商业银行流动性管理

商业银行流动性管理（精选12篇）

商业银行流动性管理 篇1

流动性风险, 指的是金融体系的流动性来源较小, 使得其难以满足现下的流动性需求, 进而引发机构清偿问题的可能性。我国商业银行在经营的过程中, 其面临的流动性风险是其主要的一种风险。流动性风险是一直存在的, 也是目前全球金融机构中怠需解决的难点之一。虽然流动性风险在商业银行的经营管理中占据较小的比值, 但是一旦发生, 给银行带来的影响是毁灭性的, 因此研究商业银行的流动性管理具有重要的现实意义。

一、商业银行流动性风险产生的原因

商业银行如果没有满足用户的需求, 就会可能导致银行产生一系列的经济或者信誉损失, 而这一可能性就被称为流动性风险。而产生流动性风险的原因有如下几点:

(一) 商业银行信用风险及利率风险对银行流动性的影响

1. 由利率风险导致的流动性风险。

所谓利率风险, 指的是市场的利率变动对商业银行引起损失的可能性大小。具体点来说, 就是市场利率的变动, 使得商业银行的预期收益和实际收益差距甚大, 或者实际成本比预期成本要高得多, 从而引起商业银行在信誉或经济上的损失。利率的变动影响可以分为以下两种情况:其一, 当商业银行的预期利率降低时, 人们为了降低自己的经济损失, 会将存储更多地放入银行存储, 而与此同时, 人们为了等候成本下降, 会减少贷款的数额, 在这种情况下, 银行的储蓄资金较为充足, 其所面临的流动性风险会比较低;其二, 当商业银行的预期利率上升时, 人们考虑到成本问题, 会减少储蓄量, 而企业为了降低后段时间企业融资的成本, 会增加去银行办理贷款业务的次数, 因此就会使得银行的流动性资金减少, 银行容易在这种情况下发生流动性风险。除此之外, 当商业银行出现了资金利率变化的时候, 会同时影响到资金和负债, 最终导致银行的资产负债流动性风险增加。

2. 由信用风险导致的流动性风险。

所谓信用风险, 指的是银行信任的债务人, 由于其自身的状况, 无法按照签订的合同来定期地偿还债务, 从而造成银行经济损失的风险大小。在市场竞争日益激烈的情况下, 某些公司由于经营受挫, 资金周转出现紧张的局势, 增加了银行收回债务的难度, 而银行无法获得应有的贷款, 则在一定程度上降低了银行的资金存量, 还增加了银行的准备金成本。如果银行的这种情况被人们所知, 那人们必将提前收回储存在银行的储蓄, 因而导致银行的存款量进一步地降低, 现金的流动性愈差, 一旦银行没有采取合理的措施来降低银行资金周转的困难, 那客户为了保护自己的存款安全, 就势必会提前到银行来收回存款, 进而引起银行的流动性危机。

(二) 资产和负债的结构存在不合理的现象造成流动性风险

目前, 我国商业银行中的负债和资产的流动性不一, 其中流动性低的资产往往占据着流动性高的存款, 因此就使得负债的流动性要远远高于资产的, 这就在某种程度上增加了银行的流动性风险。据调查, 我国商业银行的资产中, 大部分都为中长期的货款, 其流动性较低, 而短期货款和债券等流动性较高的却只占很小的比例, 从整体上可见, 我国银行的流动性较低。而银行的负债中绝大部分是定期储蓄和活期存款, 这些货款具有较高的流动性, 若银行出现重大的事故, 那很有可能会出现客户大批量地提款的现象, 进而使得商业银行的资金存量急剧减少, 甚至出现挤兑的流动性风险。

(三) 经济过热发展对商业银行流动性的影响

进入21世纪发展以来, 我国的经济获得了迅猛的发展, 房地产、电力、钢铁等行业纷纷进入了快速发展的阶段, 这就引起了这些行业过度投资的现象, 而这些行业所需的资金往往都来自于商业银行的信贷, 一旦这些行业出现了重大的变故, 抑或我国的市场需求发生了重大变化, 商业银行所放出的信贷将会很难收回, 银行的资产就会承受巨大的损失, 从而引起银行流动性风险的增加。而在经济持续过热的情况下, 我国财政部门就会出台紧缩性的货币政策, 通过下调货币供应来调控国民经济的发展, 这就会增加银行筹集资金的难度, 进而降低银行负债的流动性, 最终导致流动性风险的增加。

(四) 经济环境的变化引起的商业银行风险

商业银行的流动性风险还受到了资本市场发展较大的影响, 20世纪的90年代, 资本市场开始迅猛发展, 其中股票市场无疑是其中发展得最快的一类, 出于对国民经济和市场规模的影响, 本文主要从股票市场的现状, 分析其对于商业银行流动性的影响。

综合来看, 我国的股市还是呈现不稳定的形势, 经常潮起潮落, 在熊市和牛市之间转化, 而这种动荡的变化和流动性风险的关系在于以下两个方面:第一, 当股票市场从熊市转到牛市的时候, 很多储户就会将其存在银行中的短期存款转为证券账户, 这就使得银行的流动性需求大大地增加, 如果银行在这种情况下, 无法正常地供给客户资金的话, 就有可能引起银行的流动性风险;第二, 当股票市场从牛市转到熊市的时候, 相反, 银行的短期存款会急剧增加, 而这除了会增加银行的管理成本外, 由于这种短期存储的波动性, 也会增加流动性的风险。

目前, 我国新股的发行秉持着一本万利的准则, 这就往往使得企业可以得到超额的认购, 因此, 很多的企业瞄准这一点, 在发行新股的时候, 在证券公司和企业的存款当中来回地转账。而在股市动荡的形势下, 这种转账的行为除了会增加银行资金筹集的难度, 还会增加银行的流动性风险。而股票市场的出现在很大程度上增加了企业融资的多样性, 很多大型的企业为了进一步降低企业的筹资成本, 就将企业改制挂牌, 通过发行股票的方式来快速地筹集资金, 然而这些企业往往都是银行的高层客户, 因此他们的流失, 使得银行在总体上的贷款数额和质量度受到了影响, 最终增加了银行的流动性风险。

二、我国商业银行流动性风险管理的存在的问题

从上文的研究中, 考虑到商业银行流动性风险的原因, 银行要进一步地加强管理的力度。然而由于我国商业银行在管理方面还没有建立完善的系统, 因此就出现了很多弊端, 具体的有如下几点:

(一) 流动性风险管理意识不强

我国的商业银行在改革开放之前, 一直是国家直接负责的, 因为银行是国家经济的有效保障。然而进行改革开放以来, 我国已经对金融市场实施了一系列的改革, 尤其是对国有银行的改革, 政府下定决心将其投入竞争激烈的市场中, 这在一定程度上减少了银行对政府的依赖度, 但是人们对国有银行的观念还未转变, 很多人认为国有银行有政府可撑腰, 是不会倒闭的, 因此很多人都会优先将多余的资金存入国有银行中, 使得国有银行拥有充足的资金来源。这就使得他们对流动性风险管理的意识普遍不强。

(二) 对下级银行缺乏主动的资金需求管理

目前, 我国商业银行还没有明确其内部的上下级管理制度, 因此上级没有很好地管理好下级的活动, 往往只是听之任之, 使得下级银行出现了较多违规行为。

(三) 固有的管理规范不适应金融市场的发展

虽然我国商业银行已经在资产负债上建立了一定的组织规范, 但是这些规范在新形势的金融市场中已经不相符合, 主要存在内容单一、流动性反应慢等缺点。

(四) 商业银行流动性风险管理制约条件多

高的负债是我国商业银行正常运营的前提, 而负债往往具有波动性和约束性, 因此就要求银行在管理流动性风险的时候要具备较大的内在性, 从而加强资产的流动性。然而, 我国的银行监管还没有达到应有的水平, 在管理时未能达到预期的效果。

三、中国商业银行加强流动性风险管理的建议与对策

目前, 我国商业银行需要迫切解决的问题就是流动性风险的管理, 因此, 我们应该在研究其成因的基础上, 提出相应的解决对策来加强流动性风险的管理, 从而降低其风险值。

(一) 积极主动采取先进的管理方法控制流动性风险

我国的商业银行, 尤其是国有银行还未意识到流动性风险管理的重要性, 他们往往没有监管好银行的流动性风险, 使得在银行管理的时候, 涌现出了较多的问题。因为我国银行的监管部门应该以监管原则为基准, 不管是在危急的形势下, 还是在欣欣向荣的形势下, 都要谨慎地监管银行的流动性风险, 除了对银行保持频繁的压力测试外, 还要及时地向其发出风险预警, 从而帮助银行在风险形成之初, 就采取一定的措施遏制其蔓延。此外, 我国的银行还应该多参考国外管理风险的方法, 通过学习相关的信息技术, 掌握先进的分析方法, 从而科学地管理银行的流动性风险。

(二) 以科学预测和分析为基础, 建立有效的风险预警机制

目前, 银行对流动性的管理主要可分为以下两点:第一, 通过科学的手段来预测流动性风险的缺日;第二, 探寻能够弥补缺日的介理策略。银行通过建立风险的预测系统, 从而将流动性的风险管理从原先的经验型管理转为科学型的管理。此外, 通过预测和分析资产负债的流动性, 以及流动性的供需情况等来衡量隐性流动性的大小。其中构建流动性风险的预测系统, 主要可分为以下3个步骤:第一, 预测风险险情;第二, 明确风险警况;第三, 寻找风险源头;当然, 我国商业银行还可依据其他的青睐来丰富风险的驱动因素, 从而增加其实用性。

(三) 优化储备资产结构, 重视正常的贷款需求, 减少流动性风险隐患

通过资产管理的相关理论可知, 我国银行防范流动性风险可以从增强和保持资产的流动性着手, 我国的金融市场发展水平较为落后, 因此银行防范流动性风险的一种方式就是保障其储备的资金。由上文可知, 我国商业银行在资金管理时, 往往存在结构过于单一, 贷款比重过高等情况, 因为银行就需采取一系列的调整措施, 来实现资产配置的多样化, 增强其流动性。

(四) 降低不良贷款率, 提高资产管理水平

我国商业银行要想实现持续稳定的健康发展, 就必须想方设法降低不良货款的比例。一旦发生资金危机, 银行可采取以下措施来加以解决:第一出售原本无需出售的资产, 或变现更多的资产来增加现金的流入量;第二, 银行要在平时维护好与优质客户、债权人等的良好关系, 使得其可以在银行危机的时刻出一臂之力;第三, 健全银行的约束机制, 通过对贷款全方位的管理, 同时开展奖惩制度;第四, 鼓励金融机构实施创新, 使得其推出更多的金融服务和产品;第五, 增加银行的自主定价权, 提高信贷的管理水平;第六, 减少不良贷款的比例, 逐渐地走出恶性循环。

参考文献

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[2]廖岷.从全球金融危机看商业银行流动性风险管理的重要性[J].西部金融, 2009, 01.

[3]张维, 蒋东明, 熊熊, 高雅琴, 安瑛辉.商业银行流动性风险管理决策程序研究[J].东南大学学报 (哲学社会科学版) , 2004, 04.

[4]王飞.当前国际上商业银行流动性风险的变化与监管趋势[J].南方金融, 2011, 01.

[5]王元园.关于我国商业银行流动性风险管理的探析[J].时代金融, 2012, 03.

商业银行流动性管理 篇2

总 则

流动性风险管理

流动性风险管理的治理结构

流动性风险管理策略、政策和程序 流动性风险识别、计量、监测和控制 管理信息系统 流动性风险监管 流动性风险监管指标 流动性风险监测

流动性风险监管方法和手段 附 则

关于流动性风险管理要求的说明

关于流动性覆盖率和净稳定资金比例的说明 关于流动性风险监测参考指标的说明 关于外资银行流动性风险相关指标的说明

第一章 总 则

第一条 为加强商业银行流动性风险管理，维护银行体系安全稳健运行，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国外资银行管理条例》等法律法规，制定本办法。

第二条 中华人民共和国境内设立的中资商业银行、外商独资银行、中外合资银行适用本办法。

第三条 本办法所称流动性风险，是指商业银行无法及时获得或者无法以合理成本获得充足资金，以偿付到期债务或其他支付义务、满足资产增长或其他业务发展需要的风险。

流动性风险既可能来自商业银行的资产负债期限错配，以及信用风险、市场风险等其他类别风险向流动性风险的转化，也可能来自市场流动性对银行流动性风险的负面影响，即由于外部融资市场深度不足或市场动荡，导致商业银行无法及时以合理价格变现或抵押资产以获得流动性支持。

第四条 商业银行应当按照本办法建立健全流动性风险管理体系，有效识别、计量、监测和控制流动性风险，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。

第五条 中国银行业监督管理委员会（以下简称银监会）依法对商业银行的流动性风险水平及流动性风险管理实施监督管理。

第二章 流动性风险管理

第六条 商业银行应当在法人和集团层面建立与其业务规模、性质和复杂程度等相适应的流动性风险管理体系。流动性风险管理体系应当包括以下基本要素：

（一）健全的流动性风险管理治理结构。

（二）完善的流动性风险管理策略、政策和程序。

（三）有效的流动性风险识别、计量、监测和控制。

（四）完备的管理信息系统。

第一节 流动性风险管理的治理结构

第七条 商业银行应当建立完善的流动性风险管理治理结构，明确董事会及其专门委员会、监事会（监事）、高级管理层及其专门委员会、以及相关部门在流动性风险管理中的职责及报告路线，建立适当的考核及问责机制。

第八条 商业银行董事会应当承担流动性风险管理的最终责任，履行以下职责：

（一）审核批准并至少每年审议一次可承受的流动性风险水平、流动性风险管理策略、重要的政策和程序。

（二）监督高级管理层对流动性风险进行有效管理和控制。

（三）持续关注流动性风险状况，定期获得流动性风险报告，及时了解流动性风险水平、管理状况

第一章 第二章 第一节 第二节 第三节 第四节 第三章 第一节 第二节 第三节 第四章 附件一 附件二 附件三 附件四 及其重大变化。

（四）审批流动性风险信息披露内容，保证披露信息的真实性和准确性。

（五）其他有关职责。

董事会可以授权其下设的专门委员会履行其部分职责。

第九条 商业银行的高级管理层应当履行以下职责：

（一）及时测算并在必要时调整可承受的流动性风险水平，并提请董事会审议。

（二）根据董事会批准的可承受的流动性风险水平，制定、定期审议并监督执行流动性风险管理策略、政策和程序。

（三）建立完备的管理信息系统，支持流动性风险的识别、计量、监测和控制。

（四）组织开展压力测试，并将压力测试结果应用于风险管理和经营决策。

（五）充分了解并定期评估流动性风险水平及管理状况，及时了解流动性风险的重大变化，并向董事会定期报告。

（六）制定流动性风险应急计划并组织演练。在触发应急计划的事件发生时，迅速组织实施应急计划。

（七）确保银行具有足够的资源独立、有效地开展流动性风险管理工作。

（八）其他有关职责。

第十条 商业银行应当指定专门部门负责流动性风险管理，流动性风险管理职能应当保持相对独立。

第十一条 商业银行应当在内部定价以及考核激励等相关制度中充分考虑流动性风险因素，在考核分支机构或主要业务条线经风险调整的收益时应当纳入流动性风险成本，防范因过度追求业务扩张和短期利润而放松对流动性风险的控制。

第十二条 监事会（监事）应当对董事会及高级管理层在流动性风险管理中的履职情况进行监督评价，至少每年一次向股东大会（股东）报告董事会及高级管理层在流动性风险管理中的履职情况。

第十三条 商业银行应当将流动性风险管理纳入内部审计的范畴，定期审查和评价流动性风险管理体系的充分性和有效性。内部审计应当涵盖流动性风险管理的所有环节，包括但不限于：

（一）相关的管理体系、制度和实施程序是否能够有效识别、计量、监测和控制流动性风险。

（二）流动性风险管理政策和程序是否得到有效执行。

（三）现金流分析和压力测试的基本假设是否适当。

（四）流动性风险限额管理是否有效。

（五）流动性风险管理信息系统是否完备。

（六）流动性风险管理报告是否准确、及时、有效。

第十四条 流动性风险管理的内部审计报告应当直接提交董事会。董事会应当针对内部审计发现的问题，督促高级管理层及时采取整改措施。内部审计部门应当适时对整改措施的实施情况进行后续审计，并及时向董事会提交后续审计报告。

商业银行在境外设有分支机构或附属机构的，应当根据其管理模式，针对银行整体及分国别或地区的流动性风险管理分别进行审计。

第二节 流动性风险管理策略、政策和程序

第十五条 商业银行应当根据其经营战略、业务特点、财务实力、融资能力、总体风险偏好及市场影响力，在充分考虑其他风险与流动性风险相互影响与转换的基础上，确定在正常和压力情景下可承受的流动性风险水平。

第十六条 商业银行应当根据可承受的流动性风险水平，制定书面的流动性风险管理策略、政策和程序。流动性风险管理策略、政策和程序应当涵盖银行的表内外各项业务，以及境内外所有可能对其流动性风险产生重大影响的业务部门、分支机构和附属机构，并包括正常和压力情景下的流动性风险管理。

第十七条 流动性风险管理策略应当涵盖流动性风险管理的总体目标、整体模式以及主要政策和程序。

流动性风险管理政策和程序包括但不限于：

（一）现金流管理。

（二）流动性风险识别、计量和监测。

（三）流动性风险限额。

（四）负债和融资管理。

（五）日间流动性风险管理。

（六）压力测试。

（七）应急计划。

（八）优质流动性资产储备管理。

（九）跨机构、跨境以及重要币种的流动性风险管理。

（十）对影响流动性风险的潜在因素，以及其他类别风险对流动性风险的影响进行持续监测和分析。

第十八条 商业银行在引入新产品、新技术，建立新机构、新业务部门前，应当在可行性研究中充分评估其可能对流动性风险产生的影响，完善相应的风险管理政策、程序，并获得负责流动性风险管理部门同意。

第十九条 商业银行应当综合考虑业务发展、技术更新及市场变化等因素，至少每年对可承受的流动性风险水平、流动性风险管理策略、政策和程序进行一次评估，并根据需要进行修订。

第三节 流动性风险识别、计量、监测和控制

第二十条 商业银行应当建立有效的流动性风险识别、计量、监测和控制体系，确保资产负债错配程度保持在可承受的流动性风险水平内、具有多元化和稳定的负债、具有与自身流动性风险水平相适应的优质流动性资产储备，并具备充分的外部市场融资能力。

第二十一条 流动性风险的识别、计量、监测和控制体系应当包括完整的现金流测算和分析框架，能有效计量、监测和控制现金流缺口。现金流测算和分析框架应当至少涵盖以下内容：

（一）资产和负债的未来现金流。

（二）或有资产和或有负债的潜在现金流。

（三）对重要币种现金流的单独测算分析。

（四）代理、清算和托管等业务对现金流的影响。

第二十二条 商业银行应当根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，运用包括现金流缺口在内的一系列方法和模型，对银行在正常和压力情景下未来不同时间段的流动性风险水平及优质流动性资产储备情况进行前瞻性分析。

商业银行在运用上述方法和模型时应当使用审慎合理的假设前提，定期对各项假设前提进行评估，根据需要进行修正，并保留书面记录。

第二十三条 商业银行应当根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，监测可能引发流动性风险的特定情景或事件，及时分析其对流动性风险的影响，并建立适当的预警指标体系。可参考的情景或事件包括但不限于：

（一）资产快速增长，风险显著增加。

（二）资产或负债集中度上升。

（三）货币错配程度增加。

（四）负债平均期限下降。

（五）多次接近或违反内部限额和监管标准。

（六）特定业务或产品发展趋势下降或风险增加。

（七）银行盈利水平、资产质量和总体财务状况显著恶化。

（八）负面的公众报道。

（九）信用评级下调。

（十）股票价格下降或债务成本上升。

（十一）批发和零售融资成本上升。

（十二）交易对手要求增加额外的担保或拒绝进行新交易。

（十三）代理行降低或取消授信额度。

（十四）零售存款大量流失。

（十五）获得长期融资的难度加大。

第二十四条 商业银行应当建立流动性风险限额管理制度。流动性风险限额管理制度应当至少包括

以下内容：

（一）根据业务规模、性质、复杂程度、可承受的流动性风险水平和外部市场发展变化情况，确定各项流动性风险管理限额，包括现金流缺口限额、负债集中度限额、集团内部融资和交易限额等。

（二）制定和调整限额的授权制度和审批流程。商业银行应当至少每年对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。

（三）对限额遵守情况的监督检查制度。

（四）超限额情况应当依规定程序得到事前审批，对未经批准的超限额情况应当进行调查并合理问责，对超限额情况的审批和处理应当保留书面记录。

第二十五条 商业银行应当建立并完善融资策略，提高负债的多元化和稳定程度。商业银行实施融资管理应当满足以下条件，包括但不限于：

（一）负债的提高表内外负债品种、币种、期限、交易对手、融资抵押品、融资市场等的分散化程度，适当设置集中度限额。

（二）加强融资渠道管理，积极维护与融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期检验市场融资能力。

（三）加强对融资抵押品的管理，准确计量可以用作抵押品的资产数额，评估资产的抵押能力，提高通过抵押融资迅速获取资金的能力。

（四）密切监测主要金融市场的交易量、价格等重要指标情况，评估市场流动性对银行外部市场融资能力的影响。

第二十六条 商业银行应当加强日间流动性风险管理，设立适当的日间流动性风险指标，确保具有充足的日间流动性头寸，满足正常及压力情景下的支付结算需求。

第二十七条 商业银行应当建立流动性风险压力测试制度，分析银行承受压力事件的能力。流动性风险压力测试应当符合以下要求：

（一）实施压力测试的频度应当与其规模、风险水平及市场影响力相适应，至少每季度应当进行一次常规压力测试。出现市场剧烈波动等情况时，应当加大压力测试频度。

（二）压力测试应当在法人和集团层面实施，针对流动性转移限制等情况，应当对有关分支机构或附属机构单独实施压力测试。

（三）压力测试的假设情景应当审慎合理，对假设理由应当进行详细说明。

（四）应当明确抵御流动性危机的最短生存期，最短生存期应当不低于一个月。

（五）压力测试应当充分考虑各类风险与流动性风险的内在关联性，市场流动性对银行流动性风险的影响和压力情景对各项流动性风险要素的影响及其反作用。必要时，应当针对各风险要素的相互作用实施多轮压力测试。

（六）在可能情况下，应当参考以往出现的银行或市场流动性危机，对压力测试结果实施事后检验。压力测试结果和事后检验应当有书面记录。

（七）根据压力测试结果制定有效的应急计划，必要时应当及时调整资产负债结构，并具有充足的优质流动性资产抵御流动性压力。

（八）测算可承受的流动性风险水平、确定风险限额、制定业务发展和财务计划时，应当充分考虑压力测试结果。

第二十八条 商业银行应当根据业务规模、性质、复杂程度、风险水平、组织架构及其市场影响力，制定有效的流动性风险应急计划。流动性风险应急计划应当满足以下条件：

（一）设定触发应急计划的情景，至少应当包括银行评级被大幅降低的情况。

（二）明确董事会、高管层及各部门在应急计划实施中的权限和职责。

（三）包括资产方应急措施和负债方应急措施，列明压力情况下的应急资金来源和量化信息，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑跨境、跨机构的流动性转移限制，确保应急资金来源可靠、充分。

（四）区分法人和集团层面，并视需要针对重要币种和境外主要业务区域制定专门的应急计划。对于受到流动性转移限制影响的分支机构或附属机构，应当制定专门的应急计划。

（五）至少每年一次对应急计划进行评估，必要时进行修订，并不定期对应急计划进行演练，确保 在紧急情况下的顺利实施。

（六）出现流动性危机时，应当加强与交易对手、客户及公众的沟通，最大限度减少信息不对称可能给银行带来的不利影响。

第二十九条 商业银行应当具有与可承受的流动性风险水平相适应的优质流动性资产储备，确保其满足压力情景下的支付结算和资金流出需要。优质流动性资产储备管理应当符合以下要求：

（一）在使用优质流动性资产储备获取资金时没有法律、监管和操作上的障碍。

（二）对优质流动性资产储备的可交易性及变现程度进行定期检验，确保其具有足够的流动性，并避免在压力时期出售资产所带来的负面影响。在特殊情况下应当加大检验频度。

（三）制定明确的书面制度，确保负责流动性风险管理的部门对优质流动性资产储备拥有实际控制权。其他部门动用优质流动性资产储备的额度，应当事前获得负责流动性风险管理部门的同意。

第三十条 商业银行实施流动性风险的并表管理，既要考虑银行集团的整体流动性水平，又要考虑附属机构的流动性风险状况及其对银行集团的影响。商业银行无论采用集中、分散或二者相结合的流动性风险管理模式，都应当确保对集团层面、法人层面和各附属机构、各业务条线的流动性风险进行有效识别、计量、监测和控制。

商业银行应当设立集团内部融资和交易限额，分析银行集团内部负债集中度对流动性可能带来的负面影响，防止分支机构或附属机构过度依赖集团内部负债，减少压力情景下的风险传递。

商业银行应当充分了解境外分支机构、附属机构或业务所在国家或地区与流动性管理相关的法律法规和监管规定，充分考虑流动性转移限制、资本管制以及金融市场发展差异程度等因素对并表流动性风险管理的影响。

第三十一条 商业银行应当按照本外币合计和重要币种分别进行流动性风险识别、计量、监测和控制，对其他币种的流动性风险可以进行合并管理。

重要币种是指以该货币计价的负债占商业银行负债总额5%以上的货币。

第三十二条 商业银行应当审慎评估信用风险、市场风险、操作风险及声誉风险等其他类别风险对流动性风险的影响。

第四节 管理信息系统

第三十三条 商业银行应当建立完备的管理信息系统，准确、及时、全面计量、监测和报告流动性风险状况。管理信息系统应当实现以下功能：

（一）每日计算各个设定期限的现金流入、流出及缺口。

（二）按时计算流动性风险监管和监测指标，并根据需要加大监测频率。

（三）支持流动性风险限额控制。

（四）支持对大额资金流动的实时监控。

（五）支持对优质流动性资产价值和构成的监测。

（六）支持在不同假设情景下实施压力测试。

第三十四条 商业银行应当建立规范的流动性风险报告制度，明确各项流动性风险报告的内容、形式、频率和报送范围，确保董事会、高级管理层和其他管理人员及时了解流动性风险水平及其管理情况。

第三章 流动性风险监管 第一节 流动性风险监管指标

第三十五条 流动性风险监管指标包括流动性覆盖率、净稳定资金比例、存贷比和流动性比例。

商业银行应当持续达到本办法所规定的流动性风险监管指标最低标准。

第三十六条 流动性覆盖率旨在确保商业银行在设定的严重流动性压力情景下，能够保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产，并通过变现这些资产来满足未来30日的流动性需求。其计算公式为：

优质流动性资产是指满足本办法附件二规定的基本特征，在无损失或极小损失的情况下可以容易、快速变现的资产。

未来30日现金净流出量是指在设定的压力情景下，未来30日的预期现金流出总量减去预期现金流入总量。

商业银行的流动性覆盖率应当不低于100%。第三十七条 净稳定资金比例旨在引导商业银行减少资金运用与资金来源的期限错配，增加长期稳定资金来源，满足各类表内外业务对稳定资金的需求。其计算公式为：

可用的稳定资金是指在持续压力情景下，能确保在1年内都可作为稳定资金来源的权益类和负债类资金。

所需的稳定资金等于商业银行各类资产或表外风险暴露项目与相应的稳定资金需求系数乘积之和，稳定资金需求系数是指各类资产或表外风险暴露项目需要由稳定资金支持的价值占比。

商业银行的净稳定资金比例应当不低于100%。

第三十八条 存贷比的计算公式为： 存贷比=各项贷款余额/各项存款余额*100%

商业银行的存贷比应当不高于75%。

第三十九条 流动性比例的计算公式为：

流动性比例=流动性资产余额/流动性负债余额*100%

商业银行的流动性比例应当不低于25%。

第四十条 商业银行应当在法人和集团层面，分别计算未并表和并表的流动性风险监管指标，并表范围比照《商业银行资本管理办法》的相关规定。

在计算并表流动性覆盖率时，如集团内部存在跨境或跨机构的流动性转移限制，相关附属机构满足自身流动性需要之外的优质流动性资产不能计入集团的优质流动性资产中。

第二节 流动性风险监测

第四十一条 银监会应当从商业银行资产负债期限错配情况、负债的多元化和稳定程度、优质流动性资产储备、重要币种流动性风险状况以及市场流动性等方面，定期对商业银行和银行体系的流动性风险进行分析和监测。

银监会应当充分考虑单一的流动性风险监管指标或监测工具在反映商业银行流动性风险方面的局限性，综合运用多维度的方法和工具对流动性风险进行分析和监测。

第四十二条 银监会应当定期监测商业银行的所有表内外项目在不同时间段的合同期限错配情况。合同期限错配情况的分析和监测应当涵盖从隔夜、7天、14天、1个月、2个月、3个月、6个月、9个月、1年、3年、5年到超过5年等多个时间段。相关参考指标可以包括上述各个时间段的流动性缺口和流动性缺口率。

第四十三条 银监会应当定期监测商业银行负债的多元化和稳定程度，并分析其对流动性风险的影响。银监会应当按照重要性原则，分析商业银行的表内外负债在融资工具、交易对手、币种等方面的集中度。相关参考指标可以包括核心负债比例、同业市场负债比例、最大十户存款比例及最大十家同业融入比例等。

银监会对负债集中度的分析，应当涵盖1个月以下、1-3个月、6个月-1年和1年以上等多个时间段。

第四十四条 银监会应当定期监测商业银行优质流动性资产的数量、类别和所在地，包括库存现金、存放中央银行的准备金、以及向中央银行或市场融资时可以用作抵押品的流动性资产。

商业银行用优质流动性资产向中央银行或市场进行融资时，银监会还应当监测抵押率以及优质流动性资产的预期可变现价值。

第四十五条 银监会可以根据商业银行外汇业务规模、货币错配带来的潜在流动性风险、对市场的影响等因素决定是否对商业银行重要币种的流动性风险进行单独监测。相关参考指标可包括重要币种的流动性覆盖率等。

第四十六条 银监会应当密切跟踪研究宏观经济政策调整和金融市场变化对银行体系流动性的影响，分析、监测金融市场的整体流动性状况。银监会发现市场流动性紧张、融资成本提高、优质流动性资产变现能力下降或丧失、流动性资产的转移受限等迹象，应当及时分析其对银行外部市场融资能力的影响。

银监会分析市场流动性时，相关参考指标可以包括银行间市场同业拆借利率及成交量、银行间市场回购利率及成交量、国库定期存款招标利率、票据转贴现利率及证券市场相关指数等。

第四十七条 除本办法列出的流动性风险监管指标和监测参考指标外，银监会还应当根据商业银行的业务规模、性质、经营模式、复杂程度和流动性风险特点，采用商业银行内部的流动性风险指标等其他工具，实施流动性风险监测。

第三节 流动性风险监管方法和手段

第四十八条 银监会应当按照本办法规定，通过非现场监管、现场检查以及与商业银行的董事、高级管理人员的监督管理谈话等方式，运用流动性风险监管指标和监测工具，在法人和集团层面，对商业银行的流动性风险水平及流动性风险管理有效性进行评估。

第四十九条 商业银行应当按照规定向银监会报送与流动性风险有关的财务会计、统计报表和其他报告。委托社会中介机构对其流动性风险水平及流动性风险管理体系进行审计的，还应当报送相关的外部审计报告。

银监会可以根据商业银行的业务规模、性质、经营模式、复杂程度和流动性风险特点决定商业银行报送流动性风险报表和报告的内容和频率。

第五十条 商业银行应当于每年4月底前向银监会报送流动性风险管理报告，包括可承受的流动性风险水平、流动性风险管理策略、主要政策和流程、内部监测指标和限额、应急计划及其演练情况等主要内容。

商业银行对上述策略、政策和程序进行重大调整的，应当在1个月内向银监会书面报告调整情况。

第五十一条 商业银行应当按季向银监会报送压力测试报告，包括压力情景和假设、压力测试结果、必要时进行的事后检验结果，以及根据压力测试结果对可承受的流动性风险水平、流动性风险管理策略、政策、程序、限额和应急计划的调整情况。

第五十二条 商业银行应当及时向银监会报告下列重大事项、拟采取的应对措施和相关的流动性安排。

（一）商业银行评级出现重大下调。

（二）商业银行大规模出售资产以提高流动性。

（三）商业银行重要融资渠道即将受限或失灵。

（四）外部市场流动性状况发生重大不利变化。

（五）本机构或机构所在地区发生挤兑事件。

（六）对资产或抵押品跨境转移政策出现不利于流动性管理的重大调整。

（七）集团、母行和境外分支机构经营状况、信用评级或所在国家或地区的政治、经济状况发生重大的不利变化。

（八）集团或母行出现流动性困难。

（九）其他可能对商业银行流动性风险水平及其管理状况产生不利影响的重大事件。

外资法人银行境内本外币资产低于境内本外币负债、集团内跨境资金净流出比例超过25%，以及外国银行分行跨境资金净流出比例超过50%时，应当在两个工作日内向银监会报告。

第五十三条 银监会可以根据对商业银行流动性风险水平及其管理状况的评估结果决定流动性风险管理现场检查的内容、范围和频率。

第五十四条 商业银行应当定期披露有关流动性风险及其管理信息，包括但不限于：

（一）流动性风险管理体系和治理结构，其中应当特别说明董事会及其专门委员会、高级管理层及相关部门的职责和作用。

（二）流动性风险管理策略以及重要政策和程序。

（三）流动性风险管理模式。

（四）识别、计量和监测流动性风险的主要方法和程序。

（五）流动性风险主要监测指标及简要分析。

（六）影响流动性风险的主要因素。

（七）压力测试情况。

第五十五条 对于流动性风险管理体系存在明显缺陷、流动性风险过高的商业银行，银监会应当要求其限期整改。对于逾期未整改的商业银行，银监会有权采取下列措施：

（一）与商业银行高级管理层、董事会进行审慎性会谈。

（二）要求商业银行进行更严格的压力测试、提交更有效的应急计划。

（三）要求商业银行增加流动性风险管理报告的频率和内容。

（四）增加对商业银行流动性风险管理的现场检查频率。

（五）限制商业银行开展收购或其他大规模业务扩张活动。

（六）要求商业银行降低流动性风险水平。

（七）要求商业银行增加优质流动性资产储备。

（八）提高对商业银行的资本充足率要求。

（九）《中华人民共和国银行业监督管理法》以及其他法律、行政法规和部门规章规定的有关措施。

对于集团或母公司出现流动性困难的商业银行，银监会可以对其与集团或母公司之间的资金往来提出限制性要求。

根据外资银行的流动性风险状况，银监会可以对其境内资产负债比例、跨境资金净流出比例提出限制性要求。

第五十六条 对于未遵守流动性风险监管指标监管标准的商业银行，银监会应当要求其限期整改，并视情形采取《中华人民共和国银行业监督管理法》第三十七条、第四十六条规定的监管措施或行政处罚。

第五十七条 对于未按规定提供流动性风险报表或报告、未按规定进行信息披露或提供虚假报表、报告的商业银行，银监会可以视情形实施《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、第四十七条规定的行政处罚。

第五十八条 银监会应当与境内相关部门及境外监管机构协调合作，共同建立流动性风险应急处置联动机制，并制定商业银行流动性风险监管应急预案。

在影响单家机构或市场的流动性事件发生时，银监会应当在与境内相关部门及境外监管机构充分沟通协作的基础上，适时启动流动性风险监管应急预案，降低上述事件对金融体系及宏观经济的负面冲击。上述流动性事件包括但不限于：

（一）银行财务状况明显恶化。

（二）银行通过市场融资或吸收存款获取资金的途径即将丧失。

（三）银行信用评级大幅调低。

（四）集团内部机构之间或跨境的流动性转移出现重大不利变化。

（五）出现严重的市场紊乱，对支付清算系统造成明显冲击。

第四章 附 则

第五十九条 除另有规定外，政策性银行、农村合作银行、村镇银行、外国银行分行和城市信用社、农村信用社等其他银行业金融机构参照本办法执行。

第六十条 外资法人银行应当具备独立的本地流动性风险管理能力。外资法人银行董事会应当保持对本行资金调拨的最高权限。

第六十一条 附件

一、附件

二、附件

三、附件四是本办法的组成部分。

第六十二条 商业银行最迟应于2013年底前达到流动性覆盖率监管标准，2016年底前达到净稳定资金比例监管标准。

第六十三条 本办法由银监会负责解释。

商业银行流动性管理 篇3

【关键词】商业银行；互联网金融；流动性风险；管理策略

一、前言

随着市场经济体制的不断完善，多元化的金融市场，强调商业银行优化风险管理策略、提高风险管理能力的必要性。互联网金融时代，商业银行流动性风险管理问题比较突出，影响银行可持续发展的推进。特别是风险管理意识淡薄、应付能力有限、预警机制缺乏等方面，强调商业银行流动性风险管理的提高，应注重内外环境的有效构建，并逐步建立健全预警机制、优化储备资产结构，推动商业银行的可持续发展。

二、商业银行流动性风险的现状

1.流动性风险管理意识淡薄，流动性风险的危机感缺乏

在互联网金融时代，流动性风险管理强调以银行为主体条件之下，流动性风险管理的有效开展。而从实际来看，我国商业银行在流动性风险管理领域，尚处于资产负债管理的初级阶段。这样一来，一方面商业银行缺乏流动性风险管理意识，内部切实有效性的管理机制欠缺；另一方面，在对商业银行流动性监管方面，过于强调流动性指标的监管，而忽视了提高流动性管理能力的构建。信息不对等问题，一直是社会公众关注的热点，对于银行不良贷款的情况缺乏了解。一边是银行以政府信用为支撑；另一边是信息不对称，即使银行出现亏损等问题，也不会出现“挤兑”情况的发生。在这种金融环境之下，我国商业银行在流动性风险管理上处于“被动状态”，缺乏良好的流动性风险危机感。

2.流动性风险隐患多样化，银行风险应付能力有限

当前，我国商业银行的资金来源主要分为两块：一是负债；二是所有者权益。从实际来看，总资产中有70%以上为贷款资产，而在金融债券方面，比重相对不足。因此，在现阶段，流动性风险隐患多样化，商业银行无法依托国债的持有，实现对流动性需求的有效调节，而更多地是依靠央行保持一定比例的存款准备金，以满足流动性需求。但是，基于自身利益，以及准备金利率过低等因素的考虑，商业银行的备付金存款是极少的。这样一来，银行在应付流动性风险上，显然表现出“捉襟见肘”的尴尬情境，无法实现有效管理。

3.动态监控落实不到位，缺乏预警机制的建立

在流动性风险的监控过程中，过于强调静态指标值的监控，而缺乏动态监控的有效落实。对于存贷款比例、流动性比例等的监控指标，均为静态指标，动态的管理手段比较欠缺。从本质而言，互联网金融构建了更加多元化的金融环境，商业银行所面临的流动性风险处于动态的变化之中，强化流动性风险的动态监控，是强化风险管理的重要基础。并且，在预警机制的建立方面，商业银行缺乏足够的重视，预警机制尚处于建立的初级阶段，在对风险的识别、消除等方面，仍缺乏足够的流动性风险管理能力。

三、强化商业银行流动性风险管理的应对措施

1.强化流动性风险管理意识，科学合理地构建风险管理体系

银行应审视互联网金融时代，流动性风险管理的必要性与重要性。首先，在思想意识上，要强化流动性风险管理意识，作为风险管理主体的银行，应主动构建风险管理体系，预防流动性风险的产生；其次，充分依托现代信息技术，建立现代风险管理体系，强化对风险的识别、计量及控制等能力，确保流动性风险管理落到实处；再次，运用现代风险管理技术，如建模技术、统计技术等，实现对流动性风险的量化管理；转变传统的风险管理模式，转而以现代化的专业管理模式，强化商业银行对流动性风险的有效控制。

2.逐步优化储备资产结构，有效规避流动性风险隐患

在一定层面而言，实现对资产流动性的保持和增强，是实现对流动性风险有效控制的重要举措。但是，我国金融市场尚不发达，且资产结构单一、贷款比重过高，这些都强调优化资产结构配置的必要性与重要性。首先，逐步扩大二级准备。在互联网金融时代，银行电子化程度逐步提高，这对于银行而言，有助于提高资金运作及清算等能力。一方面，应逐步降低现金等的占用，扩大债券等二级储备金；另一方面，依托货币金融市场，强化资金交易力度，在不降低资产流动性的基础之上，强化银行对资金运作的效率；其次，为更好优化储备资产结构、建立流动性风险防范体系，应逐步建立多层次的流动性准备，分散流动性风险，实现资产结构的多样化构建。

3.建立健全风险预警机制，强化流动性风险管理的有效性

在多元化的金融环境之下，商业银行流动性风险管理的重要基础，关键在于建立健全风险预警机制，实现对流动性风险管理的科学化发展。（1）建立风险预警机制，逐步转变过去单一的管理模式，实现由经验型管理向专业化、标准化方向发展；（2）建立完善的风险预警系统，强化对资产负债流动性的预测分析。通过对风险警情的预测，再到险情的确定与查询，一系列的有效预警措施，在很大程度上提高商业银行对流动性风险的有效控制。

四、结束语

综上所述，强化商业银行流动性风险管理，是互联网金融时代，商业银行风险管理优化与调整的内部需求，也是推动银行可持续发展的有力之举。在商业银行流动性风险管理的强化过程中，应注重内外环境的营造，以及机制与体系的构建。

参考文献：

[1]朱笑悦.新形势下我国商业银行流动性风险管理及其管理研究[D].浙江大学，2015.

[2]李传峰.后金融时代商业银行流动性风险管理[J].金融发展研究，2010（08）.

我国商业银行流动性风险管理 篇4

一、我国商业银行流动性风险概述

商业银行的流动性风险指的是商业银行由于流动性储备的匮乏而难以及时有效地应对负债的支付、自身还款的需要以及客户贷款的需要, 因此而导致银行挤兑风潮的爆发, 使商业银行自身的社会信用降低的风险。商业银行流动性风险的不断增加就有可能导致商业银行企业的破产。一般而言, 商业银行的流动性风险主要有以下三种表现形式:

第一, 再融资风险。所谓的再融资风险指的是商业银行资产与负债之间的成熟期不相协调而产生的风险。通常来看, 商业银行借入数额巨大的短期储蓄存款, 继而向需要贷款的客户发放长期贷款, 这无疑会导致银行资产与负债二者的到期日产生差异。在需要对短期储蓄存款客户支付到期存款时, 由于所发放的长期贷款尚未到期, 而不能立即收回, 这就必然导致商业银行缺乏足够的流动性资金来实现短期存款的归还, 给企业自身带来流动性困难, 并使银行存在通过其他较高成本渠道增强资金流动性的潜在风险, 使商业银行的经济利益遭受损失。

第二, 偿还风险。所谓的偿还风险指的是商业银行的信贷业务中客户贷款项目不能按期偿还所导致的风险。由于贷款客户不能严格依据合同的约定及时偿还本金与利息, 商业银行必须动用自身的流动性储备资金来满足取款客户以及其他贷款客户的需要。商业银行的贷款客户由于自身或者外界的种种原因, 不能按照约定的时限及时足额的归还银行贷款, 这无疑会降低商业银行的现金收入, 时尚也隐含难以实现为了应对流动性需求而需要的大量现金, 从而产生流动性风险。

第三, 提前支取风险。所谓的提前支取风险指的是大额银行存款的非预期提取以及信贷额度的非预期使用。这种“提前支取风险”具有同上述“偿还风险”恰好相反的表现。提前支取风险是因为银行存款的大客户在约定的日期之前提取存款的行为, 而导致商业银行的流动性资金额的突然性降低, 使商业银行缺乏足够的流动性资金应对日常经营的需求。

二、我国商业银行流动性风险管理现状及存在的不足

笔者通过分析我国当前商业银行的流动性风险管理现状, 认为我国商业银行的流动性风险管理主要存在以下几个方面的不足之处:

(一) 存贷比率方面存在的问题

商业银行贷款余额同存款余额之间的比例叫做存贷比率, 是衡量商业银行流动性风险的综合性指标, 这一比率的数值越大则表示商业银行资产的流动性越差, 流动性风险也就越高。就我国目前商业银行的流动性风险管理发展现状来看, 贷款余额在商业银行资产总额中所占的比例有了比较明显的下降, 然而, 我国商业银行大约65%的贷款比率依旧大大领先于世界著名银行, 世界著名银行的贷款比率一般都保持在40%上下。这一数据结果显示, 我国商业银行的资金来源渠道非常单一。商业银行的贷款虽然具有比较高的经济收益, 但是也与之相适应的带有较高的风险。据我国目前商业银行的发展现状来看, 其主要经济收益主要是来源于存贷款之间的利息差额。当我国资本市场的投资回报率偏高时, 商业银行的运营成本就一定会增加, 与此同时, 商业银行的资金又不能在资本市场上进行投资, 就算是在银行贷款收益比资本市场收益甚至是资金本身的成本还低的情况下, 也只能是依靠贷款之一方式来实现企业自身的盈利, 这明显会给商业银行自身利润的增加带来困难。通过上述分析可以看到, 我国商业银行这种单一资金来源渠道的发展, 也存在着极大的流动性风险。

(二) 贷款与总资产比率方面存在的问题

很长一段时期以来, 我国商业银行的资产绝大部分分布在贷款上, 其他资产特别是证券投资所占比例较小, 资产结构单一, 资产流动性差。据有关研究数据显示, 我国商业银行贷款占总资产的一半左右, 并且各年比较稳定, 没有出现下降的趋势, 证券投资的比例虽然有逐步上升的趋势, 但是仍然较小。

(三) 一级储备比率和二级储备比率方面存在的问题

一级储备指现金资产, 包括库存现金、准备金和存放同业款项, 对商业银行流动性起到第一保证作用, 但收益接近于零。二级储备指商业银行流动性较强的一些资产, 需要时可以变现, 同时具有一定收益, 对于二级储备率, 一个具有代表性的指标是证券投资/总资产的比率。高比例的一级储备似乎保证了银行的流动性, 但也反映了我国商业银行流动性储备资产结构的欠合理。

三、加强商业银行流动性风险管理的措施

通过上述部分关于我国商业银行流动性风险管理方面不足之处的分析与论述, 笔者提出以下几个方面的对策措施, 以期能够为我国当前商业银行流动性风险管理的加强提供一点可借鉴之处:

(一) 构建流动性风险管理体系

在风险管理方面, 商业银行必须建立能够计量、监测和控制流动性风险的系统, 有统一的流动性风险管理政策, 设立专门的流动性管理部门来加强风险管理体系建设, 通过有效采集、处理相关数据, 实施对资金流向、流量的变动情况的实时监控, 建立流动性风险压力测试、预警和应急预案等一系列风险措施, 明确商业银行内部流动性风险管理职责, 包括董事会、经营管理层, 流动性管理部门的分工职责, 满足商业银行的流动性需求和流动性供给, 避免流动性风险, 建立完善的流动性风险管理体系。

(二) 建立风险预警机制

1. 运用科学的方法进行流动性需求预测

流动性管理的关键环节是流动性需求的预测, 主要有两种方法:一是对资产负债期限进行详细分析。根据不同的期限等编制资产和负债的对应表, 并利用流动性参数来衡量资产与负债的匹配情况。二是学习西方商业银行的资金结构法, 预测未来的流动性需求。即根据流动性需求程度的不同划分来源种类, 并确定不同的流动性储备比率, 加总计算出资金来源流动性需求额, 再用同样的方法测算资金运用的流动性需求额, 最后加总计算出下期的流动性需求额。

2. 加快发展货币市场, 拓宽商业银行的融资渠道

商业银行的流动性资金来源在很大程度上受货币市场发展水平的影响。当流动性需求增加时, 商业银行可以通过货币市场变现自身拥有的有价证券或借入短期资金满足自身流动性需求, 同时在流动性需求下降时可以将多余的流动性头寸投资于短期的金融工具, 增加盈利。发达的货币市场可以大大提高我国商业银行的流动性风险管理水平, 因此要大力发展证券市场尤其是国债市场, 增加国债品种和数量, 这样对我国商业银行流动性管理会大有帮助。

四、结束语

由于我国当前金融体系以及社会保障体系的发展相对滞后, 相关制度建设尚不完善, 这在一定程度上导致我国居民的存款储蓄率居高不下, 我国商业银行的资金来源渠道过于单一, 使得商业银行的货币资产难以及时有效的转化为有效投资进入实体经济, 从而必然导致我国资产价格的泡沫化问题。从商业银行的内部原因分析来看, 在资本充足率的绝对限制下, 商业银行纷纷采取压缩贷款规模等措施降低自身风险资产比例以及存贷比例, 这在一定程度上使商业银行的流动性风险加大了, 我国商业银行应当积极采取各项措施科学有效的解决这一问题, 只有这样才能够使我国商业银行的流动性风险管理得以切实加强。

参考文献

[1]孙迎.论我国商业银行流动性风险管理[J], 财政金融, 2008 (09) :141-143.

[2]刘广伟.我国商业银行流动性风险问题研究[D], 成都:西南财经大学, 2007.

[3]郭少杰, 杨洁.我国商业银行流动性风险管理[J], 黑龙江对外经贸, 2006 (10) :97-98.

[4]巴曙松, 袁平, 李辉雨等.商业银行流动性风险管理相关专题研究综述[J], 中国货币市场, 2007.

商业银行流动性管理 篇5

第一条

为加强商业银行流动性风险管理,维护银行体系安全稳健运行,根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国外资银行管理条例》等法律法规,制定本办法。

第二条

本办法适用于在中华人民共和国境内设立的商业银行,包括中资商业银行、外商独资银行、中外合资银行。

第三条

本办法所称流动性风险,是指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。

第四条

商业银行应当按照本办法建立健全流动性风险管理体系，对法人和集团层面、各附属机构、各分支机构、各业务条线的流动性风险进行有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以合理成本得到满足。

第五条

中国银行业监督管理委员会(以下简称银监会)依法对商业银行的流动性风险及其管理体系实施监督管理。第二章流动性风险管理

第六条

商业银行应当在法人和集团层面建立与其业务规模、性质和复杂程度相适应的流动性风险管理体系。

流动性风险管理体系应当包括以下基本要素：

(一)有效的流动性风险管理治理结构。

(二)完善的流动性风险管理策略、政策和程序。

(三)有效的流动性风险识别、计量、监测和控制。

(四)完备的管理信息系统。

第一节流动性风险管理治理结构

第七条

商业银行应当建立有效的流动性风险管理治理结构，明确董事会及其专门委员会、监事会(监事)、高级管理层以及相关部门在流动性风险管理中的职责和报告路线，建立适当的考核及问责机制。

第八条

商业银行董事会应当承担流动性风险管理的最终责任，履行以下职责：

(一)审核批准流动性风险偏好、流动性风险管理策略、重要的政策和程序。流动性风险偏好应当至少每年审议一次。

(二)监督高级管理层对流动性风险实施有效管理和控制。

(三)持续关注流动性风险状况，定期获得流动性风险报告，及时了解流动性风险水平、管理状况及其重大变化。

(四)审批流动性风险信息披露内容，确保披露信息的真实性和准确性。

(五)其他有关职责。

董事会可以授权其下设的专门委员会履行其部分职责。

第九条

商业银行高级管理层应当履行以下职责：

(一)制定、定期评估并监督执行流动性风险偏好、流动性风险管理策略、政策和程序。

(二)确定流动性风险管理组织架构，明确各部门职责分工，确保商业银行具有足够的资源，独立、有效地开展流动性风险管理工作。

(三)确保流动性风险偏好、流动性风险管理策略、政策和程序在商业银行内部得到有效沟通和传达。

(四)建立完备的管理信息系统，支持流动性风险的识别、计量、监测和控制。

(五)充分了解并定期评估流动性风险水平及其管理状况，及时了解流动性风险的重大变化，并向董事会定期报告。

(六)其他有关职责。

第十条

商业银行应当指定专门部门负责流动性风险管理，其流动性风险管理职能应当与业务经营职能保持相对独立，并且具备履行流动性风险管理职能所需要的人力、物力资源。

商业银行负责流动性风险管理的部门应当具备以下职能：

(一)拟定流动性风险管理策略、政策和程序，提交高级管理层和董事会审核批准。

(二)识别、计量和监测流动性风险。持续监控优质流动性资产状况;监测流动性风险限额遵守情况，及时报告超限额情况;组织开展流动性风险压力测试;组织流动性风险应急计划的测试和评估。

(三)识别、评估新产品、新业务和新机构中所包含的流动性风险，审核相关操作和风险管理程序。

(四)定期提交独立的流动性风险报告，及时向高级管理层和董事会报告流动性风险水平、管理状况及其重大变化。

(五)拟定流动性风险信息披露内容，提交高级管理层和董事会审批。

(六)其他有关职责。

第十一条

商业银行应当在内部定价以及考核激励等相关制度中充分考虑流动性风险因素，在考核分支机构或主要业务条线经风险调整的收益时应当纳入流动性风险成本，防止因过度追求业务扩张和短期利润而放松流动性风险管理。

第十二条

商业银行监事会(监事)应当对董事会和高级管理层在流动性风险管理中的履职情况进行监督评价，至少每年向股东大会(股东)报告一次。

第十三条

商业银行应当按照银监会关于内部控制的有关要求，建立完善的流动性风险管理内部控制体系，作为银行整体内部控制体系的有机组成部分。

第十四条

商业银行应当将流动性风险管理纳入内部审计范畴，定期审查和评价流动性风险管理的充分性和有效性。

内部审计应当涵盖流动性风险管理的所有环节，包括但不限于：

(一)流动性风险管理治理结构、策略、政策和程序能否确保有效识别、计量、监测和控制流动性风险。

(二)流动性风险管理政策和程序是否得到有效执行。

(三)现金流分析和压力测试的各项假设条件是否合理。

(四)流动性风险限额管理是否有效。

(五)流动性风险管理信息系统是否完备。

(六)流动性风险报告是否准确、及时、全面。

第十五条

流动性风险管理的内部审计报告应当提交董事会和监事会。董事会应当针对内部审计发现的问题，督促高级管理层及时采取整改措施。内部审计部门应当跟踪检查整改措施的实施情况，并及时向董事会提交有关报告。

商业银行境外分支机构或附属机构采用相对独立的本地流动性风险管理模式的，应当对其流动性风险管理单独进行审计。

第二节流动性风险管理策略、政策和程序

第十六条

商业银行应当根据其经营战略、业务特点、财务实力、融资能力、总体风险偏好及市场影响力等因素确定流动性风险偏好。

商业银行的流动性风险偏好应当明确其在正常和压力情景下愿意并能够承受的流动性风险水平。

第十七条

商业银行应当根据其流动性风险偏好制定书面的流动性风险管理策略、政策和程序。流动性风险管理策略、政策和程序应当涵盖表内外各项业务以及境内外所有可能对其流动性风险产生重大影响的业务部门、分支机构和附属机构，并包括正常和压力情景下的流动性风险管理。

第十八条

商业银行的流动性风险管理策略应当明确其流动性风险管理的总体目标、管理模式以及主要政策和程序。

流动性风险管理政策和程序包括但不限于：

(一)流动性风险识别、计量和监测，包括现金流测算和分析。

(二)流动性风险限额管理。

(三)融资管理。

商业银行流动性管理 篇6

关键词：资金管理体制；内部资金转移定价；流动性

中图分类号：F832.33文献标识码：A文章编号：1674-2265（2009）04-0041-04

我国商业银行传统上实行差额资金管理体制，近年来随着利率市场化进程的加快，内部资金转移定价（FTP）在国外商业银行的普遍应用以及其内部资金管理要求的不断提高，国内商业银行正经历从差额资金管理体制向全额资金管理体制的变革。本文拟从商业银行资金管理角度入手，分析全额资金管理体制对宏、微观流动性的影响，以期对经济增速放缓背景下央行流动性宏观管理有所启示。

一、差额管理与全额管理基本模式及比较

差额资金管理体制指下级行的资金来源和资金运用首先在下级行内部进行安排和匹配，即分支行根据自身资金来源自主安排资金运用，自求平衡，只有当资金剩余或短缺时，才通过上存或下借与上级行发生资金往来。全额资金管理体制则推行内部资金转移定价，即总行与分支行按照一定规则全额有偿转移资金，以核算业务资金成本和收益。在全额资金管理体制下，分支行每笔负债业务所筹集的资金均以该业务的FTP价格全额转移给总行资金中心，每笔资产业务所需要的资金均以该业务的FTP价格全额向总行资金中心购买。资金管理体制由差额转向全额后，商业银行在资金管理、利润核算方式以及风险管理等方面均发生了较大的变化。

（一）总分行资金管理职能发生变化

差额资金管理体制下，分行资金管理部门独自负责辖区备付金、联行汇差清算、存款准备金、系统内拆借资金、同业拆借等资金运作。实行全额资金管理体制后，分行的二级缴存、上存、下借、联行往来等内部资金业务不复存在，分行在当地人民银行和在内部联行账户上的资金都是从总行买入的资产。从这个意义上说，全额资金管理体制下，分行的各种内部资金都是总行的资金，由总行负责全行的资金管理，总分行资金管理工作的内容和职责都发生了根本改变。

（二）分行对总行的利润贡献度发生变化

与差额资金管理体制相比，全额资金管理体制具有公平绩效管理的作用。目前国内商业银行的利润主要取决于净利息收入。差额资金管理模式下，分行的净利息收入等于计息资产的利息收入减去计息负债的利息支出。由于各分行所处的经济环境不同，筹资成本和用资收益差别较大，净利息收入就不尽相同。推行FTP后，分行的净利息收入是对每笔业务产品利率减去FTP价格之后的价差进行全部叠加。由于全行范围内实行统一的FTP价格，任何一笔资金来源和运用在入账时即确定一个内部收益率或成本率，对产品、机构、部门、分支行等不做差别对待，因此资产负债比例、业务品种、期限、结构合理的分行在新的考核模式下利润贡献度和考核优势就大。

（三）总分行风险管理职能发生变化

差额资金管理模式下，分支行的资金管理部门负责管理全辖资金，对全部产品和业务的市场风险负责。全额资金管理模式将分支行各项业务和产品的市场风险剔除出来，由总行专业人员统一在资本市场上进行对冲，有利于分行将关注的重点放在业务扩展和信用风险控制上。

目前国内商业银行正经历着从差额资金管理体制向全额资金管理体制的变革，改革的广度和深度参差不齐。部分商业银行全额资金管理体制比较规范，主要以招商银行和建设银行为代表，可按日生成FTP曲线，资金来源和资金运用价格由总行统一确定；部分商业银行则是两种资金管理体制并存，如工行省行对二级分行实行全额资金管理，而工行总行对省行则实行差额资金管理；个别银行仍实行差额资金管理，如交通银行和中国银行。

二、资金管理体制变化对宏微观流动性的影响

（一）对商业银行流动性和业务结构的影响

1. 对商业银行流动性的影响。FTP价格作为商业银行的内部资金价格和经济调节手段，与原来的上存下借利率相比，其调节作用和对资金的引导作用更为直接有效。FTP价格由商业银行资金管理中心综合考虑外部资金市场的融资成本、投资收益和银行内部资金松紧等因素制定，通过FTP价格的动态调整，可以向分支行有效传导内部资金供求信息以及总行发展战略、管理要求等政策信息，引导各分支行根据产品价差变动调整资产负债业务经营策略，调整资金流量和流向，并对总行的流动性产生影响。

以某股份制商业银行2007年的FTP价格调整为例，该行在内部资金转移定价上采用管制利率FTP和市场利率FTP两种模式，管制利率FTP以存贷款基准利率为基准收益率曲线构建，适用于各期限的存贷款（不含票据融资）和资产负债类理财产品，市场利率项下FTP以SHIBOR为基准收益率曲线构建，适用于同业存放、协议存款、回购类资产负债业务、票据业务以及其他资金业务。图1为2007年该行一年期管制利率FTP价格的变动情况。

2007年该行先后共7次上调一年期存贷款FTP价格，其中3月、5月、7月、8月、9月和12月是根据央行基准利率变动作出的调整，且调整幅度与基准利率调整幅度保持一致，而11月FTP价格调整则是根据本行资金供求情况作出的自主调整。比较一年期存贷款利率与管制利率的利差可以看到，在2007年初流动性充裕和货币市场利率持续走低的背景下，该行一年期存贷款利差分别为0.85%和2.75%，存款利差偏小，贷款利差偏大。另一方面，资金管理体制改革后，该行在信贷管理上偏重于干预政策而非干预资金，下级支行在盈利考核的驱动下，纷纷加大信贷投放力度。随着年中提高法定存款准备金率、定向发行票据等一系列从紧货币政策的陆续出台，该行头寸趋紧，在内部资金定价上表现为11月在央行未调整存贷款利率的情况下该行自行上调一年期管理利率0.4个百分点，存款利差上调为1.25%，而贷款利差则下降为2.17%，在政策导向上引导下级行加大揽存力度，控制信贷投放速度，改善总体流动性状况。

2. 对商业银行业务结构的影响。差额资金管理体制下，分支行上存或下借资金的作用局限于保支付和二级存款准备金的需要，利率对其调节作用不明显。而全额资金管理体制下的FTP价格涉及资金池中的所有资金，可以通过确定FTP价格来影响不同业务、不同行业的内部资金成本和收益，进而影响业务产品结构、贷款行业结构和客户结构，经济调节杠杆作用更为有效。以某商业银行2008年不同期限个人住房贷款、单位及个人企业贷款FTP价格调整为例说明。

个人住房贷款是商业银行零售业务的一个重要品种，与其他贷款业务相比具有手续简便、资产质量较高等特点，该行为鼓励个人住房贷款业务的开展，对住房贷款业务的资金占用制定了较低的内部资金转移价格。在2008年上半年从紧货币政策背景下，该行个人住房贷款和单位及个人其他贷款利率持续走高，但在贷款期限相同的条件下，个人住房贷款的内部资金成本普遍低于单位及其他个人贷款。从调整幅度看，两年期个人住房贷款FTP价格上调幅度低于单位及个人其他贷款0.15个百分点，两年期以上个人住房贷款下调幅度又普遍高于单位及个人其他贷款，显示该行鼓励优先发放两年期以上个人住房贷款。由于价格引导形成的内部资金成本优势，该行的个人住房贷款发展迅速，2008年6月份该行山东省分行的个人住房贷款余额为27.42亿元，比年初增长9.4%，高于各项贷款增速8.1个百分点。

（二）对不同货币政策引导流动性的影响

1. 全额资金管理体制对利率工具调节作用的影响。全额资金管理体制下，利率政策工具通过影响商业银行信贷产品内部资金使用成本和外部收益两个因素对其业务活动产生影响。商业银行的信贷投放能否反映央行的货币政策意图，关键在于商业银行信贷产品的内部资金使用成本和收益之间的价差变动方向是否与央行利率调整的方向一致；利率调整的货币政策工具效果如何，则在很大程度上依赖于价差变动和利率调整的幅度差异。

以某国有商业银行为例。2007年下半年通货膨胀苗头逐渐显露后，央行为防止CPI进一步走高持续加息，当年9月15日和12月20日两次上调存贷款基准利率，表1为不同期限贷款利率调整幅度和该行2007年10—12月内部资金转移价格变动情况。

从上面的比较可以看到，2007年10—12月央行两次加息后，该行不同期限的信贷产品内部资金转移价格均有所上调，即资金使用成本上升，但若以上调后的贷款基准利率作为商业银行信贷投放的外部收益率（商业银行在信贷投放过程中还可以通过议价实现对客户贷款利率的浮动），则该行除两年期贷款之外，单位及个人其他贷款的收益率与内部资金转移价格之间的价差在扩大，贷款期限越长，价差越大，利润空间越大，信贷投放冲动越强烈。因此，从这个角度看，该商业银行内部资金转移定价上调幅度小于央行两次加息的调整幅度，不仅没有抑制商业银行的信贷投放，反而加大了该行各分支行通过信贷投放，特别是中长期信贷投放扩大利润空间的冲动。

2. 全额资金管理体制对法定存款准备金率调节作用的影响。全额资金管理体制下，各期限存贷款产品FTP的调整并不仅仅以基准利率作为唯一参考标准，商业银行还需要根据外部资金市场的供求情况、银行内部的收益和风险情况以及经营战略导向等确定相应的调节因子和调差系数，因此法定存款准备金率调整银行的资产负债结构的作用途径：为法定存款准备金率调整——可用资金和市场资金数量——市场利率（SHIBOR）——FTP——资产负债结构调整。

以某国有商业银行为例。为剔除基准利率变动对FTP变动的影响，我们选择2008年1—6月份作为考察的时间段，因为在经历2007年连续六次加息后，央行在该段时间内未再使用利率工具，而是连续使用存款准备金率这一数量型工具，上半年存款准备金率于3月18日、4月16日和5月12日分别上调0.5个百分点，冻结市场资金逾6000亿元。法定存款准备金率调整后，隔夜拆借SHIBOR利率振荡上行，三个月、六个月和一年期的SHIBOR利率平缓爬升，金融市场筹资成本率和投资收益率相应提高。

根据金融市场利率变动情况，该行相应调整了不同期限存贷款产品的内部资金转移价格。从上半年FTP计价的存款项目看，吸收统筹住房单位活期存款获利空间最大，6月份该产品的FTP为3.62%，比1月份提高0.11个百分点，而同期人民银行基准利率为0.72%，利差达到2.9%；其次是活期储蓄存款，6月份该产品的FTP为3.22%，比1月份下降0.04个百分点，利差也高达2.5%。一年期以内存款的利差与1月份相比均有不同程度的提高，而两年期和三年期的利差上半年一直保持在0.09%，五年期存款的FTP价格执行人行基准利率，无利差，即下级行吸收一年期以上的存款在扣除支付给客户的利息和营业费用等各项成本后，基本无利可图甚至亏损，银行要获得最大的收益必须以吸收活期存款为主，也体现了该行总行加强负债管理、降低资金成本的政策导向。

从上半年FTP计价的贷款产品看，与1月份相比，三年及三年以内贷款呈内部资金成本上升、利差缩小的趋势，而五年、七年和十年期贷款的FTP则均由1月份的4.76%降至6月份的4.72%，利差均提升了0.04个百分点，说明伴随着市场筹资成本率和投资收益率的提高，总行要求的资金回报率也随之增加，下级行要保证信贷项目利润的稳定增长，必须提高贷款的议价能力，特别是提高三年期及三年期以下贷款利率的上浮比例，或者提高资金成本降低的中长期贷款的占比。该行在FTP定价上向活期储蓄和中长期贷款倾斜的经营策略与流动性管理理论中期限匹配的原则相背离。但是换一个角度看，2008年以来股市的持续低迷导致了大量资金以定期存款形式回流银行，商业银行的被动负债成本增加，必须通过高收益的中长期贷款来弥补。

差额资金管理体制下，法定存款准备金率的调整虽然可以通过上存下借利率的调整反映市场利率变化，但主要作用点在于下级行的富余资金和临时性借款，对资产负债表项目的作用广度和深度远不及内部资金转移价格。

（三）资金管理体制转换对经济决策部门衡量宏观流动性的影响

差额资金管理体制下，商业银行基层分支机构向人民银行缴存法定存款准备金实行属地管理，商业银行分支机构的流动性水平可以通过存贷差、存贷比和超额准备金率等指标直接测度。实行全额资金管理后，全行的资金好比被放在一个资金池中，所有资金来源部门吸收的资金都注入该资金池，所有资金运用部门所需要的资金也都取自于该资金池。由于资金在总行层面统一调配，法定存款准备金也由总行按法人统一缴存，总行对分支行主要通过干预信贷政策调节分支行的信贷投放，分支行信贷资金借用不受存贷比和资产负债比例约束，只要有好的信贷项目，能够通过各级审批，就可不受本身资金来源的限制，通过调拨资金从资金池中取用并赚取该笔贷款的利差收入。因此在全额资金管理体制下，区域存贷差、存贷比和超额存款准备金率等简单的银行体系流动性测度指标对测度全国性商业银行分支机构流动性基本失效。

三、对策建议

（一）继续优化和完善FTP机制，提升商业银行经营管理水平，推进商业银行资金管理体制改革

要继续优化和完善商业银行内部资金配置机制，建立调控灵活、功能有效的内部资金转移价格调节机制，实现对各种资金来源和运用全过程的控制和管理；通过优化内部资金转移定价模式，推导出确保系统内部信贷资金从低效高险向高效低险转移并可持续运用的内部资金转移定价模式，使其适应市场客观需要，调控高效有力，可以全面反映筹资成本、贷款收益和目标利润水平。

（二）积极推进利率市场化进程，进一步疏通FTP对货币政策的传导渠道，充分发挥利率机制在宏观调控中的作用

人民银行应牵头做好以下几项工作：一是不断改进和完善SHIBOR定价机制，促进各部门对SHIBOR的研究，解决3个月以内的SHIBOR受新股发行影响在个别交易日大幅波动的问题，避免参考SHIBOR的存贷款定价波动加大，影响商业银行稳定经营；扩大3个月以上价格市场交易量，增加市场流动性；二是推动存贷款利率的市场化改革，建立以中央银行利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的市场利率体系和形成机制，解决利率市场二元结构的双轨制问题。

（三）改善央行注入和收缩流动性的市场化渠道

深入考察商业银行资金管理体制改革对不同货币政策工具的影响，协调运用数量型和价格型货币政策工具，根据宏观调控的需要积极创新对冲工具，加强流动性管理；在运用货币政策调节流动性总量的同时，还应积极探索解决信贷资金向大型企业集中、中小企业融资难和农村信贷资金投入不足等摩擦性失衡问题，形成总量控制、结构疏导的调控格局。

（四）探索和构建区域流动性衡量指标体系，为宏观经济部门提供更加有力的数据信息支持

针对全额资金管理体制下区域内传统流动性衡量指标失效的现状，人民银行统计部门应对法人机构与非法人机构、差额管理模式商业银行与全额管理模式商业银行在流动性计算等方面区别对待，分别构建不同的流动性监测指标体系；在创新指标体系的基础上探索建立科学的区域流动性预测模型，实现区域流动性管理的规范化、系统化和科学化，为区域宏观经济决策提供高质量的数据信息服务。

参考文献：

[1]Douglas W．Diamond and Raghuram G．Rajan，2002：Liquidity，Efficiency and Bank Bailouts[J]．NBER Working Paper，9158．

[2]魏青.国内商业银行推行内部资金转移定价体系研究[J].新金融，2006，（6）.

[3]张会清，王剑．中央银行视角下的流动性[J]．上海金融，2007，（3）.

通胀时期商业银行流动性管理探索 篇7

据国家统计局的最新数据显示, 2011年6月居民消费价格指数同比涨6.4%, 创三年新高, 通货膨胀的压力居高不下。市场上“蒜你狠”、“豆你玩”、“姜你军”折射出人们对价格压力的不满。

1通货膨胀产生的原因

1.1 国际方面

一方面, 美联储两轮量化宽松的货币政策的实施, 导致了全球流动性泛滥, 全球货币供给增加。另一方面, 人民币预期升值, 导致热钱过快流入, 有限的容纳空间使得资金流入股市和房市, 使得房价和股价不断攀升, 刺激了国内经济的发展, 导致商品的价格也随之被拉动, 通货膨胀加剧。

1.2 国内方面

我国自2008年以来采取了积极的财政政策和货币政策, 向市场注入了4万亿的经济刺激计划, 这些政策的出台导致了资产价格泡沫、经济过热和物价不断走高的问题。非常规的经济刺激计划使货币供应量和银行信贷总额的双双上升, 引起资产价格的上涨。

1.3 通胀预期

CPI指数的持续走高和国际国内因素的共同作用引发了公众对通货膨胀预期的形成。为了避免手中的货币贬值, 人们对商品提前抢购和囤积, 而这在一定程度上造成了人为的物资短缺和物价上涨。

2央行的抗通胀措施给商业银行带来的影响

为了提前应对可能再度攀升的通胀压力, 控制货币供应量, 央行改适度宽松的货币政策为稳健的货币政策, 从信贷规模的控制、公开市场操作、利率、存款准备金率、发行央票、正回购交易等方面做了具体的调控, 把控制通胀放在突出的位置。导致通货膨胀的原因是综合性的, 央行为此出台的各种措施也是多样的, 环境的变化给商业银行带来了很大影响。

2.1 盈利能力的影响

一方面, 作为一种货币现象, 通货膨胀本身有利于银行的经营管理。高的通货膨胀意味着经济的快速发展, 投资需求和资金需求也加剧, 银行的资产规模和利润也由此增加。由于银行的特殊性, 货币最终还是会回到体系中, 这无疑有利于银行开展各项业务。另一方面, 央行在出台加息政策以抑制通货膨胀的同时, 也考虑到了银行的存贷利差问题。在对各项利率进行加权平均之后, 发现银行的实际存贷利差不减反而小幅扩大, 会推动银行利润的增长。

2.2 流动性风险加剧

由于通货膨胀和加息预期, 客户的存款呈现出活期化的趋势, 贷款中长期化的趋势明显, 银行的流动性压力加大, 甚至有些银行不惜采取高息揽储的措施, 市场流动性明显偏紧。

央行上调法定存款准备金率, 使得银行用于放贷的资金减少, 流动性缩紧。此外, 银监会实施更为严格的措施:一是实施宏观审慎监管, 实施反周期资本充足要求以及与宏观审慎目标相挂钩的差异化存款准备金率、严格的贷存比等;二是提升资本质量和水平, 提高资本充足率要求, 实施留存资本缓冲、反周期资本缓冲和系统重要性银行额外资本要求;三是采用新的监管工具, 建立更具前瞻性的动态拨备制度, 引入杠杆率、流动性覆盖率和净稳定融资比率, 进一步严格流动性监管要求。流动性的紧缩却是给商业银行的经营管理带来了不小的考验。

3通胀下商业银行的流动性管理策略

3.1 大力推进中间业务

随着稳健的货币政策的实施, 利率市场化的进程进一步加剧, 流动性将进一步的紧缩, 使得银行存贷利差逐渐缩小。因此, 随着经济、金融体制的改革, 我国商业银行应转变经营模式, 从传统的信贷业务向中间业务转化, 创新各种中间业务产品, 完善非利息收入业务, 解决单一盈利模式, 提高经营管理水平。

3.2 贯彻落实“三个办法一个指引”

面对可能出现的信贷风险, 商业银行应认真贯彻落实《三个办法一个指引》, 切实推进流程管理, 控制信贷资金流向, 防范各类企业和个人资金链的断裂, 通过全流程、精细化管理, 提高内控管理水平, 缓解贷款信用风险, 更好的管理控制信贷资金流向, 确保了贷款资金的使用效率, 提高贷款质量。

3.3 加强流动性管理体系建设, 全面构建风险管理体系

各家银行应满足银监会和巴塞尔III的监管要求, 加强流动性管理体系建设, 围绕独立性、专业性、全面性开展风险管理工作, 建立全面的风险管理系统, 使得信贷管理系统、风险监测系统、企业财务分析系统分别发挥各自的作用。

参考文献

[1]韩文亮.现代商业银行经营管理[M].北京:中国金融出版社, 2007.

[2]王延科.经营环境变化催促商业银行转型[J].银行家, 2011, (1) .

商业银行流动性管理工具分析 篇8

关键词：商业银行,资金运营,业务类型

1 信用拆借

1.1 网上信用拆借

网上信用拆借是指加入中国银行间拆借市场的各类金融机构之间以彼此信誉为保障的调剂资金头寸和解决临时性资金余缺而发生的短期资金融通业务, 加入中国银行间拆借市场各类金融机构可以通过拆借交易系统在规定的期限、规模内自主报价、询价和达成交易, 自行办理交易后资金清算。

1.2 网下同业拆借

网下信用拆借是由金融机构之间为调剂头寸和解决临时性资金余缺而自主确定拆借金额、期限、利率、结算方式、计息方式等要素, 并签订非格式合同的短期资金融通业务。

网下同业拆借可分为:网下信用拆借和质 (抵) 押拆借。由于网下信用拆借签订非格式合同, 合同文本的制定、修改、合同要素的商定, 均须经过相关部门审核。

2 债券回购

2.1 债券质押式回购

债券回购是指债券持有人 (正回购方) 在卖出债券给债券购买人 (逆回购方) 时, 买卖双方约定在将来某一指定日期以约定的价格, 由卖方向买方买回相等数量的同品种债券的交易行为。债券质押式回购即用于质押的债券, 在回购期内不得用作任何交易。交易中, 资金融入方 (正回购方) 在将债券出质给资金融出方 (逆回购方) 融入资金的同时, 双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金及按约定回购利率计算的利息, 逆回购方同时解冻原出质债券。

债券质押并不改变债券的所有权, 只是在首次交割日将质押债券冻结, 到期交割日由逆回购方发出解冻指令后解冻, 债券质押期间不能买卖, 不能再用于质押。银行间债券市场回购期限最长为1年, 根据双方需要商定每笔的具体期限。回购利率是以人民银行超额储备存款利率为基准, 综合考虑对手风险情况和市场供求情况后确定的。不同债券的券面按照市价和对手方的要求会有一定的折扣比例, 成交总金额:债券的券面总额×债券的折扣比例。

2.2 买断式回购

买断式回购, 即资金融入方 (正回购方) 在将债券卖给资金融出方 (逆回购方) 融入资金的同时, 双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金及按约定回购利率计算的利息, 向逆回购方购回原卖出债券。开放式回购交易在回购期间内改变债券的所有权, 期间内的债券利息收入归逆回购方。

回购的期限由交易双方确定, 但最长不得超过91天。交易双方不得以任何方式延长回购期限。开放式回购的首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量由交易双方确定, 但到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应大于首期交易净价。交易双方可以按照交易对手的信用状况协商设定保证金或保证券。

2.3 债券买卖交易

债券买卖交易是指机构投资者之间以询价方式进行的债券交易行为, 包括一级市场债券交易和二级市场债券交易, 如该银行机构暂不具备一级市场发债承销资格, 目前只规范投标、分销买入、卖出。债券现券交易是指资金融通双方以商定的价格, 采取买断或卖断的方式, 买卖一定数额的债券, 并办理券款交割手续的交易行为。

所指的债券交易包括一级市场债券交易和二级市场现券交易两种, 一级市场投标是指银行委托银行间债券市场各发行主体的承销商, 对新发行债券按照银行指定的条件进行投标。发债分析报告连同投标委托书经有权签字人批准后, 选择承销商, 商洽发行手续费分成, 并填制发送投标承诺函委托投标。开标之后, 与发行主体公布的投标一览表核对银行中标价格、数量;若未中标, 应将未中标原因进行分析, 并补充到投标分析。与受托投标的承销商确定最终分销数量和价格, 签署分销协议;投标分析、投标承诺函、发行公告、投标一览表作为分销协议的附件一并装订保管。在债券上市交易首日, 通过交易系统按照投标和分销协议与委托方进行债券交易过失。二级市场现券交易指参与者以商定的价格转让债券所有权的交易行为。

3 票据买卖及回购

3.1 承兑汇票买卖

承兑汇票转贴现 (以下简称票据转贴现) 系指金融机构为了取得资金, 将未到期的已贴现的银行承兑汇票以转贴现方式向其他金融机构转让票据的行为。转贴现分为买入银行承兑汇票和卖出银行承兑汇票两种方式。

3.2 银行承兑汇票回购

银行承兑汇票回购 (以下简称票据回购) 系指金融机构为了取得资金, 将未到期的已贴现的银行承兑汇票以回购方式向其他金融机构进行资金融通的行为。办理票据回购, 票据权利人不变。票据回购分为买入返售和卖出回购两种方式。

4 信贷资产转让及回购

信贷资产转让及回购是指资金融入方以其持有的信贷资产为质押, 向资金融出方融入资金, 并约定在某一日期按照约定计息方式, 向资金融出方购回原信贷资产的资金融通业务, 信贷资产回购期限内信贷资产的所有权并不发生改变。信贷资产转让及回购相关信贷档案的提供应由相关信贷部分负责挑选调入, 档案复印留底做好相互签收手续, 同时应注意信贷资产转让及回购的合同文本应参考拆借业务办理, 信贷资产转让及回购档案保管应双人专人专门保管。信贷资产转让及回购属金融机构之间进行的资金融通行为, 人民银行尚未对此类业务制定相关规定, 业务办理应事先到人民银行报备。

参考文献

[1]中华人民共和国票据法.2004年8月28日.

[2]支付结算办法.银发[1997]393号.

[3]人民币银行结算账户管理办法.2003年9月1日.

[4]商业银行流动性风险管理指引.银监发[2009]87号.

[5]中华人民共和国商业银行法.2003年12月27日.

[6]商业银行资本管理办法 (试行) .2013年1月1日.

[7]中华人民共和国银行业监督管理法2007年1月1日.

[8]同业拆借管理办法.中国人民银行令[2007]第3号.

论我国商业银行流动性风险管理 篇9

一、我国商业银行流动性风险管理现状及不足

我国商业银行在1998年1月开始实行资产负债比例管理, 克服了计划体制下对存、贷款两条线管理的弊端, 规范了商业银行的经营行为, 保障了资产规模的适度扩张, 在一定程度上优化了资产结构, 提高了资产安全性和流动性。具体而言, 主要设计了针对流动性风险管理的五个指标, 下面通过几个流动性指标分析说明中国国有商业银行流动性管理的现状和存在的问题。

(一) 资产负债的综合性指标——存贷比率。

贷款余额与存款余额之比, 这是衡量商业银行流动性状况的常用指标之一, 该指标值越大, 预示着商业银行的流动性越差, 因为不具有流动性的贷款占用了更多稳定的资金来源。如2003年, 中国工商银行存贷率为72.93, 比1997年降15.75全百分点;农业银行为76.26, 降10.38个百分点;中国银行为73.74, 降21.23个百分点;建设银行为70.04, 降11.93个百分点。可以看到, 虽然长期以来中国国有商业银行的存贷比例都很大, 期限错配严重, 但从趋势上来看是逐年下降的, 这说明中国国有商业银行流动性风险管理意识逐渐加强。

2004年, 以中国银行和中国建设银行为代表的商业银行改革步伐加快, 中行、建行、工行几家国有银行相继上市, 充实了这几家银行的资本金来源, 国有银行将大量的资本金存放央行, 信贷投放能力还没有充分的发挥, 四家银行的存贷比都低于监管机构75%的监管要求。2006年, 四大银行中工商银行的存贷比最低, 只有50.5%, 最高的是农业银行, 为60.6%[2]。由于商业银行有获取高收益的内在动力, 在社会环境对贷款需求较旺盛的情况下, 商业银行就会有增加中长期贷款以获取高收益的冲动, 因此当前银行业的中长期贷款比普遍较高, 银行业的中长期的流动性风险问题需要关注。

(二) 资产的流动性指标——贷款与总资产比率。

长期以来, 中国银行的资产绝大部分分布在贷款上, 其它资产特别是证券投资所占比例较小, 资产结构单一, 资产流动性差。根据统计, 中国商业银行贷款占总资产的一半左右, 并且各年比较稳定, 没有出现下降的趋势, 证券投资的比例虽然有逐步上升的趋势, 但仍然较小。至今中国国有商业银行的贷款与总资产比例居高不下, 原因是多方面的:中国1996年以来连年利息率降低使贷款成本减小;中国连续的高速经济增长, 投资需求旺盛;银行方面追求规模发展和利益而乐于贷款;银行运行机制不完善, 金融市场不发达, 造成资产形式单一。只是1998年以后, 由于国债市场有了较大发展, 国有商业银行通过参与国债发行、交易及回购业务, 其资产质量和流动性才得到了一定程度的改善。2004~2006年各家银行人民的流动比率都大于25%的监管要求, 外币的流动性比率都大于60%的监管要求。

(三) 资产的流动性——一级储备比率和二级储备比率。

一级储备指现金资产, 包括库存现金、准备金和存放同业款项, 对商业银行流动性起到第一保证作用, 但收益接近于零。二级储备指商业银行流动性较强的一些资产, 需要时可以变现, 同时具有一定收益, 对于二级储备率, 一个具有代表性的指标是证券投资/总资产的比率。据2001年统计, 工商银行一级储备:现金资产/总资产比率 (%) 达到948, 农业银行达到1265, 建设银行达到1193。高比例的一级储备似乎保证了银行的流动性, 但也反映了国有商业银行流动性储备资产结构的欠合理。这固然是由于中国金融市场的不发达、金融机构的投资途径较少造成的, 但也反映了银行较为保守的流动性风险管理思想, 并因此降低了资金的使用效率。另外, 从次级准备的构成来看, 中长期的证券投资比例过大, 短期证券的比例较小, 这主要是因为中国发行的国债大部分都是期限较长的。以上两点表明, 在中国国有商业银行的流动性资产中, 存在着一定的流动性问题。

(四) 负债的流动性指标——股权与总资产的比率。

股权即所有者权益, 此比例高的银行, 表示其资本金较多, 其负债比例相对较小, 自身实力较强, 抗御风险的能力也较强, 因此比该比率低的银行更容易筹集到所需的可用头寸。据统计, 2003年中国工商银行股权与总资产比例 (%) 为3.25, 中国农业银行为3.95, 中国银行为5.93, 中国建设银行为5.24。比例一直是比较低的, 即使在1998年国家增发了2700亿特别国债来补充国有独资商业银行资本金之后, 到了2001年以后又呈现下降趋势, 原因在于存款大幅度增长的同时, 资本金却没有得到补充。

以上的分析表明中国国有商业银行存在着比较严重的资本金不足的现象, 自身实力比较弱, 筹集流动性负债的能力不强, 发生流动性风险的可能性更大些。1999年, 四大资产管理公司成立并接受了四大国行剥离的1.4万亿元不良资产。四大行以这些不良资产换取了资产管理公司的债权, 此举提高了国有银行的资产质量, 但没有提高其资产的流动性。2004年和2005年政府先后又对中行、建行和工行实施了第二次财务救助, 从中国外汇储备中先后拿出600亿美元注入三家银行, 总共剥离7300多亿元可疑类贷款和核销4500亿元损失类贷款。上述政府对国有银行的救助在很大程度上提升了国有银行的资产质量, 解决了国有银行的历史包袱和沉重负担, 但国有银行的抗风险能力还有赖于其自身经营机制的转变和公司治理的提升。

从1994年中国人民银行下发商业银行资产负债比例管理指标, 流动性风险管理提上日程以来, 我国商业银行的流动性风险管理取得了一定的发展, 但由于贷款规模的限制及管制型的经济金融环境, 商业银行不能从自身利益出发, 建立一套完善的流动性风险管理体制, 即使后来取消了贷款规模的限制, 市场环境更加宽松, 但长期以来形成的管理理念难以转变, 再加上资产负债比例管理作为硬性指标必须满足, 也在一定程度上束缚了商业银行实行全新的流动性风险管理, 这一切导致了商业银行流动性风险管理仍然存在不足。

二、制约我国商业银行流动性风险管理的因素

(一) 管理观念落后, 风险防范意识不强。

国际商业银行流动性风险管理已经过度到实质性的资产负债管理, 而中国商业银行流动性风险管理起步晚, 还不是真正意义上的流动性风险管理。同时, 目前中国商业银行对流动性风险管理主要靠外在推动, 靠央行强制, 还没有形成自觉行为。长期以来国家的信用支撑使人们认为政府会承担银行的一切风险, 银行不会倒闭也不会发生流动性危机;此外, 居民源源不断的储蓄存款也是银行无流动性之忧的第二大原因, 这使得商业银行放松了对自身流动性风险的控制。而作为商业银行, 真正的商业化改革迟早来临, 国家的信用支持会逐步放开。从长远看, 培育有真正核心竞争力的金融机构是国家对商业银行进行改革的根本目标。

(二) 资产负债比例管理不尽合理。

资产负债比例管理本质是中央银行对商业银行行为的一种约束和监管机制, 是宏观管理手段, 并不是从银行自身情况出发的风险管理方法, 这导致目前银行流动性风险管理只注重流动性状况的良好表现, 缺乏对流动性风险管理能力提高的重视, 一定程度上限制了银行的灵活性, 使其不能适应市场的变化。

(三) 流动性风险管理的内控系统不完善。

当前, 中国商业银行还未建立起科学完善的风险管理系统, 银行内部缺乏对流动性风险的早期预警机制、中期防范与转移的控制机制、后期降低风险损失的挽救机制, 化解措施单一[3]。目前对流动性需求的预测仅限于每日的库存现金和支付额, 对贷款的需求预测相对忽视, 缺乏科学预测方法, 不能进行风险的事前防范同时在事后也不能让救险资金及时到位, 错过时机。当前采取的措施也比较片面, 主要是动用准备金、向中央银行申请再贴现和同业拆借等, 缺乏一揽子解决方案。同时, 商业银行缺乏对流动性风险的全程监控机制, 不具备在复杂环境下动态高效调动银行资源对风险进行识别和消除的能力;处理流动性风险的方法落后, 大多固定于资产负债比例管理框架, 没有相应的软硬件来借鉴国外先进的风险管理经验和方法。同时, 由于没有一个专门的流动性风险管理组织机构, 使得流动性风险管理缺乏计划的完整性和战略决策的科学性。

(四) 货币市场发育不全, 流动性风险管理工具受限。

目前, 国际金融市场上, 一方面各种金融衍生工具层出不穷, 金融创新业务在银行业务中占据着越来越大的比重;另一方面, 金融风险与市场不确定性不断增强, 银行风险管理日趋复杂。然而, 国内商业银行在金融产品创新以及金融工具的使用方面远远落在了西方国家之后, 国外很多风险管理工具和理念至今尚未在国内银行业风险管理过程中发挥作用。我国货币市场发育不完善导致我国商业银行在流动性风险管理工具和技术上较发达国家有很大的差距。我国货币市场的规模小, 市场交易主体较少, 二级市场缺位, 这些直接制约了商业银行的资产变现能力和获取主动负债的能力, 从而影响银行流动性风险管理水平的大小。

三、我国商业银行流动性风险管理的几点对策

(一) 增强风险意识, 提高资产质量。

随着我国商业银行逐步走向真正意义上的商业化, 国家信用不再形成对银行风险的隐性担保的时候, 商业银行的流动性问题就会暴露出来。因此, 社会各个层面, 无论是公众、政府还是商业银行都要对银行经营管理中的风险有充分的认识和警惕。从提高信贷资产质量来讲, 要深化改革, 创造商业银行良好的经营环境, 规范政府行为、进一步加快国有企业改革;完善贷款管理制度, 加大贷款审查力度, 强化贷后管理等。

(二) 推行资产证券化、改善资产结构。

在我国银行业应逐步与国际接轨的要求下, 资本充足率是困扰我国商业银行的一个很大问题。目前商业银行资本结构单一, 资本补充渠道狭窄, 在暂时不能有更好外来资本补充渠道的时候, 推行资产证券化, 不实为降低资产整体风险权重的有效方法, 能相对提高资产充足率, 同时对盘活存量资产的流动性也具有现实意义。

我国商业银行目前导致资产负债期限结构不匹配的最大因素就是个人住房抵押信贷的高速增长, 加上国际游资对我国房地产市场的投机对银行房信资产价格的潜在影响, 建立与住房抵押贷款证券化有关的法律法规, 稳步推行住房信贷资产证券化不仅是实行银行资产证券化的良好开端, 也是防范银行流动性风险, 改善资产结构的有效方式。

(三) 进一步完善流动性风险管理制度。

一是完善流动性管理模式、改进指标体系设计。商业银行要完善资本负债比例管理, 推进从比例管理到资产负债综合实质性管理的过渡。二是建立健全流动性风险内控体系。严格控制银行经营的每一个环节, 减少风险的层层积累。三是科学制定流动性风险管理计划。包括各种长期和短期计划并制定一计划外的应急流动性方案, 以减少流动性风险。

(四) 大力发展货币市场、扩展交易工具。

完善的货币市场是构造商业银行有效流动性风险管理的必要外部条件之一, 它起着保持金融资产流动性和调节资金供求平衡的功能[4]。在增加货币市场交易工具的基础上, 建立健全有关的法律法规, 规范金融市场发展, 疏通资金流动渠道, 从而降低银行流动性风险管理的成本、提高管理效果。

摘要：商业银行经营要遵循盈利性、安全性和流动性三原则。在这三项原则中, 流动性处于关键的地位, 资产流动性管理已成为现代商业银行经营管理水平的重要标志。在我国, 流动性风险还未被充分认识, 相应的流动性管理尚处于较低水平, 且大多以定性为主, 定量化的系统性描述很少, 同时, 很多研究还停留在流动性风险和资产负债比例管理问题的分析范围内。本文旨在探讨我国流动性风险管理的现状和不足, 制约我国流动性管理的因素, 借鉴西方商业银行流动性管理的经验, 提高我国商业银行的流动性管理水平。

关键词：流动性风险,指标体系,制约因素

参考文献

[1]Whit.Lawtence H.The crisis in American banking.New York:New York University Press, 2001

[2]《银行家》研究中心.中国商业银行竞争力评价课题组[J], 银行家, 2007, (9) .

[3]潘科峰.开放形势下商业银行流动性风险管理[J].世界经济情况, 2007, (4) .

中国商业银行的流动性风险管理 篇10

关键词：流动性,商业银行,流动性风险,管理

一、中国商业银行流动性风险管理现状

(一) 风险防范管理意识不足

中国改革开放以后才逐步建立了一系列商业银行, 由中央银行和商业银行共同组成的各司其职的双层银行体制逐步形成和完善。单纯套用国外商业银行流动性管理理论和发展阶段论来分析、判断中国商业银行流动性管理的历史演变和现状, 往往找不到很好的对应关系。国外流行的划分方式不适宜国内情况, 所以必须从中国银行自身的特殊性出发, 对中国银行业的流动性管理实施阶段进行划分。

资产管理假定负债总量和结构既定, 银行流动性风险管理只改变资产结构。而负债管理假定负债总量和结构可变, 这时流动性风险管理不依赖于资产结构的组合和搭配, 银行无需通过变现现有资产来满足客户的流动性需求和贷款需求, 而是可以用借入资金的方式增加新的负债。从表1的比较中, 可以看出国际商业银行流动性风险管理已经过渡到资产负债管理层面, 而中国商业银行流动性风险管理还不是真正意义的流动性风险管理。

(二) 资产负债比例管理不尽合理

目前中国商业银行实施的资产负债比例管理要求商业银行按规定的比例规范自身的业务行为, 资产负债比例管理本质是中央银行对商业银行行为的一种宏观约束和监管机制。中国商业银行目前实行的资产负债比例管理事实上并不是真正的从银行自身情况出发的风险管理方法, 而只是在执行央行的监管规定, 这导致目前银行流动性风险管理只注重流动性状况的良好表现, 缺乏对流动性风险管理能力提高的重视。

(三) 流动性风险管理的制度体系不够完善

风险管理组织体系的健全和相对独立性是确保风险管理具有超前和客观分析能力的关键。国外银行基本都是从董事会、风险管理部门到风险管理主管人员在内的较为独立的风险管理组织体系, 一个严密的组织体系是保证风险管理有效性的基础之一, 风险管理的组织机构和职责应体现协调和合理, 各种风险管理政策的整合程度应有一定高度, 由于没有一个专门的流动性风险管理机构, 使得目前中国流动性风险管理缺乏计划的完整性和战略决策的科学性。

二、商业银行流动性风险的主要衡量方法及其存在的问题

(一) 核心存款与总资产比率

商业银行的存款按其稳定性可分为核心存款和非核心存款。核心存款是指对利率的变化不敏感的较稳定的存款, 季节和经济环境的变化对其影响也较小。核心存款和总资产的比率在一定程度上反映了商业银行流动性能力。一般而言, 地区性的中小银行该比率较高, 而大银行特别是国际性的大银行这一比率较低, 但这并不意味着大银行的流动性风险比小银行的要低, 因此该指标也存在局限性, 不过对同类银行而言, 该比率高的银行其流动性能力也相应较高。

(二) 贷款总额与核心存款比率

贷款总额与存款总额的比率是一种传统的衡量银行流动性的指标。由于易变存款不能作为银行稳定的资金来源, 所以核心存款被用来代替总存款。贷款总额与核心存款的比率可以由上两种比率算出, 换算公式为:

该比率越小, 商业银行“存储”的流动性就越高, 相对来说, 流动性风险也就越小。

一般说来, 贷款总额与核心存款的比率随银行规模扩大而增加, 某些大银行的该比率甚至大于1。这是因为对于大银行来说, 核心存款与总资产的比率较低, 而单位资产的贷款额又比中小银行高, 但这并不意味着大银行的流动性风险一定比中小银行的大, 因为大银行更容易在金融市场上以合理的成本筹措到资金以满足其流动性的需求。该指标同样未考虑到贷款本身所具备的流动性, 而且用核心存款代替总存款进行指标的衡量也遗漏了部分银行稳定的资金来源。

(三) 流动资产与总资产比率

流动资产是指到期期限短 (不超过一年) 、信誉好、变现能力强的资产。这一指标在理论分析上比较简单明了, 但在实践中首先碰到的问题就是怎样划分资产的流动性。如果贷款能在二级市场上转让, 是否贷款也应算作流动资产?其次, 资产的变现能力也随市场利率、资金供求关系而变化。如果市场条件发生了变化, 某些流动性资产也可能难以变现, 或者难以以合理的价格变现。此外, 该指标也没有考虑银行可能使用的其他方法来满足流动性需求。该比率小的银行也许其流动性能力比该比率大的银行还强。

三、中国商业银行流动性风险的成因

(一) 金融产权关系模糊导致信贷约束软化

中国的银行企业都属于国家公有产权主体。在国家控制型金融制度下, 银行产权国有单一化, 这样使得银行的经营目标和行为方式异化, 经营者的权利与责任不对称, 使国有商业银行缺少自主经营、自负盈亏、自担风险、自我发展的制度基础。由于国有商业银行的产权边界模糊, 有国家做后盾, 国有商业银行的内部经营风险最终可以外部化由国家完全承担, 从而导致信贷约束软化, 并最终形成流动性风险。

(二) 外部监管和市场约束力不强

中国商业银行的外部监管和市场约束作用还远远没能充分发挥。中国商业银行的国有性质特有的组织结构、决策者权责不对称等特性, 决定中国银行业与西方发达国家相比尚有一定的差距。巴塞尔新资本协议强调了信息披露的重要性, 力图通过信息的规范化披露, 加强投资者和市场对银行经营管理的监督和约束。与国外银行相比较而言, 中国银行业的信息披露还很不规范和不完备, 外部监管部门的监管措施还相对简单, 市场对银行的外部约束作用还有待加强。

(三) 缺乏风险补偿机制

随着近年来金融机构所处的社会制度背景、经济金融环境及其影响的广度和深度等方面的变化, 经营的安全性已不能用单一的资本充足率来衡量, 在国内外金融市场日益发达, 金融风险日益增加的情况下, 即使资本充足率达到警戒线以上, 也已不足以保证银行经营系统的安全和经济的稳定发展。因此缺乏风险补偿机制容易导致资本不足, 从而引发流动性风险的发生。

(四) 资产形式单一导致变现能力较差

中国商业银行的资产大部分表现为贷款, 2009年3月末金融机构本外币贷款合计365632.58亿元, 资金运用总计442296.85亿元, 本外币贷款占比82.67%。单一的资产结构, 一方面处于高度固化状态, 银行难以根据流动性需要随时进行自主性调剂。另一方面, 受企业经营效益的制约, 易形成贷款损失, 部分贷款本金无法收回直接影响银行的流动性。合理的资产形式及其结构应该是多元化的。单一的资产结构限制了整个资产的流动性, 从而导致流动性风险的产生。

(五) 挤兑等其他突发性因素

除了金融市场的变化突然使投资者的投资偏好发生了改变这一原因外, 当银行的债权人突然担心该银行的清偿能力或者其他银行的支付危机引起了波及整个银行系统的“传染效应”又或者突发性事件的产生, 如战争、自然灾害等, 都可能导致突发性的存款大量流失事件的发生。这3种因素导致的存款流失常常以挤提方式出现, 如果银行不能够立即采取有效措施平息挤兑风潮, 流动性风险会引致银行支付危机, 最终导致其破产倒闭。

四、金融危机新形势下中国商业银行的流动性风险管理

(一) 改善商业银行流动性管理的外部环境

1、加强对房地产信贷业务的监管。

目前楼市已经从此前单纯的交易量低迷、涨幅放缓进入一个绝对价格下降的新阶段, 这可能导致中国银行体系的流动性危机乃至金融危机。银行已成为房地产行业发展的重要资金来源, 由于融资结构失衡和融资渠道不畅, 整个房地产业从开发到销售几乎都依赖于银行的资金。银行要分别面对开发商、建筑商和个人消费者3个方面的资金需求。从金融和经济稳定发展考虑, 必须注意保持房地产市场平稳健康发展, 必须加强对金融市场投机行为的监管, 资本市场的发展与宏观调控必须遵循渐进的原则。应加强对银行房地产信贷的管理, 确保房地产金融市场平稳、协调发展, 维护金融稳定和经济安全。

2、适时调整宏观经济政策。

面对次贷危机不断恶化导致的全球金融市场动荡的局面, 中国人民银行从2008年9月l6日起下调人民币贷款基准利率和中小金融机构人民币存款准备金率。随后面对美国金融危机不断蔓延的情况, 央行又加强对货币政策工具调整的力度, 存款准备金率和存贷款基准利率作为中央银行最具影响力的货币政策工具, 能够直接调控货币供给。宏观经济政策顺应经济形势适时调整是避免市场过度波动的重要手段, 要密切关注全球经济和金融市场的最新变化, 努力应对并化解金融危机的负面效应, 在加强金融监管的同时应及时果断采取应对措施救市和治市以减缓国际金融市场动荡对中国金融体系和经济的冲击。

(二) 改善商业银行流动性管理的内部环境

1、健全流动性风险内控机制。

借鉴国外的经验, 在商业银行内部, 构造上至资产负债管理委员会, 下至相关职能部门的完整结构。建立起有效的多重信息传递和反馈系统, 由资产管理委员会制定流动性策略以及应急措施, 由银行的最高管理机构对流动性策略进行审核, 并由最高管理层定期不定期地对流动性管理策略的执行情况进行审核。由于市场条件的变化, 银行自身的流动性总是处于不断变化之中, 必须要根据情况的变化不断地对流动性策略进行调整和修改。

2、制定流动性计划。

制定流动性计划是流动性管理过程中必要的一步, 要制定合理的流动性计划首先需要对流动性需求进行预测, 就中国的情况而言, 预测流动性可以借鉴西方商业银行的做法, 在现有流动性检测指标的基础上, 资产规模较大的银行可以根据自身的经营情况形成一套完整的指标体系, 作为内部指标, 以便对下级行进行管理;在吸收国外流动性需求预测经验的基础上, 采用科学的方法预测。

3、调整资产负债结构。

首先, 必须调整流动性资产结构, 流动性资产与流动性负债要进行充分的合理配比, 增强资产结构弹性, 增加二级准备, 特别是证券资产的比重, 改善资产结构;其次, 调整负债结构, 增强主动型负债能力。积极开展资金融通业务, 建立银行内部资金市场, 加强总分行统一调度资金的能力;再次, 积极进行资产负债业务创新, 通过资产证券化、贷款出售等新技术, 增加资产的流动性;发展主动性负债, 改变单纯依靠储蓄存款的局面, 进一步增强银行的负债能力。

参考文献

[1]、安国勇.银行业流动性危机生成机制研究[M].经济科学出版社, 2006.

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[7]、吴惠燕.商业银行流动性风险与防范对策探析[J].华北金融, 2007 (3) .

商业银行流动性管理 篇11

【摘要】流动性管理是银行资产负债管理的重要内容，人行二代支付系统上线对银行流动性管理提出了更高要求。本文以某政策性银行省分行为研究对象，采用多元线性回归的实证研究方法，找出流动性管理的主要影响因素，为进一步优化流动性管理工作提供支持。

【关键词】流动性管理 头寸 影响因素

一、研究背景及意义

流动性管理作为银行资产与负债管理的重要组成部分，同时也是银行的生命线，其管理能力程度高低直接决定了银行的资金运营安全和效益。政策性银行主要从事大额、长期的信贷业务，其流动性管理也具有大额、集中的特点。随着内外部环境不断变化，自身业务不断发展，政策性银行流动性管理工作有了更丰富的内容，尤其是2014年人行二代支付系统上线以来，清算模式由“多点清算”变为“一点清算”，政策性银行分支机构在当地人行的清算资金池被上收至其总行集中管理。政策性银行分支机构在当地人行清算账户作为流动性管理缓冲池的功能消失，从而对流动性管理工作提出了更高的要求，也带来了更多的挑战。

本文选取某政策性银行省分行为研究对象，通过对其流动性管理影响因素进行实证研究，找出流动性管理的主要影响因素，为进一步优化流动性管理工作提供有效支持。

二、流动性管理影响因素分析

银行的流动性管理的主要内容为资金头寸管理，受多种因素影响，包括银行外部因素，如货币政策、存款准备金率、外汇储备、汇率波动等；银行内部因素，包括信贷资金投放、客户一般存款进出、同业资金往来、系统内资金拆借等。还有一些特殊因素，如节假日和季节因素。政策性银行作为债券银行，在流动性管理方面与一般商业银行略有区别，因此本文重点选取对政策性银行流动性管理影响较为显著的因素进行分析。

（一）货币政策

货币政策是国家宏观经济调控的重要手段，也是影响银行体系整体流动性的重要因素。在宽松的货币政策下，央行货币供应量充足，银行的信贷资金投放量增加，客户的信贷需求能够得到有效满足，且客户资金往来较为频繁，流动性充裕；反之，在紧缩的货币政策下，客户资金往来相对减少，流动性缺乏。

（二）信贷资金投放

信贷业务作为银行的主营业务，对银行流动性管理有着重要的影响，主要表现在贷款发放支付和回收两方面。首先是贷款发放支付，尽管银监会“三个办法一个指引”对银行信贷资金明确提出实贷实付要求，但从实际操作来看，由于信贷资金支付时均要提供完整、合规的支付资料，且银行进行信贷资金支付审查也有一套完整的流程，这就使得部分信贷资金从发放到支付，有一定时间沉淀在客户贷转存账户上。因此，贷款发放使流动性增加，贷款支付使流动性减少。其次是贷款回收，与信贷资金投放相反，信贷资金回收会使银行流动性减少。

（三）客户一般存款的吸收与支付

客户一般存款是银行的主要资金来源，对于政策性银行这类以债券筹资为主的银行来说，客户一般存款也是重要的资金来源之一。尤其随着近年来政策性银行客户存款业务的迅速发展，客户大额资金往来更加频繁，对其分支机构流动性管理工作的影响也愈发显著。

（四）系统内资金拆出

银行体系普遍采用内部资金转移定价（FTP）对分支机构进行资金管理，在此模式下，分支机构吸收存款留足备付金后，全额上拆总行进行系统内拆出。因此系统内拆出使流动性减少，拆出到期使流动性增加。

（五）系统内借款利息、利润上划、节假日和季节因素等

银行总行每季度需根据内部资金转移定价（FTP）向分支机构收取全部表内贷款的系统内借款利息，由于时间固定且为系统自动扣收，因此需提前安排资金用于系统内借款利息回收。此外，每年分支机构的未分配利润上缴总行也需要占用一定的流动性。

从多年经验来看，每逢国庆、春节等重大节假日来临，企业和个人对现金持有量的需求会增加，银行流动性会减少。此外，政策性银行的信贷投放主要是在国家基础设施建设领域，而基础设施项目建设的施工进度往往又受自然气候和天气条件影响，自然条件适宜时，工程进度快，用款需求大，反之用款需求小。

通过上述分析，本文提出如下假设：

假设1：信贷资金投放、客户一般存款增加、系统内拆出到期与流动性呈正相关关系。

假设2：信贷资金回收、客户一般存款减少、系统内拆出与流动性呈负相关关系。

假设3：系统内借款利息回收、利润上划、节假日对流动性影响不显著。

三、研究模型设计

（一）数据来源与研究方法

本文选取某政策性银行省分行2015年1月1日至2015年12月31日各工作日数据，采用多元线性回归方法，运用SPSS统计分析软件进行分析。

（二）模型设计

本文着重研究内部因素对某政策性银行省分行流动性管理的影响，因变量为每日头寸备付金余额，自变量为表内外贷款发放、表内外贷款回收、一般存款增加、一般存款减少、系统内拆出、系统内拆出到期，控制变量为系统内借款、利润上划、节假日（虚拟变量）。根据前述研究假设和变量选择，构建如下多元回归模型：

模型中β0为常数项，ε为随机扰动项，β1、β2、β3、β4、β5、β6、β7、β8、β9是各影响因素的系数，表示各因素对备付金余额的影响程度，模型中因变量和自变量定义见表1。

四、实证分析结果

（一）模型检验

从表2的模型汇总可以看出，回归模型的总体解释能力较好，可决系数R2为0.73，调整后的可决系数R2为0.705。表3的方差分析表明，回归方程的F统计量为23.081，表中Sig.列给出的p值为0.000，说明方程整体上是高度显著的。

（二）回归分析

从回归分析的多重共线性诊断结果看，模型的容忍度和VIF值均在可接受范围内，模型回归结果可信。对模型的回归结果分析如下：

第一，表内外贷款发放（DF）、一般存款增加（CZ）、系统内拆出到期（CD）与流动性呈正相关关系，假设1成立。由于表内外贷款一般是均衡发放的，且按月调控，因此对流动性的影响显著但影响程度不大，其系数为0.09；一般存款增加由于具有不确定性，且大额资金往来较多，因此对流动性的影响较为显著，其系数为0.368；系统内拆出到期由资金管理人员根据流动性需求预测和经验判断开展，且每日到期金额较大，因此对流动性的影响也比较显著，其系数为0.331。

第二，表内外贷款回收（DH）、一般存款减少（CJ）、系统内拆出（CC）与流动性呈负相关关系，假设2成立。表内外贷款回收的时间通常严格按照回收计划执行，因此对流动性的影响不是十分显著，其系数为-0.119；一般存款减少主要根据客户用款需求确定，而客户的用款需求一般是无法精确的，经常性的临时用款导致对流动性影响较为显著，其系数为-0.352；系统内拆出由资金管理人员根据每日匡算头寸余额和短期用款需求确定可拆出金额，由于每日可拆出金额波动较大，对流行性的影响比较显著，其系数为-0.372。

第三，从控制变量看，每季度系统内借款利息回收和年度利润上划总行金额确定，可提前安排资金，因此对流动性影响不大，假设3的系统内借款利息回收、利润上划对流动性影响不显著成立。但节假日的回归结果出人意料，系数为-0.507，这也表明，每逢节假日来临，客户资金需求量显著增加，且金额无法预计，某政策性银行省分行的流动性管理压力将显著增加，因此假设3的节假日对流动性影响不显著不成立。

五、结论及建议

（一）加大一般性存款往来的日常监控

随着业务不断发展，近年来某政策性银行省分行客户存款迅速增加，大额资金往来更加频繁，大客户临时大额用款也较往年有显著增加，加之人行二代支付系统上线后总行对分支机构的流动性管理更加严格，分支机构流动性管理压力增加。因此，对客户一般性存款往来，要加大日常监控力度，从客户经理层面加强与客户的日常沟通，及时准确掌握客户大额资金往来情况，做到早预测、早安排，减轻流动性管理压力。

（二）加强节假日来临前的资金需求预测

每逢长假来临，某政策性银行省分行少则几十亿，多则上百亿的大额资金集中支付，为流动性管理带来一定压力。由于节假日来临前大额资金集中支付已成为常态，因此，节假日来临前应重点掌握大客户、大项目的用款需求，准确预判头寸备付量，确保满足客户用款需求。

（三）精细化流动性管理，提升资金效益

虽然目前某政策性银行省分行已建立起按月到周逐日的资金需求预测体系，但从实际情况看，由于客户对资金使用的便利性要求不断提高，客户经理对资金需求预测难以把握精确，一些大额资金往来有时申报偏差较大，不利于提升流动性管理效益。因此，要进一步加强精细化管理，加大流动性管理数据的预测和分析，加大对流动性的掌控力度，还可从制度、考核、系统建设等方面着手，提高资金需求预测的准确性，降低备付率，提升资金运营效益。

参考文献

[1]中国银行山东省分行财务管理部课题组.商业银行备付金变动影响因素分析——基于资金流量的实证研究[J].国际金融，2012，（9）.

[2]刘小亮.浅谈银行资金头寸的预测[J].现代金融，2010，（2）.

浅议中小商业银行流动性风险管理 篇12

一、中小商业银行流动性风险管理现状

(一) 依靠规模驱动增长, 流动性风险管理意识单薄

依靠规模驱动盈利增长的传统发展模式仍在影响着众多中小商业银行的经营政策。受客观经营环境限制, 中小商业银行普遍资产负债规模小、业务结构简单、复杂程度较低, 且倾向于靠规模驱动效益增长, 忽视了长期发展的稳健性。特别是对流动性风险驱动效益增长的积极作用缺乏足够的重视, 对通过管控期限转换能力获得净息差收益的内涵式发展模式认识不足, 使其逐渐淡化了流动性风险管理意识。

(二) 经营模式粗放, 降低了获得流动性风险溢价能力

流动性与收益性之间的负相关性, 决定了流动性越强, 收益率越低。商业银行无论是在履行现实的支付义务, 还是协调短期收益与长期稳健之间的矛盾, 均需要通过精细化管理协调好流动性与收益性之间关系, 进而获得流动性风险溢价。多数中小商业银行由于发展模式粗放, 精确识别、计量、控制流动性风险的能力较弱, 影响了流动性风险偏好的量化质量, 导致流动性风险管理与短期效益目标间的协调成本上升, 降低了其获得流动性风险溢价的主观能动性。

(三) 追逐于金融创新, 影响了对流动性风险的防御能力

近年来, 以影子银行为特点金融创新发展迅速, 影子银行业务多是借用短期货币市场资金, 投资于长期受益项目, 期限错配明显, 而且业务链条延伸到信托公司、财务公司、证券公司、金融租赁、特殊目的载体等非银行金融机构。影子银行体系的存在使金融机构之间的关联程度大大增强, 很容易产生多米诺骨牌效应, 金融风险的传染性显著增加, 影子银行体系的风险最终会传染到的传统银行体系。 (2) 中小商业银行积极参与影子银行业务, 在业务创新过程中获得了短期效益, 但资产负债结构同业化趋势明显, 金融杠杆上升, 流动性风险的自我防御能力开始下降。

(四) 流动性风险管理工具滞后, 不能满足业务发展的新要求

随着金融创新业务的发展, 识别、监测流动性风险过程中面临大量的数据计量与分析, 如流动性缺口动态分析、期限结构分析、活期存款沉淀率分析等, 均需要借助先进的计量分析工具探索其特征和规律, 服务于流动性风险管理实践。而中小商业银行由于IT系统建设滞后, 先进的流动性风险管理工具的应用受到限制, 以备付金管理为中心的流动性管理工具仍是多数中小商业银行的常规策略, 这将成为利率市场化经营环境中制约业务创新与发展的瓶颈。

(五) 流动性风险管理中忽视了流动性、安全性与盈利性的统一关系

有足够的支付清偿能力, 满足客户的日常兑付需要, 是流动性充足的重要表现形式之一。流动性风险管理的另一目标是保持持续的期限转换能力、获得稳定的流动性溢价。即实现流动性、安全性、盈利性的有机统一, 是流动性风险管理的实质内容。处于传统经营模式的中小商业银行, 忽视了流动性风险管理的实质, 偏离了流动性风险管理的目标, 影响了其在利率市场化竞争中的发展潜力。

(六) 中长期流动性风险管理处于自由发展状态

中小商业银行因风险管理技术、能力、人员不足, 将中长期流动性风险基本置于自由发展状态。运用有效的管理工具及方法, 分析资产负债错配程度及未来各期的现金流状况, 主动导向资产负债业务发展, 将其自身可承受的期限结构转换能力控制在合理范围之内, 实现对中长期流动性风险的前瞻性管理, 防止其自由发展。

二、中小商业银行做好流动性风险管理的对策

伴随着人民银行流动性再贷款、常备借贷便利 (SLF) 等流动性救援工具的创新和本轮利率、存款准备金率的下调, 市场流动性渐显充裕, 为中小商业银行完善流动性风险管理机制、优化流动性风险管理工具提供了较好的外部环境。

(一) 完善流动性风险治理机制

首先, 要从董事会层面制定符合本公司特征、金融稳定需要并得到监管部门认可的流动性风险偏好与战略, 并将该偏好与战略贯彻到整个公司治理、内控制度和具体的业务条线之中, 并有专门的部门对其执行情况进行监测和报告。 (3) 明确董事会、经营管理层、监事会在流动性风险管理中应履行的职责, 准确定位流动性风险偏好, 是做好流动性风险管理的前提条件, 是在经营发展中保障银行安全的屏障, 中小商业银行应从公司治理高度搭建好流动性风险管理架构。

其次, 中小商业银行应组建专门的流动性风险管理团队, 将分散在各部门的流动性风险管理职能集中起来, 由专门的团队实施专业化的监测和管控。这将有利于完善优化流动性风险管理策略, 提高流动性风险管理效率, 实现流动性风险识别、计量、监测和控制的全覆盖, 将懂事会的流动性风险管理战略落实到日常经营过程中, 准确监测与控制流动性风险。

(二) 选择合适的流动性风险监测指标体系

流动性风险监测指标是动态展示流动性状况与业务发展适应程度的重要窗口, 建立一套适合自身发展的流动性风险监测指标体系, 是中小商业银行做好流动性风险管理的基本保障。

实践中, 可以按照缺口管理与比例管理两种模式设计流动性风险监测指标体系。缺口管理指标体系包括表内外现金流缺口、流动性资产负债缺口、同业业务资产负债缺口等, 其目的是实现对现金流的前瞻性管理, 确保任何情况下商业银行的支付能力不下降。比例管理指标体系包括流动性缺口率、流动性比例、流动性覆盖率 (LC R) 和净稳定融资比例 (N SFR) 等, 其目的是实现对资产负债结构的全面监测, 确保资产负债的期限转换能力不超负荷。

(三) 加快流动性风险管理信息系统建设

流动性风险管理信息系统能够实现现金流的实时监测, 准确计量各个时间段的大额资金变动及现金流缺口;适时计算流动性风险管理指标, 并在必要时加大监测频率;结合流动性风险限额管理政策, 实现对优质流动性资产的监测分析, 为保持足够的应急融资所需要的合格质押品提供指导, 进而提高流动性风险管理效率。

流动性风险管理信息系统应包括流动性风险压力测试功能。通过假设流动性风险压力情景, 设定风险因子, 分析经营过程中面临的流动性风险压力, 提出针对性的应急计划, 使压力测试真正成为优化流动性风险管理策略的工具。

中小银行应加快流动性风险管理信息系统建设, 提高流动性风险管理政策的有效性和针对性。同时, 考虑信息系统的投入产出效应, 选择与自身业务复杂程度相适应的流动性风险管理信息系统建设方案非常重要。

(四) 坚持去杠杆化, 积极发展资金来源稳定的业务

经历了2012年6月份的“钱荒”, 人民银行及监管部门对商业银行的同业业务提出了回归本质、资产负债表去杠杆化的经营要求, 目的在于减少融资环节、降低融资成本, 防止过度追求流动性风险溢价, 并防范流动性风险。中小商业银行应吸取“钱荒”教训, 大力发展资金来源稳定的业务, 如零售业务、关系型客户业务等, 在降低资产负债表杠杆和流动性风险的同时, 提高期限转换能力, 促进长期发展的稳健性。

(五) 适度参与金融市场, 疏通流动性救援通道

流动性风险管理就是要满足压力条件下的生存能力, 就是要为压力条件下实现合理成本筹资做好准备。人民银行鼓励商业银行以优质流动性资产为质押, 通过流动性再贷款、常备借贷便利等工具实现压力条件下融资。因此, 中小商业银行应通过适度参与金融市场而持有包括国债、央票、政策性金融债和高信用级别企业债等优质合格流动性资产, 疏通流动性救援通道, 实现压力条件下合理成本融资, 提高流动性风险防范能力。

三、中小商业银行做好流动性风险管理的现实意义

(一) 加强流动性风险管理有利于强化金融体系的稳健性和安全性

中小商业银行已经成为金融市场的重要组成部分, 个体流动性风险可能成为危机金融体系安全的多米诺骨牌。英国金融服务管理局指出, 2007~2008年的危机本质上不仅仅是资本减值的危机, 更是流动性危机, 并已经采取措施阻止流动性风险的进一步发展。也就是说, 资本并不能解决银行面临的流动性问题, 资本充足的银行可能因流动性风险被迫清算。中小商业银行通过强化流动性风险管理, 积极落实微观审慎与宏观审慎经营政策, 增强单体经营的稳健性, 有利于整个金融体系运行的安全性。

(二) 加强流动性风险管理有利于促进中小商业银行内部经营管理模式创新

流动性风险管理离不开现进的IT管理信息系统, IT系统具有强大的数据分析能力并嵌入了先进的计量模型, 这不仅能够精确监测与识别流动性风险, 满足流动性风险管理的时效性要求, 还能够引入先进的经营管理理念, 如通过动态控制流动性缺口导向资产负债业务发展, 科学合理调整资产负债的期限结构等, 这将促使中小商业银行在流动性风险的计量与分析过程中, 将先进的管理理念引入经营实践, 创新经营管理模式, 进而获得发展机遇和竞争优势。

(三) 加强流动性风险管理有利于提高中小商业银行的声誉价值

加强流动性风险管理可以从三个方面提高中小商业银行的声誉价值。首先, 从监管的角度看, 流动性监管指标是监管评级的重要组成部分, 良好的流动性风险管控能力有利于银行主体的监管评级上升。其次, 从中小商业银行自身角度看, 加强流动性风险管理能够提高全面风险管理能力, 促进自身信用体系良性循环, 增强社会公众信心, 进而提高自身的社会声誉。第三, 从市场角度看, 加强流动性风险管理可以获得交易对手的充分信赖, 进而提高自身的市场地位, 拓展融资渠道, 获得更多的流动性支持。

摘要：流动性风险存在于商业银行经营的全过程, 保持适度流动性是确保其安全性与盈利性的前提。当前, 市场流动性充裕, 正是商业银行完善优化流动性风险管理的最佳时机。文章通过分析中小商业银行的流动性风险管理现状, 提出了完善优化中小商业银行流动性风险管理的对策, 为促进金融系统长期稳定运行具有较强的实践意义。

关键词：商业银行,流动性风险,管理对策

参考文献

[1]王兆星.首次建立国际统一的流动性监管标准[J].中国金融, 2013 (14) .

[2]王兆星.影子银行阳光化[J].中国金融, 2013 (14) .

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[4][英]休亨瑞·乔德里著.银行流动性风险与资产负债管理导论[M].于东智, 译.北京:中国金融出版社, 2012.