知识产权价值评估浅述

知识产权价值评估浅述（精选3篇）

知识产权价值评估浅述 篇1

在21世纪这样一个知识经济大爆炸的时代, 深入研究知识产权价值评估方法, 完善评估制度, 强化评估在市场经济中的作用, 是实现知识产权充分运用的前提, 对于知识财产超越物质财产而成为社会最重要的财产形态具有重要意义。

一、知识产权价值评估的含义及特点

知识产权价值评估, 就是由专业机构依据国家有关规定, 运用科学的方法, 对某项知识产权的价值进行评定和估算, 从而为知识产权资本化提供决策依据的技术性活动。它具有评估难度大、主观性大、评估结果具有较大的不确定性、准确性难以衡量等特点, 这也是该制度目前面临的重大挑战和困境所在。

二、知识产权价值评估的方法

(一) 成本法

成本法, 顾名思义就是根据研发该项知识产权的成本费用来评价和估算其价值的方法, 一般应当包括原材料、劳动费用、宣传费用等支出。具体包括两种方法:一是历史成本法, 即为创造某项知识产权所耗费的成本, 这种方法的优点在于易于计算, 缺点则是历史成本价格与现行市场价格存在差异, 导致计算所得的结果与市场脱节。另一种是重置成本法, 即在现时条件下研发或购置一项相同用途的待评知识产权, 扣除物理性、机能性、经济性损耗后的必须支出。这种方法虽然避免了历史成本法中的时间差问题, 但是成本是机械的, 不能完全体现知识产权的全部价值。

(二) 市场法

市场法是指以现行市场的某种相似资产作为参照物来确定知识产权价值的方法。这种方法虽然相对客观, 与有形资产交易模式也最为相似, 但由于知识产权具有很强的专有性 (独占性或垄断性) , 寻找一个相似的参照物则成为市场法不得不面对的难题。

(三) 收益法

收益法更加侧重于知识产权的生产力, 即未来能够创造多大的收益, 并按照一定的折现率折现, 从而得出评估价值。这种方法并未涉及到知识产权交易, 更加公平合理。但受到未来诸多不确定因素的影响, 知识产权的预期收益也具有较大的可变性, 收益法评估结果的准确性、客观性也会因此而受到影响。

(四) 比例法

比例法是以有形资产作为参照, 估算无形资产价值的一种方法。事实上, 在绝大多数的专利权交易过程中, 并非单纯地只有专利权的交易, 往往还伴随着专利权的载体和相关配套设备、设施等的交易。因此, 交易各方可以在总资产价值明确之时, 根据其中专利资产的比例确定专利资产的价值。

由此可见, 各种方法各有利弊, 究竟适用哪种方法还取决于评估对象的性质和使用目的。同时, 应当遵循综合评估的思路, 善于将多种方法结合运用, 从而弥补各种方法的不足, 相互佐证, 才能得出客观、准确的价值评估结果。

三、知识产权价值评估的困境

(一) 缺乏完善的法律、法规规范

目前, 知识产权价值评估相关规定主要有:《资产评估准则———基本准则》、《资产评估职业道德准则———基本准则》、《资产评估准则———评估程序》、《资产评估准则———无形资产》、《著作权资产评估指导意见》等, 而这些规范一方面大多数是针对有形资产价值评估而设置, 另一方面也仅仅是笼统的对无形资产的价值评估进行规范, 缺乏专门针对知识产权的具有可操作性、可行性和适用性较强的评估规则, 其目前的立法状况与其在实践中的使用频率和作用极为不匹配。

(二) 缺乏权威有效的评估方法

经过以上所述可以发现, 现有通行的评估方法都存在一定的缺陷和不足, 甚至并不能有效的、准确的反映知识产权的价值。此外, 对不同类别、不同交易目的的知识产权应当具体适用哪种或者哪几种评估方法也缺乏相应的规定或指导意见, 致使评估方法适用混乱, 在各类方法本身存在弊端的前提下, “殊途”自然很难期待“同归”, 评估结果的权威性、有效性也随之大打折扣。

(三) 法律因素加剧知识产权价值评估难度

知识产权作为一种相对特殊的权利, 拥有较多特殊的法律规定, 因而在评估时必须充分考虑各种待估知识产权的特殊法律属性。不同类型的知识产权在评估时要考虑的法律因素不完全相同, 一般共性的都要考虑其法律保护期限、能否续展以及是否被强制许可使用, 而专利权则需考虑:专利权的法律状况与权利状况、专利技术的先进性和独创性、专利权的风险等。

四、知识产权价值评估的出路

(一) 明确知识产权价值评估的目的

如前文所述, 知识产权价值评估本质上就是一种主观思维活动, 最终的评论结果也只是一个理论参考值而非现实价值, 主观性是难以避免的。进行知识产权价值评估就是要在这项行为自身所具有的主观不确定性和市场对其要求的客观公允性之间寻求一个平衡, 尽可能地运用审慎、合理的评估方法获得一个能够让公众认可的评估结果。

(二) 完善法律法规, 出台有针对性的评估准则和规范

目前, 尽快出台具有针对性、可操作性、可行性的具体知识产权法律法规, 对于规范评估手段和市场, 提高评估的准确性和权威性, 促进知识产权交易具有重要意义。还应针对不同类型的知识产权制定单独的准则规范, 以更针对性的解决各类复杂的知识产权价值评估问题。同时, 对评估管理制度的规范也不容忽视, 将评估师、评估机构及其评估活动一并纳入法律规范的轨道, 形成一个全面的知识产权价值评估体系, 真正的使评估有法可依。

(三) 构建知识产权交易市场

没有交易市场, 知识产权的价值就没有可以对比的参照物, 所以也就很难用确定的价值来衡量。知识产权交易市场如果不能得到确立和发展, 那么知识产权变现也会存在困难。因而, 积极构建知识产权交易市场, 建立知识产权专业化服务平台将成为未来知识产权价值评估的必然选择。

摘要：在知识经济大爆炸的时代, 知识产权价值评估是是市场经济的一个重要内容。因而完善评估制度, 强化评估在市场经济中的作用, 对于知识财产超越物质财产而成为社会最重要的财产形态具有重要意义。

关键词：知识产权,价值评估,评估方法

浅述企业价值的评估意义及对象 篇2

价值评估的意义是帮助投资人和管理当局改善决策。它主要的用途表现在以下三个方面:

(一) 价值评估可用于投资分析。

价值评估是基础分析的核心内容。投资人信奉不同的投资理念, 有的人相信技术分析, 有的人相信基础分析。相信基础分析的人认为企业价值与财务数据之间存在函数关系, 这种关系在一定时间内是稳定的, 证券价格与价值偏离经过一段时间的调整回向价值回归。他们据此原理寻找并购进被市场低估的证券或企业, 以期获得高于市场平均报酬率的收益。

(二) 价值评估可以用于战略分析。

战略分析是指一整套的决策和行动方式, 包括刻意安排的有计划的战略和非计划的突发应变战略。战略管理是指涉及企业目标和方向带有长期性关系企业全局的重大决策和管理。战略管理可以分为战略分析战略选择和战略实施。战略分析是指使用定价模型清晰地说明经营设想和发现这些设想可能创造的价值, 目的是评价企业目前和今后增加股东财富的关键因素是什么。价值评估在战略分析中起核心作用。例如, 收购属于战略决策, 收购企业要估计目标企业的合理价格, 在决定收购价格是要对合并前后的价值变动进行评估, 以判断收购能否增加股东财富, 以及依靠什么来增加股东财富。

(三) 价值评估可以用于以价值为基础的管理。

如果把企业的目标设定为增加股东财富, 而股东财富就是企业价值, 那么, 企业决策正确性的根本标志是能否增加企业价值。不了解一项决策对企业价值的影响, 就无法对决策进行评价。在这种意义上说, 价值评估是改进企业一切重大决策的手段。为了搞清楚财务决策对企业价值的影响, 需要清晰描述财务决策企业战略和企业价值之间的关系。在此基础上实行以价值为基础的管理, 依据价值最大化原则制定和执行经营计划, 通过度量价值增加来监控经营业绩并确定相应报酬。

二、企业价值评估的对象

企业价值评估的首要问题是明确要评估什么, 也就是评估的对象是什么, 价值评估的对象一般是企业整体的经济价值。企业的整体经济价值是指企业作为一个整体的公平市场价值

(一) 企业价值是指企业的整体价值。企业整体价值观念主要体现在以下四个方面:

1、不是各个部分的简单相加。

企业作为整体虽然是由部分组成的, 但它不是各个部分的简单相加, 而是有机的结合。这种有机的结合, 使得企业总体具有他各个部分所没有的整体性功能, 所以整体价值不同于各个部分的价值。企业的整体性功能, 表现为它可以通过特定的生产经营活动为股东增加财富, 这是任何单相资产所不具备的。企业是有组织的资源, 各种资源的结合方式不同就可以产生不同效率的企业。

2、整体价值来源于要素的结合方式。

企业的整体价值来源于各个部分之间的联系。只有整体内各部分之间建立有机联系时, 才能使企业成为一个有机整体。各部分的有机联系是企业形成整体的关键。一堆建筑材料不能称为房子, 厂房机器和人简单加在一起也不能称为企业, 关键是按一定的要求将他们有机地结合起来。相同的建筑材料, 可以组成差别巨大的建筑物。因此, 企业资源的重组即改变个要素之间的结合方式, 可以改变企业的功能和效率。

3、部分只有在整体中才能体现出其价值。

企业是整体和部分的统一。部分依赖整体, 整体支配部分。部分只有在整体中才能体现它的价值, 一旦离开整体, 这部分就失去了作为整体中一部分的意义, 如同人的手臂一旦离开人体就失去了手臂的作用。

(二) 业价值评估是企业的经济价值的评估。

经济价值是经济学家所持的价值观念。它是指一项资产的公平市场价值, 通常用该资产所产生的未来现金流量的现值来计算。

我们首先要区分会计价值与市场价值, 会计价值是指资产负债和所有者权益的帐面价值。会计价值和市场价值是两码事。会计价值与市场价值相比, 它的缺点是没有关注未来。会计报表很少考虑现有资产可能产生的未来收益, 而且把许多影响未来收益的资产和负债项目从报表中排除。表外的资产包括良好的管理商誉忠诚的顾客先进的技术等;表外负债包括未决诉讼过时的生产线低劣的管理等。市场价值是未来现金流量现值。从交易属性看未来售价计价属于产出计价类型;从时间属性看, 未来售价属于未来价格。它也被经常称为资本化价值即一项资产未来现金流量的现值。经济学家认为, 未来现金流量的现值是一项最基本的属性, 是资产的经济价值。只有未来售价符合企业价值评估的目的。因此, 企业价值评估的“价值”是指未来现金流量现值。

另外我们还要区分现实市场价值与公平市场价值。企业价值评估的目的是确定一个企业的公平市场价值。所谓公平市场价值是指在公平交易中, 熟悉情况的双方, 自愿进行交换或债务清偿的金额。现实的市场价值是按现行市场价格计量的资产价值, 它可是能公平的, 也可能是不公平的。

我们进行价值评估的目的就是寻找一个被低估的企业, 也就是价格低于价值的企业, 以获取未来的经济收入。我们只有充分透澈地认识到企业价值评估的对象及意义, 才能更好地进行企业的战略决策。

参考文献

[1]、阿斯沃思·达蒙德理价值评估.北京大学出版社, 2003.

[2]、俞明轩.企业价值评估.中人民大学出版社, 2004.5.

知识产权价值评估方法解析 篇3

知识经济时代, 知识产权的价值被逐渐挖掘和利用, 作为一种可以创造价值的资产, 知识产权具备了与有形资产相同甚至比有形资产更高的地位, 知识产权证券化应运而生。作为一种新兴的融资技术, 自1997年美国鲍伊债券 (Bowie Bonds) 获得成功后, 世界各大投资银行纷纷进行了知识产权证券化的尝试, 世界范围内知识产权证券化的市场份额大幅提高。在我国, 知识产权经济在国民经济中所占的比重也越来越大。加强知识产权与金融资本领域的融合是响应国家提出的实施知识产权战略、建设创新型国家号召的必然趋势, 知识产权证券化就是在这种背景下所追求的知识产权价值开发模式与资本市场投融资模式下的双重创新, 是知识产权价值与金融创新工具的有效融合。所谓知识产权证券化, 就是以知识产权的未来收益现金流为支撑, 通过证券化架构安排发行资产支持证券的一种融资方式, 其目的在于通过金融安排最大限度地利用知识产权的价值。然而, 要进行知识产权证券化就必须对知识产权的价值进行评估。知识产权独特的经济特性使得其易于受主观判断和未来收益不可预见因素的影响, 预测难度非常大。因而, 价值评估作为开展知识产权证券化的基础, 对其进行讨论就显得相当有必要。

二、文献综述

对知识产权的价值评估, 学者们所关注的对象主要限于版权、专利权和商标权, 使用传统价值评估方法, 并运用模糊综合评价法进行纠偏。学者们根据无形资产价值形成的三个不同时间段 (过去、现在和未来) 建立了三种传统价值评估方法:成本法、市场法和收益法。Bertolotti (1995) , Parr&Smith (1994) 和Pitkethly (1993) 分别研究了成本法、市场法、收益法在专利价值评估中的运用。国内张亚楠、王建中、刘光涛 (2010) 分析了知识产权评估收益法中涉及的一系列宏观参数。胡琴、郑向前 (2009) 阐释了成本法在无形资产价值评估中的应用。此外, 刘田、张文德 (2009) , 姜秋、王宁 (2005) 等都对模糊综合评价法在纠偏上的应用进行了有关阐释。本文将在前人研究的基础上, 对传统价值评估方法在知识产权价值评估中的应用提出改进建议, 并通过一个具体实例检验了模糊综合评价法对价值初评结果纠偏的有效性。特别是在模糊评价法影响因素集的确定上, 针对影响因素众多的情况, 本文提出可采用层次分析 (AHP) 法来确定评价对象影响因素的具体权重。

三、传统价值评估方法应用的比较改进

1.重置成本法

所谓重置成本法, 是指通过估算被评估资产现时条件下的重置成本, 并扣减其各项贬值, 从而确定被评估资产价值的一种价值评估方法。成本法下, 资产的价值取决于其在购建时的成本耗费。一项资产的原始成本越高, 其原始价值就越大, 该方法常用来评估那些具有特定目的, 而在市场上没有潜在出售和许可价值的知识产权, 如某项技术工程的图纸和文件等。但对于商标等知识产权, 成本法却无能为力, 因为这类知识产权的成本无法估算。事实上即使能够估算出一个成本, 最大的问题还在于, 其成本和价值之间没有必然联系, 高投入如果无法转化为现实产品往往就毫无价值, 而低投入却可能由于被人们广泛使用而产生巨额的利润, 如电话的发明。因此可以考虑在知识产权成本的评估中加入一个转换系数, 即知识产权转换为现实产品的可能性系数。

2.现行市价法

现行市价法又称市场法, 是指通过市场调查, 选择若干个与待评估资产相同或类似的知识产权作为参考, 并针对已交易知识产权与待评估知识产权的差别对交易价格做出适当调整, 从而得出评估价值的方法。市场法是最直接、最简便的一种评估方法, 应用性较强, 对于那些有较多相似之处的知识产权的价值评估很有用。但市场法的应用前提在于: (1) 存在活跃的知识产权交易市场; (2) 市场上存在可参照的知识产权交易; (3) 参照交易的指标数据易于获取。实际上, 由于知识产权的垄断性特征, 市场上很难找到相同或类似的参照物。而且知识产权市场的交易并不活跃, 很多企业的知识产权交易都是在严格保密的情况下进行的, 相关交易数据很难通过市场收集到。这些因素很大程度上限制了市场法的应用。因此可以考虑参照海外的活跃知识产权市场上同类知识产权交易的指标数据。2009年8月8日, 科技部、北京市政府联合推动成立了中国技术交易所, 以此为平台, 和世界一流的知识产权市场服务机构展开合作。

3.收益法

收益法是将待评估资产在有效使用年限内所带来的预期收益用适当的折现率折现为现值以确定资产价值的一种方法。其理论依据在于某项资产的价值应该等于其为持用者可能带来的预期超额利润的现值。利用收益法进行评估知识产权时, 需要识别和量化其在未来能够获取的那部分现金流, 确定折现率和知识产权的有效使用年限。在待评估知识产权作为一项投资资产拥有潜在的许可费收入或销售提成收入时, 收益法得到了广泛的应用。然而, 在收益法的基本折算公式中, 折现率是被假设为固定不变的。而这一假定不符合现实情况。根据产品生命周期理论, 知识产权转化产品也将经历一个幼稚、成长、成熟、衰退的阶段。因此可以考虑产品生命周期不同阶段的预期净收益和折现率的差异性。成长期、成熟期和衰退期的具体年数, 对于不同的知识产权类型和产品类型也是不同的。如此则能动态化的对知识产权的价值作出评估, 更为贴近现实。

四、基于初评结果的纠偏——模糊综合评价法

成本法、市场法、收益法分别从不同角度出发对知识产权进行了价值评估, 每种方法各有缺陷。这些缺陷在一定程度上降低了评估效果, 会使评估结果与实际情况出现一定的偏差。再加上评估者自身评估经验和知识水平的局限也在一定程度上影响了评估结果的客观公平。模糊综合评价法基于上述方法得出的初评结果, 求得纠偏系数, 对评估结果进行了一定修正。模糊综合评价法, 是指在模糊环境下, 利用模糊数学的工具, 考虑多种因素的影响, 为了某种目的对一事物作出综合决策的评价方法。知识产权价值具有较大的模糊性, 而模糊数学工具将许多观念性的难以精确度量的因素量化, 突出关键因素对知识产权价值的重要影响, 克服个人因素的影响及其他不可量化因素的干扰, 使定性分析与定量分析较好地结合在一起。利用模糊综合评价法的关键在于合理地确定评价因素集及权重、评语因素集及权重。对于影响因素众多的情况, 本文提出可以采用层次分析法来确定因素集权重。为了使这些参数结果更具权威性和合理性, 可以针对不同的知识产权价值评估, 利用无限的计算机网络系统, 以电子调查问卷等形式, 采用专家调查法或德尔菲法, 向相应不同领域的专家征求参数结果。具体步骤如下:

1.确定评价对象、因素集和评语集

评价对象就是利用上述价值评估方法求得的知识产权价值的初评结果。因素集U={u1, u2, …, um}是指影响知识产权价值评估的各种因素的集合。评价因素的选择, 一定要把影响该知识产权价值的所有因素都考虑进去进行选择。由于各类知识产权的内涵各不相同, 其价值形成因素也不相同, 应视不同的知识产权确定不同的评价因素集。

评语集v={v1, v2, …, vn}是专家们对知识产权初评价值作出评价的若干等级集。评语集的选择要适度, 既不能太多也不能太少, 如:V={太低, 偏低, 合理, 偏高, 太高}。

2.确定因素集中因素权重分配向量A和评语集因素权重W

各个评价因素在综合评价中占有不同的权重, 可通过专家咨询法来确定。对于影响因素众多的情况, 本文提出可以采用层次分析法来确定评价对象影响因素的具体权重。用层次分析法确定指标权重时, 其基本思路是:确定各指标的层次关系;确定主观判断的相对标准;采用单一目标两两对比的方法, 同层次指标之间构造出判断矩阵;求得矩阵的特征向量, 计算比较指标的相对权重;进行一致性检验。对于不同类别的知识产权, 其指标的权重分别评估, 即通过专家意见构造判断矩阵, 并采用特征根法求解综合判断矩阵, 将专家经验与数学模型结合起来确定各指标的权重。最后经过归一化处理, 得到各指标权重。

A= (a1, a2, …, am) , 其中, undefined

评语集因素权重是为了给评语集中专家们不同等级的评语以适当的权值, 以保证纠偏系数的纠偏方向。评语等级越低, 评语权重就越大;反之, 等级越高, 权重越小。合理的权重值为1。

3.建立单因素模糊评价矩阵R

评价矩阵R可以通过专家咨询法或德尔菲法得到。首先确定拟进行征求意见的专家, 并将他们按照评估因素集分为m组, 针对每一因素向对应的专家发出调查表, 让他们作出初评结果相对于这一因素而言是合理、偏高、太高, 抑或偏低、太低的判断。然后利用算术平均法求出专家们做出某一结论的比例, 此即为评价矩阵中的rij。对于其他因素, 依次类推, 可建立评价矩阵。最终通过综合整理各因素的征求意见结果即可获得单因素评价矩阵R= (rij) m×n。

4.进行复合运算, 求得综合评价矩阵, 最终确定纠偏系数C

把权重集A 和评价矩阵R 进行模糊运算, 就形成了综合评价矩阵B=A×R= (b1, b2, …, bn) 。最后对评价结果用加权平均法进行处理, 以bj为权重, 对评语权重WJ进行加权, 可以得到纠偏系数undefined。

5.初评值乘以纠偏系数, 就得到了相对比较合理的知识产权评估价值:E=C×E0。

五、纠偏实例

甲企业拥有一项专利, 首先运用上述传统价值评估方法中的收益法对此专利进行价值评估, 得初评价值E。=500万元。而后采用模糊综合评价法对该初评价值进行纠偏, 其评估指标如下表所示。

评语集V={v1, v2, …, vN}是={太低, 偏低, 合理, 偏高, 太高}。鉴于专利这项知识产权的影响因素相对较少, 该实例中权重的确定并未采用AHP法, 而是利用计算机网络系统, 以电子调查问卷等形式, 采用专家调查法或德尔菲法, 向有关专家征求参数结果, 得到的评价因素权重分配向量A和评语集权重W分别为:

A= (a1, a2, …, a10) = (0.05, 0.05, 0.1, 0.1, 0.1, 0.1, 0.15, 0.1, 0.15, 0.1)

W= (1.5, 1.2, 1.0, 0.8, 0.5) 经专家评审得到的单因素综合评价矩阵为:

undefined

则综合评价结果B=A×R= (b1, b2, …, bn) = (0.17, 0.305, 0.455, 0.07, 0) , 这一结果表明, 有17%的专家认为初评价值太低;30.5%的专家认为偏低;45.5%的专家认为合理;7%的专家认为偏高。

纠偏系数undefined

则经纠偏后该专利的价值E=C×E0=1.101×500=550.5 (万元) , 比初评价值多出了50.5万元。这在于有六成专家认为该项专利的价值相对于预期收益而言估值偏低, 有五成的专家认为相对于法律保护程度而言估值太低, 同时所有的专家都认为相对于技术垄断度而言估值偏低。这正是利用模糊综合评价法进行知识产权价值评估的意义所在。鉴于知识产权的价值具有较大的不确定性, 模糊综合评价法以一种灵活而简捷处理手段将许多观念性因素量化, 将定性分析与定量分析有机地结合在一起, 在一定程度上减少了主观干扰因素对知识产权价值评估的影响, 从而提高了知识产权价值评估的可靠性。

六、结语

针对各种具体的知识产权, 分别采用重置成本法或现行市价法或收益法以得到初评值, 并采用模糊综合评价法对初评结果进行纠偏, 采用这样的“两步走”评估程序, 既使得整个评估过程具有一贯性, 也更容易被接受。此外, 为了确保价值评估的结果具有公信力, 许多国家地区都发展出定价保证机制。定价的目的本来就是为了找出定价对象的客观价值, 如果存在完善的保证机制, 保证的价值就是定价对象客观价值的下限, 比任何定价报告更具说服力。

参考文献

[1]张亚楠, 王建中, 刘光涛.浅析知识产权评估收益法中涉及的宏观参数[J].中国乡镇企业会计, 2010 (4) .

[2]胡琴, 郑向前.成本法在无形资产价值评估中的应用[J].财务通讯, 2009 (29) .

[3]刘田, 张文德.企业知识产权模糊评价研究[J].情报探索, 2009 (9) .

[4]姜秋, 王宁.基于模糊综合评价的知识产权价值评估知识产权保护[J].技术与创新管理, 2005 (6) .

[5]王关义, 汪洋.无形资产中专利权评估方法初探[J].商业研究, 2004 (8) .