中小企业融资现状

中小企业融资现状（共12篇）

中小企业融资现状 篇1

1 国内中小企业融资的现状

近年来, 国际经济形势不稳, 先是美国次贷危机引发的全球金融风暴, 继而就发生了欧洲的债务危机, 这一连串的国际经济事件极大地恶化了国际经济形势, 使得国内一大批依靠出口贸易、国外订单生产的中小企业面临资金链断裂, 甚至陷入濒临破产的境地。这其中融资难也是致使我国中小企业面临困境的重要因素, 融资难是个老生常谈的问题, 其严重阻碍了国内中小企业的资金需求的满足, 制约了中小企业的发展。国内中小企业融资的现状主要体现在如下几点:

1.1 资金缺口大, 融资需求迫切

国内众多中小企业是劳动力密集型的生产企业或者是外贸依存度很高的外贸型企业, 随着国际经济形势的吃紧, 订单量下降、销售受阻, 再加原材料、人力以及物流成本的持续上涨, 致使国内中小企业资金链紧张, 生产环节以及库存环节占用资金增加, 应收账款坏账增多等等, 就算是主攻国内市场的中小企业也不得不面对国内通胀趋势明显、消费下滑、成本上涨等诸多因素影响, 这些都致使国内中小企业资金缺口变大, 迫使其为了生存必须开展融资。

1.2 内部融资为主, 外部融资严重不足

据相关资料, 我国私营企业发展资金来源中依靠内部留存收益积累占到26%, 而依靠公司债券和外部股权融资仅仅不足1%, 由此可见国内的中小企业的资金需求是以内部融资为主的, 其外部融资严重不足。究其原因主要是:其一, 国内中小企业大多是私营企业, 其经营者和管理者观念相对保守, 缺乏专业的资本运作能力;其二, 国内金融市场切合中小企业资金需求的产品太少, 外部融资困难重重。

1.3 融资渠道窄, 融资方式少

上文已经提及国内金融市场中切合中小企业资金需求特点的融资产品太少, 其实这也就体现了国内中小企业融资渠道窄、融资方式少的现状。国内企业的融资主要集中在银行贷款、发行股票以及债券等三大渠道, 而中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低, 一般不具备独立发行股票和债券的能力, 也只能依赖于银行贷款, 而其资信力低, 贷款手续繁杂, 可谓杯水车薪。

1.4 融资难度大、成本高

融资渠道窄、方式少必然导致融资难度大, 中小企业由于缺乏有效的抵押和担保, 其主要依赖的银行贷款也就相对困难, 就算经过重重环节能拿到贷款, 也不一定能契合中小企业“短、频、快”的融资需求。难度大也就致使成本高, 根据中国中小企业金融制度调查报告显示, 目前中小企业融资成本一般包括贷款利息、抵押物登记评估费用、担保费用、风险保证金利息等等, 而扣除这些费用后, 中小企业实际得到的贷款只有本金的80%, 由此可见中小企业融资成本之高。

1.5 金融体系不够完善, 金融市场不够健全

我国的金融市场体系建设与西方等发达国家相比还处于初级阶段, 上世纪80年代我国才开始金融市场体系的建设, 虽然经过了30多年的发展已经初具规模, 但是仍存在着诸多不完善、不健全的方面, 如:金融组织结构不健全, 为中低端客户服务的中小金融机构力量薄弱;政府职能急需转变, 政府服务水平和服务效率有待提高;政府与金融监管机构之间的协调配合机制需要进一步强化;社会信用体系建设滞后, 市场信用环境急需改善等等。

2 国内中小企业新型融资模式的案例分析

2.1 小额贷款公司融资模式

小额贷款公司就是指由自然人、企业法人或者社会组织依法投资设立, 其不具备吸收公众存款的资格, 而以小额贷款业务为主营范围的有限责任公司或股份有限公司。相对于银行贷款而言, 小额贷款公司融资可以省去一些繁琐的环节, 同时要求的资信力也相对较低, 更能满足中小企业快速、短期以及频繁的资金需求, 并且贷款利息还可以双方协商, 所以此种融资方式得到了快速发展。

成都市小额贷款业发展迅速, 据有关数据统计, 截至2011年7月, 成都市小额贷款公司已由2010年的19家迅速发展到31家小贷公司, 注册总资本近70亿元, 累计放贷金额达122亿元之多。并且已有19家单位接入人民银行个人和企业征信系统, 通过该系统可以更为全面、及时地了解公司客户的资信情况, 解决了困扰小额贷款公司对客户征信核查的困难的问题, 极大地降低运营风险。

2.2 担保公司增信融资模式

中小企业之所以融资难很大方面因素就是因为中小企业相对而言规模小、经营变数多、风险大、资信水平低, 而融资性担保公司正好构建了融资人和债权人之间的桥梁, 其与银行等金融机构约定, 为融资人提供担保, 一旦被担保人出现不履行对债权人负有的融资性债务时, 由担保人依法承担合同约定的担保责任。可以说这一模式极大地降低了银行等金融机构的贷款风险, 降低了中小企业的贷款门槛。

融资性担保公司极大地满足了中小企业的融资需求, 所以在国内发展势头迅猛, 根据银监会统计数据显示, 截至2010年底, 国内融资性担保法人机构共计6030家, 其中国有控股1427家, 民营及外资控股4603家, 分别占比23.7%和76.3%, 实收资本总额达4506亿元, 而最近央行的统计数据表明目前国内融资性担保公司约8000多家、在保余额已达1.8万亿元, 由此可见国内融资性担保公司的发展之快。

2.3 风险补偿基金融资模式

风险补偿基金这一举措是政府部门为了更好地带动并促进银行以及非银行金融机构加大对中小企业的贷款、担保的支持力度, 通过设立风险补偿基金, 承诺对于在银行或非银行金融机构在贷款或担保过程中发生的损失给予一定补偿的, 其主要目的还在于放大和引导对中小企业的融资支持力度, 进而缓解中小企业融资难的困境。

浙江省是我国的经济大省同时也是国内中小企业数量众多的省份之一, 统计表明截至2010年底, 全省各类中小企业总数已达310多万家。可以说中小企业是全省经济发展和稳定就业的火车头, 所以浙江省于2005年就制定了《浙江省小企业贷款风险补偿试行办法》, 充分发挥地方财政资金的放大效应和导向作用, 积极鼓励银行业金融机构加大对小企业信贷的支持力度。政策实施7年来, 已累计发放风险补偿资金2亿元, 以此撬动银行小企业新增贷款698亿元。至2011年6月末, 全省小企业贷款余额12939亿元, 较年初增加1092亿元, 同比, 小企业贷款余额占全部企业贷款余额的41%, 同比增长6.7%, 居全国首位, 小企业贷款增量居全国第二位。

2.4 高收益债券融资模式

所谓高收益债券就是指信用等级处于投机级别的但收益率较一般债券高的公司债券。然而高收益必然伴随着高风险, 消费者购买高收益债券在享受了高收益的同时也就必然要承担高风险, 当然高收益肯定会刺激投资者的投资热情, 所以这也不失为一种解决中小企业融资难的切实可行的方法。同时有经验表明, 高收益债券的推出还将有助于降低国内中小企业的融资成本。因为融资难, 正规渠道的银行贷款申贷困难, 然而资金需求迫切, 很多的中小企业通过民间集资、地下钱庄等多种方式获得资金, 然而这也导致了国内中小企业融资成本居高不下, 致使很多融资的年成本都超过30%更有甚至达50%, 而实体经济的利润率远低于此, 这也是致使很多中小企业走向资金恶性循环甚至破产的根本原因之一。

高收益债券这一融资模式曾经为美国中小企业缓解融资难问题作出了突出的贡献, 所以国内也开始引入这一模式。据悉, 证监会已正式同意中小企业发行高收益债, 以注册备案制发行, 由上交所和深交所操作, 目前相关方案已最终形成并上报国务院, 不日将出台具体规定。并有望在2012年6月份之前推出高收益债券试点, 发行人或暂为无法上市的创新型高科技小微企业。希望这种模式也能像在当年美国债券市场上一样, 为国内中小企业融资开辟一条全新的途径, 为消除国内中小企业融资难问题作出贡献。

2.5 集合融资模式

集合融资模式其实质就是把分散的中小企业集合成一个融资团体, 通过这一团体的身份进入直接融资市场, 并进行有效的直接融资, 以此来拓展中小企业的融资渠道和空间。其有效突破了中小企业间接融资这一单一融资渠道, 汇聚政府、银行、社会资金、中介机构等集体合力, 可谓是融资模式的一大创新。集合融资模式实现了中小企业融资由贷款向债券、由地区向全国、由单一个体向集合捆绑、由资产抵押向信用增进的突破, 在融资规模、期限、成本和激励等方面有别于传统银行信贷, 对改善中小企业融资模式具有深远的意义。

浦发银行通过调动其各方面金融资源, 推出了中小企业集合融资模式, 并已建立了主要涵盖:集合票据、集合信托、集合债等产品在内的中小企业集合融资产品体系, 为中小企业根据自身情况选择最佳融资方式创造了条件。其中集合债是企业债的一种, 具有“统一组织、统一担保、统一发行、分别负债”的特征;集合信托计划则是通过政府、银行、风险资金、社会资金、资金管理公司、信托公司和担保公司联手发行信托产品, 相比集合债具有“风险分摊”的业务特征;集合理财产品则是以集合信托计划为基础资产的理财产品, 实质是将募集资金投资于中小企业信托贷款本息。

3 结语

综上而述, 面对国内中小企业的融资困境, 不能单单只从单方面予以解决, 要多方面考虑, 积极组织多部门联动, 以期达到缓解直至消除融资难这个中小企业发展的瓶颈问题。主要从几方面予以考虑:其一, 加大政府的政策引导和扶持力度, 促进融资环境的改善和提升;其二, 加快金融市场体系的建设步伐, 进一步晚上金融市场体系;其三, 加快非银行金融机构如小额贷款公司、担保公司、金融租赁公司等的建设和投资;其四, 加大金融服务产品的创新力度和提高服务水平及效率;其五, 提高企业的财务管理水平, 增强企业财务信息的准确性和及时性。通过上述措施以期增强中小企业的融资能力、调整中小企业的融资结构, 进而改善企业融资难的困境。

摘要：国内的中小企业数量众多, 是我国国民经济增长的重要推动力量, 同时其快速、有序、健康发展也有利于国家保增长、扩内需、稳就业的主要宏观调控目标的实现, 然而迫于我国金融体系不够完善、金融市场不够健全, 中小企业在发展过程中不得不面临融资困难的窘境。向银行申请贷款、发行企业债券、发行股票这些为大型国有企业常用的融资手段, 对于中小企业而言可以说就是梦魇, 如何创新中小企业融资模式, 以满足国内中小企业各个不同发展阶段的资金需求, 是制约中小企业发展的瓶颈之一, 也是企业管理者和相关政府职能部门亟待解决的问题。

关键词：中小企业,融资模式,现状,案例

参考文献

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[3]郭晓莉.中小企业融资难及其应对措施[J].中国城市经济, 2011 (02) .

[4]陶方气.中小企业融资探析[J].企业导报, 2011 (01) .

[5]余国民.我国中小企业融资面临的问题及对策探讨[J].中国商贸, 2011 (05) .

[6]宋昕.中小企业融资问题浅探[J].现代商业, 2011 (05) .

中小企业融资现状 篇2

商户名称:

地址:

联系人电话及传真:

注:以下调查项目,除要求多选项外,其余均为单选（直接在选项打√）。

1、贵商户成立时间： A 1-3年B 3-5年C 5-10年D 10年以上

2、贵商户所属行业： A 服装面料B 服装辅料C 家纺D 其他

3、贵商户是否有融资（贷款）需求： A 是B 否

4、贵商户融资（贷款）需求多大：

A 300万以下B 300万-500万C 500万-1000万D 1000万以上

5、贵商户目前融资的形式(限选2项)： A 金融机构贷款B 亲朋借款C 民间借贷D通过担保公司到银行贷款E其他

6、您认为中小商户在融资时，商户本身哪方面对获得贷款最重要（多选，最多选3项）： A 规模B 盈利C 商户财务制度D 行业因素E 抵押品F 商户信用信息G 其它

7、贵商户的贷款资金主要用于以下哪些方面： A 扩大经营B 产品升级(研发)C 维持正常经营流动资金需要D 归还拖欠货款E 进出口资金需要

8、贵商户最近三年之内是否尝试过通过担保公司等机构进行贷款： A 是B 否

9、贵商户是否了解民生银行城市商业合作社及商户互助基金会（每人出14%保证金组成超大的“准联保体”（至少50人），银行最高根据出资金额的7倍左右提供贷款支持）：A 是B 否

10、通过了解民生银行城市商业合作社及商户互助基金会，无抵押、无担保贷款、您认为对缓解经营中贷款难，融资成本高问题是否起作用：A 有重要作用B 作用不大C 没有作用

11、在抵押物不足，商户信用缺乏，而又需要融资的情况下，您是否会考虑通过申请民生银行城市商业合作社及商户互助基金会担保贷款： A 是B 否

13、贵商户是否需要民生银行城市商业合作社协助解决银行贷款保证金： A 是B 否

14、您对民生银行城市商业合作社及商户互助基金会解决贷款难，融资成本高的问题有什么好的建议和意见：

中小企业融资现状分析及对策研究 篇3

关键词：中小企业；融资；现状；对策；江苏

一、中小企业在国民经济中的地位和作用

（一）我国中小企业的发展现状

1. 中小企业在数量上处于绝对优势。以江苏省为例，截止2009年末，全省共有企业单位60817家，其中中小企业有60401家，占99.32%。06至09年，中小企业占全省企业单位数量的比重一直稳定在99%以上，并保持小幅稳定增长。仅从数量上看，中小企业具有分布广，比重大的特点，在国民经济中稳步上升。

2. 中小企业是国民经济增长的动力。从主营业务收入，利润，总资产，三项指标可以看出中小企业对于经济增长的巨大贡献。2009年，全省企业单位利润为4099.6亿元，中小企业利润为2896亿元，占70.64%，主营业务收入和总资产所占比重分别为68.53%和68.85%。中小企业创造的产值和服务价值在国民生产总值中占有较大比重。

3. 中小企业是财政收入的重要来源。税金指标显示，2009年，中小企业缴纳税金1839.7亿元，占全省税收总额的68.26%，构成了全省财政收入的主要来源，为江苏今后的经济增长点创造了条件。

4. 中小企业是出口创汇的主力之一。从外资引进的角度来看，我国外商投资企业和中外合资企业绝大部分是中小企业，从出口创汇的角度来看，中小企业通过向大企业提供配件等方式实现间接出口，另一方面，通过外贸部门直接出口产品。尤其在我国加入WTO后，中小企业更能发挥其灵活特点，生产适销对路的产品，赚取外汇。从出口交货值的指标可以看出，06至07年，中小企业出口稳定，占全省出口总额的58.26%和56.8%。2008年开始由于金融危机，全省出口总额未增反减，中小企业出口额也由2008年的8305.8亿元降至7362亿元，但所占比重仍稳定维持在50%左右（见图1）。

（二）中小企业在经济社会发展中的作用

1. 中小企业是社会就业的主要渠道。目前，各国都把就业当作宏观经济的主要目标，其原因在于，只有充分就业才能保持社会稳定，为经济发展提供一个安定有序有利的环境，同时也是国家长治久安、社会稳定的根本保障。中小企业是社会就业的主要承担者，表现在三个方面：一是从就业人数的绝对额上来看，2009年江苏省中小企业全部就业人员814.1万人，占城镇就业总量的79.36%；二是从容纳就业人数的空间上来看，随着大企业技术构成和管理水平的不断提高，加上企业的优化重组，大企业已经很难再提供新的就业岗位，富余人员和下岗、失业人员会越来越多，解决这批人员的就业或再就业问题，主要靠中小企业的发展。中小企业稳定发展，就可以稳定一支庞大的产业队伍。这将对整个社会的政治、经济、文化和民族关系等起到很好的影响和作用，对缓解我国经济增长方式的转变与扩大就业的矛盾具有重要意义。

2. 中小企业是科技创新的重要源泉。这不仅体现在中小企业呈现出以知识和技术密集型取代传统的劳动密集型、资本密集型的发展趋势，而且由于中小企业经营灵活、高效的特点，把科学技术转化为现实生产力所耗费的时间和经历的环节也大为缩短。与此同时，因为高科技产业是高风险产业，大企业一般注重常规生产，不愿意冒风险，而小企业往往成为科技转化为生产力的“实验田”。我国中小企业中的高新技术企业，在科技创新、技术开发等方面意识强、行动快，成为名副其实的技术创新生力军。

3. 中小企业是地方发展的重要支撑。农业、农村和农民问题是我国经济和社会发展中的重要问题。支援农业，促进农业和农村的发展的一个重要思路就是要加快走农村工业化道路，这个繁重、艰巨任务的解决还须大力发展农村中的中小企业——乡镇企业，分析其原因有二：一是中小企业是农村城镇化的先锋队。从西方发达国家和我国沿海发达地区城市化进程来看，工业化和城镇化过程都离不开中小企业发展的促进。国有中小企业、城乡集体企业、“三资”企业和私营企业大多分布在中小城市和农村城镇，其发展壮大关系着一个地区农村工业化、农村城镇化的发展进程。二是中小企业是农民增收的主渠道。乡镇企业还是减轻农民负担和扶贫开发的一支重要力量和治本措施，凡是乡镇企业比较发达的地方，农民收入增加就快，负担就相对较轻，贫困人口就相对较小。可见，乡镇企业是实现农民小康生活的有力保证。

二、中小企业融资结构比较分析

（一）中小企业总体融资结构特点分析

中小企业在国民经济发展中发挥着重要作用，但资金不足和融资渠道不畅等问题却始终阻碍着其发展。中小企业所作贡献与其所获资源存在着严重的不匹配。

截止2009年底，我国银行业金融机构境内本外币资产总额为78.769万亿元；我国沪深股市总市值24.394万亿元；近18年来，境内資本市场累计为企业股票融资2.5万亿元，企业债券融资2.9万亿元。证券市场累计只为企业融资提供了5.4万亿。截至2009年底，人民币各项贷款余额已达40万亿，而中小板及创业板累计只为中小企业提供了781亿元。

截止2010年2月，我国中小企业和非公有制企业数量超过4200万户，占全国企业总数的99.8%，其中在工商部门注册的中小企业430多万户、个体经营户3800多万户、高新技术企业超过15000家。中小板及创业板挂牌企业仅423家，截止2008年，全国银行贷款仅有5%提供给中小企业，2009年上半年7.37万亿元的新增贷款中，流向中小企业的仅占8.5%。，截至2008年底，我国中小企业不良贷款率达12%左右，难以获得银行信贷资金。

（二）中小企业融资现状分析

1.金融机构对中小企业的信贷支持十分有限

主要表现为三个方面：一是间接融资渠道十分有限。中小企业主要通过商业银行和信用社等，金融机构在风险与收益的权衡中更多关注风险防范，很难满足中小企业扩大再生产以及技术开发对资金的中长期需求；二是银行的贷款担保手续繁琐、周期长，借贷成本相对较高；三是中小企业尤其是小企业担保抵押能力有限，各地区信用担保体系建设滞后，中小企业难以找到合适的担保人。中小企业可抵押物少且折扣率高，目前抵押贷款的抵押率，土地、房产一般为70%，机器设备为50%，动产为25%-30%，专用设备为10%。

尤其要关注的是，在间接融资中市场中占据主导地位的国有商业银行对中小企业也存在着各种“歧视”。2004年以前，中小企业贷款占国有银行贷款总额比重极低，2006年开始虽有增长，但仍只占很小比重（见表1）。国有商业银行存在的“唯经济成份论”，造成了“体制性歧视”。我国中小企业所有制成分相当复杂，这与我国政府部门和商业银行管理体制形成了较大反差，很难形成一个统一的扶持政策体系，在相当程度上影响了信贷人员对中小企业放贷的积极性。另外，对于国有商业银行来说，给中小企业贷款存在形不成“规模经济”的问题。大银行从节约成本费用的“经济性”出发，不愿向中小企业投放信贷。银行金融服务滞后，造成“服务性歧视”。大多数中小企业对流动资金贷款需求量少、贷款频率高、风险大、贷款管理成本高。加上银企之间信息不对称，导致企业得不到贷款，而为中小企业服务的金融咨询、财务顾问等业务更得不到大力开展。为中小企业服务的主导银行实力弱，造成“内生性歧视”。

2.中小企业缺乏直接融资的有效方式和途径，过于依赖银行贷款

长期以来, 资本市场和金融机构主要为国有大中型企业转制和融资服务,中小企业向金融中介机构融资往往不容易得到满足, 难以通过股权上市或发行债券的方式来直接融资。适合中小企业要求的其他直接融资方式, 如投资基金、创业投资、创业版市场、场外交易及各种产权市场等尚未建立或发育不良, 中小企业很难从资本市场上获得资金支持。风险投资方面，由于体系不健全，风投资金没有畅通的退出机制，投资者风险与收益也很难预测，导致国内外有大量风险投资不敢进入市场。在政策性金融支持方面，中小企业并不能享受各级政府提供的贴息贷款等财政优惠政策。因而, 在直接融资处处受制的情况下，企业融资对银行贷款的依赖程度较高。

从2000年-2006年，企业融资结构中银行贷款所占比例有逐步上升趋势，并且一直保持在90%以上，江苏作为我国经济发展水平和金融发展程度都较高的地区，其债券融资和股票融资比例极低，仅在5%左右波动，这与江苏的经济发展水平很不协调；其次，企业的直接融资中，通过发行企业债券与股票上市融资的结构也很不协调，债券融资的比例相对较低（见表2）。

3.中小企业融资的区域差别明显

在区域间经济发展和金融环境存在明显差异的条件下, 江苏区域金融市场发展很不平衡, 2006年末苏北金融机构的贷款余额仅相当于苏南的1/7, 苏州、无锡两市全年净投放现金占全省金融机构现金净投放的 96.5%。苏北地区金融机构贷款十分有限, 又过于向大城市、大行业、大企业集中, 县域中小企业发展所需要资金严重不足。对于中小企业融资, 无论是银行贷款还是民间信贷, 经济社会较发达的苏南地区要比欠发达的苏北地区容易得多。

三、中小企业融资对策分析

(一)直接融资体系

发展证券市场，完善二板市场。我国应当充分重视债券市场的作用，建立完善的资信评估体系，把符合条件的中小企业推向债券市场，同时适当放宽债券市场的准入条件；在上市条件和上市程序等方面深化改革和制度创新的基础上，分步推进创业板市场、柜台交易市场，建立健全证券公司代办股份转让系统，并适当降低二板市场中小企业发行上市的门槛。

组建风险投资公司。风险投资对于那些有巨大潜力的中小企业来说风险投资是解决融资问题的重要途径之一。中国应当建立以风险资本退出市场为核心的多层次风险资本市场，建立包括主板、创业板、场外交易体系和原始的股权市场四个层面在内的资本市场体系，才能更好地为中小企业和初创企业，尤其是科技高成长性企业提供便利的融资渠道。

开放民间融资市场。初创阶段，小企业融资财务战略可以选择股权融资，通过合伙制或股份合作制，调动和引导一切积极的金融因素，以法律形式将正式金融与非正式金融进行有机的衔接，吸收社会上的闲散资本，以支撑小企业的设立，为小企业的进一步发展搭建一个资金台。

(二)间接融资体系

筹建中小企业商业银行。与国有银行相比，中小银行最容易克服“信息不对称”和因信息不对称而导致的交易成本较高的障碍。而且，中小企业在与中小银行的长期合作中形成的自我监督比来自外界的监督更有效持久。另外，内生于中小经济的中小商业银行不受预算的约束。因此，建立孕育于中小经济的横向信用体系显得尤为重要。

积极推动租赁业的发展。融资租赁具有按揭的特点，可以在中小企业资金不足的条件下，满足其资产融资的需要。在目前中小企业获取银行贷款比较困难的条件下，通过深入研究，探索促进融资租赁以及担保的有关办法。同时，我们可以借鉴日本的做法，由中小企业金融公库与地方政府共同出资创设的各种设备租赁公司。

加强和改善中小企业的金融服务。例如在面向中小企业提供短期资金时，银行可考虑采用英美银行“透支账户”管理方式。同时银行可在市场信息、财务顾问、管理咨询等方面为中小企业提供良好服务，以满足中小企业的需要和帮助其成長。

创新金融工具。银行需要开发相关的金融产品来为中小企业服务。对中小企业发行的商业票据提供承兑担保，不需要垫付资金，还可以收取承兑费用，增加中间业务收入。在条件成熟的地区，可对中小企业开办承兑汇票、信用证等业务，并为中小企业的票据办理贴现、再贴现提供便利，使中小企业能迅速筹措到生产经营所需的短期资金。参考文献：[1]韩冰.中小企业生产经营和融资调查[J].中国金融,2012,(7).[2]章家清,沈才胜.中小企业融资结构的比较分析-基于江苏中小企业的调查问卷[J].特区经济,2008,(3).[3]叶倩,冯丹慧.中小企业融资困境与融资体系的构建[J].商场现代化,2006,(10).

注：项目基金：苏州大学2012年度莙政基金

中小企业融资现状分析 篇4

1 我国中小企业融资现状和面临的问题

1.1 融资途径不畅通

从内源融资来看, 我国中小企业的现状不尽人意, 一是中小企业分配中留利不足, 自我积累意识差。二是现行税制使中小企业没有税负优势。三是折旧费过低, 无法满足企业固定资产更新改造的需要。四是自有资金来源有限, 资金难以支持企业的快速发展。从外源融资来看, 中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道, 但目前我国中小企业的外源融资渠道方面并不畅通。

1.2 融资结构不合理

主要表现在: (1) 我国的中小企业发展主要依靠自身积累, 严重依赖内源融资, 外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。并且在外源性融资中, 中小企业一般只能向银行申请贷款, 主要表现为银行借款; (2) 在以银行借款为主渠道的融资方面, 借款的形式一般以抵押或担保贷款为主; (3) 在借款期限方面, 中小企业一般只能借到短期贷款, 若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款, 则常常被银行拒之门外。

1.3 融资成本较高

企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比, 中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘, 而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时, 由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式, 不仅手续繁杂, 而且为寻求担保或抵押等, 中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。

2 成因分析

2.1 企业信用等级低, 融资意识淡薄

中小企业自身信用等级低, 这是其普遍存在的现象。中小企业自身规模有限、资金缺乏、信用水平低、没有完整的企业规划、倒闭率高、贷款偿还违约率高。银行的首要目标是安全性、流动性和收益性, 然而中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难以遵守安全性和收益性原则, 导致银行不愿放贷。

2.2 金融体系不完善, 银企信息不对称

2.2.1 缺乏市场化的利率调节机制, 损害银行对中小企业的贷款积极性

从国外的情况来看, 银行对中小企业贷款平均利率, 一般都要高于市场的平均利率水平。美国的银行对中小企业贷款的利率就比对大企业的贷款利率水平高出1~1.5个百分点左右。但是我国目前对利率和收费的规定是固定的, 自由浮动的范围十分有限, 这种机制不利于金融机构向中小企业贷款。

2.2.2 信用担保体系的不完善, 中小企业寻求担保困难

我国中小企业信用担保存在着担保机构不多, 担保资金不充足, 担保手续繁杂等诸多问题。出于对自身利益的保护, 银行则在中小企业的抵押物要求十分严格, 一般偏好于房地产等不动产的抵押。而中小企业大多受经营规模所限, 固定资产较少, 土地房屋等抵押物不足, 一般很难提供合乎银行标准的抵押品。

2.2.3 银企信息不对称和银行的不利选择

许多中小企业为实现融资目的, 往往会想尽一切办法, 甚至不惜弄虚作假。这不仅会产生有损银行与投资者利益的道德风险, 亦会进一步损毁企业自身的社会公信度。因此, 银行要向中小企业提供贷款, 只有加大人力资源的投入以提高信息的收集和分析质量, 否则银行的贷款违约率将会很高, 只有选择不向中小企业贷款。

2.3 政府扶持力度不够, 政策不配套

政府在中小企业融资问题上起着不可忽视的作用。在我国, 长期以来, 政府在资金、税收、市场开发、人才、技术、信息等方面一直给予国有大中型企业特殊的扶持, 造成了中小企业市场竞争环境的不确定和竞争条件的不平等。同时债券市场上, 受到“规模控制、集中管理、分级审批”的约束, 中小企业也很难以发行债券方式筹集资金, 因此直接融资渠道基本没有。

我国2003年实施的《中小企业促进法》, 虽然以法律条文的形式为广大中小企业的发展、融资提供了保护和支持。但是该法在内容上相当原则, 缺乏具体的优惠政策和措施, 也缺少相应的配套法规和制度, 最终导致政府对中小企业的扶持很多都没有落到实处。

3 解决中小企业融资难的措施探索

3.1 加强中小企业自身管理, 增强其内在融资能力

中小企业要注重改善自身融资环境。中小企业要想真正解决融资难的问题, 首先就要过信用关, 要以信取资。中小企业必须加大自身信用制度的建设, 规范企业的公司治理结构, 健全企业财务管理制度, 提高信用意识, 这是解决融资困难的根本所在。

3.2 加快金融体制改革, 提供全方位融资服务

3.2.1 建立中小企业融资体系, 完善金融服务市场

加快地方商业银行、城市商业银行的组建和农村信用合作社的改造。通过金融法规明确其职能定位, 使其成为主要为中小企业服务的商业性或合作性金融机构。加强对其的监管和指导, 防范风险, 让其发挥自身优势使其成为国有金融机构的有益补充, 满足中小企业的融资要求。

3.2.2 加强现有商业银行对中小企业的金融服务

以政策、机制引导为主, 国有银行应开设中小企业信贷部, 拓展中小企业的存贷款业务, 集中资金支持一批有发展潜力的中小企业;在内部激励机制方面, 制定鼓励、适应中小企业融资业务发展的绩效考核办法, 充分调动金融从业人员的积极性。

3.2.3 开展金融创新, 丰富中小企业的融资方式

一是商业银行在改制和业务流程再造中, 要研究针对中小企业的贷款业务流程和风险控制方法, 用简便的程序、有效的风险防范措施和较低的业务成本, 实现对中小企业的贷款支持。二是结合中小企业业务特点, 大力发展保理、融资租赁等新兴金融产品业务, 丰富中小企业的融资方式。

3.3 完善法律法规, 拓宽融资途径

3.3.1 完善中小企业融资的法律体系

完善的中小企业法律体系是中小企业发展的基本保证, 是中小企业金融机构的生存依据和操作指南。尽快制定《中小企业担保法》、《中小企业融资法》等法律, 使中小企业的各种融资渠道都有法可依并积极引导中小企业的投资方向, 保障私人投资权益, 推动中小企业健康发展。

3.3.2 加快建立和完善中小企业贷款担保体系

中小企业信用度低下是造成中小企业融资难的深层次原因, 建立起一个适合我国中小企业的贷款担保体系, 可以有效应对中小企业融资过程中因信息不对称引发的逆向选择和道德风险问题, 从而为中小企业扩展各方面融资渠道提供强有力的信用支持。

3.3.3 发展多层次的资本市场

我国证券市场的结构不断完善, 上海的主板市场、深圳的中小板市场, 即将推出的创业板市场, 积极探索的柜台市场等, 已经初步建立了多层次的资本市场, 充分利用好资本市场, 扩大直接融资比例, 将为中小企业的发展壮大提供后续资金, 形成一个良性循环。

3.3.4 设立发展基金, 开展风险投资

各级政府应采取措施, 设立中小企业发展基金。对投资大, 回报期长, 风险大, 融资难度大的高新技术中小企业, 应重点发展风险投资, 多方开辟风险投资渠道。中小企业发展基金包括各级政府、金融机构、企业、个人和科技创业风险投资公司以及各种社会团体的基金等, 大力引进海外投资基金融资、项目融资、境外贷款、贸易融资等, 促进我国产业投资基金的发展, 全方位、多渠道地为中小企业的发展拓宽融资途径。

参考文献

[1]刘丽华.对我国中小企业走出融资困境的几点建议[J].商场现代化, 2006.

[2]张章, 顾晓蕾.突破中小企业融资困局[J].当代经济, 2006.

[3]王永鸿.中小企业融资困难的国际启示[J].大经贸, 2006 (6) .

中小企业的融资现状分析及对策 篇5

【摘要】为了完善中国特色社会主义市场经济体系，我国政府正在大力扶持中小企业。支持中小企业，就是支持实体经济。但是中小企业融资一直是制约企业发展的瓶颈。中小企业自身的信用较弱和市场存在信息不对称造成了中小企业贷款难、融资难。因此，进一步扩宽中小企业融资渠道，提高金融市场的资源配置效率，为中小企业创造更为宽松的融资环境成为我国亟需解决的问题。

【关键词】中小企业；融资；融资渠道；解决途径

前言

中小企业融资难的问题不仅是中国面临的问题，也是世界普遍存在的问题。无论是发达国家还是发展中的国家，中小企业一直是国民经济发展的重要支柱。我国改革开放以来，中小企业无论在数量还是质量上都得到了质的飞跃，成为社会主义市场经济的重要组成部分，是我国经济增长的推动力。只有切实解决中小企业融资难的问题，才能吸收市场剩余劳动力，推动技术升级，加强中小企业企业竞争力，推动产业升级，促进我国经济结构调整，使我国健康有序地发展。

一、中小企业的现状

据国家统计局显示：中小企业的资金主要来源中，继承家业，劳动积累以及合伙集资即所谓内部融资比例高达65.2%，而银行与信用贷款即所谓外源融资仅占10.7%.数据表明了中小企业要想获得现金流主要还是靠公司的留存资金，即自己内部解决资金问题。但是，中小企业在产业、产品、规模等因素的制约，自有资金不足，自我积累有限仍是制约其发展的一个问题。中小企业想要在市场上融资，主要还是依靠商业银行的贷款，而债券和股票的作用仍是十分有限。据发改委统计，全国的中小企业的外部融资中，银行占了73%，而通过证券融资的仅为2%。可见，企业要想获得流动资金，主要还是与银行打交道。正是由于融资渠道的单一性和商业银行的政府背景，政府的支持是中小企业发展壮大的重要因素。这也导致政府过多参与了企业经营的活动，造成政商不分，出现经济竞争舞弊的现象。

二、中小企业融资难的问题分析

中小企业融资难有其企业自身的原因，也有我国市场经济失灵的原因。下面我们分析几点重要的原因。

其一，中小企业自身信用较弱。中小企业普遍的信用缺失，众多企业的产权模糊，以此引起的高风险经营是导致中小企业融资难的重要原因。在中国法律不健全的今天，企业失信惩戒措施较为缺乏，即使有执行也可能不到位，造成中小企业的违约风险较低。中小企业自身影响力较弱，失信后社会关注度不高，经营的企业因为失信倒闭了，还有可能到其他地方再进行经营。中小企业相对于大企业来说，更容易冒险，这也是外部投资者望而却步的重要原因。同时，中小企业普遍低下的管理水平也影响了良好的融资信用的建立。总之，由于我国中小企业自身发展的情况的不同，许多中小企业不能得到有效的信用保证，从而导致从银行获得贷款十分困难。

其二，中小企业存在信息的不对称问题。市场上的投资者对中小企业的观念还停留在过去。举一个例子，中国民生银行一直从事中小企业、小微企业的贷款服务。四大银行从未涉及也不想涉及该业务。那为什么民生银行敢这么做呢？主要是市场上有着中小企业等同于坏企业的印象。事实上，今天的中小企业不再像过去30年前的“路边店”和“前店后厂”。而是，中小企业渐渐发展成集中经营、品牌代理、特色商业模式。随着经济实力的提高，诚信、商誉成为企业可持续发展的重要资产。基于这样的认识，民生银行才提出为中小企业融资市场定位。相同道理，外部投资者应该改变过去的观念，应该认识到有许多中小企业发展潜力巨大，有投资的空间。总而言之，外部市场投资者应该坚持贴近市场、规划优先理念解决中小企业认识信息不对称的问题。

三、解决我国中小企业融资难的对策

我们要从根本上解决中小企业融资的问题，必须构建完善的市场环境，完善公司治理结构等。下面我从理论的层面，为中小企业融资提供几点意见。

其一，完善资本市场，推动中小企业快速稳定地发展。资本市场作为现代经济最活跃的组成部分，为经济转型与发展方式转变提供了资源配置的平台。在支持中小企业发展方面，具有不可替代的重要作用。第一，要发挥资本市场风险代偿的作用，促进完善中小企业的金融支持体系：第二，要深化资本市场自主创新的功能，促进科技型中小企业的技术转化；第三，要完善资本市场融资制度体系，促进社会资金向优质中小企业积聚；第四，要充分发挥已上市中小企业的示范效应，带动更多的中小企业完善公司治理；第五，要不断完善市场机制，防范市场风险，强化市场约束。

其二，健全完善的中小企业信用评估体系和信用担保体系。中小企业信用担保体系是各国政府为扶持中小企业发展、提升中小企业融资能力所普遍采用的一种政策性手段。中小企业信用担保体系的发展，对促进中小企业提升信用的能力和缓解贷款难问题发挥着重要的作用。股权融资和要充分发挥对中小企业信用评估和信用担保体系建设中的作用，建立全面、科学、公正、易操作易接受的评估指标体系并完善中小企业信用评估体系，健全中小企业信用担保体系从而降低中小企业融资成本和银行贷款的风险。

参考文献：

[1]张晓东.中小企业的融资现状与政策分析[M]，北京：经济学出版社，2000

[2]李军.企业融资[M]，北京：民主与建设出版社，2001（7）

[3]刘新华.我国中小企业融资述评[J].经济学家，2005（2）

[4]张昌彩.中国融资方式研究[M].中国财政经济出版社，1999（7）

河北省中小企业融资现状分析 篇6

摘 要：文章首先针对河北省中小企业融资现状展开必要的分析，指出几个方面突出特征，而后进一步在此基础之上，进一步深入剖析河北省中国企业融资工作体系中存在的几个方面主要不足，对于切实了解中小企业发展现状，推动区域环境内经济发展有着一定的积极价值。

关键词：河北；中小企业；融资；现状

中小企业是我国经济的重要组成部分，在不同的地区环境内呈现出不同的发展特征，并且对于区域内的经济发展发挥着重要支持价值。而资金作为企业发展的重要推动力量，不仅仅关系到中小企业自身发展的水平，更加与其发展的速度和健康状态息息相关，因此必须引起足够关注。

一、河北省中小企业融资现状分析

资金对于中小企业的价值从两个方面凸显出来，其一，资金总量直接关系到企业能否正常展开生产和经营，形成有序的资金链；其二，资金结构决定了企业资金供应状态是否安全，以及其在资金供应方面的稳定水平。

从一个相对常规的角度看，中小企业获取资金的渠道主要有四种，依据不同的地区和发展模式以及整体状态而有不同的侧重，但是总内容基本不发生变化。企业自筹资金是构成当前河北地区企业资金来源的首要成分。自筹资金主要来源于企业主或者少数企业股东的自有资金，以及亲朋好友借予资金，并且在当前社会环境中，通过民间借贷得到的资金同样归属于这一部分。其次，金融机构的借贷也是当前河北中小企业的重要资金来源，面向银行展开贷款的申请，同样是河北中小企业获取资金的主要渠道。再次，政府补贴以及包括税收优惠等，虽然从总量上看对于企业的发展微不足道，但是如果认真利用，会给企业的发展带来不仅仅是资金层面的支持。最后，资本市场的价值不容忽视。但是从现状来看，中小企业进入资本市场获取资金的可能性相对有限，这不仅仅体现在河北地区，在中国而言，这个机会都不是很大。

四种融资方式中，银行资金和政府政策性资金支持相对比较稳定，同时作为外源性融资的重要形式，资本市场的资金状态也相对良好，但是企业自筹资金的稳定性就相对不容乐观。不同的资金渠道构成中小企业自身的融资结构，并且进一步成为影响中小企业发展资金稳定特征的重要因素。然而就河北省中小企业的发展资金获取方式而言，对于政府政策了解不足导致无法充分利用，并且因为自身规模以及创新能力不足更加难以进入资本市场，主要的资金来源于两个方面，即银行贷款和自筹资金。并且有一个严重的问题存在于河北省的中小企业发展环境中，即自筹资金的外源性资金相对较少，来源于社会的金融机构融资金盏菊约7%，而面向社会的股票、债券等仅约3%。

二、河北省中小企业融资现状深入剖析

想要推动河北省中小企业健康发展，就必须对其资金获取现状，即融资环境以及融资能力进行深入的剖析，也只有在此基础之上才能展开对应的推动和有效的优化工作。就目前的情况而言，存在于当前河北省中小企业融资环境中的突出问题如下几个主要方面：

（一）政府支持政策未能落实到位

不同地区对于中小企业，在政策层面都有一定的扶持政策，但是就河北省而言，相关政策落实不到位，是存在于这一方面的突出问题。从企业和政府两个方面看，都存在一定的不足。从企业角度看，中小企业缺乏与政策衔接的必要环节和专业人员，因此常常会导致企业无法有效享受相关政策优惠，而这其中，对应的帮扶资金的申请也被包括在内。进一步从政府的角度看，面向中小企业的社会化服务体系仍然不够健全，这种不健全不仅仅体现在河北省环境内，在全国范围内都存在不足。现阶段，河北省政府参考《中小企业促进法》标准，以促进中小企业发展为目标展开对应的工作，并且已经开始着手围绕中小企业建立信用担保融资、信用服务、信息服务、技术支持、法律服务以及创业辅导等对应工作体系。

（二）银行信贷体系亟待深入建设

在中小企业的贷款领域，银行一直保持着相对谨慎的态度，以抵押贷款作为主要的业务形式展开工作。但是作为最稳定的外源性资金，当前我省中小企业对于银行贷款的依赖性并不高，中短期贷款占据了比较高的比重，而长期贷款则因为各种原因，其发展有所限制。与此同时，中短期贷款呈现出次数多、数额小、频率高、时间紧迫等多方面特征，而这些特征又常常是银行这一庞大机构难以快速满足的，尤其导致了银行贷款作为重要资金源，其价值在很大程度上被限制的问题产生。当前银行已经开始对此种问题作出调整，并且着手完善面向中小企业的信用和服务机制，希望能够推动该领域的建设。

（三）河北省民间信贷有待规范

目前存在于社会环境中的民间闲散资金，作为相对灵活的资金来源，已经被中小企业所关注。对于这一部分资金的有效利用，无疑会成为推动我省经济以及中小企业深入发展的重要动力，但是民间信贷形式相对多样，虽然使用起来相对灵活，但是从管理的角度看难度也比较大，甚至于有一些非法的成分混杂其中。针对此种问题，唯有加强行业性的政策法规对其进行规范和引导，构建合理有序的融资环境，才能切实有效地降低该中小企业的社会融资风险，也才能切实推动河北省内资金环境的有序健康发展。

三、结论

对于中小企业的发展而言，资金是不容忽视的重要支持力量。只有不断深入分析中小企业的资金获取现状和主要渠道，并且规范和完善相关政策法规，建立有序稳定的资金供给环境，才能切实推动中小企业深入发展，也才能推动区域环境内的经济增长。

参考文献：

[1]邢乐成，梁永贤.中小企业融资难的困境与出路[J].济南大学学报（社会科学版），2013（2）.

[2]郭向伟.我国中小企业融资难的原因和对策[J].金融教学与研究，2008（6）.

中小企业融资现状及对策分析 篇7

中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。特别是当前，在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、优化经济结构等方面，中小企业均发挥着重要的作用。然而，我国中小企业在得到不断发展的同时，其所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的。融资困难已成为制约中小企业发展的突出问题，切实有效的解决这一问题，大力扶持各类中小企业发展，已成为当前一项刻不容缓的战略任务。

1 中小企业融资现状分析

1.1 利润积累是中小企业融资的主要方式

我国大多数中小企业属于技术和市场相对成熟、发展较稳定的劳动密集型企业，其竞争优势来自于低廉的劳动成本。所以，一般企业的发展主要靠自身的利润积累。但是，企业内部留存收益的积累是有限的，随着企业的不断扩大再生产，这种融资方式只能极大地制约企业的快速发展和做强做大。

1.2 直接融资门槛过高

直接融资，是指企业作为资金需求者向资金供给者直接融通资金的一种方式，是资金盈余部门在金融市场购买资金短缺部门有价证券，如债券和股票的融资方式。就我国资本市场而言，其服务对象主要是国有大型企业，且进入门槛过高，对企业发行股票上市融资有非常严格的要求。如股份有限公司注册资本最低为1000万元，上市公司股本总额不得低于5000万元。很多中小企业都不能满足这些硬性规定，不能去沪深两大主板市场融资。

1.3 间接融资审批难度大

由于中小企业自身特征，偿债能力弱、融资规模较小、财务规范性差、缺乏完善的公司治理机制等问题，其抵御风险的能力一般较弱。因此，大型金融机构一般为了控制信贷风险，设置了复杂的风控手续，将许多中小企业拒之门外，使得中小企业在融资时的审批难度远远大于大型企业。

1.4 民间资本积极参与，但融资成本高

民间资本为中小企业提供资金供给，但是融资成本较高。在经济发达的沿海地区，如浙江、广东，以及依托能源经济发展快速的西部地区，如鄂尔多斯、榆林等地，民间借贷市场十分活跃，在相当程度上成为中小企业融资的重要来源。这些民间融资活动基本上处于地下或半地下状况，其资金成本也远大于银行信贷资金的成本，加重了中小企业的负担，进一步加大了中小企业的财务风险，不利于中小企业的健康发展。

2 制约中小企业融资的不利因素

2.1 国家政策扶持力度不够

我国一直以来实行“抓大放小”政策，只对大型企业的组建和发展感兴趣，在财政支持，税收优惠，技术发展，投资补贴，贷款贴息等方面只考虑大型企业，对中小企业关心甚微，使得中小企业不能获得平等的竞争机会。国家在制定各项政策时，对中小企业存在不同程度的歧视，如信贷政策的所有制歧视。政府的大企业战略使银行的信贷重点面向国有企业，以民营企业为主体的中小企业很难获得银行贷款。

2.2 法律法规体系不够完善

法律在经济活动中的地位毋庸置疑，它在维护经济秩序，保障经济活动有效进行等方面发挥着十分重要的作用。2003年，我国正式实施《中小企业促进法》，以法律的形式为中小企业的发展及融资提供了有力的法律保护与支持，规定了中小企业的权利和国家扶持中小企业发展的制度措施，为全面推进中小企业的发展奠定了法律基础。及后我国政府又相继出台了《中小企业投资法》、《中小企业标准》等，旨在促进中小企业的进一步发展。尽管如此，还是未形成一个完整的法律体系，一些用于规范中小企业内部管理和市场行为的配套法律法规仍然缺失，不能从根本上赋予中小企业平等的生存空间和融资待遇。

2.3 缺少独立的金融机构服务于中小企业

我国支持中小企业发展的主要金融机构为城市商业银行，城市信用社等地方性中小金融机构，这些机构自身实力薄弱，可以放贷的资金十分有限，难以给予中小企业足够的支持。为了改善经营状况，维持生存，它们不得不把有限的资金投放到有国家担保、收益率相同但风险系数比较低的国有大型企业中去。现实环境所迫，致使很多成立初衷是为中小企业服务的金融机构最终偏离原始轨道。鉴于中小企业在我国国民经济中持续攀升的地位，急需建立一批专门为中小企业服务的金融机构，并严格落实监督，使其真正服务于中小企业。

2.4 中小企业信用等级低，资信状况差

我国中小企业的信用等级低、资信状况，差有相当一部分是城乡企业，企业的技术创新能力较弱，缺乏竞争力，市场风险高，这使得银行等金融机构不敢向其发放贷款。中小企业大多为私营企业或合伙企业，管理水平落后，经营风险大，信用观念差，财务制度不健全，信息不透明，使得金融机构不能把握中小企业的贷款风险，从而抑制了对中小企业贷款的数量。

2.5 中小企业担保物缺乏

根据《商业银行法》规定，银行发放贷款，贷款企业应提供担保和抵押，这是因为，中小企业的信息相对并不透明，金融机构对中小企业提供贷款需要承担一定的金融风险，为保护金融机构的自身利益，让贷款企业提供担保和抵押是一项重要的措施。但是，我国的资产交易市场的发展并不成熟，而大部分的抵押品都缺乏流动性，而且对于一些机器设备，存货以及账款的鉴别和评估能力，因此，在我国，目前银行比较偏好土地和房产的抵押。但是，中小企业的固定资产非常少，很多企业的房屋和厂区都是租赁的，因此，能够用作贷款抵押的物品非常少。

3 解决中小企业融资难的应对策略

3.1 加大政策扶持力度

政府的支持作用主要表现在政策的制定上，可通过制定有利于中小企业发展的扶持政策来帮助中小企业走出融资困境。首先政府可以考虑制定并实施中小企业特殊财税优惠政策，比如可以将中小企业按营业规模细分，营业额在人民币1千万以下的设定一个所得税税率，营业额在人民币1千万到5千万的再设一个所得税税率，这样可以相对减轻中小企业税收负担。其次，政府可以出台相关的金融政策，降低中小企业贷款利率，放宽其贷款的限制条件，这样中小企业就可以以较低的成本获得发展所需的流通资金，不会因资金链的断裂而停产倒闭。另外，除了政策扶持外，我国还可以效仿美国的做法，政府一方面可以直接投资于中小企业或者对中小企业提供技术支持，另一方面可以依靠其强大的政府信用为中小企业提供担保，使其顺利的从银行那里获得信贷。同时，国家还应改善对中小企业的财务政策，各级财政应适当增加对中小企业的投入，解决一些中小企业的历史债务问题。各级行政部门不应再对中小企业乱收费乱罚款，切实减轻中小企业负担。

3.2 改善中小企业法律环境

我国在中小企业方面的立法明显滞后，有关中小企业金融方面的专门法律法规基本上还没有制定。在改善中小企业法律环境方面，我国可以借鉴其他国家的立法经验，尽快制定相关的法律法规，如《中小企业法》，《中小企业担保法》，《中小企业融资法》，《产业投资基金法》等，形成完整的中小企业融资法律体系。通过立法，规定中小企业银行、基金等金融机构的职责、资金来源、运作方式；规定政府组织管理机构、政府扶持的方式以及政府扶持的经费预算等。从而给予中小企业平等合法的地位，摒除对中小企业长期以来的歧视状态，使其有一个相对宽松的经济环境和竞争环境。

3.3 大力发展中小企业金融机构

银行金融机构应加大对中小企业的信贷支持，适当放宽贷款期限。除了各大商业银行自行设立贷款的信贷部门，还应该大力发展与中小企业相适应的中小融资机构，鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构，并尽量消除地区差异，提高中小企业的贷款比例，支持符合国家政策的中小企业的发展。中小金融机构一般根源于地方基层，能够充分地利用当地的信息存量，以较低的成本清楚地了解本地中小企业经营状况，信用水平和项目前景。这种信息优势和低交易成本是其他大型金融机构无法比拟的。其实早在国外，就有这种专门服务于中小企业的中小金融机构。如法国的中小企业发展银行和美国的小企业管理局。在此方面，我国可以借鉴国外这种成功的做法。

3.4 建立健全信用评估和担保体系

由于信息不对称，加上中小企业自身规模与经营实力较小，银行不愿向中小企业提供贷款，公众也不愿意接受中小企业的债券，致使中小企业间接融资和直接融资都受到阻碍。针对这种情况，可通过构建完善的中小企业信用评估体系和信用担保体系，一方面，可以向银行提供真实可靠的信用评级和强大有力的担保实体，从而疏通银企关系，拓宽中小企业的间接融资渠道。另一方面，可以提升中小企业信用水平，使其进入资本市场直接融资成为可能。在此方面，日本做的比较突出，其做法值得借鉴。在日本，为了帮助中小企业融资，并树立起金融机构对中小企业的信心，并降低金融机构对中小企业提供服务时所承担的风险，建立了一项有效的信用担保制度，这种担保制度采取的是中央和地方两级的担保措施，在中央由中小企业综合事业团进行担保工作，在地方按照行政区的划分建立了52家信用保证协会，来帮助担保。保证协会受政府的财政支持，并能够得到其他的金融机构的捐助，因此，担保额度的放大倍数能够达到60倍，与世界其他国家的10倍放大倍数相比，日本的保证协会具有巨大的优势。在日本，中小企业一旦遭遇到了融资困难，只要通过担保机构的批准，并交纳0.1%或0.5%的保证费用，就能够获得全额的担保。如果中小企业在获得贷款后，没有能力偿还贷款，那么保险公库赔偿担保机构会承担全额损失的70%—80%。日本的这种两级担保制度，即保证协会对中小企业进行担保，再由中央的中小企业事业团对地方保证协会进行二次担保的制度，被叫做“信用补完制度”，这种制度不仅解决了中小企业的融资担保问题，也降低了金融机构和担保机构以及中小企业各方的金融风险。

3.5 提高中小企业素质，增强企业资信水平

中小企业由于规模较小，成立时间较短，不善管理，甚至疏于管理，所以在管理上存在很多问题，如没有完善的内部管理制度，或者存在“空壳制度”，即虽有制度，却不按制度办事。仔细观察那些长久发展良好的企业，它们不但有一套完整的制度，而且处处贯彻落实该制度。所以，中小企业要想发展长久，不断壮大，必须要强化其内部管理，建立健全内部管理制度，推行科学管理和规范化管理，提高企业的整体素质。同时，中小企业应该树立诚信的观念，杜绝商业欺诈行为，诚实守信，不拖延还款期限，不逃避还款义务，建立良好的银企关系，提高企业的资信水平，为企业融资创造良好的条件。

参考文献

[1]唐达.中小企业融资困境及对策[J].当代经济, 2008, 12.

[2]谢秋.我国中小企业融资困境的成因及对策分析[J].中国商界, 2008, 06.

[3]秦筱.浅析我国中小企业融资困境及其出路[D].上海:上海复旦大学, 2008.

江浙地区中小企业融资现状分析 篇8

一、江浙地区中小企业融资现状

江浙地区现在面临着较为严峻的发展现状, 首先是产业结构的转型将极大地促进中小企业的发展。

1.内部融资现状

2014年浙江省中小企业局对983家成长型中小企业的问卷调查显示, 有65%的企业认为这是企业发展资金的一个重要来源, 其中, 将内部利润留存作为最重要的资金来源渠道的企业占12%, 作为次重要资金渠道的企业占23%。

2.外部融资

2014年浙江省中小企业局对983家成长型中小企业的问卷调查显示, 样本企业的资金主要来源于银行贷款, 其中四大国有银行占了主要份额。有77.8%的企业主要从四大国有银行获取资金, 将从四大国有银行贷款列为最重要的融资途径的企业占60.1%, 15.2%的企业将其列为次重要的融资途径, 还有2.5%的企业将四大国有银行排在第三位。

二、江浙地区中小企业融资现状原因分析

1.内部融资现状原因分析

江浙地区中小企业融资发展的过程中, 留存收益盈余融资是重要的途径主要原因有:

(1) 同其他融资方式相比, 留存盈余融资有着天然的优势, 首先是成本较低, 方便灵活, 在中小企业的成长阶段留存收益融资有着不可比拟的天然的优势。另一方面, 留存收益融资也是外部融资的重要的基础。中小企业的内部融资的规模越大, 对于外界的投资者也有着较大的吸引力。

(2) 在企业的初创阶段, 企业的盈利较少, 获取银行的贷款较为困难。只有通过较高的留存收益融资才能为中小企业的发展的基础。特别是那些前景看好的高新技术, 股东也会为获得长期的利益而愿意放弃股利分红或者少拿股利分红而继续增加资本金。

(3) 中小企业的选择留存收益也是无奈之举, 在银行对于一部分中小企业有所限制的情况下, 而民间借贷存在着一定风险, 对于有所盈利的企业选择留存收益还可以接受, 但对于在财务困境边缘的中小企业而言, 留存收益却不可能, 甚至需要私营业主继续追加个人的财产继续投资。

2.外部融资现状原因分析

(1) 银行金融机构的运作机制约束中小企业融资。在金融危机的冲击下, 政府为有效地避免金融危机带来更深层次的危害, 都采取了谨慎性原则。这一宏观调控, 使得中小企业贷款首先受到伤害。金融机构内部清理整顿, 使得银行收缩信贷规模, 尤其是对中小企业的“惜贷”。因而不敢针对中小企业进行贷款。

(2) 缺乏与中小企业相适应的金融机构。在一些国有银行对于中小企业的歧视仍然存在, 不愿意对中小企业发放贷款, 对中小企业的成本较高。城市商业银行、信用社和地方性商业银行成为了支持中小企业融资的主导力量, 但这些金融机构的自身能力是否能够满足庞大的中小企业融资缺口还是一个巨大的难题。

(3) 担保体系不完善。中小企业的担保机构和信用评估体系尚未建立一套, 一个完整的金融机构信用评估对于中小企业融资尤为关键, 担保机构和担保的种类尚未形成一定的规模。民营的担保机构受到歧视, 没有形成与之金融机构形成密切的对接关系, 由于担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成, 使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力受到较大制约。

三、缓解江浙地区中小企业融资困境的对策

1.创新信用评估方式

将内部环境和外部环境相结合的分析就是著名的SWOT分析矩阵的基本思想。SWOT的分析矩阵式进行企业外部环境和内部环境分析的重要工具。利用这种工具有助于企业找出外部环境和内部环境条件最佳的战略组合。

江浙地区的中小企业在企业发展产业升级的过程中的需要大量的资金, 以面向出口的加工制造业为主, 在评估时可以侧重于技术升级的中小企业鼓励企业的技术创新。

2.阶段性融资

阶段性的融资从银行和中小企业双重的角度有利于缓解两者之间的矛盾。阶段性融资在使得银行前期针对融资款项发放的同时继续进行后期的款项的跟踪和发展, 避免出现事后的监管的缺失, 最终造成巨额的损失。阶段性融资可以采用电子或者人工的方式, 获取企业的经营信息, 为下一步的融资参考提供便利。中小企业在遇到紧急情况的时候同时也可以申请阶段性的融资, 金融机构可以进行评估后再进行发放。

3.规范民间融资机构

整合民间资本发挥其在中小企业融资发展中的作用, 同时也起到了规范的作用。民间融资的机构可以允许多样化, 比如典当行, 小额的贷款公司, 小型的股份制银行, 应收账款的担保机构。政府的相关的金融财政监管部门对于民间机构的准入机制标准更加详细。管理部门针对民间借贷融资的评定需要参照当地的经济发展水平不能生搬硬套, 一方面不能标准过高从而影响民间资本的进入, 另一方面也不能使得不符合资质的民间融资机构进入, 从而造成民间借贷市场的混乱, 带来负面影响。

4.鼓励天使投资基金介入

天使投资基金发挥作用主要还是在科技领域, 而且是在公司的起步阶段。天使投资的管理时间、投资周期也比较长, 风险资本极少涉足, 大都数风险投资主要投向成长后的企业。

中小企业融资难问题的现状 篇9

随着我国经济的发展,中小型企业的数量不断的增长,为我国GDP的增长贡献着不可小视的力量。虽然中小型企业的发展势头迅猛,占全国企业的百分之九十之多,但依然存在着融资困难,社会服务体系不健全,信息不对称等诸多问题,尤其是融资困难,成为限制中小型企业发展的瓶颈。在经济危机的影响下,融资难贷款难的问题更加突出。资金周转失灵,企业资金链断裂,导致企业破产的例子比比皆是,因此扩大信贷规模成为必然趋势。然而由于中小型企业数量不断增长,但信贷规模的涨幅却并不突出,在全国信贷规模中中小型企业所占的比重不到百分之五,而中小型企业占全国企业数量的百分之九十之多,两者间的数据形成巨大的落差。中小型企业数量的增加,提供了更多的就业岗位,与社会的服务保障机制形成一定的互补关系,对当地经济的发展起到了积极促进的作用,解决中小型企业融资难的问题,无疑是为双赢局面的形成打开了新世界的大门,

二、我国中小企业融资难问题的具体分析

(一)中小型企业自身原因

1. 中小企业治理结构不完善、信用状况不佳。

当下企业的自身治理结构存在一定的纰漏,导致融资结构混乱,无疑成为阻止企业融资道路的障碍之一。银行等金融机构之所以不愿意向中小型企业开放融资平台,一部分来源于中小型企业的管理体系尚不够完善,企业自身管理制度上存在一定的漏洞,加之制度上的不够严明,是得银行在融资对象的筛选上态度明确宁缺毋滥。其次企业的管理与企业的责任意识相挂钩,也与企业的运营状况和发展前景有着直接的关系。因此企业制度上的缺陷将会导致企业信用状况受到质疑存,成为银行等金融机构最为担心的问题之一,一旦企业发生资金风险,加之企业在融资负债上的态度不够明朗,很可能给资金提供方造成一定的经济损失。

2. 自有资金缺乏,融资成本高。

造成企业融资困难的第二个自身原因,就是企业自身资金的缺乏导致融资成本过高,超过了银行的风险承受范围,无形中也堵塞了部分融资渠道。中小型企业的发展依靠两股力量,来自于自身的积累和内源融资的动力支持,两股动力相互做用促进企业的可持续发展。然而当自身积累资金空间过少,将会给内源融资造成一定的压力和负担。内源融资对于企业的发展而至关重要,不仅可以减小信息的不对称性对企业运营造成的影响,同时也可以降低融资成本。然而部分企业并没有意识到内部融资的重要作用,只顾眼前利益忽视了企业长远的发展,大大放慢了企业的发展速度,压缩企业的发展空间。

3. 缺乏现代经营管理理念,经营风险高。

中小型企业在生产经营过程中,由于实力薄弱经营风险较大,在激烈的市场竞争背景下,其较多的不稳定因素成为金融机构不愿向其提供融资的主要原因之一。随着经济的发展,我国逐渐开始由买方市场向卖方市场进行过渡,然而部分传统的中小型企业并没有意识到服务意识的重要性,经营理念也相对落后,无形中加剧了经营风险。其次,在激烈的市场竞争下,丰富产业结构提高市场占有率成为中小型企业在行业中站稳阵脚的主要方式之一,而部分企业并没有意识到研发创新的重要性,产品缺乏多元化和创新化发展,不能把握市场需求根据顾客心理对产品结构进行改革和优化,导致企业发展空间受限。

(二)外部环境压力

1. 政府方面没有给予政策上的支持。

中小型企业的发展带动了国民经济的增长,因此政府为中小型企业提供相应的融资政策上的支持,在一定程度上也有利于国民经济的增长。然而由于我国经济发展得较慢处于刚刚起步的阶段,支持中小型企业融资的相关法律文件一直处于留白区。国家在政策上没有给与相应的支持和鼓励,导致中小型企业融资难的僵局迟迟没有被打破。目前我国现有的相关法律文件,大多是借鉴西方先进的融资方面的法律法规,由于我国缺乏对融资领域进行理论性的研究,导致目前现有的法律,概念模糊认知度不强,同时也没有很好的结合我国基本的国情,没有形成中国特色的融资法律文件。其次中小型企业作为政府财政收入的主要提供者,在融资问题上处于劣势地位,没有享受到国有企业等同的高待遇。税收压力使得中小型企业负担加重,该企业的现金流量造成一定的冲击,税收问题得不到改善,资金周转困难,给企业带来巨大的难题,成为压倒骆驼的最后一根稻草。

2. 金融机构没有对中小企业融资予以重视。

在企业融资过程中,金融机构作为资金的提供者,对扭转中小型企业融资困难局面而言,起着关键性的作用。目前存在于融资困难的最大问题就是融资机构对中小型企业融资贷款方面,重视度不够。具体表现为,融资门槛过高,融资的数额受限,融资规模过小。首先,金融机构更愿意将资金提供给实力雄厚的大型企业,或发展前景较大的公共设施项目建设工程。由于中小型企业信誉不高,经营风险较大,金融机构在对中小型企业融资方面没有提高足够的重视。中小型企业作为我国民营经济的重要组成部分,金融机构针对中小型企业开放融资项目,降低融资门槛更能从中小型企业融资的发展中获得较大的收益空间。而部分金融机构并没有意识的融资的重要性和发展前景。其次,金融机构为了将自己的损失降到最低,将风险控制在可承受的范围内,对中小型企业的融资数额进行了一定的限制,而额度较小的融资资金并不能真正的解决满足企业发展的需求。第三,金融机构提供给中小型企业的融资,需要一个较长的审核时间。当中小型企业面对资金周转不足,承担着可能破产的风险时,通过融资并不能解决企业的燃眉之急。因此如何简化融资的审核程序,高效便捷地为中小型企业提供资金上的帮助,放大自己的收益空间成为解决问题的关键。融资门槛过高,融资数额受限,融资规模过小,归根结底,是金融机构对中小型企业融资项目重视都不够,因此中小型企业融资困难的僵局没有从从根本上被打破。

3. 民间融资没有得到有限的管理和规范。

民间融资的出现,暂时缓解了中小型企业融资困难的燃眉之急。民间融资将大量闲置资金,通过可靠的平台聚集,再投入到企业的生产运营中,企业将所获收益中的一部分用于支付于民间融资的利息,实现双赢的局面。民间融资大大的提高了闲散资金的利用率,同时对企业的经营发展提供了资金上的支持。民间融资虽然缓解了企业融资困难的局面,但是由于民间融资没有得到有效的管理和规范,所暴露出来的问题也越来越多。由于中小型企业数量较大,无形中给民间融资提供了较大的市场生存前景。首先,民间融资缺乏法律文件的管理和规范,为不法份子提供了可乘之机,在没有法律的强制手段的制约管理下,不法交易肆意横行扰乱了市场环境。另一方面,目前民间融资的合同规范性,还需要有着很大的提高和进步。在借贷双方姓名,金额利率,违法责任等问题上,都应该进行明确的规定。民间融资固然能缓解企业的燃眉之急,但疏于对民间融资的管理和规范,不规范渠道的民间融资,于企业而言无疑是饮鸩止渴,适得其反。因此,如何规范管理民间融资成为解决融资难题的另一个挑战。

三、完善我国中小企业融资难现状的政策建议

(一)中小企业加强管理和经营,降低经营风险

就中小型企业自身而言,需要从管理和经营两方面出发,降低存在的经营风险,才能提高获得融资的概率。在内部管理体系上,企业要完善现有的内部管理体系制度,加强对企业财务状况的监督和管理,为企业信用评估等级的提升,打下坚实的基础。其次企业要将内部的财务状况进行披露,及时偿还融资贷款利率,在管理模式的学习和完善上,可以学习西方先进国家较为成熟的管理经验,根据企业自身的发展特点进行适度的改进,与企业文化相结合,对员工进行更好的管理。同时也更好的监督企业的生产经营活动。另一方面企业要扭转传统的经营观念,在激烈的市场竞争背景下,企业需要将资金投入到产品的研发和创新中,丰富产业结构分散经营风险,根据市场需求和顾客的消费心理,对产品进行研发和销售,快速在抢占市场份额。第三建立先进的风险管理系统,降低企业经营过程中存在的隐性风险,同时当风险发生时,企业要形成紧急风险预案来应对危机。另外,企业要加强对员工的培养,优秀的员工队伍,是企业不断发展进步的不竭动力,保障企业内部结构的有条不紊,在管理、经营、风险防范和人才培养等诸多方面入手,提高企业的生存空间和发展前景,降低企业的经营风险,自然会获得金融机构青睐从而为融资赢得机会。

(二)政府建立相关政策制度帮助解决中小企业融资问题

为了促进中小企业快速的发展,解决中小企业融资的难题,政府可以在政策上给予对中小企业政策关怀。同时放宽税务的要求,减轻企业负担。为了打破中小企业融资难的瓶颈,政府要建立完善相关的法律文件和政策支持,出面解决这一难题。政府方面可以与金融机构之间进行合作,通过给与金融机构较高的待遇,提供金融机构与政府合作项目之间的机会,作为金融机构解决中小企业融资难题的交换条件。通过福利作为交换条件吸进金融机构重视对中小企业的注资,从而实现共赢的局面。第二政府可以形成支持地方经济产业发展的理念,为中小企业的发展谋求更多的销售渠道,以此来缓解资金上的压力。第三,政府方面可以放宽对一些中小企业的税收政策和税收期限,缓解背负在中小企业肩上的经济重担,政府的政策支持对于中小型企业而言意义重大。

(三)提高金融机构对中小企业融资的重视程度

金融机构要重视对中小型企业融资业务的办理,虽然中小型企业在经营过程中存在着一定的经营风险,但风险背后同样也能带来了巨大的经济利益。金融机构通过放宽对中小型企业的融资标准,在风险可控的条件下,能为金融机构带来丰厚的利益。提高中小型企业在融资问题上的重视程度,可以先从完善现有的审核评估制度入手。目前金融机构在融资业务办理问题上,审核评估制度繁琐,工作效率低,耗时长,不能及时的解决企业的燃眉之急,无形之中也压缩了金融机构的收益空间。第二,金融机构的参考指标要打破现有的单一性特点,金融机构在办理融资业务时,不仅要侧重于企业的固定资产和生产运营成果重视,也要对企业未来的发展空间和发展潜力进行预判。同时金融机构要重视融资项目的发展前景,如果能带长远持续可观的收益,金融机构选择融资无疑是实现双赢局面的不二选择。第三,金融机构要从根本提高对中小型企业融资业务的重视。虽然,国有企业资金实力雄厚风险性较小,但其融资机会也较少。而针对中小型企业在风险可控的情况下,开拓融资业务的办理市场,必将为金融机构带来可观的利息收入。

(四)加强对民间融资活动的管理和规范

民间融资的出现在一定程度上弥补了金融机构在解决融资难题上的空缺,极大程度地迎合的市场的需求,并逐渐的被中小型企业所认可。民间融资的发展空间潜力巨大,无形之中提高了对民间融资门槛的要求,加强对民间融资活动的管理和规范工作变得尤为重要。金融机构繁琐复杂的融资手续,在企业急需资金,作为解决周转难题的背景下,便捷高效的民间融资更切实有效。民间融资最大的特点就是通过债券任何债务人之间进行简单的协商,即可快速办理手续。民间融资的出现打破了传统融资,较大的时间跨度,同时也提高了闲散资金的利用率。在这种背景下规范民间融资手续现在尤为重要,将融资手续的办理过程和协议的签订内容趋于规范化和标准化,在一定程度上缓解了融资困难局面的压力,同时也为民间融资的发展打下了基础。其次,我国需要建立一个科学有效的民间融资市场管理制度,在法律文件的约束和监督下,督促资金流向趋于公开透明。第三,在遵循民间融资市场的制度的前提下,双方要按照协议内容,遵守良好的民间融资环境,让民间融资参与解决中小企业融资困难问题中来。

摘要：随着我国经济的发展,中小型企业的数量也逐渐增多。融资对于中小型企业来说意义重大,有助于企业在激烈的市场化竞争中以充足的资金优势,快速抢占市场份额,丰富产业结构,提高自己的核心竞争力。虽然融资对于中小型企业来说起着至关重要的作用,但不可否认,中小型企业融资困难的尴尬局面一直没有被打破,原因主要来自企业自身和来自外部环境的压力。我国应建立并完善相关政策制度,提高金融机构对中小企业融资的重视程度,加强对民间融资活动的管理和规范,以此来帮助解决中小企业融资问题;中小企业自身也应加强管理和经营,降低经营风险,以此为融资赢得机会,促进企业进一步发展。

关键词：中小企业,融资,现状,问题及原因,政策建议

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[3]倪玲连,石曦.保证保险解决科技型中小企业融资难问题的机制研究——以杭州市为例[J].浙江金融,2015(3):62-66

国内中小企业融资难现状分析 篇10

在国内中小企业一般是指独立所有, 自主经营, 在其所在行业或领域不占垄断地位, 在人员规模、资产规模与经营规模上都比较小的经济单位。在我国经济建设中, 中小企业在推动国民经济持续快速发展、缓解就业压力、促进市场繁荣和社会稳定等方面发挥了不可替代的重要作用, 为国民经济的发展做出了巨大贡献。如今, 中小企业是实施“大众创业、万众创新”的重要载体, 是技术创新浪潮中重要的组成部分。中小企业的发展关系到我国的国计民生, 对我国供给侧结构性改革的顺利推进有着重要的影响。

2 中小企业在国民经济中的作用

2.1 中小企业是国民经济发展中的重要组成部分

在市场经济体制中, 中小企业作为市场竞争机制的真正参与者和体现者, 是市场经济参与主体中必不可少的参与主体。随着我国经济进入新常态, 中小企业经济运行中发挥着越来越重要的作用, 充当了经济增长的发动机, 反映了经济分散化、多样化性质的内在要求。此外, 中小企业数量大、覆盖面广促进了企业之间的竞争、活跃了市场, 大量的节约了成本, 降低了风险, 增加了盈利性, 同时还有效克服了垄断给国民经济带来的弊端。

2.2 中小企业有效增加了就业

在一个成熟的市场中, 中小企业的数量要远远大于大型企业, 因此, 中小企业创造的就业岗位要远远大于大型企业。并且, 中小企业很多都是从容易进入的行业发展起来, 这些行业多数都是劳动密集型行业, 因此能够吸纳较多的劳动力, 并创造出更多的就业机会与劳动岗位。此外, 中小企业大多数技术起点较低, 投资费用较小, 对于员工的技术和学历要求较低, 这样就降低了政府安置就业的压力, 成为就业岗位的主要增长点, 稳定了社会环境。

2.3 中小企业能有效促进农村经济增长

我们国家是一个农业大国, 三农问题一直都是我们国家发展中十分重要的问题, 而中小企业数量众多、分布广泛, 相当部分的中小企业就是民营企业和乡镇企业。在很多边远山区、经济欠发达地区, 不适合大企业进入, 中小企业的补位有效促进了农村地区的经济发展, 吸纳了大量农村剩余劳动力, 提高了农民收入。中小企业在农村的发展对我国农村城镇化进程也起到了巨大的推动作用。

2.4 中小企业是大企业健康发展的基础

现代市场经济是全球化的社会化大分工下的市场经济, 单独的一个企业是无法立足于激烈的市场竞争中。现在的市场竞争已经不再是一个企业对另外一个企业的竞争, 而是以核心企业为中心形成的供应链之间的竞争。因此, 大企业与中小企业之间的相互依赖程度不仅没有减小, 而是在日益加强。大企业更加专注于自身的核心业务与核心竞争能力的增长与增强, 非核心业务交付给了众多的中小企业来完成, 彼此之间形成了稳定的战略联盟, 来应对市场的波动与竞争对手之间的博弈。

2.5 中小企业是科技创新的生力军

随着科技的不断发展, 个人了力量在不断显现。因此, 以科技人员的创新而带来的创业越来越引人注目, 特别是在政府支持下的“万众创新、大众创业”, 更是激发了国内的创新、创业浪潮。因此, 现如今中小企业成为了科技创新中的生力军, 特别是随着我国高等教育的日益发展。此外, 中小企业管理结构简单, 创新成本要比大企业低很多, 通过市场与研发的有效结合, 当面对新的市场需求时, 中小企业能够以更快的速度、更短的时间、更低的成本提供有效的供给。因此, 中小企业在创新数量和质量上都要远远高于大企业。

3 我国中小企业融资现状

资金是企业运营的血液, 没有资金的支持企业将寸步难行。根据我国2015年中小企业生存报告, 70%的中小企业有资金需求, 其主要目的是用于技术创新和扩大产能。随着我国经济体制改革不断深入, 中小企业在国民经济发展中的作用不断增强, 中小企业逐步受到了政府的重视, 因此中小企业的融资问题也开始引起各级政府部门的高度重视, 特别是在金融危机之后、经济转型期中, 银行和各级金融机构都为其提供了一些政策性支持。央行也继续引导银行业金融机构加大对中小企业的信贷投放、出台进一步完善小额贷款担保政策, 允许符合条件的中小企业发行短期融资券和发行债券等积极拓展中小企业融资渠道的各种方针。但是由于受我国资本市场的整体发展水平等因素的制约, 中小企业的融资问题仍面临许多困难。具体分析可以发现, 现如今中小企业融资情况依然不容乐观, 其主要面临如下问题:

3.1 银行贷款抵押条件高, 中小企业申请能力弱

对于企业主要的间接融资方式仍然是银行贷款, 但是中小企业由于自身信用等级低, 资产能力弱, 内部管理部不规范等因素, 很难成为银行的重点客户与帮扶对象。其中, 对于中小型企业难以得到银行贷款最主要原因是缺少安全有效的抵押资产。而对于银行为了自身资金的安全, 更倾向与向大企业放款, 而且为了能长期与大企业建立合作关系, 规避风险, 还会对大企业进行较多的优惠放款条件。特别是在全球金融危机之后, 虽然政府对中小企业有扶持政策, 但是在银行贷款方面, 中小企业依然难成为政策放宽后的受益者。

3.2 其他间接融资渠道不完善、不规范

出来银行贷款间接融资渠道还有融资租赁、典当融资、民间借贷等形式。相对于银行贷款这些间接融资渠道各有优势, 但是都处于初步发展阶段, 还存在很多不完善、不规范的地方, 而且由于市场利率过高, 监管不善等原因, 此类间接融资渠道对于中小企业存在较高的金融风险, 很有可能由于一次不善的融资, 给企业带来无尽的麻烦, 甚至是灾难。并且, 由于这些融资行为很多都是以商业信用与民间交易为基础, 存在很多不规范、不合法之处, 有待加强管理与监管。

3.3 直接融资渠道门槛高, 中小企业难进入

在金融市场中, 除了间接融资渠道, 还有股票市场、债权市场等直接融资渠道。目前, 我国证券市场有中小企业板块直接为中小企业提供融资, 但是由于在此类市场中有十分严格的准入条件, 真正符合条件的中小企业毕竟只有很少的一部分, 与我国庞大的中小企业群体来说, 仍然有很大一部分企业无法收益。即使, 在如今经济不景气的大环境下, 为了扶持中小企业, 中央银行出台了相关政策, 在一定条件下允许符合中小企业发行短期融资券、小企业债券, 但是能满足条件的中小企业仍然只占少数。此外, 我国风险资本市场还没有完全形成, 中小企业直接融资渠道缺乏, 现阶段我国大部分中小企业想通过直接融资的渠道进行融资, 依然是十分困难的。

3.4 内源性融资无法满足中小企业自身发展需求

中小企业发展中内源性融资是企业发展融资的主要渠道, 是中小企业获取融资最直接的途径, 资金成本低, 使用时间相对稳定。但是中小企业在发展初期资本能力较弱, 内源性资金收企业盈利能力、净资产规模和投资者预期等因素的影响, 在企业发展中要扩充资本, 投资人的资金实力相对有限, 实收资本的到位时间也不好把握, 因此随着企业的发展, 内部的融资无论是在时间上还是在规模上都很难满足企业发展的需求。

4 中小企业融资难成因分析

根据我国市场情况、对企业的金融政策以及中小企业发展现状分析之后, 我们可以发现如今中小企业融资困难的主要原因可以分为以下几个方面:

4.1 中小企业自身的原因

首先, 中小企业自身规模不经济、资产实力弱, 承债能力有限难于向银行提供足额的资产抵押, 也难以找到有效的担保;其次, 中小企业在市场竞争中处于弱势地位, 抵御市场风险能力较弱, 中小企业管理水平低, 管理体系不完善, 管理上的决策失误很容易使企业陷入经营困境中;再次, 中小企业在银行信用评级中等级低, 并且企业信息不对称, 存在较大的道德风险;并且, 中小企业一般发展时间短, 与金融机构接触较少, 因此对于资本市场不熟悉, 对于融资手段和融资方式认识不完善, 从而导致很难找到适合自身的融资渠道。

4.2 我国金融市场的原因

在我国由于央行监管力度的加大, 为了降低金融风险, 商业银行偏爱与大企业合作, 这是现阶段金融风险监管机制引起的必然结果;其次, 我国金融市场发展不完善, 金融创新匮乏, 适合中小企业的金融产品严重不足。

4.3 其他因素

在我国担保体系中, 对于中小企业信用担保体系不健全;其次, 我国资本市场仍处于发展过程中, 许多方面还不够成熟;并且, 政府对中小企业的政策支持虽然也有, 但是力度不够, 落实不全对中小企业的政策扶持是有待加强。

5 中小企业融资难对策建议

5.1 提高中小企业自身建设, 增强企业核心竞争力

“打铁还需自身硬”, 中小企业的发展首先需要不断增强自身的实力, 比如内部管理水平的不断提升, 建立规范的企业资产管理制度, 合法经营, 规范管理。其次, 实施战略管理, 均衡好短期利润和长期利润的矛盾, 同时, 要培养良好的企业文化, 增强社会责任感, 树立良好的社会信誉。当企业具有发展潜力与长期发展动力后, 无论是进行间接融资还是直接融资, 都会有较好的机会。

5.2 协同商业银行机构, 建立对中小企业的商业银行扶持体系

目前, 在我国金融体系中, 商业银行依然占主导地位, 特别是在资本市场中占主导优势, 中小企业的融资支持离不开商业银行机构的扶持。虽然, 如今我国商业银行也都有专门针对中小企业服务产品, 但是在产品种类, 扶持力度上都有待加强;希望能降低门槛, 或是特别对待, 对于符合结构调整需要、能够满足市场需求的中小企业融资需求降低融资条件。其次, 促进发展中小型金融机构, 满足不同层次的企业融资需求。建立以中小型银行为代表的中小型金融机构不仅有利于中小企业融资, 也能进一步填补融资服务的市场空白, 最终, 建立对中小企业的商业银行扶持体系。

5.3 完善直接金融市场, 促进中小企业多层次资本发展道路

如今, 我国直接金融市场创新在不断发展, 对中小企业的股权融资和债券融资方面, 国内可以积极探索建立多层次的资本市场体系, 大力发展三板市场和四板市场, 使得不具有IPO资格的中小企业也能够有合法、合理的渠道进行股权、债权的融资。

5.4 完善中小企业担保体系, 建立健全征信机制

首先, 中小企业融资难的问题有一个很重要的原因是没有完善的信用担保体系, 无论是银行信用的担保, 还是其他融资服务, 都必须以双方的信用为依据。因此, 需要政府引导、扶持, 增加投入, 建立基于具有权威性和可行性的信用系统, 完备信用担保体系。其次, 政府需要引导中小型担保公司发展, 规范担保市场, 建立互助性担保机构。此外, 需要建立担保机构的资本补充机制, 吸收社会资本进入, 鼓励大企业、大公司参股、壮大担保公司实力, 提高担保公司支持中小企业的能力。要改进现行担保机构的运作办法, 按股份制、市场化原则规范运作, 坚持经营的非盈利性和服务性。

5.5发挥政府服务职能, 完善对中小企业政策支持

在国民经济发展中, 中小企业的重要性越来越大, 但是, 由于中小企业的先天弱势, 离不开政府的支持和保护。目前, 中央政府利用财政补贴、贷款贴息、减免税、提供担保、政策性保险等来扶持中小企业;各地完善中小企业的管理机构, 各地区可以结合当地实际情况, 理顺中小企业管理体制, 从而使得国家政策可以切实的落实到地方, 落实到中小企业发展上。

6 结束语

综上所述, 中小企业在国民经济中的地位越来越重要, 由于我国资本市场不完善, 中小企业融资难问题凸显, 而中小企业融资难问题又容易引发企业资金问题, 不利于中小企业的发展, 也不利于我国市场经济的稳定。因此, 中小企业应进一步提升自身管理水平, 完善内部管理机制, 高效利用资本。同时, 国家应逐步建立健全担保机制和市场融资机制, 引导商业银行对中小企业的扶持, 鼓励民间投资健康发展, 逐步解决中小企业融资困难的问题, 让中小企业为国民经济的发展发挥更大的作用。

摘要：随着我国经济进入结构性调整阶段, 中小企业对于我国国民经济的推动作用越来越重要。特别是“万众创新、大众创业”的浪潮使得中小企业的创新意识被极大的激发, 然而中小企业融资难的问题并没有随着中国资本市场的快速发展而改变。针对新形势下, 中小企业融资难问题的现状进行了梳理与分析, 提出了一些合理化的建议与对策, 从而对问题的解决有一定的指导作用。

关键词：中小企业,融资,现状分析

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[6]王怀阳.我国中小企业信用担保体系建设研究[J].现代商贸工业, 2011, (17) .

中小企业融资现状 篇11

关键词：融资；直接融资；中小企业

一、中小企业直接融资现状与特点

据调查，吕梁辖区交城县现有中小企业460余户，近年来，为了解决中小企业发展过程中的资金问题，交城县政府在推动中小企业直接融资方面作了一些探索与尝试。

1.货币市场渠道。积极鼓励引导企业利用银行间债券市场，通过短期融资券、中期票据、中小企业集合票据等融资工具进行低成本融资，缓解资金压力。从2009年起人民银行就积极向政府、企业宣传动员开展短期融资券、中小企业集合票据。2010年5月，选择出60户中小企业申请中小企业集合票据，经过层层筛选，最终决定把山西古冶实业集团有限公司等4 户企业列为发行集合票据企业，票据发行金额4.64亿元，发行期限为3年。今年该项工作终于取得突破性进展。

2.依托理财渠道。交城县一些中小企业、个人通过北京等地的投资公司采取设备回购、融资租赁和信托等方式，直接融资规模5亿元。

3.商品劳务渠道。大宗商品原材料企业通过预收货款的方式筹集资金。

4.民间资金渠道。鼓励和允许企业通过吸收内部职工或特定范围人员的节余资金发展生产。

从交城县中小企业直接融现状可以看出，中小企业从资本市场获取资金比较困难，而从一般的商务合作伙伴、民间个人直接融资比较容易。呈现出投资主体越低级，中小企业直接融资越容易。投资主体越高级，中小企业融资越困难的特点。

二、中小企业直接融资面临的问题

1.投资主体高度集权垄断对企业直接融资影响的主要表现。一方面，高度垄断集权的投资体系，容易扭曲国家政策意图，不利于中小企业直接融资环境的改善。另一方面，高度集权垄断的投资主体，窒息了市场配置资源的活力，使投资主体失去了竞争动力与发展潜能。另外，在高度集权垄断的投资体系和与之配套的法律制度下，国家对民间资本流动基本处于不信任的状态，民间资本的流动长期处于地下状态。由于没有明确可行的疏导、管理制度，民间资本流动经常游走在合法与非法之间。从中央到地方对待民间借贷活动经常表现出明显的两面作风：出现风险时，称其为“非法金融”；支持弱势经济有效时称其为“必要补充”。民间资本缺少阳光的流动渠道，投资方向不容掌控，使用效率难以提高，国家宏观调控也经常受到冲击。

2.中小企业素质影响了直接融资渠道获取资金的能力。在整个企业主体生态体系中，中小企业处于企业初生阶段，是企业生存发展的低级阶段，一方面抵抗风险能力弱，另一方面受规模、成本等诸多因素的客观限制，使其不能在组织体系、经营管理等方面复制大中型企业管理运行规则和抑制风险的能力。因此绝大多数中小企业都不能达到直接融资规定标准的。

3.社会信用现状没有为中小企业直接融资提供必要的保障。社会信用状况是经济行为主体在统一社会道德或法律制度激励约束下的具体反映，而社会道德、法律制度的建设实施情况对经济主体信用状况起着决定性的作用。目前社会各界普遍把中小企业信用意识不足看成是企业自身的问题，这是只看现象而不看本质。借款不还、偷逃税款、做假账等问题表现在企业，根子在于政府缺少一个界限明确、规范完备、贯彻到位的信用激励约束制度，守信企业得不到肯定，违规企业受不到惩罚，这个问题不解决，中小企业的信用状况就不会得到根本改善。从这个意义讲，我国的社会信用制度现状还不能够为中小企业直接融资提供必要的保障支持。

三、促进中小企业直接融资的建议

中小企业直接融资特点和面临的主要问题表明：拓展中小企业直接融资问题，要更多地从改革直接融资管理制度，完善社会信用体系着手，政府所能做的，就是让投资机构能够如同鞋厂做鞋一样，根据中小企业“脚”大小，创造并提供满足不同层次规模企业需要的直接融资产品，而不是由法律政策部门提出。为此，提出以下建议。

1.政策引导，打破投资主体的高度集权垄断。要通过法律制度的调整完善，放宽政策，创造条件，引导国有资本、民间资本积极投入实体经济。经济管理及金融管理部门要把工作重点放在制定、调整投资体系运行制度，批准设立投資机构，监管分析投资机构融资工具质量、风险上。要通过建立多层次的直接投资主体，生产出满足不同层次、不同规模中小企业生产经营需求的直接融资产品。

2.依靠市场，大力推进民间资本流动阳光化。中小企业资金需求巨大。解决中小企业直接融资必须依靠市场力量，发挥民间资本的作用。因此，必须正面全民借贷的社会现实，及早通过法律制度规范，明确民间融资、民间投资的合法性。明确非法集资、非法金融的具体界限。这样利于促进社会资金投入实体经济，提高中小企业直接融资水平，也利于社会融资总量的掌握，引导民间资金理性投资。

中小企业融资现状及应对策略 篇12

中小企业在整个社会乃至国家经济发展中起着举足轻重的作用。然而,中小企业在自身发展过程中也出现了诸多问题,尤其在中小企业融资问题上,中小企业已经心有余而力不足。

二、中小企业融资的现状

据有关数据统计,中小企业在数量上已高达全国企业总量的90%以上,其创造的价值占GDP总量的半数以上,其在增加国民收入即纳税环节,占比也接近50%,足以看出中小企业在国家经济发展中的重要地位。我国中小企业融资难的问题具有鲜明的中国特色,既存在微观经济发展的问题,在宏观层面上也面临重重障碍。

(一)偏向自有筹资

中小企业不论是在创业阶段还是步入成熟期,企业资金主要靠自有筹资,如企业主合伙筹资以及企业家们的权益收益等。在国外,美国、德国等发达国家的中小企业也将自有筹资作为第一选择。然而,其与我国中小企业筹资结构产生的背景截然不同。发达国家对于自由筹资具有主动性和强烈的积极性,我国中小企业自有筹资是由于无法从外界筹集资金而造成的被迫选择。但是,随着中小企业的不断发展壮大,自有资金越来越不能满足企业扩张的需求,严重阻碍了中小企业的进步。

(二)间接融资障碍重重

基于我国目前的基本国情,银行贷款的主要受益人是国有企业,不论国有企业“质量”如何,一律放贷。而中小企业缺乏政策支持,没有国家做担保人,并且,中小企业经营规模的固有限制,使得银行对中小企业的贷款申请百般阻挠,对其支持率相比国有企业微乎其微,如商业银行以中小企业的内部财务制度不完善,坏账风险较高且无抵押资产等借口,将中小企业拒之门外。近年来,国家对中小企业已经采取了一系列优惠政策,从原则上强调了对中小企业的歧视问题,然而,只是一些表面工程,实际上仍没有从根本上解决该问题。

(三)融资模式处于探索期

中小企业苛刻的上市条件,使得绝大部分对于上市感到遥不可及。虽然《深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案》等文件已经下达,发行债券的强制规定使得中小企业对于发债仍是望洋兴叹。

中小企业除了通过银行贷款等间接融资方式,还可以进行股权、债券融资,风险投资以及资产证券化等直接融资模式。股权融资的前提是成为上市公司,并具备公开发行股票的必备条件,满足这些条件的企业大多是大型支柱产业,中小企业又一次被无情地抛弃了。债券融资亦是如此。深交所的实施方案虽然放宽了一定的条件,但是,仍然只有极少数的中小企业有幸升为上市公司。可喜可贺的是,中小企业上市以后,融资状况明显改善,表现出蓬勃的融资前景,取得了令人欣慰的佳绩。

风险投资与资产证券化相比,其仍处于探索阶段。风险投资起步较晚,其凭借着独特的理念,深受高成长的科技型中小企业喜爱,并在全国各地火速蔓延,实现了其巨大价值。从总体而言,风险投资仍在不断探索中,培育其法律环境以及资本市场等仍需进一步完善。资产证券化不仅新型,而且相比风险投资其优势更强,灵活性强,时间成本低,且不受规模限制。尤其适合那些在银行贷款融资方面比较坎坷的中小企业。中小企业只需进行资产剥离结合信用评级,就可以通过资产证券化实现快速融资的目标。

另外,由于合法融资模式的不理想,使得“非法”的民间借贷风靡一时。但是,民间借贷的不规范性使得其对我国的经济正常运行造成了重大不利影响,对社会长治久安也产生一定的威胁。

三、刨根究底

从宏观上看,我国现存的二元经济与社会结构的不均衡性,潜移默化地影响了市场经济与金融体系。经济上,形成国有企业的国有经济与中小企业的私营经济的两极分化;金融上,相应地产生正规融资与民间借贷的二元体系。该二元经济与金融体系的直接后果就是国有大中型企业与中小企业分配资源的严重失衡与不合理。

从微观上看,中小企业自身财务制度的不健全,企业信息的不透明,使得相关正规金融机构对其的融资担保充满了不信任,不得不对其设置“高门槛”。而民间金融机构本身就缺乏市场监管,对于中小企业的融资往往本着高风险、高收益的原则,积极的为中小企业提供资金。

四、釜底抽薪

(一)中小企业融资环境建设

1.信用环境

银行等金融机构之所以拒绝向中小企业放贷主要是对其缺乏“安全感”。国家可以建立一个完善统一的、规范的信用数据库,通过收集中小企业工商年检、纳税情况、消费者的反馈以及产品质量、贷款的还款情况和企业自身的信用评级等信息,建立一个有效的信用数据库。工商部门、税务部门、银行等金融机构以及中小企业之间可以信息共享,从而为中小企业建立一个公正的信用环境,杜绝片面地对中小企业的一票否决。

2.金融环境

我国应该根据中小企业的发展特点,改善银行等的包容性。在商业银行中设立专门为中小企业服务的金融服务机构,同时提升商业银行自身的信贷风险管理水平,而不是一味地将中小企业作为风险转嫁的牺牲品。尤其对中小银行与中小企业的合作产生正面影响力。两者本着互惠互利的原则,中小企业在诚实守信上更加重视。因此,应该降低银行业的准入门槛,鼓励中小银行的发展,同时也可以解决中小企业的融资问题。另外,我国应该建立扶持中小企业的政策性银行,不仅可以缓解中小企业急需资金的问题,还可以对国家政策积极响应。顾名思义,政策性银行具有一定的指导作用,对于中小企业的投资与经营活动起着战略指引的作用。

3.制度环境

我国支持中小企业发展的法律制度一直处于不断完善过程中。虽然,现在已经有所见效,出台了一系列的文件,但是,制度政策等的系统性不足,追求短期效应的意图比较明显,缺乏具有长远眼光的长期规划,笼统的制度政策较多,具体的实施方案则微乎其微,可操作性差。因此,国家一开始就要树立起中小企业的法律地位,保障中小企业与其他大中型企业在融资上的公平地位,从源头上解决中小企业的歧视问题。其次,要保障中小企业作为信贷人的合法权益。通过完善相关的法律法规创建信贷人失信的严惩机制,加强中小企业的信用意识,同时,构建专司中小企业的破产制度,使中小企业作为债权人及时消除不良债权。

(二)创新中小企业融资渠道

风险投资作为一种新型的投资渠道,可以有效实现中小企业拓展融资渠道的目标。我国一方面要创新中小企业风险资本的投资渠道,改变以国有企业为主的单一模式,从而建立多元化的风投机构;另一方面,保障风险资本的科学、合理的退出,实现风险投资的可持续发展。

完善中小企业的融资资本市场,实现直接融资市场的多元化,对于中小企业融资问题的解决至关重要。中小企业最初的投资者主要是具有风险偏好的个人以及风险厌恶的风投机构,与创业板市场的主板市场有所区别,创业板市场主要服务于中小企业中的“潜力股”,可以高效率地解决其创业资金问题。因此,建立二板市场、主板市场等多层次的融资资本市场可以适应中小企业不断变化的资金特点,创新中小企业的融资渠道。

五、结语

中小企业的融资问题困扰着中小企业前进的步伐,其作为国民经济发展的助推器,必须得到政府、社会乃至整个国家的充分重视。笔者通过对现状的探索,提出一点见解,以期帮助中小企业的发展更上一层楼。

参考文献

[1]吕劲松.关于中小企业融资难、融资贵问题的思考[J].金融研究,2015(11).