企业营运资金

企业营运资金（共12篇）

企业营运资金 篇1

一、企业营运资金综述

营运资金也叫做营运资本, 从广义上来讲, 营运资金也就是总营运资本, 指的是一个企业放置于流动资产方面的资金, 主要有现金、有价证券、应收账款、存货等占用的资金。从狭义方面来看, 营运资金指的是流动资产减去流动负债的余额, 这一解释来自于会计的计算方面, 也就是营运资金=流动资产一流动负债。企业当中的营运资金流动性很强, 本身特点是周转时间短、容易变现。对营运资金的管理, 直接影响到企业的生存与发展, 只有不断提升营运资金的管理水平, 保证营运资金的良好运行, 才能有利于企业实现经营目标。

二、企业营运资金管理中存在的问题

1. 资金不足

依据实践发展经验, 企业的生存在很大程度上决定于营运资金的管理。对于企业来讲, 营运资金主要来源于投资、融资和贷款, 这种特点在中小企业尤其突出。中小企业由于本身的特殊性, 很难实现本身的融资要求, 贷款难度不断增多, 并且, 当前的贷款利率大幅提升, 给企业也带来了一定的经济负担。在这种形势下, 一些中小企业投资缺乏计划, 资金周转出现问题, 导致资金短缺, 有的企业还出现了资金链条断裂现象, 使企业陷入瘫痪状态。

2. 管理模式陈旧

首先, 企业的财务管理依然运用传统管理模式, 随着市场经济的快速发展, 粗放型管理模式也与当前社会发展形势严重脱节, 假如不能及时应对当前经济的发展现状, 将会在激烈的市场竞争中处于不利地位;其次, 企业管理人员本身不重视企业营运资金的管理, 有的没有意识到营运资金的重要性, 缺乏必要的管理意识。在实际发展中可以看到, 我国一些企业的管理思想和管理意识不浓, 特别是依然运用较为落后的管理方法, 本身不重视企业财务部门的管理, 日益形成了较为混乱的管理现状, 由于企业营运资金设置不合理, 运行不科学, 所以, 导致营运资金的管理出现了很多问题。

3. 运营效率低。

首先, 企业的营运资金具有不合理的结构, 形成资金结构不平衡现象, 使企业流动资金经常处于紧张状态。营运资金不能实现有效流通, 和人的身体一样, 如果血液不能畅通无阻地流动, 人就会生病。在生产实践中, 企业较为重视的是不断减少资金的占用, 却没有认识到营运资金的结构问题。如果企业资产结构不合理, 则会导致企业营运资金结构的不合理, 并会制约企业的正常发展, 不利于企业实现经营目标;其次, 企业营运资金不能实现有效运转, 速度较为缓慢。在实践生产中, 一些企业经常出现盲目投资, 在生产中的表现是采购过于随意、大量的货物积压, 很多账款不能收回、使用营运资金进行长期投资, 导致很多营运资金被占用, 严重影响了营运资金的流转速度, 限制了营运资金的流动速度。在大多情况下, 企业要想获得一定的利润, 则必须依靠资金的有效运转, 也就是说, 资金的快速运转可以提高企业获得的利润, 与企业的生存息息相关。由于这一原因, 企业要严格管理不良资产, 切实保证不断提高资金的流动质量和运转效率。

三、加强企业营运资金管理的有效对策

1. 树立科学管理新观念

随着市场经济的发展, 企业领导人员要正确认识营运资金的重要地位, 重新树立正确资金管理观念。首先, 企业当中存在一定数量的闲置资金, 因此一定要合理配置, 可以在生产中运用, 也可以在投资当中应用。另外, 值得注意的是, 一定要保证留有充足的资金, 确保企业生产的正常进行, 才能保证企业在实现自身产值的情况下, 为企业增加额外利润。所以, 企业要想顺利实现发展目标, 则需一定树立正确的营运资金管理理念, 对营运资金做到有效管理。

2. 加强利用及监管控制

第一, 严格管理现金。建立完善的现金管理制度, 依据不相容职位, 保证职责的分离, 科学设置会计、出纳等工作岗位, 明确不同岗位职责, 形成相互制约局面, 保证企业资金的合理运用。

第二, 严格管理存货, 建立有关存货的管理制度, 严格管理货物的购买、领用等操作步骤, 保证存货价值, 实现存货的快速流转。货物的管理、记录、检查、核对等工作要分工负责, 坚决不能由一个人管理, 根据企业特点, 要确定准确的存货数量, 定期检查存货, 并进行记录, 科学处理存货物资, 保证账目与实物要一一对应。要对存货的库龄做到心中有数, 防止由于出现超龄, 而给企业带来经济损失。

第三, 严格管理应收账款, 在出售货物前要对客户准确了解, 确保货款的及时收回。对客户进行信用评价, 运用科学的信用制度。

3. 完善预算管理体系

为了有效管理营运资金, 企业应该做好预算管理工作, 可以保证企业实现经营目标。企业的资金预算属于企业预算的重要组成部分, 在确定资金的预算后, 在实际生产中要严格依据预算去管理, 不遇特殊情况不要任意改动。在实际生产过程中, 要认识到生产经营预算的重要性, 预算好资金流量, 对现金流量要严格控制, 随时研究企业现金流量情况, 严格管理支出资金, 对于大额资金的支出, 要实行监督跟踪, 严格管理现金的进入和支出, 确保企业具有一定的支付能力和偿债能力。还有, 对企业运行需要的资金数量要做到心中有数, 从而确定拥有的现金数量。企业应该存有一定数量的资金, 以防企业的急时之需, 可以满足企业的交易、预防和投机的要求。依据上面三种情况, 确定资金的持有量, 才能保证企业的健康发展。

4. 提高专业技能和职业道德

利用专业技能培训等措施, 不断提高财务人员的财务分析能力, 可以提高企业管理营运资金水平。利用科学的财务分析, 企业领导人员可以及时了解企业资产的流动情况、负债水平、偿债能力, 准确掌握企业的财务状况和经营风险, 并且可以预测到企业的保值增值, 有利于研究企业资金的周转效率、现金流量等, 可以正确认识企业的经营管理情况。还有, 利用科学的财务分析, 可以掌握企业的获利情况, 可以估计企业在未来一段时期内的发展情况。所以, 做好企业的财务分析工作, 是企业财务工作人员应该掌握的专业技能, 可以提高营运资金管理水平。还有, 企业要重视财务管理人员的职业道德教育, 可以利用轮岗办法, 杜绝出现私自改动会计账户的情况, 防止出现财务犯罪, 使会计信息安全有效, 实现营运资金的安全管理, 保证企业的稳定发展。

5. 健全各项制度

企业内部的流动资产, 不同组成项目具有不同的比例, 因此也具有不同的变现能力, 所以, 流动资产的整体变现情况存在较大不同。在企业生产中, 企业应该采取有效措施, 有效防止流动资产的损失, 使内部资金结构做到合理, 合理确定流动资金、流动负债、长期负债的比例, 为了满足企业流动资产的要求, 可以有效发挥企业流动负债的作用, 利用财务杠杆。当前, 我国范围内的营运资金一般都侧重于内向型管理, 强调节约占用资金。在实际生产中, 企业要制订完善的管理制度, 落实企业资金管理责任制。使营运资金能够确实保障企业实现生产经营活动, 加速资金周转, 不断减少占用营运资金。

四、结束语

总之, 企业的流动资产管理和流动负债管理二者之和就是企业的营运资金管理, 在企业财务管理中, 营运资金占有非常重要的地位, 实现企业营运资金的有效管理, 可以帮助企业稳定运行, 企业营运资金的管理直接决定企业的经营状况, 如果企业的营运资金存在一定的问题, 则会严重制约企业的健康发展。所以, 研究企业营运资金当中存在的问题, 提出解决办法, 可以提高企业管理水平, 促进企业和谐稳定发展。

摘要：在企业的正常运转中, 营运资金具有非常重要的地位, 企业营运资金的管理直接关系到企业的生存与发展。所以, 本文在分析我国企业营运资金管理中存在问题的基础上, 提出了加强企业营运资金管理的几点看法。

关键词：企业营运,问题,对策

参考文献

[1]蒋白梅.浅析企业营运资金的管理[J].时代金融, 2011 (06) .

[2]刘宁.对企业营运资金管理模式的探究[J].中国外资, 2011 (10) .

[3]朱晓玲.企业资金管理薄弱环节的原因及改进措施[J].时代金融, 2011 (21) .

企业营运资金 篇2

不容置疑，企业营运资金管理是财务管理中非常重要的组成部分，营运资金管理不善，企业不但将造成资金浪费，还可能无法偿还到期债务而导致破产。目前我国一些企业普遍存在营运资金短缺问题，大大限制了生产经营的发展，而企业的生存与发展在很大程度上，可以说是维系于营运资金的管理和运转情况的。因此企业应该抛弃传统的利润观，着眼于企业长期财务战略，改善资产和负债的质量，优化资产和资本结构，保持企业可持续发展。企业营运资金管理风险有哪些?

现金风险

在现实的企业运作过程中，企业持有现金经常会存在不能应付日常经营活动开支、致使企业经营受阻蒙受损失，或是不能及时抓住获利机会，另为筹集资金付出额外开支。

应收账款风险

由于大量的赊销，为客户垫付了相当数量的债权性资金，货款不能及时回收或超过预期还不能确认回收金额，形成坏账风险。同时产生债权资金的机会成本、增加企业应收账款管理费用。

存货变现风险

产品及用以对外销售的半成品积压，占用资金不能及时变现;因原材料采购缺少有序安排、材料库存阶段坏损、生产产品所需零部件之间的数量比率不准确、生产过程中的半成品缺少管理等原因而造成损失浪费资金沉淀，增加管理成本。

流动性风险

企业资产分布状况不合理，一方面流动资产内部应收账款与存货所占比率过大，货币资金及短期投资比率过小，企业日常支付能力弱、偿债能力低;另一方面，长期资产占企业总资产比重过大，企业资金整体周转速度缓慢，营运资金的运转吃紧。

对企业营运资金管理策略的研究 篇3

【关键词】企业运营 资金管理 策略 研究

一、引言

营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，支撑着企业整体的资金运作。营运资金贯穿在企业活动的全过程当中，它是企业最基本的生存、发展和获利的前提条件。尤其是随着社会经济的不断发展，只有加强企业内部的管理，才能提高企业的经济效益。然而就目前的情况来看，企业内部的营运资金管理仍处于混乱的阶段，由此，在现实当中加强对企业营运资金管理的研究对企业的发展有着指导性的意义。

二、企业营运资金管理的现状

在现实工作中，企业的生存和发展都离不开营运资金的良好管理和运作，因此，企业营运资金管理是公司财务管理的重要环节。然而由于我国企业的先天性不足，在营运资金的管理方面仍存在着许多薄弱的环节，影响企业的正常运作，具体问题如下：

（一）管理者对营运资金管理认识不足

企业的管理者缺乏对企业营运资金管理的认识，是营运资金管理中的首要问题，严重影响着企业的生存和发展。首先，企业的管理者缺乏科学的资金观念。在企业营运资金管理过程中，并没有考虑企业资金的安全性、周转性和增值性，由此使得企业营运资金的周转期远远高于行业标准，不仅不利于企业资本结构的优化，还会降低企业的盈利能力，甚至使企业破产。其次，管理者并没有根据企业的实际情况来安排资金的需求量，由此企业的资金持有量过多或过少，都会遏制企业的发展。最后，企业对营运资金的管理过于单一，认为营运资金的管理只是对流动资产的管理，忽视了流动负债这一部分，从而使得企业各个部门之间缺乏联系，导致企业整体的营运资金管理效率较低。

（二）营运资金使用的监管制度不健全

目前，企业营运资金在使用过程中并没有健全的监管制度，导致其在使用过程存在着这样那样的问题。一是营运资金中的现金使用过于随意和盲目，缺乏有效的控制。在这个过程中，领导只是随着自己的意志使用现金，缺乏科学的规划，导致现金管理失控。二是应收账款很难回收，造成账本存在大量的问题。由于企业在账款发生后不采取及时的管理，而使得部分应收账款逾期，打乱了资金的正常营运，影响着企业正常的生产经营，甚至致使其破产。三是存货管理制度不严谨。由于企业人员比较少，使得部分部门和员工交叉，产供销等关键环节如果仅一人管理时，有可能导致存货损耗丢失、账实不符、采购无控制、销售无监督等问题发生。

（三）营运资金的预算体系不科学

预算是一种控制机制和制度的程序，是企业法人治理结构的体现。但是由于大部分企业并没有科学合理的预算管理体系或是预算体系较为落后，在运营过程会出现一系列的问题，如：现金支付的随意支付、赊销超越企业的最大承受能力、存货储蓄量缺乏科学的计划等，这些问题都将成为企业的不良因素，限制企业的更好发展。

三、加强企业营运资金管理的策略

由于上面種种原因，企业的发展一直受到限制，由此，本文提出了相应的解决措施：

（一）纠正管理者对营运资金管理的认识偏差

随着经济的了快速发展，企业要想获得成功，必须要抛弃传统的紫金冠，重新审视营运资金。首先，要正确的使用企业的闲置资金，或用于生产周转，或用于对外投资；其次，保证流动资金的正常运转，在确保企业正常运营的过程中，实现资金的增值。只有树立正确的资金观念，重视对营运资金的管理，企业才能正常的迅速发展。

（二）完善营运资金在使用中的监督制度

营运资金的监督制度主要有三种方式：企业内部的现金管理制度、存货管理制度、客户信用评价制度。一是要建立一套严格的货币资金收支管理制度，经常进行现金的盘点和银行账款的对账，只有这样才能确保资金的安全。二是结合企业的具体情况，实行资产的记录、检查和核对的分开管理，并定期盘点财产货物的实有数量，处理好盘盈盘亏，保证账实相符。三是企业要制定合理的信用标准和信用条件，重视客户的信用。在进行交易过程中，要对客户的信用情况进行深入的调查和研究，并建立客户信用档案，减少企业的财产流失。

（三）实施营运资金预算管理体系

预算作为实施资金集中管理的有效方式，可以提高资金的使用效益。所以，在实际工作中，以企业的生产经营预算为基础，严格控制控制的流入和流出，保证企业在经营过程中具有真正的支付能力和偿债能力。因此，企业要编制企业的整体预算，并贯穿于企业管理的各个环节，使其成为一个体系，从而更好地运用到营运资金的管理过程中。

四、结束语

综上所述，只有处理好企业营运资本管理中存在的现实问题，公司的财务运作才能够走上正轨，公司才能够正常的运转。因此，管理好企业的运营资金与企业的生存息息相关，不仅需要管理者正确的认识企业的营运资金管理，还需要企业完善营运资金的使用和监督制度，并真正地实施营运资金预算管理体系。只有这样企业才能够得以生存和发展，企业的目标才能够实现。

参考文献

[1]李敏.浅析政策性粮食企业营运资金管理的问题及对策[J].商业会计，2013，5（20）：34-35.

[2]朱浩鹏.浅谈如何加强企业营运资金管理[J].企业文化（下旬刊），2014，3（2）：45-46.

[3]赵铁.企业营运资金管理中的问题及对策[J].新经济，2014，4（8）：76-77.

浅析企业营运资金管理 篇4

关键词：营运资金管理,流动资产,偿债能力

一、前言

在现代企业的财务管理中, 物流、信息流和资金流是最重要的三种管理途径, 而资金流管理是其他所有管理的基础, 从本质上讲, 物流仍然是资金流的映射, 物是载体, 反映了其承载的资金流的变化, 同样, 想要获得充分的信息, 就必须掌有足够的资金以满足对信息流的掌握。因此, 资金流的管理在企业管理中也就显得尤为重要, 而营运资金管理是企业资金管理的基础, 是企业日常流动性最大, 变化最快并周转性最强的资金, 企业一定时期资金营运能力的高低主要取决于其营运资金管理水平的高低。

二、营运资金的概念

1. 营运资金传统概念

营运资金的传统概念有狭义和广义之分。广义的营运资金是指企业拥有的全部流动资产的总额, 包括现金及现金等价物、应收账款、应收票据、预付账款、存货和交易性金融资产等能够在一年或者是长于一年的一个营业周期内变换为现金的资产, 这个概念主要是在研究企业资产的流动性时使用。

狭义的营运资金是指企业的流动资产和流动负债的差额, 并不是指某一特定资产, 此差额在不同的时期会有不同的变化, 通常被债权人视为评估企业偿债能力的指标, 这个概念主要是在研究企业的财务风险时使用。

2. 营运资金新概念

通常, 企业的经济活动可划分为三大类, 即经营活动、投资活动和筹资活动。从经营管理特别是资金管理的角度来看, 这三类活动分属于两个层面:一个是资金使用活动的层面, 即经营活动和投资活动, 这两类活动可统称为营业活动;另一个是资金筹集活动的层面, 即筹资活动。

企业财务管理人员关注较多的是营业活动的流动资产扣减营业活动自身可以融通的资金 (如应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费等经营性流动负债) 后的净额, 即营业活动的流动资金净需求, 因为这部分流动资金净需求需要财务管理人员通过短期金融负债以及长期资本 (长期负债和所有者权益之和) 去融通。

由此, 营运资金可界定为企业在营业活动 (经营活动和投资活动) 中净投入或净融资的流动资金, 即:营运资金=营业活动流动资金净需求=流动资产-营业活动流动负债。当这一差额为正数时, 其表示的是营业活动对流动资金的净融资需求;当这一差额为负数时, 其表示的是通过营业活动融通的流动资金。

三、营运资金管理的目标

投资者之所以愿意投资兴办企业, 主要是为了通过企业的价值增值过程实现他们自身的股东利益最大化;另外, 他们还要考虑企业债权人的利益, 因为债权人也为企业提供了部分资金, 如果损害了债权人的利益, 那债权人很可能不再与股东进行进一步的合作;同时, 社会、环境、国家和公众的利益也必须考虑在内。由此看出, 企业价值 (股东价值) 最大化的目标是在考虑一系列的综合因素的基础上才能确定的, 而营运资金管理作为企业财务管理的重要组成部分, 其最终目标应与企业的目标相一致, 即通过合理的管理活动, 保证企业具有足够的流动性, 并努力提高盈利能力, 最终实现股东价值最大化的目标。

四、营运资金管理的意义

营运资金管理在整个财务管理乃至企业管理中具有重要的地位, 而营运资金是企业资金总体中最具活力的组成部分, 企业生存与发展在很大程度上都维系于营运资金的管理和运转情况。因此, 加强营运资金管理具有重要的现实意义, 表现在以下几方面:

1. 营运资金管理涉及企业供、产、销等各重要环节, 做好流动资金投资决策工作对于实现企业长期发展战略目标, 对于提高企业经济效益、加速资金周转并最终实现企业价值最大化的财务目标具有极其重要的意义。

2. 做好营运资金管理工作直接涉及到企业的短期偿债能力和财务风险的高低, 对于有效控制企业的融资风险, 改善企业在社会中的信誉状况, 进而增强企业的融资能力有着极为重要的意义。

五、我国营运资金管理的现状

我国对营运资金管理的研究是从20世纪90年代开始的, 到目前为止, 多是对营运资金管理的单独部分的研究, 很少有对整个体系的系统的研究。另外, 与西方相比, 不论是实践上还是理论上, 我国的研究都要落后一些。

目前, 我国主要集中在对融资政策和股利政策进行研究, 缺乏必要的营运资金管理政策的研究, 一些相关的实证研究也只是集中在对部分上市实体的具体营运资金管理策略的汇总上, 很多企业并不具有真正的营运资金管理政策。当前, 企业对营运资金管理的关注主要侧重于强调企业实体资产的重要性, 要求保证营业活动所需的资金供应, 降低企业对资金的占用, 以便将资金运用到能够创造更多价值的渠道上。但对于如何有效地运用营运资金、怎样有效率地筹集到所需的营运资金以及如何更好地处理营运资金和其他资金之间的关系, 在这些方面, 我们仍缺少必要的研究。因此, 对于营运资金管理体系的建设和发展, 我们仍然有很长的路要走, 仍然要进行很多的尝试和努力。

参考文献

[1]张鸣.公司营运资金运作方略[M].上海:立信会计出版社, 2002, 3-5.

[2]王竹泉, 逄咏梅, 孙建强.国内外营运资金管理研究的回顾与展望[J].会计研究, 2007, 03 (02) :85-92.

[3]王竹泉, 孙莹, 孙建强.营运资金管理发展报告2012[M].北京:中国财政经济出版社, 2012, 9-18.

[4]王竹泉.企业营运资金管理该向何处去?[J].财务与会计 (理财版) , 2011, 02 (01) :1.

企业营运资金质量管理理论探讨 篇5

［关键词］营运资金 质量 质量管理

企业以往的营运资金管理没有涉及质量问题。什么是营运资金质量，什么是营运资金质量管理，以及如何开展营运资金质量管理都是新问题。用质量管理理论分析说明这些问题，既是对质量管理理论应用领域的拓展，也是对营运资金管理理论与方法的有益补充。

一、营运资金质量概述

1.营运资金质量

企业营运资金质量是营运资金的一组固有特性满足利益相关方要求的程度。

（1）营运资金的一组固有特性主要包括以下几点：

第一，风险性（安全性）。营运资金会因各种原因给各个利益相关方带来风险。比如说，因数量不足给生产企业带来停产倒闭的风险；因增值能力不足（收益率不高）给资金提供方（如银行等）带来本利损失的风险；因管理不妥、使用不当造成失窃、滥用或其它使企业或国家利益蒙受损失的问题等等。

第二，周转性（流动性）。周转性是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为更大量现金的增值流转特性。在其它因素不变的情况下，加速营运资金周转，就相应提高了营运资金的利用效果。

第三，经济性（效益性）。营运资金的经济性主要表现为效益性，取决于收益与成本，一方面要关注其收益增加，另一方面要关注其成本减少。

第四，适配性（结构性）。营运资金的适配性是指构成营运资金的各种要素之间的合理比例关系。其中最重要的是流动资产和流动负债的比例关系。

考虑营运资金质量时，必须考虑所有这些特性的全部，而不是一个或一部分。质量是综合性、整体性问题，既不能只顾一点不及其余，也不能忽略任何一点，必须在全部特性之间寻求最佳结合、形成合理结构。

（2）营运资金利益相关方及其要求。

第一，使用方。生产经营企业是营运资金的使用方。他们对营运资金最主要的要求是数量充足、周转快、风险小、收益高等。营运资金的一些质量特性正是由营运资金使用方的要求决定的，使用方及其他利益相关方没有要求的特性，便不是营运资金的质量特性。

第二，提供方。营运资金提供方除了使用方之外，还包括银行或其它金融组织或企业。他们的要求主要是资金安全性，还本付息的及时性、保障性。

第三，相关方。资金中介组织，担保方等。他们的要求与提供方相似。

第四，监管方。政府及其它监管组织。他们的要求主要是保证营运资金的使用符合国家社会的要求、保护各利益相关方的合法权益，并通过各类政策、法律、法规等表现这些要求。

对于以上各方的要求，都必须给予满足，考虑营运资金质量问题，不能只考虑某些相关方的要求，而忽视其它相关方的要求。

2、影响营运资金质量的因素

凡是导致营运资金的一组特性不符合利益相关方要求的因素，均是影响营运资金质量的因素。大因素可归纳为风险性、周转性、效益性、适配性四个。每个大因素又包含许多中、小因素。我们可以借助石川图来说明这些影响因素。

二、企业营运资金质量管理概述

1.企业营运资金质量管理

企业营运资金质量管理是建立营运资金质量方针、目标，并在营运资金质量管理体系中，通过营运资金质量策划、质量控制、质量改进和质量保证实施质量方针、实现质量目标的全部管理活动。这些活动主要包括以下七个方面：

（1）建立企业营运资金质量方针。质量方针是营运资金质量管理的宗旨和方向，应体现营运资金质量价值观，明确为营运资金使用方、提供方、相关方和监管方服务的宗旨和确立追求所有利益相关方满意的理念。

（2）确定企业营运资金质量目标。质量目标是营运资金管理追求的目的，在营运资金质量方针的框架内制定，并作为财务管理总目标的一部分，为财务管理总目标服务。方针可以是定性的，反映宗旨、方向和价值理念，目标应该是定量的、可分解、可测量和考核，并在营运资金的一组固有特性中表现出来。

（3）建立企业营运资金质量管理体系。营运资金质量管理体系，是开展营运资金质量管理的基础平台，是与营运资金质量相关的所有要素（如人、财、物和信息）的有机组合。该体系要围绕营运资金质量方针目标，明确组织结构、人员职责、权限、沟通交流等管理职能。

（4）开展营运资金质量策划。企业营运资金质量策划最主要的任务是确定营运资金质量目标，以及实现目标所需的运行过程、程序和相关资源。所以除了目标策划外还应考虑：第一，营运资金质量管理体系的策划，确定与营运资金运行相关的人、财、物、信息等要素之间的关系和相互作用。比如说人员职责、权限、沟通方式、组织结构等；第二，营运资金运行过程和程序的策划，确定营运资金运作流程、规则、结构关系等；第三，营运资金相关资源策划，确定营运资金的提供方、来源渠道、数量额度等。

（5）严格营运资金质量控制。企业营运资金质量控制主要是对营运资金风险与成本的控制，目的在于满足各利益相关方的要求。要针对与风险和成本相关的各种要素制定控制标准，改进控制方式方法，提高控制效果。同时还要注意对营运资金的构成因素、种类及其结构进行优化，用系统观念看待营运资金控制，注重发挥其整体功能，统筹兼顾成本与风险两个方面，以求整体效果最优。

（6）持续进行营运资金质量改进。质量改进主要是对营运资金的周转率和收益率的改进，目的在于增强满足各利益相关方要求的能力。通过优选资金供方、拓展资金来源渠道、减少存货、采取即时生产方式，通过诚实经营、信守合同、按期交货，通过改善与利益相关方的关系等，提高营运资金的周转率；通过优化营运资金结构，降低成本，提高营运资金的收益率；通过坚持质量管理规则、规范，过程和程序优化，提高营运资金运作对法律、法规的适宜性，提高满足营运资金监管方要求的能力。

（7）加强营运资金质量保证。质量保证主要是对内保证企业开展正常的生产经营活动，对外提供各利益相关方要求能够被满足的信任，即建立企业良好的资金信誉。企业生产经营主业和人员素质是影响企业资金信誉的重要因素。企业营运资金管理者、利益相关方都应关注企业生产经营主业活动，注重提高企业全员素质。要避免脱离企业主业和全员素质问题，就资金管资金，把营运资金管理独立出来，与企业其他人员和生产经营主业活动割裂开来，这样既不能保证营运资金满足生产经营活动的要求，也不能建立企业良好的资金信誉。

2.影响企业营运资金质量管理的因素

影响企业营运资金质量管理的大因素有四个，也可深入分析中、小因素。

第一，营运资金质量方针决定营运资金管理价值、理念和管理文化。

第二，营运资金质量目标形成营运资金管理的动力源。

第三，营运资金质量管理体系形成质量管理活动开展的基础平台。

第四，活动或过程是形成营运资金质量最直接的决定因素。

以上影响因素中，存在客观必然联系和制约作用。方针目标决定了质量管理体系；质量管理体系是各种管理活动或过程得以展开的平台，对质量管理活动或过程存在促进或制约作用；质量管理活动或过程的结果形成营运资金质量。可见，营运资金质量就是营运资金质量方针目标的实现程度，营运资金质量管理就是营运资金质量方针目标制定、实施和实现的全过程。

三、营运资金质量管理准则探讨

1.质量管理准则

营运资金质量管理的最终目标是满足营运资金各利益相关方的要求。所以明确各利益相关方的要求，是营运资金质量管理的首要条件。企业应把营运资金各利益相关方的要求作为自己的质量目标和营运资金质量管理标准，作为检验营运资金质量及质量管理有效性的重要依据，更应作为营运资金质量管理的一个准则。这个准则就是营运资金质量现实应大于或等于营运资金质量目标。

2.营运资金质量准则

上述营运资金的质量目标，反映的是营运资金各利益相关方的要求，可称为营运资金的质量要求。而营运资金质量现实，是营运资金运作的实际状况，表现为营运资金的一组固有特性。营运资金质量是“营运资金的一组固有特性满足质量要求的程度”可用下式表述：

上式比值的大小，正好可以反映质量的高低或优劣。由于其大小正好是两个非负数的比值，所以其取值有大于1、等于1和小于1的可能。因为大于1说明质量过剩，小于1说明质量不足，所以把营运资金质量准则确定为：营运资金的质量等于1。

3.准则的进一步说明

用x表示营运资金的一组固有特性，用x1表示营运资金的风险性，x2表示营运资金的流动性，x3表示营运资金的收益性；用y表示营运资金利益相关方要求，用y1表示利益相关方对风险的要求，y2表示利益相关方对流动性的要求，用y3表示利益相关方对收益性的要求；用 分别表示风险性、流动性和收益性的重要性，且 。用Q表示营运资金的质量：则

这一公式，可以为定量考虑营运资金质量提供可行方法。

从质量管理学视角探讨营运资金及其管理问题，理清营运资金质量、质量管理及其准则等理论问题，对于指导企业确立正确的资金管理思想意识、改善营运资金管理制度、提高资金运用效益等具有重大而积极的意义。

参考文献：

[1]国家质量接技术监督局，中华人民共和国国家标准质量管理体系标准[M].北京：中国标准出版社,.

[2]孙铮.戴欣苗等，中外会计与财务案例研究[M].上海:上海财经大学出版社,.

[3]王化成，财务管理教学案例[M].北京:中国人民大学出版社,2001.

企业营运资金管理效率问题的研究 篇6

关键词：企业；营运资金；管理效率

企业营运资金的周转速度及管理效率均在一定程度上直接影响着企业运营的发展及经济效益，所以全面提升企业营运资金的管理效率，是企业财务管理中的核心工作。而企业营运资金的涵义具有广义与狭义之分。从广义上来说，营运资本也被称作总营运资本，所指的就是某企业投入到流动性资产中的资金，通常包括有存货、现金和有价证券等想相关的资金。而狭义上的企业营运资本是指在某一时段中，企业内的流动性资产和流动性的负债差额。本文所介绍的企业营运资金是广义意义上的营运资金。一个企业营运资金的管理的效率高低跟企业本身的盈利直接挂钩。可是在实际中，企业营运水平低下、资金短缺的问题却显得尤为突出，以至于妨碍到企业盈利的提高。

1、我国企业营运资金管理的现状

目前，国内一些企业对企业自身的财务管理严重缺乏足够的重视、企业中高层财务管理工作人员也严重缺少、企业的财务基础工作也特别地薄弱，尤其是一些中小企业的自身实力不足，资金筹集能力比较低下等原因，造成在我国这个的特定的国情下，企业在营运资金管理方面等方面，整体水平不高，滞后于国外一些发达国家的企业营运资金管理水平。

2、企业营运资金管理存在的问题

2.1企业存货资金占用的不合理

目前，比较突出的问题之一就是企业的存货经费占用太多，备件长期积压且存货的周转期也过长。归根其原因是：第一，企业的业务机关单单注重存货之储备安全定额，而却忽视经费占用的问题，这就在无形中提升了企业运用的资金成本；第二，没有对存货的结构变化进行动态式追踪，没有对存货的流量进行有效监控，没有对合理的存货量进行正确分析等。

2.2应收账款信用政策建设不健全

在日益剧烈的市场竞争背景下，科学运用赊销的政策能够帮助企业拓宽与稳定销售市场，但是，由于企业应收账目的提升占用了很大一部分的资金，以至于流动资金被沉淀下来，这样一来便很容易会出现坏账损失，导致非常多的应收款项不能及时地收回，归根其原因为：第一，企业自身对于赊款方的还款能力缺乏调查，对于那些还款能力较低的客户也选择了赊销的交易方式；第二，收款政策比较被动，即便是企业主动积极地进行催收，也往往会因对方的无力还款而增添收款费用。

2.3企业费用缺乏预算或者预算执行力度不足

企业费用缺乏预算或者是预算的执行力度不够。具体体现在以下几个方面：第一，进货的经费没有进行预算。非常多企业在进货的时候仅仅注重对产品的价格进行横向比较与权衡，而在进货的经费上却缺乏控制机制，比如运输费和差旅费等的超标等现象没有得到相应的控制和扼制；第二，日常费用的支出缺乏预算，以至于在采购过程中毫无计划、不计成本，甚至有舍近求远以及采购的产品价格高质量次等的现象的发生；第三，重大资金的支出缺乏预算，尽管重大工程相对要少，可是因为其的资金数额比较大，对于企业的经费调度具有十分重要的作用。在实际运营中，很多重大资金的支出项目因没有进行事前预先权衡、事中谨慎监控、事后客观评价，导致项目经费的耗损与浪费；第四，缺乏健全的管理机制，大多数的商业企业都实施二级核算，这种小团体效益的推进，导致预算工作很难严格实施。

3、提高企业营运资金管理效率的对策

3.1借助信息手段实行财务集中管理

现今，企业财务管理系统的集成化和网络化早已是企业尤其是商业集团企业营运资金管理的重要手段，现代化互联网财务管理软件的运用在财务管理中产生了极大的作用。第一，通过现代化信息技术手段，实施单品管理的核算形式，企业营运资金的管理者对每一样产品的进入、销售和储存情况都了如指掌；第二，借助现代化信息技术手段能够对整个运行系统实施全程监控、逐步记账及集中查询，同时总公司能够借助WEB的登录，全盘了解与掌握各个市场及销售点的日销售量及资金收支状况；第三，现代化信息财务软件具有在线交流与往来的查询功能，这让许多企业可以在线掌握企业跟商场等多种资金的往来情况。

3.2企业应切实强化预算管理措施

在企业中，预算管理工作包括有预算编制、执行、调控及考评这四个方式。预算的制定应该以资金与收支为中心来展开，把进入、销售及储存所有的环节归入到预算的范围之内来，在这个过程当中应该尽量避免讨价与还价，如不加以重视，将会造成预算编制周期被无限延长，进而减小总体预算方案的战略价值。企业应该对所有支出采取计划成本核算，并且对所有容易出现浪费的支出应采取系统性的、多管齐下的有效控制措施。

3.3企业应增强库存管理机制

要想库存管理更加高效，那么库存管理就应将重点放到保持适当的库存量以及再订货点的明确上。而经济批量这一方法是一定得考虑的，可是如果一味机械性地考虑经济批量将会造成经费的不科学占用，并且库存的结构也会不合理。如若现有的价格趋势平稳且进货的途径也相对较为顺利的话，那么再订货点的明确就变得尤为关键了。企业再订货点的明确一定得考虑到日平均销售量、交货期以及保险储备等的一系列相关因素。日平均销量的明确是颇为重要的，尤其是因节假日商业活动的繁荣，当交货日期正好处在节假日的时候切忌简单性地取日平均销售量，必须要顾虑到节假日期间消费量的增长因素。代销或者联营经营的方式应该选择售后结算并且产品可以随时退货和换货的经营方式，在互联网信息技术背景下，快捷迅速的补货变为了现实。

3.4制定合理有效的信用政策

设置科学高效的信用制度，应该让销售者对催收应收账款负主要的责任。如若使销售者在提供赊销产品这一便利条件的时候，还必须肩负收回应收账款这一责任的话，那么，销售者便被相当谨慎地对待所有的账款。与此同时，企业还应该在财务机关中配以财务风险控制员，让其对供应商和客户的基本信用状况做深入性的调查与建档，同时采取信用等级的设置，采用相对应的信用策略，促使购货与赊销风险得到最大程度的降低。严格设置并执行应收款项的收款日期，借助合同的方式来约束对方；借助信用折扣的形式来激励、促使欠款者在规定的时期内偿还款项；采用审批机制对各种信用规模及信用对象划分不同层次的审批级别；如果产生拖欠的现象，企业财务机构应该安排与要求销售者进行货款的催收，并且风险控制者应该重新设置这一企业的信用等级；对于那些拖欠比较严重企业的，销售机关应该责令销售者与这一企业取消相关购销业务。

4、结束语

综上所述，企业营运资金管理主要是对企业的流动资产和流动负债进行管理。企业营运资金管理是企业财务管理中的重要构成部分。企业的营运资金的有效管理是企业健康运行的重要保证，企业的经营状况的好坏与企业的营运资金管理的效率有很大的关系。营运资金管理存在问题会严重影响企业的长久发展。分析企业营运资金管理存在的问题并提出解决措施是改善企业经营管理水平提高企业经济效益的重要途径。我们应该在企业管理中，加强企业营运资金管理，提高企业营运资金管理效率，为推动企业科学发展贡献一份绵薄之力。（作者单位：阜新瑞东联合会计师事务所）

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浅析企业营运资金管理 篇7

一、营运资金管理内容、目标

(一) 营运资金管理内容

从会计的角度讲, 营运资金是指某时点企业的流动资产与流动负债的差额, 具有流动性强、周转速度快、形态多样等特点, 包括现金、有价证券、应收账款、存货等要素, 这些要素的周转速度及资金占用额直接影响着企业经营效益, 制约着生产经营规模。

(二) 营运资金管理目标

企业营运资金管理目标就是保证营运资金的安全性和流动性, 不断提高资金利用效率, 提升企业盈利能力。有效的营运资金管理, 一方面能够保证企业正常生产经营, 保持较高的偿债能力, 另一方面促使企业资金周转加快, 创造出更多稳定且有质量的现金流量, 从而使企业经营风险、财务风险大大降低。

二、营运资金管理存在的主要问题

(一) 管理者管理意识不强, 缺乏高素质的专业人员

1. 管理理念或者管理水平不够。

大部分企业管理者已经认识到营运资金管理在企业财务管理、战略管理中的重要地位, 但是重视程度没有达到适当的水平, 往往说的多, 想的少, 做的更少;只要企业是盈利的, 有现金流就行, 针对使用效率、财务风险则考虑较少。他们没有把营运资金管理提到应有的高度, 或是重视了, 但缺乏科学、完善的管理方法。

2. 财务管理人员综合素质较低。

企业管理者重视程度不够, 对财务管理人员的综合素质和业务能力要求不高, 再加上财务管理人员不追求自身素质的提高, 就不能充分发挥监督、预警职能, 不能根据企业的具体情况, 针对有关现金最佳持有量、存货限额、负债偿还计划以及商业信用政策的运用等方面提出相关建议, 导致企业营运资金处在较低管理水平。

(二) 营运资金管理制度不完善, 执行力不强

1. 资金预算制度不完善。

资金是企业最灵活的资产要素, 管理方式也非常灵活。理论上, 企业应该严格遵守已经批准的资金预算, 但在现实的企业管理中, 资金收支混乱的情况存在于大多数企业中, 这样直接降低了企业营运资金管理水平。

2. 信用管理制度和催收制度不完善。

企业信用管理体系不完善, 信用政策制定和执行具有较大的随意性。当客户提出赊销购买要求时, 销售人员缺少应有的风险意识, 盲目追求销售额;管理部门不能及时、准确地对客户的信用情况和信用额度做出合理估计;财务人员缺少足够的精力跟踪这项工作, 不能很好地与催收责任人对接, 这样多种因素叠加, 可能导致应收账款回款率较低, 降低了资金的回收程度。

3. 存货管理制度不完善。

有些企业物资采购规范化程度低, 不能即时依据生产需求合理采购原材料, 采购环节与生产环节脱节, 造成采购物资积压;有些企业生产计划性不强, 与市场需求脱节, 造成存货积压、变现能力低、周期长。以上两种情况都将占用企业大量营运资金。

(三) 营运资金结构不合理

1. 流动资产与流动负债结构不合理。

企业进行经营活动、投资活动、筹资活动都是为了实现企业价值最大化, 而高收益必然伴随着高风险。为了追逐高收益, 企业决策者会将大部分资金投入到风险性较高的资产项目, 结果可能造成流动资金小于流动负债, 存在一部分流动负债需要长期资产背负, 这种资产结构不合理导致营运资金结构不合理, 企业短期偿债能力降低, 资金安全性也随之降低。

2. 流动资产项目内部结构不合理。

货币资金、应收账款、存货是流动资产的重要部分, 三者总额的大小、变现程度直接决定着企业短期偿债能力。然而, 很多企业仅关注三者的总额, 这显然存在很大缺陷。现金持有量过高或过低都不利于企业健康发展, 要么降低获利能力, 要么增加支付风险;应收账款数额大小、回收率及发生坏账损失风险等, 都会影响企业的偿债能力;存货质量、库存量及变现速度, 直接影响企业的营运资金来源的畅通。

三、营运资金管理的基本措施

(一) 加强科学管理营运资金的理念, 提高专业人员素质

管理者要树立科学的营运资金管理观念, 重视营运资金过程管理, 在保证资金充裕的基础上再进行盈利能力更高的资金配置活动, 任何政策都要保持企业长远和短期利益的均衡, 保证企业的健康、持续发展。财务人员要加强业务知识储备, 提高分析、判断能力, 提高风险意识, 从专业角度为决策者提出合理的营运资金管理意见或建议, 在操作层面注重营运资金的规范化管理。

(二) 加强现金管理

企业要建立和完善现金预算管理体系, 严格控制预算现金的流入和流出, 对大额现金流出做好审核、监控工作, 降低现金流动的随意性和支付风险。但也要控制现金保有量, 在降低风险的同时不影响企业获利。

(三) 加强应收账款管理

1. 加强对客户的资信管理, 做好事先控制。

针对市场信用体系不健全的客观环境, 管理部门应提前了解客户的资信情况, 给予不同信用额度, 在业务发生之前进行信用管控, 降低日后应收账款的坏账风险。

2. 设立应收账款管理部门或专员, 保证管理落到实处。

大型企业设立应收账款管理专门机构, 负责客户信用审核、款项催收、业务考核等工作, 优化操作流程, 提高回款率;中小企业设立应收账款管理专员, 明确岗位分工和职责权限, 确保效率和效果的均衡。以上两种方式的管理职能要相互合作、相互监督, 这样才能更好地发挥应收管理部门或专员的作用, 促进款项的回收。

3. 明确应收账款清收责任, 加大奖惩力度。

信用管理部门应把客户信用评价结果及最高信用额度反馈给业务人员, 财务人员应关注应收账款的账龄分析, 将临期应收账款提前告知收款责任人, 销售部门相关人员应及时催收货款。明确各岗位责任后, 加大考核奖惩力度, 将岗位责任、过程管理与绩效考核挂钩, 将企业利益与个人利益绑定, 促进款项回收。

(四) 加强存货管理

1. 根据生产需求, 确定最佳采购量和采购时间。

采购、生产或使用等部门建立协调的工作机制, 保持顺畅的信息交流, 将需求信息与实际库存量及时匹配。采购部门根据反馈信息决定是否需要采购、何时采购, 避免出现库存积压或不足的情况, 以最经济的库存量保证生产经营活动的正常进行。

2. 依据销售计划, 保持合理的商品库存量。

市场部门根据历史销售数据和已有的生产订单对未来销售进行合理预测, 仓储部门根据销售计划合理确定商品库存量。当库存量偏离于合理区间, 需根据反馈信息通知生产部门调整计划, 避免出现商品供不应求或供大于求的情形, 特别是避免商品大量积压, 应以较低的库存量满足市场需求。

(五) 拓宽筹资渠道, 保障资金供给

1. 树立良好形象, 提高信用等级, 保证融资。

银行信贷仍是大多数企业的资金来源, 但银行贷款门槛较高, 只有具有良好形象、较高信用等级的企业, 金融机构才会提供低成本资金。因此, 企业应不断提高经营管理水平, 努力维护自身信誉, 提高信用等级。

2. 合理利用商业信用, 降低资金成本。

预收账款和延期付款是企业的商业信用融资工具, 是在短期内占用上游、下游企业的资金进行采购和生产的一种低成本资金使用方式。但要避免出现违背商业信用的情形, 例如延期交货、恶意拒付款等, 否则将失去这种信用融资工具, 影响企业营运资金。

加强企业营运资金管理刍议 篇8

一、营运资金的意义

营运资金的运转是固定资金及整个资金周转的基础。固定资金的周转是其价值分次转移到产品价值中去并在销售收入实现之后予以补偿的反复中实现的。只有营运资金才能带动固定资金周转, 实现企业全部资金的良性循环。

营运资金周转是企业生存与发展的基础, 只有营运资金正常运转, 才能保证企业供产销各个阶段的维继, 才能实现未来的发展。如果没有营运资金的良好运转, 企业的生存和发展将是不可能的, 企业各种各样的目标, 也就无从实现。

营运资金管理作为企业财务管理中的一个重要组成部分, 其基本的和最终的目标应该同企业财务管理的目标相一致, 即股东财富最大化。通过有效的营运资金管理, 保证企业资金具有足够的流动性, 从而提高企业的盈利能力。

二、营运资金管理的内容

营运资金管理的内容, 可以从不同的角度来进行归纳。从管理对象上看, 营运资金包括对流动资产的管理、流动负债的管理。从管理工作环节上看, 营运资金管理的内容包括营运资金预策、营运资金决策、营运资金计划、营运资金控制、营运资金考核与分析等部分。

1. 现金管理。

现金是企业营运资金中流动性最强最活跃的部分, 因此现金管理是企业营运资金管理的重要一环。根据营运资金管理目标以及现金循环周转的特点, 现金管理的目标可以确定为追求安全性和效益性。现金管理的安全性, 首先, 体现在数量的安全性, 要保证现金安全完整, 避免现金短缺。其次, 体现在法律要求的安全性, 现金管理应恪守有关法规和要求, 避免任何形式的惩处, 以免损害企业的利益。再次, 体现在生产经营的安全性, 企业生产经营的持续发展, 需要以不断地购置材料、商品和发生各种费用支出为保障, 为确保生产经营的正常进行, 企业要加强现金管理, 以便能通过现金储备或加快现金收入来保证支付, 否则便极易导致巨大的财务风险, 影响到企业的后续融资能力, 甚至危及到企业生存。现金管理的效益性要求通过现金管理的有效实施, 降低现金持有的相关成本, 提高现金的使用效益。

2. 短期有价证券投资管理。

企业从事短期有价证券投资管理的基本目标, 在不损害流动性的前提下, 充分利用暂时闲置的现金赚取一定的利益。企业的现金流入和流出并不总是均衡对称的, 经常有可能出现现金的剩余, 即使企业根据需要测算了适宜的现金持有额度, 也经常会出现因现金结余超过最佳持有额度而出现现金暂时闲置的局面。库存现金是一种不赢利的资产, 即使存入银行, 利息收益也非常小, 所以现金的闲置实际上就是资源的一种浪费。在证券市场比较发达的今天, 有价证券能够迅速变现, 企业应当考虑将暂时闲置的资金投资于有价证券, 以赚取一定数额的投资收益, 在发生现金支付需要时, 可以随时在市面上将其变现并收回现金。为了有效地做好投资, 提高投资效益, 降低投资风险, 进行证券投资时应遵循以下原则:剩余资金投资原则;收益与风险最佳组合原则;分散投资原则;投资自主原则。

3. 应收账款的管理。

企业应收账款是企业采取信用销售方式的必然结果。应收账款多少直接决定了销售收入的规模。较高的应收账款

文胡海燕

总是与较高的销售收入相联系, 应收账款的多少又决定持有成本的规模, 较高的应收账款则会导致较高的持有成本。应收账款管理的目的就是要权衡利弊, 采取科学有效的措施, 保证应收账款的流动性, 最终提高企业的效益和价值, 即追求最好的流动性和效益性。因此, 应收账款要保持合理的规模, 以便既能实现较高的销售收入, 又不至于发生太高的持有成本, 并及时回收应收账款以免形成坏账损失。

基于应收账款的特点和企业采取信用销售方式目的, 应收账款管理的内容归纳如下:第一, 根据企业的实际情况和客观经济环境, 制定科学的信用政策, 依此指导企业的信用销售和应收账款管理体制。第二, 控制应收账款规模, 使应收账款总额保持最佳水平, 确保应收账款的及时足额收回。第三, 注重应收账款的日常监督与分析, 以便随时掌握应收账款的基本情况, 及时做出有关决策。第四, 加强应收账款回收的管理, 制定适当的收款政策, 对不同时期欠账, 应采取不同的收账方法。也可实行现金折扣政策。现金折扣是企业对客户在商品价格上所做的扣减。向客户提供这种价格上的优惠, 主要的目的在于吸引客户为享受优惠而提前付款, 缩短企业的平均收款期。对于确定无法收回的应收账款, 应建立坏账注销制度。

4. 存货管理。

存货是联系企业产供销三个经营阶段的纽带。企业存货的变化同生产经营过程的递进有着极为密切的关系。保持生产经营过程的连续性, 满足企业生产经营对存货的需要, 将存货控制在最佳状态, 是企业存货管理的目标。如果存货资金占用超过连续性和资金管理需要, 就会降低存货周转率, 增大成本。所以做好存货管理, 就要以最小的存货资金占有 (包括资金消耗) , 促进生产经营过程的递进, 从而加速资金周转, 提高企业经济效益。

5. 短期筹资与流动负债的管理。

企业之所以经常进行短期筹资, 保持一定数量的流动负债, 其主要原因是自有资金不足或企业实行负债经营策略。企业短期筹资与流动负债管理的目标应是: (1) 满足资金需要; (2) 降低成本; (3) 合理控制风险; (4) 保持良好的筹资能力。

短期筹资基本上体现为流动负债, 流动负债最大的特点在于需要近期偿还, 流动负债规模的大小, 直接影响着企业一系列流动性和偿付能力指标的高低, 流动负债能否及时偿还也影响着企业的信誉。企业短期筹资与流动负债管理的好坏, 直接影响着企业未来能否筹资, 直接影响着企业未来的筹资成本。因此, 必须加强短期筹资与流动负债管理, 使企业保持良好的筹资能力。

三、营运资金政策

营运资金政策涉及全部营运资金, 包括流动资产、流动负债以及二者之间的总体安排。良好的营运资金管理必须依靠一种切实可行的、能够有效的考虑风险与收益的营运资金政策。

1. 流动资产投资政策。

包括流动资产投资总额和流动资产内部投资结构两方面的内容。良好的流动资产投资政策是企业权衡流动资产投资收益和风险的结果, 既能够维持企业正常生产经营活动的需要, 又能够实现风险收益最大化。

2. 流动资产筹资政策包括短期筹资和长期筹资。

短期筹资的资金成本比较低, 因此, 较多地采用短期筹资将会节约资金成本增加收益。但是因短期负债期限较短, 企业经常面临还债的压力, 在流动资产基本不变的情况下, 还会使营运资金净额和流动比降低, 加大企业财务风险。采取长期筹资, 风险较小但筹资成本高。因此, 企业在安排筹资特别是流动资产筹资时, 需要在长短期资金 (主要是长短期负债) 中做出选择。

企业营运资金管理问题研究 篇9

从会计的角度营运资金定义为企业某一时点可用来偿还支付义务的流动资产与支付义务的流动负债的净额。从广义上讲又被称为营运资本, 指企业投放在现金、应收账款、有价证券和存货等流动资产上的资金。营运资金的特点是资金周转速度快、资金变现能力强、资金形态具有多样性。因此, 营运资金是企业正常运转的资金保证, 企业营运资金管理与企业的生存和发展息息相关。

(一) 流动资金短缺

流动资金短缺是我国企业营运资金管理中的首要问题, 因为它使得企业面临流动性风险。流动资金短缺的最重要的原因是流动资金是企业可获得的低成本资金, 企业有极强的动机将流动资金配置到急需资金投入的项目中去。一旦流动性风险成为现实, 对企业的影响是全方面的, 既使得企业各项交易活动无法正常进行, 又使得企业无法扩大规模或者转产经营。

(二) 营运资金结构不合理

企业营运资金结构不合理的重要原因是资产结构不合理。企业通过权衡风险和收益本着企业价值最大化的目标, 将资金配置到安全性资产项目和风险性资产项目。为了追逐高收益, 企业决策者将大部分资金配置到风险性资产项目。另外, 我国多数企业长期忽视如何协调好营运资金和其他形式资金关系的问题, 导致企业资金营运资金结构严重失衡, 进而造成企业流动资金短缺。企业应根据行业和自身的实际情况, 调整流动资产和流动负债的结构, 选择一个适合自己的营运资金结构, 管理好流动性风险。

(三) 营运资金管理水平较低

我国多数企业没有建立一套行之有效的营运资金管理程序和制度导致营运资金管理混乱, 这也是我国企业营运资金管理中存在的重要问题。具体表现在以下三方面:第一, 现金管理混乱。由于现金变现能力强、获利能力差, 所以企业持有现金过多或者过少都不利于发展。尤其是我国的中小企业财务制度不健全, 没有根据企业最佳现金持有量编制现金预算来控制现金日常收支。粗放型现金管理模式使得企业经常出现现金不足或者现金过剩的现象, 大大降低了企业营运资金管理水平;第二, 应收账款控制不严, 回收困难, 企业业务收入增长而没有转化为利润增长。企业盲目追求业务的扩张, 没有采取相关措施控制好应收账款中存在的信用风险, 导致坏账较多, 企业的经营净现金流量经常为负;第三, 存货占用资金过多。多数企业没有建立完善的存货管理制度, 也没有事前的存货计划, 不对存货定期盘查, 导致存货资金周转迟缓, 造成极大的营运资金浪费。

(四) 营运资金运营效率低

营运资金管理水平较低使得企业营运资金的利用率较低。当企业的流动资金充足时, 不对流动资金进行合理配置, 从而产生流动资金闲置的问题。然而当企业的流动资金不足时, 融资方式单一使得企业的各项生产经营活动受到影响, 同时企业的财务风险增加。具体表现在流动资金周转速度慢、应付账款利用率不合理、存货周转速度慢和商业信用利用程度低。一是, 流动资产中不良资产所占比重较大, 存在较多的相互拖欠情况, 导致应收账款产生坏账的可能性大。二是, 部分企业透支自己的信用优势, 依赖应付账款进行融资, 从而应付账款周转慢, 降低了企业的信用等级, 当外部融资时增加了融资成本。因此, 企业应当在信用期限内合理使用应付账款这种低成本融资方式, 同时还应扩大融资渠道来减轻融资成本压力。三是, 企业盲目生产和不重视存货管理导致原材料、半成品、产成品等存货大量积压, 这不仅占用了企业大量营运资金, 而且增加了库存成本, 最终对企业利润产生不利影响。

(五) 缺乏营运资金管理绩效评价

营运资金管理工作同样需要相应的绩效评价等配套制度, 可按照成本中心、利润中心和投资中心分层管理, 将评价指标科学合理分解, 明确相应的奖惩措施。并将营运资金管理评价结果作为相关责任人绩效考评的重要参考, 与薪酬相挂钩。

二、我国企业营运资金管理问题的成因

基于上述对我国企业营运资金管理问题的探讨, 并综合既有研究其成因主要有以下几方面:一是, 企业产品结构不符合市场需求, 企业产品销售渠道不通畅, 从而库存产品占用较多流动资金, 导致现金周转速度减慢。二是, 在企业成长期产品销售规模扩大超过企业财务资源支持程度, 过度交易导致流动资金不足。三是, 企业将过多流动资金投入收益较高的长期资产项目, 从而资金分配不合理, 流动资金被占用。四是, 企业融资结构不合理, 过度依赖银行短期贷款等信贷资金, 一旦国家信贷政策出现不利调整, 企业流动资金就会不足。五是, 中小企业贷款风险较大, 因此其外部融资环境较差, 银行对中小企业的贷款严格控制。六是, 企业管理者缺乏营运资金管理能力, 不注重应收账款和存货管理, 而又盲目扩大生产规模, 导致应收账款回收困难和存货占用大量资金, 从而企业营运资金匮乏。

三、从项目和结构角度加强企业营运资金管理

从营运资金的定义可以看出, 企业营运资金管理须从流动资产和流动负债两个方面进行管理。因此企业要着重解决好以下两个问题:一是资金运用的管理, 就是企业应该在流动资产上投资多少的问题。它的内容主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理;二是资金筹措的管理, 就是企业应该如何进行流动资产融资的问题。它的内容主要包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。可见, 资金运用和资金筹措的管理是营运资金管理的核心内容。本文从项目和结构两个角度研究企业如何进行营运资金管理。

(一) 企业营运资金项目管理

1.流动资产项目管理。流动资产主要包括货币资金、短期债权、短期投资和存货等, 因此本文主要围绕这些流动资产项目进行分析企业如何进行营运资金管理。第一, 在企业遵守国家制定的企业货币资金管理相关规定的前提下, 企业应利用货币资金持有量模型计算出最优持有量, 一方面满足企业生产经营、短期债务偿还、税款缴纳等日常需求, 另一方面将暂时闲置的货币资金配置到短期投资项目中去, 提高货币资金的利用率。第二, 短期债权主要包括应收账款、应收票据、其他应收款和预付账款等, 其中比重最大的是由于赊销和分期收款等销售方式产生的应收账款。因此企业应在不影响销售收入的前提下, 制定以信用标准、信用期限、信用额度、现金折扣标准为内容的信用政策, 使企业减少应收账款的资金占用成本和坏账损失。另外也应充分利用应收账款融资等金融创新产品加快营运资金周转, 使企业达到效益和流动性的平衡。第三, 短期投资主要包括短期权益投资和短期债券投资, 因此企业应充分利用闲置的资金建立投资组合进行短期投资, 需注意分散投资风险和保证其一定程度的流动性。另外, 根据会计准则要求的稳健性原则企业应定期对短期投资的市场价值进行估值, 并计算投资收益。第四, 我国企业的存货管理水平大大落后于国外同行业平均水平。存货管理最重要的是企业持有的存货量能权衡好日常生产经营需要和存货占用资金成本两者之间的关系, 企业可以利用最佳经济订货量模型等现代管理理论加强存货的日常管理。

2.流动负债项目管理。流动负债是企业的重要融资方式, 因此流动负债项目管理对于企业来说具有重要的意义, 管理好企业的流动负债一方面能防范财务风险, 另一方面能加快企业的资金周转。流动负债融资方式主要包括商业信用融资、应急项目融资和短期贷款。具体来说, 第一, 商业信用融资是由于企业在产品销售过程中预收账款或延期付款产生的, 商业信用融资工具最主要的是应付账款。应付账款从本质上来讲属于短期免息贷款, 因此企业须权衡应付账款的资金收益和现金折扣。第二, 由于应计项目中应付工资薪酬、应付股利、应付税金和应付福利费的计提时间、缴纳发放时间不一致, 企业可以利用各应计项目的时间差别获得短期资金融通。第三, 金融部门提供的短期贷款是企业主要的短期融资方式, 并且创新出多种金融产品满足企业营运资金周转过程的多层次需求。

(二) 企业营运资金结构管理

营运资金结构管理指的是对流动资产与中长期资产比例、流动资产与流动负债匹配关系、流动负债与中长期负债比例以及流动资产和流动负债内部项目比例的管理。第一, 企业中流动资产与中长期资产的比例需考虑企业所处行业的特殊情况, 产品生产周期长的行业一般对流动资金需求小, 产品生产周期短的行业一般对流动资金需求大。另外, 企业管理者的风险偏好也是一个重要影响因素, 风险厌恶的管理者则要求总资产中流动资产占比较大。第二, 为了防范短期财务风险, 企业当期的流动资产规模应稍大于流动负债。第三, 在考虑企业偿付能力的前提下适当持有一定的流动负债有利于企业实现资金收益, 但不应盲目扩大其比例, 以防产生财务风险。第四, 流动资产内部项目比例应符合数量合理并存、时间依次继起的原则。而流动负债内部项目比例应在管理好成本和风险的基础上充分利用流动负债进行短期融资。

摘要：营运资金是企业正常运转的资金保证, 企业营运资金管理与企业的生存和发展息息相关。因此本文首先对我国企业营运资金管理中存在的问题进行探讨, 并在此基础上研究了其成因。最后提出了从项目和结构角度加强企业营运资金管理的一些建议。

关键词：企业营运,资金管理,项目,结构

参考文献

[1]方强, 张琪.营运资金搭配政策的改进[J].财会月刊, 2010 (2) .

[2]濮秀君, 吕顺利.中西方企业营运资金管理比较[J].会计园地, 2004 (7) .

企业营运资金管理问题研究 篇10

(一) 流动资金严重短缺

在我国众多企业中, 一旦出现流动资金短缺现象, 企业便会陷入流动性风险中, 因此, 这是一个非常严重的问题。因为流动资金只能为企业带来成本较低的资金, 一般而言, 一旦企业研发的项目出现急需使用资金的情况, 企业便会首先运用流动资金, 最终导致流动资金产生严重短缺的现象。一旦企业陷入流动性风险中, 则企业的正常运转便会受到严重影响。此外企业营运资金结构不合理的另一个重要原因是资产结构不合理。企业通过权衡风险和收益本着企业价值最大化的目标, 将资金配置到安全性资产项目和风险性资产项目。为了追逐高收益, 企业决策者将大部分资金配置到风险性资产项目;而对于营运资金和其他形式之间关系的协调问题, 一直以来企业并没有给予一定的重视, 导致企业的资金营运结构出现非常明显的失衡现象, 继而促发流动资金短缺现象。

(二) 营运资金管理水平偏低

在我国, 因为大部分企业均未制定比较有效、健全的营运资金管理制度, 使企业营运资金管理水平受到严重的影响。对我国企业来说, 营运资金管理水平偏低是一个急需要解决的问题。第一, 企业现金管理现状是比较混乱的。尽管现金具有非常强的变现能力, 但是现金却没有较好的获利能力, 因此, 企业现金存有量的多少均不利于企业自身的发展。特别是, 我国大部分中小企业没有比较完善的财务制度, 在对现金预算进行编制过程中, 并没有对企业最佳现金持有量的实际情况进行全面考虑, 因而企业无法对现金日常收支进行有效控制。第二, 没有严格控制应收账款, 加大了应收账款的回收难度, 尽管企业业务收入有所提高, 但是并未将其转为相应利润。由于企业并未在深入调查、研究的基础上对公司业务进行扩张, 因而这种扩张行为存在非常大的盲目性。另外, 尽管企业在应收账款中常常会陷入信用风险中, 但是大部分企业均未制定有效的解决策略, 因而大大提高了企业出现坏账的概率, 并且企业的经营净现金流呈负值;第三, 企业存货在企业资金中的比重过大。到目前为止, 我国大部分企业现有的存货管理制度均存在着各种缺陷和不足, 企业对存货计划并未进行及时制定, 没有定期盘查企业现有存货, 使得存货资金在周转过程中常常出现问题。

二、在项目、结构方面提高企业营运资金管理水平

为有效提高营运资金管理水平, 企业可以从两个方面入手, 即:第一, 资金运用管理, 企业应有效解决企业流动资产投资额问题;第二, 资金筹措管理, 企业流动资产融资问题。不难看出营运资金管理中, 流动资金的运用、融资是非常重要的内容。

(一) 流动资产项目的管理

第一, 由于我国对企业制定了货币资金管理规定, 因此我国企业必须要严格进行遵守这些规定, 并以此为前提, 企业运用货币资金持有量模型将企业现金持有量计算出来, 以便使企业日常需求得以满足, 同时为有效提升企业货币资金的使用率, 企业短期投资项目可以引用企业中闲置的货币资金;第二, 预付账款、应收账款、应收票据等均为企业的短期债权, 其中, 应收账款是由企业销售方式引发出来的, 应收账款是导致企业出现短期债权的主要原因。因此, 为有效降低企业应收账款导致的坏账损失率、资金占用率, 企业应制定出一些有效的信用政策, 如信用额度、信用期限、信用标准等。

(二) 流动负债项目的管理

一般情况中, 大部分企业都是利用流动负债进行融资的, 因此, 每个企业必须要对流动负债项目采取管理措施。对于一个企业来说, 如果能够高效管理好自身的流动负债项目, 则该企业能够对财务风险进行有效预防, 同时有助于企业流动资金的周转。企业主要从三种途径来对流动负债进行融资, 即:第一, 短期贷款, 这是企业流动负债融资的主要途径, 为使企业营运资金周转需求得以满足, 企业金融部门创造出很多新型金融产品。第二, 商业信用融资, 应付账款是这种融资方式的主要工具。第三, 应急项目融资。因为不同应急项目的发放时间、计提时间是不一样的, 因此企业可以充分运用不同时间差, 以此获取短期资金的融通。

(三) 营运资金结构管理

营运资金结构管理, 包含多方面的管理, 如流动负债、流动资产的比例;中长期资产、流动资产的比例;中长期负债、流动负债的比例等。第一, 企业当期的流动负债应小于流动资产规模, 这样才能有效提高企业对短期财务风险的预防作用。第二, 如果企业产品生产时间长, 则企业对流动资金的需求比较小, 如果企业产品生产时间短, 则企业对流动资金的需求比较大, 基于这种情况, 企业应充分认识到这一现象, 合理规定企业中长期资产、流动资产之间的比例。第三, 在保证企业具有一定的偿付能力的基础上, 为使企业获取一定的利润, 企业应持有合理的流动负债, 但是企业一定要有效避免盲目性。

三、结论

从会计的角度营运资金定义为企业某一时点可用来偿还支付义务的流动资产与支付义务的流动负债的净额。是企业投放在现金、应收账款、有价证券和存货等流动资产上的资金。营运资金的特点是资金周转速度快、资金变现能力强、资金形态具有多样性。因此, 营运资金是企业正常运转的资金保证, 企业营运资金管理与企业的生存和发展息息相关。

摘要：在企业正常运转中, 营运资金起着非常重要的作用, 企业的发展和营运资金管理之间具有特别紧密的关系。本文对我国企业营运资金管理现状进行了深入分析, 提出了企业营运资金管理中存在的许多不足, 为有效提高企业营运资金管理水平, 从项目和结构方面提出了一些有效的解决对策。

关键词：企业营运,资金管理,项目,结构

参考文献

[1]方强, 张琪.营运资金搭配政策的改进[J].财会月刊, 2010 (2) .

企业营运资金 篇11

【关键词】医药批发企业；资金；管理

一、医药批发企业资金管理的重要性

企业牛存和发展离不开资金，可以说资金是企业的血液，从财务角度来看，企业的资金运动就是其生产经营过程的客观反映。医药批发企业生产经营的各各环节对资金都有共同的需求，管理过程中各环节的矛盾点也主要集中在资金问题上，所以完善资金管理是医药批发企业财务管理和经营管理的重中之重：

首先，资金管理的职能属性决定了其必定成为医药批发企业管理中的核心内容，资金既是生产经营的基本需要，同时也是企业财务管理的重点。资金管理的主要职能包括：资金流量预测分析、资金结构设计规划、资金筹措、资金流出控制、加速资金周转等.上述资金管理行为会直接或间接的影响到企业的市场竞争力、企业的经营结果、企业的形象等各个方面。

其次，医药批发企业想要提高经济效益就绝不能忽视资金管理，企业要提高收益一般应从两个方面考虑：第一，进行产品或业务创新，将科技创新作为企业第一生产力，以新产品、新科技开拓市场，持续保持市场竞争力，从长远的角度来看，这也是企业做大做强的毕竟之路，但研发、创新的前提是企业必须有充足的资金支持；第二，向管理要效益，严抓管理、严格管控是企业提升效益的另一条路径，且这种方式投入产出比高，在实际工作中也更容易操作。

二、医药批发企业资金管理中存在的问题

1.资金管理意识欠缺

部分医药批发企业管理者虽然对企业生产经营过程中资金的充足性保持着警惕，但却忽略了资金时间价值对资金运筹的影响，资金使用的合理性大打折扣。在实际工作中，筹资活动、投资活动、生产经营活动发牛的资金流动都应该考虑资金时间价值因素，这是提高企业资金周转效率和财务管理水平的先决条件，医药批发企业如果不能对现金流量有一个正确的认识，将很难对现金流量和经营活动准确预测、科学把控。

2.存货管理不善占片j资金

因行业特殊的性质，药品批发企业的存货管理较为复杂，药品有效期、药品温湿度控制等都要求企业的存货管理要极为细致，虽然很多医药批发企业都已经开始使用计算机对存货物资进行管理，但随着药品品类的不断增多，部分企业还是难以达到随时掌握库存商品详情的状态，这不仅影响了企业对药品的定价决策，同时也使得企业难以把控进货批次和进货量。从实际工作情况来看，合理的确定进货批次和进货量对企业非常重要，如果把握不准确，一方面有可能因进货过多而造成存货的积压，阻碍了企业资金的周转，另一方面也有可能因进货过少而造成库存不足，错失了一些季节性较强的药品销售良机。

3.应收账款及坏账影响资金流

激烈的市场竞争使得企业不得不利用赊销等于段去抢占客户，这也是导致医药批发企业形成大量应收账款的主要原因之一。赊销政策在某种程度上的确有助丁企业保持市场份额、稳定销售渠道，但后续应收账款管理不善会使企业的资金被大量占用，影响资金的正常流传，更为严重的是还有可能形成坏账、呆账，使企业的财产遭受损失。从实际工作情况来看，应收账款难以及时回收已经成为困扰企业的一个重大问题，一方面是企业在赊销前未对赊购方的信用情况进行充分的调查，将货物赊销给了信用度较差的客户；另一方面是应收账款管理制度缺失或执行不到位，致使应收账款不能被有效收回。

4.预算管理控制不到位

部分医药批发企业存在着费用支出无预算或是预算执行不到位的情况，其具体表现为：第一，物资采购无预算，正确物资采购流程应该有事前计划，不仅要在市场上对采购商品进行比价，还应该对物资采购量和付款过程进行严格的监督；第二，日常费用支出无预算，企业的日常维修费、管理办公费等费用支出都应该有预算控制，缺乏控制会带来费用过高、舍近求远，、过度浪费等一些列问题；第三，企业重大事项支出无预算，虽然企业很少发牛大项目投资，但因其投资额度均较高，所以企业要给予高度重视；第四，内部管理机制不健全，商业企业实行二级核算的情况普遍存在，一些小团体考虑自身利益而影响了预算的有效执行。

三、医药批发企业资金管理的改进对策

1.提升资金管理意识

既然资金管理是企业管理中的重中之重，那么就需要在思想意识上给予其足够的重视，在管理中作出细致的部署，医药批发企业应该安排专门的部门和负责人统筹管理资金，资金的收支做好计划，计划编制过程要充分考虑时间价值因素，企业所有的收入和支出都要由资金管理部门把控，其他部门和个人不得以任何理由在未经允许的情况下截留资金，在计划内的现金支出要进行常规审批，计划外的现金支…要发起特别审批申请，申请中要注明费用超计划的原因，审批经企业最高领导层审批通过后方可支础。此外，与资金有关的重大事项，管理层都要参与把控，例如：如果公司向银行贷款融资，在操作前就一定要全面分析贷款利率、投资收益率、还款风险資金的关系。

2.加快存货周转率

药品经营的形式可以分为传统经销模式和连锁经营模式，企业库存管理应该根据其经营形式的不同而分别对待，这样才更为有的放欠。传统经营模式企业从购进存货的那一刻起便承担了商品所附带的风险，所以企业应将库存管理的重点放在控制合理库存量和准确预测订货点上，特别是要对经济进货批量进行细致的研究，如果进货批量设置出现了偏差，容易发生资金被不合理占用或库存结构失衡等情况；连锁经营模式企业应该考虑利用网络信息技术实现货物的快速补充，并使用软件对商品销售情况实时监控，发现库存不足立即通过网络订货，快速补货可以大大的减少企业存货的库存量，从而解放被占用的资金，将资金投入到更加需要它的环节进行周转。

3.加强对应收及应付账款的管理

制定一套科学合理的信用政策能够提升医药批发企业应收账款周转率，企业要建立起详细的客户信用档案，根据客户信用度的不同分别给予其不同的赊销政策，对于信用度较高的客户群体可适当放宽货物赊销条件限制，以保证企业的市场占有率；对于信用程度较低的客户群体应谨慎对待，结合企业实际情况、外部市场环境等多种因素来判断是否给予其货物赊销。商品赊销后要加强对应收账款的管理，企业要安排专人定期对应收账款进行账龄分析，及时提醒业务部门相关人员对账款进行催收，，对于逾期仍未收回的账款要逐笔分析原因，并安排有能力的收费人员清欠，对于账款催收得利的人员要给予适当的奖励，对于账款催收不利的人员也应考虑给予其相应的处罚，最大程度的减少坏账损失。此外，对于应付账款企业要考虑合理的利用资金浮游量，例如：在不影响其他事项的前提下，把原来月度付款节奏改为季度付款，将资金更长时间的留在企业。

4.切实提升预算管理水平

医药批发企业可以考虑实行以费用预算或销售预算为起点的预算管理模式，企业预算管理应包括：预算的编制、预算的执行、预算凋控、预算结果考评等重点环节。预算编制可由财务部发起，公司管理者要给予充分的支持，企业其他部门也应该积极的进行配合，预算范围应该囊括企业采购、销售等各个环节，并以收支两条线为基本原则考虑资金流动问题，整个预算编制过程要树立权威性，且始终不能背离企业战略目标。预算编制完成后就应该按照上面的各指标数据严格执行、实时监控，财务部可以定期将各部门的预算执行情况进行汇总，让各部门及时了解自己的预算执行情况，找出预算执行偏差的原因。预算执行的结果要在年度终了进行考评，并辅以相应的奖罚，整个预算控制过程要清晰透明、责任明确，严防制度流丁形式。

参考文献：

[1]王花琳电子商务时代和企业财务资金管理创新[J].经济大参考，2010（06）

[2]徐媛媛医药批发企业的资金管理问题[J].医药研究，2010（05）

企业营运资金评价指标分析 篇12

一、营运资金占用比例的评价指标

营运资金是企业维持日常生产经营的基础, 其占用企业资金的比例, 既关系到企业与外部的资源交换, 也关系到企业内部的资源配置。在资产负债表中, 资金=现金及现金等价物+营运资金需求+长期资产净值。那么企业应该如何合理地安排营运资金呢?营运资金占总资金多少比例才适合企业的资金结构呢?对此, 笔者提出以下指标, 用于全面反映企业营运资金占用比例。

1. 营运资金需求占比。

营运资金需求=营运资产-营运负债= (应收票据+应收账款+部分其他应收款+预付账款+应收补贴款+存货+待摊费用) - (应付票据+应付账款+预收账款+应付工资+应付福利费+应交税金+其他应交款+部分其他应付款+预提费用) =经营活动流动资产-经营活动流动负债。营运资金需求占比=营运资金需求/总资产。

营运资金需求是支持企业日常生产经营的净支出, 反映日常经济活动对流动资产的需求。营运资金需求占比从企业的整体资金结构角度进行衡量, 有利于管理者全面把握营运资金的预算和管理。

2. 营运资金占用率。

营运资金占用率=营运资金需求/销售收入。该指标能综合反映出营运资金的日常经营所能带来的收益。建立在营运资金需求基础上的占用率指标能综合反映企业营运管理能力和企业为实现销售和利润所占用的资金份额, 企业应积极采用。

3. 净流动余额。

净流动余额= (现金及现金等价物+应收利息+应收股利) - (短期借款+应付股利+应付利息等) 。该指标能充分反映企业的流动性, 流动性是存在于企业经营过程中的动态意义上的偿付能力, 保持充分的流动性对规避经营风险和适应环境变化具有重要作用。在经济条件和市场环境不好的情况下, 企业往往会面临资金紧张等风险, 这时更应该利用此指标来整体把握公司的流动性。

4. 销售规划比率。

销售规划比率=销售成本/[平均应收账款× (1-毛利率) +平均存货-平均应付账款]。该指标与营运资金生产率相对应, 考察企业营运资金投入对维持销售成本正常的经营状况, 通过合理掌握营运资金, 进而提高企业的销售收入, 它是衡量业务部或销售部是否达到目标的一个很好的指标。

二、营运资金来源结构的评价指标

1. 流动资产占有率=流动资产/总资产。

该指标能反映营运资金来源———流动资产在企业资产中的构成情况及资产的流动性, 也可以作为流动资产和长期资产之间配比的指标。现在有很多企业将它用于评价营运资金持有政策, 其比例越大, 政策越保守。

2. 流动负债占有率=流动负债/总负债。

这一指标能反映企业全部负债的流动性和负债结构, 同时也可以作为营运资金融资政策的衡量指标。在特殊经济时期, 企业的负债情况随时可以决定企业的命运, 管理者应重视营运资金融资政策。稳健型营运资金融资政策安全性好, 其特点是临时性负债只满足部分临时性流动资产的需要, 另一部分临时性流动资产和永久性资产, 则由长期负债和权益资金承担。激进型营运资金融资政策则使资金成本降到最低, 其特点是临时性负债不仅满足临时性流动资产的需要, 还满足部分永久性资产的需要。适中型营运资金融资政策尽量达到风险与资金成本的平衡, 其特点是对于临时性流动资产, 运用临时性负债满足其资金需要, 对于永久性流动资产和固定资产, 则运用长期负债和权益资金满足其资金需要。

三、营运资金管理绩效的评价指标

1. 现金周转期。

现金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期。该指标选择营运资金中主要部分的周转期, 假设生产经营时期和阶段一致, 作为营运资金管理绩效的指标, 准确性较差, 但计算方便, 容易理解。

2. 营运资金周转期。

营运资金周转期=应收账款/ (净销售收入/365) +存货/ (净销售收入/365) -应付账款/ (净销售收入/365) 。美国REL咨询公司和CFO杂志从1997年至今, 对美国最大的1 000家企业进行营运资金调查, 并一直沿用营运资金周转期指标对企业营运资金管理绩效进行排名。大多数企业都可采用该指标, 其方便而又比较全面地反映了营运资金管理绩效。

3. 剩余日。

剩余日=存货销售天数-存货应付账款清偿天数。该指标主要是针对零售业, 因为企业销售货物会立即收到现金, 因而对零售业营运资金的考察可以忽略应收账款的影响, 只考虑供应链中的营运资金管理绩效。

4. 营运资金生产率。

营运资金生产率=销售净额/ (应收账款年平均值+存货年平均值-应付账款年平均值) 。该指标是波士顿咨询公司 (BCG) 在2004年提出的一种简单而有效的衡量公司总体营运资金管理绩效的指标, 它很好地把营运资金与主营业务收入联系在一起, 从资产负债表和利润表双方面考察营运资金, 简单而又实用。

5. 渠道营运资金周转期。

营运资金周转期=经营活动营运资金周转期 (按渠道) +理财活动营运资金周转期=[经营活动营运资金 (按渠道) +理财活动营运资金]÷ (营业收入/360) ;经营活动营运资金周转期 (按渠道) =经营活动营运资金总额÷ (营业收入/360) = (营销渠道营运资金+生产渠道营运资金+采购渠道营运资金) ÷ (营业收入/360) =营销渠道营运资金周转期+生产渠道营运资金周转期+采购渠道营运资金周转期;营销渠道营运资金周转期=营销渠道营运资金÷ (营业收入/360) = (成品存货+应收账款+应收票据-预收账款-应交税费) ÷ (营业收入/360) ;生产渠道营运资金周转期=生产渠道营运资金÷ (营业收入/360) = (在产品存货+其他应收款-应付职工薪酬-其他应付款) ÷ (营业收入/360) ;采购渠道营运资金周转期=采购渠道营运资金÷ (营业收入/360) = (材料存货+预付账款-应付账款-应付票据) ÷ (营业收入/360) ;理财活动营运资金周转期=理财活动营运资金÷ (营业收入/360) = (货币资金+应收利息+应收股利+交易性金融资产等-短期借款-应付股利-应付利息等) ÷ (营业收入/360) 。这类指标都是从渠道角度设置的, 是对前面的绩效指标的延伸, 但计算、分类较复杂, 企业应视情况而选择。

随着企业的发展, 营运资金的管理越来越受到高管的重视。一方面, 保持合理的营运资金水平, 不仅能保证企业正常的生产经营, 使企业保持良好的偿债能力、避免破产, 还可以增强企业的筹资能力;另一方面, 通过对营运资金项目的全面管理, 可以加快营运资金的周转速度, 降低营运资金持有成本, 增强企业的盈利能力。因此, 企业管理者应在原来的营运资金单项指标考核基础上, 选择适合本企业的营运资金评价指标。

参考文献

[1].王治安, 吴娜.管理资产负债表视角下营运资本管理与企业价值的相关性研究.财会月刊 (理论) , 2007;11