船舶融资租赁交易（精选5篇）
船舶融资租赁交易 篇1
船舶融资租赁形式
船舶融资租赁, 是指出租人根据承租人对船舶的特定要求和对船厂的选择, 出资向造船厂购买船舶并租给承租人使用, 由承租人分期支付租金的一种融资经营模式。在租赁期内, 船舶所有权属于出租人所有, 租期届满, 租金支付完毕, 并且承租人根据融资租赁合同规定履行完全部义务后, 船舶所有权即转归承租人所有。通过这种方式, 承租人可以用较少的资金解决营运需要, 出租人则既可获得丰厚的利润回报, 又有较为可靠的债权保障, 因此承租双方完全可以实现双赢。
船舶融资租赁的特征
1. 所有权与使用权的分离。融资租赁是使用价值的单方面让渡, 从而形成所有权和使用权的分离, 即在租赁期内使用权归承租人所有, 所有权归出租人所有。
2.租金支付方式灵活。承租者可根据企业的实际经营情况, 在租金收取的时间和数量方面采取较为灵活的支付方式。在所有权与使用权彻底分离的前提下, 融资租赁一般采取分期偿还租金的方式。
3.融资与融物相结合。融资租赁是将借钱和借物融合在一起, 以融物的形式达到融资的目的, 在获得租赁产品使用的同时又达到了融资的目的。
船舶融资租赁的优点
1. 拓宽融资渠道, 提高航运企业的竞争力。传统的融资渠道很难满足航运企业对资金的需要, 尤其是那些中小型航运企业, 由于经营规模小, 信誉不高, 很难得到政府和银行的贷款和支持。而融资租赁的出现, 给这些企业带来了新的希望, 帮他们解决了融资难问题。
2. 减轻了还款压力。航运企业的经营状况是有季节变化的, 而融资租赁租金的支付方式灵活, 可以根据企业经营状况进行调整, 促使航运企业现金流的合理分配, 一定程度上减轻了承租企业的还款压力。
3.在某种程度上减少了投资额。国家为了鼓励对航运业的投资, 会对出资人提供税收优惠政策, 往往出租人会将获得的优惠以降低租金等方式让渡给承租人, 从而减少总资本的投入。
船舶融资租赁现状
随着融资租赁理论与实践的积累及对国外先进经验的借鉴, 我国的融资租赁业也逐渐走上规范健康的发展轨道。随着法律法规的健全, 使得融资租赁的环境更加完善。特别是在2009年, 国内唯一从事船舶产业投资的基金——船舶产业投资基金获批组建, 给国内航运及造船企业凭添了动力。但是也不能盲目乐观, 我国融资租赁目前的市场状况跟发达国家相比仍有很大的差距, 交易额占资本市场的份额较低, 业务品种也比较单一。
船舶融资租赁存在的问题
1.法律法规有待进一步健全, 政策环境需进一步宽松。目前的融资租赁只有税收优惠政策, 租赁享受的税收优惠幅度及额度还较小, 除此之外, 就没有鼓励租赁投资的其他优惠, 没有其他专门针对租赁业的特殊优惠政策。而且我国“在建船舶”的补贴、国债投资、造船基金等方面均有一定的政策优惠空间, 融资租赁的优势无法体现, 直接影响了融资租赁合作对象的规模。
2. 船舶融资租赁方式的应用范围狭窄且形式单一。船舶融资租赁在我国应用范围不广, 租赁交易总量小, 落后于世界发达国家。融资租赁方式有直接融资租赁、转融资租赁和回融资租赁等, 但我国租赁公司开办的租赁业务多集中在直接租赁上, 形式单一。
3. 船舶融资租赁观念不够深入, 缺乏专业化人才和专业机构。融资租赁在我国还处于起步阶段, 对融资租赁的理论和实践研究都还比较滞后。融资租赁业是一个跨行业的边缘性交叉学科, 从业人员要懂得经济、管理、金融等多方面知识, 专业性要求很强, 这样的人才目前非常缺乏。并且目前的船舶融资租赁机构专业水平低, 无法针对航运、造船业的特点进行融资租赁。
4.船舶融资租赁企业缺乏长期稳定的资金来源。船舶融资租赁业务项目的资金需要量大, 时间跨度长, 一般需要二三年, 长的要四五年, 属干中长期性质的融资。但目前从事融资租赁业务的机构很少能够提供长期、稳定的资金来满足航运企业对资金的需求。而航运企业也很难从银行得到支持, 尤其是对于中小航运企业而言尤为困难。
对策与建议
1.健全法律法规, 完善政策环境。近几年来, 我国有关融资租赁的法律法规、税收政策已基本完备, 使我国租赁业遇到前所未有的良好发展机遇。但是在船舶租赁方面, 我国的相关法律制度还不健全, 亟待完善。
2.加大宣传力度, 拓宽船舶融资租赁方式。要不断地向航运企业推广融资租赁知识, 开展租赁项目新成果研发, 拓宽船舶融资租赁的范围, 提高融资租赁的交易量, 鼓励企业通过使用租赁物来创造利润, 提高有限资金的利用效率。同时要发展多种融资租赁方式, 而不只是单一的直接融资租赁, 多种方式共同发展, 提高企业的核心竞争力。
3.加强融资租赁机构的专业化建设和专业化人才的培养。加强与船级社、船舶经纪人等船舶专业机构的交流与合作, 建立和完善船舶融资的项目评估体系。还要加强对专业人才的培养, 使其尽快适应, 发挥作用, 从而提高我国融资租赁的专业化程度。
4. 拓宽融资渠道, 政府加大支持力度。由于船舶融资租赁业务项目的资金需要量大, 时间跨度长, 属于中长期融资, 所以对于航运企业尤其是中小航运企业来说融资困难, 渠道狭窄。政府应该加大对航运企业的扶持力度, 提供更有力的税收优惠, 尽力与银行合作, 减轻航运企业的融资压力。而且针对船舶租赁业务投入资金多和运行周期长的行业特点, 可以允许某些实力雄厚、经营管理水平高的租赁公司, 通过发行股票或专项公司债券, 从资本市场筹措中长期发展资金。
5. 借鉴国际模式, 探索适合我国的融资租赁方式。借鉴国际经验和国际船舶融资租赁的发展模式, 将其与中国的特色相结合, 探索适合中国航运企业的船舶融资租赁形式。英、美、德等国均有各具特色的税务租赁方式。
船舶融资租赁作为一种新式的融资租赁方式, 在航运企业已经得到了一定的应用, 且船舶融资租赁自身的特点可以帮助航运企业特别是中小型的航运企业解决融资难的问题, 而且这种融资方式已经在全球范围得到了很好的发展。应该结合我国航运企业的特点, 将船舶融资租赁这一方式在更大的范围内推广, 如果得到很好的运用, 那么船舶融资租赁会在我国的航运企业中得到更好的推广, 使得企业的融资方式更加多样化。
船舶融资租赁交易 篇2
交易时间：
交易地点： 卖方姓名（甲方）： 买方姓名（乙方）： 交易中介方：
经平等协商，甲、乙双方共同达成如下船舶买卖协议：以资共同遵守。
一、甲方将自有船舶，船号为，出售给乙方，出售价为（大写）。
二、乙方愿意购买甲方所售船舶及其设备，并由乙方向甲方首付人民币（大写），下欠在月日前付清。同时，甲、乙方应共同清点船舶移交的船用设备及其随船物品，并订立设备、物品清单。此船交付前，所立设备、物品如有缺损，甲方应无条件按市场价格赔偿或修理。
三、甲方收到首付款后，应在日内交船，乙方应在日内接船。甲乙双方不得违约，将该船登记注销证明书和船舶检验转港资料交中介方查验，中有遗漏，由甲方负责补齐；注销和转港（过户）过程中一切费用由甲方承担。
四、本合同自甲、乙双方签字后生效，任何一方不得违约，若有违约，违约方分别向守约方支付元违约金。
五、根据《经济合同法》的有关规定，对未尽事宜，经甲、乙双方协商后，可另行补充。
六、本补充条件与合同具有同行效力。本合同一式贰份，甲、乙双方各执一份。
甲方签字（章）：
乙方签字（章）：
船舶融资租赁优势分析 篇3
一、我国船舶融资租赁现状
船舶融资租赁是国外普遍采用的船舶融资方式, 是指航运企业向租赁公司、信托公司等专业机构融资租入船舶以扩大企业的生产来获取收益, 并按期向其交纳租金, 最终取得船舶所有权的一种融资行为。融资租赁在我国始于1981年, 主要为了解决资金不足和从国外引进先进技术、设备和管理的需求, 我国的融资租赁业开创20多年来, 由于资金来源不畅, 融资渠道不多, 营运资金成本过高, 船舶融资租赁行业的规模一直不大, 发展一波三折, 曾经几乎处于停滞状态。进入21世纪后, 特别近几年我国船舶融资租赁业得到迅速发展, 仅次于银行贷款, 成为第二大船舶融资渠道。
在 2008 年国际金融危机的背景下, 民生银行、中国进出口银行等中资银行正式进军船舶融资租赁市场并迅速崛起。继五家金融系租赁公司之后, 在中国的航运、造船业亟待融资的关键时期, 银行系金融租赁公司的回归将为航运、造船业提供强大的资金支持。而在国内融资租赁业迅速崛起的同时, 挪威银行、苏格兰皇家银行等外资银行也纷纷进入我国, 并在北京、上海等大城市设立了分行。我国的船舶融资租赁市场形成了群雄逐鹿的格局。我国的融资租赁业正逐渐走上规范、健康的发展轨道, 随着合同法、物权法等的颁布, 我国融资租赁业发展所需的法律环境也得到明显改善。
二、现阶段我国船舶融资租赁环境分析
进入21世纪以来, 随着世界经济的快速发展和一体化进程的加快, 对外贸易发展迅猛, 世界航运经济空前繁荣, 主要造船大国的造船业得到超预期发展。2008年由美国次贷危机引起的全球金融危机造成了世界经济的衰退, 与之高度相关的世界航运市场也遭受重创, 全球造船产业的整体发展也受到了一定的影响。经过了全球性金融危机的冲击后, 世界造船格局发生了改变, 根据2010 年 7 月份 Clarkson 数据显示, 反映造船竞争力的三大指标——手持订单量、新增订单量、已完成订单量, 我国均位居首位。
世界造船中心向中国的转移, 给我国航运业和船舶制造业提供了前所未有的机遇。特别是上海市, 由于正处于“双中心”建设时期, 中央政府已经为上海市建设国际航运中心描绘了一幅宏伟的蓝图, 提出了一系列关于建设上海国际航运中心的重大战略问题, 提出到2020年, 上海市基本建成航运资源高度集聚、航运服务功能健全、航运市场环境优良、现代物流服务高效、具有全球航运资源配置能力的国际航运中心的目标。经过近几年的飞速发展, 上海国际航运中心的基础设施不断完善, 各项服务功能不断加强, 航运要素不断集聚, 为上海航运金融服务业的发展带来了巨大的空间, 航运金融建设是国际航运中心软环境建设中的一个重要内容, 同时也是国际航运中心建设的关键环节, 作为航运金融业中的一个重要方面, 船舶融资对上海国际航运建设起到极其重要的作用, 船舶融资租赁作为新兴的融资创新模式责无旁贷。
三、船舶融资租赁的优势
融资租赁作为一种全新的融资方式, 相比其他融资方式有其独特的优势, 船舶融资租赁作为融资租赁的一个分支也不例外, 承租人不仅通过融物融资的方式解决了企业开拓业务的问题, 还提高了自身的偿债能力, 增强了资产流动性。优势主要体现在以下几个方面:
(一) 拓宽融资渠道, 增强资金流动性, 提升企业竞争力
航运企业的融资渠道较为单一, 主要为银行借贷、股权融资以及债券融资。国际金融危机爆发后金融市场资金流动性降低, 传统的融资渠道很难满足航运企业发展的需要, 尤其是对于一些中小航运企业来说, 由于企业规模以及信用额度较小, 很难得到政府和银行的贷款, 船舶融资给这些企业带来了新的希望, 解决了融资难的问题。航运企业可以通过售后回租等方式将船舶交给专业公司管理, 这就在不丧失船舶使用权的条件下, 既分散了风险、融通了资金, 又保持了企业资金的流动性, 提高了企业的整体营运效益。
(二) 享受国家税收优惠, 租金水平更低
航运业属于资金密集型行业, 融资租赁的成本从表面上来看可能会高于信贷资金等的成本, 国家为了鼓励对航运业投资, 对于出资人提供诸如加速折旧等税收优惠政策, 而往往在船舶融资租赁合同中出租人会将获得的优惠税款以降低租金等方式让渡给承租人, 从而节约了每期的现金流的流出, 降低了总成本。目前国际上流行的船舶基金都采用这样的税收优惠制度。
(三) 还款方式灵活, 减轻企业资金压力
相比银行贷款的还款方式, 船舶融资租赁租金的支付方式更为灵活, 不必定期偿还, 期限可由双方约定。例如根据承租人的营运状况, 按照营业额的百分比来支付租金, 旺季多支付租金, 淡季少支付租金, 这样有利于航运企业现金流的合理分配和充分利用, 可以缓解航运企业的资金压力, 提高资金利用率。
四、融资租赁成本的理论分析
融资租赁相对于传统贷款, 在融资渠道和融资程序上更加方便, 相对于自有资金在提升企业竞争力缓解资金压力方面更有优势。融资成本是最直接有效的评估指标, 融资成本的计算必须考虑现金流的时间价值, 一般采用现金流贴现法来评价方案的成本现值。
任何方案的成本现值都是以投资的成本为基础, 把今后的现金流量折现为现在相同的价值, 同时还必须考虑各种方案下的税赋影响。企业进行融资租赁的动机之一是为了取得税赋利益, 投资者一般也从税后利润角度来考虑一项投资活动的经济效益。在融资租赁情况下, 企业主要通过扣除折旧费和财务费用而减少纳税所得额的方式获得税赋利益;在贷款购建情况下, 企业主要利用银行利息的减税作用来获得税赋利益。这样, 通过比较股权资本、船舶融资租赁与贷款购建船舶的成本现值, 即计算税后融资成本现值, 所得结果最低的方案将是最优的。
(一) 自有资金
自有资金是指企业内部自己掌握的资金, 使用起来较为灵活方便且不用支付利息。但在建造船舶时一般不采用自有资金, 原因有两方面:一是自有资金融资受限较多, 最主要的就是筹资数额会受到企业自身实力的制约, 一般来说企业内部的自有资金数量都较有限, 船舶是大型资产, 耗资巨大, 即使是实力相对雄厚的大公司、大企业, 仅靠自身筹资往往也显得力不从心, 特别一些企业在创业初期, 规模较小, 太多依赖自有资金筹资很不现实。二是由于自有资金购买没有利息抵税等优惠, 所以融资成本较高, 自有资金购买船舶的现金流量现值就是初始船舶购买费用。
(二) 船舶贷款融资
1.每期贷款还款额及余额
为了便于计算, 这里假设每期向银行偿还的金额都是相等的, 计算的基期选择在船舶建造完工交付航运公司使用的时期。其计算公式如下:
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其中:
T:贷款总额
M:还款时间
Tj:每期需支付的贷款额, j= (1, 2, ……M)
Yj:第j期的贷款余额, j= (1, 2, ……M)
2.利息与抵税效益
这里假设每一期的利息是固定的, 不随政策和时间的变化而变化。且假设半年期的利率是一年期的一半。根据税法规定, 国内大多数企业的所得税率是 33%, 通常贷款利息的支出与折旧额作为企业收益的减项而使企业获得税收减免。
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其中:
R:年利率
a:所得税率, 一般a的值为33%
Ij:第 j 期的利息金额, j= (1, 2……M)
Sj:第 j 年的节税金, j= (1, 2……M)
3.税后融资成本以及净现值的计算
为了便于比较, 将每一期所得到的税后融资成本折算为现金现值, 然后再把每一期所对应的现值累加, 便可以得到在计算期内的净现值总和。
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其中:
t:贴现率
f:折旧率
Cj:第 j年的税后融资成本
NPV:净现值
(三) 融资租赁购建船舶的成本现值计算
1.租金
租金由租赁本金摊销和租赁利息构成, 现把船舶建造金额的总值平均分摊到租赁期限内每一期, 考虑到资金的时间价值, 因此每一期所偿还的费用额是不等的, 每期的租赁本金分摊由下列公式得出:
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其中:
Bj:第j期的租金, j= (1, 2……N)
T:总造价
N:租赁期限
t:贴现率
租赁利息的计算要首先求出每期的租赁本金余额, 再与租赁利息率相乘得出。
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其中:
Yj:第j期末租赁本金余额
R:租赁利息率
每期租金由Aj表示
Aj=Bj+Ij
2.折旧、手续费及抵税效益
直线折旧法中固定资产平均摊销于各个会计期间, 易于理解且使用方便, 在这里选择直线折旧法折旧。
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其中:
f:折旧率
n:船舶折旧年限
e:每年的固定手续费用
g:手续费用所占船舶总造价的比例
a:所得税率, 一般 a 为33%
D:每年的折旧额
Sj:抵税效益, j= (1, 2……N)
3.税后融资成本及净现值
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其中:
Cj:第 j 年的税后融资成本, j= (1, 2……N)
五、举例分析
目前, 韩国传媒披露, 韩国大宇造船正准备接受马士基航运订造1.8万TEU型集装箱船的订单, 建造20艘集装箱船, 订单总值达30亿美元。据消息人士称, 双方正为有关交易紧密磋商, 甚至有望在年底前正式下单, 可能会先订造10艘, 每艘售价约为1.5亿美元。
如果上述消息属实, 假设集装箱船的使用寿命15年, 折旧年限10年, 采用直线法计提折旧, 船舶的净残值率为10%, 马士基可以考虑贷款建造和融资租赁两种方案。方案一:马士基从银行借款购买该船舶, 借款年利率为10%, 需在10年内每年年末等额偿还本金;方案二:马士基向融资租赁公司租借, 租赁期为12年, 年租赁利率为10%, 租赁手续费为船舶原始投资的2%, 租赁费用每年等额支付一次, 使用的所得税率为33%, 投资人要求的必要报酬率为10%。那么马士基应采取何种方式取得该船舶?
表1和表2分别列出了贷款购买方案和融资租赁方案的成本明细, 可以得出NPV贷款=1.25亿美元、NPV租赁=1.16亿美元。
比较自有资金购买、贷款购买和融资租赁方案的税后成本现值可知, 融资租赁的税后现金流出量现值 (1.16亿美元) , 小于贷款购买的税后现金流出量现值 (1.25亿美元) , 小于自有资金购买的税后现金流出量现值 (1.5亿美元) , 因此融资租赁有明显的成本现值优势, 在仅考虑融资成本的情况下宜采取融资租赁的方式增添船舶。
六、结语
从以上分析得出, 船舶作为一种大型的固定资产, 非常适合融资租赁。但目前在我国, 船舶融资仍主要采取贷款的方式, 船舶融资租赁业务还处于发展初期, 外因方面由于船舶融资租赁的社会认知度不高, 政策环境不完善, 融资租赁业是我国改革开放以后逐步发展起来的, 人们对这个新兴行业比较陌生, 国家还未形成与融资租赁业相配套的政策体系;内因方面主要是由于融资租赁机构自身专业性不强, 缺乏专业人才, 与船舶相关专业机构的合作不密切。促进船舶融资租赁的发展, 政府需出台相关激励政策, 加大船舶融资租赁的宣传力度, 改变航运企业的融资理念, 船舶融资租赁机构需加快自身的专业化建设, 促进航运业复苏和世界经济发展。
随着我国造船业和航运业世界地位的提升, 以及国外融资机构所带来的一系列机遇与挑战, 国内融资租赁业的状况已经有所好转。我国航运基础设施等硬件建设已经基本完成, 软环境建设成为现阶段工作的重中之重, 航运金融发展所需的宏观环境、政策、法律法规等方面还存在不少问题, 具体到船舶融资租赁的层面, 需要政府在加大扶持力度、金融服务机构的支持、培养现代租赁人才、风险管理体系创新等方面做出努力, 借鉴发达国家的先进经验, 探索出适合我国的融资租赁模式, 为促进融资租赁业在我国的发展营造一个良好的发展环境。
参考文献
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船舶融资租赁 篇4
(2013-07-25)来源：中国船舶报
船市持续低迷，船舶工业正在艰难前行，对金融资源的掌控能力也许将成为船企在逆境中求得生存的关键。
上个月，中国船舶工业集团公司旗下中国船舶（香港）租赁有限公司与中船澄西船舶修造有限公司签订了4+4+4艘6.4万载重吨散货船建造合同，并就该系列船舶与香港巴拉歌集团签订船舶包租合约。成立一年间，中船租赁公司利用融资租赁模式，为中船集团公司旗下船企带来了多笔订单。在这个“差钱”的时代，“融资力”越来越成为船企重要的竞争力之一，如何拓宽融资渠道、提高对金融资源的掌控能力，业内专家表示，船舶融资租赁模式或是首选。
此处的“融资力”，已不再单指船企为自己融资的能力，更是指船企利用对金融资源的掌控帮助船东融资的能力。如果说，以需求为导向已成为船界在商业模式创新上的共识，那么满足船东需求就已不仅限于技术层面，若能同时满足其融资需求，将大大提升船企抢夺订单时的竞争力。融资租赁就是这样一种有效的方式。
与银行信贷相比，融资租赁有诸多好处，例如可以节约银行对企业的授信额度，可以在一定条件下享受加速折旧优惠，可以在不减损对固定资产使用的前提下提高资产的流动性等。对于航运和船舶企业而言，融资租赁也是其喜闻乐见的融资方式，它可以帮助航运企业降低负债率，优化资产结构，增强资产的流通性；可以帮助船企实现“以租促销”，加速企业资金周转。
更重要的是，融资租赁对于船舶企业而言，其功能业已从一种资金融通方式转变为一种营销手段。以前，更多的是船东发现市场需求，选择融资租赁为融资手段，向船企订船；现在，是船企借助融资租赁手段主动作为，创造市场需求，以优质船型吸引融资租赁公司合作，向船东提供包括融资方案在内的“一揽子”产品和服务。
有条件的船企还可以更进一步，成立自己的船舶融资租赁公司，利用其“专业化”的优势，将融资租赁的特长发挥得淋漓尽致，并借此延展出新的业务板块。船舶产品非常复杂，其在售前、售中、售后都需要专业的服务，以船舶制造企业为背景的厂商系融资租赁公司，可以将融资租赁的优势渗透到销售的各个环节，通过船舶市场营销网络，与船东进行接触和沟通，为其提供量体裁衣式的专业化“金融服务”，从而攫取产业链条上制造端以外的利润。而且，随着船舶融资越来越专业化，会进一步带动融资租赁从整船租赁向船舶设备租赁渗透，盘活整个船舶工业。
对船舶融资租赁的思考 篇5
关键词：融资租赁,船舶,航运业
1 引言
金融危机爆发后,由于欧美银行资金流动性出现严重问题,加之航运走低、船价下滑,基本关闭了向航运企业贷款的大门,致使船东由于无处筹钱而大幅缩减新船订单量,有的还延期付款,撤销新船订单,甚至弃船。一时间,国际船舶市场由“高热”急速降至冰点。
航运业是资金密集行业,而造买船所面临的巨额资金来源,是困扰船东和造船企业已久的棘手问题之一。因此,能否寻找到最适合企业发展的融资方式,是航运企业扩充船队运力,增强竞争力所关注的问题。相对于传统的贷款买船,船舶融资租赁更加经济,正逐渐成为船舶融资领域中的一种重要方式。
2 船舶融资租赁的定义
船舶融资租赁是国外普遍采用的船舶融资方式,是指航运企业向租赁公司、信托公司等专业机构融资租入船舶以扩大企业的生产获取收益,并按期向其交纳租金、最终取得船舶所有权的一种融资行为。通过这种融资方式,承租人就可以以融物的形式达到融资的目的。
3 我国融资租赁发展现状
融资租赁在中国始于1981年,曾一度处于停滞状态,进入21世纪后,特别是近几年,船舶融资租赁得到迅速发展。目前,船舶融资租赁仅次于银行贷款,成为第二大船舶融资渠道。民生银行、中国进出口银行等中资银行,在2008年国际金融危机的背景下正式进军船舶融资租赁市场并迅速崛起。而在国内融资租赁业迅速崛起的同时,挪威银行、苏格兰皇家银行等外资银行也纷纷进入我国,并在北京、上海等大城市设立了分行。我国的船舶融资租赁市场出现了群雄逐鹿的格局。除了金融类融资租赁公司,以远东国际租赁公司为代表的商务类融资租赁公司也开展了数十艘船舶融资业务。
4 融资租赁的优势
4.1 拓宽融资渠道,增强资金流动性
航运企业的融资渠道较为单一,主要为银行借贷、股权融资以及债券融资。一旦发生金融危机,金融市场资金流动性降低,从而使企业很难向银行融到所需资金,从而制约企业发展。而且,由于企业规模以及信用额度等原因,中小航运企业一般都有融资难的问题,即便获得,上限一般都是船价的80%。而融资租赁的船舶出租人侧重于航运公司对船舶的未来营运能力的管理,并以此作为其回收债权的保证,从而给中小航运企业提供100%的融资。
4.2 租金水平低,状态更稳定
船舶融资租赁与经营性租赁都是计征营业税,但是税基不同,经营性租赁营业税以租金收入为基础征收5%,而船舶融资租赁的营业税则以租金收入减去出租货物实际成本后的余额为基础征收。融资租赁合同是在出租人对承租人充分调查和对投资项目充分论证的前提下签订的,强调双方的共同利益,不会出现因为船东以租金未及时、足额支付等借口而提前撤船的情况。
4.3 享受国家税收优惠
国家为了鼓励对航运业投资,对于出资人提供诸如加速折旧等税收优惠政策,而往往在船舶融资租赁合同中出租人会将获得的优惠税款以降低租金等方式让渡给承租人。目前国际上流行的英国税务租赁、德国KG模式和新加坡海事基金等都采用了这样的税收优惠制度。
4.4 还款方式灵活,减轻企业的资金压力
船舶融资租赁租金的支付方式与银行贷款还款方式相比更为灵活,不必定期定量定息偿还,它由双方约定,根据承租人的营运状况,按照营业额的百分比来支付租金,旺季可以多支付租金,淡季则可以少支付租金,这样可以缓解航运企业的资金压力,提高资金利用率。
4.5 有利于航运企业巩固核心竞争力
航运企业通过回租等方式通过金融通租赁公司将船舶交给专业公司管理,可以在不丧失传播使用权的情况下,既分散了风险,又融通了资金,提高企业的整体效率和效益。
5 我国船舶融资存在的问题
5.1 尚未树立融资租赁观念
融资租赁方式在我国发展较短,目前处于起步阶段,对融资租赁的宣传相对滞后。此外,我国尚未建立一个完整的船舶租赁市场,各个交易者介入船舶租赁交易程度不同,所以从知识、资金、经验等方面来讲都无法独自承担日益增长的船舶造买要求,可以说我国船舶融资租赁业务几乎是一个空白。
5.2 缺失相关政策支持
目前国内的税收政策一方面给外商以超“国民待遇”使之在我国大力拓展航运业务;另一方面,对国有航运企业不实施税收减免,使之成本增大,在与外国航商的竞争中处于下风。而在其他航运大国,政府对航运企业在税收政策上基本保持内外船舶的投融资决策分析与风险规避平衡,并对船东有所倾斜,以鼓励国内外船东在本国造船。在相当长的时期内,国内税收政策势必造成航运业内外失衡。
5.3 提供融资的企业本身专业性不强
国内大部分金融机构对航运市场不了解,缺少对船舶企业、航运经济人等专业机构的沟通,对航运企业放贷时忽略航运、造船业的特点,依据一般企业的放贷规则,仅仅考虑其偿债能力。且由于缺乏相关人才,不能及时预测或者防范潜在风险,使得自身贷款风险增大,从而制约了船舶融资租赁模式的发展。
5.4 缺乏融资租赁人才
目前我国专业船舶融资租赁机构规模偏小,盈利能力较差,还没有形成行业支柱型产业,导致国内很多航运公司求助于国外的融资租赁机构,使得国内融资租赁公司业务流失。而且,国内相应的中介机构、评级机构体系薄弱,也制约了国内船舶融资租赁的发展。
6 改善我国船舶融资租赁的建议
6.1 加大宣传力度,完善相关法律制度
政府要不断向航运企业灌输船舶融资租赁方面的知识,推广租赁项目新成果,鼓励企业使用租赁物来创造利润,提高有限资金的利用效率,推广金融租赁,改变航运企业的经营观念。此外,还要从政策上扶持国内船舶融资租赁的发展,出台相应的《船舶融资租赁法》,规范引导融资租赁业,给其发展营造一个良好的宏观环境。
6.2 增强融资租赁机构的专业性
国内金融机构在融资租赁方面的专业知识、审贷与管理方式有待提高,要加强与航运经济人、船级社的交流与合作,定期开展航运业案例交接与讨论会,了解船舶在建造、设计、运营及后期维护等各个阶段的价格与技术状况,建立和完善船舶融资的项目评估体系。
6.3 借鉴国际经验,制定优惠政策
从国际经验来看,公开交易以吸引小规模资金参与船舶融资,和政策制度上对于航运业的税收优惠,是船舶融资租赁发展的两大主要特征。由于航运金融受国家政策影响较大,以德国、韩国、新加坡为典型的的政府扶持模式就取得了很好的效果。我国政府应借鉴国际经验,提供优惠政策,以买方信贷或卖方信贷形式鼓励政策性银行给与船东低于市场利率的长期优惠贷款,降低税收,加速设备折旧,改变财务处理,优化船舶抵押登记程序,鼓励设立产业投资基金,降低航运企业上市交易费用,促进金融租赁的产业化发展。
6.4 注重对专业人才的培养
银行机构要加强与国际航运银行的业务合作,培养航运金融复合型人才,引进国外优秀人才,同时开展形式多样的企业船舶抵押贷款、企业船舶按揭贷款、个人船舶抵押贷款等,加强船舶融资租赁业务的开发。
7 结论
随着我国造船业和航运业在世界地位的提升,国内造船厂订单数量的增加,以及国外融资机构所带来的一系列机遇与挑战,国内融资租赁业的状况已经有所好转。在此,笔者希望国内融资机构经受得住考验,再接再厉,利用本土的资源优势,逐步提高业务和管理水平,在船舶融资租赁领域迅速崛起,引领我国进入融资租赁的新时代。
参考文献
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