融资租赁发展状况（共12篇）
融资租赁发展状况 篇1
1954年, 全球第一家融资租赁公司在美国成立, 此后20世纪60年代, 融资租赁在欧洲、日本开始发展, 到了70年代, 融资租赁在亚洲也得到了长足的发展。在发达国家, 目前融资租赁规模占设备类固定资产投资比例高达30%以上。2008年全球前50位国家的总租赁交易额已达到6440亿美元, 融资总量排名第二, 仅次于贷款的融资量。目前, 融资租赁已经成为全球资本市场的重要组成部分和新兴的生力军。
一、融资租赁的概念与内涵
融资租赁, 指出租人根据承租人所选定的租赁物, 从供货人那里购买该物, 然后再以收取租金为条件, 按照融资租赁合同, 将该租赁物件中长期地出租给该承租人使用的交易活动。目前融资租赁已经成为仅次于银行信贷的第二融资方式, 被誉为银行、租赁、保险、证券、信托等五大金融支柱之一, 也是大宗商品主要的交易模式。具体来说, 融资租赁的功能主要有以下几种。
第一, 融资功能。融资租赁为企业开辟了新的资金渠道, 这是融资租赁的核心, 也是最基本的功能。在市场经济体制下, 银行出于风险控制的考虑, 对于任何企业都设有一定的信贷额度。而融资租赁以融物的方式为企业提供了另一种重要的选择渠道。在融资租赁中, 承租人通过“租物”完成“融资”。
第二, 加快和促进技术改造。融资租赁使承租人降低了因技术设备落伍而被行业淘汰的风险, 有助于企业持续保持技术优势。一方面, 融资租赁为承租人技术更新改造解决了资金来源问题, 使其能够引进和使用先进技术和设备, 满足技术升级、更新换代的需要。另一方面, 通过融资租赁获得的租赁设备加速折旧, 相当于将部分应上缴国家的税款用来偿还租金, 从而加速企业设备更新换代的步伐。
第三, 增强企业资产的流动性, 改善财务报表形象。通过融资租赁取得的资产可以作为企业表外资产, 这有利于企业调整资产结构, 改善资产负债比例, 提高资本收益率。融资租赁中的回租方式还可以为企业盘活存量资产, 获取企业经营中周转的流动资金, 弥补资金缺口, 增加企业资产的流动性。
二、融资租赁的优势
融资租赁作为一种新兴的金融工具, 与传统融资手段相比, 拥有以下优势。
第一, 企业进入“门槛”低, 手续简便快捷。传统银行贷款多倾向于给大型企业提供融资, 而常常拒绝中小企业的融资需求, 门槛较高。此外, 银行信贷还具有审批环节多、手续复杂、等待时间较长等弊端, 往往等贷款落实时商机已过。在同等条件下, 融资租赁比银行贷款的门槛低, 并不排斥广大中小企业, 而且具有环节少、时间短、手续便捷等优势, 因而更适应企业的经营规律与融资需求。
第二, 设备选择自主性强。在融资租赁过程中, 承租人可以自主选择设备及供货人, 不依赖出租人的判断和决定。对于国家没有特殊规定的一般性设备, 出租人虽然可以向承租人推荐厂家及设备, 但没有最终决定权, 承租人自行决定对设备及供货人的选择。
第三, 租金支付灵活。在融资租赁中, 承租方还款形式具体有多种选择, 还款时间可以分为年付、半年付、季付和月付;还款金额可以分为等额支付和非等额支付。承租方可以根据自身生产性质、资金流通状况和销售的季节特征等企业实际经营状况, 灵活的与承租人协商约定还款形式。
三、我国融资租赁业的发展现状
与发达国家相比, 我国融资租赁业起步较晚。1981年, 中信投资的中国租赁有限公司和首家中外合资的东方租赁有限公司先后开业, 标志着我国融资租赁业开始起步。经过30多年发展, 我国融资租赁业取得了巨大的进步。尤其是在“十一五”时期, 我国融资租赁业呈现出几何基数增长的态势, 业务总量由2006年约80亿元增至2010年约7000亿元, 共增长了86倍。融资租赁企业的经营特色开始显现, 专业化程度不断提高, 开始具有一定的核心竞争力。
目前我国有三类租赁公司, 金融租赁公司、中外合资租赁公司、内资经营性租赁公司。截止到2011年年底, 我国在册运营的各类融资租赁公司共有约296家, 其中, 金融租赁20家, 内资租赁66家, 外商租赁210家。注册资本金总计达到约1022亿元, 比上年增加23.3%。
融资租赁对社会经济发展的促进作用开始显现。2011年, 全国融资租赁合同余额约为9300亿元, 比年初7000亿元增加约2300亿元, 增长幅度为32.9%。其中, 金融租赁合同额约3900亿元, 增长11.4%;内资租赁合同额约3200亿元, 增长45.5%;外商租赁合同额约2200亿元, 增长69.2%。
四、我国融资租赁发展中存在的问题
1、融资租赁相关立法缺失
我国尚未建立起一套完善的, 与融资租赁行业发展相适应的法律法规。虽然我国目前已经出台了《合同法》、《金融租赁公司管理办法》以及《外商投资融资租赁管理办法》等法律法规, 但是部分实施细则并未完善, 且业内普遍寄予厚望的《融资租赁法》仍然迟迟没有出台, 目前我国融资租赁业急需一个统一有效的司法保障。在这种情况下, 很多动产租赁物的登记和公示制度尚不能满足租赁业务的需要, 租赁权属关系无法得到有效的保障。融资租赁行业的“四大支柱”, 法律、监管、会计准则、税收政策法律法规仍然并不完善。
2、监督管理体制不完善
在我国, 商务部、银监会、地方租赁协会等多个部门均对我国融资租赁业拥有监管权利, 各个执法部门交叉管理、分段执法、重复执法的现象屡见不鲜。这种状况也使执法中存在诸多漏洞, 直接导致政出多门、行业信息不畅和监管不力, 为融资租赁业的快速发展留下了诸多隐患, 严重阻碍着我国金融租赁业的进一步发展。虽然北京、上海、浙江等很多地方成立了区域性的租赁协会, 但是目前仍未建立起一个统一的、全国性的行业协会来对整个行业进行发展规划和政策指导, 制定统一的行业规则、加强行业交流、防范行业风险、规范行业运作。
3、行业地区分布不平衡
截至2011年底, 全国约有296家在册运营的各类融资租赁公司, 百分之九十以上都集中在北京、上海、天津、杭州、厦门等共30个城市, 其中主要以京津沪等大城市为主, 山东、浙江、福建、江苏等省份的融资租赁机构数量也超过10家以上。而其他200多家地级以上城市, 也包括一些省会级城市, 至今一家融资租赁公司都没有。2011年新通过审批的融资租赁机构仍然以京津沪地区为主, 约占全国的一半。虽然很多中部、西部省份也陆续设立融资租赁公司, 同时很多融资租赁公司相继在东北和中西部地区开始设立分公司或办事处, 但融资租赁机构地域分布不均衡的情况仍然有待改善。
4、缺乏融资租赁相关人才
2010年底, 我国融资租赁从业人员总计约3000余人, 其中金融租赁从业人员约1200人, 外资和内资试点融资租赁公司从业人员约2000余人。与迅速扩张的行业规模相比, 融资租赁的专业人才匮乏, 特别是全面掌握与融资租赁相关的法律、会计、税收、营销、管理、定价的综合性专业人才奇缺, 无法适应行业快速发展的需求。
5、融资租赁相关扶持政策不足
为了鼓励投资、鼓励技术进步, 发达国家在财政、税收、租赁业务保险、出口信贷、外汇管理等方面专门为金融租赁制定了一系列优惠政策, 虽然我国有关部门也对金融租赁逐步采取了一些鼓励性的措施, 但与发达国家相比, 与目前我国租赁业的实际需要相比, 这些措施还远远不够, 仍需要政府进一步完善扶持政策, 采取更多的鼓励措施。
五、我国发展融资租赁业的对策建议
1、完善融资租赁相关的法律法规
面对我国融资租赁业相关法律法规严重滞后的现状, 我国应该建立一套完善的法律法规体系。当务之急是国家应当尽快出台《融资租赁法》, 规范供货人、承租人与出租人之间的权利与义务, 为现有问题提供法律保障。法律法规的完善是中国融资租赁业健康发展的重要保障, 有了明确的法律规定, 不仅使融资租赁的各个环节都得到规范, 还可以让融资租赁公司的行为得到法律保护。
2、加大政府扶持力度
我国融资租赁行业属于处于成长期的朝阳产业, 政府应在财政、税收、信贷和保险等方面给予这一产业全力支持, 使其不断发展成熟。一方面, 国家可以给融资租赁企业提供一些税收减免优惠政策, 另一方面, 政府应鼓励更多的银行和风险投资等非银行金融机构积极参与到融资租赁中来, 对企业进行风险投资, 增加融资租赁企业的资金支持。此外, 政府还可以在保险方面给融资租赁企业提供相关优惠, 对于一些符合条件的企业给予相应的财政补贴。
3、建立融资租赁人才培养体系
融资租赁行业的快速健康发展, 离不开一大批具有高素质、经验丰富、专业化金融人才的支持。未来, 为了整个行业发展的实际需求, 融资租赁业首先要在行业内部构建一套健全的人才培养与引进体系, 通过一定的激励机制调动业内人员的积极性, 同时也吸引有能力的人才进入该行业谋求发展。其次, 融资租赁行业应重视对相关理论研究和学科建设, 加深对适应中国国情的融资租赁理论及模式进行探索, 通过与高校进行合作实现对融资租赁人才的系统性培养。再次, 融资租赁业可以通过统一培训、资质认证、考核等多种形式规范行业人员整体专业水平, 提升融资租赁从业人员的整体素质, 储备一批融资租赁行业后续人才, 扩大融资租赁行业的社会影响。
摘要：当前, 融资租赁已经成为全球资本市场中仅次于信贷的第二大融资渠道。我国融资租赁业自“十一五”时期以来进入了一个高速发展的阶段。本文在阐述融资租赁内涵与优势的基础上, 着重分析了我国融资租赁业目前的发展现状、存在的问题, 并针对这些具体存在的问题, 提出了相应的对策建议。
关键词：融资租赁,优势,对策
参考文献
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融资租赁发展状况 篇2
发布时间：2013-01-07 来源：2012中国融资租赁年会资料
导语： 历经国际金融危机和银根紧缩、增值税改革等政策的不利影响，我国融资租赁业保持快速发展势头。融资租赁与实体经济发展的关系日益密切，作为市场配置资源的重要机制，融资租赁在服务国家经纪机构调整、促进经济发展方式转变等方面发挥着越来越重要的作用。
一、发展现状及趋势
（一）机构数量大幅增加
截止2011年底，我国共有各类融资租赁公司300家左右，至2012年10月底，我国已有各类融资租赁公司550余家。其中，上海、北京、天津的融资租赁公司数量均超过100家。
从2011年底至今，除已开业的17家金融租赁公司外，又有皖江金融租赁、北部湾金融租赁、浦银金融租赁获银监会批准开业，金融租赁公司总数达到20家。
2012年8月，第九批14家内资试点融资租赁公司获商务部和税务总局共同批准成立，公司总数由原来的66家增加到80家。目前，第十批内资试点融资租赁公司正在筹备中。
至2011年底，外资融资租赁公司约为200家。据外商租赁协会统计，至2012年10月底，外资融资租赁公司的数量已超过450家。
本，随着融资租赁社会认知度的加强，大型国有产业集团设立的融资租赁公司逐步增多，融资租赁作为投融资平台在企业集团中的作用得到加强。
（二）业务规模持续攀升
目前，各类融资租赁公司注册资本超过1500亿元，其中，金融租赁公司超过600亿人民币，外资融资租赁公司近600亿人民币，内资试点融资租赁公司约300亿人民币。
从2007年到2011年，我国融资租赁当年新增业务额分别为800、1500、3200、5500、9300亿元人民币，预计今年的新增业务额将超过13000亿人民币。
至第三季度末，金融租赁公司总资产合计超过7300亿元人民币，其中经营租赁资产合计540亿元，占比不足10%；利润总额近100亿元，净利润约75亿元，从业人数达到1790人。
（三）融资渠道渐趋多元化
目前，融资租赁公司超过80%的资金来源仍依赖银行贷款，但各类融资租赁公司均在开拓融资渠道。
继远东宏信和渤海租赁上市以后，目前，多家外资融资租赁公司正在积极筹备海外上市。从目前的进展来看，融资租赁公司上市融资尚需时日。
继卡特彼勒、欧力士等融资租赁公司在香港发行人民币“点心债”以来，今年又有恒信租赁、三井住友等多家外资融资租赁公司在香港组建离岸人民币银团或发行人民币债券。同时，外币银团贷款取得较大突破，越来越多的融资租赁公司开始尝试境外借款，例如恒信租赁于年初完成台湾美元银团贷款。
融资租赁与信托的合作逐步加强，西安宝信与长安信托、恒嘉国际于中诚信托等信托计划相机发行，是越来越多的融资租赁公司开始关注和研究与信托的合作。
继华融租赁、交银租赁、江苏租赁发行金融债以后，工银租赁于2012年11月通过中信证券发行16.3亿元的资产证券化产品，成为首家发行资产证券化产品的金融租赁公司。虽然远东租赁此前也发行过两期资产证券化产品，但总体来说金融债和资产证券化的融资渠道并不通畅。目前，仍有多家金融租赁公司等待发行资产证券化产品的批准。
2012年8月，经人民银行同意，中国银行间市场交易商协会公布《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》，非金融企业在中国银行间市场交易商协会注册后可发行在银行间债券市场发行资产支持票据。该指引发布后，引起融资租赁公司的极大关注，多家内、外资融资租赁公司均在积极争取发行资产支持票据，以拓展融资渠道。
（四）服务领域更加广泛
融资租赁公司除在交通运输、医疗卫生、文化教育、办公设备、节能减排、工程机械、机床、印刷等传统领域提供融资服务外，农业、轨道交通、民生工程和海外业务得到较快发展。
在工业发达国家，融资租赁是农业机械购置的主要方式，而我国融资租赁服务农业发展才刚刚起步。继新疆亚中和约翰迪尔开展农机融资租赁业务以来，农银租赁成立后将服务三农作为业务重点，融资租赁在农业现代化和新农村建设中将大有作为。
目前，融资租赁服务城市轨道交通建设的成功案例已十分普遍。随着南车、北车融资租赁公司的成立，融资租赁在服务铁路建设方面的作用将会进一点加强。
继中联重科运用融资租赁机制推动全球布局，促进国产设备出口以后，中集租赁在今年签订10艘9200标准箱的超大型集装箱船，工银租赁在泰国签订了3亿泰铢的医疗器械融资租赁合同。
（五）保险资金开始投向融资租赁业
2012年9月，平安集团出资设立的平安国际融资租赁有限责任公司成立，成为保险行业成立的首家融资租赁公司。据了解，多家融资租赁公司正在与保险公司洽谈合作事宜，保险资金有望成为融资租赁业的又一资金来源。据媒体报道，多家保险公司正在筹备成立金融租赁公司。
（六）专业化经营成为行业发展的趋势
受固定资产投资下滑的整体影响，从事工程机械融资租赁业务的公司收到很大影响，把融资租赁作为销售手段，服务厂商激进销售的问题开始呈现。这也促使国内融资租赁行业更加重视融资租赁的专业化经营。风险防控和产品创新成为融资租赁业持续发展的重要因素。
融资租赁作为融资和融物相结合的新型投融资工具，国内融资租赁公司开始普遍关注对资产的管理能力。外资融资租赁公司继续发挥风险计价和现金流匹配管理的特点，合理的交易结构、科学的风险防控和良好的资产收益成为公司持续、健康发展的重要因素。金融租赁公司在经历快速增长以后，产品创新和专业化经营成为下一步发展的主要方向。
（七）各级政府部门的重视进一步加强
继2011年中央一号文件提出运用融资租赁机制发展水利设施建设以来，商务部于2011年底发布《在“十二五”期间促进融资租赁业发展的指导意见》。目前，北京、上海、天津、武汉、厦门、江苏等地已经或正在研究促进融资租赁业发展的政策措施。
（八）发展不平衡现象并未得到根本改善
近年来、中西部地区融资租赁改善持续增加，四川、重庆、武汉、河北、河南、辽宁、陕西、甘肃、青海等地区开始增加或设立融资租赁机构。但90%以上的融资租赁公司仍集中在东部沿海地区，除上海、北京、天津均超过100家外，山东、江苏、福建、广东、浙江等地区的融资租赁甘肃均超过20家。
（九）欧洲主权债务危机的影响仍在蔓延
欧洲主权债务危机的影响仍在持续，欧资融资租赁公司的业务开展也受到较大影响，业务增速放缓，资金来源更趋紧张。但至目前为止，尚未出现转让或撤资现象。
二、面临的问题
（一）法律环境亟需完善
2011年底，天津关于融资租赁登记的相关规定充分保障了出租人的合法权益。但在其他地区，同一设备重复融资、承租人擅自处分租赁物等现象时有发生，严重损害了融资租赁公司的合法权益。同时，经营资质、市场准入、租赁物取回等问题依然没有得到解决，融资租赁企业对完善法律环境的呼声更加强烈。
在融资租赁立法和司法解释尚未出台的情况下，业界迫切希望能够现行确认人民银行征信中心融资租赁登记公示系统的法律效力，以践行“平等保障物权”的要求，以维护国家法律的尊严。
（二）税收政策仍待明晰
随着增值税改革范围的不断扩大，不同地区呈现多种操作方式，且实际税负的计算、即征即退的操作和发票开具方式等方面对融资租赁公司的影响较大。由于融资租赁的行业定位存在较大争议，按照目前“有形动产融资租赁”的政策，造成实际税负和纳税成本的大幅增加，在一定程度上影响了融资租赁公司的业务开展。
此外，关于印花税的缴纳、出口退税、进口优惠政策的适用等方面，由于各地税务主管部门理解不一，造成执行过程中不断有新的问题出现。
（三）融资渠道尚需进一步拓宽
国际上，短期融资券、中期票据及资产支持票据等融资方式已成为保障融资租赁企业稳健发展的重要支撑。但在我国，融资租赁公司通过银行间债券市场发行资产支持票据仍有障碍。
（四）专业人才缺口较大，行业自律亟须加强
随着公司数量的增加，对融资租赁专业人才的需求急剧增加，人员流动过于频繁，从业人员的整体水平有待提高。目前，虽然越来越多的高校、研究机构开始关注和重视融资租赁专业人才的培养，但依然无法满足行业快速发展的需求。
同时，个别领域的同质化竞争现象不断加剧，“价格战”的恶果已在很大程度影响了行业的健康发展，行业自律的呼声越来越高。
（五）行业整体统计制度缺失
融资租赁助力新能源汽车发展 篇3
潜力无限
不断恶化的环境污染和全球性的能源危机使汽车行业面临的减排节能压力越来越大，发展新能源汽车的需求也因此更为迫切。近年来，中国政府为促进新能源汽车的发展出台了一系列举措，如在试点城市对新能源汽车发放补贴、对企业进行政府扶持等。
作为中国新能源汽车政策频发的一年，2014年出台的政策扶持力度可谓空前，《政府机关及公共机构购买新能源汽车实施方案》、《关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》、《关于电动汽车用电价格政策有关问题的通知》以及《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》尤为引人注目。
业界认为，新能源汽车的新政策规范了相关市场的竞争，有助于促进消费，同时更为中国新能源汽车产业的迅猛发展指明了方向。
中国汽车工业协会称，2014年以来，受政策带动和季节性需求上升影响，中国新能源汽车产销量已经呈现大幅增势。2014年9月其销量超过9000辆，接近1万辆大关。去年前三季度中国新能源汽车生产和销售比上年同期分别增长2.9倍和2.8倍。
尽管新能源汽车在中国的消费者认知度和接受度仍然有限，该市场的发展潜力已现端倪。目前，新能源汽车销量仅占中国市场汽车总销量的1%，但该数字将在2020年前增至6%，到2025年则有望增至15%，预计销量达到500万辆。
挑战犹存
虽然增长较快，新能源汽车的推广依然面临困局。数据显示，2011年，国内售出的新能源汽车总量仅为8159辆，但至2014年底，全年国内新能源汽车销售总量将有望达到50884辆，四年内年均复合增长率达84%。虽然销量增长迅速，但试点城市内的新能源汽车使用率仍远远未达到政府预期目标。
据工信部近日公示的新能源汽车推广应用示范城市（群）新能源汽车推广和配套政策出台情况显示，从2013年1月至2014年9月底，39个推广应用城市（群）累计推广新能源汽车仅3.86万辆，仅完成计划目标量的1.2成左右。根据计划目标，2013年至2015年39个新能源汽车推广应用城市（群）要累计推广新能源汽车33.6万辆。
《日本经济新闻》指出，3.86万辆意味着目标完成率仅为11.5%。要想完成目标，在剩下的约1年里需要销售30万辆以上，将极其困难。
比亚迪也深陷销售苦战。2013年12月上市的PHV“秦”虽已上市1年左右，但月销量一直停留在1000多辆，2014年11月也仅销售了1700辆左右。
该文分析指出，新能源汽车的普及未能按照预期取得进展的背景是，充电装置的普及进度滞后。不过问题并非仅此而已。新能源汽车原本就被认为性价比不高，目前这一观点依旧根深蒂固。此外，针对新能源汽车的补贴额因购买地区不同而存在差异，这也产生了消极影响。由于很多时候补贴金额的详细情况并不确定，即使是关注新能源汽车的消费者，有时也会放弃购买。
罗兰贝格管理咨询公司（下称罗兰贝格）分析认为，中国新能源汽车的未来发展面临诸多严峻挑战。市场分散、规模较小，2011年以来销售总数仍不足80000辆，这使得充电设施的建设速度缓慢，远不足以支撑市场的进一步扩张。由于展示车和展厅的缺乏，国内市场对新能源汽车的认知也仍有欠缺；消费者难以充分认识到新能源汽车的优点，打消对新技术的疑虑。规模发展不足也导致其下游产业，乃至全产业链发展受阻。仅凭政府补贴，这些问题尚无法得到有效解决。
创新商业模式“解围”
新能源汽车企业要应对转型升级中的种种挑战以及实现下一步增长的预期，不得不祭出新招。创新的商业模式成为突破口。
国务院2014年7月发布了《关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》，对加快新能源汽车推广应用提出了六个方面的25条具体政策措施，其中之一就是积极引导企业创新商业模式。
清华大学研究所所长、全国汽车标准化电动汽车专业委员会副主任陈全世表示，新能源汽车发展是中国汽车产业转型升级的重要突破口，其中，技术和思维创新是新能源汽车发展的灵魂。
罗兰贝格与建元资本最新发布的《中国新能源汽车租赁报告》显示，融资租赁或成为新能源汽车企业克服发展困难的重要助力。
该报告指出，融资租凭不仅可以惠及新能源汽车的消费者，同样也是企业的福音。融资租赁作为服务实体经济的一种创新金融工具，可以将“所有权”和“使用权”分离，减轻消费者的“所有权顾虑”和“里程担忧”。此外，还可以促进公共交通领域的新能源汽车采购，以及车辆共享这样的创新模式。因此，国家鼓励采用融资租赁的方式大力推广新能源汽车。
当前，在中国新能源汽车的销售中，融资租赁的渗透率约为14%，到2025年，预计将提高至约22%。该报告认为，促使其快速增长的原因之一是融资租赁能使生产商和其他市场参与者减轻债务负担、优化财务结构，有助于银行融资，大大减轻财务压力。此外，融资租赁需缴纳的并非营业税，而是增值税，运营商可享受较低的税率。在租期比传统租赁形式的租期长的情况下，融资租赁更可灵活制定利率。融资租赁还提供转售价值保证，大大减轻消费者的顾虑。因此，融资租赁将在新能源汽车的推广中起到重要作用。
现代融资租赁的发展之道 篇4
作为一家全球性的企业,现代融资租赁有限公司业务除了目前的现代工程机械,还将拓展到飞机、船舶、汽车、医疗设备、通讯设备以及成套设施等。基于多年服务全球各类用户的成熟经验,丰富的人才资源,日臻完善的服务与支持体系,以及强大的合作伙伴关系,短短3年时间,现代融资租赁有限公司就在中国市场取得了不俗的成绩。2009年融资租赁合同总金额达到了30亿元,预计2010年可以达到45亿～50亿元的规模。
在bauma China 2010上,现代融资租赁有限公司常务副总裁朴湧焕向记者介绍了现代融资租赁的成功经验。
美国次贷危机造成的全球金融危机,极大地冲击了中国的进出口产业,为了保增长、保就业,中国政府实施适度宽松的货币政策以及一揽子财政刺激计划,这些计划同时造成商业银行经营规模不断扩大,贷款持续快速增长的局面,到2009年,信贷规模一度达到了9.59万亿元。为了防止通胀出现,2010年国家开始对信贷投放规模进行限制,直接造成用户贷款难的问题。
“别人的困难就是我们的机遇。”朴湧焕说道。与国外银行保持的长期良好关系,让现代融资租赁并没有受到国家银根紧缩政策的影响,反而通过国外银行得到了更广泛的资金支持,并逐渐完善自身信贷业务流程,提升工作效率,全面促进国内信贷市场的运作,利用市场良机成为更加专业的综台性金融服务企业。朴湧焕提到,除了为现代工程机械提供融资业务以外,现代融资租赁已经开始为京城重工、移山重工等品牌企业提供融资服务,并希望凭借现代融资租赁的优势,短期内将企业数量拓展至10家以上。
不管何种行业,风险是始终存在的,对于融资租赁行业更是这样。朴湧焕介绍说现代融资租赁对控制风险有着合理的管控措施。首先是针对性管理,即针对每一位客户的不同情况进行管理,通过制造商或者代理商来了解客户信息,并采取针对性的措施;其次是针对还款情况,对用户进行随时跟进,把拖欠款消灭在萌芽状态,绝不做亡羊补牢的事,有效遏制恶意拖欠的发生。
在风险管控方面,现代融资租赁的网络系统也是其致胜法宝之一。通过网络对融资租赁公司、代理商和制造商实行一站式服务,共同管理。三方皆能通过网络及时了解和跟进每个用户的审核、收款以及预期情况,大大提高了管理的有效性。
与其他融资租赁公司收取1%手续费不同,现代融资租赁的手续费仅0.5%～0.8%。对客户实行分级制度,却是现代融资租赁的另一个优势所在。对于不同级别的客户,现代融资租赁提供了1 5%～30%不等的首付额度。为了提高融资业务的效率,现代融资租赁会根据不同的客户采取对应的审核方式。在还款环节,现代融资租赁会制定符合客户需求的灵活还款方式,增加客户的自由度,提高还款效率。
随着中国工程机械市场需求不断增长,便捷、高效的融资租赁销售模式将成为设备投资的重要手段,现代融资租赁的做法或许能成为一种市场启迪,促进行业更加良好健康的发展。
融资租赁发展状况 篇5
中国融资租赁队伍由四部分组成：银行系（含国有金融资产管理公司）金融租赁公司、国有（控股）金融租赁和融资租赁公司、外资和民营融资租赁公司。目前业务构成以银行系为主；外资和民营（控股）融资租赁公司数量多、分散、质量参差不齐，单一公司业务规模有限；国有（控股）融资租赁公司尚未形成自己独特的定位与业务特色，也未形成专业而应该具有的影响力。，国有（控股）融资租赁公司既有金融租赁（如河北、江苏金租），又有融资租赁（如远东租赁）；既有以系统性为特征的央企控股公司（如中航技租赁），又有地方政府控股的（如成都金控融资租赁有限公司<以下简称“成都金控”>）；既有内资（如成都工投），又有中外合资（如成都金控）；既有融资租赁引入中国就设立的老公司（如河北金租），又有融资租赁在中国迎来第二春才设立的新公司（如成都金控才成立并经营一年）。成都金控开业一年，建设了一支专业扎实的经营团队；形成了一种积极向上、敢于创新的企业文化；培育出一种风险可控前提下快速发展，做大优质资产规模的风控制度；业务由多向精集中，基本形成“2+3”（即以交通和城市基础设施为主，兼顾能源、农业产业他和中小企业）的市场定位。经过一年的经营，公司在基础设施租赁和服务于中小企业方面形成了“一大一小”的经营特色。到2011年6月，形成资产项目20个共4.6亿元，另有审批过会项目22个共15.7亿元等待银行放款（下面我们以“资产”和“审批”两个指
标进行分析）。到2011年末，公司在开业经营第一年租赁规模可达20亿元，在国内租赁行业特别是西部租赁行业产生了良好的市场影响。在2011年四川省投融资峰会上，金控租赁被评为“最佳融资租赁机构”。公司将积极投身“天府新区”建设，力争第二年（即2012年）租赁规模达到40-50亿元。
国有（控股）融资租赁公司具有国家、地方政府的信用优势，资本金也相对较大，实力雄厚，能吸引优秀人才，并有获得重大业务的渠道优势和运用政府资源和行政、司法力量保护租赁资产安全等体制优势，因此，国有（控股）融资租赁公司具备快速发展，做大做强的优越条件，怎样将潜力转化为业务，做出特色，做大品牌，在融资租赁市场形成一道特别亮丽的风景线，任重道远。我们结合成都金控一年来的经营实践，提供思索。
一、做大国有企业、政府项目的融资租赁
国有企业、政府项目的租赁在成都金控“资产”中占近40%，在”审批”项目中占65.6%。
因为我们深刻认识到国有（控股）租赁公司与国有企业和当地政府之间存在着天然的联系，与其他性质的租赁公司相比，二者在人脉、资本市场、市场定位等方面存在诸多的共同“基因”。而且也可极大地通过行政力量来调解出租方和承租方的利益关系及资金头寸，也更容易达成共赢格局。只要租赁项目本身的现金流好，可以覆盖租金回收，国有（控股）融资租赁公司既可以克服银行系租赁公司政策化太敏感或因业务小达不到其内部J、_J槛而不愿作为，又可以克服外资、民
营面对强势国企、政府不敢承接的心理障碍。同时，国有（控股）融资租赁公司以政府基础设施租赁项目向银行融资，也能获得长期贷款（及保理）的支持，这是民企和一般外资公司无法达到的。
从另一个角度讲，国企、政府项目通常融资规模较大，期限较长，这与外资、民企主营通用设备、额小（千万以下为主）、期短（一般为1-3年）的市场定位也有差异。这一空白市场，由国有（控股）租赁公司来填补，符合优势互补，共荣共赢原则。，此外，租赁双边都为国有，业务合作的诚信度高，道德风险小，操作快，也可避免国企与民企合作过程中的种种猜疑而牺牲效率。
二、做大关联方的业务
任何企业都因股权关系而具有很多关联方。只要是公开、公平的业务交易，无须忌讳。比之于民企（及在中国的外企），国有公司的关联方更多更强大，做好关联方的业务，在国有公司发展之初，具有运作快，风险可控，收益也不低之利。国有（控股）融资租赁公司的关联方。除了政府项目外，还有：
1．股东方；
2．股东的兄弟公司，比如市交投、城投等市属萁他公司；
3．股东对外投资（控股、参股）公司；
4.与股东进行长期合作的企业。
这些合作，既可以是设备的直租（如XSH制造），又可以是设备的回租变现（如DX酒店），还可以是产品的促销租赁（如WL消防），以及以租赁为杠杆进行特殊财务目标的运作（如YY投资）。
成都金控的关联方面宽量大，过去受制于认识上的局限，束缚了手脚，目前尚无关联交易“资产”，“审批”的关联业务也仅占0.3%。目前亟待调整认识，快速做大做好这一板块。
三、做大通用设备、稳慎对待非通用设备的租赁
融资租赁与银行贷款最大的区别是融资租赁拥有租赁物的物权，一旦不能付租，即可收回租赁物。因此，通用、耐用、独立、可移动的设备（简称“通用设备”）是融资租赁的经典租赁物。我们在实践中，将通用设备租赁的客户分为大中企业和小企业。国有（控股）融资租赁公司必须做大大中企业通用设备的融资租赁，对小企业通用设备租赁予以高度关注。关注小企业的通用设备租赁，一方面是承担租赁的社会责任，普惠金融服务，另一方面是高度关注风险，因为小企业抗风险能力相对较弱。
对于非通用设备的融资租赁则应稳慎。靠非通用设备本身不能锁定无力还租的风险，因此必须由客户提供另外的土地房产谩置抵押或强有力的第三方担保。同时，其融资比例、收益水平还应更严格。目前融资租赁公司对于通用设备的租赁占比高。比如，成都金控除基础设施外，通用设备与非通用设备在资产中为4:6（在审批业务中为8:2）。显然后者过大，不利于消化风险，须通过加大通用设备的数量来达到平衡。
四、做大经营性租赁
一方面企业非常需要经营性租赁（参见罗晓春《企业需要经营性租赁》），银行信贷最不可替代的是经营性租赁；另一方面对租赁公司
而言经营性租赁的收益大大高于融资租赁。
经营性租赁的最大风险在设备闲置。因此，融资租赁公司须做大客户群体（比如同质客户达到5户以上），公司在一些领域做出专门的影响力，做出品牌的前提下，加大经营性租赁的比重，提高资本回报。
五、加大投资、投行业务
融资租赁公司经营活动对企业的了解深，针对一些需要股权融资的优质企业，在不违背公司法原则的前提下，可以投资与租赁并行融资。当然，也可以以承租人的股权支付租赁收益（或租赁收益分成）。对于风险可把握的企业，加大风险租赁：一是以租赁公司租金扣除本金、贷款利息后的毛利部分参与分成，二是以租赁增值部分（即租金只扣除本金）分成，三是（部分或全部）租赁本金也参与分成。租赁债权进入时设立选择权，即租赁公司争取获得未来约定条件下的转股选择。
发挥国有（控股）融资租赁公司业务面广量大，经营团队素赝高、见识广约优势，为客户提供广义的融资服务——投资银行服务，融资顾问服务等，给客户带去额外增值服务，自身也获得超额回报。
六、区域上先小后大
对于地万政府设立的融资租赁公司，经营地域先小后大，先在自己的根据地打牢基础，培训团队，再走出去。对于成都金控而言，坚持“扎根成都，立足四川，辐射西南，走向全国，直至全球”梯度摧进的区域策略是妥当的。目前，成都市内“资产”占65%。市夕卜占35%；
融资租赁发展状况 篇6
【关键词】融资租赁；飞机融资租赁；航空企业
随着世界经济的快速发展，人们对时间要求的迫切性越来越高。由于飞机出行具有快捷便利等优点，世界航空业近年来得到了蓬勃发展，乘坐飞机出行已经成为人们不可或缺的一种生活方式。在此背景下，各航空公司需要购卖飞机来提高运力的压力便应运而生。但是直接购买飞机存在投资额度大、回报周期长等弊端，导致航空企业在购机时面临很大的资金压力。飞机融资租赁这种以“资产支持融资”的贸易形式，它可以有效缓解承租人资金的限制，承租人购入所需飞机的同时，得以扩大产能和规模，推动国际航空业的发展。随着飞机融资租赁的快速发展，采取融资租赁的方式购买飞机已经成为世界各国航空企业的必然选择。
一、飞机融资租赁概述
（一）融资租赁
现代融资租赁产生于20世纪50年代的美国，以1952年成立的世界第一家融资租赁公司——美国租赁公司为标志。经过六十多年的发展，融资租赁在世界范围内得到了广泛的应用。融资租赁是出租人根据承租人对租赁物的选择，从承租人选择的供货商处购买租赁物，并将其出租给承租人使用，从而向承租人定期收取租金的一种交易活动。
（二）飞机融资租赁
飞机的融资租赁是指承租人从租赁公司租得自己所需要使用的飞机，按期支付租金的交易方式。租赁期满后，承租人可选择购买、续租或停租。这种租赁形式的租赁期一般在10～15年，是一种不可撤销的、完全支付的租赁形式。飞机融资租赁是融资租赁中特定租赁物的一种，也是飞机租赁中采用融资租赁结构获得飞机使用权的一种方式，因而飞机融资租赁既具备融资租赁的特点，也具备飞机租赁的特征。
一是飞机融资租赁更加偏重融资。飞机租赁可分为经营租赁和融资租赁两种类型，两者最终的功能都是让航空企业在一段时间内拥有飞机的使用权，但这两者的侧重点截然不同。飞机经营租赁侧重融物，租赁期限较短。飞机融资租赁则更加侧重融资，租赁期限较长。对于航空公司而言，采用飞机融资租赁是扩展自身融资渠道、增加融资额、降低融资成本的一种方式，与选择银行贷款并无本质上的区别。
二是飞机融资租赁比银行贷款更加便捷。银行贷款和融资租赁的本质都是为公司融通资金，并需要在固定一段时间内支付一定资金。对航空公司而言，选择银行信贷受到信贷金额上限的制约。相对而言，飞机融资租赁不受信贷上限的约束，不需要层层审批和繁琐的贷款手续，也无需抵押任何资产，只是在租赁期间没有飞机的所有权。但这并不影响航空公司对飞机使用。
三是租金大多为固定金额。飞机融资租赁交易过程中租金的实质是用来支付投资人的投资收益和清偿融资方的本息。飞机融资租赁涉及资金巨大，期限较长，航空企业一般都愿意在交易初期将融资成本和以后每期现金流支出确定下来，以规避租金波动对企业运营带来影响。
二、我国飞机融资租赁业发展现状与障碍分析
（一）发展现状
随着我国飞机租赁业的快速发展，国内飞机制造商、航空公司、跨国银行和内资银行纷纷抓住发展机遇，积极进入航空租赁这个新兴的产业中，以并购、独资或合资等方式成立了多家专业或涉及航空租赁的大中型租赁公司。我国近年来新成立的航空租赁公司主要由私募基金和亚洲金融机构主导，在航空租赁专业化经营的道路上走得愈加稳健，如渤海租赁、中航租赁、中银航空租赁、国银租赁、工银租赁、交银租赁、民生租赁、招银租赁等逐渐成为行业中翘楚，我国航空租赁企业群初步形成。
目前，航空租赁国内市场的发展与国外相比依然存在巨大的差距，比如在国内航空租赁企业机队规模、航空业务模式、运营经验等方面，租赁是航空公司重要的飞机引进方式，我国民航飞机约三分之二来自租赁，在世界机队中通过租赁形式引进飞机的比重更是高达80%。截至2014年底，民航全行业运输飞机期末在册架数2370架，其中有58%（融资租赁占20%，经营性租赁占38%）通过租赁方式取得，我国飞机租赁业务市场规模已经超过9000亿元。政策的利好以及美好的预期让许多租赁公司，如招银金融租赁、交银金融租赁、农银租赁等企业纷纷将航空租赁作为业务发展的重点，目前租赁公司正在通过保税区租赁、境外SPV租赁等途径拓展航空租赁业务。
（二）发展障碍
我国利用融资租赁方式获得飞机使用权已有30多年，但由于飞机融资租赁本身业务的专业性、涉及资金庞大、风险因素繁多等内在因素及政府政策不明朗、制度环境不完善等外在因素，相对发达国家而言，我国飞机融资租赁并没有得到极大发展。
1.缺乏完整的法律支持。我国的融资租赁业已发展三十多年，但至今为尚没有一部关于专门融资租赁的统一法规。关于融资租赁的法律条款和规章制度分散在《合同法》《外商投资租赁业管理办法》《金融租赁公司管理办法》等若干文件中，不能及时处理我国飞机融资租赁业务和相关企业的经营中存在的问题，给调解和处置类似纠纷带来不便。
2.税收政策力度不足。相比国外飞机融资租赁业发达的国家，尽管我国对跨境飞机租赁提供关税、进口增值税等方面的大幅度减免并允许税款随着租金支付进度而缴纳，但我国目前促进飞机融资租赁业的税收政策并不丰富。税收政策对飞机租赁业支持的力度不足使得国内银行作为投资者的意愿并不高，也使得国内租赁公司在参与国际租赁市场竞争过程中略显劣势，限制了我国飞机融资租赁业的发展。
3.金融配套措施不完善。飞机融资租赁的本质是增加航空公司的融资渠道，因此，飞机租赁对资金的需求量庞大且要求金融市场发展成熟，具备完整的金融融资措施去增加融资渠道、降低融资成本并规避相应风险等基础条件。但是我国金融市场发展并不成熟，金融配套措施也不够完善，并不能帮助租赁公司和航空公司降低融资成本，提高租赁意愿。
4.飞机租赁企业实力较弱。飞机租赁涉及飞机制造等专业知识，要求租赁公司对精密的仪器和先进的技术有所了解，并且飞机高昂造价要求企业具有雄厚的资本实力。与波音资本公司、通用电气金融航空服务公司等实力雄厚的租赁公司相比，我国租赁公司实力差距较大，增加了我国飞机融资租赁业快速发展的难度。
5.缺少专业复合型人才。飞机融资租赁业的专业性、复杂性决定了这一行业的发展需要专业复合型人才支撑。既要了解并熟练运用金融、法律、会计、税收、国际贸易等相关知识，也要了解飞机构造、熟知飞机技术的专业技术，才能符合飞机融资租赁业发展的需求。目前，我国飞机融资租赁业的就业人员并不充足，具备知识和实践经验的专业复合型人才就更少，这在一定程度上限制了飞机租赁业的发展。
三、推进我国飞机融资租赁业发展的策略建议
基于我国飞机融资租赁业发展的制约因素，需从政策、金融、微观等层面共同努力，才能实现我国飞机融资租赁业的更好的发展。政府层面应当积极采取措施，克服影响我国飞机融资租赁业发展的制约因素，从法律法规、税收政策、财政补贴等政策层面给予飞机融资租赁业以支持和帮助；金融层面应采取扩宽融资渠道的、防范金融风险等举措；微观层面应发展壮大我国本土的租赁公司，培养专业复合型人才。
（一）健全制度环境
1.出台支持性法律法规。鉴于飞机融资租赁的复杂性、专业性以及交易结构不断衍化出新产品的特征，我国还需要对飞机融资租赁的业务操作、交易规则做出一系列的法律法规来支持飞机融资租赁的发展、规范交易流程、保护各方当事人的合法权益。此外，还要修改目前法律制度中不完善、不利于飞机融资租赁实践操作的条文。例如在会计准则中只规定了融资租赁和经营租赁的相关情况，并且将飞机租赁中同时具备融资租赁和经营租赁某些特征的中长期经营租赁纳入经营租赁中管辖，但这种中长期经营租赁期满后往往会按融资租赁的尾款协议转让飞机的产权。而我国会计准则中并未涉及这一类的租赁，给租赁公司和航空公司在实践操作中带来许多不便。
2.加强税收政策支持力度。其他国家发展经验表明，通过投资抵税、加速折旧等税收增长获得经济利益进而降低出租人的经营成本、承租人的融资成本，能够很好地促进飞机融资租赁业的发展。我国可以考虑将投资抵税政策大规模地扩大到飞机、船舶等大型交通工具设备以及其他符合条件的设备上面，促进我国大型设备的更新换代，加速我国的产业技术升级。此外，我国还可以颁布有关加速折旧的具体办法，帮助租赁公司通过加速折旧飞机来获得税收递延的好处。还可以在外交上继续努力谈判，扩大双边税收协定的签订国家，避免国际双重收税，促进我国飞机融资租赁开展国际贸易。
3.其他方面配套政策支持。一是规范并提高财政补贴。在飞机融资租赁发展的过程中，国家可以通过飞机融资租赁给予财政上的补贴来刺激国内外投资人的加入，扩大租赁公司的融资渠道。财政补贴不能随意审批补贴项目，需要按规章有依据地进行。二是简化行政审批手续。国家有关部门在处理审批手续时，应加快处理进度，提高工作效率。有条件的话，可以将民航总局和外汇管理局之间建立专门通道，提高类似“一站式服务”，将飞机引进批文以及外债申请批文联合审批，即由民航总局审批过飞机引进批文后，直接将相关手续转至外汇管理局，减少不必要的中途环节，节约航空公司等待审批的时间。三是放宽公司债券的限制。允许租赁公司发行公司债券，但必须严格审核公司资质和经营状况，暂不允许其发行超过自有资产规模的债券，并严格监管债券的发行、流通及到期支付本息等环节，尽量规避租赁公司的违约风险。
（二）完善金融配套措施
1.不断拓宽融资渠道。目前，国内租赁公司开展飞机融资租赁业务最主要的融资途径是商业银行的中长期项目贷款。商业银行应当发挥自己的市场优势，充分整合现有的银行业务。商业银行可以根据自己的优势参与飞机融资租赁项目，积累飞机租赁方面的融资经营及工作能力，并与航空公司建立良好的业务合作关系。发展我国的飞机融资租赁业不仅仅需要整合现有的融资渠道，发挥银行的金融优势，还需要拓展其他融资渠道，开展多类型的融资方式，应当鼓励保险、信托等金融机构投资与飞机融资租赁进行合作。航空公司也应当积极加强与保险、信托等金融机构的合作，扩宽融资渠道。
2.防范利率及汇率风险。鉴于国际上大多数的飞机融资租赁是以美元、日元、法国法郎等国际货币进行结算，实务中最常见、最容易遇到的就是利率风险和汇率风险。（1）对于利率风险防范措施。根据国际利率变动趋势，采取不同计息方式。当航空公司分析认为国际贷款利率呈上升趋势时，航空公司支付租金时尽可能地采用固定利率，避免利率上升增加租金成本；当国际贷款利率呈下降趋势时，尽可能地选择浮动利率，享受利率下降带来的租金成本下降。（2）对于汇率风险防范措施。预测汇率走势，通过分析一国的国际收支、通货膨胀率、利率高低、经济增长率等因素，可了解该国汇率走势的大致走向，对汇率变动提前做好防范。此外，还可以选用远期外汇交易、外汇期货、外汇期权等金融衍生工具来规避汇率波动的风险。
3.完善金融支持类服务。飞机融资租赁不仅仅涉及飞机制造商、租赁公司、商业银行，还需要税务、保险、咨询、资产评估、会计师事务所等一系列服务机构的支持，包括飞机融资租赁过程的保险手续、飞机价值评估以及租赁公司良好运营等方面，是产业资本与金融资本的融合。各类专业机构应积极参与飞机融资租赁项目，扩宽自身项目范围的同时促进飞机租赁业的健康发展。
（三）提升国内租赁公司实力
1.扩大租赁公司规模与影响力。目前，我国具有国际影响力的租赁公司数量屈指可数。我国在重点发展租赁业的同时，也应重点培养一批有国际影响力的大型有国资背景租赁公司。除了积极鼓动银行、保险、信托等金融机构参与飞机融资租赁业之外，可以鼓励更多社会资金通过参股等方式投入飞机租赁业，扩大租赁企业的规模和资金实力。国内租赁公司除了积极参与国际飞机租赁交易、学习国外成功操作经验，用专业化高水准的融资租赁服务于全国乃至全球的航空公司的飞机租赁业务之外，还应当逐渐扩大自身的业务范围，提供综合、全面的飞机租赁业务。例如，租赁公司可以积极开展飞机零部件和其他航空设备、航材的设备租赁业务，还可以提供设备租赁的技术咨询、业务咨询等服务，提升自己业务产品的知识附加值和竞争力。
2.加强专业复合型人才的培养力度。要想提升我国飞机融资租赁公司的实力，就必须加紧培养专业人才。由于飞机融资租赁业务的复杂性和专业性，要求工作人员既了解国际租赁市场发展现状及趋势，又了解本国租赁市场的特点；既了解国外税收、会计等政策，又了解国内相应政策的变动情况；既有专业知识理论，又有实践操作经验。因此，人才的培养可以首先从学校开始，建立校企合作，由合作的校方代为培养有专业知识的人才。有意识、有目的地开设专业英语、会计税收政策、相关法律等课程，力图让学生在校期间熟悉并掌握飞机融资租赁业务的基本理论框架。租赁公司内部培训亦是培养具有实践经验的复合型人才的重要场所。对于企业管理层来说，要树立培养人才的理念、明确人才培养的目标。管理层对人才重要性有了充分认识及重视，各种人才培养计划和目标才能得以顺利实施和实现。
参考文献
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[2]董山子.我国飞机融资租赁适用法律的研究[J].法制与社会，2015，（1）.
全额购机助推农机融资租赁的发展 篇7
全额购机政策是把双刃剑,在很大程度上杜绝了骗取补贴的现象,保护了农民的合法权益,得到了农民的拥护,但从另一个方面来讲增加了用户首次购机的付款额度,提高了消费门槛,一定程度上又影响了用户购机的积极性。去年年初开始执行时,湖南、浙江等试点地区就出现过销售量同比大幅下降的情况,今年作为试点的大部分省份也都不同程度出现了需求量和成交量下降的现象。
差额购机确实是解决了用户消费能力不足的问题,可以让有需求意向的用户提前购买到自己心仪的农机产品,但差额购机下用户的非理性消费现象比较严重,一些用户为了贪便宜而购买了本来没有需求的农机产品,造成了资源浪费,相反一些有真实需求的用户却争取不到补贴指标。
与差额购机相比,全额购机具有明显的用户筛选功能,在交全款的情况下,一些需求不强烈或跟风消费的用户就会被筛选出去,剩下的用户就是有真实需求的,这批用户里有一部分由于购买力不足就有可能被挡在补贴门槛之外,为此,各地正在出台各种各样的政策来应对,比如由厂商垫资、抵押贷款、分期付款等问题,但是这些手段都有局限性,要么加重了经销商的压力,要么利息高、流程繁琐,或者是信用期限短,用户难以接受。综合对比,融资租赁是目前解决全额购机模式下用户购买能力不足的最好方法。
一、目前农机企业应用融资租赁情况
农业机械的融资租赁是出租人(农村金融机构)将自购的农业机械(由承租人或农民选定),通过一定的形式交由承租人使用农业机械的交易活动。在这个交易活动中,出租人与承租人应签订租赁合同,出租人依照合同约定收取租金,并将农业机械的使用权交给承租人;承租人依照合同支付租金,同时获得农业机械的使用权。
1. 尚处于萌芽阶段
由于融资租赁引入国内的时间不长,虽然在工程机械、矿山设备等领域有了长足的发展,但在农机行业尚处于萌芽阶段,目前正在推广阶段,从成交量分析,2012年不会超过1500台量。
据报道,早在2005年底福田雷沃重工就已经开始涉足金融业务领域,但当时主要是为了解决其工程机械产品用户购买力不足的问题。目前已开发了20余家全国性及地方性银行资源、3家保险资源,并与4家融资租赁公司建立合作关系,形成了覆盖福田雷沃重工营销网络的金融资源网络体系,但是在农机产品上的使用也在探索期,其融资租赁业务规模也只有4亿元左右。
一拖集团也是较早在国内市场推广融资租赁业务的农机企业之一,2010年先是在新疆针对180马力以上拖拉机上尝试融资租赁业务,后来把市场扩大到东北地区,产品上延到200马力以上的拖拉机,但是截至当前,融资租赁仍只是小范围的推广,据悉,2012年一拖集团对大中型拖拉机等农机融资租赁、买方信贷业务提供的担保不高于1.2亿元。
继福田雷沃重工、一拖集团这些大型的制造企业开展农机融资租赁之后,作为国内唯一一家农机流通行业的上市公司、国内最大的农机流通商的吉峰农机在2012年底也推出了自己的“吉信通”融资租赁金融业务,该公司也是首次涉足农机类产品融资租赁业务,吉峰农机与国内实力金融机械信达公司合作,2013年将完成近1.5亿元的融资业务。
2. 仅限于区域市场
在全额购机模式下,目前虽然在全国各地都掀起了一股“农机融资租赁热”,但仅是在东北、新疆等地真正开始实施推广。如吉峰农机开展的融资租赁业务,主要是针对新疆的大型采棉机业务。
从国外发展融资租赁业务的过程及国内矿山设备、工程机械行业看,融资租赁方式适合价值高、回报周期长的设备,如国内价值50万元以上的工程机械设备使用金融工具销售对于用户和厂商都有利。
国内农机产品也一样,鉴于农机用户消费能力低的现实情况,15万以上的大型拖拉机、收获机、采棉机等农机设备适合使用融资租赁工具,而这些大型农机设备的主要市场在新疆和东北地区,以及散落各地的大型农场,当前大型的农机合作社也对融资租赁工具有较大的需求。
3. 只适用于大型高价值产品和进口设备
目前的融资租赁对象主要是单台价格比较高的大型拖拉机、收获机等农机产品。如福田雷沃重工的“租赁通”主要针对大型农机具。用户在购买福田雷沃重工大马力拖拉机时仅需支付车款的20%-30%,就可以将原本20多万元的大马力拖拉机开回家,成功打破购机门槛高这一瓶颈。
在国家大型农业示范建设项目引进的国外高端农机产品时,几乎都在使用信用工具,如约翰迪尔、凯斯纽荷兰等跨国公司进入中国市场的高端农机装备。
4. 制造企业和流通企业积极布局
目前,国内只有一些实力比较雄厚的大公司在开展融资租赁业务。无论是福田雷沃重工的“租赁通”、一拖集团的两项针对终端农机用户的“买方信贷”和“融资租赁”服务形式,还是吉峰农机推出的“吉信通”,目的都是为了降低用户资金压力和经营风险。他们所推出的融资租赁最低首付都在3成左右,加上一定的保证金及少量的手续费,用户就可以把农机具开回家。
5. 跨国公司也参与竞争
近两年,农机购置补贴“全额购机”政策的逐步实施,最早进入中国农机市场的约翰迪尔在大型农机销售过程中也开展了农机产品融资租赁业务。其推出的“迪尔融资”主要有以下几个特点:首付低,约翰迪尔融资提供货款最高70%的融资款项,大大降低购买门槛,减轻资金负担;融资方案灵活多变,还款方式人性化;融资流程快捷、审批高效、放款快速;一站式服务。客户可以在同一家约翰迪尔授权经销商店完成所有融资手续。
二、农机融资租赁带来的好处
融资租赁这一新型工具,其根本的好处就是能利用明天的钱,消费到今天急需的产品,把产品销售上一手交钱一手交货的现时交易的时间和空间拉长,对于参与到交易过程的各利益主体都有好处。
1. 降低了消费门槛,促进了销售
与工程机械用户相比,农机用户的购买能力更弱,再加之农机产品投资回收期更长,所以更需要融资租赁工具的支持。用融资租赁工具后,用户只需要花很少的租金就可以获得设备的使用权,用户不但可以解决全额购机30%补贴垫资的问题,而且可以解决用户自付的70%的货款压力,这将很大程度上解决用户一次性付款的压力,能够促进农机产品提前消费。
2. 企业加快资金周转,改善财务状况
融资租赁是租赁公司从制造企业或流通企业那儿全价购机,然后再租给农户,这样一来制造企业就有了充足的精力和财力投入到产品研发上,优质的产品与系统的服务也就得以不断推出和完善。流通企业也不用担心资金回收慢,可以有充足的资金去开展更多的业务。
3. 有利于先进农业机械的引进
2012年中国农机工业总产值3284.5亿美元,首次超过美国成为全球第一大农机制造大国,农业生产需要的大多数产品已经具备自制的能力,但是一些高端农机产品仍然需要从国外进口,这些进口农机产品一般技术先进,动辄数十万、上百万的价格让一些低收入用户无法承受,融资租赁工具可以有效地帮助用户解决资金不足的问题。
三、全额购机深入推广将促进融资租赁发展
2013年2月农业部和财政部联合下发的《2013年农机购置补贴实施方案》要求:倡导各地试行“全价购机、县级结算、直补到卡”的兑付方式。已经在全省范围内实行“全价购机、县级结算、直补到卡”资金兑付方式的省份,2013年要继续巩固完善。已经在部分市县开展“全价购机、县级结算、直补到卡”试点的省份,2013年要继续扩大试点范围或在全省试行。尚未开展该试点的省、自治区、直辖市,2013年要选择部分市县开(下转31页)(上接14页)展试点;条件成熟的,也可在全省范围内试行。
从实际推广情况看,全国已经有85%以上的省区在推广全价购机,虽然推广力量和范围各有千秋,但全额购机全国化、全面化的趋势不可改变。预计2014年全国所有的省区都会开展全额购机,2015年将覆盖全国所有的市县。
融资租赁助推工程机械市场发展 篇8
1 我国工程机械融资租赁现状
融资租赁是指出租人按照签订的租赁合同，购置承租人(用户)需要的资产并租赁给承租人使用，承租人则按照约定分期向出租人支付租金。在租赁期间内，该资产的所有权属于出租人，使用权属于承租人。租赁期满的资产所有权最终可以转移，也可以不转移，资产的后期处理由出租人决定。
融资租赁在资本运营中占有十分重要的位置，在欧、美的工程机械行业中约有70%的设备通过融资租赁方式提供给用户，已成为用户广泛接受的融资方式。卡特彼勒是当今世界领先的建筑机械、矿用设备生产厂商，在国际工程机械市场上，卡特彼勒公司无疑是工程机械企业的标杆，其融资租赁公司成立于1981年。据有关资料显示，卡特彼勒公司全球销售收入(含工程机械)2007年为449.6亿美元，2008年为513.24亿美元，增长14.15%，受全球金融危机影响，2009年为323.96亿美元，下降约36.88%，其融资租赁公司所管理的资产约占80%。2004年5月卡特彼勒在北京成立融资租赁机构，目前在中国已有2万多名融资租赁用户。其最典型的案例是卡特彼勒2005年3月购买山东山工工程机械有限公司40%股份，以新的经营模式推动山工发展，实现2006年山工的销售收入比2005年增加了21%，利润增加了十倍，如今山工已经成为卡特彼勒的全资公司，也是经过卡特彼勒模式经营实践的成功结果。卡特彼勒作为全球工程机械企业学习的标杆品牌，在融资租赁经营方面也走在前面，并且是其传统的经营方式，已成为众多工程机械企业拓展市场的追赶目标。
在进入21世纪融资租赁才开始在我国工程机械营销中运用。公司自2007年起就引入国外先进工程机械生产商通行的融资租赁销售模式，此举大大促进了公司的产品销售。中联重科旗下的北京中联新兴建设机械租赁有限公司于2006年4月20日经商务部和国家税务总局批准成立，成为业内融资租赁试点企业，是中国工程机械行业第一个获得融资租赁资质的企业。中联重科的半年报还显示，截至2010年6月30日，该公司各融资租赁公司向银行取得保理借款余额共计73.36亿元。2009年通过融资租赁方式实现环卫机械设备销售1.32亿元，实现物料输送设备销售6.25亿元。2009年1月起相继成立了澳大利亚、香港、俄罗斯、意大利、美国等中联融资租赁公司，已经拉开了进一步拓展国际市场的帷幕。
徐工集团的工程机械租赁有限公司，成立于2007年8月，注册资本17 000万元。广西柳工于2008年10月在北京成立了柳工国际租赁有限公司，注册资本1 000万美元。柳工8月20日披露了非公开发行A股预案，计划将预计募资30亿中的3亿用于对中恒国际租赁有限公司的增资项目。新的营销模式促使工程机械生产企业、金融机构和用户形成资产合作，被誉为“朝阳产业”作为中长期投资模式，将引领工程机械快速发展。
我国工程机械融资租赁经营逐步被广大用户认可，并且呈现快速增长的势头。相对于目前的按揭贷款、直接采购等营销方式表现出强大的优势，以卡特彼勒融资租赁公司业务拓展速度分析，仅5年多时间就拥有2万多用户，意味着我国工程机械融资租赁市场前景相当广阔。国内企业要保持并提高自己的市场占有率，须结合实际借鉴的经验，引入融资租赁业务拓展市场。工程机械融资租赁是支持施工企业降低经营成本、提高资金利用率和企业的综合效益的现代经营手段，大力推进融资租赁业务，使其发挥最大效能，将促进工程机械行业更快发展。
2 融资租赁成为工程机械营销的新亮点
2.1 融资租赁资本运营的突出特点
融资租赁是用户、融资公司和工程机械制造企业3方的合作，将工程机械设备的使用权和所有权分开管理，承租人需要支付使用费，保护租赁财产，出租人拥有所有权，逐步回收资金，融资公司在用户和工程机械企业中起到“银行担保”作用，3方分别承担风险和控制责任，获取合理利润，实现合作多赢。
施工企业在资金充裕时期，既可以直接购买所需设备，也可以选择融资租赁方式来缓解资金问题，在资金紧张时期，融资租赁既能及时解决设备购买问题，满足施工生产要求，也起到拆借资金作用，使用户的主业务获得发展，又能促进制造企业的销售业务增长。融资租赁模式能为用户提供所需产品、所需资金的解决方案，推进投资者和消费者共同借助资金平台，把工程机械用户和制造企业紧密衔接起来，实现为用户提供全套解决方案的目标，共同支撑工程机械发展。
2.2 与按揭、分期付款的区别
融资租赁的经营模式在于区别标的物的使用权和所有权，在营销模式上区别于按揭贷款和分期付款的销售模式，使合作多方具有风险分担、诚信经营、利益分享的效果。
1)按揭与分期付款的销售模式是一种所有权买卖交易，购买者同时获得了交易物品的使用权和所有权。而融资租赁则是一种租赁使用或者以租代买的合约交易，承租人承担了由租赁物引起的成本与风险，租赁物所有权仍归出租人所有，也可以归承租人所有。
2)财务管理不同。按揭与分期付款购买的标的物所有权归购买者，列入购买者的资产负债表，并提取折旧费，卖方实现了销售收入。而融资租赁标的物的所有权属于出租人，作为出租人的资产列入其资产负债表中，对其提取折旧费，而承租人将租赁费用列为生产成本，不存在资产管理问题。
3)支付期限不同。按揭与分期付款的支付期限一般都低于标的物的使用寿命，而融资租赁的支付期限一般与标的物的使用寿命接近。因此，采用融资租赁方式比按揭与分期付款的支付方式信贷期要长。
4)租赁期满对标的物的所有权和处置权不同。按揭与分期付款交易的买者完成付款后即拥有了所有权和处置权。而融资租赁交易在租赁期满时标的物通常留有残值，承租人对标的物没有处置权，需要移交给出租人或者购买标的物。
2.3 提供新的设备采购模式
工程机械是建设施工的关键装备，在建设施工中起着举足轻重的作用。但是，往往在项目建设中，由于资金不到位，或者出现短缺，无法及时采购合适的设备。借助融资租赁可以有效地帮助用户解决难题，并形成一种以诚信为基础的新合作形式。施工企业一次性购买新工程机械或者部分更新设备的投入资金较大，如果施工企业从银行贷款受限制会增加采购设备难度，严重影响施工企业的业务发展。一些小规模租赁行为由于设备陈旧、可靠性较差等问题不能满足大规模建设施工任务的需要，因此需要寻找融资或缓解资金的新渠道。融资租赁作为更简捷有效的方式，可降低施工企业的设备资金投入，把有效资金投入到施工业务中，解决施工企业的融资难题，拓展了工程机械的采购方式，资本运营的合作链进一步延长。
2.4 促进工程机械再制造技术发展
融资租赁的经营特点之一是在租赁期满时对工程机械产品进行回收，为提升再转让或再租赁的设备价值，催生了工程机械再制造业务发展。再制造业务区别于一般的二手设备转让，不同于大修，需要从设计、制造、维修等诸多环节上考虑再制造服务，以提升产品的再租赁的价值，同时支持了工程机械行业循环经济的发展。
3 规范工程机械融资租赁市场措施
3.1 依托法律环境培育诚信体系
融资租赁的资金回收具有长期性，因此存在经营风险，需要依据法律划分3方责任，并共同遵守。制造企业责任主要在于产品质量、维修服务方面的责任;融资租赁公司责任主要是为用户选择设备、监管合作过程、回收处理设备;用户责任在于按时支付租金、按照规定使用设备，3方密切合作需建立在法律、价值和诚信基础上。工程机械企业需要培育用户，构建信誉体系，发展长期合作用户，以原有用户群体为依托，对目标用户群进行细分，加大用户开发力度，助推市场拓展。
3.2 合理控制现金流激活资本运营
对每个租赁合同的细节进行有效管理，从而约束现金流入和流出。需保证现金按时回收，控制好现金流，同时也帮助用户解决现金流问题。
3.3 提高运行质量有效控制风险
1)提高产品质量产品质量是企业生存的根本，融资租赁的标的物首先要满足用户要求，其质量稳定可靠。无论是融资租赁、贷款或是购买，只要把资金用于添置设备或进行技术改造，首先要考虑设备满足施工生产的风险程度，如工期要求、持续作业能力、设备闲置时间等等，因此需要了解产品的质量水平、维修服务能力、工作效率、用户满意度评价水平等指标，以便尽可能降低风险。
2)控制租金回收风险由于融资租赁业务具有金融属性，金融方面的风险将贯穿于整个业务活动之中。出租人的最大风险是承租人按期支付能力，它直接影响租赁公司的经营绩效甚至是生存，因此，对支付能力的风险需从合作之初开始就应该备加关注，在培育用户阶段掌握一手资料，支持风险控制。
3)设备残值管理风险由于融资租赁在期满时需要对租赁设备进行处理，需要回收或者转让给用户，回收后经过再制造，用于以后租赁，估量出合理的价格转让给用户，因此，需要具有再制造体系支撑，有效地解决期满后租赁设备的资产处理问题，控制资产风险。
3.4 建立企业信誉档案规范运作行为
规范运作行为，加强信誉管理，对工程机械企业、融资租赁公司和用户的信誉是一种考验。诚信经营在用户、融资公司和制造企业之间显得越发重要，要求制造企业为用户提供性能先进、高质量、价位合理的工程机械设备以满足施工工程任务要求，质量承诺是制造企业的重要信誉。
4 结语
现代营销思路是为用户提供全套解决方案。需要为用户提供更多的选购方案，为用户解决购买难题，同时加强售后服务，有效回收资金。融资租赁业务依赖于工程机械制造企业和用户的诚信等级，以及工程机械代理商的诚信等级，其经营结果使利益相关方共同分享金融服务收益。
融资租赁业务发展的制约因素分析 篇9
一、融资租赁的现存状况
我国的融资租赁业是从计划经济体制时期开始的, 随着国家改革开放的推进与发展, 市场经济大踏步搞活, 租赁业务发生崭新变化, 出现了以融资租赁业务为主, 金融与贸易相结合的格局。
1. 融资租赁业的业务量迅速增加及行业规模发展。
据部分统计调查发现, 2009年是融资租赁业发展快速的一年。整个一年开展融资租赁业务的有70家企业, 其总销售额达到1550亿元, 租赁市场渗透率平均值为4.24%, 比2008年提高了15.8%。
2. 租赁市场需求巨大。
国际上平均每年融资租赁业务的交易量与全社会设备投资总额达10%-15%, 而我国每年融资租赁业务量却不到1.5%, 这远远未达到可以发展的程度, 与国际市场相比存在着巨大差额, 仍然有90%以上的上升空间。
二、制约我国融资租赁的因素
我国融资租赁业, 是在改革开放初期的政治经济大环境下产生的, 呈现出先天不足, 造成其今后的发展面临种种障碍。
1. 租赁的观念淡薄, 意识淡化。
融资租赁业我国发展历史较短, 成为一种新兴的交易手段, 社会各界受传统的所有权意识影响, 对融资租赁的普遍认识不足。大部分人不愿将资产使用的概念从资产所有权中分离出来。特别是政府发挥的作用非常大, 在基础设施和基础产生投资建设领域, 长久的习惯很难得到改变。
2. 落后市场经济环境的制约。
(1) 社会信用的严重缺失。融资租赁更需要社会信用的支持。造成租赁的信用环境较差, 承租企业欠租、骗租现象严重, 这些都与人们缺少充足的法律意识, 没有明确的制度约束有关。 (2) 需要保险体系的约束。我国的融资租赁没有保险制度, 政府对融资租赁业的保险政策严重滞后, 保险业并没有出现完善的制度保障。至今没有出现在政府的政策支持下, 出租人和承租人所办理的保险中有任何保护制度, 这就严重影响融资租赁行业的发展。 (3) 融资渠道不畅。我国尚没有促进融资租赁业发展的明显的信贷政策。受国家信贷政策的制约, 租赁公司的融资渠道难以通畅, 租赁公司面临困境, 特别是资金短缺, 业务规模难以提升等。 (4) 缺乏市场退出机制。健全的风险退出机制能够增强融资租赁行业的风险抵抗力, 而我国目前削弱其抗风险能力, 严重缺乏这种健全的风险机制。
3. 租赁管理专业人士不足。
我国自80年代中后期开始, 都极度缺乏融资租赁业务的专门性人才, 尤其是金融租赁公司和中外合资企业上, 在信息化经济腾飞变革时代, 企业自身的经营与管理, 适当的政策引导和统一的行业管理都显得尤为重要。光靠运用科学的经营决策来规避风险是远远不现实的的。而我国租赁公司正是没有这些保护措施与机制, 才有的巨大债务危机。此外, 经济、金融学界也忽视融资租赁业, 这也影响到租赁人才的培养。
三、针对我国融资租赁业加速发展的现代化策略
要改变融资租赁业现存的各种现实, 首先需要国家消除行业约束的影响, 制定相应的政策保障。针对新时期中国融资租赁的约束分析基础, 结合行业发展的真实情况, 对中国融资租赁业的发展选择提出了全方位视角的探究。
1. 强化对融资租赁理论的研究, 加大对融资实践的宣传。
加强对融资租赁理论和实务的普及宣传, 加强对现有专业人才的培训和提高。从企业自身角度考虑, 融资租赁公司应充分利用各种信息工具来宣传融资租赁的基本内容和优越性来主动面向社会;从政府角度考虑, 政府可以利用通过新闻媒体、相关扶持政策等这样的权威作用, 向社会宣传融资租赁, 使这一新兴行业能为全社会所了解;从金融机构来看, 金融机构应, 积极向融资租赁业拓展投资业务, 更新投资理念。
2. 我国融资租赁要建立健全法律法规并扶持相应政策。
(1) 健全建设我国融资租赁的法律法规。尽快完善政府监管, 例如制定《融资租赁法》这样的统一权威的法律, 以明晰观念, 统一市场准入条件, 促进行业健康发展。 (2) 加大政府扶持力度, 建立一个融资租赁的强政府支持体系。一是加强税收的征力度。可以采取折旧中的加速折旧法、对直接投资采取减税措施等税收政策来给予融资租赁业税收优惠;二是在信贷政策上加大力度。鼓励银行和非银行等金融机构积极参与到融资租赁业务;三在保险政策方面, 由政府举办相应的官方信贷机构, 对该类企业在与国外企业的融资租赁业务中对是各种风险进行政策性保险;四是加强财政支持。政府应在支持融资租赁业今后的发展, 对财政政策制定上向融资租赁倾斜, 在会计制度制定上考虑融资租赁的特点。 (3) 在租赁交易退出机制上创新。首先, 要选定一到两家运行状况比较好的融资租赁公司。之后, 挑选出租金容易回收, 而期限又适中的项目来发行债券。实际上属于行业内部资产重组, 大多数购买者最初只看重融资租赁公司, 接下来允许一部分基金组织自由流转买卖。最后当公司的经营状况根本转好, 这时可以将这一证券类业务向整个融资租赁业开放, 既要鼓励金融性机构参与购买, 更鼓励企事业单位参与购买, 并在二级市场上完全放开租赁债券证券的流通。
3. 加大培养融资租赁人才队伍的力度。
首先要对人才重要性的认识, 尤其是租赁行业, 多角度地培养培训并开发融资租赁人才, 为其今后的发展提供人力资源保障。
参考文献
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[3]高山.我国融资租赁业发展现状、问题与对策[J].财会月刊, 2010, (18) :33-35.
融资租赁发展状况 篇10
一、“互联网+ 融资租赁”优势概述
中国融资租赁业肇始于上世纪八十年代初, 自第一家融资租赁公司———东方融资租赁有限公司成立至今, 已走过三十余年。在新技术日益发展的当下, 传统融资租赁业应携手互联网, 争取取得更多硕果。与传统融资租赁业相比, “互联网+ 融资租赁”模式具有不可比拟的优势。
一方面, “互联网+ 融资租赁”模式下, 融资租赁公司和承租人可以通过互联网提供的平台直接对接, 在高速、开放、平等和透明的互联网环境中进行沟通和协商。这不仅能够降低融资租赁业务双方的营销成本、降低业务门槛, 也使得大量中小微企业能够广泛参与融资租赁, 并通过融资租赁方式实现自身的迅速壮大。这无疑也是互联网金融中“普惠金融”精神的具体体现。
另一方面, “互联网+ 融资租赁”能够降低融资成本并拓宽融资渠道。“互联网+ 融资租赁”模式下, 融资租赁公司的资金来源将不仅限于银行借款, 大量的自然人资金、法人资金可以通过互联网通道进入融资租赁公司, 这就丰富了融资租赁公司资金来源渠道, 同时也降低了融资租赁公司的资金使用成本。
二、“互联网+ 融资租赁”法律和监管问题分析
目前我国针对“互联网+ 融资租赁”模式的立法相对滞后, 也并无完善的法律监管体系, 只能依靠民商事法律法规以及相关政策调控与监管该行业的发展, 这无疑增加了“互联网+ 融资租赁”的风险性。
( 一) “互联网+ 融资租赁”非法集资风险
“互联网+ 融资租赁”在避免非法集资风险上的重难点主要是“社会公众”的范围如何界定? 对于此问题, 法律上并没有针对性的解释。实务中, 已经运营的“互联网+ 融资租赁”平台认为出资人在注册成为会员的同时, 便不再是所谓的社会公众。不过, 此种说法仍然有一定的瑕疵。如果出资人是经P2P网络借贷平台非法通过“媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传”进而申请成为注册会员, 则仍然不能摆脱“社会公众”的身份。所以, “社会公众”范围的界定仍需法律法规进一步明确。
( 二) “互联网+ 融资租赁”债权转让有效性问题
“互联网+ 融资租赁”的债权转让与《合同法》第七十九条所规定的情形存在着差异。《合同法》第七十九条所规定的债权转让基础是债权受让方在债权转让前即已相对确定, 债权受让人数较少, 且债权转让双方一般彼此之间较为熟悉。而“互联网+ 融资租赁”的债权受让方为不特定多数人, 债权转让双方彼此之间一般也缺乏了解。从市场经济的稳定和交易安全出发, 法律法规应尽快做出相关界定。
( 三) P2P网络借贷平台与融资租赁公司关联交易问题
融资租赁公司参股或者成立P2P网络借贷平台并进行关联交易, 容易发生内部利益输送, 而外部监管难度较大。同时, 一旦P2P网络借贷平台与融资租赁公司通过关联交易互相勾结并损害投资人、承租人等的合法权益, “互联网+ 融资租赁”行业将面临巨大的法律风险和商业风险。
三、“互联网+ 融资租赁”未来交易模式构想
现行“互联网+ 融资租赁”模式下, P2P网络借贷平台处于整个融资租赁业务的中心。然而融资租赁业务远比一般互联网借贷业务流程复杂, 资金规模巨大并且专业化程度更高。所以, 本着专业化和效率化的要求, 未来“互联网+ 融资租赁”发展应该格外关注两点: 融资租赁公司业务的专业化主导; P2P网络借贷平台的中介化主导。P2P网络借贷平台在参与“互联网+ 融资租赁”时应该尽可能退出相关法律关系, 扮演好居间人角色即可。
业务流程严格分成两部分: 有关融资租赁业务的具体交易事项, 应由融资租赁公司和承租企业自行磋商并达成最终协议; P2P网络借贷平台仅就已达成融资租赁项目进行权益分割并上线交易。已达成的融资租赁项目需要融资租赁公司先行融出资金并有政府相关职能部门进行审批监管, 这样可以有效避免融资租赁公司虚构融资标的或者与P2P网络借贷平台串通进行各种经济类犯罪。
摘要：“互联网+融资租赁”是“互联网+”背景下传统融资租赁业和互联网结合而产生的新金融模式。“互联网+融资租赁”在产生之初就表现出强大的生命力并迅速发展壮大, 但另一方面, 行业的过快发展也导致了监管法规和政策相对滞后。因此, 对“互联网+融资租赁”发展中的相关问题进行探析就显得十分必要。在此基础上提出的新的交易架构设想, 也会使整个行业的发展更加平稳有序。
关键词：互联网+,融资租赁,P2P
参考文献
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融资租赁发展状况 篇11
摘要：本文全面分析了天津自贸区融资租赁行业主要业务模式及境外融资渠道，深入挖掘了其境外融资所面临的瓶颈问题并提出相关政策建议。
关键词：融资租赁；境外融资；风险防范
作为天津自贸区的特色优势产业，融资租赁公司集聚效应日益凸显，融资租赁业服务实体经济，其业务资金较多依赖境外融资。近年，融资租赁企业境外融资规模发展迅速，其面临的风险也复杂多变，管理好融资租赁行业境外融资风险，有利于落实天津自贸区金融创新，支持特色行业发展，更好地服务于京津冀协同发展和“一带一路”国家战略。
一、总体概述
近三年，注册在滨海新区的外资融资租赁公司成立家数、外债签约额均呈逐年递增趋势，外债余额成倍增长，且主要以境外金融机构借款为主，外资融资租赁公司以其特有的资金优势不断拓展服务领域。2013年、2014年、2015年1-8月，外资融资租赁公司家数分别为51家、130家、123家，同比分别增长8.51%、154.90%、168.75%；年度外债签约金额分别为12.11亿美元、60.81亿美元、47.44亿美元，同比分别增长3.39倍、3.70倍、0.75倍；截至2015年8月底，外资融资租赁公司外债余额26.26亿美元，较2014年同期增长了85.58%。
二、主要业务模式及成本收益
（一）以寻求优势资金为目的，通过售后回租项目服务于集团内部
近年来，一些大型企业集团成立外资融资租赁公司并将其经营战略定位于服务集团的新型融资平台，用以打通境内外资金渠道，以低成本资金服务于集团内部各企业。以天津为例，外资融资租赁公司借入境外资金利率不等，平均为2.83%，锁汇、保函费等其他成本费用平均约为1.5%，融资成本合计达到4.5%左右。租金收益率多采用银行基准利率或以此为基础上浮1.5%-3%。在此过程中，租赁企业在利差和手续费上可盈利1%-2%。
（二）以促进厂商产品销售为目的，通过直租方式连接设备生产方和需求方
外资租赁公司是集团重要的金融服务平台，它向全球范围内购买集团设备的客户和代理商提供融资支持。融资业务方面，外资租赁公司资金多来源于集团内部，包括境内总公司的借款以及从境外母公司借入的外债资金。
（三）以自身营利为目的，通过直租、回租等方式多领域开展租赁业务
专业从事融资租赁业务的企业或集团业务范围涉及融资租赁板块而设立的租赁公司以自身营利为目的，在医疗、印刷、航运、建设、工业装备、教育等多个基础领域开展以融资租赁为核心的综合金融解决方案。
（四）与银行合作，通过售后回租方式为境内企业充当境外融资通道
该模式下，外资融资租赁公司仅承担通道作用，只提供交易结构的支持，发挥自身外债额度优势，承租人和资金都由银行来提供，并不用真正出资和承担风险，可算是租赁公司的表外业务。一般此类融资租赁合同租期较短，多数在1至3年，以达到短期套利、快速循环的目的，而正常的融资租赁业务租期多为3年。
（五）发挥集聚优势，境外资金直接支持飞机租赁业务发展
飞机租赁是航空公司（承租人）选定一定型号、数量的飞机，与租赁公司（出租人）签订有关租赁飞机的融资租赁协议，由租赁公司（出租人）提供融资支持。租赁期内，承租人按期支付租金而享有飞机的使用权。飞机租赁模式更为多样化，除融资性租赁外，还包括经营性租赁、联合租赁、离岸租赁、资产包转让。
（六）以降低风险、优势互补为目的，采取联合租赁实现“强强联合”
联合租赁是指多家融资租赁公司对同一个融资租赁项目提供融资，并由其中一家租赁公司作为牵头人对外支付购买资产款项及收取资金。
三、境外融资类型
外资融资租赁公司资本金规模大，利用10倍杠杆外债额度可获得充足资金。在境内外利差长期存在的情况下，若能有效控制汇兑损益风险，境外融资可获得较大收益。
（一）境外金融机构借款
境外金融机构借款具有融资量大、发展成熟、可操作性强等特点，加之境内银行的助推，境外金融机构借款已成为融资租赁公司普遍采用的融资方式，也是其主要的资金来源，平均占比达58.16%。金融租赁公司及集团性质的租赁公司信用度高的企业融资利率在2%--3%。
（二）境外关联公司借款
作为境外金融机构融资的补充，关联公司借款程序相对简单、借款条件较为宽松，灵活性较强，利率受关联公司资金成本及风险控制不同的影响高低不等，通常情况下在2%--5.1%之间。但由于关联公司资金总量有限，往往不能满足租赁公司的融资需求。
（三）境外发债
该种方式对企业的发行门槛要求较高，且审批程序较为复杂，调查企业中，只有一家金融租赁公司采取该方式，融资成本约为4.31%，其中利率成本为3.86%，相关费用成本0.45%。
四、境外融资风险及管理
（一）汇兑风险
汇兑风险是指融资租赁公司持有或运用外汇过程中，由于资产与负债存在币种错配，加之汇率变动而蒙受损失的可能性。受外币融资成本低及项目本身外汇资金需求等因素影响，融资租赁公司外币借款占据相当规模，而境内售后回租业务形成的资产为人民币，随着人民币汇率双向波动趋向常态化，融资租赁公司汇兑风险的不确定性增强，且资金规模大、期限长，匯兑风险敞口也较大。外资融资租赁公司可借助远期锁汇、货币掉期等金融衍生工具或采取多币种分散融资等方式规避汇兑风险。随后，天津自贸区推行允许融资租赁公司收取外币租金政策，将进一步提高融资租赁公司汇兑风险管理能力。
（二）利差风险
利差风险是指融资租赁公司因收益与融资成本之间的差额收窄甚至倒挂而蒙受损失的可能性。近期，央行降准降息、银监会取消存贷比政策，均给出释放流动性的信号，融资租赁行业租金利息面临下行压力；受国际形势、汇率波动等影响，融资租赁公司美元外债利率呈递增趋势；境外融资较多采用浮动利率，而租赁过程多为固定利率，利率错配在一定程度上加大利差风险。面对日益不断扩大的利差风险，融资租赁公司采取控制高利差币种的外债规模、开展利率掉期与互换等业务规避该风险。
（三）期限错配
期限错配是指融资租赁公司资产负债期限不匹配，即资金来源期限与资金运用期限不一致而造成损失。具体又分为“短借长用”和“长借短用”，“短借长用”会增加融资租赁行业流动性风险，“长借短用”会降低收益率，无论哪种期限错配，均对融资租赁行业造成不利影响。目前，融资租赁公司通过借新还旧进行债务重组，增加提前还款条款等解决期限错配问题。
（四）外汇管理的限制
按照现行外汇管理规定，融资租赁公司境外融资需要逐笔进行外债登记，随着融资租赁规模的不断扩大，资金需求也快速增长，外汇局行政审批压力加大，且出于外债风险防控考虑，对外债签约登记环节审批较为细致。融资租赁公司普遍反映现行外债管理审批期限长、条款要求多，不能适应市场变化。
五、政策建议
（一）改进外债管理方式
取消外债逐笔审批，实行限额管理。融资租赁公司根据年度资金使用计划自主决定向外汇局提出外债额度核准申请，提交年度审计报告、公司年度资金使用计划。外汇局依据现行外债额度管理政策及外债宏观审慎管理原则等，对融资租赁公司外债额度进行年度核准。每年允许企业有一次申请变更外债额度的机会。
我国融资租赁的现状与发展对策 篇12
融资租赁是金融创新的产物, 它的长足发展一方面给租赁产业本身带来了收益, 但更重要的是另一方面, 它也带给承租人巨大的利益和具体的好处。概括来说, 主要有以下几方面:
1. 独特的融资方式:
融资租赁, 顾名思义, 其主要的职能就是以融物的方式向承租人提供融资。在发达国家, 它已成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资渠道。
在市场经济体制下, 对于无论多大的企业, 银行对都有一定的信贷额度。而融资租赁则为企业开辟了新资金渠道, 从而突破信贷额度, 取得资金用于企业的项目建设, 如一些急需资金的“短平快”项目。同时, 一些管理规范、前景好的中小企业由于资信问题很难从银行取得贷款, 融资租赁则以融物的方式为其提供了另一种选择渠道。
融资租赁作为一种重要的融资途径, 可为实力雄厚的大公司、大企业“锦上添花”, 也可为前景好、资金较紧张的小企业“雪中送炭”。像浙江省一些地方重点企业、“小巨人”企业的茁壮发展就与融资租赁的支持分不开。如浙江纵横轻纺集团公司, 在万向浙江租赁帮助下企业实力得到了进一步提高。
2. 加快和促进技术改造, 抢占市场和技术制高点:
融资租赁一方面可以为承租人提供了加速租赁设备折旧的便利, 实际上也就等于把一些应上缴国家的税款用来偿还租金, 从而加速了设备更新改造的步伐。
另一方面, 融资租赁可以为承租人的技术改造提供充足的资金, 使其能够在同行中率先引进和使用先进技术和设备, 率先采用新技术、新工艺, 满足产业升级、产品换代的需要。而且租赁方式的选择还使承租人不用担负技术进步和技术变革可能带来的设备落伍、淘汰的风险, 对承租人不断地及时更新技术装备, 跟上技术革新的脚步, 保持技术优势和抢占市场份额十分有利。对于技术革新节奏较快传统企业和一些高新技术企业来说, 融资租赁这方面的优势则更是显而易见。
3. 增强企业资产的流动性, 改善企业财务报表形象:
融资租赁中的回租方式还可以帮助承租人盘活存量资产, 获取经营环节中急需的流动资金, 弥补资金缺口, 从而增加企业资产的流动性。
根据2001年1月1日起施行的《租赁会计准则》规定, 承租人可以在租金的资本化和费用化方面有所选择, 并可在租金的比例和留购方式上有所选择。从而降低负债率, 改善企业财务报表形象。
如银行、证券公司、上市公司等在固定资产比例过高情况下, 通过直租或回租方式租进设备, 租赁资产作为其表外资产, 有利于这些承租人调整资产结构, 盘活存量资产, 改善资产负债比例, 提高资本收益率。这方面对于一些拟上市公司也具有一定的实际意义。
二、我国融资租赁业发展存在的困难和问题
1. 融资租赁的社会认知程度不高。
融资租赁业是我国改革开放以后逐步发展起来的, 人们对这个新兴行业比较陌生, 习惯于传统的经验和方式, 对所有权更为重视, 加之对融资租赁业的宣传导向相对滞后, 使得融资租赁的性质、特征及其在经济活动中的地位和作用等鲜为人知, 迄今为止就连全行业准确的信息统计数字都没有。
2. 融资租赁企业缺乏长期稳定的资金来源。
任何一个融资租赁公司仅靠自身资金来开展业务是难以为继的, 必须开辟多种融资渠道。但是按照我国现行规定, 融资租赁公司的资金来源渠道十分狭窄, 以银行短期信贷资金为主, 而融资租赁业务的资金需求集中在设备购置、技术改造、高新科技开发转化等项目, 一般需要两三年, 长的要四五年, 属中长期资金, 二者不相匹配。特别是, 我国近十年来禁止银行资金投资融资租赁, 影响了融资租赁业做大做强。
3. 政策环境不完善。
国外融资租赁业的发展壮大, 与政府的大力倡导和一系列优惠政策密不可分。美、日、俄等许多国家政府都很重视融资租赁, 普遍实行税收等优惠政策, 例如允许加速折旧和投资抵免, 推行信用保险制度以及提供低息贷款等。目前我国融资租赁业的政策环境远不能与西方发达国家相比, 即使与某些发展中国家相比也有较大的差距。例如, 在税收方面, 我国融资租赁的税收政策不完善、不统一、不透明、不合理, 已经成为制约行业发展的一个重要原因。
4. 承租人恶意拖欠租金现象比较频繁, 且管控措施有限
我国承租企业一直以来难以顺利发展壮大的一个主要原因就是客户拖欠租金, 致使企业流动资金经常处于紧张状态, 多数企业存在15%以上的租金拖欠情况, 严重的甚至拖欠率达%70%。这种情况导致企业正常业务的顺利开展受到严重影响, 另外, 我国政策在追讨所欠租金方面的具体规定有限, 企业很多情况下难以顺利追讨应得的利益。
三、我国融资租赁的发展对策
1. 建立统一的管理机构, 加强行业大局的管理与指导
下一步我国融资租赁的主要管理部门可以委派给中国人民银行操作, 全面代理租赁公司从机构规划审批一直到全面的业务操作与管理工作, 并在此实践基础上, 加强整个租赁行业的发展战略和长期规划, 行业政策和竞争规则, 改善多头管理、政策不一的混乱局面, 使租赁业统一置于国家宏观调控之中。
2. 加快内资租赁公司的审批步伐
国家商务部应加快内资租赁公司的审批步伐, 鼓励不同所有制的生产和流通企业投资组建不同规模的专门的租赁公司介入市场流通。这些租赁公司的资金来源, 只能是股东投资或者是从银行借款, 不得从事其它金融业务。
3. 加强理论研究、培养现代租赁人才
行业主管部门、各种金融和经济研究单位及高等院校应开办现代租赁业务课程和各类培训班, 加强对现代租赁业的理论和政策研究, 培养一批懂金融、经济、管理、技术的高素质的现代租赁人才为我国现代租赁业健康发展服务。
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