资金风险预警指标体系（精选11篇）
资金风险预警指标体系 篇1
摘要：资金是所有企业从事一切生产经营活动和经济活动的基础及保障。离开资金的扶持一切发展方案和计划蓝图都只能是无米之炊。现代企业的资金管理工作已经成为财务管理乃至整个企业内部管理工作的核心, 近年来也不断受到更多管理者和决策者的重视, 但是其具体工作虽然取得一定成绩却仍然存在诸多问题, 尤其是在资金管理风险预警机制建设方面成效甚微, 本文从资金管理工作现状分析入手, 结合具体情况谈谈如何有效构建资金管理风险预警机制, 以供参考。
关键词：企业管理,资金管理,风险预警机制
一、前言
现代企业不仅面对着日益激烈的市场竞争压力同时也感受着来自同行业企业更为有力的挑战与冲击。现代企业想要切实提升自身经济实力、市场竞争综合实力的话, 如果仍然依靠过去那种一味扩大投资、扩充人员数量以及不断研发新产品、新项目的粗放式经营管理模式就已经无法适应企业的当前发展及未来需要。现代企业想要切实加强自身建设就必须从内部管理工作的质量提升入手, 而企业的稳定与发展时时刻刻都离不开资金, 如何有效使用资金也成为现代企业财务管理工作的重点与核心, 所以加强资金管理成为当前企业发展壮大及效益提升所必须加强的工作内容。但是就目前的情况来看, 虽然在财务管理工作方面有了制度改进、人员素质提升、管理手段及理念更新等诸多方面的积极变化, 但是在资金管理工作方面仍然未能有效适应企业的实际需要。所以加强资金管理、提升资金的经济价值发挥就应该成为当前企业管理者、决策者、具体工作及管理人员所必须加强的工作内容, 必须充分实现资金有序管理和资金管理风险预警机制建设。
二、资金风险类型及成因分析
企业的一切生产经营活动及经济活动都离不开充足的资金作为保障。而资金的使用也是贯穿于企业的各个运作环节和方方面面。但是当前资金管理工作的现状不容乐观, 尤其是在风险预警机制建设方面存在很大问题, 许多企业甚至没有资金风险管理这个意识, 从而让管理工作一直无法得到有效提升。下面我们就来具体谈谈资金管理风险这个问题。
资金管理风险是指在资金管理过程中由于各种原因而带来各种经济风险, 这些风险有人为原因也是制度原因和管理手段和管理意识等诸多方面的原因。
(一) 制度造成的资金管理风险
在制度建设方面缺乏资金管理专门化制度的建设, 资金管理工作一直由财务管理人员进行兼任, 财务管理人员缺乏基本的资金管理意识从而造成资金管理不够精细化、科学化和规范化, 从而造成资金管理问题频出。
(二) 缺乏约束机制造成的资金管理风险
在内部控制管理方面也未能就资金管理工作进行专门化的管理与控制, 管理工作一笔带过, 缺乏有力约束, 从而造成制度无法执行以及制度执行效率不高, 管理制度变成一纸空文等。
(三) 过程控制不足造成的资金管理风险
虽然资金的使用涉及企业的各个方面, 但是财务管理部门在进行资金管理时却未能真正的铺展开来, 资金管理也仅限于预算编制、成本目标设置以及年终决算等几个环节, 没有有效实现对资金的过程控制。缺乏事中控制以及相应的关键点控制, 所以资金使用过程中才会频频出现问题而无法得到及时制止, 从而给企业运作和项目开展等造成许多严重后果和经济损失。
(四) 资金结构失调造成的资金管理风险
在资金结构方面存在的问题也直接造成企业资金管理工作水平无法有效提升。当前许多企业在资金筹集方面存在着对商业贷款的严重依赖性, 商业贷款负债率占债务总额的比例过高, 从而造成资金管理的风险过高, 甚至有些企业由于无法通过商业贷款来促进企业发展已经逐渐从贷款搞发展演变为了贷款维持生计, 这样的资金管理已经完全偏离了资金管理工作的初衷, 严重影响了企业的健康稳定。
(五) 应收账款管理造成的资金管理风险
在应收账款管理方面也问题严重, 应收账款是企业资金管理工作的重要一环, 应收账款也是企业发展的客观存在。应收账款的出现对于企业来说是一把双刃剑, 用得好能够进一步开拓市场、盘活经济, 用得不好则会让企业的呆账坏账不断甚至影响企业的正常运作。当前诸多企业在应收账款方面虽然想要加大工作力度却又不得法, 从而没有从实际上提升其管理工作质量, 制约了资金管理工作质量的全面提升。
三、加强企业资金管理风险预警机制建设的措施
前文我们提到了当前企业在资金管理工作方面存在的一些问题以及资金风险所可能出现的环节。所以想要提升企业资金管理工作质量, 进行资金管理风险预警机制就刻不容缓。
(一) 树立科学管理意识
风险预警机制的有效建立首先必须建立在科学正确的管理意识基础之上。企业管理者、经营者和决策者都必须在重视资金管理工作的基础之上进一步加强对资金管理风险预警机制建设必要性的充分认识。同时还要加强对相关内容的学习与掌握, 这样才能够在风险预警机制建设工作当中更好的发挥管理者的全局意识及工作引导。
(二) 加强人员素质建设
资金管理风险预警机制需要依靠具体的管理人员及工作人员进行运作, 因此人员素质也就成为资金管理风险预警机制建设并有序运作的必要准备。人员素质提升首先要将不符合国家基本要求的人员进行清除, 同时还要加强在资金管理工作方面具有丰富经验的优秀人才引进力度。此外还要通过绩效考核和激励约束机制的配套建设来加强对管理人员及被管理人员的严格约束, 激发他们的工作主动性与积极性。
(三) 资金管理风险预警机制建设具体内容
1. 资金管理指标设定
资金管理风险预警机制建设首先需要进行各项资金管理预警机制的指标设定, 有了指标才能够进行正常与不正常的界定, 进而采用其他方面的管理措施。
首先, 预算管理指标, 预算管理指标不光是指预算编制过程中的种种限制和预算定额, 同时还要包括各个预算使用关键点的指标, 指标设定要精确到每一个部门及环节, 这样才能够进行及时有效的控制。
其次, 成本控制指标。同样成本控制指标也要进行进一步的精确, 不仅要将管理的着眼点放在物资采购、固定资产购置、销售服务部门等直接与经济效益挂钩的地方, 同时也要将其他后勤保障部门统统纳入管理范围, 将每一个环节都进行精确控制。
再次, 资产负债率指标, 资金筹集是企业生产发展的重要来源, 但是资产负债率的高低也直接影响企业是否能够健康发展, 所以有效控制资产负债率非常关键。
2. 预警数据库建设
现代企业在数据应用方面一个最大的特点就是不仅需要进行最及时有效的数据收集, 同时还要加强对各项数据的分析整理, 从而让这些数据都可以得到充分有效的利用。而想要让数据能够有效的收集以备后续使用就必须加强相关数据库的设计与建设。资金风险管理数据库建设, 应该分为3个部分。第一部分是针对企业发展历史过程中所遭遇到的一切资金管理问题和漏洞所进行的数据收集整理, 这一部分的数据量应该是最大的, 同时在运作过程中发生同类型风险的可能性也应该是最高的, 所以这部分的数据必须进行严格的复查与筛选。第二部分是针对企业的突发性资金风险搜索进行的数据收集, 比如风险发生的时间、促发条件、当时的应对措施以及后续影响等, 从而进一步丰富与完善风险类型及应对措施。第三部分是市场当中同类型企业以及企业今后希望转型的企业所可能遭受的一系列资金管理风险和相关数据, 从而帮助企业真正全面深入的了解整个市场发展变化对自身类型企业所可能带来的在资金管理过程中的风险, 未雨绸缪, 提前研究基本应对措施, 降低实际风险发生几率。只有真正加强了数据库的建设与数据更新与完善, 才能够为具体风险的有效分析和措施研究提供科学的参考依据。
3. 预警分析
预警分析是决定如何采取下一步行动的前提。预警分析应该包括如实表述资金管理预警指标与实际指标之间的关系和差异。同时要有效判断当前数据的未来发展趋势以及对企业可能造成的进一步影响。再次要就出现风险的问题进行详细分析与研究, 寻找其触发原因。最后是进行改善措施的研究及及时应用, 从而切实避免相关风险的发生。
四、结束语
资金管理工作已经成为当前企业内部管理工作的核心, 而想要切实加强资金管理工作具体质量除了有效的制度建设及具体管理手段提升以外, 进行积极的风险预警机制建设也是必不可少的。
参考文献
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[2]王占娥.企业资金管理问题研究[J].交通财会, 2012 (07) .
[3]罗小明.企业财务管理风险措施研究[J].理论观察, 2012 (05) .
资金风险预警指标体系 篇2
2.1预警对象边界过于狭窄
传统的财务预警理论较多的研究我国制造企业中存在的财务危机，也就是预警对象多集中体现在制造企业上，忽略了矿业资金这一特殊的形式.传统的财务预警理论具体表现为企业经营失败、破产等，还有一些学者把ST作为衡量企业是否遇到财务危机的标准.然而要是以传统的制造业为主的预警体系去预警矿业企业的资金安全显然是不合适的，因为我国矿业经济有其自身的特点.第一，我国矿业经济存在形式基本上是“二元结构”.所谓“二元”，其中一元是国有大中型矿产，另一元是乡镇矿产.这就需要将两种形式矿产结合起来进行宏观调控.第二，我国矿业经济基本上还没有资本经营，矿产企业内源融资能力较弱.因此找出适合矿业企业的资金安全预警系统更具有重要的意义.
2.2预警指标过于依赖财务指标
传统的资金预警模型本质上还是财务指标（流动比率、速动比率、资本金利润率等）预警并没有纳入非财务指标、流程预警等方法.仅仅利用一些财务指标来对资金安全进行预警虽然有一定的预测功能，但还是存在一些片面性、主观性.比如财务指标主要反映报表表面的数据，并不能提供创造未来价值的动因.
2.3预警内容只针对渐进型财务危机
电力通信网风险预警体系建设 篇3
一、问题诊断
目前，风险预警工作存在以下问题：
（一）预警发布条件的确定存在主观性，无法具体量化
风险预警发布条件的确定，主要参考《国家电网公司安全事故调查规程》和电网风险预警发布条件，规定通信检修期间发生N-1故障，可能发生七级及以上（通信）设备事件，或造成电网用户停电的七级、八级电网（设备）事件，但此条款中未明确风险时长，存在管理难点。
（二）通信专业人员无法明确预警级别
通信网络风险预警的发布分为两种情况，可能造成7级以下事件的预警由省公司科技信通部发布，预警级别按照《国家电网公司安全事故调查规程》中对通信系统事件的分级进行发布，可能造成6級及以上事件的预警，由信通公司起草，科技信通部审核后，报送安全质量监察部进行复核、定级，由电力调度控制中心统一发布。
在对通信系统检修工作进行风险评估的过程中，若检修工作期间发生N-2事件造成线路双套保护装置退出，线路停电，则需要根据损失的负荷进行定级，此项工作归口部门为省公司安全质量监察部，通信专业部门不具备定级能力。目前对于可能造成750线路停电，或造成多条220线路停电的检修工作，定为五至六级预警，将相关信息报送至安监部进行专业、系统地评估；对于可能造成单回220线路停电的检修工作，按照经验定为八级预警，由通信部门独立发布。
（三）对于电网调度统一下发的预警单，地市单位通信部门反馈流程存在问题
对于重大一次检修作业，电网与通信同步发布风险预警，地市单位接警后，由于未与地市信通公司建立良好的沟通机制，地市信通公司接收预警存在延迟，影响预控措施落实。
二、目标描述
通信调度部门要建立月、周、日信息通信网络运行风险评估机制，充分利用通信管理系统，对所有缺陷单及检修（计划检修、临时检修）进行分析，与电网专业月度检修平衡后，组织分析下月通信计划检修可能造成的通信信息网络运行风险，梳理达到预警条件的检修内容，制定下月预警发布计划，经科技信通部审核确认后下发。通信管理部门在通信管理系统中同步发布通信专业的风险预警单，地市信通公司接警后开展预控措施落实工作。
三、主要做法
1.风险评估阶段
预警发布条件
①通信检修期间发生N-1故障，可能发生七级以上电网（设备）事件，或通信引起的造成用户停电的七级、八级电网（设备）事件。②通信设备操作、检修作业等可能造成疆内750千伏电网、重要输电通道、并网用户厂站保护、安控装置退出运行或调度自动化信息中断风险。③涉及通信的其他行为对电网安全运行和电力供应构成较大威胁的情况。
2.预警发布阶段
预警计划发布
省通信调度部门要建立月、周、日信息通信网络运行风险评估机制，每月10日前与电网专业月度检修平衡后，组织分析下月通信计划检修可能造成的通信信息网络运行风险，梳理达到预警条件的检修内容，制定下月预警发布计划，经科技信通部审核确认后下发预警计划。
预警发布流程
省通信调度调管范围内五级通信信息网络运行风险预警通知书由省通信调度编制，经科技信通部审核，安监部会签后，科技信通部负责人签发。
省通信调度调管范围内六、七、八级通信信息网络运行风险预警通知书由省调编制，科技信通部审核，科技信通部负责人签发。
各生产运维单位在每周一前完成下周检修票的提报及流转，省通信调度部门根据下周检修工作安排和通信网运行情况开展风险评估，周二前完成下周安全风险预警通知的编制，科技信通部对通知单进行审核确认后，每周三在通信安全生产晨会上进行发布，内容包括下周一至下周日工作。科技信通部每周三晨会后要立即在SG-TMS系统发布预警通知书，各单位相关通信部门负责人要及时查阅、落实。对于影响电网的风险预警，纳入电网预警管理流程，由公司各级安监部门监督落实并将落实情况反馈至科技信通部。
3.预警执行阶段
相关责任单位通信部门负责人签收预警通知后，根据风险预警通知单内容，36个小时内确定具有针对性和可操作性的管控措施和要求，组织落实安全风险预控措施，并在每周四下班前将下周信息通信安全风险预控措施落实情况书面反馈至科信部。对于随机性的突发事件而形成的安全风险，科信部发布风险预警后，责任单位立即组织落实预控措施，并在一个工作日内书面反馈落实情况。
科信部监督通信信息网络风险预控措施落实情况，对于未落实或落实不到位的检修工作，通知通信调度部门不予会签。对于影响电网的通信信息网络风险预警，公司各级安全监督部门负责监督并反馈至科信部。检修工作实施过程中，如通信网及设备运行状态、环境发生较大变化或突发事件时，按照事故汇报流程，逐级上报。通信网改变运行方式前，应根据影响上级通信网和电网情况，提前向上级调度汇报，经上级同意后方可实施。
4、预警解除阶段
根据预警通知书涉及的工作计划，通信检修、基建、设备调试等任务结束，通信网恢复正常运行方式后，通信信息网络运行风险预警自动解除。同时，省通信调度部门应在30分钟内通知相关责任单位通信部门负责人。因通信检修计划变更或取消，造成通信信息网络运行风险预警的变更或取消的，通信调度部门要在检修开始前4个小时通过通知相关责任单位通信部门负责人。
四、成效分析
在对通信系统检修工作进行风险评估的过程中，对每项检修工作的每个风险点开展风险评估，给出可能造成业务非计划中断的时间区段，逐项交由安监部进行风险等级评估，按照评估结果进行风险定级，并按照相应流程发布预警。
在电网发布风险预警的同时，通信管理部门在SG-TMS系统中同步发布通信专业的风险预警单，地市信通公司接警后开展预控措施落实工作。在此期间逐步完成通信专业与各专业沟通协调机制，完善电网风险预警流程，将通信专业作为主要接警部门之一。通信专业不再重复发布风险预警单，由地市单位相关部门（运检部、安监部、调控中心等）接警后，转发至通信部门，地市信通公司的预控措施落实情况作为地市公司预控措施的一部分，统一口径上报至省公司安监部。
资金风险预警指标体系 篇4
一、文献综述
目前,对于高新技术企业风险预警的研究主要在企业财务风险预警和技术创新风险预警方面。丁德臣(2011)基于遗传标准算法,提出了基于混合HOGA-SVM的财务风险预警模型,实践证明该模型提高了财务风险预警的准确率和速度,降低模型的两类分类错误率。
文柯(2012)采用因子分析和Logistic回归构建企业资本风险预警模型,并对模型进行实证检验。
刘磊等(2012)采用RBF神经网络模型构建了物流企业财务风险预警模型,并选择上司企业财务数据对模型进行分析。
解秀玉等(2013)运用主成分分析法和Logistic回归分析法构建企业财务风险预警模型对制造业数据进行检验,实践证明该模型预测准确率较高。
刘耀等(2011)通过对高新技术企业技术创新过程中的风险进行相应评分,构建高技术创新风险预警指标体系,为技术创新风险预警提供理论和数据基础。
杨超等(2014)提出基于动态朴素贝叶斯网的技术创新风险测度与预警模型,并使用案例数据对模型有效性进行检验。
李晓峰等(2011)基于物元与可拓集合理论,建立了企业技术创新风险综合测度的多维可拓物模型,并提出风险的可拓测度方法,通过实践证明了模型的可行性和有效性。
本文基于创新活动的环节对高新技术企业创新资金配置风险预警机制进行研究,对我国高新技术企业防范和化解创新资金配置风险具有现实意义。
二、创新资金配置风险及其预警概念
(一)创新资金配置风险的内涵
创新资金配置风险是各种创新资金来源组合效果的不确定性和不同创新阶段创新资金投放效果的不确定性的相互作用与耦合,创新成果的不确定性是创新资金配置风险的来源。王玉冬等(2014)认为由于创新活动具有过程性,创新资金配置风险是高新技术企业受到创新资金来源和投放过程中各种影响因素的作用,使得创新资金配置的实际效果与预期有偏差而导致企业遭受损失的可能性。本文基于上述观点对创新资金配置风险预警进行研究。
(二)创新资金配置风险的风险源
风险源是创新资金配置风险的来源。高新技术企业创新过程中影响创新资金配置结果与预期偏离的不确定性因素是创新资金配置风险的主要来源。创新活动的不同阶段中,创新资金配置风险的影响因素有所不同。按照创新活动的三个阶段前后关联性,将创新资金配置风险源分为研发投入阶段、生产阶段和市场化阶段三个阶段的风险源。
1. 研发投入阶段的风险源。
(1)创新资金支持能力弱。创新资金的实力代表创新活动的投入能力和风险承受能力,企业创新资金融资能力越强,则企业越能抵御风险。
由于研发投入阶段的活动具有探究性,使得高新技术企业在此阶段需要大量的创新资金。如果创新资金供给不足或不及时,则会影响创新活动的进度和效率,进而引发不同程度风险。
(2)创新能力不足。研发投入阶段,创新人员薪酬和创新技术成本是创新资金重要投放的重要方面。研发人员的创新能力对创新资金使用效果有直接影响,创新能力越高代表研发成功的概率越高。
此外,创新技术的成熟度、先进性、复杂程度与难度等因素将会影响创新资金技术成本投入,进而影响创新资金配置的风险。
(3)研发周期较长。研发周期过长会占用较多的创新资金,增加融资成本和风险。研发成果具有先进性,然而外部环境会随着研发周期的过长使得研发成果失去先进性,导致创新资金的投资回报下降,风险上升。
2. 生产阶段的风险源。
(1)创新产品转化成本较高。研发成果转化为创新产品需要在较多原材料、先进的生产设备和一定生产规模基础上进行。原材料缺乏、原材料不能及时供应、材料价格过高将会影响创新产品的价格,进而影响新产品的竞争力。
(2)研发成果科技转化率低。由于在生产化阶段,研发成果向创新产品的转化受到客观条件的限制,缺乏先进的设备和工艺水平以及生产规模过小会导致次品率过高,无法满足市场需求,影响创新产品的先进性,创新资金收益性下降,风险上升。
3. 市场化阶段的风险源。
(1)营销费用管理能力不足。创新产品的营销费用在各营销渠道的支出是否合理有效,将会直接影响消费者对创新产品的接受程度,关系到创新产品的扩散速度和市场占有率。
营销费用的支出效果将会影响企业的利润水平,若营销成本过多则创新收入将更多地用于弥补营销支出, 企业的现金净流入会受到严重影响。
(2)创新产品盈利性低。由于消费者更倾向于性价比高的新产品,一味追求创新产品质量和市场接受程度,会影响创新产品的盈利性,使得创新资金配置未达到预期收益目标,从而引发风险。
(3)创新产品应收账款周转缓慢。创新产品为了迅速打开市场,其营销收入一部分会形成应收账款,应收账款的收回速度缓慢将直接影响企业现金流量,影响创新资金的正常周转和偿债能力。
(三)创新资金配置风险预警的概念
高新技术企业创新资金配置风险具有突发性,往往使管理部门很难及时采取措施来应对由于创新资金配置风险导致的高新技术企业生产经营危机,但这并不意味着创新资金配置风险是无法预测的。
高新技术企业创新资金配置风险累积导致危机的发生通常以与其相关的预警指标异常为先兆,如果能够运用敏感性和综合性较强的风险预警指标构建出具有操作性的创新资金配置风险预警机制,那么防范资金配置风险导致的危机是可能的。
此外,创新资金配置风险导致危机的爆发会有一段前置期,在前置期内若能及时发现创新资金配置风险预警指标的异常反应并实时进行动态控制,那么创新资金配置风险导致的危机是可以避免与化解的。
现有相关文献较少涉及高新技术企业创新资金配置风险预警的定义,故本文借鉴企业财务风险预警的相关概念。魏长升等(2012)认为企业财务风险预警是指通过对财务风险导致的财务危机的表现特征进行观察和记录,用定性和定量的方法进行分析,并建立系统的指标体系,及时地反馈预警的信息,使企业管理层能够对潜在的危机进行及时和恰当处理的风险管理方式。
侯宇(2012)认为财务风险预警机制是企业在财务风险管理中所形成的相互依赖、相互制约的预警职能机制, 是企业财务风险管理中复杂性较高的管理活动。
创新资金配置风险预警与财务风险预警具有某些共性要素,如:都是由企业内外部的不确定因素引起的,这些不确定因素是风险的来源;都需运用定性和定量相关方法进行风险的分析和评价。
根据风险预警的共同要素,结合创新资金配置风险的内涵,本文认为创新资金配置风险预警是根据高新技术企业创新活动的预期目标,分析创新资金在创新过程中分配的规律,动态监测创新资金分配过程中影响创新活动效率和结果的内外部因素,并对高新技术企业创新资金的使用效果进行分析评价,及时发出预警信号,并采取相应的具体措施,逐渐建立创新资金配置风险的免疫机制,不断提高高新技术企业抵御创新资金配置风险的能力,使创新活动的结果和预期目标一致,始终让高新技术企业创新活动处于相对安全和可靠的状态的风险管理方式。
三、创新资金配置风险预警机制的设计
创新资金配置风险预警机制是指,在对由创新资金配置风险引起的财务危机进行观察和记录的基础上,综合运用定性和定量的方法系统地对创新资金配置风险进行分析,构建科学全面反映风险的创新资金配置风险预警指标体系,及时对风险进行分析并反馈警情,使得高新技术企业管理层能够及时地应对创新资金配置导致的风险。
创新资金配置风险预警机制由风险预警组织机制、 信息支持机制、风险分析机制和风险应对机制四个部分组成,四个组成部分之间的关系见图1。
(一)创新资金配置风险预警组织机制
风险预警组织机制是指创新资金配置风险预警的执行主体,是依据高新技术企业架构原则和创新活动中创新资金配置风险预警机制的需要而组建,专门负责整个创新资金风险预警机制运行的机构体系。
高新技术企业应当在对企业自身规模的大小、创新活动及预期创新产品的特点、资本结构的特征及其他内外部环境等影响因素进行综合系统分析的基础上,制定适用于本企业的创新资金配置风险管理监测标准,建立专门的创新资金配置风险预警管理部门,独立负责创新资金配置风险的识别、分析、预警和处理流程。
为使创新资金配置风险预警的职能得到充分的发挥,高新技术企业应当建立健全风险预警组织机制。通常有两种模式:一是独立设置一个预警职能部门,承担创新资金配置风险预警的工作职能,该部门不参与高新技术企业的日常经营过程,并直接由管理层管理。二是创新资金配置风险预警的职能由企业内现有的部门负责兼顾, 如由高新技术企业财务部或技术研发部联合承担创新资金配置风险预警的职能。
(二)创新资金配置风险预警信息支持机制
信息支持机制是创新资金配置风险预警机制职能持续和有效发挥的基础,其输出信息的准确性很大程度上左右着企业决策的效果。王凡林(2010)认为只有可信赖的信息才可以为决策者提供有效的参考,才能在风险来到之前发出预警和帮助规避风险。
高新技术企业若要及时有效地预报潜在的创新资金配置风险,必须在大量与创新活动有关的内外部环境综合分析的基础上收集信息,以捕捉相关的创新资金配置风险征兆,经整理和筛选后将信息及时传递,为接下来的风险分析提供素材。同时,将风险分析评价、风险预警和风险处理的详细过程及时反馈并储存到信息支持机制, 从而保证创新资金配置风险预警系统的各项财务和非财务数据、预警指标体系、预警模型、风险阈值等有序更新, 保障创新资金配置风险预警系统的数据安全和完整,为企业处理其他创新活动过程中的创新资金配置风险提供借鉴与参考,提高创新资金配置风险预警机制预警的及时性和准确性。
(三)创新资金配置风险分析机制
风险分析机制是防范和化解高新技术企业创新资金配置风险的核心和关键,实现创新资金配置的风险识别、 风险评估、风险评价和警情预报的功能。在信息支持机制的基础上,创新配置风险分析机制可以迅速地识别信息支持机制输出的信息中影响创新资金配置效果的不确定因素,排除对创新资金配置风险影响较小的不确定因素, 而将重点放在可能造成重大创新资金配置风险的不确定因素上。通过对该因素的历史处理过程资料进行分析,运用概率统计等方法对该因素导致发生损失的概率及其程度做出定量估计。
通过科学系统地设立创新资金配置风险预警指标体系,选择合适的计量方法对创新资金配置风险进行评价, 找出创新资金配置风险出现的具体创新环节和风险成因,确定风险等级并预报警情及其预期后果。
(四)创新资金配置风险预警应对机制
创新资金配置风险预警的应对机制是创新资金配置风险预警的后期职能,包括创新资金配置风险的控制和化解两个方面。
创新资金配置风险预警分析并预报警情后,高新技术企业企业管理者应当依据报告的警情制定对应的应急方案、补救措施和改进方法等风险处理机制,以控制创新资金配置风险,防止风险恶化,以此达到消除或降低创新资金配置风险的目的。
其中,应急方案是指面对重大的创新资金配置风险时应该如何去规避,以防止风险进一步恶化。补救措施是指如何尽可能减少甚至消除现有创新资金配置风险带来的损失。改进方法是指如何改进高新技术企业创新活动管理中的薄弱环节,杜绝或避免类似创新资金配置风险的再次发生。
四、创新资金配置风险预警机制作用机理分析
高新技术企业创新资金配置风险预警的具体过程是在创新资金配置风险预警机制设立的目标指导下完成的,是将各种预警方法和预警行为有效融合在一起而呈现出的整体化、综合化流程。因此,为保证创新资金配置风险预警机制的有效运行,就需要尽可能地把和创新资金配置风险相关的内容囊括在同一个创新资金配置风险预警过程的框架内。整个创新资金配置风险预警机制基本流程图如图2所示。
从图2可以看出,高新技术企业创新资金配置风险预警的过程主要以创新资金配置风险评估为基础进行的。 具体而言,在信息收集阶段,创新资金配置风险管理部门应对影响创新资金配置风险的不确定因素进行比较全面的初步分析,确定创新资金配置风险的性质和基本特征, 找出创新资金配置内外部环境中的风险因素。
在风险分析阶段,以收集到的大量信息为基础,对创新资金配置风险进行具体的量化分析,包括对创新资金配置风险发生概率的估算和对特定创新资金配置风险状态下可能造成损失的严重程度进行分析,确定影响创新资金配置风险的各个影响因素的权重;风险预警阶段,依据风险影响因素科学有效地设置创新资金配置风险预警指标体系,并运用合理的风险预警方法对风险评估阶段得出的有关数据实施处理和筛选,做出准确的预警判断并发出相应的警情信号。预警结果可以分为四种情况,即无风险、轻度风险、中度风险以及高度风险,对应的警情信号为无警、轻警、中警、重警或巨警。
在风险应对阶段,根据风险预警阶段发出的警情信号来采取不同的应对措施。具体而言,当创新资金配置风险预警结果为无风险或轻度风险区间内,此时仅仅需要关注风险的变化,同时进行常规动态监控即可。当创新资金配置风险预警结果处于中度风险区间时,则需要提高风险管理部门的警戒程度,并采取相应的风险应对措施消除风险或将其降低至创新资金配置可接受的风险水平,在此期间还需实施风险的动态监控。
然而,一旦风险预警结果正处于高风险区间,则表示创新资金配置风险警情正处于重警或巨警,此时高新技术企业就必须高度警戒,在实施创新资金配置危机处理和风险补救过程中,还要积极寻找有效排警的方案来降低现存的创新资金配置风险,直至风险消失或降低至高新技术企业可接受的风险水平,同时严密实时监控创新资金配置活动过程。风险处理过后,将已经处理过的创新资金配置风险影响因素及其处理过程反馈到信息支持机制中并储存,实现创新资金配置风险预警机制的动态更新,提高创新资金配置风险预警机制的预警有效性。
五、结论
本文主要研究了高新技术企业创新资金配置风险预警机制的构成及其作用机理。结合财务风险预警的理论, 界定了创新资金配置风险预警的概念,分析了创新资金配置风险预警机制的构成,并对机制组成部分进行了阐述,在此基础上构建了创新资金配置风险预警机制,揭示了其组成部分之间的相互作用关系和作用机理。掌握创新资金配置风险预警机制有助于提升高新技术企业创新过程中对风险的免疫能力,科学合理地对企业的创新资源进行统筹安排,对地区企业创新和发展做出贡献。
摘要：为揭示高新技术企业创新资金配置风险预警机制的作用,本文在对创新资金配置风险进行界定的基础上,分析创新活动三个环节资金配置的风险源,提出创新资金配置风险预警的概念,深入剖析创新资金配置风险预警机制的构成,并绘制出风险预警机制作用机理图。研究结果对我国高新技术企业防范和化解创新资金配置风险,提高创新资金配置效率,促进企业创新具有指导和借鉴意义。
关键词：高新技术企业,创新资金,创新资金配置风险,风险预警机制
参考文献
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安全风险预警防控工作体系. 篇5
宣威市必昌矿业有限公司双道沟煤矿 安全风险管控工作体系
煤矿安全风险管控管理体系以危险源辨识和风险评估为基础, 以风险管控为核心,以不安全行为管控为重点,通过制定针对性的管 控标准和措施,达到“人、机、环、管”的最佳匹配,从而实现煤矿 安全生产。其核心是通过危险源辨识和风险评估,明确煤矿安全管理 的对象和重点;通过保障机制,促进安全生产责任制的落实和风险管 控标准与措施的执行;通过危险源监测监控和风险管警,使危险源始 终处于受控状态。
一、总体要求、目标与原则
根据上级政府主管部门的指示要求,结合双道沟煤矿的实际,煤 矿安全风险分级管控体系建设。
(一、总体要求:按照“全员参与,领导负责,职责明确,落实 到位”的原则进行安全风险分级管控体系建设。结合煤矿实际情况, 严格落实,做到“全员、全过程、全方位、全天候”的风险管控模式。(二、工作目标:通过开风险辨识、风险分级工作,并通过建 立风险管控体系做到有效遏制生产事故发生, 保障员工生产财产安全。(三、基本原则:坚持“统一指导、标杆示范、标准先行、分级 推进,全面实施、持续改进”的基本原则,充分发挥各专业技术人员 的主导作用和现场作业主动防控作用,全面落实企主体责任。
二、组织领导
煤矿成立安全风险分级体系领导小组: 组长:瞿国宪(矿长
副组长:李启荣(技术负责人、瞿明松(安全副矿长、朱尤廷(生 产副矿长、徐文平(机电副矿长
成 员:夏福才、唐前新、段世泽、张玄、朱勋龙、徐文平
领导小组下设办公室在安全办公室, 总工程师段世泽兼任办公室主 任。
三、职责分工
双道沟煤矿建立以矿长为第一责任人, 分管副矿长在业务范围内地区 检查分析评估管控安全风险的工作体系,具体职责如下: 矿长(组长职责:负责安排安全风险分级体系建设的总体工作, 对安全风险防控主体建设负总责,督促并安排办公室成员做好组织、协调、计划、实施、总结、归纳、汇总等过程的工作,负责考核各责 任人责任落实情况。
副矿长(副组长 职责:具体落实安全风险分级体系建设过程中的 具体工作,完成各自区域内的风险点识别、风险分级及风险评价,对 评价结果负责。
总工程师(办公室主任职责:具体负责体系建设工作组织协调、过程培训、技术指导,完成煤矿安全风险分级管控文件编制,对体系 建设过程中各部门提出奖惩建议。
其它人员(职能科室负责人、班组长 :按照 “ 分级管理、分线负责 ”、“ 管业务必须管安全 ” 的原则,煤矿生产、工艺、设备、电气等部门及 人员积极按照煤矿部署,完成本部门、本矿范围内的风险点识别、风 险分级及风险评价,对评价结果负责。
四、工作要求
1、矿长每要组织到矿长、职能科室负责人、班组长、专业技 术人员认真做好辨识评估,组织制定工作方案,结合本矿井 的灾害因素和工艺环节, 设施设备进行辨识评估, 编写辨识评估报告, 并根据辨识结果认真采取防控措施;在生
产过程中认真组织做好专项 辨识评估工作,并根据评估结果督促技术部门制定防控措施,督促副 矿长在作业过程中认真落实防控措施。
2、技术负责人、总工程师要在矿长领导下,具体结合生产系统、生产环节的风险辨识评估工作,并将安全风险辨识评估结果应用于指 导生产计划、作业规程、操作规程、灾害预防与处理计划、应急救援 预案和安全技术措施等技术文件的编制和完善。
3、其它副矿长在矿长领导下,具体负责分管业务范围内的安全风 险辨识评估工作,每周定期检查分析分管工作的安全风险管控措施落
实情况,评估管控效果,卫生管控措施。
4、技术人员要根据自己的业务工作,搞好分管领导安排的和 专项辨识评估工作,做好各种报告、方案的编制和规章制度的修编工 作,并在技术工作中应用好风险辨识评估结果,更好地为安全生产服 务。
5、班组长在参加矿长组织的风险辨识评估工作的同时,要指导本 班组人员落实好风险管控措施,强化作业现场隐患排查和整改,杜绝 “三违”行为,确保实现安全生产。
6、特种作业人员要认真落实风险管控措施,强化作业现场和设施 设备隐患排查,发现问题及时整改,杜绝带病作业,确保作业安全。
7、办公室要认真收集、整理风险辨识的相关材料,并把评估结果 用于下一的生产计划编制等工作,同时组织好和半年的风险 辨识评估学习培训工作。
二、风险源划分
(一 风险:发生危险事件或危害暴露的可能性, 与随之引发的人 身伤害或健康损害的严重性。
(二危险源:可能导致人员伤害和(或健康损害的根源、状态 或行为。危险源的构成根源:具有能量或产生、释放能量的物理实体。如起重设备、电气设备、压力容器等等。行为:决策人员、管理人员
以及从业人员的决策行为、管理行为以及作业行为。状态：包括物的 状态和作业环境的状态。风险是危险源的属性，危险源是风险的载体。
（三）风险点：通常指风险存在的部位，又称危险源。
1、风险辨识：风险辨识是识别组织整个范围内所有存在的风险并 确定其特性的过程。危险源辨识是识别危险源的存在并确定其特性的 过程。
2、风险评估/评价：对危险源导致的风险进行评估、对现有控制措 施的充分性加以考虑以及对风险是否可接受予以确定的过程。
3、风险分级：采用科学方法对危险源所伴随的风险进行定量或定 性评价，对评价结果进行划分等级。（根据有关文件及标准，我省风险 定为“A、B、C”三级。）风险分为 3 级风险：重大隐患、较大隐患、一 般隐患。
三、今年以来，面对井下生产地质条件复杂、煤炭赋存条件差的实 际，双道沟煤矿将安全风险管控和安全隐患排查治理工作作为遏制重 特大事故的重要举措，着力构建安全风险分级管控和隐患排查治理双 重管防性工作机制，管防重特大事故的发生。
四、煤矿坚持“管防为主、标本兼治、综合治理”的方针，结合矿井 安全生产实际，做到关口前移，超前辨识，管判岗位和安全生产风险，建立健全矿井安全风险评估分级和事故隐患排查分级标准体系，制定 安全风险和事故隐患辨识、评估、分级标准，为开展安全风险分级管 6 控和事故隐患排查治理提供依据。全面排查评定矿井安全生产风险和 事故隐患等级，深入总结分析近年来煤矿重特大事故发生规律、特点 和趋势的基础上，定期排查评估矿井重点区域、重点部位和重点环节，依据相应标准，分别确定安全风险 A、B、C 3 个等级，其中 A 为最 高等级，以此分别确定事故隐患为重大隐患和一般隐患，并建立矿井 安全风险和事故隐患数据库，实行安全风险和事故隐患信息化和数据 化管理。
五、煤矿建立实行安全风险分级管控机制，实施安全风险差异化动 态管理，明确落实每处重大安全风险和重大危险源的安全管理与监管 责任，强化安全风险管控技术、制度、管理措施，把可能导致的后果 限制在可
防、可控范围之内。建立健全安全风险公告警示和重大安全 风险管警机制，定期对安全风险进行分析、评估、管警。落实矿井安 全风险分级管控岗位责任，建立矿井安全风险公告、岗位安全风险确 认和安全操作明白卡制度。
资金风险预警指标体系 篇6
【关键词】医疗保险；风险管理；基金平衡；控制
医疗保险属于社会保险的一种，主要是给人们对因疾病所遭受的经济损失提供补偿而设立的一种社会保障制度。这一制度的实行能够很好地解决现实生活中看病难、看病贵的现象，从而切实减轻了患者的经济负担，提高了人们的生活质量。但是医疗保险存在着不可避免的基金支付风险。只有建立完善的风险预警机制，解决医疗保险基金支付风险问题，才能更好的发挥医疗保险的作用，更好地为职工提供保障。
一、医疗保险中的基金支付风险的现状
医疗保险基金支付风险仅指损失的发生以及大小无法预测。医疗保险的主要内容是担保被担保人发生的疾病风险，主要目的就是对保险人进行补偿这也是为什么医疗保险属于社会保险而不属于事业保险的主要原因。由此可知，医疗保险最大的问题就是发生所筹集的基金无法补偿被担保人的医疗费用，即发生基金支付风险。
医疗保险的另一风险是政府政策影响。国家设立医疗保险制度的主要目的是为人们提供基本的医疗保障，解决看病难、看不起病的现象，防止因病返贫现象的发生，从而提高人们生活的总体质量。但医疗保险的相关政策的制定，必须与经济发展水平相适应，否则医疗保險基金将满足不了医疗保险的基本需要，不利于医疗保险的长远发展。
二、建立医疗保险预警机制的原因
随着我国经济的不断发展，我国基本建立了覆盖全国的医疗保险制度，这对于提高人们的生活质量有着深远的影响。但随着医疗保险制度的进一步完善，覆盖的面越来越广泛，医疗保险存在的问题也越来越突出，最显著的就是其赖以存在的基础，即医疗保险基金支付压力过大，出现了入不敷出的现象。而且随着我国人口老龄化问题越来越严重，医保基金收支平衡问题变得更加的严重。根据相关数据显示，我国医疗保险支出的增长速度远远的大于其收入的增长速度，如果再不采取措施解决医疗保险中基金的收支平衡问题，将会严重影响人们的生活，导致人们生活质量的下降。
根据我国的第六次全国人口普查数据显示，我国已出现老龄化问题，即我国陷入了未富先老的困境。我国老年人口所占的比例显著增加，比2000年增加了将近3%，老龄人口的增加必然导致医疗保险开支的加大，老年人的身体素质从总体上说是比较差的，容易生各种严重疾病，而且治疗时间长、费用高，如果没有强大的医疗保险基金进行保证，是无法使老年人在年老无力、生病时享受良好的医疗条件的。
由此可见，建立医疗保险的基金风险预警机制势在必行。只有建立了医疗保险的基金风险预警机制，才能避免医疗保险基金在实际的使用过程中出现风险，为政府的科学决策提供基本的依据，保证医疗保险事业的健康、稳定发展，使人们真正体验到现代医疗制度的优势，保证人们的身体健康。
三、解决医疗保险基金收支平衡的具体措施
1.对医疗保险中的基金支付进行严格的监督和管理
为保证医疗保险中基金的收支平衡，避免出现医疗保险基金入不敷出的现象，必须对医疗保险基金使用的全过程进行监督和管理，从而保证医疗保险基金的正常使用，实现国家设立医疗保险的目的。在对医疗保险中基金的使用进行监督和控制的过程中，查看风险管理的实际效果如何，并与估测的效果进行对比，得出结论，为以后制定更加有效的监督和管理机制提供有价值的信息。
2.对医疗保险基金支付风险进行有效处理
如果能在支付风险发生前，对医疗保险的支付风险进行科学的分析，并采取切实措施进行防范，从而减少风险发生的几率或者风险发生时所造成的损失，对保证医疗保险事业的健康发展也是非常有帮助的。这就需要专家通过对基金支付风险的估计、评价，把风险发生的概率等相关因素结合起来，从而得出基金支付风险发生的可能性以及可能造成的损失，为之后的善后工作做好准备。
3.扩大医疗保险基金的利润增长点
虽然医疗保险机构是社会公益性机构，不以盈利为目标，但由于目前医疗保险的基金支付出现入不敷出的现象。因此，医疗保险机构也要加强与金融机构的对接，通过提供专业性的服务，在保本为基础，进一步拓展自己的利润增长点，增加医疗保险的基金收入。
4.强化基金支付风险预警机制
只有重视建立基金支付风险的预警机制，才能在风险发生时，及时对基金支付风险进行处理，避免产生更严重的后果，给人们的生活造成极大的损失。同时，要加强对风险的监督管理，对日常生活中发生的各种社会现象，像医疗服务的涨价，老龄化的加快等及时向政府部门报告，确保政府能及时对社会中出现的医疗保障问题作出及时的回应，从而促进医疗保险的有序发展，为广大职工提供医疗保障。
四、结语
综上所述，随着社会的不断发展，我国的医疗保险制度不断改善，但也存在着一定的问题，特别是在医疗保险基金支付方面存在较大的风险。基金支付风险的存在是制约医疗保险制度进一步完善的最大阻碍，必须采取相应措施进行处理，确保医疗保险基金的收支平衡，从而使医疗保险制度进一步完善，真正让全国人民实现病有所医，使全国人民共享医疗保险制度发展带来的利益。
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资金风险预警指标体系 篇7
国家统计局数据显示,2014年全国建筑业总产值为176713亿元,同比增长10.9%,我国建筑业在2003年发展增速超过20%后,多年保持高速增长,但在2012年开始步入下行区间,2014年创新低。随着民生工程的建设、新型城镇化的推进,建筑业处于低迷发展状态的时间不会太长。未来建筑业将不会频繁再现20%以上的增速,会走向相对平缓的发展态势。前些年,建筑行业的高速增长主要受益于固定资产投资的高增长,但过去高增长留下很多隐患,我们觉得施工行业现在放缓脚步是适应我国经济发展和结构调整“新常态”的必然,是一个回归正常、走向理性的过程。企业的一切生产经营活动都离不开充裕的资金,而资金的使用也是贯穿于企业的各个运作环节,我国施工行业过去依靠大投入、铺摊子的快速、粗放的发展模式已经与国资改革步伐相悖,施工行业的财务管理工作也应适时调整方向,尤其是资金风险管理上应更具前瞻性和敏锐性,避免企业因资金链的断裂陷入财务危机甚至破产,许多施工企业甚至没有资金风险管理这个意识,因此,对施工行业资金风险预警与控制研究具有重要意义。从施工企业资金风险发展的脉络来看,首先要对形成施工单位资金风险的成因着手,及时发现资金危机的预警信号,为管理者和投资者及时观察企业的经营风险提供依据,另一方面为施工行业资金困境的解决提供可靠的财务指标借鉴。
2 文献回顾
国内一些学者从资金链角度研究了资金链断裂引起的风险原因。申建(2009)从案例的角度来说明导致企业资金链断裂的主要原因是企业对资金链的管理未引起足够重视,风险意识缺位;盲目投资,过度多元化;银根紧缩,融资难度增大。杨毓(2009)在分析影响企业资金链断裂的各种因素之间关联关系的基础上,认为资金链断裂的外部原因主要有宏观经济形势周期性变化、经济金融体制不健全、金融机构行为无序;内部原因主要有盲目多元化经营、内部财务管理不善、随意担保、被关联方影响、制衡机制缺失、高管行为失控、违规运作非法获取资金。郑和平(2011)从财务角度研究资金链断裂的内部原因,主要有以下几点:盲目扩张、过度负债、现金流管理混乱、违背投资的成本效益原则、融资不当。张金昌(2012)等认为企业资金链断裂是由企业出现难以弥补的资金缺口造成,并提出识别资金链断裂可能性的八个指标,并用上市公司的财务数据对这些指标的识别准确性进行了实证检验。大多数学者只从定性角度研究资金断裂,并没有量化研究资金风险。
在预警模型研究中,大多数学者主要集中在财务风险预警。Beaver(1966)首次运用统计学方法提出较为成熟的单变量判定模型,实证结果发现具有良好的预测性的财务比率为现金流量/发债、资产负债率和资产收益率。而单变量每次只运用一个利率进行预测,不能全面反映财务状况,因此具有很大的局限性。Altman(1968)首次运用多变量判别建立了著名的Z值模型。判别变量分类为营运资本/总资产、留存收益/总资产、息税前收益/总资产、股票市值/债务的账面价值、销售收入/总资产。周守华(1996)等对Z计分模型进行改造,建立了F分数模型,在该模型中加入了现金流量这一预付自变量,并扩充了样本量。
Ohlson(1980)使用Logistic回归方法证明公司规模、资本结构、企业业绩和当前融资能力对企业财务困境的预测的准确率达到96.12%;逻辑回归分析方法使财务预警得到了重大改进,克服了传统判别分析中的许多问题。Odour(1990)等首次讲神经网络模型应用于企业财务危机预警,实证研究显示该模型的辨别率极高。此模型要由于当时的判别分析模型,但也仅是神经网络方法的应用展示和Z值模型研究的重复。Min(2006)等学者将遗传算法与支持向量机相结合,构建了企业危机预警模型,研究结论表明该模型综合性能良好。
国内外关于财务风险预警研究较多,考虑到资金风险是造成财务风险的一个关键因素,研究资金风险预警更有针对性,更能控制财务危机的资金风险源头。本文将在国内外资金链已有的研究成果基础上,从施工企业资金风险成因着手,识别施工企业资金风险的表现,运用功效系数法建立施工行业资金风险预警体系,并以广西五建为实证检验模型的合理性和有效性。
3 资金风险预警与控制概述
资金风险是指企业由于受外部环境影响或内部经营管理不善,引起资金短缺风险,进一步恶化导致企业的资金链断裂,造成企业支付能力不足或者支付能力丧失,从而使企业陷入财务危机的可能性。
资金风险预警是指全面收集、整理、分析企业内外部经营的相关资料,利用及时的数据化管理方式,通过财务指标的变化预先告知经营者企业将面临的潜在风险,同时通过财务数据明细分析找出资金危机发生的原因和企业资金管理体系中隐藏的问题,提出有效的解决方案及措施。
4 施工企业资金风险的成因
施工企业由于生产周期长、前期投资大、露天作业多等行业的特殊性,面临的资金风险存在于企业经营管理、财务活动和项目建设的各个环节,还有可能受国家宏观调控政策的影响、自然灾害的影响,因此,影响施工企业资金风险的因素主要分为两大类:一是企业外部因素;二是企业内部因素。
4.1 企业外部宏观环境因素
4.1.1 国家宏观经济政策影响
国家政策的调整和社会经济所处发展阶段直接影响施工企业的生产经营活动。“十二五”期间,国民经济以提高经济发展质量和效益为中心,全面深化改革,着力稳增长、调结构、在新常态下呈现出平稳增长的良好局面。随着国民经济增长速度的放缓,施工企业的发展速度从原来高速增长进入中低速发展基调。现阶段,国家仍继续加大对民生支出的投入力度,完善基础设施及平衡东西部差距;近期央行连续降准降息也表明政策导向刺激经济增长,对于施工行业来说是一个重大利好。央行对各大商业银行及金融机构发出积极信号,使得施工行业在争取融资额度规模扩大,难度降低,保证企业运转资金充裕。反之,国家经济发展低迷或有意控制房产经济发展规模和速度,则施工企业在金融机构融资规模会大大缩水,并且难度加大,引起企业融资成本提高及资金链的空缺。
4.1.2 自然环境影响
由于施工企业作业以露天为多,而自然环境的变化不以人的意志为转移。突发的地质灾害、台风、洪水、冰冻等不可抗力带给施工企业的损失不可小觑。由于这些灾害的发生导致工期延误、项目作业现场破坏、成本费用的增加给企业造成的资金损失和压力非同一般。
4.1.3 行业环境影响
我国施工企业同质化严重及相关法律法规的不完善,带来了企业间严重的过度竞争。畸形的过度竞争,侵占了施工企业的部分利润空间,加之建筑材料价格波动、建筑人工成本攀升、环保要求日趋严格引起的成本上升、建设单位长期占优势地位不按时拨付工程进度款引起的资金周转速度低等行业环境的影响,造成施工企业利润微薄,行业平均利润率为3%左右,属于国民经济中的低利行业。
4.2 企业内部因素影响
4.2.1 内部管理人员因素
企业的资金链是否能平稳、有效地支持企业日常经营活动的开展,关键在于日常的资金运营管理水平。而无论企业自动化、信息化管理水平有多高,最终控制终端都是依靠管理人员的管控,所以管理人员素质的高低直接影响资金管理的水平。企业管理层的财务决策、资金风险管理意识和水平、基层财务人员资金管理的执行力、项目工程管理人员各个环节成本费用控制意识等人员素质的高低直接引起资金管理活动现实或者潜在的风险。
4.2.2 资金运营风险
施工行业的资金运营风险就是在资金的投放和使用过程中由于缺少对资金的监控导致资金周转不灵或者资金链断裂的风险。由于市场经济活动存在众多不确定因素、对投资项目不能掌握充足的信息以及对投资风险认识存在局限性都有可能导致企业现实收益和预期收益的差异。施工项目具有分散性,项目资金的投放和管控大多依赖项目经理,上下级资金信息不对称、缺乏有效沟通造成资金使用成本上升;施工单位与建设单位长期不平等地位引起的施工单位前期垫付资金量大,各种履约金、保证金比例的提高长期占用施工单位的流动资金;由于建设单位信用缺失,应收账款不能及时回收,更是使得施工企业的资金周转率降低,财务成本增加,债务状况雪上加霜。
4.2.3 企业融资结构不合理
由于施工企业固有的先施工后结算再支付,结算和支付滞后的行业特点,导致施工企业普遍存在已完工未结算、应收账款与应付账款双高,承揽的项目规模大、前期投入资金大造成的高资金负债率的局面。而金融机构短期流动资金借款获取途径相对快捷简单,施工企业往往付出高财务成本的代价获得资金来源,而施工企业的产品生产周期多在两到三年之间,建设单位按照施工进度仅拨付百分之七十到八十五的工程款,这种短期借款与生产周期长的矛盾、工程款回款率低与实际垫资率高的矛盾引起的资金供应不足,到期债务清偿能力的不足往往是资金链断裂的源头之一。
4.2.4 资金风险预警机制的缺失
施工企业前期往往为了扩大规模盲目融资占领市场,经营管理方式都相对其他行业较为粗放,融资存量已超过企业正常偿债能力,超负荷的融资运作模式带来的资金风险被扩大的营业规模所覆盖。在各种内部控制制度的完善上尚且不足,资金管理过程中存在大量的主观判断,对于资金管理工作还处于收支管理和成本费用的核算,没有运用管理会计的知识对风险的识别和控制采取有效的措施,在资金危机潜伏期及时调整和合理配置资金。当资金链断裂时,已经无法收拾残局,导致企业最终破产、倒闭。
5 构建资金风险预警模型
5.1“功效系数法”的概念
功效系数法又叫功效函数法,它是根据多目标规划原理,对每一项评价指标确定一个满意值和不允许值,以满意值为上限,以不允许值为下限,计算各指标实现满意值的程度,并以此确定各指标的分数,再经过加权平均进行综合,从而评价被研究对象的综合状况。运用功效系数法进行业绩评价,企业中不同的业绩因素得以综合,包括财务和非财务的、定向的和非定向的。
5.2 评价施工企业资金风险财务指标的选取
本文结合施工企业的行业特点以及考量资金风险所选取19个定量指标,涉及企业的盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力及其现金流量和管理等方面。本文把财务指标分为极大变量和极小变量,极大型变量指标值在一定程度上越大越好,极小型变量在一定程度上越小越好,由财务常识所知除资产负债率、应收账款增长率和应收账款占总资产比例为极小变量指标外都属于极大型变量指标。见表1。
5.3 变量指标权重的确定
变量指标权重的确定参考了国务院国有资产监督管理委员发布的《中央企业综合绩效评价实施细则》中的指标权重,又利用相关系数法,通过计算各指标间的相关系数和,依据指标间的数字关系计算而得,见表2。
5.4 变量满意值和不允许值的确定
传统的功效系数法对财务指标值划分为标准值、满意值和不允许值,由于行业性质、特点、规范大小等实际情况的不同,很难划分行业的标准值,理论上也没有明确定义的满意值和不允许值。因此,结合建筑企业财务指标特点,假设这些财务指标符合正态分布的前提下,根据概率统计的基本知识,我们将极大变量的上限值确定为满意值:
满意值=指标平均值+2×指标标准差
按正态分布理论,由上式确定的满意值与指标平均值之间包含了全部数值的47.73%。
同理,我们将极大变量的下限值确定为不允许值:
不允许值=指标平均值-0.25×指标标准偏差
按正态分布理论,由上式确定的满意值和指标平均值之间包含了全部数值的8.53%。
极小变量满意值和不允许值的确定与极大变量相反。在此基础上对单项功效系数的计算公式也进行了改进:
(1)极大变量单项功效系数
(2)极小变量单项功效系数
变量的满意值和不允许值根据以上公式并参考了建筑行业绩效评价中的财务指标的优秀值和较差值,同时结合施工企业的实际情况而确定的。极大变量满意值和不允许值的计算公式分别是在变量平均值的基础上增加二倍的标准差和减去标准偏差的四分之一,极小值则相反。见表3。
注:符号↑为极大型变量指标,符号↓为极小型变量指标。
5.5 资金风险等级的划分
运用功效系数法进行资金风险预警时,风险等级是反映资金风险严重程度的重要标志,所以对其区间的划分是企业资金风险预警的一个非常重要的部分。一般学者进行财务风险预警研究时,对于财务风险预警等级的划分主要是90~100资金状况良好,可以预报“双绿灯”;80~90资金状况正常,可以预报“绿灯”;70~80资金风险潜伏期,可预报“黄灯”;60~70资金风险发作期,可预报“红灯”;0~60资金风险恶化期,可预报“双红灯”。根据施工行业垫资额大、回款周期长、资产负债率高等行业特点及上述有关理论叙述结合,本文对于资金风险预警风险等级的划分如表4。
6 实证浅析
B省某建筑工程公司(简称:A公司)是B省建工集团下属的具有独立法人资格的子公司,始建于1958年,是B省首家既拥有国家房屋建筑工程施工总承包特级资质、又拥有建筑工程甲级设计资质的大型国有建筑施工企业。位列“中国建筑业企业500强前200位”、“B省建筑业50强第1位”;有5项工程荣获中国建设工程质量最高奖———鲁班奖、4项工程获得国家优质工程奖、7项工程荣获中国建筑工程装饰奖、7项工程荣获全国满意建筑工程奖;37个工地获得国家AAA级安全文明工地。2011—2015年,公司营业收入年均增长率达19%,年均净资产收益率达5.75%,高出全国平均值0.85%,年均新签合同额增长率为19.5%,高于全国和该省同行业年均水平。在公司生产经营规模快速增长的同时,高负债率、低回款率引起的资金风险不容小觑。
6.1 财务报表基础数据及运算
具体数据见表5。
6.2 财务指标实际值与单项功效系数
具体数据见表6。
6.3 A公司资金风险等级判断
注:综合权重系数=Σ单项功效系数×该指标的权重。
由表7统计结果显示:除2013年综合功效系数略微倾向红灯区以外,其他年度都处于黄灯区。说明A公司资金状况在2012—2015年期间都处于资金风险潜伏期,结果与实际情况匹配度较高。在过去的“十二五”期间,A公司无论是在营业规模还是综合实力上都在逐年上升,但在财务管理尤其是资金风险管理上的问题也日益凸显,资产负债率均在80%以上,这与多数金融机构对施工企业理想资产负债率70%左右相距甚远;应收账款周转率逐年下降说明应收账款回款周期拉长、发生坏账损失的可能性增加,资金整体的流动性降低及短期偿债能力降低。在资金风险潜伏期,企业应及时找出风险根源,采取切实可行的措施遏制风险的发展,避免发生资金链断裂陷入财务困境的僵局。
7 施工企业资金风险防范措施
基于以上分析结合资金风险形成的原因,笔者从施工企业项目成本管控、应收账款管理、资金运营管理、内部控制制度和人员素质提升五个方面阐述防范资金风险的措施。
7.1 细化工程项目成本费用全过程管控工作
建筑施工企业成本费用控制的关键和基础就是工程项目的管理,必须加强项目成本的全预算工作,从项目的投标报价、合同谈判到材料成本的节约,从间接费用的支出和管理费用的把控都要进行精细化管理。在投标和合同谈判阶段,可以降低工程履约保证金、质量保证金等沉没资金的比例,争取工程款拨付节点的提前和比例的提升;建筑主材要采取集中采购平台,采购过程中要体现“公平、公正、公开”的原则,保证采购过程的透明性和公正性,杜绝采购回扣及其他不必要费用的发生;对于施工期间产生的费用支出要严格把控,争取项目利润的最大化。
7.2 建立长效可行的应收账款管理制度
项目经理应明确收款责任人,按合同约定和工程进度及时收取工程进度款;提升自身引领结算管理的能力,推进竣工结算工作,并敦促建设单位在合同约定时间内审定材料,形成合法债权;明确项目责任人,对于超过期限的应收账款应定制切实可行的清欠方案和相应的奖惩措施,必要时可成立专门的清欠办公室采取各种手段有计划、有针对性的收回工程款;由于建设单位失信造成停缓建的工程项目,可以融资带动清欠,引入第三方资金,盘活停缓建项目,加速资金的回笼和周转。
7.3 加强资金运营的全过程管理
完善资金筹资决策机制,首先要对现有经营规模以及发展态势进行分析,对融资的数量、用途、使用期限充分的调研,融资量超出需求范围造成资金成本的浪费以及负债到期集中造成资金压力的集中都会形成资金风险,因此必须合理融资并对企业负债结构做短期、中期、长期上的匹配;拓展融资渠道,创新融资机制,建立银企之间合作的深度与广度,扩大免担保信用贷款的规模,在传统金融产品的基础上,创新使用融资租赁、贸易链、大项目融资、企业债等新型金融产品。为适应建筑业发展“新常态”,积极引进PPP、扶贫、新能源、基础设施、民生工程等项目融资模式,降低资产负债率,加强资金风险管控;实行资金的全面预算工作,将资金预算管理与项目预算有效结合,对日常现金流量动态检测,及时了解资金缺口有效调度资金安排。
7.4 建立健全内部风险控制制度
健全信用等级评价制度,对大宗材料供应商及建设单位信用等级评价可以有效降低资金风险的可能性;建立重点大型工程项目的财务总监派遣制度,保证大型项目财务活动的顺利进行,降低资金风险;完善企业内部审计监督制度,重点对亏损或存在亏损的项目实施跟踪审计,以资金流为主线加强对重点部门、重点资金、重大投资的审计力度,提高资金使用效率;建立长期有效的资金风险预警系统,降低资金风险的有效途径之一就是相应的预警系统,做好资金的动态化管理,在资金风险恶化前识别风险,找到源头并且采取有效措施将风险扼杀在摇篮中。
7.5 提升全员财务素质
资金风险的管理最终落实到施工企业的管理人员,从上至董事成员下到基层财务工作者,从整体公司到局部项目都要增强资金运营风险防范意识,对资金的审查批准采取严格的控制,防止个人的专断独权。企业的飞速发展要求全员素质全方位匹配,管理的精细化和专业性必须跟上发展的要求。对资金风险预警的研究还需要整体财务队伍不断地学习、研究、创新,从基础财务工作者上升到管理会计的角色适应时代的发展。
8 结论及局限性
本文以施工企业为研究对象,以财务风险和功效系数法的相关理论为基础,分析了施工行业资金风险的成因及表现,并以广西五建为实证运用改进的功效系数法进行资金风险预警模型的初步设计和检验,得出的主要结论有:
(1)改进的功效系数法适用于施工企业资金风险预警模型的设计需要,并通过广西五建实证检验与实际情况匹配度高。
(2)功效系数法得出的模型表明:施工企业的资金风险状况可以从六个方面表述,即盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力、现金流量情况和固定资产、应收账款的管理状况。
(3)从细化项目成本全过程管控、建立长效可行的应收账款管理制度、加强资金运营的全过程管理、建立健全内部风险控制制度和提升全员财务素质五个方面给出防范施工企业资金风险的措施。
当然,本文的研究也存在一定的局限性:
(1)功效系数法权重的选取和风险等级的设计掺杂了主观因素。
(2)行业的资金风险预警与控制研究是一项异常复杂的系统工程,本文仅对与资金风险相关的财务指标做了定量分析,没有从公司治理结构、人文环境等方面做定性分析,这些将是未来研究的拓展方向。
摘要：施工行业作为我国国民经济的支柱产业之一,发挥着至关重要的作用。伴随着中国经济结构的深度调整和建筑施工行业的转型升级,在央行连续推出降准降息政策以刺激房产经济的大背景下,施工企业将面临全新的竞争形势和发展模式。资金是企业维持经营和赖以生存的基础,如何加强施工企业的资金管理,研究建立一套切实可行的资金风险预警系统,增强企业防范资金风险能力和促进企业健康可持续发展显得尤为重要。文章结合笔者二十余年国有施工企业财务管理工作经验分析当前施工行业在资金风险预警和控制存在的基本问题,对施工单位的资金风险预警模型进行初步构想及设计,并针对如何加强施工企业资金风险识别、做好资金风险预警与控制工作提出了具体措施和建议。
关键词：施工企业,资金风险,资金风险预警,资金风险控制
参考文献
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资金风险预警指标体系 篇8
(一) 直接投资项下
直接投资项下跨境资金流动一般有真实的交易背景支持, 资金流动的敏感性与灵活性相对较低, 对经济金融形势的巨变有一定的反应时滞。该项下跨境资金流动主要包括外商对华直接投资和对外直接投资。
1. 外商对华直接投资。
一是外国直接来华投资流入。该渠道是资本项下跨境资金流入项, 包括外国投资者通过新设 (增资) 外资企业、并购内资企业和其他投资等形式的资金流入, 其中新设 (增资) 外资企业是主要途径。二是外资撤资清算等流出。该渠道是资本项下跨境资金流出项, 包括外资企业以清算、转股、减资、先行回收投资等形式的资金流出, 其中清算和转股是主要途径。
2. 对外直接投资。
一是我国直接对外投资流出。该渠道是资本项下跨境资金流出项, 包括境内非金融部门和金融部门以新设境外企业、实施海外并购与兼并等形式的资金流出, 其中非金融机构境外投资是主要途径。二是对外直接投资撤资清算等流入。该渠道是资本项下跨境资金流入项, 包括境外投资企业转股、清算、减资等所得款项的流入。
(二) 证券投资项下
证券投资项下跨境资金流动由于主要受短期国际国内经济金融形势变化和境内外证券市场中长期走势的影响, 且资金流动的敏感性与趋利性极强, 因此资金的流出入波动程度剧烈、波动频率较高。主要包括我国对外证券投资净流入和境外对我国证券投资净流入。我国对外证券投资, 目前主要是指境内合格机构投资者对外证券投资。境外对我国证券投资, 目前主要是指境外合格机构投资者对境内证券投资。
(三) 外债项下
外债项下跨境资金流动主要用途在于缓解我国外资企业生产经营初期的融资困难和对进出口提供贸易信贷支持, 该渠道的资金流动敏感性较为一般, 基本随着国内外经济大环境的变化而正向波动。该渠道主要指外商投资企业登记外债和金融机构自身外债。
(四) 其他
除上述项目外, 还存在一些资本项下的跨境资金通过其他非资本项下渠道进行流动, 其具体显现在某些经常项下和净误差与遗漏项目, 或是在国际收支平衡表上根本就体现不出来, 具体包括货物贸易的价格虚报、经常性转移、净误差与遗漏和地下金融等, 且相应的数据估计具有相当的难度。国际收支平衡表中的净误差与遗漏项, 该项目作为国际收支平衡表的线下项目 (即平衡项目) , 相应的数据并非是统计得来的, 包括一定的统计误差, 但更多的是非法资本流动状况。
二、跨境资金流动监测预警指标的构建
(一) 资本项下跨境资金流动渠道的指标选取
本文的综合性指标即为资本项下跨境资金流动状况监测指标。在综合性指标之下逐级设立两类指标:先行指标和一致指标, 前者主要反映被监测指标的未来走势, 而后者主要反映被监测指标的现实状况。所有指标均有针对性地设置为相对数, 以便于最后的加权平均估算。而在先行指标和一直指标的构成中, 其具体指标分别为宏观经济指标、资本流动总量类指标和结构类指标。
1. 衡量资本项下跨境资金流动的宏观经济指标B1。
该监测指标为被监测指标的先行指标, 主要包含以下子指标:
(1) 国内生产总值增长率△GDP (设为B11) , 该指标可以表明一国整体经济的数量增长状况, 。一般而言, 该子指标与被监测指标成正向波动, 即一国国民生产总值增速越快, 则资本项下资金流动数量越大。
(2) 通货膨胀加权指数I (设为B12) , 该指标可以综合反映一国整体物价水平和利率波动状况, 其中I为反映通涨的相关指标, W为相应权重。一般而言, 该子指标与被监测指标成正向波动, 即一国的通货膨胀加权指数越高, 则资本项下资金流动数量越大。
(3) 本国货币汇率波动程度△E (设为B13) , 该指标主要反映一国货币相对于别国货币的升贬值状况, 。一般而言, 该子指标与被监测指标成正向波动, 即一国的汇率波动程度越大, 则资本项下资金流动数量越大、频率越高。
(4) 市场交易主体的预期指标EX (设为B14) , 该指标试图涵盖各市场交易主体对未来期间一国资本项下资金流动的规模与结构, 且具有较强的自我实现功能, 即一旦各市场交易主体的预期达成一致, 则该预期在不远的将来可以得到实现。
2. 衡量资本项下跨境资金流动的总量类指标B2。
一是资本项下跨境资金流量/国内生产总值 (设为B12) 。该指标作为跨境资金流动的承载度指标, 主要反映在同一时间段内一国经济增量所对应承受的跨境资金流量状况, 即单位国内生产总值所对应的跨境资本流动数额。二是资本项下跨境资金流量/一国进出口总额 (设为B22) , 该指标作为跨境资金流动的权重类指标, 主要反映在同一时间段内一国进出口总额与跨境资金流量之间的比值关系, 即单位进出口数额所对应的跨境资金流动数额。三是资本项下跨境资金流量/一国国际收支总额 (设为B23) , 该指标作为跨境资金流动的权重类指标, 主要反映在同一时间段内一国国际收支总额与跨境资金流量之间的比值关系, 即单位国际收支数额所对应的跨境资金流动数额。其中资本项下跨境资金流量是指流入流出量之和, 即直接投资、证券投资、其他投资和其他项下所有资金流入量与流出量的总和。
3. 衡量资本项下跨境资金流动的结构类指标B3。
一是资本与金融项下最大子项的占比 (设为B31) , 以我国2011年状况为例, 即其他投资项下资金流动数额/资本与金融项下资金流动金额, 该指标在一定程度上反映了跨境资金流动在各项目之间的集中度。二是直接投资项下流入流出比率 (设为B32) , 即直接投资项下资金流入量/资金流出量, 该指标反映了直接投资项下资金的净流入 (出) 比率。三是证券投资项下流入流出比率 (设为B33) , 即证券投资项下资金流入量/资金流出量, 该指标反映了证券投资项下资金的净流入 (出) 比率。四是其他投资项下流入流出比率 (设为B34) , 即其他投资项下资金流入量/资金流出量, 该指标反映了其他投资项下资金的净流入 (出) 比率。五是其他项下流入流出比率 (设为B35) , 即其他项下资金流入量/资金流出量, 该指标反映了其他项下资金的净流入 (出) 比率。
(二) 资本项下跨境资金流动渠道相应指标的权重设置
1. 权重设置的方法确定与条件设定。
基于上述三类指标的具体设定, 本文拟运用层次分析法 (Analytic HierarchyProcess, 以下简称AHP) 进行递阶层次与判断矩阵的构造。具体而言, AHP评价技术是将复杂问题分解为多个组成因素, 并将这些因素按支配关系进一步分解, 使之按目标层、准则层、指标层排列起来, 形成一个多目标、多层次的有序、递阶层次结构, 其基本思想就是通过对组成复杂问题的多个元素权重的整体判断, 转变为对这些元素进行“两两比较”, 然后在此基础上, 这些元素的整体权重进行排序判断, 确定各元素的权重。依据上述要求, 本文将资本项下跨境资金流动状况A设为目标层, 将衡量资本项下资金跨境流动的宏观经济指标B1、总量类指标B2和结构类指标B3设为准则层, 剩余的各分类子指标设为指标层。具体如下图所示:
2. 各指标的权重设定。
(1) 建立判断矩阵。显然, 目标层对各准则层而言有被分解的隶属关系, 可以构建各准则层指标B1、B2、B3之间相对于目标层的两两判断矩阵, 同理也可以构建各指标层之间相对于准则层的两两判断矩阵。下文的求解以准则层指标B1、B2、B3的权重设定为例。需要说明的是, 在计算准则层指标权重之前, 本文运用相关专家的经验数据进行了指标之间的两两比较, 以定性的手段判定各准则层指标B1、B2、B3的相对重要程度, 并在此基础上通过设立比较标度, 实现定量描述。
比较标度用自然数1-9表示, 其中1、3、5、7、9分别表示“同等重要、稍微重要、重要、明显重要、绝对重要”, 而2、4、6、8作为四个亚等级, 用来表示上述相邻两个重要性标度之间的重要性程度。判断矩阵计为P, 准则层和指标层具体两两比较的判断矩阵取值如下所示:
(2) 求解取值。权重 (特征向量) 与最大特征值的求解。本文拟运用方根法求解判断矩阵的特征向量与最大特征值, 根据线性代数的相关定义可知:PW=λBW, 其中P为判断矩阵, W为P所对应的特征向量, λ0为相应的最大特征值。具体求解过程与结果如下表所示:
根据上述方法求解各指标层的特征向量和最大特征值分别为:
一致性检验。对于通过上述方法取得的最大特征值是否科学合理, 必须进行一致性检验。具体思路如下所述:首先分别设置一致性指标CI, 相对一致性指标CR, 随机性指标RI, 其中。根据定义可知在通常情况下, CR数值越小, 则判断矩阵P的一致性越高, 即各指标所赋的权重越准确。如果CR数值大于0.1, 则必须对准则层指标B1、B2、B3重新进行两两比较, 对判断矩阵P的相应数值进行调整, 直到CR的数值小于0.1。
其中RI的取值为:
根据上述公式可得λB、λ1、λ2、λ3所对应的CR取值分别为0.0133、0.0434、0.0403和0.0546, 均小于0.1, 因此相应的特征向量与最大特征值可以通过一致性检验。
(三) 指标体系的构建
综合性指标可以线性表述为:, 其中Bij为各指标层的具体数值, Wij为Bij相对于目标层指标A的复合权重。
根据上述指标层的权重数值设定, 可得跨境资金流量/国内生产总值 (B21) 、跨境资金流量/一国进出口总额 (B22) 和证券投资项下流入流出比率 (B33) 是三大相对核心指标。也就是说, 对于影响我国资本项下跨境资金流动的最基本因素依然是经济层面的, 即国内经济总量和对外贸易的绝对数值。值得关注的一点是, 证券投资项下的资金流动也成为主要影响因素。
三、预警水平的设定
至于各指标层具体数值的代入, 鉴于资本项下跨境资金流动状况变化的短期性, 基本的思路是以近N年的我国相应数据为参照系, 在数据的正态归一化的基础上换算成100点上下波动的指数值之后再进行比率数据的计算[1], 再运用移动加权的方式确定某一年份的具体指标层数值。最后, 综合性指标A的取值等于各指标层数年的综合性指数进行比对分析, 进一步判断危险程度。
对于预警水平的设置, 可初步判定综合指标A的取值在[0, 0.1], [0.1, 0.3], [0.3, 0.6], [0.6, 1]四个区间, 分别对应正常、关注、可疑和预警, 其中对于预警指数A位于后三个区间的情况, 可进一步按照季度取得相关数据进行判定。
四、当前资本项目跨境资金流动须重点加强监管的地方
(一) 特殊类资本交易——完善对隐性流动、或有交易和金融衍生交易的管理和监测
隐性流动、或有交易以及金融衍生交易所涉及到的跨境资金流动大多具有不确定性, 统计也不够全面准确。而不确定性即意味着风险的存在, 因此必须加强和完善对上述交易的管理和统计监测, 提高对其的分析预判能力。
(二) 虚假交易——加强对常规性业务的真实性核查
常规性业务是指企业正常的生产经营中经常发生的外汇业务, 该类业务操作明确, 办理快捷, 但也往往成为部分企业利用进行掩盖真实目的交易途径。例如利用经常项下交易变相达到资本交易的目的、利用股权并购实现“热钱”的快速流入等。
(三) 热钱的涌入和逃逸——加强对违规交易、外汇黑市的打击
对境内私下交割、利用外汇黑市实现资金转移和跨境流动的行为必须加大打击力度, 维护外汇管理的威严, 开正道、堵邪道, 减少灰色、黑色交易, 降低在正规监测渠道之外的资金交易。
上述三个方面将会从外部影响资本项目交易数据的全面性、真实性, 最终将影响资本项目跨境资金流动监测的有效性。
摘要：随着国内经济改革的进一步深化, 人民币资本项目可兑换正在逐步稳定的推进, 外汇管理方式也逐渐从重审批向重监测分析转变、从重事前监管向重事后管理转变、从重行为监管向重主体监管转变, 上述背景下, 如何实现跨境资金流动监管、预警异常资金流动、维护我国经济金融的稳定就显得非常迫切。本文着重从构建资本项目跨境资金流动监测预警体系入手运用层次分析法对如何加强资本项目监测分析进行了深入研究。
关键词：资本项目,跨境资金,监测预警
参考文献
资金风险预警指标体系 篇9
关键词：社会风险,预警,指标体系,实证研究
1 社会风险预警指标的设计
根据建立和谐社会的要求,结合社会风险相关理论及社会风险指标体系的逻辑结构,在参考已有成果[1,2,3,4]的基础上,结合中国共产党的“十七大”精神,设计了由6个一级指标、12个二级指标、57个三级指标构成的“社会风险预警指标体系”,并采用AHP与Delphi法相结合来进行权重设置,如表1所示。
2 社会风险预警指标值的无量纲化处理
指标体系中各指标均按照0—10计分,风险越大,得分越大,指标值的大小与社会风险发生概率呈正比关系。具体操作可分为六大类:
第一类:以100%为参考基数,若实际值为Cij,实际值无量纲化分数=10-Cij·10。
第二类:以国际惯例为参照,如基尼系数、失业率、CPI指数、10%最高收入户平均收入与10%最低收入户平均收入之比等。
第三类:以较发达国家为参考,如社会保障支出占GDP比重、万元GDP能耗、每万人警力配备人数、每万人中的律师人数等。
第四类:以国家全面小康要求为参照标准。如人均住房面积、平均受教育年限、教育支出占GDP比重、万人刑事案件立案件数等,这类指标可以达到国家全面小康指标体系要求为参考, 达到全面小康指标为满意值, 在全国分
别选取发达地区、中等地区、较落后地区样本数据各5个,比照前面的方法得出落后平均数并将其作为不允许值,如指标属于极大型变量或极小型变量,可参照上述公式将实际值无量纲化。
第五类:以国家相关规定为参照标准。如自然灾害级别、事故灾难级别、公共卫生事件级别、社会安全事件级别,可以《国家突发公共事件总体应急预案》中的规定划为轻微,IV级,III级,II级,I级,并相应给分为2,4 ,6,8,10分。
第六类:以专家判断为参照,如世界经济衰退影响度,国外经济摩擦和制裁影响度等。可设计专家问卷调查表,将影响程度分为无影响,轻微影响,较小影响,一般影响,重大影响,严重影响六级,并相应给分为0,2,4,6,8,10分,实际值的无量纲化分数=∑CijPij,其中Pij为专家判断值为Cij的比例。
3 社会风险预警的评估模型
得到各级指标的权重值和无量纲值后,在分析社会风险预警程度时,可以通过社会风险评价值的大小来反映社会风险预警程度[5]。结合表1及上述的分析,建立下列社会风险预警程度的计算公式:
式(1)中,SRD1j表示社会风险一级子系统的评价值,I代表指标无量纲值,W代表指标在社会风险预警一级指标体系中的权重,n是指标及其权重的序号。式(2)中,SRDt表示社会风险总评价值,SRD1j表示社会风险一级子系统的评价值,W1j代表社会风险预警一级指标在总体系中的权重,j是一级指标及其权重的序号。这样,通过上述公式测量出社会风险各一级子系统评价值和社会风险总评价值,再根据表2,可判断社会风险一级子系统和总社会风险的险级,并用相应的预警信号灯予以标识。
4 实证研究的结果与分析
根据上述社会风险指标体系和1987～2007年的相关数据(1),并参考上述各表及公式,对我国1987～2007年的社会保障子系统、协调发展子系统、社会公平子系统、社会秩序子系统、社会安全子系统、社会舆情子系统以及社会总体风险进行模拟预警,其预警信号如图1至图7所示。
从预警信号图可以看出:
(1)就社会保障子系统预警实证分析看,1987～1994年一直处于重警区间,这是由于当时社会保障系统与经济改革不配套,社会保障制度改革严重滞后。1995年开始,国家建立养老保险模式,预警指数逐渐下降进入中警区,1998年提出“两个确保”和“城市居民最低生活保障政策”后,预警指数下降速度加快,但在2001～2002年,由于国企改革,失业率上升,预警指数再次略有反弹上升。2003年后,社会再就业制度逐步完善,预警指数再次下降,2006年起,国家开始新农村建设,农村社保和医保比例迅速增长,社会保障子系统风险预警指数开始进入轻警区。
(2)就协调发展子系统预警实证分析而言,1987年处于无警状态,1988年由于CPI指数迅速上升,预警信号出现轻警,1989年的政治风波,使得CPI居高不下,GDP增速明显下滑,预警指数处于重警状态。风波平息后,预警指数逐渐下降,1991年重新回到无警区间,一直到2005年,大部分年份都处于轻警和无警状态,这说明经济的稳定发展对降低社会风险起了强有力的支撑作用,但值得注意的是,2006年由于GDP增速过快,预警指数反弹上升,2007年GDP增速仍然过快,固定资产投资增长过快和国际收支顺差太多,使得CPI指数逐步攀升,协调发展子系统预警信号进入中警区。
(3)社会公平子系统预警信号分析表明,1987～1991年预警信号处于中警状态,这是由于改革推进,城镇发展加速,农村步入改革的被动和次要状态,农民增收难度加大,城乡收入差距开始拉大。1992～2000年,国家的优先发展东部地区战略,使得地区差距扩大,农业增收仍然缓慢,城乡收入差距进一步扩大,这段其间社会预警信号处于重警状态,指数逐步攀升。2001年起,预警指数上升速度加快,这是因为改革深化,城乡收入差距、地区收入差距、阶层收入差距更加拉大,基尼系数开始突破国际警戒线0.4,社会公平子系统预警信号已逼近巨警状态。
(4)从社会秩序子系统预警信号图看,1987～1989年预警指数迅速从中警进入重警状态,主要是因为腐败 官倒等问题使社会核心价值认同度明显下降,1989年的风波平息后,预警指数开始下降。1992～1997年,改革开放的步伐加快,经济的稳步发展使得社会秩序子系统预警信号进入轻警区。1998～2003年,城乡差距的扩大和农村改革的滞后,涉农负担过重,预警指数又反弹上升到中警区。从2003年起,农民负担逐年下降,中央提出构建和谐社会,社会秩序子系统预警指数开始下降并重新进入轻警区。
(5)从社会安全子系统预警信号分析,1987～2003年,除了几个特殊年份预警指数上升到中警状况外,绝大多数年份都处于轻警区间。从2003年至今,社会安全子系统预警信号已经一直处于中警区间,这主要是由于全球气候变暖的影响,加上我国本来已经很脆弱的生态环境在不断恶化,近年来极端天气事件不断发生,自然致灾因子更加活跃。同时,由于我国正处于工业化进程加快发展的时期,也增加了安全事故发生的频率。
(6)社会舆情子系统预警信号分析表明,“八九风波”平息后,随着我国改革开放的深入和经济的稳步发展,居民的生活满意度上升,社会舆情子系统预警指数一直处于轻警区间。但从2001年起,社会舆情指数在逐渐攀升,并于2006年和2007年进入中警区,这主要是由于改革已处于攻坚阶段,随着收入差距的扩大,自然环境的恶化,特别是近两年房价高居不下以及物价的上涨使得转型期各种矛盾更加尖锐。
(7)从社会总体风险预警信号图看,1987～2007年,除了1989年处于重警状态外,其余年份都处于轻警或中警区间。
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资金风险预警指标体系 篇10
对企业的财务风险进行分析研究, 可以更加清楚地认识风险, 提高企业运营的安全性, 在保证财务安全稳健的情况下, 合理把握企业的投资经营利润和风险之间的关系, 提高相关决策的科学性, 充分发挥企业财务风险管理, 在预防和化解企业资金困难方面的作用, 提高资金的使用效率。
2 财务风险预警指标体系的建立
2.1 财务预警指标体系的建立
(1) 筹资预警指标。该指标主要包含资产负债率即负债总额与资产总额之比、盈余现金保障倍数、已获利息倍数等。
(2) 投资预警指标。该指标主要包括总资产增长率即本年总资产增长额与年初资产总额之比、净资产收益率即净利润与所有者权益之比。
(3) 营运预警指标。该指标主要包含总资产报酬率、应收账款周转率即销售收入与平均应收账款之比等。
(4) 分配预警指标。该指标包含股利支付率即股利总额与净利润总额之比、资本积累率。
2.2 权重的确定
本文将财务预警指标体系中筹资预警指标、投资预警指标、营运预警指标及分配预警指标作为准则层, 将上述四个方面的指标中所包含的各自的二级指标作为最低层, 即指标层。建立结构层次如表2所示。
2.3 构建不同层次的优先次序判断矩阵
建立层次结构后, 以矩阵的形式表达B层中各准则对A层的相对重要性和C层中各指标在其上层B层中各准则的权重, 其矩阵元素的确定公式为:
3 企业财务风险预警模型建立
综合功效系数法的财务风险预警函数模型如下:
其中G为该企业的综合功效系数, Gi为单项功效系数变量, Wi为权数。
4 计算综合功效系数确定警情
在计算出单项功效系数和确定好各个指标的权重的基础上, 运用以下公式求出企业的综合功效系数, 再根据结果的大小, 确定警情。根据综合功效系数=Σ单项功效系数X该指标的权重, 可将警情划分为相应的警度区间。
5 案例分析
从石油行业的发展趋势来看, 准确分析自身在财务管理活动中的优势与不足, 建立完善的财务监测与风险预警系统, 做好财务风险防范与规避准备, 对石油行业来说是非常必要而且紧迫的。
5.1 预警指标体系应用
本文中的标准值是以《2011年企业效绩评价标准值》中石油石化业大型企业的标准值为依据进行选取的。满意值为行业优秀值, 不容许值为行业较低值。对于《2011年企业效绩评价标准值》中没有统计而本财务风险预警指标体系中涉及到的指标标准值则是根据航运业所有上市公司的平均值进行计算得出的。
5.2 财务风险分析
本文以石油行业深圳上市公司2011年的财务报表数据为依据, 计算出各公司的综合功效系数, 如表4所示。
通过表4的财务数据对比分析, 可以大致得出相关石油企业的财务风险情况:
第一, 从筹资来看, 除泰山石油、茂化实华、恒泰艾普、潜能恒信公司资产负债率偏低情况外, 剩下的那些公司, 其资本结构还算比较稳定, 经过计算, 可以的到, 上述公司的资产负债率的平均值为25.39%, 同我国石油化工行业企业的平均值50%还有一定的差距。这就使得上述公司, 在融资方面, 还有进一步挖掘的潜力。
其次, 由于石油行业本身的特点, 即资金投入规模大, 但是, 收益往往比较低, 而且投资的回收期也比较长, 投资一座矿井亦或勘探一个油田至少需要数亿元庞大的资金数, 相关的数据资料显示, 一般的石油行业投资回收期为十几年甚至有的是几十年。从这方面考虑, 就需要石油企业, 在进行投资过程中, 一定要权衡投资收益、回收期限和风险之间的关系, 降低投资风险。
第二, 从营运方面来看, 我们主要通过总资产报酬率和应收账款周转率两项指标来说明公司营运状况, 恒泰艾普、潜能恒信公司总资产报酬率和应收账款周转率相对于其他公司偏低, 导致其单项功效系数落后, 最终致使综合功效系数很低, 公司需加强营运管理。
第三, 收益分配进行的不够积极, 这是由行业性质所决定的。作为石油行业市场份额多为中石油中石化占有, 企业谋求战略化发展须留存大量资金, 故而股利分配较低。不过公司可以适当提高股利分配, 因其这对打造石油上市企业蓝筹股形象, 拓展融资空间是有好处的。
参考文献
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[3]加强企业财务风险管理[J].经济师, 2011 (8) :184.
企业财务风险预警指标体系的构建 篇11
关键词：财务风险,财务预警,指标体系
引言
随着经济全球化的发展, 企业在获取更多经济资源的同时, 也承受着市场竞争日益激烈的巨大压力。由于不确定因素的增加, 企业所面临的各种风险包括经营风险和财务风险也随之增加, 所以建立有效的财务风险预警系统已成为能源企业当前关注的热点。企业财务预警是一个完整的系统工程, 是在企业所涉及各个环境和行为进程中设立的各种采集、测评、调节和控制的综合体同时这个综合体也要对企业的各种行为提供完善和全面的决策依据, 为未来风险控制和失误改正提供工作的准则, 也为各种监控提供手段和工具。因此, 其指标的选取应是全方面的, 不仅有能够反映企业财务状况的财务指标, 也应有反映企业管理水平的非财务指标。
财务预警指标的构建原则
完整的财务预警指标体系, 综合反映企业的经营风险, 使决策者和相关人员能够及时了解企业的经营状况, 从而作出相应决策, 规避风险, 使企业持续良好地发展。在设计财务预警指标的时候应遵循以下原则。
(1) 预测性原则
系统对企业风险的监测要有分析经营趋势预测未来的作用, 企业的运营效果和效率最终是通过财务信息体现出来的, 预警系统要从众多的财务指标中筛选出一系列能灵敏、准确地从不同侧面反映能源企业财务状况和经营业绩的指标从而使之成为人们认识企业运行现状, 分析企业经营趋势的指示器。
(2) 特殊性原则
对不同的企业, 其业务经营不可避免地存在一定的特殊性。比如, 有些企业不存在应收账款, 因此对于这种企业在设计财务指标考虑资产周转能力时, 就无需考虑应收账款周转率前期投资较大, 投资回收期较长等特点。
(3) 针对性原则
指标系统应该有针对性地反映企业的实际情况, 抓住企业经营风险的主要方面, 从而简化模型, 提高效率。
(4) 独创性原则
由于企业所处行业的特殊性决定了不能采用一般的风险指标体系, 而要独创性地设计出反映实际情况的指标体系。
(5) 可度量原则
要求预警指标体系要有精确的定量化的数值来表示, 它既包括可通过实证调研获得的数值, 也包括通过专家评分获得的主观数值。
(6) 系统性原则
单一的预警指标不仅不能全面的反映企业存在的风险, 并且还可能会因为风险因素考虑的不全面, 转移问题的重心, 使得企业的管理层作出完全错误的决策。指标的系统性强调各个指标之间的内在联系, 每个指标之间不能杂乱无章。影响企业风险因素具有多样性, 在设计预警指标时, 应从多个角度考虑, 才能做出可行的预警系统。
财务预警指标的构建步骤
财务预警指标构建步骤一般参考如图1所示的步骤。在建立指标体系的同时, 还要明确所选财务指标的内涵和外延及其计算方法。所谓财务指标的内涵和外延, 是指财务指标本身所包涵的反映公司某方面的能力, 指标是正向指标还是逆向指标。财务指标的核算有的简单, 有的复杂。大多数财务指标在明确规定了总体范围和指标口径后, 不需要再规定具体的核算方法, 而有些评价指标则要复杂些, 除了要明确指标的内涵和外延外, 还要具体确定核算指标的方法。
企业财务预警指标体系
单一的预警指标不仅不能全面的反映企业存在的风险, 并且还可能会因为风险因素考虑的不全面, 转移问题的重心, 使得企业的管理层作出完全错误的决策。指标的系统性强调各个指标之间的内在联系, 每个指标之间不能杂乱无章。影响企业风险因素具有多样性, 因此在设计预警指标时, 应考虑完整性、相关性、层次性等, 从而建立具备系统性和高度的概括性的预警指标体系, 图2显示了财务风险指标的结构。
财务适应能力指标
(1) 偿债能力
偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力。偿债能力是指企业偿还各种债务的能力, 是反映企业财务状况的重要指标。对于企业来说, 只要通过举债筹集资金, 就等于承担了一项契约性质的责任或义务, 不管企业的经营是盈是亏, 其义务必须履行。这就是说, 当企业举债时, 就可能出现债务到期不能按时偿付的可能, 这就是财务风险的实质所在。偿债能力的强弱, 可以反映出企业的财务状况、财务风险程度以及企业的筹资前景, 是建立企业财务预警指标体系中不可或缺的部分。
(2) 资本结构比率
企业资本结构是指股票融资、债券融资等不同融资在企业总资本中的比例关系, 具体包括总股本金与总负债的比率、不同股东持有的股本之间的比率、不同债务之间的比率。
资产管理能力指标
资产管理能力是用来衡量企业在资产管理方面的效率, 主要指企业营运资产的效率与效益。营运资产的效率通常指资产的周转速度营运资产的效益则指营运资产的利用效果。
企业的两大基本特征是收益性和流动性。企业经营的基本动机就是获取预期的收益。从一定意义上讲, 流动性是比收益性更重要的概念。当企业的资产处于静止状态时, 根本就谈不上什么收益, 当企业运用这些资产进行经营时。才可能有收益的产生。企业的营运能力越强, 资产的流动性越高, 企业获取预期收益的可能性越大, 财务风险越小。
成长能力指标
成长能力, 是反映企业成长状况和发展能力, 指企业生产经营发展后劲和持续力, 包括企业生产经营的安全性、盈利性、应变性和竞争力及抗风险能力, 是对企业成长能力的分析往往是对其综合能力的分析。公司理财的目标是财富最大化, 一个有远见的经营者决不会只把眼光停留在目前的运营状况, 公司的发展潜力亦不容忽视。分析成长能力指标目的在于观察企业在一定时期内经营能力的发展变化趋势, 一个企业即使收益性高, 但成长性不好, 也就表明其未来盈利能力下降。因此用发展的眼光看企业, 动态地分析企业财务资料, 对企业提高经营管理水平很重要。其分析方法有企业市场开发和占有率、生产经营管理组织、技术进步状况、企业管理人员和职工的综合素质、企业产品及其优势等详细分析。一般来说, 成长性好的企业抗风险能力强, 在激烈竟争中立于不败之地。
盈利能力指标
盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。从企业的角度来看, 企业从事经营活动, 其直接目的是最大限度地赚取利润并维持企业持续经营和发展。持续稳定的经营和发展是获取利润的基础, 而最大限度的获取利润又是企业持续稳定发展的目标和保证。只有在不断获取利润的基础上, 企业才可能发展。
非财务指标
非财务因素指标, 主要包含定性指标, 是对前四部分定量指标的补充。对于定性指标, 主要采用专家打分取均值的办法来量化百分制。
(1) 企业领导人和职工素质
面对日益激烈的竞争环境, 越来越多的人认为企业领导人和职工素质是企业实现自己战略目标的关键因素, 而且是直接构成企业核心竞争力的关键战略资源。从企业财务风险的角度分析, 企业领导人和职工素质越高, 则企业的运营绩效会相对更理想, 企业发生财务危机的可能性会相对降低反之, 则企业发生财务危机的可能性增大。
(2) 内部风险控制能力
内部风险控制要求不相容职务分离、建立完善的岗位责任制和规范的岗位管理措施、建立完整的信息资料保全系统、建立授权控制制度、建立有效的风险防范系统和快速反应机制等。有效的内部风险控制机制, 可以有效地防范企业财务风险。
(3) 发展创新能力
知识经济时代, 创新已经成为一种必需的能力, 甚至提上了国家发展的重要战略, 对于企业而言, 自主创新也成为了企业发展和经营管理的关键。
(4) 行业影响能力
行业影响力是企业的无形资产, 包括企业在整个行业或所在区域的辐射能力、龙头作用、社会贡献等。行业影响力大的企业, 其能够调用的社会资源相对较多, 抵御风险的能力较强。
结论
竞争激烈的市场经济在给企业带来机遇的同时, 也使得企业理财面临更大的风险和危机。及早察觉财务危机的信号, 判断企业的财务风险, 使经营者能够在财务危机萌芽时采取有效措施, 预防经营失败, 是非常重要的。因此, 对财务预警指标的研究, 不但具有理论上的价值, 对企业财务管理实践也具有指导作用。将财务指数运用于财务预警中, 能较好地显示和反映企业所存在的财务风险, 相信其在财务风险的判断与防范上能对我国企业起到一定启示作用。本文共选用了以下个财务指标流动比率、速动比率、权益比率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率、净利增长率、销售增长率、总资产净利率、销售毛利率、净资产报酬率。
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