公司金融风险分析

公司金融风险分析（共8篇）

公司金融风险分析 篇1

摘要：金融创新在促进金融发展时若使用不当，会加大金融风险，因为创新促使商业银行改变经营策略，金融体系改变其构成，以及金融风险的隐蔽性更强。要防范金融创新带来的风险必须进行制度创新，对金融创新进行立法和完善金融监管体系。

关键词：金融创新 金融风险 监管

金融创新是各金融要素的新的结合，是为了追求利润机会而形成的市场改革。金融创新泛指金融体系和金融市场上出现的一系列新事物，如新的金融工具、新的融资形式、新的金融市场、新的支付手段以及新的金融组织形式与管理方法等内容。从二十世纪六十年代起，全球掀起了旨在摆脱金融压抑的金融创新浪潮，在金融创新的过程中，其动因与金融产品虽然有所变化，但金融创新的过程却一直没有停止。金融创新的不断发展提高了金融业的效率，导致金融深化和发展。

金融创新在促进金融发展的同时，如果处理不当，也会加大金融风险，发生金融危机，甚至会对整个经济造成破坏性影响。据imf的统计，自 1980年以来，130多个国家，几乎占imf成员国的3／4，经历了金融业的严重问题，发展中国家和市场经济国家都受到了影响。从英国巴林银行破产到美国长期资本管理公司的经营危机，从东南亚金融危机到拉美金融危机，都表明金融创新使得金融机构面临更多的风险。

一、金融创新所产生的风险

(一)金融创新改变了商业银行的经营策略，由此给银行体系注入了不稳定因素。由于银行传统业务的赢利性下降，商业银行被迫寻找新的有潜在风险的表外业务来保持其赢利水平，表外业务是不反映在资产负债表上的业务，包括与传统信贷相结合的业务，如承诺、担保、承兑等，以及与有价证券衍生工具买卖相关的业务，如买卖金融期货合约、安排掉期和互换等，这些业务的开展增大了商业银行的经营管理风险。利用新金融工具开展的表外业务具有的“或有负债”性质蕴含着极大风险，银行开展此类业务大多采用支持性信用工具，也就是说，当市场上出现某种情况时，银行有义务向其客户提供资金，这样就形成了银行的或有负债。或有负债的形成使银行承担了较大的信用风险，如票据发行便利这种与直接融资相结合的表外业务越来越集中在大型银行身上，使得风险集中化，给金融体系的稳定性和安全性造成威胁。

表外业务弱化了风险管理。首先是表外业务逃避了中央银行的监管，商业银行因其在国民经济中的地位特殊而受到中央银行的严格监管，中央银行对其进行监管的一项重要措施就是规定其资本充足比率(自有资本与风险加权资产总值的比值)，通过对这一比率的规定，迫使商业银行不断改善自身的资本基础，这一资本要求与银行的资产风险成正向关系，以此加强对商业银行的风险控制。对商业银行而言，资本要求越高，其经营成本也就越高，因此，为在不提高资本充足比率的前提下增加赢利，商业银行就开创了由金融创新工具支撑的表外业务。这一业务并不改变商业银行的资产负债表，这样中央银行就无从对其真实的风险状况实施监督，而随商业银行表外业务规模的扩大，其资本充足比率就潜在地下降，承受风险的能力也随之降低，金融体系的内在不稳定性也随之上升；其次是，商业银行的表外业务削弱其自身的风险内控管理，金融创新给银行内部管理会计带来许多困难，降低了资产负债表上的信息质量，表外业务的或有负债性质增加了会计报表中所含风险信息的不确定性，在实际工作中则往往降低了银行管理者的风险意识。总之，赢利动机的存在使商业银行对表外业务产生了特殊偏好，它们迅速地运用新型信用工具取代了传统的信贷工具，但同时削弱了银行体系的风险管理，因此，对表外业务加强监管势在必行。正是基于此认识，巴塞尔银行监管委员会在补充有效银行监管原则时加入了“考虑到可构成银行大规模风险暴露的表外业务”这一条款。

(二)金融创新改变了金融体系的构成，新型非银行金融机构的加速发展加大了金融体系中的风险因素。众所周知，非银行金融机构的大量出现及迅速发展是近年来金融体系的一大特征，它改变了金融体系的原有结构：商业银行地位的下降和非银行金融机构地位的上升，这一变化也改变了金融体系的稳定性状况。首先，非银行金融机构以商业银行不能涉足过多的证券业为主业，大量参与具有高杠杆性的金融衍生品交易，并且它们参与此类交易的目的与传统意义上的银行不一样，传统银行是为了避免其资产头寸面临的市场风险，而非银行金融机构则纯粹以获取高额投机利润为目的，所以非银行金融机构通常十分注重运用衍生证券的杠杆原理。作为金融体系日益重要的组成部分，非银行金融机构高风险的经营策略为金融体系埋下了隐患。其次，同为金融体系的两大组成部分，非银行金融机构与银行体系的关系密切，使得非银行金融机构创新的经营手法给自身招致的风险极易在整个金融体系中蔓延开去，两者间巨额的资金借贷关系使得前者的亏损与倒闭就意味着后者将难逃厄运。金融体系中这种特殊的连锁反应极大地强化了风险的冲击力，整个金融体系的崩溃可能仅由一家非银行金融机构的破产引致。再次，非银行金融机构一向不是中央银行的监管重点，所以中央银行并没有有效的临管措施；同时，市场对非银行金融的监管作用也十分有限，因为对于内容及原理都极其复杂的衍生品交易很难形成统一的信息披露制度，也很难被投资者所理解，市场上有效的自发监督机制也就无从形成，风险的滋生与扩大就十分容易。可见，非银行金融机构的成长和壮大在提高金融效率的同时，也为金融体系孕育着越来越大的风险。

(三)金融创新使金融风险更为集中和隐蔽，增强了金融风险对金融体系的破坏力。金融创新为单个投资者提供了转移因价格等市场总变量变动所产生的市场风险即所谓的系统性风险的手段，如期货与期权弥补了单纯进行证券组合投资无法避免系统性风险的缺陷，使得市场上的所有风险似乎都可避免。但不幸的是，金融创新的这一经济功能对于整个经济体系而言并不存在，金融创新工具在为单个经济主体提供市场风险保护的同时却将风险转移到了另一经济主体身上，也就是说，对整个经济体系而言，风险只发生了转移，并没有被消除，风险仍然存在于经济体中。而当市场主体都想转移同一方向的风险时(如都认为价格下跌，都希望通过金融工具转移这一风险)，风险出售者就无法找到风险承担者，金融创新工具提供的保险功能将不复存在，风险在此时会集中暴露，给金融体系和经济体系造成严重打击。如1987年10月19日的黑色星期一的纽约股票市场暴跌就是一例，那天股票价格在一天里下挫了20％。有人认为在股票价格期货市场上做文章的交易战略是导致这次市场暴跌的祸根，股票指数期货价格的下泻导致了股市上的抛售，这表明金融创新工具的使用会加剧金融市场的动荡，增强动荡产生的破坏力。

二、防范金融创新风险的对策建议

（一）进行制度创新，推动金融业发展。

由于规避管制和盈利动机，金融企业进行市场性的金融创新，在市场性创新的过程中，金融企业有倒闭乃至危及整个金融企业稳定发展的可能性，这就要求政府进行制度创新以配合市场性创新。

1、必须彻底进行银行体系的改革，银行现在不良资产比例很高，如果不解决可能会导致银行破产，或政府填补而造成很高的通货膨胀，两者都将使银行存款遭到巨大损失。目前，四大国有商业银行经过股份制改造，充实了资本金，降低了不良资产，并相继上市，建立现代企业制度环境。其次，发展地区性的中小银行，我国现在每年农村和城市各新增八百万个劳动力，只有发展劳动力密集型的产业能解决他们的就业问题，而劳动密集型产业中的企业大多数是中小企业，只有地区性的中小银行，才能够给中小企业提供必要的金融服务。

2、资本市场应该做到决大多数上市公司是盈利的，是能够分红的，个人投资者可以通过股票分红来获取收益，基金也可以帮助个人投资者选择比较好的上市公司，而不必靠坐庄、炒作来获利。

3、建立社会诚信和建立信用体系，当企业在短期内资金周转有困难的时候，可以用未来的收入做抵押来借钱，以渡过当前的困难关。银行也不用成为必须有抵押才贷款的当铺。

（二）完善和加强金融监管体系，构建符合国际惯例的监管模式，积极防范金融风险。监管当局在加强监管的同时，应积极支持和引导金融创新。

1、创新监管理念。监管当局应变合规性监管为合规性和风险监管并重，在鼓励法人内部风险监控的同时，建立风险预警机制，提高系统性风险的防范和化解水平。借鉴发达国家成功的监管经验，积极构建市场化、国际化的金融监管模式。将金融监管的重心放在构建各金融机构规范经营、公平竞争、稳健发展的外部环境上来，更多地运用新的电子及通讯技术进行非现场的金融监管，对金融机构的资本充足率、备付金率、呆坏账比例等指标实行实时监控，以此来提高防范和化解金融风险的快速反应能力。

2、注重监管的有效性。随着国有商业银行的不断创新和业务的国际化，监管当局必须从以监管信用风险为特征的传统监管方式转向对信用风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险、声誉风险等各种风险的全面风险监管。新巴塞尔协议的一个突出特点就是从信用风险管理转向逐步实施全面的风险管理，随着中国加入国际金融一体化步伐的加快，中国银行业必须考虑各种可能的信用风险、市场风险等风险，为未来银行经营环境留有足够的空间。

（三）对金融创新进行立法，为金融创新提供保驾护航功能。一是通过立法保护金融创新者的利益。对金融创新产品，要有一定时间的收益保护期或应用专利保护期。二是规范创新规则。金融创新不是无序创新，而应在一定的规则内运行，要通过立法或管理条例等形式，规定各种创新、程序、保护期，使创新有规可循。在金融全球化的浪潮中，我国金融企业面对加入wto后激烈的市场竞争而不断创新的金融产品，如银证通、离岸银行业务、网上银行业务等需要立法予以规范，这是金融创新业务顺利运作的外部法制框架。三是建立完善的创新业务法律风险内控机制。金融企业要转变观念，重新定位内部法律部门的职能，充分发挥其事前防范、控制和化解创新业务法律风险的功能。四是尽快完善市场退出机制，为金融创新风险的有效处置建立公共安全设施。金融创新对金融发展所带来的巨大冲击不容忽视，因此必须预先建立相应的公共安全设施。这不仅有利于及早防范和处置因金融创新失败引致的风险苗头和风险隐患，而且可以通过有效的处置，抵消和控制金融创新的负面效应，增强社会公众对金融创新的信心。

公司金融风险分析 篇2

截至2006年10月, 我国农村存贷款占全国总量的15%左右, 而城市占85%左右, 农村地区人均贷款余额不足5000元, 城市人均贷款余额超过50000元;全国银行业金融机构贷款年均增长率为16%, 而县以下不到10%。据国家统计局初步测算, 到2020年, 我国新农村建设新增资金需求总量达15万亿元至20万亿元左右。1993年以来, 我国农业信贷规模占全国信贷规模之比在3.1%和5.3%之间, 这期间, 农业增加值占对国内生产总值的比重1993年为19.7%, 2007年虽然有所下降, 但仍然达到11.7%, 同时, 农村非农产业对国民经济中还占据了很大的比重。因此, 农业和农村信贷与农业和农村经济在我国经济中的地位极不对称。农业贷款和乡镇企业贷款不足, 严重地影响了农村地区的发展。

另一方面, “贫血”的农村经济还在继续向城市“输血”。长期以来, 金融资源不断从贫困地区流向发达地区, 从农村流向城市, 从农业流向非农产业。金融资源的匮乏必然影响贫困地区农业生产结构的调整, 农业先进技术的引进以及农村发展所必需的基础设施建设。一面是农村地区金融资源的匮乏, 同时却是农村地区金融资源的大规模转移。这其中暴露出我国农村金融体制的滞后性和不合理性。农村金融问题长期存在, 已经成为制约农村发展的瓶颈。据调查显示, 农户借款数额中有72.8%来自各种非正式渠道, 其中, 农户之间的借款占非正式渠道借款的93.2%。

2 金融机构作为金融供给主体的金融风险

目前, 在我国农村最主要的金融供给主体是农村信用合作社。其它还有中国农业银行, 中国农业发展银行以及一些非正规金融机构如农村合作基金会、乡镇企业基金会、农民储金会。1985年以后的多次改革, 使中国农业银行成为实质意义上的商业银行, 并且逐渐的淡出农村市场, 西部地区的村镇一级基本上没有中国农业银行的营业网点。农村信用合作社脱离了农业银行成为了单独实体, 成为了农村金融支持的主力军。但是农村信用合作社由于历史的制度的环境的原因却承担不了农村金融供给主体的任务。它具有以下的制度缺陷:

(1) 政府与金融机构的关系不明确。由于计划经济体制的制度依赖所形成的管理体制并没有在改革中完全消除。使农村信用合作社脱离了合作金融的本质, 成为了官办金融和商业金融的混合体, 各级政府的过多介入, 使农村信用合作社承担了过多的行政性和政策性义务。这些行政或政策性指令的借贷如果没有经过严格的评审, 服务和监督, 造成投资失败甚至个人牟利的工具就容易形成呆帐坏帐, 由此形成的成本还是落在了金融机构的头上。2003年以前所形成的不良贷款绝大部分由此形成。

(2) 资金的产权不明晰。农村信用合作社最初的设计思想就是以农民合作的形式形成非营利的合作制金融组织。按照合作制管理民主, 进出自由, 一人一票和收益分享的原则, 从形式上看农村信用社名义上是独立的法人机构, 其资本来源主要为农民入股, 也有理事会、监事会, 应该是产权关系明晰, 但长期以来条条管理的结果是导致实际上的产权分离, 基层农村信用社并没有自主权。信用社主任是联社选派的, 经常更换, 人员编制是上面定的, 工资、员工管理原来一直按农业银行模式, 任务也是上面分的, 就是贷款也只行使有限的权利, 农民没有真正意愿上的合作意识, 合作是靠政府行政强制力量实现的。贷款与商业银行基本相同, 贷给谁, 贷多少、抵押担保程序均由农村信用社说了算。

(3) 金融机构与农民即借款人和贷款人之间的信息不对称。由于管理意识和制度的沿袭, 农村信用合作社按照商业银行的运作模式来应对农业农村市场, 出项明显的水土不服, 农民的分散性和小额性信贷特点和农村信用合作社商业银行的一套信息获取审核模式的不适应要么导致大量的交易费用和交易成本而惜贷, 要么形成大量的不良贷款。农村信用合作社如果继续维持这种制度的刚性来消除信息的偏差, 在农村产业化的作用上会越走越远。

导致以下内部风险:

第一:不良资产、不良贷款占比较大, 信贷资产质量低下。截至2002年底, 全国农村信用社不良贷款5147亿元, 占贷款总额的37%, 相当一部分农信社资本金严重不足, 经营已经陷入严重困境。而据央行统计资料显示, 到2003年9月, 中国农村信用社的历史呆坏账为5000亿元, 全国农村信用社的不良贷款率仍高达30.3%, 绝大多数农信社的不良资产率都远远高于四大国有商业银行。

第二:资本充足率不高, 存在流动性风险。如果以农村信用社为单位计算, 2004年末全国农村信用社资本充足率达到8%的不足总社数的30%。据人民银行武汉分行调查, 多数农村信用社的资本充足率在2%以下, 由于资本充足率过低, 导致农信社面临巨大的流动性风险。

第三:资产利润率低, 利息回收率低。农信社应收未收利息居高不下, 长期挂帐, 亏损增加。经营风险有进一步加剧的趋势。农信社内部长期缺乏对经营管理人员的有效监督和约束, 造成一部分工作人员以权谋私、营私舞弊、腐化堕落行为严重, 导致大量金融资产流失。2005年10月28日, 安徽省界首市代桥农信社职工钻内控制度、业务操作的漏洞, 铤而走险携库款27万元潜逃;2004年9月, 新疆哈密市城郊信用社新西分社两职工的犯罪行为造成1.45亿元的损失。

3 农村金融风险分担与补偿

鉴于农村金融的状况, 有必要采取措施降低农村金融风险。

第一:加强法制环境建设。农村金融法制建设严重滞后, 相关法律法规不够完善和健全。一是针对农村地区的金融法律法规较少, 不仅尚未出台保护农村信用社合法权益的《合作金融法》, 对乡镇企业、农村个体工商户和农户等借款人因道德风险而逃废和悬空银行债务的行为也缺乏法律规制。二是“有法不依、执法不严”的现象相当流行。

第二:积极推进新型农村金融机构发展, 增强农村金融市场的竞争性。2006年底, 银监会放宽了农村金融市场的准入, 鼓励各类资本到农村, 设立村镇银行、贷款公司和农村资金互助社。截至今年2月末, 已在6个省、区试点三类新型银行业金融机构, 开业了34家, 取得了一定效果。下一步将在全国各省、市积极稳步地推进试点, 正在筹建当中的还有62家机构。

第三:发挥财政资金的杠杆作用, 增强农村金融的“造血”功能。加大农村金融的税收优惠。对农业发展银行等政策性金融机构免收营业税、所得税和地方基金;财政对涉农信贷业务实行双向补贴, 推动农村金融供给和需求的对接, 对农民小额信用贷款实行利息补贴, 对农业贷款实行利差补贴, 推动农村金融的有效供给。

第四:建立政策性农业保险制度, 完善“三农”保险补偿机制。组建农业风险投资基金, 用于高科技农业项目的投资。

第五:拓宽政策性金融的服务领域.2004年之后, 农发行加快了改革的步伐, 积极探索开发性金融的新路子, 服务领域逐步从产后的粮棉油收购等产后业务, 扩展到产前和产中。从2004年起, 农发行开始市场化发债筹资, 逐步摆脱了对央行再贷款的依赖。三年来已累计发债筹资4410亿元, 累计归还再贷款2637亿元。

参考文献

[1]吴敬琏.小农户如何适应大市场[J].中国改革.农村版, 2004, (2) .

[2]宋宏谋.中国农村金融区域发展程度实证分析[J].金融研究, 2002, (8) .

公司金融风险分析 篇3

【关键词】客户风险；担保公司；财务风险

1.我国担保行业总体情况

20世纪90年代中期以来，在推进市场经济改革的过程中，中国中小企业“融资难”问题，引起社会的普遍关注，受到中国政府的高度重视。为增强这些企业的融资能力，建立专门的担保公司以帮助其解决自身的信用不足，成为各级政府扶持中小企业发展的重要措施。据工业和信息化部统计，截2008年底，全国中小企业信用担保公司已达4247家，担保资金2334亿元，中小企业贷款累计额担保额己达1.75 万亿元，累计担保企业90.7万户。这些担保公司基本上都是以所在地区的中小企业为服务对象的。信用担保体系建设步伐的加快，在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题，一推进了中国中小企业的发展。因此，从全国范围看，可以说中国担保业是从中小企业融资担保开始起步并迅速发展。担保公司的迅 猛增长主要是受两个方面的因素作用，一是政府的推动，二是担保市场需求的推动。

2.担保公司财务风险的涵义

担保公司的财务风险是一种代偿风险。由于担保业务的特殊性，导致担保公司面临财务风险的作用机制和表现形式相当复杂。或有负债虽然并不是真正的负债，但是对担保公司而言每一笔担保业务都形成或有负债。对担保公司而言，任何一笔或有负债都存在成为现时负债的不确定性，导致担保公司发生代偿。代偿险是担保公司面临的最主要的、最直接的财务风险。我国《担保法》对保证人的保证责任做出了明文规定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或承担责任。可见，担保公司的代偿风险具有潜在性和突发性的特点。

担保公司的财务风险是一种信用风险。担保行为本身就是一种风险转嫁行为，担保是对受保企业信用的保证。信用风险又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经损失的风险，即借款人不能履行还本付息的可能性。担保公司所面临的财务风险之一的信用风险，其实就是来源于债务人的风险，属于动态的风险，是担保业务中最直接的、最主要的风险，是被担保人使用被担保的借入资金的过程中存在的风险，弹性相对较大，由债务人的还款能力和还款意愿决定。

3.基于客户风险的财务风险分析

3.1客户风险产生的原因

客户风险是指由于客户违约，导致担保公司发生代偿，从而给担保公司带来的财务风险。而诱发客户违约的因素可以从以下几方面来进行分析：

3.1.1市场和行业

面对日益竞争加剧的市场，不仅中小企业之间充满竞争，就连大型企业也在密切关注市场动态，一旦发现市场商机便会利用其资金和技术优势介入中小企业的竞争。因此，对中小企业来讲，市场风险的危害性是值得重视的，有直接导致企业经营失败的可能性。中小企业行业 风险可以通过以下几个方面来分析：行业政策、行业生命周期分析、行业盈利性分析、行业 技术趋势分析、行业文化观念分析和行业依赖性分析等，从而能对客户所在行业的基本状况 和发展趋势有所掌握。实践经验表明，从事不稳定行业且竞争处于劣势的企业违约现象最为常见。

实际上，客户的违约风险不仅和客户所在的行业紧密相关，也与行业内的地位紧密相连。也就是说，客户的违约风险应当将客户的行业风险和市场风险结合起来分析。

3.1.2管理者素质

大部分中小企业的管理者素质普遍较低，而且没有聘请职业经理人进行管理，财务管理也极其不规范，有的甚至都没有专职的会计。这些现象必然导致管理粗放、经营水平落后。这就必然导致经营风险加大，诱发客户违约风险。

3.1.3信用情况

良好的信用次序是担保公司得以正常运行的基石。中小企业普遍信用等级较低，如果个别客户信用观念淡薄，信用缺失，就会出现恶意把贷款挤占挪用、有钱不还、随意逃废债务的现象。担保公司在设置反担保时，如采用了抵押以外的条件，必须导致客户风险的增加。

3.2预防和控制客户风险的措施

担保公司在对客户提供担保前，务必对被担保企业或个人进行详细调查，并出具相关调查报告。首先对基本情况进行调查，包括经营范围、注册资本、股东结构、企业法人、历史沿革、贷款信息、有无担保等基本信息进行调查。可以现场查看客户的营业执照正副本检查有无年检记录、查看验资报告了解注册资本情况以及出资比例、查看组织机构代码检查有无年检记录、税务登记证等。其次是对客户道德风险进行调查。道德风险主要来自企业管理者的素质和人品。担保公司在提供对外担保的时候，需对客户的信誉进行调查。可以调查客户在社会上的形象、信誉、历年贷款清偿情况。可以采取座谈、询问以及现场观察等方法来进行调查，包括面见法人、收集资料、员工调查和侧面询问等方法。也可以通过查询国家征信系统，了解企业和企业主征信，有 借款展期记录或不良记录。第三，调查客户的经营风险。主要是调查客户经营管理者的经营思想和经营方式，企业有无长远战略规划，管理者的素质以及 管理水平，所在行业的特点，产品所属的生命周期等信息。第四，调查客户的财务风险。对客户的财务状况进行调查，包括对客户的资金投入、材料采购、生产运营、销售以及回款等各个经营管理环节进行调查。可以采取现场翻查原材料采购合同以及入库单、产品销售合同以及出库单、每个月的银行对账单、年度审计报告、季报等资料。力求把企业的盈利能力、存货周转情况、应收账款周转情况等信息调查清楚，从而可以判断出客户有无偿债能力。最后，对客户提供的反担保资产进行调查。例如，对客户提供的土地使用证，房屋所有权证等 证件的真伪进行调查，并由专职人员核对信息后到现场进行勘察。

在对客户提供担保后，担保公司需对所有在保客户进行登记，建立在保客户保后监管记录 表，对所有的在保客户进行动态管理，定期或不定期造访客户，从而达到对客户有效跟踪监视，避免履行担保责任。首先调查借入资金使用情况。调查客户在使用借入资金时，是否按 规定的用途使用。例如，有无将流动资金借款用于购买固定资产，或是购买证券等。如果因为借入资金被挪用而增加了企业的经营风险，担保公司应要求受保客户立即纠正，从而降低担保公司财务风险。其次，调查借入资金的使用效益及本息偿还情况。调查受保企业在使用 借入资金后，销售规模有无明显增加，资金紧张情况有无改善，企业财务状况有无好转、是否定期偿还利息等。重点调查即将贷款到期的客户，了解其财务状况，有无还款意愿和还款能力，以便采取补救措施，降低担保公司财务风险。受保企业需向担保公司提交月度财务报表和银行流水账单或银行对账单，从而使担保公司能及时掌握客户动态信息。第三，调查反担保资产情况。担保公司在走访被担保企业进行保后监管时，应现场勘查或询问反担保资产情况，检查反担保资产的安全性。如果被担保企业违反反担保合同中的相关条款，或无力偿还借款时，担保公司应宾即执行反担保合同，确保担保公司的利益，有效避免担保公司财务风险的产生。最后，出具保后监管表。在对担保客户进行保后调查后，应有出具一份在保客户保后监管记录表，并存档。这份记录表完整地记录了对受保企业调查的详细情况，包括资金使用用途、客户经营情况、反担保资产情况以及对异常情况进行了风险提示等信息。

【参考文献】

[1]陈本寒.担保法通论.武汉：武汉大学出版社，1998.

创业公司法律风险问题分析 篇4

1、公司的优势

按照法律规定，目前存在个体工商户、个人独资企业、合伙企业、公司等商业主体。相比较而言，公司具有的最大优势就是股东以出资额或所持股份为限对公司承担责任。因为公司是法律拟制的人，简称法人，其具有独立的人格。股东对公司债务承担有限责任也是世界公认的原则，在坚持这一原则的前提下，公司法也不排除在某些特殊情况下，可以适用“否定公司人格规则”或“直索责任制度”等，揭开公司的面纱，由股东对公司的债务直接承担责任，并作为有限责任的列外与补充。对此，《公司法》第二十条第三款明确规定：“公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。”

2、一人公司的特点与法律风险

《公司法》第五十七条第二款规定：“本法所称一人有限责任公司，是指只有一个自然人股东或者一个法人股东的有限责任公司。”

为了使有限责任公司的股东可以在无合作伙伴的情况下组建公司，利用公司独立人格将股东财产与公司财产相分离，该股东在享受有限责任的前提下，便利地实施商业行为，我国公司法对一人有限责任公司作出了特别规定。但在实际上，一人公司中股东既是投资人，又是实际的经营管理人，通常兼任公司执行董事，可以全面支配公司的财产及经营活动，公司的财产和单一股东的财产很容易混同，许多一人有限公司的股东与公司财产无法分清，极易导致一人股东对有限责任的滥用，从而损害公司债权人的利益。为防止公司股东以此逃避债务，《公司法》第63条规定：“一人有限责任公司的股东不能证明公司财产独立于股东自己的财产的，应当对公司债务承担连带责任。”这也就意味着只要债权人提出股东财产与公司财产混同，证明责任完全在股东这一方。

而对于初创型的企业，往往资金运作不规范、缺乏专业的财务管理人员，难以证明股东个人财产与公司财产相独立，这样就给创业的股东带来较大的法律风险，因此，建议尽量避免成立一人有限责任公司。

3、如何选择可靠的合作伙伴?

既然一人公司不可取，为了事业要选择一位小伙伴同行，那问题就来了，我们该如何选择合作伙伴?选择合作伙伴要慎重，首先是人品，三观要正且相近，其次既要考虑企业初期需要，也要考量企业长期发展的要求。合伙创业的基础“人合”，其本质是人与人之间的信赖感，如没有信任是很难长期合作的。有一个有趣的选择题：如果以人类的性格作为区分标准，简单粗暴地将你可选择的合作伙伴分为狼、羊、侠三类人，那你选择哪一类性格的人作为你的合作伙伴?一般首选是羊或者侠，很少会选择狼。但问题在于作为同样是投资人股东的你是狼?是羊?还是侠?自我角色定位不同，选择也是千差万别的。

4、股权架构要合理(67%绝对、51%相对、34%一票否决?)

《公司法》第43条第2款规定“股东会会议作出修改公司章程、增加或者减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经代表三分之二以上表决权的股东通过。”

由此可见，股东的表决权与企业决策效力具有直接关系，而对于初创型的企业来说，决策的效力与效率至关重要，若核心创始股东没有决策权，企业难以及时作出有效地决策，将严重影响企业高效运转，企业很有可能陷入僵局，这对企业无疑是致命的。因此必有一个拥有决策权的核心创始人，切忌股权平均分散，特别是五五分的股权比例模式。

那么，哪种是初创公司比较理想的股权分配方案?笔者认为，可采用以下几种股权分配方式：第一、核心创始人持有公司67%及以上股权，在公司章程对表决权没有特别约定的情况下，该创始人拥有绝对的控股权，占公司三分之二以上的股份，对重大事项具有决策权;第二，核心创始人拥有51%及以上的股份，因为大多公司决策按照出资比例投票少数服从多数，该创始人拥有一半以上股份，对公司大多数事情可以拍板，唯独对法律规定的重大事项无决策权;第三，核心创始人占34%及以上股份，这种情况下，该股东没有决策权，但有否决权，即重大事项的一票否决权，这种情况适用于核心创始人比较缺资金，联合创始人比较强势的情形下。

5、公司章程是公司的宪法，必须精心设计、认真制定，务必将相关法律问题在章程中作出明确约定。

公司章程即公司的“宪法”，公司设立时就应在公司章程中明确设计好未来公司的治理结构。很多企业往往不重视公司章程设计，不重视公司治理结构，导致公司陷入僵局甚至给公司造成重大损失。但笔者碰到的纠纷当事人对公司章程大都很不重视，往往就是从网上下载一个章程文本，将公司名称、地址、经营范围、股东等稍作修改，就作为正式章程提交登记管理部门。

应当知道，除《公司法》第25条规定的公司章程应当载明的事项外，作为股东还可以在公司章程中对影响公司经营的其他重要事项作出约定：

①可以约定公司向其他企业投资或者为他人提供担保时的表决程序;

②可以对股权的继承方式作出约定。有限责任公司具有人合性，当原股东的继承人因为继承股权而成为公司股东后，与其他股东在治理模式、经营理念等方面可能存在较大差异，导致公司陷入僵局，因此，公司法赋予了公司章程作出特别约定的权利，建议在公司章程中对股权的继承作出限制或禁止;

③可以对法定代表人的职权作出限制。法定代表人依公司章程的约定由董事长、执行董事或经理担任，公司法定代表人即代表法人行使职权的负责人，对外代表公司，其以公司的名义对外实施的行为就是公司的行为，该行为的法律后果直接由公司承担。许多初创企业，特别是一些科技型初创企业为享受国家优惠政策，往往将法定代表人变更为海归留学人员或其他可享受优惠政策的人，这些人往往与创始股东之间缺乏信任的基础，就非常有必要对法定代表人的职权作出严格限制并约定法定代表人越权对外从事民事行为造成公司损失的赔偿责任;

④可以对公司表决权、股东分红根据公司需要作出特殊约定。

《公司法》第四十二条：“股东会会议由股东按照出资比例行使表决权;但是，公司章程另有规定的除外。”即股东持股比例相同，但表决权可以不同。

《公司法》第三十四条：“股东按照实缴的出资比例分取红利;公司新增资本时，股东有权优先按照实缴的出资比例认缴出资。但是，全体股东约定不按照出资比例分取红利或者不按照出资比例优先认缴出资的除外。”因此，股东之间可以按认缴的出资比例分红，也可以按实缴的出姿比例分红，也可以由股东另行约定其他分红比例等。为吸引经济能力有限、出资少，但对公司发展贡献巨大的股东，可以突破其出资比例进行分红。

二、开公司要注意什么

1、选择公司的形式

根据法律规定，在注册公司时，必须要有一位或者一位以上的股东，一位股东投资成立的公司属于一人有限公司，一位以上的股东投资注册公司。而公司法人可以是股东也可以进行聘请，公司法定代表人需提供身份证明原件及照片。

注册公司时，必须要有公司名称，在选择公司名称时，注意多选择几个公司名称备用审核，以便在公司名称不通过的时候有备用的。另外，注意公司名称不能同名也不能同音。

注册公司时，选定经营范围很重要，经营范围必须要很明确，可以将现在经营的或者以后可能要经营的方面写进经营范围里，明确后，以后的业务就不可以超过经营范围。如果经营范围不明确，以后出现经营范围问题，还需要进行变更，是非常麻烦的。

2、建立健全的会计制度

按照国家会计法公司成立后即需建帐申报公司成立后需在次月15号之前进行申报税，如逾期未申报会在税务局留下企业税务污点记录，且可能被罚款。

注册公司公司必须建立健全的会计制度，税务机关要求每个月记账报税，即便没有收入支出也需要进行零申报税。你可能担心自己不会，怎么办?刚开始成立的公司，业务少，对会计工作量也非常小，你可以找代理记账公司，每月支付200-500左右费用。一年的费用算下来还不到一个专职会计一个月的工资，在前期能省不少钱。

3、公司的税额

新公司注册好以后，默认都是小规模纳税人，税率为三个点，而一般纳税人是十七个点，建筑业是11个点，在小规模的情况下，如果在一个年度内，开票金额超过500万，自动转成一般纳税人，税务方面是考虑的重点。

4、特别提醒

注册公司时要考虑到经营风险。相比之下有限责任公司比承担无限责任的私营企业风险校有限责任公司对外承担有限责任，不会让个人出资抵债;而承担无限责任的私营企业，比如个人独资企业、私营合伙企业，一旦经营有所闪失，不但个人资产要用于抵债，而且合伙人也要承担无限连带责任，所以要充分考虑经营风险。

注册合伙企业时，选择合伙人相当重要。合伙企业的经营风险相对而言比个人独资企业小，但是出现经济纠纷的机率较大。

许多人在出现经济纠纷之后才发现公司章程条款或合伙人协议条款对自己极为不利。这种情况较普遍，希望注册人在注册公司时对各项文件的准备一定要慎重。

上述4点，一般是公司新注册时，需要考虑的，如果找代理公司，你只需要在某些问题上做出选择即可，无需要自己操心过多，因为代理公司长期与银行、税务打交道，经营十分丰富，可以为你节约自己学习了解的时间。

三、开公司要做好什么

1、公司字号与商标

认真考虑公司字号与及时注册商标。虽然公司注册后还能进行变更名称，但其会涉及到一系列的信息变更，流程麻烦，成本还不少。

商标注册及时提上日程。公司字号注册了不等于注册了商标，相同的字号在同一区域虽然不可以再被注册，但在其它区域却是可能被注册的，所以如果以自己品牌为字号发展的公司，在注册公司拿到执照后第一时间要把商标注册下来，以免公司发展起来后商标却被抢注了。

2、企业主体类型

当前注册公司的形式主要有个体户，个人独资企业，有限责任公司、股份有限公司等等。在当前的经济活动中，最适合创业的类型是有限责任公司。

有限责任公司是依据公司法由全体股东共同出资设立的，每个股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人;而像其他类型如独资企业、合伙企业，都是股东对公司债务存在无限责任。所以在注册公司时，广大创业者在选择企业主体类型就要注意了哦!

3、公司注册资本

虽然现在注册资本由实缴制变为认缴制，但注册资本不宜过高或过低。注册资本过高，代表着创业者所需承担的经济责任越大，注册资本过小，会让客户觉得公司没实力，不愿意合作。所以在进行填写注册资本时，一定要结合公司发展规划且自身的经济实力进行填写。

4、公司注册地址

公司在选择办公地点时，最好选择能给租金开具发票的地址进行租赁，因为每月租金也算是一笔不少的企业成本，在税务局进行办理相关业务时，可能需要公司提供租金发票。

但对于资金压力较大的初创者来说，暂时没有地址的公司可以选择使用代办机构提供的挂靠地址进行注册。

5、按时记账报税

公司金融风险分析 篇5

【关键词】小额贷款 风险 防控

随着我国经济的快速发展，很多的企业面临着资金缺乏的问题。这些企业因为各种原因，在银行难以获得贷款，所以将目标转向了民间。小额贷款公司就是在这种形势下应运而生。小额贷款公司在发展的过程中也面临着很多的风险，尤其是在金融市场不稳定的时期，会面临着倒闭的风险，需要采取一定的措施进行防范，保证小额贷款公司的效益。

一、小额贷款公司风险分析

（一）自身经营风险

小额贷款公司在我国发展潜力很大，很多的城市中都有小额贷款公司的简介。小额贷款公司存在很多不合理的地方，他们的公司规模通常都比较小，对于社会上的认知程度低，一般都是在熟人之间进行贷款业务，很难在市场中提高竞争力。并且小额贷款公司的收入非常单一，主要是依靠着公司对外贷款获得利息上的收入，一旦收不回本金和利息，就会面临很大的资金问题。小额贷款公司的资金实力小，若是市场上发生经济危机，那么小额贷款公司基本上没有抵抗的能力。

（二）环境风险

环境风险主要说的是外界的环境变化对小额贷款公司产生的风险冲击。首先就是市场环境，在小额贷款中有很多都是在从事生产经营活动的中小企业，他们的一般经营规模不大，承受风险能力不高，若是一个国家的经济走了下坡路，出现经济不景气，那么这些中小企业通常都是没有很好应对措施的。一旦借款人不能按时还款，会对小额贷款公司的产生较大冲击。其次是金融市场受到了冲击，小额贷款公司缺乏市场风险应对能力，也会造成回款困难。

（三）信用风险

人的主观因素会对信用产生一定的风险。信用风险主要是由于中小企业经营者，他们在市场中难以获得稳定的报酬，回款的信用不明确，很多产生无意违约的现象。还有的企业为了获得较高的资金收入，设局故意欺骗小额贷款公司的资金，这些人不顾及公司的经营状况，也不考虑自己的信用问题，对小额贷款公司造成了严重伤害。

（四）管理风险

小额贷款公司的规模比较小，在管理过程中也面临着管理手段不科学的风险。管理人员对于贷款者信用审核以及其他方面的审核出现偏差，或者是财务报表不准确，都会让公司的资金周转面对困难。公司管理人员的素质也会影响贷款情况，若是领导层人员出现了决策失误，让公司的发展计划受到了损坏也是常见的风险。

（五）资金风险

小额贷款公司资金成本偏高。监管部门有关数据统计显示，小额贷款公司融资平均成本达到了20%，为了盈利，小额贷款公司必然会以更高的利率将资金贷出去，一般为30%或40%，有些甚至更高。实际上没有多少实体经济能够承受如此高的融资成本，一旦借款人资金链断裂，形成违约，容易引发系统性风险。

二、小额贷款公司风险防控

（一）建立完善的监管体系

我国法律法规对于小额贷款公司风险应对方面存在一定的缺陷，小额贷款流程和实行方法都没有明确的规定，尤其是现在金融市场比较复杂，很多方面都缺乏相关的说明，给小额贷款公司带来了一定的影响。我国应该进一步建立小额贷款的监管机制，对小额贷款公司的主体进行规定，减少职责重叠。同时还要让监管内容完善，建立多方位、多角度的监管体系，正确的引导小额贷款公司的运行状况，减少不良贷款记录。

（二）加大财政扶持力度

小额贷款公司在社会经济发展中占据着很重要的地位，他们公司的贷款业务繁多，产生的资金周转性强，对于很多的团体组织都有很好的作用。我国政府应该鼓励小额贷款公司的发展，在小额贷款发展起步阶段，我国就已经做出了明确的区域发展、市场定位、业务范围等内容做出了规定。政府应该在以后的工作者中，放宽对小额贷款公司的监管力度，加大财政税收方面的支持和帮助，让小额贷款公司能够享受税收优惠，并且掌握贷款的自主决定权，能够开拓新的贷款渠道，帮助小额贷款公司进一步发展。

（三）引进先进的管理经验

小额贷款公司的人员应该具备很高的资金管理素质，不论是普通的员工还是公司的领导者，都要树立强劲的风险管理观念，能够使用统一的方法进行风险管理，重视信用风险和环境风险。市场管理人员对金融市场和国家政策的变动应该具有明确的认识，能够提早做好风险防范措施，避免公司陷入被动之中。公司的领导人应该重视文化和观念上的风险管理，让员工定期进行风险管理培训，注重引进先进的额管理经验和优秀的高素质人才，让他们能够全心全意的为公司的发展贡献力量。

（四）培养高素质的管理人才

小额贷款公司规模很小，涉及的金额非常多，这就需要公司的管理人员必须有很强劲的专业水平，能够应对公司出现的各种风险。但是在实际工作中，很多的小额贷款公司难以吸收到优秀的人才，这就需要公司加大人才的培养力度，提高员工的工作环境和工资待遇，让员工能够和企业站在统一战线上。企业还要注重人才的素质培养，定期安排公司人员进行管理进修，掌握风险管理的预测和防控办法，提高公司的人员素质。还要建立良好的奖惩机制，对于公司能力强、工作绩效好的员工给予一定的奖励，多于投机取巧造成公司损失的员工，给予一定的批评惩罚，约束和激励员工更好的进行工作。

（五）规避风险贷款可能性

小额贷款公司风险管理措施不到位，这也是造成回款困难的原因。有的小额贷款公司掌握的财务数据不健全，或者是财务信息不真实，给小型企业贷款的时候，不知道这个企业的信用资产情况，往往造成重大的失误。很多企业正是看准了小额贷款公司信用审查不合理的漏洞，获取大量的资金，给贷款企业造成严重创伤。因此小额贷款公司应该加强风险管理的措施，在放出贷款的前期，对贷款对象的信用等进行严格的审查，包括之前有无不良记录、企业经济发展的情况、公司的规模、偿债能力等，方面以后公司收回贷款。

（六）加强内部监控体系

小额贷款公司的内部监管通常都不到位，很多的小额贷款公司一人身兼数职，能够随意的使用公司的资金，给公司的资金管理造成了很大的风险。小额贷款公司应该意识到了完善的内部监管的重要性，在情况允许的条件下，要建立股东大会、监事会、董事会，让三权相互制约，提高管理决策的正确性。公司还应该加强内部员工的沟通渠道，能够及时了解员工的思想动态，帮助员工解决生活中出现的困难。公司应该重视经营管理制度，不断的引进国外先进的管理技术，吸收优秀的管理经验，不断的提高公司内部的职位分工，让每个职工都能够各司其职，保证公司规章制度顺利进行。

（七）大额借款实行跟踪检查

小额贷款公司近些年来发展迅速，在金融市场中找到了合理的生存空间。但是在实际运营中，有的借款人不但向当地的银行进行了贷款，还向贷款公司进行了借款。小额贷款公司因为抵押物、抵押手续等方面制度不够完善，导致了贷款的监管方面能力不足，一旦发生了剧烈的市场波动，就会产生很大的损失。小额贷款公司应该对建立完善的抵押物评估程序，完善抵押手续，保证公司的基本利益。在大额贷款借出去之后，进行跟踪检查，及时了解贷款公司的经营情况和资金的周转情况，若是发现了不良信息，及时采取措施，保证小额贷款公司的资金能够及时回拢，减少大额贷款的市场风险。

三、总结

小贷公司经营中的风险分析报告 篇6

经营中的风险分析报告

今年以来，*******小额贷款有限公司认真贯彻执行有关方针政策，充分发挥小贷公司的自身优势，积极支持“三农”和中小企业、微小企业、个体工商户的生产经营，以简便、快捷、热情、高效的服务，解决企业的资金短缺困难，取得了较好的社会效益和经济效益。现将经营中的风险分析报告如下：

一、贷款业务稳健发展

公司注册资本****万元，截止201*年底，累计发放贷款***笔，金额*****万元，年度期末贷款余额******万元。

二、严格执行小贷公司有关规定，坚持依法合规经营

公司在经营过程中严格坚持依法合规经营理念，组织从业人员学习国家的金融政策、法规、以及相关政府的文件精神，并认真贯彻执行。切实做到了不非法集资，不放高利贷，不非法吸收存款，不参与金融传销等活动，并严格执行信息报送制度，及时报备相关业务项目。

1、公司组织架构健全，建立、完善了公司一系列管理制度和法人治理制度，切实做到依法合规经营。

2、坚持小额、分散原则，重点支持中小微企业发展。公司严格按照国家和省市相关贷款管理办法经营贷款

业务，建立贷前调查制度，确保每一笔贷款都发放给合法的群体。

在贷款额度上，始终坚持小额、分散的原则，重点为本地优质中小微企业和个体工商户提供不同期限的企业经营贷款、农户联保贷款、商户助业贷款、综合消费贷款、优质客户应急贷款、小额信用贷款等多样化贷款服务。

3、坚持独立经营，没有为股东及股东关联人发放贷款。公司自成立以来，始终坚持独立经营，自负盈亏，没有为股东及股东关联人发放贷款。

4、从未进行现金结算，严格执行贷款利率。

公司在发放贷款和收回本息上，严格按照国家和公司相关规定办事，给客户发放贷款、客户归还贷款及利息均是通过银行转账的方式直接转入客户账户或公司账户，不仅确保了资金安全，还有效防控了操作风险和道德风险。

在办理贷款业务中，公司执行最高贷款月利率1.5%，最低贷款月利率1.0%，均在同期人民银行贷款基准利率4倍以下，不仅符合监管规定，而且降低了客户贷款成本，实现了客户、公司低风险、高安全的双赢目标。

5、未超范围、跨市区经营。

公司从开业以来，发放贷款的客户都是本地优质中小微企业和个体工商户，没有超范围、跨市区经营的行为。

6、从不对外担保、拒绝非法集资。

公司在对外宣传和业务办理的各个环节，都主动向客户提示，公司“只贷不存”的规定。始终坚持从不对外担保、受托投资、受托贷款，从不吸收存款，坚决杜绝非法集资、涉黑、洗钱、金融传销等违法嫌疑，只作贷款服务，为资金紧缺的中小微企业和个体工商户经营发展提供小额贷款。

三、不断加强贷款风险管理，资产质量保持稳定

在办理贷款业务中，公司切实加强贷款风险管理，实行风险全程控制。一是把好出口关，贷款前调查做到了细致周密，调查报告、风险评估报告详实。二是严把审批关，审批贷款从部门负责人到董事长每个环节做到了认真严格，始终坚持把控制风险放在第一位。三是控制好放款关，保证了资料真实齐备。四是做好监管关，做到一丝不苟，对借款项目进行全过程跟踪监控、检查，及时提出风险处理意见。五是做好催收关，对已形成风险的项目采取措施组织催收追偿，全额收回本息。

截止201*年底，贷款五级分类可疑类贷款0笔，五级分类贷款不良率为0，贷款损失率为0。收贷收息中，客户均能信守承诺，按期还本付息。无暴力收贷或使用其他非法手段收回本息的做法。

四、加强制度建设，完善自身发展基础

公司坚持以“规范经营、流程管理、品牌营销、稳健发展”为经营理念。围绕公司年度经营目标，不断加强制度建

设，用制度规范业务流程和业务操作，努力防范操作风险，维护社会稳定。

五、服务水平不断提升

作为新型的“草根”金融组织，小贷公司贷款资金的流向主要是小企业、个体工商户和农户，充当金融“毛细管”的作用。因此，我公司在贷款业务中，充分发挥贷款方便、快捷、灵活，业务周期短、资金周转快的特点，以热情、高效的服务，解决企业资金短缺问题，受到客户的普遍欢迎。公司从受理借款申请到发放该笔贷款，整个过程不超过三个工作日。

公司小贷工作取得了一定成效，但也存在许多困难与不足。一是小贷公司资本规模小、资金成本高，无法与各家商业银行竞争，处于相对弱势地位。二是小贷公司的客户，一般是缺乏抵押又急需资金的小企业和个体工商户，贷款风险远远高于银行，小贷公司在经营效益和资金安全方面，无疑是一个两难的选择。三是小贷公司运行时间不长，还处于探索阶段，组织机构不健全、合同文本不统一、操作程序不规范，在一定程度上制约了小贷公司的发展步伐。

今后，我公司将针对工作的薄弱环节，在坚持依法合规经营，确保信贷资产安全的前提下，加大市场拓展力度，充分发挥金融“毛细管”作用，大力支持“三农”和中小企业、微小企业、个体工商户的生产经营活动，为发展地方经济做

出积极贡献。

******小额贷款有限公司

金融道德风险问题分析 篇7

1.1金融道德风险的概念

道德风险源于研究保险合同时提出的概念, 以后逐渐被制度经济学家和产权学家所使用。经济学家对道德风险的研究由来已久, 亚当斯密早在1759年在其著作《道德情操论》中就表明了道德风险的存在。从伦理学的角度看, 道德风险就是指某些道德行为在实践过程中的不确定性带来的风险。因此金融道德风险, 可以理解为市场参与人在从事金融活动的过程中, 交易的一方违反市场一般机制或道德规范、法纪约束, 利用各种便利条件谋求自身利益最大化时, 作出对他人不利的隐蔽行为, 从而让他人承担损失的可能性。金融道德风险一般表现为投机取巧、偷懒、搭便车、欺诈、违约、违规、设置陷阱等形式。

1.2 金融道德风险的特征

金融作为现代经济的核心, 金融道德风险的发生将对整个金融和经济系统造成重大危害。金融道德风险是道德风险在金融领域的反映和体现, 既有道德风险的一般特征, 又有其特殊性。主要体现在以下3个方面:

(1) 隐蔽性。基于道德层面所发生的风险有其内在的隐蔽性, 这主要体现在两个方面。一方面, 金融道德风险源于人们非道德行为带来的金融利益诱惑, 属于行为人的心理活动和动机, 道德风险的触发是金融参与者在背离道德标准的前提下满足个人膨胀的利益需求的过程, 而这种动机和心理在转化为行动之前很难被人察觉;另一方面, 由于现代发达的计算机网络和丰富的知识储备, 行为人往往会设下重重障碍来掩饰其非道德金融行为, 经过层层掩盖, 这种非道德风险被发现的可能性越小, 这样风险就积累越深, 将来一触即发的可能性就越大, 所以金融道德风险一旦发生, 便会给金融和经济带来长期的持续灾难。

(2) 传染性。金融已经贯穿了所有人的生活, 是一个“多边参与”的“信用网络”, 不仅涉及直接参与的团体和个人, 还涉及间接参与的团体和个人;不仅涉及金融信用体系本身, 还会扩散到非金融体系以及社会信用的各个方面。正因为金融行为已经关乎人们的生活, 所以, 一旦一方信用链条出现问题, 极有可能传染到其他的环节。同时, 金融活动有其特殊性, 信誉对金融行业的正常运行起到相当大的作用。一旦爆发金融道德风险, 必然会导致金融业信誉下降, 引起社会对金融的信心减弱, 产生金融信用危机, 金融信用危机又会波及整个社会信用体系网络的每一个连接点, 造成金融业和整个社会的信用危机, 产生“雪崩效应”。2007年爆发的“次贷”危机就是一个很好的证明, 因为华尔街的银行家们冲破了道德的边界, 为了自身利益, 在信用评级机构的助长下, 将经过层层包装的次级债推向了美国市场乃至全世界的金融系统, 导致了美国乃至全球金融体系的崩溃, 造成社会对金融业的信心大打折扣。

(3) 破坏性。从以上分析可以看出, 金融道德风险的隐蔽性, 表明其潜伏期长, 极有可能带来巨大损失;金融道德风险的传染性, 可能造成整个金融系统的崩溃, 引起社会对金融的信心下降, 造成信用恐慌, 从而金融道德风险的破坏性已经显现出来了;同时金融道德风险的破坏性还表现在其无法通过风险转移等手段来化解和控制, 一旦发生就只能靠自身来化解和承担。至今为止, 保险业还没有将金融道德风险纳入可保范围。

2 金融道德风险产生的原因分析

2.1 金融道德风险产生原因的理论分析

(1) 基于信息经济学角度, 金融道德风险属于委托——代理问题。委托——代理关系的形成, 是拥有信息的双方 (多方) 参加博弈的结果。要避免道德风险的产生, 从事金融的各方就必须达成完全契约, 才能防止金融道德风险。但实际上契约在很多情况下都是不完全的, 这源于两个方面的原因。一是不对称信息的存在, 总有一些“隐蔽行动”或“隐蔽信息”是无法被契约的另一方所察觉。比如, 银行在发放贷款时, 不可能完全和全面了解贷款企业的财务、经营、管理等信息, 这样企业就处在了信息优势方, 当机会成本可控时, 企业极有可能违反契约规定, 产生道德风险行为;再如信用评级机构作为受评对象与投资者之间的中介, 面临多方的不对称信息, 一方面, 信用评级机构无法透彻知晓受评对象的信息;另一方面, 投资者作为信息的弱势方, 无法预测受评对象的财务、经营等状况, 更加无法知道评级机构是否切实履行了市场“质检员”的角色。二是订立和实施契约的成本, 过高的交易成本会容忍一部分“道德风险”的存在。比如股份制公司如果不依赖外部资金, 公司就无法运行, 这是他们就会利用信息优势, 让投资者承担一部分道德风险。

(2) 基于经济伦理学的角度, 金融道德风险属于“经济人”伦理道德沦丧问题。伦理经济学认为, 人类活动具有两种约束要素, 一种是由制度、体制、成文法、规定、规制等因素构成的正式约束条件;一种是由意识形态、道德规范、价值取向、审美情趣、思维方式、风俗习惯等因素构成的非正式约束条件。金融道德风险的存在证明了非正式约束条件的重要性, 用伦理道德来防范金融风险, 在一定程度上具有正式约束制度不可替代的作用。伦理道德是保证信用存在、交易顺利进行的基础, 是金融活动得以正常运转必不可少的条件。所以, 金融领域基本的伦理道德缺失会产生金融道德风险。

(3) 基于新制度经济学角度, 金融道德风险属于金融参与者的机会主义行为倾向问题。制度经济学认为人的有限理性和机会主义行为倾向同时存在。一方面, 人总是想把事情做到最好, 但人的理性又是有限的, 这就导致了契约不完全性的必然。另一方面, 人的机会主义行为倾向, 即在非均衡市场上, 人们追求收益内在、成本外化的逃避经济责任的行为, 会导致人在追求自身利益的过程中采取非常微妙而且隐蔽的手段。鉴于此, 在金融交易过程中, 由于人的有限理性, 导致交易合约的不完全, 同时机会主义倾向的存在, 促使当事人采取必要的手段攫取自身利益最大化。所以, 金融道德风险的存在就是人的有限理性和机会主义倾向同时作用的结果。

2.2 金融道德风险产生的现实原因分析

(1) 金融参与者的自利本能失控是金融道德风险产生的根源。

道德作为非正式约束, 是否遵循完全取决于行为人的主观本能。金融行业具有其特殊性, 本身具有巨大的经济利益诱惑, 金融参与者在从事金融活动的过程中, 由于其自利本能的存在, 很容易冲破内心的道德防线, 产生道德风险行为。

(2) 过度的官方保护政策加大了金融道德风险产生的可能性。

基于金融行业的重要性, 为了避免金融风险扩散, 维护金融和社会稳定, 各国对金融业的管制和保护相当严格。但是, 过度的官方保护同样会带来逆向选择问题, 引发道德风险。金融道德风险在某种程度上可以说是金融参与者为了实现自身利益的最大化, 将其行为成本转嫁给别人, 从而造成他人乃至社会的利益损失。因此, 过度的官方保护就建立起了非道德行为成本的转嫁机制, 这样的话, 行为人就会为了实现自身利益而无所顾忌。比如建立金融安全网 (存款保险制度、最后贷款人制度等) , 对金融业提供的救助、担保和承诺等。这些政策在维护金融稳定的同时, 也蕴藏着风险。金融机构存在一种“一人犯错, 全体买单”的心理, 特别是各国政府一直奉行的“大则不倒”倾向, 更滋生了金融道德风险。自2007-2008年发生的金融危机以来, 各国政府逐渐意识到了这种过度保护政策所蕴藏的道德风险问题, 甚至金融业的巨头都面临着倒闭。

(3) 内部控制不严。

金融道德风险产生很大程度上是因为金融机构内部控制、金融从业人员管理等把关不严导致的。金融业其实是集所有金融参与者的资金来通过金融媒介来运作的行业。金融机构本身是解决信息不对称问题的良好载体, 可以有效避免道德风险和信息不对称, 但由于市场参与者对其的充分信任, 却有可能引发金融机构本身的道德风险, 最终导致信用链条的断裂, 引发金融危机。另外, 金融从业人员特别是高管的道德修养不到位也是产生金融道德风险的重要原因。因内部控制不严产生的道德风险, 会导致金融腐败, 在本次金融危急中也有集中的表现。比如信用评级机构内部控制不严, 评级人员直接参与评级费的商定;雷曼兄弟、高盛等世界投资银行的高管为了自身利益, 置投资者的利益于不顾, 追求自身利益最大化。中国近年来的金融腐败案件也层出不穷, 比如2005年中国银行哈尔滨支行的数亿元资金不翼而飞, 后经侦查是银行负责人与外部人合谋实施的金融诈骗大案;2008年, 时称“中国金融第一案”的海南华银国际信托公司金融案件, 其负责人被控贪污2.6亿元、挪用公款1.2亿、伪造凭证诈骗14亿元、非法集资24亿元;2009年6月, 融通基金经理“老鼠仓”事件等。

(4) 外部监管不力。

这主要体现在监管者对金融机构的过度信任和保护, 缺乏相关的法律法规, 以及对金融案件的惩罚力度不到位等方面。

3 金融道德风险的防范

从根本上说, 前文所述金融道德风险产生的原因, 可以归纳为人的因素和体制的因素两个方面。不可否认, 通过金融职业道德教育、提升金融伦理道德对防范和化解金融道德风险具有不可替代的作用, 但若通过这种方式来控制金融道德风险, 有点过于理想化, 因为人的思维活动是很难控制的。道德是对人的欲求的一种规制, 而人的欲求是一种本能, 不可能完全根除。金融业巨额金钱的诱惑, 要靠道德规范来约束简直是天方夜谭。因此, 对金融道德风险的防范, 我们能做的主要是基于制度的层面来安排, 增加金融非道德行为的成本。

金融道德风险的产生在其实是金融参与者的一种博弈行为。一方面, 每一个作出金融非道德行为的人在行动之前, 内心都会掂量该行为的成本与收益, 经过放弃 (非道德行为) 与接受 (非道德行为) 的反复博弈之后才作出的选择;另一方面, 金融道德风险的产生也是金融市场的参与人之间的博弈, 以求转嫁风险, 由他人为自己的行为“买单”。所以应当建立金融道德风险的责任追究机制, 让收益小于成本, 震慑和遏制金融道德风险行为。

金融道德风险的责任机制包括金融道德风险行为责任和金融道德风险损失责任。违反金融道德的行为, 要么造成金融秩序的混乱等, 要么造成直接的经济和金融损失, 但无论是何种情形, 都造成了损失的“可能性”, 都应该得到相应的责任追究。所以金融道德风险的责任追究机制, 主要在于加大对金融非道德行为的处罚力度, 增加其机会成本。主要可以从以下几个方面加以控制:

(1) 完善法律法规, 明确金融非道德行为的法律责任。在金融全球化的背景下, 各国都应该完善金融法律法规, 明确界定金融违规、金融道德风险的范畴, 明确金融道德风险的责任追究, 包括民事责任和刑事责任。针对没有造成直接经济损失的金融道德风险行为, 要处以罚款, 或者剥夺其金融从业资格;针对造成直接经济损失的行为, 不仅要赔偿所有损失, 金额巨大的要追究刑事责任。各国的进入管理当局要切实发挥监管职能, 不能过分依赖金融机构的信誉, 加强对金融道德风险的事前预警、事中制衡、事后追究。

(2) 建立合理的激励机制, 加强内部控制。完善的内部控制制度是防范和化解金融道德风险的根本之策。健全内部管理制度、强化制度执行力度、从业人员按章办事、依规办理业务等, 都是防范金融道德风险所必不可少的。如建立金融机构内部稽查部门与小组, 专门进行金融业务的跟踪与稽查;建立相应的奖罚机制, 给从业员工一定的权利, 甚至是持有股份等, 使其利益与金融企业利益相一致;实行金融企业内部职工大会制度等, 及时披露和揭示金融道德风险。

(3) 转变理念, 引入市场机制, 改变金融业的保护机制。如前所述, 过度的官方保护使得金融企业奋不顾身的追求自身利益。现如今随着金融道德风险的频发, 特别是2007-2008年的全球金融危机, 使得越来越多的国家认识到由市场来决定金融企业的最终命运显得格外重要。比如, 很多国家都有的存款保险制度, 以前很多国家都倾向于全额保险, 现在越来越多的国家只救助那些存在暂时风险的金融企业、实行非全额保险, 而倾向于风险调整的存款保险制度, 以增强银行的道德风险防范意识。另外, 随着金融企业的数量越来越多, 政府部门要渐渐收缩保护和救助的对象, 对于那些经营出现严重问题的进入企业, 要毫不犹豫的由市场来决定其生死;同时, “大则不倒”的理念和立场也渐渐被打破。传统观点认为大金融企业承担着重要的角色, 一旦破产则给整个社会的金融系统造成巨大冲击。实际上, 大的金融企业利用其大的优势, 更有可能爆发金融道德风险, 并且一旦爆发, 造成的危害不亚于其破产倒闭。

参考文献

[1]张光华.论抵御金融道德风险——理论分析、国际经验及抵御对策[J].南方金融, 2001:10-11.

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我国移动支付的金融风险分析 篇8

近几年来，随着智能手机的普及、大屏化、应用体验的不断提升，以及3G、4G、“互联网+”时代的到来，手机逐渐替代PC成为网民的主要上网终端，同时随着2012年我国移动支付标准的正式确立，金融机构、运营商、支付机构纷纷开始积极布局和拓展移动支付服务市场，移动支付的便捷优势逐渐深入人心，我国移动支付产业进入了一个快速发展的新时期，支付规模成倍增长，占我国电子支付的比重也日益提高。据中国互联网信息中心（CNNIC）数据显示，截至2015年年底，我国手机网民数量达到6.2亿人，其中通过手机进行移动支付的用户就达3.58亿人，增长率为64.5%，网民使用手机网上支付的比例由2014年年底的39.0%提升至57.7%。央行公布数据显示，近几年，我国移动支付产业快速增长，2013年移动支付业务和金额分别增长2.1倍和3.2倍，2014年增长1.7倍和1.3倍，2015年增长2.1倍和3.8倍，远远高于其他支付手段的增长速度，预计未来几年仍将成倍高速增长。目前，移动支付业务及金额占我国电子支付业务总量的13.15%和4.32%，已成为我国电子支付的重要组成部分。

尽管近年来我国移动支付的发展十分迅猛，但从整个产业发展的角度看，其仍处于起步和加速发展阶段，在发展的过程中还存在着许多风险制约因素。只有全面认识并有效防控这些风险，才能进一步推动我国移动支付向更加成熟稳定、健康有序的方向发展。

目前国内外学者在移动支付的风险及防范方面已经有一些有益的研究成果，不过近几年移动支付的发展日新月异，部分研究成果与当前我国移动支付的内外部环境及发展现状已经不相符合，其参考和借鉴价值有所下降。因此，在我国移动支付飞速发展的当下，有必要对其面临的风险重新进行梳理和系统深入地分析研究，以进一步推动我国移动支付的健康有序发展。

1 政策性风险

移动支付的相关政策与规范不健全是业内公认的问题。一方面，移动支付属于移动增值服务和银行增值服务的交叉业务，根据其不同的业务类型和运营模式，需要适用不同的政策、规范，不能一概而论；另一方面，由于移动支付的产业链较长，涉及移动运营商、银行及第三方支付机构等多个行业，因此工信部、央行、银监会等多个政府部门均参与移动支付有关行业政策和标准规范的制定，但是不同部门制定的行业政策和规范的侧重点不同，甚至会出现相互交叉重复或者冲突的地方。

目前，尽管我国先后出台了一些与移动支付有关的政策性文件，如《电子支付指引（第一号）》、《支付清算组织管理办法（征求意见稿）》、《非金融机构支付服务管理办法》及其实施细则、《支付机构预付卡管理办法》、《中国金融移动支付系列技术标准》、《支付机构客户备付金存管办法》等，但总体上看，这些部门规章大多是原则性的框架，操纵性内容较少，并且少有专门针对移动支付制定的政策文件，针对性不强。可以说，目前我国移动支付产业发展的有关政策还很不完善。

2 法律性风险

移动支付发展过程中容易引发的金融法律风险主要包括合规性风险、沉淀资金风险和洗钱风险等。究其根源，主要在于还没有形成完善的法律法规体系。

2.1 合规性风险

合规性风险有两种：一种是因为法律法规、监管制度不健全或缺失致使移动支付业务可能被叫停、整顿或更严监管的风险；另一种是移动支付机构因为违反现有法律法规或监管规定等而遭受法律制裁或监管处罚、经济或声誉损失的风险。合规性风险是移动支付机构面临的最基础的风险，一旦发生将会造成巨大损失。我国移动支付面临的最大和合规性风险是第二种，即由于法律法规、监管制度不健全或缺失导致的风险。

我国自2005年开始着手建立能够适用于移动支付的法律法规体系，一些部门规章文件相继出台，如2005年的《电子支付指引（第一号）》《支付清算组织管理办法（征求意见稿）》，2006年的《电子银行业务管理办法》等。随着第三方支付的迅速发展，央行在2010年出台了《非金融机构支付服务管理办法》及其实施细则，明确了非金融机构要接受央行的监管，同时通过颁发牌照来规范市场准入和划定业务范围。此后，央行又出台了《支付机构预付卡管理办法》《中国金融移动支付系列技术标准》《支付机构客户备付金存管办法》规范每类业务的具体运作。

与移动支付有关的规章制度看似很多，但是到目前为止尚没有一个专门的法律法规来规范和保护移动支付领域。一是上述这些文件绝大多数是由央行或银监会制定的，在法律层次上属于部门行政规章，层级较低，其 效力低于法律和行政法规，强制力、约束力不足，而且具体条文中若与现行有关的法律或行政法规的条文有冲突则不能适用；二是这些规章大多是用来规范我国电子支付领域或非金融机构支付领域的，而并非专门针对移动支付制定的规章，内容比较笼统，专用性、操作性不强。

2.2 沉淀资金的风险

用户存入移动支付账户中的资金及由于移动支付的时间差而产生的在途资金即是沉淀资金，这些沉淀资金如何进行存管，存管期间产生的收益如何归属，以及是否能够挪用等问题都需要有明确的法律依据进行规范。如果移动支付机构擅自挪用沉淀资金进行风险投资，一旦投资出现问题，就会引发资金链断裂等一系列难以预计的后果，当然，用户的资金也就得不到保障。

2013年6月，央行出台《支付机构客户备付金存管办法》（以下简称《办法》）规范这一风险，要求支付机构的客户备付金必须全额缴存至相应的备付金专用存款账户并且不得擅自挪用、占用或借用，限制了支付机构擅自动用沉淀资金。但与此同时，该《办法》也规定支付机构在满足日常支付业务办理需要后，可以以单位定期存款、单位通知存款、协定存款或者央行认可的其他形式存放客户备付金，这就给支付机构提供了打政策擦边球的可能。目前，我国第三方移动支付机构挪用备付金的情况仍十分严重，它们在将客户备付金留存够日常周转使用的资金后，多余的部分进行银行协议存款或者购买银行的高流动性理财产品，这时，支付机构的沉淀资金风险是否发生取决于备付金存管银行沉淀资金的风险和收益情况，一旦备付金存管银行出现流动性等风险而不能按时支付协定存款或理财产品的本金或利息时，支付机构的沉淀资金风险就相应产生了。

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2.3 洗钱的风险

移动支付使金融交易虚拟化、便捷化和不限地域化，交易双方难以明确，加上交易时间短，频率大，使得移动支付业务很难被监督和检查。部分不法分子便利用移动支付的这些特性进行违法活动，比如通过移动支付将不正当收益进行“漂白”，即通常所说的洗钱。目前不法分子通过移动支付等网络支付手段进行洗钱，已经成为一种各国移动金融领域的一股暗流，严重影响了各国金融的正常发展。因为移动支付的不限地域性，因此不法分子通过其洗白的黑钱不但有本国的，还可能有世界各地的。

3 监管性风险

移动支付作为一种新兴事物，其发展尚处于探索和开拓阶段，为了抢占市场和先机，各参与方均积极创新，尤其是第三方移动支付机构，依靠其自身的技术优势和创新能力，不断推出新的移动支付手段和业务，给移动支付的监管工作带来一定的挑战和困难。多年来，我国移动支付的监管一直滞后于移动支付的发展，主要体现在以下3方面。

一是监管的法律依据制度体系还不健全，且层级不高、效力较低。如前面所述，当前适用于移动支付领域的监管性规章制度大多是用来规范我国电子支付领域或非金融机构支付领域的，并非专门针对移动支付制定的，因此大多是笼统的框架性内容，鲜有具体的实施方案，专用性、操作性都不是很强。同时，这些文件都是由央行或银监会制定的，属于部门行政规章，法律层级较低，效力低于法律和行政法规，强制力、约束力不足。可以说，目前我国还没有形成一套完善的法律法规框架和体系来监管和规范移动支付领域。

二是监管主体不明确，监管职责存在交叉和盲区。多年来，由于我国移动支付多种运营模式共存且其产业链涉及多个行业，因此我国移动支付的监管也分散在多个政府部门，包括央行、银监会、工信部、财政部、工商总局、税务总局等，这些部门都有权力对移动支付的某一个或多个参与方、相关环节和业务进行监管，但各部门的监管职责和分工还不够明确，也没有确定由哪个部门牵头来统筹协调对整个移动支付行业的监管工作。2015年7月，经党中央、国务院同意，央行与工信部等十部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》），该《指导意见》明确了由央行负责监管移动支付的职责。至此，我国初步确立了以央行为主、跨行业监管机构相互合作、协同监管的移动支付监管体系。但是，该《指导意见》对央行及其他部门的监管职责分配仍不够具体，没有明确界定各部门的监管内容，也没有明确规定监管过程中发现违章违法的现象如何处罚。因此，在移动支付的监管过程中，还是会出现多头监管、监管盲区以及监管不作为等现象。

三是缺乏行业自律。目前，我国还没有一个权威的全国性移动支付行业协会来对移动支付行业进行约束和自律。

4 技术性风险

技术的发展永远是把双刃剑。移动支付技术的快速发展，一方面强化了移动支付的安全技术水平，促使移动支付业务和模式不断推陈出新，推动移动支付产业快速发展；另一方面也给移动支付带来了更多的安全威胁，不法分子利用移动支付进行金融犯罪的技术水平不断提升，加大了移动支付的技术性风险。

移动支付的技术性风险是指因技术原因给移动支付业务带来的风险，如因移动支付系统发生技术故障导致支付过程中断、交易暂停、银证转账不畅，或因存储容量、运作能力等有限而无法保障支付业务的正常进行，或因软件设计缺陷造成用户或支付机构的交易数据有偏差等原因，从而可能给用户造成损失、给金融机构带来经济或声誉损失的风险，还包括因技术、病毒、攻击等原因造成的用户或支付机构交易数据被破坏、修改或泄漏等的风险。

移动支付的技术风险可以分为技术安全性风险和技术选择性风险两大类。技术安全性风险是由使用某项技术所带来的安全风险。对移动支付的运营主体来说，移动支付的技术安全性风险主要包括：移动支付系统平台硬件、软件或某项技术发生故障带来的风险，信息泄露的风险，交易过程遭受攻击带来的风险，支付系统和服务网络遭受攻击带来的风险，欺诈行为带来的风险，信息污染的风险，技术外包带来的风险，以及移动支付系统的研发、维护不当带来的风险等。技术安全性风险是移动支付各类风险中的一大类型，它贯穿于移动支付的整个业务流程，并且与用户息息相关。

技术选择性风险是移动支付运营主体因技术选用不当而导致的与产业链其他参与方以及手机等移动终端间存在兼容性问题、技术不够便捷而不被用户接纳、国家不给该技术发放牌照等的风险。移动支付作为一种新兴事物，它涉及众多的技术，从用户手机上的客户端软件，到移动支付系统平台，到与移动运营商、银行以及众多商户的接口，到支付数据传输的技术方式，每一个环节都涉及种类繁多的技术。

可以说，移动支付的每一个环节都可能存在技术选择性风险。与技术安全性风险相比，技术选择性风险是全局性的、更高层面的技术风险，它对移动支付机构的影响更为严重，一旦发生此类风险，造成的损失通常比较惨重，甚至可能是致命性的。

5 信用性风险

信用风险通常也称为违约风险，是指交易的一方未能履行约定义务而造成另一方经济损失的风险，对移动支付业务来说，信用风险主要来自于交易双方对移动支付交易的否定。

一方面，在移动支付业务中，交易双方通过移动网络传递、交互和确认交易及支付信息，这些信息在生成和传递过程中极易被攻击和篡改，使交易真实性受损，导致交易双方都可能否认交易而产生信用风险。

另一方面，在移动支付业务中，由于交易双方地位的不平等，以及信息的不对称，很容易在交易中出现诚信问题。虽然目前我国的诚信管理体系建设已经初具规模，但还没有形成有效的行政管理机制和行业自律机制，对失信、违规行为也缺乏有效的监管和处罚措施。因此，民众的诚信意识还很薄弱。

此外，由于垃圾短信和欺诈短信泛滥，诱骗用户定制昂贵套餐服务的现象屡见不鲜，不法分子利用软件窃取用户账号和密码、通过手机或第三方支付途径进行诈骗的形式层出不穷，而用户遭遇电信诈骗后常因立案难、取证难、诉讼难而蒙受巨大经济损失，这导致很多用户不敢使用手机发送个人支付信息进行移动支付。在移动支付业务过程中，移动运营商、金融机构、第三方支付机构、商户和用户等共同支撑着移动支付的信用体系，其中任何一个环节出现问题，都会产生严重的诚信风险。

可以说，信用的缺失将在未来很长一段时间内限制我国移动支付产业的发展。

6 操作性风险

移动支付的操作性风险来自于当事人的有意操作和无意误操作。有意的操作风险包括非法经营、信息窃取、资金诈骗、黑客攻击、木马入侵等风险。无意的误操作风险是指在移动支付业务流程中，当事人无意的操作纰漏或误操作，导致用户、商户或支付机构遭受直接或间接损失的风险。移动支付系统涉及多个当事人，包括提供移动支付业务的银行、移动运营商及第三方支付机构，以及使用移动支付业务的消费者和商户等，其中任意一个环节出现操作纰漏都将导致信息泄露或经济损失的风险。无意的误操作主要是由当事人对移动支付的操作流程还不太熟悉导致的，尤其是操作流程相对复杂的远程移动支付，很容易产生误操作。从表面看，误操作的诱因是当事人不太熟悉操作流程，但究其根源，则是因为移动支付产业尚处于初级发展阶段，技术还不成熟、业务和操作流程的设计不太合理所致。

此外，我国消费者的安全意识普遍比较淡薄，对移动终端使用的随意性较大，移动终端容易被他人使用而产生操作性风险。