CDM项目上市公司

CDM项目上市公司（精选7篇）

CDM项目上市公司 篇1

摘要：《京都议定书》中的清洁发展机制(CDM)项目促使我国企业融入国际碳排放交易市场,该项目在给企业带来经济收益和环保效益的同时还面临着程序的复杂性和减排的不确定性,因此信息披露如果仅侧重于预测性的经济收益和环保效益会导致信息不对称,增加决策风险。本文以涉足CDM项目的上市公司为分析对象,分析了2005-2012年上市公司CDM项目信息披露状况,指出披露内容和方式中存在的问题,并就如何规范CDM项目信息披露提出一些建议。

关键词：清洁发展机制项目,信息披露,临时公告,定期报告

一、引言

1997年,《联合国气候变化框架公约》(UNFCCC)第三次缔约方大会通过了保护全球气候的法律约束文件《京都议定书》,其中规定了清洁发展机制(简称CDM,clean development mechanism),即发达国家可以提供资金和技术的方式与发展中国家开展项目合作,通过项目所实现的“核证的减排量(Certified Emission Reductions,CERs)”用于发达国家以缔约方式兑现《京都议定书》中减少本国温室气体排放的承诺。我国于2002年8月批准《京都议定书》,可以作为发展中国家通过CDM项目合作参与国际温室气体排放交易,这使得我国企业迅速地融入国际温室气体排放权市场,CDM项目参与双方之间的交易实质为排污权交易的一种特定方式,交易产品为经联合国核证的减排量,我国涉足CDM项目的企业通过引进发达国家先进技术设备改造污染排放,同时将项目产生的温室气体减排量变为有价资产卖给发达国家从而获得额外的发展资金与收益,这种新型的商业贸易使企业的环保义务转化为融资交易产品,不仅能提升股东价值,而且凸显企业的环保以及节能减排能力,展现竞争优势。然而在CDM项目给我国企业带来全新国际融资机遇的同时,鉴于“清洁发展机制”所设计的减排额度是一种虚拟商品,交易规则十分严格,开发程序也比较复杂,销售合同涉及境外客户,合同期限很长,存在着很多的不确定性因素。因此这样复杂的国际碳放交易,涉足的上市公司在信息披露时如果相关关键信息不透明、不清晰,将大大增加上市公司投资者因信息不对称带来的决策风险,损害投资者利益。故对涉及CDM项目的上市公司相关信息披露的现状进行研究,从而了解上市公司CDM项目的实施情况,并对其披露提出相关的建议。

二、文献综述

(一)国外文献

国外对于信息披露的研究表明,信息不对称阻碍了投资从而降低了股票的流动性,增加了企业的资本成本(Verrecchia,2001),因此企业关键信息的更广泛、详尽的披露与股票流动性的提高、资本成本的降低以及企业得到更多财务分析师的关注是正相关的(Healy and Palepu,2001)。而当气候变化给社会可持续性发展带来各种风险时,在温室气体(GHG)排放量密集型产业中所产生的温室气体排放量逐渐构成影响企业价值和声望的关键性环境信息,投资者开始关注企业环境财务报告中关于温室气体排放量及相关交易事项的信息。

(二)国内文献

到目前为止我国会计准则中还没有关于排污权交易会计处理方面的专门规定,特别是对于CDM项目这种跨越国界的交易。我国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号:年度报告的内容与格式(2007年修订稿)》中规定上市公司应在其年报“董事会报告”中披露其募集资金投资的项目和非募集资金投资的重大项目的资金投入情况、项目进度和项目收益情况等(中国证监会,2007)。同时,规定“公司董事会报告中应当对财务报告与其他必要的统计数据以及报告期内发生或将要发生的重大事项,进行讨论与分析”(中国证监会,2007)。而在国家环保总局2007年发布的《环境信息公开办法(试行)》当中我们依稀能够看到CDM项目信息披露可依据的条款,办法鼓励企业自愿公开环保投资和环境技术开发情况,排放污染物种类、数量、浓度和去向,企业环保设施的建设和运行情况等。但在这种缺乏指导性细则的环境信息披露体系之下,我国企业在披露CDM项目相关信息的内容和形式上是否具有可比性、一贯性,是否对与CDM项目相关的风险信息进行披露,本文将揭示CDM项目信息披露的问题,提出相关建议。

三、样本选择与数据的来源

《京都议定书》规定的温室气体为六种,而CDM项目涉及的是温室气体“核证的减排量(CERS)”的买卖交易,因此并非在所有行业中都能普遍实施,能够开展CDM项目的行业主要是电力、水泥、钢铁、建材和金属材料工业、化工以及林业(卢五一、郭军,2006)。以这些行业上市公司作为研究对象。目前我国会计准则和环境信息披露办法中还没有关于CDM项目方面的明确规定,企业根据自己的目的有选择地披露信息。因此,从现行的研究数据库中很难找到相关信息,并且《京都议定书》于2005年2月16日才正式生效,只能通过以上行业2005-2012年度上市公司公开的年报、半年报以及临时公告披露的信息手工进行地毯式收集从而建立和丰富研究数据。其中,在八年里根据中国证券报、巨潮资讯网等相关媒体的数据具有CDM项目的上市公司为40家(表1),剔出6家大股东持有CDM项目的公司后,曾经披露过CDM项目信息的仅32家,披露报告共计84份,披露行为共计115年次。

四、CDM信息披露的方式和内容研究

(一)上市公司CDM项目信息披露基本状况分析

(1)临时公告信息披露状况分析。中国证监会2007年颁布实施的《上市公司信息披露管理办法》第四章临时报告中指出:“凡是发生可能对上市公司证券及衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件,上市公司均应披露事件的起因、目前的状态和可能产生的影响”。同时《管理办法》中还要求上市公司控股子公司、参股公司发生的可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件,上市公司也应当履行信息披露义务。并且对已披露的重大事件出现可能对上市公司证券及衍生品种交易价格产生较大影响的进展或变化的,上市公司还应按规定持续披露有关重大事件的进展及变化情况。在对CDM项目进行信息披露的32家样本公司中,其中14家样本公司对于CDM项目的首次披露及后续披露以临时公告的形式进行第一时点的报告,而根据14家样本公司股价变化趋势图分析,上市公司34次以临时公告向市场披露CDM项目的相关信息后,其中有22次公司股价在信息披露后的30个交易日内呈现上扬态势,不考虑其他因素的前提下,65%的比例说明我国市场对于CDM项目信息披露存在一定的正向反应。同时各公司在临时公告中对CDM项目信息披露的内容多集中于项目的具体名称、背景、目前状态、预估的减排额度以及可能收益和造成有利影响,诸如“可获得发达国家的资金和技术支持,降低区域温室气体排放,保护环境,提升股东价值”等。其中7家样本公司在对CDM项目的核准、协议的签署以及注册成功等进展情况以临时公告的形式进行连续披露。从临时公告的频率、对市场股价作用以及披露内容看,我国上市公司管理层将CDM项目界定可能对公司证券及衍生品种交易价格产生较大影响的“重大事件”,这主要因为CDM项目的信息从性质上属于“利好”消息,特别是CDM项目在联合国注册成功,一方面表明公司额外收益的获得,从而对股东价值的提升和公司盈利产生积极作用,另一方面表明公司环境保护责任的履行现状。而临时公告信息披露的连续性说明我国上市公司CDM项目信息具有一定的及时性。

(2)定期报告的信息披露状况分析。第一,披露总体情况。对CDM项目进行披露的32家样本公司中,有20家样本公司在定期报告中进行报告与披露,2006-2013年披露次数共计219次,每个行业上市公司CDM项目信息披露次数有很大的不同,从图1行业的平均披露次数和方差比较图可以看出:化工行业平均披露次数为12.88次,电力、农牧业、钢铁、建材水泥和其他行业,分别为9.91次、6次、4.5次、2.67次和0次。由于在样本中农牧业和其他行业的上市公司总数仅仅有3家,行业样本过于狭小,因此在进行总体分析时,将不把其作为参考基础。从图1可见,化工行业的CDM平均披露次数虽然是最多的,但其方差也是最大,8个上市公司的披露次数方差达到了184.36次,是排名第二的电力行业两倍多,不同化工行业上市公司CDM信息披露的巨大差别。主要是因为巨化股份的披露次数占行业总披露次数近50%,其他化工企业除了兴化股份和柳化股份稍多外,别的都只占非常小的一部分。接下来是电力、钢铁和建材水泥行业。三个行业的平均数披露次数分别是9.91、4.5和2.67,披露次数方差为84.25次、25.25次和5.92次。披露的信息一般体现在董事会报告或管理层讨论与分析、报告期内重大事件及对公司的影响以及报表附注(见图2)。第二,信息披露内容分析。从图2可见,在企业定期报告中披露过CDM相关信息的位置主要在董事会报告中,董事会报告的格式虽不尽相同,但在内容上基本上都有公司经营情况的回顾、公司未来发展的展望和报告期内的投资情况三部分,经统计,样本公司在“公司经营情况的回顾”披露CDM项目信息比例逐年增加,2013年披露比例达88.89%,在“报告期内的投资情况”这个部分披露每年情况不一,2013年只有5.56%,2009年最高达22.22%。定期报告的使用者不仅可通过阅读董事会报告了解CDM项目的相关信息,还可以从相关报表项目附注中看到企业CDM项目的进度、效益等,当然这种状况在各行业并非是平衡的,数据主要来自于化工和电力行业(见表2),其4家上市公司均在董事会报告、重大事件、财务报表附注等位置对CDM项目进行详细定性与定量的描述分析,因为该行业主要涉及的是低成本、低风险、可产生大量CERS(HFC23和N2O)分解项目,这类项目只需在现有设备基础上进行较小的技术改进,就可以实现大量的温室气体减排,并且CERS的价格较低,投资回收期短,盈利大。而可再生能源项目和能效提高项目则属于资金密集型项目,减排成本较高,风险较大,投资回期长、产生的CERS较少。因此就项目收入与支出而言,氟化工行业最多,钢铁、电力和水泥行业则较少。从临时公告信息披露状况分析中可知,公司管理层普遍将CDM项目作为企业节能减排的重要措施,故并不存在财务报表附注中披露了CDM项目信息而董事会报告的当年情况中未披露的情况,同时我们发现15%左右的情况是董事会报告的当年情况中披露了企业实施CDM项目信息,但从后面财务报表附注中看不到记载,这种情况普遍存在于水泥业和钢铁业的7家上市公司定期报告中。统计还发现了几个董事会报告中就本年度CDM项目注册成功后在未来会计期间可能产生收益的陈述,但在接下来几个会计年度的财务报表附注并没有关于CDM项目收益的信息,并且还存在几个董事会报告就未来公司展望下年度计划中陈述了下年的CDM项目计划,但是下一年度的财务报表附注中没有发现CDM项目实施信息的情况,因此不能排除这些企业在董事会报告中预开了CDM项目的空头支票、而实际上却没有实施或根本没有开展项目的可能。总得看来,除了化工业,我国目前其他行业在CDM项目信息披露上存在较大的不透明和不可比性问题。第三,信息披露一贯性分析。从数据统计与个案分析中发现,上市公司对于CDM项目信息披露的一贯性在行业间存在显著差别。建材水泥业6家公司中仅有3家在年报中进行披露,其中一家公司CDM项目在2006年核准并签署出售协议,2007年注册成功,根据协议,自注册成功后七年的减排额予以出售并获取收益,但该公司仅在2006与2007年报中董事会报告的本年度经营情况部分对核准和注册事项用寥寥数字简单说明,2008年度之后的年报中则无任何描述。钢铁业同样仅有3家公司年报中予以披露,其中一家公司在2006年年报的董事会报告中就公司在环境治理和支持社会公益事业等方面所取得的成效中提到“参加清洁发展机制(CDM)项目合作获得额外资金和先进技术”,但其在2006年报的财务报告及其他部分以及之后的年报中再无任何有关CDM项目的信息。分析发现,较为乐观的行业为电力与化工业,电力行业中有6家上市公司进行披露。化工业中8家公司均遵循一贯性的信息披露原则,从项目投资、核准、注册以及收益的产生、资金的获取在年报中均有反映,其中有些公司持有的CDM项目并非一个,从开始年度至2012年度对所有项目进行连续披露。尽管存在行业差别,但总体来说,在企业定期报告中对于CDM项目相关信息披露仍存在一定的随意性和较低的一贯性。如果将定期报告与临时公告结合起来,则信息披露的随意性更加明显。我们在收集样本公司信息时曾发现,有一家公司2006年在临时公告中披露其CDM项目被国家发改委核准并签署减排购买协议,并认定为“中国政府在清洁发展机制下核准的第一个提高效能项目”,“公司将加大该项目组织实施力度,确保实现减排目标”,然而其后无论是临时公告还是定期报告均不见CDM项目的任何信息披露轨迹。

(二)上市公司CDM项目信息披露中的相关问题

(1)信息披露时机与内容的选择。尽管我国相关法规就上市公司持有的CDM项目并没有强制性披露的要求,但在证券市场的竞争过程中,上市公司会利用信息披露的信号显示效应对CDM项目进行自愿性信息披露,从而展示公司的额外收益和环保形象,增强对外部投资者吸引力。然而由于信息不对称,拥有较多信息的市场参与者能获得额外的信息“租金”,故公司的控制者有着控制信息披露内容和时机的激励,具体来说,上市公司可能根据自身利益最大化的需要,对CDM项目信息披露时机与内容进行自主选择。第一,信息披露时机的选择。根据临时公告的数据统计,随着CDM项目在联合国成功注册,披露的公司数呈现递增趋势(见图3系列1),说明企业自愿披露的动机在增强。但同时我们发现,上市公司对于CDM项目信息披露存在时机的选择性,鉴于年度报告较其他披露方式具有比较规范的格式,不同公司之间易于比较,在此我们主要利用公司年报的数据,发现大多数的公司仍旧趋向于在CDM项目注册成功后即披露预测数据,而其次为减排额度核准后真实收益的产生时披露(见图3系列2)。CDM项目与普通投资建设项目的不同在于运行程序十分复杂,减排协议的签署以及项目的核准并不能代表项目正式实施,只有通过联合国EB的注册项目才能够正式开展,项目最终产生的“额外减排量”仍旧需联合国EB的核实与认证以及签发与分配,进而实现温室气体排放权的交易,而且从申请到最终收益的实现周期性很长,因此CDM项目存在较大不确定性。而我国上市公司年报中对于信息披露的时机大都选择在项目注册成功时,这个时机仅代表项目正式实施决定性环节的完成,至于收益产生仍存在很大变数。若从临时公告时机(见图2系列1)选择来看,有些公司在项目仅具备条件时就对外披露为CDM项目,不排除误导投资者的可能。第二,信息披露内容的选择。根据临时公告信息披露的内容,我们发现仅4家公司7份报告对影响项目后续实施以及产生收益的因素进行详细披露,而通过公司定期报告中披露信息的内容统计,发现仅有2家公司对于减排量核查程序的调整进行披露,其中1家公司对于后一个会计年度减排量收入的锐减在报表附注中说明。绝大多数的公司在披露CDM项目相关信息时,只报告签署的减排协议中预估的温室气体减排量以及可能给公司带来的额外收益,而对于在项目实施过程中所遇到的困难、可能不能实现原先预定减排量的风险在披露过程中均采取“回避”态度,导致CDM项目信息披露存在极大不透明度,诱导投资者往往只关注其预估的收益,而其后数年内可能由于减排量未达到原先标准致使收益的延期甚至放弃项目,而这些状况公司却不进行披露。基于自愿信息披露的“核心竞争力假说”,很多仅定性披露CDM项目信息的公司,主要是在董事会报告对环境治理以及节能减排政策的描述内容中提及CDM项目,不排除在国家节能减排政策背景下公司通过披露CDM项目突出其在产业中的竞争优势,从而吸引投资者。

(2)财务报告确认项目的多样性。在32家样本公司中,13家上市公司注册成功正式实施CDM项目,最终获得核证减排量并产生收益的仅有8家公司,通过图4可知上市公司中CDM项目大都处在建设期,故21%的定期报告将CDM项目确认为在建工程项目,产生的资产主要确认于货币资金及应收账款项目,而提前收到的资金则确认在预收账款中,其中1家公司将收到CDM项目政府补贴款确认为其他非流动负债(递延收益)。并且30%的定期报告在报表附注中其他重要事项中重复披露CDM项目。而对于销售减排额度的收益26%定期报告将其体现为主营业务收入,其中仅有一家公司将销售的收入作为与收益相关政府补助,列作营业外收入;收集数据时我们还发现其中1家公司对于以前年度累计的减排量确认作为当年的收益处理。从会计确认的角度可以看出上市公司一致性得将CDM项目的投资列为一般建设项目,而对于CDM项目所产生的虚拟商品———温室气体减排量没有一家上市公司确认为资产,在销售收益产生时直接列支在营业收入之中,特别是收益比例较高的化工业,而相关的成本则并不予以说明。尽管目前我国并不承担《京都协定书》规定的减排义务,企业可出售核证减排量获得主业之外的收益,但气候变化给全球的可持续发展带来前所未有的压力,我国迟早要面临减排义务,而我国的能源结构又存在不合理性,因此CDM项目减排的收益具有一定额外性,如果将这种额外性收益直接融合于主业报告中,不便于投资者及其他利益相关者对于上市公司收益质量的分析。

五、CDM项目信息披露的动因分析

(一)利益相关者的需求

企业的利益相关者主要包括相关政府部门、投资者、债权人、社会公众和其他的有关各方。(1)对于政府机关而言,对企业CDM环境信息的了解主要是从行政管理的角度上出发,通过对企业CDM项目开展的了解,一方面可以起到政府作为行政管理部门的监督作用,另一方面,可以作为国家制定和实施可持续发展战略的重要依据,对于协调国民经济发展和宏观调控起到关键作用。(2)对于投资者,最为关注的是企业未来的盈利能力,随着人们环境保护意识的不断提高,企业在CDM项目环保交易中所带来的收益和损失必然最终会纳入企业的会计核算体系之中。为此投资者必须能够及时获得企业相关信息,对企业环境负债风险进行评估,从而决定是否继续持或者是退出。另外加之人们的教育水平提高,“绿色投资”逐渐成为一种新型的投资方式,一家上市公司是否真的能做到“绿色经营”,也将成为投资者内心中潜在的衡量标准。(3)对债权人来说,资金的安全是至关重要的。例如,作为广大上市公司最为重要的债权人银行,处于自身的利益,在其发放贷款时,必然会对企业的环境信息进行收集和评估。1991年美国银行业联合会曾经做过这样的调查:在其1741家成员银行中,88.1%的银行因担心企业的环境债务而改变传统的贷款程序,有62.5%的银行会因企业的环境债务而拒绝贷款。(4)社会公众,涉及CDM项目的企业,必然会对周围的自然环境产生一定的的影响。人们环境保护意识的不断提高,人们迫切想知道企业的环境保护意识如何、企业所排出的有害物是否会对他们的身体健康产生不利的影响,以及企业如何处理环境污染问题等。CDM项目环境信息的有效披露,可以打消人们心中的“顾虑”。

(二)企业自身竞争和发展的要求

这类要求主要体现在企业的合法性上,所谓合法性是指“企业的价值体系必须与其所处环境中更高的一级价值体系相一致,当两种体系出现偏差,则该体系的合法性就会受到威胁”随着社会的经济发展,企业那种原先以自身经济利益最大化的价值目标,越来越与社会环境价值体系相违背。公司只有通过完善的CDM项目信息披露,企业才能向其利益相关者和社会公众证实其价值体系与社会环境体系相一致。另外,在企业的发展和竞争过程中,越来越多的企业管理者认识到,环境信息对于获得竞争优势极为重要。在当前的国际市场上,当今企业只有在获取经济利益的同时,及时客观地披露所涉及CDM环境信息,注意保护环境才能提高其竞争力,获得公众的支持,维持合法性和竞争优势。

六、结论和建议

(一)结论

(1)在2005-2013年里,曾经32家样本企业以34份临时公告形式披露CDM相关信息,大多数只是对CDM项目产生的温室气体减排预估数和可能收益进行披露,而我国市场对于CDM项目信息披露具有一定的正向反应。8年间20家企业在50份定期报告(半年报和年报)披露CDM项目主要体现在董事会报告或者管理层讨论与分析以及财务报表附注中,除了化工业,其他行业在信息披露上存在较大的不透明和不可比性问题,遵循信息披露的一贯性企业多集中于化工行业和电力行业。化工行业披露次数最多的内容主要是CDM项目的经营、建设情况,由于化工行业的特殊性,是对环境影响最大的工业类型之一,电力行业上市公司所涉及的发电类型全部为火力发电,火力发电污染较大,即使我国政府没有特别要求对CDM信息披露,但根据我国《环保法》等相关法律的规定,对于化学有毒物质的处理相关单位也应该及时公布上报。因此此从某种程度上说这些上市公司的CDM信息披露更多是基于企业自身的环保意识和对《环保法》的遵守。

(2)我国上市公司CDM项目信息披露水平不高,随意性强。我国对于上市公司CDM项目信息披露的法律规定不完善是其主要原因。虽说我国在《上市公司信息披露管理办法》等相关法律中对信息披露内容做了强制性的要求,且我国环保部于2011年颁布了《企业环境报告书编制导则》,但由于企业环境信息所涉及的内容十分广泛且变化频繁以及国家相关部门监管不力,这就使得企业在信息披露过程中仍然有着较大的随意性,自愿披露程度不高,自然这些上市公司为了吸引更多的投资,更倾向于披露那些对企业有利的信息,隐瞒不利的信息。

(3)而通过对项目进度以及内容的统计分析发现,我国企业披露CDM项目相关信息时存在时机的选择性,实现预定减排量过程中可能的风险缺乏披露,这将导致严重的信息不对称问题,给企业定期报告使用者带来潜在风险。同时就已经实现的减排量并不确认资产,产生的收益直接计入营业收入,不便于投资者收益持续性的评估。

(二)建议

(1)增强披露准则的执行力。我们认为企业CDM项目在最终的减排量未经核证之前,所有与公司收益相关的信息均属于预测性信息,而上市公司进行自愿披露时并非任意自主性披露,公司应对预测性及承诺持审慎负责的态度,在定期报告、临时公告进行预测及发布时,要充分考虑有关政策及减排风险的因素。凡已经披露的CDM项目信息和减排承诺,一旦认为不能实现或延期实现或对市场可能产生误导,公司应及时披露,并予以必要的解释和说明,从而降低信息不对称给投资者带来的风险。

(2)增强会计准则的执行力。2006年我国颁布38项新会计准则,加快了与国际会计准则协调的进程,尽管其中并没有排污权交易计划明确的规范,但对于CDM项目可以借鉴2003年5月国际财务报告解释委员会对参与政府减少温室效应计划的企业所提出的会计建议。CDM项目运行中产生的经核准的二氧化碳减排量和收益可参照《企业会计准则第16号———政府补助》与《企业会计准则第6号———无形资产》等有关规定处理,从而减少财务报告的随意性。

(3)杜绝单一的“封闭性”监管模式,加强部门间的协调与合作。鉴于清洁发展机制项目是一种新型国际环保贸易,交易过程中涉及的大量信息专业化程度较高,因此建议包括证监会等各种信息披露监管部门与审计部门应加强与负责CDM项目相关机构的通力合作,从而促使企业有效地提高清洁发展机制项目信息披露的质量。

(4)尽快制定环境信息披露细则,建立环境绩效评价机制。随着降低二氧化碳排放强度被纳入国民经济和社会发展规划,气候变化给企业带来的风险和收益将直接影响企业价值和声望,企业将更多地参与国际碳放交易以及国内排污权交易,因此完善的环境信息披露体系和环境绩效评价机制的建立将为提高此类交易信息的质量创造前提。

参考文献

[1]李琳、孙铮:《试论排污许可证在环境会计中的披露》,《财会通讯》2004年第1期。

[2]张芳:《国际碳排放交易对我国排污权交易的影响》,对外经济贸易大学2006年硕士学位论文。

[3]郜东芳:《我国上市公司碳会计信息披露研究》,北京交通大学2012年硕士学位论文。

CDM项目上市公司 篇2

会上,国家电网公司对清洁发展机制及电网CDM项目作了全面介绍,着重阐述了国家电网公司作为关系国家能源安全的国有骨干企业,在贯彻落实科学发展观、建设资源节约型和环境友好型社会方面所做的努力。与会代表就电网CDM项目开发对自然环境、经济发展和群众生活影响等展开了热烈讨论,并结合自身实际提出了建设性的意见和建议。

电网CDM项目是公司与世界银行合作,以配电变压器技术改造为示范,按照CDM程序实施项目开发的节能减排项目,对提升国家电网公司社会责任形象、推进电网建设与改造具有重要意义。

水电CDM项目案例研究 篇3

自工业革命以来的二百多年间, 因人为活动而导致的大气中温室气体浓度的上升正在对全球气候系统产生巨大的不可逆转的变化[1]。这种变化正在给和将给人类健康、粮食安全、水资源、人类经济活动等带来巨大的负面影响。为了应对全球气候变化, 联合国于1992年通过了《联合国气候变化框架公约》 (以下简称公约) , 1997年12月, 公约的第3次缔约方大会通过了《京都议定书》 (以下简称议定书) , 为公约附件Ⅰ所列缔约方 (主要为发达国家) 规定了定量的温室气体限排和减排义务。同时为了以较低的成本实现这个目标, 议定书建立了三种灵活碳交易机制, 即联合履约 (Joint Implementation, JI) 、清洁发展机制 (Clean Development Mechanism, CDM) 和排放贸易 (Emission Trading, ET) [2]。这三种机制允许附件Ⅰ缔约方通过境外合作获得或转让温室气体排放量指标, 从而以低成本实现议定书中承担的限排和减排温室气体的义务。

1CDM管理体制和交易机制

1.1国际CDM管理体制

CDM的国际管理体制相对较为复杂, 涉及不同级别的组织管理机构。其中缔约方大会 (COP/MOP) 是CDM的最高管理机构, 负责为CDM制定规定和提供指引, 就执行理事会建议的事项作出决定, 审议执行理事会的年度报告, 指定运营实体等。CDM执行理事会 (EB) 是在缔约方大会指导下负责CDM运行的监管, 向缔约方大会建议制定和修订CDM的有关规定, 批准CDM项目中确定基准、监测计划和项目界限等问题的新方法, 认证并向缔约方大会推荐指定经营实体, 建立CDM登记, 建立和维护向公众开放CDM项目数据库;它下设委任委员会, 方法学委员会, 造林与再造林工作小组, 小型CDM项目工作小组, 注册和签发评审专家组等。

1.2中国CDM管理体制

中国CDM管理依据是由国家发改委、科技部、外交部、财政部联合发布的中国《清洁发展机制项目运行管理办法》, 管理体制由三级机构组成。其中第一级是国家气候变化对策协调小组, 由16个国家部委局组成, 负责审议和协调国家CDM的重大政策;第二级是国家清洁发展机制审核理事会, 由7个国家部委局组成, 组长单位是国家发改委、科技部。它的主要职责是审核CDM项目、提出和修订国家CDM活动的运行规则、程序, 解决CDM实施过程中的问题并提出相应建议;第三级是国家清洁发展机制项目管理机构, 目前尚未成立。在建立前, 其职能由国家气候变化对策协调小组办公室代为行使。此外, 国家发改委是中国政府开展CDM项目活动的主管机构 (DNA) , 主要负责审批国内申报的CDM项目、出具国家批准函、监督管理国内CDM项目的实施、处理涉外相关事务等工作。

1.3CDM交易机制

CDM是公约附件Ⅰ所列的发达国家缔约方同非附件Ⅰ的发展中国家缔约方 (包括中国在内) 之间的合作机制。CDM的核心内容是附件Ⅰ国家 (主要为发达国家) 提供额外资金和先进技术设备, 在非附件Ⅰ国家 (发展中国家) 境内共同实施有助于缓解气候变化的减排项目, 由此获得经过核准的减排量 (CERs) , 而参与项目的发展中国家企业通过出售CERs信用额度获得额外收益, 从而提高项目的效益、增强项目的财务和经济竞争力, 并协助非附件Ⅰ的发展中国家缔约方实现可持续发展, 附件Ⅰ缔约方实现温室气体的限排和减排义务[3,4]。CDM的交易方式主要有以下4种[5]。

1.3.1远期购买

附件Ⅰ国家实体在项目建设初期一次性购买项目预期产生的全部CERs 并支付所有费用, 项目投产以后, 附件Ⅰ国家实体拥有全部CERs 的产权。这种融资方式使项目业主的风险降到最低, 对CERs 投资方附件Ⅰ国家实体来说风险最高, 但所有可能的风险收益归附件Ⅰ国家实体。

1.3.2CERs购买协议或合同

附件Ⅰ国家实体首先和项目业主签订CERs 购买协议或合同, 在产生CERs 后付款购买。项目业主在签订协议或合同后, 可以以该协议或合同为抵押向国内外银行申请软贷款弥补资金的不足;也可在资本市场上以CERs 预期收入为保证, 通过在资本市场发行债券来募集资金, 后者类似于ABS 融资模式。

1.3.3国际碳基金

附件I 国家的大多数实体, 特别是中、小实体, 没有足够的资金和运作能力去寻找和投资CDM项目, 它们更倾向于直接购买CERs 减排信用额。目前国际市场减排信用额价格波动较大, 风险较高, 使得这些实体倾向于向从事CDM项目投资的基金组织和企业投资以获得较低价格和较稳定的CERs 回报。现在国际上主要有世行的PCF、BioCF、CDCF, 欧盟的ECF, 日本的JCF, 荷兰的CERUPT等碳基金。

1.3.4直接投资

附件Ⅰ国家的实体以直接投资的方式在发展中国家建设并运营CDM项目, 不仅享有CERs 的产权, 同时享有CDM项目的产权。在项目运营中享有两种收益, 项目产品和服务的收益以及项目产生的CERs。

2CDM项目案例分析

2.1案例项目介绍

本水电CDM项目是一个以发电为主、引水式年调节水电站, 主要由挡水大坝、引水隧洞、厂房、110 kV高压输电线路组成。其中大坝坝型为碾压混凝土重力坝, 流水坝为开敞式, 堰型为WES堰;发电引水隧洞位于大坝右侧, 全长5 518.78 m;电站厂房位于大坝右侧, 发电机型号为SF17.5-10/2600型, 水轮机型号为HL190-LJ-142型;电站以110 kV电压等级出线一回, 线路长度50 km。该水电站总装机容量为35 MW, 首台发电机组于2007年6月并网发电, 第二台发电机组于2007年12月并网发电, 多年平均发电量为12 420万kWh, 上网电量10 900万kWh, 电力连接到湖南电网并最终连接到华中电网系统。虽然本水电项目采用成熟技术, 但由于本项目地处偏僻的少数民族地区, 基础设施建设滞后, 经济不发达, 人才、技术工人缺乏, 项目经济回报率低, 投资资金不足, 再加上国家发电与输电体制的改革, 使得本项目存在较大困难, 这些困难也为进行CDM合作提供了项目额外性的依据。

2.2项目基准线设定

根据批准的可再生能源发电并网项目整合的基准线方法学 ( ACM0002第6版, CDM EB批准, 2006年5月19日) 关于项目边界的定义, [6]“项目边界的空间范围应该包括项目所在地以及和CDM项目所并的同一电网中所有上网的电厂”。对于本项目, 其项目地点及华中电网 (包括江西省、河南省、湖北省、湖南省、四川省及重庆市) 都包括在项目边界范围内。该项目不是对现有发电设备进行改造或者更新的项目活动, 根据基准线方法学的规定, 本项目的基准线情景是:由该项目输送到电网的电量, 如果没有此项目活动的话, 原本就会由其它并网电厂运行发电和由新增电源来提供。因而, 该项目边界范围内的排放源及排放温室气体将包括华中电网内所有电厂的排放。

2.3项目减排量的计算

本项目年上网电量EGy=1.09×105 MWh, 根据减排量公式:

$ERy=EGy\times EFy=102.95\times 10{}^6\text{k}\text{g}$

式中:EGy为年上网电量;EFy为华中电网综合排放因子。

根据功率密度 (装机发电容量除以水库淹没表面积) 小于或等于4 W/m2的水电厂不能应用目前的方法学;功率密度大于4 W/m2, 但小于或等于10 W/m2的水电厂能应用目前经批准的方法学, 但要计入项目水库的排放, 其排放因子为90;功率密度大于10 W/m2的水电厂能应用目前经批准的方法学, 并且可忽略来自水库的项目排放量[5]。本项目的功率密度为14.7 W/m2, 功率密度大于10 W/m2, 因此其年泄露为 0。

2.4项目的财务评价

现行五年期以上的商业贷款利率为6.84%, 本项目位于湖南省西南部偏远的地区, 经济相对落后, 使得项目开发风险较大, 因此项目开发者期望更高的投资回报率以应对投资风险, 考虑到资金费用、投资机会成本、投资风险等因素, 项目的IRR (税后) 应高于8%才被认为是具有吸引力的。目前, 许多现在的水电站已经使用它作为IRR的基准值了。

2.4.1财务指标的计算和比较

基于上述的基准值和项目的基本情况, 本项目的财务指标计算和比较分析如表1。

通过表1、2可以知道本项目没有CERs收益时, 财务内部收益率为6.31%, 项目的IRR是小于8% 的, 因此对投资者来说没有吸引力;有CERs 收益时, 项目的IRR明显提高超过基准线, 项目的资本金收益率为8.94%, 超过基准线, 故CDM 收益可以使项目克服财务障碍, 项目具有额外性。

2.4.2敏感性分析

影响财务指标的因素主要有年发电量、电价、CER价格、汇率、固定资产投资等, 因此我们将这些主要因素可能产生最不利的变动进行财务指标分析可以得出项目在最不利的财务状态下的可行性。

表3敏感性分析表明:在没有CERs收益时, 本项目抗风险能力很弱, 项目财务内部收益率低于5年期以上的商业贷款利率6.84%。在引入CERs收益后, 本项目抗风险能力大大增强, 这也说明了此项目需要CDM的支持, 以此来降低项目投资风险, 增加项目实施的可行性。在技术经济参数的合理变化范围内, 有CERs收益时本项目依然有较大的财务吸引力。

3结语

通过初步分析, 可以看出:水电站寻求清洁发展机制 (CDM) 的帮助获得相应的温室气体减排量和潜在的减排收益, 有着明显的社会效益和环境效益, 为控制全球变化做出贡献, 同时也推动水电参与清洁发展机制 (CDM) , 引进国外资金和技术, 促进我国水电事业的发展, 也为我国偏远地区发展水电中存在障碍的中小型水电站提供了一个解决问题良好机制。

摘要：水电作为一种清洁的可再生能源, 对抑制全球气候变化和促进可持续发展有着重要贡献, 但由于水电项目一般投资大、风险高、收益低, 所处地偏僻落后, 项目实施存在较大障碍。本文以湖南一水电站为例, 探讨通过清洁发展机制 (CDM) 水电项目的实施, 实现温室气体的减排, 由此获得经过核准的减排量 (CERs) , 并通过出售CERs信用额度获得额外收益, 从而提高项目的经济效益、增强项目的财务和经济竞争力。

关键词：清洁发展机制,水电,基准线,财务评价

参考文献

[1]IPCC.Climate change 2001:synthesis report[R].Cambridge:Cambridge University Press, 2001, 43-96.

[2]吕学都, 刘德顺.清洁发展机制在中国[M].北京:清华大学出版社, 2004.

[3]阳晶, 马晓茜.广州市城市垃圾焚烧发电CDM案例分析[J].可再生能源, 2006, 125 (3) :62-65.

[4]马晓茜, 何军飞, 赵增立, 等.生物质与煤共燃发电CDM项目案例分析[J].华南理工大学学报 (自然科学版) , 2006, 34 (4) 91-95.

浅析CDM项目涉税问题 篇4

关键词：CDM,税收,项目

1 CDM概述

CDM是清洁发展机制 (Clean Development Mechanism) 的简称, 是《京都议定书》中引入的三个灵活履约机制之一。其他两种温室气体减排灵活机制分别是“联合履约机制 (JI) ”和“排放交易机制 (ET) ”, 主要涉及发达国家间的合作。

根据“共同但有区别的责任”原则, 已完成工业革命的发达国家应对全球变暖承担更多的历史责任, 2005年2月16日, 《京都议定书》生效。一方面, 对发达国家而言, 给予其一些履约的灵活性, 使其得以较低成本履行义务;另一方面, 对发展中国家而言, 协助发达国家能够利用减排成本低的优势从发达国家获得资金和技术, 促进其可持续发展;对世界而言, 可以使全球在实现共同减排目标的前提下, 减少总的减排成本。因此, CDM是一种双赢 (Win-Win) 的选择。

2 CDM中国之路

从2002年起, CDM项目就已经进入中国, 2002年下半年, 荷兰政府和中国政府就中国第一个CDM项目内蒙古自治区辉腾锡勒风电场项目签署合同, 合同规定CERs的支付价格定为5.4欧元/吨CO2, 投资该项目的中国企业获得了总计约人民币2.7亿元 (合2700万欧元) 的收益保证。

从2005年第一个CDM项目交易开始, 我国已成为国际CDM市场上最大的卖家之一, 越来越多的企业参与了CDM项目。因此, 了解实施CDM项目的相关税收政策, 对于实施CDM项目的企业尤为重要。水电作为一种清洁的可再生能源, 对抑制全球气候变化和促进可持续发展有着重要贡献, 所以水电企业应该抓住机会利用好CDM项目为企业赢利。

3 CDM项目实施企业的税收问题

3.1 企业所得税

为了从不同层面支持国内应对气候变化事业, 促进清洁发展机制项目的开发和实施, 我国于2007年成立了中国清洁发展基金管理中心, 专门负责基金的收取、筹集、管理和使用。关于清洁发展基金, 财税[2009]30号文件第一条明确规定, 对清洁基金取得的四类收入免征企业所得税, 即CDM项目温室气体减排量转让收入上缴国家的部分, 国际金融组织赠款收入, 基金资金的存款利息收入, 购买国债的利息收入, 国内外机构、组织和个人的捐赠收入。需要注意的是, 上述四类收入并非目前我国清洁发展基金的全部来源, 对清洁基金的其他来源, 如基金管理中心开展基金业务取得的营运收入等, 仍应按照规定缴纳企业所得税。

3.2 流转税

我国企业在CDM项目合作中向国外企业或组织收取的款项, 是否需要根据双方合作的不同项目, 根据中国企业在该项目中提供劳务的形式征收流转税呢?对此, 目前尚无明确的文件规定。但在现行政策下, 我国企业在实施CDM项目中向国外企业或组织收取的款项并不涉及流转税。

第一, 对于中国企业在CDM项目合作中向国外企业或组织收取的款项, 不能按中国企业在该项目中提供劳务的形式征收流转税。在中外双方合作的CDM项目中, 外国企业只是对合作的项目提供资金和技术支持, 其向中国企业提供资金和技术, 目的只是获得该项目所产生的温室气体减排量, 而并不是为了获得中国企业从事该项目所提供的劳务。也就是说, 外国企业并不是中国企业在所合作的CDM项目中提供劳务的接受者, 因而对中国企业向外国企业收取的款项不能按销售应税劳务征收流转税。那么, 是否应将外国企业或组织提供的资金作为企业提供上述劳务所收取的价外费用, 并入其劳务销售额征收流转税呢?其实, 无论是《增值税暂行条例》还是《营业税暂行条例》, 其规定的应并入销售额征税的“价外费用”都是向购买者收取的, 而不包括向购买者以外的单位或个人收取的款项。因此, 对我国企业向外国企业或组织收取的资金, 也不能作为提供流转税应税劳务所收取的“价外费用”, 并入销售额征收流转税。

淮化CDM项目实施和小结 篇5

清洁发展机制(Clean Development Mechanism,CDM)是《京都议定书》框架下三个灵活的机制之一。主要内容是指发达国家通过提供资金和技术的方式,与发展中国家开展项目级的合作,通过项目所实现的“经核证的减排量”,用于发达国家缔约方完成在议定书第三条下关于减少本国温室气体排放承诺的目标。简单地说就是发达国家用资金和技术换取各种温室气体的排放权,协议涉及到的温室气体包括CO2、CH4、N2O、HFCs(氢氟碳化物)、PFCs(全氟碳化物)和SF6(六氟化硫)。每种气体都具有不同的温室气体效应,其测量单位都是以CO2当量公吨计算。

硝酸装置排气筒连续排放的尾气中,主要污染物是NOx,包括NO、NO2和N2O。国家环保部2010年发布的硝酸工业污染物排放标准(GB26131-2010)规定,限制氮氧化物排放是指限制NO和NO2的排放,也就是硝酸排气筒可见的黄烟,其中NO2是红棕色有毒的恶臭气体,对人体的危害主要是对肺组织产生剧烈的刺激和腐蚀作用,引起肺水肿,并可使血红蛋白变形,引起缺氧。对这部分废气的治理就是常说的“脱硝”。硝酸装置在生产过程中会生成N2O(俗称笑气),在正常生产条件下,不能被转化成有用的NO2,也不能被水吸收,而是直接排入大气。N2O是导致气候变化最强劲的温室气体之一,温室效应潜值是CO2的310倍,对臭氧层的破坏作用比氟利昂更严重,能在大气中存留150至170年,对全球气候变暖贡献率6%,近年来大气中浓度增长很快。目前国家环境保护部未对该气体的排放作出限制。

2淮化集团450t/d硝酸装置N2O减排CDM项目实施情况

安徽淮化集团有限公司和日本丸红商贸株式会社签订了合作开发CDM项目——450 t/d硝酸生产装置N2O减排项目的协议。该协议规定双方联合开发,由淮化集团作为项目业主,在450 t/d硝酸生产装置上重点治理造成严重温室效应的N2O气体,并负责CDM相关程序的执行,从而实现温室气体的削减。丸红公司作为合作方,以预付的形式在项目实施过程中提供必要的资金支持,负责项目设计文件及核查报告的编写,并购买产生的减排量。该技术是通过在450 t/d硝酸生产装置氨氧化炉中铂铑合金丝网下方安装二级分解催化剂床层(图1),将硝酸生产过程中产生的副产物N2O分解成为N2和O2,以减少N2O的排放,并获得经联合国认定的温室气体减排量。该项目采用高品质的Yara二级分解催化剂,对氨氧化催化过程产生的N2O分解率可达80%,同时不会对硝酸装置的正常生产造成任何影响。

2009年4月该项目在联合国成功注册。2010年3月16日在450 t/d硝酸装置氧化炉内安装了N2O减排催化剂,开始减排。氧化炉直径为3 300 mm,Yara氧化铈催化剂活性成分是钴,外形为多芯圆柱形颗粒状,填装高度为130 mm,重量约为1 400 kg,催化剂床的压差为2.25 kPa。到目前减排系统仍在正常运行。2011年8月8日由联合国指定经营实体(DOE)对2010.3.6～2011.3.23产生的温室气体减排量进行核查,这段时间产生的温室气体减排量(以CO2计)经计算为180 kt,目前正在向联合国气候变化框架公约(UNFCCC)执委会申请对减排量以CER的形式签发,签发后可将减排量以CER的形式出售给CER买家——日本丸红公司,环境效益和经济效益明显。

表1是安装催化剂前后的工艺参数和尾气中N2O浓度对比。

从表1可以看出,安装了催化剂对硝酸生产没有任何影响,且减排率达到了80%以上。

3项目实施体会

(1)该项目复杂之处在于CDM机制。CDM项目在中国必须得到发改委对该项目的批准,此外,按照《联合国气候变化框架公约》(UNFCCC)的规定,CDM项目流程还包括以下几点。

① 项目设计。由项目开发者负责,主要编写项目设计文件(PDD),对项目实施进行具体的阐述。

② 合格性审定(validation)和注册(registration),即项目是否符合CDM方法学的要求,需要获得联合国指定经营实体的认可,并由其向UNFCCC执委会(EB)提交注册申请。

③ 监测。根据项目设计文件(PDD),确定监测计划,对项目减排量进行监测。

④ 核查/核证。由联合国指定经营实体(DOE)对CDM项目每个换网周期产生的减排量进行核查,随后向CDM执委会汇报。

⑤ 签发。在收到指定经营实体的报告后,CDM执委会进行评估,评估合格后颁发CERs。

(2)温室气体减排量可以转让和交易,也就是一个产品。但是,这个产品看不见、摸不着,它不能用桶装,也不能用船运,只有一个电子序列号。这也就说明,这个减排量是一种特殊的商品,只有经过认证后,才能真正成为商品,而一旦没有通过认证,一切商品属性就不会存在。所以需要一个联合国信任的独立机构DOE进行认证,并且要严格按照方法学实施项目。

方法学是CDM项目执行的核心部分。本项目采用的方法学是AM0034“硝酸厂氨氧化炉内N2O催化分解”。淮化还有两条生产线当时没有做CDM项目,主要原因是不符合AM0034要求的“装置必须在2005年12月31日前投产”。

对于符合方法学条件的450 t/d硝酸生产线,淮化按照AM0034的要求安装了仪表和数据采集记录系统,测量每个换网周期尾气中N2O浓度和总流量,从而确定安装减排催化剂前N2O排放量,即基准线排放量,和安装催化剂后N2O排放量,即项目活动排放量,用基准线排放量减去某个项目活动排放量即可得到该项目活动N2O减排量。

公式如后。

基准线排放量-项目活动排放量=项目活动减排量

为了避免通过提高基准线排放量以获得更高的N2O减排量,方法学还要求基准线期间需保证氧化温度,压力,氨气流量,空气流量等工艺指标控制在基准线周期前的五个历史周期相同的范围内。因为提高硝酸产量就会同时提高尾气排放量和N2O排放量,造成基准线排放量升高,也就是上面公式中被减数增加;同时还要求减排周期的硝酸产量不能低于基准线周期的硝酸产量,因为如果低于它,就会造成这个周期尾气排放量和N2O排放量降低,也就是上面公式中减数降低。这种情况下为了保证减排量的保守性,就要降低基准线排放量来进行减排量的计算。如果装置在允许范围外的操作时间达到了基准线换网周期持续时间的50%以上,则基准线换网周期无效,必须重复进行,等于浪费一个换网周期,所以为避免减排量的损失,需在基准线期间精心操作,在项目活动期间控制硝酸产量。

另外,操作中还需要注意以下问题。

① N2O浓度与氧化炉温度有关,氧化炉温度越高,N2O浓度越低,反之亦然。因此在保证氧化炉温度控制在五个历史周期相同范围内的前提下,在基准线期间可以适当降低炉温,以提高N2O浓度,在减排期间可以适当提高炉温以降低N2O浓度,这样可以得到更高的减排量。

② 氧化炉框密闭性要好,不要有缝隙,N2O若从缝隙跑掉而不经过催化剂分解,会使减排期间N2O浓度升高。

(3)为确保CDM项目能按照方法学的要求顺利进行,淮化制定了CDM项目管理手册,手册对CDM现场执行人员工作职责作了具体的规定,包括数据记录仪的管理和数据计算、尾气N2O分析仪校准、仪表管理、现场工艺控制、内部控制和审查等,各项工作均有详细的记录。

N2O会随着尾气排放到大气中,究竟减排了多少,需要在尾气烟囱处安装仪表进行自动监控,还必须有数据记录仪记录所有数据,安装的位置也必须符合方法学的规定。这些仪表是否准确,必须采用最严格的欧洲标准和规范EN14181,作为自动监控设备的品质保证指南。EN14181规定了3个等级的品质保证测试(QAL1, QAL2, QAL3)以及年监测测试(AST),QAL1是指尾气流量计和分析仪在投用前必须要有运行证明文件,证明该仪表的15项性能指标适用于测量用途;QAL2是由拥有一套公认的品质保证系统,例如根据ISO/IEC17025或者同等级标准的组织每三年实施一次,对尾气监控系统的安装和校准进行认可;QLA3是由现场操作人员对监控仪表进行定期校准和管理;AST是由拥有一套公认的品质保证系统,例如根据ISO/IEC17025或者同等级标准的组织每年对尾气监控系统的安装和校准进行认可。实施了这些步骤后,仪表准确性就能得到保证,由此计算而来的减排量才可信。

(4)还有一个重要的环节就是联合国指定经营实体对项目减排量的核查,包括书面数据计算检查和现场检查,书面数据计算由项目开发商丸红公司计算,现场工作由淮化完成。需要注意的是,所有仪表要由有资质的计量院在检定周期内完成检定并保存好证书,氧化炉铂网更换记录要保存到基准线开始前五个换网周期(这段时间内铂网组分不得更改),每年由当地环保局对装置NOx排放浓度是否符合国家排放标准进行一次检测,所有相关人员需要经过专业培训才能开展与项目有关的设备及系统的操作、维护、校验,需要每月对项目进展进行内部检查总结,所有发生的CDM相关事件要清楚地记录。此次DOE对淮化CDM项目核查后,对淮化CDM项目现场管理给予了高度的评价,认为淮化项目管理科学、严谨、有序、细致。

4现有减排技术和管理经验的应用

2011年6月联合国通过了针对2005年以后建成的硝酸项目减排技术规范(ACM0019),由此,2005年以后建成投产的硝酸装置,均可进行减排活动,相对于之前的方法学(AM0034),新的方法学(ACM0019)有以下特点:

(1)2005年后建成投产的硝酸装置,也可进行N2O减排;

(2)无额外的减排基准线周期要求,设定固定基准值;

(3)对硝酸生产装置无额外的限制性要求。

风力发电CDM项目案例分析 篇6

清洁发展机制 (Clean Development Mechanism, CDM) 是《联合国气候变化框架公约》第三次缔约方大会提出的《京都议定书》中引入的一种灵活履约机制, 是《京都议定书》中核心的3种机制之一, 也是唯一与发展中国家密切相关的机制[1]。CDM的核心是通过发达国家和发展中国家间的项目级合作, 实现温室气体减排量的转让与获得。CDM允许发达国家在发展中国家投资温室气体减排项目, 利用由此产生的经认证的减排量来部分履行其在《京都议定书》中承诺的限制和减少的排放量。简而言之, 有益于温室气体减排和温室气体回收或吸收的项目都有潜力成为CDM项目。

风能资源是清洁的可再生能源, 风力发电是新能源中技术最成熟、最具规模开发条件和商业化发展前景的发电方式之一。风力发电几乎不消耗矿物资源和水资源, 与常规燃煤、燃油发电方式相比, 可减排CO2、SO2、NOx以及烟尘等污染物。

据相关统计:中国幅员辽阔, 海岸线长, 风能资源比较丰富。据中国气象科学研究院估算, 全国平均风功率密度为100W/m2, 风能资源总储量约32.26亿千瓦, 可开发和利用的陆地上风能储量有2.53亿千瓦 (依据陆地上离地10米高度资料计算) , 海上可开发和利用的风能储量有7.5亿千瓦[2]。

由于风力发电成本高, 风力资源的不确定性大, 并且国内风力发电设备的技术较为薄弱, 使得开发风电面临许多障碍[3]。因此, 选择风力发电项目与发达国家开展CDM合作, 可有效提高风电项目的经济效益和抗风险能力, 加快利用风能资源, 实现社会经济可持续发展。

1 风力发电CDM项目及项目基准线描述

1.1 某风电场CDM项目描述

本项目装机规模为49.5MW, 预计总投资为5.5294亿元。场址位于河北省沧州市海滨, 风场内共安装33台单机容量为1500kw的风力发电机组。预计项目每年的上网电量为114999MWh, 所发电力全部输入华北电网。

1.2 项目基准线描述

根据已经批准的可再生能源并网发电的整合方法学 (ACM0002第六版) 的要求, 本项目的边界包括本项目以及在华北电网内相连的所有电网。本项目的基准线情景是:由项目相连的华北电网提供相同的电量。也就是说, 本项目产生的电量在没有本项目活动的情况下, 将由华北电网提供。

1.3 项目边界内的排放源和主要温室气体种类

本项目边界内的的主要排放源为华北电网内的化石燃料电厂。主要温室气体是CO2, 为了简化计算而不考虑了CH4和N2O的排放, 这样做是保守的。

1.4 减排量计入期

本项目选择可更新的计入期, 可更新两次。第一个计入期7年 (从2008年10月3日到2015年10月2日) 。

2 项目额外性的论证和评价

根据联合国清洁发展机制理事会公布的额外性论证和评价工具 (第五版) , 项目的额外性论证如下:

2.1 对项目活动而言, 确定符合现行法律法规的可替代方案

方案1) :本项目按照商业化模式运行, 但不作为CDM项目;

方案2) :由与项目相连的电网中提供相同的电量。

以上两种方案是本项目活动可替代的方案。

2.2 投资分析

2.2.1 确定合适的分析方法

本项目采用基准分析方法。

2.2.2 应用基准分析方法

根据国家电网公司关于《电力工程技术改造项目经济评价暂行办法 (试行) 》的规定, 目前, 中国电力行业对于水电、火电以及变电站等项目, 普遍认为其全投资的IRR值不能低于8%。大部分的风电项目因此把8%作为项目基准IRR。

2.2.3 计算和比较经济参数

根据以上数据, 本项目活动不作为CDM项目时, 项目全投资的内部收益率为6.38%, 低于电力行业8%的基准收益率, 项目不具有投资吸引力。因此替代方案1是不可行的。

2.2.4 敏感性分析

对于本项目, 采用如下4个关键参数做敏感性分析从而检验项目是否具有经济吸引力:

(1) 固定资产投资

(2) 年上网电量

(3) 电价

(4) 年运行成本

从表2和图1中可以看出, 固定资产投资和年运行成本在±10%的范围内变化时, 项目总投资的内部收益率始终低于基准收益率8%。当电价/年上网电量增加9.5%以上时, 项目总投资的内部收益率超过了基准收益率。但是电价是由国家发改委批准的, 在累计发电小时数达到30000小时之前, 电价是固定的, 30000小时之后, 采用当地电网的平均电价[4], 因此电价是不可能增加9.5%的;另外, 根据当地气象站30年的统计数据, 项目所在地的风速从1971~2005年呈下降趋势。在过去的20年里, 没有哪一年的平均风速超过自1971年以来总的平均风速9.5%。因此, 不可能通过增加电价和年上网电量使得项目总投资的内部收益率超过基准内部收益率。

2.3 普遍性分析

2.3.1 分析其他与本项目相似的项目活动

根据施鹏飞的《2006年中国风电场装机容量统计》, 自我国2002年网电分离以来, 在河北省内装机容量在25~75MW的风电场如下:

2.3.2 讨论其他类似的情况

承德红松和尚义大满井都得到了自愿减排资金的资助, 在表3中其他的风电项目都是CDM项目。已有的相似项目与本项目申请CDM资金支持是不矛盾的, 本项目活动不是普遍实践的情形。因此, 本项目具有额外性。

3 减排量的计算

本项目的年上网电量EGy=114999MWh, 国家发改委2006年12月15日公布的华北电网的排放因子是EFy=1.0205tCO2e/MWh。根据减排量计算公式:ERy=EGy×EFy=117356tCO2e。

式中:EGy为年上网电量;EFy为华北电网排放因子。

4 CDM对本项目的影响

当核证的减排量CER价格为9欧元/tCO2e, 汇率按照10.1欧元/人民币时, 在增加了CDM收益后, 项目全投资的内部收益率达到了9.33%, 超过了8%的基准内部收益率, 使得本项目具有了投资吸引力。

5 结 语

通过以上分析可以看出:风力发电寻求清洁发展机制 (CDM) 的资助获得相应的温室气体减排量和潜在的减排收益, 有明显的经济效益、社会效益和环境效益, 促进我国的可持续发展。同时风电CDM项目这一发展模式也为我国开发其他新能源如太阳能、地热等提供了有益借鉴。

参考文献

[1].苏伟, 李丽艳, 宋彦勤.清洁发展机制读本[M].北京:中国标准出版社, 2008

[2].侯建朝, 谭忠富, 谢品杰等.世界风能资源开发现状和政策分析及对我国的启示[J].中国电力, 2008, 41 (9) :65~68

[3].刘春鸽, 陈戈.我国风力发电现状及思考[J].农业工程技术:新能源产业, 2009, (2) :10~12

地源热泵供暖CDM项目研究 篇7

关键词：地源热泵,供暖,CDM项目,额外性

1 地热能与地源热泵

1.1 地热能及地热供暖

地热能是一种贮存在地球内部的新能源,主要分布在构造板块边缘带,特别是火山和地震分布区,其能量载体主要有地下水、岩石等。作为地热能直接利用的一种主要形式,地热供暖技术在我国得到了持续稳步的发展,将地热水应用于供暖的地区,主要集中在我国北方,如北京、天津、河南、西安、大庆等地[1,2]。

1.2 地源热泵

热泵是热能利用中的节能技术之一,其特点是通过消耗一定的能量(电能、高温热能或压力能等),从低温热源(或工业废热)中吸收一部分热量,得到更高的可供利用的热能,从而提高低位热能的利用率[3]。目前,全世界热泵利用已占地热直接利用的33%[4]。地源热泵是一种利用地热能的既可供热又可制冷的高效节能环保型空调系统。地源热泵通过输入少量的高品位热能(如电能),即可实现低温热源向高温热源的转移,地热能分别在冬季和夏季作为低温热源和高温热源;在冬季,把地热能中的热量“取”出来,提高温度后,供给室内的热用户;在夏季,把室内的热量取出来,释放到地层中去[5]。地源热泵空调技术以其节能、环保和可持续发展的突出优点,已成为空调供暖工程优先选择的方案之一[6],可有效促进地热供暖技术的发展。

2 CDM与AM0072方法学

2.1 清洁发展机制CDM

清洁发展机制(CDM)是《京都议定书》第十二条确定的一个基于市场的灵活机制,其核心内容是允许附件I缔约方(即发达国家和经济转型国家)与非附件I国家(即发展中国家)以项目为载体进行合作,应对全球气候变化,发达国家通过提供资金和技术的方式与发展中国家开展项目级合作,在发展中国家实施温室气体减排项目。

CDM核心是允许发达国家和发展中国家进行项目级的减排量抵消额的转让与获得。因此,CDM是一种“双赢”的机制[7]。

2.2 方法学AM0072

目前为止,地热能CDM项目的开发主要是停留在地热发电项目上,但受当地地质条件等因素的限制较大,而受地质条件限制较小的地热供热CDM项目还没有得到开发。基于此,2008年9月21日～26日,京都议定书清洁发展机制执行理事会在第四十二次会议上通过了方法学AM0072“利用地热能替代化石燃料的燃烧来供暖”[8]。

3 开发地源热泵供暖CDM项目的关键问题研究

3.1 地源热泵供暖CDM项目基准线和额外性研究

3.1.1 基准线概念

所谓基准线,是指在没有该CDM项目的情况下,为了提供相同的服务,最可能建设的其他项目(即基准线项目)所带来的温室气体排放量,它应该涵盖项目边界内附件A(即《京都议定书》的附件)所列的所有气体、部门和源类别的排放量。

3.1.2 额外性的概念

额外性是指该CDM项目所带来的减排效益必须是额外的,即在没有该项目活动的情况下不会发生。要证明一个项目的额外性,必须说明为什么该CDM项目所带来的温室气体减排效益在没有该项目的情况下不会发生,即存在什么障碍,使得该项目不能成为基准线项目。

3.2 地源热泵供暖项目基准线情景识别及额外性论证

根据地源热泵供暖的性质,并结合中国大部分地区供暖的实际情况,大致可以确定以下13种情景作为建议的CDM项目活动的替代方案:1)设置燃煤锅炉通过小型供热管网为单独建筑供暖;2)设置燃煤锅炉通过小型供热管网为小区域或分散建筑供暖;3)设置户用燃煤炉为单独建筑供暖;4)设置燃油锅炉通过小型供热管网为单独建筑供暖;5)设置燃油锅炉通过小型供热管网为小区域或分散建筑供暖;6)设置户用燃油炉为单独建筑供暖;7)设置燃气锅炉通过小型供热管网为单独建筑供暖;8)设置燃气锅炉通过小型供热管网为小区域或分散建筑供暖;9)设置户用燃气炉为单独建筑供暖;10)设置户用燃煤炉为单独建筑供暖;11)设置电暖装置为单独建筑供暖;12)利用生物质能或太阳能等其他新能源为单独建筑供暖;13)项目不作为CDM项目而实施的方案。

与CDM活动方案相比,以上13种方案均能够满足供暖需求,即均能够提供同等质量、特性和应用范围的供暖。

最终可以确定“设置燃煤锅炉通过小型供热管网为区域供热”方案作为中国大部分地区的地源热泵供暖项目基准线情景,具有额外性。

3.3 地源热泵供暖项目边界与泄漏

地源热泵供暖项目边界确定如图1所示。

项目排放泄漏包括项目建设过程中车辆、机械燃料的燃烧排放,以及项目建设、运行过程中电力消耗造成的电厂发电燃煤增加所对应的那部分排放量。地源热泵项目施工过程持续较短,地源热泵供暖项目泄漏主要是考虑地源热泵机组制冷剂逃逸排放。

3.4 地源热泵供暖CDM项目减排计入周期的确定

地源热泵供暖项目属于利用可再生能源地热能源项目,供热排放量为0,其排放量不像常规能源项目那样随技术进步而减少,基准线是固定的。地源热泵供暖CDM项目产生减排量的周期较长,因此减排计入期可选择可更新的计入期。

3.5 项目减排量确定

3.5.1 项目减排量计算公式

CDM项目减排量通用计算公式如下:

ERy=BEy-PEy-LEy。

BEy=Qy/εBL,y,j·EFCO2,BL,y。

其中,ERy为第y年CDM项目减排量,tCO2e;BEy为第y年基准线情景下供热排放量,tCO2e;PEy为第y年CDM项目供热排放量,tCO2e;LEy为第y年项目泄漏排放量,tCO2e;Qy为第y年区域供暖系统向二级供暖管网实际供热监测值,为系统各供热计量点供热量之和,GJ;εBL,y,j为无CDM项目时,第y年区域供暖的平均CO2排放系数,tCO2/GJ。

3.5.2 项目基准线排放量计算

CDM项目的基准线减排量可以通过两个方法计算:

方法1:事前估算方法,即直接计量服务的建筑面积,根据设计供热负荷计算基准线情景下的锅炉供热负荷、锅炉煤耗,以及CO2排放量。

方法2:事后计量方法,即直接计量服务范围内供热量,以此作为基准线情景下每年供热量,以其与平均的CO2基准线排放系数的乘积确定无CDM项目建设情况下设置燃煤锅炉通过小型供热管网为区域供热时CO2排放量。

基准线排放的事后计量方法根据供热系统实际供热量计算排放量,从而避免了计入期内天气变化、用户行为、建筑隔热能力变化等因素对热量需求计算的影响。显然,方法2是更为保守的做法。但在项目前期审定阶段,无法获得实测供热量时,往往需根据方法1估算项目减排量。

4 结语

1)地源热泵利用地热能供热,可以减少冬季区域锅炉房煤的燃烧,从而减少温室气体排放,符合CDM开发的要求,且可以通过CDM获得国外的先进技术和资金;

2)我国大部分采暖区的地源热泵供暖项目的基准线情景宜确定为“设置燃煤锅炉通过小型供热管网为区域供热”;

3)在确定项目活动的减排量时,地源热泵供暖CDM项目的减排量泄漏主要为热泵机组的制冷剂逃逸排放,减排计入期选择可更新的计入期。

参考文献

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[2]杨明杰,潘昊.大庆地区地热资源勘探与开发利用的探讨[J].国土资源科技管理,2000,17(2):7-9.

[3]Bose,J.E.,M.D.Smith,et al.Advances in Ground Source HeatPump System-An International Overview[A].Proceedings ofthe Seventh International Energy Agency Heat Pump Confer-ence[C].2002:313-324.

[4]中国地质调查局水文地质环境地质部.我国地热资源及其开发利用现状[R].2006.

[5]寿青云,陈汝东.高效节能的空调——地源热泵[J].节能,2001(1):41-43.

[6]王健敏,叶衍华,彭国华.地源热泵的地热能利用方式与工程运用[J].制冷,2002(6):30-32.

[7]中国21世纪议程管理中心,清华大学.清洁发展机制[M].北京:社会科学文献出版社,2005:5.