论互联网金融创新

论互联网金融创新（通用7篇）

论互联网金融创新 篇1

“互联网+时代”的金融创新沙龙

作为第十八届科博会中关村创新创业论坛的分论坛，主题为“互联网+时代的新金融”凤凰岭观山论坛于2015年5月15日在五矿观山举行。此次沙龙由中关村杂志社主办，由素咖啡新金融工作室、北京太平洋视线文化传播中心承办。

除演讲嘉宾外，出席此次沙龙的嘉宾还有中关村杂志社社长卫汉青，南京会斯通集团总裁及高级工程师章丽厚，上海安畅科技有限公司天使投资人杨飞等。

“上风上水上海淀，融智融商融天下。”正值互联网金融风起云涌之时，在海淀后山――未来科技金融发展的主阵地举办这场沙龙活动，可以说是天时地利人和。

在“互联网+”的时代，主办方希望以金融沙龙的形式，通过更加紧密的互动，以及更加粘性的沟通协作，多维度、立体式地探讨并促进多层次的资本市场体系直接服务实体经济的新金融方式。

“世界看中国，中国看中关村。”金融创新正在倒逼国家金融改革，它用互联网的大旗在敲打、冲击以前国有僵化、保守的金融业，为金融体制的改革起到了冲锋和呐喊的作用。

互联网金融的大云平移与小社物全

白澄宇（中国国际经济技术交流中心中国小额信贷联盟秘书长）

金融创新从模式角度来讲，未来将是天云接地气的发展脉络。这要从中国文化阴阳学说、天地阴阳生态系统谈起。金融系统类似于一个生态系统，要讲究阴阳平衡。

互联网+后面接的是“大、云、平、移”，即大数据、云计算、平台和移动互联网。云代表结算中心，平台是P2P和众筹，属于交易平台形式。还有移动互联网支付，将发展成为一个新的潮流。但是，任何金融创新和实体经济相结合，都要有一套接地气的新技术或新模式。我提出另外四个概念，所谓的小是个人征信数据。马云做了小数据，即个人征信信息。涉及到个人隐私保护问题，人民银行有一种技术，可以把个人原始数据破碎化，再层层加密，外界无法获得个人原始隐私信息，这是未来可以充分开发的技术。

另外，还有社交网络，P2P是个人对个人。未来，利用区块链的技术实现社区对社区的金融服务。如今，租车业开始使用物联网和全球地理信息技术，这是未来金融服务的必要技术之一。

总而言之，金融创新无非要解决三个问题：流动性，风险和成本或收益的问题。分析大云平移就是要解决这些问题。互联网最重要的优势是通过分享解决了信息不对称的问题。

美国有一家全球市值第一的小额信贷银行，在沙漠里建立了它的云计算信息中心，全国贷款申请都输入到这个通信系统，通过打分卡自动筛选，最后形成自动客户，在网上自动放户，这是一家传统的商业银行。如今，我们正在做城乡对接合作信用体系，通过合作社把居民组织起来，在合作社之间进行社区之间的融资。

互联网金融最后还是要找到现实的需求，创新才有生命力，否则就是天上漂浮的云。

互联网与金融行业的博弈

张敏（大唐电信科技股份有限公司总裁特别助理）

2014年上半年，人们一直在谈论一个话题，即任何事物都要触网。人们都在说，传统行业不与互联网结合的话，很快就要死掉。那么，互联网思维真的能解决所有的问题吗？我的答案是否定的。每个行业都有自身的核心竞争力，这些竞争力不会因为互联网存在而消失。

互联网+是对传统行业的创新和产业升级。移动互联网真正地改变了我们的生活。因为所有的数据都是个性化的，与个体行为密切相关。所以，行业之间的互相渗透是大势所趋，也将是常态。

互联网+的核心是互联互通，信息快速推送，通过大数据分析，对个性化数据进行挖掘，倾向于决策的分散化和信息的扁平化，这也是互联网行业具有的核心竞争力。

互联网+金融能生成什么？肯定是新的金融，也脱离不开金融行业得核心竞争力。

对金融行业来说，可以运用互联网手段做升级，实现资金收集方式的变革、长尾市场的激活，对用户行为的分析和处置将更加快速，取消信息不对称，加快资金的周转和流转。由此通过技术手段倒逼金融体制变革升级。

但我担忧的是，互联网企业的特性是快速革新和变革，生长的过程是野蛮的。金融行业需要比较精细的风险控制，两个行业的发展思路不一样，如果风险控制跟不上，会导致严重的问题发生。所以，互联网从业人员要有风险意识，政府的立法也要跟上，做紧密跟踪。

互联网金融首先做好顶层设计

祝慧烨（中国投资协会投融资服务中心秘书长）

互联网金融对中国人来说有两个机会，一是互联网的机会，二是金融机会。

传统金融有大的体量，但是没有很强的能力。传统金融的市值排在前几位，但是能力没办法比较。而科技金融、文创金融、轻资产的金融和工业链的金融，这些金融形态和互联网的契合度非常高。

我们往前推进的时候，要回到产业当中。所以，我们要做一件事情――横向、纵向、混合杠杆和毡靴性的并购。如果我们用大的并购做互联网金融，加上前期的P2P和众筹，就会归入大数据金融，背后是IP和信用风控作支撑。我现在给银信做顾问，专注于顶层架构的设计。

我们如何进入到并购时代，把美国一百年的并购历程用十年时间来完成？从国家的角度来看，确实要有顶层架构，还要有平台战略。平台是指超级的能够推进互联网金融往纵深方向、往大数据细分后的产业方向发展，这需要产业整合。只有建立了超级产业平台，才有后面的对技术风控的金融供应链，从金融供应链的角度来推进金融技术和平台实施，再把后端P2P和众筹这样轻型的应用放在上面。

创新一定要应用互联网思维模式和平台，无论是政策的集成还是行业应用，抑或是技术和风控，到了一个新的阶段，就可以一起打造出互联网金融的超级平台。

股权投资时代到来

王伟（力勤集团投资中心总经理、长富汇银基金原副总裁）

私募股权投资通过非公开形式募集资金，交由专门基金管理人进行管理，对非上市企业进行权益性投资。投资人主要看重上市前的收益，最后通过上市退出。股权投资通过投资非上市企业获得高收益，投资期限比较长，从科技的前期投入到孵化到最后的退出，一般都是三到五年的时间。

新三板让企业从白日梦到中国梦

程晓明（新三板学院院长、太平洋证券副总裁）

只有金融的互联网，没有互联网金融的概念。

我认为股权众筹的概念有问题。私募公化，股权众筹能那么火，有两个原因：互联网的支持和国家法律的允许。按照以前的法律，股权众筹几乎都可以归为非法融资。

现代金融的核心不再是债券，而是股权，股权众筹最大的问题没有定价机制，没有对应的二级市场。只是让融资方融到资，融资价格是否合理，根本不知道，对投资方来说也许是恶梦刚刚开始。所以，关键是要发展证券市场，这也是核心。

新三板第一个重要性在于，把中国证券封闭的大门打开了，去年上了1300家企业，今年上2500-3000家企业，后年就要超过1万家。创业板股价这么高，是因为人为制造资源稀缺，钱多，股票少。新三板现在很火，2400多家企业挂牌，200多个做市，也是因为股票太少，让更多的企业获得上市机会，有限上市的公司得到过多的估值，代价是建立在很多的企业数以万计的企业上不了的代价的前提下。

新三板让公司上市，从白日梦变成中国梦。主板、中小板就是白日梦，一年上200多家企业。新三板是中国梦，因为上得多。新三板第二个重要性在于，有做市商。证券市场资源配置的手段和其他市场是价格机制，股票形成逻辑，所有主板的根本特征是传统企业投资人看得懂的企业。投资人直接根据上市公司的信息记录直接定价。新三板根本定位只有一个，是投资人看不懂的企业。高科技公司有信息披露，看得懂吗？做市商告诉你。

我估计，新三板的市值未来五年会超过深交所，未来八年将超过上交所，十年到十二年超过上交所、深交所市值的总和，不信我们拭目以待。

让天下企业的协同创新

武晓峰（浙江嘉兴京凯云德信息技术有限公司全网董事长）

西湖阿里巴巴代表了中国20年互联网的历史，它是消费级互联网形态。接下来的几十年，将是产业级互联网的形态占据主流。

过去20年，互联网解决了人们生活化、个人化和娱乐化的需求。这种形态要求首先产品要生产出来之后，才能找客户、做交易和物流，以C2C和B2C模式为主。但是，企业级的互联网应用和企业人员的工作需求并没有被满足，现有互联网的服务比较粗浅，只是表现在简单的信息链接上。经过多年的研究、探索和实践，我们认为今后20年是企业级、产业级“互联网+”的大发展时期，更加侧重产品生产出来之前的企业协同创新，商业模式主要以C2B为主。

“产业互联网+”的发展阶段将分为几个阶段：2015年，以HTML5技术为主导的产品落地，在手机为载体的移动互联网上进行企业轻应用，为企业宣传推广寻找客户；其中，HTML5技术产生的最大影响的领域之一是广告。2016年，4G视频应用于企业人员沟通和协同。2017年，5G物联网应用于企业，企业整体实现云化。在产品表现形式上，“产业互联网+”的典型产品有：微企红包，为企业宣传推广寻找客户；微企社交，实现视频即时沟通，企业人员的工作方式将以企业级Facebook的形式呈现；全网企业聚集，是以物理的形式让企业实现云端化。

未来，在全网企业大数据的依托下，实时金融形式甚至能够为制造业企业寻找到股权投资。

互联网金融创新与风控

郑朝重（新华财富投资银行部原副总裁）

开放互联网金融市场和规范互联网金融市场秩序将成为改革的主流。

互联网进入虽然发展得如火如荼，但平台在野蛮生长中对风险的识别、风险的防范和风险的控制等方面，还须借鉴传统金融机构积累的经验。对于需要大量的金融技术积累才能够完成的投资银行、衍生品设计等高端金融业务领域，在金融技术储备不足的情况下，P2P还无法涉足。因此，银行在风险控制方面的经验、技术等，依然是互联网金融学习的对象。为此主张专

一、专注、专心保护投资人，专业服务客户，实现互联网金融+深度运用有价值、有信用的大数据，与客户共同成长。

例如，高校后勤市场供应链，全国高校2800多所，在校大学生近三千万，除去暑假两个月，寒假一个月，平均学生在校270天。高校后勤食堂采购所需各类型食材（包括米面油肉禽蛋菜调料等），上游生产供应融资方为各类型商户，学生是消费者，投资人针对供应商的食材订单进行投标，借助银行的支付通道，提供线上线下020交易。食品安全则成为其核心关键因素，教育部、农业部等部委多次下达指示强调食品安全的问题，故此主张深耕高校后勤垂直市场，构建覆盖全行业的互联网金融生态链。

为此建立的风控措施包括：1.学校、教育部门等审核严格，有一定的行业壁垒；2.商户各类征信良好，合同健全，供应商稳定，对商户提交的书面资料的扫描件或电子影像文件及一致性进行审查。3.付款周期为1-3个月，还款优质，数据庞大，主要来源于客户属性、网上交易记录、网上信用评价、网上交易习惯、社交网络信息，以及财务信息。传统贷款对客户评估的数据，主要来源于客户财务报表和抵质押担保。前者数据更有利于反映客户的真实经济状况和未来的收入趋势，更能反应客户的信贷风险。4.引入独立的信用评级公司，独立的法律事务所，达到公开、公正的效果；资金托管流程为：平台借贷客户资金在商业银行托管，由商业银行或第三方支付机构单独开立户名为商业银行或支付机构的专用存款账户或专用支付账户，再为平台借款人和投资人开立二级子账户或虚拟子账户，用户可通过密码、短信验证等方式对自有资金转移、使用情况进行实时监控。

互联网金融风险之系统现象

姜钟（姜钟律师事务所投资人）

近几年，人们已经体会到互联网金融时代的优越及便利性，但人们忽视了各种潜在风险，必须高度关注，提高警惕，未雨绸缪，防范于未然。

如果细分这些风险，可以归结为三类。

第一，互联网技术安全风险缺乏防御性预警。系统紊乱，易造成巨大损失，自主知识产权的加密、金融设备不丰富、非最高端。交易主体对计算机互联网金融的操作规范和要求缺乏高深度的研究，引起不必要的损失，如支付中断，交易系统不明原因的停止工作。2015年3月26日某银行因系统升级突然出现故障，银行柜台、ATM、网银三大交易平台均出现“咳嗽”乃至“瘫痪”，这些都对该银行造成经济上和名誉上难以计算的损失。

第二，资金安全的风险。存在资金纠纷（也称作民间网络民商纠纷）和资金被诈骗（也就是互联网金融犯罪）的现象。目前，第三方乃至第四方网络平台资金管理风险，由于缺乏有效保证及监管，大量的资金存在导致风险指数加大，易引起支付风险。另外，计算机病毒、黑客攻击、网络诈骗极易引起交易主体的资金损失。

第三，网络监管不给力及信息泄露引起风险。民间网上P2P贷款平台线上线下交易仍游离于央行监管之外，企业投资人诚信素质参差不齐，存在极大风险。

有资料显示，2014年我国有80%的网民遭遇过网络信息安全情节，金融交易信息通过互联网传输，无法进行签字签章按捺手印，存在可能被盗取、篡改的风险。

综上所述，建议采取以下措施“以法治网”、“依法金融”：高度强化的互联网软硬件系统管理，提高电子金融技术标准；建立消费者权益保护屏障；构建有效的拟横向网络化监管体系；建立完善的法律体系，如客户识别、身份验证、支付审查等；建设高端的规范的互联网金融服务系统，为经济交易提供“金盾”安全服务，避免金融风险。

新三板股权结构设计与员工股权激励制度分析

肖小保（北京市京都律师事务所合伙人）

未来，会有很多企业上新三板，但是在前期怎样设计股权结构，包括处理与投资人股权结构关系和对公司的控制是门学问。

新三板股权结构要求是什么？《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》2.1条“

（四）明确提出，股权明晰，股票发行和转让行为合法合规”。首先是股权权属清晰，不得有代持和权属不清，不存在不确定性；其次是股票发行和转让定价公允，程序合法合规，遵守相关股份锁定的要求。

股权结构关注的因素包括：公司融资需求，1.老股东套现需求（包括规范公司出资瑕疵、个人资金需求、满足后续股权重组资金需求等）；公司业务板块发展的资金需求。2.公司业务整合需求，包括公司业务转型升级和规范同业竞争和关联交易问题。3.引入投资者与创始股东保持控制权需求，包括A轮与B轮融资的安排、入资价格的合理性解释、员工持股计划的需求。4.资本运作及财务税务的筹划需求，包括融资及资本运作结构安排、所得税及适用特殊性税务处理。

持股的方式简单来讲是直接持股和间接持股，持股平台的选择，我们会有两种方案，不同的方案上面的股东是不一样的，目标公司只有一个股东，如果有三个股东，会涉及到公司控制权的问题，实际控制人是谁，这些问题都要解决。

股权激励的要素中，作为初创者来说，员工是最宝贵的财富，设计比较合理的股票期权方式，例如定量、定人、定价、定时等。限制性股份是指附有受让时限、业绩条件、转让限制等限制条件的股份。股票期权是具有选择是否以预先确定的价格和条件购买股份的权利。虚拟股份是将股份对应的分红权和增值权单独提取用于激励的形式。

“素咖啡书馆众创空间金融综合体”创业模式解析

张闻素（素咖啡新金融工作室创始人）

勿渝厥初。

乾隆在他的圆明园四十景图咏里这样赋诗用词。意思即不要忘记初心，这很符合当今风起云涌的创业风潮。记得早在十年之前的世界读书日2006年4月23日，当晚我就彻夜不眠地起草了“城市图书馆计划”大概共有10多页PPT，后来就永远地被关在那部IBM笔记本里。而今，当历经了北京2008奥林匹克合作伙伴的工作、金融平台高管、民营银行股东办主任而且已经成功募集并签约了200亿元银行股本之后，再次奋不顾身地投入创业领域，就是为了找到十年之前的初心。于是，就在2015年4月23日世界读书日之前又夜以继日地完善了当年的创业设计，最为重要的是，添加了更多“互联网+”时代的新元素和新思路，形成了长达50页PPT的“素咖啡书馆众创空间金融综合体”，这个金融主题的众创空间的表现形式将是咖啡式图书馆包括但不限于创业，出版，银行，保险，信用，信托，基金，证券，担保IPO……O2O，终极目的是在书香国度编织创业金融产业链生态圈。

全国只有一个中关村，只有一条创业街，这对于“大众创业、万众创新”的广大创业群体而言真的是太少，在全国主要城市甚至不排除和新华书店系统合作，在尽可能多的地方开辟专属于创业者和再创业者并能为其提供全方位、多层次、一条龙式服务的体现金融和阅读特色的众创空间，让他们创业和再创业更加方便、更加快捷、更加高效、更加快乐和有价值。有人把图书馆比喻为人间天堂，我们希望创业者们应当在这样的环境里品着咖啡工作，需要任何支持都可以手到擒来，而不是一个项目要等天使投资两三年甚至等闲白了少年头，最大程度上实现创业者和投资者及各种资源信息的透明而对称。

经济学中的郁金香效应就是发端于17世纪荷兰阿姆斯特丹的酒肆咖啡馆。世界金融史上，那几间酒肆咖啡馆已成为金融和经济学的基因、地标和里程碑。而这正是我们创意创业的最初最根本的立意。

通过本次论坛，我们也研拟了“中国创新创业协会联合倡议书”，希望尽快成立这样的组织，时机成熟申请筹建针对创新创业的专属银行比如暂定名“中国创新创业发展银行”，赋与新银行以新的概念、内涵、外延、功能、内容、形式和组织机制，成为银行和投行可以并驾齐驱、比翼齐飞的新型高效的金融机构，而不是如目前到某些银行去办事就如同去医院那样需要拿号、排队、无辜无聊地等候半个小时甚至更久，我们希望新的银行能够整合更多的资源、添加更多的辅佐众创群体的功能，改良目前“躺着也赚钱”的怪现状，当然这与银行牌照的稀缺性限量版密切相关。大众创业、万众创新，书香社会、全民阅读，这些字眼是2015政府工作报告的关键词，最后，祈愿符合国策的创业计划能够越快越好地付诸行动。

论互联网金融创新 篇2

为了定义互联网金融, 首先须对金融进行界定。金融, 最宽泛的诠释是为货币的事物、货币的管理与金钱有关的财源等; 最狭窄的诠释是把这个词仅用来概括与资本市场有关的运作机制以及股市和其他金融资产行情的形成。可以界定为凡事既涉及货币, 又涉及信用, 以及以货币与信用结合为一体的形式生成、运作的所有交易行为的集合。也就是说, 金融的核心是跨时间、跨空间的价值交换, 所有涉及价值或者收入在不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易。

那么, 从最狭窄的金融诠释来看, 应该从跟货币的信用化流通的相关层面来定义互联网金融。即互联网金融是通过依托互联网的方式来实现资金融通。依照此定义, 第三方支付平台可以归类于互联网金融。本文所探讨的互联网金融创新, 也仅限于以支付宝为例的第三方支付平台中的创新。

第三方支付平台中的 “第三方”, 是指电子交易中买方与卖方之外的第三方, 即第三方支付是买方与卖方在交易过程中的资金 “中间平台”, 是在银行监管下保障交易双方利益的独立机构。只有具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构, 并与多家银行签约之后, 才能提供交易支持平台的服务。

目前国内出现了数十个第三方支付平台, 这些平台的业务模式和技术实现方法不尽相同, 但平台的结构则具有一个相似的基本点, 即第三方支付平台前端直接面对网上客户, 平台的后端连接各家商业银行, 或通过人民银行支付系统连接各家商业银行。第三方支付平台特点在于: 1便捷性, 将众多网上银行支付整合于一个页面, 对于网上客户而言, 操作简易; 2独立性, 作为资金的 “中间平台”, 不参与买方与卖方的具体业务, 只负责资金清算; 3广泛性, 即 “多渠道、多业务、多银行”, 因此极具创新空间; 4安全性, 通过可靠的系统和服务取得公信力, 可对商家和消费者的财产进行双向保护, 限制电子交易中的欺诈行为。

2支付宝及余额宝

支付宝 ( alipay) , 由阿里巴巴集团创办, 致力于为中国电子商务提供 “简单、安全、快速”的在线支付解决方案。浙江支付宝网络技术有限公司 ( 原名支付宝 ( 中国) 网络技术有限公司) 并非国内最早成立的支付公司, 然而凭借在个人用户端形成的巨大优势, 支付宝现已成为中国领先的独立第三方支付平台。

如下图所示, 据Hitwise发布的数据显示, 2013年第二季度支付宝占我国第三方支付平台点击访问超过60% 的市场份额。Hitwise本次统计采用的指标是 “点击访问次数”, 指从上游网站点击或顺序访问第三方支付平台的访问次数。从第三方支付平台的业务特点来看, 该指标最能体现个人用户从购物网站、游戏、机票及旅游在线平台等商户处购买实体或虚拟商品后, 前往支付平台进行支付的情况。

余额宝, 是第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务, 于2013年6月13日正式上线。余额宝可以如同支付宝余额一样随时用于消费、转账等支出, 并且能够获得投资收益, 使存放在余额宝内的资金获得增值。 目前与余额宝进行对接的是天弘基金 “增利宝”货币型基金。

本质上, 余额宝是在原支付宝第三方支付平台功能的基础上, 内嵌了与之合作的基金公司的货币型基金。这可以视为一项互联网金融创新的重要内容, 准确地说, 是第三方支付平台的金融创新。这并不是如同简单地在淘宝或天猫上开旗舰店兜售基金, 而应该理解为购买的这款基金具有连通支付宝直接支出资金的功能。简单来说, 余额宝具有双重特性: 支付和增值。

注: 点击访问次数是指从上游网站点击或顺序访问第三方支付平台的访问次数, 以第三方支付平台的业务特点来看, 该指标最能体现个人用户从购物网站 、 游戏 、 机票及旅游在线平台等商户处购买实体或虚拟商品后, 前往支付平台进行支付的情况 。

余额宝的上线不仅是双赢的合作, 而是三方都将从中获益。对于浙江支付宝网络技术有限公司而言, 上线具有收益功能的余额宝, 既能吸引更多用户选择使用其第三方支付平台, 还可以通过与基金公司的合作而收取相关费用, 并且可以降低备付金规模, 即缓解由于原本支付宝日均资金沉淀规模而产生的保证金面临的压力; 对于基金公司而言, 不仅可以通过余额宝平台获得海量客户资源, 也是开辟了一个崭新的基金销售渠道; 对于消费者而言, 在原有支付功能的基础上, 在资金流动性不受影响的情况下, 还能获得收益, 是一种不小的诱惑。

3第三方支付与传统商业银行的关系

3. 1仅以支付宝推出余额宝为例来看, 第三方支付的创新产品与传统商业银行必将面临一定程度上的竞争关系

( 1) 余额宝的推出使得第三方支付平台内嵌理财工具的模式悄然形成, 首先为货币型基金开启一条销售的新渠道, 由此商业银行通过代销基金获得的收入将会减少。

目前我国国内基金的主要销售渠道有: 1商业银行代销; 2证券公司代销; 3证券咨询机构和独立基金销售机构代销; 4基金公司直销。其中主要以12两者为主, 以一句话概括, 即我国的基金销售体系是 “以银行为主, 辅之以证券商代销和基金公司直销”的格局。这一销售体系过于依赖商业银行, 其市场份额占70% 左右, 而余额宝模式的上线正可为基金销售提供一条新思路。

( 2) 当余额宝所关联的货币型基金收益超越银行活期存款利率, 而在资金流动性方面却没有减弱时, 必会有更多资金选择存放于余额宝中, 从而导致商业银行的存款量减少。

以我国基金业绩最差的2008年为例, 当年各类基金424只累积亏损1. 5万亿元, 然而当年货币型基金依然取得正收益, 如下表所示。

2008年所有货币型基金平均收益基本维持在3% ~ 4% 。最高为 “中信现金优势”, 当年净值增长率为4. 68% ; 最低为 “上投摩根货币 ( A类) ”, 当年净值增长率为2. 67% 。而当年年初银行活期存款利率为0. 72% , 定期存款 ( 整存整取) 利率三月期为3. 33% 、半年期为3. 78% 、一年期为4. 14% ; 利率经多次下调后当年年末银行活期存款利率为0. 36% , 定期存款 ( 整存整取) 利率三月期为1. 71% 、半年期为1. 98% 、一年期为2. 25% 。 由此可见, 以中国基金发展历史情形来看, 货币型基金风险极小, 且收益远超活期存款, 甚至可与定期存款媲美。 在流动性近于活期存款而超过定期存款的情况下, 理性经济人的选择必然是将资金存放于余额宝中。

( 3) 从支付角度看, 支付宝等一众第三方支付平台已能为客户提供收付款、自动分账以及转账汇款等结算和支付服务, 与传统银行支付业务形成替代。传统银行在金融业务往来中, 主要充当资金中介的职能。以第三方支付为代表的互联网金融将加速金融脱媒, 使商业银行的资金中介功能边缘化。

3. 2除却竞争关系之外, 在一定程度上, 第三方支付与商业银行相辅相成, 互为依托

( 1) 第三方支付平台是连通在线支付客户与商业银行之间的桥梁。换句话说, “第三方”的含义也可以理解为在线支付客户与银行之外的第三方。

商业银行传统物理网点的作用, 可以满足普通客户现金支取等需求, 是第三方支付无法替代的。同时, 传统商业银行可以借鉴互联网金融模式优点, 将触角广泛伸及其中以适应新型模式的发展。

以余额宝为范例的互联网金融创新带来的竞争将迫使商业银行重新整合定位自己的理财产品。此种第三方支付的金融创新产品甚至可以使商业银行重新审视合理的利率水平, 表现出价格发现的功能从而推动利率市场化。

( 2) 对于使用者而言, 第三方支付平台可以成为不同商业银行或异地商业银行之间资金过渡的通道。

当前国内大多数商业银行跨行和异地转账都需要收取费用, 对于普通客户而言, 资金流动将因为此种壁垒受到阻碍。支付宝使用者运用平台中的 “充值”和 “提现”功能可以免费使自己的资金在不同银行卡内流动, 前提只需要开通网银; 同样, 使用 “转账”功能可以使资金在自己和他人账户内免费流动, 前提只是双方均开通网银。

4互联网金融创新风险

( 1) 我国国内法律法规在互联网金融方面尚无完备的规范, 互联网金融企业的创新行为大多行走于法律边缘的灰色地带, 所以法律风险是首先需要面对的。

例如支付宝上线余额宝的行为, 虽然将此种内嵌货币型基金的做法定义为基金直销, 但本质上这是为了突破监管束缚的 “擦边球行为”。事实上支付宝并未获得基金销售的牌照, 一旦遭遇政策严管, 那么这种新模式将面临查处的尴尬。2013年6月21日, 证监会就曾表态: 支付宝在余额宝业务的一些程序上存在一些问题, 还需要履行相关程序, 如果支付宝逾期未办理, 将依法处理。

( 2) 当金融创新产品诞生的时候, 就必须考虑它将面临的市场风险, 以及为减少市场风险而需提前做好的防范准备, 互联网金融创新也是如此。

目前与余额宝所关联的为货币型基金, 虽然从我国国内的历史情况来看, 货币型基金一直较为稳健, 然而国际上货币型基金并非没有亏损的先例。2008年, 美国货币市场基金公司The Reserve宣布, 受麾下旗舰型基金净值跌破1美元和赎回额创纪录的影响, 公司决定关闭麾下所有基金。由于之前持有雷曼兄弟商业票据5. 35亿美元, 而雷曼兄弟宣布申请破产保护则导致这些投资可能血本无归, 于是在基金持有人大量赎回的压力下, Reserve Prima- ry Fund的资金流动性终于爆发了全面危机, 进而不得不停止基金赎回并不断延长停止赎回期, 最终坠入清盘深渊。可见, 虽然货币型基金风险极小, 但仍有极端的先例, 一旦与之关联的货币型基金出现亏损乃至破产倒闭, 那么第三方支付必然大受影响。

( 3) 以余额宝为代表的第三方支付具有的支付等功能要求资金立即到账, 而与之关联的货币型基金内的资金却无法立即赎回获取, 也就是说, 余额宝将面临流动性不足的管理风险, 必须保持一定资金以防造成支付等功能瘫痪。目前余额宝为降低此风险, 设定了支付限额, 单笔和每日限额为2000元, 每月限额为10000元。由余额宝方面产生的巨额赎回压力也是必须考虑的情况, 目前余额宝面临此风险的做法为转嫁给与之关联的基金公司, 如同基金公司面临巨额赎回风险情况一般, 购买者将延迟获得资金。

( 4) 当互联网金融模式推出创新产品时, 互联网固有的技术风险也不可忽视。互联网金融企业需要利用互联网金融平台进行企业活动, 必须有专门网络技术部门来维护平台稳定, 第三方支付更是如此。

5结论

随着互联网金融的发展壮大, 新兴互联网金融公司未来甚至可能改变传统金融业的经营模式和运行格局。对于普通民众而言, 互联网金融创新中对生活影响最大的莫过于第三方支付。以支付宝为代表的第三方支付推出的创新产品在冲击传统商业银行的同时, 将可能对其使用者的支付和储蓄观念产生深彻改变。

目前支付宝仅上线了内嵌货币型基金的余额宝, 倘若假以时日, 很可能在此第三方支付平台上推出更多创新产品。诸如内嵌债券型基金、混合型基金, 乃至股票型基金的产品将应运而生; 抑或是同多家同类或不同类基金公司合作, 将多种基金产品同时内置于同一具有支付功能的新产品中, 如同分级基金一般。这些都并非天方夜谭, 尤其就后者而言, 作为一个开放平台, 一旦余额宝引入了其他同类基金公司的产品, 那么各家基金公司在比拼收益的同时, 亦会投入更多的资源去推广支付宝的应用。这样竞合的状态, 将为支付宝带来更多的收益和更广阔的发展空间。

当然, 所有上述以支付宝为代表的互联网金融创新的前提在于对法律风险、市场风险、管理风险和技术风险做出充分评估并做好充足应对准备。

摘要：对于普通民众而言, 互联网金融创新中对生活影响最大的莫过于第三方支付。其中第三方支付平台的代表——支付宝所上线的创新产品——余额宝将可能对其使用者的支付和储蓄观念产生深刻改变。本文重点描述余额宝的特性, 并阐述以之为代表的第三方支付与传统商业银行的关系, 而后分析如同此类互联网金融创新将面临的风险, 最终对支付宝创新前景作出一些预测。

关键词：互联网金融,第三方支付,支付宝,余额宝,金融创新

参考文献

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[3]宋滟泓.支付宝染指基金销售证监会认定余额宝有问题[J].IT时代周刊, 2013 (13) :46-47.

论互联网金融创新 篇3

内容摘要：鉴于互联网金融创新缺乏完备的监管体制，容易触犯非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪等罪名，使互联网金融的发展蒙上一层阴影，互联网金融作为一种新型融资方式，刑法对其规制应保持在一定的限度内，以免阻滞互联网金融发展。在对非法集资犯罪条文尚未修改的情况下，应通过司法层面对相关罪名的构成要件作限缩解释，明确互联网金融刑法规制界限，摆正刑法作为保障法的地位，以平衡金融创新和刑法规制之间的关系。

关键词：互联网金融 非法吸收公众存款罪 集资诈骗罪 刑法规制

近年来，以余额宝、第三方支付、P2P网贷、众筹等模式为代表的互联网金融风声水起，在给我们带来便利的同时，不可避免的带来了风险。正如德国学者乌尔里希·贝克所言：“在现代化进程中，生产力的指数式增长，使危险和潜在威胁的释放达到了一个我们前所未知的程度”。[1]目前，互联网金融创新面临诸多刑事法律风险，刑法介入互联网金融创新需谨慎，如何发挥刑法保障法的作用，发挥互联网金融有利于社会的一面，避免其可能带来的风险，以促进金融创新，应深入研究。

一、互联网金融创新的刑法规制状况

目前，我国刑法尚没有直接规定针对互联网金融犯罪的法律条款，对于涉嫌构成互联网金融犯罪的行为，只能按照传统金融犯罪处理，即依据《刑法》第3章第4节破坏金融管理秩序罪和第5节金融诈骗罪规定的38个罪名定罪处罚。其中，互联网金融创新最可能触犯非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪、非法经营罪、擅自发行股票、公司、企业债券罪、擅自设立金融机构罪、洗钱罪等罪名。

此外，针对近年来非法集资比较严重的现象，最高人民法院、最高人民检察院、公安部先后单独或联合颁布《全国法院审理金融犯罪案件工作座谈会纪要》、《关于经济犯罪案件追诉标准的规定》、《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》（以下简称《解释》）、《关于非法集资刑事案件性质认定问题的通知》、《关于办理非法集资刑事案件适用法律若干问题的意见》（以下简称《意见》），这些纪要、规定、通知、解释和意见对法律适用中的疑难问题作出解释，成为处理互联网金融犯罪案件的重要依据。

二、互联网金融创新刑法规制存在的问题

第一，互联网金融面临巨大的刑事风险，不利于金融创新。目前，互联网金融领域存在较大的刑事风险，以现行《刑法》规定来看，可能涉嫌构成非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪、洗钱罪等十余种罪名。以众筹、P2P网贷、第三方支付平台、余额宝等互联网金融创新行为为例，这些金融服务大多未经国家有关主管部门批准，若擅自开展证券、期货、保险、资金支付等金融业务，涉嫌构成《刑法》第174条擅自设立金融机构罪；若行为属于“严重扰乱市场经济秩序的非法经营行为”，或符合《解释》第7条的规定，则涉嫌构成《刑法》第225条非法经营罪；若众筹、P2P网贷等网络集资机构未经批准，通过互联网平台向社会公开宣传，向社会不特定公众吸收资金，承诺还本付息，符合《解释》第1条至第3条、《意见》第2条至第4条的，涉嫌构成《刑法》第176条非法吸收公众存款罪；若行为符合《解释》第4条、第5条及《意见》相关条款的规定，则涉嫌构成《刑法》第192条集资诈骗罪；若行为符合《解释》第6条的规定，则涉嫌构成《刑法》第179条擅自发行股票、公司、企业债券罪。

此外，由于互联网金融活动中资金流动较快，匿名性较强，若互联网金融经营机构利用互联网金融平台为他人掩饰、隐瞒犯罪所得及其收益，则涉嫌构成《刑法》第191条洗钱罪或《刑法》第312条掩饰、隐瞒犯罪所得、犯罪所得收益罪；众筹、P2P网贷、第三方支付平台在运作过程中，往往会形成大量在途资金，这些沉淀资金若被互联网金融机构工作人员挪用，则涉嫌构成《刑法》第271条职务侵占罪或《刑法》第272条挪用资金罪；若行为人假借互联网金融平台实施诈骗或盗窃行为，则涉嫌构成《刑法》第266条诈骗罪或第264条盗窃罪。

非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪等罪名的设置如同悬在互联网金融机构头顶的“达摩克里斯之剑”，阻滞互联网金融企业的创新。笔者认为，无论是经济的发展，还是企业的成长，更需要的是国家制度宽容、规范、引导和鼓励，而不是动辄以破坏既有制度或体制施以惩罚和限制[2]。随着经济领域改革的深入以及社会环境的变化，刑法中的某些罪名可能已经在某种程度上失去了当时的立法必要性，某些罪名尽管仍有存在必要，但如果不对其构成要件做出适当修改，这些罪名将难以适应时下社会发展的需要。[3]

第二，互联网金融犯罪入罪门槛偏低，犯罪圈过大。自1997年《刑法》实施以来，我国先后通过1个单行《刑法》和8个《刑法修正案》，通过新增罪名、修正某些犯罪的犯罪形态、降低入罪条件、扩大犯罪的处罚范围等方式，导致犯罪门槛下降，犯罪圈扩大，这种情况同样反映在经济刑法领域。在涉互联网金融犯罪中，多数属于行政犯，行政犯既违反行政法规，又触犯刑法规范。例如，《刑法》第174条“未经国家有关主管部门批准”、第179条“未经国家有关主管部门批准”、第225条“违反国家规定”的表述属于典型的行政犯。即使有些法条没有这样描述罪状，也可以推断出某一行为必须违反《公司法》《证券法》《商业银行法》等法律才可能构成犯罪。由于行政法律本身具有弹性，且修改频繁，导致刑法的处罚范围扩大。

此外，司法解释也不断侵入刑事立法领域，导致部分罪名犯罪门槛降低。以非法吸收公众存款罪为例，最高人民检察院、公安部《关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第28条第2项规定“个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30户以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150户以上的”应予立案追诉。而《解释》第3条第1款第2项规定“个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的”应当追究刑事责任。实际上，“户”往往由多“人”组成，以“人”为追诉标准，实际上降低了该罪的门槛。

第三，涉互联网金融犯罪刑罚配置过重，资格刑配置较为单一。在涉互联网金融犯罪中，刑罚配置以自由刑和财产刑为主。其中，除非法经营罪最高刑为15年、集资诈骗罪最高刑为死刑外，多数罪名的刑罚设置最高刑为10年有期徒刑，并且，全部涉互联网金融犯罪都配置了罚金刑，部分罪名可选择适用没收财产。由于集资诈骗罪死刑的规定，使得该罪的刑罚设置过重，合理性存疑，遭人诟病。另一方面，我国剥夺政治权利的资格刑仅适用于危害国家安全、故意杀人、强奸、放火、爆炸、投毒、抢劫等犯罪中，对涉互联网金融犯罪，只能按照《刑法》第57条的规定，对判处死刑和无期徒刑的犯罪人附带剥夺政治权利。同时，根据《刑法》第54条关于剥夺政治权利范围的规定，可以看出，这一资格刑对互联网金融机构从业人员缺少威慑作用。

三、互联网金融创新刑法保障完善路径

通过前文分析，笔者认为，在鼓励互联网金融创新的背景下，应严厉打击利用互联网金融实施的严重破坏金融秩序的违法犯罪行为，而对于互联网金融创新活动中轻微的违法行为，应予以宽宥对待，以免扼杀互联网金融创新。

（一）适度提高非法吸收公众存款罪的门槛

尽管有学者认为，我国犯罪门槛的下降趋势已然出现在立法和司法两个层面，[4]但这并不妨碍刑法中个别罪名提高犯罪门槛。刑法作为辅助法，其最后手段性决定了其对经济活动的干预必须矜持、慎重，讲究德行，不能在经济自由与经济管制调和过程中，乘机扩大自己的处罚范围。[5]有学者认为，无论从不影响互联网金融发展的角度考虑，还是从该罪自身的宿命来看，废止该罪都实属必然。[6]笔者认为，该观点未免过于超前，非法吸收公众存款罪作为特定时期计划经济的产物，在目前状况下，仍有一定的存在价值，尚未到废止地步。经济基础决定上层建筑，抛开经济发展的状况而奢谈修律，未免过于“任性”和不切实际。在立法层面遭遇困境的情况下，对于该罪的适用应当寻求司法途径予以解决。“法律不是嘲笑的对象”，而是法学研究的对象，社会现实也不允许我们等到法律尽善尽美之时再适用。即便立法存在纰漏，解释者也应当通过娴熟运用刑法解释的方法，对抽象的或有疑问的表述应当作出善意的解释或推定，将“不理想”的法律条文解释为理想的法律规定。[7]

非法吸收公众存款罪的入罪标准可以区分为两种情况：一为欺诈，二是以超过企业利润比率的高额回报吸纳资金。[8]以此为准，笔者认为，对非法吸收公众存款罪而言，应该通过制定司法解释，限定构成要件中的“社会公众的范围”、“集资款项用途”和提高该罪的入罪门槛来调整和限缩该罪的适用，以促进互联网金融的发展。

第一，合理限定“社会公众的范围”。根据《解释》第1条第1款第4项的规定，社会公众即“社会不特定对象”。司法实践中，不能仅仅因为人数众多就认定为“社会公众”，人数众多仅是构成社会公众的必备条件而非充分条件。如果集资人通过互联网面向社会不特定人群发放公告，集资对象人数众多，集资数额达到了法律规定的标准，则应认定为非法吸收公众存款的行为。以P2P网贷为例，由于P2P网络借贷市场中交易双方互不相识，集资人利用P2P网贷信息不对称优势，以高利为诱饵，使投资者在不了解信息和风险的情况下进行投资，该行为如果符合前述《解释》第1条第1款规定的四个条件，则构成非法吸收公众存款罪。

为了限制非法吸收公众存款罪的成立范围，《解释》第1条第2款规定：“未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。”排除了在亲友或单位内部针对特定对象吸收资金构成该罪的情况。为准确理解“社会公众”的含义，《意见》第3条规定：“下列情形不属于《解释》第1条第2款规定的‘针对特定对象吸收资金的行为，应当认定为向社会公众吸收资金：（一）在向亲友或者单位内部人员吸收资金的过程中，明知亲友或者单位内部人员向不特定对象吸收资金而予以放任的；（二）以吸收资金为目的，将社会人员吸收为单位内部人员，并向其吸收资金的。”进一步明确了“社会公众”的含义，严格限定为社会不特定人员。

第二，限定非法吸收公众存款罪构成要件中“集资款项用途”。在实践中，集资人利用互联网金融平台募集资金的实际用途差异很大，企业或个人融资后，有的将集资款用于从事非法的资本、货币经营，有的则是将集资款用于从事合法的商业、生产运营。这两种集资用途的差异体现了非法集资行为社会危害性的差异，前者侵犯了国家的金融管理秩序，而后者则不然。[9]从国家允许民间借贷的事实可以知道，法律禁止非法吸收公众存款，并非禁止公民、企业和组织吸收资金，而是禁止公民和其他组织未经批准从事金融业务，像金融机构那样，用所吸收的资金去发放贷款，去进行资本和货币经营。笔者同意这样的观点：将部分吸收公众资金用于投资金融风险相对较低领域的行为排除出非法吸收公众存款罪的范围，即将非法吸收公众存款罪构成要件中“集资款项用途”限定用于货币、资本经营或投资于证券、期货、地产等高风险领域。[10]

《解释》第3条第4款规定：“非法吸收或者变相吸收公众存款，主要用于正常的生产经营活动，能够及时清退所吸收资金，可以免予刑事处罚；情节显著轻微的，不作为犯罪处理。”该条款对“集资款项用途”进行区分，合理限定了非法吸收存款罪的处罚范围。由于多数集资人利用互联网融资平台募集资金主要用于合法的生产、商业活动，通过对非法吸收公众存款罪构成要件中“集资款项用途”的限定，可以将大部分进行集资的行为排除在刑事规则的范围之外，还可以使大量中小微企业获得合法的融资途径，解决融资困难的难题，对于促进企业发展，促进互联网金融创新具有积极意义。

第三，适度提高非法吸收公众存款罪的入罪门槛。《解释》第3条第1款规定，非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：（1）个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的；（2）个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的；（3）个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的；（4）造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。该规定在互联网金融时代，入罪门槛明显偏低。就众筹、P2P网贷等互联网金融融资模式而言，涉及人数成千上百，集资规模可达百千万、甚至亿元。如果按照现有规定处理，绝大多数互联网融资模式都有触犯刑事法律的风险。

笔者认为，现有规定的入罪标准明显阻滞了互联网金融的发展，应适度提高非法吸收公众存款罪的入罪门槛，缩小非法吸收公众存款罪的犯罪圈。具体而言，建议以现有入罪标准的5倍作为新的立罪标准，同样，“数额巨大或者有其他严重情节”也以现有标准5倍为准。这样，可以将多数利用互联网平台融资的借款人排除在犯罪之外，而对于集资数额特别巨大的仍予以追究。通过提高入罪门槛，不仅限制了刑法介入的限度，还给互联网金融创新留有一定的空间。

（二）适度限制集资诈骗罪的适用范围

《刑法》第192条明确规定“非法占有目的”是集资诈骗罪的主观构成要素，也是集资诈骗罪与其它非法集资犯罪的重要区别。《解释》第4条第2款对“非法占有目的”作了明确的规定，对于准确认定犯罪具有重要意义。但是，对“非法占有目的”的认定，既不能单纯根据损失结果认定，也不能仅凭被告人自己的供述认定，而应当根据案件的全部情况具体分析和判断。对于通过互联网金融平台进行非法集资的案件，认定“非法占有目的”时一定要谨慎，由于集资诈骗罪的法定刑明显高于非法吸收公众存款罪，并且还有死刑的配置，在“非法占有目的”不明确时，应优先适用非法吸收公众存款罪等罪名。同时，为不阻滞互联网金融的创新，应对“非法占有目的”作进一步限定，以限制集资诈骗罪的适用范围。

第一，对集资款“无法返还”的原因进行限定。实践中，“无法返还”既有主观原因也有客观原因，不能仅凭客观原因认定行为人具有“非法占有目的”。《解释》第4条第2款的规定均是从主观上限定非法占有的目的，“无法返还”仅是行为人“以非法占有目的”的必要条件而非充分条件，两者之间并不存在必然联系。只有在行为人肆意挥霍集资款、携带集资款逃匿、将集资款用于违法犯罪活动等主观原因导致无法返还时，才可以认定为“以非法占有目的”。

第二，从集资款用途的比例上进行限定。一般而言，集资人对于通过互联网金融平台筹集到的资金既会用于投资或生产经营，也会用于个人消费或挥霍，仅根据行为人将少量集资款用于个人消费或挥霍的事实根本无法推导出“非法占有目的”。因此，只有当行为人将集资款用于个人消费或挥霍的比例大于投资或生产的比例，才能认定其具有“非法占有的目的”，而不能仅依据行为人存在将集资款用于个人消费或挥霍的事实就武断地认定其具有非法占有目的。

此外，根据行为与责任同时存在原理，集资诈骗罪的非法占有目的，应当存在于行为时。非法募集资金后才产生非法占有目的的，不能认定为集资诈骗罪。因此，在认定集资诈骗罪犯罪数额时，“非法占有目的”产生之前利用互联网金融平台筹集的款项不宜认定为集资诈骗罪的犯罪数额，构成其它犯罪的，以相关犯罪定罪处罚。

四、结语

我国法律由于偏重于保护国有金融机构的垄断地位和利益，在刑法上表现为部分法律条文处罚范围的扩张。在互联网金融时代，非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪等非法集资罪名的设置，在维护了投资者利益的同时，也不可避免的损害了公共利益。现实社会刑法处罚范围的设定，实际上反映的是特定时期国家调和、平衡市场经济自由与经济管制关系的结果，经济犯罪范围的大小体现的是国家对经济自由的认可的限度和国家的政治宽容度。因此，针对刑法中不合理的条款，在尚无法进行修改或废止的情况下，应结合国家的金融政策，制定司法解释，调整入罪门槛，限缩其适用范围，以免阻滞互联网金融的创新和发展。

注释：

[1][德]乌尔里希·贝克：《风险社会》，何博闻译，译林出版社2004年版，第15页。

[2]参见何荣功：《经济自由与经济刑法正当性的体系思考》，载《法学评论》2014年第6期。

[3]参见刘宪权：《自贸区建设中刑法适用不可回避的“四大关系”》，载《政法论坛》2014年第5期。

[4]参见卢建平：《犯罪门槛下降及其对刑法体系的挑战》，载《法学评论》2014年第6期。

[5]同[2]。

[6]参见刘宪权：《论互联网金融刑法规制的“两面性”》，载《法学家》2014年第5期。

[7]参见张明楷：《刑法格言的展开》，北京大学出版社2013年版，第3页。

[8]参见姜涛：《非法吸收公众存款罪的限缩适用新路径：以欺诈和高风险为标准》，载《政治与法律》2013年第8期。

[9]参见刘宪权：《刑法严惩非法集资行为之反思》，载《法商研究》2012年第4期。

论互联网金融创新 篇4

先进科技与银行融合的节奏正在加快。3月15日，中国银行业协会发布的《2014年度中国银行业服务改进情况报告》（以下简称《报告》）显示，以互联网金融等为代表的业务创新正在助力银行更新渠道，智能化服务已经迎面而来。

人机交互技术、数字媒体技术等使得智能服务成为现实，而社区网点更是带热了“邻里金融”。网上银行、手机银行、微信银行、电子商务平台、电视银行等基于互联网的电子渠道建设使得智慧银行近在咫尺。面对客户日益多元化、全方位的金融服务需求，中国银行业创新运营模式，智慧服务可谓亮点纷呈。

智能服务、“邻里金融”重塑网点

随着近年来智能终端设备的快速普及和移动互联网的迅猛发展，大众的行为模式发生了显著的变化，在金融消费、支付服务领域体现得尤为明显。以工行、建行、中行为代表的大型银行先后在全国多个城市尝试性推出了“智慧银行”。

智慧银行是传统银行、网络银行的进一步提升，是银行业以尖端科技手段和新的思维模式塑造新服务、新产品，重构运营、业务和管理方式，提升效率、降低成本，达到完美的客户体验、高效的营销推广目的。

据了解，工行主打“智能向导、智能机具、全程智能办理”的新型智能化服务模式，通过使用智能设备进行人机互动，客户可办理个人账户开户、大额转账汇款、注册电子银行、挂失等各类非现金业务。建行智慧银行网点则以智能机器人代替传统的大堂经理，解答客户的各种业务问题。在金融超市，客户只要在货架上拿起感兴趣的产品卡片，放入指定区域，电脑屏幕就会自动播放该产品的动漫介绍。在移动金融场景运用区，客户可以通过二维码支付、闪付、刷卡支付，现场体验现代化支付方式的魅力。

此外，去年以来，中国银行业积极践行金融普惠社会责任，加快社区金融战略布局，为社区居民、小微企业等提供专业、便捷、贴身的金融服务。据《报告》提供的数据，截至2014年末，中国银行业各金融机构设立社区网点8435个，其中小微网点937个。

其中，华夏银行社区银行推出社区专属金融产品，开发金融IC联名卡，将银行金融功能与社区物业卡、楼宇门禁卡、社区停车卡等进行整合，方便客户缴费、出行；推出错时营业服务，满足社区客户不同时段金融服务需求。此外，社区银行内还配备了大量自助金融设备，向客户提供产品演示和体验服务。

互联网金融刷新零售银行服务

《报告》显示，互联网金融为银行业的转型发展注入了创新元素，呈现出新业态、新体验、新趋势的特点。凭借互联网的软硬件技术、大数据服务，传统银行已经构建了在线“金融生态圈”，基本实现了以互联网为载体，凭借电脑、Pad、手机等智能终端实现7×24小时的在线信息查询、交易、资产转让、并购重组、授信、托管、投融资、供应链管理等服务。

工行推出“融e购”电商平台、线上POS、创新投资银行交易平台、“工银e投资”客户交易终端等，其中，创新投资银行交易平台基于B2B电商平台为客户提供交易撮合、投融资安排及其他投行增值服务，支持客户线上发布和查询资产转让、并购重组、投融资等信息，改变了投行业务线下单向撮合模式。农行推出的“E商管家”，帮助企业实现对自身以及供应链上下游财务结算、采购销售、营销配送等全方位管理。中行推出“中银易商”，包括中银开放平台、虚拟支付平台、网络商务平台、大数据平台及基础服务平台。建行推出业内首个全流程个人网上自助贷款产品――“建行快贷”，实现了个人贷款的全流程线上快速申请、实时审批、签约和支用。

数据显示，截至2014年末，网上银行个人客户数达到9.09亿户，新增1.5亿户，同比增加19.71%；交易总额达1248.93万亿元，同比增加17.05%。

创新运营模式打造智慧服务

随着人机交互、数字媒体技术以及互联网技术和思维的不断创新应用，银行的运营模式也不断推陈出新。

农行推出的“超级柜台”，通过硬件设备的集成和软件系统的整合，采取“大堂经理现场引导、客户自主办理、后台专业审核”的新型业务处理模式，打破了传统银行业务处理流程。客户可自主发起业务申请，即可完成多项业务办理，处理速度提高4～7倍。

建行开发的“客户驱动型交易流程”，全行所有网点柜面窗口配备了柜外交互终端，使客户参与到业务流程中，更具互动性；将主要交易信息显示在柜外交互终端，达到了柜内柜外的信息对称，交易过程更加透明，充分尊重客户的知情权和执行权。目前，客户驱动型交易的范围己基本覆盖柜面常用对私交易。

论互联网金融创新 篇5

摘要：金融危机背景下，中小企业增强自主创新能力是应对危机的最好出路。要提升中小企业自主创新能力，需要解决创新动力不足、创新环境不佳和创新体系不健全、创新能力不足的问题。只有让中小企业“愿意创新”、“踊跃创新”、“能够创新”，中小企业自主创新的难题才能从根本上得到解决。

关键词：金融危机;中小企业;自主创新;瓶颈

受全球金融危机的影响，海外市场需求大幅下降，很多出口导向型中小企业的业绩受到影响。以东莞为代表的地区掀起了“企业集体倒闭潮”，长三角中小企业也深陷严冬。据初步统计，仅2008年上半年全国就有6.7万家规模以上的中小企业倒闭。在金融危机的今天，增强企业创新能力、研发能力，增强企业创新的积极性，是摆脱经济困境，恢复经济快速发展的重要途径，并对提升中国科技、经济竞争力具有重要意义。为帮助中小企业渡过危机，中央财政2008年明确了六大政策，安排中小企业专项资金35.1亿元，支持中小企业健康发展。其中第二项政策就是完善科技创新政策体系，支持中小企业创业和技术创新。科技部还在其网站公布了《关于支持中小企业技术创新的若干政策》，包含激励企业自主创新、加强投融资对技术创新的支持、建立技术创新服务体系、健全保障措施四个方面共27条。如何借助好政策实现企业转型，已成为中小企业努力的一个新方向。然而，要提升中小企业自主创新能力，除了落实上述政策外，还需要突破以下几个瓶颈。

一、创新动力不足

据统计，中国拥有自主知识产权核心技术的企业仅为万分之三，99%的企业没有申请专利，60%的企业没有自己的商标。我国规模以上工业企业研发投入占销售额的比重仅为0.78%，而国外企业一般都在4%左右甚至更高。企业创新动力明显不足，其原因是多方面的。

1.在政策上或政策执行中还存在着所有制差别，削弱了政策应有的引导力。

2.在投资取向上，许多中小企业更愿意向投资回报率高、回收周期短的行业投资。企业投机心理较强，对自主创新的必要性认识不够。

3.在产业定位上，大多数中小企业的优势仍停留在劳动力和资源使用的低成本上。资本实力、技术实力雄厚且创新能力很强的中小企业很少，创新所需要的技术、资金等方面的瓶颈也压制了企业创新的动力。

4.解决中小企业的创新动力问题

(1)政府要加大财税扶持政策的力度，通过建立利益补偿机制，使企业创新有利可图。

(2)由政府设立中小企业技术创新基金,以贴息贷款、无偿资助或资本金投入等方式,培育和扶持技术含量高、市场前景好、最需要由政府支持的科技型中小企业项目,并将为其进入产业化和商业性资本的进入起到铺垫和引导的作用。

(3)要强化中小企业管理局的管理指导和咨询服务功能，及时为中小企业进行技术创新提供管理培训、技术帮助和咨询服务，并通过建立商业信息中心，向小企业提供最新的企业硬件、软件和资讯方面的技术信息。例如，美国政府将集中于700多个国家实验室的大部分技术解密，以“扶持幼小的高技术工业，扩展国家经济基础”，这一带有鲜明产业政策色彩的科技政策，极大地推动了中小企业的技术创新活动。

二、创新环境不佳和创新体系不健全

1.创新环境不佳主要表现在社会化服务体系不健全，缺乏人才流动、技术交流、产权交易等高效平台；知识产权保护不力，挫伤企业创新积极性；市场秩序尚不规范。存在较为普遍的地方保护、恶性竞争和要素价格失真。以知识产权保护为例，由于创新产品的外部效应较强，企业创新的收益很容易被其他企业模仿、假冒而侵占，因此，在外部制度环境不完善，尤其是在知识产权和专利制度得不到有效保护的市场环境中，企业进行自主创新的动机就会减弱，而跟随与模仿的动机则会增强。正因为这种“免费搭车者”的客观外部环境，使许多企业惧怕投入得不到应有回报的心态普遍存在。而且，与自主创新相比，模仿的成本更低、效益更好、风险更小。

2.创新体系不健全主要表现是“产学研”结合不够紧密，现有的科研体制对企业自主创新支撑不够，而企业创办技术中心又受到自身能力限制。据有关方面调研显示，目前我国高校科研成果转化率仅为10%左右；全国规模以上工业企业拥有技术开发机构的比例只有25%。其次，由于高新技术产业发展慢，投资的边际收益率较低，而且资本市场不够健全，风险投资业的机制不够完善等原因，造成风险投资业发展缓慢，中小企业很难通过风险投资的渠道获得创新融资，缺乏为企业进行自主创新的风险分担机制。

3.要解决中小企业创新环境不佳和创新体系不健全问题。

(1)要培育中小企业技术创新的宏观环境。用法律手段鼓励中小企业技术创新,这在发达国家已成为一种趋势,政府应尽早制定统一的《中小企业技术创新法》等支持中小企业技术创新的专项法规,为中小企业技术创新提供法律规范和保障,使中小企业的技术创新活动能够通过法律手段得到保护。

(2)完善风险分担机制，大力发展风险投资事业。对于中小企业而言，接受风险投资，投资家们带给他们的不单纯是钱，还常常有更重要的诸如战略决策的制定、技术评估、市场分析、风险及回收的评估以及帮助招募管理人才等，因而会大大降低企业进行技术创新的心理压力。从世界各国高新技术产业发展经验看,建立完善的风险投资机制和发展创业基金是实现科技成果转化和发展高新技术产业的必然选择。

(3)要营造有利于企业创新的文化氛围。文化是企业的灵魂，是企业获取持续创新的动力源泉。要努力营造一种宽松的、开放的、柔性的文化环境，鼓励创新、容忍失败，促使员工开放思路，敢于尝试，使创新成为社会习惯。

三、创新能力不足

中国企业家调查系统2008年4月12日在北京发布的《2008?中国企业家队伍成长与发展十五年调查综合报告》显示，与发达国家的企业相比，中国企业在技术创新方面还存在明显的瓶颈。“创新人才缺乏”是第一位的因素，有59.4%的企业经营者选择此项。其它依次是“创新资金引进渠道不畅”（40.7%）、“缺乏鼓励创新的社会环境”（36.8%）等。可见，人才和资金是影响创新能力的两个关键要素。

1.就中国现状来看,中小企业自主创新人才严重缺乏。

(1)部分中小企业缺乏创新意识和专业技术背景,急功近利的经营思想、过强的规避风险意识,使其对技术创新顾虑重重,畏缩不前，使本来就屈指可数的技术人才还不能发挥应有作用。

(2)有些企业缺乏长远眼光,看不到技术创新人才所带来的长远利益。因此,由于激励制度的不健全所带来的人才流失问题非常严重，尤其是一些关键的技术人才和高层管理人员的忠诚度不强，“跳槽”和“自立门户”现象频繁发生。

2.中小企业融资困难。按现代金融理论的解释,中小企业融资的最大特点是“信息不对称”,由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”,商业银行为降低“道德风险”,必须加大审查监督的力度,而中小企业贷款“小、急、频”的特点使商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称,降低了它们在中小企业贷款方面的积极性。同时，中小企业也很少能从政府部门得到研究开发支持。当前，政府科技投入体制还倾向于将大部分资金投入到高等院校和政府所属的科研院所，投入到企业的很少，而投入到中小企业的更少。因为中小企业资信差、寻保难、抵押难，从银行获取贷款相当困难。商业银行为了避免承担风险责任,宁愿贷款给有政府保护的大型国有企业,也不愿意贷款给那些有一定市场潜力和盈利能力的中小企业。因此，许多中小企业创新只能依赖内源融资，这无疑会加大技术创新的风险性。而效益差的企业则根本无从谈起。致使许多中小企业自主创新“有心无力”，技术研发能力差和技术成果产业化乏力。

3.解决中小企业的创新能力问题。

(1)要帮助中小企业解决融资难的问题。通过进一步改善金融政策，为中小企业的研究开发、产学研联合提供资金支持和信贷担保，以及为中小企业的科技产品进入国际市场提供出口信贷、贷款担保等。同时政府应该对金融机构支持科技型、成长型的中小企业融资实行减税、贴息、补贴等优惠政策，以调动金融机构为中小企业融资的积极性。并要针对中小企业特点，不断创新金融服务方式，例如，增强对小企业业主的信用评估与授信、开办保本理财业务、推广主办银行制度、开办租赁融资业务等。当然，其根本途径还是要通过中小企业自己的努力，不断提高自己的经营素质和信誉，靠诚信和实力在市场经济浪潮中公平竞争。

(2)要帮助中小企业解决技术和人才问题。“人才是自主创新第一资源”，首先必须要在企业培养形成“尊重知识、尊重人才、尊重劳动、尊重创新”的良好风尚，形成有利于优秀人才脱颖而出、人尽其才、才尽其用的优良环境，并通过建立健全有效的创新激励机制，调动科技人员的积极性，吸引国内外各类人才到企业工作。同时，鉴于中小企业在技术开发方面能力较弱，政府应当充分发挥“生产力促进中心”、“创业服务中心”等中介机构作用，为中小企业提供技术创新服务：包括，为中小企业技术开发提供信息、实验、中试场所，并以较低的价格租给中小企业使用。尽快建立发展技术产权交易市场，推广新技术、新工艺、新材料、新产品，努力提高中国产品质量档次。鼓励中小企业与科研院所、高等院校建立多种形式的合作关系，包括合作开发、项目委托、技术转让，甚至可以通过项目联姻，建立由高校和研究机构负责研究开发，由企业来负责生产和市场销售的“产学研一体化的研发联盟，促进产学研的有效结合。

四、结论

小企业数量众多，是企业的主体构成，吸纳了大量的劳动力，提供了数目最多的就业岗位，为中国国民经济的发展作出了突出的贡献。然而，受到自身资源、能力等方面的限制，中小企业自主创新能力总体水平不高。在金融危机的今天，增强企业创新能力、研发能力，增强企业创新的积极性，是摆脱经济困境，恢复经济快速发展的重要途径，并对提升中国科技、经济竞争力具有重要意义。总之，只有让中小企业“愿意创新”、“踊跃创新”、“能够创新”，中小企业自主创新的难题才能从根本上解决。

参考文献：

论互联网金融创新 篇6

一、互联网金融发展现状

1. 什么是互联网金融

互联网金融是指互联网企业利用先进的互联网技术和信息通透技术与传统金融机构实现资金融通、支付、信息中介服务以及投资理财等一系列金融业务的新型金融业务。互联网金融并不是简单的在传统金融业务中加入互联网技术, 而是在保证移动、安全等网络技术前提下, 逐渐的受到广大用户的熟悉和接受, 自然地产生对互联网金融的需求, 而产生的新的金融运营模式和互联网技术下开展的传新业务。

2. 世界及中国互联网金融的发展

互联网的规模化、高效性等优势, 能够帮助金融资源得到有效配置, 在全球范围内发展起来的互联网金融推动了传统金融的改进和升级, 因此其中各国互联网金融都有其发展特点, 发展现状也各不相同。美国的传统金融的产品服务都较为完善, 并在互联网诞生之初便自发的进行信息化升级, 独立的互联网金融业态对市场冲击有限。与美国不同, 日本的互联网金融由网络企业主导, 并形成了以日本最大的电子商务平台乐天为代表的涵盖银行、保险、券商等全金融服务的互联网金融企业集团。英国的互联网金融中的P2P借贷发展迅速。法国的互联网金融业以第三方支付、众筹、在线理财、网上交易所、小额信贷等服务类型为代表。中国的互联网金融发展经历了三个时期, 1990年-2005年是传统金融行业互联网化阶段, 2005年-2011年是第三方支付体系逐渐完善、蓬勃发展的时期, 自2011年以来是我国互联网实质金融业务落实发展的阶段, 当前中国的互联网金融被世界公认处于全球互联网金融的发展前列。

二、中国的几种互联网金融业务模式

1. 传统金融业务互联网化

传统金融业务互联网化主要包括保险、证券、个人理财、资产管理、商业银行等金融机构结合互联网技术开展新的网络金融业务, 实现新的业务形态, 这主要体现在几个方面, 一是将传统金融业务与互联网技术结合, 实现金融业务的信息化升级, 使金融业务信息保存在网络中, 利用网络处理金融信息, 常见的有网络银行、ATM业务、金融IC卡等。二是结合互联网技术在原有的金融业务上开发新的金融业务, 例如近几年出现的余额宝等, 开辟新的理财方式, 方便快捷, 更将资金流动性大大提高, 提高金融资源的配置效率, 三是建立新的互联网金融服务平台和机构, 例如供应链金融和基金网等。金融互联网提高了金融服务的便利性、高效性和安全性, 对金融业务流程升级重构, 完善了服务模式, 金融机构也实现了金融管理的信息化和集约化、流程化。

2. 互联网信用业务

互联网信用业务主要包括网络贷款、众筹等新兴互联网信用业务, 其使得资金需求及供给双方在互联网上完成资金融通, 是基于网络信任机制完成的。互联网信用业务与传统金融中的信用业务有很大差别, 互联网信用业务实现了金融脱媒, 实现了商品流、信息流、资金流的融合和循环, 与实际金融机构如商业银行没有发生金融往来, 是一种创新的互联网金融业务。

3. 互联网支付方式

在互联网金融中, 发展起来了一种新的互联网支付方式, 基于互联网的支付清算体系, 这种新型支付体系是以第三方支付、移动支付等支付方式为基础建立起来的, 并依据移动终端智能化发展起来, 互联网支付体系的出现改变了人们的支付习惯及金融机构的支付途径, 并且广泛的应用于人们的日常生活中, 具有代表性的有支付宝、微信支付及其他一系列网络公司建立的支付体系等。第三方支付体系的核心业务包括网关支付方式、账户支付模式, 网关支付方式的运行机制是, 第三方支付平台成为银行及客户的连接点, 将多个银行提供的支付接口集合起来, 再为客户提供线上支付接口, 替代了银行的支付功能。而账户支付模式则依靠自己独立的电子商务平台, 提供支付功能及担保功能, 例如财付通和支付宝的支付方式。

4. 互联网金融异化业务

由于互联网金融正处于上升发展时期, 互联网与金融业的碰撞会产生的对经济的促进作用还未完全的探索出来, 对于互联网金融的应用由于缺乏完善的金融管理机制和对一些创新金融业务的不全面评价, 就会出现互联网金融异化业务, 这些业务以后会不会经过合理科学的应用之后帮助金融业发展还尚未可知。例如基于互联网金融出现的网络众筹, 原本只存在股权众筹形式, 后来出现的项目众筹、债券众筹等, 然而, 众筹形式异化为非法吸收公众存款造成非法集资, 甚至以众筹资金发放“互联网高利贷”等, 对金融互联网环境造成很大不利影响, 也很难进行非法行为和合法金融操作的区分。

三、互联网金融对中国经济发展的影响

1. 对传统金融的影响

互联网技术与传统金融的融合, 对于传统金融是支持、升级、融合和弥补作用, 金融互联网是传统金融的升级, 更推动了金融业的发展, 其为金融业务的信息化服务提供了技术支持, 优化了金融业务的流程及内容, 互联网技术的引入也促进了传统金融业务的创新, 基于网络技术出现了一大批新兴的金融业务, 有利于金融资源的有效配置, 这些金融业务对一些传统金融业务有替代作用, 甚至跨界冲击, 但是不可否认的是这推动了行业进步。互联网信用体系的建立以及出现的互联网信用业务对于传统信用业务的影响是多元化的, 但是整体影响并不大, 其中, P2P虽然发展十分迅速, 但是在社会融资体系中的影响十分有限, 网络小贷简化了贷款步骤, 降低了要求, 是对传统信贷的有益不愁, 填补了信贷空白, 众筹的发展速度迅速, 但是整体规模依旧十分有限, 理念发展并没有带动实际的应用。

2. 互联网金融对银行业的冲击

互联网金融的出现对于传统金融机构的冲击主要体现在对银行部门的影响, 虽然在短期内, 银行部门在中国金融体系中的主导作用不会改变, 但是随着互联网金融在金融业的不断渗透, 必将在未来全面深刻的影响银行部门, 互联网金融出现的金融业务一些对银行的金融业务具有替代作用, 其便捷性、高收益等使银行的用户群体逐渐向互联网金融转移, 例如支付宝完善的支付体系直接跳过取现步骤进行支付, 余额宝的利率比银行活期存款利率高, 并能随时取用, 其优势让银行部门受到冲击, 也推动了银行部门的互联网金融创新, 许多银行都推出了手机支付功能, 并能进行网络个人理财等。

3. 推动整个金融体系的改变

互联网金融在未来的不断创新和成熟, 必将对整个金融体系产生影响, 其中, 在金融创新、金融服务思维与模式、金融要素价格市场化以及货币政策等方面都会产生影响。互联网金融在一定程度上将加速金融体系的创新步伐, 促进整个金融业的创新, 扩大金融服务供给面, 满足不同的金融需求。互联网金融也将推动传统金融行业的转型, 提高金融运营效率。其他影响还体现在加速利率市场化步伐, 推进金融要素价格市场化, 对货币政策有一些潜在影响等。

四、互联网金融创新

1. 将互联网金融向其他行业渗透, 促进行业融合

金融业与其他行业具有很强的联系, 因此, 互联网金融也将与不同领域的企业进行产业融合, 推进不同行业之间的共同发展, 例如, 互联网金融与物流、民生之间可以建立联系, 进行业务拓展, 增加经济效益和资源有效配置, 使产值最大化。

2. 建立更加快捷方便的金融操作平台

随着互联网金融的不断发展, 其使用用户将不断增加, 用户群体之间的差别也将突显出来, 金融操作平台如果不进行创新改进, 那么对用户群体就会产生限制。因此, 要建立更加全面的操作平台, 适合不同群体的使用需求, 帮助他们在操作平台得到自己需要的信息。另外, 要将操作流程和操作内容不断优化升级, 提高操作效率, 以增加互联网金融带来的经济效益。

3. 提高风险意识, 完善互联网金融管理机制

虽然互联网金融方便了金融业务的完成, 但是由于互联网的潜在威胁, 使得一旦互联网出现漏洞或者被攻击时, 金融互联网体系便不堪一击, 很可能造成很大危害, 因此, 随着互联网金融的发展, 要不断增强风险意识, 对所有可能出现的风险做出预估, 并提出尽可能完善的处理方案, 同时, 要建立健全互联网金融管理机制, 防止不法分子利用监管漏洞做出危害金融业及他人权利的金融操作, 保证互联网金融在科学全面的监管下不断发展, 从而带来更大的经济效益, 推动中国经济发展。

五、结束语

互联网金融是信息时代下的必然发展趋势, 在全球的互联网金融都在高速发展的情况下, 中国的互联网金融发展必然要分析现行的互联网金融业务, 针对发展过程中出现的问题进行改进, 并要结合现行的互联网金融体系进行金融创新, 不断开发网络技术在金融业的帮助作用, 通过创新改革推动互联网金融的升级, 以带动整个金融业的不断发展。

摘要：当前, 以互联网为依托的金融行业, 得到了快速的发展。但如何在互联网金融发展中建立适合中国国情和金融特点的中国模式成为金融业需要思考的问题, 建立中国模式的过程中也要求中国的互联网金融有一定的金融创新, 解决互联网金融在中国发展中可能出现的问题, 推动互联网金融的进一步发展。文章立足于互联网金融发展现状, 主要分析了“互联网金融发展的中国模式与金融创新”这一问题。

关键词：互联网金融,发展现状,中国模式,金融创新,发展趋势,策略

参考文献

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[4]谭天文, 陆楠.互联网金融模式与传统金融模式的对比分析[J].中国市场, 2013 (46) .

[5]王念, 王海军, 赵立昌.互联网金融的概念、基础与模式之辨--基于中国的实践[J].南方金融, 2014 (04) .

[6]来继泽.中国互联网金融发展研究--以阿里巴巴集团为例[D].吉林大学, 2014.

互联网催化金融创新发展 篇7

近年来互联网金融在我国呈现出爆发式增长的态势，对此，中国人民银行副行长郭庆平持肯定态度，他认为互联网金融在满足小微企业中低收入阶层、提升金融业整体服务质量和效率等方面都发挥了积极的作用。金融业在互联网+的催化下，正焕发出新的生命力。

“互联网金融创新与发展”分论坛由国家网信办信息服务管理局局长梁立华女士主持，能容纳500多人的会场座无虚席，全国人大常委、财经委副主任、清华大学五道口金融学院院长吴晓灵，中国人民银行副行长郭庆平，著名经济学家、美国科学院院士、纽约大学教授保罗·罗默（Paul Romer），全球最大的产品众筹网站Kickstarter 联合创始人Charles Adler，蚂蚁金融服务集团董事长彭蕾，彭博全球执行副总裁施凯文，第一财经CEO 周健工等20多位国内外互联网金融和金融信息服务行业知名专家、学者、政府部门和企业界代表热议互联网+金融的创新发展和未来趋势。

郭庆平：互联网金融要处理好三个关系

在互联网与金融深度结合的今天，如何利用互联网技术和互联网思维促进金融业改革发展和稳定，中国人民银行副行长郭庆平认为要处理好以下三个方面的关系： 一是正确认识互联网金融与传统金融之间的关系；二是正确处理鼓励创新与防范风险的关系；三是正确处理政府和市场、行政监管和自律管理的关系。

郭庆平说，互联网金融与传统金融不是颠覆与取代的关系，而是继承和发展的关系，“我们应该把互联网金融健康发展放在整个金融业创新发展的大局之中去考虑，下一步我们既要顺应信息技术发展的趋势，支持并且规范第三方支付、众筹和网络借贷平台等互联网金融新业态的发展，同时又要鼓励传统金融机构利用互联网技术开展产品和服务创新，转变发展方式，构建主流业态与新型业态协调发展的金融体系。”

互联网金融本质上仍然属于金融，没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性还有突发性这样的特点。特别是互联网金融与互联网技术相伴相生，它在技术、信息安全等方面都会使风险更加复杂，“我们对互联网金融的监管要坚持不发生系统性和区域性金融风险的底线，坚持金融服务实体经济的原则，也要划清合法和非法的界限”，郭庆平还表示，“新的金融业态，包括新的互联网金融业态也会不断地创新和发展；与之相适应，我们的监管体制要在互联网金融的发展中不断地改革、调整和完善。”

2015年7月18日，经党中央和国务院的批准，人民银行等10个部委联合印发了关于促进互联网金融健康发展的指导意见，这个指导意见作为金融发展和监管的纲领性文件，出台了鼓励创新、支持互联网金融稳步发展的政策措施，明确了互联网金融各相关业态的监管责任，也提出了规范互联网金融秩序的监管要求。

互联网金融的未来趋势

著名经济学家、来自纽约大学斯特恩商学院的保罗·罗默教授到会与大家分享了一个有趣的发现，他说，回顾历史，在西欧和北美，人均GDP增长和人口增长的轨迹是趋同的，甚至人均GDP的增长快于人口增长的轨迹，“每一个人和别人互动越多，给自己带来的收入就越多。”究其原因有两点，第一，每个与他人互动越多，获得的新思想就越多。第二，通过货物贸易或者服务贸易，使得每个人在自己专业领域，借助互动做得越来越出色。

在过去很长一段时间里，人们大都是通过书本与人交换思想，保罗·罗默教授因此认为互联网比书籍更重要，因为互联网不仅让人们互相交流，并且更加迅速，同时还可以在全世界范围内进行服务上的交换， 而提供服务和购买服务的资金支付都可以通过互联网来实现，这也就是为什么互联网金融非常重要。

互联网带来的普惠金融蕴含着巨大的潜力，蚂蚁金融服务集团董事长彭蕾女士在会上公布了一个调查发现：整个发展中国家40%的家庭有积蓄，有借贷需求者中只有20%的人拿到了钱，其他都是通过民间借贷或者地下钱庄完成资金的需求，而这20%拿到贷款的人所占贷款余额量也是非常之低。还有72%的普通人，中国的投资者对于很多基础的金融的理念、风险的意识和认知都非常低，这也导致投资者教育市场空间潜力巨大。

腾讯集团副总裁赖智明披露， 在过去一年中，腾讯集团超过几千万理财通网上用户理财，同时红包一天收发量达22亿个，每天的交易笔数都在迅速的增长。他认为，作为商业连接器，互联网金融黄金时期即将来临，面向未来的互联网金融生态将有四个趋势：一个是将会看到互联网金融不停地平台化；二是未来互联网金融往生活化和社交化发展，科技让每个人可以获得个性化的金融服务；三是互联网金融会通过移动化、产品化的方式来达到普惠金融；四是数据化，通过数据化可以让信用变为财富。