证券市场法律制度（精选8篇）
证券市场法律制度 篇1
证券市场主体信用制度的法律思考
第一章证券市场主体失信的表现形式
中国证券市场存在着较为严重的失信状况，不少上市公司诚信意识薄弱，不注重信誉的培养，违规违法操作肆无忌惮，而且有愈演愈烈的趋势。
上市公司丧失信用的形式多样，如虚增利润;编造上市公司前三年的报表;涂改缓交税款的批准书;隐瞒重大事项;漏记利润支出和漏记债务;提前确认收入;伪造银行对账单等等，不一而足。有的公司做假帐已到了炉火纯青的地步-高度的专业化，严密的逻辑性，具有近乎完美的关联配合，对相关会计法规特别到位的理解与掌握。上市公司丧失信用的案例可以信手拈来。例如，一个时期以来遭受口诛笔伐的银广夏，通过各种造假手段，虚构巨额利润7.45亿元;PT东海在1993年到1997年的5年间，虚增利润达到2.28亿元。蓝田股份1995年申报发行A股时，虚增公司无形资产1100万元;伪造公司及下属企业三个银行账户的银行对账单，虚增银行存款2770万元;在股票发行申报材料中，将公司股票公开发行前的总股本由8370万股改为6696万股，对公司国家股、法人股和内部职工股数额作了相应缩减。有一份叫做《中国股市投资价值》的报告甚至指出，如果把上市公司造假的案件彻底查一遍，茫茫股市将找不到几张真实面孔。
与此同时，与证券市场相关的社会中介机构，也存在着诸多失信现象。在一些事务所审计的上市公司财务会计报告中，存在改变募股资金用途、股本金不实、隐瞒3年以上应收账款、少记负债、不按规定计提应承担的银行贷款利息、虚增利润、隐瞒收入少记利润、隐瞒投资计入往来、隐瞒投资收益等严重问题，可谓五花八门。而相关注册会计师却为其出了无保留意见的审计报告。
此外，与上市公司利益相连的地方政府，有的也染上了失信瘟疫。长期来，某些领导不仅不要求会计业务人员远离做假，反而为了争上市，争“政绩”，怂恿做假。相当多虚假会计信息的背后都有着当地政府的身影。有中介机构反映，在当地政府有关部门的授意下，他们被指定必须给经地方政府推荐、获得上市指标的某家公司提供合格的审计报告，而那家公司事实上并不具备上市资格，他们的唯一办法就是造假。在上市过程中，会计师事务所在当地领导的授意下，将事务所的公章带在公文包里到北京去搞“公关”，审批部门说哪个材料不合格，他们就根据该部门的标准在宾馆里出具一份“合格”的报告。
各市场主体的失信形式多种多样，但是比较一致的.表现是信息披露失实或是不披露应披露的信息。很多市场主体的失信行为最初表现在信息披露上，其信息披露存在着不真实、不充分、不及时等问题。上市公司就有琼民源、东方锅炉、飞龙实业、中国高科等公司、深发展、佛山照明等。而诸多中介机构为其客户发布虚假信息的情况也履见不鲜。甚至有些新闻媒体也涉嫌信息披露失实，除了新闻工作者因工作态度而调查不实的原因外，经济因素也是不可忽略的原因。至于政府，在经济因素之外，政府领导人还可能因为自己的政绩与政治前途而信息披露失实或不做信息披露。北京市政府初期隐瞒“非典”疫情就是一个明证。
第二章中国证券市场的失信分析这些失信行为的表象不同，但存在着共同的特征，综合起来大致有以下几点：
一。产权问题
信用是在财产性的市场活动中产生或逐步形成的，它既意味着对市场主体财产权利的尊重，也意味着对在市场交易中所产生的财产义务的严格履行或财产责任的完全承担，因此，信用问题的实质是财产问题或产权问题，信用活动产生的制度前提是交易双方拥有独立的财产，或者说交易主体必须是拥有独立财产的所有者或财产主体。目前我国的产权制度或市场主体的财产制度特征是：
其一：作为我国经济主体的国有企业和国有银行没有真正独立的财产。
完备的产权是指一个物品所能包括的权利束，都集中由一个主体所拥有，权
[1][2][3][4]
证券市场法律制度 篇2
一、解决证券发行中信息不对称问题以保护投资者的法律和制度
(一) 信用中介的作用
证券市场是柠檬市场的典型例子。投资者无法鉴别发行股票筹资的公司是否值得信任, 他们只得在向他们销售的所有股票的价格中减除信任折扣。股价被打折意味着诚实的发行人不能以公道的股价筹集资金从而会转向其他的融资方式, 但对不诚实的发行人来说股价被打折与否不是他们所要考虑的问题, 他们要的只是资金。包括美国在内的一些国家通过一套复杂的法律和制度已经解决了信息不对称问题, 这些法律和制度约束着发行人从而给投资者提供了合理保证。这些最重要的制度包括信用中介——会计师事务所、投资银行、律师事务所、股票交易所。这些中介能在适当范围内保证证券的质量, 他们若让发行人信口开河, 不负责任地粉饰其盈利前景, 从而会丧失信用并进而影响他们日后的业务。如果中介机构不能指出信息披露中的缺陷, 那么就违背了他们对于投资者的责任;如果他们有意为之, 将会受到民事甚至刑事指控。
但是投资者对信用中介的信赖又带来了道德风险问题。在一个大多数信用中介极力维护其声誉的环境中, 新进入者难免出现冒充信用良好的中介的机会主义行为。投资银行业 (或者会计师行业, 或者证券律师行业) 涉及一种外部性———任何一个个体不能完全获得其在名声方面的投资所产生的收益。信用中介的主要作用是保证信息披露的质量从而减少证券市场的信息不对称。但是信用中介市场的信息不对称限制了他们发挥这一作用的能力。
解决信用市场信息不对称问题的办法:其一是第二层信用中介, 它的作用是保证第一层信用中介名副其实。自律组织就能发挥这一作用。其二是强制性自律组织, 这是一个有些强制的解决办法。强制性自律组织能将行为不良的成员驱逐出行业, 而不仅仅是剥夺了其盗取自律成员良好名声的能力。其三是规定中介机构的最低准入门槛, 保证中介机构满足最低质量标准。监管者给中介机构发放执业许可, 对行为不良的中介机构予以罚款或者吊销其执照, 如果中介机构蓄意从事不良行为, 还可以对其发起刑事指控。
(二) 避免信息不对称的核心制度
1. 有效的监管部门, 起诉人和法庭
证券监管部门 (在刑事案件中可以作为起诉人) 必须具备诚实品质, 并拥有工作人员、工作技能和财务预算, 以便处理复杂的证券信息披露案件。
司法体系同样必须保持诚实正直, 并具有处理复杂证券案件的足够经验;当必须阻止财产转移行为时能进行快速干预;能够在人们失去耐心之前做出判决。
法律和制度应让民众有机会发现问题, 并且允许集中众多投资者诉求的集团诉讼方式或其他类似方式。
2. 财务披露
法律应规定范围广泛的财务信息披露规则, 上市公司财务报告应被独立审计。会计和审计规则应保证投资者对及时、真实而完整的信息的需求得以满足。会计和审计规则制定机构应胜任其职, 保持独立, 具有制定良好规则的意愿并保持规则的先进性。
3. 信用中介
会计师应该拥有技能和经验, 以便发现虚假或者有意误导的信息披露。若会计师支持虚假或有意误导的财务报告, 证券法或其他法律能让会计师承担相应的投资者责任风险, 这样会计师就会顶住客户要求不严格审计或者不作不利披露的压力。
投资银行业应具有调查证券发行人的丰富经验, 因为投资银行业的声誉取决于向投资者销售的证券价格是否过高。如果投资银行销售了披露虚假、误导性信息的公司所发行的股票, 证券法或其他法律让投资银行承担足够的投资者责任风险, 迫使投资银行顶住客户要求进行有利披露的压力。
证券律师应具有确保公司发行文件与信息披露规则一致的丰富经验。
股票交易所应制定有效上市标准并能通过对违反披露规则的公司处以罚款或予以摘牌来实施这些标准。
4. 公司和内幕人士责任
证券法或其他法律应规定对披露虚假或误导信息的公司和内幕人士追究责任并进行其他民事制裁。内幕人士蓄意误导投资者应承担相应刑事责任。
5. 市场透明度
证券交易规则应确保市场“透明”, 在公开证券市场上进行交易的时间、数量、价格必须立即向投资者披露;禁止操纵交易价格的交易规则应真正执行。
6. 文化及其他非正式制度
活跃的财经媒体和证券分析师能够揭露并公开误导性信息披露, 能对公司内幕人士、投资银行、会计师和律师提出批评。
会计师、投资银行、律师、公司管理层应形成相互之间进行信息披露的文化氛围。他们要认识到, 揭露不良信息是他们的责任, 从长远来说对他们是有益无害的。
7. 其他相关的专门制度
中介执业许可制度。会计师和投资银行应受到市场准入管制的约束。
自律组织制度。自愿性或强制性自律监管组织进行的自律监管是对政府中介机构监管的有用补充。
律师责任制度。投资者责任风险是对律师专业谨慎态度的有益补充。
独立董事制度。独立董事有时候能发现被中介机构忽略的问题, 他们可被视作第二层信用中介。但是独立董事不应承担过多的责任风险, 否则经验丰富的董事将拒绝履行此职务。
投资基金制度及相关制度。投资基金制度不仅使得个体投资者能分散其投资, 而且使个体投资者避免上当受骗。投资基金行业通过增加资金来源能稳定证券市场, 也增强了对健康信息披露的需求。
社会保险计划。雇员社会保险计划是另一项有用的制度, 与投资基金一样, 它们也是投资资金的来源, 也增强了对规范信息披露的需求。
合理税收体系。高税率会削弱证券市场, 原因是在高税率之下, 很多公司不愿意成为上市公司。证券交易的高额印花税可能使证券市场规模急剧地缩小。
其他相关专门制度还包括:投资银行内部的业务规范, 其作用是保证投资银行的收费不与法律条款相抵触, 不会损害其长远名声;董事会中的审计委员会, 它可以在公司审计人员面对公司要求宽松处理的压力时保护公司审计人员;内部会计师和律师, 他们坚持及时、真实而完整的信息披露, 会使欺诈更难以实施, 等等。
以下特定类型的对象可能需要建立有针对性的专门制度。a.风险资本。风险资本基金在早期为高科技公司融资并作为专业化的中介机构发挥至关重要的作用。风险资本基金会对寻求融资的公司进行深入调查, 并在这些公司日后从证券市场融资时提供间接保证。b.债券评级机构。评级机构是重要的信用中介机构, 它们同时评定公司等级和国家风险等级。c.为资金管理人提供评级服务的顾问公司。资金管理行业催生了对资金管理人的业绩进行验证的顾问公司, 也带动了针对具有特定管理风格或者投资重点的资金管理人的业绩编制业绩指数的相关产业。
二、消除自利交易以保护投资者的制度
1.有效的监管部门、起诉人和法院
与解决证券发行中信息不对称问题以保护投资者的法律和制度一样, 在消除自利交易以保护投资者的制度中, 证券监管部门也发挥着至关重要的作用。证券监管部门 (在刑事案件中可以作为起诉人) 必须诚实, 并具有工作人员、工作技能及财务预算去排解复杂的自利交易。
司法体系应保持诚实正直, 具有足够的识别复杂自利交易的经验;当有必要阻止资产转移时司法体系能进行迅速的干预, 其决策延迟不会令人无法忍受。
程序规范须满足的条件是:提供合理的发现民事侵权案件的空间, 容许集团诉讼或者其他可集中众多投资者诉求的方式, 认可通过复原事件的详细过程来证明自利交易的做法。
2.披露规则和程序保护
证券法或其他法律应包含要求广泛披露自利交易的条款。公司法或证券法对于自利交易应规定对于中小投资者的保护性程序, 例如独立董事或作为非利益相关者的股东或者两者都通过后必须完整披露。
所有权披露规则, 以便外部投资者知道谁是内幕人士;利益相关的持股人不能就批准自利交易问题参与投票, 自利交易的批准应由非利益相关的持股人决定。相关制度应保证信息被及时、真实而完整地披露。
3.信用中介
内部会计师应对自利交易加以审查并报告这些信息是否准确披露。外部会计师应具有足够的技能和经验以发现尚未披露的自利交易信息, 并坚持适当的披露。若会计师支持虚假或误导的自利交易信息披露, 证券法或其他法律会使他们承担相应的投资者责任风险。会计师必须进行严格地审查, 并顶住客户要求其隐藏或不如实披露自利交易的压力。
证券律师应负起责任, 保证公司遵守控制自利交易的信息披露规则。
法律制度应要求公司具有最低数量的独立董事。若公司和独立董事批准对公司不利的自利交易, 他们将承受足够大的责任风险。如此一来, 董事们将顶住内幕人士要求批准这些交易的压力。
4.内幕人士责任
违反自利交易规则的内幕人士应承担民事责任, 而有意违反此项规则, 应承担刑事责任。
5.消除内幕人士交易的制度
证券法或其他法律应禁止对于投资者不利的内幕交易, 执法部门应执行这些规则。
交易所应制定明确的上市标准, 并让违反规则的上市公司遭受惩罚或摘牌;交易所具有监视并发现内幕交易所需要的资源。
交易规则应保证交易价格的透明, 并禁止操纵交易价格, 所有这些规则应得到切实执行。
6.文化与其他非正式制度
活跃的财经媒体和证券分析师行业有利于自利交易行为的发现和公开。会计师、律师、独立董事、公司管理层中有一种遵守规则的文化氛围。它们应认识到, 隐藏自利交易、批准极为不公的交易或利用内幕信息进行交易都是不合法的、会引起纷争的行为。
三、其他相关的专门制度
1.同股同权
同股同权制度的作用在于限制持股人投票权和经济权利的差异, 并减弱内幕人自利交易的意愿。限制金字塔式所有权结构的规则也具有同样的作用。
2.收购出价规定
强制性收购出价规则规定, 取得控股权的新股东应参照其取得控股权所支付的价格来购买所有其他股东的股份, 除非小股东放弃这一特别交易的权利。这些权利对外部投资者的有利之处是, 在他们信任现有控股股东的情况下, 若控股股东发生变化, 他们能以合理的价格退出该公司。
3.优先权和赎回权
在对自利交易约束不够的国家, 公司法应规定在合并交易及其他主要交易中给予小股东优先权、在股票公开发行及债转股期间给予小股东赎回权, 这些规则能在一些常见的自利交易形式中对小股东提供保护。
4.内幕人交易公告
规定内幕人要在交易后不久甚至在交易之前披露其交易的规则, 限制内幕交易发生的机会。限制在主要公告例如收益报告前不久进行交易的规则也能起到同样的作用。
5.投资基金和社保基金
投资基金和社保基金是间接发挥作用的机构, 这些机构参与公共证券市场上的交易。他们并不直接参与自利交易, 但都希望有一些制度对自利交易加以约束。
6.有效破产制度
对于债券市场, 破产制度是一个有用的核心制度, 这一制度使得债权人在公司违背合约的情况下取得违约公司的资产以弥补其损失。对于资本市场, 控制资产转移的破产制度的有用之处是, 它形成了一种抵制自利交易的环境。相反, 一些对资本市场很重要的制度特别是约束内幕交易的制度, 对于债券市场其作用则没有那么重要。
总而言之, 为了保护投资者, 证券市场需要的法律制度主要是解决证券发行中信息不对称问题以保护投资者的法律和制度、消除自利交易以保护投资者的制度、其他它相关的专门制度等方面。证券市场法律和制度的完善, 意味着一国法律和相关制度必然有助于中小股东获得有关公司价值的良好信息, 并让中小股东树立对公司内幕人士 (其管理层和控股股东) 的信心。其中, 对公司内幕人士有信心意味着内幕人士不会通过自利交易或者直接窃取实施有损中小股东全部或部分投资价值的欺诈。若能确保这两点, 一国在其他条件具备的情况下具有建立的证券市场的潜力以向成长中的公司供应资金。
参考文献
[1]哈威尔E杰克逊, 小爱德华L西蒙斯.金融监管[M].吴志攀, 等, 译.北京:中国政法大学出版社, 2003.
[2]金泽刚.证券市场监管与司法介入[M].济南:山东人民出版社, 2004.
[3]陆磊.中小投资者保护的制度难点[J].财经, 2004, (20) :54-55.
[4]Chen, Zhiwu, 2003, “Capital Markets and Legal Development:the China Case, ”Yale School of Management.
[5]Du, Julan Katharina Pistor and Chenggang Xu, “Law, Finance, and Administrative Governance:Evidence from Chinese StockMarkets.”http://www.bm.ust.hk/~ced/iea/Xu%20Chengguang%20DKX_LawGovernance_10-31-04.pdf
资本市场法律制度完善探究 篇3
【关键词】资本市场；法律制度；完善
随着中国资本市场朝着国际化的方向发展，中国资本市场面临着一个重大命题，那就是如何构建一个既能推动市场创新和战略转型，又能兼顾公平与效率的法律规则体系。
一、资本市场法律制度现状及问题
我国资本市场法律制度，包括证券法、证券投资基金法及公司法等。2012年《期货交易管理条例》修正，但其属于行政法规，法律位阶较低，法律层面的《期货法》，至今仍未颁布，难以适应期货市场国际化发展。虽然2013年《公司法》修正，2014年《证券法》修正，2015年《证券投资基金法》相继修正，但相关制度的衔接方面有待完善。2016年，国务院将《上市公司监管条例》列入立法工作计划，这将促进资本市场法规体系的完善。
二、制定《期货法》和《上市公司监管条例》等法律
1.制定《期货法》。虽然2012年《期货交易管理条例》进行了修改，但其行政法属性较重，缺乏民事法律属性。而《期货法》作为基本法，具有民事和行政的双重属性，有利于期货交易的安全稳定。应加快制定《期货法》，明确期货市场的准入制度、运营监管以及市场退出制度等内容，为期货市场提供法律依据。
2.制定《上市公司监管条例》。资本市场上有两大类主体，即上市公司和证券公司。完善这两者法律制度对资本市场制度的健全至关重要。2014年《证券公司监督管理条例》修正，其颁布已有八年之久，但《上市公司监管条例》仍未出台，该条例作为上市公司的行政法规，其重要性仅次于《公司法》和《证券法》。该条例出台后，对上市公司向现代企业转型意义重大，对上市公司高管人员行为规制提供了法律依据，将有利于上市公司的依法运行，促进有效监管，规范上市公司运作，进而优化上市公司结构。
三、推进资本市场的法律制度创新
1.完善创业板、新股发行及分红制度。首先，进一步完善创业板制度。随着资本市场多层次发展，需要不断优化创业板。要实现创业板市场可持续发展，就要健全退市等基础性制度，要与发行上市制度相协调，就需要经历一个检验并动态完善的过程；要对限售股的禁售期限进行适当扩展。其中一种化解之道就是原始投资者持股的限售期适当延长，在IPO之前，公司上市后，由于现行公司股份分期解禁的年限是一年，期限过短，应改为三年，并且解禁比例应按照由低到高来进行，特别是对离职高管进行规制，尤其IPO之前，对突击入股的投资要严禁交易；对于创业板的上市准入资金标准，在条件允许时，也应适当放宽，这样也会带动上市公司退市，当公司入市和退市有序进行时，市场竞争环境优化，创新型公司才会迅速发展；有了良好的市场竞争环境，创新型公司的发展也离不开资金的支持，因此，需要建立创业板上市公司再融资制度，进而为优质公司提供资金来源，优化市场资源配置。其次，进一步完善新股发行制度。如何平衡原始股东与参與IPO的新股东的利益，如何缩小原始股东认股价格与IPO发行价格差距，从维护原始股东创业者利益出发，适当限制两者认股价格的差距，不再对原始投资者持股设定限售期，使两者享有同样的流通权，从而避免原始投资者因发行虚假而获得的高额收益。最后，由于长期以来对A股上市公司分红比例过低，导致分红出现不平衡，如果将强制分红作为再融资的前提条件，那么，这将使上市公司市场分红制度更加符合财务原理，更趋于完善。
2.推进股票市场、证券市场、国际板及股权流转的制度创新。首先，制定股票市场长期资金投资制度。就国外经验而言，如美国401K计划是比较成熟的。对于各类长期资金的运作，可根据具体情况在以下两种模式中选择，一种是委托现有的证券投资基金管理公司进行投资管理，另一种是设立专门的机构进行投资管理。对于公共公益性基金，为了支持其投资，可以通过税收等优惠政策进行鼓励，当然，相关制度也应有法律规范。其次，国际板的建立需要与国际监管进行合作。这需要两个条件，第一的条件是国内A股主板市场稳定，第二个条件是境外投资者对A股市场投资不断扩大规模，再适时进行国际板运作。又次，证券的跨市场流动制度也亟待完善。当前，我国债券市场有三个部分组成，这三个市场各自运行，分别是沪深证券交易所市场、银行间市场和商业银行柜台交易市场，基本处于隔绝状态，很少互通有无，特别是债权市场，债券和资金无法自由流动，导致交易效率低下，需要完善流通机制。最后，非上市公司的股权流转制度也亟待改进。加强非上市股份公司监管，完善股份有限公司股份公开转让机制，健全股权托管体系，实现股权全面托管，为建立场外市场提供条件。继续发展中关村新三板系统，使其成为代办转让系统试点工程模范，达到挂盘企业和投资资金能够交互流动的效果，以柜台交易为平台，建立全国性、区域性场外交易市场系统。
【参考文献】
[1]贺强，徐海乐.有关完善资本市场法律的几点建议[J].价格理论与实践，2013，（6）：14-15.
[2]李永森.论当前我国资本市场的制度建设[J].金融与经济，2012，（09）：50-53.
[3]林侠晟.资本市场及证券交易场所法律制度完善探析[J].法制与经济，2015，（09）：160-161.
[4]董安生.中国资本市场改革法律问题研究[J].甘肃社会科学，2008，（05）：51-56.
综合练习(第5章证券法律制度) 篇4
1.《证卷法》本质上是一部（A）A.投资者权益保护法 B.企业经营者权益保护法 C.广大公民权益保护法D.人身权益保护法。
2.广义的证券包括三种类型，即（B）A.实体证券、货币证券、资本证券B.资本证券、货币证券、货物证券 C.资本证券、实体证券、货物证券D.货物证券、实体证券、名义证券。3.股票根据投资者的身份和购买股票的币种不同分为（D）A.国有股 B.社会公众股C.法人股D.A股、B股、H股、N股、S股等。
4.我国《证券法》调整的证券种类为（A）。A.股票、公司债券和其他证券 B.汇票、公司债券和其他证券C.支票、股票和其他证券D.期票、股票和其他证券。
5.《证券法》的公开原则以称信息披露原则，其核心是（D）A.实现证券市场票据的公开化 B.实现证券市场竞争的公开化C.实现证券市场垄断的公开化 D.实现证券市场信息的公开化。6.溢价发行是指发行人（A）A.按高于面额价格发行股票 B.按低于面额价格发行股票 C.按等于面额价格发行股票D.按低于市场价格发行股票。
7.发行公司债券（B）A.必须报经国务院证券监督管理机构核准B.必须报经国务院授权的部门审批 C.必须报经国务院财政部审批D.必须报经国务院民政部审批。8.证券的代销、包销期最长（C）A.不得超过100天 B.不得超过60天 C.不得超过90天 D.不得超过30天。
9.应当由承销团承销向社会开发行的证券票面总值为（C）。A.超过人民币4000万元B.超过人民币3000万元 C.超过人民币5000万元 D.超过人民币6000万元。10.股份有限公司的发起人持有的本公司股份（A）。A.自公司成立之日起1年内不得转让B.自公司成立之日起2年内不得转让C.自公司成立之日起3年内不得转让
D.自公司成立之日起4年内不得转让。
11.股份有限公司申请股票上市必须符合下列条件，即（C）A.公司股本总额不少于人民币4000万元B.公司股本总额不少于人民币5000万元C.公司股本总额不少于人民币3000万元
D.公司股本总额不少于人民币2000万元。
12.上市终止是上市证券丧失了在证券交易所（B）。A.继续交费的资格 B.断续挂牌的资格 C.继续收费的资格 D.继续买入的资格。
二、多项选择题：
1.我国的证券法的基本目的有（ABCD）A.规范证券发行和交易行为B.保护投资者的合法权益C.维护社会经济秩序和社会公共利益D.促进社会主义市场经济发展E.促进社会主义精神文明。2.证券法的性质体现为（ABCE）A.其是公法私法的融合 B.其是社会本位法C.其是实体法与程序法的结合D.其是实体法与程序法的分离E.其是具有一定国际性的国内法。3.我国目前的资本证券类型有（ABC）A.股票B.债券C.投资基金劵D.期票E.提单。
4.证券法的基本原则为（ABCDE）A.公平原则B.公开原则C.公正原则D.自愿、有偿、诚实信用原则E.政府统一监管与自律性管理相结合原则。5.根据发行价格和票面金额的关系，证券发行分为（ABC）A.溢价发行B.平价发行C.折价发行D.回扣发行E.公益发行。
6.股份有限公司申请股票上市的条件有（ABDE）A.股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行B.公司股本总额不少于人民币3000万元C.公司股本总额不少于人民币5000万元
D.公司在近3年内没有重大违法行为E.财务会计报告无虚假记载。
7.属于从事证券交易受限制人员的有（ABCDE）A.证券交易所从业人员B.证券公司从业人员C.证券登记结算机构从业人员D.证券监督管理机构工作人员E.法律、法规禁止参与证券交易的其他人员。8.公司申请公司债券上市交易必须符合的条件有（ABC）A.公司债券的期限为1年以上B.公司债券实际发行额不少于人民币5000万元C.公司申请其债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件
D.公司债券的期限为2年以上E.公司债券实际发行额不少于人民币4000万元。
9.根据《证券法》的规定，证券上市应经过以下程序（ABCD）A.上市申请B.审核C.公告D.挂牌交易E.交手续费。10.上市公司终止通常有两类，即（AB）。A.自动终止 B.法定事由终止 C.人为原因终止 D.不可抗力终止 E.交易终止。
11.《公司法》规定上市公司暂停上市的四种法定事由为（ABCE）。A.公司资本总额、股权分布等发生变化 B.公司不按照规定公开其财务状况，或对财务会计报告作虚假记载 C.公司有重大违法行为 D.公司有轻微亏损 E.公司最近3年连续亏损。
12.构成内幕交易须符合下列条件，即（ABC）。A.须是知悉证券交易内幕信息的知情人员 B.掌握内幕信息 C.从事内幕交易 D.从事内幕的审计 E.从事内幕的监督。13.我国《证券法》规定，证券交易所是（ABC）。A.法人 B.依法设立的法人 C.不以营利为目的的法人 D.事业单位 E.国家机关。
三、判断分析题：
1.证券法本质上是“投资者权益保护法”。（√）投资者的资金是证券市场的源泉，是证券市场赖以生存和发展的基础，证券法对投资者合法权的保护具有重要意义，所以说是一部“投资者权
益保护法”。
2.证券法是实体法与程序法的结合。（√）证券法既对证券市场中主体的实体权利与义务有明确的规定，又对这些主体实现其权利和履行其义务的程序和步骤作了相应的规定，所以其融实体
法和程序法于一身的性质非常鲜明。
3.金融债券是由政府依法发行的债券。（×）金融债券是由银行或非银行金融机构依法发行的债券。
4.溢价发行就是按高于面额的价格发行股票。（√）溢价发行就是以高于票面金额的价格发行股票，这可使公司以较少的股份筹集到较多的资金，还可降低筹资成本。
5.注册制与核准制是完全对立的两种证券发行审核体制。（×）注册制注重公开原则，核准制注重实质管理原则。二者并非完全对立，将二者有机结合起来，则可有效弥补各自的不足，达到相得益彰的结果。
6.证券包销分为全额包销和余额包销。（√）证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，有全额包销和余额包销
两种形式。
7.世界证券交易所有两种形式：公司制与会员制。（√）证券交易所是指依法设立的，提供证券集中交易场所的组织。世界各国的证券交易所有公司制和会员制两种形式。
8.证券公司是我国证券市场中的主要中介机构。（√）证券公司是指依法设定从事证券经营业务的金融机构，是我国证券市场中的重要中介机构，其在指导企业改制、推荐企业股票上市、促进一级市场发展和活跃二级市场交易等方面起着重要的作用。
四、问答题：
1.简述证券法的性质与基本原则。
答：证券法的性质：（1）证券法的公法与私法之融合法（2）证券法是社会本位法（3）证券法是实体法与程序法之结合（4）证券法是具有一定国际性的国内法。
证券法的基本原则：（1）公开、公平、公正原则；（2）自愿、有偿、诚实信用原则；（3）政府统一监管自律性管理相结合原则。
2.简述证券发行审核制度。
答：证券发行审核制度主要有两种方式：一是注册制，二是核准制。
3.简述股票发行和上市条件。
答：股票发行条件为：（1）具备健全且运行良好的组织机构；（2）具有持续盈利能力，财务状况良好；（3）最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；（4）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。股票上市的条件为：（1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行（2）公司股本总额不少于人民币3000万元（3）公开发行的股份达到公司股份总额的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上（4）公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。
4.简述债券发行和上市条件。
答：债券发行条件为：（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；（2）累计债券余额不超过公司净资产的40%；（3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；（4）筹集的资金投向符合国家产业政策；（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；（6）国务院规定的其他条件。债券上市的条件：（1）公司债券的期限为1年以上；（2）公司债券实际发行额不少于人民币5000万元；（3）公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。
5.简述股票暂停和终止上市的条件。
答：股票暂停上市的条件：（1）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；（2）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告个虚假记载，可能误导投资者；（3）公司有重大违法行为；（4）公司最近3年连续亏损；（5）证券交易所上市规则规定的其他情形。终止股票上市的条件：（1）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件；（2）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正；（3）公司最近3年连续亏损，在其后一个内未能恢复盈利；（4）公司解散或者被宣告破产；（5）证券交易所上市规则规定的其他情形。
6.简述证券承销方式。
答：证券承销根据责任与风险的不同，可分为代销和包销两种方式。
7.简述上市公司持续性信息公开。
答：上市公司持续性信息公开：（1）证券发行和上市时的信息公开（2）定期信息公开（3）临时信息公开（4）信息公开的基本规则（5）违反信息披露规定的法律责任。
8.简述我国《证券法》规定的禁止的交易行为种类。
答：禁止的交易行为包括：（1）内幕交易（2）操纵证券价格（3）欺诈客户及其他禁止行为。
9.简述证券交易所的特征、功能与职责。
答：证券交易所的特征：（1）证券交易所是法人；（2）证券交易所是依法设立的法人；（3）证券交易所是不以营利为目的的法人。基本功能：（1）创造连续性的市场；（2）形成公平的交易价格；（3）维护市场交易秩序；（4）分散投资风险。职责为：（1）公布行情；（2）采取技术性停牌和临时停市措施；（3）交易监控和监督上市公司；（4）制定规则。
10.简述设立证券公司的条件。
答：设立证券公司应当具备下列条件：（1）有符合法律、行政法规规定的公司章程；（2）主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法、违规记录，净资产不低于人民币2亿元；（3）有符合《证券法》规定的注册资本；（4）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员且有证券从业资格；（5）有完善的风险管理与内部控制制度；（6）有合格的经营场所和业务设施；（7）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
11.简述国务院证券监督管理机构对证券市场实施监督管理的职责。
答：其职责包括：（1）依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核准权；（2）依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算，进行监督管理；（3）依法对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构的证券业务活动，进行监督管理；（4）依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施；（5）依法监督检查证券发行、上市和交易的信息公开情况；（6）依法对证券业协会的活动进行指导和监督；（7）依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处；（8）法律、行政法规规定的其他职责。
五、案例分析题：
1.张某为某证券公司公关部负责人，由于工作关系，经常掌握一些股票价格涨落的情况。按照公司业务规定，工作人员掌握的信息不得向外泄露或为自己谋利益。一次偶然的机会，李某获悉了公司董事们对股市的分析预测。李某将预测结果告诉了其丈夫宋某。宋某因此购买了4000股飞乐股份公司的股票。数月后，飞乐股份股价大幅上扬，宋某卖出股票，获利6000余元。请问：宋某的收入是合法收入吗？为什么？
答：不是，参看教材有关内幕交易部分。证券交易内幕信息的知情人员或者非法获得证券交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者泄露该信息的行为称作内幕交易。2.某股份公司在沪布交易所临近收盘时通过4个A字头的个人账户进行连续交易，以不转让证券所有权的方式虚假买卖，以抬高本公司股票的价格，致使该公司股票当日收盘价比前日上涨102%。此后1个月中，该公司证券部先后动用资金近2000万元，买入本公司股票12万股。后来，该公司证券部将上述股票及此前所存股票全数抛出，共获利587.97万元。请问：该公司的行为有法律依据吗？为什么？
答：该公司的行为属操纵市场行为，构成操纵证券交易价格罪。以获取利益或减少损失为目的，利用其资金、信息等优势操纵市场，影响证券市场体格，制造证券市场假象，诱导或致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为称作操纵市场价格。
3.A股份有限公司1994年由几家原国有企业依法设立，注册资本9000万元人民币，发行股票 90万股，经国务院证券监督管理部门批准，允许其股票上市交易。该公司1994年至1996年连续3年微利；可供分配的股息、红利总共只有100万元，难以支付股东股利；1997年经营更不景气，前6个月处于亏损状态，资金周转困难。为解决资金短缺，维护公司股票的信誉，董事会于1997年7月作出增资发行新股的决定，交股东大会讨论通过。股东大会决定发行10万股新股，每股面值100元，股票以面值出售，筹集1000万元人民币。股东大会作出发行新股决定后，于1997年10月擅自在报纸上刊登发行新股的公告，开始向社会公开发行股票。请问：A股份有限公司这样做合法吗？为什么？
证券市场法律制度 篇5
安徽省委党校2013届经济管理研究生班
1、试论市场经济与法治的关系？
答：市场经济就是法治经济（1）市场经济是自主性经济；（2）市场经济是平等性经济；
（3）市场经济是契约性经济；（4）市场经济是竞争性经济；（5）市场经济是开放性经济。
法治经济即一切经济活动法制化。
2、市场经济法律制度体系的架构？
答：（1）规范市场经济主体的法律（2）规范市场主体行为的法律（3）规范市场秩序方面的法律（4）宏观调控方面的法律（5）规范劳动和社会保障方面的法律（6）规范资格方面的法律。
3、比较两大公司的异同？
答：有限责任公司和股份有限公司的异同；
（一）相同点：
1、两者都有独立的法人资格
2、两者股东都承担有限责任
3、两者都有健全的法人治理结构。
（二）不同点：
1、两者的股份划分方式不同
2、两者封闭性程度不同
3、两者股权的流通性不同
4、试论对中小股东权利的保护？
答：
（一）公司法基本原则的重新构建
1、建立合理的资本多数决定原则制度，即加以合理限制，2、将诚实、信用原则纳入
（二）强化中小股东的实体性权利
1、限制大股东股份自由转让权
2、股份收买请求权
3、完善投票制度，实行累积投票制度
（三）加强中小股东的程序性权利
1、召集权
2、知情权
3、完善信息披露制度
4、赋予中小股东合理提案权
5、宣告股东大会无效和可撤销权利
6、完善股东代表诉讼权利
(四)构建完善独立董事制度；(五)树立保护中小股东权益的制度。
5、何为要约、承诺？其各自成立的条件是什么？
答：
1、要约：据我国《合同法》第十四条：“要约是希望和他人订立合同的意思表示，该意思表示应当符合下列规定：
（一）内容具体确定；
（二）表明经受要约人承诺，要约人即受该意思表示约束。”
要约的成立条件：（1）要约的内容必须具体确定。所谓“具体”是指要约的内容须具有足以使合同成立的主要条款。如果没有包含合同的主要条款，受要约人难以作出承诺，即使做出了承诺，也会因为双方的这种合意不具备合同的主要条款而使合同不能成立。所谓“确定”，是指要约的内容必须明确，而不能含糊不清，否则无法承诺。（2）要约必须具有订立合同的意图，表明一经受要约人承诺，要约人即受该意思表示的拘束。
2、承诺：据我国《合同法》第二十一条：承诺是受要约人同意要约的意思表示。承诺应当以通知的方式作出，但根据交易习惯或者要约表明可以通过行为作出承诺的除外。承诺成立的条件：（1）承诺的主体只能是受要约人。这意味着，非受要约人作出的承诺的意思表示并非承诺，而是向要约人提出的要约。（2）承诺的内容是同意要约，它强调承诺的内容与要约的内容应当一致。承诺实质性变更要约的，为新要约。我国合同法对承诺与要约内容的一致性原则作出了灵活处理，允许承诺作出大量实质性变更。（3）承诺应当在要约确定的期限内到达要约人。要约没有确定承诺期限，承诺应当按照下列规定到达：要约以对话方式作出的，应当及时作出承诺，但当事人另有约定的除外；要约以对话方式作出的，承诺应当在合理期限内到达。
6、何谓表见代理、不安抗辩权、代位权？其各自构成的条件是什么？ 答：
1、所谓表见代理，是指行为人虽无代理权，但善意第三人客观上有充分理由相信行为人具有代理权，而与其为法律行为，该法律行为的后果直接由本人承担的无权代理。表见代理的客观要件：客观上存在着使第三人足以相信行为人具有代理权的情形。表见代理的主观要件：相对人须是善意且无过失的。
2、合同双方当事人在履行合同过程中，如果先给付义务一方在有证据证明后给付义务人的经营状况严重恶化，或者转移财产、抽逃资金，以逃避债务，或者丧失商业信誉，以及有丧失或者可能丧失履行债务能力的其他情形时，可中止自己的履行。先给付义务一方的这种权利在合同法上称为不安抗辩权。
不安抗辩权必须满足法定的条件：（1）不安抗辩权是在双方当事人互负义务的合同中产生的，如果合同一方仅享有权利，而另一方仅负有义务，则不发生不安抗辩权问题。（2）不安抗辩权只能由合同中负有先履行义务的一方行使。（3）先履行义务一方只能在有确切证据证明对方当事人存在不能给付对价的现实危险时，才能行使不安抗辩权。
3、所谓的代位权，是指债务人怠于行使其对第三人享有的到期的权利，而对债权人的债权造成危害时，债权人为了保全自己的债权，向人民法院请求以自己的名义向第三人代为行使债务人的债权。债权人的代位权是债的一种保全制度，是法律赋予债权人的一项权利，无论当事人双方是否约定，债权人都享有该项权利。代位权的构成要件：（1）债权人对债务人享有的债权是合法债权，也就是说债权人与债务人之间存在着合法的债权债务关系，这是债权人行使代位权的首要条件。(2)债务人的债权已到期。(3)债务人怠于行使到期债权，对债权人造成损害。(4)债务人的债权不能是专属于债务人自身的债权。(5)代位权的行使范围以债权人的债权为限。
7、何谓格式合同？法律是如何对其规定的？
答：格式合同是以格式条款为基础的合同。“格式条款是当事人为了重复使用而预先拟定，并在订立合同时未与对方协商的条款”（《合同法》第39条第2款）。
《合同法》第40条规定：“格式条款具有本法第五十二条和第五十三条规定情形的，或者提供格式条款一方免除其责任、加重对方责任、排除对方主要权利的，该条款无效。”
《合同法》第41条规定：“对格式条款的理解发生争议的，应当按照通常理解予以解释。对格式条款有两种以上解释的，应当作出不利于提供格式条款一方的解释。格式条款和非格式条款不一致的，应当采用非格式条款。”
8、试述缔约过错责任、预期违约责任、实际违约责任之间的不同？
答：
1、所谓缔约过错责任，是指当事人因故意或者过失违反先合同义务致使合同不能产生效力应当承担的民事责任。这种民事责任主要表现为赔偿责任。
2、预期违约是指合同履行期限届满前，一方当事人明确表示或者以自己的行为表明不履行合同义务的，对方当事人可以在履行期限届满之前要求其承担违约责任。
3、实际违约的责任，是当事人因违反合同义务所应承担的民事责任。不同：
1、缔约过失责任的构成要件：（1）缔结合同的当事人违反先合同义务。（2）当事人有过错。（3）有损失。
2、预期违约与实际违约有着明显的区别：（1）两者的关键区别在于违约的时间不同。实际违约是合同履行期限已届满时，当事人不履行合同的义务或履行合同的义务不符合合同的约定；而预期违约是合同履行期限未届满，当事人明示或默示将不履行合同义务。（2）实际违约表现为不履行、不完全履行和延迟履行义务；而预期违约表现为对整个合同的不履行。（3）实际违约是一种违约的现实；而预期违约是一种违约的现实危险，它会发展为实际违约，故当事人也有权对此采取相应的救济措施。
9、何谓物权？其法律特征及种类如何？
答：
1、所谓物权是指权利主体依法直接支配物(动产和不动产），并排除他人干涉的民事财产权利。
2、其法律特征：（1）对世权，就是义务客体不特。（2）支配权，物权体现在对客体的支配上。（3）客体的特定性，物权客体必须是特定的物。（4）效力上的排他性，一物一权，并且直接排除他人的不法使用。（5）绝对权，义务人的义务是不作为的义务，无需义务人的积极行为。
3、其种类：
1、自物权，是指所有人对自己的财产享有的物权，它是各种物权中最完整、最充分的权利，是完全的物权。
2、他物权，是指权利人依照法律规定或者合同约定对他人之物享有的物权。它是不完全物权或限制物权。他物权又分为：（1）用益物权——是指权利人对他人之物所享有的使用和收益的权利。我国的用益物权包括土地的承包经营权、建设用地使用权宅基地使用权、地役权等。（2）担保物权——是指为了担保债务而在债务人或第三人财产上设定的物权。我国的担保物权包括质权、抵押权和留置权。
10、何谓物权法定原则？何谓公示、公信原则？
答：
1、物权法定原则是指物权的种类及其内容由法律明确规定，而不许当事人自行创设。
2、物权的公示原则，是指当事人以公开的方式使公众知晓物权变动的事实，即物权的变动必须同一定的标志结合起来，使第三人能够从外部加以识别。
3、物权的公信原则，是指一旦当事人变动物权时，依据法律的规定进行公示，则该公示即产生了公信力，即使依公示方法表现出来的物权不存在或存在瑕疵，但对于信赖物权的存在并已从事了物权交易的人，法律仍然承认其具有与真实的物权存在相同的法律效果，以保护交易安全和快捷，稳定社会经济秩序。
11、财产所有权的内容及其灭失风险的承担？
答：
1、财产所有权的权能包括：（1）占有：指所有人对物的实际控制的事实状态。占有权即对所有物加以实际管理或控制的权利。（2）使用：指依照物的属性及用途对物进行利用从而实现权利人利益的权利（3）收益：指民事主体通过合法途径收取物所生的物质利益。收益权即民事主体收取物所生利益的权利。（4）处分：指所有人依法处置物的权利。
2、灭失风险的承担
（1）如果是属于当事人的故意或过错造成财产的损毁、灭失时，有过错的一方承担责任和损失。
（2）财产意外灭失的风险承担，指买卖合同订立后，并非由当事人双方的故意或过失，造成财产的损毁、灭失时，由谁承担责任和损失的问题。我国的司法实践是根据意外灭失的风险由物之所有人负责的原则处理此问题的。物权法规定，除法律另有规定或者合同另有约定外，在交易活动中，所有权一律从交付之时起转移于对方。因此，在买卖活动中，除非另有规定或约定，财产未交付时，风险由卖方负担，如已交付，则由买方负担。
12、善意取得的条件是什么？
答：①、让与人须为无处分权的占有人；②、受让人取得财产时须为善意； ③、无处分权人将不动产或者动产转让给受让人； ④、转让的财产依照法律规定应当登记的已登记，不需要登记的已交付给受让人； ⑤、受让人须基于交易以合理的价格有偿取得该动产；
证券市场法律制度 篇6
参考解析：参见《公司法》第一百九十八条规定。
2[单选题] 下列关于财务顾问与委托人之间的权利和义务的说法中，错误的是（）。A.财务顾问应当与委托人签订委托协议，明确双方的权利和义务 B.接受委托的，财务顾问应当指定3名财务顾问主办人负责
C.财务顾问应当建立尽职调查制度和具体工作规程，对上市公司并购重组活动进行充分，广泛、合理的调查
D.委托人应当配合财务顾问进行尽职调查，提供相应的文件资料 参考答案：B
参考解析：接受委托的，财务顾问应当指定2名财务顾问主办人负责，同时，可以安排1名项目协办人参与。B项说法错误。
3[单选题] 下列融资保证金比例的公式正确的是（）。
A.融资保证金比例=保证金÷(融资买入证券数量×买入价格)×100％ B.融资保证金比例=保证金÷(融券买入证券数量×买入价格)×100％ C.融资保证金比例=保证金÷(融券买入证券数量×卖出价格)×100％ D.融资保证金比例=保证金÷(融资买入证券数量×卖出价格)×100％ 参考答案：A
参考解析：融资保证金比例=保证金÷(融资买入证券数量×买入价格)×100％。
4[单选题] 有限责任公司的业务执行机关是（）。A.股东会 B.董事会 C.监事会 D.理事会
参考答案：B
参考解析：股东会是有限责任公司的权力机关；董事会是有限责任公司的业务执行机关,享有业务执行权和日常经营的决策权；监事会为经营规模较大的有限责任公司的常设监督机关，专司监督职能。
5[单选题] 下列关于证券公司经纪业务账户管理中客户身份识别内容的说法中，错误的是（）。
A.账户身份信息变更时客户身份的重新识别
B.营业部在办理账户身份信息变更业务时，可以不重新识别客户身份 C.客户身份持续识别与账户客户信息维护 D.客户账户管理业务的客户身份识别 参考答案：B
参考解析：客户身份识别的内容包括：(1)客户账户管理业务的客户身份识别。(2)账户身份信息变更时客户身份的重新识别。营业部在办理账户身份信息变更业务时，应当重新识别客户身份。(3)客户身份持续识别与账户客户信息维护。
6[单选题] 参加资格考试的人员，违反考场规则，扰乱考场秩序的，在（）年内不得参加资格考试。A.1 B.2 C.3 D.4 参考答案：B
参考解析：参加资格考试的人员，违反考场规则，扰乱考场秩序的，在2年内不得参加资格考试。
7[单选题] 公司公开发行新股需要向证监会报送的文件不包括（）。A.营业执照 B.公司章程 C.税务登记证 D.财务会计报告 参考答案：C
参考解析：参见《证券法》第十四条规定。
8[单选题] 下列不属于《中华人民共和国公司法》对有限责任公司的设立和组织机构的规定的是（）。
A.股东会的性质及职权、股东会的召集和主持、定期股东会和临时股东会、股东会的议事方式和表决程序
B.董事会设立及董事任职任期、董事会的职权、董事会会议的召集和主持、董事会的议事方式和表决程序
C.设立公司的一般规定和公司组织形式变更的规定 D.设立有限责任公司的条件、股东数量的限制 参考答案：C 参考解析：《中华人民共和国公司法》关于有限责任公司的设立和组织机构的主要内容除了A、B、D三项外，还包括：公司章程的必备内容；注册资本的规定、出资形式、认缴出资的义务、设立登记、出资证明书和股东名册的主要内容；股东查阅、复制公司有关资料的规定；经理的聘任及职权；监事会的设立及监事的选任，监事会的职权，监事会的议事方式和表决程序；1人有限责任公司的相关规定；国有独资公司的设立和组织机构、公司章程，国有独资公司的股东会职权，国有独资公司的董事会、经理及其监事会成员。设立公司的一般规定和公司组织形式变更的规定属于《中华人民共和国公司法》总则的内容。
9[单选题] 证券发行和交易的原则不包括（）。A.公开 B.公平C.公正 D.互利
参考答案：D
参考解析：证券发行和交易的原则包括公开、公平和公正。
10[单选题] 下列（）不属于证券经纪业务营业部管理方面的法律法规。A.《证券业从业人员资格管理办法》
B.《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》 C.《证券从业人员行为守则(试行)》
D.《证券公司融资融券业务试点管理办法》 参考答案：D
参考解析：证券经纪业务管理方面的法律法规包括《证券业从业人员资格管理办法》《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》和《证券从业人员行为守则(试行)》等。选项D属于融资融券方面的法律法规。
11[单选题] 下列选项中，不属于证券账户注册资料查询的是（）。A.法人申请查询 B.自然人申请查询
C.经办人向中国结算公司实时办理查询，并将查询结果交客户经办人 D.收市后经办人将客户留存资料归入客户资料档案留存 参考答案：D
参考解析：证券账户注册资料的查询包括：(1)自然人申请查询。(2)法人申请查询。(3)经办人查验申请人所提供资料的真实性、有效性、完整性及一致性，在申请表单上签章后，将所有资料交复核员实时复核。(4)复核员实时复核并在申请表单上签章后，将资料交还经办人；经办人将有效身份证明原件交还客户，其余资料留存。(5)经办人向中国结算公司实时办理查询，并将查询结果交客户经办人。
12[单选题] 负责客户信用资金存管的（）应当按照客户信用资金存管协议的约定，对证券公司违反规定的资金划拨指令予以拒绝。A.投资银行 B.商业银行 C.中央银行 D.外资银行 参考答案：B 参考解析：负责客户信用资金存管的商业银行应当按照客户信用资金存管协议的约定，对证券公司违反规定的资金划拨指令予以拒绝；发现异常情况的，应当要求证券公司作出说明，并向证监会及该公司注册地证监会派出机构报告。
13[单选题] 下列关于股票上市交易条件的描述中，错误的是（）。A.股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行 B.公司股本总额不少于人民币5000万元
C.公开发行的股份达到公司股份总数的25％以上 D.公司最近3年无重大违法行为 参考答案：B
参考解析：股票上市交易的条件：(1)股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行。(2)公司股本总额不少于人民币3000万元。(3)公开发行的股份达到公司股份总数的25％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10％以上。(4)公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告虚假记载。
14[单选题] 根据信息公开的对象不同，虚假陈述的行为可分为（）。A.一级市场中的虚假陈述和二级市场中的虚假陈述
B.针对公众的虚假陈述和针对证券监督管理机构的虚假陈述 C.自然人的虚假陈述和法人的虚假陈述
D.针对公众的虚假陈述和针对法人的虚假陈述 参考答案：B 参考解析：根据信息公开的对象不同，虚假陈述的行为可以分为针对公众的虚假陈述和针对证券监督管理机构的虚假陈述。
15[单选题] 基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中应当坚持（）。A.投资人利益优先原则 B.全面性原则 C.客观性原则 D.及时性原则 参考答案：A
参考解析：基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，应当坚持投资人利益优先原则，注重根据投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品销售给合适的基金投资人。
16[单选题] 同自营业务相比，下列属于证券经纪业务特点的是（）。A.客户资料的保密性 B.交易行为的自主性 C.交易方式的自由性 D.收益的不稳定性 参考答案：A 参考解析：证券经纪业务的特点表现在四个方面：业务对象的广泛性，证券经纪商的中介性，客户指令的权威性，客户资料的保密性。
17[单选题] 一般来说，涉及证券市场的部门规章及规范性文件由（）制定。A.中国证监会 B.中国银监会 C.中国保监会 D.国务院
参考答案：A 参考解析：涉及证券市场的部门规章及规范性文件由中国证监会根据法律和国务院行政法规制定，其法律效力次于法律和行政法规。
18[单选题] 诚信信息中的奖励信息、处罚处分信息的效力期限为（）年。A.1 B.3 C.5 D.10 参考答案：B 参考解析：奖励信息、处罚处分信息的效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入的信息，效力期限为5年。
19[单选题] 证券兼营机构从事证券业务发生的负债总额与证券营运资金之比不得超过（）。A.1：5 B.5：1 C.1：10 D.10：1 参考答案：D
参考解析：证券专营机构负债总额与净资产之比不得超过10：1，证券兼营机构从事证券业务发生的负债总额与证券营运资金之比不得超过10：1。
20[单选题] 申请人符合规定条件的，证券业协会应当自收到申请之日起（）天内，向中国证监会备案，颁发执业证书。A.15 B.20 C.30 D.45 参考答案：C
参考解析：申请人符合规定条件的，证券业协会应当自收到申请之日起30天内，向中国证监会备案，颁发执业证书。
21[单选题] 证券投资者保护基金公司的职责不包括（）。A.筹集、管理和运作基金
B.依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施 C.监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作
D.组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作 参考答案：B
参考解析：证券投资者保护基金公司的职责包括：(1)筹集、管理和运作基金。(2)监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作。(3)证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。(4)组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作。(5)管理和处分受偿资产，维护基金权益。(6)发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、处置建议；对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。(7)国务院批准的其他职责。
22[单选题] A公司的法定代表人为张某，2015年4月1日法定代表人变为李某，则A公司应当办理的是（）。A.设立登记 B.变更登记 C.停业登记 D.注销登记 参考答案：B
参考解析：参见《公司法》第七条规定。
23[单选题] 证券公司建立健全证券经纪业务管理制度的目的不包括（）。A.对证券经纪业务实施集中统一管理 B.防范公司与客户之间的信息不对称 C.切实履行反洗钱义务
D.防止出现损害客户合法权益的行为 参考答案：B 参考解析：证券公司应当建立健全证券经纪业务管理制度，对证券经纪业务实施集中统一管理，防范公司与客户之间的利益冲突，切实履行反洗钱义务，防止出现损害客户合法权益的行为。
24[单选题] 违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重的，可以对有关责任人员采取（）年的证券市场禁入措施。A.3～5 B.3～10 C.5～10 D.2～5 参考答案：A
参考解析：违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重的，可以对有关责任人员采取3～5年的证券市场禁入措施；行为恶劣、严重扰乱证券市场秩序、严重损害投资者利益或者在重大违法活动中起主要作用等情节较为严重的，可以对有关责任人员采取5～10年的证券市场禁入措施。
25[单选题] 下列不属于证券公司风险监控体系一般规定的是（）。
A.建立防火墙制度，确保自营业务与经纪、资产管理、投资银行等业务在人员、信息、账户、资金、会计核算上严格分离
B.各证券公司应按要求将全部自营账户明知(含不规范账户)报送公司注册地证监局，由证监局转报上海、深圳证券交易所以及中国证券登记结算有限公司备案 C.风险监控部门应能够正常履行职责，发现业务运作或风险监控指标存在风险隐患或不合规时，应立即向董事会和投资决策机构报告并提出处理建议
D.根据自身实际情况，引进和开发有效的风险管理工具，逐步建立完善的风险识别、测量和监控程序，使风险监控走向科学化 参考答案：B
参考解析：A、C、D项属于证券公司的风险监控体系一般规定的内容；B项属于证券公司的投资决策机制一级规定的内容。
26[单选题] 因国有股行政划转或者变更、在同一实际控制人控制的不同主体之间转让股份、继承取得上市公司股份超过（）的，收购人可免于聘请财务顾问。A.10％ B.20％ C.30％ D.50％
参考答案：C
参考解析：因国有股行政划转或者变更、在同一实际控制人控制的不同主体之间转让股份、继承取得上市公司股份超过30％的，收购人可免于聘请财务顾问。
27[单选题] 从业人员取得执业证书后，辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后（）日内向协会报告，由协会变更该人员执业注册登记。A.7 B.10 C.15 D.20 参考答案：B
参考解析：从业人员取得执业证书后。辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他原因与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后10日内向协会报告，由协会变更该人员执业注册登记。
28[单选题] 证券公司开展融资融券业务必须经（）批准。A.中国证监会 B.证券交易所 C.省级人民政府 D.中国证券业协会 参考答案：A
参考解析：证券公司开展融资融券业务必须经中国证监会批准。
29[单选题] 限定性集合资产管理计划资产投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的（）。并应当遵循分散投资风险的原则。A.10％ B.20％ C.50％ D.70％
参考答案：B
参考解析：限定性集合资产管理计划资产投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20％，并应当遵循分散投资风险的原则。
30[单选题] 按照《证券公司代销金融产品管理规定》，证券公司对委托人进行资格审查应当在（）。
A.接受代销金融产品的委托后 B.接受代销金融产品的委托前 C.向客户推荐金融产品
D.为客户提供产品咨询服务 参考答案：B
参考解析：接受代销金融产品的委托前，证券公司应当对委托人进行资格审查。经审查，确认委托人依法设立并可以发行金融产品后，方可接受其委托。
31[单选题] 下列选项中，不属于证券自营业务特点的是（）。A.风险性 B.收益性 C.保密性 D.被动性
参考答案：D
参考解析：证券自营业务的特点包括自主性、风险性、收益性、专业性、保密性。
32[单选题]（）是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。A.对证券发行人的权利 B.对证券交易人的权利 C.对证券监管人的权利 D.对证券转让人的权利 参考答案：A 参考解析：对证券发行人的权利是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。
33[单选题]（）是证券承销制度的核心，是证券发行人与证券公司之间签署旨在规范和调整证券承销关系以及承销行为的合同文件。A.证券经纪协议 B.证券转让协议 C.证券买卖协议 D.证券承销协议 参考答案：D 参考解析：证券承销协议是证券承销制度的核心，是证券发行人与证券公司之间签署旨在规范和调整证券承销关系以及承销行为的合同文件。
34[单选题] 期货公司可以接受（）的委托进行期货交易。A.事业单位 B.企业法人
C.期货交易所工作人员 D.国家机关 参考答案：B 参考解析：下列单位和个人不得从事期货交易，期货公司不得接受其委托为其进行期货交易：(1)国家机关和事业单位。(2)国务院期货监督管理机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员。(3)证券、期货市场禁止进入者。(4)未能提供开户证明材料的单位和个人。(5)国务院期货监督管理机构规定不得从事期货交易的其他单位和个人。
35[单选题] 根据《中华人民共和国公司法》的规定，公司股东依法享有的权力不包括（）。A.资产收益 B.选择管理者 C.批准破产
D.参与重大决策 参考答案：C
参考解析：根据《中华人民共和国公司法》的规定，公司股东依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。
36[单选题] 证券从业人员应接受协会调查或配合检查，由协会责令改正；拒不改正的，给予纪律处分；情节严重的，可以暂停其执业（）个月。A.3～12 B.3～6 C.1～12 D.1～6 参考答案：A
参考解析：证券从业人员拒绝协会调查或者检查的，或者所聘用机构拒绝配合调查的，由协会责令改正；拒不改正的，给予纪律处分；情节严重的，由中国证监会给予从业人员暂停执业3个月至12个月，或者吊销其执业证书的处罚；对机构单处或者并处警告、3万元以下罚款。
37[单选题] 下列关于证券公司从事证券经纪业务的说法中，不正确的是（）。A.应当客观说明公司业务资格、服务职责、范围等情况 B.不得提供虚假、误导性信息
C.不得采取不正当竞争手段开展业务
D.按照风险分散的原则指导投资者参与证券交易活动 参考答案：D
参考解析：证券公司从事证券经纪业务，应当客观说明公司业务资格、服务职责、范围等情况，不得提供虚假、误导性信息，不得采取不正当竞争手段开展业务，不得诱导无投资意愿或者无风险承受能力的投资者参与证券交易活动。
38[单选题] 我国香港地区的相关规则对规范投资银行与证券研究关系的主要措施不包括（）。
A.禁止分析师向投资银行部门报告
B.禁止将分析师的薪酬与具体的投资银行交易挂钩 C.禁止投资银行部门审查研究报告及其观点
D.禁止投资银行人员影响投资分析师独立撰写研究报告、影响或控制分析师的考核和薪酬 参考答案：D 参考解析：我国香港地区的相关规则对规范投资银行与证券研究的关系有以下主要措施：(1)禁止分析师向投资银行部门报告。(2)禁止将分析师的薪酬与具体的投资银行交易挂钩。(3)禁止投资银行部门审查研究报告及其观点。(4)分析师不得参与投资银行项目投标、项目路演等推介活动。
39[单选题] 下列关于擅自公开或者变相公开发行证券的说法中，错误的是（）。A.对擅自公开或者变相公开发行证券设立的公司，由依法履行监督管理职责的机构或者部门会同县级以上地方人民政府予以取缔
B.未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券的，责令停止发行，退还所募集资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额1％以上3％以下的罚款
C.未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券的，责令停止发行，退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额1％以上5％以下的罚款
D.对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款
参考答案：B
参考解析：未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券的，责令停止发行，退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额1％以上5％以下的罚款。
40[单选题] 证券经纪人可以是（）。A.自然人 B.机构 C.团体
D.以上均正确 参考答案：A
参考解析：证券经纪人是自然人，不能是机构或团体。
41[单选题] 办理基金销售业务或者办理基金销售相关业务，并向基金销售机构收取以基金交易(含开户)为基础的相关佣金的机构应当向（）进行注册。A.中国证监会派出机构 B.中国工商局 C.中国证券业协会 D.中国人民银行 参考答案：A 参考解析：办理基金销售业务或者办理基金销售相关业务，并向基金销售机构收取以基金交易(含开户)为基础的相关佣金的机构应当向中国证监会派出机构进行注册或者经中国证监会认定。
42[单选题] 证券公司应当在代销合同签署后（）个工作日内，向证券公司住所地证监会派出机构报备金融产品说明书、宣传推介材料和拟向客户提供的其他文件、资料。A.3 B.5 C.10 D.15 参考答案：B 参考解析：证券公司应当在代销合同签署后5个工作日内，向证券公司住所地证监会派出机构报备金融产品说明书、宣传推介材料和拟向客户提供的其他文件、资料。
43[单选题] 证券业协会收到证券公司、证券投资咨询机构提交的注册申请后，通过系统进行审核，必要时可要求有关机构提交书面材料。证券业协会在收到完整申请材料后（）日内审核完毕。A.10 B.15 C.20 D.30 参考答案：D
参考解析：证券业协会收到证券公司、证券投资咨询机构提交的注册申请后，通过系统进行审核，必要时可要求有关机构提交书面材料。证券业协会在收到完整申请材料后30日内审核完毕。
44[单选题] 证券公司风险监控体系应建立自营业务的（）盯市制度，定期对自营业务投资组合的市值变化及其对公司以净资本为核心的风险监控指标的潜在影响进行敏感性分析和压力测试。A.逐日 B.逐月 C.逐季 D.逐年
参考答案：A
参考解析：证券公司风险监控体系的一般规定之一是：建立自营业务的逐日盯市制度，定期对自营业务投资组合的市值变化及其对公司以净资本为核心的风险监控指标的潜在影响进行敏感性分析和压力测试。
45[单选题] 协会以外主体做出的、符合相关规定条件的奖励信息，会员应自收到对本单位及本单位从业人员奖励决定文书之日起（）个工作日内向协会诚信管理系统申报，协会审核后记入诚信信息系统。A.5 B.7 C.10 D.15 参考答案：C
参考解析：协会以外主体做出的、符合相关规定条件的奖励信息及其他信息，会员应自收刮对本单位及本单位从业人员奖励决定文书之日起10个工作日内向协会诚信管理系统申报，协会审核后记入诚信信息系统；协会认为申报信息不符合本办法规定的，应当退回会员并说明不予记入诚信信息系统的原因。
46[单选题] 在证券经纪业务中，客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于（）年。A.1 B.2 C.3 D.4 参考答案：C
参考解析：在证券经纪业务中，客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。
47[单选题] 在证券经纪业务中，其收入来源于（）。A.证券差价 B.证券分红 C.佣金 D.利息
参考答案：C
参考解析：在证券经纪业务中，证券公司不向客户垫付资金，不分享客户买卖证券的差价，不承担客户的价格风险，只收取一定比例的佣金作为业务收入。
48[单选题] 下列关于股份有限公司董事会会议的说法中，错误的是（）。A.董事会会议分为定期会议和临时会议两种 B.董事会定期会议，每至少召开4次会议
C.董事会召开临时会议，其会议通知方式和通知时限，可由公司章程作出规定 D.董事会会议应有过半数的董事出席方可举行 参考答案：B
参考解析：股份有限公司的董事会会议分为定期会议和临时会议两种。董事会定期会议，每至少召开两次会议，每次应于会议召开10日前通知全体董事和监事；董事会召开临时会议，其会议通知方式和通知时限，可由公司章程作出规定。股份有限公司董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。
49[单选题] 下列关于证券公司账户体系的说法中，不正确的是（）。
A.融券专用证券账户用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖
B.客户信用交易担保证券账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券
C.融资专用资金账户用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金 D.信用交易资金交收账户用于客户融资融券交易的证券结算 参考答案：D 参考解析：信用交易资金交收账户用于客户融资融券交易的资金结算。因此，D项说法错误。
50[单选题] 证券经营机构有下列（）行为的，视情节轻重，单处或并处警告、没收非法所得3万元以上30万元以下罚款、暂停自营业务半年至1年的处罚。
A.由上市公司或其关联公司持有10％以上股份的证券经营机构自营买卖该上市公司的股票 B.由上市公司或其关联公司持有5％以上股份的证券经营机构自营买卖该上市公司的股票 C.以欺骗或其他不正当手段获得证券自营业务资格 D.从事或参与内幕交易和操纵行为 参考答案：A
参考解析：证券经营机构有下列行为之一的，视情节轻重．单处或并处警告、没收非法所得3万元以上30万元以下罚款、暂停自营业务半年至1年的处罚：(1)不接受、不配合中国证监会的检查、调查。(2)不按规定上报自营业务资料和情况报告。(3)由上市公司或其关联公司持有10％以上股份的证券经营机构自营买卖该上市公司的股票。(4)将自营业务与代理业务混合操作。(5)以自己名义为他人或以他人名义为自己买卖证券。(6)委托其他证券经营机构代为买卖证券。(7)其他违反自营业务管理法规的行为。
二、组合型选择题(共50题，每题1分，共50分。以下备选项中，只有一项符合题目要球不选、错选均不得分)51[单选题] 境内自然人申请开立证券账户，需提供的材料有（）。Ⅰ．本人有效身份证明文件及复印件 Ⅱ．单位介绍信或街道证明
Ⅲ．客户本人填写的《自然人证券账户注册申请表》 Ⅳ．住址证明 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：B 参考解析：境内自然人申请开立证券账户，由客户本人填写《自然人证券账户注册申请,表》，并提交本人有效身份证明文件及复印件。委托他人代办的，还需提供经公证的委托代办书、代办人的有效身份证明文件及复印件。
52[单选题] 下列选项中，属于非法集资类犯罪构成的有（）。Ⅰ．犯罪主体是一般主体 Ⅱ．犯罪主观方面是无意
Ⅲ．犯罪客体是国家金融管理秩序 Ⅳ．犯罪主观方面是故意 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 参考答案：B
参考解析：在非法集资类犯罪构成中，犯罪主观方面是故意，选项Ⅱ错误。
53[单选题] 客户申请融资融券业务时，应向证券公司营业部提交的证券公司规定的相关材料包括（）。
Ⅰ．融资融券业务申请表 Ⅱ．有效身份证明文件
Ⅲ．已在营业部开立的普通资金账户和证券账户 Ⅳ．融资融券担保人证明 A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：B 参考解析：客户申请融资融券业务时。应向证券公司营业部提交的证券公司规定的相关材料一般包括融资融券业务申请表、有效身份证明文件、已在营业部开立的普通资金账户和证券账户、融资融券担保品证明、客户具有支配权的资产证明、住址证明等客户征信所需的相关材料。
54[单选题] 证券经营机构有（）行为的，视情节轻重，单处或并处警告、没收非法所得、5万元以上50万元以下罚款、暂停自营业务半年至1年、取消自营业务资格，并在两年内不受理自营业务资格申请。
Ⅰ．以欺骗或其他不正当手段获得证券自营业务资格 Ⅱ．将自营业务与代理业务混合操作 Ⅲ．从事或参与内幕交易和操纵行为 Ⅳ．委托其他证券经营机构代为买卖证券 A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：A 参考解析：证券经营机构有下列行为之一的，视情节轻重，单处或并处警告、没收非法所得、5万元以上50万元以下罚款、暂停自营业务半年至1年、取消自营业务资格，并在两年内不受理自营业务资格申请：(1)以欺骗或其他不正当手段获得证券自营业务资格。(2)从事或参与内幕交易和操纵行为。
55[单选题] 下列关于财务顾问持续督导的说法中，正确的是（）。Ⅰ．督促上市公司按照《上市公司治理准则》的要求规范运作 Ⅱ．督促和检查申报人履行对市场公开做出的相关承诺的情况
Ⅲ．督促和检查申报人落实后续计划及并购重组方案中约定的其他相关义务的情况
Ⅳ．督促并购重组当事人按照相关程序规范实施并购重组方案，及时办理产权过户手续，并依法履行报告和信息披露义务 A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 参考答案：B
参考解析：除了Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，财务顾问的持续督导还包括：(1)结合上市公司定期报告，核查并购重组是否按计划实施、是否达到预期目标；其实施效果是否与此前公告的专业意见存在较大差异，是否实现相关盈利预测或者管理层预计达到的业绩目标。(2)中国证监会要求的其他事项。
56[单选题] 非法集资类犯罪的主体包括（）。Ⅰ．特殊主体 Ⅱ．复杂主体 Ⅲ．自然人 Ⅳ．单位 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅳ C.Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：C
参考解析：非法集资类犯罪的主体是一般主体，包括自然人和单位。
57[单选题] 财务顾问主办人应具备的条件包括（）。
Ⅰ．参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格 Ⅱ．所任职机构同意推荐其担任本机构的财务顾问主办人 Ⅲ．负有数额较大但承诺到期清偿的债务 Ⅳ．具有证券从业资格 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：B 参考解析：财务顾问主办人应具备的条件之一是未负有数额较大到期未清偿的债务。故Ⅲ项错误。
58[单选题] 从基础工具分类角度，金融衍生工具可以分为（）。Ⅰ．信用衍生工具 Ⅱ．股权类产品的衍生工具 Ⅲ．货币衍生工具 Ⅳ．利率衍生工具 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
参考解析：金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。
59[单选题] 申请人通过系统向证券公司、证券投资咨询机构提交执业注册申请时，应同时提交的材料有（）。Ⅰ．执业注册申请表 Ⅱ．身份证复印件 Ⅲ．学历证书复印件
Ⅳ．具有1年以上证券业务或证券服务业务经历的工作证明 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：B
参考解析：申请人通过系统向证券公司、证券投资咨询机构提交执业注册申请时，应同时提交下列书面材料：执业注册申请表；身份证复印件；学历证书复印件；具有2年以上证券业务或证券服务业务经历的工作证明；未受过刑事处罚的证明；证券业协会规定的其他材料。
60[单选题] 上市公司董事会秘书的职责包括（）。Ⅰ．负责公司股东大会的筹备和文件保管 Ⅱ．负责公司董事会会议的筹备和文件保管 Ⅲ．负责公司股权管理
Ⅳ．办理信息披露事务等事宜 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：C
参考解析：董事会秘书的法定职权主要是程序性的，即主要行使三项职责：一是负责公司股东大会和董事会会议的筹备和文件保管；二是负责公司股权管理(包括股东资料管理等)；三是办理信息披露事务等事宜。
61[单选题] 规范证券公司发行与承销业务的主要法律法规包括（）。Ⅰ．《中华人民共和国证券法》、Ⅱ．《证券发行上市保荐业务管理办法》 Ⅲ．《证券公司内部控制指引》
Ⅳ．《证券投资顾问业务暂行规定》 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：C 参考解析：规范证券公司发行与承销业务的主要法律法规包括市场准入管理方面、证券公司业务监管方面、证券公司日常管理方面、证券公司风险防范方面、证券公司信息披露方面的法律。题中四个选项都正确。
62[单选题] 证券经纪业务的构成要素包括（）。Ⅰ．证券经纪商 Ⅱ．委托人
Ⅲ．证券交易所 Ⅳ．证券交易的对象 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：B
参考解析：证券经纪业务一般由下列四个要素构成：(1)委托人。(2)证券经纪商。(3)证券交易所。(4)证券交易的对象。
63[单选题] 商品期货中的主要品种可以分为（）。Ⅰ．农产品期货 Ⅱ．金属期货 Ⅲ．能源期货 Ⅳ．外汇期货 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：B
参考解析：商品期货中主要品种可以分为农产品期货、金属期货和能源期货。金融期货中主要品种可以分为外汇期货、利率期货和股指期货。
64[单选题] 自然人申请变更证券账户注册资料需要（）。Ⅰ．客户本人填写《证券账户注册资料变更申请表》 Ⅱ．提交客户本人证券账户卡及复印件
Ⅲ．提交客户本人有效身份证明文件及复印件 Ⅳ．提交发证机关出具的有关变更证明及复印件 A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：C
参考解析：自然人中请变更证券账户注册资料：客户本人填写《证券账户注册资料变更申请表》，并提交客户本人证券账户卡及复印件、本人有效身份证明文件及复印件、发证机关出具的有关变更证明及复印件(变更证明包括原姓名、原身份证号码及新姓名、新身份证号码)、中国结算公司要求提供的其他资料。客户委托他人代办的，还需提供经公证的委托代办书、代办人有效身份证明文件及复印件。
65[单选题] 证券公司应当建立信息查询制度，保证客户在证券公司营业时间内能够随时查询（）。
Ⅰ．委托记录 Ⅱ．交易记录
Ⅲ．证券和资金余额 Ⅳ．证券经纪人的姓名 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：B 参考解析：证券公司应当建立信息查询制度，保证客户在证券公司营业时间内能够随时查询其委托记录、交易记录、证券和资金余额，证券公司业务经办人员和证券经纪人的姓名、执业证书、证券经纪人证书编号等信息。
66[单选题] 下列选项中，属于《证券风险处置条例》规定的主要风险处置措施的有（）。Ⅰ．停业整顿 Ⅱ．托管 Ⅲ．接管 Ⅳ．行政重组 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：A
参考解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，风险处置措施还包括撤销。
67[单选题] 违反《证券公司监督管理条例》的规定，责令改正，给予警告，没有违法所得或违法所得不足10万元的，处以10万元以上60万元以下的罚款的情形有（）。Ⅰ．证券公司未按照规定编制并向客户送交对账单，或者未按照规定建立并有效执行信息查询制度
Ⅱ．证券公司、资产托管机构、证券登记结算机构违反规定动用客户担保账户内的资金、证券 Ⅲ．资产托管机构、证券登记结算机构对违反规定动用客户担保账户内的资金、证券的申请、指令予以同意、执行
Ⅳ．资产托管机构、证券登记结算机构发现客户担保账户内的资金、证券被违法动用而未向国务院证券监督管理机构报告 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：B
参考解析：违反《证券公司监督管理条例》的规定，有下列情形之一的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上60万元以下的罚款；情节严重的，撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以3万元以上30万元以下的罚款。其情形包括：(1)未经批准，委托他人或者接受他人委托持有或者管理证券公司的股权，或者认购、受让或者实际控制证券公司的股权。(2)证券公司股东、实际控制人强令、指使、协助、接受证券公司以证券经纪客户或者证券资产管理客户的资产提供融资或者担保。(3)证券公司、资产托管机构、证券登记结算机构违反规定动用客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券。(4)资产托管机构、证券登记结算机构对违反规定动用委托资金和客户担保账户内的资金、证券的申请、指令予以同意、执行。(5)资产托管机构、证券登记结算机构发现委托资金和客户担保账户内的资金、证券被违法动用而未向国务院证券监督管理机构报告。
68[单选题] 信息公开的内容包括（）。Ⅰ．上市公告书 Ⅱ．中期报告 Ⅲ．报告 Ⅳ．临时报告 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：C
参考解析：信息公开的内容包括上市公告书、中期报告、报告、临时报告。
69[单选题] 公司营业执照应当载明的事项包括（）。Ⅰ．公司名称 Ⅱ．公司住所 Ⅲ．注册资本 Ⅳ．经营范围 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：A
参考解析：参考《中华人民共和国公司法》第七条规定。
70[单选题] 下列选项中，属于合格投资者的是（）。Ⅰ．个人或者家庭金融资产合计不低于200万元人民币 Ⅱ．个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币 Ⅲ．公司、企业等机构净资产不低于2000万元人民币 Ⅳ．公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币 A.Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 参考答案：A 参考解析：合格投资者是指具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力且符合下列条件之一的单位和个人：(1)个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币。(2)公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。
71[单选题] 全国银行间同业拆借中心开办了国债、政策性金融债等债券的回购业务，参与主体有（）。
Ⅰ．商业银行 Ⅱ．保险公司 Ⅲ．财务公司 Ⅳ．证券投资基金 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：B
参考解析：全国用户间同业拆借中心开办了国债、政策性金融债券等债券的回购业务，参与主体是银行间市场会员，主要是商业银行、保险公司、证券投资基金等金融机构。
72[单选题] 中国证监会及其派出机构可以根据审慎监管原则，要求财务顾问提供已按照《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》的规定履行尽职调查义务的证明材料、工作档案和工作底稿，并对财务顾问的（）等方面进行非现场检查或者现场检查。Ⅰ．公司治理 Ⅱ．内部控制 Ⅲ．风险状况 Ⅳ．业务质量 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 参考答案：D
参考解析：中国证监会及其派出机构可以根据审慎监管原则，要求财务顾问提供已按照《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》的规定履行尽职调查义务的证明材料、工作档案和工作底稿，并对财务顾问的公司治理、内部控制、经营运作、风险状况、从业活动等方面进行非现场检查或者现场检查。
73[单选题] 为保证客户在证券公司营业时间内能够随时查询证券公司经纪业务经办人员和证券经纪人的姓名、执业证书、证券经纪人证书编号等信息，证券公司应当提供的查询方式有（）。Ⅰ．电话查询
Ⅱ．网上查询． Ⅲ．书面查询
Ⅳ．在营业场所公示 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：B
参考解析：证券公司应当提供网上查询、书面查询或者在营业场所公示等方式，保证客户在证券公司营业时间内能够随时查询证券公司经纪业务经办人员和证券经纪人的姓名、执业证书、证券经纪人证书编号等信息。
74[单选题] 下列选项中，属于损害客户利益的欺诈行为的是（）。Ⅰ．违背客户的委托为其买卖证券
Ⅱ．不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件
Ⅲ．未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券 Ⅳ．利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息 A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 参考答案：B
参考解析：在证券交易中，禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的欺诈行为：(1)违背客户的委托为其买卖证券。(2)不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件，(3)挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金。(4)未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券。(5)为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖。(6)利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息。(7)其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为。
75[单选题] 对基金投资进行限制的主要目的有（）。Ⅰ．降低风险 Ⅱ．避免基金操纵市场
Ⅲ．发挥基金引导市场的积极作用 Ⅳ．增加基金资产的收益水平A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 参考答案：D
参考解析：对基金投资进行限制的主要目的有：(1)引导基金分散投资，降低风险。(2)避免基金操纵市场。(3)发挥基金引导市场的积极作用。
76[单选题] 对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括（）。Ⅰ．信息公开披露制度 Ⅱ．信息报送制度
Ⅲ．董事会会议内容公开制度 Ⅳ．年报审计监管 A.Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 参考答案：C
参考解析：对证券公司信息报送与披露方面的要求包括：(1)信息报送制度。(2)信息公开披露制度，主要为证券公司的基本信息公示和财务信息公开披露。(3)年报审计监管，这是对证券公司进行非现场检查和日常监管的重要手段。
77[单选题] 期货交易的基本特征包括（）。Ⅰ．合约标准化
Ⅱ．场所固定化 Ⅲ．结算统一化 Ⅳ．商品特殊化 A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：B
参考解析：期货交易的基本特征包括合约标准化、场所固定化、结算统一化、交割定点化、交易经纪化、保证金制度化、商品特殊化。
78[单选题] 下列与客户密切相关的业务中，应当一人操作、一人复核，且复核应当留痕的是（）。
Ⅰ．证券账户的开立 Ⅱ．资金账户的注销
Ⅲ．建立及变更客户资金存管关系 Ⅳ．客户证券账户转托管和撤销指定交易 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
参考解析：涉及客户资金账户及证券账户的开立、信息修改、注销，建立及变更客户资金存管关系，客户证券账户转托管和撤销指定交易等与客户权益直接相关的业务应当一人操作、一人复核，且复核应当留痕。
79[单选题] 中国证监会及其派出监管机构依法对证券公司的经纪业务进行监管，主要监管措施包括（）。
Ⅰ．证券公司向监管机构的报告制度 Ⅱ．证券公司向证券交易所的报告制度 Ⅲ．信息披露 Ⅳ．检查制度 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 参考答案：C 参考解析：中国证监会及其派出监管机构依法对证券公司的经纪业务进行监管，主要监管措施包括以下几方面：(1)证券公司向监管机构的报告制度。(2)信息披露。(3)检查制度。
80[单选题] 下列选项中，属于客户融资融券业务征信调查内容的是（）。Ⅰ．客户基本资料
Ⅱ．投资经验 Ⅲ．诚信记录
Ⅳ．融资融券需求 A.Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 参考答案：D
参考解析：客户融资融券业务征信调查的内容包括客户基本资料、投资经验、诚信记录、还款能力、融资融券需求。
81[单选题] 证券公司同时有（）情形的，国务院证券监督管理机构可以直接撤销该证券公司。
Ⅰ．违法经营情节特别严重、存在巨大经营风险
Ⅱ．不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力 Ⅲ．需要动用证券投资者保护基金
Ⅳ．证券公司出现亏损，不能清偿到期债务 A.Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 参考答案：B
参考解析：撤销是对经停业整顿、托管、接管或者行政重组在规定期限内仍达不到正常经营条件的证券公司所采取的市场退出措施。证券公司违法经营特别严重，不能清偿到期债务，需要动用证券投资者保护基金的，证监会可以直接撤销该证券公司。
82[单选题] 诚信信息中的基本信息通过（）采集。Ⅰ．协会会员信息管理系统 Ⅱ．协会人员信息管理系统 Ⅲ．从业人员信息管理系统 Ⅳ．诚信信息系统 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：C
参考解析：诚信信息中的基本信息通过协会会员信息管理系统和从业人员信息管理系统采集。
83[单选题] 经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营（）。Ⅰ．证券经纪业务 Ⅱ．证券投资咨询业务
Ⅲ．证券承销与保荐业务 Ⅳ．证券资产管理业务 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：C 参考解析：经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；其他证券业务。
84[单选题] 非公开发行股票及其股权转让采用（）等公开方式或变相公开方式向社会公众发行的，则构成变相公开发行股票。Ⅰ．网络 Ⅱ．公开劝诱 Ⅲ．说明会 Ⅳ．公告 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：C
参考解析：非公开发行股票及其股权转让，若采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行的，则构成变相公开发行股票。
85[单选题] 存款准备金的类别一般分为（）。Ⅰ．活期存款准备金 Ⅱ．定期存款准备金 Ⅲ．超额准备金 Ⅳ．储蓄存款准备金 A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
参考解析：存款准备金的类别一般分为活期存款准备金、储蓄和定期存款准备金、超额准备金。
86[单选题] 虚假陈述和信息误导的行为人主要包括（）。Ⅰ．国家工作人员 Ⅱ．证券交易所从业人员
Ⅲ．证券业协会工作人员 Ⅳ．新闻传播媒介从业人员 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 参考答案：B
参考解析：虚假陈述和信息误导的行为人主要包括：国家工作人员、新闻传播媒介从业人员和有关人员；证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券交易服务机构、社会中介机构及其从业人员；证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员。
87[单选题] 我国现行的证券市场法律不包括（）。Ⅰ．《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》 Ⅱ．《中华人民共和国证券法》 Ⅲ．《中华人民共和国证券投资基金法》 Ⅳ．《证券发行上市保荐制度暂行办法》 A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅱ、Ⅲ C.Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：D
参考解析：Ⅰ、Ⅳ两项，《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》和《证券发行上市保荐制度暂行办法》均为证监会制定的规范性文件。
88[单选题] 经办人查验证券开户申请人所提供资料的（），在申请表单上签章后，将所有资料交复核员实时复核。Ⅰ．真实性 Ⅱ．有效性 Ⅲ．完整性 Ⅳ．一致性 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：C
参考解析：经办人查验申请人所提供资料的真实性、有效性、完整性及一致性，在申请表单上签章后，将所有资料交复核员实时复核。
89[单选题] 设立有限责任公司或者股份有限公司时，申请名称预先核准应当提交的文件包括（）。Ⅰ．有限责任公司的全体股东或者股份有限公司的全体发起人签署的公司名称预先核准申请书
Ⅱ．全体股东或者发起人指定代表或者共同委托代理人的证明 Ⅲ．部分股东或者发起人指定代表的证明
Ⅳ．国家工商行政管理总局规定要求提交的其他文件 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：D
参考解析：设立有限责任公司或者股份有限公司时，申请名称预先核准应当提交下列文件：(1)有限责任公司的全体股东或者股份有限公司的全体发起人签署的公司名称预先核准申请书。(2)全体股东或者发起人指定代表或者共同委托代理人的证明。(3)国家工商行政管理总局规定要求提交的其他文件。
90[单选题] 证券经营机构从事证券自营业务不得有（）行为。Ⅰ．将自营业务与代理业务混合操作 Ⅱ．以自营账户为他人买卖证券 Ⅲ．委托其他证券经营机构代为买卖证券Ⅳ．以他人名义为自己买卖证券 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：A
参考解析：证券经营机构从事证券自营业务不得有下列行为：(1)将自营业务与代理业务混合操作。(2)以自营账户为他人或以他人名义为自己买卖证券。(3)委托其他证券经营机构代为买卖证券。(4)中国证券监督管理委员会认定的其他违反自营业务管理规定的行为。
91[单选题] 证券经纪人在执业过程中，不得有（）行为。Ⅰ．在执业过程中索取或收受客户的款项和财物 Ⅱ．代客户在相关合同、协议、文件等资料上签字 Ⅲ．向客户充分提示证券投资的风险
Ⅳ．向客户提供非由所服务证券公司统一提供的研究报告 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：D 参考解析：证券经纪人应在规定和所服务证券公司授权的范围内执业，除不得有禁止的行为外，也不得有以下行为：(1)以所服务证券公司或证券营业部的名义，与客户或他人签订任何合同、协议。(2)代客户在相关合同、协议、文件等资料上签字。(3)在执业过程中索取或收受客户的款项和财物。(4)向客户提供非由所服务证券公司统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息、证券类金融产品宣传推介材料及有关信息。(5)违背职业道德的其他行为。
92[单选题] 期货监督管理的基本内容包括（）。Ⅰ．简政放权，取消部分审批
Ⅱ．完善期货公司的业务范围，为创新和业务备案预留空间 Ⅲ．适应多元化需要，调整业务规则 Ⅳ．强化期货公司的信息披露义务 A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：B
参考解析：期货监督管理的基本内容包括：简政放权，取消部分审批；降低准入门槛，优化股东条件；完善期货公司的业务范围，为创新和业务备案预留空间；适应多元化需要，调整业务规则；明确对外开放，设立境外公司的规则，完善监管制度，着力维护投资者合法权益；鼓励期货公司创新，满足多元化需要；强化期货公司的信息披露义务；强化对期货公司的监管要求和法律责任，加大对违法违规行为的惩处力度。
93[单选题] 证券、期货投资咨询机构应当向地方征管办申请办理年检，办理年检时，应当提交的材料有（）。
Ⅰ．年检申请报告 Ⅱ．业务报 Ⅲ．利润表 Ⅳ．财务会计报表 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：C
参考解析：参考《证券、期货投资咨询管理办法》第十一条规定。
94[单选题] 作为一个投资者，应防范不法分子以“销售股票”形式进行的非法集资，下列属于投资者应采用的投资观的有（）。Ⅰ．合法投资 Ⅱ．只注重高额回报 Ⅲ．眼见为实 Ⅳ．审慎投资 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 参考答案：B 参考解析：投资者在面临集资时，要注意采用以下投资观念：看是否是合法投资；眼见为实，审慎投资，而不能单纯地追求高额回报。
95[单选题] 证券经营机构从事证券自营业务，应当建立和完善内部监控机制，认真贯彻执行国家有关政策和法规，始终保持遵规守法意识．防范和制止公司内部（）行为的发生。Ⅰ．内幕交易 Ⅱ．操纵市场 Ⅲ．恶性竞争 Ⅳ．欺诈客户 A.Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：D
参考解析：证券经营机构从事证券自营业务，应当建立和完善内部监控机制，认真贯彻执行国家有关政策和法规，始终保持遵规守法意识，防范和制止公司内部各种内幕交易、操纵市场、欺诈客户行为的发生。
96[单选题] 当出现（）情形时，基金托管人职责终止。Ⅰ．被依法取消基金托管资格 Ⅱ．被基金份额持有人大会解任
Ⅲ．依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产 Ⅳ．被基金管理人解任 A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 参考答案：D 参考解析：中华人民共和国证券投资基金法规定，有下列情形之一的，基金托管人职责终止：(1)被依法取消基金托管资格。(2)被基金份额持有人大会解任。(3)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产。(4)基金合同约定的其他情形。97[单选题] 募集设立又被称为（）。Ⅰ．同时设立 Ⅱ．单纯设立 Ⅲ．渐次设立 Ⅳ．复杂设立 A.Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：A
参考解析：发起设立又被称为“同时设立”“单纯设立”等，募集设立又被称为“渐次设立”或“复杂设立”。
98[单选题] 可以对有关责任人员采取终身的证券市场禁入措施的情形包括（）。Ⅰ．严重违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，尚未构成犯罪的
Ⅱ．违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，行为特别恶劣，严重扰乱证券市场秩序并造成严重社会影响，或者致使投资者利益遭受特别严重损害的
Ⅲ．组织、策划、领导或者实施重大违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定的活动的 Ⅳ．其他违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节特别严重的 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 参考答案：C
参考解析：有下列情形之一的，可以对有关责任人员采取终身的证券市场禁入措施：(1)严重违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，构成犯罪的。(2)违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，行为特别恶劣，严重扰乱证券市场秩序并造成严重社会影响，或者致使投资者利益遭受特别严重损害的。(3)组织、策划、领导或者实施重大违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定的活动的。(4)其他违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定．情节特别严重的。
99[单选题] 在从事融资融券交易期问，如果客户信用资质状况降低，可能出现的情形有（）。
Ⅰ．证券公司相应降低对其的授信额度
Ⅱ．证券公司提高相关警戒指标、平仓指标所产生的风险 Ⅲ．可能会给客户造成经济损失 Ⅳ．担保物被证券公司强制平仓 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 参考答案：D
参考解析：在从事融资融券交易期间，如果客户信用资质状况降低．证券公司会相应降低对其的授信额度，或者证券公司提高相关警戒指标、平仓指标所产生的风险，可能会给客户造成的经济损失。100[单选题] 违反《中华人民共和国证券法》的相关规定，法人以他人名义设立账户或者利用他人账户买卖证券的，应给予的处罚是（）。Ⅰ．责令改正
Ⅱ．没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款
Ⅲ．没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款
Ⅳ．对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上10万元以下的罚款
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 参考答案：C
证券投资基金监管法律制度研究 篇7
1 法律规范
包括专门法律即《证券投资基金法》, 相关法律包括《公司法》、《证券法》、《信托法》、《合同法》等;行政法规和部门规章, 主要是证监会制定的有关基金的部门规章, 如《证券投资基金法》的五个配套规则:《基金信息披露管理办法》、《基金销售管理办法》、《基金管理公司管理办法》、《基金公司高级管理人员管理办法》、《托管行管理办法》, 还有银监会、保监会、人民银行、财政部的一些相关规章。
2 证券交易所规则
为规范基金的上市、交易, 上交所和深交所先后制定了一系列规则, 包括《深圳证券交易所基金上市规则》、《证券投资基金上市协议》、《上海证券交易所基金上市规则》等。
通过对上述几个国家证券投资基金监管法律体系的分析, 借鉴国外经验, 结合我国国情, 笔者认为在现行证券投资基金监管法律框架下应当重点对以下几个方面加以完善:
第一, 加快基金业的立法, 建立基金业监管的配套法律制度。
基金业的立法要从机构的创设、运作和监管三方面分别进行立法:
从机构创设的角度看, 基金业立法首先要解决的是资金从哪里来和资金如何来的问题。从我国现行的监管法律体系来看, 只有《公司法》、《合同法》尚可以规范基金业, 但是, 对基金法律关系的实质——信托关系在《信托法》中尚无专门的规定, 笔者认为, 应当尽快修订《信托法》, 或者在《证券投资基金法》中规定出来, 另外, 应当建立一部与此相配套的《财产法》。
从机构运作的角度来看, 要在对基金机构建立严格的资格审查制度、市场准入制度的基础上, 建立基金机构的市场退出机制;在现有《公司法》的基础上, 制定完善的、统一的银行、保险、证券、基金等机构的创设标准;建立基金经理人的市场准入和退出机制等;另外, 还有一个很重要的方面就是从立法的角度难以全面的保护基金投资人的利益, 虽然颁布了《证券投资基金法》、《信托法》、《公司法》、《证券法》这样的基本法律, 但是缺少诸如国外一些国家制定的《投资顾问法》、《投资者保护法》等配套的法律制度, 出现投资人的权利缺乏法律专门保护的尴尬局面。
从监管的角度来看, 虽然《证券投资基金法》已经出台, 但基金监管的法律体系的系统性、科学性、有效性尚待实践的检验, 中国基金业爆发式增长之后, 修改《证券投资基金法》正当其时, 社会各界的呼声已经很高。笔者认为, 随着基金市场的不断发展壮大和立法水平的不断提高, 在修改《证券投资基金法》的基础上, 出逃一部适合我国国情的《证券投资基金监管法》, 就基金监管机构、职责、措施及法律责任等做出统一的规定。
第二, 基金托管人法律地位缺乏独立性。
我国的证券投资基金所采用的治理结构类似于英国单位信托基金治理模式。这种模式的最重要一个特点就是基金托管人与管理人相互分离, 两者没有任何关联或隶属关系, 同时强调基金托管人对管理人实行监督和制衡。但在基金的实际运作过程中基金管理人和托管人之间的关系界定不清, 基金托管人在实际上缺乏独立的法律地位, 两者之间各级及其相互之间的权利和义务也不是很明晰, 这无形中就减少了基金管理人的责任感和基金托管人的监督作用, 明确基金托管人的法律地位对于保护投资者利益极为重要。
基金托管人受托人的地位决定了其须依法理为基金和基金持有人的地位而管理和处分基金资产。但在我国现行的法律规定中, 基金托管人的地位和职责都较为含糊。《证券投资基金法》及《证券投资基金管理暂行规定》都要求托管人具有保管基金资产的职责, 监督基金的投资运作, 但并未明确规定基金托管人为基金持有人的利益对基金管理公司进行监督。另一方面, 基金公司作为基金发起人又与基金托管人共同签订基金托管协议, 并有权提名基金托管人, 从而使得基金托管人始终处于一种从属的地位。由于基金托管人独立法律地位的缺失, 我国现行法规中规定基金托管人有监督基金管理人的投资运作之职责, 但这种监督却难以实现。
加强基金托管人的监督职责最有效的办法就是改变我国的基金托管人选择方法, 将托管人的选择权直接交到基金持有人手中, 才能真正让托管人成为持有人的代理人去监督基金管理人。设立基金持有人代表大会常设机构后, 这一问题可以获得解决。同时, 应降低我国的基金托管费率。目前, 美国基金的托管费为0.1%至0.2%, 德国仅为0.04%, 而我国目前托管费为0.175%至0.25%, 明显高于国际水平。托管银行在巨大利益的诱惑下, 会放松其监管职能。因此, 建议应尽快发展托管银行, 通过市场竞争, 降低现有的托管费率, 这将有利于我国基金业的健康发展。
第三, 完善基金管理公司独立董事制度。
根据2004年《证券投资基金管理公司管理办法》规定, 基金管理公司都建立了独立董事制度, 独立董事人数不得少于3人, 且不得少于董事会人数的1/3, 这对于加强基金公司的管理起到了一定作用。但是基金公司的独立董事完全由基金公司的股东提名, 因此所聘请的独立董事只对基金管理公司的股东负责, 而并不对基金持有人负责, 他们并不承担维护基金持有人利益的职责。当基金管理公司和基金持有人的利益出现矛盾时, 独立董事必然维护基金管理公司利益。即基金管理公司独立董事只能完善基金管理公司的内部治理, 不能起到监督基金管理人按照基金持有人利益最大化的原则运作的功能。
第四, 私墓基金的立法及监管缺位问题。
在我国, 私募基金尚未通过法律认可, 但实际上大量存在, 随着投资需求的日益增长, 私募基金在我国有一定的发展前景。我国私募基金发展速度很快, 规模也在逐渐扩大, 但是同时存在着许多不可忽视的问题。其中最重要的问题之一就是我国私募基金立法和监管的缺失问题。
证券市场法律制度 篇8
关键词：物权法；国有土地；使用权出让；完善
一、房地产一级市场法律制度缺陷
（一）现行国有土地使用权出让制度相关法律体系
《物权法》对建设用地使用权即城镇国有土地使用权只做出了原则性规定。《土地管理法》和《房地产管理法》并未详细规定土地使用权出让和流转的具体制度，主要还是侧重于规范行政机关对土地的管理，其实质是经济行政法。目前对国有土地使用权出让进行调整未形成公法和私法区别分明的法律规定。
（二）土地使用权期限
《物权法》中规定住宅建设用地使用权期满后自动续期，但没有规定非住宅建设用地的使用权期限。
1、《暂行条例》第40、47条规定有偿使用权人地上其他附着物的使用权由国家无偿收回，这对于土地使用权受让人是不公平的，有违民事主体平等原则和交易公平原则。
2、国有土地使用权期限相对建筑物的使用期限较短，国有土地使用权到期时，土地所有权人也获得地上建筑物所有权，这使得地上建筑物上的财产利益不能完全实现或者不可能实现。
3、由于土地使用权期限偏短，使得国有土地投资率逐渐下降，短期行为逐渐增加，不合理的开发利用国有土地，造成越来越多的土地资源被浪费。
现行法律没有规定如何续签土地使用权。同时由于国有土地使用权续展的法律程序复杂，还需经过土地管理部门的重新审批，这些都对国有土地使用权人利益的实现不利。《物权法》中对土地使用权续期的也只做了一些原则性规定，在程序和内容上还不够完善。
（三）土地使用权出让与土地登记制度衔接
根据《物权法》第139条、《暂行条例》第16条、《土地管理法实施条例》第3条可以看出我国不动产物权采用“债权契约与登记生效”的立法模式。
多年以来，我们片面强调登记的行政管理功能，忽略了登记的公示功能。登记制度是一种对市场进行宏观监控的法律制度，在登记过程中，通过登记的实质审查，能够发现土地所有权和土地使用权非法流转问题，及时纠正土地交易中的违法行为，确保国家对不动产交易市场的宏观调控能力。①我们应充分发挥土地登记制度在市场调控配置土地资源中的作用。
《物权法》公布之前，我国法律只规定了土地初始登记和变更登记，如果国家在合同生效但没有完成登记时，就同一土地与第三人签订出让合同并完成了登记，如此第一个合同中的受让人只能请求出让方承担违约责任。从实践的考察来看，由于物权的出让人一方常常在物权变动中居于经济或地位上的优势，而物权受让人常常居于劣势，物权出让人的违约可能性较高。②因此，如何使受让方在进行登记时防止第三人的介入，同时规范土地管理部门的出让行为，实现国有土地使用权的顺利移转，是当前立法的着重点。
二、国有土地使用权出让法律制度的完善
（一）明确立法
有了统一、完善的国有土地使用权出让法律制度，个人、企业可以通过正当的法律途径获得土地使用权。基于此，需要一部专门规范国有土地使用权的法律，将调整土地使用权出让从土地行政立法中分离出来。
（二）土地使用权出让的相关民事立法
明确出让主体、经营授权代理制度。城镇土地属于国家所有，国务院是法定的唯一所有权代表，而事实上却是各级地方政府占有土地，并且行使使用权和处置权。土地资产处置权力主要集中在市、县级政府。中央和地方各级政府之间权责关系不够明确，在整个土地管理系统内无法形成一个有效的自我约束机制，导致土地管理监督的外部性，土地管理仍然停留在“一管就死，一放就乱”状态，暴露出越来越多的问题。③因此，应该明确界定各级政府土地产权边界，将国家土地所有权和土地行政管理权区分开。
（三）严格控制土地使用权招、拍、挂出让方式
严格限制协议出让方式的适用范围，应该规定实行协议出让为招拍挂的兜底方式，并严格限制审批权限及其程序，明确协议出让方式的最低价标准。
（四）修改土地使用权期限
《物权法》第149条没有对工商业等非住宅建设用地使用权期限做出明文规定，这需要法律、法规作出补充。国有土地使用权出让不等同于土地所有权买卖，故不能实行无期限使用土地使用权，否则土地所有权形同虚设。
（五）完善土地使用权续期制度
首先，明确续期制度完整框架和内容。其次，明确前后土地使用权出让合同关系。最后，明确不同类型土地使用权最高期限的同时，对这些不同类型应确立不同的续展出让金。
（六）完善充实土地登记制度
从登记的角度讲，应当建立以土地登记为中心的登记制度，政府机构内部可以专门设立登记机构，统管不动产预先登一记有关事宜，土地使用权出让预先登记是其登记的一个部分。④同时，应建立登记机关的责任制度，由于登记机关的故意或重大过失造成登记错误，从而给当事人造成重大损失的，登记机关应当承担赔偿责任。
（七）土地使用权出让的行政立法
土地开发不仅涉及到土地开发行业本身的管理问题，而且涉及到一系列的行政程序问题即土地利用总体规划和城市规划，这些问题都物权法都无法调整。
注解：
① 王利明.物权法研究[J].中国人民大学出版社，2004（203）.
② 梁慧星.中国物权法草案建议稿[J].社会科学文献出版社，2001（114）.
③ 潘世炳.委托一代理理论及国有土地产权分级授权管理[J].中国土地科学，2005（8）.
④ 王利明.物权法研究[J].中国人民大学出版社，2004（223-224）.
参考文献：
[1] 刘玉婷.国有土地使用权出让合同中政府法律风险防范机制研究[D].西南政法大学，2014（3）.
[2] 刘莉.国有土地使用权出让制度与实践研究[D].中国地质大学，2007.
[3] 周朝阳.完善国有土地使用权出让制度的法律思考[D].南京师范大学，2007.
[4] 邓颂.中国土地使用权让渡行为的法律性质[J].国土资源，99.