融资担保公司审计报告

融资担保公司审计报告（精选7篇）

融资担保公司审计报告 篇1

担保公司审计要点

一、了解担保公司基本情况，熟悉担保法规。了解担保公司基本情况是展开担保公司审计的必要准备，包括：首先取得营业执照、合作银行协议、担保公司章程、最近三年的审计报告或财务报表，了解注册资本、股权结构、资产总额、分支机构等，初步评估审计风险，以确定是否接受委托。

涉及担保行业的法律法规主要有《公司法》、《担保法》和《中小企业促进法》，财政部印发的《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》(财金字(2001]77号)和财政部《融资性担保公司管理暂行办法》等规定，融资性担保公司注册资本的最低限额，但不得低于人民币500万元（注：浙江省仅对注册资本5000万元以上的担保公司进行登记）。融资性担保公司对单个被担保人提供的融资性担保责任余额不得超过净资产的10％，对单个被担保人及其关联方提供的融资性担保责任余额不得超过净资产的15％，融资性担保责任余额不得超过其净资产的10倍。财经法纪不是注册会计师审计的重点，但注册会计师应当了解担保公司适用的法律法规。

二、了解担保公司经营环境。银行货币政策的调整放宽、中小企业直接到银行办理抵押贷款，而国家宏观调控银根紧缩，大量中小企业倒闭或逃废债务，一旦出现欠息或逾期记录，合作银行扣收其保证金，担保公司代偿能力缺失；担保公司代偿能力仅限于其实际注册资本和担保公司的盈利金额，但担保公司收取担保费一般控制在同期银

行贷款利率的50%以内，同时需提取相应额度的风险准备金用于担保赔付，少量的担保费根本无力维持担保业务的正常进行；地方财政资金投入主要是对中小企业融资担保业务，给予业务补助以及保费补助，注资投入不大，缺乏后续资金注入及补偿机制，一旦发生代偿就有财务亏损或破产的危险。

民间融资及小额贷款公司的竞争又压缩担保公司的发展空间，导致担保公司的亏损，甚至破产的风险。现实中，大量民间资本寻找出路，一些无资金想创业者青睐投资公司垫资验资，超额利润的诱惑，有的民营担保公司逐步退出了信用担保领域，从事民间借贷、发放信用贷款；增资验资垫款，更加增大了其经营风险，甚至可能影响到其代偿能力。

三、了解担保公司业务流程及帐务处理方法。一是一般了解担保业务的一般流程。担保业务流程包括：企业申请；担保受理；项目初审；项目评审；签订合同；抵押登记；担保收费；发放贷款；保后管理；代偿和追偿；担保终结。

二是一般了解担保业务特点及帐务处理方法。担保公司是从事风险管理、经营信用业务的金融服务企业，担保公司的业务主要为贷款担保、银行承兑汇票担保、贸易融资担保以及信用证担保等。担保行业是一个高风险、低收益的行业，担保风险本身具有高发性、离散性与不确定性；担保信用具有放大性；财政扶持的无偿性及享受减免税照顾的特殊性。部分民营担保公司偏离担保主业，进行高息借贷、变

相融资，一旦出事，会产生一系列的连锁反应，影响其代偿能力，可能面临破产的风险。

担保公司的会计核算首先是体现在风险成本费用是主要成本，突出表现在计提担保赔偿准备、未到期责任准备、一般风险准备、损余物资减值准备以及各类应收款的坏账准备；同时享有担保风险损失补贴、担保资本投入、担保扶持基金，体现了风险补偿的稳定性。主要涉及担保准备金的核算、担保代偿及其追偿的核算、风险准备金的提取及担保保证金等具有明显行业特征的经济业务。

四、了解和评价担保公司内部控制制度。

首先，进行内部控制制度的健全性初步测试，一般担保公司设臵的部门主要有业务部、风险部、财务部、综合部，要检查担保公司是否明确职责与分工，不相容岗位是否相互分离、制约和监督。关键环节，如项目评审、项目审批、签订反担保合同、抵押登记、出具《保函》或《保证合同》等，是否实行审、保分离及AB角制度，对具体业务是否实行双人复核、分级审批、专业决策等，避免内部人员操作失误，是否建立健全担保保证金制度、项目评审制度、业务审批制度、或有负债运行监测制度、代偿和债务追偿制度和反担保措施实施管理办法。

其次，进行内部控制制度的符合性测试，检查担保公司是否完善法人治理结构和项目审批决策程序、保前调查程序、保后监管程序、代偿追偿程序，落实反担保措施，有效规避经营风险。

五、审计程序和方法：

担保公司审计必须将担保公司执行《担保企业会计核算办法》、《企业会计制度》或《小企业会计制度》进行会计核算的科目按《《企业会计准则》或《小企业会计准则》》进行转换，避免会计核算不准确以及财务报表列报风险。

（1）货币资金审计。盘点库存现金，检查有无白条抵库、个人存折；银行存款审计重点检查有无定期存款、冻结存款，委托代管担保基金是否专户存储；核对担保公司银行存款帐与银行对帐单，于担保公司帐面余额大，银行对帐单余额小尤应注意，检查有无人为操作套取银行贷款；对于大额资金支出，检查资金去向及款项性质，检查有无出租、出借银行帐户，发放信用贷款。

（2）存出保证金和贷款（或委托贷款）的审计。检查担保公司是否按照其注册资本的10%足额提取保证金，存入合作银行；检查贷款（或委托贷款）有无贷款（或委托贷款）合同、借款合同，贷款（或委托贷款）是否逾期，是否计提贷款（或委托贷款）减值准备以及贷款利息是否入帐。

（3）应收担保费审计。一是将应收担保费本期发生额与本期发生的担保总额比较，是否存在过高偏低，过高则应检查是否存在贷款（或委托贷款）以及发放信用贷款利息，是否存在将存出保证金列入应收担保费；偏低是否存在折扣、回扣、佣金，提供人情担保；二是将担保业务台帐与应收担保费明细帐对照，检查担保业务是否在帐面得到反映以及每笔担保业务是否业经登记；三是对照应收担保费明细帐，抽查大宗担保业务是否具有交易的实质，检查担保合同、借款合同、借款借据、还款凭证、银行承兑协议、银行承兑汇票以及服务发票，抽查应收担保费是否符合担保合同约定，有无办理反担保手续，抵押物所有权及处分权是否明晰，是否存在豁免反担保条款，发放信用贷款、人情担保；四是检查应收担保费明细帐中的大额客户，检查有无对投资方及其关联企业的贷款担保；五是检查担保公司是否在年终对应收担保费进行全面检查，并对逾期的贷款担保项目计提坏帐准备。（4）预付赔付款审计。检查担保公司赔付是否履行理赔受理程序，检查被担保企业借款合同及担保合同的实际履行情况，是否符合规定的理赔情形；理赔是否有检验、估损、调查取证记录；检查预付赔付金额是否超过估损金额的50%；检查年末担保代偿损失是否已结案未及时结转赔付支出。

（5）应收代偿款审计。一是审核借款合同、担保合同、银行逾期借款通知单、合作银行起诉书、法院判决书、反担保合同以及支付凭证，检查应向被担保企业收取的代偿款是否与反担保合同内容一致；是否

包括本、息及相关税费。二是核销担保代偿损失是否有向被担保企业及保证人起诉或追索记录，对于符合担保代偿损失确认标准以及《金融企业呆账损失税前扣除管理办法》的担保代偿损失应检查是先冲销原计提的赔偿准备，再列支担保赔付支出，还是直接列支担保赔付支出，夸大赔偿损失。

（6）其他应收款审计。检查担保公司其他应收款余额是否过大，如果过大，应检查是否存在将贷款（或委托贷款）利息及向客户收取代偿利息记入了其他应收款；是否存在挪用资本金，转移客户存入保证金，是否存在向关联企业发放信用贷款，是否存在向其他单位或个人投资；检查其他应收款资金去向，检查交易的实质，对短期内转出又收回的尤其注意，是否存在垫资验资，利息收入是否入帐；检查期末其他应收款是否计提坏帐准备。

（7）损余物资审计。检查反担保合同、债务重组协议，检查损余物资的范围是否与反担保合同、债务重组协议一致，损余物资是否办理过户手续；是否将在履行的担保合同，被担保企业抵押登记的房地产记入损余物资；损余物资是否是否按评估作价入帐；盘点损余物资，检查有无将损余物资挪用，有无将损余物资出售收入不入帐，有无将损余物资直接转入自用固定资产，多提折旧，虚增资产、多计费用。（8）存入保证金：对照反担保合同及收款凭证，检查被担保企业是否按约定缴入保证金；检查担保贷款期限，有无已解保的担保业务存入保证金挂帐；有无已赔付的担保业务保证金长期挂帐。

（9）担保赔偿准备审计。检查担保公司是否于年末根据在履行担保合同，按照年末担保责任余额1%的比例提取担保赔偿准备金，有无少提或不提担保赔偿准备；检查发生代偿损失时，是否首先冲销提取的担保赔偿准备，有无将从事民间借贷、贷款（或委托贷款）或信用贷款、验资垫款损失列支赔偿损失。

（10）未到期责任准备审计。检查担保公司是否于年末根据当年担保费发生额的50%提取未到期责任准备金，有无少提或不提未到期责任准备金；检查提前退保的，是否及时冲销提取的未到期责任准备金。（11）其他应付款审计。检查其他应付款余额是否过大，通过收款凭证检查资金来源渠道是否合规，向股东或关联方借款是否有股东会决议，向职工集资或者向其他单位拆借资金是否有借款协议，利息支出是否入帐；是否还存在向社会个人借款，动用担保赔偿准备支付高息。（12）一般风险准备金审计。检查担保公司是否按照税后利润的一定比例提取一般风险准备；有无挪用一般风险准备，从事民间借贷、增资验资垫款，进行短期融资；有无根据担保公司的税后利润随意调节提取比例，影响未分配利润；是否存在重大担保合同未解除，股东提前超额分红。

（13）担保扶持基金审计。审查担保公司新增注册资本来源是否正常，是否实缴货币资金；新增注册资本办妥营业执照后是否转移资金；收到担保扶持基金后是否转增资本。

（14）担保费收入审计。一是核对担保业务台帐、担保费认缴单以及服务发票，检查担保费认缴单约定的综合费是否包括担保费、评审费、咨询费、公证费等其他费用，评审费、咨询费是否在实地调查及担保合同签订前入帐；公证费是否在担保合同签订后收取；担保费是否在担保合同、借款合同已签订，银行放款后收取，同时确认担保费收入；二是对照担保合同约定的贷款期限，追查至借款借据，检查担保公司是否将银行已放款的担保合同，虚挂预收担保费，推迟担保收入的实现；三是检查担保费是否控制在同期银行贷款利率的50%以内；有无多收或少计，多收不符合财政部《中小企业信用担保资金管理暂行办法》的规定，不能享受保费补助；少计有可能存在人情担保、关系担保，套取银行贷款；四是检查退保费是否附有原保费收据、保单及被担保企业提前还款凭证复印件。

（15）担保赔付支出审计。审阅合作银行起诉书、法院判决书以及支付凭证，核实代偿支出的真实发生及其赔付金额；有无多列担保赔付支出；有无将从事民间借贷、贷款（或委托贷款）或信用贷款、验资垫款损失列支赔付支出。

（16）担保责任余额审计。担保公司依靠经营风险生存和发展，担保总额和放大倍数越大，担保责任和发生代偿的可能性也越大。或有负债是担保公司审计的重点。一是核对担保公司签订担保合同以时是否记入担保业务台帐，是否按担保的贷款本息记入“或有负债”科目；二是将担保总额与实收资本比较，检查担保公司担保责任余额是否超

过其实收资本的的10倍；三是检查担保业务台帐及或有负债明细帐，检查担保公司对某一被担保企业提供的担保责任金额是否超过担保公司实收资本的10%，尤其是检查有无对投资方及其关联企业的贷款担保；四是对照担保合同、借款合同，检查担保业务台帐的被担保企业贷款期限，有无展期贷款，续保是否办理手续；五是检查担保业务台帐中的逾期贷款，既未解保也未续保的，是否存在银行诉讼，是否支付赔付款；六是核对在履行担保合同，检查担保期限1年以下的是否列为短期担保，超过1年的担保列为长期担保；七是担保责任解除时是否根据银行解除担保函，凭被担保企业的银行还款凭证，解除与银行、企业的担保关系，代偿时是否根据反担保合同，向被担保企业及保证人起诉或追索，冲销“或有负债”。

融资担保公司审计报告 篇2

一、部分担保公司内部治理结构形同虚设

从审计情况看, 国有企业和大公司投资成立的担保公司, 其内部治理结构较为完善, 而部分中小民营企业投资成立的担保公司, 其内部治理则存在一定的问题, 特别是那种股东和高管“二合一”的担保公司, 其内部治理问题更严重。

审计人员一旦发现所审计的担保公司治理结构可能存在问题, 应采取以下措施: (1) 重点关注其财务报表的真实性, 这是因为其缺乏有效的内部治理结构, 财务报表可能只代表了主要管理层的意图, 虚增或隐瞒利润的可能性大增。此外, 符合性测试基本起不到应有的作用, 主要应通过实质性测试程序来完成审计工作。 (2) 向治理层及其主要股东提出管理建议书, 阐明有效的内部治理结构是建立现代企业制度的基石, 担保公司应在内部治理结构的有效性上下工夫, 使“三会”发挥其应有的作用, 真正做到“责、权、利”的有效统一。

二、部分担保公司内部控制制度不健全或执行不力

部分担保公司由于领导对内部控制不重视或人才缺乏, 其内部控制制度不健全, 特别是在项目评审标准上, 很多担保公司定性标准通常比较多, 但对项目的信用风险、市场风险、财务风险、运营风险、流动性风险的定量标准或者没有, 或者比较简单, 使项目评审不具有科学性, 对一个项目是否进行担保主要是“领导说了算”, 并没有体现出担保重视风险控制和管理的行业特性, 为担保公司的未来经营埋下了一定的风险。还有一些担保公司将其他成熟担保公司的内部控制制度全面照搬, 但并未设立与该内部控制制度相适应的组织架构和配备人员, 使得好的内部控制制度成为摆设。

审计人员在审计时, 应对担保公司内部控制制度进行了解, 可从整体层面和担保业务等业务流程层面进行, 并对担保业务进行控制测试, 如发现担保公司内部控制制度不健全或执行不力, 应重点关注其未来的担保风险。审计人员可通过检查担保业务的运营情况等加以关注, 即检查被担保企业提供的财务报表, 查看其财务状况、经营成果有无重大变化;询问业务人员被担保企业有无突发性事件, 是否存在逾期贷款或拖欠担保费用的情况;对于大额的担保, 还可现场走访被担保企业, 实地感受其经营情况等等。如果审计人员对某笔担保业务未来风险存在疑虑, 应及时与业务部门进行沟通, 要求被担保企业通过提供书面声明或计提准备金等方式规避风险, 并视情况考虑是否进行披露。

三、部分担保公司准备金的计提存在随意性

根据中国银行业监督管理委员会、国家发展和改革委员会等七部委发布的《融资性担保公司管理暂行办法》的规定, 担保公司应当按照当年担保费收入的50%提取未到期责任准备金, 并按不低于当年年末担保责任余额1%的比例提取担保赔偿准备金。担保赔偿准备金累计达到当年担保责任余额10%的, 实行差额提取。笔者接触到的担保公司中, 经常发现一些担保公司不按该规定计提这两类准备金。

审计人员在审计时, 应根据《融资性担保公司管理暂行办法》及担保公司的会计政策、财务报表、担保业务台账等, 按规定进行准备金计提的测算, 看其是否足额计提了相应的准备金。若未达到规定的准备金水平, 审计人员应提出调整建议, 并视其接受情况出具相应审计意见类型的审计报告。

四、部分担保公司未按会计准则的规定确认收入

根据《企业会计准则解释第4号》, 担保公司应当按照保险合同的相关规定进行会计处理。保险合同对于非寿险原保险合同, 应根据原保险合同约定的保费总额确定, 即按合同约定的保费总额一次性确认收入。但笔者在审计过程中, 经常发现一些担保公司的会计人员未能完全理解企业会计准则的要求和规定, 要么到合同约定的收款期因未收到担保费而不确认收入, 要么对那些担保责任跨年的担保业务, 仍然按照权责发生制原则分期确认担保业务收入。

审计人员在审计担保公司担保费收入时, 应检查担保业务台账中当年新承担担保责任的业务及其应收保费, 并结合“预收账款”、“存入保证金”等科目的明细账来测算当年应确认的担保费收入, 以防止台账有所遗漏。如果测算的担保费收入与担保公司实际确认的担保费收入存在较大差异, 应查明原因并进行相应的处理。

五、部分担保公司超比例担保, 担保集中度较高

《融资性担保公司管理暂行办法》规定:“担保公司对单个被担保人提供的融资性担保责任余额不得超过净资产的10%, 对单个被担保人及其关联方提供的融资性担保责任余额不得超过净资产的15%, 对单个被担保人债券发行提供的担保责任余额不得超过净资产的30%”。该规定旨在降低担保公司的客户集中度, 因为客户集中度越大, 越易受到宏观经济波动和企业经营周期的影响, 甚至可能出现系统性风险。

审计人员在检查客户集中度时, 应检查担保公司是否超比例为单个客户及其关联方提供担保, 检查难点在于识别被担保人的关联方。根据经验, 一般可通过询问被担保单位的管理人员以及查看被担保单位的会计报告、被担保人网站等方式来识别被担保单位的关联方。

一旦发现超比例担保, 审计人员应建议担保公司进行分担保, 如担保公司拒绝, 则应视超比例及金额大小发表恰当的审计意见, 并在附注中进行披露。

六、部分担保公司超比例进行其他投资, 变相从事违规放贷业务

《融资性担保公司管理暂行办法》规定:“担保公司以自有资金进行投资, 限于国债、金融债券及大型企业债务融资工具等信用等级较高的固定收益类金融产品, 以及不存在利益冲突且总额不高于净资产20%的其他投资。”但实际上, 有很多担保公司存在委托贷款或进行高风险领域的投资, 偏离了担保主业, 有些担保公司其他投资超过净资产的20%, 甚者还有一些担保公司通过“过桥”贷款的形式, 变相为其客户提供“过桥”贷款, 既扰乱了金融秩序, 又削弱了担保公司的抗风险能力。

审计人员在审计担保公司时, 应关注担保公司的“其他流动资产”、“持有至到期投资”、“可供出售金融资产”等科目, 计算担保公司的其他投资 (包括委托贷款、股票基金投资、理财产品等) 是否超过净资产的20%, 并重点关注银行对账单和银行日记账, 特别是担保客户存在“借旧还新”贷款的, 更应关注其资金走向。如发现担保公司超比例进行其他投资或违超放贷, 应向担保公司提出整改建议, 若担保公司拒绝, 应客观地发表相应的审计意见。

参考文献

融资担保公司审计报告 篇3

【关键词】担保公司；财务报表审计；风险控制

一、引言

担保公司财务报表审计风险指的是注册会计师审计担保公司财务报表中的重大漏洞或错误后不能及时的表达适合的审计意见的可能性。这些财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、资产减值明细表、担保余额变动表、代管担保基金变动表及利润分配表。

担保公司是一种金融服务企业，主要从事信用业务与风险管理，主要业务是担保贷款，担保业务本身就是一种高风险低利润的业务，更何况有些民营的担保公司不仅仅局限于担保的主要业务甚至偏离了此业，做起了高息借贷、变相融资等业务，对于注册会计师来说审计的风险更高，并且对整个公司的代偿能力都会有影响。

二、担保公司财务报表审计风险

担保公司财务报表的审计风险主要包括三个层面：即担保公司内部控制、担保公司财务报表层面和担保公司财务报表认定层面。

1.担保公司内部控制的风险

担保行业是公认的高风险行业，因而担保公司如要健康发展，需要建立好的内部控制。但从担保公司现状看，许多担保公司未建立完善的内部控制制度，领导层风险意识淡薄，不仅从事担保业务，还违规经营其他非担保业务。担保业务审批程序不够严谨，有些“人情”担保，不经过审批直接担保；有些担保公司为规避有关部门的监管规定，采取一些变通的方法；有些办实业的企业家对担保公司进行投资，为了自身在进行实体融资的时候让担保公司进行担保，用违法手段交换取得银行的贷款等等。担保公司内部管理薄弱，自身抵御风险、控制风险的能力较差，这些都增大了审计风险。

2.担保公司财务报表层面的审计风险

担保公司财务报表层面的审计风险主要包括：夸大中小企业贷款担保责任和代偿赔付支出、虚报数目获取财政奖励和风险补助；捏造注册资金来骗取财政补贴；投资者和管理层借用、挪用担保公司资产等等。在流动资金中大部分都是应收的担保费和代偿费，所以账面收益的增多并不能代表资金可以如期收回，这就对担保公司的资金周转问题产生了很大的影响，造成资产不实。

3.担保公司财务报表认定层面的审计风险

在实际情况中，有些民营的担保公司在拥有大量的資金时，就会进行民间借贷、发放信用贷款等活动，并且收入的利息并不入账，就会导致财务信息的不真实。包括资产项目、负债项目、所有者权益项目、收支项目方面的问题。

三、担保公司财务报表审计风险的防范控制

1.增强防范审计风险的意识

第一，注册会计师要充分了解担保公司的适用法律法规，加强其自身的职业道德与敬业精神，不受外界干扰，独立、客观、公正的进行审计；第二，要了解担保行业的现状，充分估计担保业务中可能存在的违规现象，并制定行之有效的审计程序，采取适用的审计方法来降低审计风险。

2.全方位、多角度的了解被审担保公司。

第一、要了解内部机构设置和分工。一般情况下担保公司主要包括业务部、风险部、财务部、综合部，要充分了解各部门之间是否分工明确，是否能够相互监督、相互制约；第二、了解担保公司内部管理的制度。要充分了解担保公司是否制订了《项目评审制度》《反担保措施实施管理办法》《担保基金管理办法》等管理制度，要对担保公司内部控制制度是否健全、有效进行评价必须充分了解该公司的内部控制制度；第三、评价内部控制执行情况，通过与管理层、员工、担保公司客户、知情的外部人员进行访谈多方面了解被审担保公司。

3.委任能胜任的审计人员

会计师事务所在接受担保公司的审计业务时需要派出有一定能力的审计人员评估自身的能力，并且审计人员需要熟悉担保的法规及进行的流程，才能尽可能的降低风险。

（1）测试内部控制制度的符合性

需要对担保公司的内部控制制度进行健全性初步测试以及符合性测试，以确保担保公司建立了完善的审、保、偿分离制度，具体业务分级审批等，完善项目审批决策程序、保后监管程序、代偿追偿程序，对于反担保的措施的确实落实，可以有效的减小经营的风险。注册会计师实质性审计策略很大程度上会受到内部控制制度评价结果的影响。

（2）选择合适的审计程序

担保公司审计必须依照财政部发布的《企业会计准则第25号——原保险合同》等规定进行，现代风险导向审计是以被审计单位重大错报风险为导向，对被审担保公司可能引起重大错的的内外部风险因素进行评估，以确定审计重点和范围。在此基础上制定个具体的审计方案，选择合适的审计程序。执行项目审计时应包括货币资金审计、存出保证金和贷款（或委托贷款）的审计、应收担保费用审计、预付赔付款审计、应收代偿款审计、其他应收款审计、损余物资审计、存入保证金、担保赔偿准备审计、未到期责任准备审计、其他应付款审计、一般风险准备金审计、担保扶持基金审计、担保费用收入审计、担保赔付支出审计、担保责任余额审计。审计程序有效、完整、规范，才能将审计的风险降到最低。

（3）选择合适的财务披露方式

会计事务所应按照相关规定重点检查担保公司是否披露了以下财务信息，包括：担保代偿情况、担保准备金、担保保证金、其他应收款、长期投资和贷款（或委托贷款）、损余物资、担保业务类型及其余额、企业代保管的反担保抵押、质押资产等。只有按规定进行全面的了解分析，才能为自身控制审计风险。

参考文献：

[1]林启云.财务报表审计的未来发展及对策[J].财务与会计，2000，09.

[2]邓辉.财务报表审计风险的易发环节[J]. 审计月刊，2004，02.

担保公司自查报告 篇4

一、**融资担保有限公司担保业务总体情况

我公司从成立至2013年12月31日的业务情况：累计担保 笔，累计担保额万元。2013年年初在保担保 笔，在保担保额 万元； 2013年1月至12月新增担保笔，新增担保额 万元； 2013年1月至12月解除担保a笔，解除担保额 万元； 2013年12月31日在保担保笔，在保担保额万元。

二、公司担保代偿情况

我公司担保代偿率0%，代偿回收率0%，担保损失率0%。

三、公司准备金提取情况

我公司从成立至2013年12月31日提取未到期责任准备金期末数值是 万元，担保赔偿准备金期末数值为万元，累计提取风险准备金总额 万元。

四、融资担保业务放大倍数情况：

在各大合作金融机构中，2013年末融资性担保业务放大倍数a倍，协议中担保业务放大倍数a倍。

五、扶持涉农涉牧企业、中小微型企业情况

在2013的担保业务中涉及绝大部分企业是属于中小微企业。公司根据本县的实际情况，提出“以城乡相结合的业务发展为导向”对当地的企业进行融资担保服务，为当地的中小微企业经济发展提供资金支持。

七、融资担保业务办理范围情况：由于本县的实际情况，再加上客户不集中，交通不方便等多种原因，制约了服务客户范围的。

八、建立切实可行的风险预警机制

提出“多报告、多走访、勤查看”的风险预警机制。在应对突发事件应急机制情况时，公司严格执行《融资性担保机构重大风险事件报告制度》，并指定专人负责上报。

九、加强从业人员的培训工作

我司从成立至2013年12月31日，公司聘请专业的法律顾问、银行业的行长、同行业的风控总监、内退的民庭庭长等多人进行培训，全年共组织了4次在**酒店的培训会。

十、2014年工作思路

我公司将继续在县委、县政府的领导下，在县金融办的监管帮助下；我司将继续按照工作要求，努力抓住每一次机遇，不断创新融资方式，扩大融资总量，增加信贷担保的投入，为我县项目建设提供更多资金保障。并且在2014年公司计划新增两家商业银行的合作关系，以满足业务发展需要,切实做好推动本县经济的发展的助推器。篇二：担保公司现场检查自查报告

宜聚融保?2011?15号

关于宜宾聚能融资性担保公司 现场检查自查情况的报告

宜宾市金融办：

根据宜宾市政府金融办《关于对小额贷款公司融资性担保公司开展现场检查的通知》（宜府金检通?2011?1号）和省政府金融办《关于开展全省融资性担保公司全面现场检查的通知》（川府金发?2011?271号）文件的要求，现将我公司2011年1月—9月的自查情况报告如下:

一、内部控制情况

1、公司治理机制。为响应监管部门及银行对担保公司的要求，进一步拓宽业务经营范围，我公司按金融办、银监局有关文件要求，健全了公司组织架构及内部治理机制：一是，将原筠连县聚能担保有限责任公司更名为宜宾聚能融资担保有限责任公司并迁址宜宾，该项工作已完成；二是，完善公司组织架构，内设：业务部、风控部、法律顾问部、财务部、综合部及担保业务审查委员会；三是，增资扩股，引进2位有实力的新股东，将注册资本金由1000万元扩大到3000万元，目前正在向监管部门申请报批过程中；四是，按融资性担保公司高管人员的任职资格，引进有3年以上银行、担保公司工作经验的管理人员4名、银行从业人员3名、中级会计师1名，以提高员工整体素质，目前共有担保从业人员12名。

2、内部控制制度。在公司治理机制完善的基础上，强化内部风险控制，制定了担保业务议事规则、担保决策流程、担保调查评估、担保风险审查、贷后担保管理及担保追偿和处臵等管理制度。

3、财务制度执行。公司严格按照金融企业财务规则和企业会计准则等要求，建立健全财务会计制度，每会计报告经会计师事务所审计。按照市、区二级金融办要求，提供真实、准确的月报、季报、年报及年终总结分析报告。

二、合规经营情况

3、保证金的收取、托管和运用情况。客户保证金按12.5%的比例收取，并全额入账、全额托管，不存在被挪用等情况。

4、业务经营情况。公司目前只与筠连县农村信用合作联社签订了合作协议，截至2011年9月末，公司融资在保客户10户，在保余额497万元，其中今年办理担保客户4户、担保金额为200万元。我公司严格按照省金融办审批的业务范围从事经营活动；严格按照监管要求，按期足额提取未到期责任准备金和担保赔偿准备金；未发生突破担保放大倍数、单一客户限制比例办理业务的情况；未向母公司、子公司提供担保或互保；不存在从事不正当竞争、发放贷款、对外融资、受托投资、受托发放贷款等违规情况；也不存在除固定收益类金融产品外的对外投资超过净资产20%的情况。

三、风险状况

1、担保业务的五级分类情况。公司融资在保客户10户，按五级分类均为正常，与筠连县农村信用合作社五级分类一致。

2、累计代偿、累计损失情况。公司托管资金暂担保代偿一笔：詹兵，担保代偿本金49万元，我公司已对詹兵提起诉讼，法院裁定公司胜诉，目前正在执行过程中，损失尚不确定，因此暂未列入担保损失。

3、重大风险事件报告制度执行情况。我公司暂未出现“现场检查文件”所例的8种重大风险事件。

综上，从2011年1-9月公司运行情况看，主要是受注册地变更迁址及增资扩股的影响，业务发展较为缓慢，待公司增资扩股工作完成后，业务发展区域会得到进一步扩展，经营规模将进一步放大，亏损的现状将得到根本性扭转。目前公司已与宜宾市商业银行、宜宾市翠屏区农商行、宜宾兴宜村镇银行等金融机构达成初步合作意向，我公司将为破解中小企业融资难题和促进地方经济平稳发展起到积极的作用。

特此报告

二〇一一年十一月十五日

附：四川省融资性担保公司全面现场检查情况汇总表（1-3）

主题词：现场检查 自查 报告 抄 送: 董事长

联系人: 贺 丹 电话：0831-2364227（共印5份）宜宾聚能融资担保有限责任公司 2011年11月15印发篇三：担保公司自查整改报告 担保有限公司自查整改报告范文

一、学习、领会精神

2011年6月17日公司又召开了全体员工大会，组织学习《融资性担保公司管理暂行办法》（中国银行业监督管理委员会等7部委令2010年第3号）、省经贸委《关于融资性担保公司设立（确认）和变更审批有关事项的通知》和省政府办公厅《关于明确融资性担保业务监管职责（暂行）的通知》（闽政办[2010]15号）的有关规定，认真领会精神。

二、确立自查整改指导思想

根据自查工作方案要求，结合公司制定的内部管理制度和风险管理制度，立足暴露问题开展自查，边查边整改。希望通过这次自查，能促进内控制度得到进一步完善与执行，能促进更加合规稳健经营，能促进业务工作的顺利开展，为我公司可持续发展打下坚定基础。

三、自查中发现的问题

1、公司从业人员的素质和业务技能还有待提高。

公司十分重视员工素质和业务技能的培养，同时积极面向社会广泛招聘文化程度高、思想品德好、有职业道德的专业人才。公司员工从成立初期的2-3人，中、小学文化程度，发展到现在的11人，全是大专以上文化程度。但是由于人员变动较大，非专业人员多，各项业务技能和素质还有待进一步培养、提高。

2、贷款担保“三查”制度落实不够。

特别是保前调查不够深入、细致、全面、专业，有依赖贷款银行专业人员的思想；保后跟踪检查力度不够，没有严格按制度规定定期深入贷款企业跟踪检查，对企业的生产经营状况、企业财务情况、还贷能力评估等跟踪检查报告不全，缺乏专业水平，有走过场现象。

3、担保业务发展不理想。

①社会信用体系建设滞后，对中小企业，特别是个体经营户的贷款担保风险防范难度加大；

③担保品种单一；

四、整改措施

针对这次自查发现的问题,为认真做好融资性担保公司重新确认近期工作，全面提升我公司内控制度执行力，增强合规经营、合规操作意识，杜绝屡查屡犯、有章不循违规操作的行为发生，提高防控能力。整改如下：

1公司不存在虚假注资和抽资问题。

2公司已建立了担保评审委员会，完善了保前审查机制，建立了风险部处理事后追偿和处置管理制度

3建立了风险预警机制和突发事件应急机制及严格规范的业务操作规程。4已经聘请具有金融相应专业技术的担任总经理一职。和金融法律专业人士担任风险部经理。

5、对公司制定的内部管理制度和风险管理制度进行全面认真的检查和修订，存在的缺陷的立即补充完善。

6、加强全员风险防范意思，全面落实贷款担保“三查”制度，严格执行贷款担保操作规程，严格规范担保手续，加强保前调查和保后跟踪检查力度。提高风险防范能力，确保担保贷款按期收回。

7、进一步完善机构设置，海纳专业人才充实经营管理队伍，在规范担保手续的同时力求简便快捷。为适应新形势下人们不断增长的需求，我们将积极努力开发新的担保品种。如：票据承兑担保、项目融资担保、工程履约担保、财务顾问、中介服务等。

8、积极寻求政府及金融部门对担保企业强有力的政策支持和理解。密切与银行、政府及各乡镇中小企业管理部门和公司的配合。逐步完善社会信用体系和融资担保体系。共同开创金融支持中小企业融资担保工作的新局面并取得了一些成绩。

五、并严格规范健全财务会计制度。

1、按标准收取担保费。

2、健全财务管理制度。

3、完善金融企业财务和企业会计准则。

4、建全担保赔偿准备金。提取

5、未到期责任准备金。提取

6、按规范填送报表。并报送有关部门。

融资公司实习报告 篇5

融资企业实习报告

20XX年7月份，正值暑假期间，我有幸得到了国泰君安的实习机会，从而开始了为期两个月的毕业实习生活。通过了人力资源部门的介绍，我被安排在位于浦东国泰君安总部的信用交易部门进行实习，其主要的任务便是融资融券这一证券市场上的新兴业务。在此期间，我近距离了解了国泰君安的发展历程以及企业文化，更深入地研究并参与了融资融券业务的整个流程，明确了其在证券市场中的特殊地位和重要作用，并且通过与客户的交流沟通进一步锻炼了自己处理问题的能力，为将来的求职打下了坚实的基础。

一、企业简介

国泰君安证券股份有限企业是由国泰证券有限企业和君安证券有限责任企业采取新设合并、增资扩股的方式,于19xx年8月18日正式成立的大型综合类证券企业。可以经营证券的代理买卖；证券的代保管、签证；证券的自营买卖；证券的承销和上市推荐；证券投资咨询；资产管理；发起设立证券投资基金和基金管理企业等业务，有投资银行、国际业务、证券投资、信用交易、资产委托、收购兼并、实业管理等业务部门，是目前国内规模最大，股东最多，经营范围最宽，机构分布面最广的证券企业。

企业由总裁办公会议主持日常性工作，行使企业的日常性经营管理职责，在投行业务、国债业务、经纪业务、研究领域、投资及资产委托管理业务、网络建设等方面均做出了卓越的成绩。新股发行股数、募集资金和发行家数三项主要指标在全国券商中排名第一。

国泰君安先进的电脑配置和完善的交易系统，保证了交易的畅通、及时和准确。企业依托强大的研究队伍，提供高水平的投资咨询服务，增强客户抗御风险的能力。先进的营销意识和良好的整体资源配置，使国泰君安经纪业务的市场份额逐年上升，其股票、基金交易额均排名全国第一。

高质量的研究开发工作始终是国泰君安经营发展的基础和核心。企业拥有目前国内券商中规模最大、研究力量最强、配套设施最完善的专业化证券研究所。研究所每日提供实时财经信息和股票市场趋势分析，定期出版各种企业研究报告，随时发表热点问题专题研究。

企业证券投资业务在市场上具有良好的声誉。企业还专门设立资产委托管理部，为客户资产量身定制理财方案。国泰君安重视网络建设，实现了无纸化办公。此外，国泰君安注重有形营业网络与无形信息网络的结合，开发电话转账等清算功能，大力推广非现场交易业务，提高了企业的整体经营优势。

近年来国泰君安顺利地度过了合并后的调整过渡期，并创造了不菲的业绩。企业上下团结协作，励精图治，必将创造更加辉煌的成绩，为中国资本市场的发展做出应有的贡献。

二、具体实习内容

既然被安排到了信用交易部门，所做的工作自然与融资融券分不开，首先简要介绍一下融资融券业务：

概念：“融资融券”又称“证券信用交易”，是指投资者向具有深圳证券交易所会员资格的证券企业提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。融资是借钱买证券，证券企业借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券企业融资买进证券称为“买空”；融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券企业出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券企业融券卖出称为“卖空”。目前国际上流行的融资融券模式基本有四种：证券融资企业模式、投资者直接授信模式、证券企业授信的模式以及登记结算企业授信的模式。

业务流程：对于证券企业来说，融资融券业务有着一套及其严格的业务流程，尤其是现阶段还未实行的时候，国泰君安作为试点必须严格按规定执行。因此，为了能够充分了解此项业务的作用，主管安排我在为期两个月的时间内在各个流程都进行了实践，以便能够从整体上把握融资融券业务，了解其一旦推出市场将对整个金融界所造成的影响。

首先，并非所有证券企业客户都拥有开通融资融券业务的权利，在提交申请后，证券企业必须办理客户征信，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。对其以往的投资情况以及信用额度进行评估和打分，对未按照要求提供有关情况、在本企业从事证券交易不足半年、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的客户，以及本企业的股东、关联人，证券企业不得向其融资、融券。因此，整个业务流程的第一步便是利用excel软件计算出特定的指标，按实际情况筛选出合格的申请者并允许其开通业务，同时将资料转交给下个流程的操作者。

其次，当接到通过审核客户的资料后，便可以为其进行开户。因此，第二个流程是应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及风险揭示书，并且以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户。在向客户融资融券前，还必须与客户签订融资融券合同，明确约定融、融券的额度、期限、利率、利息的计算方式以及相关各种保证金的比例和折算率等一系列条款，并将合同连同风险揭示书一起交由客户签字，至此可说完成了融资融券业务第二流程，意味着客户已经成功开通了此项业务，可以进行融资融券交易。

随着开户的完成，第三流程也随之启动，证券企业应当委托证券登记结算机构根据清算、交收结果等，对客户信用证券账户内的数据进行变更。然而，为了避免信用风险所导致的损失发生，国泰君安有一套完备的账户监管制度。同时根据证监会最近刚出台的第三方存管制度规定，必须与客户及商业银行签订客户信用资金存管协议，此举更是加强了对于证券交易的监管，保障了客户以及证券企业的利益。而国泰君安将依据制定的各类保证金的限额比例强制规范融资融券客户，一旦发现存在账户金额不符合保证金比例规定，意味着该账户处于信用风险中，企业将通知客户进行必要的补仓，如出于此状态超过一定时间，将按规定强制平仓此账户以保障企业利益。

最后，也可说是最为关键的流程，在客户的融资融券业务到期后，将通过各种方式还款或还券，实行平仓。因此，我们此时必须计算出客户在期限内的交易盈亏情况，并且计算出证券企业应收利息和融资融券业务委托费，并且将每天到期客户的详细情况汇总成表，每日完成结算后上报最后统计结果。此流程看似简捷，然其工作量十分浩大，并且要求做到效率与准确度的统一，可算在整个业务中最为艰辛的流程，因此，我们部门的大部分精英分子被安排在这一流程，可见其重要性。而当我已经充分明晰了融资融券业务，并且在其他流程能够熟练操提岗位作后才被安排至这一岗位，目的当然是为了让我能够不拖累整个工作进度，保持一贯的高效，并且使我能够更快的适应这一快节奏的工作环境。因此，在这里必须特别感谢我的部门主管对我的良苦用心。

三、自己的一些心得和建议

在此次实习经历之前，虽然从书本上获得了不少有关证券企业的信息，但对于其实际业务操作流程并不十分了解，因此，虽然拥有不少相关的理论知识，但真正到了时间的时候仍遇到了不小的问题。可见理论与实践相结合的重要性。在不断克服困难的实习过程中，不仅对于证券行业有了更深一步的了解，更重要的是在此期间累极了许多资深证券从业人员在处理交易时的宝贵经验，这些绝非是实习工资能够衡量的。同时，通过这两个月的实习，我获得了许多宝贵的经验，并且思考了不少问题。

1、与以往实习的不同之处

首先，就正式度而言，本次毕业实习与以往的暑假实习经历是不可同日而语的。前几次的实习只是在一些中小型企业，外贸企业等，其对员工的衣着，服饰，言谈举止的约束性较弱，虽然气愤比较轻松，却缺少了一种工作应有的紧张态度。而在国泰君安的是细则大为不同，企业上下必须严格遵守严格的规章制度，不能有丝毫的轻视。而在陆家嘴金融中心上班无形之中增加了一份神圣之感。

其次，实习的目的也有很大的区别。在大

一、大二的实习并没有明确的目标，只是为了不想荒废暑假时间并且能够锻炼一下自身的工作能力，拓展视野，因此投入的热诚有限，最终的收获不大。然而在此次实习之前，我早已把为将来的工作打下坚实的基础作为目标，因此针对性很强，尤其是在此次实习过程中有意识的将所学的金融知识尽可能运用到工作中去，两者相得益彰，相辅相成。因此，在摆脱了以往的迷茫后使得此次的实习更有效率，收获颇丰。

最后，实习的内容同样大相径庭。以往的实习更多的是被安排做一些周边性质的工作，如打印、复印或接电话等较为简单的工作，很少涉及到核心的工作内容，可算是当了一回廉价劳动力。而此次被安排进入了国泰君安的信用交易管理部门，专门负责融资融券这一新兴业务。在两个月的过程中，我几乎在各个流程的岗位上都进行了实践，从而对于这项业务以及我们部门的重要性能够有了充分的了解，为将来的求职打下了坚实的基础。

2、人际关系的处理问题

刚到国泰君安，部门里的同事给我的第一印象便是待人热诚，谦逊有礼，比以往我所有去过的企业都更为出色，因此我也就此打定了尽早融入团队的决心。然而毕竟我并非正式员工，要在短时间内完成这一任务难度不小。在实习之初，这方面我做的不够出色，总觉得与部门里的同事存在一些代沟，没有能够进行良好的沟通，也间接导致了我的实习工作停滞不前，未能取得较大进展。庆幸的是随着奥运会适时地召开，我们之间终于出现了共同的话题，我也把握住了这天赐良机，通过奥运话题拉近了与其他同事之间的距离，克服了沟通障碍，逐步从闲谈转化为工作上的探讨，久而久之他们都潜移默化地将我视做团队的一员，而我也能够不断地吸取前辈们的工作经验，并且转化为自己的。

附：实习报告如何写

实习报告：报告都有基本的格式，就像工作报告，主要表述这一年或这一段时间的工作，计划实施情况，就是一种公布式的报告，让别人知道你在这一段时间的情况。

实习总结：就是实习完成后进行的整体性总结和概括。在中遇到的困难，并且是如何克服的。总结自己获得的经验和解决问题的方法。

基本要求

1．总结必须有情况的概述和叙述，有的比较简单，有的比较详细。这部分内容主要是对工作的主客观条件、有利和不利条件以及工作的环境和基础等进行分析。

2．成绩和缺点。这是总结的中心。总结的目的就是要肯定成绩，找出缺点。成绩有哪些，有多大，表现在哪些方面，是怎样取得的；缺点有多少，表现在哪些方面，是什么性质的，怎样产生的，都应讲清楚。

3．经验和教训。做过一件事，总会有经验和教训。为便于今后的工作，须对以往工作的经验和教训进行分析、研究、概括、集中，并上升到理论的高度来认识。

4.今后的打算。根据今后的工作任务和要求，吸取前一时期工作的经验和教训，明确努力方向，提出改进措施等。

5.表中实习主要内容、顶岗实习报告部分要求电脑打印，粘贴在表中相应位置，字号宋体小四，行距20磅，字数一千字左右；

6.顶岗实习报告主要填写实习的目的和意义，实习的主要内容，收获和体会；

7.实习单位意见是实习单位对实习生的综合评价，并加盖实习单位公章；

公司清算审计报告 篇6

1、注销企业概况：

企业名称：xxx有限公司

公司类型：有限责任公司

成立时间：201x年1月21日

注册资本：叁拾万元整

股东构成及各股东投资比例如下：

股东名称 出资额 出资方式 出资比例 田秀芳 18万元 货币 60% 王培生 12万元 货币 40%

2、企业注销的原因:

由于市场竞争激烈，企业经营不善亏损严重，难以维持。

3、清算组的成立情况：

清算组成立时间：201x年12月2日

清算组成员的组成及清算组成员的身份、职务如下： 组 长：王培生

成 员：王培生、田秀芳、沈成香 4、清算公告的情况：

清算公告的时间：201x年9月17日

清算公告报纸：《山西市场导报》

二、截止201x年12月31日，公司资产总额为312,215.02元，其中，净资产为295,811.51元，负债总额为16,403.51元。附《资产负债表》。

三、清算企业财产状况 附《财产清单》。

四、清算企业债权、债务及财产分配情况：

截止201x年12月15日，所有资产首先支付所欠员工的工资，其次补交了税金，剩余的资产按比例偿还所欠的债务。实收资本为零。

五、清算其它情况：

1、企业帐本及营业、清算的重要文件，由xxx有限公司保存十年。

融资担保公司审计报告 篇7

随着经济体制改革的深化,我国公司的数量不断增加、公司的规模也在不断扩大。企业的产生以及持续发展离不开资金的支持。 公司资金主要来源于股东和债权人。债权人对公司日常管理的参与较少,所以对公司融资有一定约束。围绕债务融资,国内学者较多关注债务融资的规模、期限、担保等,江金锁(2011)对我国上市家族企业进行研究发现较之被出具非标准审计意见的公司被出具标准审计意见的公司所获得银行借款期限较长,但对债务成本的研究较少。债务成本不仅是公司筹借外部资金所付出的代价、债务成本的大小在一定程度上还反映出公司取得短期借款和长期借款的难易程度。一般来说,企业债务主要有三大来源,即银行借款、商业信用与企业债券。但我国上市公司的负债目前主要来源于银行借款和商业信用,企业债券融资在我国上市公司负债中所占比重很小。商业信用是企业在经营过程中自然形成的负债,期限通常较短,而且往往与特定的交易行为相联系,在信用期内可以无偿使用, 无需支付利息。因此,本文只考察银行借款的成本。金融环境是企业的外部环境,主要包括宏观经济环境、市场环境、信用环境以及法律环境。金融市场是公司财务决策的基本环境,金融市场的发展程度,对公司外部筹资包括权益筹资和债务筹资的筹资规模及资本成本会产生影响。理论上,良好的金融环境主要有降低金融市场的运行风险、提高金融资源的配置效率。但是我国学术界对金融环境的深入研究比较少。国外重大的财务舞弊案例以及国内从早期的银广夏、琼民源等到最近的绿大地事件等一系列财务丑闻的不断曝光,外部审计师的审计监督越来越受到人们的关注。注册会计师以第三方的中立身份对公司的财务报告、内部控制、其他经济信息提供鉴证业务,提高了会计信息的可信赖程度。纵观国内外文献,审计监督对企业债务融资成本影响方面的研究大多集中于审计质量或审计师声誉。Pittman和Fortin(2004)提出聘请高声誉审计师的上市公司,其会计信息质量更高,而债务融资成本更低,进一步研究发现审计质量与债务融资成本显著负相关。陈俊(2011)以2001年至2006年沪深A股上市公司为样本研究发现,聘请高声誉审计师的上市公司更可能获得银行信用借款(即存在门槛效应)。但是,关于审计意见对上市公司债务融资成本的研究比较少。注册会计师发表的上市公司的财务报告审计意见作为会计信息披露的一个重要构成部分,审计意见类型也将影响股东、债权人要求的预期收益率或投资回报。企业的产权性质对债务融资成本的大小也是一重大因素,民营企业中小企业普遍存在贷款难融资难的问题。国有企业存在“预算软约束”再加上银行信贷方面得天独厚的政策优势,国有银行与国有企业之间依赖国家信誉,而民营企业,由于普遍存在缺乏“政府背景”,信贷风险和事后违约的预期成本均较高再加上我国没有独立的资信评估机构,银行对待给予它们的贷款十分谨慎。Allen等(2005)研究发现由于政府干预产生的隐性担保,1994年至2004年国有企业或国有控股公司固定资产项目资金来源中银行借款的比率大约为20%-30%,而民营企业比率仅为10%-20%。因此,在债务融资特别是银行贷款方面民营企业较国有企业处于明显的劣势地位。为了避免公司产权性质对债务融资成本的影响,本文集中分析金融环境、审计意见对民营上市公司的影响,深入探讨金融环境、审计意见两个外部因素对债务融资成本的影响并研究金融环境对于审计意见影响在债务融资成本定价作用中所扮演的角色;探讨在非标准审计意见下银行关联会不会改变审计意见在债务融资中的市场化定价。

二、研究设计

(一)理论分析与研究假设本文从以下方面进行分析并提出假设:

(1)公司特征、公司治理结构对债务成本的影响。我国企业外部债务融资主要是依赖银行借款,银行在信贷决策时会考虑公司特征。公司特征诸如公司规模、负债水平、盈利能力、利息保障倍数等显著影响公司的债务成本(Bhojraj和Sengupta,2003)。通常情况下, 企业规模越大,财务状况良好,营运能力、盈利能力和偿债能力良好等都可以使企业获得较低的债务成本。在公司治理结构方面,董事会的独立性以及股东的组成部分等因素对债务成本有一定影响。最近Bradley和Chen(2011)实证发现良好的公司治理有助于降低企业债务融资成本。一般而言,大型企业的信息不对称问题以及代理问题相对较小,大型企业固定资产等有形资产较多,债务担保等资金保障机制较完善,破产风险较小,因此大企业更容易取得长期借入资本,债务融资成本较低。与大型企业相比,中小企业通常管理者持股比例较高,管理者个人机会主义倾向较严重,并且中小企业风险较大随时都会出现破产清算的情形,使得股东债权人之间的代理问题在小公司中比较严重。所以在我国债权人保护较弱的情况下,为了避免小公司股东侵害债权人利益,债权人往往对小公司债务融资设置一些限制性条款,要求较高的债务融资成本。负债水平一般由公司资产负债率反映,资产负债率在一定程度上可以反映企业财务状况和财务风险,资产负债率超过70%的企业财务状况一般不稳定,财务风险也较高,出现资不抵债等破产迹象的可能性较高。Wiggins(1990)指出,财务杠杆较高的企业清算风险很大,负债融资成本较高。银行在进行信贷决策时往往要求借款企业用房屋、 建筑物等不动产做抵押或要求用小汽车等动产质押,企业以有形资产担保举借债务可以降低债权人因信息劣势而可能导致的信用违约风险,因此资产状况良好的企业可以降低其债务融资成本。债权资本和权益资本最大的风险差异在于债权人不参与企业的业务决策和经营管理。根据代理理论,管理层出于自身利益或股东的利益改变债务资金用途,引发过度投资现象。在委托代理关系下,债权人、股东、管理层三者的利益存在不一致性,而这种不一致性可以依靠债务公司内部治理机制加以改善,从而降低债权人的信息不对称风险以及债务人的违约风险。公司治理的核心框架主要包括以下两方面:一是董事会对经理层权力的监督和约束;二是其他机构或个人大股东的监督。关于公司治理结构对债务融资的研究侧重于关注债权人的信息不利地位。Anderson(2004)等通过对标准普尔500指标公司的研究发现,债务融资成本与上市公司董事会的独立性、审计委员会独立性、人员规模等呈反向关系。吴小峰(2009)对上市公司中江苏版块2006年至2008年的财务数据进行经验分析,研究发现,公司治理质量会降低公司的债务成本。因此,有效地公司治理会降低债权人的放贷风险,债权人会向内部治理完善的公司收取较低的风险溢价。

(2)审计意见、银行关联与债务融资成本的关系。银行在审核批准企业申请的贷款时,除了要求企业提供一般信息以外,还会要求企业提供近三年经审计的财务报告,可以看出,审计意见对股东和债权人等利益相关者具有决策有用性即不同类型的审计意见(标准无保留审计意见、带强调事项的无保留审计意见、否定意见以及无法表示审计意见,第一种称为标准审计意见,其余几种统称为非标准审计意见)会给利益相关者带来不同的经济后果。通常情况下,财务报告是投资者和债权人获取企业有关信息的重要来源。 但由于融资压力或其他因素的存在,公司可能会利用各种会计方法粉饰报表、操纵利润,打破会计信息质量的真实性特点,向市场传递错误的信息。审计行业是一个具有很强专业性和较高进入门槛的领域,审计人员必须具有职业资格才能为上市公司出具审计报告发表审计意见;审计师在执行审计工作过程中,必须按照审计准则的规定设计执行审计程序、获取审计证据,为被审计单位财务报表整体不存在由于舞弊或错误导致的重大错报风险获取合理保证。实施审计工作的最终结果是对被审计单位财务报表出具审计报告。 审计意见是内涵在审计报告中审计师工作成果的最为集中、凝练的表达,是审计报告的核心内容。作为独立与公司和投资者的第三方,审计师对财务报告的公允性和合理性发表标准或非标准的审计意见,提高财务报告的可信赖程度。审计的作用在于鉴证和监督, 审计师鉴证、监督上市公司经营活动的运行,作为中介服务者,审计师可以使被审计单位合法、合规、高效运行;作为审计结果的审计意见被上市公司利益相关者视为独立、客观、公正的信息来源。根据信息来源可靠性理论,个人面对不确定性,倾向于优先使用可信性来源的信息。当投资者面对来自上市公司对外公布的财务报告和审计师独立的审计意见时,投资者会更愿意相信审计师独立的审计意见。经过审计师审计的财务报告对债务投资者的决策具有重要意义。笔者认为,审计意见具有信息含量,对债权人来说有很好的信号传递作用。在审计师对财务报告发表了标准无保留审计意见的情况下,上市公司对外显示的财务状况、经营成果、现金流量以及其他重要信息,可能会进一步加强投资者对会计信息可靠性的认可。降低投资者感知的会计信息错报风险,从而增加投资者的信心。 标准审计意见可以向市场传递企业资产状况良好正常经营的信号,增强投资者的投资信心,改善企业融资约束,能否降低债务融资成本。胡奕明和唐松莲(2007)对我国上市公司的研究显示被出具标准无保留审计意见的企业获得更低的银行利率。如果企业被出具非标准审计意见通常表明审计师认为财务报告没有按会计准则的要求公允合理反映企业经济业务,管理当局可能隐瞒了重要的信息。一旦企业被出具非标准审计意见,企业股价、市场价值可能会缩水。债权人可能认为企业经营不善,企业面临的经营风险财务风险较高,银行等金融机构可能要求更高的贷款利率、更多的限制条款,甚至不向企业放贷。廖义刚等(2010)提出被出具了非标准审计意见的上市公司,次年银行贷款水平有显著的降低,魏志华等(2012)发现被出具非标准审计意见的上市公司,有显著更高的债务融资成本。李海燕、厉夫宁(2008)认为非清洁审计意见与公司利息支出率显著正相关。目前,我国资本市场尚不发达企业外部融资渠道相对单一,银行贷款在企业融资结构中占据主导地位,是企业融资的首选。银行信贷决策会基于会计信息评估企业财务状况和违约风险。由于信息不对称,上市公司进行盈余管理的动机或压力强烈,盈余管理的水平较高,会计信息质量难以评价。Dye(1993)提出解决信息不对称的重要机制之一是聘请审计师,高质量的审计师可以提高会计信息质量缓解银企关系,降低资本成本。虽然审计意见可以在一定程度上影响债权人对公司财务状况、偿债能力等情况的判断,但是不少研究学者提出审计意见具有固有局限性,如审计意见购买(上市公司避免非标审计意见的方法大致有以下三种:一是接受审计调整;二是收买或威胁现任审计师;三是更换审计师,即上市公司通过变更审计师来获得较满意的审计意见的行为,被称为“意见购买”(opinion shopping))。当存在某种机制可以干扰银行的贷款决策时,可能会降低审计信息在债务融资中的定价作用。所以很多企业引入银行关联机制。

在实务操作中,很多民营上市公司为了规避银行的预算约束和信贷歧视,更为了降低非标准审计信息带来的负面影响,会引入银行关联机制。孙铮(2005)提出,关系和声誉机制对于债务契约的履行起到了重要作用。银行关联是指非金融类企业聘请具有银行工作背景的人员担任公司高管,从而使非金融类企业与银行等金融类机构形成紧密的关联。银行家加入非金融类企业可以解决银行与企业之间的信息不对称问题,为企业贷款向银行提供隐性担保,增强企业的信誉,改善银企关系,从而理论上企业可获取更大规模、更低成本的银行存款。Ciamarra(2006)通过对美国上市公司的研究,发现任命银行背景的董事有助于企业获得更多的贷款,降低债务融资与有形资产之间的相关性,并减少企业的债务融资成本。我国自古以来就有重视关系的文化传统,从某种意义来说,关系不仅是一种资源,而且是一种能够调动和获得资源的资源,边燕杰和邱海熊(2000)认为这种资源就是企业的社会资本。邓建平(2011) 以我国2004年至2008年583个A股民营上市公司为研究样本,研究发现,当企业被出具非标准审计意见之后,其借款融资显著减少, 而银行关联显著降低了非标准审计意见对债务契约的负面影响。我国自古以来就有重视关系的文化传统,从某种意义来说,关系不仅是一种资源,而且是一种能够调动和获得资源的资源,边燕杰和邱海熊(2000)认为这种资源就是企业的社会资本。基于以上分析, 提出以下假设:

假设1:被出具非标准审计意见的上市公司承担更高的债务成本

假设2:银行关联可以降低债权人对审计信息的敏感性

(3)金融环境、审计意见与债务成本。金融环境提供了金融投融资主体的活动范围和服务对象,影响甚至决定后者的运行机制和生存状况。良好的金融生态环境是金融、经济和谐发展的根本保证,也是社会主义市场经济体制建设得以顺利进行的有力保障。因此,重视和加强金融生态环境建设意义重大。在金融环境较为完善的市场中,市场化程度高、政府对企业和银行的干预度降低、金融体系健全、资本市场发达、资源配置效率优化,是否都有利于公司获取较低成本的债务资金?魏志华(2012)等发现良好的金融环境有助于上市公司获得低成本的债务融资,朱凯、陈信元(2009)得出的结论为金融生态环境的改善可以降低公司的融资约束。我国经济尚处于转轨时期,银行不良贷款的形成以及企业违约的因素比较复杂,有不适当的行政干预,有法制不健全、执法不严格的影响,有客户质量和行为方面的影响,还有其他更为复杂的体制因素。这些因素和成熟的、发达的市场经济下的企业违约因素并不相同,其中大多与金融生态等外部环境不健全有关。在金融环境较差的金融市场中,往往意味着投资环境不完善,融资渠道不畅通等问题,使得有限的信贷资源弥足珍贵,“僧多粥少”的现象使融资难的问题更加突出,“物以稀为贵”也可能导致债务融资成本的上升。金融环境的不发达还显示出缺乏相应的投资者保护机制、公司信息透明度下降、公司信用水平较差等问题,金融市场难以保证投资者获得合理回报,投资者就会提高预期收益率,增加公司的外部融资约束。Rajan和Zingales(1998)认为信息不对称是影响金融环境的关键因素,在不同的金融环境下,投资者对于信息的识别和运用能力有所差异。在欠发达的金融环境中,投资者尤其是债权人无法根据上市公司提供的有限信息,进行有效识别以及进行决策,逆向选择问题就会凸显,提高平均债务融资成本。审计意见在信贷资源配置中扮演重要角色,在不同财务决策基本环境———金融环境中,审计意见类型对公司债务融资成本的影响会有所不同。根据以上分析假定投资者能够识别审计意见类型所隐含的信息不对称程度并对所投资金予以分别定价,从而出现不同成本的债务融资,显然这种能力与金融环境的差异是密切相关的。朱凯和陈信元(2009)提出审计意见对资源配置的影响深受金融市场发展程度的制约。审计意见对资源配置的引导作用依赖于市场环境,在欠发达的金融环境中,较多的非市场化操作以及政府的干预使得审计监督不能完全发挥作用,关系性融资成为主要融资方式,金融市场上资金配置被部分机构或利益集团操纵,资金更多地流向与商业银行等金融机构关系密切的公司,债权人较少参考公司的信用风险,使得审计监督失去应有的作用外部监管者未能充分发挥作用。逆向选择问题凸显,因此,审计意见类型对债权人作用不大,而在金融环境较好的地区,外部审计可以有效揭示公司的经营风险、降低信息不对称。审计意见能否成为债务市场化定价的标准?基于以上分析,提出假设:

假设3:金融环境越完善,民营上市公司债务成本越低

假设4:良好的金融环境有助于增强审计意见的债务融资定价

(二)样本选择与数据来源本文选择2008年至2011年583个A股民营上市公司作为初始研究样本,本文的数据来源于深圳证券交易所、巨潮资讯网以及色诺芬数据库。

(三)变量定义和模型建立本文选取变量如表(1)所示。(1)债务成本。本文采用两个指标衡量债务融资成本:利息费用占比(Cost1),即利息支出占总负债的比重;Cost2,利息支出与银行手续费之和占总负债的比重。(2)金融环境。本文选择中国社会科学院金融研究所发布的《中国城市金融生态环境评价》指数来衡量各地区的金融环境。(3)控制变量。本文主要采用如下变量作为控制变量:公司规模Size、资产负债率Lev、盈利能力Roa、利息保障倍数IPM、行业变量Ind。为检验本文的研究假设,本文分别构建了如下多元线性回归模型:

Control Variables代表模型中的控制变量。模型1用来检验假设1和假设2,主要考察审计意见类型对债务融资成本的影响,交叉项BC×Opinion用来研究银行关联是否有利于获得非标准审计意见的民营上市公司取得较低成本的银行贷款。模型2用来检验假设3和假设4,主要考察金融环境Eindex对债务融资成本的影响、交乘项Eindex×Opinion检验良好的金融环境是否有助于增强审计意见的债务融资定价作用。

注:括号内为t检验值;***、**、*分别表示显著性水平为1%、5%、10%。

三、实证检验分析

(一)审计意见、审计意见与债务成本表(2)显示,审计意见Opinion的回归系数在1%水平上显著为负,表明获得非标准审计意见的民营上市公司获得的更高成本的债务融资成本,从而验证假设1;交乘项BC×Opinion的回归系数在5%水平上显著为负,这显示出如果公司年报被出具非标准审计意见时,引入银行高管可以缓解非标准审计意见在债务融资成本上的不利影响,从而验证假设2。

(二)金融环境、审计意见与债务融资成本表(3)显示,金融环境Eindex的回归系数在1%水平上显著为负,表明金融环境与债务融资成本显著负相关,良好的金融环境有助于降低民营上市公司的债务融资成本,从而验证假设3;交乘项Eindex×Opinion的回归系数在5%水平上显著为正,表明良好的金融环境有利于外部审计充分发挥降低信息不对称的功能,从而验证假设4。

注:括号内为t检验值;***、**、*分别表示显著性水平为1%、5%、10%。

四、结论

本文通过信息不对称以及信号传递理论,选取2008年至2011年A股民营上市公司为研究样本,实证检验了金融环境、审计意见对债务融资成本的影响。研究发现,影响公司债务融资成本的因素除了公司规模、负债水平、盈利能力等公司特征之外,外部因素金融环境、审计意见也会对其产生影响。良好的金融环境有助于公司获得较低成本的债务融资。非标准审计意见表明公司与市场之间对会计信息质量存在较高的信息不对称,被出具非标准审计意见的公司相比获得标准审计意见的公司具有显著更高的债务融资成本,良好的金融环境有利于增强审计意见的债务融资定价作用,提高信贷资源的配置效率。债务融资是企业主要的外部资金来源,债务融资可以直接影响企业的经营效率,并且可以影响社会资金的流向和配置效率,对经济增长具有重要作用。所以,为了改善民营上市公司债务融资,可从以下两方面入手:一是公司财务报告的审计意见,这主要要求上市公司本身加强公司治理以及合理、合法、合规经营等;二是改善金融环境。改善金融环境,有利于优化区域环境,更好地促进地区经济发展。无论是我国发达地区还是发达国家的经验都表明:投资环境特别是法律、制度等软环境是决定一个地区竞争力最重要的因素。只有真正从法律和制度上形成对产权、债权的有效保护,形成一个良好的区域金融生态,才能真正从内在机制上激发起创业和投资热情,从而在制度上保障一个地区社会经济的持续稳定健康发展。同时,改善金融生态,有利于提高企业和广大群众的诚信意识和风险意识,促进社会信用体系建设。

摘要：影响公司债务融资成本的因素除了公司规模、负债水平、盈利能力等公司特征之外,外部因素金融环境、审计意见也会对其产生影响。本文选择2008年至2011年583个A股民营上市公司作为初始研究样本,实证检验了金融环境、审计意见对债务融资成本的影响。研究发现:良好的金融环境有助于公司获得较低成本的债务融资,非标准审计意见表明公司与市场之间对会计信息质量存在较高的信息不对称,被出具非标准审计意见的公司相比获得标准审计意见的公司具有显著更高的债务融资成本,良好的金融环境有利于增强审计意见的债务融资定价作用,提高信贷资源的配置效率。