中国和越南在大宗商品交易的合作与展望（共6篇）
中国和越南在大宗商品交易的合作与展望 篇1
前不久在南宁举行的2009泛北部湾经济合作论坛上，中国驻越南大使馆经济商务参赞胡锁锦先生说，面向东盟需加强中越合作。那么，对广西来说，面向东盟更要加强与越南的合作。
广西与越南一衣带水，陆地边境线长达1020公里，有8个县（市）与越南交界，目前拥有一类二类口岸共12个，边地贸过货码头4个，边民互市点25个，这对发展对越贸易有着得天独厚的地缘优势，长期以来广西与越南就有贸易往来。
2004年起每年在广西南宁举办的中国－东盟博览会期间，越南利用与南宁邻近的地缘优势，其产品在博览会上占了越来越大的份额，特别是越南的红木家具，以及咖啡等农副产品，深得广大客商的青睐。
越南是广西第一大贸易伙伴
近20年来，广西与越南在农业种植和加工、农机制造、电力、糖业等各个领域开展积极合作，取得一系列令人瞩目的成绩。
至2008年，东盟已连续10年成为广西第一大贸易伙伴，而连续9年广西与越南贸易占广西与东盟贸易的八成左右。据统计，2007年广西对越南的贸易额为23.8亿美元，增长62.1%，占同期广西与东盟贸易总额的81.8%。2008年，广西对越南贸易额为31.3亿美元，增长31.4%，占同期广西与东盟贸易的78.3%，同期广西与其他东盟国家贸易额超过1亿美元的主要有印度尼西亚、泰国、马来西亚和新加坡等，贸易额分别为2.9亿美元、1.6亿美元、1.5亿美元和1.4亿美元，分别增长140％、37.7%、64.2%和9.3%。2009年上半年，广西对东盟外贸进出口总值18.5亿美元，而其中广西对越南进出口15.2亿美元，占同期广西与东盟贸易总额的８２％，稳居广西在东盟的第一大贸易伙伴地位。
加强与越南合作的新机遇
这种新机遇最重要的是2010年中国－东盟自由贸易区建成。中国在2009年宣布建立100亿美元的“投资合作基金”和150亿美元贷款，对于东盟各国而言是实实在在的帮助，对于越南而言更是如此。2008年，中国在越南新签工程承包、劳务合作、设计咨询合同便
有1685份，合同额达30.85亿美元。2009年4月，越南总理阮晋勇批准设立的“北部湾经济带”，这个经济带以广宁和海防为核心，其作用是担当越南对接中国北部湾经济区的桥头堡。越南从基础建设、产业升级、重点城市开发这三大方面下了大力气，无论是从越南北部六省的交通干线建设、港口建设、生态旅游区建设、工业开发区建设，还是芒街、下龙、海防这3个重点城市的功能区划，都是面向中国，以对接中国、承接中国产业、开发中国市场为根本目的。上述中越双方的战略措施实施都对广西有利。同时，至于与泛北部湾合作相关的“南－新走廊”，广西与越南所做的共同努力，是广西与整个东盟一道实现最终梦想的一个先期工序。新、马等国本身就具备一定的基建水平，因此联通中南半岛的交通线，关键在于越南。
2008年1月，中国正式批准实施《广西北部湾经济区发展规划》。从2008年起，5年内，广西将投入2600亿元打造面向东盟的区域性国际交通枢纽，届时，从广西前往东盟国家将十分便利。2008年中越两国把南宁-河内经济走廊和友谊关跨国口岸纳入大湄公河次区域经济合作跨境运输协议框架。目前，河内－海防－下龙－芒街、河内－谅山高速公路项目、河内－同登、胡志明－金边铁路项目，以及广西沿海港口与越南三港的合作项目均取得积极进展。双方这些交通基础设施的建设将为促进广西与越南的经贸往来提供更大的便利。
通过越南拓展广西与东盟
其他国家的贸易来往
广西与东盟贸易集中于越南，既有有利的一方面，也有值得思考的一面。广西的贸易伙伴过多集中在越南也有一定的问题。比如在国际金融危机的背景下，外贸风险比过去更大，外贸过多集中于一个国家，在危机期间容易受到该国政策调整的影响。2008年5月以来，越南发生通胀、越盾贬值、房市和股市价格不稳等金融问题，使广西对越大宗商品出口受到严重影响。海关统计显示，当年广西对越贸易中，机械设备、汽车等大宗商品出口受影响较大，出现货款回收困难甚至出口合同终止的情况，当年6月份广西对越贸易2.2亿美元，同比大幅度下降。
广西与越南经济结构具有不少相似的地方。据专家研究，如2008年广西与越南的GDP中，广西第一产业占GDP的比重为20.3%，增长速度为5.1%；越南的比重为19%，增长速度为5.6%。第二产业占GDP的比重，广西为42.3%，增长速度为17.4%；越南为42.6%,增长速度为14.6%。第三产业占GDP的比重，广西为37.4%，越南为38.4%；但第三产业的增长速度，越南为31%，广西的只有11.7%，越南比广西高19.3个百分点。
因此，广西在巩固与越南合作的同时，应注意通过越南加强与东盟其他国家的合作。一是推进“南－新走廊”建设，尤其是加快南－曼（南宁－曼谷）段建设，拓展广西在东盟的合作空间，包括贸易、投资合作空间。二是抓住新加坡取消全部自华进口关税的机遇，拓展新加坡市场，优化国际市场结构。三是抓住人民币升值所带来进口成本降低和提高出口门槛的机遇，继续以优惠政策鼓励企业引进国外先进技术设备，提升进出口商品档次。四是在巩固发展国有企业和外商投资企业对东盟贸易的同时，进一步做强广西民营企业与东盟的贸易。五是加强对越南等东盟国家的政治、经济、市场潜力和外贸政策等的调研，提高科学判断能力，引导广西企业提高抵御风险的能力，不断加大开拓东盟其他国家市场的力度，降低对越贸易依赖程度。
总之，把握先天条件，巩固既有成果，进一步推进广西与越南合作，通过越南拓展广西与东盟其他国家的合作，是广西“面向东南亚”战略的必由之路。
引自《环球网》
X.L.Dragon
中国和越南在大宗商品交易的合作与展望 篇2
第一, 我国大宗商品交易市场的基本情况和面临的新形势。大宗商品市场的基础是现货市场, 现货市场主要包括大宗商品的生产、流通、贸易和消费。现货市场经过多年的不断发展, 产生了远期市场、场外市场, 最后产生了期货市场。现在这一市场主要有三个支柱, 即电子商务交易的支持、仓储物流和金融服务。期货市场主要有商品类的期货市场与金融类的期货市场;场外市场主要包括几种类型, 比如地方交易所、期货公司的O T C市场、商业银行的O T C市场以及清算所模式。就当前我国大宗商品交易市场的情况而言, 应该说是迎来了改革的春天。这主要是因为, 一方面, 今年是我国经济全面深化改革的关键之年, 政府不断简政放权, 给企业发展松绑;另一方面, 大宗商品交易市场迎来互联网时代, 未来大宗商品市场将会和移动互联网、智能手机紧紧绑在一起, 发展前景非常广阔。很早以前, 我就讲过推动中国经济发展有三大支柱, 即互联网经济、高铁经济和平台经济。具体来看, 互联网已经迎来云计算、大数据时代, 大数据不仅改变了我们对一些问题的分析和认知, 同样也将改变大宗商品交易市场。
第二, 大宗商品市场与改革的关系, 即大宗商品交易市场是改革的竞技场。什么是大宗商品交易市场?为什么要发展大宗商品市场?大宗商品交易市场主要指战略性物资的交易市场, 进场交易的是那些进入生产消费流通环节总量规模较大、对经济领域影响面广泛、具有一般商品属性的, 可以大批量买卖的物质产品。从宏观层面来看, 大宗商品交易市场关系国民经济的发展;从微观层面来看, 大宗商品交易市场具有价格发现、提高市场运行透明度、产生规模效益、降低成本等功能, 通过产业链价值链的整合, 加强市场、产业和金融的紧密结合, 最终将促进中国经济的转型升级。
当前影响大宗商品交易市场发展的因素很多, 比如供求关系的复杂化、大宗商品市场的金融化以及地缘政治冲突常态化等, 这些因素决定了国家政策导向必然是市场化。需要明确的是, 大宗商品交易市场的改革是在中国经济改革的大背景下进行的。概括地说, 就是两个方向一条主线:两个方向指价格改革和国有企业改革, 一条主线则是政府行政体制改革。我国大宗商品交易市场改革的一个新的特点就是迎来了“互联网+”时代, 可以说“互联网+大宗商品市场”是中国经济未来发展的重要支柱。
第三, 大宗商品交易市场改革的方向。应该说当前相关改革的思路已经非常明确, 关键在于具体措施的落实。对此, 我建议大宗商品交易市场的改革要结合区域发展的特点。对内, 加快建设六大区域性市场, 包括京津冀、东北地区、中部地区、长三角、珠三角, 西部地区等;对外, 抓住国际机遇, 融入一带一路和亚投行发展的大战略中。以前的大宗商品交易市场是一个平面的、静态的市场, 现在则是动态的、立体的市场, 随着互联网技术的发展, 大宗商品交易市场则可能向云交易所发展, 向数字化交易所发展。
2015年是全面深化改革的关键之年, 党和政府也对改革提出了方向, 指出要加快发展多层次的商品市场, 大宗商品交易市场的改革要抓住这一机遇, 迎难而上, 实现质的突破。
中国和越南在大宗商品交易的合作与展望 篇3
【关键词】信用证；大宗商品；风险与防范
一、引言
根据1997年中国人民银行指定的《国内信用证结算办法》规定，国内信用证是指依照申请人的申请，开证行开出的，凭符合信用证条款的单据支付的付款承诺。大宗商品贸易交易具有涉及金额大、执行期限长、对银行资金依赖度高等特点。大宗商品价格极易受到金融危机的影响，波动幅度大且透明度高。随着电子商务的迅猛发展，大宗商品电子交易市场在我国国内的规模迅速扩大，涉及石油、钢材、粮食、化工、塑料、煤炭等诸多领域，长时间的发展已经形成了一个较为完备的体系。信用证结算在提供大宗商品贸易过程中资金便利的同时，也给交易的双方带来了风险。
二、信用证结算在大宗商品交易中的风险
1.价格风险
由于大宗商品价格波动起伏较大，大多数的合同履行期限又往往较长，信用证结算所规定的计价方式会给买方带来利润风险。如，双方定价时，若信用证结算中采取固定价格计价方式，必然会遭受到价格浮动所带来的风险。同时，买方还必须要承受销售价格与合同价格差距浮动而带来的风险。除此之外，法律上规定，在信用证结算的方式下，买方须在第一时间将信用证准备好，如果买方无法做到按期开证，则构成了对条件违约，卖方即可解除合同并向买方提出索赔。而大宗商品的价格取决于全球市场，同时受国家政策和政治因素影响，价格波动幅度较大，如果卖方在交易过程中由于货物价格上涨等原因，故意将开证日期拖延，迟迟不告诉买方交付时间，而导致买方未能在第一时间开出证明，此时卖方便可以以买方未能及时开证为由，要求解除合同。而这种情况还会使买方因此而遭受信誉危机与市场危机。
2.流动性与融资风险
大宗商品贸易具有交易量大、供需量大、交易资金密集以及对银行资金依赖度高等特点。买方由于资金周转困难，在收到由开证行发出的付款通知时没有能力完成付款，可以将货物的所有权或其他财产抵押给银行，或者在提供第三人担保的前提下与银行签订协议，由银行为之垫付货款。这种银行对买方的短期放款虽然给买方提供了很大程度上的融资便利，但也相应地存在一些潜在的风险。从资金流动性方面看，买方虽然将货物卖出，收回了货款，但如果期间出现其他的问题致使企业资金流动性出现问题，导致企业无法如期归还银行贷款，出现了银行押汇款逾期的问题，则会威胁到该企业的信誉甚至于存亡。信用证结算中的打包贷款是帮助卖方备货的一种融资方式，可以帮助卖方缓解资金困难等方面的问题。但如果卖方刻意欺骗，收到货款后却不如期交出货物，买方不仅要一直将开立信用证时的那部分比例资金压在银行中，局限了买方企业资金流通性，同时买方还可能会失去当地市场，承受潜在的信誉风险，这些潜在的风险在某种程度上也制约了企业的发展。
3.单据风险
信用证条款复杂多样，其中的每一项条款都关系着贸易双方的利益。关于大宗商品所须满足的质量在贸易条款中有明确严格规定，装卸条款决定着信用证的开证日期，计价方式条款与贸易双方的利益涉及息息相关，一旦信用证的审证或改证出现疏漏，就会导致买方的利益受到威胁。信用证结算的方式作为一种纯单据的业务，开证的银行一般秉持“单单一致，单证一致”的原则，而不对贸易双方的交易货物质量负责。由于信用证结算具有的这种单据买卖的特点，贸易收益的一方可能在交易货物不存在或者交易货物与信用证项的货物不一致的情况下，使用伪造的单据欺骗银行，诱使开证行因为单证一致的原则而无条件付款，从而进行信用证欺诈。大宗商品的贸易一般都有相关的国际标准规定，一旦出现单据诈骗，交易的货物以次充好，即便买方在查证后依据相关法律合同提出索赔，也会在其所在当地市场遭受到信誉风险和时间风险。大宗商品中的农产品、矿产等由于一般采用海运方式运输，具有物权凭证的性质，从而成为大多数信用证欺诈的目标。
三、信用证结算风险防范措施
1.针对价格风险的防范
大宗商品价格波动起伏较大，大多数的合同履行期限又往往较长，信用证结算所规定的计价方式会给买方带来利润的风险。而大宗商品贸易中的价格相关条款和质量相关条款与贸易双方的利益关系密切，谈判人员在进行贸易合同谈判时应该将这些条款内容视为谈判重点。防范价格波动风险应该主要从付款期限、交易成交价格、支付方式选择等方面进行考虑。首先，为避免长期贸易中由于价格波动而带来的市场风险，需要对合同中的装卸条款加以明确。进行大宗商品贸易交易合同谈判时，要对货物装卸日期进行明确，避免在出现货物价格波动较大时，卖方故意拖延信用证开证日期，使贸易买方遭受市场风险。如果遇到特殊情况而导致交易货物没能按时到达，买方因提前采取措施。其次，应争取贸易合同以公平合同成交，合同谈判时应该以市场价指导确定合同价格。买方应设立专门部门，专职负责研究、分析大宗商品的市场价格动态与走势，将其作为合同签约的基础，更好地保障买方的利益。最后，在支付方式的选择上应以实现贸易合同价格公平为目的。
2.针对融资与流动性风险的防范
大宗商品贸易具有交易量大、供需量大、交易资金密集以及对银行资金依赖度高等特点，涉及的交易金额较大，价格容易受到多方面的影响。在贸易合同交货期较长的情况下，资金时间价值仍然是值得财务人员重视的问题。在市场利率变动较大或者标的物价格波动较大的情况下，对于远期交易的大宗商品贸易，买方可以选择在金融市场进行交易，利用金融衍生工具的方式进行套期保值，可以咨询金融机构或专业财务咨询机构，以确定科学合理的方案。除了在金融市场进行套期保值之外，交易双方可以进行商定，在合同签订后，由卖方通过一家买方认可的银行开立一份以买方为收益人的履约保函。保函中可规定，如在合同规定最迟装运期后一定时间内，买方仍然没有收到卖方的装运通知，买方可将情况以书面的方式告知保函的开立银行，银行将保函项下的账款无条件地划入买方账户，若开立银行在一定时间后没收到买方的书面通知，则保函自动失去效力。这样的方式可以在一定程度上约束交易双方的违约行为。买方还可以采取发票贷款加速资金回流、远期结汇锁定交易风险、背对背融资等一些其他措施来缓解融资与流动性风险。
3.针对单据风险的防范
信用证条款纷繁多样，而其中的每一項条款都与贸易双方的的利益息息相关。由于信用证结算强调的是“单单一致，单证一致”，所以选择一家综合能力好的银行作为信用证的开证行对于买方有效地防范信用证单据诈骗风险非常重要。一家资信良好的银行在开立信用证时，会给买方提供相应的建议和帮助，帮助买方规避一些潜在的风险，同时也会提示买方拒付的时限要求，帮助维护买方在贸易中的利益。因此，买方在进行大宗商品贸易时一定要选择素质好、责任心强、审单能力强的银行作为信用证的开证行，以便大宗商品贸易的顺利完成。另外，买方一定要注意保护好自身在交易过程中的权益，当遇到因为信用证开证行没有履行审单责任而导致的买方损失时，买方应向开证行提出赔偿损失的要求。除此之外，在交易合同履行过程中，买方应设立专门人员对合同履行中的各个环节进行监管，包括审核单单、单证是否相符，单货是否相符，单据日期与货物到达时间是否合理等一系列审核项目，确保信用证单据诈骗的有效避免。
四、结语
信用证结算是一种合理有效、举足轻重的贸易结算方式，从在威尼斯出现以来，它在商界风行了几百年，为众多商家所青睐。但随之而来的也有信用证结算的风险，不法分子用以欺诈的方式和手段也是层出不穷。商家在享受信用证结算带来的便利的同时，更要留心采取措施防范信用证所带来的风险，商家需更多地了解信用证运作的过程和原理，加强防范意识，认清单据买卖的实质，合理利用信用证运行机制，灵活变通，以便将风险降到最低。
参考文献：
[1].张卓波.大宗商品贸易融资的风险及控制 [J].中国商贸.2013（30）.
[2].张明伟.信用证的回归[J].中国外汇.2015（02）.
中国和越南在大宗商品交易的合作与展望 篇4
托管协议
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券
投资基金托管协议
基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
二○一○年十月 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
目 录
一、托管协议当事人.......................................................................................................................3
二、托管协议的依据、目的、原则和解释...................................................................................4
三、基金托管人对基金管理人的业务监督和核查.......................................................................5
四、基金管理人对基金托管人的业务核查...................................................................................6
五、基金财产的保管.......................................................................................................................7
六、指令的发送、确认及执行.......................................................................................................9
七、交易及清算交收安排.............................................................................................................11
八、基金资产净值计算和会计核算.............................................................................................13
九、基金收益分配.........................................................................................................................15
十、基金信息披露.........................................................................................................................16
十一、基金费用.............................................................................................................................18
十二、基金份额持有人名册的保管.............................................................................................19
十三、基金有关文件档案的保存.................................................................................................19
十四、基金托管人和基金管理人的更换.....................................................................................20
十五、禁止行为.............................................................................................................................20
十六、托管协议的变更、终止与基金财产的清算.....................................................................20
十七、违约责任和责任划分.........................................................................................................21
十八、适用法律与争议解决方式.................................................................................................22
十九、托管协议的效力.................................................................................................................22
二十、托管协议的签订.................................................................................................................23 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
鉴于国联安基金管理有限公司是一家依照中国法律合法成立并有效存续的有限责任公司，按照相关法律法规的规定具备担任基金管理人的资格和能力；
鉴于中国银行股份有限公司是一家依照中国法律合法成立并有效存续的银行，按照相关法律法规的规定具备担任基金托管人的资格和能力；
鉴于国联安基金管理有限公司拟担任上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金的基金管理人，中国银行股份有限公司拟担任上证大宗商品股票交易型开放式指数基金的基金托管人；
为明确上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金基金管理人和基金托管人之间的权利义务关系，特制订本协议。
一、托管协议当事人
（一）基金管理人（或简称“管理人”）名称：
住所： 国联安基金管理有限公司
上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼
法定代表人: 符学东 成立时间：2003年4月3日
批准设立机关：中国证券监督管理委员会
批准设立文号：中国证监会证监基金字[2003]42号 组织形式： 有限责任公司 注册资本： 1.5亿元人民币
经营范围： 发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务 存续期间： 持续经营
（二）基金托管人（或简称“托管人”）名称：
中国银行股份有限公司 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
住所：
北京市西城区复兴门内大街1号
法定代表人: 肖钢
成立时间： 1983年10月31日
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24号 组织形式：股份有限公司
注册资本： 人民币贰仟伍佰叁拾捌亿叁仟玖佰壹拾陆万贰仟零玖元
经营范围： 吸收人民币存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；从事同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱服务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外汇兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；发行和代理发行股票以外的外币有价证券；买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；外汇信用卡的发行和代理国外信用卡的发行及付款；资信调查、咨询、见证业务；组织或参加银团贷款；国际贵金属买卖；海外分支机构经营与当地法律许可的一切银行业务；在港澳地区的分行依据当地法令可发行或参与代理发行当地货币；经中国人民银行批准的其他业务。
存续期间： 持续经营
二、托管协议的依据、目的、原则和解释
（一）依据
本协议依据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）及其他有关法律法规与《上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金基金合同》（以下简称“《基金合同》”）订立。
（二）目的
订立本协议的目的是明确上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金基金托管人和上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金基金管理人之间在基金财产的保管、上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及相互监督等相关事宜中的权利、义务及职责，确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益。
（三）原则
基金管理人和基金托管人本着平等自愿、诚实信用的原则，经协商一致，签订本协议。
（四）解释
除非文义另有所指，本协议的所有术语与《基金合同》的相应术语具有相同含义。
三、基金托管人对基金管理人的业务监督和核查
（一）基金托管人根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定，建立相关的技术系统，对基金管理人的投资运作进行监督。主要包括以下方面：
1、对基金的投资范围、投资对象进行监督。基金管理人应将拟投资的股票库、债券库、上证大宗商品股票指数成份股和备选成份股库等各投资品种的具体范围及时提供给基金托管人。基金管理人可以根据实际情况的变化，对各投资品种的具体范围予以更新和调整，并及时通知基金托管人。基金托管人根据上述投资范围对基金的投资进行监督；
基金管理人应每日向基金托管人提供前一个估值日本基金投资于上证大宗商品股票指数的成份股和备选成份股的资产比例是否达到基金资产净值的95%的风控报告。
2、对基金投融资比例进行监督；
3、对基金投资禁止行为进行监督。为对基金禁止从事的关联交易进行监督，基金管理人和基金托管人应相互提供与本机构有控股关系的股东或与本机构有其他重大利害关系的公司名单；
4、基金管理人向基金托管人及时提供其银行间债券市场交易的交易对手库，交易对手库由银行间交易会员中财务状况较好、实力雄厚、信用等级高的交易对手组成。基金管理人可以根据实际情况的变化，对交易对手库予以更新和调整，并及时通知基金托管人。基金管理人参与银行间债券市场交易的交易对手应符合交易对手库的范围。基金托管人对基金管理人参与银行间债券市场交易的交易对手是否符合交易对手库进行监督；
5、基金托管人对银行间市场交易的交易方式的控制按如下约定进行监督。
基金管理人应按照审慎的风险控制原则，对银行间交易对手的资信状况进行评估，控制 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
交易对手的资信风险，确定与各类交易对手所适用的交易结算方式，在具体的交易中，应尽力争取对基金有利的交易方式。由于交易对手资信风险引起的损失，基金托管人不承担赔偿责任。
6、基金如投资银行存款，基金管理人应根据法律法规的规定及基金合同的约定，事先确定符合条件的所有存款银行的名单，并及时提供给基金托管人，基金托管人据以对基金投资银行存款的交易对手是否符合上述名单进行监督；
7、对法律法规规定及《基金合同》约定的基金投资的其他方面进行监督。
（二）基金托管人应根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定，对基金资产净值计算、基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基金收益分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行复核。
（三）基金托管人在上述第（一）、（二）款的监督和核查中发现基金管理人违反法律法规的规定、《基金合同》及本协议的约定，应及时通知基金管理人限期纠正，基金管理人收到通知后应及时核对确认并以书面形式对基金托管人发出回函并改正。在限期内，基金托管人有权随时对通知事项进行复查。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应及时向中国证监会报告。
（四）基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律法规、《基金合同》及本协议的规定，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并依照法律法规的规定及时向中国证监会报告。基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法律法规和其他有关规定，或者违反《基金合同》、本协议约定的，应当立即通知基金管理人，并依照法律法规的规定及时向中国证监会报告。
（五）基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查，包括但不限于：在规定时间内答复基金托管人并改正，就基金托管人的疑义进行解释或举证，对基金托管人按照法规要求需向中国证监会报送基金监督报告的，基金管理人应积极配合提供相关数据资料和制度等。
四、基金管理人对基金托管人的业务核查
1、在本协议的有效期内，在不违反公平、合理原则以及不妨碍基金托管人遵守相关法律法规及其行业监管要求的基础上，基金管理人有权对基金托管人履行本协议的情况进行必要的核查，核查事项包括但不限于基金托管人安全保管基金财产、开设基金财产的资金账户和证券账户、复核基金管理人计算的基金资产净值和基金份额净值、根据基金管理人指令办 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
理清算交收、相关信息披露和监督基金投资运作等行为。
2、基金管理人发现基金托管人擅自挪用基金财产、未对基金财产实行分账管理、无正当理由未执行或延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等违反法律法规、《基金合同》及本协议有关规定时，应及时以书面形式通知基金托管人限期纠正，基金托管人收到通知后应及时核对并以书面形式对基金管理人发出回函。在限期内，基金管理人有权随时对通知事项进行复查，督促基金托管人改正。基金托管人对基金管理人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金管理人应依照法律法规的规定报告中国证监会。
3、基金托管人应积极配合基金管理人的核查行为，包括但不限于：提交相关资料以供基金管理人核查托管财产的完整性和真实性，在规定时间内答复基金管理人并改正。
五、基金财产的保管
（一）基金财产保管的原则
1、基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。
2、基金托管人应安全保管基金财产，未经基金管理人的合法合规指令或法律法规、《基金合同》及本协议另有规定，不得自行运用、处分、分配基金的任何财产。
3、基金托管人按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户。
4、基金托管人对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立。
5、除依据《基金法》、《运作办法》、《基金合同》及其他有关法律法规规定外，基金托管人不得委托第三人托管基金财产。
（二）基金合同生效前募集资金的验资和入账
基金募集期满或基金停止募集时，募集的基金份额总额、基金募集金额、基金份额持有人人数符合《基金法》、《运作办法》等有关规定后，基金管理人应将募集的属于本基金财产的全部资金划入基金托管人为基金开立的资产托管专户中，网下股票认购所募集的股票应划入以基金托管人和本基金联名方式开立的证券账户下，基金托管人在收到资金和股票当日出具确认文件。同时，由基金管理人聘请具有从事证券业务资格的会计师事务所进行验资，并出具验资报告，出具的验资报告应由参加验资的2名以上（含2名）中国注册会计师签字方为有效。
若基金募集期限届满，未能达到《基金合同》生效的条件，由基金管理人按规定办理退款、股票解冻事宜，基金托管人应提供充分协助。上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
（三）基金的银行账户的开设和管理
1、基金托管人应负责本基金的银行账户的开设和管理。
2、基金托管人以本基金的名义开设本基金的银行账户。本基金的银行预留印鉴由基金托管人保管和使用。本基金的一切货币收支活动，包括但不限于投资、支付赎回金额、支付基金收益、收取申购款，均需通过本基金的银行账户进行。
3、本基金银行账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人和基金管理人不得假借本基金的名义开立其他任何银行账户；亦不得使用本基金的银行账户进行本基金业务以外的活动。
4、基金银行账户的管理应符合法律法规的有关规定。
（四）基金进行定期存款投资的账户开设和管理
基金托管人根据基金管理人的指令以基金名义在基金托管人认可的存款银行的指定营业网点开立存款账户，并负责该账户的日常管理以及银行预留印鉴的保管和使用。基金管理人应派专人协助办理开户事宜。在上述账户开立和账户相关信息变更过程中，基金管理人应提前向基金托管人提供开户或账户变更所需的相关资料，并对基金托管人给予积极配合和协助。
（五）基金证券账户和资金账户的开设和管理
1、基金托管人应当代表本基金，以基金托管人和本基金联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司开设证券账户。
2、本基金证券账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人和基金管理人不得出借或转让本基金的证券账户，亦不得使用本基金的证券账户进行本基金业务以外的活动。
3、基金托管人以自身法人名义在中国证券登记结算有限责任公司开立结算备付金账户，用于办理基金托管人所托管的包括本基金在内的全部基金在证券交易所进行证券投资所涉及的资金结算业务。结算备付金的收取按照中国证券登记结算有限责任公司的规定执行。
4、在本托管协议生效日之后，本基金被允许从事其他投资品种的投资业务的，涉及相关账户的开设、使用的，若无相关规定，则基金托管人应当比照并遵守上述关于账户开设、使用的规定。
（六）投资者申购或赎回时现金替代、现金差额的查收与划付 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
基金托管人应根据注册登记机构的交收指令办理本基金因申购、赎回产生的现金替代的结算。根据基金管理人的指令办理现金差额的结算。
（七）债券托管专户的开设和管理
《基金合同》生效后，基金管理人负责以基金的名义申请并取得进入全国银行间同业拆借市场的交易资格，并代表基金进行交易；基金托管人负责以基金的名义在中央国债登记结算有限责任公司开设银行间债券市场债券托管账户，并代表基金进行银行间债券市场债券和资金的清算。在上述手续办理完毕之后，由基金托管人负责向中国人民银行报备。
（八）基金财产投资的有关有价凭证的保管
基金财产投资的实物证券、银行定期存款存单等有价凭证由基金托管人负责妥善保管。基金托管人对其以外机构实际有效控制的有价凭证不承担责任。
（九）与基金财产有关的重大合同及有关凭证的保管
基金托管人按照法律法规保管由基金管理人代表基金签署的与基金有关的重大合同及有关凭证。基金管理人代表基金签署有关重大合同后应在收到合同正本后30日内将一份正本的原件提交给基金托管人。除本协议另有规定外，基金管理人在代表基金签署与基金有关的重大合同时应保证基金一方持有两份以上的正本，以便基金管理人和基金托管人至少各持有一份正本的原件。重大合同由基金管理人与基金托管人按规定各自保管至少15年。
六、指令的发送、确认及执行
（一）基金管理人对发送指令人员的书面授权
1、基金管理人应当事先向基金托管人发出书面通知（以下称“授权通知”），载明基金管理人有权发送指令的人员名单（以下称“指令发送人员”）及各个人员的权限范围。基金管理人应向基金托管人提供指令发送人员的人名印鉴的预留印鉴样本和签字样本。
2、基金管理人向基金托管人发出的授权通知应加盖公章并由法定代表人或其授权签字人签署，若由授权签字人签署，还应附上法定代表人的授权书。基金托管人在收到授权通知后以电话确认。
3、基金管理人和基金托管人对授权通知及其更改负有保密义务，其内容不得向指令发送人员及相关操作人员以外的任何人披露、泄露。
（二）指令的内容 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
指令是基金管理人在运作基金财产时，向基金托管人发出的资金划拨及投资指令。相关登记结算公司向基金托管人发送的结算通知视为基金管理人向基金托管人发出的指令。
（三）指令的发送、确认和执行
1、指令由“授权通知”确定的指令发送人员代表基金管理人用加密传真的方式或其他双方确认的方式向基金托管人发送。对于指令发送人员发出的指令，基金管理人不得否认其效力。但如果基金管理人已经撤销或更改对指令发送人员的授权，并且基金托管人已收到该通知，则对于此后该指令发送人员无权发送的指令，或超权限发送的指令，基金管理人不承担责任。
2、基金管理人应按照《基金法》、《运作办法》、《基金合同》和有关法律法规的规定，在其合法的经营权限和交易权限内，并依据相关业务规则发送指令。指令发出后，基金管理人应及时电话通知基金托管人。
3、基金托管人在接受指令时，应对指令的要素是否齐全、印鉴是否与授权通知内容相符等进行表面真实性的检查，对合法合规的指令，基金托管人应在规定期限内执行，不得不合理延误。
4、基金管理人应在交易结束后将银行间同业市场债券交易成交单经有权人员签字并加盖印章后及时传真给基金托管人。
5、基金管理人在发送指令时，应为基金托管人执行指令留出执行指令时所必需的时间。指令传输不及时未能留出足够的执行时间，致使指令未能及时执行所造成的损失由基金管理人承担。
（四）基金管理人发送错误指令的情形和处理程序
基金管理人发送错误指令的情形主要包括：指令要素错误、无投资行为的指令、预留印鉴错误等情形。
基金托管人发现基金管理人的指令错误时，有权拒绝执行，并及时通知基金管理人改正。对基金管理人更正并重新发送后的指令经基金托管人核对确认后方能执行。
（五）基金托管人依照法律法规暂缓、拒绝执行指令的情形和处理程序
基金托管人发现基金管理人的指令违反法律法规规定或者《基金合同》约定，应当不予执行，并立即书面通知基金管理人要求其变更或撤销相关指令，若基金管理人在基金托管人发出上述通知后仍未变更或撤销相关指令，基金托管人应当拒绝执行，并向中国证监会报告。上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
基金管理人向基金托管人下达指令时，应确保基金的银行存款账户有足够的资金余额，确保基金的证券账户有足够的证券余额。对超头寸的指令，以及超过证券账户证券余额的指令，基金托管人可不予执行，但应立即通知基金管理人，由此造成的损失，由基金管理人承担。
（六）基金托管人未按照基金管理人指令执行的处理方法
基金托管人因未正确执行基金管理人合法合规的指令，致使本基金的利益受到损害，基金托管人应承担相应的责任。除此之外，基金托管人对执行基金管理人的合法合规指令对基金造成的损失不承担任何责任。
（七）被授权人员及授权权限的变更
基金管理人若对授权通知的内容进行修改（包括但不限于指令发送人员的名单的修改，及/或权限的修改），应当至少提前1个工作日通知基金托管人；修改授权通知的文件应由基金管理人加盖公章并由法定代表人或其授权签字人签署，若由授权签字人签署，还应附上法定代表人的授权书。基金管理人对授权通知的修改应当以加密传真的形式发送给基金托管人，同时电话通知基金托管人，基金托管人收到变更通知后应向基金管理人电话确认。基金管理人对授权通知的内容的修改自基金托管人电话确认后于通知载明的生效时间起生效。基金管理人在此后3个工作日内将对授权通知修改的文件原件送交基金托管人。
七、交易及清算交收安排
（一）基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构。
1、选择代理证券买卖的证券经营机构的标准：（1）资金雄厚，信誉良好。
（2）财务状况良好，经营行为规范，最近一年未因重大违规行为而受到有关管理机关的处罚。
（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密的要求。
（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的需要，并能为基金提供全面的信息服务。
（5）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地为基 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
金提供宏观经济、行业情况、市场走向、股票分析的研究报告及周到的信息服务，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告。
2、选择代理证券买卖的证券经营机构的程序
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议，并按照法律法规的规定向中国证监会报告。基金管理人应将委托协议（或交易单元租用协议）的原件及时送交基金托管人。
3、相关信息的通知
基金管理人应及时以书面形式通知基金托管人基金专用交易单元的号码、券商名称、佣金费率等基金基本信息以及变更情况，其中交易单元租用应至少在首次进行交易的10个工作日前通知基金托管人，交易单元退租应在次日内通知到基金托管人。
（二）基金清算交收
1、因本基金投资于证券发生的所有场内、场外交易的清算交收，由基金托管人负责根据相关登记结算公司的结算规则办理。
2、由于基金管理人或基金托管人原因导致基金资金透支、超买或超卖等情形的，由责任方承担相应的责任。基金管理人同意在发生以上情形时，基金托管人应按照中国证券登记结算有限责任公司的有关规定办理。
3、由于基金管理人或基金托管人原因导致基金无法按时支付清算款时，责任方应对由此给基金财产造成的损失承担相应的赔偿责任。
4、基金管理人应保证在交收日（T+1日）10：00前基金银行账户有足够的资金用于交易所的证券交易资金清算，如基金的资金头寸不足则基金托管人应按照中国证券登记结算有限责任公司的有关规定办理。
5、基金管理人应保证基金托管人在执行基金管理人发送的划款指令时，基金银行账户或资金交收账户上有充足的资金。基金的资金头寸不足时，基金托管人有权拒绝基金管理人发送的划款指令，由此造成的损失，由基金管理人负责赔偿。基金管理人在发送划款指令时应充分考虑基金托管人的划款处理时间。对于要求当天到帐的指令，应在当天15:00前发送；对于要求当天某一时点到账，则指令需提前2个工作小时发送，并相关付款条件已经具备。对于新股申购网下公开发行业务，基金管理人应在网下申购缴款日(T日)的前一日将新股申购指令发送给托管人，指令发送时间最迟不应晚于T日上午10：00时。
对上海证券交易所认购权证行权交易，基金管理人应于行权日15:00前将需要交付的行 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
权金额及费用书面通知托管人，托管人在16:00前支付至登记结算公司指定账户。
在基金资金头寸充足的情况下，基金托管人对基金管理人符合法律法规、《基金合同》、本协议的指令不得不合理拖延或拒绝执行。
（三）资金、证券账目和交易记录核对
基金管理人和基金托管人应对本基金的资金、证券账目及交易记录进行核对。
（四）申购、赎回的证券交收、资金清算和数据传递的时间和程序
T日的申购赎回发生的证券交收由注册登记机构在T+1 日完成，基金托管人应在T+1日核对注册登记机构发送的证券余额数据；申购赎回发生的现金替代款于T+1 日交收，基金托管人根据注册登记机构的结算通知办理资金的划拨；现金差额于T+2日交收。现金差额、现金替代款的退款和补款采用轧差交收的结算方式，由基金托管人根据基金管理人的指令进行办理。
八、基金资产净值计算和会计核算
（一）基金资产净值的计算和复核
1、基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。基金份额净值是指计算日基金资产净值除以计算日该基金份额总数后的价值。
2、基金管理人应每开放日对基金财产估值。估值原则应符合《基金合同》、《证券投资基金会计核算业务指引》及其他法律法规的规定。用于基金信息披露的基金资产净值和基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人复核。基金管理人应于每个开放日结束后计算得出当日的该基金份额净值，并在盖章后以传真方式发送给基金托管人。基金托管人应在收到上述传真后对净值计算结果进行复核，并在盖章后以传真方式将复核结果传送给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
3、当相关法律法规或《基金合同》规定的估值方法不能客观反映基金财产公允价值时，基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
4、基金管理人、基金托管人发现基金估值违反《基金合同》订明的估值方法、程序以及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，双方应及时进行协商和纠正。
5、当基金资产的估值导致基金份额净值小数点后三位内发生差错时，视为基金份额净 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
值估值错误。当基金份额净值出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大；当计价错误达到基金份额净值的0.25%时，基金管理人应当报中国证监会备案；当计价错误达到基金份额净值的0.5%时，基金管理人应当在报中国证监会备案的同时并及时进行公告。如法律法规或监管机关对前述内容另有规定的，按其规定处理。
6、除《基金合同》和本协议另有约定外，由于基金管理人对外公布的任何基金净值数据错误，导致该基金财产或基金份额持有人的实际损失，基金管理人应对此承担责任。若基金托管人计算的净值数据正确，则基金托管人对该损失不承担责任；若基金托管人计算的净值数据也不正确，则基金托管人也应承担部分未正确履行复核义务的责任。如果上述错误造成了基金财产或基金份额持有人的不当得利，且基金管理人及基金托管人已各自承担了赔偿责任，则基金管理人应负责向不当得利之主体主张返还不当得利。如果返还金额不足以弥补基金管理人和基金托管人已承担的赔偿金额，则双方按照各自赔偿金额的比例对返还金额进行分配。
7、由于证券交易所及其登记结算公司发送的数据错误，或由于其他不可抗力原因，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但是未能发现该错误的，由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人可以免除赔偿责任。但基金管理人和基金托管人应当积极采取必要的措施消除由此造成的影响。
8、如果基金托管人的复核结果与基金管理人的计算结果存在差异，且双方经协商未能达成一致，基金管理人可以按照其对基金份额净值的计算结果对外予以公布，基金托管人可以将相关情况报中国证监会备案。
（二）基金会计核算
1、基金账册的建立
基金管理人和基金托管人在《基金合同》生效后，应按照双方约定的同一记账方法和会计处理原则，分别独立地设置、登记和保管基金的全套账册，对双方各自的账册定期进行核对，互相监督，以保证基金财产的安全。若双方对会计处理方法存在分歧，应以基金管理人的处理方法为准。
2、会计数据和财务指标的核对
基金管理人和基金托管人应每月就会计数据和财务指标进行核对。如发现存在不符，双方应及时查明原因并纠正。
3、基金财务报表和定期报告的编制和复核 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
基金财务报表由基金管理人和基金托管人每月分别独立编制。月度报表的编制，应于每月终了后5个工作日内完成；招募说明书在《基金合同》生效后每六个月更新并公告一次，于该等期间届满后45日内公告。季度报告应在每个季度结束之日起10个工作日内编制完毕并于每个季度结束之日起15个工作日内予以公告；半报告在会计半年终了后40日内编制完毕并于会计半年终了后60日内予以公告；报告在会计结束后60日内编制完毕并于会计终了后90日内予以公告。基金合同生效不足两个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、半报告或者报告。
基金管理人在月度报表完成当日，将报表盖章后提供给基金托管人复核；基金托管人在收到后应3个工作日内进行复核，并将复核结果书面通知基金管理人。基金管理人在季度报告完成当日，将有关报告提供给基金托管人复核，基金托管人应在收到后5个工作日内完成复核，并将复核结果书面通知基金管理人。基金管理人在半报告完成当日，将有关报告提供给基金托管人复核，基金托管人应在收到后10个工作日内完成复核，并将复核结果书面通知基金管理人。基金管理人在报告完成当日，将有关报告提供基金托管人复核，基金托管人应在收到后15个工作日内完成复核，并将复核结果书面通知基金管理人。基金管理人和基金托管人之间的上述文件往来均以加密传真的方式或双方商定的其他方式进行。
基金托管人在复核过程中，发现双方的报表存在不符时，基金管理人和基金托管人应共同查明原因，进行调整，调整以双方认可的账务处理方式为准；若双方无法达成一致以基金管理人的账务处理为准。核对无误后，基金托管人在基金管理人提供的报告上加盖托管业务部门公章或者出具加盖托管业务部门公章的复核意见书，双方各自留存一份。如果基金管理人与基金托管人不能于应当发布公告之日之前就相关报表达成一致，基金管理人有权按照其编制的报表对外发布公告，基金托管人有权就相关情况报证监会备案。
九、基金收益分配
（一）基金收益分配原则
1、每一基金份额享有同等分配权；
2、若《基金合同》生效不满3个月，可不进行收益分配；
3、基金管理人每季度定期对基金相对标的指数的超额收益率进行评估。当基金净值增长率超过标的指数同期增长率达到1%以上时，可进行收益分配；
4、基金收益分配比例的确定原则：使收益分配后基金净值增长率尽可能贴近标的指数 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
同期增长率。基于本基金的性质和特点，本基金收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配后可能使除息后的基金份额净值低于面值；
5、本基金收益分配方式为现金分红；
6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
（二）基金收益分配的时间和程序
1、基金收益分配方案由基金管理人根据《基金合同》的相关规定拟定。
2、基金管理人应于收益分配日之前将其拟定的收益分配方案提交基金托管人复核，基金托管人应于收到收益分配方案后对收益分配方案的复核，并将复核意见书面通知基金管理人，复核通过后基金管理人应当将收益分配方案报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案，并及时公告；如果基金管理人与基金托管人不能于收益分配日之前就收益分配方案达成一致，基金托管人有义务将收益分配方案及相关情况的说明提交中国证监会备案并书面通知基金管理人，在上述文件提交完毕之日起基金管理人有权利对外公告其拟订的收益分配方案，且基金托管人有义务协助基金管理人实施该收益分配方案，但有证据证明该方案违反法律法规及《基金合同》的除外。
3、基金收益分配采用现金红利的方式。
4、基金托管人根据基金管理人的收益分配方案和提供的现金红利金额的数据，在红利发放日将分红资金划入基金管理人指定账户。
十、基金信息披露
（一）保密义务
基金管理人和基金托管人除为履行法律法规、《基金合同》及本协议规定的义务所必要之外，不得为其他目的使用、利用其所知悉的基金的信息，并且应当将基金的信息限制在为履行前述义务而需要了解该信息的职员范围之内。但是，如下情况不应视为基金管理人或基金托管人违反保密义务：
1、非因基金管理人和基金托管人的原因导致保密信息被披露、泄露或公开；
2、基金管理人和基金托管人为遵守和服从法院判决、仲裁裁决或中国证监会等监管机构的命令、决定所做出的信息披露或公开。上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
（二）基金管理人和基金托管人在信息披露中的职责和信息披露程序
1、基金管理人和基金托管人应根据相关法律法规、《基金合同》的规定各自承担相应的信息披露职责。基金管理人和基金托管人负有积极配合、互相督促、彼此监督，保证其履行按照法定方式和时限披露的义务。
2、本基金信息披露的所有文件，包括《基金合同》和本协议规定的定期报告、临时报告、基金资产净值公告及其他必要的公告文件，由基金管理人和基金托管人按照有关法律法规的规定予以公布。
3、基金报告中的财务会计报告必须经具有从事证券相关业务资格的会计师事务所审计。
4、本基金的信息披露，应通过中国证监会指定的全国性报刊（以下简称“指定报刊”）和基金管理人、基金托管人的互联网网站（以下简称“网站”）等媒介进行；基金管理人、基金托管人可以根据需要在其他公共媒体披露信息，但是其他公共媒体不得早于指定报刊和网站披露信息，并且在不同媒介上披露同一信息的内容应当一致。
5、信息文本的存放与备查
基金管理人、基金托管人应根据相关法律法规、《基金合同》的规定将招募说明书、定期报告等文本存放在基金管理人、基金托管人的住所，并接受基金份额持有人的查询和复制要求。基金管理人、基金托管人应为文本存放、基金份额持有人查询有关文件提供必要的场所和其他便利。
基金管理人和基金托管人应保证文本的内容与所公告的内容完全一致。
6、对于因不可抗力等原因导致基金信息的暂停或延迟披露的（如暂停披露基金资产净值和基金份额净值），基金管理人应及时向中国证监会报告，并与基金托管人协商采取补救措施。不可抗力等情形消失后，基金管理人和基金托管人应及时恢复办理信息披露。
（三）基金托管人报告
基金托管人应按《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》和其他有关法律法规的规定于每个上半结束后60日内、每个会计结束后90日内在基金半报告及报告中分别出具托管人报告。上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
十一、基金费用
（一）基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.6%年费率计提。管理费的计算方法如下： H＝E×0.6%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人于次月首日起5个工作日内向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人于复核后5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
在首期支付基金管理费前，基金管理人应向托管人出具正式函件指定基金管理费的收款账户。基金管理人如需要变更此账户，应提前10个工作日向托管人出具书面的收款账户变更通知。
（二）基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提。托管费的计算方法如下： H＝E×0.1%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人于次月首日起5个工作日内向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人于复核后5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
（三）经双方当事人协商一致，基金管理人或基金托管人可酌情调低该基金管理费和/或托管费并公告。
（四）从基金财产中列支基金管理人的管理费、基金托管人的托管费之外的其他基金费用，应当依据有关法律法规、《基金合同》的规定执行。
（五）对于违反法律法规、《基金合同》、本协议及其他有关规定（包括基金费用的计提方法、计提标准、支付方式等）的基金费用，不得从任何基金财产中列支。上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
十二、基金份额持有人名册的保管
（一）基金份额持有人名册的内容
基金份额持有人名册的内容包括但不限于基金份额持有人的名称和持有的基金份额。基金份额持有人名册包括以下几类：
1、基金募集期结束时的基金份额持有人名册；
2、基金权益登记日的基金份额持有人名册；
3、基金份额持有人大会登记日的基金份额持有人名册；
4、每半最后一个交易日的基金份额持有人名册。
（二）基金份额持有人名册的提供
对于每半最后一个交易日的基金份额持有人名册，基金管理人应在每半结束后5个工作日内定期向基金托管人提供。对于基金募集期结束时的基金份额持有人名册、基金权益登记日的基金份额持有人名册以及基金份额持有人大会登记日的基金份额持有人名册，基金管理人应在相关的名册生成后5个工作日内向基金托管人提供。
（三）基金份额持有人名册的保管
基金托管人应妥善保管基金份额持有人名册。如基金托管人无法妥善保存持有人名册，基金管理人应及时向中国证监会报告，并代为履行保管基金份额持有人名册的职责。基金托管人应对基金管理人由此产生的保管费给予补偿。
十三、基金有关文件档案的保存
（一）基金管理人应保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料，基金托管人应保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料，保存期限为15年。
（二）基金管理人和基金托管人应按本协议第十条的约定对各自保存的文件和档案履行保密义务。上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
十四、基金托管人和基金管理人的更换
（一）基金管理人职责终止后，仍应妥善保管基金管理业务资料，并与新任基金管理人或临时基金管理人及时办理基金管理业务的移交手续。基金托管人应给予积极配合，并与新任基金管理人或临时基金管理人核对基金资产总值和净值。
（二）基金托管人职责终止后，仍应妥善保管基金财产和基金托管业务资料，并与新任基金托管人或临时基金托管人及时办理基金财产和基金托管业务的移交手续。基金管理人应给予积极配合，并与新任基金托管人或临时基金托管人核对基金资产总值和净值。
（三）其他事宜见《基金合同》的相关约定。
十五、禁止行为
（一）《基金法》第二十条、第三十一条禁止的行为。
（二）《基金法》第五十九条禁止的投资或活动。
（三）除根据基金管理人的指令或《基金合同》、本协议另有规定外，基金托管人不得动用或处分基金财产。
（四）基金管理人、基金托管人的高级管理人员和其他从业人员不得相互兼职。
（五）法律法规、《基金合同》和本协议禁止的其他行为。
十六、托管协议的变更、终止与基金财产的清算
（一）托管协议的变更
本协议双方当事人经协商一致，可以对协议进行变更。变更后的新协议，其内容不得与《基金合同》的规定有任何冲突。变更后的新协议应当报中国证监会核准。
（二）托管协议的终止
发生以下情况，本托管协议应当终止：
1、《基金合同》终止；
2、本基金更换基金托管人； 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
3、本基金更换基金管理人；
4、发生《基金法》、《运作办法》或其他法律法规规定的终止事项。
（三）基金财产的清算
基金管理人和基金托管人应按照《基金合同》及有关法律法规的规定对本基金的财产进行清算。
十七、违约责任和责任划分
（一）本协议当事人不履行本协议或履行本协议不符合约定的，应当承担违约责任。
（二）因本协议当事人违约给基金财产或者基金份额持有人造成损害的，应当分别对各自的行为依法承担赔偿责任，因共同行为给基金财产或者基金份额持有人造成损害的，应当承担连带赔偿责任。
（三）一方当事人违反本协议，给另一方当事人造成损失的，应承担赔偿责任。
（四）因不可抗力不能履行本协议的，根据不可抗力的影响，违约方部分或全部免除责任，但法律另有规定的除外。当事人迟延履行后发生不可抗力的，不能免除责任。
（五）当事人一方违约，另一方在职责范围内有义务及时采取必要的措施，尽力防止损失的扩大。
（六）违约行为虽已发生，但本协议能够继续履行的，在最大限度地保护基金份额持有人利益的前提下，基金管理人和基金托管人应当继续履行本协议。
（七）为明确责任，在不影响本协议本条其他规定的普遍适用性的前提下，基金管理人和基金托管人对由于如下行为造成的损失的责任承担问题，明确如下：
1、由于下达违法、违规的指令所导致的责任，由基金管理人承担；
2、指令下达人员在授权通知载明的权限范围内下达的指令所导致的责任，由基金管理人承担，即使该人员下达指令并没有获得基金管理人的实际授权（例如基金管理人在撤销或变更授权权限后未能及时通知基金托管人）；
3、基金托管人未对指令上签名和印鉴与预留签字样本和预留印鉴（包括授权权限）进行表面真实性审核，导致基金托管人执行了应当无效的指令，由此产生的责任应由该基金托管人承担； 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
4、属于基金托管人实际有效控制下的基金财产（包括实物证券）在基金托管人保管期间的损坏、灭失，由此产生的责任应由该基金托管人承担；
5、基金管理人应承担对其应收取的管理费数额计算错误的责任。如果基金托管人复核后同意基金管理人的计算结果，则基金托管人也应承担未正确履行复核义务的相应责任；
6、基金管理人应承担对基金托管人应收取的托管费数额计算错误的责任。如果基金托管人复核后同意基金管理人的计算结果，则基金托管人也应承担未正确履行复核义务的相应责任；
7、由于基金管理人或托管人原因导致本基金不能依据中国证券登记结算有限责任公司的业务规则及时清算的，由责任方承担由此给基金财产、基金份额持有人及受损害方造成的直接损失，若由于双方原因导致本基金不能依据中国证券登记结算有限责任公司的业务规则及时清算的，双方应按照各自的过错程度对造成的直接损失合理分担责任；
8、在资金交收日，基金资金账户资金首先用于除新股申购以外的其他资金交收义务，交收完成后资金余额方可用于新股申购。如果因此资金不足造成新股申购失败或者新股申购不足，基金托管人不承担任何责任。如基金份额持有人因此提出赔偿要求，相关法律责任和损失由基金管理人承担。
十八、适用法律与争议解决方式
（一）本协议适用中华人民共和国法律并从其解释。
（二）基金管理人与基金托管人之间因本协议产生的或与本协议有关的争议可通过友好协商解决。但若自一方书面提出协商解决争议之日起60日内争议未能以协商方式解决的，则任何一方有权将争议提交位于北京的中国国际经济贸易仲裁委员会，并按其时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对仲裁各方当事人均具有约束力。
（三）除争议所涉的内容之外，本协议的当事人仍应履行本协议的其他规定。
十九、托管协议的效力
（一）基金管理人在向中国证监会申请发售基金份额时提交的基金托管协议草案，应经托管协议双方当事人的法定代表人或授权签字人签字并加盖公章，协议当事人双方根据中国证监会的意见修改托管协议草案。托管协议以中国证监会核准的文本为正式文本。上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金募集申请材料
托管协议（草案）
（二）本协议自双方签署之日起成立，自基金合同生效之日起生效。本协议的有效期自其生效之日起至基金财产清算结果报中国证监会备案并公告之日止。
（三）本协议自生效之日起对双方当事人具有同等的法律约束力。
（四）本协议正本一式陆份，协议双方各执贰份，上报中国证监会和中国银监会各壹份，每份具有同等法律效力。
二十、托管协议的签订 见签署页。（以下无正文）上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金
托管协议
（本页为《上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金托管协议》签署页，无正文）
基金托管人:中国银行股份有限公司
法定代表人或授权签字人：
签订日：
签订地：
基金管理人：国联安基金管理有限公司
法定代表人或授权签字人：
大宗商品投资与股票投资对比分析 篇5
为什么大宗商品电子交易风险小赢利却要多于股票？
一般而言，风险和收益成正比，但是虽然大宗商品电子交易风险较股票风险小，但交易获利并不比股票交易少。只有在上市公司取得较好业绩的时候，股票才有可能上涨给投资人带来投资回报。
而大宗商品电子交易的商品价格，由于供求关系的不断变化，必然不断涨跌，价格的变化创造了空间和有规的变化轨迹，这就决定了大宗商品电子交易比股票交易更加灵活，便于投机操作。
尤其是它的做空机制更使得获利机会大大增加。由于市场的交易履约金制度，做空机制并不会增加交易的风险，反而对降低交易风险有很好的作用，一旦出现亏损，可以立即翻仓交易，夺回损失，大宗商品电子交易的风险仅在于判断错误引起的交易亏损。
所以如果投资得当，大宗商品电子交易比股票交易赢利要多的多。、为什么判断大宗商品电子交易的价格的变化比股票要简单的多？
对于股票，企业效益、银行利率、社会、政治因素、机构操纵、兼并组合等等因素都影响到股票的价格变化，仅仅企业效益一项就让我们无从琢磨企业产品市场的变化、原料、生产成本的变动、企业重要投资的成败、乃至企业决策人的嗜好和个性。都关系到股票的变动，更何况目前仍不规范的股票市场和数以千计的股票，让我们眼花缭乱，无所适从，加上虚假信息以及机构大户的幕后交易和恶意操纵，让中小投资者苦不堪言，可见，股票价格的变动非常人能及也。而大宗商品电子交易是标准化商品的买卖，商品价格变化仅仅取决于供求关系的变化，因规律性/周期性强，更容易分析判断。分析大宗商品电子交易价格的变化，只相当于分析影响股票价格变化众多因素里的原料成本的变化，因此只要花分析股票几十分之一的精力，就可以把大宗商品电子交易的价格摸透。由此可见，分析商品价格的变化，较分析股票价格的变化要简单的多，容易的多。况且，专门分析两三个商品，必然会胸有成竹，在交易 中处于不败之地。
大宗商品电子交易的收益？
中国和越南在大宗商品交易的合作与展望 篇6
2008-08-27
为加强中国进出口商品交易会（简称广交会）展位使用管理，打击违规转让或转租（卖）展位行为，规范办展秩序，特制定本办法。目 录：
第一章 展位使用要求
第二章 展位违规使用认定和查处
第三章 违规使用展位举报奖励
第四章 违规使用展位处理
第一章 展位使用要求
第一条 各省、自治区、直辖市、计划单列市和部分省府城市商务主管部门负责组织本地区企业以地方交易团形式参展。国资委管理企业参展组团单位由商务部另行规定。
第二条 广交会展位仅限使用条件已经交易团审核和商（协）会（指中国纺织品进出口商会、中国轻工工艺进出口商会、中国五矿化工进出口商会、中国食品土畜进出口商会、中国机电产品进出口商会、中国医药保健品进出口商会或中国外商投资企业协会，下同）复核合格，并获得参展展位的企业（简称参展企业）使用。
第三条 参展企业须如实在广交会网络管理系统进行备案登记，按广交会规定使用展位，并承担相应的责任。实际使用者须与展位楣板标明的参展企业一致。
第四条 广交会严禁违规转让或转租（卖）展位。
第五条 交易团负责本团展位使用的管理，并与本团参展企业签订广交会展位使用责任书。
第六条 参展企业指定专人负责展位使用。展位负责人须为该展位参展企业正式工作人员并具有广交会核发的当届参展商证。
第七条 交易团于每年3月20日（春交会）或9月20日（秋交会）之前将参展单位展位负责人情况录入广交会网络管理系统。每位展位负责人只能负责本公司在某一展区的一个或多个连片展位，工作时间必须在岗，并有责任配合相关部门对展位使用情况进行检查。
第八条 商（协）会会同地方商务主管部门代表、中国对外贸易中心（简称外贸中心）组成联合检查组，对违规转让或转租（卖）展位情况进行检查。
第九条 流通型企业仅限在申请某一展区的展位数量达到2个或2个以上时，可与有联合经营或供货关系的非流通企业（联营/供货单位）共同参展（联营参展），并须一并提交有关材料。同一展区最多可申请与两家联营/供货单位共同参展。
第十条 联营参展时，展位楣板上只列明参展企业名称，同时由外贸中心制作包括联营（供货）单位信息的参展证明。参展企业不得以任何名义向联营（供货）单位收取超出正常展位费用的任何费用。
第十一条 品牌展区禁止企业申请联营参展。
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第二章 展位违规使用认定和查处
第十二条违规转让或转租（卖）展位认定标准：
（一）以非参展单位的名义对外签约。
（二）在展位内派发非参展单位名称的名片。
（三）以任何方式将展位转让、转售、分包、分租。
（四）未报、虚报、假报展位负责人，或未按要求办理展位负责人变更手续。
（五）参展企业未按广交会规定摆放参展证明牌。
（六）经展位使用联合检查组确认的其他违规转让或转租（卖）展位的行为。
第十三条 联营参展中的以下情况视为违规转让或转租（卖）展位：
（一）参展企业向联营（供货）单位收取超出正常展位费用的其他费用。
（二）在一个联营展位内联营两家或两家以上联营（供货）单位的。
（三）在展位内派发非参展单位或非备案联营（供货）单位名称的名片。
（四）参展企业未在展位内摆放包括联营（供货）单位信息的参展证明。
（五）联营参展超出流通型企业与非流通型企业联营类型限制范围。
第十四条 联营（供货）单位在参展中违规转让或转租（卖）展位的，视同参展企业违规转让或转租（卖）展位。
第十五条 对违规转让或转租（卖）展位的参展企业，按以下办法进行处罚：
（一）即日起封闭违规展位和违规参展企业在同一展区的其他展位，所有展品撤出展馆。
（二）没收相关参展证件。
（三）取消从当届起连续十届在违规转让或转租（卖）展位所属展区的参展资格，并记入违规名单。如果一企业在两个及以上展区违规转让或转租（买）展位，取消其从当届起连续20届的相关展区参展资格。
（四）处罚结果对外公布，并在《广交会通讯》上通报。
第十六条 对违规参展企业负有组展责任的相关交易团，按以下办法进行处罚：
（一）予以通报批评。
（二）从下届广交会起扣减违规参展企业所属交易团等量展位数。
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第三章 违规使用展位举报奖励
第十七条 广交会设投诉举报专线电话，鼓励举报违规转让或转租（卖）展位行为。
第十八条 违规转让或转租（卖）展位的购买方主动举报，提供展位倒卖证据并经展位使用联合检查组查实认定的，有关展位由主动举报方使用，重制展位楣板并办理相关参展证件。
下届广交会，主动举报的违规转让或转租（卖）展位购买方可按管辖关系向所属交易团申请展位。如符合参展资质标准，相关交易团应按举报的同一展区同等数量展位安排参展，广交会在违规使用展位所属展区为其所属交易团相应增加等量展位。
第十九条举报违规转让或转租（卖）展位的第三方，经展位使用联合检查组查实认定且符合广交会参展资质标准的，可按管辖关系于下届广交会向其所属交易团申请展位。相关交易团应按举报的同一展区同等数量展位安排其参展，广交会在违规使用展位所属展区为其所属交易团相应增加等量展位。
第二十条主动报告或主动查处本团违规转让或转租（卖）展位行为的交易团，不予通报批评，不扣减其展位数量。
第二十一条 主动举报其他交易团参展企业违规转让或转租（卖）展位的交易团，经展位使用联合检查组查实认定的，自下届广交会起按查实的展位数增加其展位数量，由其按相关办法安排本团合格企业参展。
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第四章 违规使用展位处理
第二十二条 查处收回的展位从下届广交会起，按照以下办法安排，安排结果至下一次重新分配各交易团展位总量前有效：
（一）商务部向各交易团公布。
（二）各交易团在3个工作日内向商务部提出展位使用申请；商务部按有关方法将收回展位安排给提出申请的相关交易团使用。
（三）相关交易团在5个工作日内将商务部切块安排的展位分配给符合展位使用条件的申请企业，经相关商（协）会复核后安排参展。
第二十三条 查处收回展位符合第十八、十九、二十条情况的，按第十八、十九、二十、二十一条规定安排。
第二十四条 本办法由商务部负责解释。过去有关规定与本办法规定不一致的，以本办法为准。
第二十五条 本规定自104届广交会起执行。
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