租赁融资的现状及发展(精选11篇)
租赁融资的现状及发展 篇1
租赁是一种历史悠久的交易形式, 从公元前2000年的原始租赁活动发展到如今的各种复杂的创新租赁形式, 经历了漫长的历史演化过程。1952年萌芽在美国的融资租赁标志着现代租赁的诞生, 随着经济的发展, 融资租赁成为现代租赁的主要形式。
一、融资租赁发展简史
1952年, 亨利·叙费尔德在加州创立了世界上第一家融资租赁公司——美国租赁公司。亨利·叙费尔德原在加州一个小食品厂工作, 因没有资金更新带小型升降机的卡车, 便采用了长期租赁的方式, 以每月125美元的价格与经纪人达成了协议。从这次特殊的经历中, 亨利·叙费尔德发现了融资租赁蕴含的巨大商机, 并在当地商会的支持下创建了美国租赁公司。美国租赁公司的第一笔业务便是利用美洲银行50万美元贷款为当地商会购置所需的设备, 开辟了租赁业的新纪元。
之后, 融资租赁由于其独特的优点, 迅速由美国扩展到欧洲、日本等。包括商业银行、投资银行、人寿保险公司、养老基金、信托基金在内的各类金融机构为改革传统的信贷方式, 保证资金的安全性和获取高回报率, 纷纷以各种方式介入融资租赁业, 极大地推动了租赁业的发展, 各种类型的租赁公司不断涌现, 信息技术和航空航天事业的发展, 使得大型成套设备、飞机、计算机、信息技术设备、办公机器等成为主要租赁对象, 租赁交易额大增, 租赁成为一项新兴产业。
从上世纪70年代起, 随着国际贸易的发展和发展中国家吸引外资的需求, 融资租赁开始跨越国界, 发达国家的租赁公司纷纷在发展中国家建立分支机构或合资企业, 国际租赁成为现代租赁业发展的新趋势, 极大地促进了国际贸易的发展。
二、全球现代租赁业发展概况
从近年来全球租赁业发展情况来看, 西方工业发达国家租赁业继续呈迅猛增长之势。
(一) 美国的融资租赁概况
美国是世界上租赁业最发达的国家, 在美国租赁市场上, 融资租赁占统治地位, 比例为85%, 其中直接租赁占45%, 杠杆租赁占40%, 传统的经营性租赁只占15%。一般计算机设备、办公设备、医疗器械、产业机械采用直接租赁, 而价值高昂的飞机、船舶、铁路车辆和大型生产设备则采用杠杆租赁。经营性租赁主要用于二手货市场发达的计算机、汽车及石油钻井平台等。
美国对租赁业没有专门的监管, 对租赁限制的法律很少, 租赁公司被视为普通企业, 市场进入比较容易。
(二) 日本的现代租赁业
日本现代租赁业是从1963年成立的日本国际租赁公司开始的, 日本现代租赁业随着日本经济的发展而壮大, 90年代初达到高潮, 1991年租赁交易额曾达到8.8万亿日元, 之后稍有回落, 1999年日本租赁比上年增长了3.6%, 达723.2亿美元, 位居全球第二位。
日本的租赁公司以综合性租赁公司为主, 大多数公司由金融机构和综合商社投资而成。另外, 还有部分以销售本企业产品为目的的厂商租赁公司。
在日本租赁市场上, 租赁对象以知识密集型和技术密集型的高新技术设备为主, 租赁方式以融资租赁为主导地位, 对一些通用物品一直采用租用 (出租) 制度。
日本是给予租赁业优惠政策最多的国家, 政府充分利用租赁手段引导投资方向, 实施产业政策, 解决中小企业设备现代化的困难。
(三) 英国的现代租赁业
英国的现代租赁是20世纪60年代从美国引进的。据1998年9月剑桥大学商业研究中心公布的报告称, 租赁作为仅次于贷款的第二大设备投资融资方式, 被52%的中小企业所采用。
英国的租赁市场以银行和其他各类金融机构背景的租赁公司为主, 主要从事具有节税功能的融资租赁业务, 工业附属租赁机构以租购业务为主。
在英国, 租赁对象不包括不动产和土地, 专指设备租赁。
英国将租赁合同视为委托契约的一种形式, 受普通法条文的限制, 税务部门对租赁和租购有严格定义。
三、中国现代租赁业的现状及未来趋势
融资租赁公司起源于1981年, 当时的主要目的是“利用外资”引进先进的机械设备、技术和管理, 由中国国际信托投资公司投资, 组建了第一家中日合资的中国东方租赁公司和第一家内资的中国租赁公司。因为两家租赁公司都需要进口设备, 所以都需要经过外经贸部批准进出口许可业务。
1986-1987年, 融资租赁的队伍迅速扩大, 中国人民银行也注意到融资租赁的动向, 开始介入融资租赁公司的管理和审批, 国有的融资租赁公司开始陆续申报非银行金融机构, 银行和信托投资公司也开始经营融资租赁业务。中国的融资租赁管理体制从此分为两个板块, 即由外经贸部审批的中外合资租赁公司和由人民银行审批的非银行金融机构租赁公司。中外合资租赁公司主要利用国外股东的贷款开展业务, 金融机构租赁公司资金来源靠转租赁、银行贷款和吸收信托存款。1993年国家的会计体制进行重大改革, 许多租赁的税收优惠政策被取消加速了租赁行业的萎缩。1996年国家税制又给租赁行业在技术改造项目中开了加速折旧的口子, 租赁业暂时制止了下滑的趋势。由于泡沫的后期影响, 到1999年时中国的融资租赁业几乎陷于停滞状态, 租赁的渗透率回到了1984年以前的水平 (0.26%) , 而此时美国租赁的市场渗透率已是30%。
1999年6月, 为了解决租赁行业的发展问题, 中国人民银行召集国内租赁行业的专家、学者以及美国、日本和韩国的租赁专家聚在承德研讨租赁的困境、发展和出路。从那时开始不到两年的时间, 租赁的法律、监管、会计准则等相关的四大支柱, 都出台了相应的法律、法规, 租赁的外部环境得到彻底地改善。非银行金融租赁公司也成立了自己的自律组织——中国金融学会金融租赁研究会。
2004年人大《融资租赁法》立法工作搞的如火如荼, 许多部委都开始认识和关注融资租赁。12年没批一家新金融租赁公司的银监会也开始重新审视金融租赁, 重新出台了新的《金融租赁公司管理办法》, 开始设立了银行系的金融租赁公司。银行业从此又重返融资租赁业。
近日, 由中国租赁联盟、天津滨海融资租赁研究院、中国国际商会租赁委员会等组织编写《2015年第一季度中国融资租赁业发展报告》发布, 报告显示, 截至6月底, 全国共有3185家融资租赁企业, 这一数字比上年底的2202家增加了983家;全国融资租赁业注册资金约合10030亿元, 比上年底的6611亿元增加3419亿元;全国融资租赁合同余额约为36550亿元, 比上年底的32000亿元增加4550亿元, 增幅为14.2%。
预计中国融资租赁业有望继续保持30%左右的增长速度, 到2016年, 全国融资租赁业务总量或将达到5万亿人民币, 有可能超越美国成为世界第一租赁大国。
整体看来, 融资租赁的各项制度建设仍处于起步阶段, 还存在很多有待改进之处。在法律方面, 重点应补足现有体系的不足。例如对不动产和无形资产的租赁业务制定明确的法律法规、加强租赁物登记公示系统建设和租赁资产流通机制建设等。在监管方面, 应着重解决三类融资租赁公司监管规则不统一的问题。在多元化融资渠道、会计税收制度、人才培养和引进等方面也需作出持续的努力。除了对已经初步建立的制度不断升级完善以外, 还需要在新形势下考虑启动一些新的相关制度, 例如在企业走出去开展跨国融资租赁业务时, 应获得专门的海外投资保险制度的支持等。
租赁融资的现状及发展 篇2
【摘要】融资租赁作为现代金融体系的重要支柱,对于实体经济的发展具有十分重要的影响。本文主要介绍阻碍中国融资租赁业发展的因素及解决对策。关键词:融资租赁;金融市场;
改革开放以来,中国已经成为重要的“世界工厂”。中国国内对生产设备的需求迅速扩大,而同期国家实行收紧银根的经济政策。融资租赁业在国内有良好的市场发展潜力和盈利前景。这就同目前整个国内融资租赁行业的发展缓慢形成明显的反差。
一、我国融资租赁业发展缓慢的因素 1.国内融资租赁机构缺乏同融资租赁业务特点相匹配的充沛资金来源。
融资租赁公司资金来源的范围十分狭窄,仅能吸收少量信托、委托存款,且数额有限,并且以短期资金居多。而融资租赁业务主要用于设备购置、技术改造、高新科技开发转化等项目的资金需要,周期在三到五年左右,属中长期性质的融资。这一结构性的矛盾严重束缚了融资租赁业的发展。
金融租赁公司理论上的资金来源除股东资本金投入外,还可以向金融机构借款、经中国人民银行批准发行金融债券。但目前实际情况是我国金融债券的发行受到相当严格的额度控制。
从近年来金融债券发行的实际情况看,发行额度倾斜于国家开发银行、中国进出口银行等政策性银行,用于扶持重点建设项目,金融租赁公司基本上没有获得发行债券的机会。向金融机构借款又由于部分金融租赁公司沦为控股股东圈钱的工具使得商业银行等金融机构对整个金融租赁行业疑虑重重,借款渠道不畅通,金融租赁公司面临资金断流的窘境。而中外合资金融租赁公司租赁资金依赖于股东的支持,在筹资渠道上过于狭窄,其资金来源受到外债管理和股东融资安排的限制,不能根据融资租赁市场的需求情况自主筹措资金。
2.融资租赁业同供货厂商基本上未建立起风险共担、利益共享的紧密合作关系。由于融资租赁公司普遍缺乏资金,非厂商背景的融资租赁公司在同供货厂商的利益博弈中处于不利地位。而且在开展业务初期,在承租客户来源上也严重依赖于供货厂商。实力雄厚的供货厂商更倾向于只把非厂商北京的融资租赁公司作为扩大销售的利用工具,而未将其视为战略合作伙伴;彼此的合作是阶段的,而不是持续的、大规模的。而非厂商北京融资租赁公司又没有能力将供货厂商与自身的利益捆绑在一起,因此很难再设备回购及翻新等租赁物权退出机制、设备维修检测和零配件供应等风险控制机制、销售返点及灵活的设备付款方式等利益分配机制上得到供货厂商足够的支持。
3.融资租赁行业缺乏能有效整合融资租赁公司、设备供应厂商、出资方等租赁产业链的各方优势的产业链运作机制和融资租赁整体解决方案。
这种现状造成融资租赁公司资金来源不畅、经营风险重重。融资租赁涉及贸易、金融、保险、担保、运输等多个领域,关系到融资租赁的出资人、出租人、承租人、设备供应厂商等多方利益。现有的融资租赁运作模式是融资租赁企业独立运作租赁的各个环节,大而全的运作必然存在不可控制的风险。4.“融资租赁”观念缺位和落伍影响着融资租赁市场的拓展。
我国相当部分企业经理人对“融资租赁”了解甚少,而且投资、融资观念并没有得到重大的改变。一方面企业不愿负债投资和消费,另一方面有些企业或个人利用负债经营、消费损害租赁公司的利益。这也是我国租赁业发展迟缓的一个重要原因。
受此影响,融资租赁虽然在中国已经有二十余年的历史,目前还难于渗透到社会经济生活的方方面面,融资租赁业作为一种独立的融资手段在国内金融市场所占比例还非常小。
二、促进我国融资租赁业发展的措施
1.融资租赁企业要建立科学的融资租赁产业链运作机制。融资租赁企业要在现有经营情况下,借助于专业的租赁整体解决方案来完善业务操作流程,建立健全融资租赁风险控制机制,引入“现代租赁经营和管理系统”,预测、预防可能出现的租赁风险,并化解、锁定、转移已经出现的风险,在外部运作上实现了利益分享、风险共担,在内部实现融资租赁的市场开拓、项目运作、风险评估、事后监督由不同部门完成,保证了运作过程的公正和责任分解到位。2.打通融资渠道,尽快形成规模效益。虽然根据现行法律法规,中国的银行和保险公司不能参股融资租赁公司。但融资租赁公司在规范运作、提高企业信用度前提下,完全取得银行对其风险控制能力的认可,以租赁资产抵押和应收租金保理的“双保险”形式取得银行的支持。同时要拓展与融资租赁最适合的资金渠道。融资租赁需要的是中长期稳定资金,并能提高稳定的分期资金回报,与保险资金的特点最为匹配。以中国庞大的设备融资市场潜力和规范的业务运作及风险控制体系,力争吸引国外保险公司投资为其保险基金增值;也可通过转租赁、杠杆租赁引入外国银行借款和投资基金资金(目前全球1/3投资通过租赁方式完成)予以解决。从长远看,提高政府监管水平,允许国内商业银行开展简单融资租业务和杠杆租赁业务,在存贷差逐年降低,各种直接融资方式挤兑银行贷款的情况下通过融资租赁业务拓展利润来源渠道是发展融资租赁业的根本解决方法。3.构筑同供货厂商的紧密合作关系。我国工业企业一方面设备普遍有更新换代需求,但企业决策者通常不会将大量的现金投入到固定资产的投资中去。对于资金严重匮乏、购买力不足的民营企业来说,融资租赁更具有独特的优势。另一方面设备供应厂商又普遍存在市场销售压力。建立厂商背景的租赁公司,企业可以根据自身设备的特点作为出租人或承租人,盘活存量资产,进行技术改造。厂商背景的租赁公司同供货厂商更容易得到供货厂商在风险控制和物权处置方面的支持,而且厂商背景租赁公司专业经营某一特定范围的设备,并在这一领域掌握专业的技术知识,可以提供专业化的服务,最大可能地降低风险程度,优化融资租赁资产质量。非厂商租赁公司也可以集中既有资金优势,专注于某个行业的设备租赁,同该行业的强势企业建立独家的融资租赁紧密合作关系,让供货厂商帮助控制风险。
租赁融资的现状及发展 篇3
【摘要】 融资租A赁作为一种“融资”与“融物”相结合的新型融资方式,为企业融资提供了一种全新的模式,为经济发展作出了重要贡献。详细分析了中国融资租赁现状,举出了存在的突出问题,并提出了相关的政策建议。
【关键词】 融资租赁;问题;对策
融资租赁又称设备租赁或金融租赁,是指出租人按承租人设定的条件向承租人指定的供货人购买实物财产,并将其从供货人处取得的租赁物,按合同的约定出租给承租人占有、使用,向承租人收取一定租金的交易活动;是一种通过短时间、低成本、特定程序把资金和设备紧密结合起来的资金融通方式。在租赁合同期内设备所有权属于出租人,承租人只拥有使用权;合同期满付清租金后,承租人可以对所租用设备可以选择退租、续租或以双方商定价格买下来。
一、我国融资租赁业的发展现状
1952年美国成立了世界第一家融资租赁公司,开创了现代租赁的先河。由于它适应了现代经济发展的要求,在60~70年代在全世界迅速发展起来。
我国的融资租赁起步于80年代初,荣毅仁先生借鉴国外经验,于1981年4月我国创建第一家租赁公司——中国东方租赁有限公司,在我国开创了融资租赁业务。经过近三十年的发展,截止2008年9月底,银监会批准设立的金融租赁公司十七家,其中三家已清算;商务部批准设立的外商投资融资租赁公司已愈百家,内资试点融资租赁公司三十七家,还有近100家非银行金融机构兼营融资租赁业务。不同类型融资租赁公司间的合作日益加强,融资租赁服务体系已经初步形成。融资租赁的业务领域也更加广泛,涉及民航、海运、工程机械、机床、基础设施建设所需的设备和设施等众多领域。
根据世界租赁年鉴的统计,在市场渗透率(即租赁业在固定资产投资中所占的比例)上,美国为27%,加拿大为24%,我国仅1.3%,相比起来这之间的差距很大。我国融资租赁业已经具备了快速发展的基本要素,发展前景十分广阔。世界租赁年报曾断言,中国是世界上潜在的最大租赁市场。
二、我国融资租赁业存在的主要问题
融资租赁业开展近30年来,尽管在引进外资、先进技术设备和探索融资新渠道等方面为我国经济建设作出许多有益的尝试和贡献。但是,目前融资租赁在我国还难于渗透到社会经济生活的方方面面,还难以作为一个独立强大的行业存在,出现了许多亟待解决的问题。详细地说,主要有以下几个方面:
1.融资租赁企业筹资渠道狭窄,缺乏相匹配的资金来源
融资租赁公司主要资金来源是股东资本金,此外仅能吸收少量信托、委托存款,范围十分狭窄,数额有限,并且以短期资金居多。融资租赁业务主要用于满足巨额中长期的资金需要,这一结构性的矛盾严重束缚了融资租赁业的发展。
2.缺乏完善的法律法规和相应的政策支持
融资租赁行业的健康发展离不开完善的法律保障,而我国目前行业立法滞后,虽然相继颁布了《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》、《金融租赁公司管理办法》、《外商投资租赁业管理办法》等一系列法规,对于规范融资租赁的交易发挥了重要作用,在适应范围和法律效力上有一定的局限,缺乏有效的配套措施和扶持政策,融资租赁各方当事人的合法权益难以得到有效保障,融资租赁业所发生的大量问题仍然无法可依。
3.管理体制不完善
我国融资租赁业实行的是多头管理,这直接导致行业信息不畅和监管不力,没有一个全行业的发展规划和政策指导,为融资租赁业的继续发展留下了诸多隐患。
4.信用环境差
目前,国内整体法律意识较为淡薄,信用环境较差,拖欠租赁现象严重,个别融资租赁公司的机构投资人的投资目的不纯,在拖垮融资租赁公司的同时,也败坏了整个租赁行业的声誉。截至到2006年,我国租赁企业平均被拖欠金额占其资产总额的比例达到30%,严重的甚至高达60%~70%,导致部分租赁公司难以维持而破产。
5.理论知识和实践研究少,缺乏专业人才
融资租赁在我国的认知度还较低,长期从事融资租赁业务的专业人才不多,加上目前我国还没有建立完善的租赁人才培训体系,员工素质远远低于与国际接轨的标准,这种状况极大的制约了我国融资租赁产业的发展。
三、促进我国融资租赁业发展的对策建议
为促进我国融资租赁业的发展,发挥其应有的功能和作用,必须对制约其发展的主要问题进行有效解决。融资租赁行业的整体好转,必须要清除其发展障碍,要有新观念、新办法、新思路。
1.拓展与融资租赁最适合的资金渠道,开辟稳定的长期资金来源渠道
融资租赁需要的是中长期稳定资金,并能提供稳定的分期资金回报。从长远看,提高政府监管水平,在加强宏观调控的前提下,适当放宽金融同业融通资金的限制,是发展融资租赁业的根本解决办法。建议主管部门允许融资租赁企业吸收企事业单位的定期存款,允许其吸收各种基金组织的(下转第106页)(上接第74页)暂时闲置资金,允许从资本市场上筹资,发行租赁基金或债券,以解决融资租赁企业在开展业务过程中出现资金不足和资金的筹集和使用不相匹配的困难。
2.健全相关法律法规,加大政府对融资租赁业的扶持力度
发达国家融资租赁业发展的经验表明,融资租赁在发展初期,离不开政府的大力扶持。借鉴国外先进经验,在目前我国融资租赁业方兴未艾的情况下,我国政府应当在税收、财政、保险、信贷等方面给予融资租赁多方面的政策倾斜,制定一部专门的融资租赁行业法,同时完善相关立法,建立完备、科学的融资租赁法律体系,规范融资主体的行为,明确融资租赁双方的权利和义务及融资租赁企业的法律地位等问题,为融资租赁行业的发展提供健全的法律环境。
3.提升政府科学监管和行业自律相结合
我国自从引进融资租赁以来,一直处于多头管理的局面,这对融资租赁业的长久发展很不利,构建统一的监管制度成为融资租赁发展重要目标。就政府监管而言,一方面要加强监管,防范融资租赁的消极因素,在租赁物的物权、资本运营、权益维护和环境建设等方面进行监管;另一方面,监管不是对具体业务的干涉,要给予足够的发展空间,对于融资租赁业的监管也应适时调整,逐步放宽。
充分发挥全国租赁行业协会的作用,颁布统一的行业自律管理办法,加强行业管理,并利用自身的有利条件加强企业间的信息沟通,开展与境外融资租赁行业协会的交流,促进业务的发展与创新。
4.提高思想认识,树立现代信用观念
首先,应加大对融资租赁的社会宣传力度和理论研究,加深人们对其作用和意义的认识;其次,要加大宣传现代信用观念,改变企业普遍存在的重所有权轻使用权的陈旧观念,提高企业的法律意识和信用意识,促进融资租赁的发展。
5.加强融资租赁人才的培养,提高融资租赁从业人员素质
随着融资租赁业的发展,加强融资租赁理论研究和专业人才的培养是融资租赁业快速、稳定发展的关键。融资租赁作为一门综合性很强的边缘性应用科学,涉及金融、管理、法律等多个学科的专业知识。租赁企业应加强对复合型人才的培养和引进,加强国内外的人才交流与合作。另外,高校也应该重视融资租赁相关学科专业的建设,通过和融资租赁企业联合办学、定向培养等方式,培养融资租赁人才,促进我国融资租赁业的健康发展。
四、结语
租赁融资的现状及发展 篇4
众所周知, 航运业是一个高投入高风险的产业, 2008年全世界爆发的金融危机对航运业和船舶工业造成了较大的影响, 如何在面临风险之际进一步提高产业竞争力, 对我国航运业是极其关键的。中小航运企业自身资本总体来说是满足不了市场的需要, 融资困难一直是一个制约我国航运企业发展的难题。船舶融资租赁是众多船舶融资方式中最有发展潜力的融资方式。
二、船舶融资租赁的优势
1、对出租人来说
(1) 在船舶融资租赁过程中, 一般是由承租人选择船舶, 在约定的承租期内, 船舶的所有权属于出租人, 承租人只享有船舶的使用运营权, 并且有维持船舶良好状态的义务, 这样就保证了出租人稳定的利润来源和可靠的债权保障。
(2) 在船舶融资租赁交易中, 船舶一般是由承租人选定的, 所以说租赁物虽然所有者是出租人, 但是承租人不得因为租赁物有瑕疵而拒付租金。
综合上述两点, 可以看出出租人的投资回报可以得到比较稳定的保障, 这为外资和其他资金进入航运领域创造力适宜的条件。
2、对承租人来说
(1) 承租人只需定期支付少量的租金就可以获得船舶完全使用权, 减轻了航运企业的资金压力
(2) 船舶融资租赁发展迅速, 已经成为继银行贷款的第二大融资方式, 特别对于中小航运企业来说, 受限于规模和信用, 往往难以获得银行和政府贷款, 更谈不上发行股票和债券, 船舶融资租赁很大程度上缓解了资金压力。
(3) 还款方式灵活、享受政策优惠。双方可以约定, 根据企业的经营状况, 旺季相对多付租金, 淡季少付。可以减轻航运企业资金压力, 合理分配现金流。船舶融资租赁的过程中, 船舶设备往往能够获得政策优惠, 如加速船舶折旧。
(4) 盘活大型航运企业资产, 分散经营风险。在市场高涨的时候续租或者将船舶买入, 在市场不好的时候, 其可以将船舶出售给出租人, 通过回租的方式盘活企业资产, 分散风险。
三、我国船舶融资租赁存在的问题和相关对策
在我国船舶融资租赁业快速发展的过去5年, 暴露了出这一行业存在的各种不足, 从税收到相关法律、从政策到行业监管等等出现了一系列的问题。对于船舶融资租赁行业来说, 想取得长远发展, 从内外部发展环境而言, 可以从以下几方面入手:
1、金融制度和政策方面
(1) 出租人作为资金提供者是船舶融资租赁顺利进行的重要主体, 国内的船舶融资租赁公司在专业知识和管理模式上有待提高, 因此尽快完善自身治理结构和内部控制, 吸收人才, 提高队伍专业度;另一方面作为租赁公司的出租人要加强同船舶专业机构的交流合作, 建立和完善融资项目评估体系。
(2) 作为承租人的航运企业要坚持自我约束, 转变发展模式, 提高盈利和抵御市场风险的能力, 提升企业形象。
(3) 政府可以出资设立政策性担保公司, 或者鼓励民间设立专业船舶融资担保公司。健全和完善信用体系建设;其次, 政府出台相应鼓励性政策法规, 让市场主体转换观念, 重视船舶融资租赁业务;相关市场主体要认识到融资租赁方式的共赢性, 主动摆脱银行信贷为主的局面。
(4) 国际上税收是融资租赁得以健康发展的支柱之一, 而目前我国对船舶融资租赁的税收优惠相对较少, 直接制约了船舶融资租赁业的发展。因此, 应尽快出台关于折旧、呆账和关税缴纳方面的规定, 实行投资减税, 鼓励境内外资本向船舶融资租赁业流动。
(5) 保险和信贷政策。保险公司开发租赁信用保险, 重点扶持中小航运企业;其次, 为跨国经营的船舶融资租赁公司提供政治风险保险和出口信贷、出口担保。对于信用评级较高的租赁公司, 可以在融资渠道提供政策优惠。
2、法律制度方面
(1) 目前船舶融资租赁主要法律依据的是《合同法》中对融资租赁合同的规定和《海商法》中对光船租赁的规定。建议在《海商法》中设立“船舶融资租赁合同”专章, 参照关于光船租赁的规定, 明确船舶融资租赁合同特有的海事海商法律关系。
(2) 关于船舶融资租赁下的船舶扣押和拍卖问题, 理论界对此有颇多争议, 实践中大部分是按照光船租赁和《民事诉讼法》关于诉讼保全的规定来施行, 笔者认为, 如果按光租形式允许相关债权人直接扣押融资租赁下的船舶, 会影响到整个资金链的运作, 对我国船舶融资租赁业的长期发展也是有害的, 船舶所有权作为出租人收回投资的最后保障, 其扣押和拍卖问题是否合理, 要按融资租赁的具体形式, 进一步明确。
(3) 关于船舶融资租赁的登记制度。我国船舶融资租赁登记是比照光船租赁办理登记的, 但因为性质不同往往会产生争议, 因此笔者认为可以从三点来完善目前的登记制度。首先, 出租人变更船舶所有权和设立抵押权时需要经过承租人同意, 可以保护其对船舶的所有权期待权和其他合法权益。其次, 为了防止承租人以船舶所有人的名义对船舶设定担保物权, 保护出租人和善意第三人的权益, 可以立法将出租人的所有权和承租人的融资租赁权分开登记。最后, 如承租人以船舶存在严重缺陷等理由并依光船租赁登记程序中止租赁合同, 向登记机关主张注销登记, 这对出租人是极为不利的, 但是融资租赁有一特点, 就是除非满足特定要件, 是禁止当事人中途解约的, 因为在船舶融资租赁中, 出租人是不承担出租物的瑕疵责任的。所以, 要限制出租人的注销登记, 在相关立法未完善前, 可以在船舶登记簿上列明融资租赁的事实, 一方面可以避免登记机关完全按照光船租赁来登记, 另一方面起到对融资租赁的事实进行公示的作用。
我国《船舶登记条例》第二条对在我国登记的船舶所有人注册资本中外商的出资有比例限制, 建议在修改的时候取消或者降低比例限制, 鼓励外资投资, 发展我国航运业。
3、对于船舶融资租赁业务监管方面
在实行分头监管的环境下, 根据不同的企业性质进行相应变通。在尚不成熟的现阶段, 应以扶持为主、监管为辅。同时关注行业协会建设, 加强行业自律。
摘要:2009年, 国务院将船舶业列为国家十大振兴规划产业之一, 并正式发文为建设上海航运中心和金融中心提供强大的政策支持, 在这一背景下来讨论在我国仍作为新型的融资租赁形式的船舶融资租赁具有重要意义。
关键词:船舶融资租赁,产业发展,风险防范
参考文献
印刷设备融资租赁的现状 篇5
经过十多年的发展变化,印刷设备融资租赁规模在2013~2014年达到了顶峰,紧接着形势急转。受银行收紧无抵押物贷款及经济增长放缓的影响,部分印刷企业的风险在2014~2015年开始集中释放。“福州千帆”负债破产事件可以看作一个标志性事件。紧随其后,特别是在浙江等金融放贷环境宽松地区,多家印刷企业相继破产倒闭,使得印刷设备融资租赁低风险的神话被打破,导致租赁公司的行业逾期指标不断恶化。与此同时,银行对设备资产的偏好下降,也使得租赁公司的资金杠杆率下降,资金成本上升。最终大多租赁公司收紧甚至停止印刷设备融资租赁业务,转而发展政府平台、上市公司等业务。
那么,为什么这么多的印刷企业出现问题?印刷设备融资是否真的成了租赁公司的黑洞?
首先,印刷行业的确存在设备投资过热的情况。尽管劳动力成本不断上涨,但印刷工价却日益下降即是最好的证明。其次,经济发展的放缓导致企业下游客户回款越来越难,这很可能是现金流紧张的企业的“压死骆驼的最后一根稻草”,应收账期过长是很多企业目前亟待解决的问题;再次,许多企业不专注印刷主业,投资更高风险的行业或项目,投资失败后拖累主业的情况也比比皆是;此外,无视风险、盲目地参与互联互保,将企业命运交给别人掌握,最终由于替人还债而“牵连死”的案例也有很多。
其实真正专注主业、不盲从盲听、有长远规划的印刷企业,在这轮冲击中反而站得更稳更好。而如何炼化“火眼金睛”、甄别风险、发现优质客户,在当前的环境下对融资租赁人提出了更高的要求。
那么,当前在审核客户的过程中,哪些因素是融资租赁公司比较关注的呢?首先,行业经验丰富、股权结构稳定、信贷记录良好以及没有大的担保负债,这是对企业的基本要求;其次,企业的资产负债率、盈利还款能力、现金流状况,是审核中需要重点了解的指标;再次,企业发展思路理念是否清晰、新增设备是否合理也是需要考量的因素。
“没有不好的行业,只有不好的企业”,我们专注设备融资租赁服务,全心全意为中小企业的发展添砖加瓦。
上海鼎益融资租赁有限公司成立于2013年,是经商务部批准设立的外商独资企业,坐落于上海浦东新区陆家嘴。公司作为一家专业、独立的第三方融资租赁公司、上海市租赁行业协会“副会长单位”,现已与多家银行、设备制造商等形成战略合作伙伴关系,致力于为客户提供全面、优质、高效的综合金融服务,助推企业的发展、壮大,实现与企业的双赢乃至多赢。
“不经历风雨,怎么见彩虹”,在经济环境复杂的今天,鼎益愿意助力中小企业,携手共进,共创美好未来!
租赁融资的现状及发展 篇6
一、中国航空融资租赁业的基本现状
1988年以前, 我国的航空公司主要是直接向银行申请贷款购买飞机且拥有飞机的所有权。1988年以后, 航空公司通过租赁方式获得飞机的比重日益增加。截止2011年底, 我国民航局1257架登记在册飞机中有721架通过租赁方式获得, 比重约为57%, 与国际航空公司机队中租赁和购买飞机比例6:4接近。
我国多家金融机构先后与国内外投资人联合设立或独资设立多家飞机租赁公司。这些租赁公司的发展壮大仍需经过长期的历练和培养, 同时也还需要克服法律、政策等方面的障碍, 但国内飞机租赁公司的成长是发展中国飞机租赁市场的重要步骤和良好开端。
自2010年起, 《中国银监会关于金融租赁公司在境内保税地区设立项目公司开展融资租赁业务有关问题的通知》、《财政部海关总署国家税务总局关于在天津市开展融资租赁船舶出口退税试点的通知》 (财税[2010]24号) 等政策性文件相继出台, 将对未来解决租赁公司在保税区租赁、租赁船舶出口、售后回租交易中的难题起到积极作用。
二、中国航空融资租赁业发展过程中存在的问题
航空融资租赁是非常复杂的系统工程, 专业性强、业务面广, 同时, 融资租赁飞机具有投资数额大、租赁周期长、投资回报收期内不可预测因素多的特点。因此, 我国航空租赁在发展过程中遇到了种种问题, 例如:税务问题、融资问题、实力问题和人才问题等。
(一) 税务问题
我国航空融资租赁行业面临的税赋较重。目前我国没有对飞机租赁投资者所得税投资抵免的直接文件, 例如:没有对飞机融资租赁行业提供类似欧美国家采用的投资减税等产业支持政策;也未明确何种飞机符合节能减排政策, 能获得节能减排的税收优惠、财政补贴等。此外, 由于各家租赁公司采用不同税率、不同税基, 海关和国税总局关于飞机租赁税收制度的说明多而繁杂, 增加了企业经营管理难度。
(二) 融资问题
航空融资租赁的本质是增加航空公司的融资渠道, 因此飞机租赁对资金的需求非常之高, 且需要完整的金融融资措施以增加融资渠道、降低融资成本并规避相应风险。但我国金融市场发展并不成熟, 不能帮助租赁公司和航空公司降低融资成本。国内银行提供的融资是租赁公司获得资金的主要融资渠道, 但存在各种问题, 如:高利率导致高租赁成本;贷款期限短, 不能与融资租赁合同中租赁期限10~15年相匹配等。
(三) 实力问题
航空融资租赁涉及飞机制造等专业知识, 要求租赁公司对精密仪器和先进技术有所了解, 并要求有雄厚的资本实力和经营经验。国内几家租赁公司跟拥有波音、空客等实力雄厚的国外租赁公司相比, 实力明显偏弱。2007年, 《金融租赁公司管理办法》允许银行设立或参股金融租赁公司, 我国具有金融背景的租赁公司相继出现, 一定程度上提升了我国租赁公司的融资业务能力。但这些租赁公司融资租赁业务经验不足, 在运用产业资本和金融资本为航空融资租赁业提供支持的能力也较为欠缺。
(四) 人才问题
航空融资租赁业的专业性、复杂性决定了这一行业需要能熟练运用金融、法律、会计、税收等相关知识的经济人才, 也需要熟知飞机硬件的技术人才。这两类人才在经历系统的知识培养后, 还需参与各种融资租赁项目, 提高实践经验和运作项目的能力, 以符合飞机融资租赁业发展的需求。我国当前此类专业复合型人才很少, 在一定程度上限制了飞机租赁业的发展, 也扩大了我国飞机融资租赁业的潜在风险。
三、促进中国航空融资租赁业发展的几点建议
(一) 政府层面
在我国融资租赁业市场规模不断扩大、租赁机构数量不断增加的经济环境下, 拥有一部统一完善的法律规范将对维持融资租赁业健康持续发展提供积极的法律保障。各政府部门可针对性地出台一些法律法规, 在某些试点地区试行, 经过实践和修改后推向全国施行。
我国可以参考欧美国家一般使用的投资抵税、加速折旧等方法降低出租人的经营成本、承租人的融资成本, 促进飞机融资租赁业的发展。同时, 可给予某些地区税收减免的优惠政策, 如2011年5月《天津北方国际航运中心核心功能区建设方案》中给予天津东疆保税港区的租赁公司4%的进口环节增值税等利于飞机融资租赁业发展的优惠政策。此外, 还可颁布有关加速折旧的具体办法, 帮助租赁公司通过加速折旧飞机来获得税收递延的好处。
(二) 金融层面
目前国内租赁公司主要融资途径是商业银行中长期项目贷款。商业银行可根据自己的优势积累飞机租赁方面的融资经营及工作能力, 并积极投身于国际市场, 参与国际飞机融资租赁业务, 了解国际金融市场中有经验的银行如何操作飞机租赁业务, 学习运用新型金融工具以便为国内航空公司提供成本更低的融资服务。
有银行背景的租赁公司, 应发挥金融机构的背景优势, 以较低成本获得融资, 并借助银行发达的客户网络及时找到潜在客户。此外, 租赁公司还可借助商业银行专业的风险管理能力, 帮助识别、分析、计量、规避风险, 实现稳健发展。
航空公司还应加强与各类金融机构的合作, 扩宽融资渠道。如2008年, 长江租赁与国家开发银行、中国出口信用保险公司合作签订的10架ERJ145飞机融资租赁项目, 充分发挥了中国出口信用保险公司在信用风险管理方面的独特优势, 提升了租赁公司的信用级别, 也开拓了飞机融资的新渠道。
(三) 公司层面
由于飞机融资租赁业务的复杂专业性, 员工既需了解国际租赁市场发展状况, 又要了解本国租赁市场的特点;既需要具备专业知识理论, 又要有实践操作经验。公司可建立校企合作, 由合作的校方代为培养有专业知识的人才, 开设专业英语、会计、法律等课程, 让学生在校期间熟悉掌握航空融资租赁的基本理论框架。在暑假、寒假期间组织学生去租赁公司或航空公司实习, 加速理论知识到实践经验的转变。公司可派遣优秀员工出国留学深造学习, 或聘请学者专家给员工培训, 提升员工的理论知识结构。还可举办内部经验交流会, 由资深经理向新入职及工作年龄较短的员工传授工作中的实际经验。
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租赁融资的现状及发展 篇7
一、发展现状
1. 融资租赁业的行业规模和业务量迅速增加。
据国家统计局统计, 2008年融资租赁业开始进入快速发展阶段。2008年开展融资租赁业务的70家企业总销售额达到1 550亿元, 其中, 从事金融租赁业务的11家企业约为630亿元, 外商租赁企业34家约为500亿元, 内资租赁25家约为320亿元, 为一批大型设备制造商和中小企业解决了“销售难”和“融资难”的问题。2008年, 租赁市场渗透率平均值为4.24%, 比2007年提高了15.8%, 2009年前11个月租赁渗透率继续保持增长, 相关数据见表1、表2。
2. 租赁市场需求巨大。
融资租赁是一个市场广阔的行业, 而我国融资租赁业的发展还处于起步阶段。我国租赁业的发展程度与我国在世界经济中的地位是不相称的, 我国每年融资租赁业务的交易量占全社会设备投资总额的比例不到1.5%, 而国际上平均在10%~15%之间。根据国家统计局的数字, 我国2008年全社会固定设备投资总额为17万亿, 如果达到发达国家10%~15%的平均渗透率, 我国的融资租赁行业的市场规模应在17 000亿~25 500亿元之间, 目前市场尚有90%以上的空间, 远远未达到其应有的程度。
二、存在的主要问题
1. 我国融资租赁业的门槛较高。
融资租赁公司需要有金融许可证才能进行经营, 这就限制了我国融资租赁业的资金规模, 同时提高了企业进行融资租赁的成本, 由于成本的提升, 融资租赁所带来的以上好处在很大程度上被抵消了。
国际上融资租赁业的进入门槛要比金融业低许多, 按相关监管法规, 我国金融租赁公司注册资本至少为1亿元, 外商投资租赁公司的注册资本不低于1 000万美元, 这使很多设备厂商一直徘徊在融资租赁业务之外。而与之形成对比的是, 在融资租赁业发达的国家当中, 政府对这一行业的限制往往很少, 这就很好地解决了众多企业融资难的问题, 并且很好地利用了大量民间闲置资本。
单位:亿元
注:①金融机构的融资租赁额属于另类统计, 不在本统计范围;②2009年12月数据尚未取得。
2. 缺少相关税收优惠政策。
融资租赁业是伴随着国家制定的优惠政策而产生和发展的, 如果在融资租赁业发展的初期没有制定税收优惠政策, 融资租赁业就不能充分体现其独特的优势。西方发达国家有一套比较系统的租赁税收制度, 比如美国对租赁业的税收政策优惠有以下两种形式:一是10%的投资税收减免;二是加速折旧扣除。虽然我国近年颁布了一些鼓励融资租赁业发展的税收优惠政策, 但其主要是围绕流转税特别是营业税进行的, 没有体现上述两方面的优惠。
3. 融资租赁监管不到位。
融资租赁需要四大支柱 (法律、税收、监管、会计准则) 的支持才能健康发展。其中监管是很重要的支柱之一。如果监管过严, 会限制行业的发展;如果监管过松, 又会给行业发展和社会经济体系带来危害。因此, 监督要及时, 力度要适当, 管理要到位。监管的目的是保障企业合法、稳健运行, 维护公众对行业的信心。对融资租赁的监管主要体现在对融资租赁公司的管理方面, 而我国融资租赁业尚缺乏统一的权威管理机构, 而且也没有类似国外的统一的行业协会, 即行业自律组织。目前我国主营业务为融资租赁的租赁公司所成立的行业协会有中国金融学会金融租赁研究会和中国外商投资企业协会租赁委员会, 其行业主管部门也相应分别为中国银监会和中国商务部。内资租赁公司组成是地方性租赁协会, 如上海租赁协会、浙江租赁协会等。融资租赁业的全国性行业自律组织——中国融资租赁协会则一直没有成立, 统一行业规则、加强行业交流、防范行业风险、规范行业运作的要求至今没有得到实现。
目前国家对融资租赁公司的行业监管适用不同的法律, 金融租赁公司和其他经营融资租赁业务的非银行金融机构受中国人民银行颁布的《金融租赁公司管理办法》的监管, 外商投资租赁公司受商务部颁布的《外商投资租赁业管理办法》的监管, 内资租赁公司只受《公司法》等法律的制约。由于我国融资租赁业监管政出多门、多头管理, 缺乏统一的全国性权威管理机构, 对整个行业的发展重点、发展方向、发展规模、发展速度等缺乏统一的部署和安排, 对租赁公司的监管不力、出租人的结构差异以及至今仍存在的市场准入问题严重阻碍着我国金融租赁业的进一步发展。
4. 缺乏与业务特点相匹配的资金来源。
融资租赁属于中长期的间接融资方式, 通过融资租赁方式取得的资产一般都属于价值高、租期长的大型设备。任何一个融资租赁公司仅靠自身的资本金来开展租赁业务是难以为继的, 必须开辟多种融资渠道, 筹措到与租赁项目相配套的资金, 拥有长期、稳定、低成本的资金来源是融资租赁公司得以持续发展的基础之一, 而我国租赁公司目前的资金来源情况并不乐观。按照现行规定, 融资租赁公司资金来源的范围十分狭窄, 虽然在《金融租赁公司管理办法》中允许租赁公司发行金融债券和股票融资, 但由于没有具体的规定, 通过这种方式融资的租赁公司寥寥无几, 只能靠少量信托、委托存款和银行贷款, 且数额有限, 以短期资金居多。而融资租赁业务主要用于设备购置、技术改造、高新科技开发转化等项目的资金需要, 一般需要二至三年, 长的需要四至五年, 属于中长期性质的融资。这一结构性的矛盾严重束缚了融资租赁业的发展。
5. 相关法律法规不健全。
国外的经验表明, 融资租赁业的健康发展离不开有利的法律法规环境, 很多国家的法律体系分别间接或直接明确了承租人和出租人的权利和义务, 切实保障了租赁各方当事人的合法权益。而我国的融资租赁业是在国家相关法律法规不健全的情况下产生的, 使得承租人和出租人的权利义务不清, 欠租问题时有发生, 致使租赁公司的合法权益得不到保障, 严重阻碍了融资租赁业务的发展。我国现行的《合同法》中将融资租赁合同作为列明合同进行了解释, 明确了融资租赁当事人的权利义务和违约责任, 是目前我国关于融资租赁最权威的法律。但是其中规定的内容非常笼统、单调, 并不适合于现今快速发展的融资租赁业务。
6. 缺乏租赁管理专业人才。
融资租赁是现代租赁业交易的主要内容, 它是由传统租赁衍生出来的创新的交易形式。这种交易形式综合了融资、贸易和服务等多种功能, 不仅交易合同复杂, 而且对风险控制的要求很高, 这都要求要有专业知识的管理人才来经营租赁公司。我国租赁公司非常缺乏精通融资租赁业务的专门人才。因此, 在面对国内外经济环境巨大变革时, 不能通过科学的经营决策来规避风险, 自身经营管理不善, 加上缺乏政策引导和统一的行业管理, 从而使租赁公司产生难以承受的风险。由于近几年遇到的重大挫折和萎缩, 整个行业正面临着大量租赁人才退出和转行的现实。此外, 经济、金融学界对融资租赁业的忽视也影响了租赁人才的培养。所以, 租赁业人才的缺乏大大限制了融资租赁业的发展。
三、对策与建议
1. 建立健全融资租赁业的相关法律法规。
目前, 当务之急是尽快制定《融资租赁法》, 以统一市场准入条件, 完善政府监管, 促进行业健康发展。该法应考虑融资租赁在国内的发展环境和条件以及国外的发展模式和国际惯例, 对融资租赁公司的注册、业务范围、租金计算、租赁方式、租赁来源、租赁合同、租赁双方的责任权利等作出详细的规定, 同时要便于操作。
2. 加大政府扶持力度, 发挥政府在融资租赁业发展中的关键作用。
政府应在财政、税收、信贷和保险等方面给予这一产业以全力支持, 使其不断发展成熟。一是加强税收支持。可借鉴美国的《投资扣减税法》与日本的有关税收扣除政策, 对融资租赁业给予直接投资减税、加速折旧、租金可计入企业成本等税收优惠政策, 以降低融资租赁供需双方的融资成本, 提高经济效益。二是加强信贷支持。政府应鼓励更多的银行和非银行金融机构积极参与到融资租赁中来, 可通过有关货币政策的制定, 给融资租赁公司提供带有优惠性的贷款, 或允许其发行租赁基金, 从资本市场上筹集资金。三是在保险政策方面, 可借鉴美国、日本的做法。由政府举办相应的官方信贷机构, 如美国的“海外私人投资公司”、“进出口银行”等, 对融资租赁企业开展跨国境融资租赁业务过程中有可能遇到的各种风险, 如政治风险、违约风险等进行政策性保险, 以保障其安全经营, 同时也可使融资租赁业务安心走出国门, 拓展自己的服务领域。四是加强财政支持。政府应在财政政策制定上向融资租赁倾斜, 在会计制度制定上考虑融资租赁的特点, 以支持融资租赁业进一步发展。五是政府应研究并制定政策, 允许租赁公司将符合条件的租赁资产证券化, 使租赁公司能提前收回资金, 用于新项目的开展。
3. 建立全国租赁业协会, 实现行业规范化管理。
根据我国国情, 应由商务部作为主管部门来协调租赁业的发展, 并尽快成立全国租赁行业协会、非银行金融机构的专营租赁公司或兼营公司及中外合资租赁公司可单独成立分会作为行业协会的团体成员。银监会仅对所有租赁公司的筹资行为进行监管, 并授权国家外汇管理局对中外合资租赁公司的外币融资租赁公司业务进行监管。凡有金融机构参加的中外合资租赁公司或中资公司均应逐步纳入银监会的业务监管。行业协会对全国租赁业进行自律管理, 交流信息和管理经验, 加强风险防范, 并在企业和政府之间发挥桥梁中介作用。
4. 提高租赁企业员工素质, 建立人才培养制度。
融资租赁在我国的发展时间短, 适应融资租赁业需要的复合型专业人才少, 又由于我国融资租赁业长时间不景气, 人才流失严重。租赁公司应一方面加强对人才的培养和引进, 另一方面对现有人才应充分发挥其专业优势, 调动其积极性。积极创立有计划、有组织、形式多样的培养办法和考核、鼓励与评价措施, 帮助在职人员和新人提高知识水平, 使从业人员适应租赁业务的发展和社会科技进步的要求, 减少工作和决策上的错误。另外, 在宏观上国家也应重视对融资租赁相关学科的建设, 有条件的高校可与租赁公司联合定向办学, 提高融资租赁人才的理论素养, 以科学的理论指导我国融资租赁业的健康发展。
5. 建立租赁业风险控制体系。
融资租赁业务具有一次投资金额大、租期长、投资回收期内不可预测等特点, 因此, 完善的风险管理机制对租赁公司具有特殊的重要意义, 控制风险是确保融资租赁业务稳健发展的前提。首先, 要全面建立租赁担保制度, 重点是审查担保人的实力和资格, 减少信用担保, 增加抵押担保。其次, 健全租赁业务程序, 在租前与有关当事人配合进行严格的项目可行性论证, 防范风险发生。在租后加强对承租人的监督, 促使承租人按期交纳租金, 将违约风险降至最低程度。第三, 建立科学的风险决策机制, 明确风险责任人。第四, 分散风险、建立出租人、承租人、供货商等当事人的利益共同体, 互相关心, 互相制约, 改变以往租赁公司独自承担租赁风险的被动局面。另外, 可以考虑建立租金保险制度, 在承租人违约时由保险公司赔偿以减少损失。
6. 大力发展电子商务租赁。
(1) 建立委托租赁的商务平台 (如右上图) 。电子商务租赁的经营模式并不是在网上直接提供融资租赁服务, 而是在互联网上建立一个规范化的融资租赁平台, 提供委托租赁服务, 这个租赁平台就是网站。网站应以高科技手段为投资者、生产企业和消费者提供新的投融资模式、经营模式和消费模式。网站采取会员制, 每个成为会员的生产厂商都可以利用这个平台的展示中心, 在网上展示、销售或出租自己的产品:每个访问网站的企业或个人, 按照网站的要求办理入会手续后, 都可以成为会员承租人。一旦在网上成交, 网站的配送中心会将租赁物件直接送到用户手中。网站的维修中心还为用户进行租后服务, 或利用配送中心收回租赁物件。通过这个租赁平台, 选择租赁物件、签订租赁合同、支付租金等活动都可以直接在网上完成, 提高了运作效率, 降低了业务成本。
(2) 提供多门类服务。电子商务租赁不仅要开展融资租赁业务, 还同时应当开展销售、展示、回收、二手销售、维修、咨询、金融服务和人才服务等一整套融资营销业务, 这样才能更好地促进商品流通和提高物资使用效率, 创造出综合效益, 降低流通成本。
(3) 建立网上信用体系。对会员的信用调查主要通过银行来进行, 它们掌握着储户的资料, 掌握着企业的信用等级, 能提供一些重要的信用情况。结合其他部门了解的信息对这些信用情况进行综合分析、评定后, 据之建立商务网站的信用体系。该体系使得租赁双方都可以受到有效的监督和约束, 保证出租商品和租后服务的质量。
(4) 将网站资源与社会资源结合。建立电子商务租赁系统是一个庞大的工程, 全部依靠网站自身的资源是不现实的。社会上有许多资源都以行业为特征形成网络, 但各网络之间缺乏协调和资源共享。租赁网站应借用这些社会资源, 将它们有机地结合起来, 形成立体合作空间, 在第一时间连接信息流、物资流和资金流, 以最低的运行成本发挥最大的经济效益。
摘要:我国融资租赁业增长迅速, 租赁市场需求巨大, 但在发展中也出现了一系列问题。本文分析了我国融资租赁业的发展现状及存在的问题, 并提出了相应的对策。
关键词:融资租赁,风险,金融机构
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租赁融资的现状及发展 篇8
二十世纪六十年代, 融资租赁业进入发达国家并逐步国际化, 发展中国家于七十年代中期开始发展融资租赁业。至二十世纪九十年代, 世界融资租赁业务额年均增长30%。作为当今世界发展最快的金融服务产业之一, 融资租赁已成为与银行信贷、证券并驾齐驱的第三大金融工具, 目前全球近三分之一的固定资产投资是通过融资租赁完成的。
二十世纪八十年代, 我国引入融资租赁。在经历初创、迅猛发展、清理整顿后, 我国融资租赁业逐渐走向规范、健康发展的轨道。2012年底, 全国注册运营的融资租赁公司由2007年的93家增长到约560家;注册资金总额达人民币1820亿元;租赁合同余额约15500亿元, 比2007年240亿元的总量增长63.58倍, 年均增速高达10.6倍。尽管规模已有较大扩张, 我国融资租赁业的市场渗透率和国际差距仍然巨大。
2007年以来, 虽然, 全球金融市场始终处于不平静阶段;但是, 融资租赁业发展对金融改革和经济发展的正面影响在实体经济运行过程中得以证明。因此, 在我国产业结构转型升级、金融服务深化改革的关键时期, 研究新形势下融资租赁发展现状、前景及对策是必要的、迫切的。
2 我国融资租赁业现状
2.1 租赁公司数量
目前, 我国纳入监管的融资租赁公司主要分为以下三类:由银监会监管的金融租赁公司、由商务部监管的外资租赁公司和由商务部监管的内资租赁公司。金融租赁公司、外资租赁公司、内资租赁公司的注册资本最低分别为1亿元、1000万美元、1.7亿元。因管制相对宽松, 2012年外资租赁扩张较快, 一年内新设250家;而金融租赁公司因受监管控制较为严格, 数量增长较慢, 但业务总量却遥遥领先于其他两种类型的公司。
2.2 租赁交易额
截止2012年底, 我国金融租赁合同余额为15500亿元人民币, 同比增加9300亿元, 增长幅度为66.7%。其中, 金融租赁6600亿元, 增长69.2%;内资租赁5400亿元, 增长68.8%;外资租赁3500亿元, 增长59.1%。
2.3 市场渗透率
衡量一国融资租赁市场成熟度的重要指标是市场渗透率, 世界上成熟融资租赁市场渗透率平均15%-30%。我国融资租赁业虽然总量较大, 但渗透率较低。按租赁交易总额占固定资产投资总额比例计算, 我国2012年融资租赁渗透率4.14%, 和发达国家平均水平相差较大。
2.4 资金来源
随着融资租赁规模的发展, 资金融通是业内普遍关注的问题。一般而言, 股本金是独立租赁公司的重要资金来源, 货币市场资金是金融租赁公司的重要筹资渠道, 应收融资租赁债权保理是厂商类融资租赁公司的主要筹资渠道。2011年来, 融资租赁公司在资本市场取得突破。2011年远东宏信在香港成功IPO后, 渤海租赁在国内A股市场借壳上市。2012年, “工银租赁专项资产管理计划”成为国内金融租赁企业首只获批发行的资产证券化产品, 工银租赁成为首家发行资产证券化产品的金融租赁公司。民生金融租赁获得发改委批准, 得以在香港获得20亿元人民币的国际商业贷款。
3 我国融资租赁行业发展中存在的问题
自2004年内资企业融资租赁业务开始试点、2005年商务部发布《外商投资租赁业管理办法》及2007年银监会《金融租赁公司管理办法》以来, 我国租赁业又重回快速发展的轨道, 这几年取得了巨大的进步, 特别是从总量规模来看, 我国已成为世界第二大租赁市场。但我国的融资租赁业还存在很多问题。
3.1 对融资租赁的认知不平衡
截止2012年, 全国在册运营的各类融资租赁公司560家, 其中, 内资租赁80家, 外租租赁460家, 金融租赁20家, 85%以上都集中在北京、上海、天津、杭州、厦门等20个城市, 而其它200多家地级以上城市, 包括温州市, 至今一家融资租赁公司都没有。形成上述现象的主要原因在于, 我国对融资租赁业总体上认知度不高, 一些管理部门仍将融资租赁和典当、拍卖混为一谈, 甚至国家部分管理机构认为融资租赁只是银行业的补充。
3.2 行业发展不平衡
从整个行业状况看, 企业间发展很不平衡。2012年我国融资租赁十强企业注册资金合计为583亿元, 占行业注册资金总额的32%;年度业务总量5200亿元人民币, 占行业业务总额35%。金融、内资、外资三个板块的发展也很不平衡。
3.3 投资环境需要进一步完善
截至目前, 我国仍没有一部统一的行业法规。2003年《中国融资租赁法》就列入全国人大立法规划, 2004年3月开始正式工作, 2005年4月《中国融资租赁法 (草案) 》广泛征求意见, 2007年8月全国人大财经委向全国人大报送的《融资租赁法 (草案) 》未被列入立法审议日程。2012年, 虽然银监会、商务部致力于对金融和外资两个已有的管理办法进行修正, 天津、上海、北京等地也制定了地方性法规, 但这些法规内容主要以促进发展为主, 行业规范为辅, 远未构成法规体系。实践证明, 融资租赁业的发展亟需有效的司法保障。
3.4 风险意识较为薄弱
2006年我国融资租赁再度复兴后, 呈现持续快速增长。但国家有关监管部门的监管体制仍不健全, 监管态度也不统一。国家统计制度中尚无融资租赁统计, 直至2012年才有第一部《融资租赁年鉴》。许多租赁企业没有建立起有效的风险防范机制, 有的企业规模较小, 但业务推动较快, 资本充足率不足1%;有的综合性租赁企业在所开展的业务中, 金额大、租期长、风险大的售后回租占比过大。若上述问题不尽早解决, 部分租赁企业甚至中国融资租赁行业, 仍有可能陷入诸如上世纪九十年代的危机。
3.5 行业人才紧缺
近年来, 我国融资租赁业在迅速发展的过程中, 人才紧缺问题开始显现, 目前已成为制约行业发展的一个十分突出问题。现在全国融资租赁人才缺口至少在2500人以上, 其中, 中高级管理人员约500人。今后三年内, 随着我国融资租赁产业的发展, 每年需要新增专业人才约1000名。目前, 全国各个高校都没有正式设立融资租赁专业, 各地组织的一些短期培训也只是权宜之计。加快人才培育, 从基础上提高从业人员的综合素质和专业水平, 既是行业的当务之急, 也是行业健康发展的根本保证。
3.6“营改增”税收政策不明确统一
虽然, “营改增”解决了企业通过融资租赁无法抵扣增值税进项税额的问题;但是, 因为流转环节增值税发票中的税款和采购净价在付款单位上没有分离, 而买受人和使用人是分离, 税款付款人和购货款付款人分离, 税款付款人和发票抬头人分离, 这就带来税改后的系列问题。随着税制改革范围的扩大, 不同地区呈现出不同的政策解释, 实际税负的计算、即征即退的时间、租赁物发票的开具等方面也有不同的操作方式, 加上有些地区对融资租赁业定位尚不明确, 按照当前“有形动产融资租赁”的政策, 测算的实际税负有所增加, 在一定程度上影响了租赁企业的业务拓展。
4 我国融资租赁业发展前景与对策
4.1 前景展望
我国融资租赁业起步较晚, 发展至今经历了跌宕起伏的30年, 自2007年后开始全面复苏, 近几年更是呈现爆发式增长。目前, 我国融资租赁额已位居世界第二。尽管如此, 我国融资租赁业的市场渗透率和国际差距较大。国际融资租赁业的发展历程表明, 推动发达国家和新兴工业化国家融资租赁业高速发展的经济动力可以归结为市场经济制度和工业化。就经济发展阶段而言, 我国目前仍处于市场经济制度建设、完善和工业化过程之中, 这一过程仍将持续10-20年。未来, 我们将面临从粗放型经济发展模式向集约型经济发展模式的转变, 新兴行业和装备制造业正迅速发展, 传统产业正待升级, 这势必会加大对高端设备的需求;同时, 民生工程如保障房建设、中西部基础设施建设稳步开展, 相关的固定资产投资和新增设备投资需求也将持续增长。这些都为我国融资租赁业带来了极大的发展机遇和空间, 我国融资租赁业处于朝阳期。未来十年, 融资租赁业的快速发展可期, 作为金融交易平台不可或缺的一部分, 融资租赁在我国发展中起到不可估量的推动作用。
4.2 促进对策
过去在我国融资租赁快速发展的五年, 暴露了行业存在的各种不足, 从税收到法律、从政策到监管等一系列问题相继出现。历史经验表明, 完善的租赁法制, 专门的投资、折旧、保险、优惠利率、会计制度、租赁登记制度等有利于租赁业商业的发展和风险管理。对融资租赁行业而言, 都是必不可少的重要制度安排。我国租赁业要想取得长远发展, 从优化其发展环境而言, 应从以下几方面入手:
第一, 建立健全融资租赁的法律体系。加快融资租赁法的立法工作, 同事加强对《合同法》等现有法律规范的解释和完善。
第二, 完善融资租赁业的监管体系。在实行分头监管的环境下, 监管机构应根据不同企业的性质特点进行监管。在我国融资租赁业发展尚不成熟的现阶段, 应该以扶持为主、监管为辅。同时, 应关注协会的建设, 加强行业的自律。
第三, 完善租赁业的各种政策。应该从税收、政府补贴、融资渠道等方面为租赁企业提供政策优惠, 可以借鉴发达国家对租赁业的支持政策。
第四, 从租赁公司自身的角度来看, 租赁公司应完善自身的治理结构和公司内部控制;吸收专业人才, 提高人才队伍素质;提高公司的专业能力。
摘要:融资租赁作为现代金融体系的重要支柱, 对于实体经济的发展具有十分重要的影响。对中国融资租赁行业的发展现状以及存在的问题进行了深入探讨。在中国新一轮的经济发展过程中, 融资租赁作为现代服务业的新兴领域, 其发展水平和结构都发生了显著变化。在深化金融服务改革的背景下, 融资租赁行业发展前景广阔、市场空间巨大, 也存在诸多障碍, 对此也针对性地提出了发展对策。
关键词:融资租赁,市场渗透率,发展前景,对策分析
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租赁融资的现状及发展 篇9
融资租赁是集融资与融物、贸易与技术服务于一体的现代交易方式, 是现今国际上发展最快的新兴产业之一, 也是仅次于银行信贷的第二大金融工具, 被称为“经济增长的助推器”, 已经成为现代服务业的“朝阳产业”。就目前来说, 天津市的融资租赁业虽然在国内取得了明显优势但与发达国家相比还存在一定差距, 因此, 如何在众多竞争者面前, 抓住机遇, 抢得先机, 建设中国和世界融资租赁聚集区是天津市面临的一项重要任务。
2 天津市融资租赁业务现状
在天津市金融创新中, 融资租赁已成为一大“亮点”。2008年以来, 天津市融资租赁业务总量一直占全国的四分之一左右, 单一项目融资租赁企业也占到全国的八成以上。
2.1 业务总量
业务总量是衡量租赁行业发展的一个重要指标, 在一定程度上反映了天津融资租赁业的大体规模。由表1所示, 自2006年以来天津市的融资租赁业务一直稳步增长, 增长速度也越来越快, 由2006年的仅3亿元的业务总量, 增长到2013年的5750亿元人民币, 增长量高达5747亿元人民币;全市2013年业务总量比2012年的3700亿元增加约2050亿元, 增长率高达55.4%, 比全国平均增长率水平35.5%高出约19.9个百分点, 但是与2012年的增长率60.9%相比, 则降低了5.5个百分点。
由表1可以看出, 天津融资租赁业在全国的业务中所占比重不断增加, 由2006年的3.8%增长到2013年的27.4%, 并且还在呈不断增长的趋势, 同时自2008年以来天津市业务总量一直占到全国的20%以上。这说明天津市的融资租赁业拥有很大的发展空间和发展潜力, 因此, 天津更应该准确把握经济发展趋势, 合理定位, 进而推动融资租赁业的进一步发展。
数据来源:中国融资租赁业发展报告。
2.2 企业数量
由表2可以看出, 截止到2013年底, 天津市融资租赁企业总计206家, 比2012年的116家增长了90家, 增长率达到了77.6%, 约占全国融资租赁企业数的20.1%, 其中, 金融租赁企业增长率为20%, 在全国企业数中占21.7%, 超过总占比0.6个百分点;内资租赁企业增长率20%, 占全国企业的8.13%, 比总占比低11.97个百分点;外资租赁企业增长率45%, 占全国企业的21.7%, 比总占比高出0.6个百分点。
数据来源:中国租赁联盟和天津市租赁行业协会。
总的来说, 天津市的融资租赁企业数量是呈增长的趋势, 其中, 外资租赁增长速度最快, 内资租赁增长速度最慢, 在全国企业数中占比最小。
图1是以2012年底企业注册数为依据的中国融资租赁企业地区分布图, 可以看出, 前三名是经济比较发达的上海、天津和北京, 上海的融资租赁企业数量是最多共123家, 在全国企业中占比23%, 第二名是天津116家, 在全国企业中占比22%。同时, 截止到2013年底, 在以注册资金为序的中国融资租赁十强企业排行榜中, 企业的注册资金共计682亿元, 占全国总注册资金的22.4%, 总业务量共计8100亿元, 占全国业务总量的38.6%。从注册地来看, 前十名企业在天津的有五家, 可见, 天津的融资租赁企业的实力在全国处于领先水平。
资料来源:中国租赁联盟。
2.3 融资租赁结构特征
表3从结构特征的方面出发, 以业务量为依据描述了天津市的融资租赁结构特征, 结合前面表1可以得出, 截至2013年底, 天津注册企业数为206家, 其中, 金融租赁5家, 完成业务量2550亿元, 约占天津融资租赁业务总量的44.3%;内资租赁10家, 完成业务量1850亿元, 约占天津融资租赁业务总量的32.2%;外资租赁191家, 完成业务量1350亿元, 约占天津融资租赁业务总量的23.5%。
数据来源:中国融资租赁业发展报告。
由图2可以看出, 单从企业数量来看, 金融租赁企业数量最少, 外资租赁企业的数量最多。尽管金融租赁的企业数量最少, 但是业务总量和资产规模占到租赁市场总量的一半左右, 金融租赁企业深入研究租赁业务的本质特色, 致力于对融资租赁产品进行创新, 推出了多样化的业务品种。总的来说, 虽然金融租赁企业数量少, 但在业务实力和成长潜力方面处于领先水平, 在经济的发展过程中占据着重要的位置。
资料来源:中国租赁联盟。
2.4 注册资金
注册资金是融资租赁行业实力的具体体现, 也是企业业务拓展和风险防范的基础。据初步测算, 2013年, 总部设在天津的企业注册资金已经达到840亿元, 约占全国的27.2%, 由表4可以看出, 天津市不管是金融租赁、内资租赁还是外资租赁企业注册资本金都位于榜首, 总注册资金为554亿元, 占全国注册资金的29%。
数据来源:中国租赁联盟。
2.5 融资租赁GDP渗透率及市场渗透率
1999年, 伦敦金融集团引入了衡量渗透率的标准之一LFG/GDP比率 (融资租赁交易量占各国GDP的百分比) , 这是一种相对可靠的衡量租赁业对国民经济重要性的方法, 它既能表明融资租赁业的成熟情况, 又能体现政府对租赁进行战略性的推动程度。在一定程度上能够反映融资租赁对固定资产设备投资的贡献程度。
数据来源:《中国融资租赁业发展报告》, 《天津市国民经济和社会发展统计公报》。
从2006-2013年天津市融资租赁数据可以看出, 天津市的市场渗透率和GDP渗透率一直呈增长的趋势。
3 天津融资租赁政策建议
3.1 加大政府支持力度, 营造良好的发展环境
政府对融资租赁业的支持是这个行业能够迅速发展起来的重要因素。首先, 直接给予融资租赁行业政府支持, 比如, 在投资减税、加速折旧方面给予出租方和承租方优惠, 保证承租人直接购买设备时享有的优惠政策不因其采用融资租赁方式的不同而不同。其次, 政府应适当的承担一部分资金, 对天津市急需发展的基础行业、创新行业或者重点行业给予融资租赁补贴或者政策性基金, 从而吸引更多的融资租赁企业在天津选址。第三, 允许融资租赁企业对通过融资租赁方式购置的设备进行加速折旧, 使天津市的企业获得政策扶持优势。
3.2 实现信息发布的优化
实现信息的沟通, 及时正确的获取信息, 在融资租赁发展迅速的今天非常必要。首先, 优化信息发布平台, 例如可以借助网络、媒体等实现国内外各企业间信息的及时获取, 推动国际合作。其次, 天津市政府应该做好融资租赁信息统计工作, 完善现有的统计方法和制度, 做到有据可查, 并提高数据的及时性和准确性, 对融资租赁水平进行客观、正确的分析与评价。第三, 天津市政府应在可行的情况下, 尽量多举办一些融资租赁方面的活动, 例如座谈会、博览会、交流会等等, 邀请国内外融资租赁方面的专家, 对融资租赁目前面临的形势、发展趋势及政策建议等进行交流, 以从不同角度认识和发展天津融资租赁。
3.3 提高融资租赁企业自身的竞争力
融资租赁业务发展缓慢不仅跟融资租赁所在宏观环境有关, 融资租赁企业本身竞争力对融资租赁的影响也是不可忽视的。首先, 融资租赁公司可以借鉴保险、商业银行等较为成熟的金融机构的发展经验, 合理布局营销分支机构, 通过市场营销提升融资租赁的业务水平。其次, 拓展融资渠道, 增加企业资金来源, 如:以入股等方式运用保险基金、进入银行间同业拆借市场、放宽融资租赁市场的开放度, 合理引用国外资金等方式, 为融资租赁企业增强实力, 提高融资租赁水平。
3.4 完善融资租赁人才培养和引进制度
融资租赁涉及金融、制造等多个领域, 专业性较强, 因此, 拥有专业知识的人才是融资租赁行业进一步发展的关键因素。首先, 可以邀请国内外知名专家, 制定符合本市企业人员的培训计划, 提升融资租赁行业从业人员的专业水平。其次, 经常与国外企业进行沟通交流, 找到符合天津市本地情况的能加速融资租赁发展的方式。第三, 发展融资租赁中介机构, 降低融资租赁成本, 加速租赁目的的实现。最后, 在南开大学、天津大学等有条件经济学高校与融资租赁公司进行联合定向办学, 培养更具专业性的融资租赁人才。
参考文献
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[4]史燕平, 徐晓兰.中国融资 (金融) 租赁业发展报告[M].天津:中国经济出版社, 2013.
融资租赁与我国中小企业的发展 篇10
关键词:融资租赁;中小企业
在金融危机逐渐淡出人们视野的今天,中小企业俨然又成为了人们眼中经济发展不可或缺的一大动力。目前,国内中小企业在危机后谋求着重新发展,但是却面临着如何进一步做强做大的问题。融资难一直是困扰我国中小企业发展的主要障碍之一。
一直以来,商业银行把贷款的对象限制在大企业身上,中小企业很难从商业银行获得发展所需的资金。目前国内银行对企业所属行业、企业资产、销售额及抵押物品种等方面仍有诸多限制。银行追求低风险和高收益,因此银行采取措施规避风险在所难免。而中小企业想要从银行获得长期、稳定、优惠的贷款难度就会很大。中小企业要彻底解决融资难的问题就必须另寻他方,因此,我们认为融资租赁是最佳的方式之一。
中小企业利用融资租赁的方式进行融资,将从以下几方面获得好处。
一、降低成本费用
采用融资租赁方式,企业可根据自己的资金状况来灵活的商定付款额及付款方式,如逐期支付或延期支付、递增或递减支付等,这样企业就可以以最小的先期投资而获得生产必须的资金设备。虽然融资租赁的账面利息有可能会比银行的同期利息高,但实际利息往往比银行的同期利息低。从会计角度来看,由于承租方在承租期内可以对融资租赁资产计提折旧,而折旧具有抵税作用,对于企业就相当于现金流量的变相流入。如此一来,便可以缓解企业成长初期的筹资压力,投资经济效益好的项目,促进企业的发展。此外,如果出现通货膨胀,根据融资租赁合同,承租方并不需要补足这部分资金,所以承租人不会因此增加成本;如果发生通货紧缩,租金表面上不变,但租金的实际价值却减少了,因此承租人的实际成本降低了。所以综合来看,中小企业采用融资租赁方式的成本费用较低。
二、改善资产负债结构
融资租赁包括多种业务形式,如直接融资租赁、杠杆租赁、售后回租等。对于中小企业而言,在日常的生产经营活动中,经常遇到资产流动性不足的情况,如果采用售后回租的方式,不仅不影响企业正常的设备使用和生产经营,而且可以改善企业资产负债结构,提高流动比率和速动比率,享受加速折旧带来延迟纳税的好处。同时,由于采用融资租赁方式并不会影响企业的银行贷款,因此,企业在融资租赁的同时如果需要更多的资金,还是可以利用并未减少的银行授信额度进行融资。此外,通过融资租赁获得的设备可以在满足企业生产需要的同时协调企业资金安排,增强企业临时性融资和应对财务风险的能力。而售后回租等方式既可以改善企业财务指标,增强企业的短期偿债能力,甚至还能够在一定程度上增强企业的信誉,从而帮助获得更多的授信额度。
三、提高企业竞争力
如今的社会瞬息万变,科技的发展推动着生产技术的不断革新。因此,一个企业要想提高自身竞争力,特别是对于中小企业而言,必须要做到与时俱进。而做到与时俱进就需要企业能够及时的更新企业设备,加快设备的更新换代,从而利用最新的设备为企业在市场上赢得先机。融资租赁可以帮助承租人根据行业的惯常设备更新速度进行判断后确定租期,在到期后,承租人重新租赁最新的设备。这样,不仅促进了企业的技术进步,提高了企业的竞争力。同时还帮助企业解决其融资问题。
但是,目前而言,由于国家法律法规的不完善,相关的理论研究较少,没有政府的优惠政策的扶持以及融资租赁行业社会认知度低等原因,我国的融资租赁市场并不完备,还需要进一步的发展。因此,为了推动我国融资租赁行业的发展并使其为中小企业做出更多贡献,需要着力做好以下几点:
1.政府加大扶持力度
政府应该意识到融资租赁对中小企业发展的重要性,以及该行业对经济繁荣的重要性。另外,应该推动加强融资租赁行业信用体系的建设,以确保融资租赁行业的良好健康发展。政府部门也可以对租赁公司承担的信用风险进行一定的潜在财政支持,如果发生信用风险,则对其进行一定的支持,从而分散信用风险,帮助融资租赁行业更好的发展。另外,应该加强融资租赁从业人员的培训,加强理论研究,加快现代化融资租赁专业人才的培养步伐。
2.建立健全相关法律法规
加快融资租赁相关法律法规的建设,推动《融资租赁法》的制定与有效实施,并且能够明确融资租赁企业和承租人的权利与义务,从而在法律层面上规范融资租赁行业的经济活动。以保证融资租赁行业能够在法律保障下获得健康发展。
3.增强融资租赁认可度,提高租赁意识
无论是政府还是融资租赁企业自身,都可以加强融资租赁业务的宣传,从而增强社会对融资租赁的认知以及认可度。只有对融资租赁有更多跟深层次的理解,才能提高人们的租赁意识,为融资租赁获得更好的发展奠定基础。
只有更好的建设好融资租赁业务,才能充分发挥融资租赁的优势,从而为我国中小企业的发展注入活力,并为我国经济的发展做出贡献。
参考文献:
[1]论我国融资租赁市场的完善;王晓明;北京联合大学学报(人文社会科学版); 2009 年8 月第7 卷第3 期.
中国租赁业的发展现状及改进措施 篇11
一、发展现状
中国租赁业自2006年开始复苏, 在2006-2010年期间, 中国融资租赁业总业量由约80亿元增加至约7000亿元, 增长了86倍, 每年都是呈几何级数式增长。2011年, 国内外经济形式的变化以及国家对金融租赁企业的业务发展采取规模控制的政策, 增长幅度降为32.9%, 中国融资租赁业进入“盘整期”。目前业务总量已突破2万亿元。2013年具体发展情况如表-1:
全国在册运营的除单一项目融资租赁公司之外的各类融资租赁公司近年来增速迅猛, 2012年和2013年增速分别为89.2%和83.2%。行业实力也迅速发展, 2012年和2013年注册资金增速分别为61.9%和39.8%.截至2013年12月底, 全国融资租赁合同余额约为21000亿元人民币, 增长幅度为35.5%, 而2012年增幅为66.7%。
虽然租赁业在今年来迅猛发展, 但是其发展潜力有待挖掘。在发达国家, 采用租赁方式进行投资的比例已近1/3, 发达国家租赁渗透率约为15%到30%, 但中国租赁的行业渗透率不到5%。2012年我国直接融资占比仅为16%, 而美国等成熟市场直接融资占比长期维持在40%-50%。租赁业应在金融脱媒、利率市场化改革及后续金融体制改革的背景下, 租赁行业应抓紧机会和其它非银金融子行业“瓜分”原商业银行信贷业务领域的市场份额。
二、存在问题
2013年是八年来行业波动最大的一年, 而行业的波动, 表明中国融资租赁业仍很薄弱, 发展环境改善, 行业发展中面临的一系列重要问题亟需解决。主要有以下几个主要问题
1、发展不平衡问题。
总体来看, 行业发展不平衡。由上述行业数据可以看出金融租赁公司数目以及注册资金增长最慢, 但其业务量增长最快, 而外资租赁在数目和注册资金大幅增长的情况下, 业务量仅有小幅增加。在外资租赁公司数占80%左右以及注册资本占50%以上的情况下, 其业务量仅仅只占不到30%的水平。
2、投资环境需要进一步完善。
中国目前仍然没有全国性的金融租赁管理部门和统一的行业法规。审批权分散在商务部、国家税务总局、银监会等部门, 多头管理容易引起争功诿过的现象, 不利于整个行业的发展。个别地区制定了一些地方性法规, 但是这些规章制度以促进发展为主, 规范行业为辅, 远构不成法规体系。而租赁业作为一个金融与实业投资的桥梁, 其机制上具有一定的复杂性, 只有具有了合理规范的法律体系, 才能更好地鼓励促进行业的发展, 发挥其防火墙的作用。
3、风险意识仍较薄弱。
自中国租赁业再度复兴这8年来, 一直发展迅速。但是随着金融体系的改革、行业和国内外利率的波动违约概率增加。但是许多租赁企业没有建立起有效的风险防范机制, 有的企业资本充足率不足。有的综合性租赁企业业务中, 金额大、租期长从而承担风险较大的售后回租业务所占比重过大。
4、缺乏长期稳定的低成本资金来源。
租赁行业属于资本密集型行业, 租赁公司的资金需求量大、占用时间长。但是我国租赁业80%以上的资金来源都是银行借款, 期限又多在1年内, 这与租赁业需要长期资金的要求相悖。而通过其他方式融资的企业寥寥无几。
三、改进措施
结合中国的具体情况, 本文主要提出以下几条改进措施:
1、完善投资环境。
尽快建立全国性的租赁管理部门并出台统一的行业法规。加大国家对租赁业的扶持力度, 平衡各种企业的发展。同时要引导企业通过租赁方式进行筹资, 改变“租不如买”的观念, 引导企业特别是中小企业注重个人信誉减少违约风险。
2、加强风险意识。
同时, 必须按照各监管部门的要求, 符合资本充足率, 资产负债率, 不良资产比率的各项条件。建立健全全面风险管理系统, 在宏观方面建立综合信息框架, 风险评估, 制定风险战略, 构造风险管理解决方案, 实施风险管理解决方案, 监控改进风险管理的过程, 进行有效信息沟通;在微观方面, 合理控制各项业务的风险。
3、加强探索多渠道融资。
各类租赁企业应加强探索融资的各种渠道, 低成本的获取稳定的长期资金。并充分利用现有渠道, 直接筹资如增加股东投入, 上市筹资, 发行债券筹资、信托计划, 间接筹资计划有通过银行间同业拆借市场筹资, 通过委托或信托的形式, 是信托资金进入租赁业。
参考文献
[1]中国租赁联盟;2013年中国融资租赁业发展报告;http://www.zgzllm.com.
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