造假事件案例（共8篇）
造假事件案例 篇1
从獐子岛“黑天鹅事件”看农业股造假案例
2014年11月
从獐子岛“黑天鹅事件”看农业股造假案例
引言
国内最大的海珍品养殖企业-獐子岛，正在遭遇其上市8年以来最大的危机。獐子岛“黑天鹅事件”事件，再度引发市场对农业股造假频发的诟病。有投资者怀疑，公司或此前存在造假行为，甚至当初根本没有播苗，因此希望假借天灾掩饰过去。资本市场造假层出不穷，固然是缘于资本市场巨大的经济利益的驱动。但农业股如此偏爱造假，原因何在？
獐子岛“黑天鹅事件”
10月31日晚，獐子岛发布了三季报，数据显示，这家公司今年1～9月亏损8.12亿元。但两个月前，他们的2014年半年报却显示，上半年盈利4845.53万元，并预计今年1～9月公司净利润为4412.86万元～7564.91万元。什么原因导致獐子岛业绩大幅变脸？按照该公司三季报及公告的说法，引发此次巨亏的原因是由于北黄海遭遇异常的冷水团，该公司105.64万亩海洋牧场遭遇灭顶之灾，部分养殖海域的底播虾夷扇贝存货异常，最终影响净利润盈转亏。这个说法实在令人震惊：近8亿元的扇贝事先没有任何征兆，说没就没了。獐子岛此次事件充分暴露了这种水上养殖业靠天吃饭的高风险。更何况根据獐子岛公司的解释，这种冷水团几十年不遇，即便下次再出现，该公司仍避免不了。
獐子岛此次事件究竟是不是“天灾”，成了目前市场最关心的问题。甚至有舆论质疑其可能是第二个“蓝田股份”，此次事件不排除该公司弄虚作假的可能。
诸多不对称的信息加重了外界对獐子岛的质疑。如该公司大股东声称，这次长海县全部遭遇灾害，但有媒体报道采访称，有许多和獐子岛距离很近的虾夷扇贝养殖户今年却是扇贝丰产，没听说“冷水团”事情。又如，獐子岛投苗面积大
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从獐子岛“黑天鹅事件”看农业股造假案例
幅增加但产量却不增加等问题。此外，2011年至2012年之间，獐子岛高管大量离职，离职背后的原因，外人无法知晓，但有离职高管当时向媒体反映了内部人贪污苗种及投苗不足的问题。虽然后来獐子岛予以澄清，但2012年3月，该公司的个别员工因在底播苗种收购过程中收受贿赂被举报，当时已被长海县公安局立案调查。而如今，正好是2011年底播苗的扇贝收获的季节，结果却突遇“冷水团”袭击，这不能不引发外界猜测。
其他农业股造假案例
银广夏和蓝田股份
1994年6月上市，有着“中国蓝筹第一股”之称的银广夏，在1998至2001年的四年时间虚增利润7.72亿元、股价（复权后）从1998年的2.5元左右上涨到2001年末将近25元，造假事发后股价又一泻千里，跌到不足0.5元。
同时代的1996年6月上市的“中国农业第一股”蓝田股份，曾经以其“优良的业绩”制造资本市场的“神话”，实际情况却是，该公司在1999年和2000年两年间，虚构营业收入达到36.90亿元（实际只有6400万元），虚构净利润达到9.4亿元（实际是亏损3200多元）。
丰乐种业和草原兴发
2005年，上市8年的丰乐种业被爆出有6年造假，虚构主营业务收入1.8亿元，虚增净利润4006万元。
2006年，草原兴发被爆出上市9年间累计虚增净资产14.15亿元。同时，该公司虚构营业收入、成本及税金，至案发时累计虚构利润达到13.2亿元。
绿大地和万福生科
2011年，云南的园林上市公司绿大地因造假被指为中小板造假第一案。这家于2007年上市的企业，曾在上市前的2004年至2007年6月，使用虚假合同和虚构交易，虚增资产7011万元，虚增营收2.96亿元。上市之后到2009年，3 / 5
从獐子岛“黑天鹅事件”看农业股造假案例
再次虚增资产2.88亿元和虚增营业收入2.50亿元。
最近发生的一起农业股造假案件要数2013年的创业板企业万福生科。该公司曾于2008年至2011年累计虚增收入7.4亿元左右，虚增净利润约1.6亿元。公司也被称为“创业板造假第一股”
农业股造假案多发的原因
农业股为何容易造假？对这个问题的思考有助于投资者辨析上市公司的信息真实性。
1.农业类企业终端分散、现金交易，核查难度加大
农业企业经营活动所涉及的基础建设、原料采购和销售，主要涉及的是农民的个人和小型的农民合作组织。这就决定了这类企业交易对象极其分散，而且交易手段需要大量使用现金，其业务流和现金流不像其他工商企业能有很清晰严格的交易凭证，在审计上造成了根本的困难。
2.农业类企业享受许多税收优惠，造假成本低
国家为了鼓励农业生产和农产品加工行业发展，实施了很多的税收优惠政策，农业的税率很低甚至个别领域完全免税，这会极大降低造假的税务成本。而没有税收优惠的行业需要交纳的税金超过销售额的10%，为了造假，这些行业的公司必须连续好几年掏出大量的真金白银来交税，造假成本高企。
3.农业类企业利润率低，周期性强，企业造假冲动更强烈
农业企业营业利润率普遍偏低，市场稍有风吹草动，企业就可能亏损，企业的盈利压力相较于其他企业更大得多。而且，农业企业，尤其是养殖业的盈利周期性特征非常明显，企业很难保持稳定的盈利增长。为了保持持续盈利的良好形象，维持企业的股价或为企业进一步圈钱做准备，上市公司造假的冲动也更强烈。
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从獐子岛“黑天鹅事件”看农业股造假案例
前述的蓝田股份、草原兴发和万福生科莫不如此。
综上，正是因为农业企业具有上述这样的特点，才造就了许多农业类上市公司既有造假的动因，也有造假的先天条件，已爆出来的农业类上市公司造假案例为投资者判断农业类上市公司财务真实性提供了很好的分析样板。
瑞林观点
对当下的集体质疑，有业内人士已经指出，獐子岛如果想要自证清白，需要做到以下两点：第一，生要见人，死要见尸，扇贝遭了灾害，也应该留有残骸。公司需要让大家看见扇贝遭灾的确实证据，也要出示当年确实已经播种的证据。第二，对这一事件的调查不能自说自话，必须请求监管介入，还要邀请投资者代表参与。獐子岛到底是天灾还是人祸，不能獐子岛自己说了算，需要请证监会、交易所、渔业有关部门与有公信力的第三方进行联合调查，投资者代表必须在调查组中有一席之地。
上市公司通过上市获得了大量资金，不再是一家一姓之私物，属于全体股东共有。所以上市公司一旦出事，也必须给出让大家信服的证据和说明，这是上市公司作为公众机构无可推卸的义务。如果有上市公司拒不履行这样的义务，那证监会就必须行动起来，保障全体投资者的合法权益。
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造假事件案例 篇2
一、“天能科技”简介
山西天能科技股份有限公司成立于2006年, 是一家集科研、开发、制造、销售为一体的大型太阳能光伏高新技术企业, 专业从事半导体材料、单晶硅制造、单晶硅切割、太阳能光伏电池、组件, 以及太阳能照明、太阳能电站等应用领域的研发、设计、生产、销售及安装服务。曾被评为山西省最大的光伏产品出口企业, 2007年投产后, 总销售额的90%一度出口德国、澳大利亚等国。
二、“天能科技”IPO造假的舞弊事实以及所受的处罚
“天能科技”通过伪造作为入账凭据的工程结算书和虚构销售回款等, 在应县道路亮化工程、金沙植物园太阳能照明工程、和谐小区太阳能照明工程三个项目的财务账册中有虚假记载, 虚增财务报告收入8 564万元, 虚增利润合计3 815万元, 占当期利润总额的53.18%。“天能科技”在提交的招股说明书预披露稿中称2011年1月至9月营业收入为57 285万元, 利润总额为7 173.6万元。
“天能科技”为此成为国内首家因财务造假, 在IPO申报阶段撤回材料仍被证监会处罚的未上市公司, 证监会于5月31日宣布给予“天能科技”警告处罚, 并处以60万元罚款。公司董事长秦海滨、董事会秘书曾坚强、董事长助理刘俊奕和财务总监陈守法被给予警告, 分别处以3万元罚款。证监会对秦海滨、曾坚强、刘俊奕采取终身证券市场禁入措施;其余1名公司签字责任人员, 被给予警告, 并分别处以10万元罚款。同时受到处罚的还有此案所涉及的3家中介机构。其中, 民生证券被给予警告、公开谴责、罚没30万元, 并被责令6个月内整改;保荐代表人邓德兵、刘小群被给予警告, 分别处以15万元罚款, 被分别采取终身证券市场禁入措施。大信所罚没180万元, 被责令改正;签字会计师胡小黑、吴国民被给予警告, 被分别处以10万元和5万元罚款皆被终身证券市场禁入。君泽君律所被罚没180万元;签字律师许迪、王祺被给予警告, 并分别处以5万元罚款。
三、IPO审计未能识别财务舞弊的原因
(一) 提前确认收入
在金沙植物园第二期所需光伏项目中, 招股说明书中显示, 此项目是天能科技前五大客户中的第二大客户, 销售占总销售比的34.18%。该项目发布招标公告的时间是2011年10月14日, 中标公示时间是11月25日, 而“天能科技”却在2011年9月末将该工程的收入予以了确认。在朔州和谐小区亮化工程中, 招股说明书中显示, 此项目是前五大客户中的第一大客户, 其销售金额4 401.71万元, 销售占比39.83%。该工程的招标结束日为2011年4季度, 然而“天能科技”却已经在2011年9月末将该工程收入予以了确认。在应县道路亮化工程中, 招股说明书中显示, 此项目是前五大客户中的第五位, 其销售金额384.62万元, 销售占比3.48%。该工程招标开始和结束的时间均为2011年12月, 但是天能科技早在2011年9月末确认了收入。
招标未开始, 天能科技就能够“未卜先知”, 笃定中标人就是自己, 并在2011年9月前确认了收入和利润, 以此来作为盈利依据募集资金, 这属于明显的造假行为。“天能科技”通过伪造作为入账凭据的工程结算书和虚构销售回款等, 虚增财务报告收入8 56万元。
(二) 伪造单据, 利用关联倒账虚增收入
“天能科技”伪造了项目结算单据, 作为确认收入的依据, 并在银行回款上做了手脚。其中, 天能科技近1.2亿元销售回款, 均来源于秦海滨控制的四家公司, 而这四家公司都是“天能科技”的“空壳公司”, 公司没有工作人员, 也没有具体业务, 甚至没有办公地点。上述资金往来, 相应的增加了公司账上的收入, 全部是处于虚构回款的目的, 从而增加公司的利润, 以使其符合IPO条件。
(三) 虚增项目
该公司所虚增的项目如下:第一, 太原高新区60KW电站项目。该项目建于公司门口, 但并未投入使用。第二, 太原高新区公共卫生间屋顶太阳能发电工程。在太原高新区所有公厕中, 这种太阳能发电公厕只有一个, 且每天发电量只能维持一小时。第三, 太原长风街太阳能路牌灯广告工程。在全长约3.6公里长风街, 道路两旁总共有36个长风街路牌广告, 但安装太阳能路牌的广告只有一个。第四, 山西省太原市汾河亮化工程、山西省山水庭院智能示范小区5KW离网电站。有关工作人员在实地调查中并未找到这两个项目的踪迹。
四、“天能科技”IPO审计应执行的程序
(一) 对于重大项目应遵循重要性原则进行审计
对于前文提出的几个提前确认收入的大型项目, 由于其占销售比重比较大, 应查阅合同, 关注招投标程序, 而且还应进行现场勘查。查阅合同主要关注服务内容、收付款方式和时间、服务完成时间、双方确认的条件, 以及合同时间等方面。另外, 还需要取得中标通知书、招标文件等。
(二) 现场考察环节必不可少
对于现场考察, 注册会计师应监盘、观察安装进度, 发货应有对方单位的确认检验, 在安装路灯时应确认所安装的数量, 即执行该类监督、检查性质的审计程序。同时, 还应对报表日的存货进行监盘。例如如果路灯还未完全销售, 那么应将剩余数量与库存数量相匹配。
(三) 严查收入项目
在“天能科技”的IPO招股说明书中, 53.18%的利润是虚构的, 注册会计师在审计时应该对收入进行认真核查, 尤其是对上述的大额交易, 更应保持应有的职业怀疑态度。
(四) 关注行业行情
2009年以来, 市场风云变幻, 欧债危机持续发酵, 欧美市场对中国光伏的“双反”大棒举起, 尤其最近两年来, 国际光伏市场持续恶化, 国内光伏行业进入严冬。然而, “天能科技”处在这种行业环境下, 其增长态势却可以超越行业领军者无锡尚德, 表现出蒸蒸日上的态势, 并且申请首发上市。基于此, 注册会计师在对其公司进行审计时应该充分考虑其所处的外部环境, 对其进行风险评估, 对于处于衰退阶段的行业的个别企业, 反而处于增长态势的情况, 需要保持较为谨慎的态度。
(五) 注册会计师应保持独立性
“天能科技”IPO招股说明书中存在重大的造假问题, 而注册会计师在审计时却出具了无保留意见的审计报告, 对于一个具有十多年执业资格的注册会计师, 不可能对其重大造假的行为毫无察觉, 因此保持注册会计师独立性的问题值得深思。如果注册会计师在审计时保持其独立性, 天能科技不可能达到审核的要求, 作为证监委审核前的最后一道关卡, 注册会计师一定要严格把关, 这样可以有效地避免舞弊事件的频繁发生。
五、IPO审计的建议
(一) 完善我国资本市场的监管机制, 加大对IPO造假企业的处罚力度
目前我国对IPO造假企业的处罚力度相对较轻, 这就使得企业的造假成本较低, 为企业通过造假符合上市条件提供了可乘之机。另外, 还需要加大地方政府的监管力度, 本文所列示的IPO造假公司, 能够为地方政府带来很大的财政收入, 地方政府对其监管力度相应的减弱, 这也使造假公司有了可乘之机。为此, 地方政府也应该加强对地方“明星企业”首次上市的监管力度, 不能为了短期利益, 而牺牲了长远利益, 应该使地方企业得到长远的发展。
(二) 提高注册会计师对IPO审计的质量
注册会计师必须结合发行人的经营特点, 重视申报期内年度财务报表各项目间的勾稽关系、联动性以及财务信息与非财务信息的相互印证。例如申报期研发费用发生额是否与财务报表中披露的研发支出一致, 公司经营模式、产销量和营业收入、营业成本、应收账款、期间费用等是否能够相互匹配, 应收账款变动原因的分析是否合理;非财务信息则包括发行人资产的形成过程是否与发行人历史沿革和经营情况相互印证等。
(三) 审计时谨慎对待特殊行业的公司
当注册会计师接受特殊行业类公司委托时, 应谨慎对待, 严格地对其信用状况以及行业特征进行调查, 以降低审计风险。一旦接受委托, 就要认真对待, 派出具有专门经验的人员进行审计, 并始终保持职业怀疑的态度, 保障工作的质量, 维护审计行业的秩序。例如, 在最近几年频繁发生的农业类公司造假案例中, 造假公司拥有得天独厚的优势, 因为农产品通常种类较多、较复杂, 交易又常常比较零散, 注册会计师对农业知识不熟悉, 往往容易被造假公司蒙蔽。因此在审计这类公司时, 注册会计师应注意聘请专业人员辅导并协助了解业务, 杜绝农业类公司利用自身特殊性进行造假的现象。
(四) 地方政府加强监管力度
一些地方政府除了在招投标合同中给予IPO公司特殊“照顾”外, 在资金循环方面, 也充当了“中间人”的角色, 为此, 应完善地方政府法律法规, 加强监管力度, 杜绝地方政府为了地方利益和税收收入而庇护地方企业的造假行为。
参考文献
[1] .李涛.从绿大地事件看上市公司监管[J].财会研究, 2012, (6) .
“创业造假”事件调查 篇3
7月26日，黄修源带着被称为第一台中国版特斯拉的“游侠X”电动车在北京亮相。在很多人看来，这次亮相非常高调，地点选在北京三里屯，优衣库专卖店往西五十米的橙色大厅。
作为一个没有汽车行业背景的新入者，黄修源宣称“以50人团队482天”就造出一款概念车，并计划在2017年量产“百公里加速5.6秒”、可续航里程达到460公里的轿跑型纯电动车。
或许还没来得及庆祝发布会的成功，黄修源和游侠汽车就陷入了铺天盖地的质疑声中。游侠被指粗暴抄袭特斯拉，黄修源本人也被描述成一个“创业N次、烧风投钱”的不靠谱青年。
很快，游侠引出的话题开始引发蝴蝶效应。1985年出生的邓锦宏所创立的B2B农产品电商平台“一亩田”也被媒体曝光数据离奇造假，而另一位创办“云视链”的22岁的哈佛休学生，号称天使轮估值便超过6亿，也引发身份和专利造假质疑。
几个“85后”年轻人，突然被推上“创业造假”的审判台。
被质疑的山寨特斯拉
从高调到低潮，只有短短一周时间。在经历了网络上各种“扒皮”“吊打”“质疑”甚至“围殴”之后，黄修源选择不再面对媒体。在网络“知乎”社区给黄修源发去采访信之后，黄修源很礼貌地对《中国新闻周刊》回复：“非常感谢，我们现在不接受采访了。”
而在此之前，游侠高调的汽车梦也让很多人心潮澎湃。7月26日的游侠发布会上，一辆车身幽蓝、略带神秘感的汽车亮相展厅中央。黄修源为它命名为“游侠X”，X代表了无限想象和未知。
“拒绝平凡”是游侠汽车想要极力传达给现场的每一位观众的理念。最能体现互联网概念的是其个性化“前脸”，这是一块LED屏幕，它可以进行自定义，也可以根据整车氛围、车内主题、引擎模拟声设置。
在性能方面，“游侠X”搭载了一台异步电机，采用后驱模式。峰值功率为270千瓦、最大扭矩440牛米、最高转速可达16000转/分，配备松下18650三元锂电池，与特斯拉采用了相同的规格。BMS（电池管理）系统采用最新LTC6804芯片管理，将采样精度误差控制在1mV。“游侠X”宣称续航可达460km，百公里加速仅需5.6s。
在车内交互上，其采用了一块10.2英寸液晶仪表盘和17.3英寸1080P液晶中控屏。同时游侠还公布了其车内系统为基于Android 5.1研发的KITT OS，用户可以通过手机、智能手表等与车辆交互，并进行远程操控。
这一切听上去都是一个梦幻的开始，但梦幻没有维持多久。知乎网友@ maomaobear最先发难，认为“这是一辆特斯拉的改装车”，“底盘，车身，电机，电池组的来源问题”都值得怀疑，“目前无争议的是这个样车用了特斯拉的一些零件，问题是用了哪些，用了多少，改了多少”。
事实上，在发布会上，黄修源确实数次向特斯拉“致敬”。在此前的采访中他也承认，游侠汽车是在“山寨”特斯拉，但这并不重要：“山寨有不同的山寨法。小米也是在山寨苹果的很多东西，但这不是问题，重要的是你的产品足够好。”
游侠汽车采用的是18650电池，而非比亚迪等国内车厂更加青睐的磷酸铁锂电池。这种电池同样被应用于特斯拉Model S电动轿车。
游侠汽车的电动机同样由第三方提供，而特斯拉Model S的电动机采购自台湾富田电机。在产品路线图上，黄修源首先对传统轿车劳恩斯酷派进行电动改装，并希望以此为基础，制造真正意义上的电动汽车。这种做法与特斯拉推出第一款电动跑车Roadster时非常相似，后者的原型车是莲花Elise。这款价格高昂的实验车型从来没有真正大卖，但特斯拉通过它积累了众多关键技术，最终通过Model S赢得了市场。
在一些业内人士看来，“C2C”（Copy to China，英文“复制到中国”的缩写）早已成为中国创业圈百试不爽的法宝。黄修源如今把它应用到了电动汽车领域，无论是技术、供应链还是发展路线，游侠汽车都在试图向特斯拉看齐。
不过，当被质疑“买辆特斯拉改改，做几个PPT……直接摆上去一台特斯拉”时，黄修源还是“怒了”，他在知乎社区中做出了一份“游侠官方关于所有质疑的回应”。
这份回应主要解释了针对“山寨特斯拉”的质疑，“游侠的底盘用了和特斯拉一样的轴距轮距，但是底盘的设计和开发是游侠自己完成的。我们在后悬架的硬点上是和特斯拉不一样的，我们也没有办法直接用特斯拉的底盘。”
对于游侠汽车只是把特斯拉换了一个壳的结论，上海咕噜电动车组织的发起人叶磊对此也不认同，他告诉《中国新闻周刊》：“网上有人抨击游侠完全沿用了特斯拉的动力总成，但据我所知，游侠X能实现电池组系统数据的监控，并与VCU（整车控制器）、车载充电机进行数据交互，并对各个ECU（电机散热系统）进行程序更新。”
基于对电动车共同的兴趣，叶磊在2014年初认识了黄修源，大致见证了游侠X的产生过程，“据我所知，他们的确是有自主设计底盘和module（电池模块）的。”
“不靠谱”青年
2014年2月13日，叶磊第一次见到黄修源。
“他从北京飞来上海，我去机场接他，当我得知他的目标是设计一款类似Tesla（特斯拉）这样的顶级汽车的时候，作为工程师的我感觉受到了惊吓，在那时的我看来这简直就是不可能的任务，300万的投资连开发ECU的工具链也买不起，更不要提造车了。”叶磊在“游侠事件”发生后，在知乎社区中写了一篇文章，希望为游侠正名。
“由于初次见面，我不忍心直接打击他，就用各种很委婉的方式告诉他能不能换个方向，比如低速电动车结合互联网+之类的路线。利用互联网技术优化用户体验，还能拿到国家补贴。”叶磊回忆说，但黄修源意志很坚定，不动心、不妥协。“几个星期后，修源果然开着车带着所有行李单枪匹马搬来上海。接下来他一个人找场地、招人、注册公司没日没夜地折腾了起来。”
为了让黄修源了解造车究竟有多困难，下班以后，叶磊会约些汽车圈里的朋友和黄修源一起聊聊是否自主创业造车的可能性，并且专程带他去了一趟自己的老家浙江金华——低速电动车之乡。不过，这种低速电动车依然不是黄修源梦想中的车，“他还是没有妥协”。
黄修源造车的第一项任务是对标特斯拉。“2014年7月13日晚上修源开着特斯拉到我家楼下，我试驾体验了一圈，修源坐在副驾驶和我说‘我准备把这辆车拆了。”叶磊回忆，自己当时被这个想法震撼了，“2014年8月6日计划开展对电池模块组对标，我又动员了一些资源带齐装备对电池管理系统进行了拆解和分析。”
在叶磊的印象中，拆解之后，游侠开展了对电池、电机、电控以及底盘的开发，这是一个困难重重的过程，“但修源从来没有想妥协过，一步一步走了下来。”
面对坚持的黄修源，叶磊从一开始想方设法改变他，变得开始理解他的思路，“当我知道他计划造高端轿跑的时候，我并不建议他做这个决策，但他丝毫没有动摇。”叶磊告诉《中国新闻周刊》，他是站在“车只有这样才造得出”的角度看问题，而黄修源是站在“车应该这么造”的角度看。“我不完全认同他的可行性，但我理解做这件事的必要性。”
黄修源给叶磊留下的印象是“执行力强、意志坚定”。不过，黄修源的创业履历，却看上去并不“坚定”。
2009年6月，黄修源从中国传媒大学网络传播专业毕业，曾创办了一家鞋类的B2C公司“番茄树”。当发现仓储需要占用资金，而自己又无法要来投资的时候，他们把公司转型为一家导购网站，后以30万元被收购;黄修源的第二次创业选择了做音乐APP，但后因投资人觉得音乐不赚钱，要求团队转型做自动售货机业务，黄修源和他的团队集体选择离开;第三次，黄修源和他的团队聚焦在短视频聚合平台，2013年后大部分股份都卖给了百度。
持续的创业，却并没有一个项目能坚持太长时间。这样的创业履历引起质疑：“前后创业了五六个项目，没有一个坚持过一年的，基本是风投的钱花完了，上36kr看看什么项目能拉到风投，就搞个商业计划书再来一轮。”
一些圈内人对黄修源新的游侠汽车保持习惯性的怀疑，有人认为这是一场营销秀，是“靠PPT卖车”，还有人揣测黄修源的真实意图是“坐等收购”。
不过，在游侠汽车的投资人、心动网络CEO黄一孟看来，“连续创业”却正是他所欣赏的。“他虽然年轻，却已经有了多次的创业经历，并且每次的创业经历都能对他有很大的反省和帮助，我个人作为连续创业者，实在太能理解这种经历的价值了。”
量产有多远？
让黄修源深陷漩涡的另一个原因，或许是游侠的高调。
7月26日，黄修源在北京三里屯介绍“游侠X”电动车。摄影/王晓磊
作为一个没有汽车背景的创业者来说，打出“482天研发出一款电动汽车”，并且宣布要在2017年实现量产，在很多人看来，这要么是一个可笑的天方夜谭，要么是“别有用心”——这场发布会目的其实是做给投资人看的，游侠电动车目前最大的挑战是缺少资金，从概念车阶段到最终量产上市还需要大量的资金投入。
在很多业内人士看来，目前仅有的一台“游侠X”仅仅是一辆DEMO CAR（演示车），谈量产似乎还太早。
按当前的惯例，合资品牌要研发一辆新车至少需要三年，从研发到上市大概需要5年。以特斯拉为例，其首款电动汽车Roadster的研发始于2003年，基于莲花的量产跑车Elise制造。2008年10月，首批Roadster下线交付，其间耗时5年。
造车资质是另一个难以逾越的门槛。根据中国《汽车产业发展政策》投资管理部分的相关规定，新建汽车生产企业的投资项目，项目投资总额不得低于20亿元人民币，其中自有资金不得低于8亿元人民币。工信部的《新能源汽车生产企业及产品准入管理规则》规定，新建汽车企业或现有汽车企业跨产品类别生产其他类别新能源汽车整车产品的，应当按照国家有关投资管理规定先行办理项目的核准或备案手续，后进行新能源准入审查。
而根据游侠汽车在上海市工商局的注册资料，公司注册名称为上海修源网络科技有限公司，注册资本187.5万元人民币，目前的经营范围并不含汽车设计、制造和销售相关领域，未来的政府公关是这个年轻的团队要面临的现实问题。
黄修源的好友叶磊也认为，“从具备的资源和硬件条件来分析，游侠距离产业化有着显而易见的差距。”
叶磊和朋友们所创建的咕噜电动车组织也在专注电动车的设计研发，与黄修源不同的是，这个团队基本都来自汽车行业。“我们工作中更讲究稳定可靠，而互联网人更追求快速迭代，在思维方式上有较大差距。”叶磊对《中国新闻周刊》如此评价自己与黄修源的区别，“造车的目的也不同，游侠是站在消费者的角度造车，关注的是什么样的车会被消费者喜欢。咕噜是站在工程师的角度，关注能否采用新的汽车开发模式去造车，让更多的零部件参与到汽车开发的各个环节中来，尝试未来汽车定制化生产的可行性。”
至于两种方式哪种更容易成功，叶磊不愿做评判，“成功与哪种方式没有直接关系，关键在于有没有创造你特有的价值。”
讲故事和造假的区别
游侠事件后，整个创业圈中似乎掀起了打假风潮。
国内最大农产品B2B电商平台“一亩田”也很快被推上舆论的风口浪尖。在媒体的公开报道中，这个去年每月只有50万元的交易额的公司，现在一个月已经达到100亿元，并保持超乎想象的增长能力，“一亩田交易规模今年底将突破1000亿，而阿里巴巴去年的农产品销售额是480亿。到明年底，一亩田至少能达到5000亿，或将冲击一下10000亿。”
但很快就有网友质疑，在一亩田的PC端网站，出现诸如刘老板采购了999.999吨毛桃的数据，被认为有作假嫌疑。7月30日下午，一亩田官方回应称，平台上的部分数据只是测试数据，是产品出现漏洞，前台展示的数据和后台交易的数据完全不同，并强调其平台日交易额集中在移动端，不存在造假现象。
为了释疑，一亩田公开了过去一年的交易后台数据。截至今年6月，其交易流水达到了153亿，仅6月20到7月21日期间，一亩田的流水总额达到99亿，交易完成订单数65602单，日均3.2亿元。
这样的数据又引发了进一步的质疑。《新京报》记者在走访多家经销商、数据分析机构发现，一亩田在线下普遍采用补贴的方式刷线上交易流水，由此催生了高达99.88亿元的月交易额。而交易方式也并非集远程采购、运输物流一体化的模式，仅仅是将批发市场上的交易双方带到一亩田门店并说服其在平台上进行现金交易。
《中国新闻周刊》记者发现，一亩田平台只发布信息而没有实际交易的情况确实普遍存在。山东潍坊一名蔬菜供应商和福建的一位蔬菜经销商都对《中国新闻周刊》表示，在一亩田主要是发布供求信息，具体到交易环节时，依旧要上门看货、当场结账，并且由采购商自己负责物流运输，并不是通过一亩田平台打款。
还有媒体调查发现，为了提高交易流水，从去年8月开始，一亩田对平台上的交易双方开展返利补贴，刚开始时每笔交易双方都返利2‰，且上不封顶。在《中国新闻周刊》向一亩田求证这一事实时，一亩田工作人员也并未否认，仅表示“准确描述是补贴”。
相比数字的模糊，或许一亩田更让人担心之处在于，其所宣传的在全国的高速扩张和靓丽的成绩单，是否真正解决了农产品交易的很多瓶颈问题？对于买方和卖方来说，是否便捷有效？是否如其所宣传的一样，已经成为农产品的大宗交易平台，而非停留在“广告平台”上？
但是，也有人力挺一亩田的模式。“他们在做一件正确的事情，他们把创业方向选在农村和农产品，这是一个正确的方向，能够打破信息的不对称，也能提高农民的收入。”极客公园创始人张鹏说。
虽然并不了解一亩田经营的具体情况，但张鹏认为不会有太大问题，判断的依据是，“一亩田已经是走到B轮融资的公司，很多投资方都是知名的投资机构，他们会做非常严谨的调研和判断，比公众和媒体要了解更深。”
“游侠汽车，从我的角度看，我也觉得风险很大，但不至于在今天就告诉他们说，你肯定不行。”张鹏告诉《中国新闻周刊》，很多人对游侠的质疑，是源于对传统汽车行业基本规则的深入了解，从而提出很多不可能，“但从我的视角看，他们确实是一群对汽车有想法的人，但这些想法更多是一个DEMO（小样），离实现还很遥远，没有必要在实现的过程中就否定它。”
“创业公司里确实是有些很浮夸，说的事情很夸张，这是一直就有的普遍现象。”但在张鹏看来，创业公司“讲故事”和造假是有本质区别的，核心在于是否有事实性的说谎。“讲故事本身也是一种很重要的能力，有勇气把故事讲好的创业者很多，成功的几率也很高。但靠说谎、造假等恶劣手段来维持故事的，基本没有一个是能成功的。”
我国会计造假案例？ 篇4
1、万福生科
典型例子，当数万福生科(5.940,0.18,3.13%)(300268.SZ)。10月25日晚间，万福生科公告称，20半年报中虚增营业收入1.88亿元、虚增营业成本1.46亿元、虚增利润4023.16万元，未披露公司上半年停产事项。
但其造假显然不仅存在于年上半年。3月2日，万福生科又公告称，公司自查发现，至累计虚增收入7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右，虚增净利润1.6亿元左右。此前，公司披露其2012年半年报中虚增营收1.88亿元。这意味着，这家于209月27日挂牌上市的公司，目前披露的累计虚增收入，已高达9.28亿元。
万福生科财务造假的特点，更因为其账务被农业公司的行业特点遮盖。“农业公司交易方式有的很原始，即使真的业绩造假，单看调整后的业绩报表也不容易识破。”一位接近深交所人士告诉记者。
有保荐人士认为，万福生科存在难以被发现的虚假采购模式：公司将已实际入库的粮食运出，以农户的名义再次卖给粮食经纪人，后者再卖给公司，即一批粮食多次入库，每次都有实际的入库记录。
2、紫光古汉
更让市场震撼的，无疑是与万福生科同属于湖南地区的上市公司紫光古汉(000590.SZ)。3月12日，公司披露其财务造假等多项违法事实及证监会的处罚决定年至20间，紫光古汉连续四年累计虚增利润5163.83万元，占其对外披露利润累计额达87.04%。公司遭证监会警告并处50万元罚款，前董事长郭元林等7名时任高管被证监会警告并处累计39万元罚款。
紫光古汉的财务造假手法更多是通过关联企业实现。其关联公司湖南紫光药业、衡阳中药公司在紫光古汉虚增营业收入的不归路上扮演了重要角色。
3、绿大地
绿大地于12月21日在深圳证券交易所首次发行股票并上市，募集资金达3.46亿元。
20至间，绿大地在不具备首次公开发行股票并上市的情况下，登记注册了一批由绿大地实际控制或者掌握银行账户的关联公司，并利用相关银行账户操控资金流转，采用伪造合同、发票、工商登记资料等手段，少付多列，将款项支付给其控制的公司组成人员，虚构交易业务、虚增资产、虚增收入。
其中，在上市前的年至206月间，绿大地使用虚假的合同、财务资料，虚增马龙县旧县村委会960亩荒山使用权、马龙县马鸣乡3500亩荒山使用权以及马鸣基地围墙、灌溉系统、土壤改良工程等项目的资产共计7011.4万元。绿大地还采用虚假苗木交易销售，编造虚假会计资料，或通过绿大地控制的公司将销售款转回等手段，虚增营业收入总计2.96亿元。绿大地的招股说明书包含了上述虚假内容。
会计造假案例分析论文 篇5
一、上市公司会计造假的主要手段
上市公司会计造假手段较多，早期使用较多的是虚假确认收入与费用、费用与资本互相转化、利用关联交易等手段，而近几年使用会计政策变更、会计估计变更和重大会计差错更正等手段较频繁，做法从明显到隐蔽，但都是为了达到上市公司操纵利润的目的。
(一)虚假确认收入与费用
此种手段是通过会计造假杜撰经营活动和经营业绩，是较明显的造假行为。一般是在上市公司半年报或年报即将公布之前，为掩盖重大亏损或制造虚假业绩，千方百计虚构利润。例如，利用跨年度时间差异提前确认销售收入;将预收收入确认为营业收入;通过虚构交易、虚开销售发票，从而虚增销售收入，第二年以销售“退货”的方式转回;隐瞒费用，蓄意推迟营业费用的确认，虚增当年利润。会计报表上反映出销售收入与营业费用比例严重失调，经营活动产生的现金流量与净利润呈背离趋势，甚至出现很少或负值的现金净流量匹配巨额净利润的不合理现象。
(二)费用性支出资本化与资本性支出费用化
上市公司故意混淆费用性支出与资本性支出的划分，达到调控利润的目的。例如，将 研究 开发费用、日常性开支以及其他应该作为费用核算的成本项目资本化，从而不在当年或当季的营业收入中扣除这些费用，而是逐年分摊以便从未来的收入中扣除，从而抬高公司当年或当季的账面利润。相反，为达到降低当期利润的目的，对资本性支出予以费用化，人为调控利润。
(三)利用关联交易
关联交易在上市公司的业务活动中占有很大比重，根据近两年我国上市公司的年报，有90%以上的公司发生了关联交易。关联交易的一个重要特点是交易价格的可控性和非市场性，关联方之间可以通过不合理的转移定价调节利润，特别是上市公司与关联方发生缺乏正当商业理由的关联交易。很容易调整、控制公司财务状况和经营成果。例如，通过相互投资、参股、资产出售，高估非现金资产的入账价值，虚增资本和资产;通过欠公允价格的商品交易，虚增虚减利润;通过所谓的资产重组、租赁、托管经营，名为“优化资产”，实为转移利润或亏损;通过复杂的债权债务关系和彼此之间大量的应收应付账款，隐瞒财务状况的真实性。
(四)滥用会计准则
1.利用会计政策变更、会计估计变更和重大会计差错更正。会计本身是一项主观性较强的活动，会计准则赋予会计活动一定的灵活性。如一些运用灵活性较强的准则，充满了主观判断。上市公司利用会计准则的`“灵活性”，根据公司盈余管理的需要，对前期的会计政策、会计估计 方法 进行变更，采用追溯调整法调整期初留存收益，进而调节当期及以后年度的利润。例如变更固定资产折旧年限、递延资产的摊销期，资产减值准备计提发生巨大变更，对上期故意造成的重大会计“差错”进行更正，达到调整盈余的目的。
2.滥用会计谨慎性原则。上市公司恶意计提资产减值准备，使得当年管理费用增加，利润隐藏，损益表反映为巨额亏损，实为以后年度转回利润埋下伏笔。或者蓄意计提其他秘密准备，“以丰补歉”，造成公司收益平稳增长的假象。反之，对该提的资产减值准备不提或不足额计提。例如，对已经贬值的资产长期搁置不处理，对关联公司的应收账款长期不计提或少提坏账准备，隐瞒损失，虚增利润，直到因关联公司无力还款，问题彻底暴露，才不得不对应收账款全额计提坏账准备，造成当年巨额亏损。
二、上市公司会计造假的成因
上市公司会计造假成因复杂，巨大的利益驱动、低廉的造假成本、相关制度不完善以及监督不力是其中最主要的原因。
(一)巨大的利益驱动
我国资本市场投机氛围浓厚，不少公司为了从资本市场上合法“圈”到更多的资金，获得通过正常经营渠道无法得到的超额利益，编造虚假会计信息，骗取股东信任与支持。上市公司、上市公司控股股东、上市公司管理层、中介机构等整个相关利益者同时参与并获得不菲的收益。
1.向资本市场“圈钱”。一方面是上市“圈钱”。我国上市公司质量不高，一些公司从成立之日起就先天不足，大多数公司的上市动机首先是为了解决资金流量等内部问题。这些公司为了成功上市，往往调整甚至重做会计报表，虚构利润，进行财务包装。另一方面是增发“圈钱”。不少公司上市成功后，公司质量并未明显提高，业绩增长缓慢。“圈回”资金除了补给现金流外，富余资金的投资方向并非招股说明书所述那样明确，改变投资计划、盲目进行扩张和多元化投资的情况较常见，又会形成新的亏损，出现新的资金短缺。那些经营业绩较差甚至亏损的公司，为了保增发或配股，提高配股的价格，从资本市场上捞到更多资金，经常采用虚增利润的方法，制造虚假会计信息，欺骗投资者。
2.为了保留上市主体资格。很多上市公司年度经营业绩达不到招股说明书中预测的业绩水平，不少上市公司一年盈、二年平、三年亏、第四年就“ST”了。据统计， 目前 有近1/10的公司因连续多年亏损已经被戴上“ST”、“PT”的帽子，甚至被退市。出现亏损的上市公司为保留其上市主体资格，避免被“戴帽”处理，或为了早日“摘帽”，常常采取多种方法粉饰报表，力求“扭亏为盈”，保留所谓“壳资源”。
3.协助控股股东侵犯中小投资者利益。不少控股股东利用上市公司融资平台，取得配股、增发后，挪用上市公司资产、通过不公平的关联交易侵害公司利益、虚构经济业务和财务数据，无偿占用上市公司资金，侵占中小股东利益。据统计，1992～底，1300多家上市公司中有200多家发生过这样或那样的丑闻，比例接近20%。
4.配合二级市场操纵股价。一些上市公司为了维持本公司的股票价格或为使股价达到某个高度，编制虚假的会计报表。庄家、股评机构与上市公司联手，借助虚假会计信息对公司的股票进行炒作，引起中小投资者的盲目跟风，在资本市场上掀起一轮又一轮的炒作**，从而抬高股价，从中牟利。
5.实现管理层的个人利益。上市公司管理层的利益(报酬、升迁等)与公司的经营状况、股市表现密切相关。当上市公司业绩不佳甚至出现财务危机时，一些公司管理者编造虚假会计信息，包装利润，以非法手段来操纵公司股价，从而使自己收益增加。
6.其他相关利益主体的利益需求。一是当地政府的利益需求。上市公司大多成为所在地经济 发展 的强劲推动力，其经营状况往往涉及所在地区的利益、形象和政绩，因而得到当地政府的大力支持。由于利益需求，地方政府对某些上市公司会计造假行为采取默许甚至支持的态度。二是会计师事务所的利益需求。截至2月底，我国具有证券期货相关业务许可证的会计师事务所共有73家，而年参与年报审计的会计师事务所为88家，证券相关审计市场的市场份额正在逐年集中。部分会计师事务所为了在业内激烈的竞争中取得优势，保持与大客户的良好合作关系，保护自身利益，违背独立审计原则，参与了虚假会计信息的生成及传播。
(二)低廉的造假成本
在我国资本市场上，会计造假违规成本低廉。这主要表现在：一是发现机制缺乏有效性和健全性，违法违规行为被发现的概率很低。截至203月，我国上市公司数量为1349家，上市公司的数量越来越多，公告的会计信息也越来越多，其中虚假信息占有相当的比例，被发现的概率很低。二是惩罚力度远远不够。会计造假收益很高，而会计造假成本过低。对会计造假行为，不仅刑罚和经济制裁力度不够，而且缺少名誉、地位、升迁机会等方面损失。目前我国《会计法》中对违反会计法规的单位最高经济处罚是10万元，对具体责任人的最高处罚是5万元，远远低于预期的违法收益，处罚未伤筋骨。由于会计造假的风险收益大大高于风险成本，致使某些单位和个人仍然敢于铤而走险。
(三) 目前 我国上市公司 会计 准则制度不完善
会计准则制度具有统一性的同时还兼顾一定的灵活性，同一会计事项的处理存在着多种备选的会计 方法 ，使得公司在进行会计政策选择时随意性较大，客观上为上市公司利润操纵提供了一定的空间。由于缺乏对会计政策选择公允性的具体判断标准，兼之此类会计 问题 具有较强的专业性和隐秘性，对其公允性的判断所需信息较多，不仅使一般的投资者难以判断，有时会计专业人士仅从外界也难以准确评判。
(四)监督不力
1.内部监督控制不力。虽然上市公司建立了公司治理结构的组织架构和制度框架，初步实现了“形似”，但距离“神似”还有很大差距。公司独立董事、监事会是与董事会相互制衡的监督机制，但在实际 经济 生活中，由于董事会受控股股东支配，很多公司董事会职能越位，独立董事不独立，监事会形同虚设，没有起到对公司财务以及董事、管理层进行监督的作用。
2.相关监管部门监督不力。目前我国证券监管机构体系尚不健全，证监会力量薄弱，权威性不足，在监管的规范性、全面性、及时性以及查处力度上都还很不够，亟待改进和加强。
5. 社会 监督不够。由于害怕惹事上身，很少有媒体和专业 研究 者能够及时点名道姓揭露上市公司的会计造假问题，公司员工、客户等知情人也常常知情不报。
三、对策和建议
治理上市公司会计造假问题是一个复杂的系统工程，应从完善制度、加强监督、严格执法等方面着手，采取多种措施，综合治理。
(一)完善制度
1.完善公司治理结构。(1)逐步妥善解决股权分置问题。 中国 证监会4月29日颁布《股权分置试点方案》，迈出了产权变革的实质性一步。要在保证证券市场稳定且给予社会公众股东合理补偿的前提下，逐步实现非流通股的上市流通，实现股权分散化，增强不同持股者之间的相互制衡，以约束控股股东、公司管理层的经营行为。要强化社会公众股东各项权利的实现机制，改善股东参与监控会计信息的条件。(2)完善内部制衡机制和监督机制。上市公司股东大会、董事会、独立董事、监事会要各司其职、有效制衡，确保公司治理结构依法有效运转。在公司治理中，处于内部控制核心地位的董事会起着至关重要的作用。中外上市公司财务丑闻案件处理结果表明，大多数公司会计造假行为都有董事会成员以及高管人员参与，其中董事长以及首席执行官承担主要责任的占一半以上比例。股东大会要致力于公司治理结构的健全和完善，对董事会的构成及其议事规则、独立董事的定义作出更具体的规定，增强董事会内部的制衡机制。监事不同于独立董事，可以是利益相关者，代表不同的利益集团。上市公司要强化监事会功能，真正发挥监事会对于董事、管理层的监督作用，有效监督公司重大财务活动和会计信息质量。
2.完善会计 法律 体系。(1)完善会计制度。由于部分上市公司利用会计政策变更、会计估计变更和会计差错变更的灵活性，随意调整期初或当期损益的做法具有很强的专业性和隐秘性，建议对上市公司会计处理规定进一步进行修订，明确三者的区分，以案例的形式，统一规定三者的会计处理原则，消除会计处理的灵活性带来的随意性，减少上市公司会计信息的可操纵性。(2)完善惩治会计造假的法律制度。要健全会计相关法规，为监督提供法律依据，尽快制定有关会计信息质量的管理法规，对管理机构、管理人员的责任与权力、管理方法、什么是虚假会计信息、如何确认虚假会计信息以及对制造虚假会计信息的人员法律责任如何分担、如何处罚等做出明确规定，大幅度提高对会计造假的上市公司及其管理者和会计人员、会计师事务所及注册会计师经济处罚的金额，提高会计造假成本，让造假者真正有切肤之痛，重罚之下让其无法继续 发展 甚至无法生存，使其在法律的震慑下不敢轻举妄动。
(二)加强监督
1.加强注册会计行业监督管理。需要重点解决三个问题：一是与国际接轨，在会计师事务所全行业内推行合伙制，实行无限责任，建立民事赔偿制度，提高违规风险成本。二是强化对会计师事务所及注册会计师的监管。改革注册会计师行业管理格局，成立隶属于证监会的会计监督机构，负责对从事上市公司审计业务的会计师事务所进行监督和调查，对违规的会计师事务所和注册会计师进行严厉惩罚。三是实行上市公司审计强制轮换制，要求上市公司每二年强制更换会计师事务所，以免其为与上市公司长期合作而丧失独立性。
2.加强媒体监督。反思安然事件的曝光过程，正是由于媒体与买方 分析 师不断地分析、质疑安然公司，才最终揭开了公司的财务黑幕。媒体监督是明枪利剑，可以使公司迅速名扬四海，也可以令公司顷刻间信誉扫地。媒体监督成本相对较低，方式是“事中”甚至“事前”监督，其作用有时比司法和行政监管更广泛、更有效。有的上市公司出现异常现象，常常是一些媒体首先曝光后，有关监管部门才进驻公司进行追查。通过媒体曝光上市公司存在的问题，需要极强的社会责任感和极大的勇气。要支持相关媒体以及证券市场研究人士敢于发表疑问，敢于站出来揭露上市公司会计造假行为，要求上市公司解释存在的问题，督促上市公司向公众提供真实的会计信息。
3.发挥群众监督的优势。如同社会其它舞弊行为一样，员工、客户等知情人举报是发现会计造假问题的重要途径。要建立揭露会计造假者奖励机制，对揭露上市公司会计造假的人员提供奖励和法律保护。通过更多双敏锐的眼睛，扩大监督的范围和力度，提高揭露会计造假的概率，达到查必有据，查必有问题，查必追究和处罚。
(三)严格执法
造假事件案例 篇6
[内容摘要]随着国内外会计造假案例越来越多的遭曝光，特别是安然事件后，人们会计师事务所也开始失去信任，会计造假的相关原因和实施手段也愈发引起人们的广泛关注，尤其是对财会初学者、股市的小股民都有很大的借签意义，使其充分认识财务信息质量的好坏不仅影响公司利益相关者了解企业信息，而且对社会正常的经济秩序产生影响。本文旨在通过对一系列造假现象的剖析，探究其造假原因和方式，从而提出如何防范会计造假的建议。
[关键词] 会计造假的成因 防范方法 会计造假的识别
一、事件回顾
会计的真实性是会计工作的基础，但是由于会计报表的数字涉及到企业、事业单位以及个人的经济利益，故而有不少主管和会计人员以及其他利益相关者会利用职务之便，钻法律、会计制度的空子，不屑以身试法，编造假帐、编制虚假的报表，向公众发布公司虚假信息，诈取社会大众的信任，给社会带来极大的危害。因此加强与提高会计监管、打击经济违法违纪活动、杜绝会计造假已成为当前会计及社会经济发展的首要任务。
二、案例分析
三、会计造假形成的危害主要体现在三个方面 第一，危害市场经济秩序。
市场经济以诚信为基础。虚假的信息将会使市场资源配置调节功能失灵。近些年来，会计弄虚作假、虚列资产负债、虚报利润等不良行为使会计信息严重失真，不仅给国家宏观经济调控带来不良影响，而且给社会、企业和单位造成了危害。虚假会计信息隐瞒的真实现状不仅影响了政府的税收，而且还在一定程度上导致政府决策与实际状况产生偏离。第二，危害社会利益。
会计造假和诚信缺失会使投资者利益受到损失，一些公司隐瞒企业财务现状，为上市造假，最终因为行径败露，运转不下去，导致股票大跌甚至企业关门倒闭，大批投资者利益亏损，危害社会、危害家庭，给社会带来不稳定因素，影响了我国和谐稳定的经济发展局面。
如2011年云南绿大地生物科技股份有限公司，原涉嫌欺诈发行股票罪一案9月6日开庭审理。2004年至2009年间，被告单位绿大地在谋求上市和上市后财务报告中虚增资产、虚增收入。当时，活跃的财经评论人士叶檀明确提出，像绿大地这类“以欺诈手段闯关上市的公司”应该被退市。第三，危害个人利益。
财务人员做假账，必将受到责任追究。轻者被吊销资格证书，重者将会受到法律的严惩。
（一）两权分离的弊端
两权分离是指资本所有权和资本运作权的分离，那就意味着投资者拥有的资产不是自己管理运作，而是委托经营者完成管理运作任务。而投资者和经营者利益关系的不统一，可能出现造假的情况。特别是对于上市公司来说，大股东利益与小股东利益关系都会出现不统一的情况，更加带来财务造假的可能性。如当年的科龙事件，根据科龙公布的年报显示，2000 年科龙全年巨亏达8.3 亿元，2001 年更是达到14.76 亿元，转眼到了2002 年居然实现净利1亿元。如此巨大的反差之下，隐藏的是并不少见的利润大清洗的财务手段。在该案例中，科龙主要通过三方面来实现“扭亏为盈”。
1、虚构主营业务收入、少计坏账准备、少计诉讼赔偿金等编造虚假财务报告。
2、使用不正当的收入确认方法，虚构收入，虚增利润，粉饰财务报表。
3、利用关联交易转移资金。
（二）为了获得上市资格,筹集资金
发行股票能够迅速筹集到其他方式无法筹集的巨额资金，因此我国企业采用上市筹集资金作为首选方式来解决普遍存在的资金短缺问题。但是企业在国内上市, 中国证监会制定有相应的条件较为严格。不少企业会走而挺险，如在绿大地一案中，2004年至2009年间，绿大地公司在不具备首次公开发行股票并上市的条件的情况下，为达到上市目的，经过被告人何学葵、蒋凯西、庞明星的共谋、策划，由被告人赵海丽、赵海艳登记注册了一批由绿大地公司实际控制或者掌握银行账户的关联公司，并利用相关银行账户操控资金流转，采用伪造合同、发票、工商登记资料等手段，少付多列、将款项支付给其控制的公司成员、虚构交易业务，虚增资产、虚增收入，以便达到上市
目的。
（三）内部监督与外部监督乏力
1．企业对中介机构的审计结果不重视。中介机构对企业报表资料审计后，尽管对有关经济业务事项进行了披露或提出了整改意见，但个别企业并未进行认真更正，仍按不真实的会计报表向外报送，造成会计信息的严重失真，中介机构的监督流于形式，甚至是帮助公司进行造假，财政监督不到位，没有做到有法可依，有法必依。
2．中介机构未能真正依法实施审计监督。一是由于会计报告审计的委托主体为企业本身，且税务、银行、统计、工商、财政等有关报表使用者对企业年报是否经CPA审计不够重视，法律、法规对不经年审的企业也无明确的处罚规定，致使会计师事务所的年审业务处于被动局面。二是审计质量低。由于中介机构的无序竞争和企业支付能力等因素的影响，被审单位不能足额付费，致使审计质量受到审计成本的制约，一些必须实施的审计程序未能实施，重要的报告项目未能确认。
3．监督缺位。对某些明星企业、重点保护挂牌企业的监督，和对企业会计基础工作、会计人员从业资料的监督等等，由于种种原因，并没有切实到位，以致出现了如会计人员无证上岗、账簿设置未经审批、多套账、账外账等问题。
（四）相关利益和环境因素驱动
第一，政治利益：一些有过光辉历史的企业，由于市场以及产品需求的变化，激烈的竞争，从而失去了以往的优势，为了保住往日的荣耀和光辉，维护企业领导形象，企业负责人不得不企图瞒天过海虚报产值和利润；第二，经济利益：驱动会计造假主要有两方面：筹措资金和偷逃税款。另外，会计人员的整体素质有待提高。据有关部门统计：据有关部门统计，我国现有会计人数达1200万人。而这些会计人员中，具备中专以上学历人数占47．07％，其中具备大专学历人数占51．89％。一些财会人员对会计理论缺乏系统学习，对会计的核算原则、方法认识偏颇，理解不透，法制意识淡薄，不敢坚持原则，不能坚守会计职业道德和履行《会计法》赋予的职责；第三，会计环境条件有待改善：由于法制、体制、舆论等现实的客观原因以及某些
特定的历史因素，对财务人员依法独立履行会计职能的行为构成了条件限制，造成了“站得住的顶不住，顶得住的站不住”现象发生。
三、会计造假的正确识别
（一）从公司利润的构成分析公司持续盈利的能力
关注公司财务报表的利润构成，有助于我们更真实地判断公司是否具有持续盈利能力，是否有操纵利润现象。一般而言，公司的利润总额应主要由主营业务利润构成。如果公司报表显示一次性、非经营性收益或多次非经营性收益总和占利润总额的比例过大，说明公司可能有操纵利润的行为，可能会存在较大的经营风险。
（二）从主营业务收入与应收账款金额上查找虚假利润
虚假利润的分析主要有以下两个基本方面：一是看本期应收账款发生额占主营业务收入比例的大小，二是看应收账款与主营业务收入及其利润的增长比例。如果出现下面的三种情况之一：（1）应收账款占主营业务收入比例过大；（2）收入和利润大幅度增长，应收账款却以更大比例增长；（3）收入和利润下滑，而应收账款却大幅度增长，那么就说明公司可能出现实际经营资金流入不足，资金大量沉淀或者白条利润存在的状况，如果这种状况长期不能得以改善、解决，那么将会严重影响公司经营状况和财务状况，甚至导致公司无法持续经营的状况发生。另外，在进行分析该问题时，要特别关注报表附注中的应收账款期末余额前几名单位及其金额，主营业务收入发生额前几名单位及其金额，从中详细地分析有否存在关联交易虚构收入和利润现象。
（三）同行业对比，分析公司财务各种指标
利用财务报表提供的资料进行财务指标的计算，如资产负债率、流动比率、速动比率等分析公司的偿债能力：
1.短期偿债能力指标：（1）流动比率=流动资产/流动负债×100% ；一般情况下，流动比率越高，短期偿债能力越强。（2）速动比率=速动资产/流动负债×100%，其中：速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据；一般情况下，速动比率越高，企业偿债能力越强；
⒉长期偿债能力指标：（1）资产负债率=负债总额/资产总额×100%；
一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。（2）产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%；一般情况下，产权比率越低，企业的长期偿债能力越强，但也表明企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。
利用应收账款周转率、存货周转率等分析企业资本营运能力； 运营能力主要用资产的周转速度来衡量，一般来说，周转速度越快，资产的使用效率越高，则运营能力越强。运用资本金利润率、销售利税率(营业收入利税率)、成本费用利润率、每股收益等指标分析公司的盈利能力；从借款额度与借款费用增长比例看借款费用的处理有否隐匿、转移现象，从销售收入与销售费用的增长，看有否少计销售费用，如果销售收入成倍增加，但仓储费、运输费等却分文没有增加或增加的比例很小，按一般逻辑也能推出该公司有造假现象。同时将各项财务指标与同行业进行横向数据的比例，分析公司在同行业中的状况及业绩，分析指标有否异常，借以分析其业绩的真实性。
（四）从往来账项变动情况分析公司经营状况
往来账分析要特别关注对会计报表主要项目注释中的其他应收款中“应收关联公司的款项”，从中分析了解是否有上市公司计提资金占用费形成历年利润，控股股东占用上市公司资金的现象。一旦该情况存在，一方面会虚增公司的资产；另一方面会虚增公司的利润，从而导致公司资金紧缺，企业营运能力下降。所以，对上市公司财务报告分析时，对会计报表主要项目注释中的其他应收款“应收关联公司的款项”要特别关注。
（五）看公司会计信息披露了解公司未来发展实力
投资者在取得有关财务信息做出投资决策时，应关注公司信息披露的充分性。如公司所在行业说明；公司面临的机遇与风险说明；公司重点投资计划说明；重要会计政策和会计估计及其变更说明；或有事项和资产负债表日后事项说明；关联关系及其交易的披漏；重要资产转让及其出售说明；企业合并、分立的说明等。这些说明事项有助于投资者理解和分析财务报告。
（六）从会计政策的变更分析公司有否人为调节利润
调节利润分析主要从会计报表附注中对公司采取的会计政策和会计
估计变更情况说明入手，看公司有否有滥用会计政策，以达到人为调节利润的目的。第一，看公司有否通过改变会计政策以增加利润，如改变主要固定资产的使用年限，改变折旧计算方法，降低坏帐准备计提比例，减值准备计提比例或冲回减值准备等增加利润的现象。第二，看公司有否利用国家会计政策变更的机会，集中处理以前遗留的坏账，造成上市公司业绩的剧烈变化，看是否有超期的应收款不予转销，该提折旧的资产不提折旧等现象。
三、会计造假的防范方法
（一）以有力的法律支持会计职业道德建设
会计职业道德是指在会计职业活动中应遵循的、体现会计职业特征的、调整会计职业关系的职业行为准则和规范。在现代经济生活中，任何个人及经济组织必须遵守法律的规定，企事业单位的各种经济行为更是如此。在监督执法过程中，审计监督有《审计法》，税务稽查有《税收征管法》，财政监督有《会计法》，所以财政部门监督显得苍白无力和尴尬。因而，必须对监督体制进行改革，加大对会计违法违纪行为的处罚力度和教育工作。用立法的形式来解决会计职业道德的问题。
(二)提高会计人员素质，重塑良好的会计诚信环境
必须加强对会计人员的诚信教育，提高会计人员素质。诚信是培养人的高尚情操，指引人们正确处理各种关系的重要道德准则。诚实守信的基本要求是：第一，做老实人，说老实话，办老实事，不搞虚假。第二，保密守信，不为利益所诱惑。在岗会计人员在不断提高自身业务素质的同时要以诚信为切入点，切实提高自身的综合素质，做到爱岗敬业、搞好服务、诚实守信、以身作则，正确处理好国家、集体和个人的利益关系，坚决杜绝会计造假现象的发生，以重塑会计诚信环境。
1.加强指引和引导，营造诚信的会计职业道德工作和学习氛围。树立良好的社会风气，努力在会计行业创造诚信的氛围和价值观，培育诚信的社会道德环境，通过舆论引导，唤醒人们的良知和诚信意识，强化诚信教育和警示教育。
2.建立诚信机制，强化监督。重视社会舆论监督和约束，完善会计职
业道德评价机制，使会计工作者真正认识到诚信的重要性，形成尊重诚信者，向诚信者看齐的社会环境和强大的舆论氛围，实施诚信工程，建立诚信-信用档案，让造假行为没有存在的空间。
3.净化会计周围环境。特别要提升企业和单位管理者、投资者和监督者等市场参与者的诚信意识以及全社会的诚信水平，并通过提升会计人员的职业道德素养，提高会计人员的业务素质，有效地促进会计信息质量的提升，抵制会计制假造假的诱惑。
（三）加强对违法会计从业人员的惩罚力度。
华锐风电公司财务造假案例研究 篇7
一、文献综述
财务造假行为有其深刻的制度因素与环境特征。近些年来,国内外对财务造假的研究也异彩纷呈。这些研究着眼于企业的各项财务指标、管理层设置、董事会结构、股权变动、审计委员会、监事会、高管离职、行业环境、市场条件等诸多因素。这些因素既涉及内部诱因,也涉及外在环境。
Sharma、Mahajah(1980)认为,企业经营状况受到内部环境与外部环境两方面影响,其中企业内部环境包括内部控制制度的设置,外部环境因素包括经济政策的调整、产业政策变化等。2006年陶星宇提出,企业陷入财务危机的关键原因是其盲目扩张、内部控制实施性较差、管理层专政、资金使用效率低下。洪荭(2012)基于舞弊GONE理论,认为财务造假有贪婪、机会、需要、暴露四项因素影响,并采用2006年至2009年财务舞弊被证监会处罚的公司做了样本检验。陈国欣(2007)搜集了1994年至2005年间沪深两地126家财务造假公司,验证了财务指标因素、股权结构、内控有效性、事务所出具的审计意见等因素来建立财务造假预测模型。张俊民等(2010)搜集了财务造假的理论动机和识别舞弊手段的方法,对上市公司财务造假的现状进行了概况总结,对未来发展走向提出了意见。
法务会计是指用系统方法研究公司财务状况的方法,可以发现公司是否具有财务造假可能性。与此方法关系最密切的是以“盈余质量”为代表的研究。如O’Glove(1987)不仅用定性的方法研究公司盈利的质量,还用定量财务数据模型的方法,从研究公司财务数据中发现造假特征。运用这些方法曾有效地预测出几家公司有财务造假的嫌疑。
二、财务造假分析框架
1、财务舞弊理论研究
1986年,W.Steve Albrecht教授提出了被引用次数最多的舞弊三角理论,他认为财务造假行为主要由压力、机会和借口三个因素促成。
中国注册会计师审计准则第1141号———财务报表审计中对舞弊的考虑,第二章第十二条中写到,舞弊的发生通常涉及动机或压力、机会、借口这三个因素。财务造假行为一般来源于财务人员有特定的压力影响,等到压力积累到一定范围,财务人员就萌生了寻找舞弊机会的想法。企业内部制度设计的缺陷与漏洞、管理层的松懈与执行力低下都会成为财务舞弊者寻找的契机。财务人员造假时,也需要在心理层面给自己一个宽慰,尽量在道德层面使得造假行为合理化,既可以使公司达到上市的要求,又没有侵犯任何人的利益,这些自圆其说就自然而然成为财务造假的借口。
2、预测模型研究
最近十多年对预测财务造假模型的研究中最著名的是1999年Beneish以财务指标建立的Mscore财务舞弊预测模型。因为该模型成功地预测出安然公司财务造假在舞弊案件爆发前。Mscore模型采取了74家财务舞弊公司为研究样本,按照相关比例采取了2332个控制样本,样本源于1982年至1992年间被美国证监会查处的财务造假公司。Mscore模型以应收账款指数、财务杠杆指数、营业收入指数等八个涉及财务状况的指数建立模型来预测公司是否有财务造假嫌疑。Dechow et al.(2011)在Mscore模型的基础上建立了Fscore模型,该模型是以1982—2005年间被美国证监会发布的AAERs中认定有财务造假行为的676家公司为样本,从应收账款变动率、存货变动率、软资产比例等方面来预测公司是否造假。
我国上市公司利用Mscore模型和Fscore模型来预测财务造假情况,发现这两种模型分别以62%和46%的失误率没有检测出公司有舞弊嫌疑,不适合直接应用到我国市场。由此,我们搜集资料研究出了八项适用于中国公司的财务指标,并借鉴了Mscore模型和Fscore模型中的特定因素,结合我国市场的特殊性,建立出新的Cscore模型,希望新模型的预测性能够更加准确。
三、华锐风电公司财务造假案例研究
1、华锐风电公司财务造假因素分析
于2006年在北京注册成立的华锐风电科技(集团)股份有限公司,经过3年的努力,在2009年12月31日,通过董事会会议,正式更名为华锐风电科技(集团)股份有限公司。601558是华锐风电科技(集团)股份有限公司的股票代码。该公司是引进国际先进的兆瓦级风电机组技术的全国第一家企业,开发出能够适应全球各种风资源条件及环境条件的1.5MW系列化风电机组。
华锐风电公司用了不到三年的时间,迅速发展成为了风电行业的巨头。上市两年后,曾经被喻为绩优股的“风电新贵”,在财务造假事件爆发后,遭受重创,被推到风口浪尖,尽管证监会对华锐风电公司进行了处罚,但仍然给社会带来了极大的不利影响。
公司的财务造假行为,往往是多种因素互相影响,共同发生作用下的结果。首先,舞弊动机。其是财务造假的最根本的原因。其次,公司环境因素。薄弱的控制环境或者监管制度不健全为财务造假提供了机会。最后,舞弊借口。这些因素错综复杂交汇融合在一起,相互作用下推动了公司财务危机的加剧。
(注:“***”表示在1%水平上显著。)
(1)华锐风电公司财务造假的舞弊动机。华锐风电公司采用盲目、激进的扩张发展战略,导致公司陷入经营困难。在宏观经济萧条与并网消纳难等不利因素的影响下,企业先前从政策中获得的优势条件所剩无几,使得其市场竞争力受到严重挑战。然而行业政策的调整、市场的萎缩等外部环境的不利影响,并不能阻止华锐风电扩张的脚步,在规模、数量以及速度上华锐风电的扩张仍在继续,甚至将业绩指标以规模扩张的速度、大小来衡量。公司仍然采取较为激进的发展模式,使得其把主要精力用于生产规模、产品数量的扩张上,忽视了产品质量,从而为其发生财务危机埋下了巨大的隐患。
(2)导致财务造假的公司内部环境因素。内部控制的有效性,对避免财务重述有着巨大的作用,也是公司财务可靠的强力保证。薄弱的治理结构是华锐风电公司的致命点。公司治理结构的核心组织是董事会,其监督着公司的各项事务。如不能落实到位,那么董事会监督职能只能是内部控制流于形式。华锐风电公司成立于2006年,韩俊良任公司董事长,在公司实行专权主义,一人决定着公司的重大决策,同时操控着公司的管理层。
华锐风电公司内部制度存在很大的漏洞,其收账政策和会计政策也存在缺陷。公司将会计政策改为未到期的应收账款不计提坏账准备,而且还降低了坏账准备的计提比例,虚增了利润,没有遵守实质重于形式的原则。被积压的大量存货,致使企业处于较高的存货跌价准备的情况中,同时企业的营运资金短缺现象严重,不得不再融资使企业步入正轨。
(3)舞弊借口。近年来国内外经济形势都不景气,国家也实行政策限制风电设备行业盲目扩张。自从2011年以来,行业面临的很多问题比如投资不足、市场竞争愈加激烈、企业利润不景气等依然没有得到根本性的解决。在这种市场背景下,华锐风电公司因市场需求不足导致产品过剩,销售款无法收回,再融资困难,从而被迫进行财务造假。
2、华锐风电财务造假市场预测———基于Cscore财务造假预测模型
(1)Cscore模型简介。作者结合Mscore模型和Fscore模型与中国市场的特殊状况,创立出一种拥有较高预测准确率的新模型并将之命名为“Cscore财务造假预测模型”,该模型能够帮助投资者较方便地进行企业财务造假预测,其公式如下:
上式中的各相关变量的含义如表1所示。
从模型中不难看出,通过将公司公开的财务数据以及市场上能够收集到的资料进行整合计算,可以得到一个关于该公司在某特定年度的Cscore值。选择-4.701作为阈值进行比较,大于该阈值可以假定该公司存在财务造假现象。
(2)Cscore模型计算分析。根据2011年华锐风电公布的财务报表数据,其TATA***参数所需要的各项数据如表2所示。
由表2可以计算得出该值为0.208。
CH_CS***现金销售率参数所需各项数据如表3所示。
由表3计算得出该值为0.723。
OTHREC***其他应收款比例参数所需各项数据如表4所示。
由表4计算可得该值为0.003。
根据新浪财经网2011年华锐风电成交记录数据计算,我们得出SD_VOL***股票月换手率波动率所需数据,如表5所示。
由表5可得月换手率标准差经计算后的值为14.752。
由华锐风电在2011年财务报告披露的资料中,可以查出当年公司前五大股东持股的状况,如表6所示。
由表6可以看出,总持股比例占58.43%,因此H5IN-DEX***股权集中度参数值为0.341。
根据东方财富网数据库2011年华锐风电机构持仓状况,获得的有关需求数据为:2011年末流通股机构持股总计21,503,100股,由于华锐风电于2011年初进行IPO,因此本年流通股机构年均持股数为期末值的一半,即10,751,550股。年初限售股机构的持股数为0,年末限售股机构持股数为2102万股,年均持股数为1051万股。年末华锐风电总股数为2,010,200,000股,因此可得IN-STITU***机构投资者持股比例为(10510000+10751550)÷2010200000=1.06%。
2011年作为华锐风电上市的第一年,存在股票筹资情况,ISSUE***参数为1;根据沪深二市总市值的加权平均市场年收益率计算,其结果为2011年为熊市,STKCYC***参数值也为1;由于2011年华锐风电的净利润为正,ROE不小于0,因此LOSS***为0。
通过上述各参数计算,最后得出的数据如表7所示。
由表7可以看出,其结果大于该阈值,通过该模型计算得出了华锐风电2011年存在造假嫌疑的结论。
四、研究结论与启示
1、研究结论
根据文章分析,该模型在-4.701作为阈值的前提下,错将造假公司误认为正常公司的概率为19.05%,另外错将正常公司误认为造假公司的概率为26.99%。因此可以认为该模型对于中国市场上的企业财务造假预测具有较高的准确性。我国公司往往造假都用其他应收款这个科目,该模型中其他应收款前系数为正,如果其他应收款越大,则该结果越大,说明越可能造假。股票月换手率波动率前系数为负数,说明企业在经营状况不良、股票波动不像正常公司活跃时,则有造假嫌疑。这项指标比Fscore模型中采用的当期及上期股票收益率更能体现中国财务造假公司的特征。
作为站在市场投资者角度,根据企业公布的财务指标与市场状况进行综合分析的财务造假预测模型,本文认为Cscore模型对于市场预测而言具有一定代表性。尽管华锐风电对净利润造假的额度对于企业财务下滑的幅度而言相对较小,在当期更容易被投资者所忽视,但从该模型可以看出该公司的造假其实已经现出端倪,这也导致了市场上大量的投资者蒙受损失。
2、研究启示
大众汽车排放造假事件的警示 篇8
这一事件对全球汽车产业都是一个重大的警示，它提醒我们：汽车是对人民生活有重大影响的产品，汽车产业是对各国经济有重大影响的产业，它处于政府和公众严密而科学的监视之中，千万不要去造假！天网恢恢，众目暌睽，伸手必被捉！对这一事件，业界同仁千万别当笑话看，要引起我们足够的警醒。笔者刚从大众公司考察归来，本月18日，我参观大众公司的电池组装厂，他们还介绍：汽车不同于一般消费产品，对电池安全性的要求远高于消费电子业。显然，大众公司的另一些人忽视或轻视了这一点。
同样的问题，在大众的其他车型、在其他公司还有没有？相关各国都在查。类似的情况，已有丰田、本田、福特等公司发生过。反观国内，我们中国品牌的企业和车型有没有类似情况？我想应该有。由于我们技术基础较弱，又由于我们市场监督不严，还由于我们消费者的不成熟和宽容，类似的情况一定是有的。所以业界全体同仁都要警醒：我们是支柱产业，我们生产的是与国计民生密切相关的产品，我们一定要严肃认真！不要拿汽车和其他消费产品比，公众给了汽车以超过其他产品的热爱，我们有义务以百倍的严肃认真诚实科学态度去报答公众！
大众汽车公司虽不至于一蹶不振，但消除此影响可能需要十年时间。对于我们尚且弱小的中国品牌企业，如果发生同样事件，就可能万不复！