企业流动性风险管理

企业流动性风险管理（共8篇）

企业流动性风险管理 篇1

摘要：企业的流动资金是企业的“血液”，它的流动和运动，反映在企业生产经营的各个环节。管好用活流动资金，加速流动资金周转，是企业生存和发展的需要。本文通过对企业流动资金管理的现状描述，找出企业流动资金管理中存在的问题及成因，说明企业加强流动资金管理的意义和作用，提出加强流动资金管理的途径与对策。

关键词：流动资金；管理；原因；对策。

一、企业资金管理的现状

1、盲目投资,短贷长投

一些企业资金分配比例失调，把过多的资金用于长期项目，致使流动资金严重不足。一方面由于企业资金监管机制不健全，计划外盲目采购使存货中的物资储备额成倍增长，形成大量的沉淀资金；另一方面产品赊销又形成大量的应收账款，增大了呆坏账的风险，使企业资金积压与资金不足并存。对此，若不采取相应措施及时处理，其结果必将加重企业财务风险和经营风险，形成大量的潜亏，使企业步入恶性循环。

2、内部管理不善,资金不良占用

企业的内部管理差，资金管理松弛，造成生产经营中资金的大量损失、浪费和无效使用。许多企业在生产经营活动中，不注重管理，致使生产消耗过高，造成资金的浪费。在资金的使用上缺乏科学的预测和决策。缺乏一套科学而完善的措施和制度，许多环节凭经验、凭感觉来进行管理和决策，致使许多资金使用中大量出现高投入、低产出、规模效益差等现象，造成资金的无效使用和大量浪费。加之从资金的投入到资金的收回，缺乏有效的协调机制，造成各环节各自为政，相互衔接差。这种资金使用中的低质量和管理上的松弛，加剧了流动资金的紧张。

3、资金分散，使用效率低下

很多企业往往只按照国家规定，对货币资金进行制度化管理，不能合理调度货币资金。对货币资金缺乏效益性管理。一般企业为结算等原因设有多个银行账户，每个账户上都有一些资金，这样造成了资金的沉淀，使部分资金未得到充分利用。另外，缺乏对货币资金收支活动的有效规划和货币资金的最佳持有量的概念，货币资金的持有量受货币日常收支活动任意支配。当最基本的货币需要量得到满足后还有剩余时，多余的部分货币资金往往闲置起来．而没有参与到资金的周转过程中去实现增值，造成了资金浪费。对应付款项的支付往往被动应付，货币需要量不足时就千方百计地借款解决或只好无赖地拖欠。

4、存在无预算或管理不严的现象

盲目采购、超定额储备普遍存在，有的企业抱着“手中有粮，心里不慌”的思想，只要是生产所需原材料，不顾市场情况和生产进度，结果造成库存物资积压，使资金长期不能周转，进而增加了贷款利息和管理费用支出，影响了企业的经济效益。企业可以实际运作的现金流量是企业筹资、用资的关键。但一些企业由于缺乏对现金流量的认识，很少对本企业的现金流量进行科学有效的预测，故而形成很多半拉子工程项目和投产后因缺乏流动资金而无法启动生产的项目。时间一久，这些项目变成为瘫痪项目，甚至因失市场良机成为报废项目，致使本来就十分缺乏的资金更是雪上加霜。

5、发生诸多的经济纠纷

企业之间相互拖欠现象严重，容易发生诸多的经济纠纷，企业间货款拖欠形式的“三角债问题，因而企业之间货款相互拖欠有增无减。一些企业经营管理不善，特别是许多小企业生产的产品不适销对路，造成产品大量积压，因而缺乏支付能力，还有一些企业新增加或新开工的生产项目所必须的流动资金不足，或者根本没有流动资金来源，他们一是向银行贷款；二是拖欠货款，用其他企业的资金维持自己的生产形成变相借款，也有的企业没有收回应收的销售货款造成“人欠、欠人”的问题使大部分资金损失掉，所以资金紧缺的情况下如何活化资金，解决“三角债”的问题是一项非常重要的问题。

二.加强流动资金管理的途径与对策

1、盘活资金存量,提高资金使用效率

（1）应注重资金需求量的预测，合理确定流动资金的来源构成。企业应综合考虑各种因素，科学预测资金需求量，既要保证企业经营的需要，又不能因安排过量而浪费。在此基础上，才能据以确定合理的筹资数额，综合考察各种筹资方式的资本成本和财务风险，实现最佳的筹资组合，力求以最小的代价谋取最大的经济利益。充足的资金来源，是保证生产经营活动正常开展的前提，因而对筹资环节的控制是资金控制的基础。

（2）加快流动资金周转,作好企业财务预算。预算包括销售预算、采购预算、投资预算、人工预算、费用预算等，这些预算使企业能够预测风险，及时得到资金的各种信息，及时采取一定措施，防范风险，提高效益。同时，还能提高内部协作的效率，并且销售部门在销售、费用等预算指导下，还可事先对市场有一定了解，把握市场变化，减少存货的市场风险，从而加速流动资金循环，提高企业经济效益。

（3）盘活资金存量,提高资金使用效率。资金管理上，要盘活资金存量，提高资金使用效率，注重分析债务结构，逐步把偏高的资产负债率降下来。企业加强和改善财务管理,搞好压库清欠,减少资金占压,加速资金周转。减少了企业资金沉淀,加快了资金周转速度,盘活了企业资金存量,提高资金使用效率；资金可以在企业内部得到调剂,降低了银行贷款规模,节约了财务费用； 实现资金集中管理与控制,使企业可以有效监督资金使用,降低了企业资金运作的风险。

2、应合理安排流动资金的结构

（1）注重资金分析，开拓资金来源渠道，多方筹资。企业应了解国家财政金融政策，广开筹资渠道，合理安排主权资金、借入资金的税额比例及长短期资金的比例，对筹资风险进行管理。分析企业盈利能力、偿债能力、资本结构及企业的成长性，充分估计可能的支付风险，对规避债务风险进行研究，提出可行性方案。珍视自己的信用，同银行、信托、信用社建立稳定关系，选取较低的贷款利率，降低资金成本。适量负债经营能促使企业更谨慎地使用资金，更好地提高资金效益。  （2）明确投资用途,先择筹资方式。拓宽筹资渠道，合理选择筹资方式。现代企业作为独立的市场主体，有多种筹资渠道可供选择，如吸收外来投资、发行股票和债券、利用商业信用、融资租赁等方式。同时还可以利用职工暂闲置资金。究竟采用哪种筹资方式，企业可根据自身实际情况来确定，既要考虑筹资数额，还要考虑筹资成本。但无论选用哪种方式筹资，都应保持良好的信誉，依法保障出资者的合法权益，以增加出资者对企业的信任度，从而打通筹资渠道，减少筹资难度，并为今后更好的筹资奠定良好的基础。

（3）选择投资渠道和筹资方式的最优组合。经营决策是企业进行生产经营活动，以追求企业利益最大化而进行的决策。企业经营决策审计要围绕经营投入的经济性、经营产出的效率性，即是否以最小的投入而获得尽可能大的产出。投资决策是企业为获取投资收益，对外投资而进行的决策。投资决策审计要从投资的眼前效益和长久效益进行分析，分析被投资企业是否符合国家产业政策，企业经营状况和发展趋势。通过筹资决策、经营决策、投资决策的审计工作，可以促进企业管理水平和决策能力的提高，减少失误、减少资金的损失浪费。

3、建立资金控制制度,强化日常资金管理

（1）加强资金计划管理．确保企业经营目标的完成。以生产计划为基础．以部门计划为依据编制的收支预算表是加强资金收支平衡、物资供需平衡，加速资金周转的重要环节。为此每年初都要编制当年资金收支平衡计划和现金流量表，对资金需求进行测算，将资金计划和占用情况下达各责任单位并进行严格考核。严格财务收支，管好用好资金，按照谨慎、稳妥的原则做到根据资金来源和多少，决定支出的多少与先后。资金来源任何单位不准截留，使用资金要申报，计划开支予以保证，非计划、超计划开支必须补办手续才能使用。保证资金收支的`高度集中，确保有限资金用到重点上，使计划外开支、无效益支出得到严格控制，不该花的钱决不乱花，该花的钱每一分都用到刀刃上。

（2）逐笔跟踪核算。企业应加强对资金各使用环节的管理．要针对自己的实际情况，制定先进合理的消耗定额，并定期对成本差异进行分析以发现问题并及时纠正，严格控制开支范围，杜绝一切不合理开支，减少浪费．降低消耗，促进资金合理有效地使用。对各职能部门进行明确的职责分工．在企业内部划分责任中心，树立资金有偿使用的观念，将银行结算机制引入企业内部．建立内部银行，核定各部门的资金定额，并积极组织存款，发放贷款．实行资金的有偿使用，制定合理的内部转让价格，进行内部核算。这样促使各个资金使用部门为了增加“盈利”千方百计地节约资金，尽可能减少和避免资金的浪费和无效使用．加强自身资金使用的管理，使资金管理控制于资金的使用过程中。同时．企业管理部门要定期对资金的使用和管理情况进行考核，并与职工的利益挂钩．使每个职能部门和每个职工都树立资金管理意识，确立资金成本的观念并调动其资金管理的积极性，加强资金使用的管理，以保证资金的合理有效使用。

 

企业流动性风险管理 篇2

一、旅游企业人力资源流动现状及分析

在其他行业, 正常的人员流失率应该维持在5%~10%左右。作为劳动密集型产业, 旅游业的流动率也不应超过15%。但据中国旅游协会人力资源开发培训中心对国内23个城市33家二至五星级酒店人力资源管理与开发的调查统计, 近5年酒店业员工的平均流动率高达23.95%[1]。随着饭店业竞争的日趋激烈, 员工流失率一直居高不下。据美国劳动统计局1996年统计, 1995年全美企业人力资源的平均流动率为13%, 而当年旅游业人力资源流动率为53.2%[2], 远高于全国人力资源流动的平均水平。中国的旅游企业人力资源流动问题也相当严重。有资料显示, 不少企业员工流动率都在25%以上, 有些酒店的流动率甚至超过了50%[3]。如此高的流动率已成为影响旅游行业发展的重大问题。因此, 本文通过调查采访, 深入行业内部对旅游企业人员流动现状进行了解, 并借助广西旅游局2004年的部分统计资料来说明旅游企业人力资源的结构与分布特征, 表1为旅行社的人员统计表。

(一) 旅游企业人力资源流动的现状

1. 流动率

据2005年7月中国旅游协会人力资源开发培训中心对国内23个城市33家2~5星级酒店人力资源管理与开发调查统计, 2000、2001、2002、2003、2004年酒店业员工流动率分别为25.64%、23.92%、24.2%、22.56%、23.41%, 五年平均流动率为23.95%[4]。近年来旅游酒店人力资源流动已稳中趋降。目前, 多数旅游企业对人力资源的流动管理还未制度化, 但较为频繁的人员流动已经引起了管理者的重视。他们普遍认识到随着我国加入WTO后旅游业开放程度的不断提高, 如不采取一定措施, 人力资源流失将愈演愈烈, 且对旅行社企业的威胁程度更甚于对酒店企业。

2. 流动人员的特点

(1) 工作年限一般在2~3年, 以新参加工作的大学生居多。

(2) 旅行社以中层骨干为主, 酒店以基层服务人员和市场销售经理 (如前厅经理) 为主。

(3) 女性的流动相对于男性更加频繁, 女性无论从比例还是从绝对数上, 流动都高于男性。旅游酒店的人员流动更是以女性尤其是基层工作的女性居多。

(4) 集体跳槽的现象时有发生。

3. 流向

(1) 流向业外。旅游企业的流出人员中, 有50%左右离开了旅游行业而选择在其他行业就业[5]。

(2) 流向业内其他企业。尤其是组织结构已经基本成熟、重要岗位人员配置趋于稳定的旅游企业, 其员工流向新成立的企业或行业内对个人而言具有较大提升空间的其他企业。如员工发现一旦有新的酒店开业, 就会在其他四、五星级酒店中掀起一股离职的浪潮。

(3) 创立新的企业。包括创立新的旅游企业或进军其他产业。

(4) 个人非工作原因产生离职行为。如读书深造、家庭因素等。另外, 还有一部分员工是因为工作达不到要求或其行为损害了企业或行业利益而被企业辞退。

(二) 人力资源流动对企业的影响

1. 人力资源流动对企业的有利影响

理论和实践表明:人力资源的流动是实现资源优化配置的前提条件和基本手段。人力资源价值的实现和增值, 也要通过合理流动、优化配置来完成。因此, 企业人力资源的流动有利于企业人力资源的合理配置和有效利用, 有利于保证企业人力资源的活力与效率, 使员工的潜力得到充分的发挥, 创造出更大的价值, 实现企业的经营目标。

(1) 保证企业人员的新陈代谢、新老更替。

(2) 提高企业效率、保持企业活力。

(3) 提高企业人力资源管理水平。由于高昂的员工流失成本, 迫使企业不得不重新审视其人力资源管理方法, 提高管理水平。如采用更加科学合理的人力资源招聘方法和薪酬管理手段, 增加内部提升机会等, 从而提高整个企业的人力资源管理水平。

(4) 人员合理流动有助于企业形象的塑造。

(5) 人员合理流动有助于企业凝聚力的提升。

(6) 人力资源的合理流动可以对员工产生激励作用。

2. 人力资源流动对企业的不利影响

人力资源既具有实物资源的一般特点, 又具有实物资源不具有的不稳定性、潜能性、高风险性的特点。它的利用和开发与员工有很大关系。而且随着社会的发展, 人们的生活方式和思想观念的转变, 员工对职业由过去忠诚于企业转化为忠诚于事业, 从过去追求终身雇佣转化为追求终身就业能力的培养。因此, 若管理不善, 人才流动会异常频繁。

(1) 人才流失增加了企业的经营成本。经营成本的增加包括两部分:一是增加了招聘费用;二是增加了培训费用。包括了五大类成本:分离成本、招聘成本、选拔成本、雇佣成本以及生产损失成本。这五类成本每类又是由几部分组成, 详见表2:

(2) 降低了服务的质量。旅游企业是典型的服务行业, 销售的即是服务, 员工不合理流动会降低服务质量, 给企业带来不可估量的损失。因为许多客户在一定程度上是针对某个员工的服务, 并在长期服务过程中形成一种信赖的默契, 会提高服务的质量。

(3) 人力资源风险成本。在人员流失后, 企业在培训、使用不熟悉的新员工的过程中要冒很大的风险。

(4) 降低客户的满意度。员工队伍的稳定会直接影响顾客的满意程度。员工在企业工作的时间越长, 学到的知识和技能就越多, 就越了解顾客的需要, 越熟悉企业的经营情况和业务工作, 也就越能为顾客提供优质服务。所以, 与客户有良好信任关系的员工的流失, 会不可避免地降低客户的满意度, 甚至使顾客与企业的关系破裂。

(5) 降低企业声誉。一方面, 人员大量流出会在外界造成一种内部不稳定的印象, 直接使外界对企业产生一种不好的看法;另一方面, 流出的员工可能散布不利于企业的言论, 影响别人对企业的看法, 所以人才流失会使企业的声誉受到重创。

(6) 影响企业的凝聚力。人力资源是旅游企业的核心资源, 企业的竞争归根结底是人力资源的竞争, 人员流动一旦超过了一定的度, 员工的离职行为也会给留下来的员工带来心理反应, 会影响留下者对工作的满意度、对组织承诺的信赖程度等, 从而导致他们的离职意愿, 降低员工的斗志、士气和对组织的认同感, 以及员工之间的信任感, 影响凝聚力的形成。

二、人力资源流动的原因

目前企业普遍存在的一个问题是紧缺的人才找不来, 重要的人才留不住, 人才流失尤其是优秀人才、核心人才的流失问题日渐突出。这样一种状况显然与企业所面临的越来越激烈的竞争环境不相适应。如何让企业留住核心人才成为眼前企业生存与发展的关键课题。关于影响员工流动的因素, 许多学者从不同角度进行了研究。

秦川认为, 流出的人才一般不外乎三种出路[6]:一是去待遇更好或者允诺升职的企业;二是暂时性的下岗, 寻找新的工作机会或者改行;三是个人创业。我国企业的优秀人才选择离开, 一般可能有以下几种原因: (1) 对自己的薪资待遇不满意。 (2) 对所承担的工作缺乏兴趣。 (3) 对企业的管理方式不满。 (4) 对企业的目标缺乏认同。 (5) 缺乏个人成就感。

刘善敏在《人才流动现状、原因与对策研究》中针对我国员工离职原因和留住主要人才措施排序问题做了调查, 研究显示, 起作用的主要因素是企业的发展前景、薪酬和个人发展机会等[7]。具体影响员工流动的因素及影响的大小可参见表3和表4。

美国著名管理学家麦克菲林、瑞杰尔和恩兹[7]认为旅游企业员工流动模式为图3所示:

以上模式表明, 员工有流动的意愿是由两个因素相互作用的结果。一个是工作的满意程度;另一个是个人对组织的承诺度。酒店员工最关心的二个因索是:足够的培训、管理人员的技巧、组织结构和政策。有四个主要因素影响了员工的流动: (1) 接受的培训; (2) 工作时间与班次安排; (3) 管理人员的管理技巧; (4) 组织和政策。他们认为, 报酬与员工流动只有相对弱的联系, 对报酬的不满只是普遍不满的一种反映, 增加报酬只能暂时降低不满情绪。

三、构建合理控制旅游企业人力资源流动的管理体系

(一) 创新管理模式

1. 知识核心型。

随着经济时代的来临, 知识已成为主导型生产要素, 知识资本构成成为旅游企业的主体资本, 是企业的核心竞争能力。基于该思想构建以下“知识核心模式”。其思想可以这样表述:知识、信息在整个旅游业人力资源管理过程中处于核心地位。管理者重视知识信息在招聘选拔、培训教育、激励考核、职业发展规划的应用。

2. 铜钱型。

该模型的理论基础是管理学中的“官僚组织理论”和“权变理论”。“官僚组织理论”强调明确的劳动分工、清晰的等级关系、详尽的规章制度和非人格化的相互关系。“权变理论”则认为组织的管理应根据其所处的内外环境的变化而变化, 世界上没有一成不变普遍适用的“最佳”管理理论和方法。铜钱型的管理模式汲取了两者的合理部分, 既继承了官僚组织管理理论的“刚性”, 又综合了权变理论的“柔性”, 刚柔相济。

3. 人文关怀型。

行为管理思想提出人是最宝贵的资源, 强调从人的作用、需求、动机、相互关系和社会环境等方面研究如何处理好人与人之间的关系, 做好人的工作、协调人的目标、激励人的主动性和积极性, 提高工作效率。旅游业以面对面的服务为主, 旅游业从业人员之间、旅游业从业人员与雇主、旅游从业人员与消费者之间的关系对旅游企业有着重大的影响。

4. 组织学习型模式。

学习型组织是知识经济时代一种有效的组织结构, 旅游企业要提高战略竞争力, 就有必要建立学习型组织, 进行五项修炼即锻炼系统思考能力、超越自我、改善心智模式、建立共同愿景目标和开展团队学习。

(二) 实施合理的人力资源管理对策

1. 加大培训投入, 强化职业生涯管理。

有战略眼光的企业家不一定直接过问培训, 但重视培训的企业家一定有战略眼光。培训是更新员工知识, 激励和留住人才的有效手段之一。

2. 完善制度, 构建内部人才流通机制。

在某种程度上, 人才的竞争实际上是企业管理机制的竞争。健全科学的经营管理机制是激发人才积极性和聪明才智, 留住人才, 发展企业的前提和保证。因此, 应该在企业内部建立完善的选拔、考核、激励机制。

3. 改革薪酬体制。

旅游企业应根据“效益为本、绩能优先”的原则以及“小队伍、满负荷、高效率”的要求, 在设计薪酬制度时, 注重突出人力资本在运作中的作用, 着力构建与国际接轨的薪酬体系。

4. 实施有效激励。

激励是行动的驱动力, 是举止的诱因, 激励机制是旅游业效益稳定增长的保证。不同背景的企业拥有不同的激励机制。随着经济全球化的飞速发展, 多样化的员工涌入了各种旅游企业尤其是大型的跨国旅行社和旅游饭店集团。如何充分调动不同文化、不同宗教信仰和价值观的员工已成为当今管理的一大难题, 是激励体制创新的动力和源泉。建立有效的激励机制应注意以下问题。 (1) 激励措施和手段应因员工的不同而有所差异。 (2) 物质激励与精神激励相结合。 (3) 职业生涯规划“功在当代利在千秋”。 (4) 奖惩罚结合。

5. 严格绩效考核。

绩效考核是管理的关注热点, 也是旅游业的难点。旅游业作为一种特殊的服务业, 因其自身的特点其绩效考核具有极大的复杂性。充分的竞争、公平的待遇和完全的激励是进行科学考核的保证和前提。考核的目的是为了鼓励那些真正付出努力和心血的员工, 同时制约和淘汰那些缺乏责任感和纪律意识的人。

参考文献

[1]齐善鸿.现代酒店管理新原理与操作系统[M].广州:广东旅游出版社, 1999.

[2]F-W·泰勒.科学管理原理[M].北京:中国社会科学出版社, 1984.

[3]周三多.管理学原理[M].南京:南京大学出版社, 1998.

[4]邹统针.理论前沿与中国的实践[M].广州:广东旅游出版社, 2003.

[5]喻晓航, 齐善鸿.管理学原理[M].天津:南开大学出版社, 1997.

[6]陈志学.制约饭店开发的人才问题[J].中国人力资源开发, 2000, (5) .

企业的财务柔性和流动性管理 篇3

关键词：企业；财务柔性；融资；流动性

一、外部融资成本和财务柔性

由于企业的外部融资费用和企业财务柔性有密切的联系，所以我们可以设立一个模型来帮助理解外部融资约束的影响。在模型中，先假设企业处于t=1时，投资是I，当t为2时，可获得的回报是f（I）。所以f（I）既是一个递增的函数，同时也是凹函数。投资额I由外部资金e和内部资金w组成。此时，企业的预算用限定公式可以表示为I=w+e。因为具备基本完全市场的基础，所以外部资金能做到无需成本的收集。当用r代表合适的风险折现率，就能表示出管理层最大化的投资机会净现值。如公式（1）所示：

（一）Maxf（I）/（1+r）-I（1）。在本公式中，（1+r）即为推导出的资本边际产量。现在，假设限定对外融资的存在超过了内部融资，那么，可以假设外部融资的损失成本是ΦC（e），是一个凹函数，Φ表示的是融资所限定的范围。由上得出，企业将实现投资机会的最大化：

（二）Maxf（I）/（1+r）-I-ΦC（e）。通过以上公式（1）和（2）的比较，很明显可知（1）式的结果总是大于等于（2）式的结果。这一结果说明，因为企业包括了外部融资的净损失，会导致扩增企业资本的范围成本。伴随资本边际成本生产力的逐渐削弱，资本边际生产力会和次优投资范围成本相等。

在企业没有遇到外部融资成本过高的情况下，因为不能确定未来企业对外融资成本能否较高，必须保持财政柔性，来对付将来可能出现的特殊情况。

二、财务柔性及其他财务政策

（一）权益性支出灵活。企业的支出政策影响财务柔性。当期现金流超过当期投资的需求，企业可将剩余现金流自己保存也可以付给股东。所以对外融资成本高同时有波动较大投资机会的企业会有很大动力去运用权益较低的支付政策。也就是说，企业可以自己保存更多的现金，而给股东的支付相对更少，但是投资机会少的企业，可能面临现金留存的代理成本较高。

（二）资本结构的有关政策。想保持灵活的资本结构可通过获得对外的低成本资源。大多数时期企业的财务杠杆水平如果较低的话，当资本需求变高时就可以顺畅的借来资金帮助企业正常运行。若企业同时面临投资机会和现金流的波动，那就得尽量避免因成本昂贵导致的投资不足并且保持较好的财务柔性。最终要实现最优的财政政策，对代理成本及储备现金自身所存在的税收有很高的要求。

三、企业的财务柔性和流动性管理

如果企业本身的财务流动性管理良好，那么相应的企业财务柔性水平也会随之提高，同时还可以处理好因对外融资费用昂贵带来资金不足的情形。因为融资限定的存在，对外部融资成本高的企业而言，因资金持有量较高，所以会增强财务的流动性。基于此，财务柔性逐渐增加，企业价值随之升高，尤其是当业获得了好的发展机遇，现金金额越来越高，企业就能够去投资更多的项目。

（一）现金流敏感度。高昂的对外融资成本会对企业流动性管理政策产生影响。当对外融资成本过高，就会使得企业倾向从目前现金流里提取出来部分现金保存起来，并且这一倾向会因为对外融资成本相对于内部融资成本的相对值在受到财务约束的对外融资成本高的企业中更加高。法律保护投资者对企业流动性管理政策有很大影响的原因是使投资者受到法律保护会减少融资约束对其影响，也就是说，法律保护能够影响到融资约束的程度。

（二）现金持有量具有决定性的因素。对外融资成本过高会促进企业通过储备现金的方式去建立不严的财务环境，为将来可能遇见的特殊情况做好准备。（1）融资摩擦影响现金持有量，同时现金持有量也受到代理的影响。强势的管理层会保留大量的现金余额，但也会较快的使用掉这些余额，这些剩余的现金会被使用在过度投资或者闲暇时间的消费。（2）现金持有量受企业结构影响。企业结构多元化会给不同的部门带来关联不紧密的投资机会和现金流。同时，多元化的企业结构能够减少融资约束的程度，从而降低现金持有量的收益。（3）对外融资情况越多，现金持有量也会增加，同时现金持有量还会随着对外融资代理的成本的增加而增加。当企业能够通过拥有更多现金作为最高水平的投资，如果保持较高的现金余额可以降低其现有价值，因为在不好的投资机会中管理层的过度投资将剩下的现金用在了无意义的生产目的上。（4）企业现金持有量受融资约束的预期变化影响。为应对可能会遇见的经济萧条之类的预期变化，企业会为此制定不同的政策。（5）现金持有量还受企业行业性质的限制。例如在高新技术企业中，企业流动性受到融资资产性质和融资约束程度的影响。

总之，财务柔性越来越成为企业管理层关注的重点，当前社会中也有着越来越多的学者专家坚持认为财务柔性是组成财政政策的一个重要部分。这些观点和材料帮助我们明白了企业在面对不确定的现金流、高昂融资成本及不可预料的机遇时是怎样开展流动性管理活动的。

参考文献：

[1][美]道格拉斯.c.诺斯.制度、制度变迁与经济绩效.杭行译.上海：格致出版社、上海三联书店、上海人民出版社，2008

企业流动性风险管理 篇4

流动资金是企业的血液，它的流动和运动，反映在企业生产经营的各个环节。管好用活流动资金，加速流动资金周转，是企业生存和发展的需要。但目前许多中小企业还存在不少弊端导致企业流动资金不必要的损失，从而使企业的资金紧张。本文分析了中小企业在流动资金管理中存在的问题，最后就如何解决企业资金存在的问题提出了自己的解决方法。

关键词：流动资金 企业 管理

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目录

一、引言...........................................................4

二、嘉善龙宇服装辅料厂流动资金管理中存在的问题.....................4

（一）销售不畅，存货积压........................................4

（二）应收账款回收不力，资金周转困难............................4

（三）资金的使用不当............................................5(四)社会保障体系的完善，加重了企业负担........................5(五)银行贷款制度对企业流动资金的限制..........................5

三、嘉善龙宇服装辅料厂缓解流动资金管理中存在的问题的对策............5

（一）加强存货管理，降低采购成本，盘活流动资金...................5

（二）加强应收账款的管理，提高流动资金使用效益...................6(三)加强资金控制...............................................6

（四）建全企业的规章制度.........................................7

（五）银行和企业要树立全局观念...................................7

四、结论............................................................8 参考文献............................................................9

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一、引言

对于企业而言，资金的存在具有重要的意义，只有具备一定量的资金，企业才能开始运作。在正常经营以后，企业所面临的环境千变万化，各种各样的原因会造成在某一环节资金积压，造成资金短缺。正是因为流动资金在企业的正常经营中有着如此重要的地位，研究流动资金在管理中存在的问题以及解决这些问题的对策显得越来越重要。如何摆脱资金紧缺的困境，更有效地使用好资金，企业才能步入正常的生产经营轨道，才能重新活跃于竞争激烈的经济市场中，才能真正实现企业的可持续发展。

资金短缺是当前企业普遍面临的问题，规章制度不健全，信用和结算制度有缺陷，企业经济管理水平低下，市场疲软，部分企业在超过流动资金负荷的情况下盲目扩大再生产，“三角债”拖欠严重，一方面无力支付购货款，另一方面又不能及时收回销货款，形成恶性循环，从而加剧了流动资金短缺。

二、嘉善龙宇服装辅料厂流动资金管理中存在的问题

（一）、销售不畅，存货积压

企业的存货管理不当首先体现在采购批量的不合理。企业在制定采购计划时，没有很好地预测市场前景，盲目将资金投入到材料的采购上，使材料占用流动资金。如：老板去外面听说一些原材料供应比较紧张，说不定马上就要涨价了。于是让采购员大量购入，以至于原材料占用了好多仓库，或许在半年内都不可能把它给解决了。原材料占了地方也就不说了，可是到结果价格没涨，反而跌了，这样资金不是被很好的利用，反而造成大量流动资金被占用。其次，体现在材料的购进价格上，企业的一些采购人员为了采购时从中谋益，收受供应商的回扣，谎报虚报采购价格；同时对外压低购价，对内提高购价，赚取中间的差价，使企业的购价高于市场价格，造成流动资金的被占用和企业资金的浪费；再者，盲目投产某种纽扣，投产完后，没人来定货，只能把货放到仓库。又过了一段时间，有人要来定这种纽扣，但由于仓库的存货太多，又没有合理安放，导致找不到这种纽扣，厂里宁愿重新生产这种纽扣，也不高兴派人去整理一下仓库。重新生产完后，不可能生产的数量就是客户要的数量，所以厂里只能多生产也不能少生产，一般发货的话，只能按客户的定单来发，多生产的扣子又只能放仓库。最后，企业的管理层没有很好地预测产品的销售市场，在一断时间，来定某种纽扣的人特别多，企业就怕接下来会不够销售，于是，要求工人大量生产这种纽扣，但是结果销售市场却没有跟着打开，产品供大于求，库存商品大量积压，造成流动资金被占用。

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（二）、应收账款回收不力，资金周转困难 我国企业应收账款的相互拖欠现象普遍存在，许多企业通过赊销或委托代销等方式把质量、品种、规格等方面存在问题的产品推销出去，再加上对方缺失诚信，信用结算制度不完善，从而造成货款难以及时回收，长期被客户拖欠不还。嘉善龙宇服装辅料厂每次购货，基本上要把货款给付清，能欠的也只能是少数，最多就是进这一次的材料的价钱可以拖欠一下，但是下一次进货时必须把这次欠的给付清了。无论进什么货都是差不多的，基本上是不允许拖欠的。而我们的客户来我们厂拿成品纽扣，我们必须允许客户赊销，因为竞争太大了，你不赊销给客户，那就有可能会失去这个客户，所以必须得允许客户拖欠我们的货款。当然我们也可以去我们当地的一些厂里面拿成品纽扣时，也拖欠人家的。不过企业基本上都是全年在垫资生产商品的，因为客户基本上都是到年底才一次性结账的。所以只要实现销售，企业就要垫付税金开支，企业赊销量越大，代垫的税金支出越多，资金紧缺的局面越严重。

（三）、资金的使用不当

企业在资金的筹集和使用上缺乏科学的预测和决策，许多环节凭经验、凭感觉来进行管理和决策。嘉善龙宇服装辅料厂在扩建厂房时，由于决策不当，导致现在又有一笔不必要的开销要多花出去。老板当时认为厂房只需要工人工作的地方和办公室就足够了，没往长期的考虑，现在的形式是工人工作的厂房已经有足够多的地方了，仓库也够了，办公室更是多了，现在又在考虑要把底楼的办公室给改造成商店门面，给出租了，其实这个方案在开始扩建厂房时就有人向老板提起过，但老板不听全要造厂房，现在想想是觉得有点亏了，想要改造了，但是改造又需要一笔很大的资金流出，而且厂里面的资金在满足设备、厂房等基础投资后，用于生产后需流动资金已经不足，企业没有能力扩充生产必须的流动资金，更不要说是在厂房方面了，这一问题足够体现了企业流动资金的不足。

（四）、社会保障体系的完善，加重了企业负担

职工工资提高幅度与价格相背离。在激烈的市场竞争中，既要靠技术实力的竞争，也要靠销售价格的竞争，其结果产品销售价格越来越低，但人民生活水平的提高，职工工资需要相对提高，导致职工工资增长与销售收入增长幅度相背离。好多员工，老板已经答应加工资了，但就因为他们摸透了老板的性格，所以老是提前就来拿工资，主管会计发现某个员工的工资已经拿过头了还要来拿的时候，就会跟老板汇报一下情况，但多数情况下老板还是答应要把钱给那个员工的。这在某一程度上虽然解决了职工的后顾之忧，但却加重了企业的负担。

（五）、银行贷款制度对企业流动资金的限制

企业流动资金紧张，也有银行方面的因素，银行不能在较大的程度上和较广的范围内满足企业流动资金的需要，比如目前银行普遍采取的贷款方式是抵押和质押，这种方式的长处是贷款安全性高、风险小，但这种贷款形式的评估、论证时间长，环节多，手续繁杂，收费过高，不仅极不便于企业贷款，而且还大大提 4

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高了企业融资的成本。而且企业不是说去贷款就能贷到的。

三、嘉善龙宇服装辅料厂缓解流动资金管理中存在的问题的对策

改变流动资金短缺的局面，是企业的当务之急。企业应更新投资观念，建立科学的投资论证决策体系，避免盲目投资，重复建设。调整产销计划，经营适销产品，实现生产要素的合理流动和资源的优化配置。

（一）、加强存货管理，降低采购成本，盘活流动资金 通过制订一套科学有效的预算管理制度，对企业生产经营活动进行科学合理的财务预算，按照预算管理提出的要求，对整个企业在运营过程中的各个环节进行调查，使每一个环节提供的财务信息都能符合预算管理的要求。从而加速资金的流动。

如在采购上，嘉善龙宇服装辅料厂应该制定合理的批量采购计划，提前预计市场风险，当然自己不是专业的人员，无法对市场风险有个正确的估计，那老板可以多去外面，了解市场行情，多多与一些专业人士进行讨论，也可以在自己厂里加强管理，制定一个小组，以专门讨论一些采购上的相关事情为主，每次到需要进货的时候，就在一起讨论一下，避免盲目购进。其次，老板自己平时应多去了解一些采购过程，多去了解一些购货的基本价格，老板也可以与供应商的老板直接谈价钱来避免一些不必要的麻烦。如果实在不行的，那就对给自己的员工施加一些压力，谁要从中赚取差价，被发现后，一律开除处理。虽然有些采购员还会冒着风险拿取差价，但有个政策在，多多少少会给员工一些警示的作用。在销售上，企业应积极拓宽销售渠道，打开销售市场，避免库存商品的积压，积极实现流动资金的周转。最后，企业应及时处理积压的库存商品，专门找人把仓库的存货整理一下，某一种类型的纽扣存放到一起，并注上标签，方便查找。如果某种纽扣的数量达到了一定的量，那也可以低价出售。把存货降到合理存量，减少存货占用，盘活存量资金，将闲置的商品和固定资产变现，改变资金结构的不合理分布，才能加速流动资金周转。

（二）、加强应收账款的管理，提高流动资金使用效益

首先，企业应重视信用政策的制定与实施，加速流动资金的循环与周转；其次，企业在赊销前应对客户进行信用评估，根据客户的资信情况,制定出相应的信用政策,选择资信状况较好的客户, 严格控制应收账款的欠款期限和额度，在企业允许拖欠的范围内，客户可以拖欠，但到了规定期限，客户还不想还的，我们首先可以去提醒客户，继续给客户一断时间。到了第二次规定的期限，客户还不能将钱还上的，那就配人去他们厂里要，当然谁接的单谁管，谁接的单老要不到钱，那就要那个接单员去要钱。如果接单员去了几次，还不见效，那么企业应制定严格的收账制度，选定较高素质的人员作为销售管理人员，确立有效的收账程序，确定出催账目标，积极探索收款技巧。如果有确认的坏账，那还可以去企业拿点货来抵，以降低厂里的损失。最后，厂里应该把货款回笼作为考核销售管理人员业绩的一个依据，提高员工的积极性，在不影响销售的情况下，确保货款 5

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及时回收，加速应收账款周转速度。

(三)、加强资金控制

资金控制是企业内部控制制度的重要组成部分。通过资金控制，可确保资金正常周转和合理使用，避免和减少损失浪费。企业应建立合理的资金使用风险决策。第一,企业应量力而行, 遵循先考虑有效益的简单生产,然后再考虑扩大再生产。第二,计算企业日常经营中流动资金的基本需要量, 通过扩大留利或长期负债来保证这一基本需要量，平常企业应注重自身积累, 应有一定的留利用于增补流动资金。第三, 企业应科学地安排自有资金与负债、长期负债与流动负债的结构, 提高自有资金的比率, 增强企业的财务实力，充分灵活地利用各种流动负债来满足流动资金的波动性需要。

另外当每一次需要投资或公司有任何问题时，公司也可以再组一批人，或者还是请销售管理人员，或者在销售人员里面再加几个人，来进行投票选择。当然，最终的决定权还是在老板手上，之所以弄个团队，是可以让老板借鉴一下人家的意见，有时候自己的意见，未必是正确的，当然团队的意见也不一定是正确的，但是多个人就多个办法，如果因为决策失误而造成的损失也可以由大家一起来讨论如何减少这损失。另外随着市场竞争的加剧和企业追求利润的驱使，中小企业投资活动更频繁。市场经济是竞争经济，竞争的法则是优胜劣汰。企业要设法控制、规避风险，这就要求企业要有新的理念，加强投资决策研究，确保资金快速、高效地周转。然后，必须建立严格的投资论证机制，每做一项投资时可以找专人来讨论一下，这个投资是否可行，由于投资决策的失误，不仅会使投资不能收回，而且一旦实际投产，必然给企业带来更大的资金浪费，所以企业设定专门的团队还是有必要的。

（四）、建全企业的规章制度

企业必须加强内部资金的管理，建立完善的资金管理制度。同时，建立一套真正对员工起到约束与激励作用的绩效考核体系，对销售部、生产部、采购部、及各部门的费用支出可分别设置销售完成率、回款及时率、应收帐款周转率、产品及时完成率、材料利用率、劳动生产率、存货周转率、应付帐款周转率、销售费用率等指标进行考核，以保证公司持续稳定的发展。

企业制定一套完善的人员管理规章制度，要求员工不早退也不迟到，员工在上班期间应该认真对待自己的岗位，认真完成自己的工作。企业应该给员工的福利企业应该尽可能的满足员工，以减少员工的后顾之忧。但是员工也要遵守厂里的规章制度，每个月的多少号发工资就每个月的多少号去领钱，不提前也不延后。规章制度上还应明确表示不允许员工提前来拿工资，因为厂里面的员工多，不可能今天满足了一个人，而不管另一些人，今天你说你缺钱，厂里面给你借了钱，明天又会有人来说缺钱，那厂就无法正常工作下去了，所以员工要自觉。工资的事，老板应该全权交给会计，自己不要再插手，当然如果员工真的有急事或因治病而没钱，那企业是可以考虑借点钱给人家的，但也应该按照一定的百分比计算。6

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企业只有一套完善的规章制度才能减少损失、浪费，使资金管理达到制度理财的目的。

（五）、银行和企业要树立全局观念

嘉善龙宇服装辅料厂的开户银行是浙江嘉善农村合作银行，企业选择该银行也是因为便利。在大舜总共有二家金融机构，分别是农村合作银行和联合村镇银行。相对而言合作银行比较正规，在没有其它银行可以替代的前提下，选择合作银行开户对于企业而言是最明智的选择。经过长期合作，企业贷款也全部来自于合作银行，但是这也出现了一个问题，本企业不与其它银行开展业务往来，限制了企业资金流动的渠道与企业贷款的来源。所以，本人建议企业在稳固合行业务的同时，建立与其它银行的商业合作伙伴关系，扩大融资渠道。解决企业流动资金紧张的问题，仅靠企业单方面的努力也是不够的，还需要全社会的共同努力。银行在关注关联企业资金链断裂形成贷款风险的同时，应注意调整贷款期限结构，增加流动贷款的发放力度，支持企业合理的生产经营资金需要。

四、结论

企业要适应新形势的要求，扩大市场份额，提高经济效益，就必须解决资金紧缺问题，建立现代企业制度，实现规范、有序的运作，抓住以资金管理为中心这一永恒的主题，提高资金使用效益，这样，才能在市场竞争中立于不败之地，才能为企业的发展注入新的活力。

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参考文献

[1]白钦林,《浅析企业流动资金紧缺的成因及对策》，岳阳职业技术学院学报，2008年6月

[2]胡得智，《试论加强企业流动资金内部控制的对策研究》，商业经济，2007年11月

[3]张如梅，《企业流动资金紧张的原因与缓解对策》，产业经济，2007年8月 [4]肖昱华，《企业流动资金紧缺的成因与对策，企业论坛》，2009年12月 [5]郑丽，段利玲，《企业流动资金运营中的问题与对策》，财税金融，2009年4月

[6]李品一，《客观看待流动资金紧张问题》，财经论坛，2008年5月 [7]刘苇，《浅析企业如何加强流动资金管理》，现代商贸工业，2008年第8期 [8]需儿利，《内部会计控制与全面预算管》，经济科学出版社，2009年3月 [9]李丽，《流动资金的管理初探》，集团经济研究，2008年第9期 [10]王盘彦，《成本会计学》，东北财经大学出版社，2008年12月

流动性风险管理办法 篇5

（讨论稿）

第一章 总 则

第一条 为适实现可持续的、科学的经营发展，增强风险预测、计量和调控能力，提高联社的资金流动性风险防控水平，有效降低经营风险和波动，科学、合理、有效平衡资产负债结构和水平，提高联社经营效益，切实增强联社经营管理水平，特制定本办法。

第二条 流动性风险管理是联社资产负债管理过程的重要组成部分，是指联社能够在任何时间里以合理的价格筹措到资金来满足契约或关系债务的过程。

第三条 流动性风险管理的基本目标是：在有效满足客户支付结算、偿还债务本息和发放贷款的现金支付需要的前提下，保持合理的流动水平，科学配臵资产负债结构和比例，保障联社经营的持续、稳健，实现盈利能力最大化。

第四条 流动性风险管理主要是对现金资产的科学管理，包括：库存现金、存放中央银行准备金款项以及存放、省联社（同业）的活期存款等。

第五条 流动性风险产生的原因主要有资产与负债的期限结构不匹配；资产负债质量结构不合理；利率变动；货币政策变化及金融市场发展程度等。

第六条

流动性风险主要分为资产流动性风险和负债流动性风险。资产流性动风险主要表现为存贷款比例过高，资产负债结构不匹配；负债流动性风险主要表现为备付金不足，出现支付缺口。

第二章 管理原则和方法

第七条 为实现流动性风险管理的基本目标，应遵循以下三项原则：

一、总量均衡原则。即在保证支付准备的前提下，通过负债和营运资金总量对资产总量的制约，保持负债、营运资金和资产的总量均衡，控制超负荷经营；

二、结构对称原则。即负债与资产要在期限、利率结构上保持对称关系。通过及时调整流动性缺口，保持资产和负债的偿还期对称关系，建立资产和负债的期限对称结构；保持资产与负债在利率结构上的对应，严格控制非生息资产占比，保持和提高利差水平；

三、适时调节原则。即资产和负债保持一种流动性状态，当出现流动性缺口时，通过资金调剂、主动负债的方式来满足流动性需求，扩大经营规模；当流动性需求减少、出现多于头寸时，又可投资于短期金融工具，获取盈利。

第三章 监测管理

第八条 流动性风险管理采取“统一管理，分类指导，适时监控”的办法进行。

统一管理：即由联社经营管理层统一制定联社流动性风险管理目标和政策，在联社范围内统一进行流动性资产配臵。

分类指导：根据实现联社流动性风险管理目标的需要，针对各网点的实际情况，分别对每个网点的各项指标确定不同的目标值。

适时监控：通过定期编制、填报流动性风险监测表，适时分析、2

监控流动性资产运行状态，掌握整体运行方向，预测运行趋势，调整运行偏差。

第九条 通过编制月度、季度、流动性风险监测表对联社流动性风险管理指标情况进行监测。

第十条

流动性风险管理日常工作主要是对头寸的匡算和流动性需要的测定。

第十一条 头寸包括基础头寸、可用头寸和可贷头寸。基础头寸＝库存现金+在中央银行一般性存款

可用头寸＝基础头寸+（－）应清入清出汇差资金+（－）到期同业往来+（－）缴存存款调增调减额+（－）应调增调减二级准备金

可贷头寸是指在某一时期可直接用于贷款发放和投资的资金。营业日初始可用资金头寸＝（备付金初始余额－备付金限额）+（库存现金初始余额－库存现金限额）+（－）初始日到期同业往来应收应付差额+（－）应清入清出的汇差资金。

第十二条 流动性需要决定于存款和贷款需求的变化。存款减少，表明客户取出存款，为流动性需要（－）；存款增加，表明客户存入款项，为流动性剩余（+）；存款准备金减少，表明存款减少，中央银行退回一定数额的法定准备金，为流动性剩余（+）；反之，则为流动性需要（－）；贷款减少，表明客户归还贷款，为流动性剩余（+）；贷款增加，表明客户获得贷款，为流动性需要（－）。

第四章 组织与实施

第十三条 流动性风险管理要在风险管理委员会统一指导下进行。风险管理委员会对有关资产负债的重大事宜提出决策建议，监督、3

指导联社流动性运行状况。

第十四条 流动性风险管理各项指标目标值的确定（包括年中调整）以及比例执行情况的监测及评价，要经风险管理委员会研究并上报联社经营管理层审议决定。

第十五条 流动性风险管理要在风险管理委员会的统一指导下，各业务部室配合进行。有关业务部室要积极协作，并负责相关数据的测算并及时传递给风险管理委员会。

第五章 应急预案

第十六条 制定流动性风险突发事件应急预案的目的。为了防范和处臵流动性突发事件的发生，最大限度地预防和减少流动性突发事件造成的损害，有效预防因宏观经济政策发生非预期性调整、季节效应、市场出现不利于联社的信息等内外部原因所引发的流动性需求的存款挤提、头寸不足和流动性缺口扩大等流动性突发事件的发生，确保资金运营安全，按照《中国人民银行突发事件应急预案管理办法》和《商业银行市场风险操作指引》等文件要求，结合联社实际情况，制定以下流动性风险应急预案。

第十七条

工作原则：

一、居安思危，未雨绸缪。增强忧患意识，高度重视稳定和安全工作，坚持预防与应急相结合，常态与非常态相结合，做好应对突发事件的各项准备工作；

二、统一领导，分级负责。建立健全分类管理、分级负责，实行部门网点领导责任制。充分发挥专业应急指挥机构的作用，紧密依靠政府和有关部门支持，做到统一指挥、快速反应、协同应对；

三、科学决策，依法处臵。发生重大突发事件，应科学果断决策，加强应急管理，依法规范处臵，力求尽快控制事态、平息事件、减少危害、降低影响，保守联社商业机密，避免发生次生、衍生事件。

第十八条 组织体系及工作职责：

对金融突发事件的处臵，实行在风险管理委员会统一领导下，由财务会计科、风险合规部、信贷管理科、各网点共同参与的监管、协调、执法、宣传的联动协调机制，是联社处臵流动性风险事件的决策机构、应急指挥机构、运行管理机构。其流动性风险管理主要职责是：

（一）在省联社、人民银行和银监分局领导下，研究拟订处臵流动性风险事件措施和对策，组织领导对流动性风险事件的处臵工作；

（二）负责向省联社和金融监管机构报告流动性风险事件的发生及处臵情况；

（三）决定启动、终止应急预案，统一领导辖内流动性突发事件的应急处臵工作；

（四）向处臵流动性风险事件的专业机构和组织请求援助；

（五）分析、研究流动性突发事件有关信息，做好流动性风险事件工作的人力、物力、财力保障；

（六）组织流动性风险事件处臵的经验教训总结工作；

（七）落实省联社和金融监管机构处臵流动性风险事件交办的其他工作。

第十九条 流动性突发事件类别：

按照突发事件的性质、严重程度、可控性和影响范围等因素，流动性突发事件主要分为资产流动性风险事件和突发性挤兑风险事件。

一、资产流动性风险事件：

（一）表现为存贷比例过高，资产负债期限匹配失调，资产负债表中贷款所占比例大幅上升，导致资产流动性下降，同时由于市场需求出现较大变化或行业出现周期性调整，银行不良贷款会大幅增加，银行信贷资产遭受严重损失，而出现较大流动性风险，影响正常经营的事件；

（二）由于同业拆借利率高于市场利率，不时出现资金头寸短缺现象；从而有可能引发的流动性风险事件。

二、突发性挤兑风险：一般情况表现为在局部网点出现众多客户同时取款，正常的头寸调拨不能满足客户取款需求或出现较大的支付缺口，如果客户异常取款得不到及时控制，就会大面积出现存款挤兑风险事件，造成备付金严重不足，甚至出现区域金融风险的严重局面。

三、其它可能引发风险或严重影响金融安全事件或银监分局认为重大需要及时报送的事件。

第二十条 流动性突发事件的处臵程序：

一、及时报告

辖内分支机构发生流动性突发事件时，必须在第一时间（1小时内）向风险管理委员会报告，风险管理委员会获悉后，应立即申请启动应急预案，并在第一时间内派人赶往事发地，了解情况，采取自救性措施。风险管理委员会必须在2小时内向市政府及金融监管机构处臵银行业流动性风险事件领导小组报告。

二、确定方案

风险管理委员会召开成员会议，在听取相关人员对突发事件基本情况、成因、性质、严重程度、紧急状态、可能发生的事件和应采取措施的报告后，研究并确定应急处臵方案。

三、启动应急处臵方案

应急处臵方案确定后，风险管理委员会迅速派人赶往现场，督促有关部室组织实施处臵工作，并随时报告情况。

第二十一条 流动性突发事件的处臵措施：

一、资产流动性风险的处臵

（一）资产流动性风险的监测与预警。风险合规部根据日常资产负债表和相关报表数据等进行资产流动性监测，发现资产负债比例过高、资本充足率过低、不良贷款比例过高等现象时，及时发出风险预警、预测报告，及时上报联社风险管理委员会，督促相关部门或支行采取措施，如增加存款、实施增资扩股、提高资本充足率、限制新贷款的发放、大力清收不良贷款、严格控制费用的支出和加强内部管理，逐步恢复资产的流动性，并及时向风险管理委员会通报监测到的金融风险状况，以便对流动性风险进行评估判断；

（二）对发生严重资产流动性风险的处臵。资产流动性风险最终会导致金融机构严重资不抵债、备付金严重不足和挤兑风险。当发生严重资产流动性风险时，应在流动性风险管理委员会统一领导下，进行清产核资，按照国家有关金融法律法规，及时提出自救、救助等方案，报上级主管部门批准后实施。

二、突发性挤兑风险事件的处臵

发生挤兑风险事件时应在一小时内向风险管理委员会报告，并立即启动应急预案，积极支持、配合市政府和金融监管机构做好风险的处臵工作，采取自救、救助、原因查究和清理整顿等方式来缓解支付困难，避免风险的扩散和蔓延。

（一）自救。发生挤兑事件后，应采取系统调剂资金，提高支付 7

能力，保证柜面现金供应；及时查明原因，现场做好宣传劝说和解释工作，缓解挤兑局面；做好善后工作，消除**；

（二）救助。向当地政府和人民银行报送申请救助报告，说明自救情况和支付缺口匡算情况、并采取切实有效的救助措施，向人民银行及时申请紧急再贷款；

（三）原因查究。调查支付风险产生的根源，查找经营过程中存在的问题，提出整改措施，督促整改。

第二十二条 出现流动性风险时可通过以下渠道筹措资金：

一、减缓或者停止办理信贷业务。包括贷款业务、贴现业务等；

二、加强流动性较强的资金回笼工作。通过银行间债券市场收回到期投资资金；通过转贴现回笼资金；收回到期拆出资金；收回到期贷款和贴现等；

三、从其他金融机构借入资金。通过货币市场借入资金；向人行申请再贷款；向人行申请动用法定存款准备金等；

四、申请政府财政支援。通过联社领导协调地方政府关系，争取财政资金支持；

五、股东注资。召开股东大会，说明流动性风险情况，要求老股东归还不到期贷款或追加投资；也可吸收新股东注资。

第二十三条 流动性风险的善后工作：

一、风险管理委员会应积极配合政府协调新闻单位做好宣传报道工作，尽快消除突发事件带来的不良影响。

二、流动性风险事件处臵工作结束后，风险管理委员会要组织有关方面的人员总结教训，调查分析事件发生的深层次原因、评估事件带来的滞后影响，并进一步完善处臵银行业突发事件的应急预案。

三、加强对发生流动性风险事件的支行的管理，严防流动性风险事件的再次发生。

四、对因工作失误或其他原因导致未能及时预警、防范、化解流动性风险事件的相关责任人，联社将根据情节轻重予以相应的纪律处分及经济处罚，触犯法律的诉诸司法机关追究法律责任。

企业流动性风险管理 篇6

有联动效应，一旦流动性风险进一步加剧，极易导致存款人恐慌性地提兑存款，诱发挤兑**，最终导致银行破产。流动性风险问题解决不好，不仅可能导致商业银行的破产清算，而且可能导致金融危机甚至整个国民经济的瘫痪。因此，如何有效管理流动性风险已成为商业银行风险管理的核心内容之一。

一、商业银行流动性风险的成因及管理的基本内容

引起商业银行流动性风险的因素众多，包括银行资产与负债在量与期限结构上的不匹配、资本金不足、盈利水平低下、资金备付率不足、客户周期性资金需求变动、经济周期的影响、利率变动、中央银行货币政策变动、以及其他突发性因素等等。商业银行的任何一项经营活动不善都有可能最终导致流动性风险。但是，从商业银行经营管理的特点和各因素的可控性来分析，资产负债结构不匹配是导致流动性风险的最主要最直接因素。因此，商业银行流动性风险管理的实质就是通过对其资产和负债流动性的有效管理，促进其资产负债结构的合理配置，最终将流动性风险控制在可以承受的范围内。因而，有效地度量和分析银行的流动性并保持资产、负债和表外业务的潜在流动性以及设法及时获得流动性是商业银行管理流动性风险的基本内容

二、商业银行流动性风险管理中存在的问题

（一）流动性风险管理意识淡薄。长期以来，国有商业银行承担着促进经济增长的宏观功能，有强大的国家信用支撑，因此人们总是将银行的命运与政府的支持联系在一起，认为政府会承担银行的一切风险，银行不会倒闭，也不会发生流动性危机。另外，源源不断的居民家庭储蓄存款是商业银行无流动性危机之忧的第二大原因。由于商业银行对流动性风险认识不足，风险管理还主要集中在信贷风险上，缺乏流动性风险自我控制的主动性和自觉性。

（二）对下级银行资金需求的主动性管理不足。在决策程序的具体操作上，总行主要负责分行之间的资金调剂、参与债券市场交易、进行同业资金拆借，以便满足下级行当日或未来较短时间内用于保证支付的资金需求，分行一般局限于上下级行之间的资金调拨。决策程序体现为下级银行“倒逼”上级银行，上级银行基本上只是被动地接受下级银行资金余缺的现实，并被动地做出反应，而没有对下级银行净融资需求进行事前度量和预测，并采取事前的防范与控制措施以及部署相应的流动性计划和安排，缺乏对下级银行资金需求的主动性管理。

（三）流动性管理指标体系有局限性。目前商业银行资产负债比例管理中，流动性评价指标主要是备付金比例、资产流动性比例和中长期贷款比例。这些指标内容比较单薄，并不能全面反映银行资产的流动性状况,更没有反映银行的融资能力。而各银行又不顾自身实际去套用、追求这几项流动性指标,扭曲了流动性管理的本质。

（四）商业银行流动性管理缺位，流动性管理发展存在诸多制约因素。银行是高负债运作的特殊企业，其负债的不确定性和硬性约束都要求银行资产具有较强的流动性，流动性管理也就成为银行经营管理的首要任务和核心目标。流动性管理具有内生性，流动性管理的主体是商业银行，而非中央银行，它产生于商业银行业务活动的内在要求。我国的流动性管理表现出以中央银行监管为主的外生性特点。中央银行的流动性监管与商业银行自身的流动性管理在目的、方式、效果上是完全不同的。目前我国以中央银行为主体的流动性管理体制，以固定不变的流动性比例作为常规的监管方式，过分强调中央银行的监管，忽视了流动性管理的内生性，严格意义上的流动性管理在我国仍然处于缺位状态。

（五）以四大国有银行为代表的我国银行体系存在许多流动性隐患。一是资产负债结构不合理，我国商业银行资产负债比率一直居高不下，超负荷经营；二是存贷款比例较高，对于全面衡量商业银行的流动性风险，该指标存在着一定的缺陷，不能反映出存贷款在期限、质量和收付方式等方面存在差异而产生的流动性风险程度；三是中长期贷款比重过高，并且继续增加趋势明显，资金使用日益长期化；四是活期存款占各项存款的比重较高，资金来源日益短期化；五是储蓄存款占各项存款的比重呈下降趋势；六是贷款质量较差，管理水平有待提高。

三、商业银行防范和化解流动性风险的建议

（一）全面实施资产负债管理。流动性风险不是单纯的资金管理问题，而是多种问题的综合反映，因此，应当从资产负债综合管理的角度来探讨流动性风险的防范。一是加强各级商业银行法人体制，强化经营系统调控功能；可以将银

行系统内资金逐级、逐步集中，充分发挥资金管理行对于全系统内资金的调控功能，建立健全一级法人体制下的内部控制体系，规范各级银行的经营行为；建立应对流动性风险的内部决策控制、实施控制、事后监控和预警机制。二是建立高效、科学的系统内资金调控反馈机制，管理行及时根据各分支机构资金头寸情况，进行有效的资金调剂，建立起系统内资金预测、统计和分

析的管理体制。三是实现各商业银行资金的优化配置。通过强化资金在各行全系统调拨，充分利用好有限的资金资源，实现资金在全系统的优化配置，以增强系统内资金的效益性和流动性。

（二）通过创新降低流动性风险。一是负债业务的创新，重点是通过主动型负债，增强负债的流动性。二是资产业务的创新，包括在逐步增加优质信贷资产比重的同时减少信贷资产总量占比，开展低风险的中、短期投资业务等。三是中间业务的创新，通过提高商业银行的化水平，完善其服务功能，大力开办各种委托代理和中间服务业务，提高资产负债的总体流动性水平。

（三）建立资金合作救助机制。一是总行（分行）资金救助机制。二是当地央行资金救助机制。三是同业资金救助机制，总行应允许二级分行与当地国有商业银行建立资金救助合作关系，在特定的条件下允许二级分行向当地国有商业银行拆入资金解决头寸资金不足问题。

（四）优化资产配置，降低不良贷款率。首先，银行本身应提高资金运营水平，合理配置中长期贷款在银行资产中的比重，有效防范资产的流动性风险，并要鼓励金融创新，丰富金融工具和金融衍生品，鼓励提高银行提供差异化金融产品及水平，借以降低信贷资产比率，优化银行资产配置。其次，要采取有力措施建立有效的约束机制，继续完善审贷、放贷、贷后管理等业务流程，实行合理的考核及奖惩制度，成立独立的內审机构，并严格遵守相关规定，提高信贷管理水平，降低不良贷款比率，彻底走出不良、剥离、不良的恶性循环。

（五）增强风险管理的意识。风险管理是银行经营的一个永恒的主题，不能有丝毫的懈怠。为此，商业银行应加强风险防范教育，强化银行的风险意识，时刻敲响风险的警钟，牢固树立风险第一的思想，增强忧患意识，在经营中力求稳健，正确处理好安全性、流动性和盈利性的关系。在确保资金安全和正常流动的前提下，实现银行的盈利。由于流动性风险是银行其他风险的集中和最终表现, 危害甚大，银行应对此有充分的认识和警觉, 主动采取措施控制流动性风险。

（六）建立规模适当的多层次流动性储备，实现流动性与效益性的协调管理。一是面对银行间同业融资利率持续走低的局面，进一步加强市场营销，通过扩大同业融资规模，提高资金运作收益。二是在债券市场收益率持续下降，长期利率风险凸显的情况下，为了积极防范利率风险，同时又能够消化更多的资金，要及时调整债券投资策略，合理安排债券投资期限结构，加大中、短期央行票据的投资力度。

企业流动资产管理问题研究 篇7

流动资产是指现金及其他可望转变得现金, 或在一年 (或长于一年的营业周期) 内售出或耗出的资产, 资产负债表的流动资产项目一般包括货币资金、应收账款、存货、应收票据、预付款项、应收股利、应收利息、其他应收款、其他流动资产。加强现金管理、应收账款管理、存货管理是实现有效流动资产管理的几个关键因素。

2 流动资产的管理的内容

2.1 现金管理即货币资金管理

现金是企业中资产流动性最强的一项资产, 是立即可投入流通的交换媒介, 是联结生产和流通环节的纽带, 是资金运动的起点和终点。现金有广义和狭义两种, 本文所讨论的现金指的是广义现金即货币资金。做好货币资金管理是企业实现流动资产有效管理的核心因素之一, 实现有效的货币资金管理必须做好四方面的内容:第一, 根据国务院颁布的《现金管理条例》制定属于本企业管理要求的现金管理和结算制度。第二, 要根据企业发展需要确定最佳货币资金持有量。第三, 制定现金预测体系, 确保企业未来货币资金的收入支平衡, 并对企业的现金和流动性实施控制。第四, 建立现金管理系统, 借助于及时的信息报告, 企业可以通过适当的收入、支出、现金余额和有价证券投资管理获得大量收入。

2.2 应收账款管理

应收账款是企业因销售商品、产品、提供劳务等经营活动应收取的款项;应收账款对企业的资产状况和收益流具有较重要的影响;应收账款管理包括企业的资金回收、资金周转、应收款估价等问题。实施有效的应收账款管理, 首先要做好信用和收账政策, 其次, 通过可回收性调查分析工具, 确定应收账款的收款风险, 对应收款做准确的估价, 最后做好应收账款的账龄分析, 加大应收账款的催收。

2.3 存货管理

存货是企业在日常经营活动中持有的以备出售的物资, 包括在途材料、原材料、包装材料、在产品以及产成品等。存货是联结产品生产和销售的纽带。制造企业在生产过程中必须维持一定的存货, 合理测算存货的经济批量能够减少存货占用企业资金带来的风险, 同时增加企业资金的流动性。做好存货的控制工作, 可以用最经济的方式来获得最大的利润, 可以使用ABC管理法、JIT控制制度、比率分析法等控制存货库存的方法, 来确定存货的最优订货数量、最佳订货时间和安全存货, 以实现对存货合理、科学的管控。

3 流动资产管理的评价指标

(1) 流动资产周转率是指企业在一定时期内的主营业务收入净额与平均流动资产总额的比率, 通过对这个指标的对比分析, 加强企业流动资产提高流动资产的使用效率, 提高企业的盈利能力, 企业有效地通过资金管理来解决资金周转率低和资金浪费等问题。

(2) 最佳现金持有量。

最佳现金持有量是指企业的现金既能够满足自身的生产经营需要, 又使现金的使用效率与效益达到最高时的现金最低持有量, 最佳现金持有量有三种分析模式, 包括:成本分析模式、存货分析模式和现金周转模式。

(3) 应收账款信用评级。

应收账款信用评价体系是评价和测定与企业有业务往来的客户的信用级次, 应收账款信用标准应依据企业自身经营状况来确定, 根据具体的销售行为、资金预算和市场环境等因素综合评判。在信用体系中, 通过对客户详细信息的描述, 同样可以对企业的管理成本、坏账成本等进行间接测评。

(4) 存货的ABC分类法。

当企业存货的种类多样、价格差别大、存量多少有差别时, 使用ABC分类法可以分清主次、抓住重点、区别对待, 使存货的管理和控制更加便捷、更加有效。在一般情况下, 只对A类物资进行最优批量的控制。

4 流动资产管理的目标

流动资产的管理目标就是能够以最合理的流动资产配比和最低的成本来满足企业日常生产经营资金周转的需要。通过流动资产管理来加速企业流动资产的周转和循环, 不但能够提高流动资产的使用效率, 保障企业的可持续发展和创造更多的企业价值。

综上所述, 企业流动资产的管理, 核心是对企业现金、应收账款、存货的管理, 通过最优的流动资产配置, 提高企业资产的使用效率, 保障企业持续稳定发展和实现企业最大价值, 因此, 流动资产管理前景值得得我们去探讨和研究。

参考文献

[1]詹姆斯C·范霍思.财务管理基础[M].第13版.北京:清华大学出版社, 2009.

[2]布雷利.公司财务管理原理[M].第8版.北京:机械工业出版社, 2010.

[3]K.R.苏布拉马尼亚姆.财务报表分析[M].第10版.北京:中国人民大学出版社, 2009.

浅析中小企业流动资产管理 篇8

【关键词】中小企业；流动资产；财务管理

1.中小企业流动资产管理的内容

流动资产是能够在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，具体包括：货币资金，指企业在再生产过程中由于种种原因而持有的、停留在货币形态的资金，包括库存现金和存人银行的各种存款；应收及预付款项，指在商业信用条件下企业的延期收回和预先支付的款项，如应收票据、应收账款、其他应收款、待摊费用等；存货，指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或者提供劳务过程中耗用的物资，包括原材料、嫌料、包装物、低值易耗品、修理用备件、在产品、自制半成品、产成品、外购商品等；短期投资，指各种能够随时变现、持有时间不超过一年的有价证券以及其他投资，如各种短期债券、股票等。

流动资产过多会增加企业的财务负担，而影响企业的利润。相反流动资产不足，则其资金周转不灵，会影响企业的经营，因此合理配置流动资产需要量在财务管理中具有重要地位。流动资产管理的目标就是在确保企业正常经营的前提下降低财务负担。流动资产管理的任务主要是做好资金的筹集和使用、加强经济核算，既保证生产经营需要又合理使用资产、提高企业经济效益。

2.中小企业流动资产管理存在的问题

2.1现金管理不严，造成资金闲置或不足

有些企业在现金充足时，没有有利的投资方式，造成资金闲置和浪费，而有些企业却没有计划盲目地使用资金，导致企业危机。大量持有现金，加大了现金使用机会成本。现金的“坐支”、“透支”严重，不但增加了结算风险与费用，而且影响企业的资信水平与会计核算质量。

2.2应收账款资金回笼困难

应收账款失控使某些中小企业由于竞争压力而盲目采用赊销方式增加收益，使应收账款数额居高不下。没有严格的赊销政策，在销售状况良好时，没有注意资金的回收，到周转不灵时，资金已难以回收。缺乏有力的催收措施，应收账款不能兑现或形成呆账，加剧了企业的困境。

2.3存货管理成本过高

材料物资超储、成品库存积压严重、月末存货占用资金大，造成资金呆滞、周转失灵。存货跟不上生产与销售的节奏，造成缺货成本。存货保管不力，没有完善的管理手段，造成出问题时无法核对，资产损失严重。

3.改进中小企业流动资产管理的对策

3.1货币资金管理策略

定期编制现金预算，编制现金预算主要有三个方面的作用：事先掌握现金流动的信息，搞好资金调度；事先获得企业是否潜伏着现金短缺的风险，将被动应付改变为主动防范；发现企业资金的潜力所在。

一是，确定最佳的现金持有量。当企业实际的现金余额大于最佳的现金持有量时，可采用偿还债务、投资有价证券等策略來调节实际现金余额；反之当实际现金余额小于最佳现金持有量时，可以用短期筹资来调节实际现金余额；二是，制定严格的收支管理规定，明确各部门的职责和权限。对一般的开支由职能部门审批即可；对于较大的资金支出，如投资等，则要由董事会、经理及财务部门、家族制企业也要由各股东和专业财务管理人员共同研究商定；三是，严肃财经纪律、杜绝账外资金。在资金使用上坚持一支笔审批制度。一切资金的收支必须交财务部门人账，坚决杜绝“小金库”和资金体外循环，确保资金管理的完整统一；四是，实行钱账分管，明确责任。严格遵守现金收支规定，不得滥用现金；坚持查库制度，每天核对库存现金，每月核对银行存款，保证账账、账实相符；五是，定期检查。检查内容主要包括核算资料的真实性、结存数量的合理性、收支项目的合法性和支出项目的节约性，有变动时应对预算进行修改。

3.2应收及预付款项管理策略

加强对客户信用管理，制定信用政策。建立专门的信用管理部门、进行信用调查分析、制定合理的信用政策等，根据自己的实际经营和客户的信誉情况制定合理的信用政策。合理的信用政策应将信用标准、信用期间和收账政策三者结合起来，综合考虑三者的变化对销售额、应收账款各种成本的影响。

建立应收、预付账款催收责任制度。对相关人员的责任进行明确界定，将应收款项的回收与内部各业务部门的绩效考核及其奖惩挂钩。积极催收，对故意拖欠不还的单位，采取行政的、经济的甚至法律的手段进行清理。对于经确认已构成坏账的应收、预付款，按规定及时列销，不长期挂账。

正确核算应收、预付款。企业在发生应收、预付款时，要坚决按规定核算。特别是涉及到经济合同的，要明确收款方式，防止收款时相互扯皮和不正常挂账现象的出现。

编制账龄分析表，认真分析应收账款的账龄，看有多少欠款在信用期内、有多少欠款超过了信用期。密切注意应收账款的回收进度和出现的变化，掌握应收账款的存量、增量以及成为坏账的可能性等信息。对可能发生的坏账损失，提前提取坏账准备，充分估计这一因素对损益的影响。

3.3存货管理策略

建立存货控制制度。根据各种存货的耗用或销售情况确定存货合理库存量及最低库存量。通常采用ABC分类法确定最佳的存货持有量。

进行采购控制。当存货低于最低库存量时，仓库部门填写采购申请单，采购部门根据采购订单确定订购多少货物、订购对象、订购什么货物、采购时间、采购方式、供应商的选择、采购价格、结算方式等。

把好采购关。进行采购时必须进行市场调查。调查的内容主要包括物资的质量、价格、购货地点和运输方式等内容，并建立企业物资采购信息库，采取货比三家的办法，使企业购入的存货物美价廉。同时要按预先制定的计划采购，提倡经济采购批量。

把好验收关。仓库部门在验收人库时，要根据采购合同或送货清单验收，并根据实际人库的货物登记入账。

制定存货保管制度。仓库部门对存货的保管要注意保持适宜的温度、防水、防火、防虫、保持清洁。定期盘点货物，及时对存货的盘盈、盘亏做出相应的处理，保证账卡物三者相符。还要经常对呆滞积压物资进行清理。

领用与发出控制。建立领发料制度，对领用较大而频繁的存货，在制度上严格控制等等。业务员根据客户下的采购订单，出具送货单交与仓库部门进行备货。仓库部门根据送货单出货，保证出货正确率与出货速度。

盘点与处置控制。建立盘查制度，对盘盈、盘亏及时进行处理。不定期地检查，督促管理人员和记录人员保持警戒而不至于疏忽。

资产负债表日，若有证据证明存货成本低于存货可变现净值的，则应以可变现净值计量，并计提存货跌价准备。

4.结论

中小企业要想在激烈的市场竞争中取得成功，除了其市场定位合理、领导者有工作能力外，还必须强化以财务管理为中心的内部管理，提高竟争能力。财务管理的核心是资产管理，流动资产管理是资产管理的重要内容，因此，能否有效合理地管理流动资产、控制流动资产的占用、监督流动资产的使用是节约资金、加速资产周转的前提，是中小企业提高竞争力、获取收益的关键。

【参考文献】

[1]钟于凤.关于中小企业流动资产管理方法探讨[J].中国经贸，2009，（22）.

[2]谢交彪，李清泉.中小民营企业融资困难与对策[J].湖南科技学院学报，2008，（2）.