代客业务

代客业务（精选5篇）

代客业务 篇1

随着我国人民币汇率形成机制改革的深入以及相关监管政策的实施, 我国外汇市场形势发生了较大变化:人民币汇率市场化程度不断提高、人民币外汇资金产品日益丰富、客户需求不断增加。如何适应市场变化, 推动商业银行代客外汇资金交易业务的发展, 是当前银行业面临的一个重要课题。

一、市场形势的变化分析

(一) 人民币汇率市场化程度不断提高。

自2011年四季度以来, 市场对人民币走势预期发生了较大变化, 以经济基本面为基础的市场供求规律开始发挥主导作用, 人民币汇率从单边升值向接近均衡水平发展, 人民币市场化程度不断提高, 具体表现在三个方面:

1、人民币市场价偏离中间价, 市场供求作用增强。

2012年二季度以来, 人民币汇率中间价与市场价出现较大的偏离。从升值幅度看, 2012年年初至11月底, 人民币对美元中间价仅升值了0.14%, 而市场收盘价升值了1.04%。中间价与银行间询价市场价格差异明显, 人民币中间价对于市场价走势的指导作用明显弱化, 且价差持续存在, 表明市场供求发挥了较大作用。 (图1, 数据来源:Thomson Reut er s)

2、汇率波动性增强。

2012年4月份以来, 人民币一改连续两年单边升值的走势, 呈现宽幅震荡的走势。7月末较年初贬值1.08%, 而之后又快速升值, 人民币市场价格连创历史新高, 11月末较7月末升值了2.1%。人民币对美元日均波幅也明显高于上年, 在2012年10月份以来, 市场价出现连续20多个“涨停”现象, 为历史首次, 年中亦曾频繁接近或触及“跌停”。人民币波幅的扩大、汇率弹性的增强预示着央行在外汇市场中的干预角色将更加趋于淡化, 为汇率市场化奠定了基础, 人民币汇率形成机制和外汇市场发展进入新阶段。

3、境内外汇率关联度增强, 汇差逐步缩小。

自2010年7月离岸人民币交易启动后, 在较长一段时间内境内美元兑人民币汇率与离岸市场美元兑人民币汇率 (CNH) 之间存在较大价差, 一度高达上千个基点。但随着跨境贸易等相关政策的不断推出、套利交易的增长以及境内外联动的增强, 境内与境外汇率价差不断缩小, 2012年以来价差基本维持在100个基点以内。这表明境内外人民币的走势联动性进一步增强。 (图2, 数据来源:Thomson Reut er s)

(二) 人民币外汇产品应用更加丰富和专业。

汇率改革以来, 监管机构相继推出了远期结售汇、人民币对外币货币掉期、人民币对外汇期权、人民币对外汇期权组合等衍生产品。但由于受到较为严格的监管, 加之前期人民币单边升值走势及预期较强, 商业银行一般建议客户选择较为简单的交易策略, 即早结汇、晚购汇, 即期、远期和掉期交易基本可以满足客户的需求, 因而期权等衍生品种发展较为缓慢。但在监管机构放松人民币汇率波动限制, 人民币汇率市场化程度进一步提高, 汇率双向波动明显, 未来走势极度不确定的情况下, 人民币对外币期权、期权组合等较为复杂的衍生产品就能体现出避险的价值。2012年在福建、浙江等沿海地区汇率双向波动的加强, 也促使客户使用具有非对称性特点的期权产品进行风险管理。人民币对外汇期权产品将在未来获得较大的发展空间, 也是汇率产品的创新方向之一。

(三) 客户需求呈现多元化趋势。

人民币市场化程度的不断提高、产品的日益丰富, 也促使客户需求正向多元化发展。在以往人民币汇率单边升值预期情况下, 企业主要对一个方向的风险进行对冲, 而在汇率双边波动格局下, 企业必须同时考虑两个方向的风险, 这无疑增大了避险的难度。受市场变化影响, 目前客户对汇率避险产品的需求呈现出“三化”的特点。一是由初级化向高级化转变, 即客户对银行产品和服务的需求由过去的即期、远期等传统产品, 向掉期、人民币对外汇期权、期权组合等相对复杂和高级的衍生产品转换。二是由单一化向综合化转变, 即客户已不满足于仅办理货币兑换或避险管理, 而要提供包含个性化避险解决方案、及时专业的外汇市场分析等综合性外汇服务。三是由国内化向全球化转变, 即随着跨境人民币业务的发展, 客户不再仅仅满足于对国内外币产品需求, 而要提供境内外、本外币一体化的产品和服务。

二、市场变化对商业银行代客外汇资金交易业务的影响

(一) 企业避险需求增强带来交易机会。

由于市场波动性增强, 汇率走势判断难度增大, 企业面临的风险增大, 一日之内的价格波动就可能相差5、6百个基点, 一旦错过交易时机就会导致财务成本迅速增加, 从而激发了企业避险需求。从河北地域特点来看, 相比浙江、广东等发达沿海地区, 客户对于运用远期、掉期、期权等衍生产品工具管理汇率风险的意识较为保守, 但目前外汇市场波动幅度之大与前些年不可同日而语, 企业资产和负债业务面临的汇率风险更加切实和真切, 其对避险产品的需求将给银行代客外汇资金交易业务发展带来重要机遇。

(二) 商业银行面临的竞争更加激烈。

形势的变化正改变着商业银行和企业的合作格局, 以往银行代客外汇资金交易业务靠简单拼价格和某一种产品打天下的粗放型发展模式已经不适应新形势的发展, 面对市场的大幅波动、客户需求的多元化以及同业竞争的日益激烈, 各家银行必须转变观念, 与时俱进地提升自身在市场分析、产品研发、渠道管理等方面的实力, 进一步挖掘客户的待实现需求和潜在的待开发需求, 扩大稳定的客户市场份额, 抢占市场竞争的有利地位。

三、市场变化下商业银行外汇资金交易业务发展策略

(一) 实施“以量补价”策略。

从银行代客外汇资金交易业务发展情况看, 由于市场竞争的日益激烈, 产品收益率普遍处于下降通道, 虽然河北地区银行业代客外汇资金交易业务收益率高于全国平均水平, 但产品收益率逐年下滑也是不争的事实。在这样的情况下, 扩大业务规模就成为维持收入增长的矛盾主要方面。因此, 要提升资金交易量与国际结算量占比, 挖掘、扩大交易的潜力。同时, 匹配外币贷款投放, 延伸产品链条, 扩大利率互换等利率类产品应用, 做大产品交易规模。

(二) 加强市场研究分析。

由于人民币长期维持单边升值预期, 市场对于人民币汇率走势的方向性判断较为一致, 分歧主要在于每年升值幅度的大小, 以及升值节奏的判断, 这在客观上降低了客户对市场分析判断的难度。但在人民币汇率单边升值预期打破后, 其后续走势不确定性增强。对于未来走势, 客户会存在较大的疑虑。这就要求各家银行在市场研究上多下工夫, 只有准确地明晰未来市场走势, 才可能获得客户的信任, 在客户营销、挖掘潜在交易上占据主动。因此, 各行需要继续加强市场走势预测和分析, 把握本质性的市场变化规律, 确定不同阶段的主要货币汇率、利率的应对策略及营销重点方向和产品, 指导代客外汇资金交易业务的发展方向。同时, 更为重要的是要发挥银行业的专业化优势, 对市场做出较为准确的判断, 及时向客户传递市场信息, 提供专业的市场分析和参考性的建议, 在客户中树立专业、专注的品牌形象。

(三) 积极推进产品创新和应用。

基于人民币汇率市场化程度提高、双向波动扩大的基本判断, 要及时转变交易策略, 增强交易和产品运用的灵活性, 重点加强人民币期权、远期结售汇、跨境结售汇产品的创新应用, 提升市场快速反应速度, 把握稍纵即逝的市场机遇, 全方位满足客户避险需求。针对人民币出现阶段性升值趋势的时机, 可通过远期相关产品实现资产本币化、负债外币化, 防范人民币升值风险。如远期结汇、全额人民币质押+外汇贷款组合产品;针对人民币出现贬值趋势的机会, 可采取相反的策略, 降低资金使用成本和风险;如果人民币走势不明朗、宽幅波动、走势较为胶着, 可以推介客户买入人民币对外汇期权或叙做看跌/看涨风险逆转组合期权业务, 以在成本有限的情况下, 能够有效控制风险。同时, 要关注境内外汇率差异变动情况, 在价差较大的情况下, 加快推进跨境结售汇业务发展, 充分利用两个市场, 择优办理交易, 推动客户和银行实现双赢。

(四) 提升客户营销与服务能力。

尽管人民币汇率改革已有七年的时间, 但在河北这样的内陆省份, 客户对于汇率等市场风险的认识依然参差不齐, 对相关金融工具的选择和使用也比较保守, 需要银行继续根据客户的特点有针对性地挖掘客户需求, 采取不同的营销策略。对于不熟悉衍生产品、认识仍有偏差, 常常以远期价格好于未来即期价格作为判断产品运用成功与否的唯一标准的客户, 应持续灌输风险管理理念, 逐步提升客户的认识程度, 并从简单产品入手, 把握最佳市场成交时机, 推动客户逐步接受汇率避险产品, 逐步做大交易量, 发展为成熟客户;对接受新鲜事物较快, 具有一定风险管理意识, 对市场走势和衍生产品有较高认知程度的客户, 应作为人民币对外汇期权、组合期权等新产品的重点突破对象, 并根据客户汇率风险敞口情况, 结合汇率走势, 采取波段操作或阶段性操作策略。

摘要：随着我国人民币汇率市场化的不断推进, 人民币外汇市场形势、外汇市场产品和客户需求都发生了较大变化。本文从外汇市场形势变化的角度出发, 分析外汇市场形势变化给商业银行代客外汇资金交易业务发展带来的影响, 并提出相应的发展对策。

关键词：商业银行,代客外汇交易

代客业务 篇2

【所属类别】国家法律法规 【文件来源】国家外汇管理局

商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法

(银发〔2006〕121号)

中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部、省会城市中心支行，大连、青岛、宁波、厦门、深圳市中心支行；各省、自治区、直辖市、计划单列市银监局，国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局，各国有商业银行、股份制商业银行：

为有序可控推进人民币资本项目可兑换，满足境内机构和个人对外金融投资和资产管理的合理需求，促进国际收支平衡，中国人民银行、中国银行业监督管理委员会和国家外汇管理局制定了《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》。现予发布，请遵照执行。

中国人民银行各分行、营业管理部收到本通知后，要立即将其转发至辖区内城市商业银行和外资银行。

2006年4月17日

商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法

第一章 总 则

第一条 为规范商业银行从事代客境外理财业务，根据有关法律、行政法规，制定本办法。

第二条 本办法所称代客境外理财业务是指按照本办法的有关要求，取得代客境外理财业务资格的商业银行，受境内机构和居民个人（境内非居民除外，以下简称“投资者”）委托以投资者的资金在境外进行规定的金融产品投资的经营活动。

第三条 中国银行业监督管理委员会（以下简称“中国银监会”）负责商业银行代客境外理财业务准入管理和业务管理。

第四条 国家外汇管理局（以下简称“外汇局”）负责商业银行代客境外理财业务的外汇额度管理。

第五条 商业银行代客境外理财投资应当遵守国家法律、法规、国家外汇管理及行业管理规定，并依照投资所在地法律、法规开展投资活动。

第六条 商业银行受境内居民个人委托开办代客境外理财业务，应遵守商业银行个人理财业务管理的有关规定；商业银行受境内机构委托开办代客境外理财业务，应参照商业银行个人理财业务管理的有关内控制度建设、风险管理体系建设和其他审慎性要求执行。

第七条 商业银行开展代客境外理财业务，应采取切实有效的措施，加强相关风险的管理。

第二章 业务准入管理

第八条 商业银行开办代客境外理财，应向中国银监会申请批准。

第九条 开办代客境外理财业务的商业银行应当是外汇指定银行，并符合下列要求：

（一）建立健全了有效的市场风险管理体系；

（二）内部控制制度比较完善；

（三）具有境外投资管理的能力和经验；

（四）理财业务活动在申请前一年内没有受到中国银监会的处罚；

（五）中国银监会要求的其他审慎条件。

第十条 商业银行向中国银监会申请开办代客境外理财业务资格，应当提交以下材料（一式三份）：

（一）申请书；

（二）相关的内部控制与风险管理制度；

（三）托管协议草案；

（四）中国银监会要求的其他文件。

第十一条 中国银监会按照行政许可的有关程序和规定，审批商业银行代客境外理财业务资格。

第十二条 商业银行取得代客境外理财业务资格后，在境内发售个人理财产品，按照《商业银行个人理财业务管理暂行办法》的有关规定管理。

商业银行取得代客境外理财业务资格后，向境内机构发售理财产品或提供综合理财服务，准入管理适用报告制，报告程序和要求以及相关风险的管理参照个人理财业务管理的有关规定执行。

第三章 投资购汇额度与汇兑管理

第十三条 商业银行受投资者委托以人民币购汇办理代客境外理财业务，应向外汇局申请代客境外理财购汇额度。

商业银行接受投资者委托以投资者的自有外汇进行境外理财投资的，其委托的金额不计入外汇局批准的投资购汇额度。

第十四条 商业银行申请代客境外理财购汇额度，应当向外汇局报送下列文件：

（一）申请书（包括但不限于申请人的基本情况、拟申请投资购汇额度、投资计划等）；

（二）中国银监会的业务资格批准文件；

（三）托管协议草案；

（四）拟与投资者签订的委托协议（格式合同）范本，协议应包括双方的权利义务及收益、风险承担等相关内容；

（五）外汇局要求的其他文件。

外汇局自收到完整的申请文件之日起20个工作日内，作出批准或者不批准的批复，书面通知申请人并抄送中国银监会。

第十五条 在经批准的购汇额度范围内，商业银行可向投资者发行以人民币标价的境外理财产品，并统一办理募集人民币资金的购汇手续。

第十六条 境外理财资金汇回后，商业银行应将投资本金和收益支付给投资者。投资者以人民币购汇投资的，商业银行结汇后支付给投资者；投资者以外汇投资的，商业银行将外汇划回投资者原账户，原账户已关闭的，可划入投资者指定的账户。

第十七条 商业银行从事代客境外理财的净购汇额，不得超过外汇局批准的购汇额度。

第十八条 商业银行应采取有效措施，通过远期结汇等业务对冲和管理代客境外理财产生的汇率风险。

第四章 资金流出入管理

第十九条 商业银行境外理财投资，应当委托经银监会批准具有托管业务资格的其他境内商业银行作为托管人托管其用于境外投资的全部资产。

第二十条 除中国银监会规定的职责外，托管人还应当履行下列职责：

（一）为商业银行按理财计划开设境内托管账户、境外外汇资金运用结算账户和证券托管账户；

（二）监督商业银行的投资运作，发现其投资指令违法、违规的，及时向外汇局报告；

（三）保存商业银行的资金汇出、汇入、兑换、收汇、付汇和资金往来记录等相关资料，其保存的时间应当不少于15年；

（四）按照规定，办理国际收支统计申报；

（五）协助外汇局检查商业银行资金的境外运用情况；

（六）外汇局根据审慎监管原则规定的其他职责。

第二十一条 托管人应当按照以下要求提交有关报告：

（一）自开设商业银行的境内托管账户、境外外汇资金运用结算账户和证券托管账户之日起5个工作日内，报告中国银监会和外汇局；

（二）自商业银行汇出本金或者汇回本金、收益之日起5个工作日内，向外汇局报告有关资金的汇出、汇入情况；

（三）每月结束后5个工作日内，向外汇局报告有关商业银行境内托管账户的收支情况；

（四）每一会计结束后1个月内，向外汇局报送商业银行上一外汇资金的境外运用情况报表；

（五）发现商业银行投资指令违法、违规的，及时向中国银监会和外汇局报告；

（六）中国银监会和外汇局规定的其他报告事项。

第二十二条 商业银行在收到外汇局有关购汇额度的批准文件后，应当持批准文件，与境内托管人签订托管协议，并开立境内托管账户。商业银行应当自境内托管账户开设之日起5个工作日内，向外汇局报送正式托管协议。

第二十三条 商业银行境内托管账户的收入范围是：商业银行划入的外汇资金、境外汇回的投资本金及收益以及外汇局规定的其他收入。

商业银行境内托管账户的支出范围是：划入境外外汇资金运用结算账户的资金、汇回商业银行的资金、货币兑换费、托管费、资产管理费以及各类手续费以及外汇局规定的其他支出。

第二十四条 境内托管人应当根据审慎原则，按照风险管理要求以及商业惯例选择境外金融机构作为其境外托管代理人。

境内托管人应当在境外托管代理人处开设商业银行外汇资金运用结算账户和证券托管账户，用于与境外证券登记结算机构之间的资金结算业务和证券托管业务。

第二十五条 境内托管人及境外托管代理人必须为不同的商业银行分别设置托管账户。

第五章 信息披露与监督管理

第二十六条 商业银行购买境外金融产品，必须符合中国银监会的相关风险管理规定。

中国银监会根据相关法律法规，对商业银行代客境外理财业务的风险进行监管。

第二十七条 从事代客境外理财业务的商业银行应在发售产品时，向投资者全面详细告知投资计划、产品特征及相关风险，由投资者自主作出选择。

第二十八条 从事代客境外理财业务的商业银行应定期向投资者披露投资状况、投资表现、风险状况等信息。

第二十九条 从事代客境外理财业务的商业银行应按规定履行结售汇统计报告义务。

第三十条 外汇局可以根据维护国际收支平衡的需要，调整商业银行代客境外理财购汇投资额度。

第三十一条 中国银监会和外汇局可以要求商业银行、境内托管人及境外托管代理人提供商业银行境外投资活动的有关信息；必要时，可以根据监管职责对商业银行进行现场检查。

第三十二条 商业银行有下列情形之一的，应当在其发生后5个工作日内报中国银监会和外汇局备案：

（一）变更托管人及托管代理人；

（二）公司注册资本和股东结构发生重大变化；

（三）涉及诉讼或受到重大处罚；

（四）中国银监会和外汇局规定的其他情形。

第三十三条 商业银行的境内托管人有下列情形之一的，应当在发生后5个工作日内报告外汇局：

（一）注册资本和股权结构发生重大变化的；

（二）涉及重大诉讼或受到重大处罚的；

（三）外汇局规定的其他事项。

第三十四条 商业银行及其境内托管人违反本办法的，由外汇局给予行政处罚。情节严重的，中国银监会和外汇局有权要求商业银行更换境内托管人或取消商业银行代客境外理财购汇额度。境外托管代理人拒绝提供相关信息的，中国银监会和外汇局有权要求更换境外托管代理人。

第六章 附则

第三十五条 商业银行投资于香港特别行政区、澳门特别行政区的金融产品，参照本办法相关条款执行。

第三十六条 本办法由中国人民银行和中国银监会负责解释。

第三十七条 本办法自发布之日起施行。

银行理财回归代客理财 篇3

同时，为了满足理财产品的收益，银行通过建立理财产品资金池，以及新产品与老产品循环交易来赚取高额利润。然而，所募集的投资者的大量资金，其投资去向却难以监管，风险亦难以控制。

为此，近日银监会网站发布了《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》（下称《通知》）。《通知》从五个方面框定了理财业务风险隔离体系，包括理财资金来源独立于银行信贷、自营业务与代客业务分别开立独立账户、银行理财与银行代销的第三方机构理财产品相分离、理财产品之间资金分离、理财业务操作与银行其他业务操作相分离。

与以往规定不同的是，除了重申并补充了此前关于销售行为的规范之外，此次《通知》还对银行理财业务的运营和投资行为进行规范。其中，要求银行设立专门的理财业务经营部门，对理财业务单独核算，并于今年9月底前完成理财业务事业部制改革。

纵观全文，《通知》的字里行间皆透露出监管者”以合规破刚兑”的努力。对银行理财体系多方面”独立”的要求，即是为破刚兑奠定制度框架，是最终转变到法人资产管理公司的过渡。

不得关联交易之变通术

“本行理财产品之间不得相互交易，不得相互调节收益”也是《通知》中是影响很大的一条规定。不过，业内人士指出，单纯要求银行不得进行相互交易并不能解决问题，因为有方法可以突破。以某银行发行的个人高净值客户专属30天期**人民币理财产品为例，通过查阅其产品说明书，期限为开放式无固定期限产品（持有份额封闭30天后可赎回），产品预期可获得年化收益率约为i%（i%为客户购买日时银行公布的最近一期预期年化收益率）。银行“将根据市场利率变动及资金运作情况不定期调整预期年化收益率”、“客户持有本产品份额期间，如遇收益率调整，按最新公告的收益率分段计算产品收益”等。

因为每天收益不一样，不同时间点购买该产品的预期收益也不一样，实际上这款产品就是相当于不同时点的多款产品组成了一个资金池。甚至更激进一点，银行只要改改名字和说明书，还可以发行60天期、120天期等其他产品放进去形成大资金池。这也是目前资金池的一种变种模式。

比如，投资者A、B、C分别于某月1日、2日、3日购买了该产品，预期收益率分别为3%、4%、5%。这样实质上投资者是购买了不同的三款产品，但是表面上却是一款产品，资金集中在一款产品，所以这款产品就是三款产品的资金池。同时，此款产品只开立了一个债券账户，就没有内部交易的概念了，但是却让不同的投资者获得了不同的预期收益率。

还有一种变通方式则是找“过桥”，产品A将资产卖给第三方交易对手，再转卖给产品B，而价格实际上有银行控制。

另外，《通知》中还有一处值得注意的地方是，“本行信贷资金不得为本行理财产品提供融资和担保。”以往部分银行理财滚动发行，但是当出现2013年6月的“钱荒”，无法募集到后续资金时，可能就会向自营资金“借钱”应对流动性风险。而部分银行理财人士认为，自营资金和信贷资金的概念理解上可能大家会有出入。

风险匹配严格区分

银行开展理财业务的销售行为规范依然是本次《通知》的重点，尤其是刚性兑付条款。《通知》规定，银行开展理财业务销售活动应按照风险匹配的原则，严格区分一般个人客户、高资产净值客户和私人银行客户，进行理财产品销售的分类管理。对于一般个人客户，银行只能向其提供货币市场和固定收益类等低风险、收益稳健的理财产品；银行在对高资产净值客户和私人银行客户进行充分的风险评估后，可以向其提供各类风险等级的理财产品。同时还提出，不得提供含有刚性兑付内容的理财产品介绍。

对于运营行为规范，银监会要求，也要做到理财产品全流程的信息充分披露，强化事前、事中和事后的持续性披露，这也就使得银行理财业务从销售到投资都纳入监管范围之内。全流程的信息披露，对于监管层而言，有利于控制系统性风险，而对客户来说，也使银行理财业务更加透明。

除了重申销售规范之外，运营和投资行为规范在此次《通知》中也有体现，这样就构成了从销售到投资再到运行的全链条理财业务基本行为规范，使理财业务更加透明和专业化。

纵观全文，可以看出，《通知》的字里行间皆透露出监管者“以合规破刚兑”的努力。对银行理财体系多方面“独立”的要求，即是为破刚兑奠定制度框架，是最终转变到法人资产管理公司的过渡。

理财事业部制改革渐成趋势

与此同时，《中国银监会关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》（以下称《35号文》）亦相继发布。它首次对银行理财事业部制相关规范进行了说明，明确理财业务事业部制改革是要求银行设立专门的理财业务经营部门，负责集中统一经营管理全行理财业务，并要求理财事业部制应具备四项特征。具体如下：

第一，在授权范围内拥有独立的经营决策权，在经营管理上有较强的自主性；第二，有单独明晰的风险识别、计量、分类、评估、缓释和条线管理制度体系；第三，拥有一定的人、财、物资源支配权，可根据业务发展需要自主配置资源；第四，拥有一定的人员聘用权，建立相对独立的人员考核机制及激励机制。

目前，国有大行、股份行等中大型银行基本具备上述四条特征，所以暂时内部不会有太多调整，具体操作安排上还需要各地银监局进一步明确。不过，日前从多家银行理财部门了解到，他们都没有人员聘用权，人员招聘是全行统一安排，仅仅只有人员聘用建议权。事业部制属于银行内部管理机制问题，能否获得人事权还需要和人力资源部门沟通。

由此可见，银行理财业务事业部改革也是今年银行业改革推进的重点。上述《通知》也指出，银行应于2014年7月底前向银监会及其派出机构报告已有理财业务开展情况以及事业部制改革的规划和时间进度，并于2014年9月底前完成理财业务事业部制改革；未按时完成理财业务事业部制改革的银行，监管部门将采取相应审慎监管措施。

与此前数年相比，国内银行业的发展情况已经发生了很大的变化，银行业务发展模式已经处于从追求资产规模的扩张到精细化的内部管理转型的拐点，向事业部制转型也逐渐成为一种趋势。因此，对于国有五大行和全国性的股份制银行而言，9月底前完成改革不是太大问题，而城商行、农商行等由于理财业务规模相对较小，紧急推进应该可以在9月底前完成改革。

中国光大银行资产管理部总经理张旭阳表示：“独立性、全链条的行为规范和相对市场化的经营机制为理财业务的持续有效发展打下了比较好的基础，之后可能还有法律框架的完善和产品模式的改进等，未来还不排除通过建立专业的子公司等组织架构的改进为商业银行理财业务的发展提供有效的保障，也为银行转型提供更好的基础。”

代客业务 篇4

最近, 基层不少股民接到一些“咨询公司”、“基金公司”从上海、广州、深圳等地打来的电话, 称可以“代客炒股”, 即客户将股东交易账户和密码告诉“咨询公司”、“基金公司”, 由对方帮股民全权代理买卖股票, 并约定双方利润分成。伴随着股市的持续火爆, “代客炒股”在基层呈快速蔓延之势, 其隐含的各类风险应引起高度重视。笔者对此进行了分析探讨。

一、“代客炒股”的基本运作情况

“代客炒股”是指专业的理财机构或个人为客户提供理财服务, 并收取酬金的炒股方式。代客炒股一般分为全权型代客理财和咨询型代客理财。前者酬金一般包括基本费和盈利提成, 其中盈利提成指的是提供服务方对客户财产升值部分按一定比例收取的提成;后者则仅仅收取基本费用。据调查了解, 目前在基层日益“流行”的“代客炒股”应归类于“全权型代客理财”, 即客户将股票交易账户和密码交给代理人, 由代理人直接代替客户操作。代理人根据资金额大小规定利润提成比例, 一般10万元以下, 代理人提40%;10万元以上, 代理人提30%。由于路途较远等原因代理双方较少订立书面协议, 只有不完备的口头协议, 对保证本金安全、收益率下限、收益分摊等情况做出约定。

二、存在的法律盲区、监管空白

(一) 代客炒股涉嫌违法, 合同收益没有法律保障

《中华人民共和国证券法》第一百四十四条规定, 证券公司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。这意味着, 即便是具有委托理财资格的证券公司, 也不允许对证券买卖的收益、赔偿作出承诺。而不具有委托理财资格的证券公司, 则不允许进行代客理财, 一旦发生则属于违规行为。由于双方签订的投资协议, 往往有保证本金安全、保证收益率等不受法律保护的条款, 这类合同本身属于违法性质, 是无效合同, 投资者基于此合同的收益无法获得法律保障。另外, 此类合同违反公平原则。调查显示:代理方为客户投资的股票如获得较大收益, 代理方可以依约抽取相应的酬劳;但如果亏损, 客户需自行承担损失。对客户来讲, 上述合同显失公平。

(二) 无法约束代理方行为, 资金风险隐患大

目前, 我国尚没有对“代客炒股”行为进行监管的部门, “代客炒股”者的行为无法受到应有的约束, 投资者资金风险隐患很大。据证券公司业内人士介绍, “代客炒股”最常见的风险在于:部分不良私募基金或基金经理可能存在暗箱操作、过度交易、对倒操作、老鼠仓等侵权、违约或者违背善良管理人义务的行为, 这都将严重侵害投资者利益。比如, 受托人与证券公司联手, 不管价位如何, 每天进行大额交易, 与其他账户实行“对敲”, 达到从证券公司获取交易手续费回扣的目的;先下自己的单子, 用机构的钱给自己托盘等。另外, 投资者向“代客炒股”者提供了股票交易账号和交易密码, 这样, 双方均知晓该账号和密码。一旦“代客炒股”者恶意炒亏, 也能将责任抹掉, 因为投资者无法提供确实是由“代客炒股”者操作账户的证据, 因此投资人的利益无法保障。

(三) 容易产生纠纷, 监管难以介入

“代客炒股”操作上的灵活、隐蔽和诸多不规范, 虽然可能给客户带来高回报, 但在缺少法律保护的情况下, 双方也极易产生纠纷。代客炒股中的代理人实质上行使的是证券经纪人的职责, 但我国至今没有一部有关证券经纪人的法规, 个人从事这种职业在我国目前仍属于灰色地带, 其合法性在法律上缺乏明确、具体的规定。2003年10月下旬, 最高人民法院曾在内部发布《关于审理委托理财合同纠纷案件的若干规定》的征求意见稿, 但是, 正式解释至今没有颁布。法院方面人士指出, 民间的各种委托理财类合同纠纷案件包含的法律关系较为复杂, 社会影响面广, 由于目前尚无正式司法解释出台, 即使出现合同争议, 法律也难以介入。一方面, 如果客户主动提供将账户、密码等都交由证券公司工作人员全权处理, 代客炒股者可以将责任抹掉, 因为投资者能提供的只是账号和交易密码, 而无法提供由工作室操作账户的证据, 证券公司难以察觉;另一方面, 如果客户主动提供将账户、密码等都交由非证券公司全权处理, 由于其本身不是合法机构, 经营、注册等行为都没有纳入监管范围, 法律介入难度更大。

三、对策建议

(一) 建立健全相关法律法规, 建立证券经纪人制度

建立正规的证券市场经纪人制度及约束机制, 并明确相应的监管机构, 对证券市场进行规范和完善。以最大限度防范潜在风险, 保障投资者权益。

(二) 建议尽快出台非金融机构代客理财合同纠纷司法解释

最高人民法院应尽快出台委托理财合同纠纷的司法解释, 明确委托人、受托人的法律责任和义务, 保护中小投资者的合法权益。

(三) 坚决查处各种形式的非法证券经营活动

广电部门应加强对委托理财业务宣传内容的审查, 严禁播出违反有关规定的广告, 减少投资者受骗上当的机会。工商部门应加大查处力度, 规范委托理财市场。

(四) 积极引导投资者树立风险防范意识

代客理财协议范本 篇5

以下是为大家搜集整理的代客理财协议范本，欢迎参考!

甲方：

乙方：

身份证号码：

身份证号码：

固定电话：

固定电话：

手机：

手机：

通信地址：

地址：

邮编：

邮编：

e-mail：

e-mail：

甲方委托乙方为其进行有偿代理操作在_____________证券公司开立的;户名为_______;帐号为_______________;起初资金为__________________

投资帐户。经过双方协商约定在___年

___月___

日到

___年___

月___

日期间按照以下条款规定对以上帐户进行有偿代客理财。

一、开户：

1、甲方可以是个人、企业、投资机构，自由选择信誉好、交易及行情通道相对畅通证券公司开立帐户，要求必须提供网上交易服务。

2、初始资金量要求不得少于20万元人民币，资金来源合法由甲方保证。

3、乙方拥有独立的下单操作权，但没有资金调拨权;甲方拥有资金调拨权，即只有甲方可以取出资金。

4、甲方有义务对自已的资金调拨密码保密，帐户的资金安全由甲方开户所在的证券经纪公司负责。

二、交易：

1、开户后甲方把帐户的交易帐号和交易密码告知乙方(不含资金调拨密码)，由乙方进行交易。

2、本协议执行期间除给乙方可能的利润分成外，甲方不得出金。

三、利润的分配：：

乙方坚持持续稳健获利的资金管理原则，所以甲方的资金可能有时候会保持不变，有时候会获得较大的收益，当然也不排除亏损的可能。利润分配的具体事项如下：

1、乙方操盘。合约到期日如果有盈利则乙方获取利润的30%;其他部分都归甲方所有。

注释：如果甲方初始资金在20万～50万之间乙方在合约到期日只提取全部利润的30%;如果甲方初始资金在50万～100万之间，乙方在合约到期日只提取全部利润的25%;如果甲方初始资金在100万以上，则乙方在合约到期日只提取全部利润的20%

2、甲方的追加投资入金单独计算。

乙方的指定银行帐户：户名：_____________

开户行：_____________帐号：_____________

四、亏损及责任：

1、乙方不承担亏损责任但乙方承诺在亏损达到全年初始资金的30%(甲方可根据自己风险承受力自行制定)时立即通知甲方。由甲方决定是否终止本协议执行。

五、协议的终止：

1、本协议期满后自动终止。

2、在合约未到期时甲方单方面提前停止委托则甲方违约。因本协议终止由甲方单方面引起，盈利部分按35%分配给乙方，若出现亏损，不论亏损比例是多少，乙方均不承担任何责任。

3、若出现乙方单方面违约，则本协议须终止。在本协议终止后甲方有权不进行对当期利润的分配，若出现亏损，不论亏损比例是多少，由乙方承担结算期出现的全部亏损。

六、双方配合：

乙方希望甲方完全信任乙方，并且在本协议执行期间甲方不得干预乙方任何操作，以免干扰乙方的投资策略及交易计划。甲方只需要随时查看并监控自己的资金情况即可。

七、本协议一式两份，甲乙双方各执一份。

甲方(签章)_____________

乙方(签章)_____________

签字：_____________

签字：_____________

日期：_____________

日期：_____________