企业现金流管理问题论文

企业现金流管理问题论文（共12篇）

企业现金流管理问题论文 篇1

企业在生存发展中对现金的依赖程度越来越高, 如何掌控好现金的流转成为制约其生存发展的重要因素。如今信贷政策不断收紧, 贷款利息不断上涨, 导致企业的融资成本不断增加。愈演愈烈的资金紧张, 会使企业现金流状况恶化, 从而严重制约整个企业的生产经营和持续发展。在如此严峻的外部融资环境下, 企业要想健康快速地发展, 就必须加强现金流的管理, 重视观察与控制现金流, 以提高企业的整体水平, 掌握企业的生产经营状况, 有效地实现企业的经营管理目标。

一、现金流管理的涵义

现金流管理是指企业为了达到价值最大化的目标, 通过预测、决策、计划、控制、报告和分析等手段对企业不同时期的现金流入、流出的时间和数量进行的一种全面系统的管理活动。

一般而言, 现金流管理包括现金流的规划、现金流的预测和控制及现金流的评价。现金流的规划包括:现金预算管理, 现金的流入与流出的管理, 现金使用效率管理 (如存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期等部分) 。现金流的预测和控制包括:编制短期的现金预算和长期现金流转预算, 加强现金流日常控制、管理, 减少现金回收时间等。

二、企业现金流管理现状

(一) 现金流量管理的筹资问题

有的企业认为只要有了现金, 企业经营就会顺利开展并且取得良好的经济效益。但是任何筹资渠道筹集来的现金都是需要支付投资成本的, 当企业的投资收益低于筹资成本时, 筹资反而会导致企业效益降低甚至经营失败。而且很多企业的现金并不缺乏, 缺乏的是运用的能力, 当这种企业掌握了超过其运用能力范围的现金, 往往会做出一些错误的投资决策, 这必然导致优质资产少, 劣质资产多。企业应当筹集多少现金, 必须与其自身的经营规模、投资方向、财务能力相适应, 一味追求增量现金往往是其经营失败的根源。

(二) 为提高销售量而加大赊销比例

由于市场竞争激烈, 为占有市场份额, 增加销售量, 有的企业只得采用赊销的形式。但是只要采取赊销形式, 坏账损失就会或多或少的发生。而且, 现销是按现金销售和现金利润纳税, 而赊销则是按未收到现金的应收账款状态的销售和利润纳税, 因此企业家要动用其他渠道的现金为未收到现金的收入纳税。再者现销意味着现金在不断流动, 赊销则意味着现金停滞流动或流动的间隙扩大, 更容易引起支付危机。

(三) 现金流量管理的财务信息失真

目前, 我国相当多企业对现金流量的财务核算不重视, 或者是缺少这方面的专业人员, 信息普遍失真, 会计核算不准, 报表不真实。由于人为制造信息孤岛, 企业的高层决策者难以获取准确的现金流量信息, 不能做出相应的正确决策。

三、企业现金流管理中存在的缺陷

随着改革开放的不断深入, 我国的企业得到了迅速发展。但是与国外先进企业相比, 从其发展阶段来看, 很多企业仍处于发展初期, 竞争力较弱。其中相当一部分民营企业的管理者, 在思想上还没有认识到现金流管理是企业财务管理的核心, 致使现金流管理的职能得不到发挥, 企业现金流管理长期停滞于生产经营型的管理格局中。当前, 企业现金流管理工作中存在以下突出问题:

(一) 缺乏健全的现金流量预算管理制度

不少企业对现金流量管理工作不够重视, 现金流量预算编制没有充分考虑企业的实际经营现状、发展规划和战略任务, 缺乏量化分析和科学论证。一部分企业尚未建立现金流量预算管理制度;一部分企业虽然建立了现金流量预算管理制度, 在企业的经营管理活动中却经常不按照设立的制度办事, 甚至朝令夕改, 导致企业资金使用混乱, 资金的流向与控制脱节, 对资金的监督不严、控制不力、审计和监督效果不佳, 从而影响了企业现金流量管理质量。

(二) 企业偏重利润管理, 忽视现金流管理

许多企业在管理实际中偏重利润管理, 忽视现金流管理。这种做法是不正确的。原因有二:一方面, 鉴于衡量现金流量与企业利润所采用的计量方法不同, 现金流量与利润并不必然呈现出正相关性, 因此企业利润的增加并不总是意味着现金流量的增加。财务报表中的现金流量是现金收付的实现值, 而利润则是指在会计期间内企业的账面业绩, 在同一会计期间内, 企业生产经营活动所采用的赊销方式会以“应收账款”的形式增加企业的账面利润, 若企业无法及时将“应收账款”转化为现金, 则会出现企业账面利润高而现金流匮乏的局面, 从而导致企业发生财务危机。另一方面, 鉴于会计制度的缺陷, 企业利润往往不能真实反映企业的资金链状况, 企业价值在采用企业利润衡量时与采用现金流量衡量时会出现较大差异, 从而使投资者在对企业价值做出判断时出现偏差, 也会使经营者在做出经营决策时出现失误。

(三) 企业现金流管理缺少监督与考核机制

大多数企业管理层对现金流管理环节监控不力, 缺乏严格的现金流监督与考核机制。由于种种原因, 监督与考核机制很难及时有效地发挥作用。相当多的企业在重大决策上缺少有效的约束机制, 领导者个人说了算, 导致现金流的流向与控制脱节。很多企业领导不了解企业的财务状况, 而财务人员又不了解企业的经营情况, 且处于从属地位, 常常只能按领导的意图处理账务, 出现“财务管理跟着会计核算走, 会计核算跟着领导意志走”的现象, 使得财务监督考核流于形式。缺少监督与考核机制使得我国企业削弱了对现金流管理的约束力, 现金流管理工作也出现很多漏洞和脱节的环节, 管理上松懈, 缺乏严谨性, 不利于我国企业的发展。

四、加强企业现金流管理的对策

(一) 建立健全现金流预算管理制度

现金流预算是企业对其经营目标的最正式、最具可操作性的理性表达。现金流预算管理的核心在于合理地规划“未来”。因此, 我国企业应合理地构建现金流预算管理体系, 科学控制现金流量和现金流入流出时间。

1. 建立并完善现金流预算管理体系。

一是建立完善的年度现金流量预算体系。主要从收入预算、支出预算中得出现金流入、流出的数据, 用来编制年度现金流预算。二是建立完善的月度滚动现金流量预算。同时, 结合实际和预算情况, 对年度预算中不合理的部分进行及时调整。三是细化现金流量的阶段性预算, 通过调节和控制各阶段的现金流入流出量, 来提高现金流量预算的执行力度和精度。

2. 合理编制现金流预算, 科学控制现金流量和流入流出时间。

首先是企业编制现金流量预算应本着轻重缓急的原则, 采取逐级编报、逐级审批、滚动管理的程序, 并以价值创造为依据来进行。预算一经确定, 就不得随意更改。其次企业现金流预算编制应由专门的部门和人员来负责, 采用适合企业自身的方法来编制。通过对现金流的预算, 掌握现金流量的情况和现金流入、流出的具体时间, 并且在实际运作时依此来进行控制。

(二) 整合现金流与利润流管理, 使二者趋向统一

首先, 必须实现管理体制的转化, 实现盈余管理到现金流管理的转变, 在原有的盈余管理的基础上, 配合现金流管理, 实现二者相互配合、相互验证的关系。其次, 建立一种信用等级的评估制度, 通过这种制度来合理选择客户, 在此基础上, 考虑客户企业的现金充裕和周转的实际情况, 客户拖延付款或拒付款的概率以及给企业带来的现金损失的可能性大小, 以及由于客户延迟付款给企业利润所带来的影响。再次, 实施合同管理。在企业建立交易时, 规定在一定金额的交易中必须签订付款合同, 当客户延迟付款时, 能够保障企业现金流的安全, 保障企业现金循环的畅通。

(三) 加强现金流管理的监督与考核

为了加强现金流的管理, 企业一方面应建立以“激励约束”为核心的监督机制, 奖优罚劣。我国企业应组织专门人员对现金流的管理进行定期或不定期的监督检查, 而且应重点检查现金流的运转是否正常以及与企业的现金流预算是否一致等。现金流管理还应层层落实到各个部门, 明确各自的权利与责任。此外, 还可以充分调动员工对现金流管理的积极性和责任感, 逐步实现现金流管理的“全员监督”。另一方面, 还应建立一套兼具流动性、获利性、财务弹性和收益质量内容的现金流管理的考核机制。为此, 我国企业应建立科学合理的现金流管理考核指标, 并将其纳入企业综合考核体系中。

参考文献

[1] .纪建梅.论企业现金流的管理[J].商场现代化, 2009 (02) .

[2] .高怀雷.从金融危机看我国中小企业现金流管理[J].经济论坛, 2009 (18) .

[3] .曲森森.企业现金流量管理问题研究[D].南京:南京理工大学, 2010.

[4] .陈志斌, 韩飞畴.基于价值创造的现金流管理[J].会计研究, 2012 (12) .

[5] .胡瑞洁.企业现金流量管理中存在问题及对策[J].魅力中国, 2007 (10) .

企业现金流管理问题论文 篇2

企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与流出也不平衡。

为了追求最大限度的平衡，保持现金流的通畅，企业必须加强现金流的管理，对企业的现金资源进行合理配置，实现企业最佳现金持有的财务目标。

企业现金流管理存在的问题和对策 篇3

【关键词】现金流管理；财务决策；融资成本；中小企业

在经济学概念中，现金流是指在一定会计期间，企业按照现金收付实现制，通过经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目等经济活动产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。其中，现金流入包括销售商品、提供劳务、出售固定资产、收回投资、借入资金等，现金流出包括购买商品、接受劳务、购建固定资产、现金投资、偿还债务等。

一、概述

（一）现金流

对具体的某一企业而言，现金流就是一定时期内现金和现金等价物流入、流出的数量。这里的现金流量又称净现金流量，是企业在会计期内各个时点上实际发生的现金流入、流出以及流入和流出的差额。现金流量可以用现金流量图或现金流量表表示，在财务统计中，现金流量一般以会计周期为时间单位。

作为现代财务理论中的重要理念之一，现金流能够清晰地说明一个企业的具体经营情况，包括是否有资产快速变现的能力、是否有足够的现金偿还债务等。因此，现金流也是衡量企业经营状况是否良好的重要指标。

（二）现金流管理

现金流管理，就是在一定会计期内，对企业现金流入、流出的时间和数量进行管理，以实现最大化的价值目标。在现代财务体系中，现金流管理是一种全面的系统活动，具有多样化的管理手段，如预测、决策、计划、控制、报告和分析等。一般而言，现金流的管理主要包括：库存、应收款、应付款，对这三大部分的规划、控制和评价是现金流管理的主要目标。

现代企业的运转越来越依赖现金流，现金流管理也是现代企业财务管理中的重要环节，在确保企业的日常资金流转、长远经营发力中发挥着重要作用。因此，企业的现金流管理对其生存和发展至关重要。

二、企业现金流管理的重要性

现金流是企业健康发展的有力保障，实现现金流的有效管理成为企业生存发展的重要因素。在笔者看来，现金流管理对企业的重要性毋庸置疑，其作用主要体现在以下三个方面。

（一）现金流管理是执行收付实现制的重要保证

对于一个企业而言，收付实现制是其财务运转的基本原则。企业内外资金流转的各个环节都以收付实现制为基本准则，而现金流管理则是控制企业多种经济活动产生的现金流入、现金流出及其总量情况的系统活动。只有在整个现金流管理系统内设计出合理的资金通道，才能真正在企业资金运转的每一个环节执行收付实现制。因此，现金流管理是实现收付实现制的重要保证。

（二）现金流管理是企业财务决策的重要指标

众所周知，一个企业的财务状况是否良好，是其能否健康发展的重要指标。企业财务流转中的每一个重大决策，都可能影响到企业经营活动的正常开展。而现金流管理能为企业财务决策提供具体的数据指标，并据此进行市场预测，为未来企业财务资源布局的调整指明方向。因此，对内看来，现金流管理也是企业财务决策的重要指标。

（三）现金流管理是企业融资成本的重要节点

企业融资成本的高低，取决于债权人和投资人对企业当前财务状况的信心。在融资市场上，企业想要以较低的成本获取更多的投资和贷款，必须依靠其自身良好的现金流管理，这也是金融经济时代企业经营和发展的普遍模式。因此，对外看来，现金流管理更是企业融资成本的重要节点。

三、当前企业现金流管理存在的问题及对策

目前，我国市场上的中小企业占了绝大多数。在很多刚刚建立的中小企业中，一些企业主只有“现金”的意识而不知道“现金流”为何物，有的企业甚至只有一个财务专员负责日常的财务管理，对现金流的管理也就无从谈起。这些企业中，对现金流重要性的忽视是从上到下的，由此产生了种种问题：企业日常资金管理混乱，财务决策缺乏可靠指标，融资成本居高不下等。

（一）日常资金管理混乱，建立现金流管理机制是有效对策

目前，由于我国企业大多不重视现金流管理工作，极易造成企业日常的资金管理混乱，流入、流出的资金没有有效约束，甚至不能保证收付实现制的切实执行，造成资金流转迟滞，长远影响企业发展。

针对这一问题，建立现金流管理机制是有效对策。首当其冲是加强现金流的意识，分清主次。例如，一些中小企业受规模限制，仍然使用传统的记账式财务管理方法，只看重利润收入和成本支出。面对这种情况，需要企业主加强自身的财务意识，重视现金管理模式、现金流通周期等长远发展的财务决策，建立现金流管理机制。

（二）财务决策缺乏远见，可以从现金流管理中提取可靠指标

企业成长的不同阶段有不同的现金流需求。当下，许多企业的财务决策往往会比较滞后，跟不上企业发展的需要，甚至给企业的长远发展拖后腿。企业在初创期、稳步发展期、高速发展期等不同阶段，其资金运转方式有着巨大差别，可以说关键的财务决策是“一言定兴衰”。

而从现金流的管理来看，这些问题都是有预示的。在现金流管理中，现金流的具体数据可以指明当下企业发展的，从而根据其特点进行财务决策，为其提供明确指标。

（三）融资成本居高不下，通过现金流管理能够节约资源、快速融资

很多企业为了吸引资金，盲目上马新项目、扩大生产经营规模或使用灰色渠道向公众债权人进行融资，直接导致企业付出极高的融资成本后，反而引发资金链断裂等问题，造成融资失败，甚至使企业的长远发展无以为继。

这些问题都可以通过现金流管理来解决。现金流管理能够帮助企业实现资金节流与资源的优化配置，从而节约资源，实现快速融资、资金回笼。

综上所述，笔者通过对企业现金流管理的重要性及存在问题进行深入分析，探讨并提出企业现金流管理的可行对策，以期对我国企业的现金流管理，尤其是中小企业的现金流管理有所助益。

参考文献：

[1]王强.中小企业现金流管理存在问题及对策研究[J].经营管理者，2014，05：86.

[2]李姝娟.中小企业现金流管理的问题及对策研究[J].商业会计，2012，14：80-82.

[3]董春华.我国企业现金流管理存在的问题及对策研究[J].商场现代化，2015，20：171-172.

企业现金流管理的问题及对策 篇4

(一) 我国企业对现金流管理缺乏关注度

在我国众多企业, 尤其是中小型企业都普遍存在着利润至上, 轻视管理作用的问题。而过于强调和追逐利益最大化的结果就是导致企业的管理系统出现混乱, 从而阻碍企业的发展。由于现金流量并不能和企业利润呈现绝对的正相关性, 因此, 财务报表中的账面利润和实际收付值有一定的出入, 而过于追求账面业绩, 企业在经营活动中就会无法将账面业绩转化成现金利润, 因此会出现现金流匮乏的局面, 从而对企业财务方面产生不利影响。另外, 由于会计制度的漏洞, 企业财务账面的利润并不能反映真实的资金流状况, 因此很容易导致投资者和管理者在对企业价值的判断上出现偏差, 影响投资者的正确决策。

(二) 我国企业现金流管理制度不够完善

目前, 我国许多企业由于缺乏现金流管理制度, 不能实现严格的控制, 以致企业投资管理者不能实际及时地掌握现金流动态的发展。而疏于对企业现金流管理的后果即是导致企业高层在只依照财务账面的数据做出判断, 从而做出错误决策与判断。现金流在企业运行的具体表现形式是现金流的流入与流出, 因此, 企业要实际掌握经济状况, 现金流的流向动态应当重点关注。除此之外, 有的企业为求方便, 只是根据上期数据来估算实际数据, 缺乏实时性和真实性, 这种编制预算的方法使得企业难以对现金流的动态实施有效跟踪与监控, 进而使得企业内部在进行资金集中整合与配置时不能实现资源利用最大化。

(三) 我国企业缺乏现金流管理的科学方法与手段

现今我国许多企业缺乏对现金流的科学有效管理方法, 诸多企业简化了现金流的分析管理工作, 由于不能依照自身经营特点进行现金流的管理和控制, 使得企业内部愈来愈不重视科学的管理方法及手段。而落后的现金流管理方式则可能会使得企业由于缺乏周全计划安排而造成现金闲置或资金呆滞, 以致无法参加正常的周转运行或造成资金回收困难、周转失灵。尤其对于中小型企业来说, 不仅是现金流管理容易出现漏洞, 其盲目采购导致的存货过多也会使得资金链呆滞, 造成资金沉淀, 从而影响管理者对市场形势的正确判断。同时, 企业在投资过程中, 容易只顾眼前利益而不顾长远发展, 不重视科学的分析预测和可行性的研究, 造成资金流通不畅的现象。

二、加强企业现金流管理的对策

(一) 全面认识现金流管理的重要性并加以完善

我国企业需要从观念上接受并强化其作用, 尤其是企业管理人员的培训活动应该引起重视, 管理人员应该具备丰富的专业知识并要能够与时俱进, 及时更新现金流管理的相关知识。只有对现金流管理工作足够地重视, 才能保证企业取得长足进步和稳健发展。此外, 企业必须认识到现金流才是与现代企业制度接轨的核算企业价值和确定其投资方向的重要数据指标, 过度依照会计利润作出市场决策和投资判断并不能真实反映出企业的运营成果和盈利水平。改变既有的陈旧观念, 才能在保证企业的资产安全性的前提下, 进行规范化的管理和完善。首先要确立监督岗位的工作, 将现金的收取与支出程序化并进行严格监督与审查。之后还应该建立合理有效的奖惩制度, 能够有效激发员工热情, 调动员工积极性, 从而使企业现金流管理制更加完善。

(二) 准确掌握企业现况并进行预算管理

企业在进行某项融资或投资时, 需要对企业内部现金状况进行全面深入的了解, 根据投资规模和运营方式进行科学合理的规划与分配, 事先计划后就可以有效地保证企业所持现金得到更大的循环与利用。因此, 估量好投资风险, 设置好投资比例, 对现有资金流进行合理预算, 并记录好预算成本, 能够有效地实现企业现金流的筹资与分配, 并且提高其利用效率。另外, 全面的现金流预算管理也有利于控制企业的投资风险, 从而使得企业能够在有所选择的情况下对投资方式加以衡量, 实现实际利润最大化。

(三) 减少资金占用并建立多元融资渠道

在现有的现金流管理中, 导致资金占用的原因多半是存货堆积过多, 因此, 随着存货周转率的提高, 存货周转期缩短, 企业的资金收益率可以得到有效的提高。而且, 在不影响正常运营的基础上, 存货周转期的缩短能够有效加速资金的回收, 缩短资金滞留时间, 从而减少资金占用。除此之外, 对于企业来说, 要确保现金流充足, 就要建立多元化的融资渠道。首先, 企业可以向外界发放股票进行筹资, 从而缓解其债务压力。其次, 也可以通过发行债券进行资金的筹措, 这种方式较为稳妥。或者也可以向银行借款, 这种方式的成本较低, 也可以有限缓解资金压力。

结语

根据以上阐述可以看出, 现金流管理对于企业运营与发展的重要性不言而喻, 在我国经济高速发展的局势下, 融资成本越来越高, 信贷政策时时制约着企业的融资状况。在这种情况下, 企业对现金流的依赖与日俱增, 日益严峻的融资环境造成的资金紧张, 阻碍了企业发展的脚步。因此, 在明确了企业现金流管理的重要意义后, 企业管理者就应当积极反思现金流管理缺陷问题, 在保证运营正常的情况下进行科学有效的管理制度的改革, 积极实现企业的经营管理目标。

摘要：现今, 我国经济正以蓬勃态势迅猛地发展, 无论是大型还是中小型企业, 企业现金流量的管理都是企业财务管理的重要组成部分, 在企业的经济活动中有着举足轻重的地位。明确其地位与作用, 根据企业的经营体制和管理体系来加强现金流的管理, 全方位地管理企业, 能够更好地实现企业利润最大化, 价值最大化。如今, 由于我国许多企业在经济管理和财务管理方面一直存在弊端和漏洞, 因此, 如何有效改进企业现金流管理中影响其健康发展的问题, 就成为了诸多企业管理者和决策者将会面对的一大严峻挑战。

关键词：企业,现金流管理,问题,方法

参考文献

[1]刘文中.浅析房地产项目开发资金流动与相关政策的关系[J].特区经济, 2004 (09) .

[2]贾小明, 刘卉.论现金流量管理在企业运营中的重要地位[J].现代管理科学, 2004 (02) .

企业现金流管理问题论文 篇5

目前现金管理存在的主要问题

无库存现金限额

按《现金管理暂行条例》规定，开户银行原则上以开户单位三至五天日常零星开支所需核定起库存现金限额，一年核一次，开户单位如在几家银行同时开户，应以一家开户行核定的限额为准。可在多头开户情况下，多头提现，库存现金远超限额。企业坐支现金

根据规定，单位的现金收入应于当日送存银行，单位支付现金应从本单位库存现金中支付或在限额内从开户银行提取支付，不得从本单位的现金收入中直接用于支付或在限额内从开户银行提取支付，不得从本单位的现金收入中直接用于支付各种开支。但有些企业未把经营收入中现金收入及时缴存银行而是为了方便直接用于日常经费的开支，坐支现金现象严重。

白条抵库严重

白条抵库，是指用于不符合财务制度规定和审批手续的字条或单据顶抵库存现金的做法。这造成盘点现金时账面现金金额与保险柜金额不符。

超额使用现金现象比较普遍

根据规定，现金的开支主要是对个人的各项工资、奖金、福利等开支及出差人员随身携带的差率费等，其结算限额为1000元，超过限额的部分应以支票或者银行本票支付，确需全额支付现金的，经开户银行审核后才能予以支付现金。就我国目前情况来看，结算限额偏低，可操作性不强；但根据该条例的精神，大额支出应尽量避免使用现金。但企业为了方便大量使用现金支付。

私设”小金库“，公款私存

储蓄存款有随存随取,款额不限，灵活方便的优势，因此，部分单位为保证不合理地支付现金，便将公款以个人名义私自存入储蓄所，而银行睁一只眼闭一只眼。保留账外公款俗称“小金库“，这个问题多年来一直难以解决。很多企业内部的部门都有”小金库“，给治理带来很大的困难。

大额支现放任化 一些银行为例保住客户则服从其需要，不对大额提现进行审查和控制，而采取放任的办法。一些发卡银行为了保住原用卡户而为持卡客户提现大开方便之门，使大量现金借此渠道大量流入社会，利用银行卡提现程度一天天扩大，这与减少现金使用，扩大转账结算的宗旨背道而驰。

解决岂可库存现金管理问题的对策和建议

事前防范，建立完善的现金内部控制制度。

内部控制是防止企业舞弊行为的最有效方法，可以保证企业所有活动都是在主管人员授权情况下进行的。加强对现金收支的控制，企业必须按照国家规定的现金管理之父和结算制度加强现金管理，接受银行监督。

财会部门作为企业现金管理的职能部门，应该建立现金管理责任制。现金控制的药店着重有：审批、审核、收付、复核、记账、核对、清点、清查。其中，审批、核对和清查最为重要。现金管理需要业务部门、财会部门、清查小组联合控制。

加强对企业大额支现的柜台监管审查，建立大额提现支现的登记申报管理制度，堵住大额支现漏洞。可以考虑采用适当收费征税的办法来调节企业大额用现行为，对除工资、农副产品采购用现外，其他用现，按金额收取一定比例的用现手续费和用现税金，使企业用现比转账付出更大的代价，迫使企业自动放弃使用现金，主动采取转账结算方式。加强库存现金限额管理。要坚持库存限额一年核一次的原则，以一家主要开户行核定为准，把控制企业坐支、套取现金、大额支现扩大消费支出作为现金监督管理的重点。

严格开户管理，坚决纠正无证开户随 意支现现象。

事后检查，保障现金的安全性、完整性、合法性和效益性。

账实盘点控制。即对库存现金、银行存款等进行定期盘点，日清月结，严禁擅自挪用、借出货币资金，严禁白条抵库，确保企业资产账实相符。如银行存款余额调节表的编制就是实施账实定期盘点控制。

库存限额控制。核定企业每日库存现金余额，超过限额的货币资金及时送存银行。这样做既可降低货币资金被盗风险，还能高度集中货币资金，便于统筹使用。岗位分离控制。将不相容岗位分离，相互制约、相互监督。

库存现金的效益性控制。服从企业财富最大化的财务管理目标，实现资金的保值增值。

健全监督体系。

即健全金融与社会两套监督体系。应着重加强中央银行对金融业的监督能力，同时建立金融同业问相互监督制度。重点是强化检查和处罚，可采取日常检查和突击检查相结合的方式，处罚应高金额，能起到罚一警十的效果。对企业的社会监督考虑到企业与商业银行的利益关系，其监督权应主要由财政、审计、监察、企业主管部门并联合社会审计机构去从严执行。

论现代企业的现金管理问题 篇6

关键词：现金；现金管理；问题；对策

1.现金管理的重要性

“现金为王”一直以来都被视为现代企业资金管理的中心理念。现金犹如企业日常运作的“血液”，是企业持续经营的基本保障，是企业生存和可持续发展的根本前提。企业的现金循环与财务状况及经营成果之间相互影响。通过现金管理，关注企业未来现金流量，是股东价值增长必由之路。现金流量是按照收付实现制原则计量的，可以增加企业决策实效性。控制现金的流入与流出，可以加强财务监控的力度，降低财务风险。在面对日益激烈的市场竞争，企业面临的生存环境复杂多变，提升现金管理水平，可以合理的控制营运风险，提升企业整体资金的利用效率，从而不断加快企业自身的发展。

2.现代企业现金管理存在的问题分析

2.1 现金的安全性不高，管理控制薄弱

企业现金面临的风险首先是安全性。由于企业内部现金管理控制薄弱，企业现金可能受到非法的侵占和挪用，造成企业款项的流失。众所周知，许多企业存在会计作假，现金“跑、冒、滴、漏”的现象。比如企业资金可能被侵吞，进入私人的小金库，或被挪为他用；利用企业制度的漏洞，“坐支”现金；库存现金被盗；企业的各类文本文件、票据和印章、印鉴等被随意放置而被遗忘，或被员工盗用，造成企业现金的流失。

2.2 现金管理缺乏规划，利用率不高

在我国，由于现金管理的理念还未深入人心，现金管理的理论发展滞后，大多数企业没有对现金进行合理规划，存在着多头开户，现金利用率不高的问题。一个集团下属的子公司往往分别开有数个银行账户，每个账户里的金额不一，使得集团总部对整体资金缺乏控制。这样就容易出现集团总体资金富足和分公司的资金过于分散从而不能形成规模，导致资金浪费与沉淀，企业集团部分资金短缺。当需要资金时往往因为抽不出资金而向银行贷款，造成集团内部自有资金与负债双高的现象，导致公司存在高额的财务费用和大量的现金沉淀，大大增加了企业的经营成本。

2.3 资金运作的风险控制不足

企业通常会用现有的闲置资金在证券市场进行有价证券买卖委托理财，以期规避经营风险或投资获利。一些企业缺乏专业的理财知识，缺乏理性的投资预测、决策、预算、分析能力，在投资方向难以把握的情况下，就盲目地对外投资，导致现金无法及时收回，破坏了资金的良性循环，影响了企业正常的现金流量。

3.加强企业现金管理对策分析

3.1 建立良好的现金管理制度

良好的现金管理制度有助于防止或减少不法分子偷盗、贪污、挪用企业现金等舞弊行为的发生。第一，建立严格的组织分工和资金业务的岗位责任制，明确相关部门和岗位的职责权限。第二，建立审批流程机制，明确审批人对资金业务的授权批准方式、权限、程序、责任和相关控制措施。第三，保证企业建立起的现金管理制度能得到有效地执行，及时发现不合法的资金收付行为。第四，建立合理的考核标准和程序，将各部门的资金管理状况与部门的业绩指标挂钩，促使各部门能够更好地开展现金管理工作。

3.2.实行资金集中管理模式

传统企业资金的管理模式相对松散，使企业的资金不能充分的发挥作用，创造价值。建立有效的资金集中管理模式，实行现金池管理，实现最大化的资金利用效率，最小化的资金持有成本，以提高集团企业的经济利益。

实行现金池管理，将企业的资金进行统一账户管理，使资金能在公司内部进行流通，以满足子公司缺少资金的状况，以内部资源共享替代外部融资，从而减少了因外部融资而产生的财务费用，也减少了资金管理的成本。

3.3.追求最佳的现金结存额和使用效率

为保证企业在任何需要的时候有随时可动用的现金资产，传统的解决办法是在账上随时保留足够的现金结存。但持有现金是有成本的，包括管理成本、短缺成本和机会成本。现金管理的最佳境界是“不结存现金”，在条件允许下，尽量借用银行的钱来保证公司任何时候的资金需要。

确定现金结存额后，就要确定现金短缺的时期有多长，从而能达到最佳的现金使用效率。企业一般采用三种方法来缩短现金缺口时期：延长采购存货的应付账款付款期，缩短应收账款收款期，加快存货周转期。

3.4.强化投资管理，降低资金运作风险

为提高资金的使用效率，减少持有资金的机会成本，企业通过理财来获取收益。为避免盲目投资，企业需要强化投资管理。第一，委托信誉好、规模大的专业机构理财。专业投资管理机构往往比企业自身具有更强的抗风险能力和更好的投资决策能力，与企业直接参与二级市场投资相比，委托专业机构进行委托理财风险更小。第二，配备专业理财人员，加强对现金的管理。企业根据自身的状况，合理配备理财人员和管理团队，权衡相关支出和收益，提高现金利用率。需要注意的是，企业在投资管理中要正确评价自身能力，量力而行。

4.结论

海信集团总裁周厚健曾说：“一个企业的死亡，其直接原因往往不是它的利润，而是现金流量。”现金是企业持续健康发展的关键所在，加强现金管理对企业经营意义重大。而现代企业在现金管理方面还存在着各种各样的问题，企业必须采取有效对策强化现金管理，从而使企业能有效抵御风险，提高企业资金的整体利用率，不断发展壮大，实现企业效益最大化的目标。（作者单位：武汉大学经济与管理学院）

参考文献

[1]中华人民共和国财政部.企业会计准则[M].北京：经济科学出版社，2006.

[2]上海国家会计学院.资产经营管理[M].北京：经济科学出版社，2011.

[3]高源.浅析现代企业现金管理[J].商场现代化，2012，（697）：44-45.

[4]徐晔，方先丽，林卓英.现金管理的最佳境界[J].上海会计，2001：35-37.

[5]王甲迎.浅谈如何加强企业现金管理[J].商情，2010，（30）：31-32.

[6]杜馨.我国现金管理的问题与对策[J]. 华东经济管理，1995，（5）：27-30.

房地产企业现金流风险管理问题 篇7

房地产企业具有投资大、周期长、风险高、供应链长等特点, 是资金密集型企业。房地产企业现金流主要集中于开发与销售环节上, 当其同时进行数个建设项目时, 房地产企业需要投入更多的资金, 承担较大回款风险。房地产企业现金流具有如下特点:一是资金投入量大, 占用周期长。开发商初期支付土地出让金, 以及在建设过程中投入的材料、人工等费用, 都需要大量的资金。直至产品销售, 整个周期一般为2-3年, 资金占用时间长。二是生产经营中现金流分布不均。相对于一般商品生产企业, 房地产企业开发过程中现金流入与流出不稳定, 波动幅度大。其某一年可能投入大量资金, 净现金流为负, 而另一年销售时则收回大量资金, 净现金流为正。三是占用资金风险较高。资金一旦投入项目就不能变动, 使得回收资金具有不确定性, 加上我国房地产企业高度依赖于外部融资, 行业竞争激烈, 宏观调控政策与金融环境的变化会加大企业风险。

二、房地产企业现金流管理现存的问题及原因分析

(一) 房地产企业现金管理存在的问题

首先, 企业的偿债能力差。目前我国大多数房地产企业资金面紧张, 不少企业经营净现金流为负, 无法支付到期的债务利息, 有的甚至通过借新债还旧债来维持经营, 使得企业财务状况每况愈下, 随时面临资金链断裂的风险。其次, 各企业收益质量差异较大。近年来房地产企业整体收益质量呈下降趋势, 尤其是最近两年, 其收益质量明显变差, 各房地产企业之间在收益质量上也存在较大差异, 两极分化问题突出。再次, 企业获取现金的能力不容乐观。房地产业建设周期长, 回款缓慢且存在不确定性。不同项目、项目的不同建设阶段等因素都会影响到企业现金的回收。特别是当企业盲目扩张后, 其现金流风险明显加大。最后, 受宏观政策的影响较大。近年来, 房地产业发展过热, 形成较大的房地产泡沫, 政府相应地采取了积极的措施来抑制其非理性发展。使得房地产业在缺乏银行贷款支持的同时, 也面临着售楼资金回笼速度减缓的压力。

(二) 现金管理存在问题的原因分析

一是房地产企业对现金流管理不够重视。许多企业管理层对现金流管理认识不足, 认为只有财务人员等才应关注企业的现金流管理, 将现金流管理误认为出纳的日常现金流核算及财务人员的筹资活动, 没有认识到其在企业经营管理中的重要作用。二是现金流管理方法不够科学。大多数企业都会运用基础的现金流预测方法, 如:编制项目资金来源及运用表等, 但对于现金流分析与现金流缺口管理等却涉及较少, 而实力较强的房地产企业才可能会研究现金流预算体系。三是缺乏有针对性的现金流管理模式。一些房地产企业简单的模仿或照搬制造业或者金融业的现金流管理模式, 这势必影响到企业现金流状况的真实反映, 不利于企业的决策分析。四是宏观经济政策的调控。由于房地产企业投资开发增速过快, 经济运行出现通胀态势, 国家出台一系列调控政策, 在调整住房供应结构的同时, 多次提高存款准备金率, 减少对楼市的资金投入, 造成房地产业现金流短缺。

三、提高房地产业现金流风险管理的对策

(一) 监管机构和房企自身应高度重视现金流风险管理

监管机构应改进传统的财务指标评价体系, 从现金流量管理角度来设置财务指标, 进而影响房企未来的债务融资等行为, 无形中促使房企加强内部现金流风险管理。企业管理者应重视内部管理, 建立健全应收账款管理制度, 减少坏账损失, 增加企业的现金净流量, 为管理者的正确决策提供有力保障。财务人员也要关注现金流管理, 制定合理的资本结构, 降低企业的筹资成本与财务风险。

(二) 提高房地产业营运能力管理以控制偿债风险

分析企业现金流时, 不仅要看其净现金流量是否为正, 还要关注经营现金流量、经营活动现金流量、现金流量利息保障倍数等的质量。房企应提高经营活动能力, 扩大销售, 加速资金回笼, 避免杠杆过大, 控制财务风险。当然, 面对紧缩的货币政策, 房企还应做好应收账款管理工作, 尽可能加快应收账款周转速度。此外, 还要加强投资活动, 合理有效地进行证券投资和实体投资, 以改善企业现金流状况, 提高偿债能力。

(三) 实现企业现金流预算的动态管理

为保证现金流转顺畅, 实现现金流量总体平衡, 防范现金流风险, 房企必须采取现金流预算动态管理的方式。通过编制现金流量预算, 及时掌握现金流量的动态状况, 如现金流盈余和缺口、现金流入流出等, 以便企业有针对性地将闲置资金用于投资或者为缺口资金制定融资方案, 从而实现现金流量的动态平衡。此外, 还应根据工程项目建设、税收缴纳、可供销售回款等因素, 对现金流预算进行动态调整。对于企业外部市场环境发生重大变动, 或企业内部发生较大变动, 影响到企业现金流预算时, 必须进行现金流预算调整。

(四) 建立现金流风险预警体系

房地产企业还应针对企业现金流风险, 建立以反映资产管理能力、盈利能力、投资收益能力的财务指标为主的现金流风险预警体系。一旦现金流出现异常状态, 负责现金流风险管理的部门要对可能造成损失的条件进行分析和判断, 预测企业的现金流风险, 分析并找出原因, 在必要时发出预警, 以便企业采取积极有效的防范措施。现金流风险预警指标体系作为财务危机预警体系的子系统, 在实际预警时, 还应依据企业的实际情况, 建立科学的预警模型, 核算企业现金流风险预警指标值, 并与设定的预警阀值进行比较, 以此判断现金流风险状况。

参考文献

企业现金流管理问题论文 篇8

现金流管理工作是一项关乎中小企业生死存亡的重要工作, 在中小企业当中, 现金是流动性最强的企业资产, 现金流管理工作的好坏直接影响中小企业的生存和发展。只有做好现金流管理工作, 才能使中小企业的抗风险能力不断增强, 进而保证企业能够在激烈的市场竞争中立于不败之地。

二、中小企业现金流管理存在的问题

1. 中小企业对现金流管理的重视度不够

在中小企业的财务管理当中普遍存在重利润轻管理的问题, 中小企业往往过于追逐经济利益而忽略了对企业现金流的管理, 使得中小企业的现金流管理工作非常混乱。许多中小企业没有意识到现金流是真实反映企业经营业绩的重要指标, 盲目追求账面利润, 对现金流管理的重视度不够, 使得企业的发展严重受阻。

2. 中小企业缺乏现金流管理控制制度

对现金流进行管理控制是企业一项十分重要的控制, 目前我国许多中小企业缺乏现金流管理控制制度, 使企业不能对自己的现金流动态情况进行实时的掌握, 这有可能导致企业做出错误的经济决策, 进而影响企业的生存和发展。现金流的筹集、运用和分配是中小企业的现金流运行的具体表现形式, 其综合表现形式是现金流的流入与流出。中小企业缺乏现金流管理控制制度, 会导致企业无法有效地对现金流进行支出和运用, 使得中小企业的资金利用效率降低, 不利于企业的持续稳定发展。

3. 中小企业现金流管理缺少科学的管理方法和手段

当前, 一些中小企业简化了现金流的预测、分析、管理等工作, 无法根据企业自身的特点进行现金流的分析运用, 因此, 不能有效地对现金流进行管理控制。许多中小企业的现金流管理被严重弱化, 在对现金流管理工作中, 不重视引进科学的管理方法和手段, 甚至不设立现金核算与管理的岗位, 使得中小企业的现金流管理方式十分落后, 严重阻碍了企业经济效益的实现。

三、中小企业现金流管理对策

1. 加强企业管理人员的现金流管理意识

中小企业管理人员必须充分认识到现金流管理工作对企业生存发展的重要影响, 加强自身的现金流管理意识, 重视现金流管理工作, 使得企业能够持续、稳定、健康地发展。这就需要中小企业的管理人员不断学习现代企业制度与最新的企业财务管理理论和方法, 努力提高自身的管理素质和现金流管理水平。此外, 中小型企业必须深刻认识到现金流才是反映企业运营成果和效益的重要指标, 不要过分重视会计利润, 应该注重对企业现金流的管理, 这样才能实现企业的盈利目标。

2. 规范和完善现金流管理制度

中小企业应规范和完善现金流管理控制制度, 有效地保护中小企业的现金资产安全。首先, 要对与现金流相关的授权审批制度进行规范化管理, 并对与现金流相关的工作岗位进行合理设置, 将责任细化到个人;其次, 中小企业要建立现金收支流程管理与控制制度, 建立相应的现金收取和支出程序, 而且还要建立备用金拨付制度以及内部结算制度;最后, 中小企业还要建立现金盘点和内部稽核制度, 对现金资金管理进行监督。规范和完善中小企业现金流管理制度, 有助于规范企业现金收支行为, 使企业现金流的运转更加健康。

3. 加强现金流管理的监督

合理的监督机制能够有效地对中小企业现金流管理进行实时监控, 促进现金流管理工作更加高效地开展。中小型企业应该定期对现金流管理工作进行监督把控, 规范现金流管理工作人员的行为, 保证中小企业现金流的正常运转。此外, 中小企业还应该建立科学合理的奖惩制度, 对在现金流管理工作中表现突出的员工进行奖励, 而对于在工作中犯错的员工要进行惩罚, 赏罚分明, 促进员工的工作积极性和责任感, 提高现金流管理质量。

4. 推行全面预算管理

中小企业要推行全面的预算管理, 对企业内部现金的收入和支出进行事先的计划, 以企业最优现金持有量为目标进行编制现金预算, 有效地保证企业正常生产和投资需要, 并且力求企业持有现金总代价最低化。要做好中小企业的全面预算管理推行工作, 必须要详细地对企业经营活动、投资活动中产生的资金流进行预算, 有效地控制中小企业的资金风险。推行全面预算管理有利于企业选择风险较低、收益较低的投资方式, 进而加强中小企业现金的利用效率。

四、总结

综上所述, 现金流管理对企业的运营和发展有着极其重要的作用, 因此, 中小企业在经营和发展过程中, 一定要加强现金流管理, 这样才能使企业的现金得到充分利用, 降低企业资金风险, 进而保证企业在激烈的市场竞争中立于不败之地。

参考文献

[1]郝玉英.企业现金流量控制的对策探析[J].东北财经大学学报, 2011, (03) :54-55.

[2]陈志斌.基于价值创造构建企业现金流管理整体模型[J].会计之友, 2010, (06) :67-68.

[3]朱琴.我国中小企业现金流量管理研究[D].安徽大学;2011年

[4]邢伟.中小企业如何做好现金流量管理[J].昌吉学院学报;2006年03期

企业现金流管理问题论文 篇9

如今市场竞争发展激烈, 企业的生存和发展受多方面因素制约, 纵观目前市场经济发展形势, 大部分企业都是因为长期负债而导致债务过度无法到期偿还, 从而影响到企业正常经营, 更有甚者因负债造成企业流动现金短缺而最终破产。中小型企业的规模、资金、抗风险能力等方面都比大型企业要弱很多, 如果此时中小型企业还在发展生产和拓宽销售渠道而忽略企业内部财务问题, 就会导致企业长期亏损、资不抵债、流动现金不足, 甚至威胁到企业生存和发展。

二、中小企业现金流管理的存在的问题及分析

1. 现金管理意识不强

现金是企业的血液, 一旦缺乏将导致企业丧失偿债能力, 进而危及企业的生存, 因此现金管理是中小企业营运资金管理的最核心问题。然而多数中小型企业管理者对企业的发展都没有长期发展规划, 对于现金管理缺乏应有的基本意识。管理意识的缺乏直接导致企业现金管理环节薄弱, 大大影响了企业对高级现金管理人才的引进和运用, 这对任何企业来说都是一个致命的打击。现金管理意识的缺乏导致了部分中小型企业现金收支随意性大、控制不严, 造成企业内部现金不足, 陷入财务困境。

2. 应收账款资金占用过多

应收账款是指企业因赊销产品或劳务而形成的应收账款, 是企业流动资产的一个重要项目。以目前国内中小型企业的综合情况来看, 基本上都是赊销产品和劳务形成的应收账款多, 对中小型企业的资金周转有较大影响, 也因此加大了中小型企业的运营风险。以如今市场发展形式来说, 直接导致中小型企业应收账款较多的原因主要表现在两个方面:

(1) 中小型企业发展受当今市场经济发展环境影响较为严重

我国在实行改革开放和加入世贸组织之后, 市场竞争也随之发展更为激烈, 赊销作为如今企业发展销售的主要竞争手段之一, 最主要的目的就是抢占市场份额, 这也是应收账款在企业发展中存在的必要因素。

(2) 企业内部结构问题

在我国中小型企业中普遍存在的现象就是企业对于应收账款的管理部门划分不明确, 导致应收账款无人催收或者催收不及时。还有一点很重要的就是企业在建立之初对应收账款就不够重视, 应收账款管理者对理论知识和实践经验都相当匮乏。企业内部结构存在问题, 必然会对企业造成影响。

3. 存货资金管理水平较差

在中小企业发展过程中, 不少企业组织框架并不完整, 通常情况下是一个管理人员管理多方事情, 例如采购和验收环节, 中小型企业批准采购和验收材料权限为一人所有并对材料进行管理, 企业内部人员之间不能相互制约, 就容易造成仓库管理人员中饱私囊, 牟取个人利益。中小型企业通常都是根据当期订单量来决定采购路线和采购数量, 没有规范化的采购计划和采购标准, 临时的采购会造成企业运输成本增加, 也会使中小型企业在大批量采购中失去议价和折扣的主动权, 从而减少企业盈利。

三、中小企业现金流管理的改进措施

1. 加强现金管理

(1) 加强现金预算控制

现金预算是现金管理的基础, 它是企业财务计划和控制过程中的一种主要手段。现金预算通过对未来一段时间内现金流入和流出的规划, 可以帮助中小企业了解未来现金流量的总体情况, 以便及时调度资金, 保证及时足额地支付到期账款。中小型企业在具体的工作操作流程中, 可以根据企业具体发展情况来制作相应的现金流动表格, 每个月月底制作下月现金流动预测, 月初对上月现金流动做分析总结, 同时比较上月底做出的现金流动预测表, 分析现金流动情况。也就是说企业可以根据现金流量动态分析企业发展状况。

(2) 对企业现金流流向进行管理控制

企业在经营发展中对每月底和月初制定的现金流量表格严格执行, 就会明白企业的现金主要是从哪里流入的, 自然也明白企业的现金主要流出方向在哪里。管理企业现金流流向可以用“开源节流”这四个字来形容。企业稳抓现金流入方向可谓是“开源”, 销售渠道和市场占有率是企业最主要和最重要的盈利方向, 销售收入增加的同时要将当期的应收账款及时催回, 将账面上的资源转化成为企业现金流入。企业把握现金流出方向可以称作“节流”, 如果一个企业的现金发展只有流出而没有流入, 那么这个企业面临的必然就是到期债务无法及时偿还, 现金管理被搁置, 企业资金掉入流动陷进并最终导致破产诉讼。

2. 加强应收账款资金的管理, 提高应收账款周转率

(1) 对应收账款现金流实行跟踪管理, 确保企业现金周转

企业设立信用管理部门的主要职能是实行信用调查和对信用额度进行风险预测, 想要保证企业的正常运作和周转, 企业必须对应收账款实行跟踪管理, 确保企业现金流能够支持企业运作, 与此同时设立相应的信用管理机制。主要表现在三个方面:事前控制——保障良好的资信调查和评估;事中控制——债权保障机制;事后控制——应收账款管理和追收机制。

(2) 完善企业部门管理职能, 组建独立信用管理部门

建立完善的信用管理部门是企业保障业务流程顺利进行的前提, 也是企业实现信用管理目标的保障前提, 完善的信用管理部门有相互制约的职能, 它的主要职责表现在三个方面:一是收集信息;而是完成信用评级;三是实现企业内部赊销审批。除此之外, 信用管理部门也能够各司其职, 完成企业内部合理分工。

3. 加强存货资金的管理, 提高存货周转率

(1) 建立健全库存管理的内部控制制度

建立健全库存管理的内部控制制度, 形成有力的内部牵制制度, 科学确定存货的最佳结构以加强对存货的管理:对于小型企业, 为了既简化工作又加强管理, 就需要对各种各样的存货进行科学分类, 并根据存货的特点采用不同的方法进行控制, 即实施作业成本管理方法;对于中型企业, 建议在此基础上, 再对该类存货进行经济批量模型的使用。

(2) 根据企业自身规模和订单量, 选取合理订货方案

中小型企业由于货源和订货量浮动大, 存货也会因此而浮动。企业应该根据自身规模和常规订货量制定和选取合理的订货方式, 以此减少企业因存货浮动而带来的损失。一般情况下, 可以根据经济批量法总结出最为恰当的订货数量, 同时对货物存储环境进行改善, 从而降低成本。除此之外, 选择合适的货源和运输方法也能够为中小型企业达到降低成本的目标。

四、结论

企业现金管理问题与对策分析 篇10

在微观经济学中, 企业最为重要的目标被界定为在局限条件下实现利润最大化, 这里的局限条件当然包括各种风险, 现金管理所存在的风险就是一种重要的风险。也就是说, 企业在实现最大化利润过程中, 始终伴随着现金风险, 并且利润和风险之间往往呈正相关关系。因此, 企业在追求最大化利润过程中必须关注风险。就现金管理而言, 一方面现金不能过多, 以免因现金资产闲置而使得企业不能实现利润最大化;另一方面, 又不能让现金太少, 以免陷入现金流断裂的风险。企业现金管理就是要在现金过多而闲置化和规避现金流断裂风险之间进行权衡, 实现无风险或低风险的利润最大化。

1 现金和现金管理的含义

在企业理财 (或财务管理) 业务中, 企业的现金不是我们通常所理解的手持现金, 而是指企业现金流量表中的库存现金和银行存款, 还包括现金等价物, 即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资等, 也包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。本文所说的现金就是现金流量表中的现金概念。而现金管理就是对这种现金的计划、预算、调配、控制等以无风险或低风险实现企业利润最大化。很显然, 现金流量表中的现金也不等同于资产负债表上的货币资金, 比如, 资产负债表上的货币资金中, 被冻结、查封、作为保证或质押, 或者因为其他情况导致其用途受到限制, 不能随时不受限制地用于支付用途的, 都不能作为现金流量表上的“现金”。企业持有现金, 按照凯恩斯的理论, 是基于三种动机:其一是交易动机, 指企业为了应付日常的商品交易业务而需要持有现金的动机, 出于交易动机而持有的现金, 其支出的时间、金额和用途一般事先可以确定。比如企业在日常经营中需要购买各种材料、用品、设备等。其二是预防动机, 是指企业为了应付不测之需而持有现金的动机, 出于预防动机而持有的现金, 用于一些未曾预料的、不确定的支出和购物机会。比如意外的订单、设备事故、罚没等。其三是投机动机, 是指企业根据对市场利率变化的预测, 需要持有现金以便满足从中投机获利的动机。因为现金是最灵活的流动性资产, 具有周转灵活性, 持有它可以根据市场行情的变化随时进行金融投机。

2 企业现金管理存在的问题与原因分析

就实现企业利润最大化这一重要目标而言, 企业的现金管理从大的方面来讲存在两个问题:其一是现金流断裂, 企业现金不足将会使其无法满足三种现金需求动机的需求, 无法实现利润最大化, 更为严重的是企业现金流断裂, 最后破产倒闭;其二是现金闲置, 企业的现金过多可能因发展战略不当或者缺乏较好的投资机会而使现金闲置, 从而丧失更大的盈利机会, 同样无法实现利润最大化。

2.1 现金流断裂

如果把企业现金比喻为人的血液, 那么企业的现金流就是人身的血液循环。正如人体血液循环停止人就会死亡一样, 企业的现金流断裂企业就只有破产倒闭。比如2004年的德隆集团倒闭和2013年无锡尚德的破产, 其直接原因都是由于现金流断裂。

而归纳起来企业现金流断裂大致有以下几种原因:

(1) 企业盲目扩张。企业领导缺乏合理的发展战略, 只是一味地求大求全而盲目扩张。当过高的扩张速度超过其资金承受能力之时, 将会导致企业营运资金严重不足, 进一步则会导致企业存货增加、付款提前、收款延迟等, 资金周转率严重下降, 最后导致现金流断裂而破产倒闭, 这是中国企业破产倒闭的重要原因。

(2) 投资失误。企业在投资发展过程中不可避免地会出现各种各样的投资失误, 而所投资项目对资金的需求又因投资的盲目性而大大超过财务预算, 并且所投资的项目往往又不能按照预期投入生产, 导致企业不能快速获得投资回报, 过长的投资回收期 (甚至彻底不能收回投资) 而使得企业现金流断裂进而破产倒闭。

(3) 过度利用财务杠杆。财务杠杆又叫筹资杠杆或融资杠杆, 是指由于固定债务利息和优先股股利的存在而导致普通股每股利润变动幅度大于息税前利润变动幅度的现象。如果企业过度运用财务杠杆筹集资金, 将会使财务杠杠系数增大, 从而使企业陷入严重的财务风险之中, 最后可能使得企业现金流断裂而破产倒闭。

(4) 信用风险。当信贷政策宽松时, 企业的信用贷款管理可能也会随之放松, 过度信贷可能使得应付账款到期而无力偿付的状况增多。在交易过程中避开银行转账和支票而大量使用商业汇票, 会在短期内透支商业信用。另外, 为应对激烈的市场竞争, 企业可能会选择赊销的方式销售产品, 最后可能会因种种原因导致应收账款无法收回。这些信用风险都可能会使得企业现金流断裂而破产倒闭。

上述企业现金流断裂的原因是多数企业会遇到的主要原因, 因此应予以重视并进行防范和规避。此外, 还有其他原因会导致企业现金流断裂, 比如企业之间相关联企业之间开展相互担保进行借贷过程中会出现关联方损失产生连带风险引发的现金流断裂;企业资金周转率过低, 而应付账款又过多时也会导致企业现金流断裂。

2.2 资金闲置

人体血液过多相当于出现淤血的情况, 淤血时间长了人体会出现各种各样的问题。同样, 企业的现金闲置时间久了也会出现各种各样的问题。现金是流动性最强、而盈利性最弱的资产。如果扣除掉通货膨胀率 (如果通货膨胀率较高) , 那么即使是以银行存款形态存在的企业现金, 也在不断地发生资金净流出。而按照会计学中资产的定义, 由企业过去经营交易或各项事项形成的、由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源才称为资产, 这就意味着, 反映在企业资产负债表中的现金资产并不构成资产 (当然要扣除掉企业三种动机所产生的现金需求) 。这显然同企业追求利润最大化的目标相悖。

而企业资金闲置的原因主要有以下两种:

(1) 企业经营存在淡季和旺季的分别。这是由产品本身的属性和客户的需求特性导致的必然情况, 经营者的主管能动性至多能够缓和这种季节差异, 但很难彻底消除。在经营的旺季, 企业产品销售状况较好, 资金相对容易收回, 从而导致出现大量现金, 这些现金在短期内可能会出现闲置状况。

(2) 企业缺乏比较好的投资机会。企业的任何投资都是在企业战略指导下进行的, 如果不符合企业发展战略, 即使看似比较好的投资机会也应该放弃, 而有些符合企业发展战略的投资机会有可能因为各种原因而失之交臂。更多地情况则是缺乏在企业管理者看来比较好的投资机会。此时, 虽然企业拥有大量的现金, 但却缺乏符合企业发展战略的良好投资机会, 只有让资金闲置。

当然, 上述只是资金闲置的主要原因, 一个企业可能还会因其他各种各样的原因而出现资金闲置的情况。

3 解决现金管理问题的对策

3.1 应对现金流断裂的对策

(1) 制定合理的发展战略。企业在发展过程中一定要制定适合自身具体情况的合理的发展战略, 确保企业主营业务发展的顺利健康和稳定, 这样做就可以保证企业拥有稳定的内部产生现金流的能力, 防止企业现金流断裂。其中, 在财务方面确保主营业务现金流充足通畅是重中之重。并且, 非主营业务和主营业务在现金流的使用方面要维持一定的比例, 这可以保证主营业务的常态化。

(2) 保持理性, 约束投资。一方面需要企业领导时刻保持清醒的头脑, 认识到企业盲目地进行多样化战略和盲目地扩张投资规模都是伴随着极大风险的, 规避风险的措施就是始终专注于本企业发展的大方向。即使要进行企业规模的扩张, 也要在合理的企业战略指导下, 在企业主业稳定的情况下, 有步骤地、逐步地进行扩张, 避免快速扩张;另一方面需要制定严格的财务管理制度, 用严格而规范的财务管理制度约束管理者的行为, 确保企业现金流的充足和流畅。

(3) 设定财务杠杆率标准。为了避免过度利用财务杠杆而使财务杠杆比率过高, 需要在财务上设立合适的财务杠杆比率标准, 确保财务杠杆比率处于限定值之下, 从而有效规避企业过度运用财务杠杆工具。财务杠杆率标准的制定既有对企业管理者风险警示的作用, 也有制度约束的效果。

(4) 设定信用标准。限定贷款比率, 防治过渡信贷;设定使用商业汇票的限额, 防治过度透支商业信用;设定赊销产品比率标准, 防治过度赊销。这些信用标准, 即是预警机制, 又是制度约束。通过这些标准的设定和严格遵守, 可以在一定程度上降低企业的信用风险水平。

3.2 应对资金闲置的对策

(1) 提高企业现金管理水平。企业现金管理是指对企业现金流进行有效的预测、监控及管理。在确保公司的主要业务经营顺利的前提下, 充分合理第利用货币市场中各种现金管理工具来使用流动资金, 最大限度地提高资金的使用效率和资金收益率。除了传统的活期存款、票据、短期国债和拆借等方式外, 企业还可以运用一些新的现金管理工具或管理方式, 比如货币市场基金、通知存款等。

(2) 站在企业发展战略高度寻找合适的投资机会。当企业出现较多的闲置资金时, 企业领导很容易头脑发热产生投资冲动, 进行不符合企业利益的盲目投资, 可能会影响企业的稳定发展。此时, 企业需要站在发展战略高度, 在规划好企业财务状况的前提下, 寻找合适的投资机会。

4 结语

本文针对现金管理中两种阻碍企业实现利润最大化的问题, 即现金不足导致的现金流断裂和现金过多导致的资金闲置, 分析了导致这两种问题的成因并且提出了相应的对策。当然企业的现金管理问题绝不止这两种, 要想做好现金管理, 需要在企业领导支持和配合下, 由财务管理部门做更加细致的预算、规划和统筹, 笔者将在以后的研究中进行更进一步的研究。

参考文献

[1]范里安.微观经济学:现代观点[M].上海:上海人民出版社, 2011.

[2]贺志东.如何做好企业现金流管理[M].武汉:华中科技大学出版社, 2009.

[3]凯恩斯.就业、利息与货币通论[M].北京:商务印书馆, 2014.

企业现金流管理问题论文 篇11

关键词：企业；现金流量；管理

2013年5月份以来，我国金融市场的资金利率全线攀升，银行间的拆借利率狂涨，金融机构流动性紧缩，商业银行出现严重的资金紧缺，令人担忧的“钱荒”现象影响到了各界人士的神经。虽然金融机构的运作模式与普通企业不尽相同，但由于这场危机的爆发，企业现金流量管理进一步成为人们关注的焦点。

一、企业现金流量管理的现状及存在问题

（一）现金流量管理意识薄弱

企业往往很重视利润额、营收及资产总额等数据，在经营活动中忽视现金流量管理，导致企业不能形成良性现金流，经营管理者也很少关注现金流的重要性，对流通资金和营运资金的管理尤为薄弱。如果经营活动不能产生通畅的现金流将严重影响到企业的进一步发展，甚至有可能导致企业危机。现金流量管理能反映企业的真实经营状况及现金流量的总体平衡，体现企业的市场价值。报表收益不能反映企业的真正实力，加强现金流量管理才是关键。

（二）现金流量管理缺乏长期规划

很多企业特别是中小型企业，只重视短期效应，盲目追求利润最大化及资产增长率等，企业对资金需要量及融资风险没有进行有效的预测，投资收益低下，大量的投资及融资，导致企业资金链断裂，使资本结构的比例严重失调，导致企业财务危机甚至倒闭。中小企业自身规模小，抗风险能力弱，应立足于长期生存和发展，注意企业自有资金和债务资金的比例，合理有效的规划企业长期的现金流管理。

（三）应收款项回笼滞后严重

企业为了获得更多的业务，经常采取滞后收款的方式，而在客户在付款期上一拖再拖，使企业利润增长与现金流入明显相背离，企业没有设立一些目标，在账款回笼现金流的管理方面明显存在缺口，最终导致了不良现金流。

（四）利润分配政策制定不完善

股利决策是确定股利的支付比率，即发放股利的现金与留用现金的比例关系，它本质上仍是现金流量问题。许多企业在利润分配政策的制定上没有长远规划，短期行为比较严重，存在很大的随意性。

二、加强企业现金流量管理的对策思考

现金流量管理的主要任务是保证企业稳健发展的资金链条的可持续性，实现资金成本最小化和收益最大化。

（一）做好现金流量预算，科学确定最佳现金持有量

通过编制现金预算，可以及时了解企业未来一定时间内现金的预计流动情况。管理层要进行收益和风险的平衡、预测。企业要在降低风险与增加收益之间寻求一个平衡点，以确定最佳现金流量，最大限度地降低财务风险。

（二）加强资产管理，增加经营性现金净流入

经营性现金流量管理的重点是资产管理，应着重注意以下几点：

1、尽量压缩资产投入

中小企业自身实力不强， 抗风险能力低，放眼于长期生存和发展，做实基础，避免盲目投资扩张，增加现金流，规避经营风险，确保企业经营性现金流平衡。

2、加强应收款项催收

根据自身实际情况制定应收款项催收办法，建立必要的奖惩措施提高回收率，加强对应收账款等往来账的管理，做好客户信用等级评估，应收账款应设专人管理，提高资金的使用效率。设立现金流警戒值，一但现金流数据超过警戒线，企业因及时做出调整。

3、合理安排存货库存

降低存货库存是減少现金支出的一项有利措施，特别是对存货量较大的企业而言尤为如此。设定合理的库存量既能减少现金无谓支出也能降低存货毁损及减值带来的风险。

（三）制定最佳融资决策

企业融资决策要有一定的超前预见性，能够及时掌握国内和国外利率、汇率等金融市场信息，了解宏观经济形势、货币及财政政策及国内外政治、经济等外部环境因素，合理分析和预测能够影响企业融资的各种有利不利条件及可能产生的变化趋势，以便寻求最佳融资时机，果断决策。

1、依据所需选择融资

目前企业融资的方式主要有发行股票、债券、向银行借贷、票据融资、贸易融资等多种形式。选择哪种形式应根据企业的经营情况、资金需求、市场供需等具体条件而定。

2、企业融资规模量力而行

筹资过多，或者可能造成资金闲置浪费，增加融资成本，并可能导致企业负债过多，增加经营风险。筹资不足，又会影响企业投融资计划及其他业务的正常发展。因此，应根据企业对资金的需要、自身实际条件，及融资难易程度和成本，量力而行确定合理融资规模。

3、尽可能降低企业融资成本

融资成本是决定融资效率的决定性因素。一般情况下，按照融资来源划分的各种主要融资方式的融资成本的排列顺序依次为：财政融资、商业融资、内部融资、银行融资、债券融资、股票融资。另外，在选择银行融资时，要充分注意各银行间不同的信贷政策，选择对企业最有利、最优惠的银行。

（四）建全企业内控制度，加强现金流量的日常管理

许多企业内控制度不健全，随意性大缺乏有效的管理制度，会计核算能力薄弱，只注重报表数据，缺乏对现金流量的管理，导致企业现金流归集核算不清。企业应加强现金流量管理意识，加强对企业财务人员及管理人员的财务管理知识的培训，认真编制现金流量表，真正认识到现金流量的重要性，而不是只注重利润，忽视现金流量信息。

（五）适度的利润分配

企业在制定利润分配政策时，不应该只考虑内部意见，还要估计外界环境的要求。制定利润分配的政策应趋于理性，利润分配方式的选择与盈利及经营活动的现金流量密切相关。从企业自身发展与经营的角度出发，在举债能力强、没有良好的投资机会，且盈利状况稳定、资产流动性好、筹资成本低的情况下，可以采取较为宽松的收益分配政策，较多地支付现金股利；相反，则可以采取较紧的收益分配政策，较少地分配现金股利。另外，当通货膨胀导致购买力下降而引起固定资产重置资金缺口时，需要留有更多的利润进行弥补，此时一般应采用偏紧的收益分配政策。（作者单位：福建省贸易信托拍卖行）

参考文献

[1]郝玉英：企业现金流量控制的对策探析[J]《东北财经大学学报》.2009.7.

[2]方升华：中小企业现金流量管理探讨[J].财会通讯.2008.

[3]周宝源：中小企业理财策略[M].天津人民出版社.2009.

[4]周敏燕：浅谈企业现金流量管理[J].《经济研究导刊》.2012.16.

企业现金流管理问题论文 篇12

一、2014年新发布准则与修订准则背景分析

2014年我国对会计准则进行了大规模修订,其中新修订了六项会计准则,其间强调各种财务报表正确无误,职工薪酬应科学合理,且财务报表的合并应是适宜有效的,确保相关企业长时间股权投资有效,对各种金融工具进行了严格规定,同时也对企业各项会计准则进行规定。

企业中公允价值计量的产生是基于我国企业会计准则系统而衍生的,其间更为强调企业中各项公允价值计量问题,且注重相关问题的处理规定均应基于会计准则而展开。企业中的会计准则多是强调各项金融资产及其投资性房地产等问题,其间总共涉及到约17项具体实施准则,这些问题均是与企业的公允价值息息相关,但我国当下并没有科学有效且适宜的公允价值准则,此项概念在我国的发展时间并不短,但公允价值的可靠性及其准确性预估方面问题并没有相应的规定及其参考依据,仅有少数企业基于公允价值展开各项经营活动。公允价值计量并未与计量单元结合时,其间均是强调资产或者是负债计量最小单位,但这却有助于企业公允价值预估中各项实务工作操作。

职工薪酬相关准则的出台与修订均推动了我国企业会计准则的进一步规范,其间更是强调职工薪酬问题处理务必科学合理,且注重与我国企业会计准则以及国际性质财务报告准则的充分结合,财政部门更是对企业会计准则中的相关规定进行了修订与印发。其间所修订的准则均可有效处理职工离职之后,企业中各项福利工作的会计核算,更快的提升了企业中信息披露程度,以此方式对我国企业会计准则体系进行完善与健全。

企业中各种财务报表的充分合并对企业的可持续发展有着极大现实意义,其间各项准则的修订均是为了确保企业各项经营活动中实际问题的有效处理,同时更全面的吸收或是处理各种公告及年报,这些内容的处理对企业的进一步发展有着很大的促进意义,再是应确保企业中的各项准则和国际性质的会计准则水平处于同等水平或者是其间差距较小。新修订的准则引入了“实质性权利”这一概念,进一步与国际趋同。

二、新旧准则变化对企业影响分析

新会计准则的变革会引起企业会计行为的变动,同时也能够从间接的引起企业会计变动的行为。企业在选择会计政策的时候,大多数是从自身利益出发,而不是为了适应会计信息质量的需要。

通过对新修订的会计准则背景与内容的了解,宏观上会计准则会对企业会计政策的选择有影响。在具体操作方面,新旧会计准则转变时,由于权责发生制会计要素确认计量原则的时间的滞后性,企业利润和财务数据会产生变化,使得企业在实质控制中存在着操纵的空间。

三、企业现金流概念回顾

资金是指社会产品再生产过程中生产、分配、流通和消费等环节中社会产品的货币表现(包括货币本身)。

1.现金流。现金流量属于企业可持续发展中必不可少的概念,其间更强调企业于相关时间内的各种会计报表,且根据实际收付情况编制适应于企业发展的经营活动,企业各种现金流动情况均称之为现金流量。

2.现金流类型及其分析。企业中的现金流均是基于下述三种情况而产生的,其主要是企业中的各种经营活动所引起的现金流动,或者是企业中的各项投资活动所引起的现金流动,还有就是企业中的各种筹资活动而引发的现金流动。其间企业各项经营活动所引起的现金流,主要强调企业日常经营活动中出现的现金流动情况,这主要是呈现了企业整体创造能力,更与企业的未来发展潜力息息相关。其引起的净现金流量大,表示企业整体财务情况非常稳定,这时也说明企业自身偿还债务的能力更强,其筹资能力也随之增强。工商企业中的各项经营活动多是各种购买与接受劳务和销售商品,或者是相应的劳务提供和经营性租赁及其相应的缴纳税款等类活动。

企业中的各种投资活动均是强调长时间内企业资产购建活动,其间并不包括企业中的各种现金等价物投资及其处理,这方面的现金流动均是因收回投资而呈现的现金,或者是获得相应的投资收益之后而获得的现金,再就是处理相应的固定资产或者是无形资产及其他长时间资产之后而获得的现金收益,还有就是处理下属公司及其他相应的营业收入而获得的现金收益,且获得其他投融资活动的现金,以此来购建企业所需的固定资产或者是各类无形资产,为此项活动所支付的现金,或是各种投资活动所收到的现金等。

企业中的各项筹资活动是其资本及其债务规模与构成出现变化的关键,其间资本则主要是强调实际资本,再是其资本公积与资本溢价等方面工作的核算金额;债务则主要是企业借入的各项资金,其间强调的是所发行的债券,或者是向金融企业借入的金额及其需要偿还的债务。筹资活动引起的现金流多是吸收了企业投资而获得的现金,再者是各项借款而引起的现金偿还债务需要支付的现金,且关系到股利分配及其利润与偿还利息应付的现金,或者是支付相应的筹资活动而引起的现金。

四、新会计准则下企业现金流管理存在问题分析

在新修订与发布的会计准则中,其中《其他主体权益的披露》、《财务报表列报》和《合并财务报表》等条款都会涉及到企业对现金流实际操作与管理政策的选择。

现今企业采用的现金流管理方法可分为向上“调整”现金流法和平滑现金流波动两种方法。影响现金流管理的因素多种多样。公司的规模与成长机会、资本密集程度、盈余质量和财务压力等均会影响到企业中各项现金流管理质量及其水平较低。现金流管理则更应强调各项盈余管理,应为企业决策者提供准确无误的信息,这对企业中盈余管理相关工作有着极大现实意义。现金流则更为强调各项信息解释股票价格变动,且以此来预测企业未来盈余及其现金流持续性。企业中的各项现金流动较多时,则表示其对企业的发展有着极大制约性,这时相关人员应全面分析企业现金流控制问题,以此来确保企业中现金流管理工作的科学有效。

当下企业在现金流管理中面对的问题主要来自外部监管制度建设不完善。企业中的证监会会基于各种融资活动提出建设性意见,其间应强调公司有无现金流量净增加现金为负,或者是其各项经营活动引起的现金流量净额是负数,这时则表示企业处于支付困难的状态下,且上市公司极有可能会因为再融资活动中的各项管理目标实现而展开现金流管理。

上市公司因中国市场不完全的情景而产生的监管不完善,借助“调整”来满足一些指标使得上市公司现金流量所表露的信息难以被判断和使用。长此以往,上市公司的实际情况难以被获得与反馈。无论是投资者还是管理者都存在判断和管理上的缺陷,不利于企业的长期发展。对于未上市的大型国企,标准化的外部监督制度将有利于企业向市场反映具有有效信息的现金流数据。在完善合理的制度下有利于避免企业对数据的“调整”,从而反映出真实的信息。

五、企业现金流管理展望

1.完善现金流管理监督机制。通过上述问题分析,我们得知不完善的资本市场监督制度促使上市公司的信息披露存在粉饰问题,并不能很好地反映企业的实际经营状况;规模化未上市企业在市场经济尚不发达的中国市场难以很好地对自己的现金流和利润流进行如实的计量与管理,所以内部现金流管理监督机制无论在上市公司还是非上市公司中都显得尤为重要。

2.强化筹资管理。在企业的经营管理中有很多方面需要资金的筹集,比如说:筹集资本金、偿还债务、调节资本结构、扩大生产规模等,所以企业在筹集资金之前首先要清楚筹集资金的目的和动机是什么。其次,在明确筹资动机后,企业要合理确定资金需求的数量和投放的时机,这样才会合理的运用负债经营,降低企业的风险。最后,认真选择筹资渠道和筹资方式,降低企业的资金成本。不同渠道,不同方式筹集的现金其成本不同。一般来讲,负债资金成本低于所有者权益资金成本,但负债的增加又会增加企业的财务风险。

3.预警机制设立。在激烈竞争的市场经济环境下,企业技术更新加快,产品的生命周期会越来越短,为了有效预防风险企业应该建立现金流风险分析和预警系统,一旦出现现金流的临时困难,采取措施及早化解。对于管理者与所有者都有保障的机制,是缓解委托代理产生问题的一种方法。

摘要：中国会计制度的改革是顺应中国社会经济的要求,符合国际社会主流的会计制度,改革都是出于建设更加完备的会计制度,使在中国特色市场经济中的企业在我国经济制度更加完善的同时也使自己的会计语言更加标准,也为欲走出国门的中国企业与想要进入中国的外国企业提供趋同的会计标准,使得交流更有效率。