欣泰电气财务造假案例（共3篇）
欣泰电气财务造假案例 篇1
欣泰电气IPO财务造假案例分析 ——揭开隐形入股投行利益链
一、案例背景
2016年6月1日，欣泰电气公告称，涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案已由中国证监会调查完毕。
2016年5月31日，欣泰电气收到了证监会《行政处罚和市场禁入事先告知书》，查明其在申请首次公开发行并上市申请文件中相关财务数据存在虚假记载。6月8日，欣泰电气发布公告称，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2014年修订)》的规定，预计待公司收到中国证监会的《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》并对外公告后，公司股票将于公告次一交易日继续停牌一天，随后复牌，交易三十个交易日。深圳证券交易所将自公司股票复牌三十个交易日期限届满后的次一交易日对公司股票实施停牌，并在停牌后十五个交易日内作出是否暂停公司股票上市的决定。
欣泰电气于2015年7月14日便收到证监会《调查通知书》，因公司涉嫌违反证券法律法规被证监会立案调查。在经过为期近一年的调查后，欣泰电气违规上市的路径也渐渐明晰。
欣泰电气从2011年11月开始其IPO申请，长达数年的造假之旅便就此开始。截至2011年12月30日，虚构收回应收账款逾1亿元，少计提坏账准备659 万元；虚增经营活动产生的现金流净额约1亿元；截至 2012年12月31日和2013年6月30日，均虚构数额不菲收回应收账款、少计提坏账，虚增经营活动产生的现金流净额。
经过不断的造假冲关，欣泰电气终于在2012年7月3日通过创业板发审会审核，并于2014年1月3日拿到批文，1月27日登陆创业板，发行价格为16.31元，募资金额为2.2亿元，发行费用为3734.91万元，股票自今年5月20日起至今停牌。
而在上市后，其造假行为仍然在持续。证监会查证，欣泰电气《2014年半报告》和《2014年报告》以及《2013年报告》，继续虚构收回应收账款，少计提坏账准备，虚增货币资金。而且，在《2014年报告》中还存在重大遗漏。该公司实际控制人温德乙以员工名义从公司借款6388万元，未被披露。
证监会对欣泰电气开出了罚单。证监会对欣泰电气责令改正，给予警告，并处以832万元的罚款；对温德乙给予警告，并处以892万元罚款；对刘明胜给予警告，并处以60万元罚款；对于晓洋等相关责任人员分别处以20万元到3万元不等的处罚。对于温德乙、刘明胜二人，还拟采取终身证券市场禁入措施。
同时，证监会在《行政处罚和市场禁入事先告知书》称，发行人将包含虚假财务数据的IPO申请文件报送证监会获得上市核准，违反证券法关于公开发行新股应当符合的条件中“最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为”的规定，称其行为构成证券法所述的“发行人不符合发行条件，以欺骗手段骗取发行核准”的行为。
而兴业证券正是欣泰电气的保荐人，其也因此被卷入了一轮无法逃避的核查风暴。
二、兴业证券投行业务停摆殃及近60家公司
前有债市打黑，这一次监管风暴则吹向券商投行业务。今年一季度投行业务爆发增长的兴业证券(601377,股吧)，成为了被严惩的对象。
6月13日，兴业证券发布公告表示，2016年6月12日收到中国证监会调查通知书，因公司涉嫌未按规定履行法定职责，证监会决定对公司立案调查。此前的6月1日，欣泰电气(300372,股吧)（300372）披露涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案已由证监会调查完毕，证监会依法拟对欣泰电气及相关责任人作出行政处罚和市场禁入措施。作为欣泰电气的保荐机构，两方先后被查，市场猜测兴业证券被查或与欣泰电气有关。“造假门”让选择兴业证券做投行的公司成了陪葬品。时代周报记者梳理发现，兴业证券目前有20家A股IPO、3家新三板、20家定增、10余家待审并购重组，近60家企业或遭受牵连。一位不愿具名的兴业证券人士向时代周报记者表示，兴业证券投行业务“目前处于停滞状态”。
此外，多位业内人士认为，兴业证券事件可能会继续发酵。光大证券(601788,股吧)一位投行人士对时代周报记者指出，其他券商的保荐承销、财务审核等相关业务可能也将被从严监管，“监管机构行事会比较直接，而且会追溯，这次有可能会从点到线再到面，涉及整个业务利益链，从企业、中介机构、监管发行部再到整个行业的整顿。之前的债市打黑就是这样的监管逻辑”。
兴业证券的季报显示，2016年一季度兴业证券投行业务收入近4亿元，同比增66%，承销家数和发行规模都进入了行业前十名。上海一家大型私募合伙人对时代周报记者表示，“这次被立案调查对兴业证券整体业绩的影响肯定有，但应该不会到伤筋动骨的程度。不过对于投行业务来说影响应该是很大的，可能会短期暂停业务，具体要看后续的处罚”。
近60个投行项目停摆
据兴业证券公告，因公司涉嫌未按规定履行法定职责，证监会决定对公司立案调查。公司将全面配合监管部门的调查工作，同时严格按照监管要求履行信息披露义务。尽管《调查通知书》中并没有说明具体缘由，但业界普遍认为，欣泰电气因财务造假而遭到证监会处罚一事是兴业证券被调查的主要原因。
6月17日，证监会新闻发言人邓舸通报称，证监会日前完成欣泰电气涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案的调查工作，向欣泰电气及相关责任人出具了《行政处罚和市场禁入事先告知书》。初步认定，欣泰电气在申请首次公开发行股票并在创业板上市时，存在欺诈发行行为，上市后披露的定期报告存在虚假记载和重大遗漏，证监会拟依法作出行政处罚和市场禁入措施。邓舸表示，“一旦正式认定欣泰电气欺诈发行或中介机构未勤勉尽责，证监会将依法对欣泰电气或中介机构作出处罚。”
此前，证监会已对欣泰电气开出了罚单，靠着财务造假上市的欣泰电气将面临退市的风险。而兴业证券作为欣泰电气的保荐机构，已不是近期第一次被监管层“点名”。5月18日，深交所就曾发布公告称，兴业证券兰翔和伍文祥作为欣泰电气的保荐代表人，未能勤勉尽责，给予两人公开谴责的处分。就在5月20日，由兴业证券保荐的吉林科龙建筑节能科技股份有限公司（首发）申请被发审委否定。
城门失火难免殃及池鱼。华泰证券(601688,股吧)一位保代向时代周报记者指出:“一般立案调查后，相关部门会对公司进行调查，公司会反馈意见等，调查程序走完才能出结果。根据以往的经验，这个过程中投行的IPO、再融资、并购重组项目会被暂停受理，已过会的项目也不会核发发行批文。”
WIND统计数据显示，截至2016年6月20日，兴业证券共参与保荐20个IPO项目。其中，上海网达软件1家过会；其他在排队的19家企业中，北京瑞友科技1家预先披露更新，上海至纯洁净系统科技、森特士兴集团等6家审核状态为已反馈，福建海峡环保集团、厦门金牌橱柜等12家审核状态为已受理。另外，还有35家刚刚辅导备案登记受理。
除了IPO，被无辜牵连的还有兴业证券参与的很多再融资和并购重组项目。据WIND统计，今年以来，兴业证券参与的定增项目有20个，其中青山纸业(600103,股吧)和国脉科技(002093,股吧)已获批文等待发行，另有4个项目已通过证监会审核，11个已反馈意见，3个项目已受理。并购重组方面，先后有22家上市公司聘请兴业证券作为独立财务顾问。其中，欣泰电气和栖霞建设(600533,股吧)等5家公司并购重组事项失败；熊猫金控(600599,股吧)等7家公司并购重组事项完成；目前，尚有先导智能和达仁资管等10家上市公司的并购重组项目仍在进行中。
就在兴业证券发布公告后，6月14日，接受大半年上市辅导的新三板挂牌公司古城香业在暴跌15.7%后紧急公告股票暂停转让3个月。同一天，停牌逾两个月的三钢闽光(002110,股吧)亦突然宣布终止重组。原因皆为两家公司保荐机构、独立财务顾问兴业证券被立案调查。6月15日晚间，先导智能对外发布公告称，因保荐机构和独立财务顾问兴业证券被立案调查，为保证重组事项顺利进行，公司拟重新聘请保荐机构及独立财务顾问以继续完成非公开发行股票及重大资产重组事项。
20家A股IPO、3家新三板、20家定增、10余家待审并购重组，也就是近60个项目受阻，使得兴业证券投行业务大伤元气。资料显示，兴业证券近两年的投行业务对公司贡献度较大。其2015年年报显示，股权融资业务完成主承销5单IPO项目、16单增发项目、1单优先股项目，实际主承销金额224.77亿元。债券融资业务完成主承销17单企业债、31单公司债和3单中小企业私募债项目，实际主承销金额667.45亿元。投行业务手续费净收入约11.3亿元，增幅为104.62%，投行人数为375人。2016年一季度报告也显示，相较其他业务收入，兴业证券投行业务增幅最突出。投资银行业务手续费净收入3.76亿元，同比增长66.15%，占营业收入比重达到21.62%，并且该公司的承销家数和发行规模都进入了行业前十名。
或成先行赔付范本
兴业证券近日表示，作为保荐机构，公司已开展与该项目相关的全面自查工作，并会配合监管部门调查。同时，本着保护投资者利益至上的原则，按照新股发行先行赔付制度的要求，决定设立赔偿基金，依法合规履行投资者赔偿责任。
回顾近年来最为严重的公司造假上市事件，当属平安证券保荐的万福生科(300268,股吧)案。历史资料显示，2011年9月27日，万福生科在平安证券保荐下成功上市。2012年9月14日，证监会决定对万福生科立案调查。2013年3月2日，万福生科发布公告，承认在2008-2011年累计虚增收入约7.4亿元，虚增营业利润约1.8亿元，虚增净利润1.6亿元左右。而证监会的调查显示，万福生科在首发上市过程中，存在虚增原材料、虚增销售收入、虚增利润等行为，涉嫌欺诈发行股票。
对于万福生科的保荐机构平安证券，证监会开出了重磅罚单：警告并没收其万福生科发行上市项目的业务收入2555万元，并处以2倍的罚款，暂停其保荐机构资格3个月。此外，平安证券还拿出3亿元赔偿基金先行赔付。最终，12756名万福生科虚假陈述案适格投资者与平安证券达成和解，补偿金额约1.79亿元。
华泰证券一位投行人士对时代周报记者表示：“如果按照之前万福生科案没收项目业务收入并两倍罚款，那么兴业证券的罚金会比平安要低。关键看之后赔偿金会有多大，现在赔付的细节都没有出来，总金额不好估计。”数据显示，兴业证券保荐的欣泰电气2014年上市，当年获得了1749万元的承销与保荐费用。
新时代证券一位投行人士也对时代周报记者表示：“我不认为兴业这次会比平安罚得重，监管机构的处罚应该依法进行处罚，这也是监管层在建立的一个秩序。”同时，该人士认为，“这件事会演变成券商先行赔付的一个范本”。
上海华荣律师事务所许峰律师对时代周报记者表示赞同：“先行赔付之前有过平安证券的万福生科和海联讯(300277,股吧)，但那是一次尝试，是在没有明确规定的情况下作出的一个尝试，而且很大一方面是为了保留自己的牌照作出的举措。现在兴业证券是IPO新规后的第一例，后续怎么去赔付这次将会成为一个范本，所以兴业证券接下来怎么出赔付方案会受到各方关注，包括证监会、市场、投资者、媒体等。”
去年11月，证监会表示，为推动中介机构进一步尽职履责，强化中介机构的责任约束，将建立保荐机构先行赔付制度。根据今年1月开始实施的IPO新政明确规定，保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。目前IPO企业的招股书中，保荐机构均作出相关承诺。
许峰进一步解释：“因为这个先行赔付方案涉及非常琐碎、非常细节的问题，这个方案怎么出，当前来说并没有明确的法律规定。司法解释本身有，但还是比较粗疏。所以这个先行赔付方案最终如何出，如何最大程度赔付投资者，并最大程度地得到监管层的认可仍需要观察。”
同时，证监会将在每年7月公布券商分类评级。如果此次证监会调查属实，并认定为内部控制和风险管理不当，兴业证券就难逃降级命运。前述私募合伙人表示，不同类别证券公司，证监会在行政许可、监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面实施区别对待，“对于券商而言，降级会直接影响各项业务的开展，从而影响到公司的日常运营和市场表现”。
欣泰电气造假 兴业证券毫无察觉还是帮其为之?
据法制日报报道，欣泰电气从2011年11月开始其IPO申请，自始也开始一路造假。截至2011年12月30日，虚构收回应收账款10，156 万元，少计提坏账准备659 万元；虚增经营活动产生的现金流净额 10，156 万元；截至 2012年12月31日和2013年6月30日，均虚构数额不菲收回应收账款、少计提坏账，虚增经营活动产生的现金流净额。
在不断造假中冲关成功，公司于2012年7月3日通过创业板发审会审核，2014年1月3日拿到批文，24日后上市。
兴业证券在6月13日发布公告，只用短短一句话称“因公司涉嫌未按规定履行法定职责，收到证监会《调查通知书》”。到底是何行为未履行法定职责并没有说明。
作为保荐机构，在拿得巨额服务费之同时，负有证券法规定的“诚实守信，勤勉尽责，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作”之责。被称之为证券市场把门人。
欣泰电气上市前财务造假，根本不符合证券法关于IPO的条件，保荐人是竟然毫无察觉还是秘而不宣，拟为故意帮其为之？这要待证监会查实后而定。但无论如何，兴业证券都难辞其究。
三、万福生科造假中的平安证券
兴业证券当前的遭遇很容易令人联想到彼时的平安证券。
在2012年万福生科造假一案中，证监会对其保荐机构平安证券开出了巨额罚单：警告并没收其万福生科发行上市项目的业务收入2555万元，并处以2倍的罚款，暂停其保荐机构资格3个月。此外，平安证券还拿出3亿元赔偿基金先行赔付。
据业内人士称，平安证券经历万福生科事件时，95%的投行人士都走了，平安证券大伤元气。
而值得一提的是，7月新的券商即将评级出炉，兴业证券或因此受到很大影响，在未来很长时间内都会影响其业务的发展。
欣泰电气财务造假案例 篇2
近年来,国内外财务舞弊的案件频频出现,例如安然、世界通信、万福生科、绿大地、琼民源、红光电子、蓝田股份等企业财务造假事件导致股价崩盘、投资者损失惨重,使得财务舞弊成为社会关注的焦点。尤其是最近的欣泰电气,涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规导致中国证监会对欣泰电气欺诈发行正式做出行政处罚,启动强制退市程序。舞弊是指被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段获取不正当或非法利益的故意行为。舞弊行为主体的范围很广,可能是被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方。尽管早期的审计准则不承认注册会计师负有舞弊审计责任,但迫于社会公众和政府的压力,审计职业界纷纷修订执业准则,要求注册会计师在计划和实施审计工作时充分关注由财务舞弊导致的财务报表重大错报风险。因此,会计师必须具备识别财务舞弊的手法,以防范和减少审计风险。因此,为了防范财务舞弊,我国理论界和实务界将目光转向审计治理。然而大多数上市公司的审计是以满足高管层的需求为目标,审计质量的高低是否真正对财务报告质量有影响,目前只在理论界被认可。本文试图通过案例分析对企业财务舞弊行为与审计策略之间的关系做出新的诠释。
二、企业财务舞弊的行为特征
财务舞弊分为员工舞弊和管理层舞弊。无论是何种舞弊,都有可能涉及被审计单位内部或与外部第三方的串谋,而舞弊行为的目的是为特定个人或利益集团获取不当或非法利益。具体而言,财务舞弊的行为特征有如下几个方面。
1、虚构业务内容,虚列凭证,制造虚假余额
这是一种常见的形式,舞弊通过改动凭证或直接虚列支出进行,如财务人员利用企业偷逃个人所得税的做法,将工资虚拟名单中增加名字和金额,以达到贪污的目的。有时财务人员将银行存款日记账余额故意算错,用转账支票套购商品或者擅自提现等。
2、商业企业用往来账户偷逃税款
按照规定,一般纳税人的进项税额在款项付讫后才可抵扣。为了逃避税款,在款项不足付款或不愿付款的情况下,企业领导授意财务人员,用以往年度或已下账的付款存根或未用支票存根对日期进行改动,作为抵扣付款凭证,这是企业套取税款的一种非法的舞弊行为。企业赊销商品而产生的应收账款,本应及时收回,但购货单位为了长期占用应付货款,销售企业经销人员和财务人员为了从购货单位谋取私利,而合谋长期拖欠货款,造成企业应收销货款长期挂账。有些企业将外单位还款不冲销往来账,而是截留并转移他处,再通过坏账损失挤列管理费用。
3、隐瞒收入,虚报损失
企业向供货单位购买货物后,取得了蓝字发票,但又因故将货物退回,取得了红字发票,财务人员用蓝字发票计入“应付账款”而将红字发票隐瞒,然后寻机转出,贪污此笔款项。企业利用预收账款将尚未实现的收入提前做收入处理,虚报商品销售收入,调节利润;或将预收账款长期挂账,不做销售处理,以达到偷逃税金的目的。
4、调节费用和利润,以达到不同的目的
企业为了控制当年实现的利润,采取在建工程提前报决算、提前转固定资产、提前计提折旧的方式以虚增费用或减少利润。利用“其他应付款”、“预提费用”科目达到企业所要的目的,也是一种极为常见的手段。如有些企业为了达到继续享受国家税收优惠的目的,采取虚列预提费用的方式来人为地调节利润,对早已提足的大修理费用支出一直在预提费用中列支,做成“真盈假亏”的假象;还有对已预提完毕的预提费用支付时不转销,并将其重新进入成本费用账户,以达到增加当期费用的目的;有的公司为了粉饰业绩,人为虚增销售对象及交易,对并不存在的销售业务按正常的销售程序进行模拟运转,不惜多缴纳一些税金;或对有一定销售业绩的客户,在原销售业务的基础上虚构销售业务,使得公司在该客户名下确认的收入远远超过实际销售收入。
三、欣泰电气财务舞弊案例分析
2016年7月8日,中国证监会对欣泰电气欺诈发行正式做出行政处罚,启动强制退市程序,包括不得重新上市,冻结或限制发行人减持,承销商兴业证券先行赔付等措施。欣泰电气成为中国证券市场第一家因欺诈发行被启动强制退市程序的创业板上市公司,且在退市后不能重新上市,它为何会走到这般田地?其财务舞弊背后的根源是什么?我们又通过何种方法防范于未然?
1、欣泰电气简介
丹东欣泰电气股份有限公司是辽宁欣泰股份有限公司的控股子公司,公司位于丹东鸭绿江畔,坐落在辽宁欣泰股份有限公司的电力电子科技产业园区内。公司成立于1999年3月23日,注册资本为1.72亿元人民币,于2014年1月27日于创业板上市,发行数量2144.5万股,发行价格16.31元,主承销商为兴业证券,目前停牌价格为14.55元。
2、欣泰电气财务舞弊事件回顾
中国证监会查明,欣泰电气的《2013年年度报告》、《2014年半年度报告》、《2014年年度报告》中存在虚假记载。2013年12月至2014年12月,欣泰电气在上市后继续通过外部借款或者伪造银行单据的方式,在年末、半年末等会计期末冲减应收款项,大部分在下一会计期初冲回,导致其披露的相关年度和半年度报告财务数据存在虚假记载。公司存在“经营性现金流为负”“应收账款余额较大”等问题,在2013年之后的四份财务报告中,“自制”银行单据的做法频频出现。金额较大的是2013年1月至6月,欣泰电气直接通过伪造银行进账单的方式虚构收回应收账款近1.29亿元。另外,欣泰电气实际控制人温德乙以员工名义从公司借款供其个人使用,截至2014年12月31日,占用欣泰电气6388万元。欣泰电气在《2014年年度报告》中未披露该关联交易事项,导致《2014年年度报告》存在重大遗漏。
3、欣泰电气财务舞弊的经济后果
2015年7月14日,欣泰电气公告收到中国证监会立案调查通知,自此欣泰电气开始定期发布存在暂停上市风险提示信息;2015年11月27日,公司公告承认财务造假,从2011年到2014年,持续四年,六期财务报告,每期虚构收回应收账款从7000多万元到近2亿元不等。事实上,早在2012年7月3日欣泰电气IPO成功过会之时,就曾有业内人士指出欣泰电气在上市前涉嫌虚增利润,约为其报表显示净利润的40%以上,且负债居高不下,涉嫌严重财务造假。2016年7月8日,欣泰电气公布了证监会的行政处罚,公司以及相关人员被罚款1900余万元,公司董事长温德乙、总会计师刘明胜被处以终身证券市场禁入处罚,终身不得从事证券业务或担任上市公司董事、监事、高级管理人员职务。此外,欣泰电气承销商兴业证券及相关责任人也被罚没近5800万元,相关会计师事务所、律所、评估公司也被立案调查。
四、企业财务舞弊的形成原因
如上所述,案例从财务舞弊的行为特征上看,虽然其具有较强的主观因素,但是从成因来看,根源还在于制度方面的问题。具体有如下几方面原因。
1、产权模糊、责任虚置是财务舞弊行为产生的根源
产权制度是经济制度的核心。有效的产权制度能够降低交易成本,提高资源的配置效率,减少交易中的机会主义行为。在产权清晰的情况下,每个经济交易人都将得到其应得的利益,同时也都应支付其应负担的成本,在比较收益和成本、不损害他人利益的情况下再做出行为的选择,这样的制度安排是公平的、合理的、有效率的。我国现阶段国有企业的产权制度是模糊的、不清晰的。法律上国有资产属于全体人民,概念是明确的,但缺乏一个人格化的代表来行使其所有权,人人都拥有却人人都不拥有;国家财政部、国有资产管理部门负有国有资产保值增值责任,同样也缺乏一个人格化的代表来承担这种责任。这是国有资产所有权模糊所带来的保值增值责任的虚置,是国有资产经营权不清晰所带来的管理责任的虚置。由产权模糊带来的国有资产保值增值责任和管理责任的虚置,是国有企业效率低下的原因,也是财务舞弊行为的土壤,为财务舞弊打开了方便之门。
2、现行的制度导向审计理论存在缺陷
健全的内部控制对防范管理层财务舞弊失效。制度导向审计理论采用的是简化主义,假设建立完善的内部控制可以减少舞弊机会,即如果一个单位有完善的内部控制,并能够在实务中得到有效的运行,则该单位财务报表编制中进行舞弊的机会减少;反之,如果一个单位没有完善的内部控制,舞弊的机会就会增多,财务报表的可靠性也会降低。其审计理念是内部控制薄弱环节地带可能存在更多的错弊,审计人员的重点就是对内部控制存在的薄弱环节的相关业务的实质性程序。但管理层财务舞弊的舞弊主体通常为管理当局,其地位的特殊性使其极易凌驾于内部控制之上而不受内部控制的制约,从而使健全的内部控制对防范管理层舞弊失效。在很多舞弊案例中,被审计单位都有健全的内部会计控制制度,但都被高层管理者藐视或逾越,以致未能发挥应有的功能。
3、实质性程序失灵,分析程序不够
绝大部分的舞弊采取虚构经济业务的方式,实行一条龙造假,针对目前的监管政策或审计手段进行精心设计,具有很强的隐蔽性和欺骗性。实务中,不少被审计单位聘用了原会计师事务所的从业人员,这使得他们对事务所的审计流程、审计手段、重要性水平等有了更进一步的了解。如果未能充分、合理地运用分析程序,没有站在战略和经营角度对被审计单位所处的行业发展前景及公司前景进行分析,没有对被审计单位的财务情况从行业、会计、财务和市场前景等多个角度进行分析,对可疑的线索视为当然,就不能深入探求真相,查错防弊。由于商业经营的复杂性及管理层的自利性,要想彻底消除舞弊是不可能的。但是,审计人员如果能够秉持专业怀疑态度,保持应有的职业谨慎,并熟悉各种可能的舞弊迹象,则必然能够增加揭示财务报表虚饰的可能性。
五、针对企业财务舞弊的审计策略
结合上述财务舞弊的行为特征和成因,本文认为:财务造假不是“一锤子买卖”,欣泰电气正是为了圆上市前的一个谎而延续了四年的造假路,最终付出了沉重代价,所有准备上市和已经上市的企业都应该引以为戒。审计是现代社会创造的控制系统的组成部分,旨在管理和控制公司权力的实施。本文把建立在受托经济责任思想基础上的经济控制观作为诠释审计本质的思想基础。经济控制观认为,受托经济责任的存在是审计存在的根本前提,而审计正是作为保证受托经济责任全面有效履行而存在的一种特殊的经济控制手段,因此,审计的本质目标是确保受托经济责任的全面有效履行。本文试图从制度设计以及相关人员的技术性操作等方面进行有针对性的策略安排,现提出四个方面的对策。
1、制订周密的审计计划
审计人员在实施舞弊审计时,应当明确并切实履行其审计职责,尤其要对内部控制系统进行有目的的审查与评价,以便经济、有效地完成舞弊审计任务并降低审计风险。审计人员既要了解过去有关的事件及被审计组织或被审者的诸多表现,如管理层的工作态度、责任心及诚实品质等,又要警惕可能出现的不正当行为,尤其要重视那些容易产生错弊的资产情况,还要进行风险分析和控制评价。在编制审计计划时,考虑到导致会计报表严重失实的错误与舞弊存在的可能性,除内部控制的固有限制外,被审计单位管理人员的品行或能力存在问题、被审计单位管理人员遭受异常压力、被审计单位存在异常交易、审计人员难以获取充分、适当的审计证据等情况会增加舞弊的可能性。
2、通过了解企业财务状况以识别财务舞弊
有关财务舞弊征兆的研究表明,陷入财务困境的公司的管理层为了掩饰其财务困难,更有可能舞弊。因而,注册会计师与投资者应该对财务状况以及盈利质量差,面临巨大财务压力的公司的财务舞弊情况给予高度关注。财务分析的内容主要有短期偿债能力分析、长期偿债能力分析、资产营运效率分析、获利能力分析、投资报酬分析、现金流动分析。对于企业的财务状况,可以从资产质量、偿债能力以及营运能力等方面来分析。
3、谨慎选择客户
会计师事务所在接受客户前,应先做好征信调查,而且要评估自己有无能力提供此项鉴证服务。此外,会计师事务所在甄别客户时必须高度关注客户是否存在经营失败、客户管理当局是否存在重大欺诈行为的迹象。如果对于该客户管理阶层的诚信存有重大疑虑,应有勇气坚持立场,必要时尽早抛弃。事实上,选择优质客户,远离不良客户,已经成为事务所提高审计质量、防范审计失败的重要环节。
4、保持高度职业审慎和职业判断能力
审计人员既要了解过去有关的事件及被审计单位或被审者的诸多表现,如管理当局的工作态度、责任心及诚实品质等,又要警惕可能出现的不正当行为,尤其要重视那些容易产生错弊的资产情况,还要进行风险分析和控制评价。因此,在编制审计计划时,应考虑到导致会计报表严重失实的错误与舞弊存在的可能性。审计人员应从以下几方面来保持应有的职业谨慎:一是具有预防、识别、检查舞弊的基本知识和技能,在审计时警惕相关方面可能发生的舞弊风险。二是要根据被审计项目的重要性、复杂性以及审计的成本效益性,合理关注和检查可能存在的舞弊行为。三是要运用恰当的审计职业判断,确定审计范围和审计程序,以发现、检查和报告舞弊行为。在发现舞弊迹象时,应及时向适当的管理当局汇报。
参考文献
[1]陈国欣、吕占甲、何峰:财务报告舞弊识别的实证研究——基于中国上市公司经验数据[J].审计研究,2007(3).
[2]王光远、瞿曲:公司治理中的内部审计——受托责任视角的内部治理机制观[J].审计研究,2006(2).
浅析欣泰电气强制退市案例 篇3
关键词：强制退市；财务造假；审计机构责任
中图分类号： R730.42 文献标识码： A 文章编号： 1673-1069（2016）24-118-2
0 引言
2016年7月8日，中国证监会发出公告，对欣泰电气欺诈发行正式作出处罚，根据《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》，启动强制退市程序。自此，欣泰电气成为首家遭到强制退市的创业板上市公司。
1 欣泰电气事件回顾
笔者先带大家来回顾一下欣泰电气事件始末。
2011年，欣泰电气申请首次公开发行新股并在创业板上市（以下简称“IPO”），却于2011年3月18日被证监会驳回，理由是对于欣泰电气持续盈利能力的质疑。2012年欣泰电气更换保荐机构，再次冲击IPO，并于6月7日披露招股说明书。此次，中国证监会创业板发审委于2012年7月3日审核通过欣泰电气的首发申请。欣泰电气于2014年1月27日首次公开发行新股登陆深交所创业板。
2015年5月，根据证监会《上市公司现场检查办法》，辽宁证监局对辖区内的欣泰电气进行现场检查。检查发现，这家公司可能存在财务数据不真实等问题。中国证监会据此立案，于2015年7月对欣泰电气展开调查。证监会查证属实，并于2016年7月8日正式对于该公司作出处罚，启动强制退市程序。
2 造假手段及查证方法分析
欣泰电气主要从两方面违反了《证券法》的规定：一是报送中国证监会的IPO申请文件中相关财务数据存在虚假记载；二是上市后披露的定期报告中存在虚假记载和重大遗漏。这两项违法行为均与应收账款存在重大联系。
暂且不考虑欣泰电气2015年年报对于以前年度的追溯调整，从欣泰电气2013-2015年的财务报表，可以看到应收账款占总资产比重很大，应收账款周转率很低。
应收账款是企业流动资金的一个重要组成部分，它的及时收回与否，直接影响到企业资金的流动性和再生产过程的顺利进行。欣泰电气应收账款周转率水平的低下存在两方面可能性：一是该公司将产品销售给了货款偿付能力较弱的客户，无法及时收回货款，此时，企业坏账准备提取的合理性值得质疑；二是该公司通过虚构应收账款来虚构收入，部分应收账款实际并未发生。不管从哪方面来说，应收账款相关认定都可能存在重大错报风险，在进行审计时，应给予较多关注。
根据证监会调查结果，欣泰电气应收账款造假主要为虚构应收账款的收回，采取的造假手段有两个：一是由董事长温德乙向第三方借款，将借得款项在财务上作为收回的应收账款，并在报告期后，还回借款，以此降低报告期应收账款余额；二是自制银行进账单、付款单和银行流水，伪造报告期收回账款，并在报告期后进行对冲。笔者尝试分析了查证这两种造假手段的方法。
2.1 假设销售业务真实，仅在应收账款收回金额上做了手脚
针对第一种手法，客户账面的应付账款应与欣泰电气账面应收账款余额不符，进行应收账款函证，应该能发现问题。此时，由于欣泰电气应收账款既存在较高的高估风险（通过虚构销售收入，虚构了应收账款），也存在较高的低估风险（应收账款占总资产比重过大，可能伪造收回账款，降低投资者对于经营状况的疑虑），审计人员可以对与被审计单位有较多业务往来，但期末余额较小的客户进行询证，还可以考虑不在询证函中列明金额，而让客户自行填写。
对于第二种手法，除了向客户函证，采取银行存款询证也很可能发现问题。由于在报告期内企业银行存款没有实际增加，也采取了伪造银行流水的方式来虚构账款收回，那么银行存款函证的结果很可能与对账单余额不符，这就应当引起关注。可在此基础上进行银行的实地走访等。
2.2 假设虚增了销售收入，未收回的应收账款实际未发生
由于实际上并没有待收的账款，向欣泰电气的客户询证可能无法发现虚构业务的情况，但是通过查看销售合同、询问被审计单位客户等方式就很可能发现财务漏洞。而且，在欣泰电气采取直接伪造银行流水的情况下，即使该项应收账款本就不存在，向银行询证，依旧能发现虚构账款收回的问题。
与此同时，欣泰电气在报告期后虚构收回的款项需要采取某种方式冲销。笔者想到两种方式。第一，进行应收账款的转回。一般来说，应收账款收回后，除非发生退货，否则很难转回。因此，应收账款多笔、大额的转回，应当被视为异常事项，审计人员应当对此提出合理质疑，并通过和被审计单位的客户沟通等方式了解相关业务情况。第二，通过其他往来类科目进行调整，而这也可以通过类似前述查证应收账款的方式进行核查。
综上所述，尽管欣泰电气使用了一些造假手段，且伪造了大量财务资料，但是审计机构如果秉持合理怀疑的态度，执行适当的审计程序，是很有可能发现财务造假端倪的。况且，根据欣泰电气2015年年报披露的前期差错更正事项，2011-2014年报表应调增应收账款期末余额少则7200余万元，最多达到1.8亿元，数额巨大，必定会留下痕迹。然而，北京兴华会计师事务所作为欣泰电气IPO的审计机构，且承担该公司2013-2014年的年报审计工作，却连续数年出具无保留意见审计报告，不禁让人产生疑问。
3 审计机构责任及解决办法探讨
审计机构，本来应该履行自身责任，合理地评估风险，执行适当的审计程序，获取充分、适当的审计证据，为被审计单位的财务报表提供合理保证，从而满足财务报表使用者获取信息的要求，维护财务报表使用者的利益。而在本案例中，审计机构是否履行了自身的义务，审计人员是否遵守了职业道德，保持了独立性、客观性？恐怕不尽然。
究其原因，笔者认为可以从两方面考虑。第一，对上市公司监管力度仍然不够，处罚力度仍不够强，使得不少上市公司及其保荐机构、审计机构心存侥幸，认为粉饰财务报表未必会被发现，或受到处罚。因此，某些上市公司本身实力不够，却为使财务数据“好看”，通过各种手段粉饰财务报表，并与审计机构串通，营造业绩良好的假象。第二，审计机构收取的审计费是由被审计单位支付的。理论上讲，对上市公司的审计业务是由上市公司的股东来聘任的，然而目前中国上市公司的大股东和管理层并没有真正分离。实际上，管理层能很大程度决定审计聘用、续聘和收费等，也就使得审计机构为了承接业务、获取收入，在某种程度上不得不考虑被审计单位管理层的意志，审计人员的独立性和客观性就很可能受到损害。这样一来，上市公司财务造假且未被指出的概率就大大增加了。
针对上述两方面问题，要减少上市公司财务造假事
件、提升上市公司财务报表真实性，也就有两方面可能的对策。
第一，加强对于上市公司和其审计机构的监督管理，加大对于上市公司因虚假记载、信息披露不足等的处罚力度，加大对违规公司的曝光度。事实上，A股市场的监管和处罚力度已经在逐渐加强，比如本次欣泰电气强制退市正是依据了2014年新出台的《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》。不过，如欣泰电气这样进行虚假财务报表披露的企业应该还存在于A股市场，强化上市公司监督管理，增加对于审计机构的监督和违规惩处依然十分重要。同时，证监会也可以采用一些新媒体，比如通过微博、微信公众号等方式对违规的上市公司和其审计机构进行披露，增加中小投资者对于违规公司情况的了解。
第二，改变审计聘用制度。由目前审计机构聘任方为被审计单位向聘任方为第三方转变。比如，由被审计单位向中国证监会（或中国注册会计师协会等其他组织）提出审计需求，并提交预计审计费用；由该组织聘任会计师事务所，事务所直接对该组织进行汇报，由该组织进行考核，并发放被审计单位提交的审计费用等。
总而言之，上市公司财务造假，审计机构的责任在大多数情况下是不可推卸的。要减少此类造假，可从加强监管和改善审计聘用制度两个方面着手。长此以往，上市公司和其审计机构，应该会更加注重财务报表的真实性、披露的完整性，中小投资者的利益也能得到更好的保障。
参 考 文 献
[1] 黄钰菁.上市公司强制退市案例研究——以长航油运为例D].广东：暨南大学，2015.