融资租赁行业论文

融资租赁行业论文（精选12篇）

融资租赁行业论文 篇1

1. 中国中车:出资12.3亿元共同设立金融租赁公司占股41%

根据公告,中车金租的经营范围为:融资租赁业务、转让和受让融资租赁资产、固定收益类证券投资业务、接受承租人的租赁保证金、吸收非银行股东3个月(含)以上定期存款、同业拆借、向金融机构借款、境外借款、租赁物变卖及处理业务、经济咨询等。

2. 佛山顺德区鼓励发展融资租赁业务,最高奖金超300万元

广大中小企业通过融资租赁方式购买设备或融资的行为将被鼓励,顺德区将给予一定额度的补贴:中小企业通过设备融资租赁方式购置智能装备或工业机器人系统实施机器代人的项目,将按照上一年融资租赁金额的5%给予补贴,不足12个月的以合同生效期第二个月开始计。

3. 金洲慈航首次覆盖报告:黄金珠宝+融资租赁,打造产业链金服平台

定增并购丰汇租赁,切入融资租赁大市场。公司2015年完成并购丰汇租赁进入融资租赁领域,融资租赁行业渗透率较低,未来发展空间广阔。我国融资租赁行业渗透率仅为4%,远低于其他发达国家20%水平,市场空间巨大。

4. 平安租赁成功发行2016年第三期短期融资券

自成立以来,业务发展迅速,截至2016年5月,平安租赁总资产突破800亿。平安租赁自成立起,一直尝试变革创新,希望能够实现多元化融资,并逐步做到了融资渠道广泛,目前融资方式已包括本部双边贷款、子公司融资、银团贷款、债务融资工具、ABS等多种渠道。

5. 兖州煤业拟定增募资60亿元拓展主业

公司拟使用本次非公开发行所募集资金中的24亿向子公司中垠租赁增资,进一步为中垠租赁开展的融资租赁业务提供资金支持。该项目已经公司第六届董事会第十七次会议和2015年度股东周年大会审议通过。

(摘自百度新闻)

融资租赁行业论文 篇2

申请融资租赁需提供资料清单

1.企业简介（主要经营方式说明）、发展历程、企业优势、企业架构图及主要管理者简历； 2.经营场所的产权文件或租赁合同；

3.企业最新的征信报告、企业法人代表的个人征信报告和股东(吴思义、罗晶晶、蒋齐西、李勇)的征信报告；

4.法定代表人、股东及配偶身份证、户口簿及婚姻证明复印件；

5.现有主要的贷款合同、保证合同、抵押合同、反担保合同、融资租赁合同等；

6.2010、2011、2012年财务报表（如有审计报表的，请提供审计报表），2013年7月份财务报表； 7.2013年7月分财务报表的科目明细表；现有的车辆清单； 8.近三年的纳税申报表及纳税报表（最好有纳税回单）；

9.2013年1-7月份主要结算帐户银行对帐单（如结算走个人帐户的，请提供个人账户的银行对账单）；

10.主要的车辆租赁合同；主要的长租客户明细，此次新增28台车的长租中标通知书或者合同复印件；

11.此次融资租赁车辆的合同、登记证复印件、保险复印件（现在未办理上牌等事项的的，登记证和保险复印件暂时无需提供），新增车辆每月新增的运力、成本支出、新增收入等；

12.2013年7月份期末生产成本构成比例；5、6、7月份油费支付凭证复印件（如有电动车的请提供电费支付表凭证复印件），5、6、7月份工资发放数据（如为银行发放工资的，请提供银行转账凭证复印件）

13.证明公司或股东个人资产的文件（如房产证、土地证、股权等）14.企业的资质（与租车业务相关的运营证明）、相关认证和各种证书

关联公司资料：

1、企业的基本情况资料(经过年检的营业执照/组织机构代码证/税务登记证/公司章程)、与组车间业务相关的运营证明；

2、股东身份证/营业执照复印件；

3、贷款卡及其记录情况；

融资租赁行业论文 篇3

摘要：本文全面分析了天津自贸区融资租赁行业主要业务模式及境外融资渠道，深入挖掘了其境外融资所面临的瓶颈问题并提出相关政策建议。

关键词：融资租赁；境外融资；风险防范

作为天津自贸区的特色优势产业，融资租赁公司集聚效应日益凸显，融资租赁业服务实体经济，其业务资金较多依赖境外融资。近年，融资租赁企业境外融资规模发展迅速，其面临的风险也复杂多变，管理好融资租赁行业境外融资风险，有利于落实天津自贸区金融创新，支持特色行业发展，更好地服务于京津冀协同发展和“一带一路”国家战略。

一、总体概述

近三年，注册在滨海新区的外资融资租赁公司成立家数、外债签约额均呈逐年递增趋势，外债余额成倍增长，且主要以境外金融机构借款为主，外资融资租赁公司以其特有的资金优势不断拓展服务领域。2013年、2014年、2015年1-8月，外资融资租赁公司家数分别为51家、130家、123家，同比分别增长8.51%、154.90%、168.75%；年度外债签约金额分别为12.11亿美元、60.81亿美元、47.44亿美元，同比分别增长3.39倍、3.70倍、0.75倍；截至2015年8月底，外资融资租赁公司外债余额26.26亿美元，较2014年同期增长了85.58%。

二、主要业务模式及成本收益

（一）以寻求优势资金为目的，通过售后回租项目服务于集团内部

近年来，一些大型企业集团成立外资融资租赁公司并将其经营战略定位于服务集团的新型融资平台，用以打通境内外资金渠道，以低成本资金服务于集团内部各企业。以天津为例，外资融资租赁公司借入境外资金利率不等，平均为2.83%，锁汇、保函费等其他成本费用平均约为1.5%，融资成本合计达到4.5%左右。租金收益率多采用银行基准利率或以此为基础上浮1.5%-3%。在此过程中，租赁企业在利差和手续费上可盈利1%-2%。

（二）以促进厂商产品销售为目的，通过直租方式连接设备生产方和需求方

外资租赁公司是集团重要的金融服务平台，它向全球范围内购买集团设备的客户和代理商提供融资支持。融资业务方面，外资租赁公司资金多来源于集团内部，包括境内总公司的借款以及从境外母公司借入的外债资金。

（三）以自身营利为目的，通过直租、回租等方式多领域开展租赁业务

专业从事融资租赁业务的企业或集团业务范围涉及融资租赁板块而设立的租赁公司以自身营利为目的，在医疗、印刷、航运、建设、工业装备、教育等多个基础领域开展以融资租赁为核心的综合金融解决方案。

（四）与银行合作，通过售后回租方式为境内企业充当境外融资通道

该模式下，外资融资租赁公司仅承担通道作用，只提供交易结构的支持，发挥自身外债额度优势，承租人和资金都由银行来提供，并不用真正出资和承担风险，可算是租赁公司的表外业务。一般此类融资租赁合同租期较短，多数在1至3年，以达到短期套利、快速循环的目的，而正常的融资租赁业务租期多为3年。

（五）发挥集聚优势，境外资金直接支持飞机租赁业务发展

飞机租赁是航空公司（承租人）选定一定型号、数量的飞机，与租赁公司（出租人）签订有关租赁飞机的融资租赁协议，由租赁公司（出租人）提供融资支持。租赁期内，承租人按期支付租金而享有飞机的使用权。飞机租赁模式更为多样化，除融资性租赁外，还包括经营性租赁、联合租赁、离岸租赁、资产包转让。

（六）以降低风险、优势互补为目的，采取联合租赁实现“强强联合”

联合租赁是指多家融资租赁公司对同一个融资租赁项目提供融资，并由其中一家租赁公司作为牵头人对外支付购买资产款项及收取资金。

三、境外融资类型

外资融资租赁公司资本金规模大，利用10倍杠杆外债额度可获得充足资金。在境内外利差长期存在的情况下，若能有效控制汇兑损益风险，境外融资可获得较大收益。

（一）境外金融机构借款

境外金融机构借款具有融资量大、发展成熟、可操作性强等特点，加之境内银行的助推，境外金融机构借款已成为融资租赁公司普遍采用的融资方式，也是其主要的资金来源，平均占比达58.16%。金融租赁公司及集团性质的租赁公司信用度高的企业融资利率在2%--3%。

（二）境外关联公司借款

作为境外金融机构融资的补充，关联公司借款程序相对简单、借款条件较为宽松，灵活性较强，利率受关联公司资金成本及风险控制不同的影响高低不等，通常情况下在2%--5.1%之间。但由于关联公司资金总量有限，往往不能满足租赁公司的融资需求。

（三）境外发债

该种方式对企业的发行门槛要求较高，且审批程序较为复杂，调查企业中，只有一家金融租赁公司采取该方式，融资成本约为4.31%，其中利率成本为3.86%，相关费用成本0.45%。

四、境外融资风险及管理

（一）汇兑风险

汇兑风险是指融资租赁公司持有或运用外汇过程中，由于资产与负债存在币种错配，加之汇率变动而蒙受损失的可能性。受外币融资成本低及项目本身外汇资金需求等因素影响，融资租赁公司外币借款占据相当规模，而境内售后回租业务形成的资产为人民币，随着人民币汇率双向波动趋向常态化，融资租赁公司汇兑风险的不确定性增强，且资金规模大、期限长，匯兑风险敞口也较大。外资融资租赁公司可借助远期锁汇、货币掉期等金融衍生工具或采取多币种分散融资等方式规避汇兑风险。随后，天津自贸区推行允许融资租赁公司收取外币租金政策，将进一步提高融资租赁公司汇兑风险管理能力。

（二）利差风险

利差风险是指融资租赁公司因收益与融资成本之间的差额收窄甚至倒挂而蒙受损失的可能性。近期，央行降准降息、银监会取消存贷比政策，均给出释放流动性的信号，融资租赁行业租金利息面临下行压力；受国际形势、汇率波动等影响，融资租赁公司美元外债利率呈递增趋势；境外融资较多采用浮动利率，而租赁过程多为固定利率，利率错配在一定程度上加大利差风险。面对日益不断扩大的利差风险，融资租赁公司采取控制高利差币种的外债规模、开展利率掉期与互换等业务规避该风险。

（三）期限错配

期限错配是指融资租赁公司资产负债期限不匹配，即资金来源期限与资金运用期限不一致而造成损失。具体又分为“短借长用”和“长借短用”，“短借长用”会增加融资租赁行业流动性风险，“长借短用”会降低收益率，无论哪种期限错配，均对融资租赁行业造成不利影响。目前，融资租赁公司通过借新还旧进行债务重组，增加提前还款条款等解决期限错配问题。

（四）外汇管理的限制

按照现行外汇管理规定，融资租赁公司境外融资需要逐笔进行外债登记，随着融资租赁规模的不断扩大，资金需求也快速增长，外汇局行政审批压力加大，且出于外债风险防控考虑，对外债签约登记环节审批较为细致。融资租赁公司普遍反映现行外债管理审批期限长、条款要求多，不能适应市场变化。

五、政策建议

（一）改进外债管理方式

取消外债逐笔审批，实行限额管理。融资租赁公司根据年度资金使用计划自主决定向外汇局提出外债额度核准申请，提交年度审计报告、公司年度资金使用计划。外汇局依据现行外债额度管理政策及外债宏观审慎管理原则等，对融资租赁公司外债额度进行年度核准。每年允许企业有一次申请变更外债额度的机会。

中国融资租赁行业评价体系研究 篇4

融资租赁行业属于近期快速发展的新兴金融行业, 不像银行、证券、保险等传统金融行业那样具有相对成熟的评价体系, 这也是融资租赁行业进一步发展的重要制约因素。本文综合借鉴传统金融行业评价方法, 以平衡计分卡、CAMELS模型、监管部门相关权威文件为基础, 尝试建立适用中国融资租赁行业发展现状的评价体系。

一、金融行业评价体系研究现状

商业银行对商业银行最权威的评价体系来源于各国监管机构, 其构建思路来源于1991年美国联邦储备委员会改进的CAMELS模型。CAMEL评级体系是美国货币监理署制定的一种评级体系, 即将资本、资产、管理、盈利性、流动性作为评价商业银行经营状况的指标。从1991年开始, 美国联邦储备委员会等机构对骆驼评价体系进行了重新修订。增加了市场风险敏感度指标, 新体系简写也变为CAMELS。信用评级机构也有一套对商业银行的信用评级体系, 三大评级机构 (标普、穆迪、惠誉) 也基于CAMELS模型, 并考虑“政府支持”因素, 构建银行业信用评级体系。

证券公司我国证券公司的综合评价排名, 主要是由行业自律机构中国证券业协会进行发布。其评价指标主要包括资产、净资产、净资本、营业收入、净利润、客户交易结算资金余额、代理买卖证券业务收入等。学术界主要应用数据包络分析 (DEA) 、因子分析等方法, 从经营业绩、竞争力、风险控制能力以及公司治理等方面构建综合评价体系。

基金公司对基金公司的评价体系研究主要来源于第三方。晨星公司定期发布中国公募基金公司综合评估报告, 其对基金公司竞争力评价主要考察公司的运营管理与业务发展能力 (40%权重) 和资产管理能力 (60%权重) 两大方面。天相投顾定期发布的基金管理公司评级报告中, 从投资管理能力、基本实力、稳定性三个方面对基金公司作出评价。

信托公司中建投信托研究中心和中国建投投资研究院联合编著的《中国信托业研究报告》, 考虑公司规模、盈利能力、经营效率, 设置10个评价指标, 综合评价信托公司竞争力。用益信托工作室构建的综合评价体系通过资本实力、业务能力、盈利能力、信托管理以及风险控制五个维度对信托公司做出评价。

二、融资租赁行业评价体系研究现状

目前我国融资租赁行业的评价体系尚不健全, 主要有以下特点:

权威评价机构缺位, 制约行业发展。鉴于融资租赁行业发展过程中存在监管标准不统一、法律税收方面存在不确定性以及行业统计数据标准等一系列问题, 目前有市场影响力的第三方机构均未对我国融资租赁行业建立整体评价分析框架。

评价标准单一, 难以综合反映企业综合实力。目前针对融资租赁行业的排名评价, 主要依据成立时间、注册资本规模等单一指标。这种评价既不能从整体上反映行业发展情况, 也不能体现个体公司实力。

评价方法简单, 风险揭示功能不足。我国融资租赁行业现有评价方法基本依据某项指标做简单排名, 对市场风险、信用风险等揭示不足。

三、融资租赁行业评价体系构建思路

针对我国融资租赁行业现有评价体系存在的诸多问题, 在全面分析融资租赁公司相关数据的基础上, 借鉴之前的评价方法和体系, 以平衡计分卡、CAMELS模型、财政部、国资委、银监会和中国财务公司协会所颁布的相关文件为依据, 构建融资租赁公司的综合评价体系, 同时以沃尔分析法进行相关财务指标分析, 最后再确定各评价指标的比重。

(一) 平衡计分卡

平衡计分卡以企业价值最大化为目标导向, 从财务维度、客户维度、内部经营过程维度, 学习与创新维度这四个角度来考核公司绩效、评价公司战略。该体系将财务与非财务指标有机地结合起来, 综合、全面、系统地评价企业的经营绩效, 克服了单一财务指标体系的不足, 有利于战略性竞争优势的正确评价和管理者的正确决策, 体现了企业的战略目标。

(二) CAMEL模型

CAMEL评级体系是美国货币监理署制定的一种评级体系, 即将资本 (Capital) 、资产 (Asset) 、管理 (Management) 、盈利性 (Earning) 、流动性 (Liquidity) 五项作为评价商业银行经营状况的指标。从1991年开始, 美国联邦储备委员会及其他监管部门对骆驼评价体系进行了重新修订。增加了第六个评估内容, 即市场风险敏感度 (Sensitivity of Market Risk) , 以S为代表, 主要考察利率、汇率、商品价格及股票价格的变化, 对金融机构的收益或资本可能产生不良影响的程度。增加第六个评估内容以后的新体系为CAMELS。

(三) 金融行业主管部门、监管机构评价体系

参考财政部、银监会等对金融机构的评价方法 (2011年财政部的《金融企业绩效评价办法》以及2012年银监会的《金融企业绩效评价办法》等) , 选取与融资租赁行业相适应的指标构建评价体系。

(四) 沃尔分析法

沃尔评分法是对企业财务状况和经营成果进行综合评价的一种财务比率综合分析方法。该方法最早由美国财务学家亚历山大-沃尔提出。其在1928年出版的《财务报表比率分析》和《信用晴雨表研究》中提出的信用能力指数的概念成为了“沃尔评分法”的雏形。

四、融资租赁行业评价体系构建方法

(一) 构建步骤

采用以下步骤构建融资租赁公司综合评价体系:

1、以平衡计分卡为基本框架, 构建财务、发展、经营和客户四个一级指标;

2、以CAMEL模型为基础, 结合经营增长、租赁业务属性等特质形成二级指标;

3、综合借鉴财政部、银监会等对金融机构的评级体系, 构建三级指标体系;

4、采用沃尔分析法对指标进行财务分析;

5、对评价体系各指标进行赋值。

(二) 指标选择

在平衡计分卡构建一级指标的基础上, 结合CAMEL评价体系以及行业特质, 选取资本充足状况、资产质量状况、盈利状况、流动性状况、经营增长状况、管理状况、租赁业务属性和客户满意度作为二级指标。

对于三级指标的构建, 除了直接源自于二级指标的资本充足率、不良资产率、拨备覆盖率、资产利润率、成本收入比、速动比率、总资产增长率、利润增长率和重复客户占比9个指标外, 本文的评价体系还增加了注册资本、总资产、净资产回报率、人均净利和直租业务占比5个指标。其中, 注册资本是评价融资租赁公司实力的参考指标;而总资产额反映了融资租赁公司的资产规模, 一定程度可以反映公司的综合实力和杠杆水平;净资产回报率可以反映出生产经营活动中所有投入资本赚取的收益率, 从而更好地反映企业的经营业绩和经营质量;人均净利侧重从劳动力利用的角度来评价企业经济效益的综合性指标, 反映了融资租赁行业的管理状况;直租业务占比主要侧重于凸显融资租赁行业融物的特性, 该指标越高, 说明融资租赁公司经营实力越强。

(三) 指标权重确定

在确定指标之后, 我们结合业界实践经验, 初步提出各指标的权重配比 (见表1) 。

财务和经营指标最能够反映公司当前的综合实力和管理水平, 应该得到相对更高的权重, 因此各自赋值45%和30%;发展指标体现公司的增长速度, 属于成长性指标, 因此赋值15%;客户满意度是公司持续留住客户的重要因素, 也是出租人服务质量的综合反映;由于客户是否继续采用融资租赁服务, 很大程度上也取决于其自身财务状况、业务扩展计划、技术更新等其他因素, 所以客户满意度的权重相对略低, 为10%。

(四) 计分方法

对于每个指标的计算方法, 我们首先根据指标的取值范围将其进行分段, 对每个分段赋予一定的分数区间, 该项指标的得分按照区间值均匀分布进行计算, 之后再将各指标按照权重进行加总计算, 得到最终的评价分数。这里仅以资本充足状况为例, 简要介绍单项指标的计分方法。

参照银监会标准, 将资本充足率指标分为4%以下、4%-6% (不含) 、6%-10% (不含) 和10%及以上四个区间, 对应的分数区间分别为0分、0-50分 (不含) 、50-100分 (不含) 和100分。比如公司A的资本充足率为5%, 其资本充足状况指标得分为25分;比如公司B的资本充足率为8%, 其资本充足状况指标得分为75分, 以此类推。

(五) 评价体系的局限性

1、数据口径统一性及可获得性问题。

本文的研究主要基于业界实践, 但对于不同类别的融资租赁公司而言, 其数据口径以及对业务的理解存在一定的差异性, 这可能会导致指标测算存在可比性问题。此外, 除了已上市的融资租赁公司, 其余公司运营数据难以从公开渠道获得, 这也不利于评价体系的建立。

2、指标代表性问题。

对于评价体系而言, 指标设置太多会带来可操作性方面的问题, 指标设置太少又会面临不足以反映融资租赁公司整体实力的困境。本文选取指标尽可能用最少的数量全面反映融资租赁公司的经营综合水平, 但想达到最佳效果仍需后续不断校准修正改进体系功效。

3、指标权重设置问题。

由于融资租赁行业的复杂性及现有数据的有限性, 本研究根据实践经验对模型权重直接进行配置。今后, 在条件成熟时, 还可对指标体系及其权重做定期校准, 以反映行业、政策变化而引起的改变。

4、指标分数计算。

本文的评价体系对各指标的计算有赖于对样本的选取, 如果样本不够全面引起各指标的变化区间不够宽泛, 可能会使个体的单项指标得分产生偏差, 进而影响综合评价分数的正确性。

5、模型功效。

本文的评价体系虽然可以对样本内资租赁公司作出相对排名, 但存在局限性, 难以准确反映行业整体风险, 仅作为行业以及个体公司信用评级的参考依据。

五、政策建议

本文提出的融资租赁行业评价体系虽然从理论上较为完备, 但距离应用到业界实践中还有一段距离。目前我国融资租赁行业发展迅速, 但相应的立法、监管、行业信息标准建设等方面发展相对滞后, 需要多方努力改善融资租赁行业的发展环境。

对于评价体系而言, 目前最急需解决的是行业数据标准问题。首先, 监管部门应分别针对其所管理的融资租赁公司出台顶层的行业信息统计标准, 并尽可能使两者的统计信息能够对接, 这样有利于整个行业的规范;其次, 各类融资租赁协会应充分发挥其专业性, 在顶层信息统计标准的基础上, 根据行业的实际情况将其细化, 以更加详尽地反映行业特征;最后, 对各融资租赁公司而言, 可定期将开展业务中遇到的实际情况与协会沟通, 使统计信息标准不断与时俱进, 能够反映行业的最新发展。

参考文献

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[6]中建投信托研究中心, 中国建投投资研究院.中国信托业研究报告 (2013版) [M].社会科学文献出版社, 北京, 2013.

花木行业融资形式 篇5

银行等金融机构达成了合作，一是通过这些银行实现在线支付，同时，也能利用银行的许多金融工具。以海林园艺公司为例，作为中国花木网的会员，今年6月下旬在采购花木时遇到流动资金缺乏，通过花木网这个平台，海林园艺用自己的苗木作为抵押向银行申请了贷款，不需固定资产抵押，海林园艺就取得了80万元的贷款，成功地在网上采购了银杏树苗。据介绍，中国花木网辐射了全国的花木行业，在全国的收费会员已有上千家，而免费的会员则达到3万多。刘庆荣称，虽然上半年的在线交易额只有2000多万元，相比温江全年10多亿的花木销售收入只是九牛一毛，但随着更多花农和花企逐步接受这种网上交易方式，相信花木的网上交易比重将逐步增大，这将使传统的花木产业与现代信息化技术相结合，走上更高的平台。

2.四川省成都市温江区为加速花卉产业发展，解决花卉生产经营企业或自然人因资金困难制约产业发展的矛盾，根据相关法律法规，制定了林木抵押登记的暂行规定，积极推行办理花卉大树抵押贷款。今年，温江区为12家花木公司提供花木抵押贷款3603万元，为花木产业健康快速发展提供了良好的融资平台。

从2003年开始，温江区先后为三邑园艺公司、万花公司、青春园林公司等50家花木企业和花木大户办理了林木抵押贷款登记，获得贷款6000多万元，其中最高一笔贷款金额达800万元。

为进一步普及和规范林木抵押贷款登记工作，温江区将该项工作与林权制度改革工作有机结合，规范纳入农村产权流转服务中心办理，设置专门窗口，由专人负责。加大宣传力度，增加花木抵押贷款登记工作的普及度。规范了办事流程，明确了监管责任，让一些只有少量林木花卉的小户只要凭林权证就可以办理林木花卉抵押贷款登记手续。此项工作的开展，为林木花卉生产经营开辟了新的融资渠道，将“死树”变成了“活钱”，盘活了林木资源，为花木产业的发展增添了活力。

随着花木产业资源的不断整合和重组，花木生产已经形成规模化和集中化，由于大树抵押登记贷款的抵押物种类和提供贷款的金融结构的单一，制约了该项业务的进一步开展。温江区通过不断地努力和探索，进一步拓展大树抵押登记贷款的业务范围。一方面扩展抵押物的种类，使其不仅局限于花卉苗木基地上的大树，还可以是名贵的桩头盆景，也可以是村民林地上有产权证或承包地合同的林木；另一方面克服了农村信用联社对大树抵押最高贷款金额不超过50万元的限制，通过担保公司参与此项业务，把抵押登记作为反担保的依据，提高了抵押登记贷款的发放额度，同时也有效规避了风险。

中小企业融资的行业商会模式 篇6

南京钢铁贸易商会是南京下关区行业商会中具有典型意义的商会。商会在为会员企业融资、提供信息、协调企业行为、促进行业自律方面做出了出色的成绩。

南京钢铁贸易商会成立于2005年9月，2009年被南京市工商联评为优秀五星级基层商会。钢铁贸易商会利用商会平台为会员企业融资，建立了旨在为会员企业融资的联保基金。

南京钢铁贸易商会最开始由南京下关区政府牵头组建，旨在促进行业自律和行业管理。为了支持行业内企业的融资需求，下关区政府引导商会成立联保基金。最开始，区政府拿出200多万元作为担保基金，然后有贷款需要的会员企业交纳一定的担保基金，组成联保基金，为会员企业的贷款提供担保。

这个联保基金有三方参与：一是钢铁贸易商会，二是江苏省农村信用合作社，三是钢铁贸易企业的集中地南京生产资料中心批发市场。

在运作模式上，成立联保基金管理委员会，委员会成员包括商会会长、副会长、农村信用合作社的相关工作人员。该委员会的职责是基金会员的加入、贷款额度的审查、审批等工作，委员会下设板材类、建材类、优特钢类、型材类四个审查审批小组。

在贷款程序上，有贷款需求的企业先提交贷款申请；信用社接到申请后会调查企业资质，提出初步调查意见后将企业的贷款资料转交给联保基金审批小组审批；联保基金委员会审批小组根据信用社的调查意见，结合审批成员掌握和了解到的情况，会办讨论并签署审批意见，同意贷款的出具《南京钢贸商会担保基金贷款担保书》，一同转交信用社；信用社根据审批小组的审批意见通知申请人缴纳担保基金，规定企业需缴纳贷款金额20%的资金加入担保基金，当一切手续办妥之后就会发放贷款。

商会提供小企业的“软信息”

中小企业的“软信息”很难为外界获得。商会作为一个地区、一个行业的中小企业共同成立的组织，会对本商会的企业信息有更多的掌握。

联保基金运作几年来没有发生过一笔不良贷款，基金管理委员会审批小组由于熟悉商会企业的经营情况，能够很好地给出是否给予贷款的判断。联保基金委员会审批小组主要靠钢铁贸易商会内部的人际网络来获取贷款申请企业的信息。由于所有的企业都在一个集中地，圈子较为封闭，所以哪家企业的情况通过这个封闭的人际关系网络就能够得知。而行业商会中的企业出于对自己利益的关注，也会监督其他企业的经营，出谋划策，每家企业又由于考虑到自己的经营情况能够还款不仅仅关系到本身，还影响到联保体中其他企业的利益，就更会谨慎经营。这样的关系，减少了由有限理性带来的风险，增强了信任。

也许会有人疑问：虽然行业商会了解本行业企业的信息，但是会不会因为为了帮助会员企业获得贷款而提供不真实的信息给银行？从钢铁贸易商会联保基金贷款几年来无一笔不良贷款可以看出，这种情况并不存在。原因是在这样一种运作机制下，成员企业和商会都克服了自己的机会主义倾向。

对于会员企业来说，他获得贷款和对贷款的经营受到来自整个行业的监督，因为贷款是由多家企业缴纳组建的联保基金担保的，如果出了问题，会涉及到其他企业的利益。所以这会形成一种“保证”的信任。“保证”是日本学者山岸提出的，他认为在一个封闭的圈子内，当事人由于害怕制裁而保持善意，这是一种由人际关系带来的信任。在一个同行业圈子里，企业之间有着较强的互通信息、互助关系，如果不顾及其他企业的利益而有意逃废债务，会使得自己无法在圈子内立足。

行业商会不同于单个企业，它是一个更大的组织，比企业更具有“非人格化”特征，也更具有稳定性，由它提供的信息更容易为银行所信任，它实际上是在拿自己的信誉为企业担保。商会也会因为估计到整个行业的企业在银行界的信誉和行业商会本身的信誉而避免机会主义倾向。

如果企业想要商会的审批小组成员为了帮助自己获得不符合标准的贷款，势必需要进行一定的公关，而这在审批小组成员较多的情况下难度较大。如果商会为了某企业获得贷款而出具不实的审查意见，日后出现坏账必定会影响到银行对商会出具的审查意见的信任程度，而在中小企业和银行的关系中，银行处于强势，银行完全可以日后不通过商会而要求企业直接向银行申请贷款，这样一来便大大增加了企业的贷款难度，吃亏的还是企业。由于企业想长期经营，也需要和银行保持长期的合作关系，所以在这种情况下，商会也不会滥用自己的审查权力而会保持善意，这也类似于“保证”的信任。正如张维迎所说：长期的合作关系促使人们保持信誉。

行业商会的信息提供和信誉创建功能

在现代社会中，市场交易依靠的就是信任，信任意味着一种确定性。而由于个体的差异带来的信息不对称的问题，个人建立起信誉并不是一件简单的事。如何确定一个人的行为会具有善意？

中小企业的信息多为软信息，外界不容易获得，但是在一个行业内部，同行业的企业比较容易获得其他企业的一些情况，因为同行所从事的业务接近，更加了解。正是由于行业内的企业具有彼此熟悉信息的便利，所以作为企业联合建立的行业商会也具备搜集本行业企业信息的优势。

有的地方的行业商会已经建立了本行业的信息库，如深圳市零售行业商会建立了本行业的信息库，包括不良行为信息库、人才信息库、零售企业和相关企业信息库。在不良行为信息库的建设上，自2000年10月19日起，行业商会公布深圳市零售行业商会人员不良记录备案制度，得到了广大会员的支持。2001年3月，第一批资料入库，共有人员40名，供应商6名，涉及索贿受贿、侵吞公司财产、盗窃、与业务员传统抬高物价等行为。这份黑名单对从业的个人和公司都有较大震慑力，起到了行业从业行为的监管作用，是建立商业信用制度的新尝试。在零售企业和相关企业信息库的建设上，行业商会发挥企业间的纽带作用，促进商业企业物流链的形成，促进了信息公开化和信息共享，增加了企业在市场上的透明度，有利于营造良好的竞争环境。

中小企业和出资者之间存在着信息不对称问题，出资者无法确定一家小企业的信誉。但是行业商会是更大的组织，存在时间更长久，再加上行业商会对企业有监督约束功能，所以出资者更容易新人加入行业商会的企业。这时候，企业利用行业商会的信誉来建立自己的信誉，便会监督和约束加入协会的企业的行为。再由于行业商会由多家企业组成，一家企业出现了有损信誉的行为，处于维护本行业整体剩余的考虑，其他企业也会通报信息，监督该企业。此时，行业商会起到了一种集体担保和彼此监督的作用，创建了信誉。

联保基金正是利用了这种信誉创建功能给成员企业贷款提供了便利，联保基金由行业内多家企业共同筹建，一家企业贷款出现了问题，需要用联保基金来偿还，这便会促使企业之间相互监督彼此的经营。另一方面，企业如果有机会主义动机，会使自己在圈子内无法立足。

融资租赁行业论文 篇7

一、中国融资租赁行业发展现状

我国融资租赁业发展较晚, 1979年10月, 中国国际信托投资公司成立, 开始了早期的租赁业务实践。1981年4月, 中国第一家租赁公司———中国东方国际租赁公司成立, 同年7月, 国内第一家金融租赁公司———中国租赁有限公司成立, 这两家融资租赁公司的成立标志着我国融资租赁业的创立和融资租赁体制的建立。2000年经国务院批准, 租赁列入国家重点鼓励发展的, 2008年开始终于迎来了我资租赁业的快速发展阶段。

经过近五年的发展, 我国融资租赁行业取得了可喜的成绩, 首先融资租赁业的法律境明显改善, 法律法规逐步完善, 《中华人民共和国合同法》、会计准则—租赁》、《中华人民共和国物权法》等法律都有关于融资租赁的内容。其次融资租赁业的行业规模和业务量迅速增加。截至2013年6月底, 全国在册运营的各类融资租赁公司约669家, 注册资金达到2100亿人民币, 融资租赁合同余额约为19000亿元人民币。

但是在看到我国融资租赁行业取得长足发展的同时, 还应看到我国融资租赁行业的不足。主要表现为首先融资租赁企业布局不均。目前, 融资租赁企业高于发达地区和大都市, 三大经济区聚集了全国八成的融资租赁企业, 有很多省还没有融资租赁企业。其次我国融资租赁业的门槛比较较高, 融资租赁公司需要有经营许可证才能经营, 这就限制了我国融资租赁业的资金规模, 客户进行融资租赁的成本大大提升了, 融资租赁所带来的成本优势在很大程度上被抵消了。缺少相关税收优惠政策融资租赁业是伴随着国家的优惠政策而产生和发展的, 如果在融资租赁业发展的没有制定税收优惠政策, 融资租赁业就不能充分体现其的优势;最后我国融资租赁法规和监管不到位融资租赁需要四大支柱 (法律、税收、监管、会计准则) 四大支柱的支持才能快速发展, 我国目前制订了一些针对融资租赁的法律, 但是在细节上还不是很完善, 而且我国融资租赁监管十分不完善, 比如我国尚缺乏统一的权威管理机构监管融资租赁。相关法律和监管的缺乏必将影响我国融资租赁的快速发展。

二、上海自贸区的设立对融资租赁行业影响

2013年7月3日, 国务院常务会议审议并原则通过《中国 (上海) 自由贸易试验区总体方案》, 方案中对于融资租赁的优惠被认为超出预期。政策优惠主要体现在对租赁公司的税收、准入门槛以及公司经营范围等方面。这些恰恰是影响中国融资租赁行业发展的重要阻碍。

因此各融资租赁公司应该把握好机遇, 为以后公司的发展打好基础。

1. 利用好方案对融资租赁企业的税收优惠。

自贸区相关文件规定“允许将试验区内注册的融资租赁企业或金融租赁公司在试验区内设立的项目子公司纳入融资租赁出口退税试点范围。对试验区内注册的国内租赁公司或租赁公司设立的项目子公司, 经国家有关部门批准从境外购买空载重量在25吨以上并租赁给国内航空公司使用的飞机, 享受相关进口环节增值税优惠政策。”以前我国没有针对融资租赁企业的税收优惠, 现在国家针对飞机的融资租赁有了税收优惠, 这会对融资租赁企业起到很好的促进作用, 各企业应把握机遇, 加速发展。以后我国应该会在更多行业对融资租赁企业进行税收优惠, 各企业应该做好准备。

2. 利用好单机、单船子公司不设最低注册资本限制的政策。

关于SPV (即特殊目的公司) 注册资金方面。自贸区相关文件中有这么一条信息“融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制”。这对融资租赁公司来说是一项重大利好, 融资租赁公司要利用好这一优势。

3. 利用好自贸区内资金融通方面的优势。

上海自贸区的成立最大的亮点应该是金融改革, 尤其是放开区内人民币汇率和利率的市场化, 这对融资租赁公司的融资具有一定的优势。注册在区内的融资租赁公司可以分别在区内和区外分别设立人民币账户, 境外有资源的融资租赁公司可以非常方便的引进便宜的境外资金 (存入其内银行账户) 。

4. 利用好自贸区内对融资租赁企业经营范围放开的优势。

上海自贸区相关文件中规定“允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。”这是目前成立在自贸区内和区外的融资租赁公司在经营范围方面最大的不同。上海自贸区相当于境内关外, 对操作境外的融资租赁项目有一定的优势, 包括设备厂商是境外的和承租人是境外的。无论是从融资方面还是相关税收方面。涉及进出口的融资租赁项目其融资优势是无容置疑的。

三、结束语

改革的大幕已经徐徐拉开, 资租赁行业应该把握机遇, 争取获得更大的发展。上海自贸区是将是突破国际围堵改善我们国际环境的一项重要的国家战略, 将来上海自贸区区域肯定会扩展, 其他城市也会成立自贸区。从长远来看, 这一定会对我国融资租赁行业起到很好的促进作用, 但是融资租赁行业应该先建设好自己才能利用好这一千载难逢的机遇, 各融资租赁企业应该制定适合的战略规划, 培养优秀的团队, 建立切实的营销体系和严谨的业务管理体系, 完善相对应的风险管理体系, 保证融资租赁企业的健康持续快速发展。

摘要：近期上海自贸区的设立为融资租赁行业带来了改革红利, 融资租赁行业在未来有望取得更大的发展。本文主要论述中国融资租赁行业发展现状并探究上海自贸区的设立对融资租赁行业的影响。

关键词：自贸区,融资租赁,挑战,机遇

参考文献

[1]高山.我国融资租赁业发展现状、问题与对策[J].财会月刊2010.18, 33-35

[2]任蕊蕊, 孙永波.我国融资租赁业发展现状分析[J].工程机械文摘2009.01, 10-12

[3]中国租赁蓝皮书——《2013年上半年中国融资租赁业发展报告》

刍议融资租赁行业增值税纳税筹划 篇8

2013年12月12日, 国家财政部、国家税务总局经国务院批准后, 联合发布了《关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》 (以下简称“通知”) , 决定自2014年1月1日起, 在全国范围内将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点。根据《通知》的要求, 全面废止财税〔2013〕37号文件《关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点税收政策的通知》, 融资租赁行业将依据《通知》在2014年1月1日起正式全面实行新的“营改增”政策。在新的税收政策下, 融资租赁行业如何在遵守政策和法律法规的前提下, 尽量减轻企业税收负担, 是值得深思的课题。

二、运用增值税“即征即退”税收优惠政策

根据《通知》的规定:经人民银行、银监会、商务部批准经营融资租赁业务的试点纳税人中的一般纳税人, 提供有形动产融资租赁服务, 在2015年12月31日前, 对其增值税实际税负超过3%的部分实行增值税即征即退政策。所以, 融资租赁行业的一般纳税人可以运用该规定, 从而减轻自己的税负。但是在运用该规定的同时, 应当需要关注下面几个问题:第一, 设立融资租赁企业应当取得中国人民银行、银监会与商务部的许可。在现行的政策下, 银监会负责对金融系统的融资租赁公司进行审批, 商务部负责外资融资租赁公司的审批, 而国家税务总局与商务部联合负责对内资融资租赁试点企业审批。第二, 确定实际的增值税税负。按照《通知》的规定:所谓实际增值税税负, 指的是融资租赁纳税人实际缴纳的增值税税额占纳税人当期提供应税服务取得的全部价款和价外费用的比例。融资租赁行业的特殊属性, 使得融资租赁的周期通常很长, 因此, 融资租赁公司的设备的进项税额可以抵扣掉, 所以在融资租赁初期增值税应纳税额相对较少, 租期越往后, 税负的增加会越来越明显, 此时, 通过“即征即退”就能实现降低税负的目的了。利用《通知》即征即退的优惠, 可以使融资租赁企业获得税收优惠的节税收益。

三、运用销售额扣除策略

《通知》的附件中融资租赁业务销售额的定义为取得全部价款和价外费用后, 扣除的由出租方承担的贷款利息、保险费、关税、进口环节消费税、安装费的余额即为销售额。融资租赁纳税人若想利用该规定取得税收优惠, 应当注意哪些价款和价外费用能够扣除。因此, 在进行融资租赁业务时, 应当合法取得符合法律法规和政策规定的合法有效凭证, 如果未取得合法有效凭证, 将无法扣除。这些合法有效的凭证主要包括:一是支付给境内单位或个人的款项而获得合法有效发票;二是缴纳相关税款后取得的完税凭证;三是支付给境外的单位或个人须取得经公证机构证明的有效凭证;四是其他国家认可的凭证。

四、尽量采用除铁路运输之外的其他运输方式

对于融资租赁业务的小规模纳税人而言, 运费价格的高低是判断孰优孰劣的最好方式。但对一般纳税人而言, 在通知正式实施之后, 使用非铁路运输方式, 可以取得货运专票, 从而降低税负, 依据如下:

第一, 根据《通知》附件, 接受铁路运输服务的, 按照铁路运输费用结算单据上注明的运输费用金额和11%的扣除率计算的进项税额。所谓的运输费用金额指的是运输结算凭证上标明的费用, 但该费用未将保险费、装卸费等杂费包含在内。第二, 根据营业税改增值税的实施细则中的规定, 交通运输费用增值税税率为11%, 装卸费因属于“物流辅助服务”, 按6%的增值税税率征收。第三, 增值税一般纳税人提供货物运输服务的, 使用货运专票, 提供非货运的其他属于增值税应税项目的, 使用专用发票与增值税普通发票。

综上, 《通知》正式施行后, 原来不可以抵扣装卸费等杂费可以抵扣进项税额了, 但是在铁路货物运输中装卸费等杂费还是不可以抵扣进项税额。

运输费用的增值税抵扣税收筹划, 则可以依据实际情况分别进行:

(一) 不将铁路运输和其他运输方式价格的高低进行比较

如果融资租赁纳税人将货物运输时, 尽量使用铁路以外的运输方式, 那么, 可以采取如下方式节税。

1. 装卸费

铁路运输中装卸费由于不能取得单独的增值税专用发票, 因此, 不能予以抵扣, 而采用非铁路运输方式可以取得单独的增值税专用发票, 所以, 可以获得抵扣。

2. 运输过程中的货运客场运场站服务费

此项服务费用属于物流辅助服务, 按照《通知》的规定, 非铁路运输货运客场运场站提供物流辅助服务。对于小规模纳税人而言, 可以节税3%, 对于一般纳税人而言, 可以节税6%。

(二) 将铁路运输和其他运输方式价格的高低进行比较

在这种情况下, 可以依据现金净流量计算出运输价格的临界值。

公式:

现金净流量=现金流入额—现金流出额=含税销售额— (含税购进额+应纳企业所得税+应纳增值税额+其他成本+应纳城建税和教育费附加) 。如果使用非铁路运输方式, 则根据开具发票属于一般纳税人还是小规模纳税人分别按照11%、3%抵扣运输费用进项税额。

五、运用售后回租增值税纳税筹划

售后回租与常见的融资租赁业务不同, 它将设备的销售和融资相结合, 具体是指将自购或者外购设备出卖给购买方后, 又从购买方租回设备使用的方式。自2009年实施消费型增值税以来, 由于购进的固定资产可以以进项税额抵扣, 因此, 这种模式已经成为了很多融资租赁公司开展业务的主要方式。假设, 融资租赁公司A与承租公司 (一般纳税人) B发生融资租赁关系, 在不同时期会有以下不同的合作模式:

(一) 直接租赁模式

在2009年1月1日之前, 采用直接租赁模式。由于当时我国实行生产型增值税, 纳税人购进固定资产进项税额不能抵扣, 而且融资租赁公司属于营业税纳税人。供货方开具的增值税专用发票对双方来说都不能抵扣进项税额。因此, 上述案例中, A公司和B公司可以通过“直接租赁”方式进行融资租赁。出租人A公司用自有资金或在资金市场上筹措到的资金购进设备, 直接出租给承租人B, 即“购进租出”。

(二) 售后回租模式

在2009年1月1日至融资租赁企业“营改增”之前, 采用“售后回租”模式, 也就是A公司与B公司形成融资租赁关系, 承租方B公司采购设备, 再卖给出租方A公司, 然后再从A处租回, B公司按照协议支付A公司租赁费用。此种模式下, A公司 (营业税纳税人) 按照5%计征营业税。在融资租赁企业“营改增”之后, 融资租赁企业租金收入缴纳17%增值税, 导致融资租赁企业承担的税负大幅提高, 出现了售后回租业务停滞的现象。为了解决这个问题, 财政部、国家税务总局先后发布的《关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》 (财税〔2013〕106号) 和《关于铁路运输和邮政业营业税改征增值税试点有关政策的补充通知》 (财税〔2013〕121号) 文件明确了提供有形动产融资性售后回租业务, 有形动产价款本金无须再缴纳增值税。

六、结论

我国经济处于快速发展时期, 由于企业的融资渠道、平台比较有限, 所以, 融资租赁的市场非常大。实行“营改增”后, 融资租赁公司的税负减轻了, 对于促进企业融资和经济发展具有重要的作用。

参考文献

[1]董盈厚.税收的价值效应、价格效应及现金流量效应——基于资本结构与实证会计的理论综述及扩展性研究[J].财会通讯, 2009 (16) .

餐饮行业融资管理 篇9

餐饮业是通过即时加工制作、商业销售和服务性劳动于一体, 向消费者专门提供各种酒水、食品、消费场所和设施的食品生产经营行业。由于在不同的地区、不同的文化下, 不同的人群饮食习惯、口味不同, 因此, 世界各地的餐饮表现出多样化的特点。经历经过30余年的发展与市场竞争, 我国餐饮业发展已经进入了投资主体多元化、经营业态多样化、经营模式连锁化和行业发展产业化的新阶段, 行业的发展势头强劲。

餐饮业行业具有如下特点:一次性, 餐饮服务只能一次使用, 当场享用;无形性, 餐饮业在服务效用上有无形性, 只能通过就餐客人购买、消费、享受服务之后, 才能得到其评价。差异性, 主要是顾客群体和地域的不同所产生的差异。

2餐饮业的融资方式

企业的融资方式是多种多样的, 适合餐饮业的融资方式主要有以下几种:

第一, 间接融资:主要指银行贷款。就目前来看, 企业主要通过抵押贷款或担保贷款获得发展资金。

第二, 债权融资:是指企业通过举债筹措资金, 资金供给者作为债权人到期收回本息的融资方式。当前, 餐饮企业主要通过民间借贷的方式来筹集发展基金。

第三, 股权融资:是指不通过金融中介机构, 融资方通过出让企业股权获取融资的一种方式, 如通过发售企业股票获取融资。对创业者而言, 风险投资是常见的股权融。

第四, 直接融资:没有金融机构作为中介的融通资金的方式。需要融入资金的单位与融出资金单位双方通过直接协议后进行货币资金的转移。也是企业融资的一个首要选择。

3餐饮行业融资现状

近年来, 中国餐饮业获得了长足快速发展, 但融资渠道不畅是制约餐饮业做大做强的瓶颈。业界认为, 单一的融资渠道是导致餐饮企业陷入融资困局的主要因素。加之“三高三低”的制肘在餐饮行业中长期存在 (“三高三低”的制肘, 即高投入低产出、高风险低收益、高税负低回报) , 使得餐饮企业始终无法与资本市场顺利对接。资金实际上是一个双刃剑, 对于餐饮行业来说, 融资现状具体表现如下:

首先, 餐饮企业迅速发展, 数量逐渐增多。数量的增多, 企业之间的竞争越演越烈, 在一定程度上加大了餐饮业的融资难度。

其次, 大多数餐饮企业融资渠道过窄, 餐饮企业的发展规模受到限制。目前我国餐饮业的发展资金主要依靠自身内部积累, 外部融资比重过低, 银行及其他金融机构贷款是餐饮行业主要的外部融资渠道, 但银行主要提供的是流动资金以及固定资产所需的资金, 很少提供长期贷款, 而且大多数餐饮企业很难满足银行信贷条件。在股权融资方式上, 绝大多数餐饮企业不满足我国《公司法》规定条件。无疑也只有少部分餐饮企业能达到上市标准。

最后, 大多数餐饮企业融资交易成本过高。餐饮企业创办时以自有资本为主, 但规模普遍较小, 通过担保、抵押贷款向金融机构筹资非常困难。从银行角度分析, 多数餐饮企业的借贷资金少, 但谈判、签约的程序与大企业是一样的, 银行的交易成本较高, 导致银行对中小型餐饮企业的信贷缺乏积极性。从国家政策分析, 银行贷款的重点及国家的优惠政策一般放在国有企业的改革上。从贷款条件来看, 大多数餐饮企业贷款期限过短, 贷款额相对较低, 贷款成本偏高。

4餐饮行业融资困难分析

餐饮业在迅速发展壮大的同时, 也面临着融资难题。从企业自身情况看, 大多数餐饮企业融资困难主要表现为以下几个方面:

首先, 缺少可以用于抵押担保的资产。我国餐饮企业一般缺少足够的抵押资产, 负债能力低, 大多不符合商业银行的贷款条件。至于担保, 目前商业银行规定只有信用等级为A级以上的企业才能提供担保, 因此中小企业无法互相担保。

其次, 绝大多数餐饮企业治理结构, 财务管理不规范, 收入与成本无法计量, 目前正规的餐饮企业都按国家税务部门的规定开具发票, 或者是通过信息技术详尽记录销售行为, 以确保企业的各项收入和成本支出有凭有据, 避免出现收入与成本无法计量的问题。不利于银行对企业资金的监督。与此同时, 缺乏合理的资金使用计划, 资金利用率低下等问题也加大了银行对企业资金监管的难度。

再次, 信用观念淡薄, 信用等级较低。目前, 我国的餐饮企业信用等级普遍偏低。很多餐饮企业拒还信用机构债务, 恶化了社会信用环境, 危害金融机构, 加大了多数餐饮企业的融资困难。

最后, 餐饮业标准化程度低、复制率低。人们常以盈利能力可复制并且具有可持续性的特点来衡量公司的上市能力, 因此普遍认为复制率低的餐饮企业不适合上市。不可否认, 当前许多餐饮企业的复制能力远未达到上市的标准, 但是上市能够为企业争取更多的发展机会, 标准程度低、信息化等问题就可以迎刃而解, 要进一步复制和扩张也就不再困难。这的确是一个值得深入探究问题。

5应对措施

第一, 餐饮企业可以整合供应链, 加强精细化管理和集约化生产, 实现全流程信息管理系统, 为企业带来更多的经济效益。

第二, 中小型企业借并购扩展融资渠道。中小企业的融资渠道非常狭窄, 直接融资只占2%, 98%靠借贷。部分餐饮企业通过并购, 其规模得到扩大, 能够形成有效的规模效应。规模效应能够带来资源的充分利用, 资源的充分整合, 降低管理, 原料, 生产等各个环节的成本, 从而降低总成本。并购活动收购的不仅是企业的资产, 而且获得了被收购企业的人力资源, 管理资源, 技术资源, 销售资源等。这些都有助于企业整体竞争力的根本提高, 对公司发展战略的实现有很大帮助。这些被收购企业最大的共同点就是市场份额都不大, 都需要借助资本的力量突破自身发展的瓶颈, 寻求企业发展的更大机会。

第三, 餐饮企业要健全治理机构, 提高自身的素质和效益, 注重企业内部积累, 实现内外部融资的有效结合。

第四, 强化信用观念, 构筑良好的银企关系, 为企业融资创造条件。维护良好的资信等级、保持财务灵活性旨在降低财务危机风险, 同时有助于保持持续融资能力。

最后, 选择最有利于提高企业竞争力的融资方式。合理的融资决策必须在保证公司经营现金流量匹配的基本前提下, 尽可能降低融资的成本, 以提高其市场价值。就融资期限而言, 可分为短期融资和长期融资。企业做融资期限决策, 即在短期融资与长期融资两种方式之间进行权衡, 做何种选择主要取决于融资的用途和融资人的风险性偏好。

参考文献

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[2]张杨.中小食品企业融资问题研究[M].经济管理出版社, 2010 (05) .

[3]林毅夫, 李季军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究, 2012 (06) .

[4]周运兰, 徐勤.餐饮企业上市公司股权融资实证分析[J].财会通讯, 2010 (09) .

[5]张其伟.我国餐饮行业融资问题及对策探析[J].管理世界, 2012 (06) .

融资租赁行业论文 篇10

关键词：融资租赁,印刷行业,发展趋势

一、融资租赁在印刷行业中的运用情况

(一) 整体情况

融资租赁从上个世纪80年代开始引入我国, 在80年代末曾经经历了一段辉煌时期, 那时候主要是以飞机以及纺织和轻工产品的生产设备为主。之后由于种种原因, 我国的融资租赁一度低迷, 直至2000年前后, 才又迎来的一个新的时代。而融资租赁从2001年开始, 成功地被引用在印刷行业, 至今已经有6年多的时间。它的成功引入使它成为解决印刷企业融资的重要途径。据有关方面统计, 在2001-2005这5年中, 印刷企业共添置进口设备4550台套, 其中采用融资租赁方式添置的进口设备在300台左右, 市场渗透率在7%左右, 大于融资租赁行业渗透率近一倍之多。

在我国最早涉足印刷设备融资租赁业务的, 应该说是上海新世纪融资租赁公司。之后江苏金融租赁、浙江租赁、纽科租赁 (现在的美联信金融租赁公司) 、远东租赁等也陆续介入印刷设备的融资租赁业务。

从融资租赁业务所涉及的设备供应商来看, 上述几家融资租赁公司比较看重和国外知名品牌供应商合作, 国内设备的融资租赁业务几乎没有涉及。目前, 海德堡、罗兰、高宝、三菱、小森等国外知名品牌都与融资租赁公司开展了融资租赁业务。之所以偏爱国外品牌有两个原因:一是作为融资租赁公司, 选择融资租赁物时要考虑其市场流通的可能性, 一旦承租人还租困难, 就需要处理设备。国外设备质量有保证, 业内认可度高, 二手价值高, 处理容易;二是作为融资租赁公司, 十分重视规避风险, 国内设备生产商的客户群相对国外设备生产商的客户群来说, 实力要差一些, 风险更大一些。

融资租赁公司所开展的印刷设备融资租赁业务, 以印刷设备居多, 印前、印后较少;二手印刷机业务也少有涉及;业务所覆盖的区域, 基本集中在北京、上海、江浙一带;承租人绝大多数为民营企业;据多方估计, 早期的融资金额大概为3亿-4亿元。

(二) 主要流程

本文现以印刷企业采取融资租赁方式进口印刷设备为例, 将印刷企业中融资租赁业务的主要流程归纳如下:

1、提出合作意向并达成共识。

正如上面所说, 很多印刷设备的供应商, 特别是外商, 大多熟悉融资租赁, 并且同融资公司建立了紧密的联系。而印刷企业, 特别是没有采购过进口设备的印刷企业, 很多对此还缺乏了解。因此一般设备供应商在了解到企业资金不足时, 会主动向企业介绍这种新的融资方式, 并把自己较熟悉的融资公司介绍给印刷企业。出租方和承租方初次接洽。在这一步, 双方都要准备好自己的基础资料, 同时也要对对方提供的资料进行尽职调查 (真实性调查) , 首先确认双方的资质。之后就可以提出合作意向并就基本合作方式要达成共识。这就迈出了融资租赁的第一步。

2、融资公司项目初审。

印刷设备融资租赁目前已经比较成熟, 融资租赁公司也已经把复杂的事情简单化、标准化。因此在项目收集过程一开始, 印刷企业只要提供需要租赁什么样的设备;价格在什么范围;采用什么租赁方式 (融资租赁、经营租赁、回租) ;每月最低还款能力;大致租赁期限。租赁公司凭借上述信息就可以初步判断项目是否可操作。如果不行, 在这个阶段就会拒绝, 不会让印刷企业在付出更多的精力和费用。这个过程既是融资租赁公司风险控制环节, 也是融资租赁项目的良性优化互动过程, 还是项目运作结构设计过程。

3、融资公司的项目复审。

在风险控制上, 融资租赁公司大都采取四级审批的方式考核项目。上面所说的初审, 是由融资公司的项目经理来做。而项目经理完成初审, 编制了审批报告后, 就会向上报部门经理、审贷会、总经理等进行进一步的审核。一般融资公司的项目都要至少经过三审, 有时候是四审才能最终通过, 融资公司和印刷企业可以签订正式的融资协议并进入下一步操作。

4、选择进口代理商签订相关协议。

一般来说, 进口印刷设备的购置都是采用信用证的方式。而印刷企业大都没有自营进出口权, 而且也缺乏处理信用证业务的专业人才, 所以一般是通过专业的进出口公司来进口。而由于融资公司的融资款需要直接打到进口代理的账户上, 为了保障资金安全, 融资公司通常也会对进口代理的资质有一定的要求、甚至是要求印刷企业采用其指定的进口代理。在选定了进口代理商后, 通常融资公司会要求签订一个由融资公司、印刷企业和进口代理三方, 有时还要加上供应商一起, 签订一个四方的协议, 主要内容一是明确融资款的支付:主要是支付方式、金额、时间、融资款支付时需要各方提供的单据和文件等;二是明确融资公司一旦支付该款项就对进口设备拥有所有权;三是如果设备出现问题各方应该承担的责任和义务。

5、进口设备。

在这个环节, 首先是印刷企业完成相关款项的支付。印刷企业需要将手续费和保证金打到融资公司帐户。至于设备的首期款, 则根据协议打到融资公司或是进口代理公司的账户上。该首期款一般至少占到整个设备价值的30%。

然后是融资公司完成其付款义务。之后, 进口代理商对外开立不可撤销跟单信用证。供应商接证后根据信用证要求安排发运, 通过银行提交议付单据。进口代理商付款赎单, 持证本单据通关提货, 并将货物运至印刷企业制定的地点。同时将正本提单、发票, 银行水单和海关报关单复印件等重要文件提交给融资公司存凭。

整个进口环节就此结束。

6、后续还款。

印刷企业收到设备后, 安装调试, 投入生产, 并按照协议规定按期向融资公司支付租金。直至融资租赁期满, 以协议的名义价格将设备购买过来, 取得设备的完整所有权。

二、融资租赁与印刷行业紧密结合的原因分析

(一) 印刷行业总体的发展状况

1、印刷行业目前的发展状况。我国印刷业由于历史的原因, 曾一度发展缓慢。

从上世纪80年代开始, 随着改革开放的发展, 印刷业取得了长足的进步, 逐渐成长为国民经济的重要支柱。如今的印刷行业, 不论是技术装备水平, 经营管理, 还是科研成果, 生产规模, 都发展迅速。印刷业已经可以算作是我国的支柱产业, 它在国内生产总值中所占的比重在2003年就达到了1.59%, 超过了1%的标准线。

2、印刷行业的发展空间。

近年来, 我国经济继续保持平稳、高速的发展势头, 物价得到有效控制, 这一切表明, 我国有巨大的市场潜力与发展机会。从2000年来我国国内国民经济总产值保持着7-9%的增长速度, 外贸进出口值也保持了较好的增长势头。经济的快速发展, 必将促进商品的交流 (包括国内外) , 因此给广告、宣传品、票据、磁卡、包装装潢……等印刷带来巨大市场。经济的发展必将提高人民群众生活水平, 激发人民群众日益增长的文化生活需要。居民家庭日常消费不断增加, 生活水平的提高使得旅游人数飞速增长, 人们对书、报、刊的需求大大增加, 这都为印刷业带来很大市场。

(二) 印刷企业面临的融资困难

1、内源融资。与其他的中小企业一样, 印刷企业可采用的融资方式不外乎是内源融资和外源融资两种。

内源融资将企业自己的留存收益和折旧转化为投资。对于印刷企业来说, 因为它规模较小, 利润水平相对较低, 因此无论利润水平还是净资产规模, 都远远赶不上其发展速度和资金需求量。随着印刷技术的进步和生产规模的扩大, 单纯依靠内源融资已很难满足印刷企业的资金需求。

2、外源融资。外源融资是吸收其他经济主体的资金转化为自己的投资, 具体的方式主要有直接融资和间接融资。

(1) 间接融资。印刷企业通过银行途径间接融资也是十分困难的。一方面由于体制方面的种种原因, 加上受“抓大放小”思想的影响, 我国的商业银行一直以来把国有大中型企业作为主要的服务对象, 忽视了与中小企业之间的业务沟通和联系。另一方面银行的贷款利息虽然相对较低, 但银行贷款的手续太过繁琐。而且印刷企业即便能够得到银行贷款, 多数也是流动资金贷款, 期限短。如果印刷企业过多的依赖于这种融资方式, 会大大增加企业的财务风险。

(2) 直接融资。直接融资主要是股票融资和债券融资。在我国, 由于资本市场的不发达, 直接融资的比例很低。像多数印刷企业这样的中小企业, 想要通过股票和债券等直接融资方式获得资金还不太可能。

(三) 印刷设备融资租赁的优势分析

1、印刷行业有利于融资的行业结构。

因为中小企业体制灵活, 服务到位, 比起大企业来说更加适应市场经济的发展, 而且印刷业的进出门槛不是很高, 所以从全国印刷企业的结构看, 印刷行业以中小企业为主的形势已经形成。

融资租赁在与民营中小型印刷企业结合方面具有得天独厚的优势: (1) 融资门槛低。中小企业只要支付相当于融资额20%-30%的保证金就可得到固定资产的使用权。 (2) 融资、采购一举两得。将融资和采购两个程序合二为一, 可提高项目建设的效率, 使企业早投产, 早见效益, 早一步抢占市场先机。 (3) 及时更新生产能力。能帮助企业及时更新技术装备, 迅速采取新技术、新工艺, 以提高产品竞争力和市场占有率。 (4) 融资风险较低。租金的支付可在设备的使用寿命内分期摊付, 而不是一次偿还, 减少了一次性资金的投入, 从而降低了投资风险。

2、印刷设备具有高保值的特点。

印刷设备具有高保值性的特点, 使得二手设备价值高, 而且使用寿命长。一旦融资业务出现问题, 印刷企业无法按时支付租金, 融资租赁公司可以很容易的将机器在二手市场上出售。

3、印刷设备通常金额不是很大而且可控性很强。

以胶印机为例, 比起经常采用融资方式的飞机和一些大型医疗、通讯设备来说, 500万-1000万的金额不是很高。

至于可控性, 主要是指大的印刷设备生产商数量有限, 行业内对这些大的生产商和他们生产的印刷设备都有比较深入的了解, 因此对于印刷企业选择的融资设备, 融资公司不需要支付很高的调查成本, 也不会面临很大的设备风险。

4、印刷设备通用性好且拆装不易。

印刷设备大都是标准配置的, 很少有为某个企业度身定做的。因此买卖时只要说明机器品牌型号, 不需要对配置作过多地说明。而且哪个企业取得, 都可以很容易的上手使用, 因此通用性比较好。

5、目前中国印刷企业设备更新需求旺盛。

目前中国印刷企业的设备整体状况比较落后, 因此印刷设备更新需求非常旺盛。

三、结论与展望

融资租赁尽管有许多优势, 但也并不是在各个行业都发展得很成功的。融资租赁不是万能的, 它的发展需要一定的条件和环境。那么融资租赁在印刷行业中将会如何发展呢?本文认为其发展趋势如下:

(一) 随着银行系的重新介入融资成本将趋于下降

其实银行早就介入了融资租赁业务, 只是参与的角色和形式不同。而今后银行将会以更加直接的方式介入融资租赁了。2007年3月1日, 银监会新修订的《金融租赁公司管理办法》开始实施, 新办法打破了旧有利益格局, 为银行作为主要出资人发起设立金融租赁公司开了“绿灯”;允许租赁公司设立分支机构;准入门槛由5亿元降至1亿元;资本充足率由10%降至8%。此次政策修改就是想大力发展租赁业, 对于租赁业来说是比较大的利好。对需要融资的印刷企业来说, 也是一个好消息。

(二) 融资租赁将不断创新出更有针对性的融资租赁产品

融资租赁业务在发展中已经开始与相关方和服其他金融服务种类交叉融合, 形成了新的有针对性的融资租赁产品和模式。如浙江省部分租赁公司联合政府财政部门推荐和选择中小企业租赁项目, 发展了中小企业租赁模式。为了帮助设备制造商促销其产品, 租赁公司要求制造商提供回购担保的促销租赁模式, 吸收信托优势而建立的融资租赁信托计划等。

(三) 融资租赁与印刷行业的结合将继续向纵深发展

这个结合主要体现在下述三个方面:

1、从以印刷设备为主向印前和印后设备发展

2、从为进口设备融资向国产设备发展

3、从单一设备融资租赁向全方位的融资发展

(四) 融资租赁在印刷行业中迅速发展可能引起的负面问题

融资租赁也是一把双刃剑, 它推动着印刷业发展的同时, 也带来了一些问题。在这些问题中, 最重要的是应该用培养一个行业的眼光来开展融资租赁业务。目前有必要建立一个很好的行业组织来协调和管理融资租赁公司, 在经营方式上大家可以有不同, 但是一定要以长远的眼光来看待印刷行业, 不能以太急功近利的方式在印刷行业中发展。现在有些融资租赁公司开始以销售的方式来开展融资租赁业务。应该说, 融资租赁也是一种产品, 完全可以借鉴其他行业中销售的做法来拓展业务, 而且这些做法也的确行之有效。但是如果融资租赁公司不再用培养的眼光来对待印刷行业, 而仅仅是把融资租赁作为一种产品以销售的方式来在印刷行业中推销, 把实现销售作为最终目标, 那么一方面融资租赁公司之间就有可能向其他行业一样面临更加残酷的、无序的竞争, 而更重要的是融资租赁在印刷行业中的这种发展最终将造成印刷行业的过度投入、无序竞争, 最终使整个印刷行业元气大伤。

(五) 结束语

国务院加快融资担保行业发展 篇11

8月13日，国务院《关于促进融资担保行业加快发展的意见》指出，将以缓解小微企业和“三农”融资难融资贵为导向，以大力发展政府支持的融资担保和再担保机构为基础，以加大对融资担保业的政策扶持力度为抓手，加快发展主要为小微企业和“三农”服务的新型融资担保行业，促进大众创业、万众创新。

《意见》明确，对服务小微企业和“三农”等普惠领域、关系经济社会发展大局的融资担保业务，尊重其准公共产品属性，政府给予大力扶持;对于其他融资担保业务，鼓励其按照市场规律积极创新发展，发挥市场在资源配置中的决定性作用。

《意见》还指出，将发挥政府主导作用，推进再担保体系建设。将研究设立国家融资担保基金，推进政府主导的省级再担保机构基本实现全覆盖，构建国家融资担保基金、省级再担保机构、辖内融资担保机构的三层组织体系，有效分散融资担保机构风险，发挥再担保“稳定器”作用。

《意见》有助于建立政府、银行和担保机构共担风险的可持续合作机制，走出目前银担合作不对等、担保业展业空间逼仄的死循环。

融资租赁行业论文 篇12

2012年始的营改增更是对融资租赁产生重大影响, 本文将对融资租赁涉及到的流转税税收政策进行梳理, 并简要分析此次营改增对融资租赁行业发展的影响。

一、我国融资租赁流转税政策发展的营业税阶段

我国现行税制中流转税的主要税种分为增值税和营业税。1994年新税制改革, 首次明确了融资租赁流转税政策, 将融资租赁界定为一种金融业务, 按照金融保险税目总的金融项目征收营业税。

1997年3月, 财税字【1997】45号规定, “纳税人经营融资租赁业务, 以其向承租方收取的全部价款和价外费用 (包括残值) 减去出租方承担的出租货物的实际成本后的余额为应纳税营业额。”政策的出台将融资租赁与传统租赁区别开来, 明确了融资租赁在流转税中的定位及其计税依据。并且其对融资租赁业务的界定是重交易形式, 按业务性质征税。

2000年7月, 国家税务总局《关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》规定, 经中国人民银行批准经营融资租赁业务的单位所从事的融资租赁业务, 均按《营业税暂行条例》的有关规定征收营业税;而其他单位从事的融资租赁业务, 租赁物所有权转让给承租方, 征收增值税, 租赁物所有权未转让给承租方, 征收营业税。

2000年11月, 国家税务总局补充通知, 对经对外贸易经济合作部批准的经营融资租赁业务的外商投资企业和外国企业开展的融资租赁业务, 与经中国人民银行批准的经营融资租赁业务的内资企业开展的融资租赁业务同样对待, 按照融资租赁征收营业税。

该规定将对融资租赁的交易界定转为重交易的经济实质。明确指出“融资租赁是指具有融资性质和所有权转移特点的设备租赁业务。”征管方式也改为按机构性质和业务的经济实质并存的征管方式。

2003年1月1日, 财政部、国家税务总局《关于营业税若干政策问题的通知》明确了售后回租业务中出租人只根据上述差额部分开具营业税发票, 解决了承租方重复抵扣进项税的问题。

此后的若干年时间里, 融资租赁流转税政策一直以此为标准, 按照5%的税率对营业额差额部分征收营业税, 在此期间, 融资租赁行业取得了空前的发展。

但2009年开始的生产型增值税转为消费型增值税改革给融资租赁行业的发展带来了极大的不利影响, 由于融资租赁公司没有开具增值税专用发票的资格, 使业务的开展发生困难。

由于无法直接为企业提供进项税抵扣, 融资租赁公司开始采取灵活的方式解决这一问题, 如直租模式下将增值税发票由供货商直接提供给承租人, 或采取售后回租的方式, 以减少增值税改革产生的不利影响。但售后回租的开展也导致了一些税收争议。

2010年13号问出台, 明确规定, 融资性售后回租业务中承租方出售资产的行为, 不属于增值税、营业税征收范围, 不征收增值税、营业税。但该政策只适用于承租方, 出租人仍然需按照利息收入来缴纳营业税。这项政策是为了免去承租人向出租人出售租赁标的资产的过程中不实际发生销售业务而缴纳增值税的情况。

该规定的出台进一步促进了融资租赁售后回租交易模式的发展, 但仍无法从根源上解决融资租赁设备进项税抵扣的问题。

二、融资租赁业营业税改征增值税及其影响

2011年11月, 财政部、国家税务总局《营业税改征增值税试点方案》 (简称财税110号文) , 租赁有形动产等适用17%税率, 交通运输业、建筑业等适用11%税率, 其他部分现代服务业适用6%税率。金融保险业原则上适用增值税简易计税方法。这项政策的出台拉开了国内增值税扩围的序幕, 也直接影响了现有租赁业的平衡。

改革首先从上海开始, 在经历了一年半的试点后在全国范围推广。

2013年5月, 财政部、国家税务总局《关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点税收政策的通知》, 自2013年8月1日起, 在全国范围内开展交通运输业和部分现代服务业营改增试点, 提供有形动产租赁服务, 适用17%税率。经中国人民银行、商务部、银监会批准从事融资租赁业务的试点纳税人提供有形动产融资租赁服务, 以取得的全部价款和价外费用 (包括残值) 扣除由出租方承担的有形动产的贷款利息 (包括外汇借款和人民币借款利息) 、关税、进口环节消费税、安装费、保险费的余额为销售额, 即销售额中包含了租赁本金部分。

作为国家推进调整经济结构和加快转变经济发展方式所采取的结构性减税的重大举措, “营改增”的本意是:有利于完善税制, 消除重复征税;而从目前融资租赁“营改增”的执行情况来看, 出现了许多与“营改增”本意和基本原则相违背的现象。

首先是计税依据的变化, 融资租赁营业税的计税依据为息差部分, 营改增后计税依据为取得的全部价款和价外费用扣除由出租方承担的有形动产的贷款利息、关税等的余额, 由于银行贷款利息无法提供增值税进发票, 因此银行开具的票证是否属于有效凭证、能否合法抵扣, 成为困扰企业和基层税务部门的重要问题, 从而导致计税依据范围扩大。

其次, 假设相关票证得到认可, 计税依据不变, 但是税率却从5%提高到17%, 大幅增加融资租赁行业的税收负担。尽管财税[2011]111号文规定, 对其增值税实际税负超过3%的部分实行增值税即征即退政策。但在实际操作中, 由于优惠政策中税负超过3%的分母并无明确规定, 税务局并无统一执行标准, 除非按照融资租赁收取全部价款来计算, 否则其税负原没有待到3%, 因此基本没有企业能享受到这项优惠。

三、相关政策建议

针对营改增目前存在的问题, 首先应尽快出台相关制度实施细则, 确定融资租赁行业的计税依据, 明确3%即征即退税收优惠的适用范围;其次可以在考虑在融资租赁行业采用两率并行, 即将融资租赁业务区分购买和租赁两个环节:有形动产价款部分适用税率17%, 租息等融资租赁金融及服务性质收入部分适用税率6%, 实现结构性减税。最后应逐步形成针对融资租赁行业的税收政策体系, 细化对税基、税收优惠的规定, 以促进行业的发展。

摘要：“法律、会计、税收和监管”一直被公认为支撑融资租赁行业的四大支柱, 税收政策对融资租赁行业的长远发展产生重要影响, 相关税收政策的制定和调整就与融资租赁行业紧密相关。本文将对融资租赁涉及到的流转税税收政策进行梳理, 并简要分析此次营改增对融资租赁行业发展的影响。

关键词：融资租赁,营改增,流转税

参考文献

[1]苏振华.营改增对中小企业融资租赁决策的影响[D].华东理工大学, 2013.