教学收益（精选12篇）
教学收益 篇1
摘要：收益管理被称为21世纪最重要的、回报率最高的边缘产业之一。酒店收益管理是酒店提高收入的关键管理技术之一。《酒店收益管理》课程以项目研究为基础, 以综合化、实践化和专题化为导向, 结合案例教学和小组教学方法, 对教学设计进行了理论探索和总结, 从而为酒店管理专业教学提供有益支撑。
关键词：酒店收益管理,研究式教学,专题化,综合化,实践化
一、引言
大学教育的最终目的是实现学生的全面和谐发展, 课程教学的目的不只是传授知识, 还包括对学生判断能力、分析能力、自学能力的培养以及对人性的认识, 从而成为一个完整的有独立人格的人等。作为管理学一级学科下的酒店管理专业具有较强的应用性特点, 其教学长期面临着对教学地位的再认识以及如何提升学生从业能力。特别是本科层面的教学一方面既要避免教学的高职化, 片面注重技能的培养;另外一方面, 也不能过分强调理论教学的比重, 避免脱离实践和岗位。如何创新教学设计, 使本科层次的酒店管理教学发挥应有作用就成为教学改革的重点。因此, 结合酒店管理最新发展趋势, 从《酒店收益管理》特色课程出发来探讨酒店管理专业教学改革。
二、问题的提出
收益管理 (revenue management) 被美国华尔街日报称为21世纪最重要的、回报率最高的边缘产业之一。在美国, 收益管理课程是许多顶尖商学院工商管理 (MBA) 的必修课程。由于收益管理所带来的高回报和当前数字时代酒店分销的复杂性, 收益管理已经成为星级酒店提升竞争能力的重要手段。《酒店收益管理》课程是酒店管理重要的专业基础课, 兼有理论性和实践性综合的特点。该课程融合了经济学、消费心理学、市场营销学、运筹学等学科知识, 综合运用统计预测决策方法和计算机工具, 培养学生利用收益管理思想解决酒店定价、渠道管理的能力, 要求学生既要有扎实的理论基础, 又要对星级酒店实际运营和管理具有一定认识。这就使得必须更深入研究该课程教学目标和方法, 深化教学改革。
(一) 院校对酒店收益管理认识刚起步, 收益管理人才紧缺
本科层次的酒店管理专业自从2008开设立以来, 如何使其区分于高职层面的人才培养以及教学体系适应本科层次的人才培养一直是专业发展探讨的热点话题。本科酒店管理专业教育属于职业型、专业型教育, 其主要任务是培养学生的操作技能和动手能力。国内许多高校一直将为酒店培养高级管理人才定为最终的培养目标, 但过高的专业目标会使学生从业心理上产生误导, 导致过多的学生在选择职业的时候没有良好的心态, “眼高手低”。另外, 部分高校在设置酒店管理本科专业时十分仓促, 许多相关专业的任课教师缺乏扎实的专业基础以及相关的从业经验, 这就致使许多高校采用照抄照搬的方式来设置酒店管理专业的课程, 看不到产业发展最新趋势和要求。
近年来, 由于竞争环境的改变, 星级酒店数量的不断增加, 移动技术蓬勃发展带来的消费习惯的改变, 购买方式和渠道日益多元, 用“传统”的方法来建立与客户的关系和运营模式已不再有用。这使得酒店收益管理的应用越来越普及。十多年前, 主要是国际品牌酒店集团使用先进的收益管理系统。而如今大量的酒店, 无论是单体酒店还是区域性或者全国性的酒店集团, 都开始使用收益管理方法或系统来确保它们定价策略的正确性, 以获取更大收益。而在院校培养中对酒店收益管理人才的培养刚刚起步, 开设此类方向或者课程的学校寥寥无几, 有关收益管理的专门人才培养更是非常有限。国际上许多酒店集团只能通过设立区域收益管理中心来实施集中式的收益管理工作。
(二) 《酒店收益管理》课程教材极为缺乏, 教学资料获取困难
教材是教学之本, 优秀的教材具有重点突出、结构合理、内容新颖、深入浅出等特点, 对教师的教和学生的学有重要的作用。然而, 由于收益管理最早起源于20世纪70年代的美国航空业, 引入酒店业是80年代中后期, 进入国内酒店业时间不长, 加上酒店管理自身学术研究相对业界落后。因此, 相关收益管理教材非常缺乏, 目前市场上仅有一本教材 (《收益管理:有效实现饭店收入的最大化》) 能作为教学使用。而相关收益管理教材要么内容上不吻合酒店业的收益特征, 要么是非常宽泛, 没有在专业性的基础上进一步细化。由于收益管理涉及酒店企业的核心商业利益, 全体部门收益文化的建立、内部产品的定价策略、销售渠道管理、收益和预订岗位职责等内容, 各家星级酒店或者酒店集团为了维护自身的核心竞争力都严格保密, 往往难于获得。加上收益管理需要酒店系列数据支撑, 使得课程教学开展, 特别是案例教学及小组讨论的基础材料获取较为艰辛。
三、“以综合化、专题化、实践化为导向”的课程教学改革方案
(一) 课程教学目标设计
随着酒店业的挑战不断增加, 酒店收益管理经理的职责也经历了从分析师到决策管理者的巨大转变。酒店收益管理经理不仅需要掌握扎实的操作技能, 例如:熟练使用相关的工具, 更需要具有较强的决策能力和战略思维。一个优秀的酒店收益管理经理会经常与总经理和销售总监对酒店的市场定位 (如:细分市场的结构) 及如何完成目标等话题进行探讨。收益经理还要依据整体目标, 制定房量控制策略和定价策略, 并且软技能对收益经理同样重要, 如协作力、沟通力和领导力。优秀的收益经理既是改革的推动者, 也是领导者。很多的酒店部门, 例如预订部、销售市场部、财务部和前台, 都要和收益管理团队密切合作, 保证准确地执行正确的战略。因此, 学生收益管理能力的培养不仅要关注学生酒店管理技术素养的养成, 也要强化学生酒店收益管理能力的塑造, 注意学生收益技能与专业知识的统一。
(二) 课程教学设计原则
《酒店收益管理》课程要遵循“综合化、专题化、实践化”为原则, 探索这一新课程的教学设计。一是对课程专题化的改革;即以专题方式 (问题项目) 为线索的教学内容组织形式代替原有的以条块化知识为核心的教学方式以及教学内容组织形式, 增强学科间的系统性和关联性, 使课堂教学变得更加直观、更容易接受, 提高教学效率。二是对课程综合化的改革;即利用综合化、系统化的思想, 消除学科和课程障碍, 将被课程和学科分割开的知识点再整合为一个解决问题的整体, 培养学生对知识的综合运用能力。三是对课程实践化的改革;即重点培养学生的实践能力, 除对理论知识进行强调之外, 还要注重对知识的应用与实践, 强调理论与实践之间的结合和促进, 真正达到知识指导实践、实践丰富知识的目的。总之, 《酒店收益管理》课程要遵循综合化、实践化和专题化的要求, 综合运用所学的经济管理知识以及相关的基础知识, 对酒店管理问题进行解决, 通过分析实践问题, 形成独立的容易操作的教学专题, 启发学生思考, 提升学生解决问题的能力。
(三) 课程教学实施方法
1. 强调问题导向, 实施专题化的教学内容。
收益管理是酒店为了提高其客房的利用率, 而从微观市场出发开发的管理供需的一套科学的理论体系。这一理论体系的形成, 经过了从理论到实践又从实践到理论的螺旋式的上升的过程。在此过程中, 会不断出现实践问题, 理论和实践的相互结合与启发, 会不断完善相关的问题的解决方案, 每一步进展, 每一个问题都是活脱脱的教学内容, 最终形成收益管理理论方法体系。
《酒店收益管理》课程是以收益管理为依据所形成的要解决的问题及其理论方法体系, 在组织教学内容以问题为线索, 将课程内容分成既相互联系又相互独立的7个专题, 即:收益管理要解决的问题、收益管理实战方法 (超额预订) 、市场需求分析与预测、酒店散客与团队管理 (渠道管理) 、酒店产品开发与定价 (价格策略) 、收益管理的实施、餐厅、宴会和会议的收益管理。每个专题都有其相对应的核心问题, 即:如何提高酒店出租率和平均房价、如何解决酒店No show造成的客房闲置、酒店如何进行市场需求的分析与预测、酒店如何根据客人性质进行渠道控制、酒店如何依据客房特点和外部市场环境进行定价、如何实施收益管理、如何提高餐厅、宴会和会议厅的利用效率。课程内容围绕核心问题展开。同时, 针对问题, 配备合适的案例进行教学, 把问题的解决思路和方法融入案例问题的解决过程中, 启发学生思考, 培养学生自己探讨问题和解决问题的能力。本课程在教学过程中开发了酒店超售管理决策案例, 酒店一周价格调整案例, 酒店销售渠道控制案例, 酒店细分市场收益管理案例, 餐厅与会议收益实施案例等。随着酒店管理实践的变化这些案例得到了进一步的完善, 并依据学生的实际情况随时进行调整。专题化教学内容的组织, 使课堂教学过程成为一个解决实践问题的过程, 并依据这一过程, 通过不同的教学方法, 达到指导学生的目的。
第一, 在对问题的描述时期, 通过案例教学方法, 教师可向学生展示酒店管理实践中的背景以及问题, 通过绩效考核, 激励学生主动思考和讨论, 探索解决问题的方法和途径。
第二, 在问题的分析时期, 通过启发式、讨论式的教学方法, 鼓励学生质疑与讨论, 通过相互间的讨论寻求可能的答案。即便不能全面解决, 也会形成一定的方法和思路, 然后教师再进行指导和点评, 更容易使学生结合已有的知识经验。
第三, 在问题的解决时期, 利用解决问题的工具, 制定出各种不同的解决问题的可能性方案, 激发学生对问题的整体思考以及对工具掌握的兴趣。
第四, 在总结问题时期, 利用传授式的教学方法, 提升强化总结解决问题的方法和思路, 促使学生熟练掌握知识间的内在联系并对问题的解决过程进行思考。
2. 针对能力结构, 贯彻教学内容的综合化。
综合化的知识应用是专题化教学内容的需要, 也可以说是教学内容的综合化。综合化要求把被课程和学科分割的知识整合为一个解决问题的整体, 注重培养学生对知识的综合运用能力。这就需要综合运用所学的专业知识对每个核心问题进行解决, 包括市场营销、管理经济学、酒店管理、消费心理学等知识以及计算机工具及统计预测和运筹等定量方法等。同时, 每个专题中的实践问题都以一定的社会经济背景为基础, 所以解决方案肯定会受影响。如在解决收益管理问题时, 政府对行业的管制也是重要的制度限制因素;解决酒店超额预定问题时, 社会文化因素会影响预订实施的有效性。在定价管理中, 要兼顾顾客满意与企业社会责任, 不能完全以利润为唯一目标。总之, 收益管理实施成功与否, 是多种内外部因素综合作用的结果。
3. 明确任务驱动, 提升教学内容的实践化。
《酒店收益管理》课程以项目研究式为基础, 从课程开发开始就注重理论和实践的结合, 并及时关注酒店行业时态, 对最新的实践问题进行分析解决, 使该课程在培养学生素质和就业竞争方面起到重要作用。
虽然《酒店收益管理》课程具有面向实践问题的特点, 但在学习过程中大多数学生仍然认为理论知识比较重要。究其原因, 首先, 《酒店收益管理》课程的性质是使用科学管理方法对实际问题进行解决, 要求学生具有扎实的科学管理方法, 如果基础不扎实, 理论理解就较为吃力。其次, 酒店管理本身具有应用性强的特点, 而许多学生缺乏社会实践经验, 很难接触到具体的酒店管理细节, 而酒店收益管理针对的又是微观市场, 致使学生很难消化致使, 认为理论性太强, 这一问题在进行校企合作时可以得到验证。为此, 课程除了采用案例教学方法之外, 还须采用以下一些方法。
第一, 采用分组方式, 进行酒店研究式教学。收益管理综合实践项目要求学生以小组的形式, 进行某一家酒店的市场分析, 通过对顾客需求分层、周边供应市场、进行调查研究, 结合酒店内部具体的客房规模、渠道切分、定价策略以及餐厅等经营环节, 进行总体收益分析。通过对真实市场实践的调查, 让学生思考, 如何根据预订情况进行动态价格调整, 如何预测未来市场走势给出合理的销售渠道管理。受传统的“填鸭式”教学方式的影响, 对自主的研究式学习方式学生还不习惯, 这就要求教师在教学实施中定期对各个实践项目小组的进展进行沟通、检查和督促, 保证小组实施的质量和有效性, 并且要求不同小组的进行阶段性成果展示, 互相学习, 互相启发, 形成一种积极主动的氛围, 项目研究也会逐步走向深入。因而通过实践项目, 可改变学生对酒店管理的最初认识, 引导学生站在酒店经营者的角度去考虑问题。同时, 在实践项目的完成过程中, 还可以锻炼学生的表达能力、写作能力、团队合作能力以及软件应用能力。
第二, 搭建基础平台, 提供辅助教学工具。使用教务辅助网络系统, 开展网上教学, 把1小时课堂变成24小时平台, 鼓励学生自学;使用通知功能, 随时与学生沟通课程进展;通过平台, 更新课程参考资料。另外, 借助全球酒店专业数据库STR Global和“先之网网络课程”多形式提供教学支撑, 多途径提升学生自学效果。
《酒店收益管理》课程改革对任课教师提出了更高的要求, 要求教师对课程内容以及课程在整个知识体系中的价值具有深刻认识, 要求教师对酒店业实际运营非常了解和熟悉, 要求教师能够精心设计教学内容和组织教学环节, 要求教师能够有效控制和指导学生的学习过程。这就对教师的知识结构、管理能力和工作经验都提出了更高的要求。
四、结语
《酒店收益管理》课程的最大特色是必须和产业发展的实践紧密结合, 但是实践是随着市场的变化而变化的, 随着产业发展的最新变化, 并对其凝练和运用到教学过程是本课程永久的课题。
参考文献
[1]张永莉.航空公司收益管理课程的专题化、综合化、实践化[J].中国民航大学学报, 2012, (04) :57-60.
[2]徐福英, 刘涛.参与式教学的实施与应用研究——以《酒店管理原理》课程为例[J].河北旅游职业学院学报, 2013, (04) :79-81.
[3]贾建锋.基于胜任特征模型的本科专业课程设计研究:以工商管理专业为例[J].管理学报, 2011, 8 (10) :1469-1474.
[4]孟秋莉.本科酒店管理专业人才培养模式简论[J].山西师大学报:社会科学版, 2011, (S3) :168-170.
教学收益 篇2
余额宝理财通收益对比-余额宝理财通收益对比？
余额宝理财通收益对比
支付宝推出余额宝培养了用户互联网理财的使用习惯，眼看到了大面积丰收的时候，腾讯的微信跳了出来，推出了理财通。培养一种新的习惯难度可想而知，腾讯似乎就是在等这个时刻，微信几亿用户一下子就让余额宝坐不住了。关于余额宝和理财通的比较很多，在这里就余额宝和理财通的收益进行比较分析。
余额宝收益怎么样
余额宝背后的货币基金是天弘增利宝货币基金，它的收入比银行要高出很多。由于可以和支付宝内的钱一样消费，所以现在很多人都把零钱存到余额宝内。有具体资料显示余额宝的年化收益率的走势，可以看到余额宝的收益没有上过7%，并且大部分时间在6%之下，余额宝的收益走势比较平稳。
理财通收益怎么样
微信理财通背后是华夏财富宝货币基金，理财通的收益要比余额宝要高一点。最高的时候七日年化收益率有超过7%的收益，最近的收益不到5%，跟余额宝差不多持平。但是使用余额宝的用户要比理财通要多。现在理财通没有余额宝火。
余额宝和理财通未来收益
单从理财通上市以来的趋势看，理财通的收益明显完胜余额宝，那么在未来会发生什么呢？首先余额宝不会坐以待毙，已在定期理财产品方面作出了一定的尝试，推出了新的理财收益。而理财通也必然会有新的动作。
余额宝和理财通规模大小
余额宝和理财通规模大小不可忽略，截至2013年12月31日，余额宝规模是1853.42亿元，而理财通仅有10.65亿元，在理财通继续成长的过程中，其收益走势我们将拭目以待。
余额宝和理财宝哪个更安全
余额宝先火了，接着理财通又推，两家公司互牵对于用户是件好了，他们现在拼的是收益。下面小编以大家最关心的安全来对比一下这两种理财产品。
1、余额宝可以转账和直接消费，安全方面和支付宝是一样的，如果有了支付定绑定的手机和支付密码。就可以把余额宝内的钱转出来。所以用余额宝的朋友一定要保管好自己的手机，如果手机丢了，不是先找手机，而且先挂失手机号码。这样让拿到手机的人不可以接到收短信验证码。
2、理财通呢？就算是有了安装并登陆了微信账号和绑定银行的支付密码。这样里面的钱是转不出来的，因为理财通没有转账功能。如果把理财通里的钱续回来，钱会把到绑定银行卡的账户上。不过拿到手机的人，可以消费，冲值手机话费，游戏币。所以手机和支付支付密码一定要保存好。同样，如果手机丢了，不是先找手机，而且先挂失手机号码。这样让拿到手机的人不可以接到收短信验证码。
3、由于其在手机端上线，为了保障用户资金安全，微信理财通官方宣布账户资金安全由中国人寿全额投保，如果用户账户资金被盗，由中国人寿保险财产提供7×24小时全额承保。但是在损失发生时，还要满足《财付通服务协议中》中例如“......该损失非基于您故意或重大过失”、“......操作环境、支付过程中使用财付通公司推荐或认可的安全工具”等条件，方可获得赔偿。
4、相比较余额宝如日中天的声势，微信理财通的上线则显得低调的多，其上线首日未见大规模宣传造势，微信系统本身也没有任何推广，不过从体验上来看，微信理财通简洁易用，功能线条很轻巧，充分沿袭了腾讯强大的产品设计能力。个人觉得理财通的安全性要高一点。但是如果以后理财通有转账功能就会和余额宝的安全指数是一样的。
支付宝和理财通如何选择
支付宝是国内领先的独立第三方支付平台，是由前阿里巴巴集团CEO马云先生在2004年12月创立的第三方支付平台，是阿里巴巴集团的关联公司。目前，支付宝实名用户超过3亿，在电商支付、移动支付、航空支付等多个领域占有优势。
微信理财通，这款互联网金融产品，在上线前，没有发布会、没有交流会、也没有媒体宣传。它是腾讯财付通、微信与华夏基金合作推出的，一个货币基金类的理财产品。
1、我们来看下流程哪个比较简单。相对来说，支付宝、微信两款产品都是大家熟悉和常用的，注册等流程自然不需重复操作。然而，微信在用户的生活中高于支付宝，所以微信占据优势，但是两者的操作都非常简单。
2、大家都知道支付宝是第三方支付工具，是网络支付方式。通过银行卡与支付宝绑定，可以在线支付网上购物的费用，若与合作商合作，还可以使用支付宝支付，无需使用复杂的网银。支付宝现在已经不是一个支付工具那么简单，其已经发展成一个平台，在这个平台中您可以实现多种支付体验，交水电费、交网费等等，还可以实现银行卡转账等多种功能。
3、理财通背后的金融产品为货币基金，2014年1月22日正式上线，当天合作的华夏基金产品7日年化收益率为7.394%。而且理财通自上线推出以来收益率一直保持稳定水平。
4、支付宝与理财通的主要区别在于，理财通可以获取收益，而支付宝则不能，另外在安全性方面，支付宝要比理财通安全。
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收益率与收益额孰重孰轻 篇3
银行针对小额账户开始收取年费，这已经不是新鲜事了。作为普通用户如何应对?问过几个朋友，不约而同的是将恰好符合免征起点的现金存在银行中，从而逃过年费的征收。
免费午餐吃了那么多年，突然取消的确让人不爽。但不爽归不爽，接下来如何理财，就不该意气用事了。
在笔者看来，这几个朋友的做法不可取。让我们来算一笔账：以某银行账户总额超过1万元可以豁免12元的年费来计算，这1万元的年收益为：豁免的12元年费+1万元活期存款的利息76.95元(0.81％的年利率扣去5％利息税后所得)=88.95元。以此计算我们这1万元的年收益连1％都不到，实在是少得可怜。
如果我们不和银行怄气，让其收那12元账户管理费，而是把这1万元购买流动性最接近活期存款的货币市场基金，那么以过去1年数据来看，获得2.5％的纯收益是没有问题的，即使扣去12元账户管理费，再加上不幸买到一个管理水平欠佳的货币市场基金，那么，做到2％的收益也绝不困难。很显然，后一种方案从理财角度要明显优于前一种方案。
之所以仍会有那么多人选择把钱存在银行逃避年费，除了不习惯支付服务费所以要和银行怄气外，其实根本原因还是不具备一种真正的理财思维——重收益率而非收益额。他们只考虑到这样可以减少12元的损失，却没有考虑到那1万元的收益率下降了多少。
为什么善于理财的人应该考虑收益率而非收益额呢?原因很简单，在投资中，你的收益额=投资额×收益率％。由于我们的收入水平会伴随年龄的成长不断增加，而投资额伴随积蓄年数的增加也水涨船高，我们在投资上的绝对收益更多是取决于投资额，而非收益率。当你的投资额变动了，但是你紧盯绝对收益做决策的思维模式还未改变，那么就可能要出大问题。
笔者认识一个朋友，在大学里就拿出1万元炒股票，投资业绩很不错。看了一下他的投资方法，一大特色就是持有绩优股后绝不认输，短期亏损不当一回事，自然有利于骑上大白马。曾问过他为什么无所谓短期亏损，他的回答是“我就1万元，即使输掉10％也就1000元，打工勤快点一个多月也就回来了，怕什么”。
听到他这样的回答就有些担忧，本以为他已经有了巴菲特式长期投资不理短期波幅的耐心，原来不过是抱有年轻输得起的心态。
后来，这个朋友的父母看其以往业绩不错，就拿出了50万积蓄让其操盘。很可惜，即使在过去的疯牛行情中，他的业绩反而有所退步——往日不理会短期亏损的心态一去不复返，稍有浮亏就割肉，白白逃过了大量疯涨的股票。“50万元的10％就是5万元啊，你让我怎么敢承受这样的损失，那可能是我毕业后一年的收入啊!”同样是10％，但是当他用绝对值去看待时，却做出不同的决策，进而导致了不同的投资结果。
另一个朋友，是个高级白领，月收入上万元。除了买基金外，突然对股票也产生了兴趣。在我的劝导下，最初就拿出了1万元试水。朋友投资以长线死捂为主，不过我劝他既然要体会炒股的感觉，不妨在长线持有的前提下，拿出部分持仓利用技术分析做做当日交易的短差。朋友是个有天赋且心理素质颇好的人，有段时间短差做的相当不错，一个月10％～15％并非太难的事情。但不过坚持了两个月，他就放弃了。“太累了，要盯着股价走势，为买入卖出操作费心费神，一个月也就赚1500元，不划算。”这是朋友的理由。
又是一个只看收益不看收益率的投资初哥。其实，聪明人都明白，假如本金是10万元，按照这样的收益水平那么每个月就可以赚到1.5万元，比他的工资还多，而付出的劳动力和之前赚1500元是完全一致的。同样是15％的收益，当你投资额不同时，可以产生完全不同的绝对回报。如果你只考虑绝对回报，同样会让你产生错误的决策。
小议综合收益与其他综合收益 篇4
一、综合收益的概念
修订后的财务报表列报准则将综合收益相关内容补充纳入准则正文,还对我国会计准则应用指南、解释、讲解中相应的规范性条款内容进行了整合。修订后的《企业会计准则第30号——财务报表列报》第三十二条指出:综合收益,是指企业在某一期间除与所有者以其所有者身份进行的交易之外的其他交易或事项所引起的所有者权益变动。利润表中的“综合收益总额”项目,反映的是净利润和其他综合收益扣除所得税影响后的净额相加后的合计金额。
综合收益总额的构成主要包括净利润和其他综合收益两部分内容。净利润是由收入、费用和直接计入当期损益的利得和损失组成的;其他综合收益主要指直接计入所有者权益的利得和损失。由此可见,综合收益由收入、费用、利得、损失四个部分组成。收入和费用是利润的组成部分,相对比较容易理解,但利得和损失有直接计入当期损益的,也有直接计入所有者权益的,这两者如何区分?笔者认为:已经实现的利得和损失属于直接计入当期损益的利得和损失,而尚未实现的利得和损失属于直接计入所有者权益的利得和损失。综合收益概念的提出突破了原有的收益观,它不仅仅局限于已经实现的收益,还包括尚未实现的收益,涵盖了企业所有的收益,更接近经济收益。这里的净利润是一个大家熟知的概念,所以,理解综合收益的关键是明确其他综合收益的内容。
二、其他综合收益的概念
修订后的《企业会计准则第30号——财务报表列报》第三十三条指出:其他综合收益是指企业根据其他会计准则规定未在当期损益中确认的各项利得和损失。也就是企业非日常活动所形成或发生且不计入当期损益的、会导致所有权变动但与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的经济利益的流入或流出。以上对其他综合收益定义也只是给出了一个宽泛的框架,并没有具体详细说明,增加了对其他综合收益理解的难度。要想把握其他综合收益,必须先从准则所给的其他综合收益的分类进行理解。
三、其他综合收益的构成
修订后的《企业会计准则第30号——财务报表列报》第三十三条指出,其他综合收益项目应当根据其他相关会计准则的规定分为两类列报。
(一)以后会计期间不能重分类进损益的其他综合收益项目
这一类主要包括根据《企业会计准则第9号——职工薪酬》的规定,重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动。例如设定受益计划义务现值的增加或减少产生的精算利得或损失,计划资产的回报(利息);根据《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定,按照权益法核算的在被投资单位以后会计期间不能重分类进损益的其他综合收益中所享有的份额。在我国的会计核算实务中,以后会计期间不能重分类为损益的其他综合收益项目,到目前为止也只有这两种。
(二)以后会计期间在满足规定条件时将重分类进损益的其他综合收益项目
这一类的其他综合收益项目则比较多,主要包括:根据《企业会计准则第2号——长期股权投资》的规定,按照权益法核算的在被投资单位以后会计期间满足规定条件时将重分类进损益的其他综合收益中所享有的份额;根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定,可供出售金融资产公允价值变动形成的利得或损失、持有至到期投资重分类为可供出售金融资产形成的利得或损失;根据《企业会计准则第24号——套期保值》的规定,现金流量套期工具产生的利得或损失中属于有效套期的部分;根据《企业会计准则第19号——外币折算》的规定,外币财务报表折算差额;根据《企业会计准则第3号——投资性房地产》的规定,自用房地产或作为存货的房地产转换为以公允价值模式计量的投资性房地产在转换日公允价值大于账面价值部分等等,这一类,以后满足条件可以重分类进损益。
四、其他综合收益的会计处理
在2006版的《企业会计准则第30号——财务报表列报》准则中,上述其他综合收益各项目是通过“资本公积—其他资本公积”科目来核算的,新修订的《企业会计准则第30号——财务报表列报》准则要求在会计核算上,设置“其他综合收益”一级科目,并按项目设置明细科目,对其他综合收益各项目进行会计处理。过去“资本公积—其他资本公积”科目包含的内容过于复杂,这种改进,使“其他综合收益”和“资本公积”核算的内容可以明确地区分开来。
下面就以后会计期间满足规定条件时将重分类进损益的其他综合收益项目内容,简要举例说明“其他综合收益”科目的运用。
(一)可供出售金融资产公允价值的变动
可供出售金融资产公允价值变动形成的利得,除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外,作如下会计分录:
或作相反的会计分录。
(二)可供出售外币非货币性项目的汇兑差额
对于发生的汇兑损失作如下会计分录:
对于发生的汇兑收益,作相反会计分录。
(三)金融资产的重分类
1. 将可供出售金融资产重分类为采用成本或摊余成本计量的金融资产。重分类日该项金融资产的公允价值或账面价值作为成本或摊余成本,该项金融资产没有固定到期日的,与该金融资产相关、原直接计入所有者权益的利得或损失,仍应记入“其他综合收益”科目,在该金融资产被处置时转入当期损益。
2. 将持有至到期投资重分类为可供出售金融资产,并以公允价值进行后续计量
产生的“其他综合收益”在该可供出售金融资产发生减值或终止确认时转入当期损益。
3. 按规定应当以公允价值计量,但以前公允价值不能可靠计量的可供出售金融资产,在其公允价值能够可靠计量时改按公允价值计量,将相关账面价值与公允价值之间的差额记入“其他综合收益”科目,在该可供出售金融资产发生减值或终止确认时转入当期损益。
(四)采用权益法核算的长期股权投资
1. 被投资单位其他综合收益变动,投资方按持股比例计算应享有的份额。
被投资单位其他综合收益减少作相反的会计分录。
2. 处置采用权益法核算的长期股权投资时
(五)存货或自用房地产转换为投资性房地产
1. 企业将作为存货的房地产转为采用公允价值模式计量的投资性房地产,其公允价值大于账面价值的
企业将自用房地产转为采用公允价值模式计量的投资性房地产,其公允价值大于账面价值的
2. 处置该项投资性房地产时,因转换计入其他综合收益的金额应转入当期其他业务成本
(六)现金流量套期工具产生的利得或损失中属于有效套期的部分
现金流量套期工具利得或损失中属于有效套期部分,直接确认为其他综合收益。
(七)外币财务报表折算差额
按照外币折算的要求,企业在处置境外经营的当期,将已列入合并财务报表所有者权益的外币报表折算差额中与该境外经营相关部分,自其他综合收益项目转入处置当期损益。如果是部分处置境外经营,应当按处置的比例计算处置部分的外币报表折算差额,转入处置当期损益。
五、其他综合收益在财务报表中列报的改进
(一)其他综合收益在资产负债表中的列报
其他综合收益在资产负债表中列报的改进,总体而言体现在以下两个方面:一是所有者权益类增加“其他综合收益”项目;二是设置“其他综合收益”一级科目进行会计处理。
旧CAS 30中,对其他综合收益项目的核算与资本公积项目混合在一起的,具体而言是在资本公积的二级科目“其他资本公积”下,分为其他综合收益产生的其他资本公积和非其他综合收益产生的其他资本公积,例如以权益结算的股份支付等。在报表的列示上,其他综合收益项目是在资产负债表上的所有者权益类中资本公积项目下反映。所以,很难直接从资产负债表中获取其他综合收益的相关信息,也无法和利润表中的“其他综合收益”项目以及所有者权益变动表中的“其他综合收益”项目形成勾稽关系。
新修订的CAS 30,在资产负债表中所有者权益类原有的实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润四项上,增加单独的“其他综合收益”项目来列示。同时,在会计核算上,设置“其他综合收益”一级科目进行会计处理。这种改进,不仅有利于资产负债表的编制,使报表的项目更加明晰,而且在会计核算上,将“其他综合收益”和“资本公积”的内容可以明确地区分开。
由此,资产负债表中的“其他综合收益”项目、利润表中的“其他综合收益”项目和所有者权益变动表中的“其他综合收益”项目可以形成勾稽关系。
(二)其他综合收益在利润表中的列报
根据2009年《企业会计准则解释第3号》,我国首次引入“其他综合收益”项目和“综合收益总额”项目,要求在利润表的“每股收益”下增列“其他综合收益”项目和“综合收益总额”项目,并在附注中披露其他综合收益各项目及其所得税影响。新CAS 30针对其他综合收益在利润表中的列报予以改进,体现在以下两个方面:第一,将其他综合收益区分为两类:一是以后会计期间不能重分类为损益的其他综合收益项目;二是以后会计期间在满足规定条件时将重分类为损益的其他综合收益项目;第二,将其他综合收益每一个明细项目要单独且以税后净额列报。根据新CAS 30,我国企业选择以税后为基础列报其他综合收益,关于相关税收的影响金额将在附注中予以披露。此外,其他综合收益列报位置由在“每股收益”项目下改为直接在“净利润”指标下列报。
(三)其他综合收益在所有者权益变动表中的列报
《财政部关于做好2009年年报工作的通知》对所有者权益变动表做出了相应调整:删除“(二)直接计入所有者权益的利得和损失”项目及所有明细项目,增加“(二)其他综合收益”项目。相比较而言,新CAS 30对于其他综合收益在所有者权益变动表中列报的改进体现在横向和纵向两个方面。
横向上即所有者权益的组成部分,增加“其他综合收益”项目。所有者权益变动表横向列示所有者权益的组成部分,原来包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润四部分。现在资产负债表中所有者权益项目增加了“其他综合收益”项目,因此,所有者权益变动表横向上也要增加“其他综合收益”项目,这样组成部分由原来的四项变成五项。
纵向上即导致所有者权益变动的事项,删除综合收益的具体组成部分,列示“综合收益总额”项目。因为,构成综合收益的其他综合收益项目已经在利润表中列报,不需要在所有者权益变动表中重述了。纵向上导致所有者权益变动的事项很多,篇幅已经很长,再重述综合收益的具体组成部分使得报表的信息量过载,并不利于报表使用者进行决策。
总之,对综合收益与其他综合收益的理解,作为一个新的内容,笔者也发现无论是IASB发布的《其他综合收益的列报》,还是我国新修订的会计准则,都只涉及其他综合收益的列报方式,均未从概念上解决其他综合收益问题,也就是说缺乏关于其他综合收益的概念框架。相信通过多方努力和国际持续趋同,此类问题将会迎刃而解。
摘要：根据2014年新修订的《企业会计准则第30号——财务报表列报》(CAS 30)准则的规定,探讨“综合收益”和“其他综合收益”的概念、构成内容以及在资产负债表、利润表和所有者权益变动表中列报的改进之处,并简要举例说明“其他综合收益”科目的运用,希冀给予会计实务工作明确的指引。
关键词：企业会计准则,综合收益,其他综合收益
参考文献
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[2]杨文雁.浅谈对综合收益及其他综合收益的理解〔J〕.现代企业文化,2015(14).
[3]彭宏超.对我国“其他综合收益”报告新变化的探讨〔J〕.中国注册会计师,2016(2).
[4]王晶晶,卿烈琼.企业会计准则第30号——财务报表列报修订解析〔J〕.经济研究导刊,2014(36).
[5]隗进.浅议外币报表折算差额〔J〕.商业会计,2009(12).
官员自杀的收益 篇5
1.消除罪证，保护同僚。由于反腐败法律和政策日渐趋紧，单个官员要想贪腐后不被抓住是非常困难的，因此近年来集体腐败、“塌方式腐败”和“家族腐败”才日渐增多。
2.保护家属的部分既得利益。中国传统文化讲究“死者为大”。一旦某个人死了，即便他是贪官，社会舆论也希望“手下留情”、“适可而止”，穷追猛打、挖地三尺的做法尽管合理合法，但是却不合情。
教学收益 篇6
在Wind资讯2007年基金业绩统计报告中，银河基金公司旗下的银河收益基金以44.9％全年净值增长率在普通债券型基金中排名第一；通过晨星公开数据查询。银河收益自2005年以来连续3年蝉联债券型基金收益的第一名，2005年曾被评为金牛基金。展望2008年。银河基金固定收益总监兼银河收益基金掌门人索峰对固定收益类产品市场充满信心。
宏观政策为债市发展提供可能
中央经济工作会议确立了“双防”调控目标。并提出了近10年来最为严厉的从紧货币政策。因此从政策面上看。2008年债市可能并不理想。但实施效果存在两方面的变数：一是出口受外部需求和人民币加速升值影响可能大幅度回落；二是房地产因预期改变和资金紧张可能导致行业投资降温，并进一步波及联动行业的投资。在内需尚无法快速提供经济增长动力的现实国情下，从紧货币政策有可能出现先紧后松。从而为债券市场孕育重大机会提供了可能性。
经过2007年央行的数次加息。居民实际存款利率仍为近10年最低。利率依然存在上调的可能。但受制于控制汇率升值预期和美联储降息趋势。2008年存款利率上调空间有限。届时中期债的优势可能会凸显。
2008年固定收益类基金面临机遇
股市的现实压力主要来自于经济减速甚至硬着陆风险。宏观紧缩政策遭遇美国经济衰退等外部风险。上市公司盈利保持超预期增长很难成为现实。这对整体估值并不低的A股市场将构成较大压力。与此同时，具有安全和稳定收益的固定收益类基金面临较好的机遇。
近两年来股市的持续牛市，使得投资者风险偏好提升。降低了债券和货币基金的配置比例。尽管如此。2007年下半年以来。银河收益基金一直处干净申购状态，2007年底这种趋势进一步加速，预示着投资者主动调整资产类型的行为已经出现。同时。国内企业年金，养老基金、机构定向理财等力量的壮大。将从根本上推动固定收益类基金的长期增长。因此有理由对固定收益类基金在2008年的市场占有率充满信心。并对其长期成长抱乐观态度。
另外，索峰表示。随着宏观经济不确定性加大。股市的不利因素也在聚集。而债券市场的转机可能在2008年出现，面对更加复杂的宏观环境。投资者应该主动降低收益预期。个人资产配置要更重视安全性和防御性。在2008年继续单纯持有股票型基金可能并非最好选择。依次增加平衡型、偏债型、打新型债券基金的配置比例，将会实现更为稳定的投资回报。
直接融资市场或将丰富固定收益类投资
索峰还认为，提高直接融资比重是解决流动性过剩，化解潜在金融风险的战略之举。随着制度逐步变革、各方面理念趋于一致。以及内外部宏观环境推动，2008年是对发展企业债、公司债较为有利的一年。长期来看形势更加乐观。而当前直接融资市场的供给潜力很大，需求在短期内虽有制约。但逆转条件初现曙光，值得期待。
目前，政府正在积极推进公司债市场的全面发展。2008年公司债将面临快速发展的有利时机，这将从很大程度上改变当前企业的融资结构。丰富固定收益类基金的投资品种。提升固定收益基金的市场份额。吸引更多的机构投资需求。以债券等同定收益类为投资标的的债券基金。更值得放进理财篮子，成为投资者资产配置中不可或缺的分散风险的利器。
教学收益 篇7
收益是财务会计的核心概念之一, 对收益的研究是会计理论的重心, 并且随着新型经济业务的出现及报表使用者需求的变化, 收益表在企业财务报表中占据的地位也越来越重要。传统收益确定模式以历史成本、收入的配比和稳健原则为基础, 传统收益报告只有在资产现有价值低于账面价值时, 才予以确认损益, 没有充分考虑通货膨胀对资产价值的总体影响。因此, 传统收益报表反映的是过去的信息, 滞后于经济事项的实际发生, 不能满足使用者对业绩信息的要求。
基于以上因素, 收益报告的改革及应用成为了会计理论界和实务界关注的焦点问题, 世界各国的会计机构和会计团体纷纷提出改革意见:综合收益报表 (综合收益表) 或第四财务报表被提上日程, 并已在一些国家应用。
二、概述
综合收益概念是相对于传统收益概念提出的, 即“一个主体在某一期间与非业主方面进行交易或发生其他事项和情况所引起的权益 (净资产) 变动。它包括这一期间内除业主投资和派给业主款以外权益的一切变动。”
与传统收益相比, 综合收益具有许多不同的特点:它比传统收益更接近经济收益, 服务于决策有用观, 体现的是损益满计观, 采用了资产负债表观, 而且更符合财务报表勾稽关系理论。综合收益的确认计量更好地贯彻了权责发生制, 体现了适度稳健原则。
综合收益各个组成项目的确认与计量仍是难点, 比如, 综合收益应以现行价值或是公允价值作为计量属性, 但在实务中还将保留混合计量模式。此外, 对于各组成项目何时应在财务报表中确认、哪些项目应计入综合收益、这些项目应采用何种计量属性以及如何区分净收益和其他综合收益等问题, 目前还没有一个适当的标准, 各国都在进行着探索和改革。
三、综合收益项目
笔者在对我国上市公司执行综合收益报表列报的研究中发现, 由于其他综合收益的概念比较宽泛, 除明确为直接计入其他综合收益的项目外, 其他项目的认定存在一些模糊之处, 加之新会计准则颁布之后一些新的概念不断提出, 却又缺乏明确的概念定义, 导致会计实务中对诸如“直接计入所有者权益的利得和损失”、“其他综合收益”、“权益性交易”等概念出现了较多的混淆误用。很多上市公司在执行会计准则的过程中, 对其他综合收益各个项目的金额来源不清晰。因此下面将对报告中各个项目进行具体分析, 旨在为报告的编制者提供依据。
(一) 可供出售金融资产项目
该项目主要受核算中的如下几方面影响:
1.可供出售金融资产的期末计价。即可供出售的金融资产期末公允价值上涨, 会增加此项其他综合收益利得, 公允价值下降, 会增加此项其他综合收益的损失 (报表中以“-”号列示) 。需要说明的是, 可供出售的金融资产分为股权性投资和债权性投资, 债权性投资使用摊余成本计提本期产生的投资收益, 本期可实现的损益受企业确定的实际利率影响, 通过阅读年报, 笔者发现上市公司可供出售的金融资产中很少出现债权性投资, 年报中大部分为股权性投资, 公允价值主要从公开的证券市场获得。
2.处置可供出售的金融资产时, 原已计入其他综合收益的已确认的损益 (即前期已计入资本公积中的利得或损失) , 应从其他综合收益中转入净收益 (即从资本公积中转入投资收益) 。利得的转出会导致其他综合收益在当期减少, 同时当期净收益增加;损失的转出会导致其他综合收益在当期发生增加, 同时当期净收益减少, 两种情况均不影响综合收益的金额。年报中上市公司绝大部分均在其他综合收益表中披露了此项内容, 但是几乎均未披露转入损益的项目及对净损益的具体影响金额。
3.可供出售金融资产的减值问题对其他综合收益也会产生影响, 具体表现为以下3点:
现有会计准则规定:
(1) 可供出售金融资产发生减值时, 即使该金融资产没有终止确认, 原直接计入所有者权益中因公允价值下降形成的累计损失, 应当予以转出, 计入当期损益。
即当确认减值时, 借:资产减值损失;贷:资本公积或可供出售金融资产。
此时可供出售的金融资产尚未终止确认, 但原已计入其他综合收益的损失已经转出, 即其他综合收益列报中成为重分类调整事项从其他综合收益此项目中转出, 使得本期净收益减少。
(2) 对于已确认减值损失的可供出售债务工具, 在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的, 原确认的减值损失应当予以转回, 计入当期损益。
债务工具的减值转回不再影响其他综合收益列报金额, 因为它是通过损益转回的。
(3) 可供出售权益工具投资发生的减值损失, 在该权益工具价值回升时, 应通过权益转回, 不得通过损益转回。但是, 在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资, 或与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生的减值损失, 不得转回。
允许转回减值的权益工具在价值回升时是通过所有者权益转回的, 即通过资本公积转回, 使得其他综合收益此项列报利得增加。转回分录为:
4.上述影响均需要考虑企业所得税法与会计的差异的问题, 调整所得税对该项目的影响。
现以一实例来解释其他综合收益项目由可供出售的金融资产的列报金额的形成过程。
某企业2011年3月5日购入某公司普通股股票4 000股, 每股价格11元, 各项交易费用330元。企业将其列入“可供出售金融资产”科目核算, 购入时会计分录为:
2011年12月31日, 股票价格上升, 每股价格上升为每股11.87元, 共升值4 000×11.87-44 330=3 150元, 会计分录为:
2011年12月31日, 企业递延所得税负债为3150×25%=787.5
2011年12月31日, 企业在“其他综合收益”项目列报的项目及金额为:
可供出售的金融资产产生的利得 (损失金额) :3 150
减:可供出售金融资产产生的所得税的影响:787.50
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额:0小计:2 362.50
(二) 按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份额
此项内容主要受如下核算的影响:
1.采用权益法核算时, 对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动, 在持股比例不变的情况下, 投资企业应按照持股比例与被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动中归属于投资企业的部分, 相应调整长期股权投资的账面价值, 同时增加或减少“资本公积———其他资本公积”。此时造成企业其他综合收益此项目利得增加或损失增加。
2.在处置长期股权投资时, 应将原计入“资本公积———其他资本公积”的金额与所出售股权相对应的部分转入“投资收益”。此时造成重分类调整金额增加, 利得转出会造成本期其他综合收益减少, 同时净收益增加, 损失转出导致本期其他综合收益增加, 同时本期净收益减少。重分类调整的金额对综合收益的总额不产生影响。需要注意的是, 上述处理均建立在合理已分重分类调差损益的前提下。
3.上述项目均需考虑企业所得税法与会计准则的差异, 调整所得税对其他综合收益的影响。
现举一实例说明:
2011年8月7日, 甲公司出售所持B公司10%股份, 取得价款2 000万元。原持有B公司40%的股份, 对B公司有重大影响, 采用权益法核算。出售时, 该长期股权投资的账面价值为7 500万元, 其中:成本6 000万元, 损益调整1 000万元, 其他权益变动500万元。甲公司出售该长期股权投资时的会计分录为
所得税影响额为250×25%=62.5
2011年12月31日, 被投资单位B公司确认的其他权益变动为500万元。则甲公司应确认的其他权益变动为150万元 (500×30%) , 会计分录为:
所得税影响额为150×25%=37.5
按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所分享的利得 (损失金额) :150
减:按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所分享的利得 (损失金额)
产生的所得税的影响:37.5
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额:187.5
小计:-75
(三) 现金流量套期工具项目
此项内容主要受如下核算的影响:
1.现金流量套期的公允价值变动额。现金流量套期工具利得和损失中属于有效套期的部分, 应直接确认为所有者权益。期末公允价值上涨, 会增加此项其他综合收益利得, 公允价值下降会增加此项其他综合收益的损失 (报表中以“-”号列示) 。
2.被套期项目为与其交易, 且该预期交易使企业随后确认一项金融资产或金融负债的, 原直接确认为所有者权益的利得或损失, 应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出, 计入当期损益。原已计入其他综合收益的已确认的损益 (即前期已计入资本公积中的利得或损失) , 应从其他综合收益中转入净收益 (即从资本公积中转入投资收益) 。利得的转出会导致其他综合收益在当期减少, 同时增加当期净收益;损失的转出会导致其他综合收益在当期发生增加, 同时减少当期净收益, 两种情况均不影响综合收益的金额。
3.企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补的, 应当将不能弥补的部分转出, 计入当期损益。原已计入其他综合收益的已确认的损益 (即前期已计入资本公积中的利得或损失) , 应从其他综合收益中转入净收益 (即从资本公积中转入投资收益) 。利得的转出会导致其他综合收益在当期发生减少, 同时增加当期净收益;损失的转出会导致其他综合收益在当期发生增加, 同时减少当期净收益。两种情况均不影响综合收益的金额。
4.上述影响均需要考虑企业所得税法与会计的差异, 从而考虑所得税对该项目的影响。
现举一实例说明:
2011年1月1日, 某公司预期在2011年6月30日销售一批商品X, 数量为100 000吨。为规避该预期销售有关的现金流量变动风险, 公司于2011年1月1日与某金融机构签订了一项衍生工具合同Y, 且将其指定为对该预期商品销售的套期工具。衍生工具Y的标的资产与被套期预期商品销售在数量、质次、价格变动和产地等方面相同, 并且衍生工具Y的结算日和预期商品销售日均为2011年6月30日。2011年1月1日, 衍生工具Y的公允价值为零, 商品的预期销售价格为1 100 000元。2011年6月30日, 衍生工具Y的公允价值上涨了25 000元, 预期销售价格下降了25 000元。6月30日, 公司将商品X出售, 并将衍生工具Y结算。公司采用比率分析法评价套期有效性, 即通过比较衍生工具Y和商品X预期销售价格变动评价套期有效性。公司预期该套期完全有效。假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素, D公司的账务处理如下:
(1) 2011年1月1日, 公司不作账务处理;
(2) 2011年6月30日。
所得税影响金额25 000×25%=6 250
(确认衍生工具的公允价值变动)
所得税影响金额=25 000×25%=6 250
当期产生现金流量套期工具产生利得25000
减:所得税影响金额为6 250
当期期末同时转入损益的净额为18 750
小计:0
(四) 外币报表折算差额项目
根据外币折算的“资产负债表”中“报表折算差额”填列其他综合收益中的该项目金额;根据当期转入损益类科目的金额, 分析填列“处置境外经营当期转入损益的净额”。外币报表折算差额为以记账本位币反映的净资产减去以记账本位币反映的股本, 累计盈余公积及累计未分配利润后的余额。
上述处理是根据现有会计准则作出的一些解释和说明, 笔者认为在后续的调整过程中还需规范与综合收益相关的业务处理方法, 调整相应的会计科目, 力争在核算阶段就进行明确的划分, 建议在会计核算上单独设置。权益类会计科目“其他综合收益”, 将明确为其他综合收益的交易或事项, 直接计入“其他综合收益”会计科目;或者在资本公积下设置“其他综合收益”二级会计科目, 将其他综合收益形成的资本公积与权益性交易形成的资本公积彻底隔离, 避免继续出现混淆, 也便于统计数据填列报表项目。
摘要：财政部于2009年6月印发了《企业会计准则解释第3号》 (财会[2009]8号) , 其中第七条对利润表的列报内容与方式做出了适当调整, 首次在财务报表中引入综合收益指标, 要求在利润表中增列“其他综合收益”和“综合收益总额”项目, 同时对利润表、所有者权益变动表格式进行了相应调整, 并要求上市公司在2009年1月1日起执行。在现有报表中, 其他综合收益列报的项目被明确为直接计入所有者权益的利得和损失, 由于在新会计准则中其核算方法存在一些模糊及难以确认的事项, 使直接计入所有者权益的利得和损失如何形成比较模糊, 有可能造成计入其他综合收益的金额不够准确。本文对此进行深入分析。
关键词：综合收益,财务报表,其他综合收益
参考文献
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[3]国际会计准则理事会.国际财务报告准则2008[M].财政部会计司组织翻译.北京:中国财政经济出版社, 2008.
[4]王辉.综合收益会计[M].上海:立信会计出版社, 2001.
会计收益与经济收益的比较及思考 篇8
一、会计收益与经济收益的内涵
(一) 会计收益
目前的会计收益仍然是以历史成本为主要计量基础、以权责发生制为确认基础, 将一定时期内的收入与费用相配比的结果。会计收益从财务资本保全观念出发, 强调已实现收入与相关历史成本的配比, 体现的是“收入费用观” (交易观) 的要求。现行会计实务遵循的原则仍然是:收益必须能够客观计量, 并且还必须通过交易予以证实。会计收益具有以下特征:
1.会计收益以交易观为基础。根据交易观, 只有经过交易检验的收益才能予以认定。在这一观念之下, 会计收益的确认要遵循实现原则, 企业收益被划分为营业收益和持产收益。营业收益的确定必须在商品或劳务销售等关键性事项发生以后, 才能予以确认, 而持产收益因为没有经过交易的检验, 只能作为未实现收益而不予确认。
2.会计收益以分期假设为前提。会计收益是以会计分期假设为前提的, 它是某一特定期间企业的生产经营成果。所以, 会计收益是以权责发生制为确认基础, 将当期收入与费用配比的结果。受权利和义务的约束, 收入和费用的确认便逐步与现金失去了直接联系。
(二) 经济收益
经济收益是从实物资本保全观念出发, 所体现的是以现行价值或公允价值为基础的全面收益观, 因此又被称为“真实收益”。最早提出经济收益概念的当属亚当·斯密, 他在《国富论》中将经济收益解释为:在总收入中减去维持固定资产和流动资产的费用。约翰·希克斯从经济学的角度将收益进一步表述为:一个人的收益是他在期末和期初保持同等富裕的前提下可能消费的最大金额。希克斯的收益概念建立在资本保全的基础上, 得到了广泛认可, 在现代西方经济学理论中占支配地位, 并对会计收益理论产生很大的影响。一般认为经济收益以资本保全为基础, 是剔除追加投资和利润分配等企业与投资人交易之后净资产的增加额。
二、会计收益和经济收益的确认和计量模式比较
会计期间损益的确认和计量, 应分析该期间实际发生的交易, 确认和计量各种收入和费用, 根据会计等式“收入-费用=利润”来计算。收入、费用的确认和计量必须遵循收入实现、应计制、历史成本、配比、划分收益性支出和资本性支出等原则。对于资产或负债价值的波动, 如无客观事实认定, 不予确认。会计收益只确认已实现收益, 不确认未实现收益。
根据经济收益观, 期间损益的确认和计量应比较该会计期间期末和期初的净资产, 在扣除投资人追加投资, 加回已对投资人所分配利润后, 即为该期间的损益。若期末和期初净资产相等, 资本得到保全;若期末净资产小于期初, 资本就没有得到保全, 差额为资本亏损;若期末净资产大于期初, 资本不仅得到保全, 而且产生盈余, 差额即为利润。人们按资本计量属性的不同, 又将资本保全分为财务资本保全和实物资本保全。前者强调名义货币资本的保全, 后者强调企业实际生产经营能力的保全。在资本保全观下, 损益的确认和计量还可能包括未实现收益, 如接受的捐赠、重估增值、外币折算差额等。
根据亚当·斯密的财富增加论, 引入经济学中的增值观念, 企业收益应为财富的增加, 所增加的财富不仅包括支付给股东的股利和企业的留存收益, 还包括支付给员工的薪金、上缴的各种税金 (不包括增值税) 、对外捐赠等。按照这一观念, 经济收益可根据“收益-折旧-外购商品或劳务的成本=本期增值额”的等式计算, 企业经营不应单一地追求利润, 而应谋求参与企业活动的各方利益相关者的利益, 谋求企业财富的增加。财富增值的受益者不仅是股东、管理层, 也包括一般员工、贷款人、政府部门、其他社会公众等利益相关者。
具体可以总结为下面五点:
1.经济收益可以较准确地反映企业收益的本质———财富的增加;会计收益更多地依赖人为设计的确认和计量模式, 包含很多选择、分析、判断和估计程序, 较多地关注形式和名义, 强调符合特定的会计标准。
2.经济收益不仅包括已实现收益, 还包括未实现收益, 可以完整反映企业收益信息的全貌;会计收益更强调经营活动, 强调实现、应计、配比、历史等概念, 不确认未实现收益。
3.经济收益更强调资本保全, 原资本 (期初资本) 必须得到保全, 成本耗费得到充分补偿后, 超过期初资本的部分, 才能确认为收益;在通货膨胀较为严重时, 会计收益虽然可使财务资本得到保全, 但却不能体现实物资本的保全。
4.经济收益的计量按照“期末净资产-期初净资产”的模式进行, 只与资产、负债的计量属性有关, 不会因为会计核算模式的不同而存在差异;会计收益的计量则根据“收入-费用”的模式进行, 因采用会计方法和程序的不同而不同。
5.经济收益的计量结果从属于期初、期末的资产、负债计价, 计价方法一经确定, 人为选择和判断的空间很小;会计收益在确认和计量过程中包含大量不确定因素, 很多地方需要估计和判断, 从而使会计收益不可避免地带有主观成分, 调整的弹性较大。
三、对传统会计收益确认和计量模式的反思
(一) 会计假设可能扭曲会计收益的确认和计量
1.通货膨胀严重时, 以历史成本为基础的计量模式会造成费用低估, 补偿不足, 按现行价值计量的收入和按历史成本转化的费用在逻辑上不能配比, 从而使会计收益虚计。
2.货币计量只反映收益数量, 很难反映其质量, 会计上反映为同一数量的收益, 其实际质量却可能千差万别。财务信息的本质并不在于货币量化的数据本身, 而是这些数据所描述的经济过程的本来面目, 很多情况下“质”比“量”更重要。
3.当交易涉及多种货币时, 会计上应选择记账本位币, 其他币种应按选定汇率折算成记账本位币反映。以外币编制的财务报表在进行汇总或合并时, 也必须折算为记账本位币。外币折算也会曲解会计收益的本质。
4.会计收益仅仅反映企业的短期利润。是按照人为划分的等长会计期间定期提供的。对一个生产经营带有明显季节性或存续时间很短的企业来说, 当经营周期和会计期间不一致时, 分期计算的会计收益可能会误导信息使用者。
(二) 会计原则对会计收益确认和计量的影响
1.会计收益根据权责发生制确认和计量, 当款项收付的日期与收入、费用的归属期间不一致时, 会计上要求通过递延、预提、应计等专门技术进行人为的跨期调整, 这容易导致收益操纵。
2.会计收益只确认已实现收益, 而不确认未实现的资产持有收益、接受捐赠的收益等, 收益信息揭示的不完整, 必然影响信息使用者对企业真实盈利能力的判断。从经济学角度看, 收益实现贯穿企业生产经营的全过程, 处于不同阶段的资金形态, 其收益的实现程度不同, 只有最终以货币形态形成的收益才是真正意义上的已实现收益。会计将以债权形式形成的收益也确认为已实现收益, 而从经济学角度看, 以债权形式形成的收益只能是可实现收益。
3.配比原则要求收入和为创造这些收入而发生的支出在同一期间确认。配比原则要求在收入和支出之间找到一种合理的配比关系, 但在大多数情况下, 这种逻辑关系很难找到。这就不可避免地使会计收益带有主观性和武断性, 影响收益信息的可靠性和可比性, 也为管理层选择于己有利的分配程序敞开方便之门。配比原则使企业的现金流量和经营业绩脱节, 不利于反映货币时间价值、风险价值和收益质量等。
(三) 会计收益关注较多的是数量, 而未足够重视收益的质量
收益确认不仅要确认数量, 更要确认质量。收益的创造是商品价值形成、增值和实现过程的统一, 甚至贯穿于企业资本循环过程的始终。在经济学上, 收益实现过程与收益实现是有差别的。实现过程从企业投入货币资金开始, 通过生产过程将其转变为产品, 通过产品销售、取得货款或债权, 最终又回到货币形态。只要尚未到达终点, 收益就仍然处于实现过程。只有收益实现过程到达终点, 收回全部贷款, 才是真正的收益实现。会计收益把以债权或其他非现金资产形式形成的收益确认为已实现收益, 不利于反映收益的质量。
(四) 会计收益因会计政策和会计程序的不同而存在差异
不同的会计政策和会计程序对收益确认产生重大影响。如:一家挪威公司, 1992年按所在国规定报告净收益为1.67亿挪威克朗, 若根据美国会计准则却高达17.63亿挪威克朗;一家澳大利亚公司, 1992年按所在国规定报告利润为5.02亿澳元, 但若根据美国会计准则仅有2.41亿澳元。改变会计政策更是管理当局进行利润操纵的惯用手法, 误用和滥用会计政策的情况也是屡见不鲜。
(五) 从构成内容看, 会计收益不利于评价企业的盈利性和盈利能力
会计收益不仅包括企业努力创造的经营收益, 也包括大量的非经营收益, 如以前年度损益调整、政府补助、罚没收支、盘盈盘亏、非货币性交易损益、处置无形资产或固定资产净损益等。由于大部分非经营收益是偶然的、非循环的, 因而它不能反映企业正常的盈利能力。如果信息使用者不加分析地利用了包含大量非经营收益的会计利润进行评价、决策, 必将被其误导。
四、新的收益观念的提出与思考
鉴于会计收益理论存在的缺陷, 人们从决策有用观出发, 当相关性与可靠性之间发生矛盾时, 宁愿“牺牲一点可验证性而增加相关性”。学术界在不损害可靠性的前提下, 突破了历史成本原则, 实现配比原则和谨慎原则, 试图形成一种新的收益理论。1961年爱德华兹和贝尔在其著作《企业收益理论与计量方法》中肯定了经济收益的理论价值, 即企业收益应当理解为一定时期内该企业资本净值的增值, 但因它不能被客观计量而无法用于实际计量中。同时, 他们将经济收益与会计收益相结合, 提出了“企业收益”的概念。随后, 美国财务会计准则委员会 (FASB) 于1980年正式提出了“全面收益”这一新概念, 并将其定义为:企业在报告期内, 除与所有者之间的交易以外, 由于其他一切原因所导致的净资产的变动。这一定义对传统的会计收益概念进行了重大修正, 与传统的会计收益相比, 有以下不同:
1.全面收益涵盖的内容更广泛, 不仅包括了传统的会计收益———净收益部分, 而且包括其他全面收益。也就是说不仅计量构成其主要来源的企业生产经营活动导致的损益及其已经实现的持产损益, 而且也计量传统会计收益难以处理和反映的物价变动或其他一些外在环境事件所引起的已确认而未实现的损益, 从而能够全面反映在报告期内产生 (而不是实现) 的净资产的全部变动。1997年6月, FASB在第130号财务会计准则公告《报告全面收益》 (FAS 130) 列举的其他全面收益项目包括:外币折算调整项目 (currencv translation adjustments) 、最低退休金负债调整 (minimum pension liability adjustments) 、可销售证券上的利得和损失 (unrealized gains/losses on securities) 。
2.采用资产负债观代替传统的收入费用观来确认收益。在资产负债观下, 收益的确认处于从属地位, 即收益的计量取决于资产和负债的计量, 把企业一定期间内净资产变动作为收益确定的前提。
3.突破了传统会计计量上“三位一体”的限制。会计计量不以历史成本作为仅有的计量属性, 即:与收入、利得相应的资产负债采用现价计量, 与费用、损失相应的资产耗费或价值变动既可采用历史成本, 也可采用现价法计量, 解决了当前会计计量和报告中存在的一些难题, 从而为今后确认和计量更多的可实现利得 (特别是与衍生金融工具有关的业务所产生的利得与损失) 开辟了道路。1998年6月美国FASB又发布了FAS l33《衍生金融工具和避险活动会计》准则, 要求计量符合资产和负债定义的金融资产和金融负债, 运用公允价值计量, 并应在当期损益或其他全面收益中确认有关用来避险的衍生工具上的公允价值变化或现金流量的变化, 包括对预期的以外币标价的交易进行避险的衍生工具上的利得或损失。
4.全面收益的提出, 增加“收益”这一会计信息的相关性、及时性和真实性。收益是企业创造未来现金流的能力, 全面收益包含了当期已确认而未实现但近期可实现的利得和损失, 因此更能使人们准确、及时预测“所有”未来现金流, 增强了“收益”信息的相关性。
5.全面确认、计量收益, 增强了“收益”信息的透明度, 减少了企业管理当局进行盈余管理、利润操纵的空间, 保证资本市场健康发展。
全面收益理论的形成, 一方面代表着会计收益理论与经济收益理论的融合, 使人们在处理新问题时有了新的理论指导;另一方面促进了人们对收益质量问题的研究与深入, 比如, 账面收益在多大程度上反映了企业实际经济收益 (真实收益) ;对外公告的会计收益与实际经济收益差异有多大;会计收益的确认和计量在多大程度上受到人们主观意愿和利益驱动的影响等;有关收益质量问题的解决在很大程度上取决于全面收益理论的成熟以及应用等。因而, 我们认为提出全面收益观的形成与理论的逐步成熟, 不仅是收益理论深化的标志, 还对我国经济具有更为重要的实践意义。
参考文献
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教学收益 篇9
一、作为侵害的控制权收益
(一)控制权收益的概念
控制权收益这一概念最早由Grossman&Hart提出。Grossman&Hart(1988)区分了两类控制权收益:控制权私人收益(private benefits of contro1)和股权控制权收益(security benefits of contro1),他们把控制权私人收益定义为经理或并购者(acquirer)获得的、不能为其他人所分享的收益,而后者则指公司所有股票的总市值。此后更普遍的一种分类是控制权私人收益与控制权共享收益。
控制权共享收益是由于控股股东治理作用带来的公司价值的提升,中小股东也应该分享该部分收益。控股股东同样有动力凭借其控制权独占中小股东无法分享的收益,这就是控制权的私人收益(Shleifer&Vishny,1986)。多数学者在提到控制权收益时,一般指的其狭义的概念,即控制权私人收益,本文也沿用这种提法。王鹏、周黎安(2006)等的研究表明,控股股东在控制权收益的驱动下有强烈的掏空上市公司的动机,原本在于提高资本配置而存在的企业集团内部资本市场部分地被异化为了进行利益输送的渠道。
(二)控制权收益的度量
1. 国外学者的研究
学者们尝试着度量这种收益,主要的间接测量方法有两种:一种是以Barclay和Holderness(1989)为代表的基于大宗股权转让的交易溢价来估计控制权私人收益水平。其理由是如果所有股东所获得的收益都是基于所持有的股份,那么大宗股权转让的交易价格应该就是当天股票的交易价格。但是,如果大宗股权持有者能够通过所掌握的控制权获得不能为中小股东所分享的收益,那么大宗股权的转让价格就会以溢价方式进行。他们分析了1978-1982年间,在纽约证券交易所和美国证券交易所发生的63项私下协议的大宗股权的交易价格,发现溢价的平均水平达到20%。此后,学者们对这种方法进行了不同的修正,如Nicodano和Sembenelli(2001)考虑了大宗股权转让过程中控制权发生转移的概率,Dyck和Zingales(2004)引入谈判力系数来修正以上估计方法。
另一种是以Zingales(1995),Nenova(2003)为代表的基于具有不同投票权的股票价值计算的投票权溢价来估计控制权私人收益水平。Zingales(1994)通过研究米兰证券交易所上市公司的投票权股票相对于无投票权股票的转让溢价,发现意大利公司控制权溢价为公司股票市价的16%~37%。
2. 国内学者的研究
中国的上市公司没有投票权和非投票权股票之分,测度控制权私人收益的主要方式是大额交易溢价。在Barclay等学者的研究中,控制权溢价是通过控制权股份交易的成交价格与市场交易价格之间的差额来描述的。但直至股权分置改革前,中国的上市公司存在着大量未流通的国有股和法人股,真正流通的流通股只占总股本的一小部分,这种状况使得中国绝大部分上市公司的并购既不可能通过二级市场公开要约收购,也不可能对非流通股的大宗协议转让按照二级市场交易价格定价。因此相关研究大体上有两种思路,一是以每股净资产取代股票市价修正Barclay的模型,如唐宗明和蒋位(2002),姚先国和汪炜(2003),唐宗明,余颖和俞乐(2005)等;二是比较控制性股权转让和一般股权转让的价格差异来度量控制权溢价,如朱峰,曾五一(2002)等。上述研究都表明控制权是一种有价值的资产。
(三)控制权收益的影响因素
1. 公司治理环境
研究表明法律环境是重要的影响因素。La Porta et al(1998,2000)研究指出处于民法系的国家,与处于普通法系的国家相比,对中小投资者的保护更为不力,控制权私人收益的水平也更高。Nenova(2003)的研究表明,在股东利益保护变量(执法环境、投资者保护程度、并购法和公司章程等)观测值最低的国家,控制权价值为48%,而在观测值最高的国家,控制权价值仅为5%。Dyck和Zingales(2004)证实了对少数股东较高水平的法律保护和法律执行力度将导致较低的控制权收益水平。
Shleifer和Vishny(1997)认为产品市场的潜在竞争将会减少可供转移的租金从而降低控制权私有收益水平。Dyck和Zingales(2004)发现产品市场竞争程度每增加一个标准差,控制权价值下降5.5%。报纸发行量每增加一个标准差,控制权价值下降5.8%。
此外,Pagpno和Volpin(2000)、Dyck和Zingales(2004)从雇员的视角,Coffee(2001)、Dyck和Zingales(2004)从道德约束的视角,Stulz和Williamson(2001)从文化的视角研究了它们与控制权收益之间的关系。
2. 交易因素和公司特征因素
国内外学者就公司层面上影响控制权收益水平的因素研究比较多。Igor Filatotchev和Tomasz Mickiewicz(2003)发现控制权私人收益大小与所有权集中度、债务利息率负相关,与控制性股东出资额、项目折旧率正相关,债务融资对控制权私人收益的约束作用有限,并且当控股股东通过关联交易给公司提供贷款时还会激发侵占行为以提高控制权私人收益水平。Claessens et al(2002)基于九个东南亚国家(地区)的市场公开数据,实证研究发现控制权私人收益与控制权和现金流量权的分离程度正相关。Dyck和Zingales(2004)研究显示:处于财务困境中的公司控制权溢价平均要低5.5个百分点;国外购买者面临着更激烈的竞争,国外买者支付的溢价平均为为6%。
我国学者的实证研究表明,控制权溢价水平与转让股份的比重呈正相关关系(唐宗明和蒋位,2002;姚先国、汪炜,2003;唐宗明,余颖和俞乐,2005),上市公司企业规模与控制权溢价水平之间呈现出负相关关系(唐宗明和蒋位,2002;姚先国、汪炜,2003;朱峰、曾五一,2002;唐宗明,余颖和俞乐,2005)。唐宗明和蒋位(2002)没有发现资产负债率的高低与溢价水平之间有显著的统计上的关系,表明在我国债务约束并不能起到限制大股东剥削的作用。而蒲自立(2004)的研究则显示上市公司的资产负债率与公司控制权私有收益之间显示出了显著的负相关关系。蒲自立(2004),唐宗明,余颖和俞乐(2005)的研究还表明净资产收益率和每股净资产都会影响控制权的私有收益。
现有研究普遍认为控制权私人收益的存在对公司融资方式产生影响(Zingales,1995b;Mueller,2003;江伟,肖珉,2004),降低了企业价值(Ehrhardt,2003;Lins,2002;Marchica et al,2005)和资本市场的效率。
二、作为合理收益的控制权收益
获得控制性股东的地位也就意味着控制性股东无法实现多元化的投资(Dyck&Zingales,2004),因此有学者提出,控股股东作为其他股东的委托人应该获得控制权收益作为其监督经理人的报酬,而其他股东需要为其“搭便车”行为让渡一定的收益。李建标等(2008)认为,控制权溢价反映的不一定是控制权私人收益,也许仅仅是控股股东为保护自己的正常利益而支付的成本。刘少波(2007)指出现有文献将控制权收益定性为控股股东对中小股东利益的侵害,是一种掏空公司的行为,可能是不当或错误的,并提出了控制权收益的成本补偿理论。
(一)控制权收益是对控制权成本的补偿
刘少波(2007)指出并论证了控制权收益是控制权成本的补偿,是控制权的风险溢价,它的实现载体是控制权作用于公司治理绩效改进所产生的增量收益,与大股东侵害无关。他认为将控制权收益定性为大股东对中小股东利益的侵害,是一种掏空公司的行为,意味着公司的生存和发展将难以为继,那么控制权收益就只能是一种短期收益,不具有持续性。由此引出一个悖论:即控制权总收益的最大化必须以控制权收益的可持续性为前提和基础,但由对中小股东的剥夺和掏空公司而得来的控制权收益又在毫不留情的毁灭这一前提和基础。他进一步指出,大股东与中小股东利益冲突的背后,实际隐含的是控制权收益与中小股东利益法律保护的冲突。如果控制权收益是建立在对中小股东和其他利益相关者的侵害上,那么为防范这一侵害行为所实施的法律保护就必然会抑制和减轻这一侵害,从而导致控制权收益的减少甚至消失,那么控制权就不能为它的拥有者带来任何意义。然而这却不能解释为什么像美国这样法律保护比较完善的国家,其控制权市场的争夺仍然如此激烈。
实证研究证实,市场对非流通股转让会做出正面的反应,特别是控制权发生变更时(刘昶,2007)。这说明,市场认为控制权的转让可以增加公司价值和流通股股东的财富。如果收购方只为侵害小股东和公司利益,流通股股东应该预期到这一点并对股权转让做出负面反应,对有控制权变更的股权转让的反应更差。而这与事实相矛盾。
刘少波(2007)指出控制权成本包括控制权的取得成本和控制权的维护成本。控制权溢价的实证分析表明为获得控制性股份,买方需要支付更高的取得成本。另一方面,维护控制权也需要支付成本,这包括控股股东因无法进行多样化投资而应获得的风险补偿,控股股东的监督成本、社会责任成本和控制权转移的防御成本。由于控制权的获取和维持都是需要成本的,因而控制权收益具有合理性,它是对控制性股东监督行为的激励性制度安排,由于中小股东不能分享这一收益,因而也具有抑制中小股东搭便车行为的双重效应。
(二)控制权收益是商誉价值的体现
来自会计学的“商誉”理论从另一个方面解释了控制权收益的合理性。会计学将控制权买方支付的超过被购买方可辨认净资产公允价值的部分定义为“商誉”,而这个定义与控制权收益的一些计量模型几乎不谋而合。“商誉”理论认为,购买方之所以愿意支付超过被购买公司可辨认净资产公允价值的部分,是由于被购买方拥有某种有价值的无形资源,这种资源具有能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值。商誉的存在,表明购买方为获得被购买企业的控制权必须支付额外的溢价,代表了控制权收益来源合理性的一部分。
三、超控制权收益的提出
在论证控制权收益具有合理性的基础上,刘少波(2007)明确提出了超控制权收益的概念,指出“作为对中小股东和其他利益相关者造成侵害的,依托控制权的行为能力、与控制权成本补偿无关而为大股东强制获取的超过控制权收益以上的收益,是一种超控制权收益”。他列举了超控制权收益的具体形式,其中的一些行为明显触犯了法律,难免存在承担法律诉讼的风险。曾林阳(2008)将涉及大股东的成本分成大股东的私人成本和公司成本。大股东的私人成本是大股东为获取公司控制权以及为防御控制权转移而支付的成本,而大股东的监督成本以及社会责任成本是公司成本。大股东为获得公司的现金流权比小股东多支付了私人成本,这些私人成本无法从公司的现金流权中得到补偿,大股东就有动力去寻找公司现金流权之外的途径来补偿其私人成本并获得回报,即谋求超控制权收益。
资料来源:作者根据刘少波《控制权收益悖论与超控制权收益--对大股东侵害小股东利益的一个新的理论解释》(经济研究,2007年第2期,85-96)整理而成。
游达明,沈屹东(2008)指出“超控制权收益就是控股股东所获得的,除现金流权收益和控制权收益之外的额外收益,其实质是控股股东侵害其他投资者所得”。他们首先尝试对我国上市公司的超控制权收益问题进行了计量和实证研究。令控制性股权转让的每股交易价格为p,每股净资产为a,交易前三年的净资产收益率平均值为r,控制性股权每股获取成本为Cg,控股股东每股超控制权收益W.
他们对2002~2006年间我国上市公司的9l项控制性股权转让事件的实证分析表明,每股超控制权收益比率均值为21.66%,超控制权收益比率均值为6.84%。超控制权收益比率与控制权竞争程度、负债率呈正相关关系,与独立董事比例、董事会规模呈负相关关系。说明在我国目前的制度环境下,简单地分散上市公司股权结构以及提高负债率,并不能使控股股东停止或者减少攫取超控制权收益的行为。而通过扩大董事会规模,提高独立董事比例有助于减少控股股东的侵害行为。
四、对文献的评述
控制权收益成本补偿论和超控制权收益概念的提出,为我们全面认识控制权收益问题开启了一角。这也意味着,控制并不必然导致控股股东的侵害,对控股股东侵害的规制,应在保护其合理控制权收益的基础上,遏制超控制权收益。“如果对此不加以澄清和修正,既会导致理论上的一系列混乱,也不利于我国现实中公司控制权市场的生成和发展,并可能导致资本市场的监管建立在错误的理论基础上”(刘少波,2007);不止如此,对控制权收益的片面解读还可能使作为控股股东的母公司在集团发展的政策制定上束手束脚,无所适从,从而阻碍企业集团竞争优势的发挥。目前为止,关于超控制权收益的理论和实证研究都非常少见,但已有的文献仍然为我们进一步研究奠定了良好的基础。
1.从概念上,学者们从成本补偿的视角区分了控制权收益与超控制权收益,同时也从财务的视角认识到合理的控制权收益是“控制权的风险溢价”,来自于控制性股东的集中而非分散的投资,但是却忽视了作为控股股东可能面临的经营风险。在我们看来,控股股东首先是一个企业经营者,从经营的视角来看,如果合理控制权收益的“实现载体是控制权作用于公司治理绩效改进所产生的增量收益”,意味着其收益可能为负,因为公司经营的结果并不必然带来收益,还可能因为控股股东的能力问题而经营不善产生损失。从而来自战略管理领域的企业能力理论为我们解释控制权收益的合理性以及超控制权收益打开了另一扇窗户。
2.从度量和实证研究看,学者们从不同角度试图找到度量控制权收益的合理方法,并取得了相当的进展。但是如果考虑到控制权收益有合理的一面的话,那么上述作为侵害的控制权收益的度量显然没有考虑这一点。游达明,沈屹东(2008)首先尝试对超控制权收益进行了度量,并从微观治理视角进行了实证研究,但却忽略了可能更为重要的制度环境方面的因素,比如公司的控制权结构,以及与之相关的法律环境和信息披露制度等方面。
3.从两者的相互关系看,如何区分合理的控制权收益和超控制权收益?控股股东合理控制权收益与超控制权收益收益产生的深层次原因是什么?对控股股东超控制权收益的规制是否必然会伤害其合理收益的获取?控股股东能否在获取控制权的合理收益和保护中小股东利益之间进行平衡?
教学收益 篇10
1 技术类无形资产超额收益的形成过程
由于技术是构成技术类无形资产的核心因素, 高智能投入是高水平技术类无形资产取得的保证, 因此, 具有技术优势是技术类无形资产超额收益取得的前提。具有技术优势的无形资产 (即技术类无形资产) 一般是与一定的产品相联系, 即其超额收益是与使用该无形资产的产品紧密联系的。
技术类无形资产超额收益的形成过程可描述为:
技术开发→产品开发→产品销售→技术转让
即首先通过技术开发获得新技术产品, 再经过生产阶段, 最终通过新技术产品的销售或技术转让从销售和转让收益中回收开发投资和获取超额收益。
2 技术类无形资产超额收益的估测方法
由于技术类无形资产的超额收益是通过相应产品的销售实现的, 因此某一无形资产带来的超额收益与企业其他有形资产、无形资产带来的收益相互间很难区分, 在运用收益现值法对技术类无形资产进行价值评估时, 无法对其预期收益单独进行估算, 评估实务中通常采用技术收益分成的方法来预测被评估技术类无形资产的未来超额收益。
2.1 技术收益分成法的估测思路
技术收益分成的思路是指实施一项技术并获得利润后, 应由技术和其依附的经济资源共同分享, 所以可以根据技术资产在获利过程中所起的作用和贡献确定技术在利润中应分享的比例, 即技术分成率, 进而获得技术类无形资产的超额收益。用公式表示为:
技术类无形资产超额收益=技术分成率×资产收益额
在技术类无形资产超额收益的预测过程中, 资产收益额的表示方式可以是利润总额、净利润或现金净流量, 估测方法与有形资产收益额的估测方法相同, 具体数据可以采用趋势预测法、因果预测法等定量方法再结合定性分析加以调整获得。而技术分成率的确定是一个重点和难点问题。
2.2 技术分成率的确定方法
技术分成率是指许可方分享被许可方应用该技术获得的利润比例。确定分成率没有统一的规定, 它与技术的复杂程度、产品的产量、销售额提成年限或利润高低等有直接的联系, 不同技术领域、不同交易条件其分成率也有所不同。目前, 采用综合评价法来确定技术类无形资产的技术分成率更为合理。
综合评价法是对评价对象的多种因素的综合价值进行权衡、比较、优选和决策的活动。利用综合评价法确定分成率, 主要是通过对分成率的取值有影响的各个因素进行评测, 确定各因素对分成率取值的影响度, 再根据由多位专家确定的各因素权重, 最终得到分成率。它的具体步骤为:
(1) 确定技术分成率的取值范围
技术分成率的取值范围是根据国际技术贸易中已被众多国家认可的技术提成比率范围确定的, 可以根据技术类无形资产所属的行业, 利用联合国公布的统计数据确定出技术分成率的取值区间。
(2) 建立技术类无形资产评测体系
(A) 建立技术类无形资产评价指标体系, 并确定指标标值。首先对技术分成率及它的各种影响因素进行系统分析;然后对影响因素按照其内在的因果、隶属等逻辑关系进行分解, 并形成评测指标的层次结构;最后征求有关专家的意见, 对指标体系进行筛选、修改和完善, 最终确定技术评价指标体系。
以专利技术为例, 通过分析各项影响因素, 确定其技术评价指标体系如图1所示。
(B) 指标权重的确定。指标权重的确定通常采用对比求和评分法, 在确定过程中, 首先将待定权重的指标列出, 设计调查表, 请专家根据自身对各指标相对重要程度的判断, 采用多对分值、按照两两比较得分和一定的原则, 将某项指标同其他各项指标逐个比较、评分得出其权重wi。
(C) 设计综合评价表。经过上述步骤, 可以得到技术分成率的综合评价表。仍以专利技术为例, 根据图1的专利技术评价指标体系可以设计出其技术分成率综合评价表如表1所示。
取值说明:
专利类型及法律状态:发明专利、经异议、无效或撤销程序的实用新型专利 (100) ;发明专利申请、实用新型专利 (40) 。
保护范围:权利要求涵盖或具有该类技术的某一必要技术特征 (100) ;权利要求包含该类技术的某些技术特征 (50) ;权利要求具有该类技术的某一技术特征 (0) 。
侵权判定:专利技术是生产某产品的唯一途径, 易于判定侵权及取证 (100) ;通过对某产品的分析, 可以判定侵权, 取证较容易 (80) ;通过对某产品的分析, 可以判定侵权, 取证存在一定困难 (40) ;通过对产品的分析, 判定侵权及取证均存在一些困难 (0) 。
技术所属领域:新兴技术领域, 发展前景广阔, 属国家支持产业 (100) ;技术领域发展前景较好 (60) ;技术领域发展平稳 (20) ;技术领域即将进入衰退期, 发展缓慢 (0) 。
替代技术:无替代产品 (100) ;存在若干替代产品 (60) ;替代产品较多 (0) 。
先进性:各方面者超过 (100) ;大多数方面或某方面显著超过 (60) ;不相上下 (0) 。
创新性:首创技术 (100) ;改进型技术 (40) ;后续专利技术 (0) 。
成熟度:工业化生产 (100) ;小批量生产 (80) ;中试 (60) ;小试 (20) ;实验室阶段 (0) 。
应用范围:专利技术可应用于多个生产领域 (100) ;专利技术应用于某个生产领域 (50) ;专利技术的应用具有某些限定条件 (0) 。
技术防御力:技术复杂且需大量资金研制 (100) ;技术复杂或所需资金多 (50) ;技术复杂程度一般、所需资金数量不大 (0) 。
供求关系:解决了行业的必需技术问题, 为广大厂商所需要 (100) ;解决了行业一般技术问题 (50) ;解决了生产中某一附加技术问题或改进了某一技术环节 (0) 。
可以对照上述取值说明, 根据专利技术的具体情况确定所列各影响因素的取值。
(D) 构造综合评价模型, 计算调整系数。根据综合评价表的取值, 采用加权算术平均和作为综合评价模型。即:
由式 (1) 确定的值z即为技术分成率的调整系数, 所代表的意义是技术分成率在可能取值的范围内所处的位置。
(3) 确定技术分成率的具体数值
根据上述步骤确定的技术分成率的取值范围及调整系数, 利用下式计算可得到技术分成率的具体数值。
式中, α———技术分成率;m———分成率的取值下限;n———分成率的取值上限;z———分成率的调整系数。
运用综合评价法确定的分成率, 考虑了可能对分成率取值有影响的各种因素, 并且参考了国际技术贸易中对技术提成率的数值, 因而具有明显的科学性及公正性。
参考文献
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教学收益 篇11
值得一提的是，随着中小盘股票在一季度的大幅飙升，偏好成长股的私募业绩更是十分骄人，3只产品收益翻倍，82只产品涨幅超50%，430只产品涨幅超30%，808只产品涨幅超20%，占比54.45%。
不过，与往年一样，业绩严重分化的情况仍在延续。一季度股票策略私募产品中虽然有3只产品跌幅超过20%，首尾相差高达惊人的273.98%。
从一季度的业绩表现来看，倚天投资叶飞管理的“倚天雅莉3号”无疑是一颗耀眼的明星。其以一季度248.39%的超高收益摘下季度冠军。从该产品的净值表现来看，2015年以来，实现爆发式上涨，累计净值达到2.6018，暂时领跑私募群雄榜。其基金经理叶飞在两年前就看好创业板上2000点，因此提前布局，主要受益于互联网金融、次新股、网络安全软件和在线教育等热点。2015年叶飞重点关注券商、军工、次新股和高科技（互联网金融、网络安全）四大方向。
中山证券旗下的“中山宝睿精选”以120.51%收益暂居股票策略第二名，累计净值高达6.0013。和聚投资于军管理的“中信信托-和聚鼎宝2期”则以102.30%的高收益夺得一季度探花位置，该产品目前累计净值为2.9231。
股市常胜将军徐翔掌舵的泽熙投资仍然保持着一贯的高水准，旗下两只产品杀进前十名，泽熙3期、泽熙1号，分别录得99.27%、86.82%的收益率，排在一季度第四名和第七名。
浅析全面收益 篇12
财务三大报表对世界各国有着至关重要的影响,利润表长期处于财务三大报表的领头地位,从而受到社会各界的关注。但是如今,信息使用者对企业报告的财务信息提出了更高的要求,出现这种情况的根本原因便是企业披露的财务信息已无法跟上经济飞速发展的脚步。利润要素采用的广口径设置常使信息使用者感到“无从下手”,因此对利润要素进行详细分类的呼声越来越高。在这种经济背景下,各个国家开始努力寻找能够解决这一矛盾的最优方案。终于,在1980年美国会计准则委员会提出全面收益这一概念及相应处理方案。
全面收益的出现,使会计理论发展突破了困扰多年的瓶颈迎来了更高发展水平。首先,全面收益这一概念填补了经济发展过程中会计理论方面的不足,充实了会计理论研究,并注入了新鲜的血液;其次,我国全面收益的相关研究起步较晚,相关政策法规尚未出台,但是经济发展已经驱使会计理论做出相应的改善;最后,全面收益相关理论的研究已经成为了国际发展的必然趋势,避而不谈不利于我国的经济的健康发展。
二、研究意义
在经济发展过程中,会计环境随时都在发生着变化。在物价较稳定、交易多为有形交易的会计环境下,根据实现原则与配比原则相结合,同时保有会计核算的高度稳健性以及历史成本原则的严格性,确认的收益与除资本性交易以外所确定的收益是完全一致的。但是当经济进一步发展,交易进一步复杂,各种衍生金融工具的出现,以传统方式确认的收益就与收益的本质失去了一致性。
目前我国经济发展中,企业普遍利用规章制度的盲区进行利润操纵,达到掩盖企业真实财务状况的目的,这种不道德的行为往往诱导信息使用者做出错误的经济决策, 不利于我国资本市场的发展。自衍生金融工具成为企业资产不可忽视的一部分开始,信息使用者就对财务报告提出了更高的要求,为了满足他们的需求,报告全面收益是唯一的解决方案。
三、研究背景
在经济发展过程中,会计环境随时都在发生着变化。在物价较稳定、交易多为有形交易的会计环境下,根据实现原则与配比原则相结合,同时保有会计核算的高度稳健性以及历史成本原则的严格性,确认的收益与除资本性交易以外所确定的收益是完全一致的。但是当经济进一步发展,交易进一步复杂,各种衍生金融工具的出现,以传统方式确认的收益就与收益的本质失去了一致性。自衍生金融工具成为企业资产不可忽视的一部分开始,信息使用者就对财务报告提出了更高的要求,为了满足企业内部以及企业外部信息使用者的需求,报告全面收益是唯一的解决方案。
四、研究内容
全面收益的出现,使会计理论发展突破了困扰多年的瓶颈迎来了更高发展水平。首先,全面收益这一概念填补了经济发展过程中会计理论方面的不足,充实了会计理论研究,并注入了新鲜的血液;其次,我国全面收益额相关研究起步较晚,相关政策法规尚未出台,但是经济发展已经驱使会计理论做出相应的改善;最后,全面收益相关理论的研究已经成为了国际发展的必然趋势,避而不谈不利于我国的经济的健康发展。
笔者认为全面收益在我国应当被定义为:企业在报告期内除去所有者投入资本以及向所有者分配利润以外的一切可以导致所有者权益变动的交易、事项或者情况。定义中既包含直接计入所有者权益的利得与损失,亦包含计入当期利润的利得与损失,将绕过利润表而在资产负债表中直接确认但尚未实现的影响所有者权益变动的项目收集起来,计入全面收益。就确认范围而言,净利润只能构成为全面收益的主要组成部分。用公式表现即为:
全面收益 = 净利润(来自利润表末行数字)+ 其他全面收益
有研究表明,企业自身进行生产经营活动的成果远远不及在资本市场上投资所带来的收益,由此可见,企业经营的目的以及业务内容都在发生变化。在这种大趋势下, 全面收益定义上所固有的全面性更加符合当今经济发展的趋势要求,这也迫使各个国家进行会计理论的改革。
全面收益分为净利润和已确认但尚未实现的收益两部分,其组成内容框架如图1所示:
全面收益的确认有助于信息使用者对全面收益中已确认已实现的损益、已确认尚未实现的损益进行区分、分析,从而提供更为全面的会计信息。我国全面收益内容是分散的,分别计入不同财务报表的不同位置,这种状态亟待改进。
我国在过去的几十年中受到收入费用观这一主流观点的影响,将利润要素作为衡量一个企业阶段经营成果的唯一标杆。我国的利润要素包含的内容繁复冗杂,既包含企业生产经营活动产生的损益,也包含非生产经营活动产生的损益,但是不包含商誉、公允价值变动等未实现事项。这种设置使得我国全面收益的内容只能分布于直接计入当期利润的利得与损失、直接计入所有者权益的利得与损失。
首先,我国纳入当期利润的全面收益项目主要有营业外收入、营业外支出、资产减值损失、公允价值变动损益以及投资收益。其中,营业外收入与营业外支出既包含非常项目,如地震、火灾、极端天气等造成的损益,也包括或有事项产生的损益。
其次,直接计入所有者权益的利得与损失中的全面收益的内容主要有可供出售金融资产的公允价值变动、权益法下被投资单位的其他所有者权益变动、计入所有者权益相关项目的所得税影响、固定资产等转为投资性房地产的 公允价值变动影响、以权益法结算的股份支付形成的损失、外币折算差额以及衍生金融工具套期产生的利得与损失。商誉是全面收益的不可忽视的一部分,2006年颁布的《企业会计准则第6号———无形资产》中规定商誉在资产负债表中的资产类栏目单独设立“商誉”项目来反映,最终计入资本公积中的相应项目。
笔者认为应该在符合全面收益确认标准的基础上明确全面收益各项组成内容,将目前在资本公积、净利润中列示的项目分离开来。这种处理站在我国现有业务的基石上,使得全面收益的内容适合我国国情,在一定程度上将全面收益在我国的推行进行了本土化处理,起到了承上启下的作用。
言而总之,明确全面收益的内容分布是核算全面收益的基础,是从各方面推广全面收益的前提。
五、全面收益在我国应用建议
首先,不能在全面收益观下盲目跟风。全方位运用全面收益是经济市场健康发展的必然要求。一方面在趋同化的浪潮下需要注重我国国情,盲目跟风可能导致相反的效果。另一方面,在经济理论改革中不能忽视国外先进理论、先进经验,闭关锁国无法得到应有的进步。我国要做到每一步改革都稳扎稳打,分条缕析推广全面收益,理论联系实践,两者之间绝对不脱节。力求我国在全面收益的发展中吸取众家所长,争取早日步入正轨。
其次,构建公平公正以及公开的市场环境。公允价值计量存在着较低的可操作性以及较高的实施成本,关键在于市场环境不够完善。市场的完善一方面需要提高披露信息的透明度,这种透明度需要以健康的市场环境作为基础,当各个企业全面收益计量的公允价值均透明的列示在市场中,企业无法通过虚报金额达到不为人知的目的,贯彻公允价值计量有据可依的规范。良好的市场环境也便于监管机构对企业行使权利,使企业的全面收益计量做到有据可依。
最后,提高相关财务人员的专业素质。首先涉及的是企业的会计人员。企业的会计人员作为贯彻实施全面收益核算的第一把手,肩负着重大的责任。应就会计从业人员设立政策法规推行学习的机会,从知识储备方面提高会计从业人员的职业素质,丰富了全面收益的理论基础,为我国推行全面收益奠定牢固的基础。
摘要：全面收益是经济发展到一定程度的必然产物,全面收益的出现满足了投资者进行经济决策所需财务信息的要求;规范了证券市场并有效防范了企业进行利润操纵;有利于我国与国际会计的接轨。本文立足于国内外全面收益研究现状,主要通过文献研究法、理论分析法、规范分析法对全面收益进行了深刻的分析与研究。