离岸金融监管（精选5篇）
离岸金融监管 篇1
一、人民币离岸中心已确立
2011年8月27日, 在国家“十二五”规划与两地经贸金融合作发展论坛上, 香港作为首个离岸人民币金融中心的地位被正式确立下来。同年十月, 中英双方就伦敦作为西方首个人民币金融中心的问题达成了协议。离岸金融中心实际上是对人民币国际化的支持, 是逐步开放人民币自由流动的缓冲区。离岸银行以其在存、贷款及跨境贸易结算等方面的重要职能, 成为离岸金融中心的重要组成部分, 将极大地促进人民币的国际化。然而, 离岸人民币业务又是一把“双刃剑”, 运转不当势必会对离岸金融市场和国内金融市场造成一定的冲击和破坏, 如何保证离岸银行在人民币离岸中心健康有序地发展将是下一个重要议题。
二、离岸银行的发展现状
离岸银行的运作模式取决于所在离岸中心的发展模式。目前, 世界上主要有4中不同类型的模式。一、以伦敦和香港为代表的内外一体型模式。其主要特点是离岸与在岸账户并账经营, 资金出入无限制。二、以美国IBFS和日本JOM为代表的内外分离型模式。离岸业务只能在IBFS和JOM运作, 与在岸业务分账经营, 离、在岸业务资金严禁渗透。三、以马来西亚的纳闽岛为代表的内外渗透型模式。离、在岸账户分别设立, 但是资金可在两岸之间一定限额内相互渗透。四、以开曼群岛为代表的簿记型 (避税港型) 。各国金融机构可以在此开设分支机构, 但其只行使基本的记账职能。
目前, 在香港和伦敦经营人民币业务的离岸银行属于内外一体型的运行模式。离、在岸业务合账处理, 居民与非居民均可从事各种货币的存、贷款业务, 离岸银行具有高度的经营自由。香港自2004年起便已开始经营个人的人民币存款、信用卡等业务, 随后, 人民币金融业务种类越来越多, 规模也越来越大, 涉及到人民币债券的发行和贸易结算。自2009年人民币跨境试点办法试行以来, 截至2011年年底, 香港人民币跨境贸易结算金额达16000亿元, 存款业务也达到6300亿元的新高。设立人民币离岸中心、允许人民币在境外流通是人民币国际化进程中重要的一步, 有利于人民币在国际上获得认可, 成为计价、结算以及储备的货币。
然而, 作为高度自由化的离岸金融中心, 在香港和伦敦的离岸银行没有存款准备金的限制且所受监管较少。目前, 我国仍实行较为严格的外汇管制, 人民币尚未完全自由流通, 而且离、在岸人民币的在国际市场上的利率和汇率不同, 这将可能增加人民币离岸中心信用、利率和汇率等方面的风险。“如果离岸资金与国内资金在利率上出现较大差别时, 在渗透得不到有效控制的情况下, 会诱发资金发生大规模的套利转移。这会对我国尚未完全市场化的利率管理体制带来冲击”。①另一方面, 由于离岸银行所受监管较少, 其很有可能成为洗钱和资助恐怖主义资金的天堂。因此, 适合人民币离岸银行的监管模式值得探讨。
三、离岸银行的监管
离岸银行的监管通常涉及两个主体:母国和所在国的金融监管机构。根据巴塞尔1997年制定的核心原则②, 离岸银行应该接受母国和所在国的联合监管。在已达成的双边协议基础上, 中国银行业监督管理委员会与香港金融监管局、伦敦银行业监管机构应逐步建立信息接触与交换的平台, 对经营离岸人民币业务的银行的设立进行核准及持续监管。
(一) 宏观审慎的联合监管
2007年金融危机发生后, 英国金融服务监管局发布了一份特纳综述 (Turner Review) ③, 分析了金融危机产生的原因及应对方式。该报告指出, 不当且不协调一致的宏观经济政策和不充分的改革导致了全球经济环境的不稳定。这就意味着监管者应该从宏观的角度出发进行管理, 预防系统性风险的发生。虽然香港和伦敦都是世界一流的金融中心, 拥有完善的市场经济制度、健全的法律制度, 在办理离岸货币业务方面具有丰富的经验, 但是它们没有资本和汇率管制, 一旦金融领域发生震荡就很有可能造成较大范围的影响。因此, 在离岸银行方面, 中国大陆、香港和伦敦三方的监管机构应遵循宏观审慎的原则, 完善离岸银行的内部风险控制制度, 建立风险预警和防范机制, 避免投机分子利用利率和汇率的差异操纵大规模的资金套利转移, 给我国的利率和外汇管理体制带来冲击。
(二) 持续监管
在宏观审慎的基础上, 持续的监管方式也应该被运用到离岸银行中。正如巴塞尔核心原则中指出的“银行主管机关必须与银行管理部门定期接触, 并对银行业务彻底了解”④。持续监管是人民币业务能在离岸银行健康有序运作的重要保证。根据《跨境贸易人民币结算试点管理办法实施细则》第11条的规定, 港澳人民币清算行通过全国银行间同业拆借市场拆入和拆出资金的余额均不得超过该清算银行所吸取人民币存款上年余额的8%, 期限不得超过3%。这体现了母国监管机构对离岸银行的监管, 同时也说明母国对离岸银行的监管应该具有持续性, 才能对其运作有宏观把握。作为所在中心, 香港和伦敦也已成立工作小组, 旨在推动人民币业务方面的合作, 香港金融监管局和英国财政部将参与并进一步协助该小组的工作, 以使两个金融中心能更紧密地合作, 顺应市场发展潮流, 引导境外人民币的合理流动, 建立高效安全的资金结算渠道。此外, 持续监管对于洗钱和资助恐怖主义资金等国际金融犯罪行为的侦查也是十分必要的。中国、香港与英国应该参照有关国际规定, 积极参与到打击国际金融犯罪的合作中去。
注释
1鲁国强.《加强离岸金融市场的风险防范》, 河南金融管理干部学院学报, 2008年第2期.
2巴塞尔核心原则, 1997年.
3Turner Review- A Regulatory Response to the Global Banking Crisis, 英国金融服务监管局, 2009年3月.
4巴塞尔核心原则, 第17条.
离岸金融监管 篇2
【关键词】上海 自贸区 离岸金融业务
一、离岸金融业务的概念
开办离岸金融业务的银行在本国地域上注册成立，但基本上不受本国金融法规的约束，这种银行被称为离岸银行，从而它所办理的业务就叫做离岸金融业务。通俗的来说就是，开办该种业务的银行吸收国外居民的资金，并且为国外居民服务的一种金融活动。比如，我国的一家证券公司将总部设立在山东，它经营的活动却是从非中国居民那里吸收的资金，并且把这些资金投放在非我国居民那里，则这家公司就是进行的离岸金融业务。
离岸金融业务的种类：同业外汇拆借，国际结算，咨询、见证业务，发行大额可转让存款证，外汇贷款，外汇担保，国家外汇管理局批准的其它业务等。
二、上海自贸区为何要着重发展离岸金融业务
上海自贸区的建立规划方案中，包括了许多自由贸易实验区服务业务，但其中着重提出了离岸金融业务。当时离岸金融业务在我们国家的金融业务领域中还是相对陌生的一个词汇。到底是何原因推动上海自贸区大力发展我国的离岸金融业务？接下来我们从三方面来分析。一是建立离岸金融业务的原因；二是自贸区建立离岸金融中心的意义。
（一）、建立离岸金融业务的原因
在上海自贸区的建立中，有很多内容涉及到了离岸金融业务，与之相关的还有汇率自由兑换、利率市场化等。上海自贸区的建立促进了离岸金融业务的发展；离岸金融业务的发展也可以促进国内相关业务向自贸区发展，有利于与国际接轨，进一步促进自贸区的建设。建立离岸金融业务的原因总结如下：
（1）、离岸金融市场是一个无国籍的的市场，它不受任何一个国家的法令的管制。离岸金融业务几乎不用遵守国内金融的法律法规。在办理相关手续方面比较简便，有时可以享受免税的待遇。从而会缩短业务办理的周期，提高金融交易的效率。
（2）、在离岸金融业务中进行交易的国币为国外货币，在进行借贷的时候，借款人可以自由选择货币的种类。并且借款人与贷款人均为非国内居民，他们之间进行借贷的资金为进外资金。
（二）、自贸区建立离岸金融中心的意义
上海自贸区是开放促进改革的又一次尝试，会把中国的改革推向另一个新的阶段。离岸金融中心的建立对我国金融业的发展可以起到促进作用。上海自贸区离岸金融中心的构建不仅有助于上海自贸区更好的建设，而且会对我国未来的发展和改革产生深远的意义。
首先，离岸金融可以为上海自贸区的建立阻挡一些风险。由于上海自贸区将为企业提供与境外市场合作的机会，到时企业法人可以在自贸区内完成货币自由兑换，这就扩大了人民币自由流动的规模，建立离岸金融中心可以起到防范国际资本流动的冲击；在金融中心内更加市场化的利率与汇率水平也可以阻挡国际邮资套利的机会。
然后，上海自贸区的建立涉及到了很多离岸金融服务的需求。由于国内的金融机构提供的金融服务有限，然而大部分自贸区内的企业在经营中有频繁的跨境收付款业务，上海自贸区的建立就为这些企业走出去提供了便利的条件，因此这些企业就迫切需要离岸金融服务。
最后，上海自贸区金融中心的建立为上海国际金融中心建立的前提条件。在国际上，许多重要的国际金融中心已经形成了一定规模的离岸金融市场。为了跟上国际发展的步伐，建立离岸金融市场是上海建立国际金融中心的重要环节。
三、自贸区建立离岸金融中心的政策
上海自贸区是我国未来重大改革的实验田，离岸金融中心的建立是一个重点。在政策方面，将建立内外分离型的离岸金融市场，采取逐渐开放的模式；从开放渠道上，扩大人民币业务；在产品创新上，推进利率和汇率的市场化。
（一）、离岸金融账户的设立是建设离岸金融中心的前提，但是离岸银行账户和非居民账户的业务比较狭窄，不能满足企业的离岸业务需求；离岸银行账户只允许吸收外币存款和发放贷款，却不经营人民币业务，这些都严重阻碍了离岸银行账户的发展，就对现有的离岸金融账户做到借助优势回避弊端。
（二）、上海自贸区离岸金融中心的建立可通过投资等方法吸收国际资本，为了满足自贸区内企业对融资的需求，就需要扩大人民币离岸金融服务。概括可以从以下几个方面来进行：在自贸区离岸金融市场中心试着建立境外企业人民币股票的发行和交易的市场；离岸债券市场可以为境内外企业提供跨境融资服务，可以有效降低境内企业的融资成本，则应建立离岸债券市场；为了更好的为自贸区服务，引入金融衍生品和投资工具为投资者提供跨境金融衍生品的交易平台，则应建立离岸金融衍生品市场。
四、上海自贸区的离岸金融风险防范
我国离岸公司的法律监管 篇3
摘要：离岸公司是国际资本市场重大的法律现象，它具有业务保密性强、税务负担轻、无外汇管制等优势，投资者注册成立离岸公司的主要目的在于避税、投资和融资。笔者通过对我国离岸公司的法律形态和存在问题进行分析，探讨我国运用法律手段规范离岸公司的方法。
关键词：离岸公司；法律规制
一、离岸公司的法律界定
经济合作与发展组织在其《OECD直接投资基准定义》中，将离岸公司描述为：“将公司设立在一个国家，又将营业地设定在另一国家。营业地持有公司的所有资产，除了代表公司向公司设立地股东支付股息分红之外，与公司设立地没有任何往来。这样的公司同样在第三方国家还有直接投资。公司的实际股息和资金往来是存在于营业地与第三国之间。第三国统计数字通常将该交易记载为第三国与公司设立地之间的交易。而在公司营业地角度看来，该交易却是存在于第三
国与公司经营地之间的。更有甚者的是，拥有营业地的公司可能本身就是他国公司的子公司。”
二、离岸公司在我国存在的问题
1离岸公司在我国的表现形态
(1)境外投资者利用离岸公司进入我国进行投资。有资料显示，港澳地区和英属维尔京群岛是对华投资前两位的国家/地区(以实际投入外资金额计)，二者都是世界上享有盛名的离岸法域，大陆地区来自于这两个法域的投资，大部分是离岸公司的投资。
(2)我国投资者利用离岸公司进行海外投资。改革开放以来，我国对外投资开始大幅上升。由于我国境外投资审批程序复杂、成本高并且时间长等不利因素，离岸公司成为投资者到海外投资首选的形式。其通常模式是在离岸法域注册成立离岸公司(壳公司)，再将境内企业资产注入寻求境外上市。
(3)返程投资。即境内法人和自然人将境外融得的资本再投向国内，并享受外商投资待遇的一种投资方式。我国给民营企业在很多领域内的投资是被限制的甚至是禁入的，如金融业、保险业、电信业等等，这就刺激着中国企业极力得到外资身份，而注册离岸公司就是一种极其便宜的方式。
2离岸公司在我国引发的法律问题
(1)借助离岸公司侵吞国有资产和公众财产。离岸金融中心为这种侵占行为提供了便利的资产转移渠道，目前，中国资本外逃规模极为可观，而英属维尔京群岛、百慕大、开曼群岛等离岸法域是中国大陆资本外逃然后回流的“中转站”。
(2)成为洗钱的工具。在这个过程中，脏钱先被汇往离岸法域，并在当地注册成立一家离岸公司，再以该公司的名义对本国或其他国家投资，投资的来源和投资人的真实身份由于离岸法域的法律限制而无法追查。
(3)便利公司欺诈。目前利用离岸金融中心进行的欺诈主要是虚增资产和虚增经营业绩。近年来，内地民营企业纷纷通过在百幕大等地注册离岸公司的方法曲线海外上市，在赴港上市的内地民营企业中，这类海外注册公司占大多数。
(4)转嫁金融风险，扰乱金融市场。借助离岸公司，一家集团公司可以在集团整体债务水平很高的情况下，将其控制下的信息披露义务较高的子公司帐面债务水平保持在较低水平，而集团整体的高负债不为人所知。
三、对离岸公司的法律规制
在国际投资中，各国通常各自地或共同地采取法律措施，调整国际投资活动和投资环境。
1在岸国家对离岸公司的法律规制
(1)投资国的规制措施。为了确保本国的国际收支平衡和本国经济健康发展，投资国对海外投资做出了一些防护性和管制性措施。要求离岸公司公开披露信息。防止离岸公司逃税、避税。
(2)东道国的规制措施。加强对外资的审查与批准。对外资实行国民待遇，放松外汇管制。
2离岸法区对离岸公司的法律规制
(1)离岸法区收紧离岸公司法规范。正是因为离岸法区宽松的公司法，在一定程度上放纵了离岸公司的泛滥设立与肆意运营，所以，收紧公司法是离岸法区作出的最直接也是最有效的反应。
(2)离岸法区在市场准入和监管方面的改进。离岸法区是离岸公司的注册成立之地，只有离岸法区首先采取强有力的措施，才可能从根本上减少对于其他在岸国家和地区带来的风险和问题。
3对离岸公司的联合规制
离岸金融，看上去“很美”？ 篇4
在上一篇的全球财富地图上，你不难发现这些地方的存在：瑞士、香港、新加坡、威尼斯、英属维尔京群岛、开曼群岛……这些地方被覆盖了同一层面纱——离岸金融中心。如果有机会可以看到当地的注册企业名录的话，你可以轻易的发现，几乎所有的国家都有企业名列其中。
据说在任何一种语言中，offshore只要和金融共同出现，就会挑起某些紧张情绪，因为这个组合词总被理解成为逃税和洗钱这些犯罪行为的代名词。更容易引发紧张的理由是，所有的私人银行都会跟离岸金融扯上关系。
事实上，任意一个内地的居民在香港特别行政区开一个银行账户或者是证券账户就算是离岸业务了，显然这和犯罪毫无关系。还有，假设一个加拿大友人不远万里来到中国，爱上了这里并决定于此定居，于是，他向中国建设银行申请了房贷，并成功取得。这样一来，这笔贷款业务就是建行的“离岸业务”了。所以，离岸业务其实是一个金融业务的常态，之所以如此声名大噪是因为“离岸工具在财产的保值、增值和转移三方面，均有优化和完善财富管理整体效果的作用”。
从保值的角度讲，私人银行客户可以利用离岸工具克服国内的物权保护缺陷，还可以化解可能遭遇的系统风险。当然，私人银行可以提供的离岸金融服务并没有这样简单。
对信托和离岸基金的需要
私人银行发展的契机源于富裕人口的增加和对财产保障的需求。不论是从心理学角度还是现实层面上分析，人类对于财产的概念首先是拥有，其次才是合理的处置。据波士顿2006年的《全球财富报告》分析，富有的投资人一般不希望从私人银行获得额外的服务，“我不需要银行提供额外的服务——针对每个专业问题，我都想要一个独立的专家”，这是一名意大利的私人银行客户说的。也就是说，并不是每个客户都愿意把所有的决定权交给私人银行家。
但是，这项报告还显示，客户希望私人银行提供的少数几项额外的服务就是——建立信托和家族基金——你可以很清楚地了解，这些都是为了保有财产的。在全世界范围内，有钱人都有传承自己财产的需要。而对于财产，税率、汇率和通胀率是永远的敌人。
为了确保顾客的财产安全，将风险分散到不同的地区及不同的市场中，是很有效的办法。以离岸基金为例，这种产品最初的功能设计是全球市场投资，但如果参与者并没有获取收益的强烈需要，它还能成为移民或子女出国留学的工具。因为，如果贸然把资金汇到境外，可能会引发意想不到的后遗症。
除了跨国界的投资安排，私人银行还向客户提供“环球财富保障计划”。在海外免税国家与地区成立离岸私人公司是其中的一项重要方案，有助于税务和遗产规划。
不少国家的税率很高，可能达到40~50%，法国向富人征收的一项特别税，税金高达65%。所以，一旦在国外银行开户，任何资产变化都会牵涉到纳税问题。所以，将资金放在离岸基金上，实现避税效果一直是私人银行家们乐此不疲的招数。
在移民版图上，美国无疑是首选地之一，整体上讲，这里可以被认为是一个“避税天堂”，如果管理得当，外国投资者几乎可以避除掉除了股息税以外的所有税负。但由于各州法律不同，如果对税法了解不全或者避税措施不力的话，美国也可以轻易成为投资者的财富墓地。比如说，佛罗里达州不征收个人所得税，但对于拥有贷款、债券、基金、股票、信托等资产合计超过25万的部分收取千分之一的“无形个人资产税”，而纽约州则是以征收个税为主。
而私人银行家们则承诺，他们可以代为打理客户的所有需求，这无形中形成了一个循环：针对富人而收的税项越多，当事人就越需要税务规划，私人银行家就可以更容易地得到客户。
考验人的离岸公司
尽管外国金融机构仍被禁止在中国大陆提供财富管理服务，但私人银行却间接得益于大陆强劲的经济增长。因为越来越多的大陆企业在香港进行首次公开募股(IPO)，也有助于香港的私人银行业务，因为在投资银行同行承销了大陆企业的IPO之后，私人银行也会因此而获得一些客户。
为了方便客户，私人银行可以提供设立离岸公司服务，私人银行客户可以节省收益、利息和遗产的相关纳税支出，增加财务私密性，使财产免受法律审核与纠纷，也可以减少投资与融资的交易成本。离岸公司也可用于经商贸易。
以中国为例，如果是一个直接在国内成立的独资或合资企业，当公司股东需要转让股份，改变股权结构必须取得原审批机构的批准，手续复杂，耗时过长，也许获得批准后，市场机会早已过去。但是如果转让手续可以在一个离岸公司完成。
这样的模式可能会转出部分财产，甚至会带来一定的法律风险，如何行而有效，即让客户得到想要的结果，又要符合各国的法律规定，就要看私人银行家的职业素养和操守了。
现在，更多的私人银行对外表示，他们挑选客户极其严格，一旦准客户涉及到来源不明的资产，就会被拒绝提供服务。当然，私人银行并不是想像中那个外人完全无法窥探的世界，最为注重隐私保护的瑞士的《银行保密法》都已经受到国际间越来越多的质疑，甚至还需要接受开放账户资料的要求（比如菲律宾总统马蒂斯海外账户曝光事件），所以几乎所有的离岸业务都是在法律界限以内做出的组合式服务。
深受喜爱的家族信托
家族信托基金也是私人银行保障客户财富的有效方式。尤其受到一众港澳富豪的喜欢。香港影星李嘉欣现任男友许晋亨，是澳门赌王何鸿炎的前女婿，船王许爱周的孙子，但更有名气的是，它是一份家族信托的受益人之一，这份信托支付他每月的零用钱和薪水，总额达数十万元。虽然对爷爷的财产无所有权，但却可以保证衣食无忧。
同样热爱信托的还有“超人家族”李嘉诚一门，李嘉诚曾两次将价值67亿多港元的上市公司股票，从私人名下转移到家庭信托基金之内，而这个家族基金的受益人除了他自己外，还包括他的两个儿子李泽钜及李泽楷。市场人士分析，调整家族信托基金的持股量是香港富豪的一贯做法，把个人资产注入家族信托基金之内，方便日后管理，也省去了财产让渡的费用。除此之外，李嘉诚的信托基金，还能用以收购一些商业项目，而这些操作是不需要向董事会及股东报备的，更无需向市场公告。类似这种通过家族信托管理名下资产的做法，在私人公司中极其常见，亦是对个人财产的合理保护。
信托的另一个吸引人之处是可以取代遗嘱，避免预立遗嘱与遗嘱认证程序的公开。多数国家，遗产税过重，在日本，4亿日元以上的遗产，要缴60%的税金，超过20亿，税率就达到70%。天皇的皇后美智子王妃就因不堪税负，放弃了娘家的遗产。据日本媒体报道，自从皇后的父亲、日清制粉老板正田英二在1999年以95岁高龄逝世后，留下总额为33亿日元的遗产，其中包括一幢百年豪宅，但王妃兄妹就因无法缴付高昂的遗产税而被迫放弃了继承这笔遗产，而税务机关已经作出了拆除老宅公开拍卖土地的决定。早在1989年,明仁天皇的父亲昭和天皇去世后,明仁天皇夫妇就继承了约18.7亿日元的遗产,并为此支付了4.28亿日元的遗产税。一位私人银行家分析，如果有他们的帮助，这样的例子至少可以保留故居，使其免除被拆除的命运。
富裕人群的信托基金被成为安排后代财富继承的有效方式，由信托管理人统筹管理资产，减轻甚至豁免遗产税（信托名下的资产不会被视为遗产）。对于委托人而言，“全权代管信托基金”赋予受托人许多弹性，使其可根据外部环境的转变灵活处理信托基金，因而受到了私人银行的大力推崇。
浅谈中国离岸金融市场的发展 篇5
关键词：离岸金融；模式；问题
一、国内外离岸金融发展现状
按照国际货币基金组织IMF）的定义，离岸金融指银行及其他机构吸收的居民资金向非居民提供的各种金融服务。在国际上，目前已形成了以伦敦为代表的伦敦型离岸金融中心、以纽约为代表的纽约型离岸金融中心和避税型离岸金融中心。目前，在中国天津港保税港区、上海洋山保税港区等在发展离岸金融业务上虽然具有一定的政策优势，但并没有制定针对发展外币离岸金融业务的优惠税收政策。此外，对外币离岸金融业务适用的相关税率，坏账税前扣除比例等税收政策没有针对性的规定，既没有单独的处理离岸金融业务税收规定，也没有统一的适用商业银行处理离岸银行业务的税收优惠政策。
二、建设离岸金融的意义
建立离岸金融市场对我国现阶段发展具有重要的现实意义：有利于积极合理地引进和配置外资，从而带动我国贸易、生产和就业的增长；有利于推动人民币国际化进程，防止热钱大量无序的涌入，加强对境外人民币的掌控，有利于国内金融业务的国际化和国内金融市场与国际金融市场接轨的同时，又不冲击国内的宏观调控，同时有利于提升我国城市的金融水平，进而提高在世界经济和国际金融市场中的地位和影响力。
三、离岸金融市场的发展模式和中国特色模式分析
目前国际上离岸金融市场大致可以分为四种类型：避税港型离岸金融市场、内外一体型离岸金融市场、分离渗透型离岸金融市场及内外分离型离岸金融市场。对于我国离岸金融市场的发展，多数学者都倾向于内外分离为基础、适度渗漏的离岸金融市场模式和若干避税型的模式相结合的立体式的离岸市场模式。
（一）对照我国经济对外开放程度、金融业发达程度、金融监管严密程度等国情分析，目前我国不宜采用内外一体型模式，也不能采用簿记型模式，宜先采用内外分离型，待条件成熟后再逐步转变为分离渗透型模式。
我国离岸金融市场不宜采用内外一体型模式。我国目前仍实行外汇管制，资本项下不能实行自由兑换，金融改革正在深化过程中，体制性的变革才刚拉开序幕，银行内部的商业化改革进程还任重道远，金融监管水平还有待提高，金融风险防范能力尚不充分。因此，我国离岸金融市场发展初期宜先采用内外分离型模式。目前我国尚未放开外汇管制，尚未实现人民币资本项目的自由兑换，金融业尚未实现完全的自由化，为了维持金融秩序稳定和市场健康运行，保障在岸金融外汇政策措施的调控效果，应首先采取绝对分离的离岸金融业务模式，以维护我国货币政策的独立性。待条件成熟后，可逐步转变为分离渗透型模式。但离岸金融市场管理模式并不是一成不变的，它是随着经济的发展水平和监管体制的不断健全以及国际形势的变化而变化的。
（二）同时对于离岸金融市场的区位选择主要有两种：上海模式—内外分离为基础、适度渗漏的离岸金融市场和深圳模式一避税港型离岸金融市场：
1.上海模式：选择上海浦东新区设立特定离岸区，推行特殊税务体制和独立外汇管理政策。通过税收等优惠措施，鼓励外资金融机构在此设置离岸金融机构，以及国内银行在此区域设立离岸营业部或分行，主要从事吸收非居民存款，发放贷款和贸易融资等业务。在管理体制较为完善，监管制度逐步健全的情况下，可以取消地理位置和设置离岸实体机构限制，改为国际上流行的账户分离管理。离岸市场上的所有金融机构均可以经过申请、批准后，在实行严格的分账管理的情况下，既可从事国内业务也可从事离岸业务。
2.深圳模式：深圳可以建立具有空间隔离性的保税区沙头角或福田保税区），采用避税港金融市场模式。首先，发挥紧接香港这个国际金融中心的优势，直接与国际市场衔接；其次，发挥经济特区的优势，落实在税收优惠政策和离岸业务免交存款准备金等政策，免征印花税，银行所得税低于香港、新加坡等市场的税率水平，以形成真正的政策推动力，同时，在离岸金融区实行自由外汇制度，允许外汇自由兑换和自由调拨。总之，通过在深圳开辟一个离岸金融市场，吸引大量外资和国际金融机构，进一步提高深圳国际知名度，扩大其金融影响力，使其成为名副其实的区域乃至全国金融中心。
四、我国离岸金融在发展中的问题及应对措施
我国要发展离岸金融业务、完善离岸金融市场，应从以下几方面着手：
1.政府应继续大力通过制定并实施优惠政策，放宽限制等方式推动离岸金融市场的发展。首先，保证离岸业务的税率低于国内，甚至是国际上同类业务的税率；其次，增加上海、深圳等离岸金融中心经营的自由度，放宽外汇管制，实行有弹性的金融政策：此外，上海、深圳等离岸金融中心的离岸银行的客户身份、账户与活动的秘密应受到保障，如禁止人民银行具体调查任何离岸业务个别客户的身份、账户及事务等。
2.提升国内银行内部经营管理，加强中央银行监管，完善金融监管制度，健全监督制约机制。首先，要充分发挥国内大型商业银行的带头作用，即国内各大银行以总行的名义在离岸市场设置专门的离岸金融机构，各个国内离岸银行在经营过程中都必须提高自己的经营管理水平，加强风险防范，加大金融创新的力度，从而缩小与国际上先进银行在各个方面的距离。其次央行要大力监管，既要商业银行从事离岸业务的批准程序，又要允许合格的商业银行在多个城市中建立离岸银行，分散风险。
3.其他措施：从事离岸金融业务的金融机构数量的多少是离岸金融市场形成的重要因素和指标之一，上海，深圳等可能的离岸金融市场应该大幅度开放外资银行入或组建中外合资金融机构，并提供相应的外部金融环境和其他必要政策支持。
五、结论
離岸金融市场的发展给我们带来无限机遇，使我们在金融全球化发展当中充实自己和增强自己的实力。同时不可避免的，它也会给我们带来一些负面影响，人民币离岸金融中心的发展也面临着一些问题和制约，如人民币的不可自由兑换、国内金融体系可能受到冲击以及对资本流动的管制渐趋无效。但是，应该看到的是，人民币离岸金融中心的出现是市场需求推动下的自发过程，目前，人民币的境外流通已经形成了巨大的现实需求，我们所能做的，应当是顺应市场的发展趋势，引导境外人民币资金的流动，建立高效安全的人民币资金结算渠道，以渐进的战略推进人民币离岸中心的发展。（作者单位：河南大学）
参考文献：
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