易方达基金研究员

易方达基金研究员（通用6篇）

易方达基金研究员 篇1

易方达基金笔试题

1:技术指标( )是由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）组成，

A.MACD

B.RSI

C.KDJ

D.WMS%

2:股份有限公司的最高权利机构和最高决策机构是

A.股东大会

B.董事会

C.监事会

D.总经理

3:我国上海、深圳证券交易所的`组织形式是（ ）。

A.公司制

B.法人社团

C.会员制

D.合伙制

4 )又称为保证金交易。

A.现货交易

B.期权交易

C.信用交易

D.期货交易

5:我国证券市场的自律组织不包括

A.证券交易所

B.证券登记结算公司

C.中国证券业协会

D.证监会

6:我国证券交易所实行

A.公司制

B.会员制

C.股份制

D.合伙制

7:可获得固定收益的是

A.股票

B.债券

C.基金

D.股票期货

8:证券交易的监管不包括

A.对场内交易市场的监管

B.对场外交易市场的监管

C.对潜在投资者的监管

D.对证券机构的监管

9:证券经纪商的收入来源是

A.买卖价差

B.佣金

C.股利和利息

D.税金

基金动态：银华、招商、易方达 篇2

银华基金近日发布公告称，旗下银华回报进入2016年后的首个运作期即将结束，将于3月25日至31日开放一个星期，期间投资者可办理申购、赎回及转换等业务。

据悉，银华回报在2015年全年净值增长43%，并且连续进行了三次现金分红。夏普比例方面，该基金处于市场前二分之一到三分之一的水平，相对于与回报投资目标相同的阳光私募基金，回报基金以略低于其通行的费率水平实现了与其排名前四分之一基金相似的业绩。

银华回报基金经理王华指出，市场将进入大波动模式。部分原因在于中美经济周期异步、大国面临换届周期以及市场的高收益记忆与低收益现实之间的失调。而未来一个阶段，投资的超额收益将有相当显著的比例来自承担市场的这种波动。在这一背景下，市场并非没有机会，但对专业投资者而言，机会或许更加明显。

招商基金：招商睿逸混基发行

招商睿逸稳健配置混合型基金（基金代码002317）于3月21日公开募集发行。该基金投资于股票的比例不高于基金总资产的50%，投资于债券等固定收益类资产的比例不低于基金总资产的50%。固定收益类资产配置将紧跟货币市场宽松趋势，配置利率债，同时配置短久期的、高等级信用债；对于股票等权益类资产的配置将采取阶梯式加仓策略，动态调整权益类资产比例，采取“自上而下”的多主题投资和“自下而上”的个股精选方法，适度参与波段性机会，力争分享股市上涨收益。

该基金拟任基金经理为何文韬。截至3月17日，其管理的招商丰盛、招商丰利混合基金成立以来的年化回报分别为7.78%、8.27%；管理的招商添利保本一号专户产品年化回报10%。

易方达：创业板ETF一周激增10亿份

来自深交所网站信息显示，3月22日易方达创业板ETF（159915）的场内份额达到了34.31亿份，比前一交易日增加了近4亿份，创下了该ETF成立四年多以来的份额新高。比一周前的3月1 5日份额增加了10.16亿份，以近期2元左右单位净值测算，净申购资金约20亿元。

对比同期沪深两市股票类ETF，易方达创业板ETF的份额增幅达42%，明显领先于第二名中小板ETF同期15名的增幅。从基金规模来看，目前易方达创业板ETF的单位净值为2.1元左右，3月22日的场内规模超过72亿元，创出历史新高。

易方达基金研究员 篇3

据了解，该基金将重点投资信用债、可转债两类预期收益较高的债券，同时辅以新股申购等手段，把握不同市场阶段的机会。相比普通一级债基，该基金的风格特点鲜明同时又不失弹性，可投资于信用债和可转债的合计比例为64%-95%，且两类资产可以灵活配置。

易方达双债增强基金被称为“双债合璧”，信用债收益水平较高，在市场上涨阶段全价收益不低于利率产品，在市场下跌阶段又能提供较高的票息保护，是进可攻、退可守的选择。利用转债，则可以分享股市上涨的超额收益。两者相配合，有可能创造较好的长期回报。

随着9月下旬以来经济忧虑增强以及银行间市场资金紧张形势放缓，机构对债市判断越来越趋向乐观，债券基金的发行节奏也在加快。易方达双债增强基金即将于11月7日起发行，该“双债”基金以投资信用债和可转债为主，并根据当期市场环境在两个券种之间进行灵活选择。

进入9月份，实体经济增速下降趋势明显，而随着翘尾因素消失，市场预期通胀将在4季度和明年年初持续下行。持续的紧缩政策也进入观察期，随着内外部经济不利形势的压力，政策放松的预期开始出现。同时，市场资金面转向宽松。在各项因素的推动下，近期债券市场迎来上涨行情。

易方达基金强势登陆微信理财通 篇4

迎来了易方达这个实力强劲的合作伙伴后，微信理财通向金融平台又迈进了一步。作为一个开放的生态系统，理财通给用户提供了更多的选择，用户可以根据自己的投资偏好、流动性偏好等，来选择购买适合自己的货币基金，也可以对资产进行分散投资。

易方达基金是电商领域领先同业的大型基金公司，在互联网金融领域谋局深远。据了解易方达目前已经建立了超过100人的专门用于互联网金融的阵容强大的开发团队，并且配备了行业资深的解决方案专家团队，其技术实力已经能够兼容目前市场上全部的TA系统。除此之外，不少基金研究人士分析认为，易方达基金是国内资本金实力最强的基金公司，其在垫资能力上应该更有优势，能够为快速赎回提供充足的资金支持。

对于理财通用户来说，多项选择意味着可以在一个平台上挑选多只优秀的基金产品，肯定要比一只基金能更好的满足用户的多样化需求。用户点击微信“我的银行卡”之后，便可发现“理财通”栏目，打开“查看全部基金”，就可以看到易方达易理财、华夏财富宝、汇添富全额宝等基金产品，十分便捷。

从流动性来看，理财通上线的基金申赎规则一致，均具备较佳流动性。易方达易理财在理财通上的普通赎回通常T+1日到账、不设上限，T+0快速赎回设单笔上限2万元、单户单日累计上限6万元，非常适合移动端客户管理小额流动现金。

易方达基金研究员 篇5

2013年以来，互联网金融突然热了起来。影片《大腕》中有一段精彩台词：“你要是开一辆日本车都不好意思跟人打招呼”，现在的潮流是，如果公司不做点儿互联网金融的事儿，都不好意思走出去见人。

千军万马奔向互联网，这其中，基金是始作俑者之一。那么，基金业中重量级领军者究竟如何看待基金“触网”的发展水平？基金在互联网金融方面的投入产出比是怎样的？基金如何才能在“触网”大潮中取得成功？针对这些问题，日前在《投资者报》举办的“新经济论坛”上，《投资者报》常务副总编陈元地与易方达基金公司副总裁陈彤先生进行了精彩的对话。

陈彤认为，互联网金融完全改变了基金行业的生存规则，它不仅对资金量的投入要求高，而且对激励机制的要求也很高，更重要的是，持续的大额投入也不能保证一定会成功。基金在这个游戏中，始终面临着是做产品还是做平台的困惑，但不管怎样，惟有坚定投入，才是获得成功的先决条件。

互联网基金还处在初级阶段

《投资者报》：互联网金融引起人们极大的关注，应是从基金业开始的。以余额宝为代表的互联网“宝宝”们能够迅速做大，其大背景还是与近年股市行情不好、权益类基金产品不景气有关。市场行情火爆时，百分之几十的收益投资人都不甚满意，但现在5%的稳定收益就能让许多投资人趋之若鹜。

我们注意到，在这个特定的背景下，易方达也在互联网金融方面做了许多的探索和创新。请简要介绍一下易方达近年来在互联网金融方面的拓展情况，以及在你看来，基金行业在这一领域已经发展到什么状态？

陈彤：易方达在互联网金融方面起步可以上溯到2003年。那时在基金行业来讲，这块业务叫做基金的电子销售，或者叫电商，易方达基金公司是中国基金业第一批提出来做基金电子销售的。记得2004年，有四家基金公司开展了电商业务，成为中国基金业最早接触电商的第一批基金公司。

说起易方达的电商业务起源，还有个小故事跟大家分享，其实“易方达”这个名字本身就来源于易方达公司成立之时恰逢科技网络掀起热潮时，公司创业团队当时就认为互联网是未来的发展方向，于是先确定英文名为EFUND，再依据英文发音翻译成中文“易方达”。这可以说是易方达触网的开端吧。

2013年，在互联网金融的大潮下，易方达基金成立了专门的互联网金融部，加速了在互联网金融领域的探索和尝试。比如与阿里金融、腾讯等大型知名电商等展开深度合作，发行定制款产品、上线微信理财通；也与中国银联推出企业版余额宝——银联商务“天天富”等。同时，公司也顺应互联网金融的浪潮，开发了自有电子商务理财APP——e钱包，让投资者能随时随地享受方便快捷的手机理财服务。

为什么2013年互联网金融业务取得了这么大的发展？有这样几个因素：第一是经济的飞速发展、人们财富的快速累积，使得人们的理财意识增强、理财需求不断上升。第二是技术进步。包括带宽、互联网技术以及移动智能手机的迅速普及。第三就是监管的弹性。金融市场的改革、监管的逐步放开给创新业务带来了足够的空间。第四是中国还处于利率市场化的进程中。欧美等国家的互联网金融业务没有像中国这样大热，主要是因为他们已经实现利率市场化，货币基金、理财产品的收益率与普通存款利率差别较小。

对于基金来说，互联网金融所带来的挑战其实是非常大的。首先，互联网金融要求基金公司配合外部的互联网平台来充当产品提供商。不管是银行还是互联网的巨头企业，他们都是在做平台，而基金公司则提供产品。这就是互联网金融时代的分工，就像一开始有人建商场，商场建好以后自然会有商家入驻，基金在这个环节中其实就是充当商家的角色。其次，是基金自己建平台，如官网、手机APP等，这个一般定位为一站式的综合性理财网络。

互联网目前还只是对基金提供了便捷交易和低成本推广的功能，对投研能力的提升还没有体现出来。也就是说，目前的互联网金融还只是初级阶段。

互联网改变基金生存规则

《投资者报》：资本是逐利的。因此，对于基金来说，紧跟着“触网”而来的问题是投入和产出比问题。对于易方达来说，你们觉得前期的投入多少年才能见成效？这一点你们有苗头没有？

陈彤：从基金行业的角度讲，投入和产出这一块一直是不得不面对的比较棘手的问题。从易方达基金公司来讲，在2013年以前，基金的电子销售即我们的互联网金融部这块业务一直是盈利的。但是2013年电商业务的盈利却下降了，并且目前预测2014年这个业务利润还会进一步下降。为什么？我个人感觉互联网金融业务属于大富豪玩的游戏，它需要强大的资本实力保持一个巨大的、持续的投入。

据我观察，目前在互联网金融方面投入比较坚决的几家基金公司，每一家的投入都在1亿以上。但是，基金行业总体来说是轻资产的行业，不像银行、券商。在这个背景下，许多基金公司就面临一个重大的决策，你是投入还是不投入？如果投入，当期或者持续一段时期的利润就会大幅度下降甚至亏损；如果不投入，市场份额会迅速下降，两三年以后市场份额也许就没多少了。

总体来说，对基金这种轻资产的公司，互联网的冲击远远大于证券、银行等重资产类的金融机构。可以说，它完全改变了基金行业生存的规则。要做好这块业务，每年基金公司都要多投入一两个亿。然而基金行业年度利润最多的公司也只有几亿左右，所以互联网在逼迫基金行业改变玩法。基金是金融业的一个分支，它的股东、管理层、员工习惯于传统盈利模式，挣钱我就做，不挣钱就不做。然而对互联网金融来说，至少是开始几年股东不能过多考虑盈利，这不仅需要勇气，更需要财力和融资机制作为基础。

基金“屌丝逆袭”未来还会发生

《投资者报》：互联网金融带给基金业的一个有趣现象是屌丝逆袭，典型的如天弘基金。在你看来，基金行业的格局还会因为互联网金融带来剧变吗？还是天弘基金仅仅是偶然现象？

陈彤：在基金行业，未来类似的逆袭还可能会频繁发生。首先基金公司与平台的股权合作的案例还会出现。尤其是对个别基金公司来说，还有一些较大的互联网平台可以考虑，进行股权合作之后就可以逆袭。第二是银行的活期存款盘子很大。前几大银行对私活期储蓄每家都在3.5万亿到7万亿之间，他们只要拿1%出来支持下属的基金公司购买货币基金，基金规模就有数百亿。第三就是那些比较重视互联网金融业务、始终都很坚决且持续投入的公司，未来也可能会获得超常规的发展。

《投资者报》：那么，基金在互联网金融浪潮中究竟处于什么位置，又借助互联网获得了哪些主要帮助？

陈彤：在银行、券商、险企及基金等传统金融机构中进行比较，基金是最开放的和最早被市场化的。银行可以拿基金牌照，券商可以、险企也可以；但基金公司目前却拿不到证券、保险和银行的牌照。所以基金行业是完全彻底开放的，别人可以进入你的领域，你却暂时不能进入别人的领域。

在这样的背景下，基金要取得好的竞争优势，需要借助互联网解决几个问题：首先解决的问题是客户信息的获取，互联网首要特点是去中介化，基金公司能直接获取客户资料。其次是降低交易成本、提高交易效率。一方面是互联网使得信息更加透明，另一方面互联网金融打破了很多时间上和空间上的限制，不仅为消费者大幅度节约了时间成本，而且大大提高了基金公司的客户覆盖率。第三是互联网金融强大的数据收集、数据分析和行为跟踪能力，能够更好地挖掘客户不同的理财需求，让基金公司能提供更适销对路的基金产品。

易方达基金研究员 篇6

近日，伴随着三季度基金净值排名的大幅下跌，易方达基金被推到风口浪尖上，然而针对三季度排名的下降，刘晓艳则表示三季度资金净值的波动主要是基于当前行业变化的趋势而进行的一些长远布局的调整带来的。

刘晓艳认为基金行业正在从垄断市场向一个完全开放竞争的开放式市场过渡，这个过程也将对基金公司的管理模式以及运作模式提出新的要求，“正是在这样越来越明确的改变信号下，下半年易方达也一直在做这方面准备的工作，其中包括管理方式以及运作机制方面的调整，预计将在11月底初步完成明年彻底实现，希望将来带给投资者更好的成绩”

今年以来，监管层不断喊话并出台新政，希望基金业迅速壮大，其中包括放松股东管制，便利民间资本进入基金行业以及放松基金发行管制、实现基金产品多通道审核同时推动基金产品从核准制向注册制转变，另外也拓宽了投资范围，允许投资于“未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利”。

刘晓艳表示，基金行业的变化使得基金将涉足新的业务，但新的业务却并非全新的领域，证券公司信托公司以及PE早已积累了丰富的经验，因此在未来的业务中基金公司经验的积累以及运营机制是否能够与这些市场主体去竞争或者是否能吸引到更好的人才都是很大的问题。

“未来伴随投资的多元化，PE投资没有平台对数据统计因此无法每日计价，那时基金规模将不再是焦点了”刘晓艳说。实际上，针对行业的变化，易方达已经早已开始了筹备工作，据记者了解，今年下半年易方达人事方面的调整已经启动，人员构成上增加了很多新鲜血液，其中涉及到每一只基金至少配备一个基金经理，同时要求每位基金经理大比例的持有各自负责的基金，“我们要求每一位基金经理都能与基民共盈亏”易方达方面表示。

与此同时，除了长远布局带来的人事调整过渡期，货币资金的赎回以及理财产品的空缺也导致了三季度易方达净值下滑，“因为三季度没有发短期理财产品，而且货币基金有一些赎回。”当前市场环境下，短期理财产品成为了影响短期排名最重要的因素，然而与其他基金火爆发行理财产品来看，易方达却一直没有推出自己的产品，易方达方面表示公司接下来将基于收益率高于货币资金的投资逻辑，主推1-2个月的理财产品。

实际上，短期理财产品今年以来巨大的发行量也颇受争议，因为无论是收益率还是流动性，与货币基金相比都不存在任何优势。因此一部分基金通过发行理财产品追求短期业绩的动机也不免受到质疑。

刘晓艳表示易方达一直在寻找短期理财产品的投资价值，最终通过反复论证认为理论值上相对于7-14天的发行模式，1-2个月的理财产品将获得比货币基金更高的收益。除了短期理财产品即将推出，第四季度易方达也将推一只货币基金。