小投资公司简介范文（共7篇）
小投资公司简介范文 篇1
小超市投资计划书
投资30-40万元在北京某社区内开一小型超市，店铺面积50到100平米。
一、店铺选址及规划
（一）店址选择
初步选址在某高档公寓区，客源主要是社区居民，重要的两点一是充足客流量、二是周围500米没有类似的超市。
商店营业面积在50-100平米左右，营业面积利用率高。
徒步购物5-7分钟可到达，80%的顾客为有目的的购买。
考察主要内容如下：
每个店铺的目标顾客人数在2600—3000人之间，每个家庭平均3个人计算，应该至少有800-1000户
房租应在一天的毛利额以下
此外是商圈内的家庭数、企事业单位数
家庭基本收入情况，购买日常生活用品的渠道
注意是不是单身宿舍或单身公寓里的居住者
店铺方便到大程度，商店周围的开阔度等等
（二）超市内部布局规划
店铺装修建设
设备、货架布局
商品陈列配置
收银及信息管理系统
二、投资分析
资金分配如下：
（一）店铺及经营设备
店铺购置：
便利店的店面只需50－100平方米，一方面是满足消费者便利需求，另一方面是降低成本
租用：需要承担租金风险，租金需要低于每日的营业额，按目前价位5000-8000半年，需要投入一次50000元左右
购买：底墒商铺一般8000-12000元/平米，面积80平米计算
装修及设备投资
经营设备投资：
包括冷冻、冷藏(一般厂家提供的是品牌商品设备，在实际营运中无法陈列其他商品)、空调设备、水电设备、内仓设备、卖场陈列设备、收银机系统等。（30000元）
货架：
根据门店的房型及走向需要有端架,高度为165CM以下为佳,以方便顾客选购及门店防损（8000元）
工程装修投资：
包括内外招牌，门店卖场装修(需要有内行做指导，使门店在装修中充分考虑卖场动线、灯源位置等)（15000元）
装修设计上首要考虑的是商店定位的客户群体。便利店要满足消费者一次性购足商品的需求，在店内装饰方面，要尽可能地大众化，以满足多数消费者的喜好。
150000元左右
（二）商品采购费用
一般情况下，单店运营供货商不会给予太多的支持，很多情况下只能门店现金采购。
在门店商品定位上,要根据商圈特点进行商品选择(根据社区居民装修、入主、以及入住后不同的消费特点进行商品确定，使商品更有针对性，以满足社区居民的消费需求)
开店时根据店铺面积大小，一次性投入5万元合适，理论上2000到3000个商品种类，实际操作过程中1000左右即可以启动，后期通过对消费者消费习惯，在增加新的品种，新品比例：10%-30%
包装材料投资：
包括门店在营运中需要的商品包装袋等消耗品投资(先要有所预估，部分费用可以在经营中投资)以及保结性消耗品投资等.。
80000元左右
（三）日常经营费用
门店经营费用投资包括固定费用以及变动费用
固定部分
人事费用：
如工资、资金、加班费、福利金等。要求店员的薪金总额严格控制在总费用的50%以内，员工的人事费用以低于门店月租金
设备费用：如经营设备折旧、租金、保险费等。
维持费用：如水电费、消耗品费、事务费、工杂费等。
变动部分
除了进货费用之外，主要包括广告宣传费、修理费、盘损、保险费用、营业税等。
需要50000元左右，手头流动资金在20000元内
盈利分析：
便利店的盈利来源主要是：客单价和客票数
销售额=客单价*客票数
客单价即顾客平均购物金额，便利店一般在4－16元之间。客单价是一个相对固定的范畴。假定客票数不变，提高销售的唯一方法就是提高客单价。客票数=潜在顾客数量×进店比率
客单价的决定因素有两个：顾客属性及商品属性。
客票数与商品力指数，顾客属性，顾客规模，形象及服务都有关系，他受商品结构，商品价格，营运水平，服务态度，选址能力，商品陈列
在前面选址的基础上，按正常经营计算来看，保证客流量每天在1500左右，每个人消费按6元/天、毛利率按10%，毛利每月可达到2.7万，每年毛利32万
补充说明：
其经营总费用与销售额相比，要控制在18%以内才算可以。这其中房屋租金、人事费用、水电费和设备折旧占有相当重要的比例。
在控制经营费用时，店主一般应注意以下六条原则：
①店员薪资总额不要超过总经营费用的一半，即薪资总额除以总费用小于50%。
②人事费用与销售总额相比应小于7%。
③总费用与销售总额之比要控制在18%以内。
④总费用与销售毛利相比要维持在80%以内。
⑤固定费用占总费用之比应在85%以上。
⑥变动费用占总费用的比例应小于15%。
房租与物价的对比（影响布局、陈列与商品规划）
人工费加保险、小时工最低工资规定与人员工作效益对比，（影响店铺作业管理与人员工作安排）
电费与物价的对比（影响设备规划）
物流与供应商配送效率（影响商品与营业规划）
各种税率
综合各方面因素，店铺启动资金大约：30万
三、店铺经营定位（便利店）
（一）店铺定位
所在高档社区内的居民，主要为了满足顾客民便利需求，顾客方便到达、提供友善的服务、现代化而且很舒适的商店、整洁而卫生的商店以及商品陈列好 距离的便利性：
便利店与超市相比，在距离上更靠近消费者，一般情况下，步行5至10分钟便可到达。
购物的便利性：
便利店商品突出的是即时性消费、小容量、急需性等特性，品种在2000种至3000种左右。卖场面积小(50平方—100平方)、商品种类少，而且商品陈列简
单明了，使顾客能在最短的时间内找到所需的商品。实行进出口统一的服务台收款方式统计，顾客从进入便利店到付款结束平均只需3分钟左右的时间。时间的便利性：
一般便利店的营业时间为16至24小时，全年无休。
服务的便利性：
很多便利店将其塑造成社区服务中心，努力为顾客提供多层次的服务，例如：速递、存取款、发传真、代收公用事业费、代订车票和飞机票、代冲胶卷等。
（二）目标顾客：
新的消费主体（像单身、夜间上班的员工、青年学生等）
急迫性的个人生理需求：烟、饮（冬热夏冻）、快速食品（F.F）……等等, 附近家庭：临时短缺的生活用品及餐厨用品……等等
出差或只身在外的单身汉：小包装的生活用品……等等
儿童、学生：文具、玩具、休闲食品……等等
外地来的访客： 忘了带礼物……等等
四、营销策略
（一）商品服务
便利店主要是面向社区居民，消费群较稳定。
商品品种选择：
商品要突出即时性消费、小容量、小包装、急需性、消遣性等特征，延长营业时间，全年少休或不休；销售各类日用品，冷热饮料食品，做活特色商品。可以选择当地超市中畅销商品，一般都比较容易卖
附加服务
加强服务的便利性，很多便利店将其塑造成社区服务中心，努力为居民提供多层次的服务。
代售彩票、演唱会票、旅游票，代销报纸、杂志，代冲胶卷、扩印，设立公用电话，邮票电话送货上门，提供家政服务，免费打气、用医药箱、供热水、微波炉加热、雨具出借、代发传真，手机卡缴费等
（二）采购渠道
采购、由于是单店经营，为降低商品采购成本有些商品可从批发市场采购，但是必须保证质量
便利商店采购商品必须注意以下几点：
经营业态特性——便利
商品组合高回转率
达到毛利率目标
安全卫生
进、退货规定
追求差异化
必须寻找合适长期合作的合作供应商，必须要保证质量，尽量降低成本
（三）商品定价
价格要比一般的超市高5%-10%
（四）小店促销
需要在实际操作过程中灵活应用，比如开业酬宾活动等，（五）商品新增汰换
必须向消费者展示店铺不断更新形象，新品比例10%-30%，决不能低于5%
小投资公司简介范文 篇2
上班族晚餐离不开路边摊
任牧、陈文、黄炽威是中国人民大学社会与人口学院2004级毕业生。三位小伙伴儿都是留在北京的外地人, 在北京做着年薪十几万的白领工作。但去年, 三人因为同一个痛点看到了商机, 辞掉工作, 走上了创业之路。
他们发现 , 爸妈不在 身边的外 地北漂, 每天最头疼的就是一日三餐。尤其到 了晚上 , 一个人吃 上健康、可 口的饭菜是一大难事。 任牧说, 他们三个都有很深刻的体会, 就是晚上下班后不知道吃什 么。一般 在地铁口 , 看到“成都 小吃”、“驴肉火烧”、“云南米线”, 就直接钻进去了。正在低头吃路边摊时, 爸妈打来电话叮嘱别在外面乱吃东西, 晚饭吃得好点。可挂了电话, 还得继续吃那些不卫生的东西。
为什么白领吃晚 饭成了问 题 , 为什么不愿意做饭? 相信北漂白领心中都有个数。生活在北京, 一些人可能没有做晚饭的条件, 而另一些人是因为做晚餐的时间成本太高。如果一个白领正常5点30分下班, 一个小时 到家算比 较正常。但此时菜市场通常已经 关门 , 一般去超市排队买菜, 回家再洗菜、切菜、做饭, 一个小时后能吃上饭都是快的 。之后还要刷碗, 更让不少人头疼。做饭, 对于单身 的北漂来 说 , 更显麻烦 , 做一个人的饭也得一个小时, 忙了一天图 省事只能选择路边摊、大排档。因 此如果成 立一家半成品菜公司, 帮助白领省 下买菜、洗菜、做饭的时间, 还能让他们吃上干净、营 养的饭菜 , 一定能得 到北漂的 支持。
陈文最早有了想法, 去年9月份的一天, 正在陪新婚妻子逛街的任牧收到了陈文的一条微信, 说希望能开一家半成品净菜电商, 解决忙碌的北漂、上班族的晚餐问题。吃不上晚餐是他们共同的痛点, 三人一拍即合。
随后3人便开始 着手创业 事宜了 , 一个多月后就摸清了电商、中央厨房及地铁店面等资源。11月, 在回龙观地区开始了投入。
单店一个月就实现盈利
3月3日 , 青年菜君第一家实体店在回龙观地铁站外开业了。与其他店面完全不同的风格能让过路的人 眼前一亮 。实体店面每天下午4点半开门, 营业到晚上8点半。没有在线预订的顾客也可以到店里购买。
青年菜君 与附近的 永辉超市 建立了战略合作关系, 超市每天早晨7点左右会为青年菜君准备所需新鲜菜品。菜 君囊括了 各地菜色 , 主打是家 常快手菜 , 青椒土豆 丝、橄榄肉 末四季豆 等都卖得很好, 价钱一般 是10到20块。菜君的菜品可以用精致两 个字来形 容 , 每一道都 像是一个 艺术品。 以土豆丝 为例 , 全部为直 径0.1厘米 , 长度8厘米的细丝, 这样易熟、不易断, 口感好还美观。 为了保证口感及美观 , 菜君的材 料包括肉丁的大小、调料的配 比等等这 些都被量化成明细表, 成为了一 个标准。 最终顾客所购买的半成品菜 , 食材切得 规规矩矩 , 部分主材 经过腌制 、过油等预 处理 , 并配有专 门的调料 包 , 另有符合卫生要求的餐盒和包 装 , 让人看起 来很放心。
为什么第 一家店面 选择回龙 观 , 任牧解释说, 回龙观对于青年菜君来说是个试验市场认知的好区域。首先, 在这居住的人群很容易界定, 主要是互联网IT从业人员, 比较容易接受新鲜事物。再加上这是一个大型社区, 人非常多, 地铁口更是只有一个出口, 所以完全不用纠结在哪个口选点。
在开业的前一段时间, 青年菜君并没有推出网站, 顾客只能在线 下购买。 “因为那个时候大家还没有 半成品菜 电商的概念, 不知道你是什么, 也不知道你能够解决什么, 有什么好处, 所以前期就是靠店面拉拢客户。”大概半个月后, 网站上线, 赞同菜君理念的顾客就被拉到了线上。在线上预订菜品有保证, 而且价格优惠。目前网站注册人数达到了1000多人, 稳定客户在500人以上, 每周的购买频次有两到三次。因为夏天, 大家的社交需求增强, 有些女生更是晚餐只吃水果或是不吃, 所以夏季顾客的购买频次不高。如果是冬天, 一周买四五次菜君的菜也是常有的事。
从3月份开业到8月底, 菜君不断研制新 的菜品 , 终于菜品 库超过了80道。不过, 最近菜君将菜单做了一次改革, 要告别过去“大卖场任选式”, 改成限量推荐, 每周更新, 即网站上不超过30道菜品, 并保持每周更新。每周最叫好叫座的前十道菜会作为热销菜品保留至下周, 而点单率最低的菜就不再推出了。此举是为了降低用户的选材障碍, 也将提高菜君在生产和加工方面的效率。
任牧说, 目前青年菜君已经卖出超过5000单半成品净菜单, 单店仅仅开业一个月后就已经实现了盈利。
变化新成员加入完善团队构成
而8月份, 对于青年菜君来说有些“惶恐”, 因为其获得千万元投资的消息在网上传得沸沸扬扬。这样一个局面也确实给青年菜君带来了不少变化。
本周, 青年菜君迎来了两位重量级的新同事。其中一位是来自某老牌互联网公司的部门老总, 任牧谦虚地说, 这是屌丝公司迎来了上市公司的老总。“坦白地说, 青年菜君虽然自称是互联网公司, 但其实可以说是‘伪互联网 公司’, 因为创始团队里并没有技术人员, 技术一直都是一个短板。这个人加入后, 将组建技术团队, 大大提高公司的技术研发能力。我们终于可以挺直腰板说我们是互联网公司了。”
而另外一 位新成员 则拥有20年五星级行政总厨经验。任牧说, 这位大叔是看到青年菜君的报道后自 己找过来 的 , “是一个极其高大上的大叔 , 愿意和我们这些小朋友玩”。这位大叔进来后, 将在产品研发上提供很有效的补充, 凭借他非常有价值的经验和建议, 可以帮助菜君完善整个产品体系, 让产品组合更科学, 也更符合顾客的需求。在菜品上, 一个月之内菜君将会推出套餐。这个套餐并不是每个单品做简 单的组合 搭配 , 而是将会有与众不同的特色和卖点。
其实就在 获得投资 之前 , 任牧等人 已经感受到了人才的缺口。任牧曾为招人打过整整一天的电话 , 很多人都 聊得不错, 但听说办公环境和能 给的薪水 就打了退堂鼓。投资进来 后 , 青年菜君 可以给人 才提供高 一些的薪 水了。任 牧说 , 完善团队 是他们很 重要的一 项工作, 虽然说现在团队仍然是 不完善的 , 但这两个重要的人加入后 , 让他们更 有底气 , 同时也对 自己提出 了更高的 要求。“以后再做不好我们就没有借口了, 以前可以 说是草台 班子 , 但现在不 是了, 我们自己在把自己的借 口封死 , 只能破釜沉舟。”
成为正规的企业而非作坊
青年菜君成名后, 也受到了一些质疑。生鲜行业成本和损耗是不可避免的问题, 青年菜君何以能够盈利? 任牧解释说, 有很多人说生鲜只能做中高端市场。“我就很纳闷 , 只有中高端市场的人能吃饭, 屌丝就不能吃饭, 只能吃路边摊吗?我们就是在做中低端市场的尝试。”任牧说过, 北京市常住 人口2115万人 , 有35% 集中在25岁到30岁, 他们中88%的人要解决自己的晚餐, 假设晚餐是10到15元, 那么市场规模就是300亿。所以做半成品净菜, 有需求也有市场, 一定有人要做这件事。
其实青年 菜君并不 是第一家 做半成品菜的团队, 比如超市里 就有半成 品菜。据任牧了解, 仅在北京 就有十家 做半成品菜的, 而且大的也成 立了公司 , 经营了两三年。因此青年菜君并不是第一个吃螃蟹的人, 而且起步 较晚。之 所以其他 做半成品 生意的没 有做大或 者是失败 , 是因为这 个行业成 本仍然很 高。但产品做到一定量 时 , 成本也在 迅速飙升, 成本将超过利润 能够覆盖 的范围。因此有很多企 业没有办 法做大 , 或者说他们不追求扩大。 找一个民 宅 , 组织两三 个人 , 白天采购 、加工 , 晚上卖菜 , 这就是作 坊式的玩 法 , 每天两三 百个订单 的量就足 够了 , 但的确能 赚到钱, 而扩张就赚不到钱了。
但青年菜君不想做作坊, 从一开始就在做去作坊化的努力, 而在作坊期间也确实能够盈利, 但任牧希望它能成为一个正规的企业, 成为一个广为人知的品牌, 为此需要持续大量的投入。目前青年菜君正在做渠道的复制和扩张。未来, 青年菜君还将靠社区便利店打造更深触角的自提体系。此外, 在地铁13号线沿线, 还有一家实体店面将在一个月内开业, 这家店面的整体风格将比回龙观店更加有趣, 模式也会有所不同。
任牧说, 和其他同类公司比, 青年菜君最大的优势就是快, 从有想法到现在也不到一年, 从开业到现在还不到半年, 但现在青年菜君已经把对手远远地甩在了后面。
中国小公司最具投资价值 篇3
竞争力：在英特尔安家中国20周年的庆典活动上，英特尔新任CEO欧德宁对中国有一个承诺，即英特尔将在中国建立2亿美元的技术投资基金。这笔专门针对中国的风险投资将用于何处?
苏爱文：这是中国规模最大的技术基金之一，也是英特尔在美国之外针对一个国家和地区最大的一笔风险投资基金。这笔基金将主要用于在中国开展投资活动，从而在技术原创、宽带使用、无线服务和互联网等领域帮助中国公司谋求发展。
竞争力：在2004年英特尔全球风险投资是如何布局的?
苏爱文在英特尔去年的全球风险投资1．36亿美元中，60％投在美国，40％投在美国以外。在美国以外的投资当中有一半是投在亚洲。即亚洲占到英特尔去年全球风险投资的20％，其中绝大部分是在中国，而且会进一步增长。在亚洲，中国是我们最大的风险投资市场。唯一的例外是英特尔2004年在日本做的一笔很大的风险投资，所投资的公司Elpida已经上市。英特尔在2003年底进行投资，公司于2004年11月上市，投资周期仅为一年。
竞争力：英特尔风险投资在中国的回报周期是怎样的情况?
苏爱文：UT斯达康和亚信基本是在一年中得到回报，这样在一年左右就可以上市的公司很难找。目前英特尔在中国的投资已经成功退出11家公司，大致周期是三至四年，这是一个比较典型的周期，与全球水平非常接近。
竞争力：英特尔在中国投资不太成功的案例是不是很多?失败概率是否在一个正常的范围之内?
苏爱文：英特尔在中国投资的成功率比世界其它地方要高得多，投资回报率居于全球最高的市场当中，而且投资周期也比较短。中国的高科技市场增长的速度非常的快，对新技术采用率也非常的高，而且我们投资的中国公司达到盈亏平衡点的速度更快。
竞争力：您认为中国中小公司的盈亏平衡点是否由它本身的成本结构决定的?
苏爱文：中国中小公司的支出更低，基本设施占用的资金更少，而且具有更多的优惠政策。其中优惠政策来自税收和其他一些政策扶持资金。我了解到中国政府是要大力发展高科技行业的，所以中国的各级政府都支持高科技行业的发展。
竞争力：您如何评价中国的中小公司?
苏爱文我参观过很多中国的高科技公司，其中一些是新创公司。在对这些中小公司的观察中，我发现一个高度一致的现象，即中国公司的财务管理比世界上很多公司做得好，因此中国公司达到盈亏平衡点更快，并且比世界其他地方的公司要快得多，这就意味着中国公司成功的机会更大。在一家新创公司达到盈亏平衡点之前，失败的风险很大；但一旦找到盈亏平衡点，成功的几率就大幅度上升。其主要原因是中国公司的成本结构中的成本偏低。
新投资新策略
竞争力：您如何评价中国的风险投资市场? 苏爱文：作为英特尔风险投资的初创者之一，我们第一批引进的20个投资项目，大多数是针对美国公司，而没有亚洲公司。而今天，在全球风险投资中有20％是投在亚洲。特别是中国市场，对于我们投资业务来说已经非常重要。在中国有很多原创的技术型公司，中国也是世界上最大的手机市场，自然吸引了英特尔很大一部分的风险投资。中国有着大量的创新，非常活跃的创业活动，还有很多政府的支持和鼓励发展的政策，而且中国在基础设施方面做了很多的投资，教育体系也非常的卓越，这些对新创公司来说都是有利的条件。
竞争力：英特尔风险投资的策略正在发生一个转变，前几年基本投资于中国的一些IT服务型公司，现在更注重于一些原创的小型公司，为什么?
苏爱文：在过去的两年内，我们看到很多具有原创力的公司，这些公司不仅在中国有很大市场空间，其产品出口还可以形成一个全球的影响。
竞争力：在投资中国公司时，退出机制是不是最为艰难?
苏爱文：退出机制在世界各地都是问题，不仅在中国。当然在全球最容易退出的市场是美国，因为美国的风险投资市场已经发展到了一个很高的水平。而且在美国拥有着风险投资长期的历史。美国的风险投资已经机制化。
虽然中国的风险投资市场还没有发展到美国的风险投资市场的阶段，中国的资本市场发育也没有达到美国和英国水平，退出机会相对有限。如果让中国的风险投资像美国市场一样成功，就需要一个活跃的市场，并建立一个直截了当的上市机制。英特尔在中国的风险投资，通过IPO或者并购，已经成功实施了11次退出。上个月，德信成功地在NASDAQ上市，他们是继盛大之后的规模第二大的IPO公司。
竞争力：您现在还在NASDAQ任职，NASDAQ对中国的中小型技术公司有一个什么样的概念?
苏爱文：NASDAQ愿意鼓励新兴市场的新创公司，其中特指中国和印度。NASDAQ在中国有一项积极的推广计划。
技术型创业者转型
竞争力：中国小型原创公司的管理团队跟美国的管理团队有什么差异?
苏爱文：我见过一些管理团队的人员。中国的创新型中小企业的管理人员和美国同行几乎没有区别。中国的创业团队比美国同行更具创业精神，积极性更高。
竞争力：中国目前有很多小型的技术原创公司由技术人员主导，他们不太擅长组建一个优秀的团队，导致团队的协同能力较弱，您如何看待这个现象?
苏爱文：这种情况普遍存在。在高科技领域，很多创业公司都是由技术人员创办的，而不是职业经理人。随着公司成长到了一定阶段，对不具有技术专长的职业经理人的需求也随之增长。但也有越来越多的技术人士成功地成为管理人员。
竞争力：技术人员成为一个成功的管理型人才，这在全球是不是已经成为一种趋势?
苏爱文：创业公司的创始人一般都会成为公司的CEO。如果创始人是纯技术背景的，并对管理工作不感兴趣或不能胜任，这样才有可能被替代。一般而言，公司核心团队在初创阶段技术型人才偏多，发展到一定阶段，管理型人才会多一点，但创始人一般会作为灵魂人物一直是核心。
竞争力：在中国快速成长的中小型公司里，很多技术背景的人员不太能接受新的管理者来管理他们，显得很不适应，这样常常导致一些小公司出现分裂。您有什么好的建议转化这些矛盾?
苏爱文：这是全世界共有的矛盾。技术人员转化为管理人员很难成功，必然引进新的管理人才。但我们也发现纯技术背景的人越来越多地转化为成功的管理者。
英特尔投资部可以提供很多具体的最佳实践方案，比如一家新创公司的领导如何参加董事会，如何设计一个稳健的期权计划，如何规划一个新创公司的薪酬和福利。英特尔已经拥有1000多个投资组合公司的案例，所以在为一家新创公司未来的发展方向，人力资源方面的冲突提供解决方案，英特尔可以提供丰富的建议。
竞争力：中国公司创始人始终想在股权上保证控制权，这种文化是不是风险投资中的一个大问题?
苏爱文：在我们的行业当中有一种BKM，即已知的最佳做法。无论微软还是英特尔，初始阶段都是由一到两人共同创立公司，然后由创始人把股权分给了员工和投资者，公司取得了非常巨大的成功。我们几乎找不到由创始人100％全资控制的、规模非常大而又非常成功、资产达到数十亿美元的全球化公司，目前一个例子也没找到。一般来说，在亚洲公司中大股东持股比例比西方公司普遍要高。在东方文化中确实有这样一个因素，但我不认为这是开展风险投资的一个障碍。英特尔要能够去适应这种想法，要站在东方的角度去考虑问题，并且努力化解这些忧虑。
竞争力：在高科技领域，有没有人持有公司的100％的股份，并把公司做成了几十亿的资产?
苏爱文：没有，即便在其他领域也没有。目前已经有成百上千家非常成功的公司，在其发展过程中都让出一部分股权，而不是由创始人完全持股。我们一直在努力找出一个由创始人完全持股的全资拥有的公司，但毫无结果。即便像李嘉成这样的大家族企业也不是100％的全资。
竞争力：假如有一个人全资拥有自己的公司，同时又在世界的高技术领域里做得非常的成功，那么这个人是不是和发明摩尔定律的摩尔先生一样的伟大?
小投资公司简介范文 篇4
一、公司简介
山东圣浩投资有限公司是一家以投资和房地产开发为主的企业，济南为房地产事业总部，下设济南、威海、乳山三个分公司。目前拥有济南70万平米、胶东半岛125万平米的开发项目。
济南总部由投资开发中心、产品研发中心、成本控制中心、财务管理中心、营销策划中心和总经办等部门组成。多年来，集团秉承“科学决策、高效经营”的经营理念，坚持以人为本，强化内部管理；以地产市场开发为导向，拓展外部发展空间；以国内国际间广泛合作为纽带，扩大企业经营规模；以先进的经营管理理念为支撑，提升独具特色的市场竞争能力。
公司追求“臻于至善”的完美主义，秉持“认真、务实”的行事风格。不断提高自身的专业化能力和企业经营管理水平，注重培养建设一支敬业、专业的员工团队，以更适合现代人居需求和更具特色的建筑产品，更加人性化的优质服务奉献给广大消费者。
二、济南贤文项目介绍
项目概况
1、项目概况——区位
奥体中心（贤文）项目位于工业南路以北、国际会展中心以西、奥体中路两侧，距离奥体中心2公里，处于奥体中心、政务中心中轴线。
用地指标
项目总用地382.8亩，集居住及商业于一体，总建筑面积69万平方米。 其中住宅36万平方米，商业33万平方米。
手续进展
2008年6月，高新区管委会下发了《关于贤文居委会旧村（居）改造工程的核准意见》，同意本项目实施。
高新区管委会确认我公司为前期土地熟化人
2008年7月28
日，高新区管委会、贤文居委会、和我公司共同签订了土地熟化协议，明确了我公司作为贤文居旧居改造项目前期土地熟化人身份。对前期资金投入，高新区管委会给予确认。
2009年6月，向市规划局上报了《关于调整项目用地规划策划方案的函》，市规划局根据该区域实际情况及建设需要，同意将该用地性质确定为商业、居住用地。
2009年8月，市规划局下发了《关于贤文旧居统征储备用地三、四、五地块规划条件的函》，确定本项目总用地382.8亩，分为三-1地块、三-2地块、四地块和五地块。其中三-1地块用地性质为商业金融业，总用地89.4亩，地上容积率为4.0。
四地块用地性质为商业金融业，总用地63.6亩，地上容积率4.0； 三-2地块用地性质为居住，总用地61.35亩，地上容积率2.3；五地块用地性质为居住，可规划用地168.45亩，地上容积率2.8。
2009年9月，高新区管委会、市国土资源局同意正式进入土地招拍挂程序。竞盘比较
• 高新区以贯穿整个济南东部区域的工业南路为轴线，区内房地产项目分布相对集中，主要分布在会展中心、齐鲁软件园周边及工业南路沿线；
• 区域配套日趋成熟，整体品质不断提升；
• 建筑形态以小高层、高层为主；
• 主打单价在7000—8000元/平方米。团购相关
一、团购流程及时间节点
1、提交项目简介资料；
2、组织项目推介会，解答购房人所提出的问题；
3、根据规划条件和房源范围，统计购房套数和户型、地下室、车位等基本数据；
4、推介会后3日内购房人缴纳预订金，预订金以银行转帐形式汇入我公司
指定账户并登记购房人信息。缴款期结束后，我公司将安排专人上门服务，凭银行汇款凭证换开收据；
5、缴纳预订金的同时提交申请个人信用消费贷款所需的资料；
6、具备选房条件时协助购房人选房；
7、达到预售条件后，我公司与购房人签订《商品房买卖合同》，协助办理转按揭业务。
二、团购中相关问题说明
1、房屋价格
一房一价的定价原则
根据楼层、朝向、位置、景观等的不同，每套住房的价格将会有所差别，据此标
准制定出每户的销售价格。所有购房合同单价加权平均计算后所得均价不低于5500元/平方米；
地下储藏室均价为地面住宅均价价格的一半； 地下车位9万元/个。
2、户型设计
根据国家规定，新建住宅套型90平方米以下的户型占开发总量的70%。我公司正着手进
行项目的前期设计，尽可能满足职工的户型要求。
二、团购中相关问题说明
3、选房方式
户型设计完毕，具备选房条件时，我公司制订各户的价格表，职工采取摇号的方式抽签选定房源。
4、付款方式及比例
根据意向客户的购房需求，购房者交纳20万元预订金。
5、交房日期
本项目计划于2011年12月31日单体楼座竣工交付使用。最终交房日期以《商品房买卖合同》的约定为准。
6、建筑质量验收标准
该房屋交付时，由建筑质量检验机构验收合格。
7、房产证办理
房屋交付使用后360天内，在房屋产权登记机关办理完毕商品房初始登记。并协助购房人办理房屋产权分割手续。
8、申请退款
如购房人因为房型或其他原因申请退房，在提出申请后15个工作日内办理退款手续。
三、银行贷款相关说明
1、信用消费贷款金额、期限
（1）信用消费贷款金额：除先期交付的预订金之外的剩余房款；
（2）信用消费贷款期限：银行发放信用贷款之日至转按揭贷款止。
2、申请信用消费贷款所需提供的资料（1）身份证复印件（正反两面）
（2）户口簿复印件（主页、索引页、个人登记页）（3）婚姻证明（结婚证、单身证明）
（4）职业证明材料和收入证明材料（工作证）（5）最高学历或学位证书、专业技术资格证书、执业资格证书等证明材料；
（6）房产证、车辆行驶证等财产证明材料；（7）其他可以证明个人资信情况的材料。说明：
1-4项为借款人夫妻双方和担保人夫妻双方必须提供的材料；如果夫妻双方同在一个户口簿上无须提供结婚证；单身证明由民政部门出具；为使贷款顺利审批5-7项借款人尽量提供。
为了您今后出入的方便，建议购买车位！
为提高社区品质，保障业主人身安全，该区域实施人车分流，车辆从入口沿社区周边环行车道直接进入地下车库，地面不保留停车位。
职工购房统计表
注：
1、A户型为90M2以下户型，B户型为90M2以上户型
2、户型栏参照提供的户型类别进行选择，部分户型配置地下室
3、车位栏填写每户所需购买车位个数。
小投资公司简介范文 篇5
投资集团投资管理制度
一、总则
第一条 按照建立现代企业制度的要求，为保证股东利益，促进企业投资决策的科学化和民主化，根据《公司章程》制定本制度。
第二条 投资管理旨在通过规范企业的投资行为，建立有效的投资风险约束机
制，强化对投资活动的监管，将投资决策建立在科学的可行性研究基础之上，努力实现投资结构最优化和效益最佳化。
第三条 投资管理是指公司（）对本部及所属全资、控股、参股企业的投资行为
从立项、论证、实施到回收投资整个过程实施的管理。
第四条 投资管理遵循保护所有权，放开经营权的基本方针，并坚持管理和服务
相结合的原则，最大限度地促进企业投资行为健康发展。
第五条 建立和完善投资项目的产权代表责任制度，是投资管理的主要形式，论
证、审议、监控是投资管理的主要内容。
第六条 111设投资决策委员会，投资决策委员会是111的非常设机构，其组成人员由公司董事会聘任，投资决策委员会在董事会授权范围内有权最终决定或否决公司投资。
第七条 设投资管理部，投资管理部是111实施投资管理的职能部门，其主要职
责是：参与制定111中长期产业发展规划和投资计划；负责111本部投资项目的策划、论证、实施与监管；负责所属企业投资项目的审查、登记和监控。
二、投资
第八条 投资是指企业通过运用企业自有资产收益、企业自有资金、银行借贷以
及其他渠道融资而取得经营资产、投入新项目或扩大经营规模，谋求经济效益的经营行为。投资的方式包括：
（1）直接或间接投资
（2）资金或实物投资；
（3）资源性投资及无形资产投资。
第九条 111及所属企业应制定本企业产业发展中长期规划和投资计划，所中国管理资源网：.海量管理资料免费下载
属企业的投资计划要经法定程序集体讨论、科学决策，并报111投
资管理部登记备案。
第十条 投资应坚持以市场为导向，以效益为中心，以高新技术和集约化经营为
手段，以企业品牌为标志，逐步形成主业突出、行业特点鲜明、多元化
发展的产业体系。
第十一条 投资必须经过可行性论证，内容包括国家产业政策分析、行业发展状
况分析、市场分析、效益分析、技术与管理分析、法律分析、风险分
析及其它方面的分析。公司本部投资可行性论证主要由111投资管理
部负责，下属公司投资可行性论证主要由项目投资单位组织进行。可
行性论证力求全面、真实、准确及可靠。
第十二条 投资必须符合国家、地区产业政策，以及111中长期发展规划。
第十三条 111所属企业，对外投资总量必须与其资产总量相适应，累计总规模
不得超过其净资产的50%。同时，为防止企业资产过度分散、管理链
条过长，应严格控制下属公司的对外投资。
第十四条 111逐步建立和完善投资信息网络系统，向所属企业定期提供国家政
策动向、市场动态、项目合作等信息资料。有条件的所属企业应建立
自己的投资信息网络系统。
三、审批
第十五条 111的投资管理实行审批制和备案制相结合的方式。实行审批制的投
资项目包括：
1.投资计划以外的的项目；
2.全资子公司投资额度在200万元（含200万元）以上的项目；
3.全资子公司的所有境外投资项目（包括办事机构）；
4.111本部直接投资的项目。
其它投资项目一律实行备案制。
第十六条 投资项目审批采取部门初审、111投资决策委员会或公司董事会审
定、总裁签署意见后执行。
第十七条 投资审批原则：
1、符合国家、地区产业政策以及111的长期发展规划
2、经济效益.良好；
3、资金、技术、人才、原材料有保证；
4、法律手续完善；
5、上报资料齐全、真实、可靠；
6、与企业投资能力相适应。
第十八条 按本规定必须上报审批的项目，由投资单位在未签订任何具有法律效
力的合同、协议及未进行任何实际投资之前，备齐以下资料，上报111
投资管理部：
1、项目投资申请报告或建议书；
2、投资企业对投资项目的投资决定或决议；
3、项目可行性研究报告；
4、有关合同、（协议）草案；
5、资金来源及投资企业的资产负债情况；
6、有关合作单位的资信情况；
7、政府的有关许可文件；
8、项目执行人的资格及能力等。
申请报告中属股份有限公司和有限责任公司的，由111派出的代表签
字并盖章；其它企业由法定代表人签字盖章。
第十九条 按照投资项目下管一级的原则，111只受理所属一级全资子公司的投
资申报，其它企业的投资项目按照隶属关系，分级管理。
第二十条 111投资管理部在收到项目报批的全部资料后，应组织有关部门对该
项目进行初审，并提出初审意见。对初审予以否决的项目，在征求公
司主管领导同意后，由投资管理部将初审意见书面返回申报单位。申
报单位对初审意见有异议的，可申请复查一次。
第二十一条 经初审认为基本可行的项目，在征求主管领导意见后，由投资管理
部会商有关部门提出召集投资决策委员会成员召开投资审议会的建议。
第二十二条 投资审议会的内容是：查询项目基本情况，比较选择不同的投资方
案；对项目的疑点、隐患提出质询；评价项目执行人的资格及能
力等；提出项目最终决策、建议等。
第二十三条 总裁根据投资审议会对项目所作出的决议，签署审批意见。
第二十四条 投资管理部根据总裁的审批意见，下达书面批复文件。一般情况下，在收到投资单位的上报申请后，应在十五个工作日以内完成项目的审查与批复。
第二十五条 凡属于备案的项目，由投资单位在项目实施后十五天内向111提交
备案材料，包括可行性分析报告、合同、章程等。
四、监控
第二十六条 企业投资实行投资、经营、和监管相结合的原则。投资单位对投资
项目应实行专人专项监管，做到责权利相对称，确保项目按计划
顺利实施。
第二十七条 投资单位在项目正式立项并确定项目执行人后，应再确定一名项目
监督人，并由项目执行人、监督人与企业主管领导签定项目责任
合同书，项目执行人负直接责任，监督人负连带责任。
第二十八条 项目监督人可由企业董事会、监事会成员，经营班子成员或投资管
理部的人员担任。项目监督人的主要职责是：对项目全过程实行
跟踪监管；督促项目执行人加强项目运作管理和资金财务管理；
及时发现和汇报项目实施过程中出现的问题，并提出解决的办法
和建议。
第二十九条 项目执行人应定期将项目进展情况向企业领导或管理部门作出书
面汇报。并接受财务收支等方面的审计。
第三十条 111投资管理部对所属企业的重大投资项目投资进行跟踪检查，帮助
解决各种实际问题，协调各方面的关系。
五、责任
第三十一条 111派出的产权代表应按照111的审批意见，对投资项目决策表态，不得个人自行表态。对投资项目存在问题故意隐瞒不报的，一经
发现，111将追究该产权代表的行政责任，造成重大损失的，要追
究法律责任。
第三十二条 对投资项目因管理不善或用人不当致使企业资产流失、企业严重亏
损或造成其它严重后果的，要追究有关领导人责任；对投资项目
因决策失误或审查、把关不严，造成经济损失的，也应追究相应的责任。
第三十三条 对投资项目的主管领导、执行人、监督人或其它工作人员违反本规
定、玩忽职守、滥用职权、徇私舞弊造成严重损失的要追究责任
人的行政及法律责任。111每年至少进行一次投资项目的审计监察
工作。
第三十四条 111把所属企业贯彻执行本办法的情况作为对企业负责人及产权
代表考核内容之一。
六、其它
第三十五条 本制度适用于111本部及全资子公司，其它企业可参照执行。第三十六条 本制度由111投资管理部负责解释。
第三十七条 本制度由公司董事会审议通过、董事长签署后生效，自下发之日起
小投资公司简介范文 篇6
关键字风险投资制度环境组织模式1美国风险投资的经验1.1雄厚的科技实力是风险投资发展的基础（1）加强科技立法。长期以来，美国政府通过国会颁布了各种各样旨在鼓励科技发展的法律，主要有《国家科学基金法》、《小企业创新发展法》、《国家竞争力转移法》、《小企业技术转移法》和《美国技术转移法》等等，这些法案清除了制约科技发展的各种障碍，极大地促进了科技的发展。1.2特殊的优惠政策为风险投资的发展提供了良好的环境1.3组织模式从风险投资业在美国诞生以来，有限合伙制就在风险投资的组织形式中占据了主导地位。1.4畅通的退出机制目前，风险投资的退出机制主要有企业股票公开上市发行方式（IpO），其他风险投资基金收购该创业企业，创业企业创办人、管理者和员工赎回方式退出，或者以创业企业破产清理方式退出。其中以公开上市最为普遍，美国的创业板市场为小企业上市提供了机会。2我国风险投资的现状目前，北京、上海、深圳已成为我国发展高新技术产业宏微观环境最好的三个城市，因此也成为风险投资机构较为集中的地区。三地风险投资发展模式的主要特点是资金来源以国有资产为主。有关资料显示，北京、上海、深圳三地的风险投资机构的组织形式基本是以国有股占控制地位的股份制。风险投资机构的来源以政府财政或国有机构出资为主。3我国风险投资业存在的问题3.1政府主导、官办官营从上面我国风险投资的现状就可以看出，我国的风险投资业还主要是由政府牵头，各个风险投资机构还是国有股占主导地位，缺乏广泛的资金来源，而且，我国的国有企业改革尚在进行中，这种国有国营的方式势必会造成所有者缺位，对企业家也缺乏相应的激励措施。80%的资金政府部门，在具体运营过程中缺乏适应市场变化的灵活性和透明度，投资效率低下，不能形成应有的示范效应。实践也证明，由政府主办风险投资运作违背了风险投资的本质，是缺乏生命力的。3.2风险资本规模小、资金实力弱我国风险投资的资金来源主要是政府出资，民间资本没有完全调动起来。国内风险资本总额才9亿多美元，而实际上能投入项目的资金才有1亿美元左右，每个风险投资基金的规模不如美国平均单个风险基金的1/8。一些风险投资公司只有几千万的资金，只能支持一些规模小的、短平快的项目。由于以上原因，我国风险投资不具备长期资金支持，抗风险能力低。3.3缺乏风险投资健康发展的法律环境
美国风险投资健康发展的得益于有限合伙制这种制度安排，而在我国，《公司法》对有限合伙制没有明确规定，也缺乏对有限合伙制明确规范的法律条文。这使得有限合伙制的发展受到法律的限制。另外，《公司法》中对无形资产入股的限制过于严格，而且对无形资产的界定也不够清晰，这就限制了用无形资产入股的可能性，而且也使得普通合伙人因为资金的缺乏而丧失从事风险投资的机会。3.4缺乏畅通的退出渠道风险投资一般企业的存续期是10年左右，当企业产品进入成熟阶段，就要与传统的企业靠拢，风险资本就要退出，因此，一个完善的退出机制是很必要的。从美国的经验看，畅通的退出渠道是风险资本发展的一个重要因素。而在我国，二板市场还有待发展。企业上市门槛过高，审批程序繁琐，使得创业企业很难通过上市来达到风险资本退出的目的。4发展我国风险投资的制度环境建设4.1法律环境的建设有限合伙制这一制度安排极大地促进了美国风险投资业的发展，而我国在法律上对有限合伙还有一定的限制。因此，应该加紧出台针对有限，合伙的法律，严格规定风险投资基金的性质、经营目标、投资方式、投资方向等。修改《保险法》，使现有的保险公司可以便利地开展风险投资保险与技术转让的保险业务，放宽保险基金使用限制，使其可以投资于风险投资基金。
4.2市场体系的构建在风险投资过程中,存在三大市场主体参与者,即风险投资者、风险投资公司和风险企业。由于大量微观参与者的分散性,投资者很难直接对风险投资公司进行正确的评价。同样,风险投资公司亦很难直接对项目和风险企业进行系统的全面评估。因而,三者之间不能紧密联系,导致那些具有很好风险项目的企业得不到风险资本的支持。这在客观上产生了风险投资对社会中介信息服务系统的需求,以便建立各市场参与者之间的信息沟通渠道。因此,风险投资离不开完善的中介组织服务系统。风险投资必需的中介服务系统主要包括技术评估、市场评估、产业价值评估、资信评估、法律评估、信息咨询等。
4.3税收优惠税收优惠的方式有减免投资者的税负、减免风险投资公司的税负和减免风险企业特别是高新技术企业的税负。借鉴其他国家的经验，我国政府现阶段应重点考虑以下几种方式：①降低风险企业所得税，在创业初期可以免征所得税；②对风险投资企业的股权转让只征收印花税；③对专门投资于风险企业的风险投资积极免征所得税，风险投资机构与高新技术企业也可以享受同样的待遇。4.4融资渠道针对我国风险投资资本额小，缺乏长期风险承受能力的状况，借鉴国外的经验，我国可采取以下措施：（1）放松对养老基金的控制，允许其在进行严格的市场调查后投资于风险企业。（2）加强政府扶持，由于风险投资在初创期所需的资金量大，失败概率高，因此，国家应在种子期进行资金扶持，这种扶持的对象主要是那些具有很大的长期发展潜力、但由于风险较大而尚未引起私营部门充分认识的科技型企业。（3）引进国际风险资本在我国进行投资。风险投资的成功率比较低，如果我国的风险投资只建立在内资的基础上，一旦失败，就会对风险投资的发展起到很大的阻碍作用。引进国外资金，一方面带来国际标准化的运作模式，另一方面也带来了丰富的资金来源。（4）积极吸引民间资本参与风险投资。目前，我国的居民存款每年仍以很大的速度增加。这是一个巨大的资金来源。吸引私营企业参与到风险投资中来，制定优惠的政策和防范风险的机制。参考文献1王松奇,丁蕊.创业投资企业的组织形式与2戴国强.风险投资：美国风险投资经验及启示[J].经济体制改革，2003(2)3曾广波,蓝甲云,彭福扬等.风险投资发展与环境支持体系[J].财经理论与实践，2002(1，美国风险投资经验看风险投资制度选择责任编辑：飞雪美国投资银行的发展历程范文 篇7
提要投资银行是美国金融体系中一个重要的金融机构。自从上个世纪20年代出现美国第一家投资 银行至今，这种金融机构在美国历经了四个阶段的发展。其一直在美国证券市场上发挥着十分关键的作用，甚至曾经被喻为“证券市场的心脏”、“华尔街的法条”。然而，进入90年代，美国投资银行在不断扩展的同时也
面临着来自各方面日益加剧的竞争与挑战。本文拟对这些情况进行探讨。关健词金融投资银行发展历程
作者杨巍、朱正元均系武汉大学世界经济专业博士研究生。
一、美国投资银行的概念
长期以来，人们对于美国投资银行的概念有广义、狭义两种看法。狭义看法把投资银行视作一个理
论名称，通常是名为xx公司，如美林公司(MerrillLyn。h吕一Co.)。持这种看法的学者认为:投资银行是
指专门在证券初级市场上从事证券发行代理业务(主要是证券承销业务)的金融机构，其实质是长期资
本市场上的金融中介。他们将投资银行定义为“政府、商业证券发行者与投资公众之间的中介人’，①“在
私人资本市场上开展经营活动，并帮助资金盈余单位与资金短缺单位之间相互敲定或相互落实的机构”
或“为客户筹集资金以资助新投资的项目的机构’，②;“证券推销商’，等等。狭义看法在西方颇有代表性，投资银行被简单看成了证券承销商(Se。盯itiesUnderwiter)的同义词。而持广义看法的学者则主要是从
那些被公认为投资银行的金融机构所经营的具体业务出发对之作出质的规定性的概括。在他们看来，投
资银行是“以承销业务为中心，并从事法人金融业务的大型证券业者’，④;“主要从事证券发行与二级市
场交易的非储蓄金融机构„„帮助公司、中央政府、地方政府与外国机构获得资金;帮助投资者在证券
市场上买卖证券„„还从事着保险、信用评估、资产管理和抵押贷款等项业务”⑤。美国金融学者罗伯特 ·
库恩(Robertkuhn)在他主编的《投资银行百科全书》中曾对投资银行的业务范围进行宽狭不同的四
种界定，并在此基础上对投资银行下了四个定义。他所界定的投资银行业务，最宽泛者“包括国际海上保
险、不动产投资等在内的几乎全部金融业务;最狭义者“仅从事初级市场的资本保值和增值、二级市场的
证券交易与经纪业务”⑥。本文对美国投资银行的概念持广义的看法。结合当今美国投资银行的具体经
营特点，我们认为美国投资银行就是:在美国金融体系中，从事与证券有关的各种业务，提供较广泛的金
融服务，并不断进行金融市场开发或创新的金融机构。
二、美国投资银行的发展历程
美国投资银行起步于19世纪初，在南北战争期间迅速成长起来。从19世纪70年代至1919一1933年大危机，它在美国经济中的地位曾经盛极一时。1933年，美国国会通过了影响深远的《格拉斯一斯蒂格尔法案》，推行银行业与证券业分离的金融体制，高筑“防火墙”(Firewalls)，使投资银行的发展受到诸多制约，美国投资银行遂还原成为.‘纯粹意义上的投资银行”。但进入本世纪80年代，美国投资银行重新在国内外急剧扩张，实力与规模大为增强，目前仍不失为美国金融市场的主角之一。美国投资银行的发展历程可以分为四个阶段: 1.起步阶段(”世纪20年代至60年代)从19世纪20、30年代开始，美国经济中涌现出一大批
规模空前的新兴铁路公司、保险公司和公用事业公司。美国的证券市场因而迅速地扩容起来。这有力地
推动了美国投资银行在这一时期的产生和加速成长。在美国金融史上，第一家投资银行是成立于1826 年的普莱姆一伍德一金公司⑦。该公司首先从证券零售经纪业务中脱离出来，成为最早开展证券批发业
务的机构，亦即投资银行。南北战争期间，南北双方的各级政府发行了巨额政府债券以筹措战争经费。这给年轻的美国投资银
行带来了可观的业务收入和业务机会，从而为后者的起步发展提供了有利条件。在19世纪60年代，美
国最大的投资银行家杰伊·库克就是利用这些有利条件而暴发起来的。他原是一名银行家，在南北战争 的第一年才进入投资银行业。1861年，他作为一个辛迪加牵头人成功地为宾夕法尼亚州包销了300万
美元的债券。在随后的数年，他又屡次牵头组建承销辛迪加，集结起一支2500人的销售队伍，运用报纸
广告等一切可以运用的推销手段，总共承销了3.6亿多美元的政府债券和大量的军费国债⑧。2.膨胀阶段(19世纪70年代至1933年)南北战争为美国资本主义发展扫清了障碍。19世纪70 年代以后，美国工业迅猛地发展，只用30多年就完成了工业化过程。与此同时，自由竞争资本主义在美
国的发展达到顶峰，生产与资本集中在此基础上加速进行，以股份公司为主要形式的近代企业制度得到
普遍的推广。在这种背景下，美国投资银行迅速膨胀起来，并演变为美国金融资本的一翼。从19世纪70年代到1929一1933年大危机的这段时期是美国投资银行发展的鼎盛时代。当时的一
批投资银行首先在铁路公司股票的承销与投机活动中大获其利，有的甚至乘机谋取了不少重要铁路公 司的实际控制权。此后，它们又将业务和影响拓展到新兴的产业部门，业务内容从证券承销、经纪到信托
投资、企业创立与改组、企业兼并、培植新兴企业，乃至大额存放款、汇兑、外汇等几乎无所不包。美国国
会在1913年发表的《货币托拉斯调查报告》中就指出，摩根财团以摩根公司为核心，控制着美国钢铁公
司、通用电气公司等53家大公司，总资产达127亿美元，包括金融机构13家(资产30.4亿美元)、工矿
业公司14家(资产24.6亿美元)、铁路公司19家(资产57.6亿美元)、公用事业公司7家(资产14.4亿
美元)⑨。投资银行家摩根被时人喻为“单人联邦储备银行(one一manFRB)”，并被公认比当时的美国
总统更有影响力，而美国投资银行则被公认比美国政府更有影响力。
值得注意的是，这一时期其他金融机构如商业银行、人寿保险公司、信托公司等也通过设立证券子
公司或投资银行部的方式承办投资银行业务。当然，投资银行也大量涉足这些金融机构的业务领域，从
而使彼此之间的业务界限非常模糊。这一状况一直持续到1929~1933年大危机。
3.调整阶段(1933年至本世纪70年代)1929一1933年大危机给美国经济造成巨大的破坏，金融
业体系受害尤重。1933年，作为罗斯福总统实施“新政”的一个重要步骤，美国国会通过了《格拉斯一斯 蒂格尔法案》，将美国投资银行与商业银行的界限明确地区分开来，规定商业银行仅限于从事政府证券
业务以及公司证券经纪、结算业务，除此以外不得从事其他证券业务，亦不得与投资银行联营或设立投
资银行子公司;投资银行也不准承办商业银行的主要业务如存贷款、支票等业务。其后，美国国会又先后
通过了《1934年证券交易法》、《1935年公用事业控股公司法》、《1938年马罗尼法》、《1939年信托合同 法》、《1940年投资公司法》、《1940年投资顾问法》、《1964年(证券法>修正案》、《1970年证券投资保护
法》等重要金融立法，并依法成立了有关的联邦证券管理机构如证券与交易委员会、全国证券交易商协
会、证券投资者保护公司等，从而在原来就存在的各州《蓝天法》的基础上进一步加强了对投资银行的政
府管制。受其影响，投资银行在美国经济中的作用和地位有所削弱，发展势头受挫并进入调整阶段。
然而，战后特别是60年代以后，美国经济发生了一系列重要变化:首先，规模愈来愈大的美国企业
纷纷大搞负债经营，外源性筹资比重显著上升，筹资方式与筹资工具日趋多样化;其次，市场利率的攀升
促使了大量公众存款从商业银行“脱媒”，并转入证券市场投资来生息获利;再次，随着人均收入水平的 提高，个人对金融资产的投资需求增强了，并成为证券市场上的重要投资主体;最后，为实行扩张性财政 政策，弥补财政支出和财政赤字，联邦、州及地方各级政府发行的公债规模逐年扩大，等等。这些新情况、新变化给投资银行带来了新的业务机会与收益，美国投资银行亦不失时机地调整了经营战略与管理制
度，加紧推行金融创新，一些重要的创新金融工具如货币市场互助基金、现金管理帐户等均是由投资银
·41·美国投资银行的发展历程及其当前面临的挑战
行在70年代推出的。结果一度不振的美国投资银行重新扩张起来。
4.重新扩展阶段(80年代至今)进入80年代，美国投资银行重新急剧扩展，其发展进入一个新阶
段，并呈现如下特点:(1)规模急剧扩大。1980年美国投资银行资产总额为640亿美元，仅相当于该年全美金融机构资产
总额的2%，而1988年其资产总额则增至4760亿美元，并占全美金融机构总资产的8%。⑩从个别资产
规模来看，1994年美国资产规模最大的投资银行是所罗门兄弟公司，它的资产额达172.73亿美元，在
1995年美国《幸福》杂志500家最大公司资产额排名中位居第8名，与商业银行相比，仅次于花旗银行
(第2名)、美洲银行(第4名)。从个别总收入来看，1994年美国总收入最多的投资银行是美林公司，它
以总收入182.3亿美元，名列1995年《幸福》杂志500家最大公司收入排行榜中的第40位，与商业银行
相比，仅次于花旗银行(第17位)，而高于美洲银行(第46位)@。
(2)经营国际化。80年代以来，国际金融领域里出现了资产证券化、金融自由化和证券市场国际化
(全球化)等新特征。美国投资银行趁机在海外广设分支机构，突破国界与国内金融制度的限制，实行经
营国际化。当前，海外经营在美国投资银行的整体经营格局中已占据相当重要的地位。以所罗门兄弟公
司为例，1992年该公司的海外资产占其总资产的29.2%，而海外净利润占公司利润总额的比重更高⑩。
美国投资银行还在国际金融市场广泛拓展业务，并在国际同业竞争中拥有明显的优势。1991年，欧洲债
券市场上最大的20家牵头承销商中有6家系美国投资银行，所占市场份额最多;国际股票初级市场上
名列前6位的牵头承销商都是美国投资银行，市场份额高达70%⑩。目前，美国投资银行的优势地位仍
然存在。仅在跨国企业购并顾问(Cross一borderM乙AAdviser)业务方面，以所经办的购并成交额计，1995年前9个月间排名世界前10位的投资银行之中美国独占了6家，其中第一波士顿公司以其经办 的总成交金额268亿美元、业务笔数33笔而居于首位@。
(3)业务多样化。如前所述，美国投资银行的业务在历史上一度十分广泛，但在1933年后受到有关 的国内金融法规的诸多限制。为摆脱这些限制，不少美国投资银行选择采取国际化经营战略，大力开展
金融创新，使其业务呈现多样化特征。80年代，这一特征愈益强化。现在，一般美国投资银行不但经营传
统的证券承销与经纪业务，而且拓展了证券投资、公司理财、资产管理、兼并顾问、项目融资、抵押贷款、风险投资、保险等业务。其业务结构也有很大的变化。据统计，1973年美国投资银行的佣金收入占总收
入的比重为56%，1986年则降至21%。传统上，投资银行对公司股票的投资非常少，至多只保有少量的
股票存货而占用很少的资金。可是，目前它们投资、持有的公司股票规模仅次于养老基金，而超过人寿保
险公司等其他机构投资者⑩。以美林公司1990年的业务收入情况为例，这一年该公司的传统投资银行
业务收入包括证券承销佣金、证券及其他经纪手续费等在内共约占其总收入的20%，而证券与货币市
场投资所赚取的收入则占总收入的59%左右;同时，其他的多样化业务如保险、资产管理与托管等在其
收入结构中也达到相当的比重。
(4)专业化水平较高。美国投资银行在互相竞争中逐渐形成并发展了各自的比较优势，业务专业化
水平较高。例如，所罗门兄弟公司长期以来就以专长于商业票据发行、公司证券私募及政府债券交易等
而著称;而摩根一斯坦利公司从70年起就崛起为尤其擅长巨额证券承销(包括独家承销)以及公司购并
顾问等业务的主要投资银行。不过，近年来随着业务多样化的发展，加上竞争的加剧，各投资银行提供的
业务种类比较趋同，各项业务的专业化水平差异不再如过去那样突出。
(5)高度集中。高度集中是美国金融业的一个重要特征，投资银行业亦不例外。1986年，所罗门兄
弟、第一波士顿、摩根斯坦利、美林、戈德曼一萨克斯、伦巴特、莱曼兄弟、皮波迪等8家最大投资银行拥
有美国投资银行总资产的71%以上⑩。由于不平衡发展规律的作用，最大的几家投资银行在力量对比 上常有变动，但个别投资银行的实力消长并不能改变美国投资银行业高度集中的特征。目前，美林、摩根
—斯坦利、所罗门兄弟等主要投资银行仍几乎垄断着全美国的证券业务。
三、当前美国投资银行面临的竞争与挑战 八十年代，美国投资银行东山再起，发展引入注目。至今，它凭藉卓著的声誉、灵敏的信息、丰富的专
业经验和大胆的创新精神，在美国证券市场上仍居于核心地位。然而，近十几年来，特别是进入90年代，·42·美国投资银行的发展历程及其当前面临的挑战
美国投资银行也面临着日益加剧的竞争与挑战。这主要包括: 1.来自美国商业银行的竞争。美国投资银行与商业银行在国内外金融市场上互相都是对方的主要
竟争对手。在80年代商业银行不断要求取消对其经营投资银行业务的限制，并取得较大的进展。到80 年代中后期，除公司股票和债券承销业务以外，商业银行已能合法地从事其他大部分投资银行业务。
1991年初，美国政府提出《银行改革方案》，建议允许商业银行成为可以提供投资银行等各种业务服务 的金融超级市场。翌年，联储又授权30家银行持股公司建立证券子公司，承销公司债券、可转让银行存
单、抵押证券等，其中有3家还被准许承销公司股票。据有关资料，截止1995年上半年，美国最大的商业
银行—花旗银行持股集团的投资银行业务已占其业务总量的30%左右⑩。可以预计，一旦投资银行
业务对商业银行全面开放，后者以其庞大的经营规模、广泛的客户网络、关于客户及市场的充分信息、先
进的技术手段和全方位的服务，必将对投资银行带来极大的挑战。
2.来自公司内投资银行的竞争。70年代末和80年代初开始，许多一流的非金融公司被金融业的较
高利润率和资产增殖速度所吸引，又出于经营多样化、减少筹资成本以及促进主业产品的销售和收益增 长等目的，以前所未有的速度与规模向金融业包括投资银行业渗透。它们利用已有的管理能力和经营条
件组建公司内投资银行，甚至购并现存的投资银行来开展投资银行业务，从而由投资银行的顾客变成竞
争者，不仅不再利用原来投资银行的服务，而且还相互争夺客户。如全美最大的百货零售商西尔斯公司
就兼并了曾是美国主要投资银行的迪恩一维特公司而直接介入投资银行业的竞争。
3.来自新交易技术的挑战。如今，美国的证券投资者已越来越多地通过美国通用的POSIT;CAPI-TALINKSECURITES;INSINET;THECROSSNETWORK等高技术信息系统直接进行证券交易，这当然会使美国投资银行的经纪业务受到一定的影响。
4.来自自身的挑战。随着美国投资银行的规模不断扩大，成本开支也越来越高，而激烈的竞争又造
成边际收入水平下降。在这种情况下，投资银行若不能采取适当而有效的经营管理对策，降低成本，吸引
住高级专业人才，则其发展必定受到制约。1994年，所罗门兄弟公司由于施行一项有争议的工薪计划而
导致一些高级人才流失，并引起管理层内部分裂与改组，结果该公司当年税前亏损达831亿美元⑩。投 资银行自身存在的经营管理问题对其发展构成了严峻的挑战。因此，美国投资银行能否保住其现有的市
场地位和发展势头，取决于它是否有能力把握国内外金融市场的有利时机，继续有效地引进金融创新，在扩大经营规模的同时降低成本，提高服务效率，并在竞争中取胜。【注释】
①DOugall，H.乙Corrigan，F.Investments(llthEd;t旧n).Prentiee一Hall，Ine.，一954.②Kaufman，G.TheU.5.FinaeialSystem(3rdEdition).Prentiee一Hall，In。.，1986.③⑨参见贝多广等著:《证券市场与金融机构》，中国审计出版社1990年版。④〔日〕井手正介、高桥由人著:《美国投资银行》，蔡辰男译，台湾国泰信托投资公司发行，1978年版。
⑤朱宝宪、赵家和编著:《当代金融市场》，中国统计出版社1993年版。⑥参见〔俄〕阿·康斯坦诺娃:《美国投资银行与初级证券市场的价格形成》，载于《世界经济译丛》1994年10月。
⑦〔美〕罗伯特·索贝杀著:《华尔街内幕》，周友皋译，中国对外翻译出版公司1988年版。⑧Myers，M.AFinaneialHistoryofTheUnitedStates.ColumbiaUn，versityPress，1970.⑩⑩⑩何良桥:《美国跨国投资银行的发展》，载于《世界经济》1994年5月。@参见〔美j((幸福》，1995年5月31日。⑩参见〔英〕《银行家》，1995年n月。⑩⑩参见王继祖著:《美国金融制度》，中国金融出版社1994年版。⑩⑩参见〔英〕《银行家》1995年6月。责任编辑邱玲
从国外大型投行的国际化实践来看，国际化程度和成效取决于三方面：第一、制度环境。经常项目开放— 资本项目放开—证券市场国际化；第二、产业环境。国民经济—证券市场地位—发达的国内投行产业；第三、产业竞争力。金融服务贸易壁垒拆除—投行效率提升— 比较优势。
美国投行国际化成效较为充分体现了以上投行国际化的发展逻辑。美国是战后少数资本项目没有加以管制的国家，这使得美国证券市场的发展速度明显要快于其他经济体。到世纪年代末，美国证券市场已经成为全球最重要的国际金融市场和国际融资中心并保持至今。美国在年后的第二次产业革命过程中实现了国内生产总值和人均对英国的超越，工业化对金融依存度不断提升令证券市场在国民经济地位益显重要，美国投行业很快在这年的股市繁荣期成长起来，并在世纪初也成功实现赶超欧洲同行。海外投行国际化经验与教训
国内市场地位和资本实力是投行国际化的先决条件
英国与日本投行的国际化几乎同时起步，两国主要投行同样借助本国资本项目开放的契 机参与国际竞争，但结局迥异： 短短年间，英国商人银行不仅未在国际市场取得一席之 地，反而在本土市场亦遭受了全军覆灭的厄运（见表。
一个深刻的教训是当时英国法律规定券商不能同时经营承销业务、经纪业务和做市商（交易）业务。因此，英国券商普遍市场份额有限、业务空间狭小、资本实力弱，这些因素导致整个行业的综合竞争力低下。
日本券商与英国同行相比，先天缺乏英美文化同源优势，后天缺乏跨国经验。世纪 年代，国际业务取得长足进展，一方面，与日本政府在证券市场开放的态度较英国谨慎 有关，逐步放宽外国证券经营机构在本国持股比例限制，为日本券商适应国际化竞争争取了时间； 另一方面，日本四大券商（野村、大和、山
一、日兴）当时巳垄断了国内证券市场，仅野村证券一家在国内市场份额巳超过世纪年代初，野村资本金超过了美国五 大投行的总和，其国内业务迄今仍保持领先优势（见图。强健的业务基础和资本实力是 日本券商有能力走出国内的关键。
二）自建海外分支是独立投行的主流模式
国际大型投行在海外扩张时，独立型投行和混业型投行的组织结构模式选择是相异的，前者以自主发展模式为主，而后者通常习惯采用并购方式。
独立投行的国际化路径一般是先期通过建立海外联络点（非法律意义上的独立经营机 构）加强与当地证券经营机构的代理合作关系； 在国际业务规模发展起来后，则考虑设立独资子（分）公司构建自己的业务运营平台，只有在东道国对外国金融机构设立分支机构有明确法律限制的情况下，才会选择合资公司的形式—危机前美国五大独立投行中除美林证券外其余四家均采用了自主发展模式为主的发展模式。独立投行发展国际业务倾向于自主模式的原因有几个：
并购对资本金的消耗较大，后期整合成本较高，容易对独立投行脆弱的现金流构成压力。总部对子（分）公司的资源统筹、人员调派、业务协同方面具有高度控制权，能够确保国际战略贯彻的有效性。投行产业的特点是技术创新速度快，业务模式多变，这就使得自建模式相比并购模式顺应新的竞争环境下更具有调整灵活、退出成本低的优点。独立投行最初都从合伙制企业发展而来，在不断接纳理念相同的合伙人基础上才形成了各家投行特质性的管理文化，而跨国并购则很难保证企业文化的相承性和相容性。三三）国际分工定位是决定国际化战略成败的关键
投行在制定国际化战略时，首要解决的问题是自身在国际市场的清晰定位： 如果企业国 际化的愿景仅着眼于收人规模增长而非国际业务质量的话，就很容易为业务发展的难易所左右，被挤到国际分工的低端环节； 从中长期的角度上来说，战略实施的效果就会受到很大的影响。高盛伦敦公司在年前后每年亏损超过亿美元，巨额的亏损由所有合伙人分担，但公司国际化的愿景并没有因此而动摇：“ 我们的挑战是在伦敦及整个欧洲复制高盛，使我们看起来更像高盛„ „ 我们只有一个选择： 公司必须在能力及承诺上都做到真正的国 际化。”
四）研究影响力确立投行国际市场地位 无论处于国际化的哪一个阶段，投行的市场形象都应该建立在： 对内应展示其精于国际市 场资本运作的一面，对外则应显示其国内市场地位的权威性和对业务地市场的深刻理解。投行进行跨国经营的初期普遍都会受到异域文化、法律、商业环境、政治环境等因素的影响而面临市场开拓上的困难—从欧美投行的实践经验来看，在当地树立公司市场影响力最为有效的方式则是打造一支能力出众的本地研究团队，增强市场对业务能力的信任并高效获得业务资源。