非公开性（通用5篇）
非公开性 篇1
一、经营行业范围广, 便于选择合适公司
上市公司基本包括了中国企业的所有行业, 应该说集中了我国大量团队管理的精英。可选择范围广泛, 既有许多传统的行业, 也有许多新材料, 新能源, 高科技引领世界前沿的项目, 也有一些高门槛甚至是垄断的行业, 如果是社会自行投资, 根本无法获得经营资格。上市公司经营相对公开透明, 有证监会监督, 有审计机构审核, 信息披露相对规范。
二、上市公司资金投入容易成功, 能产生预期利润
上市公司非公开增发筹集的资金, 投放的项目往往是公司原有项目的扩大再生产, 或者进行横向企业、纵向企业的并购重组, 项目再经过专家论证, 专业管理精英团队运作, 有成功的盈利模式可以复制, 比较容易成功, 能产生预期的利润。
三、上市公司非公开发行股票还必须过三道关
1.经董事会讨论提出 (经过专家论证) , 2.股东大会通过, 3.证监会审核批准。因此投资的项目比较慎重, 相对可以放心。而且大股东参与增发, 往往有承诺利润的保证。
四、一次投入, 管理方便简单
如果我们投资实业, 无论是超市, 还是原材料经销, 投入前要做大量的调研、准备工作, 要场地, 进货, 库存、销售环节众多, 而且还需要招聘大量员工, 更需要专业的人才进行管理, 要牵制大量的精力。如果与永康本地的企业合作, 也面临大量的麻烦, 就算是兄弟合作, 也是矛盾多多, 甚至于反目成仇也履见不鲜。相对来说, 上市公司平时不需要参与管理, 其资金管理运作更加规范, 年报也有审计机构专门负责。
五、资金退出方便
由于上市公司每天在证券市场交易, 资金进退十分方便。持有时间满一年后, 不需要与公司进行任何的谈判、交涉, 直接可在市场套现。而且税费自行扣缴, 收入合法合理。
六、基本高回报、低风险, 即使有风险但也基本可控
上市公司非公开增发筹集的资金, 投资后一般能产生较好的收益, 能促使二级市场股票大幅上涨, 参与非公开增发的投资者收益率达到100%, 甚至3倍5倍, 收益相当惊人。
但是必须考虑的是股票的价格受很多因素的影响, 纵观股市近20年的历史, 股市熊市时套牢非公开增发对象的情况也出现过多次, 就连国内最寻求安全的全国社保基金、人寿、平安保险资金, 在2007年股市一路走高到6000多的过程参与增发的一些股票, 在2008年股市大雪崩中也出现过套牢, 甚至可以说套得很惨。例如:社保基金在07年9月4日, 当时大盘在5357点, 参与新湖中宝非公开增发, 增发价10.64元, 07年年终分配10送6股后, 在08年9月19日大盘跌到2075点时, 新湖中宝股价跌到3.11元 (社保持股除权后成本价为6.65元) 账面浮动亏损超过50%。
但是股市是国民经济的晴雨表, 只要坚信中国经济向前发展, 只要有坚定的持股信念, 不为市场的短期波动惊惶失措, 坚信股市一定会好起来, 坚决不在套牢时割肉出局, 就一定能获大利再卖出。09年7月份新湖中宝最高涨到了15.02元, 比成本价6.65元上涨了125%, 绝对收益还是非常可观。有近2周的时间股价在14元之上, 可从容出货。
现在许多上市公司、风险投资公司、实业公司在做大主业的同时, 也看中了这种看似风险极大, 实则不大, 且风险基本可控的投资模式。09参与非公开增发家数较多的上市公司雅戈尔。出资近50亿投资9家公司, 一年浮盈14.9亿。资金实力雄厚的个人也纷纷参与其中, 著名的如陈发树、刘益谦等。如09年7月17日首开股份的增发就吸引了包括社保基金、保险公司、雅戈尔和刘益谦等人的大力参与, 增发价13.96元, 现市场价20.03元, 涨幅已达43%。
现在资本市场故事每天都在精彩上演, 常常有大量的上市公司进行非公开增发, 通过非公开增发取得惊人投资收益的财富神话举不胜举。就连全国社保基金 (号称全国人民的保命钱) , 也是大胆参与。近几日公告增发的公司有开发铝矿的南山铝业, 有山水甲天下的桂林旅游等, 可选择的公司很多, 只要认真分析, 仔细甄别, 用前瞻眼光选择, 就一定能取得良好的投资收益。
观念上要明确参与上市公司非公开增发, 虽然有投机成分, 但其实质上投资的是实业, 是国内的精英企业, 如果说借船出海, 借梯上楼的话, 这些上市公司就是相对安全可靠的船和梯。总之, 我觉得参与上市公司非公开增发, 投资周期短, 见效快, 操作简单, 管理方便, 风险相对可控, 盈利丰厚。是可以实施的方案, 以后可以逐年增加, 滚动投资, 让定增收益真正成为报社利润的重要来源。
摘要：随着我国市场经济的不断快速发展, 企业为了壮大自身实力, 寻求更大的发展空间, 越来越多的企业选择了上市。非公开发行股票, 又称“定向增发”属于上市公司私募行为, 是上市公司和特定对象之间“两厢情愿”的选择, 本文对参与上市公司非公开增发可行性进行分析, 以便同行借鉴, 促进我国上市公司的发展。
关键词：上市公司,非公开增发,分析,可行性
非公开性 篇2
法律规定
【刑法[2] 条文】(根据《刑法修正案(七)》[3] 修改)
刑法第一百八十条第四款：“证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动，情节严重的，依照第一款的规定处罚。
最新立案标准
关于利用未公开信息交易罪立案(追诉)标准在新出台的《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》中有了新规定。
(刑法第一百八十条第四款)证券交易所、期货交易所、证券公司、期货公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易，或者明示、暗示他人从事相关交易活动，涉嫌下列情形之一的，《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》应予立案追诉:
(一)证券交易成交额累计在五十万元以上的;
(二)期货交易占用保证金数额累计在三十万元以上的;
(三)获利或者避免损失数额累计在十五万元以上的;
(四)多次利用内幕信息以外的其他未公开信息进行交易活动的;
(五)其他情节严重的情形。
量刑标准
证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员，在涉及证券的.发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该信息，或者明示、暗示他人从事上述交易活动，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。
单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。
非公开性 篇3
来自美国亚利桑那州的股票经纪自营商Precedo资本集团（Precedo CapitalGroup）和来自卢森堡的金融顾问公司“大陆顾问”（Continental Advisors）向位于纽约曼哈顿的美国联邦地方法院递交了诉状，指控推特这家仍处于亏损经营状态的公司利用中止交易的手段进行欺诈，以达到市场估值100亿美元以及更高IPO价格的目的。
与硅谷的大多数初创企业一样，推特将公司股份作为向其雇员和承包商们支付报酬的一种形式。而起诉书称：“推特从未真正打算在非公开市场上与股东们完成交易，此举令原告在交易成本、佣金、商业信誉等方面蒙受了实质性损失。”两家金融企业为此寻求2420万美元赔偿、1亿美元罚金及其他相关补偿。
这起官司正好发生在公众对推特的IPO充满期待之际，人们普遍认为这是继2012年5月Facebook公司上市后最令人期待的IPO。10月下旬，总部位于旧金山的推特公司宣布其IPO定价区间为17～20美元，照此估算，公司市值最高可达110亿美元。
遭到起诉的同日，推特公司在纽约与其第～投资者举行了午餐会。此前各机构投资者与推特会面时纷纷对其IPO前景表示乐观，但同时也认为，此番推特IPO的规模与声势可能不及Facebook的IPO，后者IPO募资金额达到160亿美元。
上述两家金融企业在递交的起诉书中表达了自己的担忧。它们认为推特IPO过程中有可能重复当初Facebookjk市时出现的种种问题。起诉书中还特别提到，推特试图在非公开交易市场中操控股票的买卖双方，以避免其股价因供大于求而下跌。
Precedo集团与大陆顾问公司称，GSV资产管理公司（GSV AssetManagement）曾与它们接触，后者建立了一只仅用于购买非公开交易市场中推特股票的基金。GSV已与推特公司达成协议，前者将从推特公司员工等处收购额度上限为2.78亿美元的推特股票，收购方式为每次打包交易5000万美元。
Precedo集团与大陆顾问公司说，GSV公司的主理合伙人马修·汉森（Matthew Hanson）披露了推特公司的非公开市场信息之后，它们便对第一个5000万美元交易包的委托进行了安排，并在美国、欧洲和亚洲做了路演。但是当推特公司得知这两家公司为卖方争取到了每股19美元的交易价格时，它开始故意阻止这笔交易达成，因为这个出价比非公开市场中通行的最多17美元的出价高出很多。
非公开性 篇4
TKDL的电子数据库设立了强大的搜索引擎,可供各国专利局检索使用。目前,印度已与EPO、USPTO、UKPTO等国际知名大局签署合作协议,向后者提供TKDL的数据检索服务,并不定期提供针对特定专利申请的检索、分析报告,帮助外国专利局审查员驳回专利申请。例如,根据印度政府与E P O签署的协议,从2009年2月2日起,EPO审查员可检索、使用印度TKDL中的对比文件,评估EPO专利申请的新颖性、创造性。
目前TKDL数据库已包含印度数千年来积累的数十万项天然药物和作物技术发明,如20多万个天然药物处方发明;目前,TKDL的电子文献量已超过3500万页,并仍在快速增加。
在印度,任何人如果认为任何一项专利申请没有披露或错误地披露了专利申请涉及的遗传资源或传统知识,可以提出异议,要求驳回专利申请。因此,为了促进专利授权,发明人会尽量全面、准确地公开发明涉及的遗传资源或传统知识。这个规定,对促进TKDL的扩张和应用也有好处。
非公开发行公司债券尽职调查清单 篇5
致贵公司：
根据非公开发行公司债券发行的相关法律法规及规范性文件的要求，请贵公司提供以下资料。
一、公司相关证件、证书
1、最新经审验的营业执照（副本）复印件，及公司历次工商变更登记资料；
2、税务登记证复印件（包括国税和地税）；
3、组织机构代码证复印件；
4、法人证明复印件；
5、所占用土地的土地使用权证书复印件；
6、所持有的房屋产权证书复印件；
7、所持有的注册商标证、专利权证书等知识产权证书复印件；
8、质量管理体系认证证书复印件。
二、公司基本情况资料
1、最新的公司简介，包括但不限于公司历史沿革情况及历次股权变动情况说明（结合打印出来的工商登记）；
2、公司设立时的《改制重组合同》（或出资协议）、《资产评估报告》、《验资报告》、《会议决议》及有权主管关于公司设立的批复（如适用）；
3、公司现时生效的章程及通过该章程的决议；
4、公司2013年至今所获得的荣誉、有关证书；
5、公司最新股权结构图（主要了解集团及下属分、子公司股权分布）、组织架构图及各部门主要职责描述；
6、母公司及实际控制人（自然人或法人）情况。
股权结构图、股东名册、重要会议记录及会议决议，营业执照、公司章程、财务报告及审计报告等，主营业务、股权结构、生产经营等情况。
7、公司主要全资及控股子公司情况介绍（包括但不限于公司名称、成立时间、注册资本、法定代表人、股权结构、历史沿革情况、主营业务）；并提供主
要全资及控股子公司出资协议、成立批复、最新营业执照副本、公司章程以及有关荣誉证书等；
8、简要说明公司权力机构（董事会或总经理办公会、监事会、经营层）职责及最近两年运行情况；
9、最近两年历次股东会、董事会（或总经理办公会）、监事会的会议决议、总经理工作报告；
10、公司现任董事、监事及其他高级管理人员名单及其简历（包括姓名、性别、年龄、学历、职称、现任职务、主要经历以及对外任职情况等）；
11、公司、董事、监事、高管人员目前尚未完结或潜在的诉讼事项（如有）；
12、公司的职工数及人员构成情况（行政人员、技术人员、服务人员、财务人员人数及比例；学历构成情况；职称构成情况），以及公司的主要人事管理制度等；
13、公司员工社会保障情况说明，包括但不限于公司是否依照国家有关规定执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革，公司职员是否享有养老金、退休金、住房、度假、卫生保健、教育和工会费等福利制度安排；
14、公司现行管理体制、管理体系、管理模式、生产运作方式及管理水平情况说明；
15、公司组织机构运行规则说明（包括但不限于生产质量管理、资产管理、人力资源管理、安全生产管理、环境保护等情况）；
16、说明公司内部控制制度（包括但不限于决策行为体系、财务控制体系、风险控制体系等有关人、财、物控制的说明，请提供相关制度文件）及主要治理结构情况；
17、公司最近两年是否存在因违反环保方面的法律、法规和规范性文件而被处罚的情形，是否存在因违反有关产品质量和技术监督方面的法律法规而被处罚的情形，如无，请出具保证函；
18、政府支持性文件，包括国家（地方政府）对公司业务运营、税收优惠等方面的支持性文件；
19、公司、公司股东及实际控制人的信用记录；
20、发行人前两个会计和当年的各税种申报及缴纳情况，纳税申报表及税务机关出具的纳税凭证复印件等文件；
三、公司业务情况资料
1、公司所处行业现状和发展前景分析说明，包括但不限于所属行业的管理架构、在国家经济领域中的地位、行业法规及管理体制、行业主要产业政策、行业发展现状、行业发展前景、行业发展周期分析等；
2、行业竞争情况评价（包括但不限于行业发展的有利因素和不利因素分析、公司所在区域同行业竞争分析）；
3、公司在行业中的地位、竞争优势及竞争劣势分析（本地区主要竞争者名单及相关介绍）；
4、公司主营业务模式，主营业务构成及分类，2013年至今各类业务的主营业务收入、成本、毛利率及所占比重，其他重大经营成果等； 5、2013年至今公司已完工的主要建设项目、当前在建项目及未来5年内拟建项目工程资料，包括但不限于项目名称、投资规模、建设期限、资金来源、项目可行性分析等；
6、公司2013年至今的土地收储情况说明（如有）。
四、公司财务情况资料
1、公司内部审计考核、财务管理、资金控制、现金管理、投融资管理、对外担保等方面主要制度及执行情况说明；
2、公司财务控制体系及预算控制情况说明；
3、简要介绍公司目前执行的税项及税率及其缴费依据，以及公司所享有的产业、经营和税收等方面的优惠政策，并提供相关优惠政策的政府批文；
4、公司2013年至今实际获得的财政补助明细及其政策支持文件；
5、公司目前债务情况，包括长、短期借款的借款单位、起始年限、年利率情况及还款计划，并说明有无逾期尚未偿还的贷款及其展期情况，并提供相关合同；
6、公司未来3-5年或债券偿还期内新的（除在建工程外）投资计划以及相关融资与还款安排；
7、公司未来3-5年或债券偿还期内经营情况预测、盈利预测以及现金流预测；
8、公司重大债权、债务情况说明（包括资产并购、资产出售、资产置换情
况）；
9、现有担保情况（母公司及各子公司）：主要包括被担保人、担保金额、币种、到期时间等，并提供相关合同；
10、目前公司及子公司抵押、质押的资产详情，并提供相关合同；
11、公司2013年和2014年年报及审计报告；
12、公司拟提供的反担保措施
包括但不限于拟用于反担保标的资产、权证等资料，及评估报告等。
13、本期私募债券的担保情况（第三方担保公司）。担保人有关资料，包括但不限于：（1）基本情况；
（2）最近一年的净资产额、资产负债率、净资产收益率、流动比率、速动比率等主要财务指标，并注明是否经审计；若是个人提供担保的，调查其合法拥有的除转让、抵押、质押或者其他存在他人权利之外的剩余财产对本次担保范围的覆盖倍数；
（3）资信状况（人行信用记录、评级报告）；（4）累计对外担保的金额；
（5）累计担保余额占其净资产额的比例；（6）偿债能力分析。
担保函或协议主要内容，主要包括：私募债券担保协议或者担保函的主要内容，至少包括：担保金额；担保期限；担保方式；担保范围；发行人、担保人、私募债券受托管理人、私募债券持有人之间的权利义务关系；反担保和共同担保的情况（如有）；各方认为需要约定的其他事项。
五、公司风险及对策调查资料
1、与行业有关的风险及对策说明；
2、与公司有关的风险及对策说明。
六、其他资料
1、公司关于同意本期发行企业债券的董事会决议、股东会决议；
2、公司上级主管部门同意本期债券发行的批复文件（如需）；
3、参与本期债券发行的各中介机构资质证书。