公司违规

公司违规（精选12篇）

公司违规 篇1

摘要：信息披露制度的完善是资本市场发展和完善的重要标志之一, 我国信息披露制度也伴随着资本市场的发展不断得以完善, 但与西方国家较为完善的市场监管机制比较而言, 我国资本市场的信息披露监管机制尚处在不断补充和完善的起步阶段。因此, 对我国上市公司信息披露违规问题进行研究对促进我国资本市场持续稳定的发展有重要的现实意义。文章将以我国上市公司信息披露违规现状为对象, 剖析信息披露违规行为的发生特征及规律, 并提出相应政策建议。

关键词：上市公司,信息披露,违规

0引言

20世纪90年代以来, 世界范围的财务丑闻不断爆发, 如美国安然公司、世通公司以及施乐公司等, 引发了国际范围内对上市公司信息披露监管的热潮;同时, 我国上市公司的违规信息披露行为也对资本市场产生巨大冲击, 琼民源、蓝田股份、银广夏等发生的虚假财务信息披露行为都曾引发资本市场的巨大震撼, 并导致投资者等资本市场利益相关者对信息披露信任度的严重下滑, 乃至动摇了投资者对资本市场的信心。资本市场的各种违规信息披露行为, 在不同程度上对资本市场的正常运行产生严重影响。

1上市公司违规信息披露总体情况分析

1.1上市公司违规信息披露类型分析信息披露违规行为主要是指上市公司在进行信息披露过程中违反了规范证券市场信息披露的各项法律、法规和制度等的行为, 即上市公司在进行日常会计信息披露及定期报告披露时违反了证监会、交易所等监管机构颁布的有关会计信息披露法律、法规的行为。

信息披露违规的方式主要包括延迟披露和虚假陈述两大类, 延迟披露是指上市公司没有按规定的时间及时披露应该披露的信息, 推迟披露信息的时间。虚假陈述是指上市公司在信息披露时没有按照证券市场上信息披露制度的相关规定, 所披露的信息违背事实真相的虚假记载, 或者在披露时有误导性陈述、重大遗漏等行为。其中:虚假记载是在进行披露的文件中有与事实不符的信息, 包括虚构利润、虚列资产和虚假叙述等;误导性陈述是指信息披露的某些事项本身是真实的, 但其表述存在某些缺陷, 使得投资者容易误解, 不能获得比较清晰准确的认识;重大遗漏是指上市公司在进行披露时未按照规定予以披露应予披露的事项, 遗漏重大事件。

本文采用国泰安信息技术有限公司的我国上市公司违规处理数据库的数据, 分析上市公司2008-2012年信息披露违规总体情况。

由表1的数据可以看出, 从信息披露的违规类型上看, 在2008-2012年, 我国上市公司共发生各类信息披露违规行为757次, 其中的主要类型是延迟披露, 合计275例, 占全部违规行为的36.3%;第二是重大遗漏, 合计252例, 占33.3%;虚假叙述合计189例, 占25%;虚构利润和虚列资产所占比例较小, 共计41例, 占5.4%。数据显示, 重大遗漏、延迟披露和虚假叙述是我国上市公司近5年来信息披露违规行为的主要形式, 所查处数量也呈上升趋势。信息披露不及时、不全面和不真实成为上市公司信息披露行为存在的主要问题。由于虚构利润、虚列资产较其他违规行为对市场的影响更为严重, 我国证券监管部门对这方面比较重视, 监管比较严格, 因此近5年来查出数量呈逐年下降趋势。

1.2三种主要信息披露违规行为分析对重大遗漏、延迟披露和虚假陈述行为发生频率的变化趋势进行分析, 结果如图1所示。

从图1我们可以看出, 2012年, 证券监管部门对三种主要信息披露违规行为的处理数量有明显的上升趋势, 幅度达到91.50%。这与我国证监会在2012年加强监管力度是分不开的。2012年, 中国证券监督管理委员会相继颁布了12项法律法规与部门规章, 来严格约束资本市场, 这个数量高于2008-2011年每年的数量, 具体结果如表2所示。此举说明, 在欧洲爆发严重的债务危机以后, 我们政府借不断鉴外国的经验与教训, 旨在通过加强资本市场的管理, 来保证经济持续稳定的发展。

1.3三种主要信息披露违规行为的并发性分析违规披露的公司所发生的违规信息披露事件并非独立存在, 而是几种违规行为进行组合和共同作用的结果, 例如在延迟披露的同时还可能存在虚假陈述和重大遗漏。这种情况可以称之为并发违规, 即多种违规行为同时发生。

表3列示了三种主要信息披露违规行为单独发生或组合发生的概率。从表中可以看出, 单独发生违规信息披露的比例约40%, 并发违规现象约为60%。在单独发生的情况下, 推迟披露的发生可能性是最高的, 而虚假叙述和重大遗漏常和其他违规行为一同发生;在组合发生的情况下, 重大遗漏居其中的3/4, 这说明其他类型的违规披露多会伴随重大遗漏。从并发种类数来看, 重大遗漏和推迟披露行为并发的数量相对较高, 为18.30%;重大遗漏和虚假叙述行为并发的数量次之, 为17.65%。除此之外, 三种违规行为同时发生的概率是13.73%, 这也说明, 上市公司往往使用多种手段来达到财务信息舞弊的目的。

2深沪两市违规信息披露分布情况分析

深圳证券交易所和上海证券交易所是我国规模两大证券交易场所, 他们共同见证了中国证券市场的成长。与上海证券交易所比较, 早期的深圳证券交易所在证券市场中的地位并不突出, 上市公司以中小型企业居多。但在2004年和2009年深圳证券交易所中小板、创业板先后开通后, 深圳证券交易所的市场定位及核心竞争力具备了明显区别于上海证券交易所的特征。目前, 深交所的“中小板”和“创业板”正在快速发展, 不断壮大, 而上交所的“蓝筹板”地位正在逐步确立, “国际板”正在推进。至此, 我国资本市场的多层次架构及市场分工脉络日渐清晰并突显出来。深沪两市信息披露违规情况如表4所示。

从2008-2012年信息披露违规行为的处理数量上看, 深沪两市信息披露违规行为发生的数量是逐年上升的, 2012年达到了193起, 增幅达到了62.785。除此之外, 深市的信息披露违规行为要远远多于沪市。这与深市的定位是分不开的。深市的上市公司中, 中小企业居多, 由于财力、人力的原因, 它们的财务制度并不十分健全, 内部控制制度还在完善之中, 加之, 企业正处于高速发展的阶段, 使得管理层有了财务造假的动机;反观沪市, 上市公司多为大型企业或国有企业, 财务制度健全, 内部控制制度行之有效, 使得信息披露违规的行为比较少。因此, 证监部门应更加重视中小企业的信息披露, 从制度上规范它们的行为, 才能发挥它们在我国经济发展的过程中的推动作用。

3信息披露违规行为处罚措施分析

目前, 国务院证券监督管理委员会和上海、深圳两个证券交易所是我国上市公司信息披露违规行为的处罚主体。证监会对违规信息披露处罚依严重程度分为三种类型:公开批评、警告、罚款, 警告与罚款一般是同时使用的。证券交易所的处罚类型主要包括:公开谴责和内部通报批评。图2显示了2008-2012年证监会和交易所对违规信息披露行为的处罚方式比例。

从图2可以看出, 证券交易所对违规行为的处罚方式主要是公开谴责, 占到处罚总数的17%, 公开批评是证券监督管理委员会采用的主要处罚方式, 大约占46%。警告和警告并罚款合计占到了36%。数据显示, 证券监管部门对违规信息披露的处罚方式是相对较轻的, 主要以公开批评和公开谴责的方式为主, 而警告和警告并罚款的处罚方式使用的较少。在处罚数额上, 2008年-2012年, 证券监督管理委员会对深沪两市的违规信息披露罚款总计为140, 979, 451.21元人民币, 平均每次罚款金额为168, 032.72元, 证明上市公司的违规成本是偏低的。由于采取的处罚力度相对轻微, 不足以引起上市公司的重视, 成为上市公司违规信息披露的制度诱因。因此, 加大上市公司违规信息披露处罚力度, 提高信息披露违规成本, 才能从制度上保证上市公司披露信息的质量。

相比而言, 西方国家对信息披露违规行为的处罚措施更为强力。安然事件就是突出一例, 除2001年12月2日, 安然正式向破产法院申请破产保护以外, 2004年1月, 安然公司原CFO安德鲁·法斯托犯舞弊罪, 被判入狱10年, 并向美国证交会缴纳2300万美元的罚金;2006年10月23日, 经历5年调查和审讯后, 美国地方法院判处安然公司前CFO杰弗里·斯基林有期徒刑24年零4个月, 没收其4500万美元的财产。安然的破产还导致了为其提供会计服务的安达信会计师事务所的破产, 花旗银行、摩根大通、美洲银行等也因财务欺诈, 向安然破产的受害者分别支付了20亿、22亿和6900万美元的赔偿金。与此相似, 2003年, 美国世通公司被指控通过提供虚假财务信息欺骗投资者, 之后不久便申请破产保护, 并被美国联邦法院判处7.5亿美元的罚款。

4结论

4.1总体情况根据上市公司违规处理研究数据库的数据, 我国上市公司2008-2012年信息披露违规行为的发生数量为上升的趋势。其中, 进入2012年以后有了大幅的增加。一方面说明, 我国证券监管部门对上市公司违规行为的查处力度不断加大;另一方面也说明, 我国上市公司信息披露违规行为还比较严重。从违规信息披露的类型来看, 推迟披露和重大遗漏占了大多数。从并发性的角度来看, 违规披露的公司所发生的违规行为通常不是单独发生, 而是各种违规行为共同作用的结果, 这为证券监管部门发现这些违规行为提供了切入点。

4.2沪深两市通过沪深两市信息披露违规行为的分析可以看出, 中小企业进行信息披露违规的可能性要显著高于国有上市公司。因为这些公司一般都处于高速度成长阶段, 为了获得资金来扩张规模, 往往会在信息披露时进行违规操作, 以此来获得资本, 避免财务压力。因此, 加强对中小企业的监管, 是我国证监部门未来一段时期内治理上市公司信息披露违规行为的重中之重;完善中小企业的财务制度和内部控制制度也是避免出现违规行为的保证, 内部控制理论表明, 公司内部控制制度设计及其运行以内部控制目标为先导, 上市公司的信息披露行为受制于内部控制制度的有效性。

4.3处罚方式我国证券监管部门对上市公司信息披露违规的处罚方式多为公开批评, 罚金数额相对较小。一般而言, 对上市公司的信息披露违规行为进行处罚, 会产生正反两方面的影响:对上市公司来讲, 个体的处罚是其违规信息披露行为所付的代价, 从而引起市场反应的负面影响;但从市场整体角度分析, 对违规信息披露行为处罚, 可以对市场整体起到警示和震慑作用, 并由此反映证券监管部门对证券市场信息披露行为予以规范的决心。因此, 加大信息披露违规行为的处罚力度, 是提高我国上市公司信息披露质量的有力保证, 是提升投资者信心的有力措施。

参考文献

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[7]谢志华.内部控制、公司治理、风险管理:关系与整合[J].会计研究, 2007, 10:37-45.

公司违规 篇2

尊敬的领导：

您好！

我是********的法定代表人王永斌，身份证号为*************，电话为****************。

****年，经本人向*******提出申请，成立了*******，编号为**证字第**号，代码为******。地址设立在*************，主要从事***********项目。2010年，因原地址拆迁，俱乐部被迫停止运营。

目前，新的地址已经选定，准备继续运营，继续为********发展发挥作用，为******提供******的平台。变更时，被告知该手续未按规定参加年审，为此给****带来很多麻烦，造成工作上的主动被动。经主管单位领导批评教育和正确指导，我充分认识到了到未按规定参加年审的严重后果。经深刻反省，原因主要有一下几点。

一、对法规认识不深，自身法制观念淡薄。《中华人民共和国行政许可法》、详细规定了具体罚则，对未年审的单位可视情节予以不等程度的处罚，直至注销。长期以来，本人未认真学习相关法律法规知识，对相关规定认识不深刻，有愧主管部门对我的期望，有愧领导们的谆谆教导。分析原因，自身的法制观念淡薄是主要原因。

二、对*****管理不善，自身思想麻痹大意。在*****未运营期间，本人错误认识了年审工作，单纯认为只要积极为*******，就可不参加年审。每当想到年审时，片面认为拖一拖没关系，终能有办法疏通解决。未认识到触及法律法规底线的严重性。本人在主观上存在很大的管理疏漏，是“疏忽大意、想当然”导致的不良后果，给领导们添麻烦了。

三、个人精力有限，无暇顾及俱乐部运营。近两年，我家庭屡遭变故，父母病重，夫妻不和，两位老人常年靠医药维持生病，爱人又在我最困难的时候，抛下家庭离我而去，再加上儿子年幼，需要抚养。这些家庭困难都需要我一人承担，个人精力实在跟不上，耽误了******的年审工作。在此，向领导们悔过。

但总言之，未及时参加年审全部责任在我本人。经领导们耐心教育，如今我已经充分认识到了该问题的严重性，坚决改正以上问题。现在申请补申，并郑重承诺并保证今后坚决杜绝类似事情的发生。认真履行自身义务。

一、认真学习《****************》，领会管理条例中的相关法规知识，做到知规守法，依法合规经营。不做有违国家各项法律法规要求。

二、坚决按照章程管理规定，按时年检。积极组织************交流活动。在今后的运营过程中，多做社会公益活动，成为一个具有良好社会责任感的组织。

三、积极为***************贡献自身力量，争当模范先进************，绝不干给****丢脸的事情，并诚恳接受国家相关管理部的检查和指导。

同时，本人再次恳请****领导给我一个机会，给我这个已经陷入困境的人一丝生活的希望。我郑重保证，该手续目前不存在任何法律问题，本人也不存在因该手续产生的任何经济纠纷。

如果****对我予以照顾，补申该手续，以便我变更经营，我将万分感谢。再次申明，本人目前未用该手续进行任何形式的抵押、转让等违规行为，因该手续产生的一切法律责任，由我本人全部承担。

检讨人：

上市公司违规:低成本的游戏 篇3

上市公司违规集中在信息披露

本刊记者通过WIND资讯统计发现，在2010年1月1日到2011年3月8日的统计期内，A股共有39家上市公司因各种违规行为受到中国证监会和沪深交易所的42次处罚。其中，*ST东碳（600691）、安妮股份（002235）、天目药业（600671）都受到两次处罚。（详见表一）

从违规上市公司所属板块来看，深市共有25家公司受到26次处罚，沪市共有14家公司受到16次处罚，中小板已成为上市公司违规的重要滋生场所。同时记者还发现，统计期内共有16家ST类公司共受到17次处罚，相对于2009年全年共有17家ST类上市公司违规受到19次处罚来看，变化不大，“问题”公司仍是违规现象多发地带。

上市公司违规的原因主要集中在“未及时披露公司重大事项、信息披露虚假或严重误导性陈述、业绩预测结果不准确、未依法履行其他职责”。正是信息披露得不及时、不完全，甚至披露虚假信息，误导了普通投资者。以大族激光（002008）为例，2010年2月26日，公司刊登2009年度业绩快报，披露的归属于上市公司股东的净利润为7099.08万元；2010年4月20日，公司刊登了业绩快报修正公告，修正后的净利润为302.45万元，比预计净利润减少了6796.63万元。虽然大族激光受到深交所给予的“通报批评”的处罚，但是对于一些根据公告信息来进行投资判断的普通股民来说，遭受的损失却无处申冤获赔。

从监管层的处罚情况来看，统计期内上市公司共有18次违规事件受到罚款惩处，其中最低罚款金额为3万;其余24次违规事件则仅仅是受到“公开批评、公开谴责”的处分,由此可见,上市公司违规成本之低超出想像。被罚金额最大的是紫金矿业（601899）。2010年7月3日和7月16日，公司旗下紫金山金铜矿铜矿湿法厂先后两次发生含铜酸性溶液渗漏，造成汀江重大水污染事故。紫金矿业因“未依法履行其他职责”而受到福建省环境保护厅对其罚款956.31万元的处罚。两面针（600249）与ST东盛（600771）则因“信息披露虚假或严重误导性陈述、未及时披露重大事项”而被证监会分别罚款60万元，并列罚款数额第二位。

“要像兔子一样竖起耳朵警惕风险”

从目前市场来看，即使监管层使用了诸如“公开批评谴责”或者罚款的手段来处罚违规上市公司，但普通投资者因为上市公司信息欺瞒等违规事件而遭受的损失却无法弥补。一位久战在证券司法领域的律师认为，在新时代的证券市场，由于上市公司违规手段越来越隐蔽，监管层更应该在立法上进行规范，完善普通投资者的追偿机制、法律诉讼机制，同时加大处罚力度，提高违法违规成本起到震慑作用，使市场成为一个法制规范、监管严格的市场。

英大证券研究所所长李大霄则表示，作为中小投资者，要有自我保护的意识，“要像兔子一样竖起耳朵来警惕市场风险”。证券市场是一个专门针对人性弱点来设计的市场，投资者要做到两点，即知识的普及和人性弱点的克服。投资者要擦亮双眼，要甄别哪些上市公司甚至机构投资者是玩花招的，中小投资者可以参考一个指标，就是跟着大股东走，这个操作方法值得投资者深深思考探讨一下。毕竟在A股市场，一个股票炒得过高，那么高管减持是必然的选择，一个不值那么多钱的股票被炒高几十上百倍，减持套利就出现了。而增持则是出现在估值低，够便宜、物超所值的时候，股票大大超过公司价值的时候，高管当然就会增持。相对大股东，小股东具有灵活的优势，也就是跑得快，一看见风吹草动就要及时调整作战策略。

李大霄认为对一些上市公司发布虚假信息、通过内幕交易推高股价的现象，投资者应该用实际行动来纠正这种不良风气。他认为，市场问题最终还得靠市场来解决。目前市场有一种现象是“坏孩子才能得到好处”，也就是一些业绩不突出的公司，其股价往往受一些公告或者各种未经证实的重组等消息利好而被推高，为什么市场给这些公司这么高的估值，特别是ST公司，给这些坏孩子这么好的待遇呢？如果资金纵容、跟随、支持不良风气，就会波及更多人，最后也会波及自己。如果不去支持那些所谓的消息股，那么骗子也就骗不到人了。

对于上市公司违规事件给普通投资者带来投资损失，华林证券研究中心副主任胡宇认为，投资者教育工作和打击内幕交易、市场操纵应该两手都要抓。一方面，投资者本身应该提升自身的投资能力，学会自我保护，投资者亦应该具备一定的投资参与素质，避免参与投机。另一方面，市场机制既要强调公平公开公正，鼓励市场参与各方依法参与市场，鼓励价值投资，提升公司治理结构，倡导理性的投资理念等等。投资者亦可以利用合法合规的途径来寻求对自身利益的保护。对于普通投资者的追偿机制、法律诉讼机制的完善应将成为未来监管工作的重心之一。

公司违规 篇4

一、控股股东获取私利的动机

Grossman等人通过控制权理论的研究, 对控股股东的接管动机作了解释。他们认为:控制权的私人收益和共享收益是企业控制权收益的两个分解部分。由于公司经营管理和监督的不断改善, 使得公司的价值有所提升。当然, 对于公司的价值提升而言, 不仅仅是大股东拥有享用权, 而是公司所有股东都拥有享用权;拥有控制权的人直接占有的私人收益所采取的方式为运用公司的资产以获得私人的收益, 主要包括对企业内幕信息的利用而得以套取利益。长时间的实践表明, 私人收益和共享收益不只是互相排斥的关系, 它们都能够发挥自己所拥有的特性。一般来说, 当公司被接管时, 借助董事会的改组, 新控股股东可以获得一定的控制权, 新成立的董事会又会解聘对企业经营绩效具有直接责任的高层经理人员, 而影响管理层决策的公司董事或经理则是由他们委派的代表担任的, 随着决策利益及财富效应的有效搭配, 促使了优越管理和监督体系的产生, 在市场价值、公司绩效提高的基础上, 使得股东能够根据持股比率获取收益。其次, 大股东同样可以对公司资源进行消耗, 因而小股东无法分享的收益就会被大股东独占。由此可见, 存在的控制权收益使控股股东的控制权占有欲有所增强, 从而促使他们对控制权私人收益的获取。

某种程度上, 控制权私人利益的存在得到了实证研究的支持。有学者推断, 如果股东依据自身的股权比例对公司收益进行获取, 大股东则无法获取私人收益。然而通过投票权的使用, 小股东无法获取的收益仍能够被大股东所占有, 此时则以溢价对大宗股票进行交易, 且私人收益的现值与溢价相接近。Dyck等人曾对39个国家的企业做了调查, 包括有412项大宗股权交易的溢价情况。研究表明, 就大宗股权转让溢价水平而言, 发达国家低于发展中国家, 这往往是法律对大股东获取私利能力的限制所导致的;但是, 不发达国家的资本市场中, 因为法律的缺陷加之企业所有权的高度集中, 造成了大股东侵占小股东权益的严重现象。作为控制权的购买者, 他们为了获取一定的控制权, 愿意付出的代价非常的高, 当然, 对于控制权的失去, 控制权转让者也会有较高补偿的要求。

二、控股股东侵占行为的表现

通常而言, 掌握50%以上, 且具有绝对控股权的股东即为控股股东, 而不占绝对控股地位, 但具有较高优势表决权的股东仍然为控股股东。近几年来, 出现的控股股东侵占其他股东利益的现象较为严重, 概括起来可以分为五种情况。

1. 上市公司资金的非法占用。

控股股东非法占用公司资金的手段主要有直接借款、拖欠往来账款、无偿占用资金等, 上市公司往往充当着“提款机”, 存在更多资金被非法占用的严重现象, 由此产生的影响对上市公司的危害非常的大, 资金的短缺与财务状况的恶化都会严重影响公司的正常生产和经营。如东海股份、三九医药等上市公司, 控股股东非法占用的资金高达10亿元以上。由于上市公司的大量资金被控股股东非法侵占, 使得上市公司的经营能力有所削弱, 同时又严重的侵害了中小股东的利益。

2. 股利分配的操纵。

现金股利的派发是证监会配股的一个重要条件, 但对于许多上市公司而言, 由于控股股东的操纵, 使得现金股利的派发非常的低, 而对二级市场股东的配股价格则比较的高。如上市的五粮液企业, 能够分配的利润高达13.5亿元, 但高价配股则对现金股利的分配造成了一定的影响。这往往是一种不规范的股利分配行为, 对中小股东利益的损害也是非常严重, 控股股东在此情况下通常能够牟取更多的利益。

3. 关联交易的缺陷。

控股股东对关联交易的实施往往是不公平的, 如向上市公司高价转让低质量资产、以市场价格出售低价购进的上市公司的产品等, 使公司的利润和资产得以转移。如前几年粤美雅、万家乐的控股股东为了对上市公司的巨额债务进行偿还, 将其拥有的品牌等无形资产进行转让, 作为资产对上市公司的债务进行抵偿。

4. 大股东虚假出资。

虚假出资, 即公司股东在名义上向公司进行资本的投入, 而实际上并未依据公司法的有关规定对货币进行交付, 同时又未对产权转移手续进行办理。我国上市公司中, 部分大股东运用虚假出资, 对与不实股份相对应的表决权、分红权进行享有和行使, 使中小股东的利益受到了严重的侵占。如前些年, 西藏圣地借用注资不实的理由, 上告了第一大股东四川省经济技术协作开发公司, 对该股东拥有的2605万法人股股权进行了否认。

5. 抵押及违规担保。

控股股东具有优势表决权和控制权, 通过这些权利的使用, 可以迫使上市公司为自身的借款进行抵押和担保。而这种担保或抵押往往是违背上市公司的意愿的, 由此一来, 上市公司的经营、财务风险就会有所增大, 中小股东的合法权益也会受到严重的侵害。如2004年底, ST金马为其控股股东金马集团公司对10500万元的贷款担保金额进行了提供, 所存余额高达6500万元, 因金马集团的资产不够巨大, 而对到期的贷款以抵押的形式对其进行了担保。

三、控股股东侵占资金行为的抑制

一般情况下, 控股股东可以为上市公司提供各种资本, 通过现金流权、控制权促使企业组织的进一步生产和经营, 从而对亏损的局面进行转换。为此, 可以适度的激励控股股东的权益, 同时对小股东的合法权益进行保护, 有效处理控股股东侵占权益的问题。

1. 政府监管职能的发挥。

作为政府, 在监管方面, 要能够抓住深化企业公司制股份制改革的契机, 以监管创新思路的不断刷新, 进一步解决公司的控股问题。在一定程度上, 要促使控股股东攫取治理体系的建设和完善, 形成以“全面、公开”为突出特点的宏观监管。特别对待公司的调控还要能够与行政行为充分结合, 在政府严格监管的基础上, 对控股股东侵占治理机制进行良好的建立。如果条件允许, 可以对控股股东侵占治理与小股东保护的研究小组进行组织建立, 全面深入的解决控股侵占的问题。

2. 法律规章制度的建立和完善。

控股股东侵占公司资金的行为之所以严重, 与公司相关的监管法律制度不健全有一定的联系, 而为了杜绝这一问题的发生, 就要以法律规章的形式对暗箱操纵、虚假注资、非法交易的不规范行为进行确定, 从而予以打击。实践操作过程中, 必须促使对法制环境营造的加强, 确立法律在监管环境中的新形势, 使创新技术能够得以有效发挥, 以便更好的对公司的市场行为进行管理和调整。对于上市公司的监管条例, 上市企业必须予以认真落实, 对上市公司的基本法进行执行和监管, 对出现的不规范的经济行为问题进行处理。如公司被特别对待的接管中, 谁能够决定收购方, 中小股东老板决定接管, 控股股东的利益受到损害等。总之, 只有借助相关法律规章制度的实施和规范, 重组过程中的公司在提升核心能力战略性方面才能获得有效的结果。

3. 控股股东侵占教育的高度重视。

作为投资者, 必须具备一定的权益保护理念。虽然对于控股股东问题的处理, 普通投资者不能够有效的对其产生影响。针对控股股东攫取的教育, 仍然存在的许多的问题, 而大部分都是低层次内容的教育。对于投资者而言, 不仅要能够对控股股东侵占的本质、手段及应对措施进行全面认识, 还要能够对特别对待公司的制度法律和政府的政策制度进行了解。控股股东侵占的教育内容中, 基础的是“投资有风险”的内容, 而这取决于社会主义转型的重要特点。当前, 特别对待公司的制度对投资的风险有所表明, 存在的损失也得到了说明。基于特别对待公司的制度, 上级部门要对控股股东侵占的案例进行挖掘, 并作以研究, 从而对宣传与报道工作进行有效的实施, 通过各方面综合力量的集中对特别对待公司制度下的侵占问题进行解决和处理, 时投资者的教育方向得以凝练。所以说, 投资者教育准备工作的实施尤为关键, 这不仅是监管部门的实践基础, 也是处理控股股东侵占问题的重要措施。

四、结束语

某种程度上, 特别对待公司制度下控股股东的支持作用不应该受到批判, 特别对待公司制度的实施对小股东利益的维护具有一定的效益。与此同时, 内部人控制的问题也会对控股股东侵占行为的加剧造成一定的影响。总体来说, 侵占行为严重违背了公司治理的理念, 在特别对待公司的制度之下, 必须通过严格的监管, 最大程度的对资本市场的服务能力进行提升, 从而确保保障机制的有效建立和应用。

摘要：本文对控股股东违规占用公司资金的行为进行了研究, 从而对控股股东的侵占问题进行了更进一步的了解, 同时提出了相应的抑制措施, 以促使对控股股东侵占行为的监管和治理, 从而有效维护中小投资者的权益。

关键词：控股股东,公司资金,侵占行为

参考文献

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分公司员工违纪违规处分规定 篇5

第一章 总 则

第一条 为加强企业管理，规范员工行为，维护正常的生产经营秩序，保障分公司健康发展，根据《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国劳动合同法》等有关法律法规，结合分公司实际，制定本规定。第二条 本规定适用于与分公司签订了劳动合同的员工。

第三条 处理员工违纪违规行为，应当坚持以人为本，关爱员工，和“惩前毖后、治病救人”的原则，做到宽严相济。

第四条 处理员工违纪违规行为，应当以事实为依据，以国家法律法规和分公司规章制度为准绳，坚持纪律规定面前人人平等。

第二章 处分的种类与适用规则

第五条 处分的种类从轻到重依次分为五档：

（一）警告；

（二）记过；

（三）降职（降级）；

（四）留用察看；

（五）解除劳动合同。

第六条 处分期间：

处分期间指处分决定生效之日起至处分期满之日止，分别为：

（一）警告，三个月；

（二）记过，六个月；

（三）降职（降级），十二个月；

（四）留用察看，不少于十二个月，不超过二十四个月。第七条 本办法所称降职（降级），降职是指有职务的人员降低职务等级；降级是指无职务人员降低绩效工资（奖金）档次。

第八条 违纪违规行为应追究领导责任的，比照对直接责任人的处分降低一档处理。

领导责任是指领导人员在其职责范围内，对直接主管的工作不履行或者不正确履行自己的职责，对造成的损失或者后果应承担的责任。

第九条 受到处分的员工在处分期间不得被评选为先进或优秀，不得列为后备干部，不得晋升职务，不得提高职位等级和岗位工资档次，当年绩效考核不得评为优秀。

受警告处分的，在处分期内，绩效工资按80%发放，处分期结束后恢复原待遇。

受记过处分的，在处分期内，绩效工资按60%发放，处分期结束后恢复原待遇。

受降职降级处分的，绩效工资按40%发放。薪酬待遇均按降职（降级）后的职级对应发放。

受留用察看处分的，由分公司重新安排工作，不发放绩效工资（奖金），薪酬待遇按确定的职级对应发放。

违纪违规取得的经济及其它利益，应予追缴。

因违纪违规解除劳动合同的，分公司不得再通过任何方式录用。

第十条 员工在处分期间因重大立功行为受到政府部门或分公司表彰的，分公司可直接做出提前解除处分决定。

第十一条 一人犯有本规定中两种以上（含两种）应当受到处分的违纪违规行为，按其违纪违规行为中应当受到的最高处分加重一档给予处分；同一违纪违规行为触犯本规定中两个以上（含两个）条款的，按处分 2 较重的条款处理。

处分期间，没有悔改表现且又发生违纪违规行为并构成其它处分的，按较高处分的上一档处分予以处理，直至解除劳动合同。

第十二条 有下列情形之一的，可以从轻或者减轻处分：

（一）主动交代本人违纪违规问题的；

（二）主动检举同案人或者其他人的违纪违规问题经查证属实的；

（三）主动上交违纪违规所得或者赔偿损失的；

（四）主动采取措施有效避免或者挽回损失，或者有效阻止危害结果发生的；

（五）被调查期间有其它立功表现的。

第十三条 有下列情形之一的，应当从重或者加重处分：

（一）在共同违纪违规行为中起主要作用的；

（二）拒不退还违纪违规所得或者拒绝赔偿损失的；

（三）强迫、唆使他人违纪违规的；

（四）伪造、销毁、隐匿、转移证据材料的；

（五）串供或者阻止他人揭发检举、提供证据材料的；

（六）包庇同案人员或者打击报复检举人、证人及其他人员的；

（七）有其它干扰、妨碍分公司调查行为的。

第十四条 从轻、从重处理，是指在本规定中对违纪行为应处理的幅度以内，给予较轻或者较重的处理。减轻、加重处理，是指在本规定中对违纪行为应处理幅度以外，给予减轻或者加重一档处理。

本规定所规定直接解除劳动合同的，不适用于第十二条从轻或减轻处理。

第十五条 本规定所称违纪违规情节主要是指违纪造成的损失、影响 3 和危害程度；违纪违规人员动机、责任大小、认错态度、挽回损失和退回违纪违规所得等行为和事实。

本规定对违纪违规情节分为较轻、较重、严重三个层次。

第三章 违纪违规行为及适用的处分

第一节 违反生产经营管理秩序行为及适用的处分

第十六条 违反分公司议事规则或决策规定，个人决定重大事项，或者拒不执行、擅自改变上级决定和工作部署，给分公司造成损失，情节较轻的，对有关责任人员给予警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用察看处分；情节严重的，解除劳动合同。

第十七条 在工程项目、技术升级改造的立项、设计、施工、验收、决算工作中，有下列行为之一，情节较轻的，对有关责任人给予警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用察看处分；情节严重的，解除劳动合同：

（一）虚列、虚报项目，转移资金的；

（二）在工程立项阶段，未严格执行审批程序，擅自批准立项，或违反规定擅自变动立项方案的；

（三）在工程设计阶段，违反审批程序，擅自将勘察设计委托给不具有相应资质的单位或个人的；或未经审核擅自批准工程设计，或违反规定擅自变动设计方案的；

（四）在工程施工阶段，没有施工图纸擅自同意施工，或者违反程序，擅自修改已批准的设计方案、图纸进行施工的；

（五）不按技术规范和要求施工，造成工程隐患，导致事故发生的；

（六）在施工、验收工作中，未严格进行质量管理、监督和检查，或不严格进行工程验收、资产交接，造成经济损失或者不良影响的；

（七）违反项目预决算管理规定，工作失职，导致分公司利益受到损害的；

（八）不按政策、规定履行职责，采取不正当手段，影响工程预、决算的；

（九）其它违反工程建设管理规定的行为。

第十八条 在招投标活动中，有下列行为之一，情节较轻的，对有关责任人给予警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）或留用察看处分；情节严重的，解除劳动合同：

（一）应公开招标的项目未经批准擅自决定不公开招标；或采取化整为零，假借紧急采购等方式规避招标；或以甲方指定等名义规避招投标审批程序的；或违反规定，未经授权或批准擅自开展招投标工作的；

（二）越权干预招投标活动，直接指定承包商、供应商、代理商的；

（三）在开标之前，向他人透露投标人的名称、数量或者可能影响公平竞争的有关招标投标的其它情况的，或者泄露标底的；或者违反国家及公司相关规定，与投标人就投标价格、投标方案等实质性内容进行谈判的；

（四）参与招投标的人员与投标商串通、舞弊、操纵干涉招标结果，损害公司利益的；

（五）招标文件中，故意列入歧视性、倾向性条款，影响招标工作公平、公正的；

（六）同意、授权、指使或者默认中标单位转包或者违法分包的；

（七）其它违反国家法律和公司招投标工作管理规定的行为。

第十九条 在物资采购、管理活动中，有下列行为之一，情节较轻的，对有关责任人员给予警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用察看处分；情节严重的，解除劳动合同：

（一）玩忽职守、徇私舞弊，购进假冒伪劣物资以及其它不符合行业规定标准的物资；或者购入物资的价格明显高于当地市场同类产品价格的；

（二）发现购进的物资质量不符合规定标准或要求，不及时汇报采取措施，造成经济损失的；

（三）虚报计划、不按计划采购、超计划采购，或者在仓储管理工作中不正确履行职责，造成物资严重积压、浪费、变质、失效的；

（四）弄虚作假，办理虚假出、入库手续的；

（五）违反有关规定擅自决定购买物资的，或内外勾结，以权谋私，指定购买物资的；

（六）工作不负责任，未能及时处理好供货、接货等到货前工作，致使物资损失、损坏等，给分公司造成经济损失的；

（七）违反物资发放规定，错发物资造成安全隐患或经济损失的；

（八）其它违反物资采购管理规定的行为。

第二十条 违反分公司合同管理规章制度，在签订、执行合同过程中，有下列行为之一，情节较轻的，对有关责任人给予警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）处分；情节严重的，解除劳动合同：

（一）违反分公司合同管理规定或国家有关法律、法规，受到国家行政执法机关查处的；

（二）未按规定审核对方资信情况，签订有重大缺陷或无效合同，给分公司造成经济损失的；

（三）未经批准擅自变更或解除合同，或对对方变更、解除合同的正式函件未及时作出答复，给分公司造成经济损失的；

（四）未签订合同即支付预付款，给分公司造成经济损失的；

（五）未经授权或批准，擅自超越权限签订合同，给分公司造成经济损失的；

（六）发现对方违约，不及时采取有效措施纠正、制止违约行为，追究对方违约责任，给分公司造成经济损失的；

（七）工作不负责任，造成合同不能履行，被对方追究违约责任，给分公司造成经济损失的；或合同纠纷发生后，隐瞒不报或不及时采取措施，给分公司造成经济损失的；

（八）提供虚假资料；或者出具有关法律文本未经审核；或者丢失、毁损合同文本及相关文件，给分公司造成经济损失的；

（九）其它违反合同管理规章制度应予追究责任的行为。

第二十一条 在生产经营管理活动中，有下列行为之一，情节较轻的，对有关责任人员给予警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用察看处分；情节严重的，解除劳动合同：

（一）违反分公司生产经营管理规定或服务规范，工作、服务态度恶劣，损害分公司形象的；

（二）违规操作、违章作业、违章指挥，造成网络、交通、消防等安全责任事故的；

（三）工作不负责任，致使分公司财产被贪污、侵占、盗窃、诈骗、丢失、损坏、浪费等，给分公司造成经济损失的；

（四）违反国家和分公司生产安全工作规定，不履行生产安全工作职责，或在组织生产经营活动时，缺乏周密策划和布臵，对可能发生的问题未采取有效措施加以防范，造成重大事故隐患或安全责任事故的；

（五）违反诚信经营原则或分公司经营管理规定，损害业务合作伙伴利益，使分公司信誉受到损害，影响正常合作关系，给市场发展带来不利 7 影响的。

第二十二条 在生产经营管理中，有下列行为之一的，解除劳动合同：

（一）私自篡改、销毁BOSS、EAS等系统数据资料的；

（二）恶意、蓄意破坏分公司广电网络设施，危害广电网络安全的；

（三）其它严重违反生产经营管理规定的行为。

第二十三条 在报表（报告）编制、数据统计工作中，有下列行为之一，情节较轻的，对有关责任人员给予警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用察看处分；情节严重的，解除劳动合同：

（一）错报统计资料，造成严重后果的；

（二）拒报、虚报、瞒报或伪造、篡改统计资料的；

（三）领导人员自行修改统计资料，编造虚假数据或强令、授意统计人员篡改统计资料或者编造虚假数据的；

（四）对拒绝、抵制篡改统计资料或者拒绝、抵制编造虚假数据的统计人员打击报复的；

（五）其它违反统计工作法律、法规和分公司规定的行为。

第二十四条 违反分公司印章管理规定，情节较轻的，对有关责任人员给予警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用察看处分；情节严重的，解除劳动合同。

第二十五条 违反分公司保密规定，泄露分公司秘密和商业秘密，情节较轻的，对有关责任人员给予警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用察看处分；情节严重的，解除劳动合同。

第二节 违反财经纪律和分公司财务制度的行为及适用的处分

第二十六条 在会计工作中，有下列行为之一，情节较轻的，对有关责任人员给予警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用察 8 看处分;情节严重的，解除劳动合同：

（一）不依法设臵会计账簿或私设会计账簿的；

（二）伪造、变造会计凭证、会计账簿，编制虚假财务会计报告以及其他会计资料的；或者隐匿、故意销毁依法应当保存的会计凭证、会计账簿、财务会计报告以及其它会计资料的；

（三）授意、指使、强令财务部门、会计人员及其他人员伪造、变造会计凭证、会计账簿，编制虚假财务会计报告或者隐匿、故意销毁依法应当保存的会计凭证、会计账簿、财务会计报告以及其它会计资料的；

（四）对依法履行职责、抵制违反《会计法》规定行为的会计人员实行打击报复的；

（五）拒绝内外部审计机构等依法实施的监督，或者不如实向监督管理部门提供有关会计资料及情况的；

（六）其它违反会计工作法规和分公司规定的行为。

第二十七条 在财务管理工作中，有下列行为之一，情节较轻的，对有关责任人员给予警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用察看处分；情节严重的，解除劳动合同。

（一）违反分公司账户管理规定，开立银行账户的，或者公款私存的；

（二）擅自对外投资、融资、担保、捐赠的；

（三）转移、截留公司收入，私设“小金库”的；

（四）隐瞒资产不入账，造成账外资产的；

（五）挪用分公司资金归自己或其它单位、个人使用，或者擅自委托其它机构理财的；

（六）不按照有关规定的权限和程序处臵分公司资产的；

（七）违反规定扩大开支范围，或者擅自提高开支标准，或者分公司 9 支付应由个人承担的支出项目的；

（八）虚报冒领，骗取分公司资金的；

（九）其它违反国家和分公司财务管理制度的行为。

第三节 违反分公司劳动纪律、人事纪律的行为及适用的处分

第二十八条 违反劳动纪律和工作纪律，有下列行为之一，情节较轻的，给予有关责任人警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用察看处分；情节严重的，解除劳动合同：

（一）经常迟到、早退、无故旷工，经教育不改的；

（二）利用分公司的设备、材料以及其它条件办理个人事务，造成不良影响的；

（三）无正当理由拒不服从调度和管理，影响生产或工作的;

（四）在生产或工作岗位吵架、打架斗殴，酗酒闹事，聚众赌博，影响生产或工作正常进行的；

（五）对客户有吃、拿、卡、要情节的；

（六）违反服务规范，被公众媒体或地方行风监督部门曝光并查实的；

（七）聚众怠工、造谣生事、暴力威胁、无理阻扰影响分公司正常工作秩序的。

第二十九条 无正当理由连续旷工5天及以上，或一个自然内累计旷工15天及以上的，解除劳动合同。

第三十条 在用人方面，有下列行为之一，情节较轻的，给予有关责任人员警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用查看处分；情节严重的，解除劳动合同：

（一）违反干部选拔任用规定和程序的；

（二）在干部考察工作中敷衍塞责，隐瞒、歪曲事实真相的；

（三）在选拔任用干部过程中，利用职权对他人打击报复的；

（四）采取请客送礼、谎报业绩的违规手段，为本人或他人谋取职务的。

第三十一条 在分公司员工招聘录用、岗位调动、考试考核、收入分配、奖励处罚、职称评定、人才评选、退休审批、社保管理、复转军人接收安臵等工作中，违反有关规定，或者弄虚作假、营私舞弊，情节较轻的，给予有关责任人员警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用查看处分；情节严重的，解除劳动合同。

第三十二条 其它违反劳动纪律、人事纪律等方面的行为，视情节轻重，对有关责任人员给予警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用察看处分；情节严重的，给予解除劳动合同。

第四节 违反廉洁从业规定和员工职业道德守则的行为及适用的处分

第三十三条 利用职务或工作之便，谋取私利、损害分公司利益，有下列行为之一，情节较轻的，对有关责任人员给予警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用察看处分；情节严重的，解除劳动合同：

（一）将分公司经济往来中的折扣费、中介费、佣金、礼金，以及因分公司行为受到有关部门和单位奖励的财物等据为己有或者私分的；

（二）其它利用职务或工作之便谋取私利以及损害分公司利益的行为。第三十四条 有下列不良作风行为之一，情节较轻的，对有关责任人员给予警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用察看处分；情节严重的，解除劳动合同：

（一）用公款支付与履行工作职责无关的餐饮、娱乐活动费用的；

（二）从事有悖社会公德活动的。

第三十五条 其它违反廉洁从业规定和员工职业道德守则的行为，情节较轻的，对有关责任人员给予警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用察看处分；情节严重的，解除劳动合同。

第五节 其它违反国家和公司规定的行为及适用的处分

第三十六条 对控告人、检举人、申诉人、批评人以及监督管理人员进行打击报复，情节较轻的，对有关责任人员给予警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用察看处分；情节严重的，解除劳动合同。

第三十七条 对违反国家人口与计划生育法律法规超计划生育的员工，一律解除劳动合同。

第三十八条 员工被人民法院判处有期徒刑及以上刑罚的，一律解除劳动合同。

员工被人民法院宣判构成犯罪免予刑事处罚或判处管制、拘役的，视情节给予降职（降级）、留用察看处分或解除劳动合同。

第三十九条 其它违反国家法律、法规和公司制度的行为，情节较轻的，给予有关责任人员警告、记过处分；情节较重的，给予降职（降级）、留用察看处分；情节严重的，解除劳动合同。

第四章 对违纪违规行为处分的权限及程序

第四十条 对员工发生违纪违规行为的处分，按人事管理权限，由人力资源部门或有关部门调查核实，提出处理意见，报总经理办公会研究确定。

重大的员工违纪违规问题报送上级有关部门。

第四十一条 对违纪违规人员的调查处理，应当执行下列程序：

（一）根据管理权限，由有关部门对需要调查处理的事项进行初步核实；

（二）经初步核实，认为存在违纪违规事实，按照规定应给予处分的，办理立案手续；

（三）对被调查人员违纪违规事实做进一步调查，包括收集、查证有关证据材料，并形成案件调查报告；

（四）将调查认定的违纪违规事实告知被调查人，并听取其陈述和申辩；

（五）将处分意见报请总经理办公会审议，作出是否处分的决定；处分决定通过时间为处分生效时间；

（六）将处分决定以书面形式送达有关部门和受处分人，并在一定范围内宣布；

（七）调查时间原则上不超过一个月，特殊情况经领导批准可以适当延长；

（八）将处分决定等有关材料存入受处分人人事档案。

第四十二条 员工发生违纪违规行为，需解除劳动合同的，应事先通知分公司工会。

第五章 申诉与监督

第四十三条 在对违纪违规员工下达处分决定后，被处分员工如对处分决定不服，可在接到书面处分决定后10工作日内，由本人向分公司人力资源部提出书面申诉。

第四十四条 分公司在接到员工申诉后30个工作日内，向申诉员工作出书面答复。申诉员工如对答复内容不服的，可向市公司主管部门提出申诉，由市公司主管部门进行复核。在市公司主管部门未作出改变原处分的决定之前，仍然按照原处分决定执行。

第四十五条 对处分决定或被解除劳动关系持有异议，或者对复议决 13 定有异议的，可根据国家法律、法规在规定时限内申请劳动争议仲裁或提起诉讼。

第六章 附 则

第四十六条 本规定未涉及的违纪违规行为，按照国家有关规定，参照本规定给予处分。

第四十七条 违反本规定受到处分的员工是党员，需要给予党纪处分的，由相关党组织给予相应处理。违纪违规员工涉嫌犯罪的，移送司法机关处理。

第四十八条 劳务派遣职工违纪违规参照本规定执行，由分公司通报劳务公司给予处分。

第四十九条本规定由分公司人力资源部会同有关部门负责解释。

公司违规 篇6

“历史总是在重复自己”

上市公司高管违规炒股（买卖本公司股票）乃我国股市多年之沉疴，近年更有愈演愈烈之势。随着4月份以来股市逐渐回暖，在利欲驱使之下，高管们铤而走险，证监会则频频祭出利剑，对涉嫌违规炒股的高管予以立案调查。调查对象中，祁连山 (600720)、 海螺水泥(600585)、 恒生电子(600570) 、东方金钰（600086）等赫然在目。其中祁连山监事卢宪斌违规炒股获利37052.30元。

套用一句美国的老话：“历史总是在重复自己”。高管违规炒股，早就不是什么新鲜事了。由于其显见的不公平，投资者对此怨尤极深，就连高管的亲戚“不小心买了股票”也会引来市场诸多责难，如2008年万科王石的夫人“误买”万科股票事件。

众所周知，上市公司与投资者之间的信息不对称是常态。高管是被法律推定的“内幕人士”，如果听任其买卖本公司股票而不加限制，则普通投资者平等的知情权根本无法得到保障，市场公信力将被蚕食殆尽，证券市场的可持续发展将面临无底的黑洞。因而，世界各国对于高管买卖本公司股票均密织法网。

高管炒股违规，法网严密？

我国法律对于上市公司高管炒股的规定概括说来，包括“锁仓期”规则、“窗口期”规则、“短线交易”规则等三个方面：

“锁仓期”规则。为敦促高管为上市公司竭尽全力，并以其个人持股为公众投资者提供“隐含的”信用担保，《公司法》第142条规定，公司董事、监事、高级管理人员，应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，而且上述人员在其任职期间，每年转让的股份不得超过自己所持有本公司股份总数的25%，持有本公司股份的上述人员，自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。为增强其操作性，证监会于2009年4月9日发布了《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》，对如何计算其中的25%进行了详细解释和说明。

显而易见，法律冀望通过披露高管持股份额和锁定交易期限，避免内幕人士利用信息优势赢取不当利益。

“窗口期”规则。高管在发布定期报告之前的一定期间内不得买卖本公司股票。所谓“窗口期”，是指定期报告公告前30日内，以及业绩预告、业绩快报公告前10日内等信息披露的“敏感时期”。在波诡云谲的证券市场中，“窗口期”是拥有信息优势的人从事内幕交易的最佳时机，把高管排除在这段时间的交易范围之外，实乃法律追求“公平”价值之应有之义。

“短线交易”规则。我国《证券法》第47条规定，上市公司董事、监事、高级管理人员及持有上市公司股份5%以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后6个月内又卖出，或者在卖出后6个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，董事会应当收回这部分收益。此条规定俗称短线交易，世界各国对此的规定如出一辙。

此外，交易所和证监会还会对上市公司高管进行通报批评，甚至有的高管还会遭到公司的辞退。由此看来，对于规范高管炒股，我国法律不可谓不严密，但为什么高管违规炒股屡禁不止，近年还有甚嚣尘上之势？

法律，没有牙齿的老虎？

细细分析之下，我国上述法律规定存在以下问题，大大掣肘了预期效果的实现：

首先，法律义务与法律责任未能匹配。在有关“锁仓期”的规定中，《公司法》第142条虽然明文禁止高管不得违规抛售本公司股票，却对如何处罚只字未提。缺乏责任规范的法条，与道德规训并无二致，极易沦为空文。

其次，虽有处罚规定，但处罚过轻，无异于隔靴搔痒。对于违反《证券法》规定进行短线交易的，区区3万至10万元的罚款，在动辄获利成百上千万甚至上亿元的短线交易面前，根本无法遏制道德风险，而且罚款的数目可能还抵不上投入的查证成本。

最后，违法违规的“黑数”（dark figure）过大。“黑数”是指客观存在而未被探明且未受行政和司法机构追诉与审判的违法违规的数量。由于证券交易的电子化和信息化、违法违规行为的技术复杂化，证券违法违规行为的“黑数”较一般的违法犯罪要多得多。

“黑数”无法从实证材料中获得求证，但仍能按一定的规则大体“推测”出来。一位长期从事证券稽查的专家曾说：“搞自然科学的人称，有一个说法，在一个屋子里头如果发现一只老鼠，从生态的角度讲，周围可能存在八只老鼠……个人估计在证券市场中恐怕只有百分之一的案子实际被查处。”

他山之石：美国的经验

美国对高管违规炒股、内幕交易等的规制措施有诸多值得我国借鉴。

其一，美国证券交易委员会（SEC）建立了强大的数据库和监控系统。SEC将各上市公司高管和主要股东的资料、各自的家庭成员、主要朋友圈子，甚至所在高尔夫俱乐部会员等资料全部收入这一数据系统。这比近年来我国证监会要求各基金公司经理“主动”申报直系亲属的身份证号码，显然更为积极。

其二，强化处罚力度。美国1984年通过《内幕交易处罚法》，其最主要的内容是，对那些根据内幕信息买卖股票而获利或减少损失者，按照其“违法所得”或“避免损失”处以3倍的罚款（民事罚款）。1988年的《内幕交易及证券欺诈制裁法》引入了行政罚款制度，即无须考虑内幕交易者是否有“利润所得”，而一概予以罚款处罚，自然人的可处罚金额被提高至10万至100万美元，法人则可被处250万美元的行政罚款。2002年通过的《公众公司会计改革和投资者保护法》规定，任何人通过信息欺诈或价格操纵、内幕交易在证券市场获取利益，最多可监禁25年或处以罚款。

相形之下，对于以内幕交易形式出现的高管违规炒股问题，我国的法律处罚力度明显偏轻，短线交易只处以3万至10万元的罚款。另外，我国《证券法》第202条规定，对内幕交易者，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上60万元以下的罚款。不难看出，此条乃美国证券法“民事罚款”与“行政罚款”之合并，但其中显见的缺陷是：一是对内幕交易的民事罚款以“违法所得”为基准，而并不包括“避免损失”，处罚力度大大弱化；二是对没有“违法所得”情形的行政罚款最高额只有60万元。

其三，SEC注重惩戒的现场教育与警示效果。在刑事法律理论上，证券犯罪是一种“白领犯罪”，与杀人、抢劫等传统的人身伤害或者财产侵权案件相比，其社会危害远不如后者那么直观明了，人们通常缺乏对它的直观感受。故而，在大众心理上，白领犯罪更容易得到社会的宽宥。

鉴此，SEC极为注重惩戒的现场教育与警示效果。一旦SEC经过初查并决定立案，即可由自律机构与SEC展开平行调查；如果案情严重，则由司法部和FBI介入侦破。查证后，司法人员从天而降，将还在做着发财白日梦的年轻白领戴上手铐，从其办公室里提走。试想一番当时的场景：在高级写字楼里，在一双双惊惧的眼神中，在一副副错愕与惶恐的表情里，发生了这一幕，其威慑效果该是多么的惊人！

公司违规 篇7

1.1 股权结构与上市公司违规担保

股权结构是公司治理结构的基础, 它对公司治理结构的运作方式、控制权方式以及效率都有重要影响, 法人治理的有效性依赖于合理的股权结构。因此, 股权结构在公司内部治理机制中具有基础性地位。在外部治理机制上, 股权结构同样对资本市场的接管兼并产生很大的影响。股权集中有利于大股东监督经理层, 减少代理成本, 其他股东也能够从大股东的监督中获得利益。然而, 由于大股东掌握着公司的实际控制权, 他们的自利天性又可能会使其寻找机会运用公司控制权掠夺公司的整体利益, 特别是中小股东的利益。一股独大的产权结构导致大股东可以利用其控股权, 以担保等方式把上市公司的利益转移到大股东手里, 有的甚至长期隐瞒上市公司的担保事实, 严重损害了上市公司的整体利益。

根据经典的代理理论, 第一大股东持股比例会直接影响到其掏空上市公司的动机。当第一大股东持股水平较低时, 其进行掏空的成本较低, 所以第一大股东有较强的动机掏空上市公司。而且, 第一大股东侵占中小股东利益的动机随着持股比例的提高而增大, 从而产生壕沟防御效应;但当持股比例达到一定程度后, 随着控股股东持股比例的增大, 控股股东的利益与上市公司利益越来越趋于一致, 大股东的利益转移动机逐渐减弱, 从而产生了利益协同效应, 这个时候, 上市公司为大股东及其关联方提供的担保程度与控股股东持股比例负相关。

1.2 董事会特征与上市公司违规担保

由经济人个体组成的董事会并非天然具有和股东相同的目标, 两者之间也存在代理冲突, 董事会与股东之间目标的偏差同样需要由董事会受到的激励来协调。我国的董事会激励机制还比较单一, 董事的激励主要还是以报酬或津贴为主。董事的股权激励机制还相当微弱, 董事的持股比例很低, 持股的董事往往是内部董事, 而股份的获得往往是奖励式的, 并非真正的激励机制使然。独立董事的激励, 主要以津贴和津贴并报销相关合理费用为主。李增泉 (2000) 通过实证检验发现, 较低的持股比例不会对经理人员产生激励作用, 当经理人员的持股达到一定比例后, 持股比例的高低对企业绩效具有显著的影响。股权激励能够使董事承担一定的风险, 并分享部分股东剩余索取权, 使激励董事更加关注公司价值。所以, 在董事会中持股董事比例越高, 董事会的监督动机越大, 监督效率也就越高。

1.3 负债水平与上市公司违规担保

上市公司负债水平越高, 其财务风险越高, 从银行获得贷款的难度相对越高, 再加上证券市场监管力度的加大, 对上市公司股权融资要求提高, 使得部分上市公司股权融资渠道受阻。在这种情况下, 一些上市公司以向其关联方提供信用担保为交换条件, 获得对方的担保, 进而取得银行的担保贷款。这一点与前面所讨论的经营业绩对上市公司关联担保行为的影响一样, 即上市公司关联担保行为存在的逆向选择问题。在某种程度上, 关联担保行为成为了负债水平高的上市公司提高自身融资能力的一种方式。负债水平越高的上市公司, 越可能进行违规担保 (石柯, 2008) 。

1.4 法律法规环境与上市公司违规担保

在我国, 《担保法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和最高人民法院的相关司法解释构成了对担保行为规范的法律体系, 但在实践中对于公司对外担保决策的程序却没有具体的量化标准, 在违规担保行为的惩罚措施也量刑过轻, 使上市公司在对外担保时盲目性和随意性很大。法律上的缺陷被一些公司和个人利用, 导致违规担保行为的发生。为了具体细化上市公司担保行为的规范, 2000年6月证监会颁布了《关于上市公司为他人提供担保有关问题的通知》, 在2003年8月证监会又颁布了《关于规范上市公司于关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》, 但是不少的上市公司在通知公布后采用迂回手段或不执行通知的决定, 甚至去钻法规上的漏洞。由此可见法律规范对上市公司违规担保有着重大的影响。

2 对策与建议

根据以上结论, 本文对规范上市公司违规担保行为提出以下对策: (1) 增加信息的透明度。 (2) 要求银行在上市公司担保贷款的清偿中承担一定的清偿责任, 激励银行发挥其信息优势主动去识别被担保人的贷款或项目风险。 (3) 疏通股权融资渠道, 拓展公司债券融资渠道, 发展其他融资渠道, 扩大上市公司对融资方式的选择范围。 (4) 完善上市公司的法人治理结构。 (5) 完善我国资本市场相关法律法规及配套措施的建设。上市公司违规担保涉及到的不仅是上市公司本身, 还涉及到银行、中介机构、监管部门、高管层及其他企业法人等, 从立法的角度考虑, 也不局限于规范上市公司本身, 而是要规范市场各参与方的行为。

参考文献

公司违规 篇8

一、行政监管的特点

上市公司信息披露制度及相关法规的完善, 使得上市公司违规披露行为有所减少, 但是违规方式千变万化。本文以行政处罚作为监管的主要体现方式, 以公告日期作为处罚时间, 通过对CSMAR数据库中上市公司违规处理的2007——2011年数据进行分析, 得出以下结论:

1、惩处力度低。

通过对数据的分析, 可以看出尽管非法没收所得和取消营业许可证是处罚的方式之一, 但并未得到执行。而批评、警告、谴责、罚款是主要的处罚方式。其中, 批评和罚款各占1/4;警告和谴责各占1/8;剩余为其他方式。此外, 除“批评”和“其他”逐年增加外, 其余方式都较为稳定。这说明自新会计准则实施以来, 监管部门的处罚方式基本不变, 主要以非实质性处罚为主, 约占50%。而较为严厉的罚款实际上也未对上市公司和相关人员造成损失。不管是总处罚金额还是对上市公司的处罚金额都严重不足。其中, 未对上市公司进行罚款的均高达75%, 而千万以上的罚款均只有3例, 还不到处罚总数的1%。而在十万到千万之间的罚款, 两者的差别仅在于上市公司的处罚金额以10万到50万居多, 约占17.7%, 而总处罚金额较为平均。也就是说, 除个别上市公司, 惩处力度严重偏低, 并未对上市公司形成威慑, 以如此低廉的成本换取高额利益, 成为上市公司违规的主要动力。

2、惩处的并罚性低。

在351个样本中, 单一性处罚的比例高达87.8%, 其中批评和谴责都是以独立方式处罚, 警告和罚款更多地倾向于并罚;而两种并罚的比例不高, 只占11.7%;三种并罚的只有两例, 约占0.5%。在两种并罚中, 分别是以罚款和警告并罚, 占93%, 其余以罚款和其他并罚。通过对数据的分析, 可以看出监管部门对违规的上市公司处罚较为简单, 并罚性低。相较上市公司信息披露违规方式极高的并发性, 监管部门惩处的单一性过高。也就是说, 仅仅从一个方面, 甚至是无实质性损害的方式对上市公司进行处罚, 这不能有效地制约上市公司的违规行为。

3、处理单位以深交所和地方监管局为主。

根据对数据的分析, 深交所和地方监管局为主要处理单位, 分别约占34.4%, 证监会约占22%, 上交所约占6%, 其余为财政部。这说明自证券市场改革以来, 监管的主要部门由财政部转为证监会, 但是两者在立法上各有侧重, 均具有一定的执法权力。证监会与交易所的综合监管是对上市公司的主要监管方式。而各地的监管局则是对违规行为处罚的有效执行方。但是证监会对上市公司的监管主要集中在制度层面, 证交所则对股票交易行为和信息发布的合法性富有督察之责。正是由于其职责的滞后性和权利分配不当, 使得上市公司有可乘之机进行违规披露以此牟利。

二、加强行政监管的建议

1、加大惩处力度, 完善惩处方式。

加大对违规上市公司的处罚力度能够提高违规成本, 降低违规发生率。监管部门应选择较为严厉的处罚方式, 如设置具体的罚款规则、取消营业资格、没收非法所得等。在惩处方式方面, 应该多元化并提高并罚性。此外, 应将处罚作为某些项目的限制条件, 如增股、退市等, 增加处罚的后置影响。应对上市公司进行以落实诚信责任为重点的巡回检查和专项核查, 督促其对有关方面切实履行诚信责任, 并可以采用新技术等拓宽监管渠道, 如提供上市公司数据库自动检索服务。

2、完善监管体系。

完善监管体系是加强上市公司信息披露规范的重要方式。尽管证监会与交易所的综合监管已经取得一定成效, 但是仍需加强。此外, 应从立法上明确财政部和证监会的权利划分, 并加大证监会的行权范围, 如对违规公司进行罚款、对违规责任人拘留等;并加强交易所、各地监管局与证监会的联系, 推动下层机构更有效地实施证监会的决定, 并加强对地方公司的监管。同时对工作人员实行有效的激励制度, 提高监管局的监管效率。

3、加强从业人员素质。

监管人员的质量和素质是监管成效的关键因素。违规的上市公司数量多, 涉及类型多, 而监管人员的人力、财力、物力有限, 增大了发现和惩处的难度。因此, 应加强对监管人员的定期培训, 不断提高其职业素质;可加大招聘力度, 不断吸收专业人才。同时, 允许高校学者带领学生参与其中, 一方面可以减轻监管人员的压力, 另一方面推动监管部门未来的发展和继承。

加强对上市公司的监管是提高上市公司信息披露质量的有效措施, 但仍需企业、会计师事务所等机构的共同努力。只有多角度、多层次、多渠道提高上市公司的违规成本, 才能有效提高证券市场的透明度。

摘要：违规成本低廉是上市公司信息披露违规现象频发的关键因素之一。因此, 本文从行政监管角度出发, 通过对近年来上市公司信息披露违规的行政处罚进行分析, 旨在得出加强上市公司信息披露规范的有效建议。

关键词：行政处罚,违规成本,上市公司,信息披露违规

参考文献

[1]郭宣辉, 浅谈上市公司信息披露制度建设, 企业导报, 2009 (04) [1]郭宣辉, 浅谈上市公司信息披露制度建设, 企业导报, 2009 (04)

[2]黄娟, 浅析我国上市公司会计信息披露的行政监管, 消费导刊, 2010 (03) [2]黄娟, 浅析我国上市公司会计信息披露的行政监管, 消费导刊, 2010 (03)

[3]余漱峰, 郦玉敏, 我国上市公司监管体系存在的问题, 财会研究, 2004 (12) [3]余漱峰, 郦玉敏, 我国上市公司监管体系存在的问题, 财会研究, 2004 (12)

公司违规 篇9

一、舞弊性财务报告行业特征分析

舞弊公司涉及的行业较广且行业间分布不均衡 (见表1) , 主要集中在制造业和综合类行业。75家舞弊公司不均衡地分布于11个不同的行业。属于制造业的舞弊样本有31家, 共计69份舞弊性财务报告, 占样本总数的42.1%;综合类的有15家公司, 共计36份舞弊性财务报告, 占样本总量的11.6%, 两者合计比例约为53.7%, 在房地产业、采掘业、电力和煤气等的生产供应业等特殊行业中, 舞弊样本较少。可见行业是影响舞弊性财务报告发生的一个重要因素, 制造业是舞弊性财务报告比较集中的行业, 并未发现特殊行业有更易产生舞弊性财务报告的现象。

注:数据来源于中国证券监督管理委员会网站 (http://www.csrc.org.cn)

二、舞弊性财务报告持续年限分析

上市公司舞弊持续的时间较长, 平均持续时间为2.1年 (见表3) 。其中造假时间最长的是方大集团, 该公司及其下属子公司在1995年至2003年期间, 所披露的年度报告、半年度报告中存在虚假记载, 涉及到长达9年的财务报告。其次是丰乐种业、深本实、济南轻骑, 这三家上市公司的造假时间都长达6年。其中, 丰乐种业自1997年上市后, 连续六年编制了舞弊财务报告。

上市公司财务报告舞弊行为的发生与监管机构发现并处罚之间的时间间隔越短, 说明监管机构越能及时发现上市公司的造假行为, 其监管效率越高。而我国上市公司舞弊性财务报告被发现的时间相对滞后。通过对上市公司舞弊年度 (见表2) 及处罚年度 (见表3) 的分析得出, 从舞弊开始年度至查处年度间隔时间在1~3年的占69.93%, 4~5年的占16.89%, 6~8年的占到13.18%, 而舞弊当年就被发现并予以处罚的公司几乎没有, 4年以上的竟占到了30.07%。舞弊年度距被处罚年度的平均间隔为3年。可见, 监管机构在查处舞弊的效率上应有所加强, 否则到舞弊行为被发现或查处时, 公司几乎已经用光了从资本市场筹集的所有资金, 甚至还会资不抵债, 从而造成社会资源的巨大浪费。

三、舞弊性财务报告主要手段分析

根据上市公司舞弊性财务报告最终结果的表现形式, 可以分成虚假资产负债表、虚假利润表、虚假披露三大类, 分别分析各自的舞弊手段。在发布舞弊性财务报告的75家上市公司中, 分别有23家上市公司发布了虚假资产负债表、39家上市公司发布了虚假利润表, 61家上市公司进行虚假披露。分别占样本总量的30.67%、52%和81.33%。由此可见, 虚假披露是上市公司舞弊性财务报告的最主要形式。

注:数据来源于中国证券监督管理委员会网站 (http://www.csrc.org.cn)

第一, 利润表舞弊手段分析。虚假利润表主要表现为虚增利润。表5表明, 上市公司最常用的利润表舞弊手段为虚构营业收入、少计费用、利用股权投资调节利润、利用减值准备调节利润等。其中, 虚构营业收入的有27家公司, 占样本总量的36%, 主要手段为虚构销售客户、虚拟销售业务, 以达到虚增利润之目的。如丰乐种业1997年至2001年, 采取虚开销售发票及虚开自制销售凭证的方法虚构销售收入19100万元, 虚构主营业务利润15800万元。还有采用与关联企业对开增值税销售发票和利用关联交易价格虚增利润等手段, 以达到虚增收入和利润的目的。少计费用的主要手段是少计管理费用、销售费用、财务费用 (共12家公司, 占16%) , 少转税金等;或将费用计入在建工程、递延资产等。利用股权投资调节利润的主要手段是虚构投资收益 (有8家公司, 占10.67%) 和少计投资损失。利用减值准备调节利润主要是少计提坏账准备 (10家公司, 占13.33%) 和存货跌价准备, 也存在少计提固定资产、无形资产、长期投资减值准备的情形。

第二, 资产负债表舞弊手段分析。上市公司虚假资产负债表的主要表现有记录虚构的交易或隐瞒重大交易、不当的资产评估、费用资本化等。而舞弊样本中最常见的资产舞弊, 是将新股发行或配股所得资金挪做他用。另一种常见的就是将费用资本化, 其最终目的也是通过少计费用以达到虚增当期利润的目的。

表6列示了上市公司资产负债表项目的舞弊情况。分析发现, 在虚增资产中, 以虚增银行存款最多, 有7家公司, 占样本总量的9.33%, 其次为虚增存货, 再次为虚增在建工程和固定资产的行为。有些舞弊公司同时存在虚增多种资产的行为。虚增资产绝大部分是由于将新股发行或配股所得资金挪做他用、虚构销售业务或虚增利润引起的。虚减资产主要目的为减少期末计提的费用准备。虚减负债的主要手段是账外负债和虚减银行借款等。虚增股东权益的主要手段是虚增实收资本和未记录已支付的股利。

第三, 虚假披露舞弊手段分析。导致财务报表附注存在重大不实或隐瞒的行为, 均是虚假披露的主要舞弊手段。表7列示了上市公司虚假披露的主要手段。其主要手段依次为隐瞒对外担保及借贷、隐瞒其他重大事项、隐瞒股权或资产质押、隐瞒关联方资金往来、虚假披露关联销售和采购等。其中隐瞒对外担保及借贷的公司有28家, 占37.33%。此外, 虚假披露募集资金用途也逐渐成为上市公司虚假披露的重要手段。

通过上述分析, 我们发现, 制造业是舞弊性财务报告比较集中的行业;从舞弊分布年度看, 上市公司舞弊持续的时间较长, 并且上市公司舞弊发生年度与被处罚年度之间的时间间隔较长。因此, 监管层应当提高监管的敏锐性和效率, 尽力缩短上市公司舞弊持续年限和被处罚的时滞性。

我国上市公司舞弊性财务报告的主要形式是虚假披露和虚假利润表。虚假披露行为隐藏上市公司营业风险, 扭曲财务指标, 造成投资者的决策失误。严重影响市场效率、破坏市场秩序, 因此需予以关注。从上市公司舞弊手段发现, 大部分上市公司为了达到虚增利润的目的, 将“利润”作为主要舞弊对象, 这与我国资本市场特殊的融资制度有关, 应引起审计和监管部门的点关注。

参考文献

公司违规 篇10

信息披露违规是指上市公司在信息披露时, 违反了有关信息披露的制度, 没有遵守信息披露的相关规定, 在对外信息披露和公开报告时, 有隐瞒不报、信息造假或是推迟信息披露等行为[1]。信息披露违规不仅严重损害了投资者的合法利益, 也影响了资本市场的优化配置。因此, 如何有效避免信息披露违规行为成为当前证券市场交易应重视的问题。对上市公司的财务压力进行分析, 不仅能对上市公司信息披露违规行为的原因进行分析, 能加强对证券市场的监管, 为投资者的投资决策提供科学、合理的参考依据。

二、理论分析及推理

ST公司虽然已经上市, 但是由于保壳压力较大, 如果在短期内无法改变当前的经营困境, 还继续处于严重亏损状态, 有可能会被摘牌。在这样的情况下, ST公司在信息披露时, 会更加注重向社会传递好的信息, 通过信息披露违规行为来避免不利局面。这样可以得出推理一, 即不管是准备上市的公司还是已经上市的公司, 由于保壳压力巨大, 其信息披露违规行为的发生率也就更高[2]。

基于保盈压力, 某些处于亏损经营的上市公司, 为避免账面亏损, 一般会通过各种方法来操纵利润, 实现账面盈利。同时在对外信息披露中, 会刻意规避不利企业的信息或因素, 这些公司的信息披露违规行为比较容易发生。这样可以得出推理二, 即亏损公司信息披露违规行为的可能性会比盈利公司的要高。

在公司经营过程中, 需要现金流量予以支撑。投资现金流量关系着上市公司资金的增值与否。因此, 基于筹资需要, 如果上市公司的现金流量压力也就越大, 信息披露违规行为的可能性就更高[3]。这样可以得出推理三, 即公司的经营现金流量越少, 信息披露违规行为产生的可能性也就越高。

三、样本选择和模型说明

(一) 样本来源和数据来源分析

本文以2007~2009年被我国证监会和证券交易所对公司以信息披露违规处理的上市公司为样本, 同时为了增强数据的可比性, 根据同时期、同行业、同规模的原则, 剔除非违规公司与违规样本公司资产差异达20%以上的公司, 又选择了一些非违规公司作为对比样本, 总共选择了342个观测值、171对样本[4]。

(二) 选择模型和分析变量

为检验以上推理科学与否, 本文采用了Logistic模型, 对以上推理做出回归分析。通过Logistic模型来检验财务压力对上市公司信息披露违规行为常产生的影响。模型公式如下:

Log P/ (1-P) =β0+β1DEBT+β2ST+β3EA+β4CASH+β5ASSET+e

在上式中, β0是截距项, β1、β2、β3、β4、β5是回归系数, e是随机分析误差项。在该模型中, 变量选取与定义如表1。

四、实证结果研究

(一) 描述性统计分析

以表2为参考依据, 表2主要是对变量进行描述性统计的结果, 可以得出如下结论:

第一, 信息披露违规行为较高的公司, 其偿债压力比配对的非违规公司要高。主要表现为信息披露违规的公司, 其流动比率平均值是0.94, 比配对公司的流动比率平均值1.66明显要低;再从资产负债率来看, 信息披露违规的公司平均值为0.99, 比非违规样本的平均值0.48明显要高;从流动负债在总负债中的比例来看, 信息披露违规的公司平均值为0.93, 比配对样本公司的平均值0.9相比, 略高于配对的样本公司[5]。

第二, 信息披露违规的公司, 其保壳压力比非违规公司的明显要高。信息披露违规的公司, 其保壳压力的平均值为0.51, 与配对公司的平均值0.13相比明显要高。

第三, 信息披露违规的公司, 其保盈压力比非违规公司的明显要高。信息披露违规的公司, 其保盈压力的平均值为0.55, 与配对公司的平均值0.17相比明显要高。

第四, 信息披露违规的公司, 其现金流压力明显高于非违规公司。可以从以下几个方面来分析:违规公司的营业收入比、流动负债比、总负债比都低于非违规公司。

(二) 实证分析

再对样本以Logistic模型来进行回归分析, 其结果如下表3。从表3可以看出, 当偿债压力因子系数是0.47时, 表明了偿债压力过高对上市公司信息披露违规有很大影响, 与推理一相一致。当保壳压力变量系数为1.09时, 反映了ST公司的信息披露违规行为发生的可能性明显要高, 与推理二相符。再对EA变量进行分析, 当其系数是1.08时, 反映了处于持续亏损状态的上市公司信息披露违规得到概率更高, 证明了推理三是正确的。再分析现金流压力对上市公司信息披露违规的影响, 当现金流压系数是0.01时, 其影响并不是十分显著, 因而推理四不能完全证实。

五、研究结论和建议

在上市公司的财务压力和信息披露违规的研究中, 动因分析是建立在我国资本市场的基础上, 以Logistic模型分析了影响上市公司财务压力的因素, 分析了上市公司在面临财务压力情况时, 可能会出现信息披露违规现象。经研究可知, 上市公司偿债压力、保壳压力和保盈压力对信息披露违规有显著影响, 现金流压力对上市公司信息披露违规的影响并不显著。

摘要：信息披露违规不仅损害了投资者的合法利益, 对我国证券市场的有序运行也产生了不利影响。上市公司在面临财务压力时, 可能会增加信息披露违规行为发生的频率。因此极有必要对上市公司财务压力和信息披露违规之间的关系进行分析。本文以20072009年经我国证监会和证券交易所披露的违规上市公司为样本, 以Logistic模型对上市公司在不同类型财务压力情况下所做的信息披露违规情况展开了分析, 得出了系统化的结论。

关键词：上市公司,财务压力,信息披露违规,研究

参考文献

[1]吴国萍, 马施.上市公司财务压力与信息披露违规实证研究[J].财经理论与实践, 2010, 31 (2) :59-63

[2]吴国萍.上市公司信息披露违规问题研究[D].吉林大学, 2008

[3]陈媛媛.上市公司财务结构与会计信息披露质量相关性实证研究[D].西南财经大学, 2008

[4]廖奎.信息披露考核系统对上市公司盈余管理影响的研究[D].西南财经大学, 2008

公司违规 篇11

6.4日，中国人民银行金融市场司在中国货币网发布《关于江苏吴江农村商业银行股份有限公司违规发行次级债券有关情况的通报》，但并未出具处理意见。央行在通报中称，吴江农商行在2008年次级债券发行中，风险意识淡薄，内部控制和风险管理机制存在缺陷。

通报称，2008年，吴江农商行在未获得人民银行批准的情况下，于11月18日私募发行4亿元次级债券，发行过程中没有组织承销团，且未经批准在本行业务综合系统中擅自开展债券登记业务，并印制实物债券凭证，由投资人自行保管。上述行为违反了《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国中国人民银行法》、《全国银行问债券市场金融债券发行管理办法》、《商业银行次级债券管理办法》、《银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》等相关规定。吴江农商行出现上述违规行为，反映出其风险意识淡薄，内部控制和风险管理机制存在缺陷。

央行要求各银行间债券市场成员引以为戒，严格遵守银行间市场相关法规，规范开展业务。

根据《商业银行次级债券发行管理办法》规定，商业银行发行次级债券应分别向中国银行业监督管理委员会、中国人民银行提交申请并报送有关文件；未经中国人民银行批准，商业银行不得在全国银行问债券市场发行次级债券。其中针对次级债发行申请及批准，上述管理办法称，银监会应当自受理商业银行发行次级债券申请之日起3个月内，对商业银行发行次级债券进行资格审查，并做出批准或不批准的书面决定，同时抄送央行。央行自收到银监会做出的批准文件之日起5个工作日内决定是否受理申请；央行决定受理的，自受理申请之日起20日内做出批准或不批准的决定。

专业人士分析指出，此次事件至少暴露出吴江农商行有四项违规：一是未经央行批准自行发行债券；二是未经债券登记托管机构中央结算公司登记，在本行业务综合系统中擅自开展债券登记业务，并印制实物债券凭证；三是该次级债券未在债券托管机构托管，而由投资人自行保管；四是发行过程中未组织承销团，自行销售。

吴江农商行，全称江苏吴江农村商业银行股份有限公司，是由自然人和法人共同发起设立的股份制金融机构。

次级债务（subordinated Debt）是指，商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。经中国银行业监督管理委员会批准，次级债券可以计入附属资本。次级债务在大多数国家已成为银行附属资本的重要来源，对银行提高流动性、降低融资成本、加强市场约束力等具有重要作用。

（文/证券日报记者 闫立良）

涉农企业转型升级 建行雪中送炭

“如果不是石狮建行近年来的大力支持，我们真不知还要费多大劲，才能走到今天！”石狮云翼某公司董事长蔡再勇看着车间热火朝天的生产场面感慨万千。

2008年受到国际金融风暴冲击之后，云翼服饰每况愈下。“企业急需开发新品，急需转型升级，可苦于没有资金支持，是建行给我们发了一笔贷款，让我们二次创业重新走上了良性发展的轨道。”蔡再勇坦言，“建行不分企业大小，在我们困难之时施以援手，真可谓雪中送炭。”

这只是石狮建行支持产业转型升级、服务涉农小微企业的一个缩影。

为了更好地支持小微企业发展，石狮建行于去年10月将小企业经营中心正式升格，同时推出八大举措来拓展业务、服务企业：一、转变观念，变被动营销为主动营销；二、冷静分析形势，不浮躁经营，有针对性地开展工作；三、加强学习，实现员工素质的提升；四、细分市场，贴近客户，依托政府、核心企业开展批量营销；五、加大产品营销力度，提高产品覆盖度；六、加强条线联动；七、加大信息收集分析反馈力度；八、规范经营，防控风险。

截至2012年末，石狮建行小微企业贷款余额7.88亿元，较年初新增1.94亿元；授信客户数85户，占全行企业授信客户的56.67%，较年初提升10.21个百分点；当年净新增26户，占全行企业授信客户新增的113%。其中，单户贷款余额500万元（含）以下33户，占比38.82%，比年初新增23户，增幅230%；贷款金额0.61亿元，占比8.63%，比年初新增0.26亿元，增幅74%。年终KPI考核位列全省第一位。该中心也获得了“2012年度福建银行业金融机构小微企业金融服务先进单位”的称号，是十家被表彰的先进单位里唯一的一家建行机构。

去年以来，建行总行新推出的信用贷、善融贷、助保贷、速贷通优化、供应贷、网银循环贷等一系列新产品，贴近市场，具有较强的竞争力，成为石狮分行大力扶持小企业的抓手。比如网银循环贷特别适合当地企业的信贷融资需求，石狮纺织服装产业链完整，许多涉农中小企业为晋江等地著名品牌企业、上市公司进行贴牌生产，结算方式多以银行承兑汇票为主，到市场上贴现利率较高，到银行贴现又受到贷款规模限制，建行的“网银循环贷”产品采用银行承兑汇票质押申请贷款额度，可为企业节约财务成本，又可随借随还，方便快捷。该产品推出后不久，石狮分行就办理了全国首笔“网银循环贷”业务，截至2012年底累计办理12笔（8户），金额3242万元，位居全省第一，全国前列。此外，石狮分行还办理了信用贷17笔，金额3205万元；发放了大泉州地区首笔“善融贷”，截至2012年底，审批通过善融贷15户，实际投放11笔，金额1128万元。

石狮建行表示，今年是泉卅I金改的第一年，该行将借金改的东风，进一步加大对小微企业的扶持力度，为质量石狮、东方米兰建设作出更大贡献。

建行福建分行支持福建科学发展 服务“三农”纪实

中国建设银行福建省分行积极响应省委、省政府的工作部署，将支持“三农”发展作为义不容辞的责任。近年来，该行将支持农业、农民和农村的发展与自身推进结构调整和战略转型紧密结合，抓住“三农”发展新机遇，积极构建支农服务新模式，努力探索出多方共赢的“三农”金融服务新路子，取得积极成效。至4月底，涉农贷款新增27亿元。

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明确“三农”服务理念

工业化、城镇化和信息化是我国经济的潜力所在，农业的专业化、市场化和现代化前景广阔，农村经济特别是县域经济发展迅速，对商业银行的金融服务提出了更高的要求，同时也提供了广阔的市场空间。建设银行福建省分行认真贯彻总行的工作部署，抓住服务“三农”的新机遇，把服务“三农”确定为战略重点之一，在为“三农”提供高质量金融服务的同时，促进自身发展方式和业务结构转型，实现履行企业社会责任和保持长期稳健快速发展的共赢。

基于这样的认识，建行福建省分行将农村金融服务摆上重要位置，不断加大资源投入力度。在涉农贷款投放中，该行明确信贷支持重点，以支持加快农业产业化为核心，从农业生产产业链高端着手，大力扶持高附加值的农副产品加工企业，农田生产资料生产企业，集约化农业集团客户、农产品流通等，拉动农村上下游产业全面发展。目前，该行涉农贷款呈现出三个鲜明特点：一是贷款数量保持高速增长。二是贷款占比不断提升，倾斜力度逐步加大。三是贷款风险管理水平持续提升。该行发挥自身在风险管控方面的优势，不断加强涉农业务风险点的识别、监控和管理，新增涉农贷款不良率保持较低水平。

该行还将支持农村小企业纳入发展视野。早在2005年就推出了为小企业客户量身定做的“成长之路”、“速贷通”产品和服务品牌两款产品，支持了沿海水产、闽南果蔬、闽西北食用菌木材加工和茶业产业等多个产业集群的发展，逐步探索了一条大型商业银行支持“三农”发展的新路子。

创新“三农”服务模式

建行福建省分行在农村金融服务中，不搞“一刀切”，而是立足农村经济发展实际，针对全省各地市“三农”发展的不同特点，因地制宜探索契合特定地域农村经济发展的金融支农模式，突出支持了宁德水产养殖业、南平林木业，泉州茶叶产业，漳州花卉水果农副食品等，促进各地特色农业加快发展。

建行福建省分行积极探索“公司+农户”、“公司+中介组织+农户”、“公司+专业市场+农户”等促进农业产业化经营的信贷模式，推进优质高效特色农业加快发展。该行积极参与政银企合作活动，支持地市区域及跨区域农业产业化龙头企业，积极满足龙头企业的资金需求，稳步增加对龙头企业的贷款投放规模。对有订单但暂时出现经营或财务困难的企业，在风险可控的前提下给予信贷支持，对暂时集中还贷困难的龙头企业，适当展期。对龙头企业的贷款，可在规定范围内适当下浮利率。

为了更好地服务个人涉农经营，该行以建行总行出台《个人涉农贷款业务发展指导意见》为契机，针对承包土地种植或从事养殖业、农业机械化采收的农户个人，探索用于购买农资、农机等从事生产经营的个人类贷款。贷款基于企业、农户相互担保的联贷联保模式，对资信好的小额贷款农户还给予定价优惠，有效减轻了农户负担。

针对我省森林覆盖率高的特点，该行对林业产业的生产周期、贷款期限、还款方式、担保方式等方面进行研究，专门制定了《森林资产抵押办法》，并选择在三明、南平率先探索开展林权抵押贷款业务，为林业发展融资开创一条创新之路。与此同时，该行根据我省农业发展特点，针对性地推出特色产品和服务。比如，该行选择安溪和武夷山的茶叶作为探索合作模式的重点领域，突破传统业务合作模式，从整个产业链的角度出发，积极推广保理业务的特色产品，不仅扩大服务范围而且更有效地分散风险。

完善“三农”服务体系

建设银行福建省分行深知，支农理念和模式的创新只有与客户的需求对接并落实到具体业务上，才能为三农发展提供可持续的金融支持。为此，该行坚持“以客户为中心”的经营理念，为“三农”客户“量身定做”真正符合其需要的产品和服务。近年来，该行按照这一原则，将支持农业生产发展、农民生活改善与社会公益项目相结合，推出一系列创新产品和服务。

该行重视满足农村地区多层次金融需求。2011年2月，该行与世纪之村（福建）集团合作发行“世纪之村龙卡”。这是专门为农企员工和农户设计的银行卡，该行在安溪县隆重推出“铁观音龙卡”，支持提升安溪铁观音的品牌知名度，该卡为持卡人提供分期付款、通存通兑、电话银行、代收代付、代发工资、投资理财、人民币美元双账户等服务项目，为农村群众享受全方位的银行服务提供有力支持。

为更好地支持农业生产发展，该行重视与农企、农户一起研发产品，提供针对性极强的服务。该行紧密结合宁德三都澳海上养殖业发达、海上现金交易量大且携带不方便和不安全的特点，积极改进金融服务，着力打造“海上移动手机银行”，为海上养殖户提供利用手机银行转账、查询、短信通知等服务。该行“海上移动手机银行”业务，不仅指定专人、分片服务，还为海上养殖户提供随时随刻的“上门服务”。在此基础上，将海上移动银行的模式进一步向宁德城区和霞浦、福安、福鼎等具有海上养殖区域经济特色的县市进行大面积推广，得到了广大海上养殖户的高度认可，不仅为海上养殖户提供便利服务，而且可以有效防范资金风险。

该行还积极开展“送金融知识下乡”活动，深入全省多个县域乡镇，有针对性地分别就中小企业“诚贷通、速贷通”、个人助业贷款、个人消费贷款等信贷产品以及结算通、手机银行、短信银行、网上银行等特色产品进行推介及互动交流，宣讲和普及金融知识。该行两次在安溪县举办“助力安溪茶产业发展”的金融知识下乡活动，邀请来自安溪茶业同业公会会员企业、茶业品牌企业、茶业包装及茶叶经销商等60余家茶企、茶商参加。该行在全辖开展了大规模各种形式的“送金融知识下乡”活动20余场次。

为“三农”提供金融服务的同时，该行还积极开展主要针对农村地区的社会公益项目，为农村长远发展作贡献。2007年，该行认真落实建行总行启动“建设未来一一资助贫困高中生成长计划”。截至2012年底，该行已累计资助十多所中学的700多名大多数来自农村的贫困高中生，资助总额达近百万元。目前已有281名受助高中生成功考入高等学府深造，其中4名学生被授予“成长先锋”荣誉称号。在建行福建省分行贫困高中生成长计划公益项目的启动仪式上，省教育厅领导认为，该行在履行社会责任上“堪称楷模”。龙岩永定县一位受资助的高中学在给该行的感谢信中表示：建行的善举给予我们这些农村孩子巨大的精神支撑。滴水之恩当涌泉相报。建行对我的恩情，我会加倍地奉献给社会，我愿把这份爱心传递下去，用我学到的知识使家乡早日摆脱贫困落后，建成真正的“新农村”。

公司违规 篇12

但近期我国证券市场的虚假会计信息披露事件层出不穷, 这给资本市场、投资者以及国家和人民造成了巨大的伤害和严重损失, 上市公司的公信力降到了低谷。目前, 中国股市进入了“信誉短缺”时代, 中国会计市场承受着“信誉危机”的灾难。正因为如此, 上市公司会计信息披露的质量问题已经成为会计界、法律界和关系我国证券市场发展的社会各阶层致力解决的燃眉之急。

一、我国上市公司会计信息披露存在的问题

会计的首要目标是要为决策者提供决策有用的信息。投资者和债权人等利益相关者需要了解上市公司的真实财务信息, 并根据这些信息进行相应的决策。而目前上市公司会计信息披露现状却并不尽如人意, 存在诸多问题, 具体表现在以下几方面:

1. 披露不可靠, 缺乏真实性

信息失真是目前我国上市公司信息披露中最严重、危害最大的问题。普遍存在的信息披露不真实并伴随着大规模的信息造假, 是造成我国证券市场信息不对称的根本原因, 目前比较突出的有以下几个方面:

(1) 虚增利润

股份有限公司申请其股票上市交易、股东配股、终止其股票上市等法律法规中的条文在对上市公司进行监督的同时, 也在客观上使得上市公司产生了追逐账面利润、操纵盈利的动机。具体表现在:企业出于利益机制驱动, 把成本费用作为调节利润的主要手段, 为了达到少上交利税的目的, 人为地加大成本费用, 采用多提多摊等手法, 把本不该列入本期的成本费用列入本期;企业还在收入和收益上做手脚, 该冲减的收入不冲减, 把销货退回应冲减销售收入的仍作本期销售处理。

(2) 募集资金使用情况披露不实

上市公司必须按照招股说明书所列的资金用途使用发行股票所募集的资金, 如果改变用途必须经过股东大会批准。可是我国上市公司常常出现募集资金的使用情况和招股说明书不符。某些上市公司大股东利用其绝对的控股地位, 改变资金用途时不征求其他股东的意见, 不履行及时公告义务, 任意侵犯中小股东的利益, 招股说明书中所谓的投资项目成为上市公司“圈钱”的工具。

(3) 披露内容虚假或具有误导性的信息

比起虚增利润, 上市公司披露内容虚假或具有误导性的信息似乎有着更多更复杂的动机, 比如虚假的财务报表, 让投资者的决策产生失误。

(4) 盈利预测弄虚作假

很多公司发行上市时为了尽可能多的募集资金, 在盈利预测方面弄虚作假, 甚至恶意操纵盈利预测, 对广大投资者产生恶劣的误导作用, 最终使投资者蒙受巨大投资损失。

2. 披露不规范, 缺乏主动性

目前我国上市公司处于强制性信息披露阶段, 他们往往把会计信息披露看成是一种额外的负担, 而不是一种应该主动承担的义务和股东应该获得的权利, 因而不是积极主动地去披露相关信息, 而是抱着能够少披露就少披露, 能够不披露就不披露的态度。

3. 披露不及时, 缺乏充分性

上市公司应按照法定的时间规定, 及时披露财务会计信息, 但一些公司却不在第一时间及时披露。这不仅为内幕交易和操纵市场行为创造了条件, 同时也降低了信息的使用价值。

4. 披露不具体, 缺乏可用性

企业会计信息披露违规、随意。诸如报喜不报忧;部分公司信息披露缺乏严肃性, 随意调整利润分配;中期报告过于简略, 无法进行财务分析与评价;部分公司的财务报告中不提供上年同期相关的重要数据;与公司相关的市场竞争、通货膨胀、利率汇率变化、营销策略、宏观产业政策揭示得不完全, 或根本就不披露。

二、上市公司会计信息披露违规的成因分析

1. 内在原因

(1) 公司利益的驱动

利益驱动是导致会计信息披露违规的根本原因。首先是上市的诱惑。在银行业被大量的呆账、坏账牢牢困住时, 证券市场的建立为处于严重“缺血”状态下的企业提供了更广阔的融资空间和渠道。在众多信息披露违规的上市公司中, 有多家公司基于包装上市的目的, 或者利用各种手段虚增利润, 或者制造虚假证明文件, 或者进行虚假陈述, 发布误导性信息;其次是配股的诱惑。上市公司对货币资金的需要是持续的, 为了获得配股以达到规模扩张的目的, 往往不惜包装会计数据, 披露虚假信息。三是特别处理及摘牌的威胁。我国对上市公司的退出机制做了明确的规定, 为了保住“圈钱”机器, 有些公司大搞财务包装, 玩弄披露游戏。四是私利诱惑。公司有些高层管理人员为了某种政治目的用公司的金钱行贿官员, 或利用职务之便贪污、挪用公司的财产或挥霍、隐匿账外资金而损害公司的行为。

(2) 违规成本的低廉

假定上市公司信息披露行为是理性的, 是利弊权衡的结果, 是成本效益比较的结果, 即遵循成本效益原则。信息披露违规给上市公司带来的收益若大于由此所致的成本, 上市公司就会选择违规行为;反之上市公司则会依法披露信息。谴责公告给上市公司信息披露违规带来的成本范畴可以概括为如下几类:一是直接成本, 如公开致歉、诉讼成本等。“对于敢冒被公开谴责之险而违规的上市公司早就对即使‘东窗事发’的后果了然于胸:他们早就摸透了监管方‘高高举起, 轻轻放下’的处罚原则 (张旭明, 《湖北经济学院学报》2005。) ”。遭受谴责并不会从根本上影响他们的实际利益, 因此无所顾忌。二是机会成本, 如被公开谴责达到一定次数将限制增发配股等再融资权利和披露信息可能导致的竞争成本的提高;2002年发布的《关于上市公司增发新股有关条件的通知》将上市公司及其董事在最近12个月内未受到证券交易所公开谴责作为增发新股的条件。这样, 再融资资格就成为上市公司信息披露违规的机会成本, 增强了对上市公司信息披露违规的威慑力。但由于我国上市公司特殊的股权结构, 外部投资者与管理层之间的利益冲突只是表面现象, 其实质是广大流通股股东与控股非流通股的大股东之间的利益冲突, 该通知主要是对大股东的行为做出约束, 防止其利用增发“圈钱”, 对于中小股东来讲, 不能增发新股未必是个坏消息。三是股价表现, 上市公司被公开谴责后, 投资者能够公开获得并研究信息, 对该信息做出反应, 若股价大幅下跌, 上市公司的利益将受到损害。

2. 外部原因

(1) 相关法规制度不完善

目前, 我国的法律体系尚不完善, 这一点在证券市场的立法上表现得十分明显。政出多门造成部门之间相互协调困难, 权责界定不清, 必然导致上市公司的行为缺少有效的监督。尽管中国证监会颁布了多项信息披露的准则, 但作为报告主要部分的财务报表及财务报表信息的生成则是根据财政部会计制度制定的。由于两者职责不明又缺乏协调和沟通, 披露要求缺乏一致性, 造成执行中的混乱, 给披露虚假信息创造了可乘之机。

(2) 证券监管机构监管和处罚不力

从政府监管来看, 证监会监管的重心放在股票发行、上市的审批方面, 对二级市场监督力度不大, 从而给上市公司造假行为以可乘之机。从市场监管来看, 一些中介机构缺乏职业道德, 为牟取利益不惜出具虚假的财务报告, 为上市公司造假提供协助;一些股评家和新闻机构缺乏应有的专业知识, 或者受利益关系的影响, 在相关的评论、报道中缺乏客观、冷静的分析, 从而扩大了虚假信息的传播, 为造假起到了推波助澜的作用。相关法制不健全, 政府监管能力不足, 舆论监督不力等因素, 使得失信者难以受到应有的处罚, 即使受到处罚, 其所付出的代价远远小于其因失信而得到的利益。

(3) 注册会计师审计的非独立性

有些注册会计师在审计工作中为了维持与上市公司的良好关系和眼前利益, 在实践中并没有很好得履行职责。有的会计师事务所还为虎作伥, 对虚假的会计信息不但不揭露, 还通过出具无保留意见的审计报告等手段, 为作假者服务。这种做法客观上助长了部分上市公司的违规违法行为。

三、改进上市公司会计信息披露现状的对策

1. 完善上市公司内部治理结构, 健全内部控制制度

(1) 继续推进独立董事制度

我国公司治理结构不合理, 其中董事兼任高级经理的现象严重, 缺乏独立董事。一个健全有效的董事会中, 独立董事在董事会中扮演着相当重要的角色;监事会受制于公司管理层, 其行为很难独立。因此, 制定切实可行的措施, 使独立董事和监事在监督方面各有侧重, 功能互补。

(2) 建立审计委员会

建立审计委员会以保障公司财务的透明度。它的主要功能是监督和检查会计政策、财务状况、内控制度、公司行为规则等。

2. 构建政府监管、行业自律和社会监督三位一体的立体监管框架

我国上市公司会计信息披露监管是政府监管, 尽管涉及政府监管的法律条文数量多且明确具体, 但事实证明效果不佳。政府监管模式已不适应当前我国上市公司的会计信息披露监管的需要, 应建立政府监管、行业自律和社会监督三位一体的立体监管框架。这样, 政府在会计信息披露监管中不用事必躬亲, 又给予行业监管机构相应的权利。另外, 还应倡导社会其他形式的监管, 如媒体的监督等。加大对证券市场会计信息披露的监管力度。

3. 严格执法, 加大处罚力度

我国政府有关部门先后制订并发布的数十项关于提高会计信息质量的法规和制度, 尽管还有待进一步完善, 但是只要认真执行, 基本能够保证会计信息的质量, 更不会出现蓄意造假的现象。应该加大相关法规、制度执行情况的检查力度;针对造假违规成本低, 对那些敢于铤而走险单位和个人, 建立更为严厉的制裁措施, 加大处罚力度使造假者名声扫地, 甚至倾家荡产, 饱受牢狱之苦, 以警示后来者不敢重蹈覆辙。

4. 发展和完善注册会计师审计制度

为了提高我国注册会计师的审计质量, 应做到:第一, 立足建立能提供“高独立性”审计服务的制度环境, 加快会计师事务所体制改革, 改进会计师事务所的组织形式, 制定相应的执业自律准则, 大力提高注册会计师的风险意识、业务水平和职业道德水准。第二, 严格遵守独立审计准则及其他执业标准。对会计师事务所和注册会计师的审查应形成制度, 采取有效措施控制和提高证券市场民间审计质量。第三, 确立职业道德与审计水平并重的教育目标。公正是会计职业道德的具体体现, 它要求注册会计师应当具备正直、诚实的品格, 公平地、不偏不倚地对待有关利益各方。随着审计环境的变迁, 审计责任范围的扩大, 必然对审计人员的自身素质提出了更高的要求, 注册会计师在执业过程中, 既要坚持职业道德标准又要注重培养和提高职业判断能力, 探索舞弊审计的方法与技术。

5. 建立上市公司会计信息披露信用评估制度

为了进一步提高会计信息的决策有用性, 有必要建立信息披露信用的考核机制。主管部门应不定期对上市公司的会计信息披露质量进行等级评定, 即从高到低依次分为A、B、C、D四类, 并相应实施管理。对于未按照要求进行信息披露的上市公司, 应在扩大经营和申请贷款等方面受到限制。会计信息披露评定的级别越低, 就意味着公司披露虚假会计信息、违法乱纪的行为越严重, 不能够诚实面对公众的企业, 社会投资者必对其丧失信心, 上市公司也就丧失了人气以及筹集资金的能力。这样, 社会资源就会在公平的竞争环境中得到优化配置。

参考文献

[1]唐鸿英:我国证券市场会计信息披露存在的问题与对策[J].财会研究, 2006, (3)

[2]毛洪涛:我国上市公司信息披露理论研究评估[J].会计研究, 2005, (9)

[3]陈玉荣:基于上市公司的会计信息披露研究[J].中国管理信息化, 2007, (2)