财务公司的投资策略

财务公司的投资策略（精选11篇）

财务公司的投资策略 篇1

国有投资公司以我国的经济政策为导向,积极促进我国经济发展。但是由于我国计划经济长期的牵制影响,其财务管理方面逐渐显露出一些弊端。使得国有投资公司在市场经济的大潮中混乱不堪,可见财务管理尤其重要。因此,国有投资公司必须规范和加强财务管理,唯有采取正确方法进行财务管理,才能有效的预测与控制各种风险的发生,才是我国国有投资公司发展的根本所在。从目前形势来看,探寻投资公司财务管理模式的优化策略,已成为一项迫切需要解决的现实问题。

一、国有投资公司介绍

我国国有投资公司是由政府全额出资的,国家给国有投资公司划拨预算内固定资产项目补助资金、国债补助资金。然后交付给项目完工的企业。其核心目的是贯彻政府公共职能,本质上也是一种特殊的国有企业。主要从事基础设施、基础产业和部分支柱产业投资。

二、目前国有投资公司财务管理模式存在的问题

(一)目前国有投资公司几种财务模式

1.集权制管理模式。集权管理模式是指母公司对各项财务决策以及经营管理决策集中控制,并做出决策,子公司不能自行设置专门的财务决策管理机制,需与母公司高度一致,严格执行母公司的财务决策,虽然这样的管理模式对于国有投资公司来说,有着低成本、高效率的优点。但是,另一方面,也导致整个企业承担的风险也比较高。各子公司对应的市场各有不同,应对策略自然也有差异,但是母公司的决策是一个统一的整体,不能充分考虑到各地区之间的差异。即便在资源配置和战略协调方面很有优势,但这样对于某些子公司来说相当于是一个失误的决策,从而破坏公司整体发展,甚至是使公司走向衰亡。

2.集权与分权结合的财务管理模式。集权与分权结合模式是指在集权财务管理模式的基础上,集团统一制定管理制度和职责,同时个子分公司根据自身的特点,以集团的管理制度和职责为基础,再自行制定一套的个性化管理机制,使得财务权限和收益分配方法更加明确,这样一来,各子公司才能充分利用当地区的资源优势,加大发展步伐,从根本上充分调动了子公司的生产经营积极性。好的财务管理机制是有一个范围的,合适的集分权相结合可以让母公司充分发挥财务的调控职能,并且激发子公司的生产积极性与创造性。然而通常存在母公司极端集权和子公司相互抵制的弊病,导致分权的极端化,子公司为了过度追求经济利益也不顾母公司的制度制约,完全按照自己的管理模式运营,使得企业整体利益造成严重破坏。

(二)存在的问题

1.企业内部管理机制薄弱,缺乏监督。固有的国企老问题,机制老旧,不按照规章制度进行管理。个别财务人员无责任心,导致公司账务不明确、不合理等,甚至有的国有投资公司仍然有管理层贪污、公款吃喝、发放大额奖金等现象。

2.财务软件问题。首先,现有的国内的财务管理软件功能单一,无法解决深层的复杂的财务问题,企业的需求与软件制造方断层。其次,现在的财务管理软件的功能主要是企业财务核算,而不能做到财务分析、决策等功能。最后,现有的财务软件安全问题仍然是一大困扰,对内审核机制总有钻空子的漏洞,且财务管理员权限过高,存在潜在危险;对外因现在财务系统网络化的不断深入,网络安全的问题日渐突出,对企业安全造成严重威胁。

3.资金使用效率低。很多国有投资公司现在重投资轻管理、重融资轻效率,导致资金使用效率低下。因国有投资公司的投资项目对企业来说,不能将资金按照盈利分配,这使得很大一部分融资长期沉淀在银行里,大量资金闲置,缺乏良好的资产管理。同时,不重视项目的投资控制、应收款沉淀等问题时有发生,严重影响国家基础建设的步伐,还造成严重资金损失。

4.会计基础工作不规范,人员素质偏低。国有投资公司财务管理虽然配备了专职财务会计人员,但是从业人员综合素质不高,在职业素养以及专业技能等方面相对处于较低水平。财务管理人员的财务会计知识和工程管理知识欠缺直接影响着公司的财务管理工作,制约公司的发展,甚至有部分投资公司财会人员由别的部门主管兼任,不能投入充足的精力来进行财务管理工作。当前国有企业当中,不少财务人员不思进取,会计基础工作不够规范,造成账务长期不符,其工作技能与效率难以适应企业发展的需求,制约了投资公司的财务管理。

三、关于优化国有投资公司财务管理模式的策略

(一)完善企业财务制度

首先,实行全面预算的管理。所有项目施行都必须先保证预算。企业需加强其财务预算管理与控制能力,确保预算的顺利进行。项目施行过程中随时监察计算,保证能够随时调整预算。从—定程度上控制项目单位的财务风险。其次,建立重大财务的事项报告制度。公司必须适当的把控项目财务管理工作。不能太严格,也不能太宽松。适当的授予项目单位的经营自主权就能够充分调动他们的主观能动性。再者,审计工作不能放松,必须对内部、以及项目单位都进行季度、年度的决算审计,保证资金不乱拨乱用,项目落实到位。最后,一个好的企业不能没有好的激励约束体制的,因此企业需奖罚公正,通过激励约束,提高项目单位的积极性,并制衡某些滥用权力现象。

(二)加强参股公司的财务管控力度

国有参股企业中国有资产需执行立法管理,以保证合法化和法制化。并建立奖惩制度。另外,每年要对国有参股公司进行资产定期清查。产权转让行为必须规范、公开、公平执行。对交易行使统一管理,确保产权交易的规范化、合理性和权威性。

(三)对财务软件发展提出的建议

1.需提升专业财务软件的功能模块,使其更加专业化、人型化。在原有的财务管理功能基础上,着重提升会计核算功能,细化功能模块,这样企业就可以根据自身的个性化需求来制定相应的模块。这样一来,企业财务管理将更加简便、有效。加上互联网化应用,财务管理软件就能将财务数据顺畅传递,企业资金流动更加便利,快捷。

2.加强财务软件管理功能。随着技术的迅速发展,财务软件的功能要求也日渐变高。目前的财务管理软件提供的功能仍然是一些基础的,尚不能对企业分析和决策起到支撑功能。因此改进财务软件,使其智能化已是现如今财务管理软件发展的必然趋势。智能化财务管理软件可以精准的分析和判断财务数据并输出。企业管理人员可据此发掘出缺陷,同时找到更加适合的发展方向。

3.提高财务软件的安全性。财务软件的安全性对企业来说至关重要。因此,对现有的财务软件存在的安全漏洞,必须及时完善。设置更加优化的防火墙,防范外界非法侵入;财务软件的加密功能要再进行加强,超级管理员必须有相关的制约,并严格审核财务人员的权限,严禁其访问非本职工作的模块。

(四)加强财务人员管理

财务人员对于企业的财务管理至关重要,财务人员必须具备良好的职业素养以及夯实的专业基础。这样才能够满足国有投资公司的财务管理需要,从而让合作企业更加信任投资公司。国有投资公司需从以下方面加强财务人员的管理:

1.财务人员招聘。招聘财务人员必须严格筛选,保证其有良好的职业素养,有正直、诚实、有责任心的品格,丰富专业知识也必须具备。

2.定期财务培训制度。随着经济和科学技术的不断进步,财务人员也必须与时俱进,学习最新的财务管理能力,这样才能具备较高的财务前瞻性。因此,为尽快适应这种变化,企业财务人员必须定期派财务人员学习知识,与时俱进,不断提高自我,完善自我。

四、结语

经济在发展,企业在进步,财务管理模式也需要在适应自身情况下而不断发展和变化。只有提高财务管理手段,提高财务人员的综合素质,完善财务管理制度,才能适应市场环境的不断变化,保证企业高效发展。

参考文献

[1]张维.浅析国有投资公司的财务管理模式优化策略[J].现代经济信息,2014,(20):230-230.

[2]颜志英.如何加强国有投资公司的财务管理[J].经济视野,2014,(12):185-185,186.

[3]张劭懿.对新时期国有投资公司的财务管理模式探讨[J].科技创业家,2013,(14):254-254.

保险公司投资养老社区的策略研究 篇2

刘艳姣（1989-），女，满族，辽宁人，就读于兰州商学院金融学院保险研究生，研究方向：保险理论与实务。

毕莎莎（1990-），女，汉族，江苏宿迁人，就读于兰州商学院金融学院保险学研究生，研究方向：保险理论与实务。

庞睿（1990-），女，汉族，山西运城人，就读于兰州商学院金融学院保险学研究生，研究方向：保险理论与实务。

摘 要：随着社会经济的发展，人口老龄化的加快，养老问题越发严重。保险公司发现了新的商机，自泰康人寿率先进入养老社区开发后，新华人寿、合众人寿等纷纷投资养老社区。保险公司进入养老产业不但有其社会发展阶段、政府政策支持等多方面原因，而且有其自身品牌、技术、人才、等优势。保险公司虽然有自身优势，但也不能忽视在养老社区投资过程中的阻碍，如政策虽支持但政策未细化，建设养老社区缺乏经验等问题。为了解决这些问题，保险公司可以积极与政府部门沟通，构建养老人才队伍，同时借鉴外国优秀管理模式，与专业服务机构合作。

关键词：保险公司； 养老社区 ； 策略

中国是世界人口第一大国，按照国际公认的标准来衡量，我国目前已经进入老龄化社会，并呈现出老龄化增长速度快、老年人口数量多、高龄趋势明显等特征。由“独孩政策”的所引发的老龄化问题已经成为全球性的一个社会问题。虽然我国现在施行“单独两孩“政策，我国人口老龄化问题会有所缓解，但在未来几年，老年人养老问题仍然是困扰我们的一大难题。我国迫切需要寻求一种新的养老方式，养老社区建设无疑是一个较好选择。

一、我国保险公司投资养老社区的原因

（一）中国社会老龄化问题加剧是直接原因

。根据国际公认标准，中国已然进入了老龄化社会。根据全国人口普查数据显示，2010年我国60岁以上人口比2000年增加近2.93%。随着老年人口的快速增加，老年人对日常生活照顾、医疗服务、健康护理、精神文化等方面的需求日益强烈，老年人养老问题日趋严峻。

（二）政府放松险资运用的限制，鼓励保险公司投资养老产业

。2010年，保监会出台了《保险资金运用管理暂行办法》该办法规定保险公司的资金可以投资不动产。2011年，保监会颁布的《中国保险业发展“十二五“规划纲要》，文件指出政府支持保险公司投资养老项目。2012年保监会发布《关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知》，保监会不动产投资的比例扩大了一倍，进一步降低了保险公司投入公司进入养老产业的门槛。

（三）投资养老社区有利于改善保险资产与负债的匹配

。寿险公司一般是长期保单，因此大量的可投资的保险资金积聚在保险公司，但是在拓宽保险资金运用渠道之前，保险公司大多将险资投入到银行存款、债券等短期投资渠道，造成保险公司的负债期限长于投资期限。

（四）养老社区投资有利于保险公司的稳定经营

。保险公司的稳定经营十分重要，但是保险产品的到期续保问题一直影响着其经营的稳定性。

二、保险公司投资养老社区的竞争优势

养老社区建设是传统养老方式的有效补充，能更好的的满足我国老年人养老的需求。保险公司作为投资养老社区的投资者具有天然的优势。

（一）声誉品牌优势

。养老社区作为保险业的下游产业，与保险业之间具有天然的联系。保险公司奉行为客户打造“从摇篮到坟墓的”优质服务的价值理念，追求稳定长期的利润。保险公司在长期经营过程中树立了自己的品牌，具有品牌优势。保险公司在长期经营过程中一般注意维护自己的业界声誉，保险公司品牌与声誉的优势有助于吸引客户入住养老社区。

（二）资金实力优势

。保险公司与其他投资者相比具有明显的资金优势。近几年来，我国保险业迅速发展，保险公司可供投资的资金增长速度很快，可以为投资养老社区提供大量稳定长期的资金。一方面有利于缓解政府建设养老社区的资金压力。另一方面，保险公司雄厚的资金实力，有利于加快养老社区建设，改善养老社区的质量。

（三）客户资源优势

。在长期经营过程中我国的保险公司积累了大量客户资源，在这些客户中不乏适合入驻养老社区的中高端客户。保险公司与其它投资机构相比，保险公司丰富的客户资源在养老客户的开发和选择方面具有明显的优势，为保险公司投资建立养老社区提供了良好的客户基础。

（四）资源配套及整合优势

。虽然保险公司不具有医疗服务、房地产开发设计等养老社区必备项目的优势，但保险公司具有较强的资源整合能力，这在保险公司经办新农合，投资商业房地产等领域都有很好的证明。保险公司通过整合内外资源，可以为客户提供老年住宅设计、园区环境、日常生活起居、健康护理、精神关怀等全流程高品质服务。在这一发面，保险公司比其他投资者做的更好。

三、保险公司投资养老社区的阻碍

（一）政府相关政策未能细化

。尽管政府出台了相关法律和政策鼓励保险公司发展养老社区，但是这些政策仍然停留在原则阶段，并没有实质性的优惠政策，这对于保险公司而言是个巨大的考验。保险公司投资不动产的政策没有细化，土地政策和金融政策不够明确，税收优惠政策还未落实，这些都成为保险公司投资养老社区的障碍。

（二）人才队伍组建和专业化管理的的考验

。由于养老产业是新兴产业，在养老社区建设上，我国缺乏开发、规划、设计、管理方面的人才，另外，在养老服务方面，我国专业的护理人员严重不足。据统计，我国取得养老护理职业资格的人员仅有3万人，且大多数人文化水平不高，人才素质低下，不能满足我国老年人日益迫切的养老需求。所以专业化人才队伍的建设是摆在保险公司面前的一大难题。

（三）保险公司缺乏直接開发养老社区的经验

。保险公司虽然具有资金，客户资源等优势，但是在养老社区这个新兴产业，保险公司缺乏直接开发房地产、老年产业的相关经验，缺乏医疗服务、健康护理的优势，在养老专业化服务方面能力不足。目前，政府鼓励社会各界机构兴办各类养老服务设施，民办机构、房地产开发商、医疗机构及外资机构等社会力量的进入给保险公司带来一定压力。

四、保险公司投资养老社区的策略建议

（一）加强保险公司与政府部门的沟通

。保险公司的进入养老产业，不仅可以减轻政府资金负担，同时可以促进养老产业发展。但是，养老社区建设是一项投资金额大，经营管理期长的，资金回收期长的项目，保险公司存在巨大的投资风险，因此政府部门的政策支持是十分必要的。保险公司应积极与政府协调沟通，争取税收方面的减免与优惠，争取资金补贴，从而使保险公司的投资风险降到最低。

（二）积极构建养老产业人才队伍

。保险公司在建设养老社区实体建筑的同时，也需要建设一支素质高、能力强、专业化的人才队伍。建设养老产业人才队伍需要通过两方面努力，一是扩充养老产业人才数量。目前养老机构的护理人员，不能满足老年人养老需求，所以要扩充养老社区服务人员队伍数量。二是进行人才结构的优化。养老产业人才队伍的建设不仅要重视人才数量更要重视人才质量，吸收一些高学历的青年人，同时积极开展养老服务人员的职业技能培训，不断提高人才素质。

（三）保险公司与其他专业服务机构应加强合作

。保险公司投资建设养老社区对于保险公司来说是一种新的挑战，保险公司在养老社区开发过程中缺乏养老地产开发的相关经验，缺乏健康护理、医疗服务等方面的优势，所以保险公司应积极与房地产开发商、医学院校建立合作伙伴关系，学习借鉴相关机构技术与专业化服务，提高保险公司养老服务水平。此外，我国的保险公司可以与外国的保险公司开展合作，借鉴它们成熟的经营管理经验合作开发养老社区项目。（作者单位：兰州商学院）

参考文献

[1] 欧新煜，赵希男. 保险公司投资养老社区的策略选择[J].保险研究，2013（1）：119-206

[2] 崔浩雄.保险公司发展养老社区的策略研究[J].上海保险，2013（3）：10-11

投资公司财务管理问题的探析 篇3

(一) 投资公司内部财务管理

投资公司应从自身的业务特点出发, 以全面预算管理为首, 不断完善管理体制, 健全财务内控系统。

1、实行全面预算管理。

投资公司对被投资公司在按年、季、月编制财务预算的基础上, 根据预算执行情况进行纠偏补漏, 对执行结果实施考核评价, 及时整改完善, 从而将目标控制与过程控制、结果控制有效结合, 在一定程度上监督被投资公司生产经营活动。

投资公司应在董事会下设预算管理委员会, 直接对董事会负责, 执行预算编制、调整、考核预算执行等功能。人员安排上, 主要由投资策划部和计划财务部组成。具体做法如下:

1) 预算的编制:每年十一月开始编制下年度预算, 由预算管理委员会牵头, 联合投资策划部和计划财务部, 根据各业务部门报送的本年实际和对下年度市场预测的各项指标, 先编制比较粗的预算, 再通过其他相关部门以及主管部门的反馈, 进行预算的细化, 最后根据综合平衡对预算进行优化。

2) 预算的调整:每个季度末根据对前个季度的预算执行情况分析编写预算执行的调整报告, 报公司董事会批准, 及时追踪外界因素的变化, 保证预算的稳步实施。

3) 预算的考核:由企业内部独立的内部审计部门对预算进行动态跟踪和数据的审核, 人事部门将预算执行情况纳入部门和个人年度考核。

公司经过以上几点预算管理的实际操作, 真正将预算管理融入到公司日常经营活动中, 既调动了企业和个人的积极性, 又规范了企业的管理活动。

2、实行重大财务事项报告制度, 提高重大决策的正确性。

投资公司为了获取瞬间高额的投资报酬, 将高层的权力下放至各投资小组, 这种分权制管理方式能够提高决策的效率, 但是高层应保留对重大财务事项的决策权, 如合并、分立、转让、关闭、重大投融资、解散、对外担保、财务预算等重大财务事项, 均须报投资公司董事会审议, 经股东大会一致通过后方可执行。防止因个别投资者武断判断, 造成无法挽回的经济损失, 确保资本的保值增值。

(二) 投资公司外部财务管理

结合多年投资公司实际工作经验, 对于对被投资公司的财务管理, 笔者认为可以尝试通过以下几种方式更好的参与到被投资企业的经营管理中去, 完善投资公司的外部财务管理。

1、利用网络建立财务管理网。

互联网技术实现了会计的动态化, 能够保证投资公司及时了解被投资公司的财务信息。光有技术还不行, 要知道如何充分利用这个技术是关键, 为了及时了解、分析各被投资公司的经营情况, 投资公司应根据所投项目企业的实际情况和经营特点, 依据会计法、企业会计准则等法律法规, 积极参与被投资公司财务管理制度和内部会计管理制度的制定, 提高各被投资公司财务报表的相关性、可比性。

在此基础上, 结合各被投资公司的数据信息, 投资公司建立财务数据库, 利用它实现对被投资企业财务状况的动态监控。数据库设计的财务功能包括三级财务数据:一是基础财务数据, 这是对企业经营状况分析、判断的基础;二是在此之上, 系统自动生成的各种比率分析数据, 通过对各种比率的分析了解, 可以掌握企业的动态财务状况及趋势;三是在一、二级数据的基础上设计的预警系统, 如果发现企业的现金持有量不足等情况, 系统会自动预警。通过财务数据库这种规范、标准的动态反映, 满足投资公司在管理方面的要求。

2、实行财务经理双任联签制。

投资公司对于名下控股公司, 笔者建议采用财务经理双任联签制。投资公司根据投资协议的规定, 对被投资企业的各项资金运转由投资公司派驻的财务经理和被投资企业的财务经理实行联签。派出的财务经理纳入投资公司财务部门人员编制, 定期向投资公司述职, 并进行统一管理与考核奖罚。派出财务经理对被投资企业的重大经营决策、财务信息及其他情况享有知情权、检查权、建议权等权利, 其具体职责有二:一是监督;二是沟通。作为投资公司的代表, 他一般不直接干预经营者的经营管理, 财务经理的主要作用是监督职能。通过对企业的重大经济活动的监督, 确保会计信息的真实性。另外要注意对财务经理人员的有效激励, 用激励机制来促使经营者为股东出力和谋利, 用制衡机制来对抗潜在的权力滥用。

3、强化审计职能。

投资公司在每一个会计年度末委托会计师事务所对被投资企业的财务状况、经营成果进行年度审计。为了真实客观地反映被投资企业的业绩, 尽可能保持中介机构的独立性。通过审计事务所对被投资公司的财务报表、表外项目进行审计, 来掌握被投资公司报表的会计处理方法是否合法合理, 财务状况、经营成果的披露是否真实, 资产是否安全和完整等。投资公司应充分利用审计结果, 对于出现的问题, 应及时督促被投资公司进行整改, 并把整改结果作为继续投资的考核指标之一。此外, 还应定期开展内控审计, 内控审计重点需找内部控制薄弱环节, 从内部控制缺陷出发, 提出完善措施, 健全内部机能。

总之, 投资公司财务管理涉及环节之多, 内容之复杂, 需要投资公司的财务人员结合被投资公司的实际情况, 对现有的财务管理方法继续完善, 使财务管理逐步全面、最优, 切实保障投资者的利益。

摘要：本文从一般投资公司的财务管理实践出发, 总结经验教训, 并探讨如何通过加强投资公司内外部财务管理, 有效规避风险, 实现股东利益最大化。

关键词：投资公司,财务管理,投资者利益

参考文献

投资公司财务总监职责 篇4

2、负责建立梳理并规范化事业部对账、结算等相关财务管理流程，并实施优化;

3、推进业务线应收应付结算进程系统信息化;

4、建立、建全财务管理体系，加强公司财务管理及内部控制;

5、根据业务计划编制年度财务预算，监控预算完成进度，为业务合理规划提供支持和资金风险预警;

6、统筹下属公司及时准确完成财务核算和财务报表出具，编写财务报表分析报告，优化财务信息化系统工作;

7、为业务及管理团队提供管理报表和出具深入分析报告，提出合理化建议与意见，避免财务风险，提高经营效率;

8、监督跟踪分析资金存量，结合资金预测，判断并协调业务发展与资金需求的匹配;

财务公司的投资策略 篇5

关键词：跨国公司 投资变局 服务策略

1 跨国公司在华投资六大变局

据复旦大学世界经济研究所的研究结果显示，伴随经济全球化的浪潮和中国改革开放的脚步，跨国公司在华投资战略正在发生一系列变化，呈现出以下六大变局：

1.1 从“投石问路”到“大举进军”

从劳动密集型的小项目到资金、技术密集型的大项目，从一般加工业到高科技产业、第三产业，跨国公司对华投资的规模和层次不断提升，实现了从“点进入”到“面进入”的飞跃。2003年，中国吸引外资突破500亿美元，超过美国成为世界最大的外资流入国。汽车、集成电路、电信、金融、旅游、咨询、物流、批发和零售、公用事业等日益成为外商投资的新热点。此外，跨国公司还实施多元化战略，对产业的上、中、下游或生产、流通、售后服务各环节进行系统化投资。

1.2 从合资合作走向独资或控股，从传统的投资建厂到并购业内龙头企业或上市公司

由于对中国市场由陌生到熟悉、政策环境由紧到松，跨国公司不再需要中方企业这根“拐杖”，而倾向于建立独资企业，或者通过增资扩股在合资企业中取得控股权和“话语权”。并购业内龙头企业或上市公司，则有利于跨国公司高起点、短周期抢占市场制高点，正在成为跨国公司的又一重要投资手段。

1.3 “四肢”进来之后，“头脑”随之跟进，经营层级不断提升

随着投资规模的扩大和经营重心的转移，跨国公司纷纷在华建立地区总部，就近管理和协调在华业务，整合内部资源、提高运营效率。美国《财富》杂志的一项调查显示，有92%的跨国公司计划在中国设立地区总部，首选的城市依次是上海、北京、广州、深圳等。据预测，10年内，上海有望超过香港和新加坡，成为跨国公司地区总部的首选之地。

1.4 从本土化经营到全球化运作，从本土化生产到本土化研发

以前，跨国公司多在国内建立生产基地、采购中心，却少有设立研发中心的。但发展到今天，跨国公司在华地区性研发中心达已400多家，不但满足本地需求，而且面向全球市场。譬如：阿尔卡特在上海建立的全球第三大研发中心，就拥有1500名技术人员，是其全球技术库的共享者和贡献者。

1.5 从有形资产的较量到无形资产的博弈，竞争模式正发生改变

首先，从以往的输出产品、技术到如今的输出品牌、标准输出；其次是加快在华专利布局，针对国内企业的“专利大战”初露端倪。据不完全统计，1996年以来，在我国产业领域申请的专利中，90%由外国公司抢注。专利保护、收取知识产权许可费成为跨国公司角逐中国市场的新武器，家电、IT、制药、汽车等领域将首当其冲。

1.6 从竞争走向“竞合”，竞争策略正发生改变

为强化在中国市场的竞争力，跨国公司之间从竞争正走向“竞合”，在某些领域和项目开展合作，建立联盟。譬如，为争夺中国手机市场，爱立信和索尼2002年建立了战略联盟。

2 跨国公司金融服务策略

综上所述，跨国公司在华投资已经走过了“追求一般资源（如廉价劳动力）－追求市场份额－追求效率和利润－追求战略资源（如专利、品牌、高级人才、稀缺能源）”四个阶段，市场地位日益提升，可持续发展能力不可小觑。对于跨国公司进军领域的企业而言，称之为“狼来了”一点也不为过，对于商业银行来说，却无疑是一块诱人的大蛋糕。而要在激烈的竞争中抢占先机，真正把蛋糕做大做好，首先需要做的就是针对跨国公司的金融服务需求及其风险特点，制定科学的经营策略，并根据跨国公司发展的不同阶段进行适时调整。

2.1 跨国公司金融需求分析

相对于国内集团客户而言，跨国公司的金融需求较为全面复杂，在综合贡献度方面也更具潜力，概括说来，其金融服务需求大体分为四类：即融资需求、国际结算需求、现金管理需求、投资顾问需求。源于强烈惟利的意识，跨国公司对银行金融服务需求呈现出以下特点:①对银行创新能力和高端差别化服务的需求较高；②对金融服务效率的敏感性较强；③对金融产品和服务定价较为关注；④对金融一体化服务的需求强烈，一旦选定一家值得信赖的银行，倾向于建立全面的长期合作关作。

2.2 跨国公司金融风险分析

鉴于跨国公司的全球化經营特性和自身结构的复杂性，相较于国内企业集团而言，银企信息不对称现象更为严重，不但企业的经营管理风险容易波及信贷资金安全，下列风险亦尤为突出：

一是关联交易风险。由于跨国公司的内部贸易价格不随国际市场供求关系的变化而变化，内部母子公司在销售产品时的价格不受市场供求关系的影响，跨国公司凭借其丰富的避税经验，可大量转移其在华投资企业赚取的高额利润。再者，客观来说，跨国公司在国际层面上关联关系的相对隐蔽性，也为其内部成员间转移资产、逃废债务提供了极大的便利。

二是汇率风险。汇率风险又称外汇风险，特指由于汇率的不利变动引发的财务风险和经营风险。跨国公司在经营过程中不可避免地需要使用大量外汇，国际资金市场瞬息万变，汇率的波动必将导致某种货币的升值和贬值，对公司的不利影响体现在以下几方面：减少外币资产的账面价值；增加外币负债的偿债成本；降低公司现金头寸，减少账面利润；破坏公司在国内和国外市场上的竞争地位等。

2.3 跨国公司金融服务定位

2.3.1 设立跨国公司信息数据库，提高决策科学性

“谁掌握了信息，谁就掌握了财富”、“不要涉足一无所知的领域”，已是经济博弈中众所公认的至理名言。显然，拥有的信息越多，就越能占据交易中的主动地位。只有首先解决信息不对称的矛盾，商业银行的投资决策才会拥有坚实基础，风险管理技术会才有用武之地。为了解掌握跨国公司经营和投资新动向、需求及未来发展趋势，明确跨国公司争办方向和重点，商业银行应当成立专门的跨国公司业务机构或课题组，充分利用海外分支机构以及代理行的合作优势，全面搜集跨国公司基本信息及标准普尔、穆迪等国外权威机构对跨国公司评级的有关资料，逐步建立跨国公司母公司信息档案库；同时，要与外资委、外经贸委、工商管理局、财税等有关政府部门密切联系，跟踪收集本市跨国公司投资意向和重大项目，以及与跨国公司有关的海关、税收及外管政策，从而为跨国企业营销争办、客户筛选、项目评估和监控提供及时的支持。除了上述的结构化、客观性信息外，银行还需广泛收集国内外财经报道中对于跨国公司的经营评论尤其是负面评论，以便及时做出风险预警。

2.3.2 搭建现金管理平台，打造长期战略合作关系

如前所述，基于成本效益及效率观念，跨国公司对金融一体化的服务需求较为强烈。尤其是跨国公司总部或区域性总部纷纷进驻国内市场后，作为全球性或区域性生产基地、销售和分拨中心或加工中心，必然更加注重银行网络资源方面的比较竞争优势，他们往往倾向于在整个中国地区选择一家有实力的银行作为关系银行，由银行总部与跨国公司总部或区域性总部建立业务往来关系，利用银行自身的国内外分支机构为总部本身及各地的分支企业提供异地甚至跨国的金融服务。

正如同“金银不是货币，但货币天然就是金银”一样，对于打造长期战略合作关系来说，除了全行联动、提高营销层次以外，现金管理服务无疑是最好的切入点。所谓现金管理，系指商业银行以资金结算网络为依托，以电子银行为主渠道，面向高端对公客户提供的综合性、个性化资金管理服务，是银行以结算类中间业务为核心的多种服务和产品的整合，涉及账户管理、会计结算、资金归集、法人账户透支、信息咨询等各个方面，概括说来，大致具有四个功能层次：一是账户信息查询功能；二是资金快速收付功能；三是流动性管理及集团成员间的资金控制功能；四是资金升值功能，主要包括结构性存款、委托贷款、代客交易等。对于客户而言，无异于借助银行的资金结算网络，搭建自身的“内部银行”，以便轻而易举实现对企业集团全方位的现金流出、流入及留存控制与管理。客观来说，现金流量决定一家企业经营管理的成败，在国际企业界素有“现金为王”的说法，相应的，现金流量管理便成为企业财务管理中至关重要的一环。鉴于此，企业更倾向于使用数目尽可能少的银行平台来进行现金流量管理，并倾向于继续集中使用合作银行的其他服务。如此一来，不但企业的分

支机构，就连其经销商甚至下游企业，也往往会被合作银行收入囊

中。

2.3.3 进行科学评级授信，加速金融产品创新

在融资业务方面，跨国公司偏好灵活方便的综合额度授信方式。在对跨国公司的评级授信中，应掌握两项原则，一是必须充分利用前述方方面面的信息；二是必须通盘考虑整个跨国公司企业集团的风险承受能力，尤其要加强对跨国公司联结机制、关联关系的分析与监测。与此同时，我们也应针对跨国公司的经营特点，进一步细化量化评级标准，前面谈及现金管理合作关系的建立，需要强调的是，现金管理对于银行的贡献度，不仅仅在于稳定客户群体、降低交易成本、增加中间业务收入、搭载营销其他产品等，还在于可以籍此掌握跨国公司的第一手现金流量信息。基于对现金流量的分析，银行能够对企业的信用风险进行更为准确、及时的评估与监测，从而更有利于建立信贷质量长效管理机制。

再者，金融创新在跨国公司的营销中同样具有不替代的地位。2001年，轰动一时的“爱立信倒戈”事件，其导火索就是相关的中资商业银行难以提供其需要的金融服务产品——无追索权保理业务。而事隔一年，建设银行能在有9家中外知名银行角逐的通用电气（中国）公司现金管理服务项目中一举中标，固然是该行的综合竞争实力所致，但关键之一也在于该行打赢了金融创新这张牌。当时，通用电气明确提出“法人账户透支”的业务需求，但所有的中资银行均尚未开办此项业务，于是，该行当机立断，向监管部门递交开办申请并获批准，成功满足了客户的需求。在融资业务方面，跨国公司的产品需求十分廣泛，如：本币融资、票据贴现、应收账款融资或买断、出口融资、保理、福费廷、购并融资等，并希望能够采取多种担保形式。国内商业银行应该在不断提高风险管理技术与手段的前提下，努力在上述领域有所创新与突破。再次需要强调的是，在风险管理与控制方面，甚至与产品与服务设计上，都应充分考虑借助现金管理平台的积极作用。

2.3.4 做好投资顾问服务，实现传统“融资”向多方“融智”的转变

在QFII条例正式实施后，跨国公司企业还将进一步涉足内地资本市场，为此，他们将需要有关投资银行方面的咨询服务。除此之外，跨国公司在项目投资过程中，还需要银行提供一系列的理财顾问服务，如外汇、金融政策咨询和融资方案、项目审价咨询、结构性融资、资产证券化、资产管理、债务管理、财务管理、企业诊断等若干方面的中间业务需求，银行可利用自身的专业水平和市场地位，在上述领域为其提供所需要的权威服务。

探讨投资公司财务管理的有效方法 篇6

一、投资公司财务管理中存在的问题

1、财务信息的处理能力不强

投资公司对财务信息处理能力不强,主要是由处理财务信息的方式造成,例如,对各种财务报表的收集就是财务人员对财务信息处理的一个重要方式。财务人员在财务报表收集的过程中,首先需要各层级和各个部门对报表的上交和审批,然后经过领导确认无误之后才进行相关信息的处理,这个过程所需时间比较长,这就直接造成了财务信息的滞后,影响公司相关部门对财务信息的实时了解。目前投资公司对于财务信息的滞后管理模式,成为影响公司发展的潜在障碍之一。财务信息的处理方式滞后会造成相关部门对财务信息接收的不准确,会间接地影响到决策者判断的正确性,从而造成了投资公司具体决策方案的实施效果不佳和对被投资公司监管不到位的后果。

2、财务管理制度不健全

完善的财务管理制度是公司财务部门能够高效运作的重要条件,然而不少投资企业的财务管理制度中存在漏洞,即使有较为完善的财务管理制度,也因为没有切实地落实和合理地使用,导致公司对资金管理水平落后。例如,有些投资公司的财务管理部门,对公司投资项目的资金流动等记录没有进行全面和准确地登记,造成了公司财务管理混乱现象。因此,公司的管理部门应制定合理的财务管理制度和绩效考核制度,同时强化监督机制,以此来提高投资企业的财务管理水平。

3、内部管理控制能力和风险意识缺乏

投资公司能力强弱的一个重要软性标志就是财务部门的控制能力。但目前大多数投资公司对投资的风险意识不强,对投出资金的运转等缺乏有效的监管,对资金的流动和运作等没有进行跟踪调查和落实效果缺乏详细考察等,这些都使得财务部门无法对项目信息和资金运作的实际状况进行全面、真实地反映,同时也不利于公司领导对被投资单位的情况进行深入系统地了解和准确把握,从而也就间接地增加了公司投资的风险。这样不仅会影响公司对资金使用的高效化,而且如果公司长期存在这些问题甚至会导致公司的正常运作无法顺利展开等严重后果。

4、公司财务人员的管理理念、素质和业务能力不强

一方面,很多中小企业中的财务人员受到以往财务工作模式的影响,对财务管理没有充分的认识,认为公司的财务管理就是进行日常会计业务的处理;另一方面,由于财务管理工作人员自身思想、素质和业务能力的滞后,使得公司财务处理的财务账面设置和管理不科学,这样不仅无法满足现代公司对财务管理的要求,造成公司财务管理的混乱,而且在某种程度上为公司的财务腐败埋下了隐患,甚至会严重威胁到企业的资金安全。

5、融资能力无法满足公司的发展需求

目前,大多数投资公司都建立了自己的融资模式和渠道,但从总体上来看,由于融资渠道的单一,极大地影响到公司的发展。尤其是对于发展不是很成熟的中小企业,由于自身发展时间短、信任度较低、经营业绩不稳定、偿债能力较低和信息缺乏透明性等原因,中小企业从银行取得信贷支持就相对较难,这就造成了公司资金来源的不稳定,在某种程度上极大地抑制了公司的发展。除此之外,目前我国在这方面的支持性和优惠性政策还不够健全,也会造成部分中小企业融资困难。

二、投资公司财务管理的有效方法

1、加强对财务人员的管理

财务人员作为财务管理的执行者,对财务管理的效果具有非常重要的影响,因此,投资公司首先就要加强对财务人员的管理。首先,在进行财务人员选聘的过程中,要对财务人员的各项能力进行严格的考核。例如,财务岗位的应聘者是否持有相关资格证书,是否具有丰富的工作经验,除此之外,对应聘者的责任心和职业道德也要进行重点考核,一个优秀的财务人员除了优秀的专业技能,还要有良好的职业道德。其次,如果公司的财务人员被派往被投资公司任职财务负责人,一定要定期回公司进行工作汇报,对各项工作内容进行阐述和报告,投资公司的相关领导和部门主管要进行意见的签署,要将外派财务负责人的工作述职和领导意见等作为对其工作考核的一个重要依据,对外派财务负责人的各种述职报告和资料要进行备份和保存等。最后,投资公司要根据当前财务会计各项要求和技术的变化,定期对公司的财务人员进行培训,使得公司财务人员的知识结构紧跟时代的发展需要,这样才能使得公司财务管理的综合能力得到极大地提高,进而促进公司的可持续发展。

2、加强财务管理体系的建设

现代投资企业对于财务的管理不再是一种孤立的程序化管理模式,而是需要企业财务人员的全员参与和智能化的主动式管理模式。因此,投资企业需要对财务管理体系进行全面的建设,并且将其他与财务管理相关的环节纳入到这个网络体系中。一方面,公司要将成本控制与预算管理进行紧密联系。由于预算管理属于资金使用和控制的规划阶段,而成本控制属于对资金使用中的控制和约束环节,所以很多投资公司经常将预算管理与成本管理进行分割开来计算和管理,这样不仅不利于财务信息的分享和有效利用,而且也可能造成资金管理的漏洞。因此,投资公司必须进行预算管理与成本控制的有效结合。另一方面,公司要不断提高资产管理的工作质量。普通资产和固定资产的有效管理对公司财产的安全完整和正常运作具有至关重要的作用,因此公司要分别对两种不同的资产采取有效的措施。对于普通资产的管理可以通过集中采买制度的建设,来降低资产采买单价、成本支出,避免部门之间的盲目攀比;对于固定资产的管理,必须对固定资产的购置审批环节、采购环节、运输环节、使用和维护保养环节都要根据每一个环节的特点和制度进行全面和系统的管理,从而实现公司资产的完整和安全性。

3、加强资金管理和财务分析

企业的融资能力和渠道对公司的发展起着至关重要的作用。目前我国很多中小企业在融资方面存在诸多问题,因此,企业就要根据自身的融资现状来加强财务分析和资金管理。第一,中小企业在经营中要始终把诚信作为第一位,以此提高自身的信用等级和扩宽融资渠道,同时要不断加强对资金的管理和控制来提高企业资金的周转速度,最大限度地发挥现有资金的价值。第二,中小企业要加强对生产经营状况的管理,提高经营状况反映的真实性、及时性和准确性。一方面,财务人员可以根据目前的生产经营状况,对各种影响经营状况的信息和因素等进行准确地分析和总结,从而找出生产经营中存在的问题;另一方面,公司的领导可以根据财务人员提供的及时、准确、真实的信息来分析数据和发现问题,通过全面分析、探讨和总结进行最佳经济决策,这样不仅可以满足企业在发展中的财务需要和促进企业的发展,而且在很大程度上也维护了国家的利益。

4、加强财务管理风险预警机制的建设

首先,公司要加强对财务风险预警数据库的建立,财务风险预警库的数据不仅要有过去财务管理中的问题和成功案例,还要对本行业其他公司的典型案例进行分析,从而提高数据库的普遍性和典型性等。其次,公司在资产、成本和预算管理的各个环节中要设置控制点,对往来数据按照安全性、风险性和预警性的等级进行划分,并对不同等级的数据给出相应的措施。最后,为了确保公司风险预警机制的运作与企业财务管理的发展方向相符合,公司要定期进行风险预警研讨会的召开,并且对公司的阶段性任务和后期工作等进行安排,为投资公司的财务管理和长远发展奠定基础。

三、结语

本文主要对投资公司普遍存在的一些问题进行了分析,并且给出了一些建设性的措施和方法指导。投资公司在加强财务管理的过程中,要首先对自身存在问题和所处的环境等进行全面和深入地分析和评价,然后再根据自身的主要问题和特点,制定出符合自身发展需要的财务管理方案,从而使得公司的财务管理工作效果和效率得到极大地提高,并且能够经受住各种经济现象的冲击,以此来促进投资公司的长远发展,为我国金融事业的繁荣再创辉煌。

参考文献

[1]牛艳红:浅析投资公司财务管理的有效方法[J].中国经贸,2011(20).

[2]姚红:现代企业财务管理的有效方法研究[J].东方企业文化,2014(18).

[3]陆彦锋:试论如何以财务管理推动企业经济效益[J].现代营销,2012(11).

[4]孙晓涛:企业财务管理中的风险防范意识[J].科技创新导报,2012(36).

[5]张敏:财务管理的有效方法浅析[J].现代商业,2013(20).

[6]于淑芹:论企业财务管理要点与有效方法[J].中国房地产业,2013(3).

[7]董秀霞:试论企业财务管理要点与有效方法[J].科技资讯,2013(5).

论企业财务投资策略 篇7

现代企业的财务管理活动中有一个非常重要的环节就是它的财务投资策略问题, 它是企业开展一切生产经营活动的源头与基础所在。为了维持可持续性发展的长远目标, 现代企业就需要做好财务投资策略的选择工作, 严控资金的流动方向, 确保合理的资金结构, 从而真正把企业做大做强, 从根本上实现企业的财务投资战略目标。

1 企业财务投资策略相关概述

对于现代企业来说, 其财务策略主要包含了筹资策略、投资策略以及分配策略三个方面的主要内容。其中, 筹资策略是开始的步骤, 然后再经过投资策略发展到分配策略, 最终构成一个较为完整的有机体系。企业的财务筹资主要就是研究资金的流入以及流入结构问题, 是企业进行生产经营的开始阶段。企业的财务投资与财务分配则主要是研究资金的流出问题, 财务投资主要是在企业资金流出的同时, 也获得了一定的资产或补偿, 财务分配则是企业投资者在投入了一定的资金以后, 以保值增值作为基础来进行资金流出的行为。那么, 企业要想为股东创造最大化的价值, 就需要做好财务投资策略选择, 有利于帮助企业实现长期且持续的竞争优势目标, 最终顺利实现企业的财务总目标。由于企业财务投资策略有利于更好的实现企业的财务发展总目标, 那么, 企业就应该从整体上去对财务投资策略进行宏观性的分析与把握, 绝不能局限于一些较为分散的财务决策方法模式当中去, 而应该从整体上去把握整个企业的发展战略, 做好财务投资策略的选择。

2 企业探寻财务投资机会的策略

(1) 企业应该首先关注相关政策的调整与变化。企业在进行财务投资策略选择的时候, 应该对国内国外的经济环境变化进行认真细致的分析, 尤其是要关注各种相关政策的调整与更新。企业应该从国家与地方政策中积极寻找到各种积极有利的因素, 找到合适的财务投资机会。具体来说, 企业应该对国家和地方的经济政策与法律法规进行深入详细的调研与分析, 尤其是重点关注其中的政策变化或新颁布出台的法规, 否则, 企业一旦不注意政策变化, 就有可能会导致一些被动的尴尬境地, 尤其是在当前经济转型的关键时期。企业就应该摸清楚这些具体的政策法规变化, 可以选择那些优先发展或重点支持的行业和产品进行投资, 或者抓好那些优惠政策措施来进行充分的利用。这样, 企业就可以通过对自身情况的分析, 并结合国家和地区的政策调整, 找到最为合适的财务投资方向, 不仅可以大大减少财务风险, 还可以获得最大化的经济收益;

(2) 企业应该深入研究市场实际状况及其变化情况。这就是说, 现代企业要想做好财务投资决策, 就应该认真研究市场的实际状况。首先, 企业应该研究准备投资的产品在市场上的实际容量。如果该产品的市场容量较大, 那么, 企业针对它的投资机会也就越多, 企业获得财务投资成功的几率也就越大。否则, 企业财务投资的策略就有可能会产生偏差或甚至是失败的结果。其次, 企业也应该对市场上的竞争对手情况进行详细的考察, 主要是针对市场对手的数量、经营规模等进行分析与研究。此外, 企业还应该针对消费者的消费需求等进行详细认真的分析, 并从中选择合适的投资策略。比如说, 最近几年我国建筑业发展迅速, 企业就可以选择一些相关的投资产品进行投资。企业还需要对产品的市场价格进行研究, 因为产品的价格高低从很大程度上都会影响到企业的投资选择。企业应该研究产品的国内价格以及国外价格, 并对其价格变化趋势进行细致的分析与研究, 从整体上把握产品的投资可行性。当然, 企业还需要认真研究原材料市场以及相关的交通运输条件等。这些都是直接关系到企业财务投资策略能否取得最终成功的重要影响因素。

3 企业选择投资地区的策略

企业在选择财务投资策略的时候, 还需要选择合适的投资地区。一般来说, 企业选择投资地区的原则是:首先, 企业应该选择产品或项目具有优势的地区, 这样才可以在投资投入之后取得一定的经济收益。其次, 企业还应该尽可能的选择具有政策优惠的地区进行财务投资。比如说, 企业可以选择一些税负低的国家和地区进行投资, 这样就可以在一定程度上进行合理合法的减税或避税。还有些国家和地区对一些高新技术行业设置了一些税收优惠政策, 那么企业也可以选择这些投资项目进行投资。此外, 企业还应该对一些生产要素的获得性与成本进行分析与研究, 比如说一些需要投入较多劳动力的投资项目, 企业就应该选择投资一些劳动密集型的投资区域, 如果说生产要素价格不高, 但是, 交通运输的费用也很高, 企业也应该认真分析之后做出慎重的财务投资选择。当然, 企业还需要在同等条件下, 选择一些企业密集区或产业集群区进行投资, 这样不仅可以实现一些资源的共享与人才信息的交流, 而且还可以大大节约企业投资成本, 提高企业的竞争效率与效果。企业还需要考虑都各个地区的文化差异, 并选择合适的地区进行投资, 有利于提高投资的成功率。

4 企业选择合适的投资方式

(1) 直接投资方式。这是指企业把资金直接投入到生产与流通领域中, 并直接参与到生产经营活动中去的一种投资活动。一般来说, 它有新建、改建、扩建、技术改造、设备更新等具体表现形式。企业应该对这些直接投资进行认真的分析与细致的考虑, 主要需要考虑这么几个方面的因素。首先, 企业应该在对投资的产品与经营模式进行选择的时候, 应该结合企业自身的发展情况以及被投资领域或区域的具体情况来综合分析与比较, 然后再选择合适的直接投资方式。此外, 企业还应该根据自身的财力与投资领域区别来选择合适的投资方式, 比如说, 合资方式、独资方式和并购方式中到底选择哪一种较为合适。一般来说, 企业应该选择投资少、见效快且收益好的投资项目。这样才能够让有限的资金发挥出最大化的作用;

(2) 间接投资方式。这就是指企业使用资金购买股票、债券等有价证券等来间接投入到企业的生产经营活动中去的一种投资活动。这就需要投资企业对被投资企业进行一些财务指标的综合分析与比较, 从而确定合适的投资决策方案。然后, 企业还要对原先的投资结果进行分析后决定是否采取间接投资方式, 尽量把投资风险进行分散化处理, 尽可能的根据自身的条件来选择合适的间接投资方式, 制定相应的投资目标, 最终选择那些收益高、风险小、期限短、变现性好的对象进行间接投资。

5 企业提高抗风险能力的策略

(1) 企业需要提高投资决策能力。企业在进行财务投资的时候, 肯定会伴有一定的投资风险。那么, 这就需要慎重的对待投资决策, 尤其是要做好投资决策阶段的风险管控工作, 努力提升企业的投资决策质量与水平。企业应该要确保投资决策的严密性、科学性和合理性, 并对投资风险进行科学的预测, 并给出全面且周密的分析, 采取有效的应对措施, 尽可能的减少或避免财务投资风险;

(2) 企业应该建立投资退出机制。企业的财务投资策略中还应该做好对已有投资的退出机制设定工作, 这将为企业投资规模的日益扩大打下良好的基础, 让其在扩大投资规模的时候, 可以在投资的进入与退出间做好权衡, 在市场竞争中处于有利的地位。企业还应该采取合适的资产退出手段, 并综合利用不同手段来实现企业投资资金的良性循环。此外, 企业还应该做好内部审计工作, 进一步规范并完善企业的投资决策行为, 防止企业投资决策的失误, 还应该建立风险准备金, 最大限度的防范风险, 补偿损失。

参考文献

[1]范若工.试析金融投资管理在企业经营管理中的应用[J].现代经济信息, 2011 (13) .

[2]张铁男:企业投资决策与资本运营[M].哈尔滨工程大学出版社, 2002.

财务公司的投资策略 篇8

关键词：投资公司,财务风险,风险管理

对于企业,特别是投资公司而言,风险管理是其管理活动的实质性内容,而财务风险管理是风险管理活动的核心。在复杂多变的市场环境中,投资公司能够提前预测到公司可能面临的财务风险并加以一定的干预控制;投资公司能够有合理的组织架构从而产生科学的投资决策流程;对筹资、投资、资本退出等财务活动风险有全面的过程控制;那么,其一定能够在目前较严酷的市场条件下保持较强的竞争力。

投资公司基本能够就投融资等财务活动所产生的风险进行管理控制,而对企业制度设计产生的风险重视不够。下面就制度设计层面和具体财务活动层面分别阐述主要存在的风险管理问题以及针对性的对策建议。

一、投资公司财务风险管理存在的问题

(一)公司筹资风险管理分析

作为投资公司财务活动的起始阶段,资本的来源、渠道和资本结构决定着筹资阶段的风险。比如某国有投资集团,主营业务是收购、经营、处置对部分国企的非主要业务资产、不良资产及其业绩差的下属企业。诚通集团在消化不良资产方面取得了较大的成效,但是作为一家投资公司,其在筹资环节的风险管理存在一些问题,导致目前诚通集团的财务风险较高。根据诚通集团披露的财务报告来看,2013年至2015年末,公司负债总额分别为527.5亿元、410.5亿元和383.56亿元,诚通集团7月份将发行10亿元超短期融资券,这将进一步加重企业的偿债压力。而在盈利能力方面,诚通集团2015年的毛利率为6.32%,由于其主要业务属于充分竞争市场,且目前经济持续低迷,估计短时期内诚通集团的盈利能力不会有大改观。

该集团的现状反映了国内相当一部分企业在筹资过程中出现的问题。投资公司主要采用借款、发行债券的方式筹资,渠道较为单一,虽然负债资本成本比股权资本成本低,但是偿付压力较大,体现了投资公司没有达到合适的资本结构。诚通集团在高资产负债率、企业盈利能力较差的情况下,仍然发行大笔债券,这将通过财务杠杆效应放大企业的财务风险。

(二)公司投资风险管理的分析

项目的获利能力和风险程度是投资阶段重点关注的问题。投资阶段周期较长,面临的不确定性也更多,这就需要企业加倍重视投资阶段风险的预测和管理。在项目投资风险评估阶段,部分投资公司由于种种原因,没有全面按标准进行详尽、实地的尽职调查。这使得后续对项目价值、风险评估的准确性大打折扣,项目的风险陡然增加。随着项目投资的正式开始,项目在实行过程中的不同时期都可能产生新的情况,这需要投资公司结合不同时期的情况修改或者制定新的风险管理方案来适应新的情况。部分投资公司不能做到灵活应对,从而导致了项目投资的失败。

(三)资本运营风险管理的分析

在资本投入后的运营阶段,投资公司面临着被投资企业或者被投资项目的盈利水平没有达到预期的风险,这需要投资公司密切关注项目在运营阶段的情况并制定相应的解决方案甚至派驻团队直接参与运营管理。现实中部分企业对投资阶段很重视,反而对投资后的运营阶段不够重视,最后导致投资项目的风险和管理失控。

二、投资公司财务风险管理的对策建议

(一)完善投资公司的风险组织架构,强化内部控制体系

合理的公司治理结构是做好财务风险管理的基石。完整而有效运行的风险管理组织能够最大程度避免和管理好风险。因此,明确股东大会、董事会及其下属风险管理委员会、公司管理层等不同层级组织机构的权利义务,避免出现董事会或者管理层一方独大的状况。在这基本前提下,设置好不同层级的权利范围,才能避免越权管理的风险。合理的风险组织架构才能产生科学的决策制度和合理的决策流程,遵循相互制约,相互监督的原则,才能实现投资公司风险管理的健康发展。

通过各大企业的实践经验可以明确发现,完整、严谨、执行有力的内部控制体系是投资公司风险防范和管理的保障。内部控制是否执行到位,直接关系着投资公司的风险管理效果,对于推动公司健康可持续发展具有重要意义。然而我国内部控制的现状是大部分企业建立了较为完备的内部控制体系,但是内部控制执行不到位,使得其内部控制形同虚设。在投资公司在董事会、高管层面制定了既定投资方案、预计潜在风险的大背景下,内部控制的有效运行能够较好的保障项目的风险控制。因此,公司应该坚定的执行既定的内部控制权责范围、岗位不相容原则,保证投资在执行阶段不出现新的风险,同时,出现风险管理事故之后,要明确各部门和个人的责任,督促每个部门和员工积极参与到内部控制的各个阶段和整个过程,防止出现相互推诿的情况。

(二)提高风险预警机制的灵敏度

公司风险预警机制能够动态监测企业的财务风险状况,并综合运用指标评价体系,在事前对即将面临的风险进行预警。对于投资公司而言,风险管理是核心,及时、全面的评估监测可能存在的风险能够及时发现和应对部分风险。灵敏的公司风险预警机制能够在一定程度上避免风险。投资公司首先应该培养全体员工的风险意识和素养,建立起一只高素质的风险预警团队。其次,在这个基础之上结合企业的实际情况,运用财务指标构建属于自己的风险评价预警体系,将企业不同情况下的风险进行评级,并对可能产生的后果进行预警。最后,公司管理层要重视风险预警体系的监测结果,并对可能发生的情况提前做出相应的解决方案。实现对公司财务风险的动态监测和预警,能在一定程度上提高企业风险防范能力。

(三)强化投融资过程中的风险管理

投资公司在投资过程中的不同阶段面临的风险是不一样的,投资公司应该根据不同投资阶段存在的主要风险和过去风险管理中存在的问题因地因时治宜。

在筹资阶段,投资公司要根据既定投资方案的预期回报率选择合适的筹资渠道和筹资方式,确定合理的融资成本和融资结构,避免因为筹资困难而孤注一掷。在具体的筹集过程中可以通过制定详细周密的计划书来赢得投资者的信任和青睐。

在投资阶段,投资公司要改变过去一劳永逸的方式。在项目尚未正式启动前,应该派驻团队对项目进行详尽的实地调查,分析可能出现的风险和结果,最后根据调查报告决定下一阶段的实行。在项目进行的过程中,也会出现不同的情况与问题,投资公司应该不断的修改甚至重新制定新的方案来应对不同时期投资项目产生的新风险。

改变投资公司重项目投资管理、轻项目投后管理的做法,针对项目投资后的运营阶段可能出现盈利达不到预期的情况,做出一定应对,甚至派驻团队入驻被投资公司或项目直接参与运营管理。

三、结语

我国经济下行压力放大了投资公司在财务风险管理上存在的问题,最近几年一大批投资公司销声匿迹。同时我们应该看到,丰富投融资渠道和完善资本市场是大趋势,投资行业也面临着重新洗牌。机遇多于挑战,做好制度层面和投融资活动过程中财务风险管理,是投资公司在新一轮的竞争中不败的必要条件。

参考文献

[1]姚曦.投资集团公司财务风险管理探究[J].企业经济,2012(06).

[2]孟淑义.浅析投资公司的财务风险管理[J].中国经贸,2015(04).

投资控股公司财务控制探析 篇9

一、投资公司的特点

按改革目标, 投资公司将成为产权的经营主体, 不直接从事生产经营活动, 不直接管理企业, 而是通过股权运营与资本运作取得资本收益并影响社会资本投向。

与产业公司相比, 投资公司的投资领域不受行业、地域的限制, 遵循资本逐利的特性, 投向回报最大的领域, 以利于资本增值。

从时间上来看, 投资公司对被投资企业可以是阶段持股, 甚至在投资之初就预设退出机制, 以实现资本回报和资金回收, 再进行下一轮投资, 提高资本周转率。与此前的直接管理企业为主的模式相比, 有利于突破一味追求做大规模、排斥股权多元化的体制惯性, 为发展混合所有制打下基础, 实现不同经济成分的和谐发展。

二、构建新型财务管控体系的重点是处理好委托-代理关系

现代公司理论认为, 公司依据契约理论存在, 委托-代理关系是公司制的基本关系。由于投资项目宽泛、阶段持股及产业经营人才不足、不直接管理企业等原因, 导致所有权和经营权在投资公司和被投资公司之间分离。这种分离使投资公司的资本收益计划必须借助于被投资企业的经营者来实现。虽然经营者一般由投资方聘任, 但其追求的目标并不与投资方完全一致, 表现在投资方追求长远的资本回报相比, 经营者可能更追求短期利益和更多的闲暇时间;经营者主导了被投资企业的日常经营和管理, 掌握更多的信息, 经营者利用与所有者的信息不对称, 根据自身利益最大化原则进行行为选择, 产生“逆向选择”和道德问题。

公司治理结构是现代企业的制度安排, 公司治理要解决的主要问题, 是在信息不对称和权利不对等情况下对经营者的监督和激励问题。一个好的治理结构能够在保证效率和公平基础上, 协调各相关利益主体的责、权、利, 促进企业目标的实现。

出资者对经营者的监控有多种方法, 包括组织控制、财务控制、知识信息资源监控及物质资源监控等。其中, 财务控制是基于财务会计系统建立的通过对企业资金运动的管控来实现计划目标的管理活动, 而财务会计系统是一个对经营和业务信息的反馈系统, 财务控制依赖这种信息的全面性, 可以降低委托人与代理人之间财务信息不对称性和财务责任不对等性, 进而维护委托人的控制权, 解决对代理人的激励问题, 因而成为公司治理机制的基础和核心部分。

三、新型财务管控体系的立足点

基于投资公司的整体发展要求, 财务管控体系的建立应基于战略控制、财务治理和价值实现三个立足点, 使被投资公司的发展符合公司初始投资方向, 以财务管控为核心将资本控制权落到实处, 确保投资价值的实现。

四、构建全方位的财务控制体系

从机制上看, 财务控制是出资者为保护自身利益对被控股企业财务进行的综合、全面的管理, 是完善的法人治理结构的有机构成, 因而对被控股企业的财务控制是由董事会主导进行的, 其依据是出资者财务理论。

(一) 构建合理的财务治理结构

以伍中信为代表的财权配置论者认为, 财务治理是指基于财务资本结构等制度安排, 对企业财权进行合理配置, 在强调以出资者为主导的利益相关者共同治理的前提下, 形成有效的财务激励约束等机制, 实现公司财务决策科学化等一系列制度、机制、行为的安排、设计和规范。财务治理的核心在于明确出资人、董事会、经理人和企业财务人员在财权流动和分割中所处的地位和作用。一般认为, 监事会享有财务监督权, 出资者、股东大会、董事会享有财务战略决策权, 总经理则享有财务经营权及董事会授权下的日常财务决策权。

(二) 以财务负责人委派制为核心, 做好财务人员管理

所谓财务负责人委派制是指被投资企业的财务负责人由投资方指派, 代表出资者参与被投资企业的财务管理。财务负责人委派制是财务治理结构的具体落实, 目的是解决委托人与代理人之间的信息不对称, 向委托人提供真实完整的财务会计信息。有效实施财务负责人委派制, 包括合理安排委派人员的职务、协调好人事关系及利益问题。一般来说, 委派人员的身份是财务总监或财务董事, 在治理结构中处于董事会领导下而不归属被投资企业领导, 其人事关系、薪资待遇仍然在投资方, 且不与被投资企业的业绩挂钩, 以保持其工作的独立性。

(三) 实行预算管理

财务负责人委派制可以帮助投资方掌握被投资方全面的财务信息, 但是若没有配套制度支持, 其监控权就没有依据, 成了浮水之萍。预算管理正是提供了这样一种支持, 使财务负责人的监控有理有据。一方面, 预算制定的过程本身就是一个沟通的过程, 预算的达成是经营层与投资方 (管理层) 协商的结果;另一方面, 预算代表了投资者的期望, 预算的达成即意味着目标的实现。

(四) 统一大额资金管理

资金是企业的血液, 控制了资金就控制了企业的命脉, 具体可结合被投资企业的业务特点, 实行资金集中存放或收支两条线管理。这样既可以减少流动性风险, 也可以满足投资公司对资金高流动性的要求, 提高资金的使用效益。

财务负责人委派制、预算管理和资金的集中管理, 从人员、制度和资金方面构成完整的操作体系, 使对控股企业流动性风险的管理落到实处。

(五) 建立统一集中的会计信息系统

信息是决策的基础, 信息就是权利。我国会计学专家余绪缨、葛家澍指出, 会计是一个“旨在提高企业和各单位活动的经济效益, 加强经济管理而建立的一个以提供财务信息为主的经济信息系统”, 企业财务控制系统的实质是经营和业务的反馈控制系统, 信息技术的出现增强了这一功能。

对于投资控股公司来说, 建立集中统一的会计信息系统主要有以下好处。一是数据透明, 提高了会计信息的真实性。二是可以提高会计信息的可比性。通过规定统一的会计政策和核算科目的统一编号, 便于公司进行横向、历史及与预算的对比分析。三是可藉此建立被控公司的业绩报告系统, 为绩效评价打下基础。四是提高管理效率, 节约管理成本。数据的集中存放便于总部直接实时查询, 避免被投资企业“过滤”。

“接触机密和重要信息方式的任何改变, 都会引起组织内权利关系的改变”。真实性和完整性是会计信息发挥作用的基础, 当经营者与投资方的信息不对称性大大降低时, 经营者逆向选择的可能性或程度亦将大大降低, 从而代理成本大大降低。

(六) 建立以资本收益为核心, 兼顾投资战略的业绩评价体系

投资公司以资本收益为核心, 但理想的收益应是在符合初始投资意图下取得。投资方出于资本增值的目的, 期望经营者努力工作, 以实现既定的投资战略意图。在采用各项控制措施确保经营者逆向选择的底线后, 还需要激励经营者朝向投资者期望的“正向目标”而努力。

业绩评价体系要解决两个问题:一是收益目标的达成;二是这一目标要沿着正确的战略方向。当前, 对公司和经营者的绩效考核有代表性的是以平衡计分卡和目标管理的综合应用为代表的战略导向的业绩评价。

平衡计分卡以战略为基础, 对影响企业发展的四个重要方面进行审视, 为四个基本的问题提供答案, 使管理者能从四个重要方面来观察企业 (见图1) 。

一是顾客如何看我们? (顾客角度)

二是我们必须擅长什么? (内部角度)

三是我们能否继续提高并创造价值? (创新和学习角度)

四是我们怎样满足股东 (投资收益率如何) ? (财务角度)

在从四个不同角度向管理者提供信息的同时, 投资公司需要结合不同被投资企业的经营特点, 抓住不同企业的关键价值增值环节和因素, 采用不同的考核指标, 设定目标值, 以此建立起业绩评价的基础体系。

(七) 建立与业绩评价系统相适应奖惩体系

马斯洛的需求理论指出, 处于不同层次的人的需求各不相同。由此, 公司需要结合业绩评价, 设置不同形式的奖励, 如物质奖励、职位的提升、办公环境的改善及学习机会等。

(八) 定期或不定期实施内部审计, 实现对子公司的财务监督

内部审计作为管理规则执行情况的反馈, 作用不仅在于监督子公司财务工作, 也包括稽查、评价内部控制制度是否完善和被切实执行, 以及企业内各组织机构执行指定职能的效率和效果, 从而提供组织活动的客观信息, 及时揭露风险, 改进企业管理。

参考文献

[1]谢志华.出资者财务论[J].会计研究, 1997 (05) .

[2]阎达五.论核算型会计向核算管理型会计转化的问题[J].财务与会计, 1999 (09) .

[3]伍中信.现代企业财务治理结构论[D].中南财经政法大学, 2001.

[4]斯蒂芬·P.罗宾斯.管理学 (第四版) [M].北京:中国人民大学出版社, 2002.

我国上市公司财务分析策略研究 篇10

关键词：上市公司；财务分析；投资决策

一、上市公司现存的财务现状

（一）应收账款管理不善。资产负债表看，应付账款远远多于应收账款，可能是在收回已经转销的坏账时没有增加坏账准备，而是干脆就不入账，私分贪污或是私设为公司内部的小金库。上市公司实际发生了应收账款业务，财务上却不进行核算，目的就是想虚减利润虚增支出，少交企业所得税，达到偷税漏税的目的。

（二）期间费用支出不合理。公司将不符合规定的支出列入期间费用。可能将对相关人员进行收买的费用，无形资产、固定资产、原材料等资产的购置费用，职工的医药费用记入管理费用、销售费用或财务费用。利息支出的处理不合理，利息收入不冲销财务费用转作小金库，变卖促销商品、虚报销售费用等。将销售费用计入生产成本，来制造假账调减当年利润。

（三）存货管理不善，负债规模偏高。库存的积压让公司的收入变少，导致公司的资金流受阻，长此以往下去，公司会面临无法经营的局面。这时上市公司可能会操纵对存货的盘点，通过重复盘点存货，在将要盘点的存货里面放入已经盘点过的存货，对存货进行二次盘点，虚增存货数量，虚增公司资产。上市公司虚提银行存款利息，公司利息长期挂账不入相应科目，将银行存款利息通过期间费用账户转入损益账户，这样做增加了公司的费用，降低了公司的应税利润，让公司可以偷税漏税。

二、上市公司财务分析策略

（一）对应收账款等重要财务信息采用财务报告可信度分

析策略。一般而言，以下几种财务分析方法。①投资者可以采用比较分析法。比较分析法是通过纵向对比上市公司两期或是连续多期财务报表中的相同指标，确定该指标增减变动的幅度、数额和方向，通过分析过去一段时间公司的财务状况来说明公司未来一段时间内经营状况或财务状况的变动趋势的方法。在采用比较分析法进行财务分析时，应当注意几个问题：剔除偶发性情况的影响，使分析所使用的数据能正常反映公司的生产经营状况；用于对比的各个时期的指标，其计算方法必须一致；对有显著变动的指标做重点分析。②投资者要关注上市公司的管理机制。在我国的上市公司里面，存在着严重的管理者掌权和一股独大的现象。所谓的国有资产，其资产的所有者是国家，而小股东并没有合适的方式来对当权者进行监督，一些上市公司的实权往往被公司的管理者或者大股东所控制。内部缺乏良好的制约机制，导致管理人员更多的考虑的是自身的利益，肆无忌惮地伪造财务信息，满足自己的利益损害其他股东的利益。③投资者要关注上市公司的财务报告是否规范，是否遵守相关制度。首先，如果上市公司的某些重要会计项目有异常变动，投资者要给予足够的重视，必须认真对待异常现象，考虑上市公司是否可能在利用这些项目进行财务造假。其次，还要注意公司的财务报告是否在重要项目上有所遗漏，如果存在遗漏，很可能在不能说假话，但又不想讲真话的情况下形成的，投资者应该予以注意。最后一点，投资者也要关注提供财务报告审计意见的注册会计师的声誉和审计报告中提到的意见。

（二）采用经营战略策略分析上市公司的期间费用支出。对于一个上市公司来说，其经营战略是为了实现公司的总目标，对资源使用方向和公司所要采取的活动方针的一种总的规划。此外，公司的经营策略还具有竞争意义，这是针对竞争对手的优劣势来制定的。对于上市公司而言，一些管理问题方面的薄弱环节可以容忍，至少可以暂时容忍，但如果公司相对于竞争对手的地位恶化，那么就会危害到企业的生存。经营战略的制定和公司经营战略是否正确对公司至关重要。投资者要站在经营战略高度上来进行分析，才能从整体上把握上市公司的整体经营状况，深刻的了解上市公司的经营方向。投资者可以采用以下几种公司经营战略分析策略。

首先，投资者可以采取因素分析法分析上市公司经营战略分析。因素分析法是分析指标与其相关影响因素之间的关系，从数值上确定各影响因素对分析指标的影响程度、影响方向。因素分析法包括差额分析法和连环替代法。在采用因素分析法进行财务分析时，应当注意几个问题：计算结果的假定性；因素分解的关联性；顺序替代的连环性；因素替代的顺序性。其次，投资者可以分析上市公司的发展阶段。投资者可以根据生命周期，将上市公司划分为起步阶段、发展阶段、成熟阶段、衰退阶段四个阶段。在不同的发展阶段，上市公司的股价水平、盈利能力、生产经营能力等方面是有所差距的。并且对于高新技术产业和传统行业的财务分析，投资者对二者的侧重点把握也应有所不同。最后，投资者可以选择分析上市公司的核心能力。上市公司的核心能力是整合组织内部的技能与知识，让企业在生产经营过程中难以被竞争对手所模仿，给企业带来利润的企业独有的能力。上市公司只有具备了基本的核心能力，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。投资者在进行核心能力分析时，投资者要注意，在非正常的经营情况下，给企业带来的损失或者收益只是特殊情况下的结果，不能反映上市公司的核心能力，在分析时应当剔除这种特殊情况只涉及企业正常情况下的经营状况。常见的非正常经营情况有会计制度变更、关联方交易、证券买卖、将要停止的营业项目等。

（三）对存货管理、负债规模等问题采用辩证分析策略。投资者在进行分析时要抓住问题的关键，因事、因时而异，可以将定量分析与定性分析结合起来。财务分析的主要手段是定量分析，定量分析可以深入、具体的了解公司的发展，透过现象看清上市公司财务本质。定性分析是针对行业发展状况、国家宏观经济政策、公司管理水平、企业文化等方面的分析。定量分析的前提和基础是定性分析，只有将二者有机的结合起来，才能充分进行上市公司财务分析。

投资者可以采取比率分析法进行财务分析。比率分析法是通过计算比率指标来确定上市公司财务活动变动大小的方法。比率指标主要有相关比率、效率比率和构成比率。相关比率是将某个项目和另一个不同的但又与其有关的项目加以对比，最后所得的比率，相关比率可以反映有关经济活动的相互关系。比如，可以将上市公司的流动负债与流动资产相对比，计算出相关流动比率，以此来判断公司短期的偿债能力；效率比率是某个财务活动中，所得与所耗费的比率，效率比率可以反映投入与产出的关系；构成比率是某个财务指标的各组成部分占总体数值的比例，又称结构比率，构成比率可以反映部分与总体的关系。在采用比率分析法进行财务分析时，应当注意几个问题：科学的衡量标准，一致的对比口径，对比项目具有相关性。

其次，投资者要注重财务指标应用条件。比如，投资者普遍关注市盈率这一指标，每一股的收益越高，那么相对而言其投资风险就会越小，市盈率就会越低，而投资风险越大，那么这只股票的市盈率就会越高。但是这个指标不能在不同行业的公司之间进行比较，此外，相对成熟的行业市盈率普遍较低，新兴行业较高，但这并不能说明该行业的投资价值。

结语：总而言之，选择科学的、行之有效的财务分析策略，对于投资者评估上市公司的经营成果、财务状况、规避投资风险、决定是否对其进行投资等方面具有重要意义。

参考文献：

[1] 韩芬，张艳芬. 上市公司财务分析评价的缺陷及完善措施[J]. 辽宁经济. 2013（06）

财务公司的投资策略 篇11

一、国有资产投资公司财务管理职能

国有资产投资公司具有国家和市场的双重背景,因此在财务管理制度上相对于一般的投资企业也具有一些特殊情况。在制定和执行国有资产投资公司的财务管理制度时,就需结合多方面因素,综合考虑实际情况,保证管理制度的有效性。经过多年不断探索,积累了一套较为健全的、行之有效的国有资本财务管理模式,其基本职能是以国家的经济政策为导向,运用国家核拨的资本金和公司依法筹集的资金重点对基础设施、基础产业和高科技产业进行投资融资活动,以促进经济发展,推进投融资体制改革,提高经济效益。具体体现以下几个方面:

(一)不断建立健全财务规章制度,规范财务管理,建立约束机制,促进所属企业实现经济最大化

国有资产投资公司履行职责主要是通过完善的管理机制来实现保障的,其中财务管理制度的建设成为了基础性工作。为了加强所属企业的财务管理,规范企业的会计核算工作并提高会计信息质量,切实维护投资者的利益并最终确保国有资产的保值和增值,根据会计法、企业会计准则以及企业会计制度等法律法规,结合所属企业的实际情况,国有资产投资公司应制定适合的财务管理规定,真正使企业的各项财务管理行为都有章可循。所属企业应加强对资金、存货、应收账款、固定资产等各项资产的分类管理,建立完善的合同管理制度,使企业内部的决策、执行和监督三者之间界限分明,权责明确,最终有利于制度的落实和执行。国有资产投资公司应该根据规定定期或不定期地对所属企业的制度建设和执行情况进行检查,对于存在的问题应限期督促整改,并将检查结果纳入年终产权代表的考核项目。

(二)不断加强和完善对国有资产运行的监管,防止国有资产流失

国有资产投资公司的相关职能部门应对所属企业的各种财务报告利用一系列财务分析方法对资产、负债、所有者权益、收入、成本、费用等变动情况进行详细的分析研究,并运用多种渠道完善信息沟通,实时掌握所属企业的生产经营状况。发现异常情况时,应及时向相关部门报告,以便尽快采取有效措施进行补救,防止国有资产流失。

(三)严格执行审计制度,根据审计结果督促整改

国有资产投资公司应制定严格的审计制度,对下属企业的年报等财务报告及时进行审计。审计工作展开时,可聘请外部审计机构对重要的财务报告进行审计以保证审计报告的独立和可信性。同时,应安排各项内部审计和专项审计工作,对下属企业的经营状况进行严格的控制,然后根据审计结果对相关部门限期整改,并要求其将整改结果以书面形式上报。

(四)制定一套完整的财务考核指标和评价体系,严格按照该体系进行考核评价

国有资产投资公司应根据各项规章制度,制定一套完整有效的财务考核指标和评价体系,以方便对下属企业的考核评价。参照一般企业的财务管理制度,通过实施预算管理把一项责任细分为各项经济指标,并及时下达给各所属企业。同时要与各所属企业的产权代表签订经济责任状,在此基础上合理确定产权代表的收入水平,奖惩分明,充分调动起各企业产权代表的工作积极性和创造性,最终确保完成国有资产保值和增值的任务。

(五)推行会计委派制度,以保证会计信息的独立性,提高约束监督能力

当前,由于国有企业法人治理结构还不健全,财务管理水平又参差不齐,也就对国有资产投资公司的整个经营管理质量产生了直接的影响。为了强化财务管理,提高监督水平,保证会计核算的真实性与完整性,提高会计信息的质量,根据会计法以及财政部、监察部制定的《关于试行会计委派制度工作的意见》等规章制度,针对各下属企业实际财务管理水平的高低,国有资产投资公司可以向全资子公司或通过子公司的董事会向拥有控制权的子公司委派财务主管或者财务总监。从而直接通过日常工作全面掌握各企业生产经营的实际情况,真实了解企业财务状况,从源头杜绝会计作假行为的产生,为国有资产投资公司的重大决策提供更为严谨的财务保障。

(六)明确规定各项审批制度,严格控制资产购置、抵押、质押以及对外担保行为

国有资产投资公司应当加强对固定资产的管理力度,对所属企业的固定资产购置与处置设定分级的审批权限,超过一定限额的固定资产购置与处置,应当报国有资产投资公司审批。应当遵循公正、公开竞价的原则,权责明确。为了解决经营过程中可能产生的资金问题,国有资产投资公司可以允许下属企业以自由财产进行抵押或者质押,也可以根据实际需要有所选择的为所属企业提供一定额度的贷款担保。但是,必须规定所有的抵押以及质押必须上报国有资产投资公司审批。这种审批制度将有效控制企业的负债率,防止由于盲目扩大经营规模而产生国有资产的损失。

二、案例分析——以某市国有资产投资管理控股(集团)有限公司为例

该国有资产投资管理控股(集团)有限公司是融国有资产管理和投融资功能为一体的综合性平台,创立于2002年,注册资本为人民币42亿元。主要的职能和任务是代表政府有效整合和管理授权经营的国有资产,确保国有资产保值、增值;在盘活国有存量资产的同时,代表政府对公益性项目、先导性、基础性项目进行投资,发挥投资导向作用。截止2009年底,集团总资产为1923亿,净资产为125亿,实现利润超过32亿元,资产总量在该省排名第3,荣获该省百强企业(集团)称号。集团成立七年多来,经过持续改革创新和系列品牌的创立,形成了以金融业、风险投资、资产管理、房地产业、现代农业五大业务板块以及两个五星级、一个四星级酒店、信息化投资等多元并举的运营格局,资产范围涉及金融、IC、酒店、机场航空等现代服务业和制造业与农业等领域,拥有一级成员企业26家,二级成员企业74家,并持有多家上市公司国有股权。