商业银行优先股研究

2024-09-23

商业银行优先股研究（精选9篇）

商业银行优先股研究篇1

谢谢主席，评委，各位来宾，对方辩友：

大家好！很高兴和对方辩友探讨“银行业务合规与银行业务发展谁优先的”问题。“开宗名义，概念先行”，《商业银行合规风险管理指引》将“合规”一词明确定义为：经营活动与法律、规则、准则相一致；现代汉语大词典将“发展”解释为发育、进展、变化；将“优先”一词解释为放在他人或事之前，今天，我方认为：银行业务合规优先于业务发展，即不仅在时间上优先，而且在两者发生冲突时，优先选择业务合规。理由如下：

一、从“银行”自身来说，无论是成立还是业务开展，都必须坚持“合规先行”的原则。回顾历史，最早在1171年的威尼斯银行便是由政府提名而成立，即获得当时社会既定之规则；转换至今日，国内外任何一家银行的设立都必须得到监管部门的认可或批准。其次，银行的任何业务都有其相应的规则和规范，“合规管理、合规经营、合规文化”的“三合”理念已深深渗透到银行业的发展中。

二、从银行的外部相关者来看，银行是经营风险和信誉的企业，不管做为银行股东，还是客户，选择银行首先考虑的是“保本基础上的盈利”。哪怕是银行的同业竞争者，也同样希望有一个公平公正、有序合规的竞争环境。再者，银监会、人民银行等监管机构的存在与有关法律条文出台都旨在促进银行的合规建设。由此可见，合规优先不仅是内控需要，还是一切外部相关者的共同诉求，因为银行不是一般企业，它不容短视，不容逐利，不容违规。

三、从银行的特殊性来看，银行是金融市场乃至整个国民经济的重要组成部分，也是国家信誉的重要体现。银行业的合规问题关系的不仅是银行自身的发展与否，还会影响到整个国家的稳定。还记得08年由于不合规的贷款业务而引起的次贷危机带来的巨大灾难吗？市场混乱、经济下行、工人失业等等，难道这些触目惊心的案例，血淋淋的教训还不能够让大家看到合规的重要性吗？

XX银行成立十余年来，一直坚持“按规则本事”、“风险是底线、也是高压线”的重要企业合规文化，使得我行不良贷款率能够控制在0.12%之内，连续十二年实现“双降”。只有在保证“资产质量是生命”的重要指引下，才能实现XX银行“XXXXXXXXXX”的伟大愿景。

综上所述，我们坚持坚定坚信，银行业务合规优先于业务发展。

商业银行优先股研究篇2

3月31日, 建行高管在业绩发布会上表示, 建行对优先股已做好了充分准备, 相关方案已经与监管层充分沟通。

由于监管部门要求当商业银行监管指标低于某一标准时, 优先股需要强制转成普通股, 因此上市商业银行的优先股都只能选择非公开发行。

投行打破头

关于选聘投行的最新进展是, 工行A股优先股尚未明确保荐机构, 目前看中信证券最有可能, 此外, 国泰君安、华泰联合、瑞银证券、中信建投、高盛高华也在联席主承销商名单中;工行H股优先股承销则有工银国际、高盛、瑞银、美林、德银。

中行A股优先股由中银国际与中信证券联席保荐;中行H股优先股由中银国际保荐承销。

农行尚未确定保荐人, 中信证券和中金公司或有可能担任联席保荐机构, 其他联席主承销机构还包括银河证券、国泰君安、海通证券、西南证券、瑞信方正和高盛高华。

浦发银行优先股由中信证券与中金联席保荐, 其他联席主承销机构还包括国泰君安、高盛高华及瑞银。

不过, 优先股项目金额巨大, 投行为此争夺得十分激烈, 最终定案仍要以这些上市银行的公告为准。

尚未向监管申报

目前, 证监会于3月21日发布了《优先股试点管理办法》, 但银监会关于优先股的相关细则尚未发布, 目前尚未有银行向银监会正式申报。

虽然证监会的试点办法中称优先股可仿造固定收益类产品实行储架发行, 但知情人士透露, 银监会对优先股应不允许储架发行, 如果一次发行没有达到预定额度, 需要再次发行时, 还得重新向银监会申报。

中行内部人士表示, 发行优先股能补充1%左右的资本充足率, 缓解监管压力。经申银万国测算, 16家上市银行一级资本缺口共2652亿元, 其中农行、浦发的资本缺口最大, 分别为861亿元和218亿元。从制度完善和减缓二级市场再融资压力看, 优先股制度推出或可提升银行股估值10~15%。

银行股目前仍处于全面“破净” (股价跌破每股净资产) 时代, 据财新记者估算, 上市银行的整体市净率为0.78左右。

据接近交易的知情人士透露, 部分商业银行均有意尝试以发行优先股回购普通股。然而, 优先股为一级资本、普通股为核心一级资本, 发行优先股, 回购普通股, 势必减弱商业银行的核心一级资本, 监管很难认同。

市场人士有意见认为, 此举如若成行, 会在短期内提振银行股的价格, 但也有不同意见。如齐鲁证券研报指出, 回购普通股并发行等量的优先股对银行ROE (即净资产收益率) 带来实质性提升, 但同时会减少银行资本金, 降低核心一级资本充足率。市场可能会担忧银行的核心资本融资问题, 反而对股价形成负面压力。

固定还是浮动股息

按证监会《优先股试点管理办法》要求, 优先股应采取固定股息率。多数券商估计, 股息率在7~9%之间。业内人士表示:在非公开发行方式下, 潜在投资者绝大多数为固定收益类投资者, 他们要求配置未来有较为稳定的现金流的资产, 固定股息率更为适合。

据接近交易的知情人士透露, 工行基本采取的是固定股息;而农行采取的股息率将包括基准利率和固定溢价两个部分, 首次定价确定的股息率不高于最近两年归属母公司股东的加权平均净资产收益率, 且每5年调整一次。

有专业人士介绍, 为满足优先股计入其他一级资本条件, 银行优先股可不设强制分红和股息累积条款, 即在发行人实现盈利的情况下也可以不支付股息, 并且在任何情况下, 发行人均有权取消支付股息;并且当年未支付或未能支付的股息, 不能累积到以后年度。

监管要求强制转股

接近银监会人士透露, 与二级资本补充工具可以设减记条款不同, 银监会建议优先股设强制转股条款, 即监管标准低于某一标准, 必须强制转为普通股。这意味着, 若触发转股条件, 银行普通股股份总数将增加, 原普通股股东持股比例和每股收益均被摊薄, 表决权也随之摊薄。

据接近交易的知情人士透露, 当核心一级资本充足率降至5.125%或以下, 农行的优先股将按比例以同等条件, 全额或部分转为普通股。此外, 转股触发条件还包括, 银监会认定若不转股无法生存、相关部门认定不进行注资或支持无法生存的情况。

商业银行优先股研究篇3

银行发股最为迫切

《优先股试点管理办法》指出，三类上市公司可以公开发行优先股，分别是：1、其普通股为上证50指数成份股；2、以公开发行优先股作为支付手段收购或吸收合并其他上市公司；3、以减少注册资本为目的回购普通股的。

“从行业上来看，银行将是优先股发行初期的主要参与者，银行现在发行优先股不但有益于改善外部对银行风险的预期，也能提高银行未来应对风险的能力。”申银万国发展研究部高级研究员陈静日前说到，她预计初期优先股发行试点将以上证50为主，发行的规模可能达到几百亿甚至更多，而集中发行优先股的时间大约在今年6-7月。

据悉，目前的上证50成分股中银行股有10家，分别是浦发银行、华夏银行、民生银行、招商银行、兴业银行、北京银行、农业银行、交通银行、工商银行和光大银行。其中，农业银行和浦发银行的资本金缺口最大，分别为861亿和218亿。而在全部16家银行中，只有民生银行和宁波银行两家尚未跌破净资产。上市银行发行优先股的需求由此可见一斑。

新浪仓石研究总监庄正也认为优先股试点尤为利好银行板块，“既有迫切的补充资本金的需求，而且体量大，需要通过信贷之外的融资渠道来提高资本充足率，改善资本结构。这样一算就只有银行了。”庄正对大众证券报和财信网记者如是说。

至截稿前，有消息称，中行、工行、农行、建行及浦发5家银行有望率先发行优先股，规模或超过1000亿元。

二级债基将明显受益

在《优先股试点管理办法》发布的同时，证监会发言人张晓军还特别提到，“对于非公开发行的优先股门槛保持不变，而对于合格范围外的中小投资者可以通过投资基金产品、银行理财产品等方式间接投资优先股。”

的确，在蓝筹板块接连走高，风格转换莫衷一是的当口，借道基金不失为一条提前布局，分享优先股红利的捷径。上海一知名基金公司人士就对记者表示，“优先股试点短期看有利于改善市场情绪，长期看有利于公司改善资产结构，长期的稳定经营，以后蓝筹基金的表现会更稳定”。

在基金的选择上，招商证券分析师高昕炜特别推荐包含上证50指数成份股权重较大的分级基金，如双禧B，银华鑫利和信诚300B。庄正则认为重仓银行的基金有望受益，他还指出“偏股型债基由于可选择性投资优先股，将受益明显”。

记者整理数据发现，银行板块中，招商银行、兴业银行、民生银行、浦发银行和平安银行是基金的前五大重仓股。分类别来看，指基中，国泰上证180金融ETF、华夏上证金融地产ETF、国投瑞银沪深300金融地产ETF、汇添富中证金融地产ETF、海富通上证周期ETF金融业市值占比较高；混基中，大成创新成长、大成价值增长、国泰金鹏蓝筹价值、东方龙混合、博时价值增长2号五只基金金融业市值占比居前；股基中，长城品牌优选、兴全商业模式优选、博时主题行业、大成优选、国泰价值经典金融业市值占比较高。在二级债基中，博时信用债券、博时转债、华夏安康信用优选、博时天颐和广发聚鑫五只基金的金融业资产配置占比居前。

部分基金公司整体业绩望提升

优先股试点带来的估值修复行情影响的不仅仅是重仓蓝筹的某只基金，整个基金公司的业绩都可能随之发生变化。

目前被认为有可能发行优先股的行业除银行外，还有电力、地产、建筑、交运等。陈静指出，房地产和基础设施类企业有较大的动力来发行优先股。原因在于：1、这些企业的债务规模已经或接近上限，债务融资方式受阻；2、企业市净率很低；3、融资缺口巨大；4、房地产企业ROE较高。广发证券分析师唐笑也认为中国建筑启动优先股发行为大概率事件。

2013年四季报数据显示，浙商、国金通用、诺德、华泰柏瑞、光大保德信、长城、益民、华夏、大成、申万菱信、博时和国泰12家基金公司的金融业市值占基金净值的比例在10%以上，其中，浙商基金的占比高达21.66%。

此外，鹏华基金在电力业的配置最高，市值占基金净值比例为3.07%，公司在建筑和交运行业也有较高配置。东方基金在地产上配置最高，地产市值占基金净值比例为6.9%，公司在建筑行业也有较高配置。财通基金在建筑上配置最高，市值占基金净值比例为5.32%。金元惠理在交运上配置最高，市值占基金净值比例为4.03%，公司在建筑上也有较高配置。其他在五大行业有较高配置的基金公司还有光大保德信、信达澳银、华商基金等。

“也许短期市场风格很难出现转变，但长期来看，优先股试点对蓝筹股，特别是资本金需求较大的行业来说是利好，能起到明显的估值提升作用。重倉这些行业的基金自然能分一杯羹。”庄正最后说。

新自由主义的权利优先性研究论文篇4

一、权利优先性的内涵

新自由主义认为，个人权利具有优先性。罗尔斯认为:“在一个正义的社会里，基本的自由被看成是理所当然的。由正义保障的权利不受制于政治的交易或社会利益的权衡。权利具有优先性，首先是权利不受任何政治和经济条件的制约，反对功利主义为了社会上最大多数人的最大利益牺牲少数人权利，认为每个人的权利都神圣不可侵犯。第二，人是目的，不是手段。每个人都不可以为了他人或国家而牺牲自己的权利，不能把他人作为实现自己目的的手段。第三，个人是独立的主体，拥有自由而平等的权利，具有正义感和善观念两种能力，必须在正义原则的指导下，追求自己的善，并且不得侵犯他人的权利和自由。第四，个人权利是天赋的，超越功利、权力与善，具有压倒一切的优先性。新自由主义以个人权利作为解决一切政治哲学问题的出发点。罗尔斯以个人权利为核心来建构正义两个原则，并且认为个人权利优先于善，将个人权利置于各种善观念之上;诺齐克以个人权利为出发点，认为权利是一种边际约束，任何国家和个人都不得侵犯，是通过持有正义三原则即获取正义、转让正义和矫正正义来实现的，其实质是保护上层资产阶级的权利。

龚群教授在《罗尔斯的政治哲学》中指出:“在这里需要指出的是，罗尔斯的权利概念的内涵就是公民的自由和平等。笔者认为权利的内涵如下:第一，权利的主体是个人，而非集体，是个人的权利，作为个人应享有的资格。第二，就权利的优先性而言，在权利内部:自由权优先于平等权;权利外部:权利优先于功利、权力和善。第三，权利的目的在于保护个人权利神圣不可侵犯，任何他人和国家都不得侵犯，旨在反对功利主义的权利观，即为了最大多数人的最大幸福可以牺牲少数人的权利的观点，将自由主义以功利为最终目的的功利主义转变为以保护个人权利为目的的新自由主义，使个人权利具有至高无上的重要地位。罗尔斯和诺齐克都主张个人权利的优先性，但两者也有不同之处。不同之处在于罗尔斯的个人权利优先性建立在反对功利主义基础之上，试图通过正义原则保护个人权利，他认为个人的自由和权利是优先于功利，权利优先于善;而诺齐克个人权利的优先性是建立在国家不得侵犯个人权利的基础之上，从国家权力与个人权利的关系角度出发进行分析的，他认为个人权利是神圣不可侵犯，任何个人和国家都不得侵犯，权利是一种边际约束，是他人和国家行为的道德界限。

二、权利优先于功利

在新自由主义者罗尔斯看来，在一个作为公平正义的社会里，个人的权利是神圣不可侵犯的，正义原则必须建立在个人一致同意的契约基础之上，而非政府推行的功利主义原则。古典功利主义原则注重社会总功利，重视社会的有效管理，忽略了人与人之间的差异性，不对个人的特殊性做出严格区分，常常为了大多数人的利益而牺牲少数人的利益，导致对少数人或最不利者权利的侵犯;而新自由主义者罗尔斯的契约论旨在保护每个人的权利，特别是最不利者的权利。“在许多哲学家看来，自由与权利的要求和对社会福利的总的增长的欲望之间是有原则区别的。在古典功利主义看来，社会福利总量的增长是首位的，个人的权利是次要的，个人权利是满足社会总福利的手段，当个人权利增进社会福利总量时，社会才是正义的。功利主义者认为社会总福利具有最高价值，为了实现它，侵犯个人的权利是正义的。功利主义不注重权利主体的差异性，为实现社会最大利益而牺牲少数人的权利;新自由主义者罗尔斯认为，功利主义原则是错误的，任何个人权利都是神圣不可侵犯的，特别是最不利者。在一个正义的社会里，个人权利受到正义原则的保护，任何人不得为社会最大多数人的最大幸福而牺牲自己的个人权利。罗尔斯试图通过正义原则保障个人的权利不受侵犯，用正义原则取代功利主义原则，认为正当优先于善，权利优先于社会总福利。一个公平正义的社会里，个人的权利是受在个人同意的基础上建立的正义原则所保护的。

三、权利优先于权力

商业银行优先股研究篇5

运用八式太极拳练意的优先学习与合作教学模式对提高太极拳教学效果的研究

在教学实践中,常规的直接进行简化太极拳教学的.效果并不佳,尤其对太极拳接触较少的偏远地区的学生而言.本人拟对甘肃陇南地区某高校太极拳教学进行调查和实验研究.发现开展八式太极拳“练意”的优先学习与合作教学模式,教学效果良好,值得推广.

作者：李珍 LI Zhen 作者单位：陇南师范高等专科学校体育系,甘肃成县,742500刊名：宜春学院学报英文刊名：JOURNAL OF YICHUN UNIVERSITY年，卷(期)：200931(4)分类号：G852.11关键词：八式太极拳练意优先学习合作教学

第二章优先股股东权利的行使篇6

第九条优先股股东按照约定的股息率分配股息后，有权同普通股股东一起参加剩余利润分配的，公司章程应明确优先股股东参与剩余利润分配的比例、条件等事项。

第十条出现以下情况之一的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，并遵循《公司法》及公司章程通知普通股股东的规定程序。优先股股东有权出席股东大会会议，就以下事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权，但公司持有的本公司优先股没有表决权：

(一)修改公司章程中与优先股相关的内容;

(二)一次或累计减少公司注册资本超过百分之十;

(三)公司合并、分立、解散或变更公司形式;

(四)发行优先股;

(五)公司章程规定的其他情形。

上述事项的决议，除须经出席会议的普通股股东(含表决权恢复的优先股股东)所持表决权的三分之二以上通过之外，还须经出席会议的优先股股东(不含表决权恢复的优先股股东)所持表决权的三分之二以上通过。

第十一条公司股东大会可授权公司董事会按公司章程的约定向优先股支付股息。公司累计三个会计年度或连续两个会计年度未按约定支付优先股股息的，股东大会批准当年不按约定分配利润的方案次日起，优先股股东有权出席股东大会与普通股股东共同表决，每股优先股股份享有公司章程规定的一定比例表决权。

对于股息可累积到下一会计年度的优先股，表决权恢复直至公司全额支付所欠股息。对于股息不可累积的优先股，表决权恢复直至公司全额支付当年股息。公司章程可规定优先股表决权恢复的其他情形。

第十二条优先股股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告。

第十三条发行人回购优先股包括发行人要求赎回优先股和投资者要求回售优先股两种情况，并应在公司章程和招股文件中规定其具体条件。发行人要求赎回优先股的，必须完全支付所欠股息，但商业银行发行优先股补充资本的除外。优先股回购后相应减记发行在外的优先股股份总数。

第十四条公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司优先股及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持本公司优先股股份总数的百分之二十五。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司优先股股份作出其他限制性规定。

第十五条除《国务院关于开展优先股试点的指导意见》规定的事项外，计算股东人数和持股比例时应分别计算普通股和优先股。

商业银行优先股研究篇7

试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、可转换公司债券发行，在上海证券交易所上网定价发行方式下，（）日，冻结申购资金。A．T+1 B．T+2 C．T+3 D．T+4

2、关于上市公司历次募集资金的运用，发行人应列表披露前__次募集资金的实际使用情况。A．1 B．2 C．3 D．4

3、企业债券的发行，应组织承销团以余额包销的方式承销，各承销商包销的企业债券余额原则上不得超过其上年末净资产的__。A．1/2 B．1/3 C．1/4 D．1/5

4、托管公司应为每一个集合资产管理计划在证券登记结算机构代理开立专门的证券账户，名称为__。A．集合资产管理计划名称

B．证券公司——集合资产管理计划名称 C．托管银行——集合资产管理计划名称

D．证券公司——托管银行——集合资产管理计划名称

5、结算所实行的结算制度是__。A．逐日盯市制度 B．限仓制度

C．大户报告制度 D．即时结算制度

6、技术分析为基础的投资战略是在否定__市场的前提下，以历史交易数据为基础的调查研究模型。A．强式效率 B．异常 C．弱式效率 D．中式效率

7、根据我国《证券公司风险控制指标管理方法》规定，证券公司的自营股票规模不得超过其净资本的__。A．50% B．60% C．80% D．100%

8、深圳证券交易所实行标准券制度的质押式企业债回购有__个。A．3 B．4 C．9 D．11

9、收益公司债券与其他债券的区别在于__。A．可以转换成公司股份 B．不以公司任何资产作担保 C．只有在公司盈利时才支付利息 D．持有人享有优先购买公司股票权

10、下列各项不属于并购一方当事人可以向商务部和国家工商行政管理总局申请审查豁免情况的是__。

A．可以改善市场公平竞争条件的 B．重组亏损企业并保障就业的

C．引进先进技术和管理人才并能提高企业国际竞争力的 D．具有领先科技成果的

11、（）是指对一类或几类资产的价值进行的评估。A．单项资产评估 B．部分资产评估 C．整体资产评估 D．完全资产评估

12、下列不属于证券中介机构的是__。A．会计师事务所 B．律师事务所 C．证券业协会

D．证券信用评级机构

13、新股网上竞价发行中，投资者作为__，在指定时间通过证券交易所会员交易柜台，以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购。A．卖方 B．买方 C．委托方 D．代理方 14、2006年5月，中国证监会颁布的《上市公司证券发行管理办法》中首次提出上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的__。A．短期融资债券

B．不动产抵押公司债券 C．可转换公司债券

D．附认股权证的公司债券

15、下列关于时间优先原则的说法中，正确的是__。A．同一时点申报，按价格大小顺序决定优先顺序 B．同价位申报，按申报时序决定优先顺序

C．无论价位是否相同，均按申报时序决定优先顺序

D．无论申报方式如何，均以证券经纪商接到书面凭证的顺序决定申报时序

16、通常情况下，债券的收益率（）。A．与偿还期成正比，与风险性成反比 B．与偿还期成反比，与风险性成反比 C．与偿还期成正比，与风险性成正比 D．与偿还期成反比，与风险性成正比

17、将股票的期值按当前的市场利率和证券的有效期限折算成今天的价值，也就是股票未来收益的当前价值，也是人们为了得到股票的未来收益愿意付出的代价，这是指股票的__。A．期值 B．现值 C．票面价值 D．理论价格

18、关于无差异曲线的特点，下列说法错误的是（）。A．无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线

B．每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面、相互交叉的曲线簇 C．无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高 D．无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱

19、只有__才有权发售基金份额，进行基金财产的投资管理。A．基金投资者 B．基金管理人 C．基金托管人 D．监管机构

20、下列不属于基金信息披露的作用的是（）。A．有利于投资者的价值判断

B．有利于消除证券市场的系统性风险 C．有利于防止利益输送

D．有利于提高证券市场的效率

21、发行人应当针对实际情况在招股说明书首页作（），提醒投资者给予特别关注。

A．“重大风险提示” B．“投资风险提示” C．“风险提示” D．“重大事项提示”

22、关于债券的含义，下面说法错误的是__。A．投资者是借出资金的经济主体 B．发行人只需要在一定时期归还本金

C．债券反映了发行者和投资者之间的债权、债务关系，而且是这一关系的法律凭证

D．发行人是借入资金的经济主体

23、企业债券筹集的资金不可用于__。A．收购股权 B．调整债务结构 C．股票买卖

D．固定资产投资项目

24、门禁制度的执行情况、信息的密级管理制度是否获利切实执行等，属于__的监察稽核。

A．信息技术系统控制 B．公司内部管理制度 C．基金投资决策与执行 D．公司财务与投资管理

25、在要约收购上市公司方式下，收购人在依照规定报送上市公司收购报告书并公告收购要约后，即可在收购要约的期限内实施收购。根据有关规定，收购要约的期限为__。

A．不得少于15日，并且不得超过60天 B．不得少于30日，并且不得超过60天 C．不得少于30日，并且不得超过90天 D．不得少于15日，并且不得超过30天

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、在下降趋势中，要画出下降趋势线，正确的做法是__。A．将两个低点连成一条直线 B．将两个高点连成一条直线

C．将一个低点和一个高点连成一条直线 D．将两个高点和一个低点连成一条直线

2、《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范三大原则是指__。

A．勤勉尽责原则

B．公平对待已有客户和潜在客户原则 C．信托责任原则

D．独立性和客观性原则

3、当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价称为（）。A．股息 B．红利 C．资本利得 D．利息

4、“合格境外机构投资者(QFII)的审批及监管，境外资产管理机构在华设立代表处的审批”属于中国证监会内设__的职责。A．市场监管部 B．机构监管部 C．期货监管部 D．基金监管部

5、现行的证券交易竞价方式有（）A．拍卖竞价 B．招标竞价 C．集合竞价 D．连续竞价

6、哈里·马柯威茨模型所需要的基本输入包括（）。A．证券的期望收益率 B．贝塔系数 C．方差

D．两证券之间的协方差

7、下列对非上市证券认识正确的有__。

A．非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券 B．非上市证券不允许在证券交易所内交易 C．非上市证券可以在其他证券交易市场交易

D．普通开放式基金份额和凭证式国债属于非上市证券

8、上海证券交易所和深圳证券交易所推出了企业债券回购交易的时间分别为__。A．2003年1月3日和2002年12月30日 B．2002年12月3日和2003年1月30日 C．2003年12月30日和2002年1月3日 D．2002年12月30日和2003年1月3日

9、按照《证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得用于__的投资或者活动。A．承销证券

B．从事承担有限责任的投资

C．从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动

D．向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券

10、关于债券发行的定价方式，下列描述正确的有__。A．债券发行的定价方式以公开招标最为典型 B．按照招标标的分类，有美式招标和荷兰式招标 C．按价格决定方式分类，有价格招标和收益率招标

D．一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标

11、基金报告中应披露的财务指标包括__。A．本期已实现收益

B．本期加权平均净值利润率 C．期末资产净值

D．基金份额累计净值增长率

12、国际债券同国内债券相比，其特殊性表现在__。A．资金来源广、发行规模大 B．存在汇率风险 C．有国家主权保障

D．以自由兑换货币作为计量货币

13、中小企业板块总体设计的不变是指__。

A．中小企业板块的上市公司符合主板市场的发行上市的流通股本规模要求 B．中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同 C．中小企业板块的上市公司符合主板市场的发行上市条件 D．中小企业板块的上市公司符合主板市场的信息披露要求

14、在证券公司营销渠道中，__一般由一个批发商和一个零售商构成。A．零级渠道 B．一级渠道 C．二级渠道 D．三级渠道

15、下面对参加证券业从业人员资格考试需符合的条件说法错误的是__。A．年满18周岁

B．完全民事行为能力 C．具有高中以上文化程度

D．至少具有本科以上文化程度

16、下列各项中，不属于优先置产理论观点的是（）。A．债券市场不是分割的

B．利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的 C．投资者会考查整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资 D．任何一种期限的债券利率都与其他债券的利率相联系

17、以下不属于基金管理人信息披露范围的是（）。A．涉及基金投资运作的信息披露 B．涉及基金募集的信息披露 C．涉及基金上市交易的信息披露 D．涉及基金净值复核的信息披露

18、《证券交易委托代理协议书》对客户与证券经纪商之间的委托买卖过程进行的基本约定有__。A．相互责任 B．相互权利 C．相互义务 D．业务规则 E．操作流程

19、开放式基金的交易价格取决于__。A．基金总资产值 B．供求关系 C．基金净资产

D．基金单位净资产值

20、我国有许多新股采用网上定价发行方式，其发行价格确定于__。A．发行之后 B．发行之中 C．发行之前 D．议价过程

21、发行人应披露的有关公司治理的基本内容包括__。A．机制设立

B．违规情况，发行人应披露近3年内是否存在违法违规行为 C．资金占用和对外担保情况，发行人应披露近3年内是否存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用的情况

D．内部控制的评估和鉴证情况，注册会计师指出公司内部控制存在缺陷的，应予披露并说明改进措施

22、下列各项属于形式性原则的是__。A．真实性原则 B．完整性原则 C．及时性原则 D．规范性原则

23、下列股票模型中，较为接近实际情况的是__。A．零增长模型 B．不变增长模型 C．二元增长模型 D．三元增长模型

24、下列各项中，不属于证券交易委托指令的基本要素是__。A．证券账号 B．买卖数量 C．委托地点 D．买卖方向

25、按照规定，下列论述不正确的是__。A．证券承销采取代销或包销方式

B．上市公司向原股东配售股份应当采用代销方式发行

C．发行人向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币3000万元应当由承销团承销

落实教育优先发展篇8

3.实施安居工程，让教师安居乐业。建设教师安居工程是实施科教兴县，落实教育优先发展，统筹城乡基础教育均衡发展的重要举措，也是落实优师优教政策的具体体现。居所不安，谈何乐业？业所不乐，更何谈敬业？由于地域、政策、经济发展等因素，我县乡村教师的工作、学习、生活条件还较为艰苦，绝大多数教师以校为家，长期住在学校的集体宿舍、值班房或周转房里，到头来也没有属于自己产权的住房，农村教师的住房问题一直难以解决，给教育教学工作带来不利的影响。**县委、政府想教师所想，急教师所急，把实施农村教师安居工程建设作为为教师办实事、办好事的具体体现，先后两次在**市八县一区率先启动了教师安居工程建设。

一是建盖“园丁小区”。“园丁小区”于1996年7月破土动工，1998年3月竣工交付使用。整个小区占地18.36亩，总面积9716.2m2，总投资984.2万元，共建住房120套，平均每套住房面积80平方米。每套成本价为8.2万元，在县政府投入281万元后，最后以每套平均价5.86万元出售给教职工，让教师享受到了实惠。

二是建盖教师小区安居工程。县委、政府在充分调研的基础上，拟定了“政府成本控价、农村教师推动、企业市场运作”的政府行政行为和市场方式相结合的建房方案。工程从2006年5月规划，9月启动工程建设，到2007年9月竣工交付使用。工程占地面积为6.95万m2，总建筑面积为10.96万平方米，住宅楼36栋648户，每平方米售价仅为1198元。整个工程始终以教师满意为目标，通过政府成本控价、教师筹款购房、产权归己、市场运作的建设方式，力求使广大农村教师买得放心、住得开心、生活得舒心、工作能安心、退休后省心，千方百计打造“五心”安居工程，初步探索出了政府主导、定向开发、市场运作、让利教师的基本做法，闯出了一条农村教师安居工程建设的新路子。

此外，2008年全县还积极争取到教师定向廉租房建设项目11个，投入资金700万元，建盖了总面积达7000㎡的教师值班周转房，涉及11所农村中小学，135套教师周转房的试点定向廉租建设工程现教师已入住。教师安居工程的实施，有效缓解了广大教师住房难、住房差、住房挤等困难，为教师教好书育好人创造良好的环境。在2007年9月举行的**市农村教师安居工程现场会上我县代表县区作了交流发言，得到了省委省政府和市委市政府领导的充分肯定。

4.想方设法，努力提高教师地位待遇。只有不断改善教师的工作、学习和生活条件，才能吸引优秀人才长期从教、终身从教。多年来，县委政府十分关心广大教师的工作、学习和生活，在工资发放、教师职务聘任、培训进修、表彰奖励、社会活动、权益保障等方面严格执行有关政策，认真落实有关规定，依法确保教师的社会保障和福利待遇得到全面落实。

一是按照国家统一规定的工资项目和标准，按时足额发放教师工资，2009年，在受到国际金融危机严重冲击，县财政非常困难的情况下，县委、政府认真落实在义务教育学校实行绩效工资制度，仍确保全县高中、初中、小学教师津补贴的发放，在9月10日前把教师绩效工资全部足额发放到每位教师的工资帐户。

二是激励先进，做到待遇留人。县委、政府在提高教师经济待遇的同时，也重视提高教师的政治待遇，在每年教师节之际，县委、政府都要隆重召开庆祝教师节暨表彰大会，定期对在教育工作中作出突出贡献的优秀教师和优秀教育工作者进行表彰奖励。2007年至2011年

教师节全县共表彰优秀学校15所、优秀教师300人、优秀班主任80人、优秀校长20人。并依据《**县中小学教学质量奖励办法》，每年兑现中小学教学质量奖金40余万元。三是建立了为教师送温暖制度。实行了教师有病看望到家、有困难帮助到家、逢年过节慰问到家，建立了教职工之家，让教师感受到家一样的温暖，充分调动了广大教师的积极性，激发了广大教师的工作热情。

四是关心教职工子女入学。制定《关于教师子女学籍管理及升学的相关规定》，“凡填报**一中的山区教师子女，达不到录取线的，给予适当照顾，双教职工的子女降20分录取，单教职工的子女降10分录取”。这些政策的落实，有效解决了山区教师子女的上学困难，增强了教师安心山区教育的信心。

三、深化教育人事制度及分配制度改革，调动教师工作积极主动性

改革创新是教育发展的强大动力。教育要发展，根本靠改革。我县结合实际，积极深化教育人事制度及分配制度改革，建立教职工工资保障机制，完善教师职务聘任办法，健全考核制度，强化分配激励机制，想方设法调动教师工作积极性。

1．建立以“公选、聘任、培训、考核、激励、民主监督”为主要内容的干部管理机制。改进和完善中小学校长选拔任用制度，积极推行中小学校长聘任制。公开选聘**一中、**县高级职业中学两校校长和**县机关幼儿园的园长。近几年，县教育局按照县委政府有关要求，经过认真调研，反复研究，倾听了学校教职工的意见并进行全面的考察，在与各乡（镇）党委、政府商议取得共识的前提下，本着对党和人民的教育事业高度负责的态度，顶着来自各方面的议论和压力，调整充实了14所中小学校长。接着又对各中小学中层干部和教育局各股（室）负责人进行公选，实行竞争上岗，把德才兼备、作风务实、办学理念清晰、能力强、素质好、实绩突出的教师选聘到领导岗位上来。通过招考校长、公选考核聘任校长和中层干部，形成了能者上、庸者让的用人机制，教育行政管理干部队伍的结构更加科学、合理。通过这些举措，建立了一支精通业务，作风扎实，既善于管理又是教育教学的行家里手校长和教育行政管理干部队伍。

2．全面推行教职工聘用制，健全和完善考核制度。在全市率先建立了教职工全员聘用制的教育人事管理制度，在全县中小学全面推行教职工全员聘用制。制定教职工编制方案，把“竞争上岗，转岗分流”引入学校管理，按需设岗，公开职位，明确职责，平等竞争，择优聘任，一岗一聘的原则，大力推进中小学教职工聘任制度的实施。改变长期以来中小学用人制度存在的教师职务终身制的状况，实现从身份管理向岗位管理转变，形成平等竞争、优胜劣汰、促进优秀人才脱颖而出的竞争激励机制，充分激发教职工的工作积极性和创造性。建立和完善符合中小学特点，与聘用制相适应的分配激励机制，坚持按劳分配，效率优先，兼顾公平的分配原则，建立重能力、重实绩、重贡献的分配激励机制。制定科学合理、客观公正的考核制度和考核办法，严格考核程序，对校内全体教职工履行岗位职责情况，从德、能、勤、绩等方面进行多层次、多角度考核。将考核结果作为分配、奖惩和聘用（任）的主要依据，不断调动教职工教书育人的工作积极性和主动性。

3．建立教师“双向”交流机制。健全了城区和坝区学校的教师到山区学校任教、骨干教师到薄弱学校任教，山区和薄弱学校的教师到城区、坝区顶岗学习的城乡教师交流机制和优秀教师到农村、薄弱学校、少数民族地区任教服务制度与激励机制，适当提高山区教师的待遇，对交流到山区任教的教师在职称评聘、评优等方面给予倾斜，以此优化师资配置，促进教师队伍整体素质的提高和城乡学校均衡发展。

4．全面实施教师资格制度，严把教师队伍入口关。凡在中小学专门从事教育教学工作的人员必须依法取得教师资格，未取得教师资格的人员只能参加非教师岗位的竞聘。遵循“凡进必考”和“公开、平等、竞争、择优”的原则，在县委、政府的支持和人事、纪检、监察等部门的配合下，面向社会公开招聘引进大中专应届毕业生，并对每一位新教师实行岗位培训，切实保证新招教师的质量，坚决杜绝用人上的不正之风。此外，为解决我县山区教师紧缺，后勤工人数量不足的问题，在县财政十分困难的情况下，政府用财政资金，采取录用顶岗代课教师、聘请临时工的办法帮助学校解决了燃眉之急。

通过深化教育人事制度和分配制度的改革，促进了人才合理流动，建立符合中小学特点、能够充分调动广大教职工积极性和创造性的竞争激励机制，优化了人才资源的配置，使我县教师队伍真正成为一支心系学生、奉献教育、人民满意、政府放心的队伍，为全面提高教育质量和办学效益打下坚实的基础。

四、重视队伍建设，实施科研创新，全面提升教育教学质量

教育大计，教师为本。有好的教师，才会有好的教育。为此，我们把教育系统人才队伍建设纳入到全县人才工作的总体战略中统筹考虑，积极落实教师培训经费，创造有利条件，努力建设一支师德高尚、业务精湛、结构合理、充满活力的中小学教师队伍和管理人员队伍，夯实人才强教基础，为培养合格人才提供重要的保证。

1、加强对教师的职业道德教育，强化广大教师的责任心和事业心，引导广大教师遵守职业道德、爱岗敬业、无私奉献，争创一流工作业绩。围绕“办人民满意教育，做人民满意教师”这个主题，对全体教师进行了“增强事业心、责任心、进取心”和“热爱教育事业、热爱学校、热爱学生”的“三心三爱”教育，开展了“文明园丁、模范教师”的评选活动，树立典型，组织优秀教师报告团，到全县中小学巡回演讲，用身边的典型教育了广大教师，充分调动广大教师的工作热情，帮助教师树立正确的责任感、上进心和成就感，自觉提高教书育人的能力。

2、重视校长队伍的建设，不断加强对学校管理人员的培养、选拔力度和激励机制。建立校长培训交流制度，根据**县中小学校长中长期培训规划和阶段性培训目标，先后安排经费组织名中小学校长到北京、上海、江苏等地的知名学校参观考察，学习交流，组织各类管理人员参加全国、省、市举办的教育行政管理干部和骨干校长等各类培训活动，定期组织县内18所学校的校长相互学习、相互交流、共同提高。健全了校长选拔、培养和激励机制，制定出台了《**县义务教育学校（含高中）绩效考核工作意见（试行）》、《**县中小学校教育教学及科研工作目标管理考评方案》等，从改善办学条件、提高教学质量、实施民主管理、提升队伍素质等方面考核校长的业绩。并将考核结果作为选拔、继续任用、交流的重要依据，通过培训、交流、考核等多种形式，促进了校长和管理人员队伍素质的整体提升。

3．抓好教师队伍建设，夯实内涵发展的基础。高素质的教师队伍是教育持续发展的前提，我县大力实施教师素质提高工程，开展好以新课程、新知识、新技术、新方法为重点的教师全员培训和继续教育。注重以校本培训和研本培训为重点，抓好新教师的培训和在职教师培训，制定《新教师培训方案》，对每学年新来的教师进行岗前培训，工作中采取结对子、引路子、压担子的办法，安排优秀教师做导师，在备课、上课、辅导等环节上具体指导，全程跟踪，学年末进行认真考核。对在职教师按“研训一体化”要求，以教研组为依托，针对学校、教师在教育教学中的问题，广泛开展教学思想与理念、教学内容与形式、教学方法与手段等方面的研本培训活动，开展好集体备课、上研究课等文、理科交叉进行每周一次的校本教研活动制度，采取请进来、走出去、定内容、定时间、定中心发言人的办法，使学校教师有什么问题就研究什么问题的校本教研活动开展得扎实有效，促进教师专业的发展。近年汇编了《**县中小学学科课堂教学改革》、《教学管理与研究》、《理念篇》、《实践篇》、《求索篇》等多本校本培训丛书，供全县教师在职学习使用，促进教科研与教师培训的有机整合，收到明显成效。

4．实施“名师工程”，发挥引领作用。在县委、政府的关心支持下，我县建立了优秀教师的培养、评价、使用、流动、激励机制，实施了培养骨干教师的“名师工程”，加大骨干教师、学科带头人队伍建设，严格按照《**县骨干教师考评认定方案》的要求，遵循“坚持导向、公平竞争、保证质量、宁缺勿滥”的评审原则，采取自下而上“推、查、考、评”的方法步骤，在各中小学校推荐考核的基础上，经县中小学骨干教师考核组全面认真细致的考核，通过县教育局审核,再报县评选工作领导小组审定,县委、政府发文先后认定了三批骨干教师共，并召开了骨干教师认定表彰大会，努力造就一批在县内乃至全市、全省有一定影响的骨干教师和学科带头人。

5.实施科研创新，全面提高教育教学质量。以科研促进课改，以课改推动科研。我县从全县中小学的实际出发，加强教育科研的管理和指导，逐步完善教育科研“三级”网络，即教科所、中心教研组（或课题组）及教师，制定了《**县教育科研课题管理办法》、《教育科研成果奖励办法》、《校本培训实施办法》，有针对性地开展课题实验，把教育科研作为提高教育教学和办学效益的突破口加以落实，全面提高了教育教学质量。