的500家企业中, 93.6%的企业使用外汇衍生品规避风险, 其次是利率衍生品、商品衍生品、权益衍生品和信用衍生品。其中, 金融行业使用衍生品最广, 占所有调查企业的98.4%, 最低的服务业也达84.4%, 并且效果较明显。可以预见, 随之中国国际化程度的加深, 国内现货企业使用期货、期权等衍生品的数量将会越来越多, 如果期货资产管理业务把企业套保的资产作为特定目的的专项资产来管理, 可以从根本上解决我国企业套保难的问题, 满足现货企业越来越强的套期保值需求。

(二) 我国期货上市品种逐步完善, 市场容量急剧扩大

2011年以来我国期货市场加快推出上市新品种, 2年间推出了燃料油、锌、黄金、焦炭、甲醇、白银、玻璃等6个期货品种。此外, 上期所开设黄金期货夜盘交易也已经获得证监会批准, 期货交易品种和交易体系已经开始与世界接轨。以国债期货、远期期货及期权等为代表的期货品种将使期货的保证金交易规模增加一倍以上, 市场容量急剧扩大使得期货资管的需求及操作空间也将越来越大。

(三) 期货公司与基金、券商、信托、QFII加快了合作的步伐

由于期货公司数量较多, 且仅有经纪业务可竞争, 加上交易所的垄断行为导致了期货公司的利润低下, 资金、客户成为期货公司的稀缺资源。从期货公司的2011年年报来看, 国内期货行业160家期货公司实现净利润22.92亿元, 有45家期货公司出现亏损, 亏损比例超过4成。盈利的期货公司净利润率大部分在22%左右, 远远低于其他金融业的净利润率。公司对资管业务的呼声很早就不绝于耳, 此次证监会开闸18家期货公司试水资管业务被称为是行业的“二次创业”。同时, 证监会目前只允许期货公司发一对一的产品, 对期货公司自身发展资管形成了很大的限制, 并且国内期货市场保证金水平仅有1800多亿, 如果停留在期货市场内原有资金直接相互争夺, 则期货资管的规模依然无法扩大。因此, 获批进行期货资管业务的期货公司无论从产品设计到营销渠道, 都避开了传统的期货场内资金的竞争, 而是选择与券商、基金、信托等机构合作。

(四) 私募基金参与期货市场潜力巨大

2012年, 由于股市持续低迷, 私募基金行业业绩较为惨淡, 获得正收益的私募产品有666支, 占所有公布业绩产品的40.7%, 超过一半的产品是亏损的, 而且还跑输了沪深300指数, 私募基金全年几乎是0收益。但是, 涉期货类的创新型的产品开始走俏, 根据朝阳永续私募数据库统计, 今年新成立了16只创新型阳光私募产品, 产品主要运用了量化、市场中性、套利等策略设计。这些创新产品的表现总体比较稳健, 而且收益也比传统证券类项目可观。可以看出, 期货类的创新型产品会慢慢成为市场的主流, 加入期货配资的私募基金数量将在未来几年里快速增长。

期货资管业务正式开闸之后, 可以投资于期货、期权及其他金融衍生品, 还包括股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等。其面向的客户群体主要是机构投资者和高资产高净值的客户。期货资管业务的法律关系与券商的资管业务类似, 不属于信托关系。目前对资管产品的营销主要通过期货公司自有网点和证券IB端进行。从上述分析我们可以看出, 我国期货市场短期的发展前景有几个可以预见的趋势:“期货+信托”模式可以是期货公司摆脱单纯的经纪业务的模式, 形成真正的金融企业, 也是信托公司提升证券类信托产品竞争力, 提升信托产品投资收益率的保障。

参考文献

[1]陈露.股指期货与资产管理.上海人民出版社.

[2]萨克里弗.股指期货 (第三版) .中国青年出版社.

我国期货行业的发展状况 篇8

关键词：期货；期权；农产品

[中图分类号]F713.35 [文献标识码]A [文章编号]1009-9646（2012）9-0009-02

一、农产品期货期权的简介

农产品期货期权是指在到期日或之前，以协议价格购买或卖出一定数量的农产品期货合同。农产品期货期权属于商品期货期权的一种，它的基础是农产品期货合同。目前，郑州商品交易所的菜籽、菜粕等期货新品种将在近期集体上市，积极推进土豆期货上市的准备工作，此外期货期权仿真交易也在积极推进。大连商品交易所也在积极筹备农产品期货新品种，推动鸡蛋期货上市，大豆、玉米、豆粕、豆油等期货期权也在进行仿真交易。

二、推出我国农产品期货期权的可行性

（一）多数农产品价格市场化。我国多数农产品的价格已基本实现市场化，如包括大宗农产品中的大豆、玉米、小麦、棉花等。在经济日益全球化的背景下，国际因素对国内农产品价格的影响显著，进一步导致农产品价格变化的不确定性，产生了利用相关工具进行保值和避险的需求。与期货合约相比，期权合约具有诸多优势。期权合约的持有者既不必随时盯盘和追加保证金，也不用像持有期货合约那样承担因保证金不足而被强行平仓，因而降低了风险。

（二）期货市场交易活跃，功能发挥比较充分。利用期权交易具有成本低、操作灵活的特点。期权价格对现货价格和期货价格都会产生相当的前向预期作用。农产品期货期权合约的推出，将有助于实现期货价格的真实性和权威性，更好发挥期货市场的价格发现功能。期货市场交易的活跃，尤其是大宗农产品期货的活跃反过来也将为农产品期货期权的成功运行奠定良好的基础。

（三）交易所风险控制能力的提升。郑州和大连等商品交易所在控制风险方面已经积累了一定的经验，再加上早期的期货市场的治理整顿，目前，三大期货交易所在应对风险方面都拥有了较高的管理水平和防范能力。在农产品期货期权推出后，期货交易所将所完全有能力将期权市场的风险控制在一定的范围内，保证期权交易的正常运行。

三、推出农产品期货期权的重大意义

（一）完善农产品期货市场体系，促进农民增收。农产品期货期期权的上市交易有利于完善农产品期货市场体系。加快推进农产品期货期权上市交易，将有助于平抑农产品价格的巨幅波动，有利于农民对自己面临的价格风险进行更好的管理，在增加农民收入方面将发挥重要作用。

（二）为期货市场提供避险工具。无论是看涨期权还是看跌期权的持有者，其最大风险仅为权利金。在缴付权利金以后，持有者就拥有在特定时间点或之前的一段时间以特定价格买入或者卖出特定标的的权利。期权的出售方潜在的损失趋于无限，但因为在其所收的权利金中已含有额外的价值，因此也增加了其抗风险性，所以所面临的风险其实相对小于单纯的买卖期货合约时所面临的风险。

（三）对投资品种与渠道的贡献。农产品期货期权的上市交易，投资者将在套期保值与投机方面又增加了新的工具。利用不同的期货合约与不同到期的期权合约进行一系列的投资组合，投资者可以形成新的投资模式与渠道。同时，农产品期货期权的上市交易，也将进一步丰富农产品市场的风险管理组合模式，对于避免谷贱伤农也将发挥重要作用。

（四）推动农业发展。大力支持期货公司做大做强，推动农产品期货市场又好又快发展。发展农产品期货期权，有助于进一步发挥期货市场的重要的杠杆作用，推进现代农业和现代工业的发展。大力发展期货农业，实现农产品期货期权的上市交易，将促进农业规模化和产业化，撬动大农业的发展。

四、我国农产品期货期权交易推出的一些建议

（一）出台农产品期货期权交易的法律法规。农产品期货期权上市交易之前，必须出台相关法律法规对其加以规范。制定目的与原则、交易场所、交易规则、交易合约、交易主体、风险控制以及相关主体的法律责任等内容都是农产品期货期权交易相关法规不可或缺的部分，在制定相关法规时应全部加以考虑。

（二）准确设计合约。农产品期权合约设计时应遵循以下几点原则：第一，以国外的合约为模板，仔细探讨其中的原理；第二，鉴于期货价格、数量、执行价格、到期时间、波动率等内容都会影响到期权的价格，在设计期货期权合约时候应该仔细考量这些因素；第三，在设计合约时，务必将风险控制在一定范围内。

（三）建立适宜的做市商制度。做市商制度有益于提高流动性，增强市场吸引力；有益于稳定市场，促进市场平衡运行，遏制过度的投机，起到市场“稳定器”的作用；有益于抑制个别交易者的价格操纵行为。建立期货期权市场的做市商制度，尽快出台有关期货期权市

场做市商管理的办法，这对推进我国农产品期货期权上市交易非常必要。

（四）对潜在投资者进行宣传教育。围绕郑州和大连两大商品交易所，建设一个以各期货公司为主干的农产品期货期权交易教育网络，充分利用各种条件开展免费的教育活动。让投资者对农产品期货期权的作用有充分的了解和认识。农产品期权交易市场必将健康稳定地发展下去。

[1]郑汉杰.论期权交易的经济功能[J].投资与证券,2003,(3):72-74

[2]曲立峰.中国农产品期货市场发展研究[M].中国社会科学出版社，2004

[3]蔡胜勋.关于推出农产品期货期权刍议[J].经济研究导刊.2006（04）

浅谈我国监理行业的发展方向 篇9

作者：沈柏 王博时间：2007-11-24 14:58:00来源：论文天下论文网

摘要：建设监理是一个由多学科，多专业构成的技术密集智能型组织，它在城市建设和工程建设实施建设监理制中起着举足轻重的作用。这一行之有效的建设管理制度被世界上许多国家和地区，特别是发达国家推崇已有上百年的历史。我国于1988年开始工程监理工作的试点，1996年在建设领域全面推行工程监理制度。取得了明显的社会效益和经济效益，促进了我国工程建设管理水平的提高，得到了全社会的广泛认同，监理已成为工程建设中不可缺少的重要环节。本文意在根据我国监理行业的现状、借鉴国外监理行业的发展，为我国监理行业的发展方向指明道路，从而提高我国咨询行业的综合竞争力。

关键词：工程监理 项目管理 发展方向

建设监理是一个由多学科，多专业构成的技术密集智能型组织，它在城市建设和工程建设实施建设监理制中起着举足轻重的作用。这一行之有效的建设管理制度被世界上许多国家和地区，特别是发达国家推崇已有上百年的历史。我国于1988年开始工程监理工作的试点，1996年在建设领域全面推行工程监理制度。取得了明显的社会效益和经济效益，促进了我国工程建设管理水平的提高，得到了全社会的广泛认同，监理已成为工程建设中不可缺少的重要环节。本文意在根据我国监理行业的现状、借鉴国外监理行业的发展，为我国监理行业的发展方向指明道路，从而提高我国咨询行业的综合竞争力。

一、我国监理行业的现状

我国自提出推行工程监理制度，经历了准备阶段（1988年）、试点阶段（1989-1992年）、稳步发展阶段（1993-1995年）以及全面推广阶段（1996年-至今）四个发展阶段，无论从理论上还是实践上都积累了丰富的经验，但仍存在以下几点不足。

1、监理的定位不明确

监理的定位问题，一直是束缚着我国监理行业发展的原因之一。

1.1监理的位置定位错误

目前社会各界对工程监理的认识存在分歧，在监理应处的位置方面，有的认为监理应是独立的第三方，有的认为应是业主方的代表，还有的认为监理应代表政府；等等。思想、认识的不一致，影响了工程监理行业的健康发展。

1.2 监理安全责任的扩大化

监理单位要不要对安全生产承担责任、承担多大的责任，一直存在着争议。现在很多地方制定的“监理安全细则”和“监理操作规程”都从不同程度上将监理的责任任意扩大化。只要是监理审核过的方案出了问题，一律对监理企业实行很重的行政处罚。这将必然导致监理工程师在审核安全方案时，无限制的要求承包商提高安全系数而无视安全成本，不利于整个工程项目的正常顺利实施。

2、监理的工作范围及内容狭小

监理工作范围及内容的狭小可以通过纵向与横向两个方面来体现。

2.1纵向方面：

目前，我国绝大部分工程监理单位从事的都是施工阶段的监理，如对北京、上海、江苏、浙江等十六省市172156个监理工程的调查统计，从事施工阶段质量、进度和投资控制的有148192个，占86.08%，而从事前期咨询、勘察设计、招标代理、设备采购与建造等阶段咨询服务的仅占13.92%。前期阶段监理的缺乏，使得前期阶段在功能策划、可行性研究、设计图纸的完善性等方面不够完善，导致施工阶段设计变更较多，工期失控，有的甚至影响工程质量。

2.2横向方面：

监理单位按照建设部当年对实施监理制的初衷，应该是“三控、二管、一协调”，但是由于体制

原因，机制上不配套，监理的“三控”即投资、进度、质量管理的职能被异化，实际操作中绝大多数监理单位仅是以“质量监理为主”，投资控制基本上由建设单位实施，很少项目给予监理实行“三控制”，因此长期以来，监理的“三控、二管、一协调”未得到有效贯彻。

3、监理队伍自身建设水平低

3.1 监理人员总体素质低。

主要表现在监理工程师的知识结构不够合理，缺乏集技术和管理于一体的复合型监理人才，不熟悉国际惯例，缺乏语言交流沟通能力，参与国际性的监理行业竞争难度较大。此外专业监理工程师的数量和质量不能满足监理工作需要，尚未掌握一套必备的现代管理方法与手段，特别是项目总监层次的人才更是十分匮乏，由于总监对工程项目甚至对于一个监理公司能起到关键性的形象作用和效应，因而要求他具有较高的监理艺术、业务水平、协调能力以及管理经验等。人员素质的差距在很大程度上是制约了我们监理行业竞争力。

3.2 监理取费过低。

十多年来，过低的监理费用对我国监理行业的发展和监理人员素质的提高造成了极为不良的影响。据统计，智力密集型的监理企业尚达不到劳动密集型施工企业的效益水平。监理费率过低影响了一些优秀的高学历、高学位、高职称、高水平复合型人才的加入。目前实行的监理费取值仍执行由建设部和国家物价局于1992年联合发布的《工程建设监理收费标准》。

二、国外监理行业的发展

1、高效的咨询服务业

发达国家的监理行业明确界定为咨询业，并都对监理人员的职业行为制定了道德规范和准则，监理也逐渐成为高效的并受人尊重的咨询行业。如美国土木工程学会规定了咨询工程师（监理工程师）的道德准则，其核心内容强调了“正直、公平、诚信、服务”，日本咨询工程师协会制定了咨询工程师（监理工程师）《职业行为规范》，其基本原则是坚持监理工作的科学性、公正性、中立性、服务性。监理工程师正直、公平、诚信、服务等的工作态度和敬业精神，充分体现了FIDIC对监理工程师要求的精髓。

2、安全责任非监理工程师职责

国际咨询工程师联合会（FIDIC）在1999年出版了几本新版合同条件，在“施工合同条件”（新红皮书）、“工程设备与设计/建造合同条件”（新黄皮书）以及“EPC交钥匙项目合同条件”（银皮书）中对安全生产管理的职责均有明确的规定。这三本合同条件均在承包商的一般义务中明确规定“承包商应对所有现场作业、所有施工方法和全部工程的完备性、稳定性和安全性承担责任”（第4.1条款）。

AIA（美国建筑师协会）编制的系列合同文件中，对建筑师的职责有十分明确的界定，即“建筑师对承包商报批文件和材料的复审不代表对承包商的施工手段、方案、技术、操作顺序或程序等方面在安全防范上通过了合法的批准”（第4.2.7条款）。AIA中提及的建筑师相当于我国的总监理工程师。

ICE（英国土木工程师学会）出版的合同条件中及AS(澳大利亚标准)4000—1997工程项目通用合同条件范本中的合同条款中对监理工程师的安全责任也有以上类似说明。

3.业务宽深化。

发达国家的咨询监理业的历史长达百余年，业务发展均达宽阔深长的高水准程度，真正担当起全方位的监理（咨询）任务，覆盖了整个建设的全过程。无论是英国实施的Q.S制，即测量师（Quantity Surveying），还是美国开展的CM方式（Fast--Track--Construction--Management），还是60年代以来在美国、德国、法国、日本等广泛采用Project Management即项目管理法（PM制），其核心都是对监理工程师的地位、资格、职责、义务、工作方式以及同业主、承建单位等关系在法律经济上的定格，他们具体服务的业务范围已逐步扩展到为业主提供投资规划、投资估算、价值分析，向设计单位，施工单位提供费用控制，项目实施中进行合同管理、进度、质量、成本控制、付款审定、工程索赔、信息管理、组织协调、决算审核等。

4.人才高素质化。

国外对监理工程师、咨询工程师在学历方面要求较高，大部分具有硕士、博士学位。有的监理公司，高技术职称人员所占的比例高达30%～40%以上，能熟练运用FIDIC制订的权威性国际通用的范本和国际惯例。如美国著名的兰德公司，在547名监理咨询人员中，有200名博士，178名硕士。又如联邦德国克瞄伯康采恩系统工程公司，在100名咨询人员中，有50%具有博士学位。同时，国外重视在 职监理人员的教学，每年要投入较大的费用用于人员培训，提高监理业务水平。除此之外，国外在吸纳监理咨询工程师时强调个人的工作实践经验。如英国咨询工程师协会规定入会的会员年龄必须在38岁以上，新加坡要求工程结构方面的监理工程师必须具有8年以上的工程设计经验。法国对其资质要求似乎更高，除要求申请人必须是高等土木工程学院毕业生，具有10年以上工程经历，还必须通过法国建设部“技术监理审查委员会”资审面试确认方可。经上述严格的职业要求，监理工程师素质均达精通法律，主要是经济合同法和FID1C编制的条款；善于管理，主要是熟练掌握现代化管理方法和手段；有技术专长，具备施工安装各种专业知识，能进行技术经济分析，为高素质、高智能的管理人才。

5.酬金优厚化。

国际上监理费用的额度和价位比较高，通常情况下约占工程总造价的1%～4%之间，由于建设项目的种类、特点、服务内容深度的差异，各国略有不同，如以工程总价为基数，美国收取3%～4%，德国收5%（含工程设计方案费），日本收2.3%～4.5%（名为“设计监理费”），台湾省收2.3%左右，收费标准中还因监理资质等级不同而有所浮动。

三、我国监理行业的发展方向

1、明确监理的定位

1.1 监理为服务于业主的咨询单位

业主与监理工程师签订的合同——《委托建设监理合同》是委托合同的一种，监理工程师受业主委托对项目实施监理和管理。监理合同的标的是服务，即监理工程师应根据委托为业主提供高水平的、专业化的智力服务。

《建筑法》第三十二条将工程监理定位为代表建设单位，对承包单位在施工质量、建设工期和建设资金使用等方面实施监督。所以，我们要以法律法规为依据来统一认识，工程监理单位就是受业主的委托，依照法律法规及有关的技术标准、设计文件和合同实施监理。监理实际上是建设单位项目管理的延伸，也就是说，监理应该维护业主的合法权益，为业主服务，帮助业主管理好工程项目。因此监理单位一定要转变观念，提高服务意识，只有监理的服务水平提高了，才能受到业主的认可，监理的地位才能提高。但是，监理的独立性也不应忽视，监理企业是独立的法人，监理工程师在执业时要遵循国家有关法律、法规，遵守合同约定，法律规定的责任必须履行，遵守公平、公正、客观的职业操守。

1.2 正确理解监理的安全责任

我国的《安全生产法》和《建筑法》中都没有规定监理工程师承担施工中的安全管理职责，但《安全条例》中的第14条、第26条与第57条分别对监理工程师在现场安全生产管理中承担的责任做出了一些规定。但其对监理在施工过程中具体承担的安全管理工作及承担的具体责任不明确，比如在安全生产监理方面，对施工组织设计方案的审查，是实质性的技术审查还是程序性审查，如果是技术性审查，应该审查到什么程度等，都没有做出明确规定。这就迫切需要相关实施细则的出台，以《条例》为依据，对监理的安全管理工作内容、工作深度进行细化，并对监理应承担的责任进行明确界定，力争做到客观、科学、合理、易操作，避免将监理的安全责任扩大化，以正确指导监理行业的健康发展。

2、全过程、全方位监理

监理工作面临世界经济一体化、市场经济体制不断健全和建设项目组织实施方式改革带来的机遇和挑战。工程监理企业必须进一步树立市场竞争观念、经营理念和服务意识，不断拓展经营范围、扩大经营规模，向纵深两个方面扩展，从单一的施工阶段监理向建设工程全过程的项目管理延伸，从单一的质量控制项投资、进度控制发面发展，应用现代项目管理理论，采用先进的项目管理方

法和技术手段，为业主提供全过程、全方位的咨询服务。这种咨询服务可以是从建设工程前期策划、可行性研究、设计管理，到工程招标、施工管理、试运转的全过程服务，包括进度、造价、质量及安全等方面的全方位管理。为工程监理企业拓展其经营范围和规模创造了良好的发展机遇。

3、提高监理人员素质

提高监理队伍素质是一项长期任务，应当制定长远发展规划。当务之急是多渠道并举全面提高监理工程师的素质，以缓解到彻底解决监理人才的年龄与知识老化的问题。其解决办法是：①大力继续推行培训工作，开展不同层次的监理人员的培训和对国际工程监理等专题研讨，如监理公司总经理培训、总监培训、某工程项目培训等；②开展国际同行间业务交流、互访活动、取长补短，知己知彼，搞清国际“轨道”，便于接“轨”。③选择有关学校设立监理专业，实行工程监理专业本科教育。同时，可以在一些具备条件的大学设立工程监理硕士学位或博士学位，以少数具备一定工程实践经验的年轻人为主要培养对象，学习科目可按照项目管理内容设立，并借鉴国外工程管理学先进的教学方法，结合我国实际，培养一批高层次监理人才。④尽快提高工程监理的取费标准，以吸引高素质、高水平人才。

4、管理和监理合一，并向项目管理公司过渡

4.1政策法规的引导趋势

国际工程项目管理实践中，多数将建设项目的全过程管理工作与建造期的现场施工监理工作合并委托同一家工程管理顾问公司承担，而国内工程由于历史因袭性多数项目是管理与监理分别委托的。国家建设部2003年3月10日出台的《关于培育发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》

四、（五）中规定：“对于依法必须实行监理的工程项目，具有相应监理资质的工程项目管理企业受业主委托进行项目管理，业主可不再另行委托工程监理，该工程项目管理企业依法行使监理权限，承担监理责任；没有相应监理资质的工程项目管理企业受业主委托进行项目管理、业主应该另行委托监理”。工程监理是工程项目管理的重要组成部分，管理和监理单位职能的合并，符合不断发展的建筑市场运作关系，也符合项目管理的要求。同时，监理单位应逐步向项目管理公司过渡。

建设部在2003年2月以建令[20O3]30号文发布了《关于培育发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》(以下简称《指导意见》)，文中指出：积极推行工程总承包和工程项目管理是：„贯彻中央“走出去” 发展战略，积极开拓国际市场的需要。我国的建设监理公司本身的定位就应该是为业主方服务的项目管理公司。„

多年来，由于客观和主观的原因，未能全面地实现这个目标，建设部在专题调研的基础上发布的上述《指导意见》，既为我国建设临理事业的发展指出了方向，也提供了机遇。

4.2北京国金咨询管理公司的发展路程强有力的证明了项目管理公司的市场生命力

“国金管理”创建于1998年8月，作为北京第一家专门从事建设项目全过程管理的企业，在业内尚未对项目全过程管理形成共识，并缺乏政策法规的引导情况下，“国金管理”以最大程度满足投资人的建设项目管理需求为己任，通过几年不懈努力，由初期市场初步接受直至赢得了业界的广泛认同。成立6年来先后承担全过程管理与监理的已建和在建大中型项目共35个，总建筑面积约225.7万平方米；其中不乏国内顶尖级重大建设项目，如中国最大的社会发展项目——中国中央电视台新台址工程（总建筑面积约55万平方米，建安工程总投资约70亿元）的建设项目全过程管理，及中国最具影响力的项目——地处天安门广场的中国国家博物馆改建扩建工程（总建筑面积约18万平方米，总投资约20亿元）的建设项目全过程管理。“国金管理”的实践经验表明工程管理公司有着广泛的市场需求和强盛的生命力。

4.2.1 管理和监理的合一

“国金管理”在多年项目委托管理实践中早已推行项目管理与监理的合一，取得了良好的效果。“国金管理”具有国家发展与改革委员会颁发的中国工程咨询甲级资质和建设部颁发的中国建设工程监理甲级资质，在承接的大型项目中，如：西门子中国总部大楼、恭亲王府、农业部机关大院改造工程等都是管监合一项目。实践表明，通过合并建设项目管理与施工监理工作，减少了项

目管理的内部工作界面，实现了资源的共享。提高了工作效率与质量。并且这一新型的管理模式也与国际工程咨询业的一般作法非常接近，实现了与国际通用作法的接轨，也符合中国政府关于培育和扶持工程项目管理企业的政策倾向及近期颁布的关于推动“管监合一”的相关法规。

4.2.2 全过程的融会贯通

“国金管理”不仅具有中国工程咨询甲级资质、中国建设工程监理甲级资质及工程招标代理甲级资质，并于2003年10月通过了建筑工程全过程管理（含监理）的综合管理体系认证，即集ISO9001：2000的质量管理体系、ISO14001：1996的环境管理体系、GB/T28001-2001的职业健康安全管理体系的三位一体的认证，成为国内首家完成建设项目全过程管理（含监理）综合管理体系认证的工程咨询企业，具有承担建设项目全过程管理所需的完备的经营资格。其业务范围向前延伸至项目功能策划与立项研究，向后延伸至施工监理，此延伸并非将阶段性业务简单地堆砌在一起。“国金管理”非常注重使项目前期策划咨询与项目建设期实施的有机结合，将建设期实施及后期管理中反馈的信息、数据经过统计分析后用于项目前期的策划咨询，这样的策划与前期咨询的成果具有很高的可行性，一旦经业主或政府批准付诸实施，一般都能指导实践得到落实。根据《国务院关于投资体制改革的决定》，对政府投资的非经营性建设项目，要推行“代建制”，所谓“代建制”的实质是以专业化的“工程项目管理单位”取代原有项目使用单位临时自设的管理机构，从而提高建设项目的管理水平。由于“国金管理”自发展之初，即将自己业务定位为全过程项目管理，经过多年实践，已经积累了丰富的项目管理经验。所以自推行代建制以来，已先后承接了3个代建制项目，分别为：朝阳区民政局办公楼改扩建工程、北京地坛医院迁建工程及北京工人体育馆、体育场结构加固及改造工程。目前，朝阳区民政局办公楼改扩建工程已进入收尾阶段，其他两个项目也都在井然有序的向前进展。为适应全国各地建设项目对委托项目管理及实施“代建制”的需求，“国金管理”已制定了全国范围的发展规划，正向更高更远的目标迈进。

四、结束语