基金产品设计

基金产品设计（精选12篇）

基金产品设计 篇1

引言

近来来，证券投资基金业一直是我国金融市场中成长速度最快的金融子行业。2003-2007年间我国银行储蓄存款的平均增长率为13%，保险业资产规模的平均增长率为35%，而证券投资基金资产规模的平均增长率却高达109%。投资基金业在我国已显示出强劲的发展劲头，银行基金客户的业务需要也不断扩展提高。旧有的分布式模式、批量实现代销的银行基金代销系统已经不能适应业务发展需求，开放式基金代销系统集中化改造工作迫在眉睫。

1、国内外基金代销系统的现状

开放式基金又称为共同基金，是国际金融领域的一支重要力量，尤其在美国等一些国家与地区甚至已经成为普通大众的日常理财方式。基金代销机构是受基金管理人委托从事基金代理销售的机构。基金代销系统是基金代销机构为投资人提供基金销售代理服务的IT系统。

高速发展的基金行业，在为商业银行提供丰富的基金销售佣金收入的同时，也对其基金代销业务的运营、管理、客服等方面提出了更高的要求。旧有的分布式模式、批量实现代销的银行基金代销系统已经不能适应业务发展需求。近年来，IT技术的迅猛发展，在各家商业银行中掀起了一股"大集中"的浪潮。建设集中式的基金代销系统，不仅可以充分适应新的大集中的体系架构，并可通过对总分行异构系统的整合和对分布于各分行的基金数据整合，降低系统构架的复杂度，提高系统运行效率，减少业务环节，大幅度地提高系统的数据同步性、交易实时性、查询统计的完整性和系统功能的可扩展性，为客户提供一个统一、快速和便捷的基金代销交易平台。

原有的基金系统采用的是总分行分布式结构。目前占据基金销售市场份额较大的几家主要的基金代销银行，在没有进行改进前都是采用分布式结构的基金代销系统。这种结构主要是为了适应传统的以城市分行为中心的账务系统，需要在总行和分行分别部署总行端系统和分行端系统。

分行端系统主要负责实时接收客户交易请求，并借助于分行帐务系统，完成客户资金清算；总行端系统则主要负责集中的与注册登记机构进行申请和确认的文件交换。总分行系统之间每天通过批量文件的形式交换客户交易申请和注册登记机构下发的交易确认。总行端系统每天还会根据申购赎回数据，产生资金划拨的指令，由电子汇兑系统执行指令，在总分行之间调拨头寸。

2、集中式基金代销系统的应用目标

集中式基金代销系统是以相对于帐务系统独立的外挂系统存在，并且同时与帐务系统对公、对私系统进行联动。所有的业务逻辑判断和业务数量统计及考核都由集中式基金代销系统来完成，只有在需要帐务系统进行扣款或其它一些特殊处理时才通过固定的数据接口联动到帐务主机。

基金代销系统本身采用数据大集中模式，分行端没有业务处理器，所有的网点联机交易都实时上送总行基金主机进行处理，并即时返回网点前台。

3、集中式基金代销系统相关技术

集中式基金代销系统的的设计应用了面向对象的思想，采用了轻量级的应用框架Spring结合数据库持久层组件Hibernate和Ibatis作为基本架构。Spring提供的依赖注入容器是设计的核心技术。

3.1 Spring框架基本原理

随着计算机运算能力的日益强大，如今的软件系统已经发展得越来越复杂，特别是服务器端软件，设计到的知识、内容、问题太多。框架的出现，使得可以从很多细节问题（比如，事物处理，安全性，数据流控制等）上抽出身来，集中精力完成系统的业务逻辑设计。框架一般是成熟、稳健的，具有很好的结构和扩展性。框架的使用可以大幅度提高开发效率。

3.2 Spring是轻量级的J2EE应用程序框架

Spring的核心是个轻量级容器（container），实现了IoC (Inversion of Control）模式的容器，Spring的目标是实现一个全方位的整合框架，在Spring框架下实现多个子框架的组合，这些子框架之间彼此可以独立，也可以使用其它的框架方案加以替代，Spring希望提供one-stop shop的框架整合方案。

Spring的核心概念是IoC（控制反转），其主要表现出的思想包括：

(1）高层组件不应该依赖地层组件，而是组建都必须依赖于抽象。

(2）实现必须依赖抽象，而不是抽象依赖实现。

(3）应用程序不应该依赖于容器，而是容器服务于应用程序。

Spring的核心即是个IoC/DI的容器，它可以帮助程序设计人员完成组件之间的依赖关系注入，使得组件之间的依赖程度达到最小，进而提高组件的重用性。Spring是个低侵入性（invasive）的框架，Spring中的组件并不会意识到它正置身于Spring中，这使得组件可以轻易的从框架中脱离，而几乎不用任何的修改，反过来说，组件也可以以简单的方式加入至框架中，使得组件甚至框架的整合变得容易。

3.3 Spring的结构原理

Spring框架是一个分层架构，由7个定义良好的模块组成。包括Spring Core、Spring AOP、Spring ORM、Spring DAO、Spring Web、Spring Context、Spring Web MVC。Spring模块构建在核心容器之上，核心容器定义了创建、配置和管理bean的方式。组成Spring框架的每个模块（或组件）都可以单独存在，或者与其他一个或多个模块联合实现。

4、集中式基金代销系统设计

4.1 集中式基金代销系统总体结构

集中式基金代销系统采用了分层式结构，整个系统分为交易控制层、业务逻辑层、数据持久化层、数据库层等四个层次。交易控制层负责通讯处理和业务分派；业务逻辑层负责解析和生成接口数据，管理数据库事务，校验业务逻辑，执行业务处理；数据持久化层负责将对象操作转化为数据库操作，为业务逻辑层和数据库之间建立桥梁。

系统使用JAVA语言开发，以轻量级容器Spring为框架，结合了数据库持久化组件Hibernate和Ibatis，具有跨操作系统、跨数据库等平台无关性。批处理与管理端之间，通过HTTP协议进行数据交换。管理端发送HTTP请求，批处理通过SERVLET接收，处理信息缓存在队列中，由管理端定时通过HTTP协议接收从而完成管理端对批处理业务的调用。

实现的集中式基金代销系统能够满足业务新的需要，大大提高了交易的实时性、解决了分布处理、交易流程繁琐的弊端。

集中式基金代销系统从技术架构上分主要包括：Web服务器、应用服务器、数据库服务器。

Web服务器负责接收管理模块的Http请求，并把应用服务器的处理结果通过Http协议返回给浏览器；Web服务器主要是基金代销系统后台的业务处理系统部分 (管理端) ，其主要功能是负责对基金参数进行设置、权限设置、批量操作指令的发起等等。分行的管理控制台则是通过B/S模式与总行的WEB服务器连接。

应用服务器负责集中运行所有的基金业务处理程序，包括日间联机处理、日终批处理、与各个渠道的通讯处理程序和与核心帐务系统的接口处理程序及各种管理程序等。其主要功能是基金的认申购、客户的开销户等日常交易。

数据库服务器负责保存全行统一的客户信息、基金交易信息和各种历史信息等。

4.2 集中式基金代销系统软件结构设计

系统的主要功能被归纳为了两大类：一联机交易；二日常业务处理。由于日常业务处理以业务逻辑复杂的批处理为主，因此联机交易和批处理成为集中式基金代销系统的两大主要子系统。除此之外，系统还具有一些提供给后台操作员的参数维护、查询、报表打印等管理功能。这些管理功能业务逻辑较为简单，主要是数据查询操作，全部被归集为管理端子系统。在资金划拨指令生成功能中，生成付款指令和应收款清单两个功能，因主要是报表打印操作，也被划归管理端子系统；在线认申购扣款属于实时交易，划归联机交易子系统；定期定额扣款和退款两个功能属于批处理范畴，划归处理子系统。因此最终集中式基金代销系统分为联机、批量、管理端三个子系统。

具体说来，联机交易子系统负责提供各种基金代销服务功能和差错处理功能。其特点是交易数量多、颗粒小、复杂度较低，交易处理和通讯要求的响应时间非常短，可能会出现大量的并发操作。批处理子系统负责提供交易申请导出、交易确认导入、日初、日终、日切等功能。其特点是由后台人工触发，属于流程性事务，可以单线程方式运行，不会出现并发操作，交易处理时间很长，逻辑复杂。管理端负责提供各种资金划拨指令生成功能，以及参数维护、查询、打印等功能。其特点是实时性要求不高，以界面显示和框架设计为重。

5、结论

随着证券业的不断壮大与发展，基金业务已经成为其中坚力量。现在基金公司和金融机构都在寻求如何能将基金收益最大化，其与银行在中间业务上追求收益的思想不谋而合。因此连接代销各方的代销系统即显现得尤为重要。

设计完成的集中式基金代销系统能够解决旧有系统的严重不足与缺陷，及时响应市场需求，提高金融机构基金买卖的实时性，保障基金受益权的流动性，简化交易流程，给客户带来便捷；在基金管理与控制方面也能达到统一管理、调整灵活的目的。

摘要：原有的分布式模式、批量实现代销的基金代销系统已经不能适应业务发展需求。为了银行的基金业务不断蓬勃发展, 需要构建一个集中式的基金代销系统。本文介绍了银行基金代销系统的现状及分布式基金代销系统存在的一些问题。运用面向对象的方法和Spring技术等进行系统相关设计与基本框架的建立。

关键词：基金,集中式,Spring,设计

基金产品设计 篇2

须知

“金久源”系列私募基金是金久源股权投资基金管理（北京）有限公司（以下简称“金久源基金管理公司”）旗下的专业化小微金融投资私募基金，主要为响应国家对小微金融的扶植政策，投资于中国境内具备稳定高收益、低不良率特征的小额贷款公司，通过包括股权投资、债权投资、资产交易等一系列金融产品设计，为投资人提供低风险、高收益的稳定型投资产品，与投资人分享中国小微金融发展的可喜回报。“金久源小微金融投资”是“金久源”系列私募基金的首支固定收益类理财产品，金久源基金管理公司以基金管理人和普通合伙人的身份，募集7,000万元用于投资中宇慧通资产管理有限公司（以下简称“中宇慧通资产”），并以其持有的四家小额贷款公司共计8,500万的股权收益权作为质押。

一、基金主要条款

二、基金投资标的中宇慧通资产成立于2006年，注册资金1.5亿元，是一家集小额贷款、货币兑换、银行信贷经纪、房屋经纪、文化传媒为一体的金融理财专业服务机构。

“金久源小微金融投资”投资中宇慧通资产，并以其持有的四家小贷公司共计8,500万股权收益权做质押，质押率为82.4%，其中：

 北京农投谷成小额贷款股份有限公司：2,000万元

 沈阳金融商贸开发区中宇慧通小额贷款股份有限公司：1,500万元  天津中宇慧通小额贷款股份有限公司：3,000万元

 新疆乌鲁木齐市新创盈小额贷款股份有限公司：2,000万元

本产品说明书内容如与合同内容不一致，以最终签订的合同为准。金久源基金管理公司享有本产品说明书的最终解释权。

三、基金投资架构

四、基金收益率

本基金产品预期年化收益率为12%，付息周期为12个月，即投资人于产品成立的第12个月、24个月（如有）分别获得当期投资收益。收益不包含应缴纳的管理费。

五、基金管理费用

六、“金久源”基金退出机制

基金1年投资期到期后，中宇慧通资产有权于1-2年之中任意时间提前以7,000万元回购所有股权收益权，并支付当期收益；如中宇慧通资产于2年投资期到期后不行使回购权，金久源基金管理公司作为基金管理人将处置4家小贷公司的8,500万元股权并归还投资人7,000万元本金及第2年利息，实现退出。

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银行理财产品步基金后尘? 篇3

“是哪家银行的产品？”我问。“好像是外地的一家银行吧？”太太有些含糊了，但依然兴奋：“我老妈和舅舅说了，已经汇了20万过来，准备买。”“8.1％的收益确实很高，产品的说明书你看到了吗？资金的投向和用途是什么？”我追问。太太回答说：“只看到一个宣传页，好像也没写这么详细啊⋯⋯可是有8.1％的收益啊，比存银行划算多了，又不会像炒股、买基金似的赔那么多！”太太已经有些不耐烦了，“是院工会出面组织的，又是银行发行的理财产品，肯定亏不了！”“8.1%应该是预期年化收益吧？”在“预期”两个字上，我加重了语气。“宣传单上肯定没有预期两个字！”太太的回答斩钉截铁。

银行理财产品高于定期存款的收益率，附带着投资者对银行的信任，在过去一年里曾经让很多人趋之若鹜，而背后潜藏的投资风险和盲从的投资心态却被大多数人忽视。

人们追逐银行理财产品的热切与盲目，像极了2007年股市高位运行时投资者对公募基金的追捧。对那段日子有记忆的人一定会记得，那时的公募基金不是“买”到的，而是“抢”到的。想要买到奇货可居的基金要排队，要中签。人们可以不问基金公司的背景和实力，也可以不明白基金的类型，更不需要了解基金的历史业绩、基金公司和基金经理的投资研究能力，认为只要把基金买到手未来就一定能赚到钱。在我们曾经接触和服务的客户中，曾经持有几十只甚至上百只基金的“基金哥”不在少数。打开他们的基金列表，清一色都是2007年或者2009年时新发行的股票型基金。

时过境迁，2011年基金惨不忍睹的业绩表现，让绝大多数投资人不得不面对钱包大幅缩水的现实。股票型基金净值下跌了近25%，就连一贯抗跌的债券型基金净值也下跌了近4%。而比基金业绩表现更让投资人伤心的是一年中基金公司不断传出的各类丑闻：号称选股百里挑一的基金，2011年重仓股踩中“地雷”的准确度却高得令人吃惊；本应治理严谨、风控严格的基金公司，却被媒体爆料称“管理混乱、漏洞重重、频频违规，基金经理连基本的常识都不知道”。

不到5年的时间里，基金在投资者眼中的地位从众星捧月的赚钱明星变成了圈钱坑爹的灾星。就连往年里最为卖力向客户推销基金的银行客户经理也纷纷倒戈，劝阻自己的客户不要购买基金产品。

在牛市温床上发展壮大起来的公募基金，正在经历着熊市的折磨和煎熬。而这样的痛苦和煎熬对于基金行业和投资者来说，却并不一定是坏事。翻看美国基金行业近百年的发展历史，产品与服务的创新、投资者心态的成熟过程，几乎全部发生在漫漫的熊市之中。20世纪70年代开始的漫长熊市触发了美国基金行业的变革，也催生了货币基金、指数基金的诞生。身处亏损、丑闻困扰，正站在信任危机边缘的中国基金行业，也刚刚开始了自己的创新与反思之旅。除了层出不穷的产品创新之外，对投资者的深度服务开始被越来越多的从业者所关注。已经成长、发展了十余年的基金市场，能够为基金投资者提供的专业服务和增值服务仍然是屈指可数。

正如5年前公募基金的风光无限一般，银行理财产品正在重复上演着同样的故事。而这个故事的主角---普通的投资者也仍然在重复着自己曾经出演过的场景和剧情，如5年前一般盲从，亦如5年前一般热切、笃信。

几天前太太回到家里告诉我，那只理财产品因为涉嫌违规被突然叫停了。她现在发愁的是，舅舅从外地汇过来准备买理财产品的钱应该如何处置……

李二钢

北京展恒理财顾问有限公司副总经理。加入展恒理财之前，拥有十余年的财经类媒体经营与管理经验。曾创办《数字商业时代》杂志，并任出版人、主编。2006年毕业于中欧国际工商学院，获工商管理硕士（EMBA）学位。

我国基金产品宣传单设计特点研究 篇4

作为基金宣传策略中的重要因素, 基金宣传单以其成本低、覆盖面广、信息量大的特点, 备受各基金公司的青睐。本文就以各银行发放的基金宣传单为研究对象, 选取了光大银行、建设银行、农业银行、招商银行等各大银行发放的基金宣传单45份 (包括海富通、长盛、天弘、国投瑞银等29家公司) , 采用内容分析的方法, 针对宣传单上基金广告的表现形式、诉求方式、说服方式、诉求重点等项目进行分析, 对这些广告的宣传效果进行评价, 以期为今后基金公司设计宣传单提供一定的参考。

一、广告表现形式

(一) 文字部分

总的来看, 基金产品的名称主要由三个部分构成:基金管理公司名称、基金类型和产品。以“华宝兴业大盘精选证券投资基金”为例, 华宝兴业是基金管理公司的名称、精选大盘是产品的特点, 基金类型是证券投资基金。由于基金公司和基金类型都是相对固定的内容, 而产品特点部分则是吸引投资者的重点, 所以也是我们分析的重点。通过数据汇总和分类, 我们将45份宣传单按命名特点的不同分成三类。

第一类是主要诉求产品特点。在45份宣传单之中, 有5份的基金名称含有“灵活”一词, 如兴业有机增长灵活配置混合型证券投资基金、银华灵活配置混合型证券投资基金, 而这5份基金都是混合型基金, 占样本中混合基金总数的83.3%。由此可以看出, 基金公司们不约而同地选择了“灵活”作为其混合型基金的代名词, 以充分表现混合型基金可自由配置股票、债券以及货币市场的投资比例, 以最大程度地利用资金, 减少投资单一市场风险的特点。此外, 如“精选”, “优选”等也可归入此类, 以突出其投资对象主要为高成长性、基本面良好的市场蓝筹。总的来看, 以产品特定命名的基金产品共23份, 占样本总量的51.1%。

第二类是主要诉求产品可能带来的利益。这一类中最具代表性的就是“收益”一词, 与“灵活”一样, “收益”也出现在5个基金产品名称中, 如华安强化收益债券型证券投资基金、中欧稳健收益债券型证券投资基金。这类名称试图通过迎合投资者通过投资获得回报的心理预期, 达到产品推销的目的。同样, 如“成长”、“领先”、“增强”等词, 也了频繁出现于各类基金产品的命名中。采取这种方式命名的基金产品共19份, 占样本总数的42.2%。但需要指出的是, 这些词汇都向消费者, 暗示了价值的增长和较小的风险。看起来似乎合情合理的宣传实际上却违反了国家的相关规定。早在2003年, 国家证券监督管理委员会公布的《证券投资基金广告宣传指引》中就提到“基金广告不得以任何形式向投资人保证获利或承诺最低收益, 也不应使用可能让投资人认为可以在无风险情况下获取利润的用词, 像是安全、保证、有保障、避险、稳健、回报等。”[3]

第三类, 以特定称谓命名。以上两类产品的命名虽然各有侧重, 但却都存在着罗列名词或形容词, 造成产品名称过长不便于记忆且毫无新意的缺陷。与此相反, 部分基金公司的基金名称则打破常规, 较为新颖, 如申万巴黎的“添益宝”、融通的“金算盘”和招商的“定投宝宝”。“添益宝”和“金算盘”这两个名称简单形象地说明了基金产品的优点, 让消费者一目了然。“定投宝宝”是协助投资者筹集子女教育经费的基金定投产品, 所以“宝宝”就直接锁定了目标消费者———年轻的家长。但这类基金产品数量很少, 仅占样本总量的6.7%。

(二) 图片部分

基金宣传单是放在银行里供随意取阅的, 而投资者最先注意到的就是传单上的图片, 想要抓住消费者的眼球, 扉页的图片设计是决定其传播效果的关键。在目前的基金传单扉页中, 图片往往占据了50%以上的面积。此次研究的45个样本中, 83%的样本扉页图片包含了产品的特点, 如华宝兴业大盘精选基金的扉页图片就是一张棋手正在放下棋子的图片, 突出了其“着眼大盘, 精选布局”的核心诉求;“定投宝宝”的扉页图片则是由许许多多小孩笑脸拼成的, 不仅与名称呼应, 也突出了为幼龄子女筹备教育经费的产品特点;而另外17%的样本的扉页图片则没有突出产品可能带来的利益, 如华安基金的扉页是一位衣着考究的中年男士, 面带微笑。没有附加说明的广告语, 让人摸不着头脑。不仅如此, 部分传单的图片设计很粗糙, 对于基金这样一个高卷入度的产品来说, 如果基金公司连传单也做得这么粗糙, 投资者又怎么能放心地把财产交到你的手中管理呢?

二、诉求方式

宣传单的诉求方式也与一般产品相同, 可以分为“理性诉求”、“感性诉求”和“感性和理性诉求结合”三种。通过统计发现, 有20%的宣传单采用了“感性和理性相结合的诉求”, 如信达澳银基金的广告语“稳定价值, 悠然自得”;另外80%的传单采取了单纯理性的诉求, 如南方恒元的广告语“守时保本, 攻时增值, 攻守兼备, 灵动自如”。在20%的“感性和理性相结合”的宣传单中, 比较新颖的是以“基金经理投资感悟”形式出现的感性诉求, 如光大保德信均衡精选和海富通领先成长, 这些宣传单在介绍完基金经理的履历和特点后, 分享了基金经理的投资策略和生活态度, 倡导“投资的过程是一种乐趣, 投资的成果也必然是一种超越”的理念。这样一种感性的、娓娓道来的叙述方式在众多标榜自己有潜力、增值快、回报高的叫卖声中反而显得更加的理性和贴近投资者。

三、说服方式

何竞平 (2007) 的研究中指出基金宣传单100%采用了“两面提示”的说服方式, 但提供的“反面信息”就只有不起眼的“风险提示”。与之前的研究所呈现的结果不同, 此次研究中所有的样本除了“风险提示”之外, 都有较大篇幅的“风险提示函”。“风险提示函”除了提示投资者根据自身的风险承受能力挑选产品之外, 还提醒投资者要对“基金的本质和特点、基金管理人的资质”等方面进行考察, 以降低自身风险。这样的做法一方面能帮助投资人对投资风险和收益有合理的预期, 树立理性投资观念;另一方面, 对基金公司来说也更能培养忠实的客户群体, 有利于基金的运作和管理。[4]

四、诉求重点

基金宣传单的内容主要包括基金公司介绍及以往业绩、基金经理介绍、市场宏观分析等等。何竞平 (2007) 的研究中有80%的基金宣传单对“基金经理实力及业绩作了较为详细的介绍”。但在此次的研究中, 86.7%的宣传单对基金经理都作了简单介绍, 包括学历和从业经历两项信息;4.4%的传单对基金经理的学历、从业经历和过往业绩三项信息作了介绍;另外8.9%的传单根本就没有介绍基金经理。相比之下, 100%的宣传页对基金管理公司的历史、业绩和获得奖项做了详细的介绍。可以看出, 基金公司在宣传基金产品时刻意弱化了对基金经理的个人宣传, 而强调的是整个公司品牌和整体实力。这一方面是由于近几年发生了多起基金经理违规操作的事件给基金公司带来了负面影响, 另一方面是业绩较好的基金经理频繁“跳槽”不利于客户的保留。据报道, 2009年第一季度的3个月内, 已有41位基金经理发生变动。[5]所以, 弱化个人宣传能够有效降低这两方面原因带来的损失, 同时也能利用更多的资源来树立公司的品牌形象。

总的来看, 基金宣传单在设计上强化了风险提示的内容, 也更加注重基金公司的品牌建设。但也存在着产品诉求同质化、用语不够规范和设计水平不高的缺陷。随着我国资本市场的逐步发展和规范, 基金的商品属性正日益显现, 基金公司应尽快在产品的营销和宣传上下功夫, 提高基金宣传品的设计质量和水平, 对基金产品进行全方位的包装, 在日趋激烈的市场竞争中取得先机。

参考文献

[1]何竞平.基金宣传页有瞒天过海之嫌[J].现代广告, 2007, (5) :67-68.

[2]徐婧婧.基金08年大盘点:巨亏可以敌国[N].上海证券报, 2009-03-31.

[3]王茂臻.基金广告不得保证最低收益[N].经济日报, 2003-11-03.

[4]余喆.国内将出现首份基金风险提示函[N].中国证券报, 2007-02-24.

地质勘查基金项目设计编写提纲 篇5

陕西省地质勘查基金项目管理办公室

2009年10月22日

关于公布陕西省地质勘查基金项目设计书编写提纲的

通 知

承担省地勘基金项目勘查单位：

陕西省2009第一批地质勘查基金项目任务书业已下达，兹将项目设计书编写要求和预查、普查工作要求及各类矿产勘查设计书编写提纲、预算编制要求（详见附件1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12、13）在陕西省国土资源厅网站公布，请编写设计书时参照执行。

特此通知。

陕西省地质勘查基金项目管理办公室

2009年10月22日

附件1

陕西省地质勘查基金项目设计书编写要求

地质勘查基金项目设计书是项目施工、监督检查、监审和成果验收的依据，兹对项目设计的编写提出如下要求。

一、工作程序

设计编写的工作程序，包括明确任务、资料收集、现场踏勘、设计编制。

1、明确任务

勘查单位须根据陕西省地质勘查基金项目管理办公室下达的任务书，结合勘查区的实际情况，认真研究该项目的目标任务，落实设计编写的具体方案，并做好设计编写前的准备工作。

2、资料收集和现场踏勘

设计编制前要系统收集工作区内已有的相关资料并进行分析讨论，研究项目立项论证和可行性研究时的专家意见，还应根据编写设计的需要进行必要的现场踏勘。

3、设计文字及图件编制

编写设计书时，项目负责人必须依据有关技术规范和标准及相关要求制订详细的设计提纲，组织设计编写人员按时在确保质量的前提下完成设计书文稿编写和图、表的编制。

二、基本要求

1、必须充分收集前人资料并进行综合研究，使设计有充分的依据和可 1

操作性。

2、对于跨项目，在编制总体设计的同时必须编写工作方案。

3、设计书编写要符合相关规范、技术标准和要求，做到内容完整、文字精炼、重点突出，附图、附表齐全。

4、设计书编写要充分发扬技术民主，集思广益，技术手段的选择要适合本勘查区的实际，力争用较少的工作量取得较好的成果。

5、勘查项目设计应讲求经济效益，按有关要求编制设计预算和项目预算编制说明；还应根据预算定额或标准提出各工种人员的合理配置及组织计划。

6、项目设计书必须符合任务书的要求；如有较大变更，应报项目管理办公室批准后按批准后的任务书编写设计书。

7、设计书中的技术方案编写应按照各专业技术要求执行。

8、工作方案中物探、化探工作量大的项目需分别编写物探、化探专业的施工设计书。

9、经费预算参照附件11格式及要求进行编写。

三、设计书格式按后附执行

文本使用Word文档，排版格式：章为三号黑体、居中，节为小三号黑体、靠左，正文为小4号宋体；附表使用EXCEL格式；附图使用MAPGIS格式；插图、插表、附图，按固体矿产勘查报告编写格式编排。

附件2

陕西省地质勘查基金矿产资源勘查项目预查工作要求

矿产资源预查相当于《固体矿产资源／储量分类》（GB／T17766-1999）所划分四个工作阶段中的预查阶段，是对具有一定工作基础、找矿潜力较大的地区，在系统收集和综合分析已有资料的基础上进行野外踏勘、地球物理勘查、地球化学勘查、Ⅲ-Ⅱ级异常查证工作，对有希望的远景区进行少量地表工程揭露，圈定可供进一步工作的成矿远景区和矿产地。条件具备时，估算经济意义未定的预测资源量（3341＋3342），为普查工作提供依据。

工作目标

1、初步查明工作区成矿地质背景和成矿条件。

2、圈定成矿远景区，提出可供普查的矿产地和进一步工作建议。

3、对区域矿产资源远景进行总体评价，估算经稀疏工程验证的预测资源量（3341＋3342）

主要工作内容

1、系统收集区内已有区域地质、物探、化探、遥感及矿点、矿化点等成果资料；对与成矿有关的各种信息进行综合分析和评价，初步优选重点评价的找矿预测区；配合遥感解译工作，编制区域中大比例尺地质矿产图及其他综合性基础图件。

2、编制项目工作设计书。

3、开展野外工作：①对已知矿点、矿化点、矿化线索，蚀变带及物化探异常进行全面踏勘检查，实地了解区域成矿地质构造背景条件，并开展区域类比工作； ②根据工作程度和地质条件，选择经济有效的技术方法，测制地质、物探、化探等典型剖面和地质矿产路线调查，开展中大比例尺地质、物探、化探测量工作；③筛选物化探异常并择优开展Ⅲ-Ⅱ级异常查证；④

对有希望的矿化地段进行地质填图及相应的地表工程揭露和采样测试，并择优进行少量深部工程验证，编制相应比例尺的地质图； ⑤对矿化特征、矿体赋存状态、分布范围等开展研究，初步了解其矿化特征和成矿远景；⑥对矿石物质组分和选冶性能进行初步对比研究，对其工业利用意义做出初步评价；对新的矿石类型，应采集初步可选冶样品进行选冶性能研究。

4、开展综合研究：利用GIS技术，对取得的成果和资料进行综合分析研究，修编区域地质矿产图和矿化地段的各类图件；进行成矿单元划分和成矿远景区圈定，并划分远景区类别，总结区域成矿模式和评价准则。

5、了解远景区内水文地质、工程地质、环境地质和其他开采技术条件，对矿产开发的经济意义作出概略研究评价。

6、根据上述成果，进行成矿远景区资源潜力总体评价，提交可供普查的矿产地，估算经稀疏工程验证的预测资源量（3341或3342）。

附件3

陕西省地质勘查基金矿产资源勘查项目普查工作要求

矿产资源普查是适应国民经济发展对矿产资源的需要而进行的地质调查评价工作；其目的任务是根据已有的地质矿产资料和找矿信息，以一种或几种矿产为普查对象，运用有效技术方法在选定的普查区内大致查明成矿地质背景，寻找、发现与评价各类物探异常、化探异常、矿化点和矿点，对有远景的矿产地查明是否有进一步工作价值的矿床或矿体（层），探求推断的内蕴经济资源量（333）和经工程验证的预测资源量（3341）的矿产资源评价，为详查工作提供依据。

工作目标

1、大致查明普查区内地层、构造、岩浆岩特征，矿床地质特征、类型、分布规律及成矿远景。

2、大致查明矿体（层）的形态、规模、产状和矿石质量。

3、进行矿石的加工选冶性能类比或实验室流程试验研究，做出是否具有工业价值的评价。

4、大致查明矿区水文地质、工程地质、环境地质及其他开采技术条件。

5、在完成上述工作要求基础上，估算推断的内蕴经济资源量（333）和经工程验证的预测资源量（3341），提出是否具有进一步详查的价值并圈出详查区范围。

主要工作内容

1、系统收集矿区内已有的地质、物探、化探、遥感资料和矿点、矿化点资料以及综合研究等资料，全面掌握以往工作程度。

2、开展地质填图和物、化探工作，测制大比例尺（1:2000-1:10000）矿区地形地质简图和相应的物探、化探图件。

3、对矿层、矿带（矿化带）进行较系统的地表工程揭露和采样分析，圈出矿体、矿化体、矿化蚀变带以及氧化带的空间形态或分布范围。

（4）选择主要矿体布置深部工程控制剖面，并进行工程施工。（5）采集有代表性的样品进行试验研究及选矿试验，如有同类型矿石的相关资料可进行类比研究。

（6）根据工作需要，可在普查矿区外围开展中大比例尺物、化探和矿点检查工作，以发现新的矿产地或同类矿床。

（7）通过上述工作，对普查区的资源量进行估算并作出总体评价，提出可否进一步工作的意见和建议。

附件4

陕西省地质勘查基金矿产资源勘查项目

预查设计书编写提纲

第1章 前言

1.1 项目概况

项目来源、项目名称及编号、勘查投资方式及经费、探矿权人、勘查单位、工作周期及成果提交时间等。1.2 目的任务

包项目总体目标任务、工作任务及重点、预期成果等。1.3 自然地理与经济地理

包括勘查区的行政区划、地理位置、坐标范围、自然地理环境、气候概况、交通条件以及社会经济概况等。1.4 矿权登记情况

勘查区探矿权（拟）登记范围、座标、面积等，附勘查区块图。工作区内已设置其它探矿权或采矿权的，需加以说明。

第2章 以往地质工作程度

2.1 以往区域地质调查和科研工作情况

按先后简要介绍各种比例尺区域地质调查、区域化探扫面、区域物探（包括重力、磁法、航空电法、航空能谱测量等）、遥感地质调查及科研等情况，并对其成果作简要叙述。对已经涉及本次矿产资源调查评价的科研工作，要重点说明其工作成果和重要结论。2.2 以往矿产勘查工作

按时间先后扼要叙述以往矿产勘查工作性质、工作程度、已投入的主要实物工作量及取得的主要成果。与本项目有关的矿区，附主要实物工作量表及主要工程分布图。对已提交的成果应确切地予以表达。2.3 对以往地质工作的评述

结合本项目的目标任务，对以往地质工作成果、存在的问题，特别是影响区内找矿的关键性地质问题和勘查技术方法手段加以评述，提出适合本区的有效勘查技术方法手段。

第3章 区域地质背景及成矿特征

主要从区域地质构造背景和成矿条件说明工作部署的依据。3.1 区域地质背景

重点阐明勘查区大地构造位置、区域构造单元划分及地层区划，并较详尽叙述各构造单元的地质特征（含地层、构造、岩浆活动及变质作用等）。同时阐述区域地球物理场、地球化学场和遥感信息特征及其与区域构造环境的关系。

3.2 区域成矿地质条件

根据区域已知典型矿床、矿点、矿化点等成矿信息，阐述区域矿产分布、矿化类型及其矿化特征，分析重要矿化类型的成矿地质条件、找矿标志及相关的地球物理、地球化学特征。围绕区域成矿条件，重点分析区域地质背景、地球物理和地球化学特征、遥感地质特征、矿产分布，总结区域成矿规律。3.3 勘查区地质特征

重点叙述勘查区与成矿有关的地层、构造、岩浆作用和变质作用等地质

特征，同时对矿床类型及远景作出分析。

阐述勘查区内地球物理、地球化学异常及其与成矿作用的关系。3.4 勘查区矿产地质特征

根据勘查区已知矿点、矿化点等成矿信息，阐述区内矿产分布、矿化类型及其矿（化）体的形态、规模、产状、空间位置、分布特征，矿物共生组合，矿石品位、矿物组合、化学成分、围岩蚀变等特征。分析重要矿化类型的成矿地质条件、找矿标志及相关的地球物理、地球化学特征，总结成矿模式及成矿规律。必要时叙述矿石的物理性质和加工技术特性。

第4章 工作部署

4.1 总体工作部署

（1）总体思路或部署原则

根据项目任务书和区域地质矿产特征，广泛应用新理论、新技术、新方法，尊循区域展开、重点突破，综合找矿与综合评价的思路，提出有针对性的总体工作思路和部署原则。

（2）总体工作部署

按照项目任务书要求和上述部署原则，在对前人资料分析研究的基础上，根据勘查区地质矿产特征和初步分析成果划分不同的地质矿产工作区，分别制定相应的工作方案和总体部署，包括各种地区矿产资料的收集和分析，工作设计的编写、区域地质调查、面积性物化探扫面、各类矿点检查和异常查证，成矿条件研究等；阐述工作方法手段的选择、勘探线布置依据、勘探间距的确定、各类资源/储量的工程控制程度；提出分的目标任务、工作部署、工作量安排情况，并附相应的工程部署图。说明预期新增资源/储量、提高工作程度资源/储量的空间分布范围，并附资源/储量估算图。

4.2 工作安排

为便于指导野外施工和工作任务的考核，应对的地质工作作出具体安排。着重说明本设计的主要技术方法、探矿工程安排方案和施工顺序，并附主要勘探线剖面图。4.3 实物工作量

列表说明总体工作部署和实物工作量。

第5章 工作方法及技术要求

详细说明各项工作的技术要求、技术措施和质量要求。5.1 测量工作

根据不同比例尺，按相应的规范要求执行。5.2 地质填图

通过填图，大致查明矿区内地层、构造、岩浆岩以及各类物化探异常、矿化带及矿（化）体之间的相互关系；围岩蚀变及分布；主要控矿因素。研究地表矿体的产状、走向变化；对采矿遗迹和老窿进行调查，收集矿体、矿化体的资料。5.3 槽井探工作

说明各类槽井探工程布置原则，工程间距、规格、工作量、施工顺序、质量要求。5.4钻探工作

重点说明钻探工程布置原则，工程间距，工作量，施工顺序及质量要求。一般只投入少量钻探工程，用于验证异常，了解矿带（体）的深部延伸。设计中应明确对钻探工程布置原则，工作量、施工顺序及技术质量要求。设计

施工剖面图可另报。5.5 坑探工程

本阶段工作一般不布置坑探工程。确实因条件限制不宜布置钻探，可布设少量坑探工程。设计中应说明对坑探工程的技术质量要求及施工目的。5.6 物、化探工作

根据工作任务、物性前提，选择有效的物、化探方法进行方法试验和应用。重点说明物、化探工作的地质任务及工作地区、工作方法的选择依据；分别叙述所采用的各种物、化探工作的具体任务、工作范围、面积、采样密度及施工顺序。比例尺及取样方法，要根据勘查区特点进行选择，并按有关规范技术要求执行。面积性工作费用达10万元及以上者应编制专业设计。5.7 取样化验工作

应详细说明采样的种类、方法、规格、数量、采样点的布置原则、样品加工程序及样品分析、鉴定、测试项目、检查分析的数量等要求以及实验测试单位的资质情况。

若采可选性试验样品应单独编制采样设计，根据实际情况提出矿石选（冶）性能试验与评价，说明勘查中对矿石可选性资料获取方法。5.8 水文地质、工程地质、环境地质工作

说明在勘查工作中应进行的水文地质、工程地质、环境地质工作及其要求。

5.9 矿床可行性评价

在勘查评价过程中，应收集其他开采技术条件资料，并做可行性评价的 11

概略研究。

5.10 编录、室内整理工作

说明野外工作阶段及室内整理工作的内容和要求（执行DZ／T0078─93和DZ／T0079─93），说明资源/储量估算拟采用的方法。5.11 专题研究建议

结合勘查中需要解决的找矿关键问题，提出相应的专题研究建议。

第6章

经费预算

按照“省地质勘查基金项目预算编制要求（附件11）”编写，包括编制说明和预算表。

第7章 组织管理和保障措施

7.1 组织管理

7.2 项目人员组成及分工

7.3 质量保障措施 全面质量管理办法及措施，含技术措施，各种新技术方法的应用，提高工作人员水平所采用的技术培训措施等； 7.4 安全及劳动保护措施

第8章 预期成果 新增资源/储量 新发现矿产地和提交可供普查基地 3 提交成果时间

附件

1．交通位置图（可附插图）2．以往地质工作程度图

3．中大比例尺区域地质矿产图 4．中大比例尺区域物化探异常图 5．中比例尺重要远景区地质矿产图 6．大比例尺矿区地质图及物化探图 7．总体工作部署图及其分图

附件5

陕西省地质勘查基金矿产资源勘查项目

普查设计书编写提纲

第1章 前言

1.1 项目概况

项目来源、项目名称及编号、勘查投资方式及经费、探矿权人、勘查单位、工作周期及成果提交时间等。1.2 目的任务

项目总体目标任务、主要工作任务、预期成果（跨项目应增加工作任务）。

1.3 自然地理与经济地理

包括勘查区的行政区划、地理位置、坐标范围、自然地理环境、气候概况、交通条件以及社会经济概况等。1.4 矿权登记情况

勘查区探矿权（拟）登记范围、坐标、面积等，附勘查区块图。工作区内已设置其它探矿权或采矿权的，需加以说明。

第2章 以往地质工作程度

2.1 以往区域地质调查和科研工作情况

简要介绍各种比例尺区域地质调查、区域化探、区域物探、遥感地质、科研等情况，并对其成果作简要叙述。2.2 以往矿产勘查工作

按时间先后扼要叙述以往矿产勘查工作程度、投入的主要实物工作量及取得的主要成果。与本项目有关的矿区，附主要实物工作量表及主要工程分布图。对已提交的成果应确切地予以表达。2.3 对以往地质工作的评述

结合本项目的目标任务，对以往地质工作成果、存在的问题，特别是影响区内找矿的关键性地质问题和勘查技术方法手段加以评述，提出适合本区的有效勘查技术方法手段。

第3章 区域及工作区地质

3.1 区域成矿条件

围绕区域成矿条件，重点分析区域地质背景、地球物理和地球化学特征、遥感地质特征、矿产分布，总结区域成矿规律。3.2 工作区地质特征

重点叙述与成矿有关的地层、构造、岩浆作用和变质作用等地质特征，同时对矿床类型及远景作出分析。

阐述勘查区内地球物理、地球化学异常及其与成矿作用的关系。3.3 矿体地质特征

包括矿体的形态、规模、产状、空间位置、分布特征，矿物共生组合，矿石品位、矿物组合、化学成分、围岩蚀变等特征。

必要时叙述矿石的物理性质和加工技术特性。

第4章 工作部署

4.1 总体工作部署

提出有针对性的总体工作思路和部署原则，说明各项工作间的衔接及施工顺序。

根据项目的要求和部署原则，阐述工作方法手段的选择、勘探线布置依据、勘探间距的确定、各类资源/储量的工程控制程度；提出分的目标任务、工作部署、工作量安排情况，并附相应的工程部署图。说明预期新增资源/储量、提高工作程度资源/储量的空间分布范围，并附资源/储量估算图。

4.2 工作安排

着重说明本设计的主要技术方法、探矿工程安排方案和施工顺序，并附主要勘探线剖面图。4.3 实物工作量

列表说明总体工作部署和实物工作量。

第5章 工作方法及技术要求

详细说明各项工作的技术要求、技术措施和质量要求。

5.1 测量工作

根据不同比例尺，按相应的规范要求执行。5.2 地质填图

说明填图范围、面积、填图精度的要求及方法的选择。要说明与矿化带、含矿层、矿体有关的岩石、围岩蚀变、含矿构造带及其它地质现象的观察内容和图示方法。5.3 槽井探工作

说明各类槽井探工程布置原则，工程间距、规格、工作量、施工顺序、质量要求。5.4钻探工作

重点说明钻探工程布置原则，工程间距，工作量，施工顺序及质量要求。5.5 坑探工程

说明坑探工程的施工目的及技术质量要求。5.6 物、化探工作

说明物、化探工作的地质任务及工作地区、工作方法的选择依据。分别叙述所采用的各种物、化探工作的具体任务、工作范围、面积、采样密度及施工顺序。

物化探工作量较大时，应编制专业设计，技术要求按有关规范执行。5.7 取样化验工作

应详细说明采样的种类、方法、规格、数量、采样点的布置原则、样品缩分系数（K值）的确定、样品加工程序及样品分析、鉴定、测试项目、检

查分析的数量等要求以及实验测试单位的资质情况。

根据实际情况提出矿石选（冶）性能试验与评价，说明勘查中对矿石可选性资料获取方法。对于组分复杂，矿物颗粒较细，在国内尚无工业利用成熟经验的矿产，应进行可选（冶）性试验或实验室流程试验。5.8 水文地质、工程地质、环境地质工作

说明在勘查工作中应进行水文地质、工程地质、环境地质工作及其要求。5.9 矿床可行性评价

在勘查评价过程中应做可行性评价的概略研究。5.10 编录、室内整理工作

说明野外工作阶段及室内整理工作的内容和要求（执行DZ／T0078─93和DZ／T0079─93），说明资源/储量估算拟采用的方法。5.11 专题研究建议

结合勘查中需要解决的找矿关键问题，提出相应的专题研究建议。

第6章 经费预算

按照“省地质勘查基金项目预算编制要求（附件11）”编写，包括编制说明和预算表。

第7章 组织管理和保障措施

7.1 组织管理

7.2 项目人员组成及分工 7.3 质量保障措施

全面质量管理办法及措施，含技术措施，各种新技术方法的应用，提高

工作人员水平所采用的技术培训措施等； 7.4 安全及劳动保护措施

第8章 预期成果 新增资源/储量 新发现矿产地和提交可供详查基地 3 提交成果时间

附件

1．交通位置图（可附插图）2．以往地质工作程度图 3．1:20万-1:5万区域地质图 4．1:5万-1:5千物化探异常图

5．1:1万-1:2千矿区地形地质图（附工程部署图）6．主要勘探线剖面图 7．资源/储量估算图

附件6

陕西省地质勘查基金矿产资源勘查项目 地球物理勘查专项设计书编写提纲

第一章 前言

1.1 项目概况

简述项目来源、项目名称及编号、勘查投资方式及经费、探矿权人、勘查单位、工作计划及成果提交时间等。1.2 目的任务

项目总体目标任务、工作任务、工作区坐标范围和预期成果等。1.3 自然地理与经济地理

工作区交通位置及自然、人文地理、地形地貌、植被覆盖等概况，仅叙述与野外作业、生活有关的部分。要特别说明野外作业的通行和森林条件，自然与人文障碍物、干扰源和与作业有关的地方法规（如青苗、牧场和森林赔偿等）。

第二章 以往工作程度

2.1 以往区域地球物理勘查和科研工作情况

简要介绍各种比例尺区域化探、区域物探、科研等情况，并对其物化探成果作简要叙述。

2.2 以往矿产地球物理勘查工作情况

按时间先后扼要叙述以往矿产勘查工作方法、工作程度、投入的主要实物工作量及工作方法的可行性。对以往工作效果、成果及存在的问题，特别是影响区内勘查的关键性问题和勘查技术方法手段加以评述，提出适合本区的有效勘查技术方法或手段。

第三章 工作区地质概况及地球物理特点

3.1 地质特征

简述大地构造位置、区域地质特征、岩浆岩、构造、矿产。简述待查矿产的矿床、矿体特征（埋深、大小、产状、方位等）和控矿因素；

3.2 岩矿石地球物理特征

详列以往或邻近地区或类似条件的物性资料和干扰因素。并分析方法的有效性（能解决什么地质-矿产问题及解决到何种程度和存在什么天然和人工干扰）；若工作区以往进行过相同或类似方法的勘查工作，应描述矿体异常特征及干扰体异常特征。

第四章 工作部署、方法选择及技术指标

4.1 工作部署及依据

含测区选择/比例尺和测网选择/精测剖面布置等。测区选择要满足有足够正常场做对比要求；比例尺和测网选择要满足发现最小有意义及测线垂直主构造线方向等要求；精测剖面要布置在异常地段且满足定性、定量反演的要求。还应说明与地质工作、化探工作的衔接关系或配合关系。4.2 实物工作量

为完成目标任务设计实物工作量（附实物工作量一览表）。4.3 进度安排

含野外、室内各项工作的进度安排。4.4 工作方法技术选择及依据

根据任务要求、不同岩矿物性特点和测区自然景观条件等选择科学、先进和适用的物探方法。当方法的有效性不能确认或某些技术不能肯定时，应在设计过程中进行试验或写明开工前进行试验，依据实验结果选择方法与技术。工作方法依据相关的国家标准及行业标准中规定的技术指标和技术要求。

4.5 质量检查工作与要求

检查工作要均匀（时间、空间）分布。明确检查比例、检查方式方法、检查工作量及超差处理原则等。

第五章 资料整理、处理与解释推断

5.1 数据处理方法及做图方法

说明每一种处理方法的目的、依据和效果。应有资料处理后的质量控制和质量检查要求。编图方法与误差要求。5.2 解释推断

含定性、定量反演。定性解释应贯彻每一个编号异常都要解释的原则和室内对比与野外现场踏勘相结合的原则。凡有定量反演可能性的资料，均应进行定量反演。定量反演方法的选择应列出依据。应有定性、定量反演质量控制与质量检查要求。5.3报告编写

含报告编写要求、报告内容格式（参见相应规范）及预计提交成果。

第七章 经费预算

按照“省地质勘查基金项目预算编写要求（附件11）”预算，包括编制说明和预算表。

第七章 组织机构及质量保障措施

7.1 组织管理

项目组织管理体系。7.2 人员组成

列表说明项目组成员姓名、年龄、技术职务、从事专业、工作单位及在项目中分工和每年参加项目工作时间等。7.3 质量保障措施

项目全面质量管理办法及措施；技术质量措施，各种新技术方法的应用；提高工作人员技术水平所采用的培训措施等。

第八章 预期提交成果

主要阶段性和最终成果资料内容（报告、图件、数据等）及提交时间。

附图：

1、交通位置图（可插图）

2、物化探工作程度图

3、以往物化探异常图（1：50000-1：5000）

4、工作区地形地质图（附工程部署图）（1：10000-1：2000）

附件7

陕西省地质勘查基金矿产资源勘查项目 地球化学勘查专项设计书编写提纲

第一章 前言

1.1 目的任务

简述项目来源、任务、工作范围、工作起止时间及有关要求。1.2 工作区范围及自然地理景观条件

简述工作区地理位置、行政区划、坐标范围、自然地理、气候、交通等（附工作区交通位置图）。

第二章 以往地质工作程度及地球物理及地球化学特征

2.1 地质特征

简述大地构造位置、区域地质特征、岩浆岩、构造、矿产。简述待查矿 22

产的矿床、矿体特征（埋深、大小、产状、方位等）和控矿因素。2.2 以往地质工作程度

简述工作区以往区域地质调查、矿产普查、物探、化探、遥感调查等工作程度，并对其主要成果和存在问题予以评述。2.3 地球物理、地球化学特征及工作方法选择

简述工作区区域地球物理、区域地球化学特征等，并重点阐述区域化探扫面的异常特征及异常检查结果等。选择工作方法的依据及有效性。

第三章 野外工作方法及技术要求

3.1 野外工作方法及质量要求

包括野外工作布置（附野外采样点位布置图），采样介质、深度、粒级、样品重量及样品加工等方法技术和质量要求。3.2实物工作量

为完成目标任务设计实物工作量（附实物工作量一览表）。3.3 野外质量检查

质量检查方法、检查工作量、误差要求及质量问题处理办法等 3.4 样品管理及送样分析 3.5样品制备

室内样品加工、制备等。3.6分析指标及分析方法

包括拟分析的指标及选择依据、分析方法等； 3.7分析质量要求

包括检出限、报出率、精密度等，以及分析质量检查及质量监控方案。

第四章 异常的评价和查证

4.1 异常查证方法及查证程度问题

包括异常筛选、评价方法的选择，异常查证的目的、查证方法及查证程度和最终成果等。

4.2 异常检查结果

提交的异常查证图件、结果及简报等

第五章 综合研究及报告编写

5.1 数据处理方法

数据处理依据、方法及处理误差等 5.2 图件编制方法

编图方法及提交的原始和成果图件等。5.3 报告编写

含报告编写要求、报告内容格式（参见相应规范）及预计提交成果。

第六章 组织机构及质量保障措施

6.1 组织管理

项目组织管理体系。6.2 人员组成

列表说明项目组成员姓名、年龄、技术职务、从事专业、工作单位及在项目中分工和每年参加项目工作时间等。6.3 质量保障措施

项目全面质量管理办法及措施；技术质量措施，各种新技术方法的应用；提高工作人员水平所采用的技术培训措施等。

第七章 经费预算

按照“省地质勘查基金项目预算编写要求（附件11）”预算，包括编制说明和预算表。

第八章 预期提交成果

包括提交的阶段性和最终成果内容、类型（报告、图件、数据等）及提交时间和新发现矿产地等。

附图：

1、交通位置图（可插图）

2、化探工作程度图

3、地质矿产图（含化探异常点、带）（1：50000-1：5000）

4、工作部署图（1：10000-1：2000）

附件8

陕西省地质勘查基金煤炭资源勘查项目

设计书编写提纲 第1章 前言

1.1 项目概况

项目来源、项目名称及编号、勘查投资方式及经费、探矿权人、勘查单位、工作周期及成果提交时间等。1.2 目的任务

项目总体目标任务、工作任务、预期成果。1.3 自然地理与经济状况

包括勘查区的行政区划、地理位置、坐标范围、自然地理环境、地形地貌类型、水系、覆盖情况、绝对高度及相对高度、气候概况、交通条件、供水、供电情况以及社会经济概况等。1.4 矿权登记情况

勘查区探矿权（拟）登记范围、座标、面积等，附勘查区块图。工作区内已设置其它探矿权或采矿权的，需加以说明。1.5生产矿井与采空区

叙述工作及邻区的生产、在建、停闭矿井（露天）及小煤窑的建设、生产、煤炭资源利用及其它有关情况，包括井型能力、开采煤层、开采水平（或深度）开采范围及面积，探明煤炭资源量、保有煤炭资源量、累计采出量和采空区分布与范围等。

第2章 以往地质工作

扼要叙述煤田发现以来到本次勘查期间进行的各项地质勘查工作，包括历次地质勘查单位、时间、性质、内容、使用的方法手段、主要工作量及质量、主要成果、地质报告审批、利用情况，存在的主要问题和现时的评价等。

第3章 区域及工作区地质

3.1 区域地质 3.1.1区域地层

简述工作区所处区域地层分区及地层层序（插表：区域地层简表）。3.1.2区域构造

简述工作区所处区域地质构造位置（插图：构造纲要图）。3.2 工作区地质 3.2.1工作区地层

简述工作区地层层序、时代、厚度、岩性及其变化、古生物组合等。叙述工作区含煤地层的厚度、岩性、物性、古生物、岩相、沉积特征及其在走向和倾向的变化。3.2.2工作区构造

叙述工作区的基本构造形态、地层产状及变化。叙述各种构造发育的一

般规律。3.3 煤层

叙述含煤地层的含煤性、分布及其组合特征、煤层层数及可采层数、煤层总厚度、煤层间距及变化特征。3.4 煤质

综述各可采煤层的物理性质、宏观和微观煤岩特征、变质程度等；综述各可采煤层的化学性质及工艺性能等；简述煤的工业用途和综合利用前景。3.5水文地质

3.5.1区域水文地质概况

普查设计只对勘查区所在区域水文地质特征做扼要叙述；

详查设计扼要叙述勘查区所处水文地质单元及其区域地下水的补、迳、排等水文地质特征。说明区域内与勘查区水文地质有关的含（隔）水层的岩性、厚度、与煤层的相互关系，含水层的含水性、导水性、水量、水质、水温等水文地质特征。3.5.2勘查区水文地质条件

普查设计根据所掌握的资料，较为详细地叙述勘查区水文地质条件的基本特征；

详查设计重点叙述影响矿区规划和开发的主要水文地质条件。3.5.3供水水源

扼要叙述勘查区内及邻近生产矿井的供水水源情况。3.5.4岩石工程地质特征

收集并叙述勘查区内及邻区生产矿井、小煤窑有关井巷、煤层顶底板的工程地质数据和管理维护现状；概略说明工程地质条件的复杂程度和类型。3.5.5瓦斯、煤尘爆炸性及煤的自燃倾向

收集并叙述勘查区内及邻区生产矿井、小煤窑有关井下瓦斯监测数据、等级和瓦斯管理状况；

叙述勘查区内瓦斯成分、含量及分带情况；

根据勘查区内与邻区生产矿井、小煤窑煤尘的有关资料，说明勘查区内煤层煤尘爆炸性；

根据勘查区内与邻区生产矿井、小煤窑煤层自燃有关的资料，说明勘查区内煤层自燃倾向等级。3.5.6地温

收集勘查区内与临近生产矿井、小煤窑的有关地温资料，说明勘查区有无热灾现象。3.5.7环境地质

收集勘查区内与临近生产矿井、小煤窑的有关情况进行简述。说明勘查区环境地质基本特征，环境地质现状；

收集叙述勘查区及其附近地区地震活动历史、地震烈度、地形地貌条件及新构造特征。

第4章 工作部署

4.1工作部署原则

根据任务书的要求，有针对性的总体工作思路和部署原则，说明各项工

作间的衔接及施工顺序。4.2 总体工作部署

根据项目的要求和上述部署原则，选用正确的勘查方法，阐述各勘查手段的选择及勘查工程布置原则。勘探线（地震测线）的布置依据、工程线距的确定、各类资源/储量的工程控制程度等。4.3 工作安排

说明的目标任务、工作部署、工作内容、工作量安排及施工顺序等情况。4.4 实物工作量

列表说明总体工作部署和工作部署及相应实物工作量。

第5章 勘查方法及技术要求

详细说明各项工作的技术要求、技术措施和质量要求。5.1 测量工作

根据不同比例尺，按相应的规程、规范要求执行。主要包括： 简述控制测量的等级，起算依据、使用的仪器、方法，采用的平面坐标和高程系统及技术要求；

阐述地质勘查工程测量的使用仪器、方法；

简述采用地形图的比例尺、来源。并对其质量进行评述。5.2 地质及水文地质填图

叙述填图的地表地质条件、地质填图方法和采用相关规程、规范等； 说明填图的比例尺、范围、面积；

提出填图精度的要求及成果验收；

说明槽探工程布置原则，工程间距、规格、工作量、施工顺序、质量要求。5.3钻探工作

叙述本次钻探工程设计工程量、钻孔结构和采用的钻探工艺；根据现行煤田钻孔全孔工程质量验收标准分项说明煤层、岩芯采取率、孔斜、简易水文地质观测、钻孔封闭等技术质量要求。

其中钻孔封闭要求说明封孔层位、封孔材料及比例、封孔方法、封孔取样检查和透孔质量检查等。5.4 地面物探工作（二维地震）

说明物探工作目的任务、工作依据；

阐述地面物探地质条件、采用的物探工作方法、工作范围、面积、工程量布置原则、工作流程图及施工顺序等；

叙述地面物探野外工作采用的仪器设备、参数选择、设计工作量及其质量要求；

叙述室内资料处理方法、采用的仪器设备、软件、设计工作量和质量要求；

叙述地质解释方法、主要成果和成果精度； 说明地面物探专业地质报告的提交和验收要求；

物探工作应编制专业设计，技术要求按有关规程、规范执行。5.5地球物理测井工作

说明地球物理测井工作目的任务、工作依据；

简述工作区煤岩层物性特征、地球物理测井的工作方法、仪器设备和参数选择；

叙述本次勘查工作测井曲线选用种类； 叙述本次勘查工作设计的地球物理测井工作量； 叙述煤层、岩层、断点、含水层及其它方面的解释原则； 叙述本次勘查工作煤层测井成果质量、钻孔测井质量技术要求。5.6水文地质工作（含工程地质、环境地质工作）

说明水文地质工作目的任务、工作依据；

简述本次勘查工作中的水文地质填图及其质量要求； 简述本次勘查工作中钻孔简易水文地质观测技术要求；

叙述勘查区水文地质勘探类型、本次勘查工作中水文钻孔布置及工程量和质量要求；

叙述本次勘查水文地质钻孔止水和抽水试验使用的材料、设备、方法、设计工程量和质量要求；

叙述地表水和地下水动态观测、水文地质工作工作方法、工作量及质量要求。

说明在勘查工作中应进行的工程地质、环境地质工作依据、工作方法、工作内容及其技术要求。

叙述本次勘查工作中瓦斯勘查工程和采样点的分布、设计工程量及其质量要求。

5.7 取样化验工作

应详细说明采样的种类、方法、规格、数量、采样点的布置原则、样品缩分系数（K值）的确定、样品加工程序及样品分析、鉴定、测试项目、检查分析的数量等要求以及实验测试单位的资质情况等。5.8矿床可行性评价

在勘查评价过程中应做可行性评价的概略研究。5.9 编录、室内整理工作

说明野外工作阶段及室内整理工作依据、工作内容和技术要求。5.10专题研究

说明结合工作区所确定的科研课题、研究任务和研究方法。科研必须与勘查工作密切结合，解决勘查中需要解决的关键命题。

第6章 资源/储量估算

叙述各可采煤层资源/储量估算范围及工业指标、估算方法、参数的确定、块段划分原则、资源/储量的分类、资源/储量估算结果及各类资源/储量占总资源量的比例。

在叙述时应插入煤炭资源/储量估算结果汇总表。

第7章 经费预算

按照“省地质勘查基金项目预算编制要求（附件11）”编写，包括编制说明和预算表。

第8章 组织管理和质量保障措施

8.1 组织管理

包括项目组织结构、人员组成及分工；

8.2 质量保障措施

全面质量管理办法及措施，含技术措施，各种新技术方法的应用，提高工作人员水平所采用的技术培训措施等。8.3工期及进度保障措施 8.4安全及劳动保护措施 8.5文明施工

第9章 预期成果

主要包括：

1、估算新增资源/储量；

2、基础资料成果；

3、提交勘查区地质勘查报告；

4、地震勘探专业报告；

5、提交成果时间等。

附图

1、区域地质及水文地质图；

2、区域地质工作程度图；

3、勘查区地形地质及水文地质图；

4、勘查区综合地层柱状图；

5、工程布置及采样点分布图；

6、主要勘探线剖面图；

7、各可采煤层底板等高线及资源/储量估算图。附表

1、煤层综合成果表

2、资源/储量估算及汇总统计表

附件9

陕西省地质勘查基金油页岩资源勘查项目

设计书编写提纲 第1章 前言

1.1 项目概况

项目来源、项目名称及编号、勘查投资方式及经费、探矿权人、勘

查单位、工作周期及成果提交时间等。1.2 目的任务

项目总体目标任务、工作任务、预期成果。1.3 自然地理与经济状况

包括勘查区的行政区划、地理位置、坐标范围、自然地理环境、地形地貌类型、水系、覆盖情况、绝对高度及相对高度、气候概况、交通条件、供水、供电情况以及社会经济概况等。1.4 矿权登记情况

勘查区探矿权（拟）登记范围、座标、面积等，附勘查区块图。工作区内已设置其它探矿权或采矿权的，需加以说明。

第2章 以往地质工作

扼要叙述以往进行的各项地质勘查工作，包括历次地质勘查单位、时间、性质、内容、使用的方法手段、主要工作量及质量、主要成果、地质报告审批、利用情况，存在的主要问题和现时的评价等。

第3章 区域及工作区地质

3.1 区域地质 3.1.1区域地层

简述工作区所处区域地层分区及地层层序（插表：区域地层简表）。3.1.2区域构造

简述工作区所处区域地质构造位置（插图：构造纲要图）。3.2 工作区地质

3.2.1工作区地层

根据以往资料，简述工作区地层层序、时代、厚度、岩性及其变化、古生物组合等。3.2.2工作区构造

叙述工作区的基本构造形态、地层产状及变化。叙述各种构造发育的一般规律。3.3 油页岩层

根据掌握资料，叙述含油页岩地层的分布及其组合特征、可采油页岩层数、总厚度、间距及变化特征。3.4 油页岩品质

根据以往资料，综述各可采油页岩的物理性质、化学性质及工艺性能等；评述其工业用途和综合利用前景。3.5水文地质

3.5.1工作区水文地质概况

扼要叙述区域及工作区水文地质特征。3.5.2供水水源

扼要叙述工作区及邻近生产矿井的供水水源情况。3.5.4岩石工程地质特征

收集勘查区内以往地质成果数据，简述区内工程地质特征。3.5.5地温

收集以往勘查资料，简述勘查区有无热灾现象。

3.5.6环境地质

简述勘查区环境地质基本特征，环境地质现状；

收集叙述勘查区及其附近地区地震活动历史、地震烈度、地形地貌条件及新构造特征。

第4章 工作部署

4.1工作部署原则

根据任务书的要求，有针对性的总体工作思路和部署原则，说明各项工作间的衔接及施工顺序。4.2 总体工作部署

根据项目的要求和上述部署原则，选用正确的勘查方法，阐述各勘查手段的选择及勘查工程布置原则。4.3 工作安排

说明的目标任务、工作部署、工作内容、工作量安排及施工顺序等情况。4.4 实物工作量

列表说明总体工作部署和实物工作量。

第5章 勘查方法及技术要求

详细说明各项工作的技术要求、技术措施和质量要求。5.1 测量工作

根据不同比例尺，按相应的规程、规范要求执行。主要包括： 阐述地质勘查工程测量的使用仪器、方法；

简述采用地形图的比例尺、来源。并对其质量进行评述。评价用图是否满足本次勘查需要。

5.2 地质及水文地质填图（含工程、环境要素）

叙述填图的地表地质条件、地质填图方法和采用相关规程、规范等； 说明填图的比例尺、范围、面积； 提出填图精度的要求及成果验收；

说明槽探工程布置原则，工程间距、规格、工作量、施工顺序、质量要求。5.3钻探工作

叙述本次钻探工程设计工程量、钻孔结构和采用的钻探工艺；分项说明油页岩层、岩芯采取率、孔斜、简易水文地质观测、终孔层位、钻孔封闭、采样等技术质量要求。

其中钻孔封闭要求说明封孔层位、封孔材料及比例、封孔方法、封孔取样检查和透孔质量检查等。5.4地球物理测井工作

说明地球物理测井工作目的任务、工作依据；

简述工作区煤岩层物性特征、地球物理测井的工作方法、仪器设备和参数选择；

叙述本次勘查工作测井曲线选用种类； 叙述本次勘查工作设计的地球物理测井工作量；

叙述油页岩层、岩层、断点、含水层及其它方面的解释原则；

叙述本次勘查工作油页岩层测井成果质量、钻孔测井质量技术要求。5.5水文地质工作（含工程地质、环境地质工作）

说明水文地质工作目的任务、工作依据；

简述本次勘查工作中的水文地质填图及其质量要求； 简述本次勘查工作中钻孔简易水文地质观测技术要求；

叙述地表水和地下水动态观测、水文地质工作工作方法、工作量及质量要求。

说明在勘查工作中应进行的工程地质、环境地质工作依据、工作方法、工作内容及其技术要求。5.6 取样化验工作

应详细说明采样的种类、方法、规格、数量、采样点的布置原则、样品缩分系数（K值）的确定、样品加工程序及样品分析、鉴定、测试项目、检查分析的数量等要求以及实验测试单位的资质情况等。5.7矿床可行性评价

在勘查评价过程中应做可行性评价的概略研究。5.8 编录、室内整理工作

说明野外工作阶段及室内整理工作依据、工作内容和技术要求。5.9专题研究

说明结合工作区所确定的科研课题、研究任务和研究方法。科研必须与勘查工作密切结合，解决勘查中需要解决的关键命题。

第6章 资源/储量估算

叙述油页岩资源/储量估算范围及工业指标、估算方法、参数的确定、39

块段划分原则、资源/储量的分类及资源/储量估算结果。

在叙述时应插入油页岩资源/储量估算结果汇总表。

第7章 经费预算

按照“省地质勘查基金项目预算编制要求（附件11）”编写，包括编制说明和预算表。

第8章 组织管理和质量保障措施

8.1 组织管理

包括项目组织结构、人员组成及分工； 8.2 质量保障措施

全面质量管理办法及措施，含技术措施，各种新技术方法的应用，提高工作人员水平所采用的技术培训措施等。8.3工期及进度保障措施 8.4安全及劳动保护措施 8.5文明施工

第9章 预期成果

主要包括：

1、估算油页岩资源/储量，提供可供进一步勘查的区块；

2、基础资料成果；

3、提交油页岩调查报告；

4、提交成果时间等。

附图

1、调查区地形地质及水文地质图；

2、调查区综合地层柱状图；

3、工程布置及采样点分布图；

4、主要勘探线剖面图；

5、各可采油页岩层的底板等高线及资源/储量估算图。附表

油页岩资源/储量估算及汇总统计表（可以在文字中插表说明）

附件10

陕西省地质勘查基金地下水勘查项目

设计书编写提纲

第一章 前言

1.1 项目概况

项目来源、项目名称及编号、勘查投资方式及经费、勘查单位、工作周期及成果提交时间等。

1.2 目的任务

项目总体目标任务、工作任务及重点、预期成果。

1.3 自然地理与经济状况

包括勘查区的行政区划、地理位置、坐标范围、自然地理环境、气候概况、水文地质、交通条件以及社会经济概况等。应对工作区缺水现状、地下水资源开发现状，社会、经济发展与水资源需求，包括工作区产业结构、主要工业、农业和第三产业发展前景及其对水资源的需求情况加叙述。

简述勘查区内生产水井、民井的有关情况。说明勘查区环境地质基本特征，环境地质现状；

叙述勘查区及其附近地区地震活动历史、地震烈度、地形地貌条件及新构造特征。

1.4 矿权登记情况

勘查区探矿权（拟）登记范围、座标、面积等，附勘查区块图。工作区

内已设置其它探矿权或采矿权的，需加以说明。

第二章 以往地质、水文地质工作程度

以往区域基础地质工作情况：包括各种比例尺区域地质调查、区域化探、区域物探、遥感地质、矿产地质、石油地质、地表水资源、区域水文地质调查、水源地勘察、工程地质及环境地质等，并对其成果作简要叙述。

分析测区内存在的问题，编制水文地质工作程度图。对其工作中存在的问题，应予以阐述。

第三章 地质、水文地质概况

3.1地质概况

工作区所处的区域地质构造部位、地层及大的构造类型和特征。（插表：区域地层简表，插图：构造纲要图）

3.2水文地质概况

叙述勘查区所处区域水文地质单元及工作区地下水类型，说明含水层和隔水层类型、岩性、厚度、埋藏条件、分布范围及、控水构造其变化；含水层的含水性、导水性、水位标高、水量、水质、水温，地下水埋藏类型、水力性质；地下水的补、径、排条件。扼要叙述勘查区域与地下水关系密切的气象要素和河流、水库等概况。简述地下水、地表水动态变化。

3.3工作区存在的主要水文地质问题

包括尚未查清的含水层分布、特征，地下水系统边界、地下水补给途径、排泄通道，地表水与地下水相互转化关系、地下水水质等水文地质问题。

第四章 工作部署

4.1 总体工作部署

介绍重点勘查区缺水现状、地质条件以及水文地质可行性论述,提出有针对性的总体工作思路和部署原则，说明各项工作间的衔接及施工顺序。

根据项目的要求和部署原则，阐述工作方法手段的选择、精度和工程布置依据、提出分的目标任务、工作部署、工作量安排情况，并附相应的工程部署图。说明预期新增水资源量、提高工作程度水资源量的空间分布范围，并附水资源量估算图。

4.2 工作安排

着重说明本设计的主要技术方法、深部工程安排方案和施工顺序，并附主要勘探线剖面图。

4.3 实物工作量

列表说明总体工作部署和实物工作量。

第五章 工作方法及技术要求

简述本项勘查设计采用的调查方法、精度要求以及侧重解决的水文地质问题。对水文地质测绘、遥感解译、水文地质钻探、物探、野外试验、资源计算等各项工作提出具体的技术要求。

5.1水文地质测绘

主要指地貌、地层构造、水点调查和水文调查，根据工作精度、不同勘查性质和地区提出调查内容和要点。另外根据勘查任务不同，可增加缺水现

状调查内容。

5.2 地质及水文地质填图

叙述填图的地表地质条件、地质填图方法和采用相关规程、规范等； 说明填图的比例尺、范围、面积； 提出填图精度的要求及质量保证措施。

5.3水文钻探工作

叙述本次钻探工程设计工程量、钻孔结构和采用的钻探工艺；根据现行水文钻孔全孔工程质量验收标准分项说明说明主要勘探孔类型和地质技术要求，包括设备、钻井方法、钻孔结构、钻孔垂直度、循环液、钻孔取芯、简易水文地质观测、止水、洗井、抽水试验及水文测井等。附设计柱状图。

其中钻孔封闭要求说明封孔层位、封孔材料及比例、封孔方法、封孔取样检查和透孔质量检查等。

5.4物探

包括地面物探和水文测井两部分内容。详细说明布置的物探手段执行的技术规程、采用的物探仪器设备、主要测量参数、提交的资料和技术质量措施等。

其中。水文测井应叙述本次勘查工作测井曲线选用种类、含水层测井成果质量、钻孔测井质量技术要求。

5.5 试验工作

主要指岩水样采集与测试，应详细说明采样的种类、方法、规格、数量、采样点的布置原则解野外观察内容，样品加工程序及样品分析、鉴定、测试项目、检查分析的数量等要求，包括仪器设备、工作流程、观测的数据参数、提交的资料和技术质量措施，以及实验测试单位的资质情况等。

5.6 编录、室内整理工作

说明野外工作阶段及室内整理工作依据、工作内容和技术要求。

5.7资源评价

包括水资源量评价和水质评价两部分。水量评价包括天然资源量和可采资源量，根据勘查性质和精度拟采用的评价方法以及取得的资源量精度（A、B、C、D级）；水质评价包括地下水质量评价以及生活饮用水水质、工业用水水质和灌溉水质评价等，提出具体的评价方法。

第六章 经费预算

按照“省地质勘查基金项目预算编制要求（附件11）”，包括编制说明和预算表。

第七章 组织管理及保障措施

7.1 组织管理 7.2 项目人员组成及分工 7.3 质量保障措施

全面质量管理办法及措施，含技术措施，各种新技术方法的应用，提高工作人员水平所采用的技术培训措施等；

7.4 安全及劳动保护措施

第八章 预期成果 项目的最终提交的报告、图件及信息系统。

分阶段提交的报告和图件。附图： 1．交通位置图

2．地质、水文地质研究程度图 3．区域地质图 4．区域水文地质图 5．地下水勘查工作部署图

附件11

陕西省地质勘查基金项目预算编制与审查要求

依据中地调函[2006]60号和陕政办发[2008]128号的有关规定，对地质勘查基金项目设计预算编制提出如下要求：

一、项目设计预算是项目设计的必要组成部分，在项目设计书中以独立章节编写。

二、项目设计预算必须经过专业培训并取得中国地质调查局颁发结业证书的专业人员编制，并在预算表中“预算编制人（签章）”处签章；“预算审 47

核人（签章）”，由项目承担单位的财务负责人审签。

三、项目设计预算由编制说明和预算表组成。

四、预算编制说明的内容包括：项目概况、预算编制依据、采用的费用标准及计算方法、项目预算的合理性及可靠性分析、需要说明的问题等。项目预算中有其他经费来源和外协经费支出的，应予以重点说明。

1、项目概况：内容包括项目名称、所属项目名称、承担单位、实施单位、项目编码、目标任务、工作区基本条件、实物工作量、工作性质、工作起止年限、经费来源渠道、总费用及经费安排等。

其中工作区基本条件包括工作区范围、自然地理条件、地质情况、交通情况等。

2、预算编制依据：项目立项论证（评估）阶段的专家审查意见、项目任务书、项目技术设计方案、《国土资源调查预算标准》（地质调查部分），国家、国土资源部以及中国地质调查局颁发的地质调查项目管理的其他有关规定、项目承担单位及工作区的实际资料和规定、工作区技术条件等。其中工作区技术条件包括困难类别、地质复杂程度、航（卫）片可解程度、地形等级、岩石级别、地区调整系数等。

3、采用的费用标准及计算方法

3.1 采用的费用标准：财政部、国土资源部2007年3月15日颁发的《国土资源调查预算标准》（地质调查部分）（财建„2007‟52号）中规定的标准。对于《预算标准》中暂缺的工作手段内容，可参考使用相关行业预算（费用）标准。没有可参考使用的行业标准时，可按照《国土资源调查专项资金管理暂行办法》的有关规定，根据实际情况和有关资料自行测算确定，使用时应说明并附测算依据。

银行理财产品开始基金化 篇6

一直以来，银行理财产品很少使用“浮动管理报酬”，即便使用，也仅限于证券投资类产品。而2013902产品的投资对象为“具有良好流动性的固定收益类金融工具”，表明其是一款固定收益类理财产品。以往，银行通常为这类产品支付固定收益，超额收益由银行独享，相应的风险多数也由银行承担。此款产品摒弃了此前侵占理财产品超额收益、将理财产品类存款运作的做法，引起市场的关注。

向真正意义代客理财转变

这些产品出现的最大意义并不在于市场解读的银行让利，而是在于理财产品设计思路的改变——从类存款的思路转向真正的代客理财思路。近年来，行业内部一直将基金化作为银行理财发展的方向，但在实务上，却很难有突破。基金化过程有3个阶段，第一个阶段是主动投资，即主动的选择项目，而不以即存的项目为中心进行项目融资；第二阶段为净值管理，即理财产品的每一个交易日都应该有公允价值，银行可以完全按照资产的价值变动确定理财产品的收益率；第三个阶段是开放式阶段，即投资者可以在约定的或任何交易日向银行提出申购/赎回申请，理财产品与开放式基金的运作方式完全相同。

摒弃类存款运作实际上就是基金化的初始，而“2013902产品”、招行的“日益月鑫系列”产品已经开始将产品的价值与收益率联系起来，可以看作净值管理的开端，尤其是“日益月鑫系列”产品，将扣除费用后的利得全部返还投资者，基于净值确定收益率的特点更加突出。

收益共享的另一面

现在投资者最关心的是，如果没有预期收益率，如何能保证自己的投资收益？诚然，收益的另外一个方面就是风险，如果说之前部分银行采取类存款的形式运作固定收益类产品，是将超额收益据为己有，同时承担投资失败的风险，那么，“2013902产品”就是银行通过浮动收益—浮动管理费机制，与投资者共享超额收益，共担投资风险，而“日益月鑫系列”产品就是投资者完全享有投资收益，完全承担投资风险。

理财产品的风险通常来自3个方面：一是市场风险，也就是价格波动的风险；二是流动性风险，也就是理财产品期限和标的产品期限不同导致的风险；三是操作风险，即银行由于自身内部控制不当引起的风险。

市场风险会体现在投资标的类别上。一般而言，权益类标的市场风险大于固定收益类标的市场风险，低信用级别固定收益类标的市场风险大于高信用级别固定收益类标的市场风险。投资者可以通过鉴别理财产品的投资标的来规避市场风险。

分级基金的折算设计及其风险解析 篇7

关键词：分级基金,定期折算,不定期折算

2015 年中几个月来,A股市场的表现可谓惊心动魄,投资者更像是坐在过山车上炒股。上证综指在6 月15 日至7月8 日的18 个交易日期间,从本轮行情的最高点5166 一路狂跌到3507,跌幅达32% 。此后国家队入市,沪指触底反弹,A股开始了漫长的震荡行情。然而,股民们辛苦等来的不是真正的 “触底反弹”,而是更强劲的 “洪水猛兽”,就在大家高喊着 “重回4000 点不是梦”的时候,8 月17 到25日,仅仅7 个交易日,A股 “跌跌不休”跌去了26% ,股民们的梦想再次遭遇粉碎性骨折!

然而 “东边有雨,西边哪能晴”,跟随A股市场的翻江倒海,分级基金市场也不得安宁。随着各类指数的连续下挫,多只分级基金触发不定期下折条款,然而很多不知情的投资者满怀 “坚决抄底”的热情,触碰了临近下折的B份额,损失惨重。

诚然,下折条款的触发对于B份额的投资者来说可谓“当头一棒”,那么这是否意味着A份额就可以完全风险免疫呢? 以下,我们将对分级基金的折算条款、设计初衷、具体折算流程及其风险进行详细的梳理。

1 分级基金的基本性质

分级基金是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级( 或多级) 风险收益的基金品种。一般的分级基金可分为三类份额: 母基金、A份额和B份额,其风险和收益均不相同,可满足不同风险偏好投资者的需求。母基金是普通的开放式基金,除了可以申购、赎回之外,还可以按比例拆分为A、B两类子份额。在基金运作期内,A份额获取约定收益,且优先享有收益分配,类似债券,风险相对较低,约定收益率主要与定存利率相关; B份额实际上得到了一种低成本低门槛的杠杆融资,获得母基金的剩余收益和承担损失,且收益分配的次序靠后,风险相对较高。

以某分级基金产品P ( P称为母基金) 为例。它被分为A份额( 约定收益部分) 和B份额( 权益部分) ,A份额获取约定收益率,到期时基金P扣除A份额的本金( 又叫做A份额的净值,一般记为1) 及应计收益,并将全部剩余资产归入B份额,这样母基金P亏损时,以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。当P的整体净值下跌时,B份额的净值优先下跌; 相对应地,当P的整体净值上升时,B份额的净值也将相对于A份额优先上升。

2 分级基金的由来

著名的 “MM理论”认为,在一系列完美市场的假设前提下,公司市场价值与其资本结构无关。然而,现实常常冲击着理论界各种完美的假设,以至于资本结构成为影响估值的一个重要因素。而通过对权益、现金流等方法,对资本结构进行适度优化,并提升投资价值的内生性方法在全球范围内盛行开来。

20 世纪80 年代, 美国出现了早期类似分级信托产品———股利收益证券及股价上涨收益证券,即可以视为较为简单的分级资本结构基金例子,其产品被分割为股利与资本两个不同级别的分级基金: 一级取得每年的股息红利,一级获得期末清算时资本收益。之后由于在税收等方面的劣势,其在美国的发展逐渐停滞,但其确实引发了海外对于分级基金的研究,在这个过程中,以英美的杠杆封闭式基金最具代表性。

杠杆基金产生杠杆的方法主要有两类: 一类是以美国的杠杆基金为代表,其多为公司型基金,主要通过发债融资或者优先股的形式使基金产生杠杆; 另一类是以英国的杠杆基金为代表,属于典型的结构化分级,通过合并运作、收益分层的方式,将同一只基金产生的收益( 或损失) 在不同的分级产品之间按照一定比例分配,从而使不同的分级产品有不同的杠杆。

国内方面,2007 年,在传统的开放式基金、封闭式基金、ETF和LOF以外,我国市场推出了分级基金。国投瑞银瑞福基金是第一支分级基金,这个产品融合了定期开放和封闭两种方式,并且同时满足不同风险偏好投资者的需求,但其产品条款较复杂,导致投资者理解困难,为了让此类能获得更多投资者的关注,随后的产品在设计上逐渐简化。此后,为了鼓励基金产品的创新和发展,监管部门陆续出台了很多引导和支持分级基金发展的政策和条款。分级基金市场逐步发展起来。

3 分级A的价值形成

我们经常说A份额具备债券的性质,主要因为它如债券一般可获得约定收益。然而,它们也有显著的不同: 第一,由于受到下折条款的保护,A份额相比债券几乎没有信用风险,只要基金公司严格按照相应条款进行操作,那么A份额的本金和收益可以得到保全; 第二,A份额的利息支付形式不同于债券,它的利息是以母基金的形式向投资者支付的,而不是以现金的形式向投资者支付的,所以如果投资者想要把这种利息转换成现金,还需向基金公司申请赎回母基金,这其中要承担期间几个交易日母基金净值波动的风险;第三,除永续债以外的债券一般都有一定的存续期限,到期时相应的债券将会还本付息,但由于股票是永续存在的,所以作为母基金一部分的A份额一般也没有到期期限,它只能在二级市场上进行流通或与相应的B份额合并成母基金之后申请赎回,没有 “到期”的说法。

正是因为A份额具有上述的性质,所以我们经常把A份额拆分成三部分价值———债券价值、期权价值和配对转换价值。一是,单纯的债券价值,投资者可以按照约定,获取相对固定的收益。二是,期权的价值,市场中交易的A份额一般都处于折价状态,即A份额的交易价格低于其内在价值,那么当分级基金进行下折的时候,A份额折价的部分将以母基金的形式发放给投资者,所以此时A份额的折价程度越大,投资者所获得的母基金越多,这就形成了类似于看跌期权的性质。三是,配对转换价值,主要是针对分级基金的折溢价套利而言。分级基金的套利分为两种: 溢价套利和折价套利,当A、B份额的买入成本之和低于合并之后可赎回的母基金净值时,形成折价套利,此时投资者在二级市场上购买价格相对较低的A、B份额,然后向基金公司申请合并为母基金,最后再向基金公司申请赎回母基金份额; 当申购母基金的净值低于分拆之后分别卖出A、B份额的所得之和时,形成溢价套利,此时投资者会申购净值相对较低的母基金,然后申请拆分为A、B份额,最后在二级市场上将A、B份额卖出。( 需要特别注意的是,母基金拆分成A、B份额时或A、B份额合成母基金时,A、B份额的具体比例需要依据分级基金的配对转换机制,由最初的具体分级基金设计条款所决定,A、B份额之间的比例可能是5 ∶ 5、4 ∶ 6、3 ∶ 7 等) 折价套利时,投资者大量买入A份额,会导致其价格上升; 溢价套利时,投资者大量卖出A份额,会导致其价格下降。

4 分级基金的折算及其风险

4. 1 分级基金的定期折算条款及其风险

分级基金的定期折算一般设定在每个会计年度的第一个工作日或每个运作周年的最后一个工作日。定期折算条款是针对A份额而言的,即为了保证A份额投资者取得事先约定的收益,基金公司每年定期将A份额投资者的约定收益转换成母基金份额( 我们在前面讲过,A份额投资者的约定收益只能以母基金的形式发放) ,拿到母基金的投资者可以选择将其赎回,进而实现现金收益。而B份额不参与定期折算。

在折算的过程中,为了保证折算的正常进行,折算的基准日和下一工作日,母基金份额需要暂停申购、赎回和转托管,且折算基准日的下一工作日,A份额需要停牌一天。因为母基金份额和A份额的风险收益特征并不相同,投资者需要承担母基金净值波动的风险和A份额交易价格波动的风险。

4. 2 分级基金的向上折算条款及其风险

如前所述,分级基金B份额的本质实际上是一种低成本的杠杆融资,例如我们假设现在有一只分级基金,母基金、A份额和B份额的初始净值均为1,A份额和B份额的配对转换比例是1 ∶ 1,那么B份额就相当于拥有2 倍的净值杠杆( 2 倍母基金净值/B份额净值) ; 如果其他条件都不改变,由于基金良好的运作,在运作期间母基金的净值大涨为2,此时A份额的净值接近1,那么B份额的净值上升到3 附近,由此B份额的净值杠杆下降为1. 33 ( 2 倍母基金净值/B份额净值) 。进而,我们可以推出,随着母基金净值的上升,B份额的杠杆将持续下降,其融资属性弱化,这将会使得B份额对投资者失去吸引力,因为其违背了设计的初衷。

所以,分级基金的条款会规定当母基金净值达到一定阈值时,触发不定期上折条款。对于A、B份额均使其净值归1,并且对应份额保持不变,而对于A、B份额的净值超出1的部分,将转换为对应的母基金份额。此时,A、B份额的持有者因持有母基金份额,进而需要承担母基金净值波动的风险。

4. 3 分级基金的向下折算条款及其风险

分级基金下折条款的设计,可谓是分级基金条款中最“耸人听闻”的部分,在过去几个月中,着实让不懂行的投资者吃了大亏。分级基金下折条款的设计是为了保护A份额本金和约定收益不受损失,以防止B份额净值大幅亏损而伤及A份额。所以只有在市场行情下行的时候,才涉及分级基金的下折。那么,问题就来了,究竟B份额的净值下跌到什么程度会被强制止损呢? 相关部门在2012 年出台了相关规定,要求股票型分级基金的实际杠杆率不得超过6倍。目前,大部分分级基金将B份额下折的阈值设定为0. 25 ( 另有一些阈值设定在0. 25 附近) ,这意味着一旦B份额的净值低于此阈值,就会触发不定期折算条款。

4. 3. 1 折算原则

当B份额的基金净值达到阈值及以下时,相应的分级基金将分别对A、B份额和母基金进行份额折算,份额折算后该分级基金将保持A、B份额的比例不变,份额折算后,A、B份额和母基金的净值均调整为1 元,且A份额的持有人还将得到一部分母基金。具体的折算原则为:

针对B份额,份额折算前B份额的资产净值与份额折算后B份额的资产净值相等; B份额持有人持有的B份额的折算比例= NAV前B份额/1. 0000。

针对A份额,份额折算前后A、B份额的份额数始终保持原来的配比不变; 份额折算前A份额的资产净值与份额折算后A份额的资产净值及新增场内母基金份额的资产净值之和相等; A份额持有人持有的A份额的折算比例=NAV前B份额/1. 0000; A份额持有人新增的场内母基金份额的折算比例= ( NAV前A份额- NAV前B份额) /1. 0000。

针对母基金,份额折算前母基金份额的资产净值与份额折算后母基金份额的资产净值相等。母基金持有人持有的母基金的折算比例= NAV前母基金份额/1. 0000。

4. 3. 2 折算流程

一般情况下,分级基金的下折流程需要4 个工作日,依次为触发日、基准日、折算日和复牌日。

触发日( T - 1) ,B份额当日收盘后净值达到阈值及以下,特别需要注意的是,该日决定分级基金是否进入下折流程,无论次一日收盘后B份额的净值是否重回阈值以上,都不能改变这支分级基金下折的命运。

基准日( T) ,分级基金暂停办理申购、赎回、转托管、配对转换等业务,A、B份额开盘停牌1 小时,之后恢复正常交易,基金公司根据基准日收盘后母基金和A、B份额的净值来决定最终折算比例。

折算日( T + 1) ,分级基金暂停办理申购、赎回、转托管、配对转换等业务,A、B份额暂停交易,基金公司为持有人办理份额登记确认,这期间母基金的净值仍然在变动,当日收盘后母基金的净值根据所追踪指数的涨跌幅而相应变动。

复牌日( T + 2) ,分级基金恢复申购、赎回、转托管、配对转换等业务,基金管理人公告份额折算结果,对应份额持有人可以查询其账户内的基金份额,A、B份额开盘停牌1 小时后,恢复正常交易。

4. 3. 3 下折中的风险

分级基金下折以后,B份额持有者的份额将会骤减,承受巨大损失,而为了保障A和B的配对转换机制不被破坏,A、B份额的配比必须保持不变,进而A份额持有者的份额也会随之骤减,但同时A份额会得到相应的母基金作为补偿,所以其风险主要来自于折算流程后三个交易日中母基金的净值变化,主要表现如下:

触发日: 在这之前B份额净值已经处于下跌通道,如果此时A份额处于折价状态( 即市价< 净值) ,有先见之明的套利基金一般会在当日大量买入A份额,等待下折,从而推高A份额的市价; 但如果当日收盘之后,B份额的净值明显反弹,并没有达到阈值及以下,那么A份额的投资者只能自食苦果; 另外,如果当日A份额处于溢价状态( 即市价> 净值) ,那么参与下折将会使其溢价归零,承受损失。

基准日: 是决定母基金和各级份额折算比例的关键一天。然而,这一天母基金和各级份额的净值依然在变动。收盘后,母基金净值的跌幅越大,进而B份额的跌幅越大,则净值始终处于1 以上( 包含不变的单位净值1 和应计利息) 的A份额获利越多; 另外,从当日收盘之后,A份额的持有者因折算规则即将持有一部分母基金,之后的两个交易日其收益将与母基金挂钩。

折算日: 母基金和各级份额进行折算,但母基金的净值依然在变动。当日,A份额持有者的收益和母基金挂钩,母基金上涨,则A份额持有者实现浮盈; 否则蒙受浮亏。

复牌日: A份额持有者可以将手中持有的母基金申请赎回,但赎回的净值是按照母基金当日收盘之后的净值进行计算的,所以投资者仍需要承受当日母基金净值波动的风险。

5 结论

在所有金融产品的设计中,风险和收益从来都是相生相伴的。从上面的梳理中,我们可以得出,分级基金的A份额,风险和和收益相对较低,适合风险偏好较低的投资者,而B份额的风险和收益相对较高,适合风险偏好较高的投资者,特别是想要进行低成本的杠杆融资的投资者。从目前国内的投资者分布来看,分级基金的投资者主要分为配置户、套利户和交易户三类。配置户,主要是指银行、保险等资金量较大、风险偏好较低的金融机构,其主要投资分级基金的A份额,其持有时间较长,追求相对稳定的回报; 套利户,主要利用分级基金份额配对转换机制,伺机进行折、溢价套利,也需要承担套利失败的风险,这部分资金量一般不是很大; 交易户,一般追求的是短时间内因市场向预期方向波动而产生的收益,这类投资者一般能够对市场未来的走势作出相对准确的判断,进而利用分级基金B份额具有低成本杠杆融资的特点,放大其收益,当然这部分投资者也需要承担市场实际波动和预期偏离的风险。

总而言之,分级基金的设计满足了多类风险偏好投资者的需求,是具有创新性的金融产品设计,它在很大程度上丰富了投资者的选择。它常常以一种 “笑里藏刀”的面孔示人,虽然在牛市中,它可以让投资者的收益轻松翻倍,但不可忽视的是,在熊市中它也可以让投资者的收益加速下跌。如果投资者,特别是广大的散户,能够对它的条款设计和具体运作了然于心,那么它就是丰富投资渠道和进行杠杆融资的利器,反之,如果投资者对它一知半解就盲目参与,它亦可以成为夺命的利器。在当下中国金融产品日益丰富的大背景下,投资者面临更多选择的同时也面临更多的风险,唯有做理智的、高素质的投资者才能在金融市场中立于不败之地。

参考文献

[1]张棪.分级基金的折算机制研究[J].时代金融,2013(18).

基金产品设计 篇8

目前我国采用“多层次”的养老金计划，以企业为主体的养老金主要涉及基本养老保险和企业补充养老保险(即企业年金)，经过多年的改革实践，对国家经济发展和社会稳定起到了重要的保障作用。

社会基本养老保险是一种由政府直接管理，为社会公民提供年老以后基本生活保障，在全社会范围内实现收入再分配功能的养老保险。其主要特征是，由政府指定专门的职能部门负责养老金费用的征缴和发放，被保险人的利益最终由政府承担保障责任。

企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。企业年金基金由企业根据自身的经济能力缴费、职工个人缴费和企业年金基金投资运营收益组成，实行完全积累，采用个人账户方式进行管理，国家宏观指导、企业内部决策执行。企业年金是一种企业层次的养老保险安排，注重的是效率优先的原则。企业年金涉及到众多企业和职工退休生活待遇的切身利益，是和谐劳动关系及稳定社会的需要。现在越来越多的企业实行了企业年金制，企业年金基金应如何监管以控制风险，是确保养老保险待遇、推进补充养老保险制度发展必须要解决的重要问题。

二、企业年金基金运作管理中存在的风险

根据《企业年金基金管理办法》的规定，我国企业年金采用基于信托关系的市场化运作管理模式，委托人将企业年金财产委托给受托人进行管理，再由受托人根据信托协议，委托账户管理人对企业年金账户的各项变动进行管理，委托托管人对企业年金财产进行保管，委托投资管理人对企业年金财产进行投资管理。企业年金资金进入资本市场，委托人可能获得较高的投资报酬，同时也承担较大的风险。

1. 企业年金基金各管理机构的管理与信用风险。

企业年金基金运作的治理结构中，企业和职工作为委托人，与企业年金受托人之间根据《信托法》建立信托关系，受托人与企业年金基金账户管理人、投资管理人、托管人和中介服务机构之间根据《合同法》建立委托代理关系。企业年金的运作涉及到委托人、受托人、账户管理人、投资管理人、托管人等多方经办主体，其中任何一方的过错或者失误操作，都有可能造成其他各方的损失，最终损害企业年金受益人的利益。受托人、托管人、投资管理人或账户管理人等企业年金基金各管理机构可能因内控缺失、内部控制不健全、不履行义务等引起管理失误或者违规挪用基金造成受益人的经济损失，还可能存在企业年金基金各管理机构违约造成受益人的经济损失的情况，即存在企业年金管理机构的管理与信用风险。

2．企业年金基金投资风险。

(1)证券市场的波动性导致年金基金投资风险。企业年金基金投资是年金基金运作中非常重要的环节，用企业年金基金进行投资时，证券市场的波动性使企业年金基金投资的未来收益具有不确定性，年金基金投资可能获得较大收益，也可能遭受惨重损失。

(2)投资管理人投资决策失误。企业年金基金投资中，可能因投资管理人投资决策失误或因投资于信用等级较低的证券，使受益人的经济利益受损。

(3)冒险投资导致的年金基金投资风险。现行《证券投资基金暂行管理办法》规定基金契约必须声明基金管理人不保证基金经营一定盈利，也不保证最低收益。即基金管理人不必承担基金运作亏损的责任。2004年5月1日开始执行的《企业年金基金管理试行办法》规定，投资管理人提取的管理费不得高于投资管理企业年金基金财产净值的1.2%，即无论投资业绩如何，投资管理人均获得基金财产净值一定比例的管理费收入;在基金实现增值的情况下会获得超过正常性收入的业绩收入，收益与风险不对称，将导致投资管理人冒险投资，增加年金基金投资风险。

3. 会计计量风险。

企业年金基金的委托人、受益人以及政府监管部门非常关注企业年金基金的真实财务状况，要求企业年金基金会计计量及报表披露的信息质量具有可靠性。现行企业会计准则规定，企业年金基金根据国家规定的投资范围取得的国债和其他具有良好流动性的金融产品，其初始取得和后续估值应当以公允价值计量;初始取得投资时，应当以交易日支付的成交价款作为其公允价值;估值日对投资进行估值时，应当以其公允价值调整原账面价值。但准则没有详细规定在估值日应如何估值，以确定企业年金基金投资的公允价值，会计计量中就存在可操作的空间，可能产生不是如实反映投资价值和收益的信息，即存在会计计量风险。上例中数十亿上百亿的债务如果没有在报表中体现出来，可能使委托人对企业年金基金的盈利情况产生错误理解。

三、企业年金基金运作管理风险控制的制衡机制

1．建立企业年金基金管理各方权力的制衡机制。

为保护企业年金基金委托人和受益人的利益，必须建立企业年金基金管理各方权力的制衡结构，通过企业年金基金运作环节的委托人与受托人，受托人与账户管理人、托管人和投资管理人之间权力的相互制约的关系，形成有效的权力制衡机制，以降低企业年金基金运作风险。

(1)受托人内部各部门权力相互制约。受托人是受托管理企业年金基金的企业年金理事会或符合国家规定的养老金管理公司等法定受托机构。受托人内部应通过设置投资决策部门、风险控制部门、内部审计部门、监察部门，分别建立岗位责任制等形成一种相互合作、权力制约的关系。建立常务理事会成员之间或受托机构内部的权力制约关系，按一人一票的票决方式决策。

(2)托管人与投资管理人、账户管理人权力的相互制约。托管人是受托保管企业年金基金财产的商业银行或专业机构。从各国实践经验分析，建立“托管人独立机制”对养老金的安全运作起着关键性的作用。“托管人独立机制”是指养老金的托管人必须与投资管理人相互独立，不得相互兼任，也不得为利益关联方。托管人独立机制可以使得企业年金资产的保管权与投资管理人的资产管理权相互分离，相互制约。托管人承担与账户管理人、投资管理人、受托人、证券登记机构等之间的信息传递、资金划转和收付等工作，托管人根据托管合同负责企业年金基金会计核算和估值，复核、审查投资管理人计算的基金财产净值，监督投资管理人投资运作，投资管理人与托管人核对企业年金基金会计核算和估值结果，定期向年金基金受托人和有关监管部门提交相关报告;账户管理人必须确保受托人随时对投资结果进行监控，形成托管人与投资管理人、账户管理人之间的相互制约关系。

(3)受托人对托管人和投资管理人权力的制约。受托人应建立招投标体系，选择、监督、更换账户管理人、托管人、投资管理人以及中介服务机构;投资决策部门制定企业年金基金投资方向或策略;投资管理人定期向受托人和有关监管部门提交投资运作报告，内部监察部门根据合同对企业年金基金投资管理进行监督;定期测试内部控制制度和外部控制制度的有效性，通过内部风险控制部门及聘用外部的投资顾问提供风险管理服务，分析并监督检查企业年金风险管理计划，评价和控制企业年金基金投资风险等;必要时，应聘请资产评估机构评估基金资产的内在价值，以建立受托人对托管人和投资管理人权力的制约。

(4)委托人对受托人权力的制约。企业年金监管的重点是受托人，必须建立委托人对受托人权力的制约： (1) 委托人建立企业年金理事会或通过招投标选择符合国家规定的养老金管理公司等法人受托机构作为受托人。 (2) 受托人应定期向委托人和有关监管部门提供企业年金基金管理信息及财务报告，应及时向委托人和有关监管部门报告发生的重大问题;委托人每年应聘请会计师事务所对企业年金基金的财务会计报告进行审计，监督和控制投资运作风险，考核有关管理人的绩效。 (3) 受托人应接受委托人、受益人的查询，委托人可以通过向账户管理人查询企业年金基金的企业账户和个人账户，掌握企业年金基金投资收益情况、企业年金待遇等。

2．建立企业年金基金运作管理的制衡机制。

(1)企业年金运作管理制度制衡。为控制企业年金的市场化运作风险，必须建立企业年金运作中不同管理服务机构的相互制衡制度及每个环节的具体制度制衡措施。委托人与受托人之间建立信托关系，应受信托法的有关规定制约;受托人与账户管理人、投资管理人、托管人和有关中介服务机构之间建立委托关系，应受合同法有关规定制约;法人受托机构、托管人和投资管理人还应分别受各金融监管法规制度制约。此外，受托人、账户管理人、托管人和投资管理人应建立不同管理服务机构的相互制衡制度，完善各自的内部控制制度，加强各项业务的牵制力。例如，受托人必须建立各种管理人的选择标准、运作流程、投资策略的决策、投资管理安全保障、风险控制、内部稽核以及外部审计监督等方面的制度对企业年金运作各方权力进行制约;投资管理人应建立科学的投资决策和操作风险控制制度，控制违规、违法行为和道德风险的制度;账户管理人接受受托人委托，对企业年金基金财产进行日常账户管理，建立定期对企业年金基金的投资进行核算及估值的制度。账户管理人、托管人和投资管理人必须建立向受托人提交企业年金基金托管情况、财务报告及信息披露的制度;受托人必须建立向委托人提交企业年金基金管理报告及风险评估报告的制度，各管理人对所报告内容的真实性、完整性负责，以保证企业年金基金的投资以及账户管理的安全性，维护委托人的利益。

(2)建立控制企业年金投资运作风险的激励与惩罚机制。 (1) 必须建立对企业年金基金投资管理人的激励与惩罚机制。按照目前法规，无论投资业绩如何，投资管理人均获得基金财产净值一定比例的管理费收入，基金管理人不承担基金运作亏损的责任，也不允许对基金高管人员实行期权激励，不实施激励与惩罚，不利于控制基金投资风险。良好的激励与惩罚机制能够增强投资管理者的责任感，如果投资管理人能够根据受托人的投资策略，科学制定具体投资组合方案，严格审查债务人的信用等级、促进实现增加预期投资收益及风险的平衡，则应给予奖励;反之，对违反内部规定、因谋求高收益而引发高风险博弈加大投资风险造成损失的投资管理人，则应进行惩罚，这将有利于年金基金按照规范化决策流程进行理性投资，降低投资管理人投资运作风险。 (2) 建立企业年金基金投资管理风险准备金。由于投资收益的不确定性，必须作好投资风险防范，因此，投资管理人应当根据《企业年金基金管理试行办法》规定，从当期收取的管理费中，提取20%作为企业年金基金投资管理风险准备金，专项用于弥补企业年金基金投资亏损。此外，受托人也应按企业年金基金当期净收益的一定比例提取补充风险准备金，专项用于弥补投资风险准备金的不足。

(3)企业年金基金会计计量的制衡机制。现行会计准则要求企业年金基金应作为独立的会计主体进行确认、计量和列报，企业年金基金初始取得和后续估值应当以公允价值计量，针对准则没有详细规定如何对投资估值以确定企业年金基金的公允价值，为降低会计计量风险，应建立补充细则对企业年金基金会计计量进行制衡。基于成本与效益原则，可以采用程序确定法对基金投资进行估值，分层级确定企业年金基金投资的公允价值：对存在活跃市场的证券投资，直接以市价确定其公允价值;对有法律约束力的协议的投资项目，按协议约定确定其公允价值;对既没有法律约束力的协议、又不存在活跃市场的企业年金基金投资项目，应当以可获取的最佳信息为基础(类似投资项目的最近交易价格)取得其公允价值;按照上述仍然无法可靠估计的，应当以该投资项目未来现金流量的现值作为其公允价值，同时必须规定未来现金流量及折现率确定的方法，兼顾投资价值信息的相关性和可靠性。账户管理人、托管人、投资管理人对企业年金基金投资的估值计量应当相互一致，在会计计量确定年金基金投资的公允价值上形成制衡，保证企业年金基金管理报告会计数据的准确性和可靠性。另一方面，应完善信息披露机制，通过附注披露企业年金各类投资的公允价值的确定方法、各类投资占投资总额的比例、可能使投资价值受到重大影响的其他事项等，起到对会计计量的不确定性的辅助制约作用。

(4)政府主管部门的监管制衡机制。由政府主管部门包括劳动和社会保障部、证监会、保监会等部门(或会同企业年金基金理事会)共同组成养老金综合监管委员会，对养老基金的运作进行监管与制约：完善企业年金相关法规，建立受托人、账户管理人、投资管理人和托管人的准入和退出制度，排除不具备资格的申请机构;坚持独立性原则，防止企业年金各管理机构之间出现利益勾结而损害企业年金受益人的利益;严厉惩处、取缔有违规行为的机构;建立企业年金从业机构的信用档案信息，构建覆盖全国的企业年金监管信息网络;通过企业年金基金财务报告，监督、指导和管理基金投资运作;主动监管企业年金基金筹集、投资管理及支付，维护企业年金基金正常运作。

实施企业年金基金运作管理的多方制衡机制，将有助于控制企业年金基金运作管理风险。

摘要：随着我国养老体制的改革与完善, 近几年刚刚起步的企业年金发展迅速, 如何控制企业年金基金运作中的风险, 是一个亟待解决的重要问题。本文分析了企业年金基金运作管理中存在的风险, 并设计了相应的制衡机制。

关键词：企业年金基金,风险控制,制衡机制

参考文献

[1].黄小敏.论企业年金风险管理.当代经理人 (下半月刊) , 2005;2

基金产品设计 篇9

社会保险是社会保障制度的核心内容, 对维护劳动者的合法权益, 保障劳动者的基本生活, 促进劳动力合理流动, 促进经济发展具有重要作用。根据劳动部《职工基本养老保险个人帐户管理暂行办法》 (劳办发[1997]116号) 等有关文件规定, 职工在同一统筹范围内流动时, 只转移基本养老保险关系和个人账户档案, 不转移基金, 这在很长一段时期内, 实现了养老保险关系转移接续的顺畅和快捷。

然而随着人员流动的逐年增加, 社会保险转移基金压力不断加大, 不同统筹地区之间养老保险关系转移接续不畅的矛盾逐渐突出。为了理顺基本养老保险转移关系, 规范基本养老保险关系转移接续工作, 促进劳动力资源合理配置, 根据《基本养老保险关系转移接续办法》, 实行省内跨地区流动人员在转移基本养老保险关系的同时, 需转移个人账户基金。在此基础上设计和开发了养老保险转移基金清算系统。

一、需求分析

以江苏省基本养老保险转移为例, 转移业务有两大特点:

1、省内转移居多

分析2005~2007年度我省养老保险关系转移业务发现, 省内转移业务占总业务量的75%以上。实行省内转移转基金政策后各地社保机构经办人员工作量大大增加。

2、转移发生地相对集中

以2007年统计数据为例, 我省养老保险关系转移集中在南京、苏州、盐城三市。

3、转移业务协同需求

转移清算数据交换涉及多个异构系统的交互, 系统建设必须完成各系统间互连、数据互认、业务协同三方面工作, 其中业务协同是系统建设的重要基础, 没有切实有效的异地业务协同保证, 就难以成功实现系统交互。

针对以上现状和问题, 不仅要求在技术上设计操作便捷, 数据安全完备的基金清算系统, 而且要求在业务上提出科学可靠的清算实施方案。

二、设计思路

1、统一申报转移信息

建立统一的转移基金信息数据库, 通过建设统一的基金清算交换平台, 将统筹范围内社保经办机构的转移数据库全部整合在一起, 建立统筹范围内养老保险转移资源数据库, 实现数据共享, 集中清算和全局分析。

2、统一数据交换平台

建设统一数据交换平台, 采用安全级别较高的数据交换格式进行传输交换;通过互联网将社保机构数据传输到清算系统服务器指定目录下, 数据检测无误后存储到清算系统后台数据库中, 同时向转出和转入地社保机构开放, 如发现问题可重新上传。通过“加锁”保证数据唯一性。

3、转移业务协同

转移业务协同核心是转移数据互认。通过开发基金清算交换平台, 解决各地异构系统的信息交互。发起方 (转出地) 从系统中抽取转移关键数据, 通过统一上传接口上传至交换平台, 同时生成全局唯一“转移单号”, 接收方 (转入地) 通过“转移单号”确定唯一接收数据, 通过下载接口下载至本地业务系统, 实现数据对接, 数据传输全部过程均通过技术手段实现, 减少手工操作环节, 提高数据准确性, 达到转移数据互认。

三、交换平台系统实现

实现交换平台系统是转移基金清算系统的核心, 通过业务协同保证转移基金清算系统正常运行。

1、交换平台系统架构图

注:转移业务工作站:在此处并不是指某台物理机器设备, 而是指经办机构操作人员通过浏览器可以访问转移基金清算系统。

2、交换模式

清算系统交换平台技术基于互联网平台实现, 采用B/S/S模式设计、开发、部署, 业务数据传输与交换采用http协议。发起方通过调用清算系统提供的上传接口, 将社保业务系统生成的原始数据上传至交换平台, 上传接口首先使用设备证书对需要上传的文件进行数字签名工作, 然后上传文件, 交换平台收到文件后, 再调用清算系统签名验证功能进行用户身份验证。接收方同样通过调用异地业务系统提供的下载服务接口, 下载业务数据, 下载的业务数据也要经过数字签名和检验。

交换模式如图2所示:

3、交换平台业务协同

(1) 业务协同流程

为实现转移基金清算系统与各统筹范围内经办机构业务系统间的无缝对接, 达到业务协同, 在清算系统中心部署应用服务器提供居中调度协同服务, 在各经办机构业务系统网络内部署清算系统前置机, 向上与清算中心进行业务协同, 向下与各统筹范围内经办机构系统进行系统对接, 实现业务协同办理。

业务协同流程如下图所示:

参保人到转入地申请办理社会保险关系转入, 在转入地开具接收函之后携带接收函到转出地社保机构办理社会保险关系转出, 转出地社保机构在本地系统办理转移之后点击“上传”即可将转移数据发送至清算系统前置机, 同时生成清算系统全局唯一的“转移单号”, 参保人员携带转移单回到转入地社保机构之后, 转入地可根据唯一“转移单号”下载数据, 通过交换平台提供的下载接口, 将数据直接转换为本地系统可用的数据, 直接办理转入账户接续, 办理完成之后将结果上传至清算系统前置机, 转出地即可下载办理结果。

(2) 业务协同核心技术实现

交换平台应用服务器部署Oracle tuxedo中间件, 各统筹经办机构前置机部署Oracle Weblogic中间件, 交换平台服务器和各统筹经办机构前置机间通过WTC (Web Logic Tuxedo Connector) 进行连接, 实现业务协同处理。

(3) 业务协同日志存储

业务协同日志存储包括对业务数据和数据处理日志进行存储。接收到的每笔数据进行存储及数据解析后对应的表存储, 对数据处理日志、开始时间、结束时间、异常处理及系统状态、安全认证等进行存储;确保信息在各个系统环节能够及时、准确。

4、交换规则检验

为了提高数据处理的准确性和业务办理速度, 上载数据时交换平台采用两个阶段处理:

一是上载检验:主要校验数据格式和数据规范性, 包括文件名规范和数据记录内容校验。通过校验的文件保存在交换平台为其分配的专有空间里, 便于文件存档和管理。通过上载校验后方可进行第二步校验, 未通过的返回错误信息。

二是入库检验:主要校验数据是否符合入库时所规定的业务逻辑, 包括数据重复性、业务合法性等等。校验通过后交换平台将其转换为系统数据, 未通过的生成错误文件提供下载。由于转移业务上传数据量大, 采用这种方式不但可以提高数据处理速度, 杜绝因网络原因导致的数据丢失, 同时也可提高数据的安全级别, 当业务接收方对发起方上传的数据提出疑义时, 能够从交换平台上获取原始资料进行分析, 从根本上解决问题。

5、交换平台身份认证

身份认证是系统的安全屏障, 是实施访问控制的基础, 具有十分重要的作用, 为了强化身份认证机制, 提高口令验证的安全性, 交换平台身份认证采用动态口令的技术, 在这种技术中采用了一种具有计算能力的令牌卡 (Token Card) 。用户登录系统的口令由它计算得到, 每次动态变化, 增加了系统的安全性。

6、交换平台核心业务

基金清算是交换平台的核心业务, 由于存在大量参保人员在办理转出之后不能及时办理转入, 因此, 基金清算的数据基础以已办理完转入账户接续的人员为准。将已经办理转入账户接续的参保人员按季度清算, 生成面向各统筹经办机构的支付信息。由各统筹经办机构之间自行协调支付。

四、总体设计与实现

1、总体设计

根据业务需求分析, 养老保险转移基金清算系统总体设计为7大模块, 如图4所示

(1) 数据上报

数据上报业务包括《转入明细》数据文件上传、数据文件 (检测) 入库、零数据上报部分。从各机构业务系统中导出的数据文件, 首先上传到中心网站交换平台保存, 并在上传中实现对文件名的初校验。清算系统首先检测用户已上传文件中的明细数据格式和内容, 检测通过后, 将文件数据写入中心网站的转移数据库;如检测发现错误, 则不予入库, 同时显示错误数据并提供用户下载。

(2) 上报数据查询

该模块主要实现以下功能:转入明细数据, 转入汇总数据, 转出明细数据, 转出汇总数据的查询下载, 便于各经办机构查询核对数据。

(3) 数据汇总清算

该模块主要实现以下功能:检查清算必要条件, 检测异常转入数据, 锁定当期上报数据, 生成当期付款明细。

检查清算必要条件:每季度清算前先要检查各经办机构是否均已上传业务数据, 本季度未产生数据的机构需办理“零申报”, 告知汇算单位本季度该社保机构无清算数据上传。

检测异常转入数据:清算前可设定异常数据筛选条件, 查询清算部门对可能有异常的数据进行分析, 确实有错的数据可责令数据上报部门重新上报。

锁定当期上报数据:每季度开始的1~10号上报上一季度的清算数据, 10号之后清算部门点击“加锁”, 各经办机构就无法再更改上一季度的清算数据, 保证数据无人操作之后即可进行清算, 生成当期付款明细。

(4) 清算结果下载

该模块主要实现清算数据的查询下载功能, 清算过后登陆系统后会提示“本季度清算数据已经生成, 请下载”, 各经办机构即可下载各自需要付款的汇总及明细数据, 至此清算的网上流程就全部结束了, 各经办机构持网上下载的清算明细统一付款, 支付汇总数据由汇算部门盖章生效, 各经办机构下载的清算明细数据同样具有财务效力, 可作为财务支付凭证存档备用。

(5) 公共信息维护

主要实现密码变更, 账号信息维护等功能, 参加清算的社保经办机构由清算部门统一发放登陆用户名, 密码由用户维护, 每增加或减少用户必须告知清算部门统一管理, 账号信息如有变更, 其他用户登陆后, 系统会自动给予提示下载最新账户信息。

(6) 系统维护

用于清算部门管理用户, 用户角色, 用户使用权限, 行政区划代码等信息的维护。

(7) 在线帮助

该模块主要对于使用清算软件的一般性问题进行在线帮助, 包括清算系统操作说明, 基本业务流程介绍等帮助信息。

五、总结

基金产品设计 篇10

浙江飞云科技有限公司研发的NJP3200型全自动硬胶囊充填机日前被科技部列为“科技型中小企业技术创新基金项目”, 获125万元无偿资助科研经费。

NJP3200型全自动硬胶囊充填机经国家医疗器械及制药机械质量监督检验中心检测合格, 通过浙江省工业新产品新技术鉴定, 其技术国内领先, 主要性能指标接近和达到国际同类产品先进水平。先后经修正药业集团、广药集团白云山制药总厂、北京悦康药业集团、上药集团、哈药集团三精制药、浙江康恩贝药业集团等单位使用, 反响良好。设备具有运行稳定、安全可靠、胶囊上机率高、高能低能耗等特点, 拥有8项专利技术, 其中发明1项。

2010年, 该产品已进入批量生产和销售阶段, 仅2009年已销60台, 并出口多个国家和地区。譬如, 连花清瘟胶囊的研制单位石家庄以岭药业股份有限公司为满足市场需求就购置了26台 (套) 。该产品的研制成功为我国制药厂规模化生产作出了积极而有益的贡献。

我国基金经理绩效考核方案设计 篇11

2006年当之无愧地成为了基金的丰收年，而赚钱效应的凸显更让所有人对基金这个舶来品刮目相看。截至12月6日，有37只基金收益已经翻番。其中，更大面积的基金80％、90％多的净值增长让今年的基金业体验了空前的繁荣。但唯有科学规范的管理才是业绩提升的根本保证，其中如何对基金经理的业绩进行科学、规范的考核是重中之重。我国的基金市场发展不尽完善，过分注重短期基金业绩考核而导致的基金经理更换频繁就成为基金行业的一大特点。基金经理的证券选择能力和时机选择能力直接关系到基金业绩的好坏，对基金经理的绩效考核关系到基金的业绩和投资者的利益。因此，如何对基金经理进行绩效考核，自然就成为投资者关注的焦点。

一、我国基金经理绩效考核的缺陷

目前，我国基金管理公司主要运用基金的短期业绩排名指标来考核基金经理，这直接导致了基金经理的频繁变更。深圳证券信息公司发布的《2005中国基金经理统计报告》显示，2005年以来共有49位基金经理离职（包括4位内部调动），剔除新基金，基金经理的离职率在30%左右。49位离职的基金经理平均任期为17.4个月，与2004年相关媒体统计的18个月的平均任期大致相当。与美国的基金经理平均任期5年以上相比，国内基金经理可说是一个“短命”的群体。而短命的根源之一，在于注重短期业绩考核和考核指标选择的不当。

董事会用排名来考查基金公司高管的管理能力，而基金公司则用排名来测评基金经理的业绩，这导致基金公司只能将面临的压力转嫁到基金经理身上。在害怕排名靠后的思想下，基金经理最保守的却也是最直接有效的策略就是跟随，紧跟同业动向，包括股票仓位高低、个股的选择等。这样，往往数百亿元资金就堆积在仅有的几十只股票上，这些个股价格越炒越高，风险也急剧增加；反之，卖出的时候也一样。而在熊市中，相对排名导致了一个很简单的法则：别的基金净值比我跌得更多，就是我的胜利。把对方的重仓股砸个面目全非，就能保住我的排名靠前。于是，在抱团之后，总会有基金率先“搞叛变”，不打招呼就先卖股票，一个“先跑”之举引得众人纷纷砸盘，有时甚至让整个市场陷入大跌。而且，基金经理职位频繁变动，任期普遍偏短，会在一定程度上降低基金经理的责任心，导致基金经理的短期投资行为，加大基金组合的风险。

因此，基金管理公司内部是否存在健全的基金经理评价、考核机制以及如何建立一个有效的机制来激励约束基金公司和基金经理，以保证基金经理按照投资者的利益进行投资操作，成为投资者和监管者最关心的问题。但是，按照一年甚至更短时间的净资产收益率来评价一位基金经理是很不科学的，国外通常是用回报率而非净值增长率来做排名的，基金设立如果不满5年，根本不会进行排名。

二、基金经理绩效考核要素

鉴于以短期排名这种短视的方法来考核基金经理的能力存在诸多弊端，故应将考察重点放在对基金经理的长期和综合表现上，即通过业绩排名和辅助指标的综合表现来对基金经理的绩效进行考核。方案设计如下：

（一）基本指标

以风险调整后收益作为基金经理绩效考核的基本指标。基金的投资是有风险的，风险是收益的不确定性。两只收益情况相同的基金，可能具有迥然不同的风险程度。因此，评价基金业绩时不能仅仅看回报率，还必须考察风险因素。所以，在本方案中，笔者把风险调整后的收益作为基金经理绩效考核的基本指标。

作为全球专业的基金评级机构，晨星公司把每只具备1年以上业绩数据的基金归类，在同类基金中，基金按照“晨星风险调整后收益”指标（Morningstar Risk-Adjusted Return）由大到小进行排序：前10%被评为5星；接下来22.5%被评为4星；中间35%被评为3星；随后22.5%被评为2星；最后10%被评为1星。因此，笔者把晨星公司公布的基金业绩排名作为本方案中对基金经理的主要考核依据。

（二）辅助指标

为防止对基金业绩进行粉饰或出现其他偶然因素导致排名结果不准确，还有必要引入一些辅助指标来全面衡量基金经理的业绩，即运用模型来分析、评价基金经理管理基金的投资能力。基金经理管理基金的投资能力主要包括基金经理的证券选择能力（stockselection）和市场时机把握能力（market timing）两个方面。所谓证券选择能力是指基金管理人识别价格被低估（underpriced）的证券以及构造最优证券组合的能力；市场时机把握能力是指基金管理人判断市场行情发展趋势的能力。当预计股票市场将上涨时，基金管理人将增加股权投资，减少债券投资，并增加股权投资中市场风险系数较高的行业和企业的投资比例，从而提高投资组合的市场风险水平；反之，则反向操作。

目前，在世界范围内，得到普遍认可和广泛应用的基金业绩评价模型如下：

1.Jensen指标的回归方程方法

Jensen（1972）指标综合评价了基金管理人的投资才能，表现为以下方程：

r_p-r_f=α_p+β_p（r_m-r_f）+ε_p（1）

其中，α_p、β_p为回归系数，ε_p为随机误差项。由于方程中包含了代表市场一般超额收益水平的（r_m-r_f）和代表基金市场风险的β_p，所以在样本时间区间大于或等于1年的情况下（剔除了基金管理人的运气因素），α_p就综合衡量了基金管理人的证券选择和时机选择能力。若回归结果中α_p为正值且α_p的t或p检验值显著，则表明该基金取得高于市场水平的收益不是偶然的，而是由管理人的投资才能带来的；若α_p为负值且α_p的t或P检验值显著，则表明该基金管理人证券选择或时机选择的经常性失误；若α_p的t或P检验值不显著，则表明该基金业绩中管理人的投资才能并不显著。若β_p的t或P检验值显著，则表明基金的市场风险在基金业绩中的作用显著；反之，则得到相反结论。

2.Treynor和Masuy的基金业绩分析法

Jensen提出的回归方程式只是综合评价了基金管理人的投资才能，并没有细化到证券选择和时机选择这两个因素分别在基金业绩中起的作用。Treynor和Masuy1966年又提出了分解证券选择能力和时机选择能力的方法，体现为以下方程：

r_p-r_f=a+b（r_m-r_f）+c（r_m-r_f）²+e_p（2）

式中的r_p，r_f和r_m分别为投资组合的收益率、无风险收益率和市场组合的收益率；ep与公式（1）中ε_p的涵义相同，也是随机误差项，a、b和c分别为回归系数。从方程来看，该方程是在证券市场线的基础上增加了一个平方项来评估基金经理的市场时机能力。如果基金经理不具备市场时机能力，则该回归直线是一条固定斜率的直线；如果基金经理具备预测市场时机的能力，那么在市场处于牛市时，基金经理将提高投资组合的风险水平以获得高收益；在市场处于熊市时，基金经理将降低投资组合的风险水平以避免基金资产组合暴露在过高的风险中。在这种情况下，该特征线不再是固定斜率的直线，而转化成与市场情况密切相关的曲线。

在得到回归系数后，就可以对参数进行显著性检验。如果a大于零，说明该基金经理具有股票选择能力，反之说明基金经理不具备股票选择能力；如果c显著大于零，说明基金经理具备判断市场时机的能力。可见，该方程同时检验了基金经理的股票选择能力和市场时机能力。

（三）市场基准收益率及无风险利率的确定

市场基准组合应代表所有的市场组合，但由于我国沪、深两市的指数是分开计算的，而基金的股票、债券组合却包含了两市上市的股票和债券，根据《证券投资基金管理暂行办法》的规定，基金投资于国债的资产的比例不得低于20%，所以笔者采用沈维涛、黄兴织（2001）使用的方法来确定市场基准组合收益率：市场基准组合收益率的40%随沪市变动，40%随深市变动，20%按年收益4%投资于国债，即R_mt=0.4×R_shanghai+0.4×R_shenzhen+0.2×0.04/52，其中R_shanghai为上证综指周收益率；R_Shanzhen为深证指周收益率。对于无风险收益率r_f的选取，采用2000年发行的第一期国债，两年期利率2.55%（利息税忽略不计）作为无风险利率，一年按52周计算。

三、构建基金经理绩效考核方案

（一）考察期和绩效分级

1.考察期。在国外，很多公司的奖金发放是根据三年的业绩来考评的。但由于我国基金市场的发展不尽完善，基金经理更换频繁等现实因素，先暂设考察期为1年，随着我国基金业的发展再逐步延长考察期至3－5年。

2.绩效分级。将基金经理绩效考核结果划分为四个级别：

（1）奖励级别。基金经理具有出色的基金管理能力，并且所负责的基金业绩优良。处于该级别的基金经理成为公司的明星基金经理，基金管理公司应按照该基金所获收益的一定比例对基金经理进行奖励。

（2）督导级别。处于该级别的基金经理管理基金的能力相对来说不是非常强，证券选择能力或时机选择能力相对不足。基金管理公司应对处于这一级别的基金经理进行帮助、指导，以敦促他们改进工作方法、提高工作能力、挖掘工作潜力，逐渐将其培养成为明显基金经理。

（3）警告级别。基金经理业绩表现不佳，且经分析，其证券选择能力或时机选择能力相对较差。对于该级别的基金经理，基金管理公司可以为其提供一些提升业绩的机会，如设置一定的查看期以观后效。具体操作时可以从得到晨星基金业绩排名的下月起给于基金经理6个月的查看期，如在查看期结束后基金业绩再无起色则有被更换的危险。

（4）更换级别。该基金经理业绩表现在同行中处于最差等级，且基本不具备证券选择能力和随机选择能力，完全没有资格够胜任这一职位，需要离开这一岗位，让贤于人。

（二）绩效考核流程

1.对晨星基金业绩排名位于前40% （A级）的基金经理，可分别运用方程（1）、（2）对其基金业绩进行回归分析及显著性检验。在方程（1）中取97.5%为置信度，若回归结果中α_p为正值且α_p的t或p检验值显著，则表明该基金取得高于市场水平的收益不是偶然的，而是由管理人的投资才能带来的，则该基金经理列入奖励范围，依据排名先后给予不同程度的奖励；若α_p为负值且α_p的t或P检验值显著，则表明该基金管理人证券选择或时机选择的经常性失误，优良业绩的取得是其他偶然性因素作用的结果，该基金经理列入督导级别，给予重点监督；若α_p的t或P检验值不显著，则表明该基金业绩中管理人的投资才能并不显著，列人督导级别；方程（2）取95%为置信度。如果a大于零，说明该基金经理具有股票选择能力，反之说明基金经理不具备股票选择能力；如果c显著大于零，说明基金经理具备判断市场时机的能力。以上两条具备其一就可列入奖励范围，以提高基金经理的工作积极性。

2.对于排名占到后10%的基金经理（归入C级），若方程（1）回归结果中α_p为正值且α_p的t或p检验值显著，则表明该基金经理具备一定的投资才能，基金业绩欠佳可能由于投资的其他环节出现了问题，应将其作为重点考察对象列入督导级别，给予相应的指导和帮助。若下一年度基金业绩排名上升且经回归分析表明其具有投资能力可继续留任，否则应考虑更换；除此之外，均应考虑立即更换基金经理。对于方程（2），如果a大于零或c显著大于零可将该基金经理列入督导级别，帮助其寻找存在的问题或不足，以进一步发挥其投资才能。除以上情况之外，均应考虑列入更换范围。

基金产品设计 篇12

一、纳入基金征收范围的电视机,是指含有电视调谐器(高频头)的用于接收信号并还原出图像及伴音的终端设备,包括阴极射线管(黑白、彩色)电视机、液晶电视机、等离子电视机、背投电视机以及其他用于接收信号并还原出图像及伴音的终端设备。

二、纳入基金征收范围的电冰箱,是指具有制冷系统、消耗能量以获取冷量的隔热箱体,包括各自装有单独外门的冷藏冷冻箱(柜)、容积≤500升的冷藏箱(柜)、制冷温度>-40℃且容积≤500升的冷冻箱(柜),以及其他具有制冷系统、消耗能量以获取冷量的隔热箱体。

对上述产品中分体形式的设备,按其制冷系统设备的数量计征基金。对自动售货机、容积<50升的车载冰箱以及不具有制冷系统的柜体,不征收基金。

三、纳入基金征收范围的洗衣机,是指干衣量≤10kg的依靠机械作用洗涤衣物(含兼有干衣功能)的器具,包括波轮式洗衣机、滚筒式洗衣机、搅拌式洗衣机、脱水机以及其他依靠机械作用洗涤衣物(含兼有干衣功能)的器具。

四、纳入基金征收范围的房间空调器,是指制冷量≤14000W (12046大卡/时)的房间空气调节器具,包括整体式空调(窗机、穿墙机、移动式等)、分体形式空调(分体壁挂、分体柜机、一拖多、单元式空调器等)以及其他房间空气调节器。

对分体形式空调器,按室外机的数量计征基金。对不具有制冷系统的空气调节器,不征收基金。

五、纳入基金征收范围的微型计算机,是指接口类型仅包括VGA (模拟信号接口)、DVI (数字视频接口)或HDMI (高清晰多媒体接口)的台式微型计算机的显示器、主机和显示器一体形式的台式微型计算机、便携式微型计算机(含笔记本电脑、平板电脑、掌上电脑)以及其他信息事务处理实体。