外汇技术分析报告

外汇技术分析报告（通用8篇）

外汇技术分析报告 篇1

BFS牛汇：外汇黄金交易如何做技术分析

做外汇黄金交易投资者只有对市场走势准确的把握才能够做到更高成功概率的交易，在做外汇黄金交易时投资者可以通过对历史数据的分析来预测后市的走势，通过对多种技术分析工具的使用来判断自己的交易方向。具体来说，投资者进行外汇黄金交易要如何学做技术分析呢?

1、学习技术指标的使用。学习外汇黄金交易的时候，投资者在技术指标的选择上具备很大的自由，投资者要从众多的指标中进行选择，找出更适合自己的指标组合。投资者要学会不同的外汇黄金交易指标的使用方式，比如趋势指标、动量指标等，投资者还要学习不同的外汇交易指标能够给自己带来什么样的信息。

2、学会看图。学习技术分析投资者必须要学会看图，图表类型有很多，但是大同小异，在外汇黄金交易技术分析中，投资者可以使用蜡烛图，线图及柱形图等，投资者应该知道各种各样的图表都可以给投资者提供什么样的信息。外汇交易图表中，除了可以看到不同时间的价格，投资者还可以从不同的模式中得到一些信息，通过对外汇交易图表的形态分析，主要可以分析行情什么时候将反转，在一波上升行情中判断出最早何时将调头向下那么就可以第一时间做空赚取更大收益;同样在一波下跌行情中出判断最早何时将起稳反弹，那么就可以第一时间做多占尽先机。

3、找到最适合自己的外汇黄金交易指标及图表。如上所说，在交易中可供投资者选择的的指标和图表都是很多的，不同的指标和图表的组合分别适应不同的行情走势，投资者要认识到这一点，并根据自己的交易类型和交易偏好选择最适合自己的组合。对于不熟悉的组合可以在模拟交易中进行测试。

外汇技术分析报告 篇2

标准化是为在一定范围内获得最佳秩序，对现实问题或潜在问题制定共同使用和重复使用的条款的活动。信息技术标准化则是指在信息化建设实践中，对重复性出现的技术和事务，通过标准化使之在各方面达到协调和统一，以获得最佳秩序和效益的过程。

众所周知，信息化建设使业务由手工处理升级为系统处理，曾极大地提高了业务处理效率。但随着信息化建设的深入，信息系统的数量不断增加，技术的日新月异，数据量的迅猛增长，正造成信息管理和使用效率的降低。这一问题已经不是靠单纯提高软件和硬件质量所能解决的。如何进一步提高信息管理的效率，跟上经济发展和技术进步的步伐，实现安全管理、合理管理、高效管理，是技术工作者面临的日益严峻的问题。

开展信息技术标准化工作，能规范信息和技术管理，合理分配和利用资源，促进技术交流和进步，构架技术发展的平台，是一种行之有效的解决方案。

二、外汇管理信息技术标准化的必要性

国家外汇管理局信息化建设经历了近20年的发展，逐步建立起门类齐全，覆盖所有外汇业务的信息系统。目前各类外汇业务系统已超过30个，信息系统数量的迅猛增加，使信息管理和使用的效率正在降低。从客观原因看，由于信息化建设时间跨度较大，信息技术进步较快，不同时期开发的信息系统采用的硬件设备和软件技术差异较大，导致信息维护工作的难度不断增加。同时，由于缺乏标准和技术规范，即使同一时期开发的系统，因为由不同的部门负责，采用不同的技术和架构，进一步导致了信息管理工作效率的降低。此外，信息数据量正以几何级数规模迅猛增长，但由于缺乏统一的信息数据规范和标准，导致“信息孤岛”的产生，也降低了信息利用效率。这些现状对信息技术标准化提出了迫切的要求。国家外汇管理局一直对信息化建设和管理高度重视，自2000年先后颁布过多项管理制度，一定程度上提高了信息技术管理的规范性。信息安全管理一直是信息化建设的重要内容，外汇局通过制定信息安全管理办法，加强管理措施，提高信息安全管理水平。在信息服务方面，开发使用了IT运维管理平台，并制定系统运维管理办法，规范信息服务流程和行为，提高服务效率。此外还制定了信息系统项目管理办法、数据管理办法等多项管理制度。长期的管理实践为信息技术标准化奠定了管理基础。

外汇信息系统经历了分散式、区域集中式逐步发展到目前较为稳定的大集中模式，实现了以外汇应用服务平台作为门户的统一用户、统一地址、统一认证的系统开发使用模式，各应用系统架构实现统一。网络互联方面，逐步规范了金融机构网络接入方式，将分散式接入点改造为统一的外部机构接入网，所有机构通过外部机构接入网接入外汇局网络，实现信息互通。不论是信息系统还是网络互联，统一的架构不仅为技术标准化提供条件，也对标准化提出了更迫切的要求。

建设以数据为中心，面向服务的应用体系是目前外汇局信息化建设的重点任务。这一任务对数据标准化提出了很高的要求。2008年开始实施外汇代码标准化工作，逐步实现了公共代码和档案信息的统一管理和信息共享，有效提高了跨系统业务数据的分析水平。但目前的标准化水平还无法满足以数据为中心的建设任务，需要继续扩大数据标准化范围，通过对业务数据、分析指标标准化，提高数据质量，统一分析方法，实现跨境资金流动分析监测，适应外汇业务非现场监管的发展方向。

三、外汇管理信息技术标准化建设思路

对外汇管理信息技术标准化建设的基本思路是，通过对信息技术、信息管理和信息服务进行标准化，实施统一的管理和技术规范，简化信息技术的使用，降低信息管理的复杂度，提高工作效率，更好地适应业务和管理需要。通过总结长期的管理工作实践经验，我们将外汇管理信息技术标准化的建设内容归纳为4个主要方面：技术标准化、数据标准化、安全标准化和服务标准化。

（一）技术标准化

对信息技术的使用进行标准化，适当规范技术使用方法，能有效提高信息技术使用效率，降低项目建设和维护工作的复杂度。技术标准化的主要内容：完善项目管理标准，规范应用系统的立项、开发、测试、验收、维护等工作的管理要求。建立外汇业务信息系统技术标准，明确以国家外汇管理局应用服务平台为统一门户的信息系统技术要求，制定符合现行大集中模式和统一应用门户的信息系统技术架构标准、统一数据库配置标准、统一用户认证和权限分配机制、统一信息系统安装部署标准，保证信息系统统一的技术风格。完善信息系统开发设计标准，建立结构化分析和建模标准，制定软件开发技术文档标准，完善程序设计语言编程规范标准，规范设计开发技术，提高代码和文档的可重用率。建立网络互联标准，制定各级外汇局网络互联技术标准，完善金融机构网络接入技术规范标准。

（二）数据标准化

数据是信息的灵魂，也是未来信息化建设的核心。对数据进行标准化，提高数据的规范性和一致性，是有效利用信息数据的前提。数据标准化的主要内容：制定外汇业务数据管理方法，确定数据管理要求，明确数据管理分工与责任，规范数据管理行为。完善外汇代码标准，确保各系统公共代码信息一致，提高外汇管理统计和分析水平。制定业务信息数据标准，对国际收支申报、结售汇统计、直接投资等外汇业务制定数据元、数据要素标准，提高业务数据的规范性。制定分析指标标准，对跨境资金流动监测的各类分析指标进行标准化，规范分析指标的含义、数据来源、计算方法，提高数据分析的规范性。制定数据交换标准，明确金融机构数据报送技术要求，完善国际收支申报、结售汇统计、外汇账户、资本项目管理等业务数据接口规范，提高金融机构数据报送效率。

（三）安全标准化

信息安全三分靠技术，七分靠管理，必须建立起管理与技术并重的安全标准体系。在完善组织架构，培养安全管理人员的基础上，对安全管理和安全技术进行规范，有利于提高安全管理效率。安全标准化的主要内容：在管理标准上，参考ISO 27000信息安全管理体系系列标准，制定和完善包括人员安全、机房安全、设备安全、网络安全、系统安全、访问安全、数据安全的安全管理标准，明确突发事件应急管理要求，确定安全风险评估和检查监测管理标准，保证安全管理措施实施到位。安全技术方面，制定软件安全技术标准，明确操作系统、中间件、数据库及信息系统安全要求，规范相关技术的使用安全。完善网络安全技术标准，明确网络设计和实施的安全控制要求，制定网络脆弱性测试评价方法。完善信息系统安全等级保护标准，制定信息系统身份认证和授权标准，建立访问控制、数字签名、加密和公钥技术标准，建设信息系统应急响应标准，完善数据备份与恢复标准等。通过管理和技术措施，提高安全管理效果。

（四）服务标准化

作为国家外汇管理局科技主管部门，目前主要服务工作包括对外为机构提供技术服务，对内为金融监管提供技术支持。随着技术对业务的支撑作用的进一步加强，科技部门必将从信息技术提供者转变为信息服务供应者。开展服务标准化，理顺现有的服务管理流程，提高服务管理水平，为未来的角色转换提前做好准备。目前服务标准化的主要内容：制定金融机构申请接入国家外汇管理局业务系统流程规范，明确申请流程、技术准备条件、验收标准要求，明确各项工作的管理部门和责任。对现行的技术支持工作进行规范，确定申请受理操作流程及部门责任，提高信息服务水平。

四、对外汇管理信息技术标准化的几点思考

外汇管理信息技术标准化是一项涉及管理、信息技术、外汇业务和标准化等多学科的交叉领域。信息技术标准化过程中应着力完善标准化管理体制和运行机制，加强人才培养和队伍建设，开展与国内其他部门及国际间的技术交流与合作，积极推进标准实施。同时，在标准制定和实施过程中，还应处理好以下几个方面的关系。

（一）处理好技术标准化与技术创新的关系

客观地说，为了简化技术工作的复杂度，技术标准化会在一定程度上限制技术的使用，从而也会对新技术、新方法的使用和技术创新造成影响。在标准化过程中，应着重对经过长期使用和已经积累成熟经验的技术进行规范，而避免或减少对新技术和未使用成熟的技术进行过度规范。通过去芜留菁，让技术标准化成为技术积累和技术创新的平台。还应该认识到，标准化不是一个孤立静止的行为和结果，而是一个发展变化的过程，是一个不断循环螺旋式上升的过程。通过制定标准、执行标准、检查标准和修订标准的循环，让技术标准及时反映技术的发展趋势和方向。

（二）处理好数据标准化与业务规范化的关系

业务规范化对数据标准的制定至关重要。对于尚不规范或正在变革的业务，应避免对其进行标准化，待业务成熟后，再对数据进行标准化。如果对不稳定的业务进行数据标准化，业务的变更必然导致标准的失效或朝令夕改，这是标准化工作的大忌。因此，制定数据标准时应选择合适的对象和时机。例如，目前外汇管理主要业务包括国际收支统计、经常项目和资本项目业务，其中国际收支统计业务比较规范、方法成熟、系统稳定，适宜制定数据标准。为适应当前的经济形势，经常项目和资本项目业务正在进行改革，不应急于制定数据标准。同时在标准化实施过程中，积极发挥信息化的带动作用，使数据标准化和业务规范化相互推动。

（三）处理好各标准之间的关系，逐步将信息技术标准化建设提升到标准体系建设

外汇交易中的技术分析 篇3

技术分析的理论基础

技术分析的三大理论基础是：市场行为包含和消化一切信息；价格以趋势的方向移动；历史会重演。如果没有这三大理论假设，技术分析就成了无本之木。本文中所有的分析方法和手段都是建立在这三大理论基础之上的。在技术分析的理论基础之上，研究趋势、动能、形态、波浪、周期、主次节奏等方法和手段的综合应用是技术分析在交易过程中的具体体现。外汇交易流程见图1。

本文主要针对图1的分析方法和技术分析流程进行介绍，主要以趋势、动能和形态，以及支撑和阻力的确定来进行，同时涉及3个独立的体系——波浪、周期理论及主次节奏。利用这些技术分析方法和手段投资者可以得到初步的交易计划，进而通过风控体系确定交易计划、执行计划，同时在每一项计划完成之后进行必要的总结。

应用范围

不同技术分析方法的应用范围和侧重点有明显区别。例如，趋势指标主要是对当前的运行趋势做出判断，常用的趋势指标包括道氏理论、均线、均线系统、趋势线、通道、布林通道等；动能指标表明了在当前的趋势运行状况下运行的力度和幅度如何，常用的动能指标包括K线、K线组合、MACD指标及主次节奏等；形态分析是在趋势和动能的基础上，为交易确定详细的入场点位。很多投资者会选择参考上述某一个或者几个指标进行交易，但是由于某一个或者几个分析方法有其局限性，因此需要把这些指标综合在一起，取长补短，更好地为分析和交易提供指导和帮助。

综合运用

在对市场走势进行分析及交易的过程中，通过趋势分析判断当前的运行方向，可以得到一些支撑和阻力价位。然后根据当前的运行动能判断是否能够入场，通过中继或者反转形态来判断详细的入场点位。此时，利用动能和形态指标也能得出一些相应的支撑和阻力价位。通过不同的技术分析方法和手段得到不同的入场点、止损点和目标价位。把这些技术分析方法和手段结合在一起，得到整体的分析和交易结论，交易的成功率能够进一步提高。某段时期欧元/美元的走势见图2。

以图2为例，欧元/美元经过超过1周的低位横盘震荡整理后，直接突破了横盘区间的下沿，展开了进一步的下跌，区间下沿由原来的支撑转变为阻力。区间突破之后，欧元加速下跌，在创出短线新低之后围绕低点形成斜率低于30°、明显没有力度的旗形中继形态雏形，欧元反弹到旗形雏形上沿（同时也是前期的调整区间下沿）遇阻，延续了前期的跌势。

在欧元该段走势中，横盘区间被向下突破，为进一步做空指明了方向。旗形中继形态及调整区间下沿为进一步做空提供了明确的入场点位和止损点位，趋势和形态相结合，使投资者在该笔做空交易中的成功率进一步提高，同时交易的风险也大为降低。

不同的技术分析方法和手段可能会得到一些相互矛盾的信息。比如通过趋势判断，当时市场的方向是向上的，但动能方向却向下，这种情况下就需要投资者制定一些相应的规则来指导交易行为：在客观走势和主观动能方向出现矛盾时，需要遵循市场的客观运行规律，在主观运行动能减弱之后再顺应客观方向进行规划；同时，在进行技术分析时，要遵循小级别服从于大级别、局部服从整体的原则，尽量把各个级别提供的信号看全面，避免出现遗漏。

以图2中的走势为例，在反弹到该级别旗形中继形态雏形上沿1.2920附近力度较强，此时就需要在反弹动能减弱，该区间上沿附近显示出现较强的阻力作用后再进行进一步的看空和做空规划。

顺势的重要性一直被反复强调。如果反转形态出现，在形态成立之初，投资者会错过一段行情，甚至因为进一步的顺势规划而小范围亏损，但由于每一笔交易都设置了相应的有意义的止损，因此风险相对可控。虽然错过了反转形态成立之初的一段运行走势节奏，但同时也避免了行情反转之初走势运行过程中的剧烈波动。因此，只要每一笔交易的盈亏比合理，交易的持续稳定获利就是有保障的。

在进行交易的过程中，顺势和逆势思维会对交易产生不同影响。某段时期纽元/美元1小时走势如图3所示，趋势运行过程中首先是中继形态，在对中继形态上沿形成假突破后遇阻形成了走势的反转，最后演变为双顶反转形态，突破颈线，形成了短线走势的反转。此时，如果投资者依据原来的中继形态在形态下沿附近入场，同时在形态突破后将止损跟进到最近一轮的启动点，颈线位置附近，即使走势出现反转，亏损幅度也是非常有限的。

信号矛盾时如何去伪存真

在进行技术分析时，不同的技术指标会发出矛盾的信号。某些指标发出了卖出的信号，有些指标却发出了买入的信号。比如，在一段不断的上涨过程中，MACD指标发出了背离信号，此时投资者就需要考虑相互验证的原则。这里的相互验证是指不同技术指标的相互验证，比如趋势为向上，动能指标也为向上，此时更有利于涨势的进一步展开。这里存在的一个误区就是动能指标之间的相互验证。因为指标本身的表示意义和计算方法基本上都类似，因此用MACD、KDJ及RSI这些同一类型的指标进行相互验证，对于交易没有太大的帮助。

nlc202309020516

以某段时期澳元/美元日线图为例，见图4。在这一段走势运行过程中，趋势方向仍然是向下的，MACD指标出现了背离，这表明原方向的运行动能出现了减弱，这种情况下投资者要做的仍然是顺势交易。背离只是表明了原方向的运行动能减弱，并非趋势发生改变。如图中所示，澳元/美元经历连续5次底背离之后，仍然延续了中期的跌势，同时在下跌过程中形成了一连串的中继形态有利于趋势的延续。在这一轮下跌过程中，连续发生了4次底背离，但是在对下跌通道上沿形成突破之前，澳元/美元一直延续了中期的跌势。这体现了顺势思维的重要性。

主次节奏体系

主次节奏是笔者总结多年经验与思考而形成的一套顺势、顺动能的交易体系，并将各项传统技术分析方法融入到了主次节奏体系当中。主次节奏体系充分体现了顺势、顺动能及机会思维和效率思维。顺势的思维充分体现了尊重市场的客观规律；顺动能的思维降低了进场之后的风险；而机会思维和效率思维则强调投资者要去把握自己看得懂的机会，同时保证风险的可控及盈亏比合理。

波浪和周期的运用

在交易流程图中，笔者将波浪和周期理论归为独立的体系。波浪和周期理论都反映了自然界的运行规律，而黄金、外汇及期货市场等金融衍生品市场都反映了市场交易者的心理和交易行为，本身就是大自然运行过程中的一部分。

但是，由于波浪和周期理论与其他技术分析方法相比较更加主观。曾经有人说过，利用波浪理论，100个人能够得出101种结论。而周期是基于斐波那契神奇数字5、8、13、21、34、55等这一系列神奇数字基础之上的，也带有一定的主观预测性。所以，在进行实际交易时，建议投资者不要直接使用波浪和周期理论来指导交易，而只是作为其他技术分析方法的侧面参考。比如在一段走势中出现了清晰的五浪结构，此时如果投资者仍然采取顺势交易，仓位就需要适当降低。

另外，连续上涨了一段时间并运行到一个关键的时间周期附近，如果使用波浪及其他的技术分析方法也得出了趋势要出现反转的信号，此时就需要提前平仓离场，以规避接下来潜在的市场风险。

总之，技术分析是一个整体，在实际交易过程中，不能只选择技术分析的某一个或者几个指标，而应综合分析、取长补短：利用趋势指标来判断市场的运行趋势和运行方向，通过形态确定详细的入场点位，根据动能确定在当前的趋势和形态运行过程中是否可以依据详细的规划入场。同时，结合波浪理论和关键时间周期，可进一步提高交易的成功率，在风险可控、盈亏比合理的基础上实现交易的长期持续稳定获利。

外汇模拟实验报告 篇4

（1）外汇实盘交易

将外汇视为全球投资领域内的一种资产形式，客户通过国内的商业银行，将自己持有的某种可自由兑换的外汇（或外币）兑换成另一种可自由兑换的外汇（或外币）的交易，称为“外汇实盘交易”。所谓“实盘”，是指外汇交易员只能根据自身现有的资金和货币种类进行外汇交易，不存在通过融资或融入某种货币进行交易的情况。这是一种最基本外汇交易方法，因为实盘外汇交易不存在买空卖空机制，也不存在保证金的杠杆效应，所以交易的风险较小。

（2）外汇保证金交易

外汇保证金交易是指投资者使用规定货币在做市商的监管账户存入一定金额的保证金，做市商以保证金为基础，向投资者提供放大数倍的名义金额，投资者凭借名义金额按交易规则通过网络交易系统进行外汇等杠杆衍生产品交易，并通过国际市场行情买卖差价获取价差收益，同时承担风险。主要优点在于节省投资金额。

2.实验目的 掌握外汇的基本理论知识，熟悉外汇交易币种，交易汇率类型及有关的汇市报价。

实际操作外汇行情分析系统，掌握外汇交易基本流程。

能够解读外汇行情，对外汇走势做出合理判断，并实现外汇买卖实盘和虚盘交易、委托和即时交易的模拟操作。

提高心理承受能力以及风险与收益的处理能力。

3.实验内容 外汇的定义及外汇的买卖；

外汇的汇率、汇率的标价原则（直接标价法和间接标价法）、外汇的买入价和卖出价、外汇交易币种、交易类型等；

查看外汇实时行情，熟悉委托系统的功能，主要包含：外汇下单、委托撤销、成交查询、资金查询、持仓余额等。

外汇虚盘买卖及相关查询。

外汇实盘买卖及相关查询。

4.实验步骤 A A ．实盘交易

a a ．限价交易 以我美元人民币的交易为例：

（1）下单，开仓。买入美元人民币外汇 100 份，选择实盘交易，当前价格为 6.948，设置价格为 6.946，点击下单。

（2）平仓。卖出美元人民币外汇 100 份，选择实盘交易，设置价格为 6.9545，点击下单。

b.市价交易 以我美元英镑的交易为例：

（1）下单，开仓。买入美元英镑外汇 100 份，选择实盘交易，委托类型选择市价盘，当前价格为 0.8155，点击下单。

（2）平仓。卖出美元英镑外汇 100 份，选择实盘交易，委托类型选择市价盘，当前价格为 0.8162，点击下单。

B B ． 保证金 交易

以我美元英镑的交易为例：

（1）下单，开仓。买入 100 份美元英镑外汇，价格为 0.8139，选择保证金交易，点击下单。

（2）平仓。卖出 100 份美元英镑外汇，价格为 0.8179，选择保

证金交易，点击下单。

5.实验数据及分析结果 我整理了一份交易情况图，未平仓的部分，盈亏合计按制表时的浮动盈亏来计算：

品种

美元韩元

美元人民币

美元日元

美元英镑

美元澳元

美元新西兰元

交易状卖出 1000份，价格为1199.3

买入 100份，价格为6.9483

卖出1000 份，价格为117.31

卖出 100份，价格为 0.7895

买入 1000份，价格为1.3918

卖出 1000份，价格为1.4522

卖出 1000份，价格为买入 100份，价格 买入 100份，价格卖出100份，价格为买入 1000份，价格为

况

1200.3

为 6.948

为 0.8138

1.3916

1.4351

卖出 100份，价格为1204.1

买入 100份，价格为6.9479

卖出 100份，价格为 0.8179

卖出100份，价格为1.3926

卖出 1000份，价格为1204.2

卖出 100份，价格为6.9545

买入 100份，价格为1207.7

盈亏合计

亏损 8600

盈利0.05

盈利1030

盈利 12.2

亏损 7.68

亏损 17.1

我总体来说是亏损的，亏损主要来自美元韩元交易中，在亏损发生时我没有果断平仓，甚至继续加仓，导致亏损越来越大。而盈利主要来自美元日元交易，把握住了美元日元的下跌趋势。

6.实验结论 外汇市场交易规模庞大，瞬息万变，基本分析和技术分析可以为投资者把握汇率走势提供帮助。

市价委托指令成交速度快，而限价委托指令可能会失效。止损指

令可有效地限制持仓损失。

由于杠杆作用的存在，外汇保证金交易方式的风险比外汇实盘交易方式大，不过收益也会更大。

7.总结及心得体会 外汇交易市场真正让我体会到了什么叫“瞬息万变”，持仓查询中，每刷新一下，就是几千几百的变化，十分钟前盈利了近万元，十分钟后就亏损了数千元。对交易者的心理素质要求很高，保持良好的心态真的非常重要。

“瞬息万变”也要求交易者必须果断。在美元韩元的交易中，盈利 5000 元左右时，我犹豫不决是否要平仓，结果不到五分钟，盈利瞬间变成了亏损。此时，我又没有果断平仓止损，以致越亏越多。

同时，要注意及时止损，避免错误交易亏损太多；更加不能越亏越加仓。外汇和股票不一样，亏损时用不断加仓的方式试图平均总成本的做法只会导致亏损越来越大。在美元韩元不断上涨过程中，我作为空头，持续加仓，导致亏损越来越大。

外汇实验课前我们上的是期货实验课，比起商品期货的种类繁多，外汇交易虽然可选择的品种很少，但操作起来其实更加困难。外汇交易不是简单的买卖交易，它是一个全球性的市场，与国际金融密切相关，不光要学好书本中的知识，更要密切关注国际形势。

在实盘交易和保证金交易中，我习惯用保证金交易。不光在于它点差优势明显，更因为它的杠杆作用可以让我用少量的资金做大额的交易。限价交易和市价交易方面，我常用的是限价交易。虽然会面临

交易失败的风险，但它可以保证我能以自己满意的价格达成交易。毕竟外汇的价格瞬息万变。

外汇市场虽然变幻无穷，任何人都不可能完全搞懂各种影响因素的相互作用，但它也仍然是有迹可循的，找到其规律所在是一件很有成就感的事。期待自己能在以后的日子里不断提升自己，带着底气真正在这个奇妙又充满吸引力的市场里一展身手。

外汇交易实践报告 篇5

实

习

报

告

课程名称： 外汇交易模拟实习

学校： 中国计量学院

学院： 经济与管理学院

专业： 国际经济与贸易

班级：

姓名：

学号：

交易帐号：

交易时间： 2012 年 3 月 1 日至 2012 年 4 月 5 日

实践主题：外汇交易模拟实习

一 实践主要内容：

中国《外汇管理暂行条例》对外汇包含内容的为：①外国货币，包括钞票、铸币等；②外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；③外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；④其他外汇资金。

本次实践的主要内容是掌握外汇交易的基本知识与操作技巧，了解外汇交易的主要特点以及各类风险，能够较熟练地掌握基本外汇交易的各项流程的基础上，深入了解企业及金融机构在从事相关交易过程中承担的各项风险以及规避风险的主要方法，进行模拟外汇交易。

二 模拟交易情况：

老师给我们讲了外汇交易的基本内容，跟我们分析外汇交易的风险，外汇交易账户开立，外汇交易软件的基本操作，这些新鲜的操作让我们听的津津有味。外汇账户的开立很重要，涉及到币种和保证金的选择，老师都给我们详细讲解了币种和保证金的要求和作用。

账户开立成功之后，我们就开始操作外汇交易，因为第一次自己不会炒外汇，总是不知道怎么下手买外汇或买得很少。通过对基本面的分析，使我买卖外汇有比较明确的目的，挂盘之后就会去浏览国际新闻，尤其是重大金融事件。只要自己预期上涨就大胆买进，上涨的幅度越大，赚得就越多。当然预期不准就会跌的很惨，要在下跌时尽快卖出，减少损失。

在实训第一天，为了让我们了解关于外汇交易的知识和交易过程中所要掌握的技术，老师给我们做了些基础的介绍。今天外汇市场上美元兑澳元有向上浮动的趋势。于是我先是买进了澳元，但由于缺乏经验和分析问题的能力，澳元从买入开始就一直使我处于亏损状态。

第二天由于市场风险变化无常，根据外汇市场的变动和走势，英镑有升息的可能，判断行情将可能上涨，以增加资本流入。因而我便大批买进了两笔英镑，并根据外汇走势图判断欧元或有上涨趋势，进而买入了欧元，之后看到英镑赚钱了，但是由于平仓错误而使得英镑没能赚到钱反而亏钱。而持有的澳元自买进之后便一直亏损，就是自己对行情的判断失误了。

第三天，看到加元及港币行情稳定，鉴于此，我抛售了手中持有的欧元英镑，并根据k线图、日均线以及其他指标参数提取到的信息积极买进了加元和港元，从第一二天的经验判断，赚够了付保证金仍有剩余就平仓，这种稳健谨慎的做法使得我的资产得到了增加。

之后几天，我吸取了前几次交易的教训，在进行外汇市场走势分析时，不仅关注了外汇市场的变动，也关注了世界经济的变化形式和政治形式以及经济事件的发生，这都有助于我们对外汇市场变化方向进行判断，最大可能的去盈利。由于有了一定的经验，这次的交易略微盈利，虽然总体还是亏损，不过能盈利也是一个小小的进步。最后一天因为市场行情很差，多有买进的都处于亏损状态，直接抛出不甘心，不抛出就导致了最后的大亏损。当然从这天的交易我明白了外汇有风险，入市需谨慎，真是市场变化太快而自己掌握的信息太少，完全无法掌控。

最终亏损的关键原因除了最后市场行情的恶化，很重要的一点是由于之前没有经验买的手数特别大，乃至亏损很到直至后面也无法弥补。

三 实践体会： 在完成了外汇交易实践之后，我深知不是靠简单的分析就能预测外汇市场的，也感觉到自己学的知识还远远不够应对外汇市场。其中有很多的不确定因素，如自然灾害的发生、政府的控制，金融的恶化等等。紧靠自己掌握的一点点信息就大量进行外汇交易是不明智的，要懂得谨慎进入外汇市场。

理论和实践相结合使我明白到，单单用理论的知识还不能解决实践中得问题，用理论知识来预测的实际情况并不完全准确有效。为了使理论预测达到实际情况还需要运用到理论模型的预测，这是在我们以后才能学到的运用计量经济模型预测。因此，我目前运用的外汇交易还只是最基本的分析。在实践中我认识到还有很多东西没有学到，还学要努力求学。

这次外汇实践课虽然还有许多自己不足不能掌控的地方，但通过实际操作体验，激起了我对外汇市场的兴趣，对我以后的学习起到了很关键的作用，同时我也学到了一点外汇交易的知识。

首先，要关注市场热点。作为投资者，关注市场热点是非常重要的。在充分了解市场信息的前提下，及时把握市场节奏，顺势而为，可以降低不必要的损失，获得更大的收益。外汇的变动往往都是随着外汇需求量的变动而变动的，市场信息反映出未来的变动，当大量投资者都看好未来的市场时，外汇的需求量就会上升，外汇也会跟着上升。因此，要时刻关注市场热点，当发现市场未来走势好的时候就买入，发现市场未来走势不好时就卖出。其次，要有良好理智果断的投资心理。了解自己的风险偏好、看看自己是风险偏好型还是风向中等型或时厌恶风险型。一般来说风险越大收益越大，但如果自己的控制能力不强，就不要冒太大的风险。通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有步骤的进仓出仓，有浮动盈利时要理智选择止赢点，亏损是也要果断选择止损点。在外汇交易中，有良好理智而又果断的心理才能更好把握更大的投资机遇，做一个稳健的理性投资者。

然后，我总结出做外汇实习的步骤：

一、制定投资计划：航海要靠方向盘，投资也要有计划书。买卖之前有必要对各种情况作充分而全面的评估，制定投资计划。

二、控制开仓比例：对于入市不久的交易者来说，开仓比例不能过大，只有当积累了充分的交易经验以及拥有持续良好的交易记录时再考虑逐步扩大开

仓比例。

三、止损常伴左右：每次交易都要设置止损价，并且严格执行。一般来说，短线操作时建议设置相对比较小的止损，中长线操作时可以设置相对大些的止损。

四、止赢不容忽视：因为未平仓部位产生的浮动盈利不算真正盈利，只有平仓结算才是真正获利，所以在达到自己的投资盈利目标的基础上，合理的设置止赢，保障自己的盈利也是很重要的。

五、加强专业知识的学习与复习：加强外汇专业知识的学习，解析外汇基础面知识，分析各个经济数据特征和各个币种的特性，熟练掌握外汇技术面知识并用以来分析市场，培养敏锐的市场洞察力和预测力。

六、提高交易平台使用的熟练度：提高交易平台使用的熟练程度，也有助于投资者更好的控制外汇操作风险。

最后，我总结的很重要的一点是：要有良好的心态。在炒外汇中能赚大钱人往往有良好的心态和较高的心理素质。实际操作能力和逻辑思维，不因暴涨而冲动，不因暴跌而恐慌，在风云变幻的外汇市场中始终保持理性行为，以理性的心态看风险、以科学的心态看基本面、以谨慎的心态选股、以庄家的心态看盘、以平和的心态买卖、以灵活的心态看时机等。

现在想起来在学习的过程中有迷茫过、有成功过、有紧张过，学习就是一个伴随着心情一起成长的过程。学习的过程中，与同学交流观点，相互促进，共同理解。通过这次实践课使我明白了，实际理论的学习与实践的操作有很大不同，理论要简单的多，而实际运用要难得多，虽然这次实践课结束了，但我相信在我以后的生活和学习中也还会遇到外汇交易的，这门课程将会延续到我的生活当中，不断的影响着我的生活，我也将会认真学习更多的知识来提高我的操作能力，使自己能够轻松地运用外汇交易。

随着世界经济的全球化和一体化，国际金融市场的发展越来越迅速。外汇市场对一国经济的影响越来越显著。作为当代大学生，尤其是学习经济管理的学生，了解并掌握一定的外汇及外汇市场的知识对我们以后的生活和工作都是十分必要的。篇二：外汇交易实践报告(新版)学生实践报告

实践名称： 外汇交易实习专业班级： 10金融 姓 名： 学 号： 指导教师： 刘兆平实践时间： 实践单位： 电子科技大学中山学院 教学单位： 经济与管理学院

电子科技大学中山学院 2012 年 12月27日 篇三：个人外汇模拟交易实验报告

实验报告

课程名称 外汇交易 实验项目名称 个人外汇模拟交易 班级与班级代码 08国际金融1班 实验室名称（或课室）金融实验室307 专 业 国际金融学 任课教师 袁际军 学 号： 08250591126 姓 名： 钟李泽梅 实验日期： 2011 年 6月 27 日

广东商学院教务处 制

姓名 钟李泽梅 实验报告成绩

评语：

指导教师（签名）年 月 日

说明：指导教师评分后，实验报告交院（系）办公室保存。

模拟外汇交易实验

一、实验目的

1.熟悉外汇系统交易操作、外汇交易币种、交易汇率类型和有关的汇市报价； 2.掌握现货外汇交易（实盘交易）的基本流程、分析方法及相关术语； 3.从实证的角度理解各种因素对汇率的影响，侧重于分析经济、政治和市场心理等方面情况，通过对比不同国家的基本面情况，来判断各种货币可能的走势变化。4.利用分析软件对外汇走势作出合理判断，并顺利实现外汇买卖的及时与委托交易的模拟操作。

二、实验原理

外汇保证金交易，是利用杠杆投资的原理，使得每一位小額投资人亦也可在金融市场中买卖外过货币，而赚取利益。其基本精神和股票市场融资融券类似。外汇保证金买卖意指仅需一定比例的保证金（通常为2％～5％之间），即可进行扩大交易额度的外汇交易。

三、实验设备

1.计算机硬件系统

2.环亚外汇模拟交易系统

四、实验步骤

（一）登陆环亚外汇交易系统 1.下载环亚外汇交易软件并安装，进入环亚外汇交易网站注册个人信息，完成注册并获得交易账号和密码，并领取初始交易资金：

交易账号：k2925060 初始交易资金：$50,000 2.双击环亚外汇交易系统，输入自己的交易账户名还有交易密码，点击“实践”，然后点击“登陆”，如图1、2所示：

图1 图2 进入交易主界面，如图3：

图3

（二）进行即时交易 1.开仓下定单，选择外汇币种进行交易。对想要进行交易的外汇选择交易方向，若是看涨，则选择“买”，若是看跌，则选择“卖”，外汇币种选择界面如图4： 图4 2.观察持仓情况。下了定单后，交易系统下方会显示仓位情况，2 通过观察仓位变化情况判断自己的盈亏情况，如图5：

图 5 3.平仓，确定收益或亏损。点击想要平仓的定单，然后选择“平仓”，如图6，弹出的窗口如图7，点击“平仓定单”，即可平仓，完成交易。

图6 图7

（三）查看交易记录

在上面的基础上选择“报表”，即可查看自己交易的情况，只有平仓之后才可查看报表，报表显示的交易记录如图8：

图8

五、实验结果

见以下几个报表： 1.单个客户报表 2.账户活动报表 3.账户交易目录表 4.年低交易总结（2011年的报表还不能产生，故没有年底交易总结）3篇四：外汇交易模拟实验报告

实验报告

课程名称： 外汇交易理论与实务

实验项目： 外汇交易模拟实验

学 号： 201074250329 班 级： 金融1003班

专 业： 金融学

指导教师： 张在美 2013 年 6 月

模拟外汇交易实验

一、实验的基本情况

（1）、实验时间：2013年17~23日（第17周）上午8:00~12:00 下午2:00~5:30（2）、实验地点：电苑楼一教二楼11和12机房

（3）、实验目的：

1、理解实盘交易的概念、特点

2、掌握实盘交易的基本流程、分析方法及相关术语

3、综合运用基本分析方法和技术分析方法，利用分析软件对汇率走势作出合理判断，实现外汇买卖的即时与委托交易的模拟操作。

（4）、实验原理：

1、实盘交易是指客户在所开立的账户中必须存入100%的保证金才可以进行外汇投资。

2、实盘交易的基本流程为：开立外汇投资帐户、存入保证金、根据银行报价发出买入或卖出指令、达成协议、交割

3、基本分析方法的原理

4、技术分析方法的原理

（5）、实验方法与步骤：

1、进入外汇模拟交易系统的实盘交易，可看到外汇的实盘交易包括即时交易和委托交易。即时交易是利用银行的即时报价进行交易，而委托交易是指定委托价格，按照委托价格进行交易

2、了解实盘交易的基本流程：开立外汇投资帐户、存入保证金、根据报价发出买入或卖出指令、达成协议、交割。对于我们的模拟交易来说，主要就是发出买卖指令

3、利用基本分析方法和技术分析方法对某种外汇进行走势分析

4、根据走势进行相应的外汇买卖

5、掌握资金的变动情况及盈亏情况并进行原因分析

二、实验中外汇交易币种选择：

1、美元兑日元

2、欧元兑美元

三、外汇交易币种基本面分析：

美元宏观经济分析： 今年一季度美元对主要货币汇率普遍上涨，投资者对美元的看涨情绪达到高点。一季度，美元指数累计上涨4%至82.9，美元对欧元、日元分别上涨3%、9%；经历近期的市场震荡后，美元对日元上半年累积上涨约14%，欧元对美元基本与年初持平，美元指数涨幅仍约为4%。6月19日，美联储在结束货币政策例会后发布声明，表示将维持现有每月总额850亿美元的资产购买计划，并在失业率仍处在高位和通胀压力不大的情况下，美联储的宽松货币政策将维持一段时间，如果美国经济持续改善，美联储可能将在今年晚些时候逐渐减少资产购买规模，并在明年年中结束量化宽松政策，此番言论再度激起市场大幅动荡，美元一扫颓势，大幅回升1%至81.428，并在此后持续走高。分析人士普遍认为美元汇率长期仍然看涨，第一，在全球央行实行货币宽松措施的背景下，关于美联储是否会减缓刺激措施的讨论却再次升温，这将使美元保持相对强势。第二，美国竞争力增强，成为投资目的地。摩根士丹利认为，近期上涨的美国国债收益率使美元成为高收益的货币，更多投资将会流到美国，令美元上升，未来收益率还将随着美国经济的复苏以及美联储减小债券购买规模而上升。另一方面，美国正在成为投资目的地，这不仅会带来资本流入，也会增加内部投资，将使投资需求进一步增大，对美元来说是一个很强的支撑因素。过去十年美元经历了贬值期，但没有对美国经济产生太大正面影响，现在很多公司准备将生产线转移回美国，都说明美国的竞争力正在增强。第三，美国经济复苏形势相对较好。美国房地产市场数据不断改善，目前美国失业率保持在7.5%到7.6之间，虽然仍然较高，但显示就业市场稳定回暖，就业市场回暖对占美国经济70%左右的消费也会起到促进作用。第四，美国财政状况前景改善。虽然现在的削减赤字计划造成的财政紧缩会对经济造成影响，但最终赤字减少将会对美元有利；另一方面，2011年美国经济增长预期被各个研究机构下调的时候导致资金流向其他更为安全的资产，美元下跌，而现在美国政府开始解决美国财政问题，这会增

加投资者对美元的信心，再次巩固美元作为储备货币的地位。第五，美国在能源独立之路上取得进步。能源问题对美元的影响很重要，2009年，美国、日本、欧洲的石油净进口占gdp的比例几乎相等，而现在美国已经降到了三者最低，这说明美国的赤字将会减小，进而利好美元，而且这仅仅是美国能源独立故事的开端，美国还有很长一段路要走，这不仅会直接减小进口，还将助力美国经济增长。

所以，总的来说美元汇率长期仍然看涨。日元宏观经济分析： 全球金融危机以来，随着欧美发达经济体身陷泥潭，日元开始被动升值。期间，日本政府也曾数次祭起量化宽松大旗，但市场对此并不买账。不过，此次安倍晋三与日本央行合作对抗通缩的消息却激发市场做多日本股票、做空外汇的热情。自2012年11月至今年1月初，短短两个多月的时间内，美元兑日元汇率从79急升至88的高位，一度创下近两年半以来的新高，日元贬值幅度超过10%。与此同时，日本股市也出现大幅上涨，日经225指数从去年11月中旬的8700点附近，一路攀升至10500点的高位。

随着日元近期大幅贬值，市场对日元未来的走势判断开始出现分歧。花旗银行驻东京首席外汇策略师高岛修表示，美元兑日元汇率或继续走高，在2月初时升至91水平。野村证券则预计，美元兑日元汇率的升势已经接近尾声。而在昨日亚洲交易时段，美元兑日元汇率出现回调，并一度跌穿88水平。有分析人士表示，目前美元兑日元汇率已经接近日本企业的期望值水平，欧债危机以及美国债务上限问题将给日元走势带来不确定性。今年来，日元兑美元连跌5个月，如果从去年10月起算，那日元这轮跌势已持续8个月。美元兑日元今年开盘价为86.72，至5月22日最高上升到103.73的4年半来高位，升幅为19.6%;如果从去年10月算起，日元贬值幅度已超33%。近期，仅靠流动性刺激上涨的日本股市开始高位动荡，有见顶迹象，预示日元或将间歇性受到避险资金回流支撑。但市场预期，如4月刺激举措难以达成抬升物价的目标，则日本央行到10月份可能再次豪赌，推出更大规模的量化宽松政策举措。因此，日元今年余下时间政策面依然偏空。篇五：模拟外汇交易实验总结报告 w 模拟外汇交易实验总结报告

交易期限：12月25日—12月27日

报告内容：

（一）交易账户和密码

（二）交易情况的详细记录

（三）交易报告的截屏

（四）模拟外汇交易心得

（一）交易账户和密码

交易账户：fxr1078012001 密码：6830

（三）交易报告截屏

（四）模拟外汇交易心得

在国际金融等课程的学习中，我们已经对外汇有所了解，但是在上外汇交易实务课之前，其实，对于炒外汇我还是一窍不通。所以在老师布置了任务后迟迟没有开始，直到周围的同学开始小心翼翼地讨论自己的盈亏时，我才下载了福汇交易平台，开始了我的模拟外汇交易之旅。

如今纵观我的交易记录，真是小打小闹，贻笑大方。其实一开始，有了账户，并不知道要从何开始，所以也就是随大流，大家买什么我就买什么。并且当时是停市的，现在打开交易平台，发现上面的数据不停的跳动，这才感觉到这是一个变化多端的市场，可能你现在是盈利的，但在下一秒，说不定你就亏损了。之后慢慢有了些基础的经验，加上读了很多外汇操作的入门手册和知识指南，渐入正轨，能在一些短期操作中利用差价赚取一些利润。

其实我每次做模拟外汇交易都是通过观察它的k线图中近期走势，接着按它的日平均线来预测它未来的走势，但是就对于我这种刚接触不久的人来说，毫不夸张地说我这就是碰运气，综合地看了外汇k线图、日均线以及各个指标参数，从中能提炼出来的信息简直是少之又少。对于预测它未来走势，那更太难以把握。所以，我一般都会徘徊在各大外汇网站，看专家们的预测并以此为依据进行买卖。另外，我采取了老师的建议，多关注世界经济新闻甚至是国内的经济新闻，专门去了解外汇市场上主要币种所属国的经济政治政策的变动以及相关影响，这样可以更好的了解和预测币种的未来走势。俗话说“知足者常乐”，就是说当一个人极易知足时，他会在各种利益诱惑面前是很难心动的。但搞外汇交易的就不属于那种“知足常乐”型的人，是想在外汇交易上赌一回挣一把的人。我发现，外汇交易有个特点就是——想起来容易，做起来难。

在外汇市场上，有很多人拿着资金在投机，而每一点的波动都有两种可能，市场的力量无时无刻不在变化着、动荡着，不论资金多大，如果不与多数人站在一起，就会被市场惩罚。因此炒外汇一要有自己的一套规则，形成稳定的操作风格，建立起一个有效的系统；二要有良好的心态。

外汇模拟交易实验报告 篇6

学院： 经济学院

专业：经济学班级：1301学号：201305110132 姓名：董雪萍

一、外汇市场概述

外汇市场是从事外汇买卖或兑换的交易场所，或者说是各种不同货币彼此进行交换的场所。外汇市场的组织形态分为两种:有固定场所和设施的有形市场 :外汇交易所，无形的、抽象的市场 :交易网络、双向报价。按市场的作用大小划分，有主导性黄金市场和地区性黄金市场。按市场管制程度划分，有自由交易市场和有限制交易市场。按市场交易方式划分，有现货市场和期货市场。

二、外汇交易规则

1、保证金交易，就是投资者以银行、造币商或经纪商提供的融资来进行外汇交易，个人外汇实盘交易是指个人委托银行，参照国际外汇市场实时汇率，把一种外币买卖成另一种外币的交易行为。由于投资者必须持有足额的要卖出外币，才能进行交易，较国际上流行的外汇保证金交易缺少保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制，因此也被称为实盘交易。外汇保证金交易又称合约现货外汇交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率（一般不超过10％）的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。因此，这种合约形式的买卖只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时，再作买卖的结算，从变化的价差中获取利润。当然，投资者也要承担相应的亏损风险。

2、外汇保证金交易和实盘外汇交易在表面看都是通过在国际外汇市场上外汇汇价的波动来赚取利益。但在具体操作方式上还是有很大差别的。简单的说，实盘外汇买卖是将手中的外汇通过不断的兑换来赚取利润。而保证金外汇买卖虽然也是通过国际外汇市场汇率波动赚取利润，但却是一种纯粹的投机行为，投资者通过买空卖空，来赚取利益。而所谓保证金只是作为承担风险的资金。交易是在放大若干倍的情况下进行的。以放大100倍的保证金交易为例，是指客户最多时可以把手中资金放大100倍，这时只要市场波动幅度达到1%(通常一天汇率波动的幅度都在1%左右)，你手中的保证金要么翻一倍，要么全部赔光。所以相对来讲，保证金外汇是高风险、高回报的交易形式，对操作者的专业素质要求也要高很多。外汇保证金交易是对冲交易，开仓后必须平仓的(当然你一辈子不平仓也没关系，但这几乎是不可能的)，一次交易需要买、卖(开仓和平仓)两个过程才完成。另外保证金交易有放大作用，比如你用2美元就能做盘面上100美元的交易，杠杆作用明显，风险大收益也高。外汇实盘交易属于单向交易，不需要对冲。比如你用美元买入日元后交易就结束了，你可以不再涉足后面的交易，对你的资金也没有影响。另外实盘交易是100％资金，没有杠杆作用，风险比保证金交易要小得多。

直接标价法：盈亏=（卖价-买价）*合约单位/平仓价*手数 间接标价法：盈亏=（卖价-买价）*合约单位*手数

三、外汇交易盈亏计算

1、买入0.5手欧元/美元，买入价为1.3010，并在即日以卖出价1.3060平仓。总盈亏为：

(卖出价–买入价)x 合约单位 x 交易手数±过夜利息–佣金 =(1.30600 = 250美元

2、卖出2手欧元/美元，卖出价为1.3100，并在即日以买入价1.3050平仓。总盈亏为：

(卖出价–买入价)x 合约单位x交易手数 ±过夜利息–佣金 =(1.3100 – 1.3050)x 100,000 x 2 ± 0-0 = 1000美元

四、外汇交易盈亏原因分析

1、无风险意识，不设止损。这是最常见的。在交易中不设止损（止损方法：点位止损法/百分比止损法/对冲止损法），大方向做对了，总有机会获利出来，或是运气好, 一段时间都成功获利。一但方向反了，越套越深，最后账户余额不足，只好爆仓出局。(千万不要学人不设止损，止损千万不能不设，哪怕设大点也是必须有的)

2、重仓交易。按照我们正常的交易，每次操作只用5％左右（最多不超过10％）的资金来做交易，这样我们就有足够的资金来承担风险，不至于被1－2次的亏损影响到正常的交易和操作。然而很多投资者总喜欢重仓操作，一旦有1－2次就亏损账户的大部分资金，越亏心态越急，最后失去理智，把投资当做赌博，结果可想而知。

3、欠缺技术分析能力和交易技巧。经验在交易中是最宝贵的。不懂得行情的分析，也找不到行情波动的规律，没有认识到外汇交易真正本质，交易完全凭感觉和心情，最后亏损太多，慢慢的对投资和交易失去了信心，导致最后以亏损离场。

4、有技术，缺耐心。这类投资者比较多。他们技术很好，行情分析得也很准，但到最后还是亏损。这类投资者亏钱的真正原因是心态。就是有亏损的胆量，无获利的勇气。也就是说，当做错方向的时候，他们设置止损，也能控制每次的止损。但是当他们看对方向的时候，却拿不住获利单，赚了一小点就获利出场，也就是通常说的“亏大赚小”型，到最后还是没赚不到钱。

五、心得体会

我国外汇储备效益分析 篇7

外汇体制改革以来, 我国的外汇储备这几年一直在增长。而在2009 年12 月底, 我国的外汇储备位于世界第一, 并且达到了2.4 万亿美元之多;2013 年第四季度末, 它的总额一度曾经达到3.82 万亿美元的数额。伴随着外汇储备规模的不断扩大, 外汇储备中所存在的问题也逐渐表现出来。鉴于此, 我国相关机构应该主动采取措施, 进一步提高外汇储备使用效率, 增强对外汇储备的管理。

从21 世纪初年开端, 我国外汇储备随着经济的发展进入快速轨道。2005 年第四季度末位于全世界第二, 数额达到8, 188.72 亿美元。另一个数据节点在2006 年2 月的时候, 我国外汇储备规模跃过日本成为世界第一, 数额也达到8, 537 亿美元。截至2013 年末, 我国外汇储备规模已达38, 213.15 亿美元。根据中国银行在2014 年1 月15 日发布的金融统计数据报告显示, 到2013 年12 月月末, 中国国际外汇储备余额为38, 200 亿美元, 比上年净增加额度达到5, 000 多亿美元, 年增量创下历史同期最好成绩。

另外, 随着经济增长速度的放缓, 中国正寻求一些方法和手段尽量避免人民币对美元过度贬值。除此之外, 我们发现我国外汇储备过度依赖美元, 这样对我国的经济以及金融稳定都很不利, 要警惕美国采取“货币战争”的方式来影响到我国的经济, 2008 年金融危机的影响已经显现出来。

二、外汇储备利与弊

一般来说, 一国的外汇储备需要适度的衡量和存储, 而过高的外汇储备不利于一国的经济稳定, 并且有可能会成为其他国家转嫁风险的领地。例如, 2009 年美国产生的金融危机影响了全球很多国家, 同时由于我国在外汇储备上的巨额压力, 在2014 年末到2015 年初都采取了减持美元的手段, 这在一定程度上看出了我国对于外汇储备有了清晰的认识和见解, 所以外汇储备也是有利有弊的, 应该注意在外汇储备上保持适量的度。

(一) 外汇储备的有利之处

1、有利于维持一国的汇率稳定。根据传统的一些研究观点来看待这个问题, 外汇储备的主要作用表现在, 假如某一国出现应付国际收支失衡的现象的时候, 这可以在一定程度上维持一国的汇率稳定, 比如兑美元的汇率进行相关的稳定和发展。一般来说对表现国际收支和偿付外债方面以及我国的信用评价方面都有较为深远的影响。

2、有利于实现经济均衡稳定。作为一国经济调节、实现国内外平衡的重要手段, 一定的外汇储备是举足轻重的。如果国内宏观经济出现失衡, 总供给小于总需求, 这个时候利用外汇储备进行扩大进口, 使总需求与总供给达到平衡状态;如若国际收支出现逆差的情况, 利用外汇储备的差额可以促进国际收支平衡;而在一国汇率出现波动情况的时候, 这个时候更可以利用外汇储备对汇率采取合理的调节, 使它不断达到稳定的状态。

3、有利于提升国家的信心。一国的外汇储备的多少, 在传统的看法认为, 反映着该国的经济实力, 也可以提升该国的信心, 说明该国在经济上表现出巨大的优势。在当前新兴市场方面的一些国家, 在这上面的认识是:国家外汇储备往往被认为是一国经济信心的一种标志。

(二) 外汇储备的不利之处

1、不利于实施一国货币政策。外汇储备过大会在一定程度上影响我国在外汇方面的政策实施, 同时也会增大实现货币政策目标的困难程度。我国如果在外汇储备上保持过度的量和其他因素, 就会导致我国的货币政策不可以很好地达到我们所想达到的目的, 会给国内货币均衡带来压力。

2、增加外汇储备的机会成本。外汇储备在另外一个层面上来说, 可以表现为一国的金融债券的持有, 同时持有一种以外币表示的金融债权, 并不是可以为本国其他所用, 也并非投入国内生产使用。在这种情况下, 就会产生在外汇储备上的机会成本。也就是说, 假如一国货币当局不再持有一国的外汇储备, 那么他们就可以根据一国的实际情况, 把这些储备的资产用来进行购买消费, 进口商品或劳务, 这对于他们来说是更不值得的。

3、加大持有国的经济风险。当一国的外汇储备增多的时候, 就会加大持有国的经济风险, 因为一国的经济稳定与否也是值得我国注意的, 特别是2009 年美国发生的金融危机, 在一定程度上就影响到我国的经济稳定和风险, 并且对其他国家产生了很大的影响;另外, 在对外贸易方面更是影响着国家采取对外需求政策, 当经济危机来临的时候, 一国为了保护自己的利益不受侵害, 都会采取一些措施来规避风险。

三、高额外汇储备对我国经济的影响

外汇储备对一个国家的经济形势有着深远的影响, 短期来看, 我国虽然在持有的外汇储备方面有着巨大的优势, 特别在近年来增长速度奇快, 并成为全世界外汇储备最多的国家, 当然这也会造成我国宏观经济形势的巨大压力。

(一) 干扰货币政策, 提升通膨压力。1994 年以来我国开始实行新的外汇管理制度, 进行强制结售汇制度, 这项制度导致外汇储备迅速扩大。随后2009 年至2015 年, 伴随我国连续贸易顺差和不断扩大的外汇储备, 宏观经济面临前所未有的通货膨胀压力, 很大程度上牵制了央行货币政策的独立性, 使得中央银行对货币供应量的控制能力减弱, 更加加大了货币政策调控的不稳定性, 影响货币政策的最终实施程度。

(二) 资产结构单一, 遭遇储备风险。我国的外汇储备风险也在不断加大, 根据美国财政部网站公布的数据显示, 截至2013 年12 月末, 以美元计价的我国外汇储备约为2 万亿美元, 占据我国的一大部分, 同时我国共持有美国国债金额达到1.2689 万亿美元。这些数据显示出我国外汇储备的资产结构单一, 并且在我国目前的外汇储备中, 欧元占比达到20%, 而日元占比达到10%。与此同时, 美国主权信用评级下调, 金融市场的汇率波动也受到流动的国际资本影响, 在这种背景下, 我国外汇储备资产遭受着比较大的汇率风险, 尤其是美元方面的汇率风险。

(三) 会降低资金使用效率。外汇储备作为一种货币资源, 持有巨额的外汇储备也就形成了巨额的机会成本。因为美国仍然是第一大经济体, 并在全球的政治、经济、文化中占据着主要位置, 其国债相对来说更有安全性、流动性等方面的优势;而从另一个角度来说, 高额的外汇储备放弃了可以获取较高投资收益的可能性, 在这种情况下货币资源的效益最大化就难以实现。

(四) 扩大人民币汇率升值压力。导致人民币汇率面临升值压力最直接的原因是不断增长的国际收支顺差, 而它的最主要的原因是高额的外汇储备所造成的。伴随着本国货币的升值, 其外汇储备是一定会增长的, 因此可以说本国货币升值压力是源于其外汇储备的高涨。从而在这样的情况下, 会造成人民币汇率升值的压力不断上涨。

高额的外汇储备对我国经济会产生较大的影响, 特别在货币政策方面的影响, 也会对我国的通胀压力不断提升, 所以我们应该保持适量的外汇储备。

四、外汇储备效益最大化对策

根据上文对我国的外汇储备的情况进行分析, 我国外汇储备逐年增长, 并且成为了外汇储备的世界第一大国, 这虽然在一定程度上说明了我国的经济实力和水平, 但是正如上文所说, 外汇储备不是越多越好, 并且很高的外汇储备也会造成我国存在一定的风险, 我们认为应该保持适度的外汇储备, 对于出现的问题, 采取相应的措施。

(一) 改革管理制度, 注意货币多元化。在全世界经济普遍萧条, 经济举步维艰的情形下, 对于我国的高额外汇储备, 这已经不是一个严重的量的问题。在这种情况下, 我国应本着长远考虑, 主动做好经济产业的优化升级, 为经济周期做好准备。特别是需要改变目前的外汇储备管理模式, 应逐步适度地降低美元在我国外汇储备中的占比, 适当地将多种国际货币引入储备资产, 实现储备货币多元化。

(二) 扩大人民币使用范围, 实现人民币国际化。面对外汇储备的不断增长, 我们应该适时采取相应的策略, 比如扩大人民币适用范围, 实现人民币的国际化。由于我国在近年来也提出一些经济组织的发展, 特别是亚投行和丝绸之路等新战略的提出, 这都在一定程度上有利于外汇储备的合理利用, 同时在亚投行的基础之上, 我们可以利用我国的外汇储备进行相关的协调发展, 让全世界相信人民币的作用和其他的影响, 真正实现人民币国际化。

(三) 降低美债的购买量, 增加黄金储备。在2013 年之后, 美元出现贬值的趋势的情况下, 应该降低美债的购买量。因为当前美国的财政赤字和债务负担在不断地加重和扩大, 这些变化都将动摇美元在全球国际储备货币的地位。美国仍然不放弃, 它不仅想要阻挠我国崛起的进程, 还想通过出售其武器来进一步一解其国内的债务燃眉之急。因此在如此的局势下, 我国需要采取适度的减少对其国债的购买和其外汇走势, 从而实现外汇储备资产多元化。

(四) 加强自主创新变革, 主动走出去。建立在强大的实体经济基础之上, 才是国家经济发展的信心所在。我国在金融方面也在寻找自主创新的办法, 特别是2014 年习近平提出的亚投行的建设, 这对我国利用外汇储备都有深远的影响, 这样利于我国的人民币国际化和实施走出去的战略。在这个基础上尽快建立全方位的要素资源的战略储备制度, 特别是人民币的交易条件改善和资源价格回落时, 我们要抓住时机扩大我国一些产品的进口。

五、小结

总体上说, 当前世界经济处于后金融危机时代, 全球经济复苏乏力, 美国量化宽松政策的不断推行, 欧洲债务危机解决困难, 人民币面临着巨大的升值压力。这都使得我国外汇储备面临着更大的风险。在这样的情况下, 特别是对于相关机构采取适度宽松的政策刺激下, 当前巨额外汇储备所带来的压力就会得到进一步缓解, 也会在一定程度上提高企业和国内投资者进行海外投资的水平和意识, 金融市场和外汇市场的建设也会进一步推进下去, 为更好地达到“藏汇于民”的目标建立优良的外部环境。

摘要：近年来, 随着我国经济实力的不断增强, 也在积极寻求与其他国家之间的外贸交流, 我国的外汇储备也在日益持续增多, 并且在2006年超越了日本, 成为全球第一大外汇储备国。本文以外汇储备效益最大化为研究目的, 以此为背景, 对我国关于外汇储备提出一些科学性的合理化建议, 采取转型升级我国的外汇储备、降低美债的购买、改革管理制度等手段, 以此发挥外汇储备效益最大化的作用。

关键词：外汇储备,效益最大化,风险规避,人民币国际化

参考文献

[1]吴锋林.外汇储备经营效益管理研究[J].财经问题研究, 2013.1.

[2]郑俊涛.中国外汇储备有效管理探讨[J].财经界 (学术版) , 2014.16.

[3]黄峰敏.我国外汇储备的适度规模问题与管理问题研究[D].厦门大学, 2014.

[4]陈建勋, 赵正一, 李永乐.我国外汇储备间接投资结构的历史演化与动态考察[J].财经科学, 2014.9.

外汇技术分析报告 篇8

关键词：外汇储备 回归分析 模型检验 汇率

一、引言

我国经济高速增长和对外开放程度加深的背景下，我国国际收支连年顺差，大量外资流入，使我国外汇储备也呈迅速增长趋势。自1994年中国汇率体制改革以来，随着对外交往的逐渐深入，中国的外汇储备稳步上升。据统计，自1994—2005我国外汇储备一直处于世界第二，并自2006年起2014年，我国外汇储备一直稳居全球第一。2014年均外汇储备额已达到3.918万亿美元。如此规模巨大的外汇储备，引起国内外各界的广泛关注。当前巨大的外汇储备规模，一方面有利于维护人民币汇率的稳定、保证金融系统安全以及增强中国经济的国际信用度。但是由于我国外汇储备也存在着储备资产形式单一、效益低下、经营管理体系不完善等缺陷，过度的储备又会导致高成本低效率占用资源，削弱宏观调控效果等负面影响。因此，加强外汇储备经营管理是中国当前迫切需要的研究课题，找出影响外汇储备增长因素十分必要。

国内学者对我国外汇储备规模的影响因素进行了许多相关研究。李庭辉（2010）得出外汇储备规模受人民币汇率和货币供应量的显著影响，无论短期和长期均存在均衡关系；卢方元、师俊国（2012）利用SVAR模型进行实证研究发现，国内生产总值、汇率、外商直接投资以及出口都对外汇储备规模产生正向影响等。多数学者是就众多因素中的较少数几种因素进行分析，针对当前研究的不足，本文综合选取了较多的六个重要因素对我国外汇储备规模的影响因素进行实证分析，进一步较为全面的研究影响汇率规模的因素。

二、模型设定

（一）前提假设

本文将使用多元回归与相关分析的计量方法建立我国外汇储备规模的函数，对我国外汇储备规模进行分析。回归法对外汇储备规模的分析是根据以往的一些数据得出当时储备的变动模式，所以可假定过去时期内储备是适度的，而且储备的适度性在过去的变动趋势也适用于将来的情况。

（二）模型设定

本文在总结现有文献的基础上，结合我国的现实数据，选取7个比较重要且合理的可量化变量。首先我假定我国外汇储备规模的函数模型为：

Yt= a0+a1X1t+a2X2t+a3X3t +a4 X4t + a5 X5t+ a6X6t+μt

被解释变量：外汇储备额（Y）直接反映我国现有的外汇储备规模，本文选取年均外汇储备额作为被解释变量。

解释变量：本文假设以下六个变量对外汇储备规模具有较强的解释作用。

1、国内生产总值（X1）：国内生产总值代表一国的经济发展程度，我国外汇储备规模是随着经济的迅速发展而逐渐增大的，因此，它与经济发展规模的关系不容小觑。

2、外债余额（X2）：外债余额越大，则一国偿还本息压力越大即外债的负担越重，因此该国的外汇储备规模可能就会相对较高。

3、进出口差额（X3）：进口是外汇储备需求的主要因素，出口是外汇储备供给的主要因素，而进出口差额是进口和出口两个要素的综合。

4、汇率（X4）：自全球经济危机以来，美国日益实施“弱势美元”政策，我国对美国国债数次减持，可见汇率可能会对我国持有外汇规模的决策产生一定影响，并且中国汇率实际上是盯住美元。因此本文使用的汇率是人民币对美元年均汇率。

5、外商直接投资（X5）：外商直接投资的流入使得外汇流入量增加，同时引起出口增加，但是资本输入国技术、原材料、设备等的进口也会增加。因此综合影响国际收支的经常账户。

6、国内货币供应量（X6）：货币供应量对外汇储备的影响主要通过贸易投资结构等途径间接进行影响。本文选取广义货币供应量M2衡量货币供应量。

（三）数据来源

由于缺乏一些重要变量的季度数据，本文所选用的时间序列数据是从1994年到2014年的经济年度数据（如表1所示），所有数据来源于历年统计年鉴和国泰君安数据库。

本文以两倍标准误为标准对异常值进行检验与剔除。通过观察SPSS输出的标准化残差散点图以及观测值诊断表可知，1994年外汇储备年平均额数据点认为是异常值，对其进行剔除。故下文模型分析所用数据均为1995年至2014年数据。

三、实证分析

（一）参数估计

运用SPSS最小二乘法（OLS）进行模型参数估计。根据SPSS统计检验结果，调整后R2=0.997，F统计量P值接近1相当显著，因此认为我国外汇储备规模与上述6个解释变量间总体线性关系显著。但变量X1、X2、X3、X4、X5、X6的参数估计值未能通过t检验，模型中各解释变量可能存在严重的多重共线性，需要对模型进行进一步的检验与修正。

（二）模型检验及修正

1、多重共线性检验

（1）多重共线性的检验：根据表2各变量之间的相关系数均大于0.8，变量之间确实存在严重多重共线性。

（2）多重共线性的修正：利用逐步回归法对多重共线性进行修正。使用SPSS统计软件进行逐步回归，得到两个模型，经比较保留X1（GDP）和X4（汇率）两个变量的模型较好，其他四个变量均剔除。依据逐步回归的结果，原来的函数模型改进为：Yt= a0+a1X1t +a4 X4t +μt （ t=1995、1996…2014）

2、异方差检验

利用EViews统计软件对异方差进行怀特异方差检验。表3中检验结果P=0.114733 ，在5%显著性水平下显著，接受“不存在异方差 ”的原假设。

3、序列相关性检验

根据SPSS输出残差图判断at～at-1存在正的线性序列相关，本文利用差分法消除序列相关。对原数据进行一次差分处理，首先计算差分Y’t=Yt-Yt-1， X1’t=X1t-X1t-1， X4’t=X4t-X4t-1；然后用Y’t对X1’t、X4’t作OLS最小二乘回归，并计算残差μ’t ；最后对差分后数据进行单位根平稳性检验。根据表4检验结果对统计量以及临界值比较，在5%显著性水平下拒绝“存在单位根非平稳”的原假设，即消除了序列相关。

4、模型修正

经过上述多重共线性、异方差、序列相关检验与修正后，新建的模型能够使解释变量更科学、更合理地解释被解释变量。根据SPSS模型显著性检验结果，参数显著性检验—t检验和方程显著性检验—F检验均显著。

实证分析的最终模型为：

Y’t=-0.381+5.668* X1’t-30.995*X4’t

t=（-0.130） （6.068 ） （-2.561）

换成原始参数，即模型为：

Yt= Yt-1 -0.381+5.668*[X1t-X1t-1]-30.995*[X4t-X4t-1]

t=（-0.130） （6.068 ） （-2.561）

（三）模型的经济解释：

1、GDP（X1）前的符号为正值，说明外汇储备与GDP呈正相关。1995年以来，我国经济每增长1%，外汇储备增长5.668%，这与我国的发展现实比较吻合。随着改革开放的不断深入与发展，我国GDP年均保持了较快增长，招商引资规模扩大，国际产能和资本大量流入，推动国家外汇储备快速扩张。

2、外汇储备与汇率（X4）负相关，人民币每贬值1%，外汇储备增长30.995%。说明人民币对美元如果发生贬值，即人民币/美元升高，我国的出口将会大幅上升，因而外汇储备规模将会升高，反之，外汇储备规模将会提升。

四、政策建议

外汇储备是我国国际储备的主要形式，是一个国家国际清偿力的重要组成部分，适量外储使一国在世界经济交往中有足够的资金保障和应对风险的能力。外汇储备过低，会使外汇市场风险暴露，影响经济安全；过量会增大通胀压力，增加持有成本，保持外汇储备适度规模意义重大。根据上述分析结论，外汇储备规模影响较大的两个因素分别是经济总量和汇率。因此，要解决好外汇储备的问题，要从两个方面着手，着力解决好经济增长的动力结构和改革我国的汇率制度。

（一）不断优化经济增长的动力结构

衡量国家外汇储备是否合理，最根本的是要看外汇流入形成的产能和资金是否得到了有效利用，是否有助于经济社会持续健康较快发展。目前看，我国经过长时间高速发展，已经呈现出越来越普遍和严重的产能过剩、投资效益下滑问题，亟需转变发展方式、调整经济结构。需要主动适应经济增速由高速向中高速转换的“新常态”，加快推动经济转型升级，从根本上改变我国以出口和投资为主的经济发展模式，实现靠消费拉动经济增长，以经济结构的优化调整外汇储备规模。尤其是在进出口方面，更要注重进出口的质量。不断优化出口产品的结构，培育符合绿色环保、低碳节能、资源节约要求并具有原产地特征和特性的生态型产品自主品牌，打造一批低碳产品出口示范区。积极推动服务贸易和服务外包加快发展。拓展贸易渠道，积极扩大进口，支持国际先进技术、关键设备和重大装备等商品进口，进一步提升国内制造业自主创新能力；扩大国内短缺资源进口，合理增加与群众生活密切相关、必要的一般消费品进口。

（二）建立人民币汇率市场化形成机制

完善以人民币汇率的变动对外汇储备的自发调节机制。逐步减少对人民币市场汇率的干预，进一步扩大汇率浮动区间，探索不断强化汇率市场化调节。只要人民币汇率波动对经济社会的影响能保持在可以容忍的范围内，要尽可能减少外汇市场买卖，减少市场汇率干预，积极发挥市场在资源配置中的决定性作用。要积极做好人民币汇率预期发生根本性逆转，大规模外汇集中外流的政策或措施准备。加快发展外汇市场，鼓励金融服务实体经济发展，为基于实需原则的进出口企业提供汇率风险管理服务。

（三）加快推动人民币国际化

随着人民币国际化进程加快，人民币进口支付或者对外投资规模扩大，会成为影响外汇储备的一个重要因素。进一步提高跨境贸易人民币结算的便利化水平，支持人民币在跨境贸易和投资中的使用，推动人民币对其他货币直接交易市场发展，更好地为跨境贸易人民币结算业务发展服务，稳步拓宽人民币流出和回流渠道。研究将目前推行的以离岸清算模式为主转变为在岸清算为主，允许境外机构在中国境内开立人民币清算账户，刺激中国的金融和金融市场的发展，提高金融服务经济的能力和水平。

（四）持续优化外汇储备结构

2013至今两轮发展中国家资本外流、货币贬值造成剧烈震荡，我国都能够保持相对稳定，是与我国具有的外汇储备分不开的，目前我国外汇储备占到全世界的1/3，因此，在保持适度外汇储备规模的基础上，更应该注重优化外汇储备结构，提高外汇储备的收益水平。打破重点投资美国国债的传统理念，实现投资多元化，将过多的外汇储备主要向石油、黄金、矿藏等资源类领域进行投资，特别是黄金价格下跌时，应抓紧时间以外汇购入，把一部分的外汇储备变成资源。研究将外汇储备还之于民的具体办法，解决国内住房、教育、养老保险和社会保障等民生领域问题，尽早启动外汇储备民生战略计划。大力拓展外汇储备委托贷款平台业务，继续扩大外汇储备委托贷款规模和覆盖范围。同时，应积极探索对外汇储备进行分级管理，将一定规模的外汇储备交给专门的管理公司，实现中长期较高收益，以提高外汇储备的收益水平。

参考文献：

[1]巴曙松，朱元倩.基于可加模型的外汇储备影响因素的实证分析[J].金融研究，2007（11）

[2]卢方元，师俊国. 我国外汇储备影响因素动态效应研究[J].商业研究，2012（12）

[3]段洁新，王志文.我国外汇储备增长的影响因素分析—基于因子分析的实证研究[J].金融理论与实践，2013（5）

[4]叶卓英，马敬桂，魏君英. 我国外汇储备规模影响因素实证分析[J] .商业经济研究，2015（14）