新理财

新理财（精选12篇）

新理财 篇1

新常态的到来使我国的经济环境发生了巨大的变化。GDP增速由高速变为中高速, 经济下行压力持续增加, 处于低位运行状态。金融是经济的核心, 经济的发展对金融起决定作用, 金融为经济发展服务, 对经济发展有巨大的推动作用, 同时, 金融市场的不稳定对经济也产生巨大的影响。而我国目前金融市场最大的问题就是杠杆过高, 资产泡沫化严重。特纳勋爵在他的《债务和魔鬼:货币、信贷和全球金融体系重建》一书中反复强调, “过度负债”是人类历史上所有金融危机的共同原因。当我们想去杠杆的时候经济就会放缓, 危机就会出现。而金融市场的稳定与否, 又能直接的影响到人们的投资理财活动。

1 我国金融市场的现状与理财的必要性

经济的不同发展阶段对金融的需求不同, 由此决定了金融发展的结构和层次。随着我国的经济进入新常态, 金融市场同样步入了新常态。从2014年到2016年期间, 互联网金融的高速发展和以股市为代表的资本市场的波动一直是人们关注的焦点。伴随着中国金融利率市场化的推进步伐加快, 经济增速开始回落, 资金正不断从实体转移到金融市场领域。为了释放市场资金的流动性和稳定资本市场, 2015年央行多次的降准和降息, 使得中国真正走进了负利率的时代。释放更多的流动性会加重人民币贬值的压力。CPI是用来衡量通货膨胀率的一个重要指标, 但由于统计过程中的偏差, CPI不能真实地反映出这个问题。而实际上, 作为广义货币的M2更能够影响通货膨胀率。2008年以来, 我国名义上实行稳健的货币政策, 但是M2增速远远大于GDP增速。本来中国广义货币的供应量已经接近美国的两倍, 如果幅度再增加、那么就会推高通货膨胀水平, 进而引发资产泡沫。我国是第一人口大国, 又是传统的高储蓄率国家, 银行存款利率的下降势必会让大量的资金流向其它市场。高通货膨胀率使得我国的货币购买力呈下降趋势, 与以往相比, 我们需要花更多的钱才能买到同一件商品。储蓄已经满足不了家庭、个人资产的保值增值, 那么理财就成为必要。

2 新常态下股票市场的投资启示

2015年的股票市场, 在杠杆资金推动下的牛市已经落下帷幕, 曾经疯狂的牛市行情, 远离我们只有一年多的时间。但是, 对于中国股市而言, 迎来一次牛市行情的难度却远高于熊市行情。杠杆可以促进经济发展, 但一旦杠杆率过高, 最终导致的结果, 却是全民炒股热情被激发, 并引发股市泡沫的迅速膨胀, 最终引发“股灾”。而股票市场的投资者最终也难逃“七亏二平一盈”的魔咒。这说明投资者的短期投机思想仍然主导着市场。在前期国家队资金频繁出手的影响下, 造就了股市政策底的确立。但是, 在政策底之下, 股市市场化色彩并不明显, 国家队的资金虽然起到稳住市场走势的影响, 降低了市场指数持续大跌的风险, 但却似乎影响到了股市真正的“市场底”出现。从本质上来分析, 股市自身并不会大规模蒸发财富或者是创造财富, 而仅仅是实现财富的再次分配。换句话说, 在股票市场中, 当部分群体获取到大量财富的同时, 其实也意味着会有另一部分群体的财富缩水。无独有偶, 由于政府的干预以及制度和市场监管等方面还存在缺陷, 2016年6月A股再一次被挡在了MSCI的门外, 这意味着中国股市还不够成熟。投资如履薄冰, 股市绝不是印钞机, 而不小心就是绞肉机。在我国目前股票市场波动较大的情况下, 投资者需要更加理性, 不能一味地追涨杀跌, 不随波逐流, 不被市场波动而左右。股市是一个充满机会也充满陷阱的地方, 一定要坚决抵御各种诱惑, 放弃一些机会, 才能抓住一些机会。如果一心追求利润最大化, 最终往往是亏损最大化。我们要信奉价值投资, 选择那些基本面比较好、成长性好的股票, 长期持有才能给投资者带来稳健的回报。巴菲特的成功经验告诉我们, 要学会逆向投资, 在别人恐惧时我贪婪、别人贪婪时我恐惧, 并且在买股票时的一个最重要的理念就是要预留足够的安全边际, 因为中国股市仍然是一个高投机, 高杠杆的市场。

3 基于市场上现有理财产品的投资建议

俗话说, “你不理财, 财不理你”。的确, 在这个大环境背景下, 理财对于每一个人甚至是每一个家庭来说都是至关重要的, 在高通货膨胀率和低利率的情况下如果还是按照传统的方式把钱存到银行, 那就只能眼睁睁看着自己的财富不断缩水, 那么鸡蛋就不要放在同一个篮子里。随着中国市场的不断开放、金融市场的不断发展以及投资工具不断丰富, 这一切都在倒逼投资者不断学习、修正、完善自己固有的投资体系。对于不愿意进入股票市场的投资者来说, 购买基金和大平台的P2P也是个不错的选择。首当其冲的就是“宝宝类”的货币型基金产品。其收益稳定, 风险低并且高于银行的活期存款, 受到许多投资者的青睐。“宝宝类”理财产品潜移默化地改变了人们传统单一的通过银行储蓄理财的观念, 越来越多的银行储蓄居民更愿意选择多元的理财方式。其次, 基金定投是投资基金的一个较为稳定的方式, 在管理学中, 有一个著名的“微笑曲线”, 而基金定投也可以勾画出最美的“微笑曲线”, 在股市下跌基金净值偏低的情况下开始定投, 不断增加份额, 摊低持有成本, 待股市上涨至所谓的“获利满足点”时赎回, 那么投资者的获利结果不但会优于指数表现, 而且通常情况下比在股市上涨时开始投资基金获得的收益还要高。聚沙成塔, 平日的积攒经过时间的累加, 实现“滚雪球”的投资效应。如果将每个月买入的基金净值与最后卖出净值用曲线连接起来, 两端朝上的弧形的形状就像人的一张笑脸, 这便促成了基金“定投”的“微笑曲线”。最后, P2P是近两年才流行的一个金融衍生品, 虽然投资回报率较高, 但风险较大, 所以投资者需要选择较大的理财平台才能确保资金的安全。

4 警惕市场风险以及树立正确的理财观念

任何理财产品都是风险和收益并存的, 我们在理财的过程中要树立正确的理财观念。在金融波动的大趋势之下, 理财要考虑的第一个因素是风险, 只有清楚的认识到了自身的风险偏好之后才能进行有效的投资活动。控制风险比赚钱更重要。然而, 人的欲望是无止境的, 投资是非理性的, 这往往会让投资者在金融市场里撞得头破血流。巴菲特说:“事实在于, 人们充满了贪婪、恐惧或者愚蠢的念头, 这一点是可以预测的。而这些念头导致的结果却是不可预测的。”很多人引用经济学的奠基人亚当·斯密在《国富论》中的话, “我们的晚餐并不是因为屠夫、酿酒商或面包师的仁慈, 而是因为他们对自身利益的关心”。这意味着人类的自私本能才是经济发展的推动器。金融体制的改革为中国资本市场的繁荣助推了一把, 但由于市场监管的不到位, 使得大量的投资者为了高回报盲目的投资, 使得一些不法分子通过非法融资从中欺诈投资者, 出现了诸如“e租宝、中晋”等一系列所谓的“旁氏骗局”, 大量投资者的血汗钱一去不复返, 造成了严重的社会影响。庞氏骗局, 简单地说就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报, 以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。据美国经济学家海曼·明斯基的金融不稳定理论, 导致金融危机发生或者说是明斯基时刻到来的直接原因是全社会的经济活动中存在大量的庞氏融资行为, 所以要树立风险意识才能在投资理财中获得更好的收益。

国泰君安首席经济学家林采宜就指出, 中国的资产运行特征与经济发展模式将发生根本性变革, 在这个变革中, 随着人口结构变化, 中国将从实体经济创富时代走向理财社会。财务自由是理财的最高境界, 也是每个投资者毕生追求的梦想, 美国作家罗伯特·清崎在其著作《穷爸爸富爸爸》一书中说道, “没有财务自由你就无法真正获得自由。”要想实现财务自由很重要的一点就是保持良好的心态。人们对金钱财富的渴望从来都是伴随着金融市场的涨与落。聪明的投资者都是在利用市场, 而不是被市场利用。对于高风险的投资, 一定要保持清醒的头脑, 慎重选择, 不要让一时的欲望和贪婪迷惑住了你。不妄想能一夜暴富, 也不要追求高收益而忽视了高风险的存在。而是要相信真正能走向财务自由的通道是复利。欧洲著名银行创立人梅尔说:“复利是世界第九大奇迹!”我们选择去投资, 追求的就是资金的复利增长, 而长期的复利增长最终带来的收益更是惊人的。巴菲特每年的投资回报率并不高, 但他之所以能够成功身价上百亿, 靠的就是不断地坚持和复利。在投资理财的道路上, 投资者能做的事就是在投资体系中坚持自已的投资理念, 不被外界所干扰, 同时在投资体系中能经受住种种不可预测的事态, 不管金融市场的涨和跌都用平常心来对待。人生与投资的过程就是不断修行的过程, 就是不断完善人性, 不断战胜自已弱点, 不断超越自我的过程。但投资只是人生的一部分, 并不是全部, 我们还有很多事要做, 赚钱不是人生意义的真谛, 只有这样, 我们才能够学会释然, 学会去享受生活, 才能真正的实现财务自由。

摘要：随着经济新常态的到来, 我国的经济进入了一个全新的周期阶段。投资理财是人们在当今社会重要的经济活动, 经济环境的改变不仅影响到了金融市场, 同时对人们的理财观念也产生了相应的变化。当今, 互联网金融的兴起、理财产品的多样化以及金融市场的不稳定性给传统的理财方式带来了前所未有的冲击。拟从金融市场的现状去分析新常态下投资理财的必要性以及针对投资者如何树立正确的投资理念提出相关的建议。

关键词：新常态,理财,投资

参考文献

[1][英]阿代尔·特纳.债务的魔鬼-货币.信贷和全球金融体系重建[M].王胜邦译.北京:中信出版社, 2016.

[2]尹诗燕.“双降”后普通家庭如何科学投资理财[J].财经界, 2016, (2) .

[3]张春丽, 张亚新.互联网理财产品对居民储蓄的影响及银行应对策略[J].经济研究导刊, 2016, (12) .

[4]程季红.金融波动环境下的投资理财策略研究[J].企业改革与管理, 2016, (12) .

[5][美]沃伦·巴菲特.巴菲特致股东的信[M]//劳伦斯A.坎宁安.陈鑫译.北京:机械工业出版社, 2007.

[6][英]亚当·斯密.国富论[M].郭大力, 王亚译.北京:商务印书馆, 1972.

[7]当下中国股市的坐标:新常态成为新逻辑[EB/OL].上海证券报·中国证券网, 2014-12-26.

[8][美]罗伯特·清崎.穷爸爸富爸爸[M].萧明译.成都:四川文艺出版社, 2013.

新理财 篇2

1.P2P理财

如今随着《网络借贷信息中介办法》的出台，网贷行业有了更好的规范，投资人可以放心大胆的去尝试这一多年的新兴舞台――p2p理财。

P2P理财具有其他理财产品无法比拟的三大优势：收益高，门槛低，灵活性强。以房易贷为例，11%-15%的年化收益率，50元起投，期限1-12个月，安全有保障，是上班族的不二之选。

p2p理财有强大的风控措施，给了投资人最可靠的保障。但是小编在这里也要善意的提醒，网贷有风险，投资还需谨慎。看准平台再入手。

2.银行理财产品

目前，国有商业银行发行的理财产品预期收益率大多只有4%，只有部分中小银行理财产品收益率维持在5%-6%。展望四季度，业内人士认为，未来市场资金面将持续偏宽松，这会导致银行理财产品整体收益率下行，且可能持续一段时间。

不过，对于个人上班族来说，银行理财产品不需要投资者有太多的专业性，也不需要花费太多的时间，且收益稳定，值得信赖，是相对最为安全的理财方式。

3.储蓄

储蓄几乎是零风险的“稳赚式”投资理财方式，不仅安全可靠，形式灵活，操作也比较便捷。储蓄一直是中老人理财的首选投资理财方式。但是也有它的不足之处，流动性并不好，储蓄的期限越长，资金的流动性就越差，且相对于其他投资理财方式来说，收益比较低。目前1年期年利率一般为3%;3年期年利率一般为4.25%;5年期年利率一般为4.75%。活期存款年利率2.85%。

4.PIPE基金

新理财时代 篇3

每个年份都有可能因为重大事件的发生、游戏规则的改变、新鲜事物的出现等等，而被冠以元年的称号。2006这一年行将成为历史，却也因为种种噱头成为娱乐眼中的草根元年，IT眼中的博客元年，食客眼中的质量元年……如果以理财来界定，2006已不是元年，但随着中国经济步入发展的快车道，随着国内金融机构竞争的白热化，随着政府监管和引导的逐步强化，随着百姓意识的不断进步，2006年赋予了理财较元年更为重要的外延意义。

在这一年中，中国证券市场政策暖风频频拂面，塑造一个强大的资本市场成为中国经济持续稳健快速发展的战略需要。中国股权分置改革的圆满收官，彻底扫清了制约证券市场健康发展的阻碍，带来了中国资本市场历史性的转折；中行和工行的超级上市，开启了A股市场的优质蓝筹新时代，体现了优质公司上市加速市场健康血液循环的基本要义。对于个人投资者来说，通过2006年的洗礼也该更加理性，例如：应更加坚定通过投资资本市场分享中国经济高速成长回报的信心；同时应该明晰，证券市场的健康繁荣将提高个人投资者捕捉优质个股的难度系数，而通过专家进行基金理财、券商集合理财等，将是弱化证券投资风险、取得市场平均以上收益的长久之道。

在这一年中，对外资银行经营业务和经营地域限制的放开，标志着中国银行业的全面开放，中外资银行的竞争步入了正面交锋的新时代。不论这场大战将如何喧嚣尘上，市场的充分竞争所带来的最终益处将落实在百姓头上，以客户为中心成为银行制胜法宝的同时，也将成为百姓的暖身小袄。对个人消费者来说，通过2006年也应更加明白，例如：代缴水电费不是银行的主要功能，理财产品和规划服务的创新和提供才是值得引颈而待的；虽然宏观调控让房贷消费者见识了利率风险的威力，但是相应贷款期限、利率、还款方式等也都随之进入了细分化时代，消费者不相应精挑细选可真有点亏。

在这一年中，基本养老新规开始改变很多人滞留在计划经济年代的养老观，第一款长期护理险随即杀入700万老龄人口目标市场中；重疾险引发社会各方对保险业的诟病后，《健康保险管理办法》作为中国保险业第一个规范健康险的章程正式实施；信用卡可以任意分期付款了；银行卡的各类诈骗案却更加沸沸扬扬，引入奖优罚劣经济杠杆的交强险上路了，无责赔付却让车主更加添堵；银证通被叫停，双币卡要叫停，手机费要下调，人民币要升值；IPO启动了，消费税调整了，基金一片红火了，投资型保险复苏了。

EVA:企业理财的新境界 篇4

EV A是经济增加值 (Econom ic V alue A dded, EV A) 的简称, 也称经济利润 (EP) , 该指标最早源于古典经济学家提出的“剩余收益” (residualincom e) 这一概念。美国思滕·思特公司在总结其前人研究成果的基础上, 创造性的提出了经济增加值这个概念, 并设计了一整套有效激励企业全方位持续改进的有效机制。他们将该理论与方法首先运用于一些世界知名的大公司, 尤其是20世纪80年代在可口可乐公司的运用, 使该公司从价值创造的平庸者一跃 (1994年) 成为世界上首屈一指的价值创造者, 也使EV A评价指标得到推广和运用, 引起人们的关注。

EV A在衡量企业绩效上遵循的的基本原理 (或原则) 是:首先, 一家公司只有所获得的资本回报超过资本的机会成本时才是真正盈利;其次, 只有当公司的管理者为其股东所做投资决策的净现值 (N PV) 为正时才会创造财富。按照该原则, EV A的计算公式如下:

EV A=税后净营业利润-资本成本

=税后净营业利润-投入资本×加权平均资本成本率= (税后净利润+利息支出) -投入资本×加权平均资本成本率

从上式中我们发现, 该指标的计算与会计利润 (会计报表上反映的利润数额) 的最大差别在于:在确定企业业绩时, 不仅扣除了企业为取得利润所发生的全部经营成本, 而且在此基础上还要扣除投资者投入资本的机会成本。显然, 这时的盈利具有了真正意义上的利润, 这时的投资价值的现值才有可能表现为正。

二、EVA具有的比较优势

与目前理论与实务界确定的业绩衡量指标或理财目标相比较, EV A具有以下优势:

第一, 业绩衡量的真实性与可靠性最高。在运用EV A衡量企业业绩时, 一方面, 不仅扣除了企业的经营成本、相关经营费用、资金使用的借贷成本等, 而且还扣除了资本投资的机会成本;另一方面, 在确定税后净经营利润时, 还要对传统收入概念进行一系列调整, 尤其对会计制度规定的一些备抵、预提、待摊等项目进行调整, 以便消除会计运作产生的异常状况, 并使其尽量与企业的真实状况相吻合。因此, 在此基础上计算出来的EV A, 是到目前为止, 业绩衡量方面最准确的尺度, 是真正意义上的利润。

第二, 易于取得与比较。目前的理财指标, 如“企业价值最大化”或“股东财富最大化”等指标, 均是以企业一定时期的市场价值来衡量, 而市场价值的大小, 则受诸多因素的影响, 尤其是在资本市场还不成熟的条件下, 更多受企业真实业绩情况以外的因素影响, 这样使得股东价值或企业价值的衡量, 即使确定了也不能真实反映企业真正的业绩情况。因而, 信息使用者还是只能用“利润”作为评价企业状况的关键指标, 但从前面的分析, 我们发现“利润”又具有一定的“水分”, 信息使用者如何获取比较真实的信息作为进行投资决策判断的依据呢?就目前而言, 显然比较困难, 只能是“雾里看花”, 但如果以EV A作为评价指标, 问题可能就显得容易一些。因为, EV A指标的计算, 数据基本来源于企业的会计资料, 并且对受会计政策影响的相关指标还要进行“还原”, 至于“加权平均资本成本率”资料的取得, 既可以借鉴银行同期贷款的平均利率, 也可以运用过去投资市场基本的回报率等指标, 因而具有资料取得较容易、计算较简便, 受外界影响少, 直观、真实的特点。

第三, 易于化解管理层与所有者之间的矛盾, 实现双赢。“代理矛盾”一直是股权分离以后企业存在的主要矛盾之一, 也是重要矛盾之一, 无数实例已经证明, 这个问题解决不好, 企业的发展, 甚至是企业的生存都会出现危机。“代理矛盾”的根本是股东与管理层追求的目标有差异, 而且当管理层认为没有获得满意的回报, 没有达到自己的目的时, 在其管理过程中会出现过度消费与享受, 过度投资以实现自己的目标、决策行为短期化等, 而EV A的业绩评价方式是, 不断追求增加值, 增加EV A, 只要EV A在增加, 股东的利益就会得到实现, 而增加EV A的源动力是管理层需要用增加EV A来获得股东奖励。即管理层在追求自身利益最大化的同时实现了股东利益的最大化。因此, 在EV A价值评价与衡量中, 企业所有人员业绩衡量的唯一标准是:是否增加了EV A。EV A的增加是奖励的唯一依据, 企业所有人员, 要实现自己利益的最大化, 首先必须实现EV A的不断增加, 这种激励模式, 使股东、管理层、员工的目标一致了, 观察、思考问题的角度一致了, 利益也一致了, 因而比“股东价值最大化”等目标更清晰、明了, 更直接, 也是“代理矛盾”得以缓解和化解。

第四, 促进管理理念的变革。随着市场竞争环境的变化, 企业管理的理念与方式也在不断发生改变。对有关问题的认识也发生着根本的改变。比如, 关于成本, 传统成本理论认为, 成本是企业的一项耗费, 因此, 对于成本管理的基本思维是, 在满足生产、经营活动需要的前提条件下, 尽量节约成本;现代成本理论则认为, 成本是企业的一项投资, 是利润的“源泉”, 衡量成本高低的标准, 不再是越少越好, 而是看其投入与产出的比值如何。只要投入与产出比值正常的成本, 无论多少都是值得的;又如, 过去比较强调分环节、分部门实行责任制, 认为只要各个部门管理好了, 企业管理就一定能达到既定目标;现在则认为, 企业就像一个链条, 各个链好还不够, 还必须保证链接的也非常好, 即追求价值链管理意识。凡此等等, 要将这些新的思维运用于企业管理, 就必须设计一个共同关注的目标。EV A满足了这样的需求。因为, 在EV A制度下, 所有财务营运功能都从同一基础出发, 为企业各部门员工提供了一条互相交流的渠道, 企业成为高效运转的价值体, 部门成为价值体上的每个链和节, 企业各个部门、每个员工为了共同的利益而成为彼此关注、彼此合作的有机整体, 成本战略思想自然而然地得到运用与发展, 进而促进企业形成有效地成本文化。EV A的运用改变了传统的管理思想, 促进了管理理念的变革。

三、EVA:理财新境界

自20世纪80年代以来, 我国实施了以出口为导向的外向型经济发展战略, 主动融入国际产业分工体系, 利用比较优势, 即低廉劳动力形成的低成本优势, 不断扩大出口, 使我国在短时间成为世界出口量位居前列的国家, 这不仅带动了我国经济, 特别是沿海经济的快速发展, 而且也形成了大量的贸易顺差, 为我国经济建设提供了大量的外汇储备。然而, 进入21世纪以来, 国际、国内经济形势发生了较大的变化, 国际分工出现了新的格局, 亚洲其他新兴国家的蓬勃发展, 给我国由低廉劳动力形成的低成本优势形成了很大的冲击。面对新的形势, 我们必须思考如何走出困境, 形成真正的竞争优势, 使我国的外向型企业能够得到长足的发展。

美国哈拂商学院教授波特在其《竞争优势》一书中指出:竞争优势的战略意义来自于它的持久性。而我国目前在国际市场竞争中取得的优势, 主要源于劳动力成本低而形成的成本优势, 主要从事的是与劳动力密集型有关的生产、加工等业务, 因为没有技术优势, 因而进入的门槛比较低, 而劳动力的价格随着中国经济的发展会逐步提高, 低廉劳动力的优势很容易被新兴的发展中国家取而代之。因此, 在日益激烈的国际市场竞争环境中, 要持久的保持竞争优势, 或保持成本领先优势, 必须寻找促进企业持续改善和发展的新途径。

纵观中外知名企业的成长轨迹, 我们发现:价值链管理是形成比较优势的关键。如, 美国的戴尔公司, 就是靠设计独特的企业价值链管理机制形成自己的成本优势, 在短短的几年异军突起, 成为国际知名的企业;全球500强的零售企业沃尔玛, 之所以始终能保持低成本优势, 能连续几年成为唯一进入全球500强的零售商, 也是靠独特的价值链管理, 我国的格兰仕等企业也是依据独特的价值链管理思想, 形成自己的比较优势, 进而成为竞争中的强者。无数事实证明, 竞争优势必须具有独特性和不容易模仿性等特点。换而言之, 竞争优势越具有隐形特征, 就越容易保持。

所谓价值链, 是指每一个企业都是用来进行设计、生产、营销、交货以及对产品起辅助作用的各种价值活动的集合, 所有这些活动就构成了价值链。由于每个企业从事的经营活动、企业发展历史、发展阶段、推行的战略不同, 其价值链的构成也不同。正是由于不同的价值链结构, 使企业形成了持续发展的比较优势或低成本优势, 进而为企业发展提供了更加广阔的空间。

综上所述, 我国外向型企业要实现持续发展, 就必须形成自己的价值链管理机制, 但推动企业全面价值管理的根本动因在于企业上下必须形成共同的文化、有明确、易于理解与执行的目标, EV A就能满足上述要求, 促进企业健康的发展, 简而言之, EV A给企业打开了一扇新的、完全不同于其他理财目标的新视角, 使企业管理的境界上升到新的层面, 既不仅关注目标本身, 更关注目标实现的过程和目标与企业每一个人的利益, 使理财目标的实现由被动转向主动, 由压力转化为动力, 由上层转化到企业的每个角落, 为EV A的不断提高创造良好的环境与文化, 最终必将实现企业持续的EV A增值。

参考文献

新理财 篇5

——职场新人理财新主张

刚刚步入社会的职场新人们，他们生活潇洒、崇尚超前消费，而当与他们谈及理财的话题时，多数人都会因“没钱可理”而付之一笑。事实上，家庭财富规划并不是富人的专利，也不需要具备多高深的金融知识，在另一种意义上，理财也可以看作是“花钱”，只不过“花钱”的目的是为了让钱“生”钱。在这里，我们为职场新人提出理财新主张“三步走”圆梦规划，助您实现心中的财富梦想。

【案例】

小叶今年23岁，去年大学毕业后参加工作，在北方一中等城市做市场销售，税后月工资为3000元，年底有奖金1万元。根据单位规定，从业绩及工作经验考量，有进一步晋升的机会。单位为员工缴纳“三险一金”。小叶目前月生活开支大约1200元，与父母同住。小叶的父母还没有退休，退休后均可领取养老保险。年轻的小叶对未来有很多计划，如实现有房有车的梦想，同时还要考虑继续学习深造，做个有理想、有抱负的年轻人。可工作一年之后，小叶发现自己基本没有任何积蓄，作为一名职场新人的她，该怎样实现人生的财富梦想呢？

【理财分析】

对于像小叶一样刚刚大学毕业走进职场的新人来说，往往收入有限，但消费习惯超前，通常是挣多少花多少，还有可能出现资不抵债的情况，财务赤字时有发生。而且年轻人的理财意识不强，总认为自己没钱可理，殊不知攒下职场的第一桶金尤为重要。

职场新人大都是“单身一族”，家庭责任较小，从个人生涯规划来说，目前正处于探索期和建立期。几乎没有个人资产，也没有额外家庭负担，他们身体健康，收入稳定，大部分风险承受能力较强。对于职场新人来说，从现在开始，应该马上改变不良生活习惯，尽快养成勤俭持家的生活态度，为自己设立阶段性理财目标。中国工商银行金融理财师孙伟绩为职场新人量身打造了“三步走”圆梦计划，助您实现有房有车的阶段性家庭财富梦想。

【理财规划】

根据小叶的要求和人生阶段的特点，理财师孙伟绩总结出职场新人的三个理财目标，分别是购房、购车和自身教育。理财师建议采取目标顺序法和目标并进法相结合的方式，分阶段一步一步实现财富梦想：

第一阶段：积累深造经费（第1年-第2年）

职场新人最重要的是学习，一方面在工作中学习业务知识，汲取前辈先进经验、少走弯路；另一方面，利用业余时间积极充电，提高自己的专业层次。职场新人要利用自己刚

走出校园不久、家庭负担较小、精力旺盛的优势，通过不断学习，开阔自己的眼界，为事业发展打下良好的基础。因此，理财师建议小叶对自己未来发展做好规划，例如攻读在职研究生、考取专业资格证书等。小叶可以将工作第一、二年的年终奖作为自我投资深造资金，尽早完成学习深造的人生目标。

第二阶段：购房置业（第1年-第5年）

第二阶段的理财目标是积累购房首期预付款资金。以当前中等城市房价8000元/平米测算，购买60平米左右的房子，总房款大约48万元，首付款30%为14.4万元，其余款项可采取公积金贷款方式。鉴于当前市场利率水平以及小叶的收入情况，建议小叶制定一个基金定投计划，作为第一阶段目标5万元购房首付款的储备资金。定投金额可根据年收入的增加而逐年加大投资力度，例如目前收入较少时，小叶可以投资1500元，待工资提高后可增加投资。假设基金定投年投资回报率为8%，每月投资1500元，三年可积累将近11万元，再加上部分年终奖金，可以满足购房首付款的需要。为了减轻还款压力，小叶可以选择30年的贷款期限，另外还可提取住房公积金用于房贷还款。理财师建议，在5年购房置业规划中，小叶要坚持持续投资，并可以选择投资更具成长性的指数型基金，目前工商银行代理销售多款指数型基金，如工银沪深300、融通深证100、华安180ETF等，可以

满足投资者的投资需求。

第三阶段：贷款购车（第6年-第9年）

小叶可以用3至4年的时间准备购车首付款，小叶除去每月按时缴还房贷外，可以利用每月结余资金筹备购车首付款。由于目前家用轿车基本没有保值、升值能力，因此在选购轿车时，理财师建议小叶选择10万元左右的小排量中低档轿车，除了可以达到省油的目的、每年的保险、保养费用也相对较少，而且也可以积极响应减排“低碳”的环保生活理念。目前工商银行新车贷款根据购车人的情况首付最低两成，最长可以贷款五年。小叶可以将第六至第九年的年终奖作为购车首付款。

【理财必须】

这里，理财师孙伟绩提醒职场新人们在执行理财计划时必须注意的几点事项：

1.强制储蓄。每月在满足基本生活支出后，如房租、水电、通讯费等生活费用，预留出几百元作为临时应急资金，其余收入则全部用来储蓄。配合信用卡的使用，可以有效缓解短期资金压力。工商银行信用卡持卡人可享受最短28天，最长56的免息还款期。

2.适当保险。职场新人由于收入有限，往往容易忽略保险保障功能的重要性。在收入偏低时，投资型保险可以暂时不予考虑，但是意外险、大病险种建议小叶购买。随着今后

收入提高，年轻人可以考虑配置寿险产品作为社保养老金的补充，而且尽早购买寿险支出较少，相对划算。

3.增加收入。“开源节流”作为理财的重要手段对于职场新人同样适用。由于大多数职场新人还没有成家立业，家庭责任较轻，可利用休息时间做些兼职，例如开办网店、从事家教等，以达到创收的目的。

4.适当投资。金融产品虽具有投资风险，但同时也伴随着一定收益。根据职场新人年龄、工作及自身条件判断，风险承受能力较强，可适当配置一定量高收益、高风险的金融产品，但切忌盲目投资。

★温馨小贴士：

理财绝对不是“百米冲刺”，而是真正意义上的“马拉松”，关键在于坚持。

1、养成记账习惯。

坚持养成记录总结家庭财务状况的习惯。通过记账分析自己资金使用情况，有针对性地减缩不合理和较为浪费的生活支出，达到节流的目的。

2、储备能力与人脉

对于职场新人，储备“才”与积累财富同样重要，建立良好的工作习惯，增加学习充电的机会，提高自己的职场竞争力，也是为未来增加收入、实现理财目标的有效途径。

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寻找理财新方向 篇6

是转折，更是考验，2008年动荡不安的金融市场，让人们深刻感受到市场威力的同时，也进一步认识到科学理财的重要性。11月14日～16日，恰逢其时的上海第六届理财博览会如同一盏明灯，在云雾弥漫的理财航程中，为广大的投资者们带来了新的方向与启迪。

初冬的上海展览中心，22000平方米的展厅内，云集了来自银行、基金、保险、证券、理财咨询等在内的160多家参展机构。三天的展会期间，逾16万名的市民以不减的热情参观了博览会和主题丰富的讲座活动。

到博览会“找方向”!

上海理财博览会自2003年举办至今已经六年，这一年一场的理财盛宴，正是上海金融业与千万市民理财生活水乳交融的缩影。2008年是特殊的一年，在全球金融海啸的影响下，国际国内的投资市场跌宕起伏，个人投资何去何从?虽然无法比拟去年展览会上投资者摩肩接踵的盛况，2008年的理财博览会仍可以用热闹来形容。许多热衷于投资和理财的上海人，不愿错过这个全面了解理财市场动向的机会，很多投资者也正是带着自己的困惑和迷惘来到了上海理财博览会。

从宝山赶来的罗先生已经是第三次参观理财博览会了，“理财博览会年年办，今年我是带着问题来找专家，希望他们给我意见和参考。”罗先生说，今年以来自己的基金和黄金投资都亏损了不少，在目前的市场格局下，他该如何对投资和资产配置进行调整，是罗先生最为关注的问题，“理财博览会就像一个大舞台，金融行业内多个领域的专家汇聚一堂，多听听他们的意见、多了解市场的资讯，我的心里更有底。”

本届理财博览会，不仅关注市民理财，也把中小企业理财融入到了理财市场的大格局中。在上海市中小企业理财促进中心总干事李坚平的中小企业理财专场的讲座上，不少听众都是有求而来的中小企业主。他们告诉记者，中小企业的理财和融资也需要更加丰富的渠道和形式，理财博览会也为中小企业主们搭建了一个很好的平台。

参展机构各显其能

历年的理财博览会，都是一场金融机构竭力奉献的盛宴，今年自然也不例外。来自海内外160多家的金融机构各展才能、争奇斗艳。

银行是博览会上的佼佼者，市民们所熟悉和了解的工行、中行、建行、农行、交通银行、招商银行、浦发银行、上海银行、兴业银行等齐齐亮相，他们搭建的展台各具独特的风格：农行把江南园林的细致与精巧也带到了博览会现场；工行的复古洋房再次让观众们领略到了海派风韵；建行则主打“现代风”，各式放大版的电子银行工具，让市民们亲自来尝鲜；浦发银行的五色设计把展台装饰得活力十足，也正映衬了他们主打“五彩人生”的主题。

随着越来越多的外资银行在本地的落户，他们也成为了理财博览会上不可或缺的主角。汇丰、东亚、恒生、荷兰银行、法兴银行、德意志银行、大华银行、南洋商业银行纷纷亮相理财博览会。作为沪上银行的新兴力量，南京银行、北京银行、浙商银行也把理财博览会当作了与上海市民亲密接触的平台。

当然，参展商不仅仅在展会的布置上花费心思，在如何吸引市民、提供全方位的理财服务上更是动足脑筋。

“这几年随着理财市场的大规模发展，投资者也越来越成熟，理财博览会也是我们推广自身理财品牌、理财观念的机会。”浦发银行上海市分行市场部的工作人员告诉记者，他们精心筹划了五彩人生的主题，在展会期间，通过讲座、活动等多种方式分别针对不同的人生阶段主题和观众达成互动，“我们想传达的理念是：理财不是一时的、而是一辈子的事业。”

上海银行专门在展区内开设了“市民课堂”，每天举行6场专题讲座；农行上海市分行在博览会现场开设了“小郭热线”、“李琳理财工作室”，由理财明星们亲自坐堂，为市民的理财问题问诊；工行、建行、交行则专门开设了理财主题讲座。

基金公司主要针对后市的走向以及合理看待风险开展形式多样的展会活动。广发基金、友邦华泰基金、光大保德信等等都安排了多场小型讲座，主题侧重安全理财、规范理财；招商基金的二人抢答竞猜活动也是别开生面，一问一答中不少投资者都对基金公司及产品风险有了更加深入的了解。

保险公司也不甘落后。太平洋安泰、中德安联、中意人寿、英大泰和、友邦、瑞泰人寿等保险公司各显神通。不仅众多保险代理人上阵助威，为了吸引市民，各家还精心策划宣传活动。太平洋安泰作为雷诺车队的赞助商，耗费巨资将1比1车模搬到现场与市民见面，提供每个参观者做一回车模的机会；中意人寿向参观者派发问卷调查，内容包括公司基本情况、最新产品等，而答案需要在一同派发的宣传资料里寻找，这就更成功地让人们了解了中意。对于全部答对的市民，自然有丰厚奖品献上。

本届博览会上，还有不少新颖的展台与市民见面。像东方典当的展台总是聚集着许多市民，原来市民们争相观看的是“绝当物专柜”，名贵手表、首饰、玉器配件等夺人眼球。艺术珍宝馆中，来自香港的云峰画苑、常青画苑以及三象文化艺术品公司的几十幅油画作品也来参展。理财产品的多元化由此可见一斑。

理财讲座精彩纷呈

与往年一样，理财讲座依旧是理财博览会上最受欢迎的内容。今年的博览会为市民们组织了三十多场理财讲座，主办方力邀众多经济名家、文化名人，希望能为广大市民的理财之路拨开重重迷雾。

11月13日下午，重量级嘉宾、经济学家樊纲在理财博览会上以“中国经济未来发展趋势”为题发表演讲，整个会场内座无虚席，近千名听众饶有兴趣地聆听了这位经济学家的精辟论述。樊纲的演讲也揭开了理财博览会专家论坛的序幕。

在随后的三天里，各种主题演讲更是精彩不断。因绘制中国第一富豪榜而声名大噪的胡润，一直都是理财博览会的老朋友，在目睹了中国富豪的十年盛衰浮沉后，胡润用更加深刻的眼光来搭脉中国富豪的财富伦理。胡润的个人魅力加上精妙的语言组合，让众多“胡润迷”们挤满演讲厅。

香港凤凰卫视时事评论员、纵横两岸三地的财经名嘴石齐平先生也专程赶到上海，很多上海观众看到石先生的时候激动不已。石先生观点精妙，用他深刻的见解为广大市民揭示此次金融风暴的来龙去脉，整个演讲精彩纷呈，赢得了台下观众长久不断的掌声。

央视《百家讲坛》当红文化名人钱文忠首次作客上海理财博览会。他从人文角度为观众们讲述了财富价值的历史变迁，在共同对财富的思考中，台下的观众无不为他丰富的文化底蕴所折服。

如果说名家论坛为观众们提供了一个与名家们亲密接触的机会，那么理财博览会上的各类讲座则是答疑解惑的最佳选择。“民间股神”殷保华、上市公司财务分析专家贺宛男从各自的角度为股民们指点迷津；房地产专家蔡为民《楼市投资如何过冬》的演讲吸引了不少投资者；来自外汇专家、理财专家的主题讲座也带来了各个领域最新的市场资讯。

领导高度评价

11月15日下午，上海市政协主席冯国勤亲自视察了理财博览会。和很多上海市民一样，冯主席也是理财博览会的老观众、老朋友，曾经视察了每一届的上海理财博览会。冯主席对于全球金融危机之下上海理财市场的发展非常重视。他说：“在当前的形势之下，理财已经成为生活中不可缺少的内容。理财不仅是一种生活的方式，也是一门科学和艺术，对于老百姓们来说，理财也是提高财产性收入的重要方式。”

同时，冯主席也针对理财市场现在出现的一些问题，语重心长地提醒参展的金融机构，在产品的销售环节中，要格外注重理财的风险提示，要客观、实事求是地反映产品内在的风险，提高个人投资者对风险的防范意识。

对于今年的第六届理财博览会，冯主席也给予了高度的评价，他说：“理财博览会越来越成熟，越来越受欢迎，这也反映出广大市民理财观念、理财知识的不断进步。”他也对理财博览会和《理财周刊》提出了更高的要求，“尤其是这段时间内，理财杂志要注重对非常时期非常措施的反映和报导，发挥自身的专业优势，帮助市民和企业稳定心态，尽快地渡过难关。”

理财之星星光闪耀

新理财 篇7

一、经济转型升级对企业财务管理提出的新挑战

(一) 经济转型升级的变化与要求

经济的转型升级, 既要求从粗放型增长转变为集约型增长, 又要求从通常的经济增长转变为全面、协调、可持续的经济发展。通俗地说, 加快经济的转型升级, 要实现“三个转变”:第一, 促进经济增长由主要依靠投资、出口拉动向依靠消费、投资、出口协调拉动转变。坚持扩大国内需求, 鼓励合理消费, 将经济发展建立在开拓国内市场的基础上, 形成消费、投资、出口协调拉动经济增长的局面。第二, 促进经济增长由主要依靠第二产业带动向依靠第一、第二、第三产业协同带动转变。推动产业结构优化升级, 坚持走具有中国特色的新型工业化道路, 促进信息化与工业化相融合。第三, 促进经济增长由主要依靠增加物质资源消耗向主要依靠科技进步、劳动者素质提高、管理创新转变。

(二) 经济转型升级对企业财务管理提出的新挑战

基于上述变化与要求, 经济转型升级对企业财务管理提出了新的挑战。

一是对原有理财观念的冲击。以往人们持有的理财观念, 较为注重利用会计专门技术进行财务信息的生成与呈报, 而不能跳出原有财务的框框, 视野狭窄, 领域不宽。经济转型升级后, 企业应持有科学的理财观念, 并以此合理、有效地指导人们的理财行为。

二是必须大力强化成本管理。面对经济的转型升级, 成本管理绝不能只停留在成本核算方面, 而应以此为基础并扩展到成本预测、成本计划、成本决策、成本控制、成本分析与成本考核等方面, 建立健全财务管理的各项基础工作。利用现代成本管理方法与技术经济相结合的手段, 挖掘降低成本的潜力。对于生产经营过程的两头 (产品设计、材料供应与产品营销, 即“微笑曲线”的两头) , 应本着全力支持、尽心服务的原则, 利用财务预算的方法实施有效的全面控制。

三是财务管理必须为转型升级服务。只是在生产领域进行财务管理, 其作用是有限度的。财务管理的触角还必须延伸至向高技术含量、高附加值、生产性服务活动等方面的服务上来。这样, 才能使财务管理的职能得以充分、全面的发挥。

四是对财务管理人才综合素质的新要求。为了适应经济转型升级的需要, 充分发挥财务管理的作用, 必须拥有一支高素质的财务人员队伍, 尤其要有高素质的财务主管。有了高素质的财务人员, 就不愁财务管理水平不提高、就不愁经济转型升级不能顺利达到目的。

二、适应经济转型升级企业财务管理应采取的对策

(一) 以创新的理财观念更新财务管理的职能

观念是指导人们行为的。在经济转型升级时期, 是否以创新的理财观念来指导财务管理工作, 决定着经济转型升级工作的成败。因此, 这是企业经营者与财务人员首先应该做到的。具体包括以下方面:

(1) 主动参与决策的观念。在转型升级的经济决策中, 对于像机会成本、差别成本等成本概念的应用、量——本——利相互关系的分析、投资回报率与内部收益率等指标的应用以及现金净流量及其现值的衡量计算, 特别对于EVA (经济增加值) 理念的引入等, 都是财务人员在董事会作出融资、投资等决策前可以提供的专业咨询参谋意见。

(2) 现金流量为王的观念。生存在市场竞争中的企业, 不仅要讲求经济效益、重视利润, 同时还需更看重现金流量, 树立起“现金流量为王”的现代经营与理财理念。现金流量主要来自于经营利润, 但又不限于利润, 还包含了其他组成部分, 如销售商品、提供劳务、出售固定资产、向银行借款、购买原材料、接受劳务、购建固定资产、对外投资、偿还债务等。现金流量信息能清楚地表明企业经营状况是否良好、资金是否短缺、企业偿付能力的大小, 从而为投资者、债权人与企业管理当局提供非常有用的相关决策信息。

(3) 利润最大化的观念。利润是衡量与评价企业经营业绩的重要指标。企业在遵守国家各项法律的前提下赚得的利润, 不仅能反映企业生产经营过程中活劳动与物化劳动的消耗情况, 而且能反映企业生产经营活动其他方面的效果。有了利润, 股东可以得到回报并进行再投资;有了利润, 企业可以保证简单再生产与扩大再生产的顺利进行;有了利润, 企业员工的工资福利待遇就可以不断得到提高;有了利润, 企业才能履行更多的社会责任, 如向国家缴纳税金、向慈善事业捐款、举办社会公益事业等。企业追求利润最大化就必须进行经济核算, 强化管理, 改进技术, 提高劳动生产效率, 降低产品成本。这些措施有利于资源的合理分配, 有利于经济效益的提高。

(4) 跳出财务管财务的观念。企业的财务成果是企业人、财、物, 供、产、销通过生产经营过程共同发生作用的最终结果, 因此, 不能就财务论财务, 而必须多维度、多视角地进行财务管理, 这在经济转型升级时期, 尤为重要。具体而言:一要从企业战略发展的角度来认识财务管理的实质。如制定财务、会计制度的前瞻性、设计财务管理体制的科学性、实施推广理财观念的引领性等。二要从生产工艺技术的角度来做好成本管理工作。不同的产品生产工艺, 就会有不同的物质资源配置, 从而就有不同的财务管理体制;不同的生产工程技术, 就需要采用不同的成本管理方法与手段。三要从市场需求的角度来看待财务管理的职能。如新产品试制决策、采购与销售经济批量决策、员工的福利待遇、产品的设计与生产、产业结构的安排与调整、经营与投资活动所需资金的调度与筹集等, 都应从市场的状况与需求出发。四要从人本管理的视角来看待财务管理过程中被管理者的行为效果。财务管理要运用以“思辨定性”为基本特征的“人文思维”, 深入到人的心理、社会层面与丰富的感情世界去认识、分析、研究相关财务问题, 充分调动广大员工参与财务管理的积极性与创造性。五要从国际化经营的视角来认识财务管理的扩展。在融入国际化经营的过程中, 财务管理必须从自身的特点出发, 登高望远, 涉及到企业发展大计方面的决策, 涉及到含有宏图大计的理财内容 (如融资的方式、投资的方向、资本运作的时机等) 时, 必须要用开放发展的眼光来思维。

(二) 以创新的理财方法扩展财务管理的内容

在经济转型升级时期, 作为经济管理重要组成部分的财务管理, 更需利用自身的职业特长与特殊职能充分发挥作用, 支持与配合现有制造业的产业链向“微笑曲线”的两头延伸。具体包括以下方面:

(1) 参与产业发展战略的研究。战略发展是企业战略管理的重要内容, 其中也包含财务发展战略问题。例如怎样转型、如何升级, 其成本收益是多少等, 均需财务管理的参与与出谋划策, 以使企业转型升级工作顺利、有效地进行。

(2) 参与产品的研发、设计。产品的研发、设计, 单从经济上论及, 就有成本、效益及其市场问题。欲使研发、设计出的产品成本低、效益高、市场前景好, 就应让财务管理在其过程中发挥积极的作用。

(3) 参与原材料的采购, 从源头上控制成本。对于大多数企业而言, 产品成本中的大部分是原材料成本, 如何合理降低原材料的采购成本, 不仅仅是采购部门的事, 而应让财务管理也参与其中, 供应商的选择及其信用的评估、价格的谈判、采购合同的制定等, 都可以使财务管理表达专业性的意见。

(4) 参与品牌的创新、销售渠道的管理等。该问题如果在企业发展的初创阶段来不及顾及的话, 那么到了如今的转型升级时期, 就一定不能等闲视之了, 因为其效果是十分显著的, 如温州企业家陈绍枢从为大企业制造奥运会徽章只售5元人民币, 到自己研发、设计到制造, 拥有奥运特许经营权, 每枚可售10美元, 就说明了品牌的威力所在。

(5) 寻求利用科学、先进的成本控制方法。传统的成本管理方法仍然有效, 但更需利用技术与经济相结合的方法来提高劳动生产率。如价值工程、作业成本计算、价值链管理等, 这些方法在成本的控制与降低过程中是十分行之有效的。

(6) 构建创新的激励制度。会计与财务管理不只是记账、核算与计算节约额, 而是要为实行真正意义上的激励提出措施与建议。通过精神与物质相结合、个别辨认与定量计算相结合的奖惩方式, 必能大大激发起经营管理者与员工为转型升级建言献策的积极性, 并成为大家一种自觉、持续的行为。

(三) 以创新的财务管理战略与财务管理体制来促进、支持转型升级的顺利实施

济转型升级, 是一个浩大的工程, 需要人们用心思考未来, 落实财务发展战略、按照例外管理原则, 积极抓好以下主要工作:

(1) 经常与各利益相关者进行有效的沟通协调。财务管理要与各方面的利益相关者协调处理好关系。如:第一, 与股东的关系。财务人员要有责任与义务、极其负责地、真实、及时地向现实的股东与潜在的股东公开披露公司的财务信息, “不做假账”, 原原本本地汇报公司的经营情况与财务状况, 以使其做出准确的投资决策。将股东们提供的资本安全地经营好 (保值) , 并使得资本效益最大化 (增值) , 以给股东满意的回报。第二, 与债权人的关系。公司的主要债权人是与公司具有借贷关系的金融机构与拥有本公司债券的持有者。财务人员有责任真实、完整、正确与及时地向债权人公开披露公司的财务信息, 即公司的短、长期偿债能力, 以使其做出正确的信贷决策。第三, 与其他利益相关者的关系。财务人员向财税部门提供经营过程及其结果等财务信息, 以便其检查企业是否已依法纳税, 履行光荣纳税义务的情况;向会计师事务所、资产评估公司等社会中介机构提供公司全面的财务信息, 以便其鉴证公司经营情况与财务状况的合法性、公允性与一致性以及对公司资产价值的正确确认;向中国证监会及其派出机构提供财务信息, 以便其站在监管部门的角度与中小股东的立场上对公司的经济行为进行有效的监督与帮助。

(2) 积极为资本运作运筹帷幄。在资本运作过程中 (也包括企业战略决策管理、新产品的选择与投入以及人力资本的开发与管理等方面) , 一是要研究影响资本运作成败的各种因素, 防范风险。要计算投资的预期收益水平, 预测投资的风险、投资成本、融资条件、投资管理及投资环境等。二是预测最优筹资方案, 取得综合筹资效益。三是合理配置与有效使用资金。四是实行财务分析, 考评资本经营绩效。财务管理是搞好资本经营的真正主角。规范化的财务管理可使资本经营迈向市场化、国际化。使企业的资本经营工作真正做到立足于为商品经营服务, 突出主业, 实现优势互补。

(3) 注重财务队伍建设。财务管理人员素质的高低, 会影响公司的财务管理水平与经济转型升级的质量。因此, 企业要有懂经营诀窍、擅长决策抉择、善于分析利用财务信息与其他经济信息的财务管理人员不断涌现出来。面对经济转型升级的要求, 企业财务人员不仅要有较高的政治思想觉悟与优良的职业道德, 而且还要具备扎实深厚的业务知识, 如必须懂得国际上通用的财务会计、管理会计、财务管理与审计知识, 同时还应具备相关的经济法律、财政税务、货币银行、国际贸易、国际金融、市场营销、生产工艺技术等方面的知识, 此外还要有时刻准备接受新知识的愿望、出色的管理才能、良好的公关能力与部门间的协调能力等。

参考文献

[1]《纪念文集》编委会:《管理、管理会计理论与实践的新发展——余绪缨教授从教六十周年师生纪念文集》, 暨南大学出版社2006年版。

[2]《浙江财税与会计》编辑部:《成功企业财务运作经验集》, 经济科学出版社2004年版。

[3]〔美〕彼得·德鲁克:《管理的实践》, 机械工业出版社2006年版。

[4]葛家澍:《财务会计理论研究》, 厦门大学出版社2006年版。

新企业所得税法对公司理财的影响 篇8

一、新企业所得税法对筹资活动的影响

新企业所得税法对税前列支项目的扣除标准以及税率的改变,必然会影响企业筹资的成本,进而影响企业的资本成本。

(一)工资、薪金扣除标准和税率的变动对筹资成本的影响

旧税法规定,内资企业的工资、薪金按“计税工资”标准扣除,超过“计税工资”标准的部分不允许扣除;外资企业的工资、薪金则“据实扣除”。而新税法规定,企业合理的工资、薪金可以据实扣除。

假设M公司为内资企业,拥有员工150人,当年实发工资290万元(全部费用化)。当年实现收入1 000万元,成本、费用等扣除项目合计为600万元(不包括工资、奖金),不存在其他纳税调整事项,法定盈余公积按净利润的10%提取,旧税法规定的所得税率为33%,新税法规定的所得税率为25%,企业下年所需资金为70万元人民币。在原企业所得税制度下,企业工资扣除标准为每月1 600元/人,则该企业当年允许税前扣除的工资总额为:150×1 600×12=288 (万元),由此计算出的企业留存收益为65.74万元。新企业所得税制度下,由于企业实际发生的合理的工资允许全额扣除,因此该企业当年允许税前列支的工资总额为290万元,企业留存收益为74.25万元。由于工资扣除限额的增加以及税率的变化,导致新企业所得税制度下的留存收益较原企业所得税制度下增加8.51万元。而M企业需要筹集70万元资金,旧税法下企业就需花费一定成本筹集所缺的4.26万元。而新税法下,企业的留存收益就能满足资金需求,其筹资成本为零,所以,新企业所得税法的实施降低了M公司的筹资成本。

(二)广告费和业务宣传费扣除标准和税率变动对筹资成本的影响

新《企业所得税法实施条例》第四十四条规定,企业发生的符合条件的广告费和业务宣传费支出,除国务院财政、税务主管部门另有规定外,不超过当年销售(营业)收入15%的部分,准予扣除;超过部分,准予在以后纳税年度结转扣除。较之旧税法内资企业广告费的分类扣除标准,广告费扣除标准的统一和提高对企业筹资活动也会产生影响。

假设某内资企业当年实现收入1 000万元,成本、费用等扣除项目合计为500万元,其中包括当期发生的广告费和业务宣传费200万元,不存在其他纳税调整事项。法定盈余公积按净利润的10%提取。旧税法规定的所得税率为33%,新税法规定的所得税率为25%。该企业下年所需资金为300万元。按旧税法规定(除特殊企业)当年可扣除广告费为1 000万元×2%=20万元,可扣除业务宣传费1 000万元×5%=5万元,合计为25万元。而按照新税法规定,当年可扣除广告费和业务宣传费为1 000万元×15%=150万元,超过的广告费和业务宣传费50万元(200万元-150万元)准予在以后纳税年度结转扣除。新税法比现行税法允许多扣除150万元-25万元=125万元。

通过以上计算可以看出,由于广告费用扣除限额的增加以及税率的改变,使企业的留存收益增加76.73万元。由于M企业需要300万元资金,而原企业所得税制度下企业留存收益只有249.52万元,剩余50.48万元就需要通过其他途径筹集;新企业所得税法实施后,企业留存收益为326.25万元,企业无需另外筹集资金。所以旧税法下,企业需多花成本来筹集50.48万元的资金。

二、新企业所得税法对投资活动的影响

新企业所得税法对投资活动的影响主要体现在企业对税收优惠政策的利用上。

某内资企业拟对现有旧设备进行更新,市场上有同类新设备A。A属于《环境保护专用设备企业所得税优惠目录》里的环保设备,税法规定,该设备可采用年数总和法计提折旧。该企业适用的所得税率为25%,假设不存在纳税调整事项,不考虑其他因素。

目前使用的旧设备的原值为125万元,税法规定使用年限为6年,已使用3年,实际尚可使用年限为4年,最终报废残值收入8万元,继续使用的年付现成本为12万元,年修理成本6万元,3年后会发生大修支出为28万元,目前变现收入为45万元。

新设备A的购买成本为100万元,税法规定的使用年限为4年,年付现成本为6万元,最终报废残值收入为15万元,设备的购买价款可以抵扣应纳税额10万元。

假设企业要求的最低报酬率为10%,新旧设备的税法规定残值率均为4%。分别计算使用不同设备产生的现金流出量的现值(为分析方便,假设各设备未来使用年限相同,以下算式单位:万元):

1.继续使用旧设备

旧设备没有变现引起的现金流出量现值=45×1=45(万元)(1为0年复利现值系数,下同)

变现损失减税引起的现金流出量现值=(65-45)×25%×1=5(万元)(65万元为旧设备目前的账面价值)

每年付现成本引起的现金流出量现值=12×(1-25%)×3.170=28.53(万元)3.170为4期年金现值系数,下同)

每年修理成本引起的现金流出量现值=6×(1-25%)×1×3.170=14.265(万元)

三年后大修成本引起的现金流出量现值=28×(1-25%)×0.751=15.771(万元)(0.751为3期复利现值系数,下同)

残值变现收入带来的现金流入现值=8×0.683=5.464(万元)(0.683为4期复利现值系数,下同)

残值变现净收入纳税引起的现金流出量现值=(8-5)×25%×0.683=0.51225 (万元)

每年折旧额抵税引起的现金流入量现值=20×25%×2.487=12.435(万元)(2.487为3期年金现值系数,下同)

继续使用旧设备产生的现金流出现值合计为:

45+5+28.53+14.265+15.771-5.464+0.51225-12.435=91.7925(万元)

2.购买新设备A

A设备投资引起的现金流出量现值=100×1=100(万元)

每年付现成本引起的现金流出量现值=6×(1-25%)×3.170=14.265 (万元)

四年折旧额抵税引起的现金流入量现值=38.4×25%×0.909+28.8×25%×0.826+19.2×25%×0.751+9.6×25%×0.683=19.9176(万元)

其中38.4、28.8、19.2、9.6为折旧额,0.909,0.826,0.751,0.683为复利现值系数。

残值收入引起的现金流入量现值=15×0.683=10.245(万元)

残值净收入纳税引起的现金流出量现值=(15-4)×25%×0.683=1.87825 (万元)

新的企业所得税法规定,对企业购置并实际使用《环境保护专用设备企业所得税优惠目录》、《节能节水专用设备企业所得税优惠目录》和《安全生产专用设备企业所得税优惠目录》内的环境保护、节能节水、安全生产的专用设备,其投资额的10%可从该企业当年的应纳税所得额中抵免;当年不足抵免的可在以后5个年度内结转抵免。由于A设备为《环境保护专用设备企业所得税优惠目录》内的环保设备,所以2008年可抵扣应纳税所得额为:100×10%=10(万元),允许抵扣应纳税所得额抵税引起的现金流入量现值=10×25%×1=2.5(万元)

购买新设备A产生的现金流出现值合计为:

100+14.265-19.9176-10.245+1.87825-2.5=83.48065(万元)

3.依据现金流量做出决策

新理财 篇9

1 新形势下的理财环境分析

大体上理财的环境归结为两大类, 一是内部环境, 二是外部环境。

1.1 内部环境

企业间竞争日益激烈化的趋势促使企业的内部环境不断发生变化, 而企业的内部环境是企业生存和发展的根本所在。企业的内部环境包括企业的经营制度、企业的部门结构和财务管理人员的素质三方面, 就企业的经营制度而言, 其不仅直接决定企业的财务环境, 而且还决定着企业的生存和发展;企业内部的信息交流与财务交流受制于企业的部门结构;财务管理人员的素质与企业的财务管理有直接且重要的联系, 提高财务管理人员的素质成为企业财务管理的重中之重。

1.2 外部环境

外部环境又称为宏观理财环境, 企业的外部环境对企业的财务管具有决定作用, 外部环境对企业自身的发展影响巨大。外部环境对企业在财务管理中所采用的方法和策略有限制作用, 企业应在遵循相关法律法规的基础上准确把握外部环境, 可有效实现相关理财手段的灵活应用。企业的外部环境包括国家的政治环境、国内外的经济环境以及法律环境, 政治制度决定社会形态, 影响经济形态;国际环境影响世界经济的走向, 国内环境影响企业的发展;科学合法的法律环境, 促进企业的长远稳定发展。

2 我国传统企业财务管理中存在的问题

2.1 财务管理观念落后

随着社会主义市场经济体制的确立和完善, 我国企业加入市场经济的竞争浪潮中, 其不断提示着原本计划经济体制下的财务管理观念已落后于时代的发展, 不适用于现代企业的财务管理之中。但是, 很多企业的管理层中并未真正建立现代企业的财务管理理念, 多数企业的管理者依旧将企业理财理解为企业资金的经营权。在进行企业的财政管理的过程中, 企业管理层面仍采用传统经济体制下的财务管理理念对财务问题进行分析, 给企业带来巨大的财政危险。目前, 多数企业存在企业的管理层面未建立知识资本、风险价值和机会成本等现代企业的管理理念, 甚至部分企业的管理层中存在将财务管理与记账、管钱相混杂的情况。企业财政管理层面未形成企业财务管理的正确认识, 漠视企业财务管理的作用。

2.2 财务管理制度不健全

企业建设项目的财政管理是与项目建设周期相应的循环管理过程, 而财务管理制度是企业实施财务管理的理论指导, 其涉及财务预算、财务监督、财务核算与财务分析等环节。目前, 我国的多数企业依旧受影响于传统计划经济体制, 其财务管理工作中沿用落后的管理模式和管理理念, 未形成统一、规范和完善的企业财务管理制度。其存在问题包括企业会计核算能力低、专业性弱, 企业内部管理不清, 财政机构设置简单等, 企业标准化、规范化的财务管理要求与指标缺乏, 导致企业财务工作的时间与单位的统计以及核算方式标准出现不一致的现象, 造成不到位的企业财务管理工作的出现, 严重影响企业财务会计工作的开展。

2.3 财务管理决策目标不明确

完善的市场信息是企业发展的关键所在, 因此企业需要及时掌握市场信息, 以加强对企业物流和资金的有效控制。但我国很多企业存在信息不透明现象, 给企业的决策机构带来困惑, 面对于事实不一致的信息, 企业的决策机构难以做出适合企业发展的合理决策。此外, 企业过于追求自身盈利和效益的最大化, 使得财务管理的目标严重背离经济发展应与社会责任相融合的原则, 忽视企业应承担的社会责任, 不利于企业的可持续发展。

3 新理财环境下企业财务管理创新对策

3.1 树立正确的财务管理目标

在传统的经济环境下, 企业财务管理的目标是经济效益的最大化, 而在新的经济环境下, 企业的财务管理目标受到客户高要求的影响由原本对经济的追求转变为对知识的追求, 企业需要认识到高素质人才对企业发展的重要作用。企业可通过对财务人员的系统性培训, 提高财务人员的素质和业务水平, 使之与不断变化的社会环境相适应, 促进财务管理人员对相关法律知识的学习, 不断丰富财务管理人员的金融知识, 从而实现企业经济效益的提高。此外, 企业需要对现有的干部人事制度进行改革, 引进市场竞争机制, 采用公平、公正的竞争机制, 树立财务管理人员积极向上的管理目标。

3.2 制定合理的财务管理制度

国有企业在遵循科学创新的前提下, 创新性地开展财务的专业制度和内部管理制度的工作。一方面可以针对财务专业制度进行创新, 结合企业的实际发展情况和财务管理要求的变化, 对原有的财务管理专业制度进行全面核查, 并对原有的财务管理制度进行修改以制定和完善现有的财务管理制度, 进而形成系统且合理的财务管理制度。另一方面创新员工的内部管理制度, 可通过设立人员奖励制度和内部分配制度以及建立会计岗位的权责分明制度和经济责任制度的方式, 提高企业财务管理人员的工作热情。此外, 在完整体系的财务管理制度建立后, 还应严控财务管理制度的执行, 通过加强制度执行的监督力度, 为财务管理工作提供可靠的制度保障。

3.3 采用新型的财务管理理念

我国的财政经济制度对企业财务管理制度的建立有积极作用, 但市场经济的发展致使管理制度暴露出与之发展不适应的问题。我国长期以来实行的计划经济造成我国企业的财务管理水平与西方国家的企业管理水平相比存在较大差距, 改变当前企业的财务管理理念已成为当务之急。企业可以从以下两方面入手, 进行企业财务管理理念的创新。其一, 在符合国家相关法律法规的要求下, 企业需要建立符合自身发展的规章制度和有效的财政管理规则, 以保障企业资金的有效运转, 促进企业资金使用效率的提高。其二, 紧随市场变化的脚步, 首先企业财政管理制度需向服务型转变, 发挥部门的主观能动性;其次财务管理需要适应市场的变化, 并促进管理制度向符合国际化和先进性的要求发展。

3.4 建立企业财务预警系统

在财务管理中, 企业可通过建立财务预警系统的方式, 对企业可能存在的财政风险进行防范, 需要紧密连接与生产经营密切相关的关键控制点, 以确定风险警示点。企业需要严密监控风险警示点, 当发现出现超过或临近警示点的情况, 应注意发出的风险警报, 进而使得企业财务管理决策层能更好更及时地化解企业存在的风险, 从而确保企业财务管理的安全性。

3.5 及时掌握企业财务信息

国际贸易受到国际信息的影响, 国内贸易对国内信息产生重要影响。企业的高层财务管理人员通过对国际国内的行业信息和市场信息的及时掌握, 并予以合理的分析研究后及时向企业内部的相关部门反应, 对企业的发展动向产生巨大影响, 能够促进企业的稳步向前发展。

4 结束语

企业的财务管理活动是企业工作中复杂的系统工程, 在现代企业的管理中占据举足轻重的地位。本文通过对新环境下企业财务管理中存在的目标不明确、体制不完善和管理理念落后的情况进行分析, 提出从财务管理的目标、制度和理念三方面进行创新, 有效改善新环境下企业财政管理方面存在的不足;并通过建立企业财务预警系统和及时掌握国际国内行业和市场信息的方法, 降低企业的财政风险, 从而有效提高企业的经济效益, 促进企业的可持续发展。

摘要：我国实行对外开放的政策后, 经济环境的发展受到经济全球化的影响。我国于20世纪初正式确立建立社会主义市场经济体制, 伴随市场经济体制的逐步建立和完善, 我国现代理财环境也发生相应的变化。面对日新月异的理财环境, 众多的企业开始重视财务管理的必要性, 加强企业的科学管理已逐步发展成为现代企业建设的关键部分。首先分析当前的理财环境, 再对新理财环境下现代企业财务管理中存在的问题进行分析, 提出创新发展企业财务管理的对策。

关键词：新理财环境,企业财务管理,创新,研究

参考文献

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[3]闫静, 邵华清.新经济环境下企业财务管理创新研究[J].企业改革与管理, 2014, 13 (02) :189-190.

[4]赵玉琳.新理财环境下企业财务管理创新研究[J].商, Business, 2014, 23 (10) :67.

新理财 篇10

一、企业社会责任与利益相关者理论

企业承担社会责任意味着企业的行为一定不能有害于社会, 而应当有利于社会的发展。因此企业的社会责任就是一种义务关系, 是企业为其周围的社会环境所承担的义务。企业的义务可以区分为不同层次和范畴, 与企业有关的主体称为“利益相关者”, 他们是企业社会责任的体现和要求, 企业在为股东谋取最大利益的同时, 还应当充分考虑利益相关者的利益。

(一) 企业的利益相关者

企业的利益相关者是指那些与企业决策有关的、现实的、以及潜在的有影响的一切相关者, 具体包括企业的雇员、企业产品的消费者、债权人等等, 即包括股东, 又包括受经济和社会发展规则、资源和环境、社会保障和福利事业所制约的群体。对于企业而言虽是由出资者设立, 以获取盈利为出发点, 但企业毕竟是存在于社会之中, 与社会及其他社会成员之间存在着千丝万缕的联系。因此以利益相关者视角来考察企业的社会责任, 得到了国际社会的普遍认可和推广。利益相关者理论的核心观点是:任何一个企业都客观存在着许多利益相关者, 如管理者、投资人、员工、消费者、供应商、社区和政府等, 他们都对企业进行了占有性投资并承担因此产生的风险;企业的生存和发展取决于其能否有效处理同各种利益相关者间的关系, 而股东只是利益相关者之一;企业要获得持续发展, 就必须将剩余索取权和剩余控制权在其主要的利益相关者之间进行分配。

(二) 企业社会责任

企业社会责任在不同的国家、以及同一国家的不同时期都有着不同的内容。比如说, 早期的企业社会责任局限于企业的慈善性活动及其它福利活动;随着人们对生态环境、生存安全的关注, 企业社会责任又增添了环境责任、资源责任等新的内容。由于本文是从利益相关者的角度界定企业社会责任的, 企业社会责任的内容就仅指在企业对其利益相关者所承担的责任, 具体包括对股东、对员工、对消费者、对供应商、对社区、对政府的责任六个方面。一是对股东的责任。在市场经济的条件下, 人们通过投资股票、债券、基金、保险等成为股东, 股东与企业的关系已演变为社会与企业的关系。因此, 企业对股东的责任也是社会责任的组成部分, 主要包括: (1) 保证股东的资金安全; (2) 向股东提供真实的经营信息及财务信息; (3) 尊重股东权益。二是对员工的责任。企业经营状况和员工的命运是休戚相关的, 对员工的责任是企业社会责任的主要内容。企业对员工负有的责任主要有: (1) 依照劳动法的规定, 保证就业员工就业和择业权、劳动报酬权、休息休假权、劳动安全卫生权、职业技能培训权、社会保险福利权等; (2) 为员工提供民主参与企业管理的渠道和机会, 重视员工的意见和要求。三是对消费者的责任。企业的业绩很大程度上取决于消费者的选择, 企业对消费者的责任是企业社会责任的一项重要内容, 主要体现在: (1) 向消费者提供安全可靠的产品, 满足其物质和精神需要; (2) 尊重消费者的知情权; (3) 提供优质的售后服务, 及时为消费者解决问题; (4) 抑制通货膨胀和扰乱物价。四是对供应商的责任。供应商作为生产资料的提供者, 是企业重要的利益相关者。企业对供应商的责任包括: (1) 遵守契约内容, 合法、善意的交易; (2) 公平交易, 保证供应商的合法权益。企业与供应商虽然是以利益为纽带的市场关系, 但这种关系不能丧失公平交易的底线。五是对社区的责任。企业所在社区为其提供基础设施、治安服务等, 进而保证企业正常运行。因此企业应该承担对社区的责任。具体来说, 企业应积极参与社区建设和社区的公益活动, 利用自身优势吸收社区人员就业, 扶持社区的教育事业, 改善社区的经济状况, 保护社区环境等。六是对政府的责任。企业对政府的责任主要体现在:企业必须按照法律、法规的规定, 照章纳税和承担政府规定的其他责任义务, 接受政府的干扰和监督, 不得偷税、漏税、逃税和非法避税。

二、基于社会责任视角的企业理财目标

现代管理理论认为, 财务管理环境构成了财务管理的起点, 财务管理目标构成了财务管理的导向, 财务管理目标要根据财务管理环境的变化进行适当调整。因此, 在承担社会责任, 构建和谐社会的环境下, 企业理财理目标的选择应当直接反映了这一环境的要求。

(一) 相关者利益最大化要求企业必须履行社会责任

和谐社会的构建要求企业承担社会责任, 保护社会公共利益。即企业取得得合法权益的同时, 必须兼顾各个利益相关人、国家、关联客户、周边社区及整个大社会的利益, 具体包括: (1) 企业的生产经营必须符合国家产业政策要求, 遵纪守法, 照章纳税, 参与社会公益事业。 (2) 企业的发展必须不断开发与改进新技术、新产品, 加强人力资源的培训与开发, 增强企业的后劲与再生力。 (3) 企业的发展应有利于增加新的就业机会, 维护社会的稳定。 (4) 企业生产的产品或提供的劳务必须以满足社会需求为前提, 拒绝假冒伪劣、坑蒙拐骗等损害社会利益的行为。 (5) 维护社会公德, 合法经营、公平竞争, 提升企业品牌形象和社会声誉。

当前不少企业习惯于追求短期经济利益, 导致社会责任缺失的现象时有发生。突出问题表现在八个方面:一是无视自己在社会保障方面应有的责任, 尽量逃避税收和社保缴费;二是较少考虑社会就业问题, 将包袱甩向社会, 给社会带来巨大的负担;三是较少考虑环境保护, 将利润增长建立在破坏环境的基础上;四是一些企业唯利是图、提供不合格的服务、产品、欺骗消费者;五是降低职工的收入和福利、雇用童工、随意克扣工资、超时和超强度工作以达到利润最大化的目的;六是对公益事业不热心;七是缺乏公平竞争意识;八是普遍缺少诚信。由此可见, 目前的中国企业社会责任状况不容乐观, 如果不改变, 将会影响国民经济持续健康发展和社会稳定, 而最终受损的是包括企业自身在内的整个社会的利益。在我国经济利益融入世界的大背景下, 建立健全企业社会责任制度, 不仅是中国企业获得进入国际市场的门票, 更重要的, 这是我国经济自身发展的内在动力和需求, 是落实科学发展观、构建社会主义和谐社会的迫切要求。

(二) 相关者利益最大化约束企业必须爱护环境

和谐社会的根本标志之一是人与自然的和谐相处, 这是企业承担社会责任的标志之一, 要求企业合理、有效、可持续的利用资源、节约资源。在激烈的市场条件竞争下, 在人类进入环保时代的背景下, 企业不得不正视资源和环境的压力和困扰。为了在竞争中取胜, 必须要在减少环境成本, 提高资源利用率, 在降低物能消耗等方面进行变革, 节约资源, 推行绿色财务管理。也就是企业在资金的筹措、使用、耗费、回收及分配过程中, 将环境保护和可持续利用的理念融入, 在计划、组织、协调、控制等各管理环节重视环境资源成本和环境经济效益。

(三) 相关者利益最大化兼顾了企业各方利益

相关者利益最大化的企业理财目标承认各相关者利益的期望值存在不同, 且时常发生冲突。但是, 企业可以在各方所承担风险的基础上合理匹配利益, 实现相关者之间的和谐, 达到共赢。其主要表现为以下几方面: (1) 相关者利益最大化的理财目标保证了股东利益。相关者利益最大化并不是忽略股东的利益, 而是兼顾包括股东在内的各方相关者的利益, 在使股东利益最大化的同时, 也使其他相关者利益达到最大化。也就是将企业财富这块“蛋糕”在做到最大的同时, 保证每一个相关者所分得的“蛋糕”份额最多。 (2) 相关者利益最大化的理财目标协调了经营者的利益。经营者具有企业经营管理权, 在经营过程中承担风险, 所以应享有一定的剩余索取权。相关者利益最大化的财务目标在利益上采取分享制, 调动了经营者的积极性, 协调了利益冲突, 有利于企业的持续发展。 (3) 相关者利益最大化的理财目标协调了债权人的利益。以“相关者利益最大化”作为企业的财务目标。可以充分考虑债权人的利益, 让债权人放心, 企业的利益于自己的利益息息相关, 进而使债权人对风险的预期降低, 实现本金收回的安全性和利息回收的收益性。另一方面有可以降低企业的资金成本, 使企业充分利用财务杠杆来提高自身的效益。而且当企业面临财务困难时, 债权人不仅不会向企业逼债, 反而会追加贷款, 帮助企业渡过难关, 在保护自己的利益的同时, 也保护了股东的利益, 从而实现“双赢”。 (4) 相关者利益最大化的财务目标保证了职工的利益。在人力资本日益重要的今天, 吸引和留住高水平的员工, 提高员工的忠诚度, 这是每个企业人力资源管理的重要点。相关者利益最大化的财务管理目标, 充分考虑了员工的责—权—利的对等和匹配, 让员工分享通过自己付出劳动而创造的价值的相应份额, 从而调动了劳动力资源的积极性, 为本企业健康发展提供动力。 (5) 相关者利益最大化的财务目标充分体现注重社会公平, 正确反映和兼顾社会效益—环境效益—经济效益的统一, 妥善协调各方面的利益关系, 实现了企业承担社会责任的最终目的。

(四) 相关者利益最大化符合构建和谐社会的要求

相关者利益最大化目标, 是现代企业进行财务管理坚持“科学发展观”的必然选择和具体体现。适应“共同治理”的现代公司治理结构, 强调要在企业理财中充分的协调好企业与利益相关各方之间的财务关系, 积极追求企业利益与股东利益之间的协调, 保持和提高股东的安定性;努力营造和谐的工作环境和企业文化, 以培养员工的归属感和凝聚力;保持和改善与债权人的关系以争取成本较低、稳定可靠的资金来源;主动关注并严格执行政府的政策以获得政府的重视和获取参与政府制定政策、法规的机会;此外还十分重视财务信誉、尊重客户的利益, 以提升企业形象、达到不断扩大市场占有率的目的。以相关者利益最大化为理财总体目标是利益相关各方借助于理性反思和共同博弈所形成的合理共识, 这种共识因体现了各方利益的一致性而得到广泛的认同和一贯的遵守。可见, 相关者利益最大化目标能够平衡相关各方利益、适度地限制企业财务风险, 这不但有利于企业的健康运行和长远发展, 更为缓和社会矛盾、促进社会协调运行提供了重要的微观经济基础。

(五) 相关者利益最大化为积累社会财富奠定了基础

在市场经济规律的作用下, 企业经营活动的扩大, 可以使社会资源配置效率不断提高, 最终结果是增加社会财富。社会财富最大化是市场经济条件下有效进行企业理财的结果。只有使相关者利益最大化才能促使市场经济高效良性发展, 进而增加社会财富。在市场经济的大环境中, 企业的经营活动从采购、储备到生产经营、储存、运输、市场营销, 直至售后服务, 每个环节都在创造不同的价值, 每个环节的参与者对其利益都有要求, 任何一个环节的各方参与者的基本利益要求不能被满足的话, 这些相互关联的经济活动就不能顺利有序进行, 社会再生产过程就可能发生中断, 贫富对立和社会动荡也会随之产生, 社会就不能和谐发展。当每个环节的各方参与者的基本利益要求被满足后, 这些相互关联的经济活动就会象链条一样连接起来, 相互影响。一个环节的成本和利益会对前后左右方向的其他环节产生不同的影响。每一个环节都涉及相关者利益, 最终影响到全社会利益。所以务必在理财环节上加以约束和引导。各利益相关者的基本利益要求被满足与其最大利益要求被满足, 对价值链产生的影响是不同的;相关者的基本利益被满足, 使价值链得以形成并能进行运转, 但这种运转是低效率的;相关者的利益要求被满足的程度越高, 价值链运转的效率就越高, 直至最大, 从而创造更大价值。因为高效运转的价值链还能挖掘利益相关者潜在的价值和能力, 并在价值链的运转中产生良性循环。只有价值链的动态运行中形成利益均衡点, 使利益相关者的利益趋于一致, 从而使企业财务目标的制定能平衡各利益集团的要求, 各利益集团都可以借助相关者利益最大化实现自身的最终财务目标, 实现社会财富的增长, 从而实现和谐的大经营局面, 进而推动和谐社会的发展, 实现承担社会责任的最终目标。

承担社会责任, 构建社会主义和谐社会是一项系统工程, 工作涉及社会的方方面面。企业财务目标的重新定位对构建和谐社会将会起到积极的推动作用, 相关者利益最大化是基于社会责任观视角的理财目标的合理选择。

参考文献

票据理财 投资新渠道 篇11

票据理财是个啥

票据理财产品属于借款类产品，是指借入人一般为企业以其持有的、未到期的银行承兑汇票，经过质押，将收益权转让给他人即理财投资人。

说到票据理财产品，还是有很多理财人不太明白。一般来说，票据理财就是票据贷，也就是承兑汇票，它并不是新事物，此前在金融领域已经存在了很长时间。

那么何谓银行承兑汇票？承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。

这里不难看出银行承兑汇票是由银行承诺到期付款的汇票，其具有如下特点，其一，信用好，承兑性强。银行承兑汇票经银行承兑到期无条件付款，也就是说把企业之间的商业信用转化为银行信用；其二，流动性强，灵活性高。银行承兑汇票可以背书转让，其付款期限最长不超过6个月。由于承兑汇票信誉度很高，在金融活动中常被用来作为资金融通的工具使用，理论上是一种比较安全的金融工具。

过去散户没有资格投资承兑汇票，需要通过一定的金融机构途径去买和审批，而票据贷互联网金融产品推出后则让普通投资者可以直接投资。在当前各种“宝”类产品收益率普降的背景下，不少投资者想要通过定期产品来锁定更长时间的收益，票据理财则成了不错的选择。

年化收益率超6%

票据贷产品一般是在借款期满后一次性支付还款本金和利息，期限最长约为6个月，一般都是企业用于解决短期流动性问题。目前大部分票据贷理财产品的预期年化收益率在6%左右。

当企业急需资金进行资金周转或其它用途时，通过发行票据贷产品，以较低的价格将承兑汇票的收益权转让给理财人，以解决流动性问题，到期时企业还款；若未还款，理财人可实现质权，由开具兑付凭证的银行为理财人进行兑付，票面兑付额与此前购买票据贷产品的金额之差即为理财收益。

例如一个项目票据面额为20万元，年化收益为7.5%，期限为86天，融资金额为19.6479万元，总到期收益为3521元，购买份数越多，收益越多。

业内人士指出，票据贷类理财产品属于非标类，不同于之前的货币基金产品，等于是非标资产从银行转出来的一种方式，其收益率都会高于标准产品。

不过，票据类理财产品收益的高低并不像基金、银行理财产品那样，与证券市场和货币市场有着密切的联系，其收益很大程度上与对接企业对资金需求的紧张程度和民间借贷成本有关，再加上平台支付红包的补贴，因此当前相关票据理财产品的收益较高，但未来收益能否持续保持高位，仍不明确。

阿里招财宝“票据贷”

4月10日，“招财宝”正式上线。招财宝平台主要包括保险（放心保）理财、理财型基金和银行票据贷。其中银行票据类产品是首次出现在互联网平台，备受外界关注。

今年4月初，阿里成立了招财宝平台，将其定位为投资理财居间信息服务平台，向包括银行、保险、基金等在内的各类金融机构全面开放。随后，天弘基金与招财宝签署战略合作协议，将余额宝用户与招财宝对接。招财宝4月10日首批产品上线，最受欢迎的是一系列票据贷产品。

其中两款票据贷类产品名称为票据贷A000032号、票据贷A000033号，年化收益率分别为5.8%和6.04%，这两款产品在上市当天中午的11点即告售罄。

招财宝平台主要提供定期理财产品，投资期限一般在半年到两年之间，预期年化收益率则在5.5%-6.5%之间，而招财宝目前只向8100万余额宝用户开放购买。

有业内人士认为，招财宝平台发售的票据贷产品就是一款P2P的网贷产品。相比招财宝上其它保险、基金产品，票据贷的收益率相似，但期限更短，每次发放的票据贷新产品都被“秒杀”哄抢。比如，5月21日上午，招财宝共发售了10只定期理财产品，年化收益率在5.5%-6.8%之间。上午10点开放购买之后，仅过了不到3分钟，所有的购买按钮就都变成灰色，无法购买。

根据招财宝解释，票据贷是指借入人以其持有的银行承兑汇票托收款作为还款来源，并提供银行承兑汇票质押担保、以借出人为被保险人投保保险等还款保障的借款项目。招财宝表示，借款类产品属于直接融资模式，具体以双方签署的《借款协议》约定为准，招财宝平台为居间信息展示服务平台，不对借款提供任何形式的担保。

新浪微财富“金银猫”

不久前，新浪微财富携手金银猫推出一款名为微财富金银猫票据理财产品，预期年化收益高达8.8%，固定期限是2-6个月，安全稳健，保本保息。

5月22日，新浪“微财富”携手互联网票据理财平台“金银猫”限额发售一款名为 “微财富金银猫票据”的票据理财产品。其关联的是一款票据贷产品，名为“金银猫票据 14001”，该产品融资总额791534，投资期限55天，年化收益率8.8%，一元起投，购买限额5000元/次，抢购次数不限。

该产品属于票据贷款理财产品，这款产品的年化收益由7%以上的金银猫票据理财产品收益+微财富平台补贴组成。在固定期限内，收益不会波动。

门槛低、收益高、低风险，可谓是十分完美的理财产品，但如果真正购买，就并非看上去那么美了。据银率网网友反映，总额度不到80万，购买时最高5000元/笔，想要购买更多额度需要分次操作，但总额度很小，明显是需要秒杀的节奏。

用户成功购买“微财富金银猫票据”后，当天即可看到预期总收益，到期后自动转存到“存钱罐”，继续“利滚利”，用户也可选择转出。

为确保质押票据到期后能在出票行成功兑付，金银猫的专业验票团队会对票据进行查验，并交到托管银行进行第二次查验。同时，大众保险和太平洋保险为金银猫承保，可有效防范公司与投资者双方的损失。

票据理财与p2p网贷

票据理财与p2p网贷都属于贷款类互联网理财产品，那么两者从收益率与安全性上来比较，谁能更胜一筹？

从收益率来看，阿里招财宝票据贷目前预期年化收益率则在5.5%-6.5%之间，新浪微财富“金银猫”目前预期年化收益率则是8.8%。而p2p网贷有担保的投资标的目前收益率在8%-12%之间。两者相比较可看出p2p网贷的预期年化收益率还是明显高于票据理财。

从安全性来看，因为银行承兑汇票是由在承兑银行开立存款账户、资信状况良好的法人组织签发，并由开户银行承诺到期付款的一种票据，因此它是目前企业间相互结算的重要方式之一。简言之，银行承兑汇票是由付款人委托银行开具的一种远期支付票据，票据到期时哪怕兑付银行已经知道出现风险也要见票付款。

而p2p网贷有限的资金决定了只能向个人用户放贷，在政策法规并不完善的现阶段，投资的安全性很大程度上取决于你所选择的平台，但在全行业尚未做大的情况下，任何平台都不是绝对安全，防范风险更需要投资者自身的风险意识。从安全性上，两者相比较可看出票据理财的安全性远高于p2p网贷。

了解清楚后再投资

如果投资者想通过承兑票据来理财，在具体投资时，大家还应当对项目做进一步的了解，包括收益率、出票银行、出票公司、借款期限等加以分析和考虑。

一是要关注产品的收益率。选择利率高于同期限档次定期存款利率较多的产品，以获得最大收益。

二是看出票银行。出票银行缺乏知名度，可能会为持票投资者贴现转让带来不便。银行承兑汇票的信誉大多是依托银行自身的信誉，而地方性银行规模小，银行网点分布不足，这都是影响投资者贴现转让的不利因素。

三是看出票公司。若出票公司多以商贸公司、钢材企业等为主，其行业特殊性造成其资金回笼期长，坏账准备率高，而这些问题都使投资者面临风险。出票公司的运营状况很大程度上影响着票据的信誉，若出票公司盈利能力差，坏账率高，资金回笼周期长，这也必将影响投资者正常贴现转让票据。

四是看发售时间与起息日。如某平台推出一款年化收益率为7.1%、借款期限为59天的产品，这款产品5月23日开售，当日即销售完毕，但是它的起息日却是5月30日，为了抢购这款产品，投资者肯定得在5月23日之前就要购买，如果按5月23日购买来算，一直到5月30日（不含）7天的时间是没有利息的，也就是说这个项目实际的资金占用时间最起码超过了66天，这样实际年化收益率根本不是7.1%，而是7.1%×59/66=6.35%。

五是看借款期限。票据理财产品的期限大多是2-6个月，选择期限相对越长的产品可以减少“资金站岗”的现象，有效锁定更长时间的收益。

投资者应该谨慎投资，理性面对各理财产品的宣传，寻求高收益与低风险的最佳支点，稳中取利，获得收益的最大化。

风险仍不能忽视

互联网金融成为理财新趋势，因较高的收益率而广受追捧。但收益向来与风险并存，票据理财也是如此。

与货币基金、银行理财产品相比，投资票据型理财产品收益较高、投资门槛低至一元。高收益意味着高风险，其风险又在哪儿？答案是：银行倒闭！但我们都知道，以目前的实际情况看，银行倒闭的可能性非常小，这么说不就没有风险了吗？其实不然。

业内人士认为，票据市场的风险虽然主观上只跟银行是否倒闭有关，但最大的风险其实是企业造假、兑付风险、银行拖延兑付等问题。

当前票据理财产品所在的票据融资市场发展不够健全，存有一些安全漏洞：信息不透明，投资者至今无法全面深入地了解被投资企业的信息。即使是投资平台、代理机构也只能通过企业的财务报表、销售合同等书面材料了解企业的信息，无法排除投资企业造假、伪造财务信息的可能。

此外，行业内部还未形成关于票据理财的规范制度，各理财平台纷纷打出“高收益、低风险”的宣传口号吸引投资者，但并非所有理财平台都能对票据的真伪进行严格把关。若理财平台管理疏忽，就极易出现个别无良企业利用假票据融资或者未严格背书出现“一票两用”的现象。

最后，在互联网票据服务平台上，承兑银行集中在一些小银行，信用等级相对来说要低一些，到期兑付的风险还是需要警惕的。整个票据市场目前的到期违约率为0.2-0.45%，低于银行业的不良贷款率，整体是比较安全的，但如果承兑行集中在城商行、农商行、农信社等机构，相应的兑付风险会上升。

业内人士指出，随着互联网金融的日益发展、进化，上线的金融产品已经开始呈现出更加专业化、复杂化的特点，而对于不具备相应的专门金融知识的投资者而言，投资自己不熟悉的金融产品一定要慎之又慎，一定要做到看懂了再投。

新理财 篇12

一、中小企业的管理现状

中小企业经营规模不大, 经营机构和内部组织机构较简单, 没有太多的管理层次, 有的企业会计机构还不合规范, 有的独资小企业不设置会计机构。即使设置会计机构的中小企业, 也一般存在层次不清、分工不明确、会计人员素质普遍偏低等问题。由于中小企业财力有限, 融资能力低, 控制风险能力与管理水平差, 使其在规模、组织结构、企业组织形式、财务管理水平等各方面与大企业有着明显的区别, 会计机构的设置、会计人员的配备等各方面与大企业也截然不同。目前绝大多数中小企业尚未甩掉手工记账, 且普遍存在资金短缺、人才匮乏, 财务管理水平落后等问题。

二、网络理财管理模式的发展

网络经济时代, 信息产业成为全球第一大产业, 以信息产业为主导产业的全球经济逐渐向知识密集化发展。企业通过互联网不仅向社会提供服务, 并且可以从事网络经贸活动 (即电子商务) , 因此许多企业纷纷在网上开设“网址”, 树立网络形象。互联网络的迅速延伸和扩展, 使得一个全新的网络社会正在形成, 使地球“缩小”变成一个“地球村”。世界经济成为了一个资源共享、高速运转、多元化发展的一体化经济, 经济模式改变了人们的工作 (如家庭办公) 与生活 (如网上购物) , 也改变了企业的运作方式 (如虚拟企业的组建) 和管理方式 (如网络财务的应用) 。以网络技术为主的各种信息技术为企业的财务管理提供了更广阔、更先进的技术手段与方法:企业可以以柔性技术为基础保持技术的领先;以信息网络为依托实现资源整合, 将网络与财务相结合形成网络财务, 并且开发网络财务软件, 实行动态的、实时的财务管理。

全球经济的网络化、一体化, 资本、技术、智力的全球“流动”与扩散, 使企业逐渐趋向“无界”经济。网络财务即以网络技术为手段, 在互联网环境下实施财务核算、分析、控制、决策和监督等现代财务管理新模式。它将现代网络技术与财务管理技术有机结合, 标志着一个高科技含量的财务管理模式的产生。网络财务拓展了财务管理的空间、加快了财务管理的时效、提升了财务管理的效能。基于网络资源高度共享的特性, 拉近了空间、时间距离。使财务管理的能力可以延伸到全球的每一个角落, 远程处理和集中式管理成为现实, 从网上报税、网上财务信息查询、网上询价到网上理财成为现实。网络财务在企业中的应用及资源共享, 有利于实现资源的优化配置。

三、财务管理服务的商业化

计算机技术和互联网技术的发展使会计信息由市场化的专门会计服务公司 (ASP) 生产成为可能。由于技术上的突破, 网络传输数据的代价不再高昂, 集中大规模地处理数据也不再成为问题。因此, 在互联网上由ASP提供专业的理财服务将成为未来的一种发展趋势。ASP (Application service provider, 网络应用服务提供商) 是一种新型的网络服务方式, 其基本特征是由专业的网络应用服务机构为用户的业务过程和信息管理提供集中服务。通俗地说, ASP是一种业务租赁模式, 即企业用户无需建立自己的管理信息系统, 直接租用ASP的计算机系统进行业务管理, 这种方式可以为企业节约大量投入管理信息系统的资金。

ASP在财务领域的应用, 即人们通常所说的网上理财。网上理财通过互联网上的专营网站为企业提供专业的理财服务, 企业甚至无需购买网络财务软件, 也能通过互联网获得专业化的会计与理财服务。网上理财与传统的电算化核算软件相比, 虽然都是计算机技术、网络技术在会计领域的应用, 但二者的不同在于:ASP是软件厂家在自己的服务器上运行应用程序, 经过互联网提供给企业利用, 企业通过租用ASP的计算机系统完成自己的业务管理, 而不是如传统方式购置软硬件设备建立自己的计算机系统。ASP方式具有以下特点: (1) 集中管理信息。ASP中心是一个经过授权的信息管理机构, 负责用户信息的集中。事实上, 在互联网时代, 大部分的网络用户并不具备足够的能力保证自身信息的安全 (不泄密) 和完整 (不损毁) , 信息由专业的、具有足够信誉的专业机构代为管理, 往往更为安全。就如人们所公认的现金存在家里不如存在信誉卓著的银行安全。 (2) 专家服务。ASP提供的是一种专家服务, 其通过建立起一种优化的信息处理模式提供专业化的信息服务。这在一方面提高了信息的处理速度, 并进而提高了信息的及时性;另一方面, ASP中心的专家们对企业提供的数据资料进行加工处理, 为企业提供有针对性的咨询建议, 信息的有用性也大大提高了。 (3) 节约投入和运营成本。企业再也不需要投入大量的人力、物力、财力开发和建设昂贵的管理信息系统, 企业信息的加工处理都将由ASP中心完成。除了在投入方面带来的变化外, 由于企业不用再设置庞大的信息处理机构, 带来人工费用的节省以及系统日常维护费用的节省等因素, 对于中小型企业是尤其有利的。