企业对外直接投资管理

企业对外直接投资管理（共11篇）

企业对外直接投资管理 篇1

一、中国企业对外直接投资的不足

尽管我国企业对外直接投资增长迅速, 但对外直接投资仍处发展初期, 当前的投资现状与预期的投资水平还存在一定差距。

1. 对外投资整体规模较小

《2009年中国企业对外投资现状及意向调查报告》显示, 虽然近几年来企业对外投资规模有上升, 但是总体对外投资规模仍然较小。在所有进行过对外投资的受访企业中, 约有三分之二的企业表示现有对外投资规模小于500万美元。对外投资超过1000万美元的企业占20%, 其中超过1亿美元的仅达到6%。另外目前中国企业对外投资的领域、区域还比较有限, 投资的领域主要是制造业。投资的区域主要是东亚和东南亚。在当前金融危机的影响下, 中国企业对外投资规模将会有所减小。

2. 对外投资绩效较低

中国企业在“走出去”政策指引下, 越来越多的企业迈出了国际经营的步伐, 但对外投资收益率较低。据世界银行估算, 中国对外投资的三分之一是亏损的, 三分之一盈利, 三分之一持平, 这意味着有相当一部分境外投资是低效或无效的。有关调查显示, 沿海地区过半数的企业海外投资是不成功的。UNCTAD开发了对外直接投资绩效指数 (OND) , 如果某国 (或地区) 的OND为1, 意味着该国 (或地区) 对外直接投资的绩效达到世界平均水平, 如果某国 (或地区) 的OND大于或小于1, 意味着该国 (或地区) 的绩效高于或低于世界平均水平。UNCTAD的计算结果表明, 在2001年—2003年间, 中国OND为0.15, 排在第58位, 由此可见中国的对外直接投资绩效远低于世界平均水平。

二、中国企业对外直接投资的成绩

尽管中国对外直接投资的现实状况与预期水平还存在一定的差距。但近年来中国企业对外直接投资呈快速增长势头, 并且已取得一些明显成绩。

1. 起步虽晚但发展较快

从时段上看, 直到改革开放之后, 我国企业才真正开展对外直接投资, 迄今不过20余年的历史。但随着我国对外开放程度不断提高, 特别是加入世贸组织后, 企业对外直接投资总量不断增加、增速不断加快。2002年, 中国企业对外直接投资流量仅27亿美元, 2007年则达到265.1亿美元, 五年增长了近10倍。其中, 非金融类对外直接投资年均增长56%。特别是相对于2006年, 2007年实现了较大幅度增长。2007年投资总量同比增长25.3%, 其中:新增股本投资86.9亿美元, 占32.8%;当期利润再投资97.9亿美元, 占36.9%;其他投资80.3亿美元, 占30.3%。截至2007年底, 中国对外直接投资存量达到1179.1亿美元, 流量超过1亿美元的国家和地区达到24个, 较上年增加17个。

2. 投资模式不断创新

我国企业对外直接投资起步较晚, 因此, 初期投资多以试探为主, 通常采取合资方式。但近年来的投资模式不断创新, 投资办厂、兴建生产基地、构建营销网络、跨国并购、参股等方式逐渐开始兴盛。2005年, 以收购、兼并等方式完成的直接投资总量约占当年流量的50%, 境内投资主体对境外企业贷款形成的其他投资占直接投资的43%, 以投资控股为主的商务服务业投资占当年流量的40%。同时, 并购越来越成为中国企业进军海外的主要手段和方式, 越来越多的国内企业通过收购兼并国外企业或者在海外建立研发中心, 开发技术资源, 以形成自身的核心技术能力和全球品牌影响力。

3. 区域分布日趋广泛

随着我国“走出去”战略的广泛实施, 中国企业对外直接外投资的区域分布越来越广。目前, 全球五大洲173个国家和地区有中国企业的直接投资, 投资覆盖率达到71.2%。以2007年对外直接投资的地区分布为例, 亚洲国家依然是我国最大的海外投资目的地, 占全部对外直接投资总额的50%以上。其中2007年投资存量达到792.2亿美元, 占当年存量的67.2%, 主要分布在中国香港、新加坡、韩国、巴基斯坦等国家和地区。同时, 对拉丁美洲的直接投资增长迅速, 2007年存量达到247亿美元, 占当年总量的20.9%, 主要分布在开曼群岛、英属维尔京、巴西、阿根廷、墨西哥等国家。再次是欧洲和非洲, 分别占当年存量的3.8%, 其中欧洲主要集中在俄罗斯、英国、德国等国家, 非洲主要集中在南非、尼日利亚、苏丹等国。最后是北美和大洋洲, 分别占2007年存量的2.7%和1.6%。

4. 行业分布不断拓展

随着我国参与国际经济活动的程度不断加深, 我国企业对外投资的行业领域不断拓展。从流量看, 涉足行业不断增多。2007年, 批发和零售业、商务服务业、交通运输仓储业、采矿业、金融业等领域的投资占到当年全部对外直接投资流量的91%, 成为主要的投资领域。从存量看, 行业分布比较齐全, 2007年商务服务业、批发零售业、金融和采矿业、交通运输仓储和邮政业合计占存量的80%。

作为对外直接投资只20多年的国家, 中国对外直接投资尚处于初级阶段, 现实状况与预期水平存在一定的差距。但分析研究发现, 中国对外直接投资已经取得了显著的成绩, 并呈快速发展之势, 且伴随着中国整体国际竞争力的不断增强, 中国企业逐渐成为全球直接投资领域的一支新生力量, 许多发展中国家已经普遍意识到中国对外直接投资的深厚潜力, 并把中国列为仅次于美国的第二大外资来源地。因此, 深入分析中国企业对外直接投资存在的不足及取得的成绩, 克服不足, 扬长避短, 中国对外直接投资是大有潜力的。

摘要：对外直接投资是我国实施“走出去”战略的重要组成部分, 改革开放以来, 我国企业开始大量走上跨国经营之路, 目前中国对外直接投资尚处于初级阶段, 现实状况与预期水平还存在一定的差距。但中国对外直接投资已取得了显著成绩, 并且中国企业对外直接投资发展迅速, 中国企业逐渐成为全球直接投资领域的一支新生力量, 许多发展中国家把中国列为仅次于美国的第二大外资来源地。因此我们有理由相信中国对外直接投资是大有潜力的。

关键词：对外直接投资,现状,潜力

参考文献

[1]国家统计局商务部:2007年中国对外直接投资公告, 2008

[2]张祥:我国企业对外直接投资发展研究.2007

[3]张智:发展中国家企业对外直接投资的基本特征及启示.商业时代, 2008

企业对外直接投资管理 篇2

摘要：对外直接投资、从事跨国经营活动是一个国家加入WTO后经济发展的必然趋势和选择，是适应经济全球化发展的必然要求。简略地分析了我国对外直接投资发展的现状和特点，着重探讨了我国企业对外直接投资的战略选择问题。

关键词：对外直接投资；战略选择；跨国经营

作为跨国公司最典型的特征和一种最重要的国际资本流动方式，海外投资已经成为推动经济全球化的主要驱动力。经过20多年的改革，我国社会主义市场经济体制的框架正在形成，尤其是外贸体制改革的加快，为对外直接投资提供了体制基础；中国经济的稳定快速发展为海外投资奠定了经济基础；中国加入WTO，为跨国投资和跨国经营提供了契机。如何清醒地分析我国对外直接投资的特点，利用机遇，迎接挑战，在对外直接投资中做出科学的战略抉择，在国际上寻求更大的生存和发展空间成了我国企业首先应该解决的问题。

1.我国对外直接投资的特点

（1）我国企业跨国投资起步晚，但发展较快。我国企业跨国投资是从1979年开始的，仅有20余年的历史，而西方发达国家企业的跨国投资已有100余年的历史了。但我国企业的跨国投资发展很快。20多年来，我国海外企业数量和对外直接投资额的年平均增长率都达到约50%，大大超过了亚洲新兴工业化国家以及前苏联和东欧国家最初的对外直接投资增长速度。据商务部统计，截至2002年底，我国累计投资设立各类境外企业6960家，遍及160多个国家和地区，协议投资总额超过138亿美元，中方投资约93亿多美元（实际数量和金额远不止于此）；已有39家中国企业进入世界最大225家国际承包商之列，11家进入国际工程咨询设计200强。

（2）我国企业跨国经营主体日趋多元化，但以大型国有企业为主。从投资主体看，专业外贸公司的海外投资进入萎缩、调整期，而工贸公司，民营、私营企业对外直接投资踊跃，成为对外直接投资的新生力量，中国对外投资主体初步呈现多元化，但大型国有企业仍是中国海外投资的主力军。在2002年中国最大的12家跨国公司中，中远以90亿美元的海外资产雄居榜首。海尔和中兴是其中两家非国有企业，但其海外资产规模均较小。

（3）对外直接投资贸易型企业居多，多元化的趋势在加强。20世纪90年代以来，出于完善经营体系、降低经营成本、提高全球化经营效率和增强国际竞争力的目的，一些跨国公司将对外直接投资的目标由传统的制造业转向金融服务业。目前中国海外投资涉及的领域也从过去的以贸易和餐饮为主逐步拓宽到矿产、森林、渔业、能源等资源开发，家用电器、纺织服装、机电产品等境外加工贸易，农业及农产品开发、餐饮、旅游、商业零售、咨询服务等行业在内的全方位的经营活动。总体上看，在投资企业中，从事商品流通的外贸企业多，占49.7%.但从近年来的发展趋势看，境外加工贸易（占22.2%）和资源开发（占18.1%）增长比较快。

（4）对外投资区域相对集中，我国的港澳地区以及美欧依然是重点。1990年底，我国801个非贸易性境外企业分布在世界93个国家和地区，而实际集中在美国、日本、德国、澳大利亚和加拿大5个发达国家的企业就达240个，占30%；在前苏联、新加坡、泰国和我国港澳地区又集中了另外300家，其中我国港澳地区就集中了140家非贸易性企业。至1991年，我国近千家境外贸易企业，有180家集中在我国港澳地区；另外的700家则主要集中在美国、日本、德国、泰国和阿联酋等少数几个国家。迄今为止，中国海外投资最多的是我国港澳地区，占46.8%；其次是北美，占13.7%；第三是亚洲，占11%；第四是非洲，占9.2%；第五是拉美，占7.5%；第六是大洋洲，占6.2%；最少的是欧洲，只占6%.（5）投资方式以新建为主、营运方式以合资经营为主。为了应对日益缩短的产品生命周期、日新月异的技术变革和高昂的研发成本，越来越多的跨国公司开始借助战略联盟方式来广泛开展经营合作，通过建立合资企业、并购、许可证经营、分包、特许权转让及合作生产等方式进入国际市场。特别应注意的是跨国并购是影响国际直接投资规模的主导因素，2000年全球直接投资流量中，并购占据84.6%，兼并和收购达到1.1万亿美元。

中国企业进行海外投资主要采取新建的进入方式，比例高达48%，其次是战略联盟方式，占39%，收购兼并排在最后，仅为13%.而在所有权比例和控制权决策上，一般选择合资企业的方式。据有关统计，我国包括贸易性企业在内的境外企业中，中方独资经营占34.4%；同国外合资经营的企业占65.6%，如果仅考虑非贸易性企业，这一比重接近80%.（6）投资项目以中小型为主，平均规模在不断扩大。中国的境外投资除资源开发型项目规模较大外，绝大多数都属中小项目，截至2001年9月，资源开发项目的平均中方投资额为1046万美元，贸易项目的平均规模为112万美元，加工贸易项目的平均规模为109万美元，其中境外加工贸易平均规模稍大，为265万美元。

贸易项目过多是导致总体规模较小的主要原因。但近年来开始出现了一些大中型生产项目，如珠海华电公司在柬埔寨的柴油机发电项目投资4800万美元。大项目的增加导致项目平均规模不断扩大，从20世纪90年代前半期的不足100万美元提高到1999年的268.5万美元。

2.我国对外直接投资的战略选择

中国企业对外直接投资的动力研究 篇3

关键词：中国企业；对外直接投资；内外动力源

中图分类号：F830.59文献标识码：A文章编号：1003－7217(2008)04－0041－04

联合国贸发会议(UNCTAD)以“来自发展中国家和转型期经济体的外国直接投资”(FDI from De-veloping and Transition Economies)为题，发布了《2006年世界投资报告》。该报告指出：长期以来，外国直接投资一直被认为是发达国家的资金和技术流向发展中国家的一个重要渠道。而现在，情况开始变得多样化。其中一个最突出的特点就是来自发展中国家和转型期经济体的外国直接投资开始蓬勃兴起。2006年，发展中国家跨国公司对外直接投资额达到了创纪录的1200亿美元，发展中国家和地区最大的投资来源地依次为中国香港特别行政区、俄罗斯、新加坡、中国台湾、巴西和中国大陆。中国在吸收外资保持世界前列的同时，自身的对外直接投资也呈现出快速增长的态势。特别是，中国跨国公司的崛起已经引起全球注目。在《2006年世界投资报告》公布的全球100家最大的发展中国家跨国公司中，中国跨国公司占据了半壁江山，达到50家。据此，本文在分析我国对外直接投资概况的基础上，对我国企业对外直接投资的内外动力源进行了研究，希望以此促进我国企业的对外直接投资。

一、中国企业对外直接投资的概况

2007年10月14日我国商务部和统计局联合发布的《2006年度中国对外直接投资统计公报》显示：目前中国在境外投资的近万家企业，分布在全球172个国家和地区，雇佣的外国员工达29万人，为投资对象国创造了大量的就业机会。2006年中国对外直接投资净额达210多亿美元，居全球第13位。就投资地域而言，9成的非金融类投资分布在拉丁美洲和亚洲。

此外，近年来我国对外直接投资主体特点突出，表现为投资主体多元化格局：有限责任公司所占比重超过国有企业跃居投资主体首位；从投资主体的行业分布看，我国对外直接投资行业分布广泛，其中采矿业、商业服务业所占比重较大，达到78％；制造业占到投资主体总数的五成半，主要分布在纺织服装、鞋、帽制造业，纺织业，通信设备、计算机及其他电子设备制造业，电气机械及器材制造业，工艺品及其他制造业，医药制造业，交通运输设备制造业，金属制品业等。

随着我国经济的迅速发展，我国对外直接投资增势强劲。2002～2006年，我国非金融类对外直接投资的年均增长速度高达60％。事实上，伴随着我国经济的进一步发展，对外直接投资的迅速发展已经成为一种必然，特别是我国在引进外资达到一定阶段的情况下，对外直接投资的增长必将越来越快。同时也应该看到，虽然近年来我国对外直接投资增长较快，但在全球对外直接投资中所占的比重还是非常低的。公报显示，截止2006年底，我国对外直接投资存量仅900亿美元左右，不到美国的二十分之一。

二、中国企业对外直接投资的内部动力源

上述分析可见，近年来我国企业对外直接投资取得了长足的发展，但我国对外直接投资的存量占全球总额比重依然很小，仍有巨大的发展空间。本文认为，我国企业对外直接投资存在着内外两种完全不同的动力源：内部动力源与垄断优势相关，外部动力源与技术获取相关。

1、垄断优势与对外直接投资。海默(Hymer Stepher)的垄断优势理论为企业对外直接投资提供了理论依据。1960年，海默在其《国内企业的国际经营：一项对外直接投资的研究》论文中，第一次论证了对外直接投资不同于一般意义上的对外金融资产投资，从而在理论上开创了以对外直接投资为研究对象的新的研究领域。1969年，海默的导师金德尔伯格出版了《美国公司在国外》一书。书中对海默提出的观点表示赞同，并加以进一步的完善。他们认为，传统的国际贸易理论和国际资本流动理论已经不能解释对外直接投资现象。现代跨国企业对外直接投资的产生和发展，恰好否定了传统国际贸易理论的假设——完全的自由竞争导致完全的市场结构。因此，分析对外直接投资现象应该从“不完全竞争”出发，是市场结构的非完美性(即不完全竞争)，尤其是技术和知识市场的不完美才是导致企业对外直接投资的主要原因。正是由于市场的非完美性，跨国企业才有可能运用组织的效率，发挥它在获得人、物、财、技术和知识等要素方面的有利条件，在世界市场上与当地企业竞争。跨国企业之所以能做到这点，原因在于它们拥有某些垄断优势。跨国企业具有的垄断优势，是它们确保其跨国生产有利可图的条件，也是对外直接投资理论研究的基础。

2、自主创新形成我国企业对外直接投资的内部动力源。一个企业是否具有垄断优势，要看其是否能获得稳定的在市场经济下、自主创新形成的企业的垄断优势，从而形成了企业从事对外直接投资的内部动力源。就我国而言，我国大多数企业缺乏垄断优势，这与我国大多数企业缺乏自主创新直接相关。实际上，我国企业自主创新能力仍然薄弱，企业自主创新的主体地位还没有真正确立。据有关资料显示：在发达国家，90％的跨国公司把自主创新作为企业战略的主体内容，80％建立了研发中心，大多数企业至少把销售额的5％投入研究开发当中。而在我国，2.8万多家大中型企业拥有研发机构的只占25％，75％的企业没有一个专职人员从事研发活动。企业创新投入严重不足。据最新的调查显示，我国企业研究开发经费仅占销售收入的0.56％。在我国发明专利申请中，外国企业申请量占50％以上。在一些高技术领域，关键技术的专利申请基本上被国外企业垄断。计算机类国外专利申请占70％，生物技术类占87％，信息类占92％，半导体类占90％。大到飞机、汽车、数控机床，小到服装、日用化学用品，国外品牌和技术主导的格局日益显现。因此，培育我国企业的自主创新能力，已经成为当前一项重大而紧迫的任务。因为这不仅关系到我国企业核心技术和垄断优势的获得，更直接关系到我国企业对外直接投资内部动力源的形成。

3、培育我国企业的自主创新。一定的技术都是通过一定的物质载体和利用这些载体的方法来体现的，因此企业的自主创新主要表现在要素创新、要素组合方法的创新以及产品创新三个方面。我国企业

应该从这三个方面入手，实施自主创新。

(1)要素创新。企业的生产过程是一定的劳动者利用一定的劳动手段作用于劳动对象使之改变物理、化学形式或性质的过程。参与这个过程的要素包括材料、设备、企业员工等三个方面。

材料创新：材料是构成产品的物质基础，材料费用在产品成本中占的比重很大，材料的性能在很大程度上影响产品的质量。材料创新的内容包括：开辟新的来源，以保证企业扩大再生产的需要；开发和利用大量廉价的普通材料，替代量少价高的稀缺材料，以降低产品的生产成本；改造材料的质量和性能，以保证和促进产品质量的提高。

设备创新：现代企业在生产过程中广泛使用了机器和机器设备体系，劳动对象的加工往往由机器设备直接完成，设备是现代企业生产的物质技术基础，设备的技术状况是企业生产力水平具有决定意义的标志。设备创新主要表现在：第一，通过利用新的设备，减少手工劳动的比重，以提高企业生产过程的机械化和自动化的程度；第二，通过先进的科学技术成果用于改造和革新原有的设备，以延长其技术寿命，提高其效能；第三，有计划地进行设备更新，使企业生产建立在先进的物质技术基础上。

人事创新：任何生产手段都需要依靠人的操作，我国企业在增加新设备、使用新材料的同时，还需要不断提高人的素质，使之符合技术进步后的生产和管理的要求。企业的人事创新包括根据企业发展和技术进步的要求，不但从外部取得新的人才，而且更应该注意内部现在人力的继续教育，构建终身教育体系。

(2)要素组合的创新。利用一定的方式将不同的生产要素加以组合，这是形成产品的先决条件。主要包括生产工艺和生产过程两个方面：

生产工艺是劳动者利用劳动手段加工劳动对象的方法，包括工艺过程、工艺配方、工艺参数等内容。工艺创新既要根据新设备的要求，改变原材料、半成品的加工方法，也要在不改变现有设备的前提下，不断研究和改进操作技术和生产方法，以求使现有设备得到充分利用，使现有材料得到更合理的加工。工艺创新与设备更新是相互促进的，设备的更新要求工艺方法做到相应的调整，而工艺方法的不断完善又必须促进设备的改造和更新。

生产过程的组织包括设备、工艺、在制品以及劳动者在空间上的布置和时间上的组合。空间布置不仅影响设备工艺装备和空间的利用率，而且也影响人机配合，从而直接影响劳动生产率。各生产要素在时间上的组合，不仅影响在制品、设备、工艺装备的利用数量，从而影响生产成本，而且影响产品的生产周期。因此，企业应不断地研究和采用更合理的空间布置和时间组合方式，以提高劳动生产率、缩短生产周期，从而在不增加要素投入的前提下，提高要素的利用效率。

(3)产品创新。生产过程中各要素组合的结果是形成企业向社会贡献的产品。企业是通过生产和提供产品来得到社会承认，来证明存在的价值，也是通过销售产品来补偿生产消耗、取得盈余，实现其社会存在的。产品是企业存在的生命，企业只有不断地创新产品，才能更好地生存和发展。产品创新是企业自主创新的核心内容，它既受制于创新的其它方面，又影响其它创新效果的发挥；新的产品、产品新的结构，往往要求企业利用新的机器设备和新的工艺方法；而新的设备、新工艺的运用又为产品的创新提供了更优越的物质条件。

产品创新包括品种创新与产品结构创新。品种创新要求我国企业根据市场需要的变化，根据消费者偏好的转移，及时地调整企业的生产方向和生产结构，不断开发出受用户欢迎的适销对路的产品。产品结构的创新：是指企业要不断改变原有品种的基本性能，对现在生产的各种产品进行改进和改造，找出更加合理的产品结构，使其生产成本更低、性能更完善、使用更安全，从而更具市场竞争力。

通过上述要素创新、要素组合方法的创新以及产品创新来培育我国企业的自主创新能力，使我国企业获得核心技术和垄断优势，这样就具备了对外直接投资的内部动力来源。

三、我国企业对外直接投资的外部动力源

依靠自主创新，形成企业的核心技术和垄断优势，是我国企业对外直接投资的内部动力源。此外，我国企业还可以从外部获取技术，从而形成垄断优势，这构成了我国企业对外直接投资的外部动力源。

1、技术获取与对外直接投资。对外直接投资的外部动力源就是为了获取技术，加速技术累积的速度和动态效果，从而获取垄断优势。以技术获取为外部动力源的对外直接投资依赖于这样一些条件：某技术先进国拥有生产X所必需的先进技术(或管理技能)T，这是因为技术先进国具有产生T的R&D环境；某技术后进国拥有生产X所需要的某种重要要素L。假设：技术或管理技能T的交易成本很高，因此技术先进国向技术后进国许可并由技术后进国组合T、L进行生产的方式被排除；技术先进国企业到技术后进国从事FDI的可能，因跨国成本高(含跨越“国界”成本和技术内部转移成本)和害怕引出潜在竞争者，而被排除；技术后进国为得到T，可到技术先进国从事获取技术为动因的对外直接投资，即在当地雇佣工程师、收集信息、设计和开发技术或管理技能T₁。

我们把T、T₁，刻化为时间t的函数，易知T(t)＞T₁(t)≥0，

t[0，t，]，用T(t)-T₁(t)=G表示技术差距，则学习过程顺利完成的必要条件为：

用倒推法(baekward)，当π＞C，t∈(0，+∞)时，技术获取型FDI在(0，t₁)发生，意味着会出现逆向投资；当|T(t)-T₁(t)|≤G，t∈[t₁，+∞)时，意味着技术后进国企业通过逆向型投资已成功获取某项技术T。

2、技术获取是我国企业对外直接投资的外部动力源。上文论证了技术获取是技术后进国(多为广大发展中国家)对外直接投资的外部动力源，强调了技术后进国是可以在对外直接投资领域有所作为的，而不仅仅是被动地接受外来直接投资。事实上，以技术获取为外部动力源的对外直接投资在实践中也完全符合广大发展中国家对外直接投资迅猛增长的现实情况，特别是对当前我国企业对外直接投资具有特别重要的指导意义。我国企业通过直接投资的方式在发达国家并购高新技术企业、跨国公司的研发部门，或者与当地拥有先进技术的高技术企业合资设立新技术开发公司，雇佣当地工程师、科研人员、管理人员和熟练工人，利用当地的先进设备，可以最大限度地获取国外“硅谷”技术集聚所产生的外溢效应；同时，海外研发机构更能将大量技术信息及时、准确、直接地传递到国内公司总部，有助于我国企业及时了解世界前沿技术动态，调整企业技术研发方向，以获取技术为外部动力源的对外直接投资在提升我国技术水平和管理能力的同时，更能促进我国对外直接投资的迅速增长，从而形成良性互动，加速我国经济的发展。

企业对外直接投资管理 篇4

一、中国农业企业需要“走出去”, 也能够“走出去”

(一) 中国农业自然资源短缺

中国是一个劳动力丰富而土地资源、水资源、草地资源等相对稀缺的国家。不平衡理论 (Hwy-Chang Moon&Thomas W.Roehl) 认为, 存在资产相对不平衡的企业, 可以通过对外投资在国外市场寻求补偿性资产, 从而使其资产组合达到平衡, 竞争力得到显著增强, 战略地位发生根本性逆转。因此, 对外直接投资是处于相对劣势的企业增强竞争实力, 在竞争中实现赶超的有效途径。无论是直接从事农业生产的企业, 还是农产品加工企业, 农业企业的生产活动都与农业自然资源紧密相连。不平衡理论说明当有些农业自然资源在本国不能提供或是不能全部提供时企业可以寻求资源的进口, 但这样会导致本国企业生产活动对外依赖性增加, 甚至还可能威胁到国家的农产品安全, 这时农业企业的海外投资就成为获取农业自然资源的一种重要手段。当前应该加强引导农业企业发展跨国经营, 拓展国际市场, 开展境外农业资源合作开发和农产品加工, 加快境外农产品生产基地和营销网络建设步伐。

(二) 中国正处于对外直接投资的高速增长阶段

邓宁 (John.H.Dunnin) 的对外投资周期理论根据人均国民生产总值划分了四个经济发展阶段。认为人均国民生产总值在2 000美元~4 750美元时一国对外投资增加, 增速有可能超过外资流入增速。根据国家统计局2010年7月2日发布的经初步核实的2009年国内生产总值现价总量为340 507亿元, 根据2010年7月27日1美元=6.7797人民币元汇率折算, 并按全国13.38亿人 (数据来源于中国人口信息网) 计算大约人均国内生产总值3 753.69美元, 正处于对外直接投资高涨阶段 (这里用国内生产总值代替国民生产总值) 。在邓宁看来, 跨国投资是经济发展的必然结果, 会随着经济发展而进行动态演进。虽然该理论在分析中只用了人均这个单一指标并据此来判断企业整体所具有的优势状态和对外投资直接规模, 其结论很难说是全面的, 但从跨国投资的实践看, 世界上发达国家和发展中国家国际投资地位的变化大体上符合这一发展趋势, 所以该理论也可以作为中国对外直接投资的一个判断依据。经过三十多年的发展, 中国农业已经在产业体系、研究体系、人才培养、高科技方面形成了一定的优势, 这是中国农业进行国际投资的先决条件。

二、重视培育和发挥比较优势

在经济全球化条件下, 通过采取适当的发展战略和政策措施, 能在一定程度上创造和培育出对外直接投资所需的某些比较优势, 进而利用这些比较优势参与国际投资。正如拉奥 (sanjaya Lall) 的技术本地化理论所认为的那样, 发展中国家企业能够在较低技术水平基础上形成赖以对外直接投资的企业特有优势, 也就是说当发展中国家对来自发达国家成熟技术进行本地化改造后, 就具有了自身的竞争优势;另外, 企业跨国经营的过程本身会使企业获得和增加新的优势, 因为跨国经营不仅是企业实现优势的活动, 而且是企业在更大的空间内寻求优势, 发展壮大自己的活动。所以, 中国农业企业在“走出去”的过程中。

(一) 组建大型跨国农业企业集团, 形成规模经济优势

海默 (Hymer S.H.) 的厂商垄断优势理论认为规模经济优势是企业特有优势之一。跨国企业通过水平的或垂直的一体化经营可以取得当地企业所不能达到的生产规模, 降低成本。跨国企业还可以实行国际专业化生产, 利用各国生产要素价格的差异, 合理布置生产区位来取得企业内部与外部规模经济, 获得一定的竞争优势。从整体上看, 目前中国农业企业和国外大型跨国农业公司相比规模还较小, 集约化程度还不高。企业规模小, 企业内部市场就小, 外部交易成本就较大, 难以形成规模经济优势, 更难以与外国大型跨国农业企业抗衡。为此, 积极引导农业企业围绕壮大主业, 加强国际资本运作, 开展和规范企业兼并、收购, 提高企业集约化程度, 增强企业国际竞争力。

(二) 培育世界品牌的农业跨国公司

厂商垄断优势理论还意味着培育世界品牌的重要性。培育世界品牌的跨国公司, 已成为各国提高综合国力, 参与全球竞争的重要战略。像泰国正大集团、嘉吉、美国先锋国际良种公司、德国KWS种业集团、美国孟山都集团等这样一批跨国农业公司, 它们能够持续增长几十年、上百年, 能够在世界市场获得统治地位, 是与其品牌经营策略分不开的。中国农业跨国公司还处于起步阶段, 属于发展中国家小型的跨国公司。培育世界级的品牌对中国农业企业的长远发展具有更重要的意义。

三、人民币升值为中国农业企业“走出去”提供了机遇

阿利伯 (R.Z.Aliber) 的资本化率理论认为货币市场的不完全导致了目前世界上存在着若干通货区域。各种货币的地位强弱不同, 强币的币值稳定, 汇率坚挺, 而弱币正好相反。强币通货区的跨国公司用该种货币购置其他区域资产是有利的。另外, 该理论还认为强币通货区的跨国公司, 能够以较低的利率在金融市场筹资, 从而为其在海外投资设厂创造了十分有利的条件。自2005年7月汇改以来, 人民币对美元升值幅度达22%。在汇改推进的五年中, 人民币一直面临着巨大的升值压力:一方面中国外汇储备居高不下, 贸易顺差不断扩大;另一方面国际市场要求人民币加速升值的呼声不断。在可预见的将来, 人民币升值的趋势不大可能逆转。另外, 全球金融危机导致全球许多资产的价格进一步下跌, 中国企业对外投资、并购的成本在进一步降低。特别是有些国家, 有些经济体, 为了应对危机、振兴自己的经济, 出台了许多吸引外商投资的政策和措施, 消除了原来设定的一些政治性障碍。这些都为中国农业企业“走出去”, 开展对外直接投资提供了一个重要机遇。

四、重视“走出去”的区位选择, 加强对周边国家或地区的投资

一国企业“走出去”首先面临的就是“走到哪里去”的问题, 所以区位的正确选择是企业能否成功“走出去”的关键。对外直接投资的主流理论都十分关注企业“走出去”的区位选择。技术创新产业升级理论认为在海外经营的地理扩展上, 发展中国家跨国公司在很大程度上受“心理距离” (包括文化、习惯和语言等) 的影响, 其对外直接投资首先是利用种族联系在周边国家进行直接投资, 随着海外投资经验的积累, 逐步向其他发展中国家扩展, 最后为获得更复杂的技术开始向发达国家投资。企业对外直接投资的区位选择与企业对外直接投资的动机存在密切联系。中国农业企业在“走出去”的区位选择上应考虑以下几个方面: (1) 如果企业的基本目标是开拓市场, 利用当地廉价的劳动力, 那么就应该进入劳动力价格比较低廉、基础条件和制度环境较好的国家或地区; (2) 如果企业是为了提高技术水平, 就应该到技术资源与智力资源密集的地方投资。尽量采取与具有最新技术的企业合作或合资的方式, 充分利用技术溢出效应, 获得国内得不到的技术和管理技能; (3) 如果是为了回避贸易摩擦, 则应该到那些市场准入门槛高、贸易摩擦频繁的国家和地区投资; (4) 资源开发型企业可以到东南亚、拉美和非洲等农业自然资源丰富、自然条件好的发展中国家和不发达国家去投资, 通过对外投资建立海外农产品供应基地。

根据弗农 (Raymond Vernon) 的产品生命周期理论和小岛清的比较优势理论, 当前中国农业企业的对外直接投资应以东南亚发展中国家为主, 一方面这些国家符合中国农业结构特点, 可减少投资的风险, 另一方面因为这些国家多是华人聚集地, 与中国有着相似的文化背景, 可以充分利用中国对这些国家的特定区位比较优势。如印度尼西亚是农业大国, 但农业生产水平相对中国较为落后, 每公顷土地棉花产量仅2.7吨, 在农作物品种选育和应用上与中国有较大差距。但该国土地资源丰富, 有1 300万公顷的土地可以用来种植棉花, 气候条件优越, 农业生产条件极佳, 但每年却要花费大量的外汇进口棉花、稻谷等农产品。

参考文献

[1]俞毅.论中国对非洲跨国农业投资的战略构建[J].农业经济问题, 2009, (11) :33-39.

[2]尹成杰.农业跨国公司与农业国际化的双重影响[J].农业经济问题, 2010, (3) :4-10.

[3]江小涓, 杜玲.对外投资理论及其对中国的借鉴意义[J].经济研究参考, 2002, (73) :13-25.

[4]陈华.厂商垄断优势理论与中国境外企业特有优势提高的分析[J].财贸研究, 2001, (2) :24-26.

[5]宋桂峰.跨国公司理论到实践分析以及对中国企业的启示[J].时代经贸, 2007, (12) :28-29.

企业对外直接投资管理 篇5

摘 要 随着我国经济融入全球经济进程的加快,广大民营企业有必要及时调整自己的发展战略,使自己尽快融入经济全球化的潮流,其对外直接投资具有紧迫性。此外,国际金融危机爆发以来,技术壁垒给企业出口带来了巨大障碍,也在刺激着中国民营企业 “走出去”。因此,本文探索中国民营企业对外直接投资的战略选择具有现实意义。

关键词 中国民营企业 对外直接投资 品牌战略

一、中国民营企业对外直接投资的融资战略

国际金融危机爆发以来,中国政府为民营企业融资提供了良好的外部环境和必要的服务,但无论是政府扶持,还是银行信贷,都要求民营企业自身具备一定的条件。

(一)提高盈利能力,建立自身的良好信用

中国民营企业大多数为中小企业,融资难的重要原因之一在于信用不佳。一部分民营企业自有资本金不足,内部管理不规范,缺乏键全的财务制度,从而不符合贷款条件。而市场经济是信用经济,信用是融资的基础,如果信用问题不解决,即使外部融资环境再优越,企业也难以获得资金。因此,中国民营企业提高融资能力,首先必须加强内部管理,提高盈利能力,增强信息透明度,建立自身的良好信用。

(二)走银企联合道路,促进国际化经营

企业的对外投资、设备更新、技术改造、研究开发等,都需要巨额的资金和各种国际金融服务。民营企业可以充分利用我国跨国银行广泛的国际网络和一体化的资金传输系统,使其境外子公司在现汇管理、汇率变动预测、国际金融市场行情变化预测等方面得到我国跨国银行提供的高效服务。通过银企密切合作,我国民营企业和银行可以在国际化道路上相互提携、共同发展。

二、中国民营企业对外直接投资的人才培养战略

(一)制定合理的人才建设途径

1.重视员工培训,内部挖潜

对于一些已经在国际化道路上取得初步成功的民营企业,比如华为、格兰仕等,通过内部培养国际化人才十分重要。民营企业从内部选拔的人才对本企业的情况,特别是国际化经营策略掌握得比较透彻,能更好的为企业的国际化服务。因此,对于有潜质的员工,企业应该在不同阶段给予不同的培训,包括上岗培训、不同岗位的在职培训等,同时鼓励员工进行各种继续教育。

2.拓寬人才引进渠道,引进外智

所谓引进外智,主要指与国际化人才拥有量比较丰富公司结成战略合作伙伴关系,借助他们的人才库,对一些重要岗位和特殊的专业技术人才,不惜重金的聘请。

(二)建立有效的人才激励约束机制

由于我国相当一部分民营企业是家族企业,在国际化经营过程中要特别注意克服家族主义和任人唯亲的思想,竞争用才,才真正有利于企业的发展。对于企业高层管理人员和技术骨干等,不仅仅靠高薪,还可以考虑利用股份、期权等能将他们的个人利益与企业发展状况联系起来的手段留住并激励这部分优秀人才。

三、中国民营企业对外直接投资的品牌战略

(一)统一的全球化品牌战略

该战略是指企业在全球范围内使用一个统一的品牌。使用统一的品牌,能为企业节省大量的广告费用,有利于企业集中所有的资源塑造一个大品牌,综合品牌下单一产品的市场状况还会反哺其他产品的市场状况。但是,在品牌的前期建设方面需要投入较多的资金,品牌建设周期长,这就需要企业有相当的实力。已经在国际化道路上取得了喜人成绩的中国联想集团,2003年宣布其标识由原先的Legend变为Lenovo。联想更换品牌标识一方面是为了进一步梳理并明确品牌内涵,另一方面更为主要的是为下一步的国际化步伐奠定基础,并尽力将其塑造为世界品牌。

(二)多品牌战略

多品牌战略指在不同国家和地区使用不同的品牌。比如我国的TCL集团通过跨国并购等方式,已经拥有了TCL、乐华、施耐德和Govedio四个品牌,并计划在国内和国际市场上针对不同的营销区域、不同的消费者结构层次积极开展多种品牌市场战略。在这一战略指导下,企业能根据实际情况选择推出自身品牌或者是并购当地品牌,迅速获取市场和销售渠道。但是,这一战略可能分散品牌资源,削弱主流品牌的影响力及其在消费者心目中的形象。

(三)OEM→OBM战略

OEM能充分利用企业的闲置资源、消化过剩产能、获取资金积累,同时获取相关的技术、管理以及人力资源的积累,避免产品的技术风险以及在国际市场销售的市场风险。企业通过OEM积累各方面的资源和经验,最终目标是建立自有品牌,即实现OEM到OBM的战略转移,开展跨国经营。作为目前中国最大的民营企业之一,格兰仕从一个不知名的乡镇企业,通过OEM开始企业的创业,也通过OEM走向国际经营之路,取得了显著的成效。

总体而言,作为具有强大实力的民营企业来讲,可以考虑统一的全球化品牌战略或多品牌战略。就我国民营企业实际情况而言,目前只有像联想、万向、TCL、华为等为数不多的企业可以采用这种模式。对于大多数中小型民营企业来讲,由于规模、资金等的限制,采用OEM可以为企业积累发展所必需的资金、技术和管理经验以及培养国际化人才,最终实现自身品牌的国际化不失为中小民营企业实施品牌国际化战略的现实选择。

参考文献:

[1]中国商务部.2008年度中国对外直接投资统计公报.2009.

[2]尤宏兵.中国民营企业国际化经营.北京:经济科学出版社.2006.

中国企业对外直接投资收益分析 篇6

一、中国企业对外直接投资收益不佳的表现

(一)区位选择不当引发的收益不佳

在对外投资的过程中,区位选择不当,对区位内的风险估计不足,产生严重的问题,企业损失很大,引发收益不佳。例如:2005年联想用12.5亿美元收购了美国国际商用机器制造公司(IBM)的PC业务,美国国会议员理查德·达马托向国会提议审核联想计算机的信息安全,使联想的业务发展受到制约,联想集团海外发展困难重重,加上美国严格的劳工法,使得企业难于破产,只能苦苦挣扎,更无法谈及提高收益。2004年中国两名工程技术人员在巴基斯坦被绑架,2005年1月,8名中国人在伊拉克被绑架。2007年1月,先后有5名和9名中国工人在尼日利亚南部的尼日尔河三角洲地区遭到武装分子劫持。这些都给企业带来严重的损失。

(二)对当地环境不了解引发的收益不佳

企业自身对当地环境不了解,尤其是人文环境不了解,使得投资困难重重,收益及其不佳。例如,2004年上汽用5亿美元收购了韩国的双龙汽车公司。双龙汽车的收购,使中国在韩国投资引起韩国普通民众的反感情绪。不满的情绪很快蔓延到消费领域,减少购买,再加上经营不当的问题,曾经辉煌的收购投资以申请破产告结。2005年委内瑞拉政府宣布,把外资控股或独资的石油、能源类企业收归国有,外资方不能控股。因此,在委内瑞拉投资石油、能源的外国公司损失巨大。

(三)投资策略不当引发的收益不佳

在2002年开始的海外直接投资热潮中,企业更多的是看重被并购企业的技术、市场或资源状况,而对被并购企业所在国的具体环境与自身状况是否适合考虑较少。例如:2005年,中海油斥资185亿美元收购美国第八大石油公司尤尼科,因美国国会的阻挠而失败。对海外投资环境考虑不周,盲目投资,策略不当,这种方式的投资给海外企业后期的发展形成巨大隐患,投资收益非常困难。

二、中国企业对外直接投资收益不佳的原因

(一)海外投资历程短,经验匮乏是收益较差的直接原因

中国对外直接投资的迅速发展是在2003年以后,发展的时间与发达资本主义20世纪60年代的对外直接投资相比,时间短,在几年的时间对外直接投资迅猛发展,其蕴含的风险及问题非常多。投资经验缺乏是其中重要的一个方面。投资经验的缺乏与讯息的获得有极大的关系。国内企业一般缺乏具有研究国际问题能力的复合型人才,尤其是对投资国经济法律了解透彻的人才,信息的缺乏加上人才的缺失,企业在进行决策中难免依靠国内经营的经验,而国内经验在国际上很难行得通。联想的海外困境和韩国双龙的破产就是典型的缺乏经验。这两个2005年的投资明星,一个是被国外的劳工等法律制度困扰,一个是被韩国的民族情结和害怕中国强大的情绪打倒。虽然原因不同,却殊途同归,结果都是缺乏海外投资经验。

(二)融资渠道不畅是收益不佳的客观原因

中国对外直接投资中,国有大型企业投资存量的比重超过81%,这类企业在投资初期得到国家政府的资金帮助,但政府资金来源的最大问题是后续较差,一旦这些企业在海外短时无法获利,想从政府这里再获得较多资金就很困难,因为政府资金有限,因此海外投资资金短缺现象比较普遍。中国金融市场还不完善,目前国内尚未形成完整的为海外投资提供信用担保和保险机制,国内银行难以评估海外投资的信贷风险,还不能有效地为海外直接投资企业提供融资。企业从海外市场融资也很困难,企业自身的实力较弱,在融资环境良好的国家难以开展;在投资的东道国融资环境较差时融资变的根本不可能,境外企业缺乏一个正常的融资渠道,难以有效做到融资成本最小化,中国海外企业很难获得后续发展资金,甚至在经营过程中的短期资金需要都很难得到满足,这直接制约了中国企业海外的经营与发展。

(三)缺乏核心竞争力是收益不佳的根本原因

中国企业国内生产国际销售的竞争力是中国廉价的劳动力,但国际投资的竞争力却十分薄弱。根据邓宁的国际生产折衷理论,一个企业要对外直接投资,必须具有3个方面的优势:所有权特定优势,内部化优势,东道国的区位优势。中国对外直接投资过程中,首先是所有权特定优势不明确,企业缺乏核心的竞争力。企业没有自主知识产权的核心技术和核心产品,就会缺乏核心竞争力,企业就不可能拥有更多的客户资源,联想的海外投资中缺乏核心竞争力是其投资陷入困境的根本原因。如果没有核心技术,对外直接投资企业无论是发达国家还是发展中国家,要想取得最终的成功更是不可能的。中国目前就整体而言,在技术创新方面还比较落后,中国的许多企业,在技术上多数尚处于引进和消化国外技术基础上的创新阶段,加上受研发投入水平的限制,绝大多数中国企业在技术上都没有摆脱对国外的依赖,即便是电子产业这种典型的技术密集型产业,在中国发展过程中也是处于产业链的末端,属于劳动密集型的产品,没有真正的核心技术就没有竞争力,没有竞争力就不会有长久收益。

三、提高中国企业对外直接投资收益的策略

(一)选择与投资项目相匹配的区域进行投资以提高收益

中国企业在海外投资的历程很短,对外界情况了解很少,企业在作决策时常常看的是市场份额和机会,但是其中很多因素都可能限制企业发展,降低企业的收益,因此对投资国环境进行全面地分析,选择与企业相匹配的区位进行投资,以提高海外投资的收益。主要应该包括以下几个方面(见表1)。

投资历程短,并不是不可克服的,企业在投资过程中,对照所列因素对投资国进行评估,如果企业可以克服这些因素,则可以进行直接投资,如果企业不可以克服这些因素,则不要贸然投资。例如,中国某企业是一家有特色的餐饮业,其在海外投资的过程中,针对当地劳动力价格高的问题,可用提高产品的价格来应对。如企业是一个具有劳动密集型的科技含量低的企业,则在劳动力价格高的国家很难站稳脚跟,这些企业应该选择劳动力价格低于中国的区位进行投资。选择与投资项目相匹配的区域进行投资是提高收益的前提。

(二)建立企业对外直接投资国内外融资平台

中国海外直接投资自有资金普遍短缺,跨国经营中资金问题是一个显著的瓶颈。因此,解决好对外直接投资中的融资问题,对于中国对外直接投资的可持续发展而言具有重要的战略意义。

首先,应该建立国内海外资金融资平台,中国企业在国外受到较多的融资限制一时难以克服,因此,在国内建立相应融资渠道,以解决企业短期资金缺乏的问题。这里面存在的问题核心是海外企业很难用自己海外企业担保进行融资,因为国内银行对海外资产的处理比较困难,因此有条件的企业可以用国内企业担保为海外筹资。其次,积极引导企业海外融资,政府可以通过官方外交建立海外融资渠道,以政府信誉担保,使企业在海外融资市场上获得资金。融资渠道畅通,后续资金有保证,使企业收益提高的必要条件。

(三)培育有核心竞争力的对外直接投资主体

企业对外直接投资过程中,有无核心竞争力是一个关键,在现有的基础上发掘企业竞争力是投资收益的保证,对外直接投资不一定要有制造飞机的技术,而是要有竞争力的特色技术。企业在对外直接投资过程中,要对自身进行评估,找出自己立足海外的优势,如无任何优势可言,就不要盲目投资。当然,投资优势也是多种多样的,具体有以下几个方面。

企业有自己的特色产品:这类企业有自己的秘密技术,像可口可乐公司的配方保密,虽然没有高技术,却有自己的商业秘密。此类企业就是一类有核心竞争力的企业。比如医药、餐饮行业等。

企业有自己的管理特色:这类企业在产品上并无过人之处,但在企业管理上有自己的特色,员工素质很高,采取柔性化管理,员工乐于奉献,增加企业的竞争力,此类企业就是有核心竞争力的企业,比如咨询公司、会计师事务所、律师事务所。

企业有自己的资金规模优势:这类企业资本雄厚,规模庞大,在市场投资过程中以资本取胜,虽然产品特色一般,在国际市场上却能站稳脚跟。如中石油、联通公司等等。

因此,企业核心竞争力是多方面的,在科技领域竞争力短期内无法提高的情况下,培育多种多样的核心竞争优势是提高企业海外受益的重要条件。

参考文献

[1]、杨文.中国企业的跨国经营——基于中国企业500强和世界企业500强对比数据的研究.[D].暨南大学,2008.

[2]、张树明,徐莉.中国企业FDI的海外进入模式及其投资绩效的实证研究[D].山东大学,2008.

中国企业对外直接投资发展研究 篇7

对外直接投资是以机器设备、材料、技术和管理经验等生产要素供应海外的子公司,因此能够跨过多种壁垒,开拓东道国市场,增加了投资国的商品输出。吴文钊(2006)通过实证研究分析了中国对外直接投资的发展阶段和影响因素。党远鸿(2009)从宏观和中观两个层面,实证分析了中国对外直接投资与对外贸易的相互关系。

1.1 对外直接投资对出口贸易影响的实证分析

1.1.1 平稳性检验

对表1中这两组数据用Eviews软件进行检验,检验结果表明出口和对外直接投资在一阶差分后两变量在5%的显著性水平下都拒绝了存在单位根的假设,表明这两个变量时一阶差分平稳的,即出口与对外直接投资都是一阶单证变量,差分一次后平稳,即一阶后平稳。

数据来源:1990-2002年数据根据中国国际收支平衡表统计;2003-2008年数据取自历年统计年鉴.

1.1.2 协整分析

考察对象为1990年到2008年中国出口(EX)和对外直接投资(FDI)如表1,为方便研究得到平稳数据,对两个变量取自然对数,可以拟建立如下一元回归模型:

根据Eviews可以写出EX和FDI的如下回归结果:

从方程(1)中可以看出R^2=0.719544,表明模型在整体上拟合得很好;DW值为1.066991,通过平稳性检验,也知道这两个变量都是一阶单整,即d=1。因此,DW>d,拒绝原假设,即两个变量lnEX和lnFDI之间存在协整关系,同样EX和FDI之间也存在协整关系;从斜率项的值看,0<0.802910<1,表明在1990-2008年间,对外直接投资每变动一个百分点,会带动出口贸易0.802910个百分点的同方向变动。

1.1.3 格兰杰因果检验

通过Eviews软件格兰杰因果检验分析可以得出:对外直接投资不是出口变化的格兰杰原因,但是出口却是对外直接投资变化的格兰杰原因。

1.2 实证分析的结果

1.2.1 对外直接投资与出口贸易的长期关系

通过协整分析表明我国的对外直接投资与出口贸易之间存在长期均衡关系,对外直接投资额每变动一个百分点,会带动出口贸易0.802910个百分点的同方向变动。但中国企业对外直接投资规模很小,与年出口贸易额相比显得微不足道,这就使得对外直接投资对出口的影响偏小。

1.2.2 对外直接投资与出口贸易的因果关系

我国的对外直接投资和出口贸易之间存在正相关关系,但对外直接投资不是出口变化的原因,分析结果与实际情况存在差异,原因如下:

第一,可能与对外直接投资的规模有关系,对外直接投资的规模相对于出口规模来说总体偏小,不足以对出口造成影响。

第二,本文未考虑资本数量,技术效应及出口倾向等相关影响因素,可能造成模型结果与实际情况不一致。但是从回归方程可以看出,对外直接投资己经对出口贸易产生了正向影响,即通过对外直接投资,带动了出口贸易的发展。

2 中国企业对外直接投资现状及问题

2.1 投资发展速度快,但投资企业规模小

2002-2008年中国非金融类对外直接投资年均增长速度为56%。截至2008年中国企业累计对外直接投资1839亿美元,对外直接投资存量连续增长。但中小企业在数量上占相当比重,海外企业规模偏小,国际竞争力较差。

2.2 投资以商务服务业和金融采矿业为主,产业结构不合理

从行业分布情况看,2008年中国对外直接投资流向商务服务业217.2亿美元,占38.8%;采矿业对外直接投资58.2亿美元,占总对外投资的10.4%,主要集中在石油、天然气和黑色金属采矿业;制造业对外投资17.7亿美元,只占总对外投资的3.2%。

2.3 投资主体多元化,私营企业比重较小

表面上从事对外经营的中国企业投资主体呈现多样化的格局,但据商务部的统计,截止2008年底对外直接投资存量中,国有企业占69.6%,中国对外直接投资的主体仍是国有企业。

2.4 企业投资地区广泛,但比例集中

2008年中国对外直接投资企业分布在全球174个国家和地区,但亚洲、非洲和拉美地区国家是中国对外投资的主要流向目的地,集中了境外企业数量的71%。

2.5 投资方式单一

近年来我国企业对外直接投资的方式选择上逐渐有了一些新投资方式,如跨国并购、战略联盟等,但是在对外投资的方式结构上,我国80%以上的海外企业属于新建企业,且合资方式占绝大比重,目前国际上流行的跨国收购、兼并方式利用较少。

3 中国企业对外直接投资发展对策

3.1 组建大型企业集团,扩大对外直接投资的规模

企业对外直接投资的规模取决于企业本身的国际竞争力。因此,只有促进大型企业集团的组建,才能最大限度地增强企业本身的国际竞争力,从而扩大中国企业对外直接投资的规模。

3.2 合理引导和优化对外直接投资的产业选择

鼓励劳动密集型和资源开发型产业在发展中国家投资,促进中国产业结构升级和获取参与国际分工的利益;投资高新技术领域,加大与发达国家的合作力度,加快国内产业结构升级过程;引导国内金融机构等发展对外直接投资,为中国企业提供资金支持。

3.3 培育合理高效的对外直接投资主体

鼓励私营企业发展海外市场。私营企业大多产权清晰,能够自我约束,并且可以比较快适应市场需求的变化,因此大力引导和鼓励私营企业发展对外直接投资比国有企业更具发展潜力。

3.4 正确选择投资的地区

在巩固和发展对发展中国家和地区对外直接投资的基础上,加强对美欧等发达国家的直接投资。

3.5 加快跨国并购发展,推进对外直接投资方式多元化

在对外直接投资进入方式的选择上,中国企业要充分考虑国内外市场的发展现状,继续巩固和发展合资方式,同时促进跨国并购和战略联盟等新方式的发展,推进中国企业对外直接投资的长远发展。

参考文献

[1]吴文钊.中国企业对外直接投资的若干问题研究[D].2006,(12).

[2]党远鸿.中国对外直接投资与对外贸易关系研究[D].2009,(4).

[3]程利.中国企业对外直接投资的产业选择研究[D].2009,(5).

企业对外直接投资管理 篇8

(一) 边际产业扩张理论

日本学者小岛清 (K.Kojima) 根据日本国情并结合日本特色提出了“边际产业扩张理论”, 作为主要的国际直接投资理论, 他认为:边际产业是指一国已经处于或即将处于比较劣势的产业, 对外直接投资应该从该国的边际产业开始, 并依次进行。而东道国的这些产业部门尚具有明显的优势或潜在的优势, 但如果缺乏外来的管理、技术和资金优势, 其优势又不能得到很好的利用。

将小岛清的比较优势理论作为对外直接投资的理论基础, 是因为它具有以下几个特点:第一, 进行对外直接投资的企业与东道国企业的技术差距越接近越好, 这样才容易在海外尤其是在发展中国家找到立足点;第二, 中小型企业投资制造业往往比大型企业更具有优势, 因为它们更易趋于比较劣势而成为“边际产业”, 而它们的技术也更适合于东道国生产要素结构, 能够为东道国创造大量就业机会;第三, 投资国和东道国都不需要存在垄断市场和寡头垄断市场。

近年来我国人民币大幅升值, 劳动力成本及原材料成本大幅上涨, 如2010年红豆集团的工资水平上涨了49.6%, 纺织企业密集的东南沿海地区平均工资大约提高了20%, 很多企业仍面临招工难的问题。中国制造的廉价优势已渐渐消退, 劳动密集型的纺织行业实际上已经处于比较劣势成为“边际产业”, 从事低端制造已经很难生存。但是我国纺织产业制造技术和工艺已非常成熟, 趋于标准化, 产品具有一定的国际竞争力, 而一些发展中国家和地区在国际分工中的层次仍低于我国。所以, 我国纺织企业仍具有一定的比较优势, 发展潜力很大, 因此可通过对外直接投资实现产业梯度转移, 使其变为他国的优势产业。对于东道国来说, 由于其大量的劳动力需要就业, 而劳动力密集型的纺织行业正好可以创造这种就业机会, 且没有很高的技术要求, 因此很受当地政府欢迎。

(二) 产业全球价值链优化论

价值链的概念是美国学者迈克尔·波特在1985年出版的《竞争优势》一书中首先提出来的, 就是指每一个企业都是用来进行了设计、生产、营销、交货等过程及对产品起辅助作用的各种相互分离的活动的集合, 所有这些活动就是一个价值链。企业最终能够实现多大的价值会受到价值链上的每一项价值活动的影响。随着产业内分工的不断加深和发展, 又出现了产业价值链的概念, 它的核心是某一特定的生产环节或服务环节, 包括原材料的加工、中间产品的生产、制成品的组装、销售和服务等多个环节。不同环节有不同的角色参与并发挥着不同的作用, 以获得各自的利益, 形成从产业上游开始一直到产业下游为止的完整的链条关系。

经济全球化的快速发展使得产业内部分工走向了世界市场, 由此逐步建立了产业全球价值链, 产业价值链全球化的过程既是国内产业结构转型升级的过程, 也是企业对外直接投资的过程。对我国正处于转型升级时期的纺织企业来说, 通过对外直接投资, 对产业全球价值链生产加工、销售、服务等各环节进行优化组合, 恰好是国内产业结构转型升级的客观要求, 可以提升我国纺织服装产品的竞争力, 使纺织服装产业能够获得持续的发展。

所以对于纺织企业来说, 必须积极参与对外直接投资, 选择合适的东道国或地区, 将已经不具备比较优势的低端的加工制造业务迁移到劳动力等生产要素成本更低、生产技术水平更低的国家, 从而将本国处于比较劣势的产业转化为东道国具有比较优势的产业, 延长赢利能力和时间, 同时进一步开拓国外市场, 为国内产业结构的转型升级提供足够的空间和资源。

二、我国纺织企业对外直接投资的区位选择策略

我国纺织企业对外直接投资首先要做出的决策就是区位选择, 它直接影响到企业优势的发挥、影响到企业的整个国际生产布局, 直接关系到对外直接投资的成败。区位选择合适, 东道国拥有区位优势, 才能获得预期的利润, 否则就易导致投资失败。我国纺织企业拥有大量成熟的适用技术, 比较适合发展中国家市场的需要, 在发展中国家的市场上拥有广阔的发展前景, 所以应逐步向发展中国家转移。这样做的好处, 一是可以利用发展中国家大量的廉价劳动力, 降低产品成本;二是由于发展中国家国内产业一般处于我国产业的下游梯度, 有利于我国企业发挥潜在的比较优势。同时有选择有重点地投资发达国家, 打破发达国家设置的贸易障碍, 保住原有的市场份额。

(一) 重点投资亚洲的发展中国家和地区

亚洲的发展中国家, 特别是东盟国家, 由于与我国地域邻近, 在地理、人文环境等方面具有相似性, 经济技术相近, 有着广泛的经济技术合作关系, 产业互补性很强。一些国家资源丰富、劳动力成本低廉, 而且在邻近国家投资的风险性比较小, 中国—东盟自由贸易区建成后这些国家和地区享有很多优惠政策和市场优势, 其纺织产业链也在不断完善, 欧美采购商将订单转向东南亚国家的情况已十分普遍, 因而东盟国家应该是我国纺织企业目前投资的重点。我国纺织企业可以考虑在越南、孟加拉国等地投资建厂, 将较低端的加工制造交给它们, 自身则转向产业链高端如研发、设计等业务。这样可以更好地开发当地市场, 并利用欧美国家给予他们的优惠政策, 将产品出口到欧美市场, 获取更可观的利润。如2006年天虹纺织集团就充分利用越南优惠政策及低廉的劳动力成本优势, 将工厂制造业务转移至越南, 现第二个工厂也将投建, 旨在获取较国内工厂更为可观的利润。生产羊绒产品的江苏汇丰公司投资1005万美元在阿联酋设立了加工贸易企业, 该境外企业已累计带动母公司产品出口4200万美元。

(二) 充分利用优惠贸易协议, 投资拉丁美洲地区

欧洲、美国作为中国主要贸易伙伴之一, 过去从中国进口了大量的纺织品, 但是, 由于原料及劳动力等成本的上升, 美国企业在亚洲的采购成本正逐渐提高, 而由于地理位置和语言沟通等方面的优势, 使得美国服装采购商正渐渐将目光从中国等亚洲国家转向拉丁美洲。近期不少美国制造商与零售商与中美洲国家签下新的纺织品与服装订单, 增加从墨西哥、巴西、哥伦比亚、阿根廷、乌拉圭、秘鲁等美洲国家和地区的采购。这些国家与美国、欧洲等发达国家都有双边或多边优惠贸易协定, 可以享受欧美、加拿大等发达国家零关税、无配额待遇等的贸易优惠。

拉美国家劳动力丰富, 吸引外资政策优惠, 市场发展潜力大, 近年来纺织品行业发展也很快, 成为我国纺织产品出口的竞争对手。我国纺织企业直接到拉丁美洲去进行海外直接投资, 既可降低生产成本、投资成本, 又可开拓更多的销售市场, 减少与拉丁美洲国家的贸易摩擦。同时还可充分利用美国与美洲国家地理位置接近、产品上市速度快、沟通交流障碍小、自贸协议、贸易优惠计划等优势, 绕过发达国家的贸易壁垒, 将产品通过拉丁美洲出口到欧美市场, 以保持和扩大在欧美的市场份额。

(三) 适当开拓非洲国家和地区

处于不同产业链环节的企业会从各自需要的角度出发来选择对外直接投资的区位。对棉纺企业来说, 棉花资源是选择投资地区的关键所在, 而棉花是非洲国家广泛种植的农作物, 但是由于缺少加工能力和出口市场, 很多非洲国家对棉花的种植减少或几乎没有种植。因此, 我国棉纺企业可以充分利用非洲国家对外国投资的优惠政策、极其便宜的土地租赁价格、低廉的劳动力成本, 到非洲去投资棉花领域。这样不仅能合理使用可利用的棉花资源, 还可利用自身技术力量配套发展棉花加工, 将原棉出口转变为有更高附加值的棉花产品出口, 增加产品附加值, 提高利润率。

对成衣企业来说, 要获得生产所必需的原材料和中间产品, 必须依靠当地配套产业的良好发展, 所以投资东道国必须要有充足的配套资源供应。虽然非洲国家在成衣生产方面的相关配套产业发展不足, 但是在我国国内有庞大的原材料配套供应体系, 成衣生产所需的面料、钮扣、拉链等原材料, 中间产品完全可以由国内配套供应。这样不但可以满足海外企业生产的需要, 还可以带动原材料和中间产品的出口, 从而使企业在保证国外生产成本优势的同时, 增加出口利润。

(四) 有选择有重点地投资欧美日发达国家

在过去的半个多世纪中, 国际经济一体化得到了蓬勃的发展, 欧盟、北美自由贸易区、东盟等区域集团发展迅速, 这些区域集团以及美国、日本等发达国家先后同发展中国家签订了各种自由贸易协定, 给予这些发展中国家的出口产品各种优惠关税安排, 对我国出口产品形成了极大的贸易壁垒, 我国纺织服装在价格上的优势几乎完全被抵消。为了绕过这些贸易壁垒, 开辟或保持现有的市场份额, 我国有能力的纺织企业如大型民营、国有及国有控股纺织企业可以量力而行, 适当增加在该地区的直接投资。但是由于发达国家纺织科技高度发达, 创新能力较强, 消费能力强层次高, 对资金和技术也有较高要求, 而且发达国家中劳动力价格偏高, 给予的投资优惠政策较少, 市场竞争却非常激烈。因此, 我国纺织企业对发达国家的投资以学习、借鉴为主, 发达国家先进的技术、成熟的管理经验和营销经验都是值得我们企业学习的, 通过学习吸收他们的经验, 逐步缩短与发达国家在技术、管理上的差距, 进一步拓宽销售渠道、打造国际品牌, 同时还可以增强自身步入高端环节的能力。

总之, 我国纺织企业在“走出去”开拓海外市场、对外直接投资的时候, 除了要考虑投资目的和海外生产发展布局外, 还应充分考虑东道国的劳动力、资源、优惠政策、市场等因素, 选择合适的投资区域, 方能发挥自身的比较优势, 取得海外投资的成功。

摘要：对外直接投资的区位选择是否合适, 关系到纺织企业对外直接投资的成败。因此, 我国纺织企业应充分考虑东道国的劳动力、资源、优惠政策等因素, 选择合适的投资区域, 将低端加工制造业务向要素成本和技术水平都更低的国家转移, 重点投资亚洲、非洲、拉丁美洲的发展中国家和地区, 鼓励有实力的企业投资欧美日发达国家, 进一步开拓国外市场, 同时也为国内产业转型升级提供足够的空间和资源。

关键词：纺织企业,对外投资,直接投资,区位选择

参考文献

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[3]王仲辉, 张莹.中国纺织企业对外直接投资的成因和对策[J].经贸广场, 2010, (1) .

企业对外直接投资管理 篇9

对外直接投资(OFDI)是一个国家或地区经济发展到一定阶段,开拓国际市场、优化产业布局、学习先进技术、寻求战略性资源的必然举措。 党的十八大报告中明确提出,“面对经济全球化挑战,我国要进一步提高对外开放水平,坚持实施‘走出去’战略”。 江苏省政府2014年工作报告中也指出,“促进企业提高国际化水平,鼓励企业更大步伐走出去”。

作为沿海经济发达省份,江苏省外向型经济在国际金融危机期间经历一段低谷期之后,又逐步呈现出强劲的增长势头。 2013年全省外商实际直接投资332.59亿美元,占全国总量的28.3%;年底外商投资登记户数达到50514家,占全国总量的11.3% 外贸进出口额突破5500亿美元, 出口额高达3288.57亿美元,占全国总量的14.9%。 与此同时,江苏企业对外直接投资也取得了突破性进展。 2000年之后, 全省每年批准境外投资项目数持续增长2013年达到605家, 中方协议投资金额614272亿美元,分别是2000年的18倍和345倍。 但是我们也应该看到, 江苏对外直接投资的规模还不大,与江苏经济大省的地位极不相称。 数据显示,2013年非金融类对外投资的流量和存量只占到全国的3.3%和2.1%, 不仅无法与吸收外资规模相提并论即使与广东、上海等先进省份相比,也存在着明显差距。 因此,面向经济转型发展的需要,完善对外投资的支持服务体系,推动江苏企业“走出去”和“走好”,是一个尤为值得关注的问题。

二、江苏企业对外直接投资的现状

1、对外直接投资逐年增长,但总体规模较小

20世纪50年代熊猫集团作为江苏第一家 “走出去”企业至今,江苏企业的对外投资活动已持续了六十多年。 但早期的企业对外投资活动较为零星,即使在改革开放之后的很长一段时间内,相对于引进外资,境外投资也没有受到政府和企业的足够重视。 截止到2013年12月31日,境外投资企业数达到1669家,协议投资总额合计130.32亿美元(见图1)虽然江苏对外投资呈增长状态,但单个企业的投资额相对较小。 2013年江苏对外投资新批项目数605个, 中方协议投资金额为61.4亿美元,平均投资规模为1020万美元。 截至2013年底,江苏非金融类对外投资的流量和存量分别为30.2亿美元和111.6亿美元,分居全国的第四和第五位,与第一名广东相比,流量约为其一半,存量为其1/3,差距较为明显(见表1)。

2、投资的主力军为民营企业

江苏对外投资的一个突出特点是民营企业已成为江苏对外投资的中坚力量,是境外投资的主力军。 2011-2013年民营企业对外投资新批项目数年均393项,中方协议金额年均33.55亿美元,分别占全省年均总数的77.5%和68.2%。

资料来源 : 历年 《 江苏统计年鉴 》

资料来源 :《2013 年中国对外直接投资统计公报 》

3、行业分布范围广泛,制造业比重下滑, 服务业比重迅速上升

江苏对外投资的范围涉及三大产业的各个领域。 值得注意的是,近年来制造业对外投资比重急剧下滑,制造业对外协议投资额占全部境外协议投资总额的比重从2005年51.64% 下滑到2013年的20.7% , 取而代之的是服务业对外投资的迅速发展。 “2013年全省新批服务业对外投资项目400个, 占项目总数的66.1%。

4、投资地区域布局日益多元化, 优势型投资与学习型投资并存

在亚洲, 中国香港、新加坡、印尼、和柬埔寨新批项目数和中方协议投资金额较高;在非洲主要集中在埃塞俄比亚、 赞比亚和南非;欧洲主要在德国、卢森堡;拉丁美洲主要集中在英属维尔京群岛;北美洲主要是美国和加拿大。 江苏企业投资地区多元化主要是由于江苏在国际分工层次中处于中游地位 。 一方面 , 经过多年的发展 , 江苏部分企业在一些行业和领域如纺织 、 电子等形成了比较优势 , 在国内劳动力成本逐渐上升的背景下 , 向其他发展中国家或不发达国家转移这些传统优势产业是企业发展的必然选择 。 另一方面 , 也有部分企业出于学习国外先进技术和管理经验的目的积极主动的面向发达国家开展对外投资活动 , 因此形成了目前优势型对外直接投资和学习型对外直接投资并存的局面 。 实际上 , 目前整个中国的OFDI也表现出这样的趋势特征 。

5、投资方式以新建为主,出资方式以货币为主

据统计,2011-2013年,以参股并购登记的项目年均76项,中方协议投资总额91742万美元,占全省年均总数的13.5%和18.6%。 目前境外加工贸易项目和境外资源开发项目所占比重还较低, 两者2011-2013年年均新批项目数分别为34和20, 年均中方协议投资金额分别为28018、41641万美元投资额分别占全省年均总数的5.7%,8.4%。 境外投资的出资方式主要有自有外汇、人民币购汇、国内外汇贷款、实物和无形资产等等,目前江苏对外投资出资以自有外汇和人民币购汇出资为主,2013年中方协议投资中以货币形式出资的占比94.54%。

比重 :%

资料来源 : 历年江苏统计年鉴

三、江苏企业对外直接投资存在的主要问题

1、长期形成的贸易优势对对外投资产生挤出效应

改革开放以来,江苏经济取得引人注目成就的一条重要经验是大力发展外向型经济,吸收外资和对外贸易成绩斐然。 从2003年起,江苏实际利用外资居于全国首位,外贸居于全国第二位。 江苏外向型经济的显著特征是以省内为生产基地,依靠优秀的制造能力,致力于吸引外资和扩大出口。 近年来受国际市场萎缩、资源和用工成本上升等因素的影响,江苏贸易的比较优势正在减小,利用外资和出口的红利趋于弱化。 虽然少数企业开始将目光投向国外,积极实施了海外投资项目,寻求更丰裕的资源和更广阔的市场,但大部分地方政府和企业仍保持习惯思维,锁定在过去成功模式的“承诺升级”之中,对“走出去”必要性的认识不足,“走出去”的积极性不高。

2、企业对外投资的自发性导致整体投资布局纷乱无序

缘于流向香港的对外投资使得江苏在亚洲地区的投资比重一直较为平稳,但流向世界其他国家和地区的投资波动很大(见图2),以欧洲为例,2008年江苏流向欧洲的对外投资占全部对外投资的6.7% ,2009年则下降到3.3% ,2010年猛增到18.2%,2011-2013年间也有较大幅度的震荡, 这反映出江苏对外投资的持续强度不高, 稳定性较差, 布局分散。 由于投资布局的不合理,江苏的对外投资企业很难在海外形成“拳头”,无法获得由于集聚而产生的外溢,因此综合竞争力和影响力不强。

资料来源 : 历年江苏统计年鉴

3、企业缺乏国际化经营经验,对海外风险认识不足

江苏企业的海外投资也遇到了诸多经营问题。 一是合作伙伴选择不当。 二是企业经营管理水平难以适应海外发展的需要。 一些企业重投资轻管理公司经营处于粗放式状态,制度建设落后,治理结构缺失,总公司对海外分支机构缺乏有效的监督和管理。 三是专业人才缺乏。 目前,江苏对外投资企业大多使用本国的员工, 但外派人员的能力有限,缺少从事跨国经营所必备的高级管理人才。 四是对跨国经营风险认识不足,企业在东道国经营,由于政治、经济、技术和文化方面的差异,必然会遇到各方面的风险。 譬如征收风险、战争及政治暴乱风险、汇兑限制风险、违约风险、法律风险以及劳资冲突等问题,如果不能对这些风险有很好的认识并做好应对准备,企业经营往往会遭遇极大困难。

4、促进对外直接投资的政策和信息支持体系尚不完善

2014年10月15日《江苏省境外投资项目核准和备案管理实施办法》正式开始实施,新《办法》简化申报材料,优化申报流程,对境外投资企业进行了一定程度的“松绑”。 但少数地方政府从局部利益出发,担心本地企业向海外发展会造成本地企业的资金、税收和人才的流失,因而对支持企业“走出去”动力不足,对外投资项目审批过程不流畅,导致企业境外投资计划不能按期实施。

另外, 由于江苏对外投资以民营企业为主体它们与海外市场接触少,获取有效信息的渠道十分有限,也缺乏对信息进行分析、加工和处理的能力全省商务、金融、外事、财税等各单位信息资源未能得到有效整合并建立面向企业的发布检索平台。 此外由于专业要求较高,省内也缺少专门从事境外投资的研究机构和中介服务机构,无法为企业提供高质量的信息咨询服务,投资后受所在地经济危机和政治动荡的影响,遭受了较大的损失。

四、促进江苏企业对外直接投资发展的建议

针对以上问题,江苏应积极调整原有的外向型经济发展战略,完善对外投资的服务支持体系,以对外投资推动产业升级和经济转型发展。 具体建议如下:

1、更新对外开放观念,实现由引进外资向引进和输出并举转变

“走出去”已经成为国家发展战略。 江苏的人均GDP已经超过12000美元, 达到中等发达国家水平。 根据对外投资发展阶段论,在此阶段,对外投资的特定优势增强,吸收外资的区位优势衰减,对外投资规模开始超过吸收外资规模。 从现实情况来看,目前全球经济复苏缓慢,资本输出日趋收缩,贸易保护主义抬头,许多行业面临较高的市场进入壁垒。 同时,省内许多企业所处行业面临产能大量过剩和激烈的市场竞争,国内发展空间有限,引进外资加对外贸易的外向型经济模式体现出越来越大的局限性。 2014年中国对外投资突破千亿美元大关, 对外投资首次超过吸收外资成为资本净输出国。 在此背景下,建议江苏有关政府部门要将“走出去”和“引进来”作为同等重要、并举的对外开放战略,从根本上扭转重引资、轻投资的观念。 在坚持以企业作为“走出去”主体的同时,政府应合理规划、 积极引导,为江苏企业走出去创造良好的环境氛围和制度保障。

2、加强对于对外投资的规划和引导

鉴于江苏企业对外投资布局的无序,建议由商务厅牵头,联合工商、税务、海关、银行、外经贸局等其他相关职能部门成立对外投资工作委员会,聘请企业国际化经营领域的专家学者担任顾问,为江苏省的海外投资提供宏观规划。 对外投资工作委员会应认真研究和制定境外投资发展总体战略规划。 可借鉴发达国家的做法,发布江苏省《对外投资国别产业导向目录》, 确定江苏鼓励对外投资的方向和重点,以加强对外投资的协调和指导。 可以将江苏省的投资分为优势型投资和学习型投资。 江苏优势型投资应鼓励投向东南亚、中亚和东欧等部分在经济发展水平上与江苏相近或仅慢半拍的国家和地区, 在这些国家和地区能够发挥自身的竞争优势。 而江苏学习型投资要关注那些对产业结构调整和优化具有直接推动作用的投资方向,加大对以电子信息为主导的高新技术制造业的投资力度。 逐步提高信息服务、金融保险和物流业等现代服务业的投资比重。

3、加大对于对外投资企业的金融和保险支持

2014年12月25日,李克强总理在国务院常务会议上提出要加大对企业“走出去”的金融支持力度,从国家层面对企业的对外投资给予明确的政策支持。 对此,一是建议江苏加强政府部门、融资企业、政策性银行和商业银行等金融机构间的沟通和协调,鼓励各类金融机构创新金融服务,为企业海外投资提供金融支持和保障。 二是以《江苏省境外投资项目核准和备案管理实施办法》的实施为良好开端,放宽审批权限。 三是建立有效的海外保险制度,由省内商业银行以优惠费率为对外投资企业提供海外资产保险。 四是扩大并用好江苏企业国际化专项基金,并积极争取国家外汇储备中心和对外合作基金对江苏“走出去”企业的资金支持。

4、加强海外集聚区建设,鼓励企业“组团出海”

为降低经营风险,企业可以采取“组团出海”的策略。 众多产业关联或对生产要素需求类似的企业在官方和企业的共同努力下实现海外的集聚发展具有重要意义。 未来还需进一步加强这方面的工作,在地点选择上,一是利用和发挥政府间的合作机制,考虑在与江苏有着友好关系的城市或者地区建立;二是在条件成熟时,考虑在发达国家开始布点,为企业的先进技术、管理诀窍等战略性资源投资提供帮助和扶持。

5、建立和完善对外投资的信息服务

可参照商务部做法, 并结合江苏省的实际情况,编撰并在商务厅网站上发布“江苏对外投资国别(地区)指南”,对东道国的自然状况、经济发展和投资风险做较为详细的说明。 二是加强对国家和江苏省关于“走出去”相关政策的宣传和讲解。 目前一些企业对相关政策, 特别是扶持政策知之甚少,政策的解读有助于他们更加有效地利用好政府的优惠政策。 三是加强对外投资的统计信息管理。 目前江苏关于对外投资统计的信息还不够完善和全面对外发布的信息也有许多缺失。 建议加强对对外投资企业投资额、投资方式、经营状况的初始统计和跟踪统计, 以为了解江苏对投资的状况提供第一手、准确的信息。

6、加快国际化经营人才队伍建设

江苏企业在对外投资中面临的一个瓶颈是国际化经营人才匮乏。 江苏是人才高地,具有科教优势,建议充分利用省内高校资源。 一是加强人员的培训,提高其对企业国际化经营的战略认识,并熟悉企业国际化的相关业务。 二是加强对企业高级管理人才的培训,培养其国际化经营的理念、工作方式和风险意识。 三是加强与国内外高校院所的合作,推动对外投资的培训工作,并依托高校资源建立“专家智库”,为企业国际化经营提供管理咨询和信息服务。 通过国际化的师资团队、课程设置和教学方法, 培养能够满足海外事业发展要求的高层次、复合型人才。

摘要：作为外向型经济起步较早并发展充分的发达地区,江苏的境外投资近年来取得了迅猛发展,成为区域经济发展的一个新亮点。但江苏对外投资也存在着诸多问题,例如长期形成的贸易优势对对外投资具有一定的挤出效应、企业缺乏国际化经营经验,对海外风险认识不足,对外投资的自发性导致整体投资布局纷乱无序、政府方面促进对外直接投资的政策支持体系尚不完善等。要提升江苏对外投资的规模和质量就必须更新对外开放观念、加强对对外投资的规划和引导、促进海外集聚区建设,加大对于对外投资企业的金融、保险、人才、信息等方面的支持。

企业对外直接投资管理 篇10

培育本国的跨国企业是转变外贸发展方式的基础。选用合适的对外直接投资方式是确保企业海外经营成功的前提，创新对外直接投资方式是企业提升竞争新优势的重要途径。虽然宁波民营企业的海外直接投资仍处于初级阶段,多数的海外投资项目规模偏小,但经过多年的发展，宁波民营企业以务实的态度走出了几种模式，对外直接投资方式呈现出多元化拓展的态势，本文就宁波民营企业对外直接投资的几种典型方式进行剖析。

一、开办境外加工企业

开办境外加工企业是宁波民营企业“走出去”的主要形式之一。至2011年12月宁波已有境外加工企业202家，中方投资额达66293万美元。宁波境外加工企业中比较典型的有宁波海天集团股份有限公司和宁波申洲针织集团等。虽然世贸组织提倡贸易自由化，降低关税，逐步取消非关税措施，但贸易保护主义并没有消除，尤其是全球金融危机爆发后,很多国家都用更隐蔽的手段来限制外国产品进口。而通过开办境外加工企业，在国外就地生产、就地销售，可以有效地避开这些壁垒，扩大产品的出口。

例如，为了避开纺织品的配额限制，早在1998年，宁波京甬毛纺厂在萨摩亚首都阿皮亚建立了中方独资太平洋羊绒服装有限公司，总投资50万美元。在萨摩亚，他们可以享受优惠的国际贸易协定的有利条件，如南太地区贸易经济合作协定、欧共体与非加太国家第四个洛美协定、普惠制等，从而可以避开美、日、欧对我国的配额限制，将产品打入美国、欧洲市场。由于配额和关税的优势，“太平洋”公司投产仅4个月便赢利10余万美元。又如，2005年宁波申洲针织斥资380万美元，在柬埔寨金边市宏达工业区设立了申洲（柬埔寨）有限公司，于当年9月底投产。该公司占地面积1.2万平方米，主要进行裁剪及缝纫工序，每月产量达30万至40万件，所有产品全部出口欧美国家。第二年，申洲针织又增资3000万美元启动柬埔寨公司二期项目，完成了当时国内纺织企业在境外的最大一笔投资。这几年，申洲集团把需求人数较多、工序相对简单的部分制衣工序迁到劳动力成本相对较低的柬埔寨等，发挥当地的劳动力优势，把研发机构等留在了宁波北仑，不断开发新的面料和款式来提高服装的附加值。在2011年国际市场低迷的情况下，申洲集团的利润也实现了较快增长，2012年前4个月也实现了两位数的外贸增长。凭借质量上乘、优质可靠的产品，申洲集团现已成为中国最大的针织服装出口企业之一。

实践表明，开办境外加工企业，可以有效规避国际上形式多样的贸易壁垒，帮助企业实现了国际国内两种资源、两个市场的优势互补。一般来说，开办境外加工企业的投资方式往往是由于技术已经成熟，国内市场竞争激烈，而面向其他国家寻求生产基地与市场进行的投资。主要目的：一是寻找市场。既回避了国内市场的激烈竞争，又突破了进口国的贸易壁垒，抢占新兴市场机会；二是获取更多的收益。既利用了东道国运营成本较国内低廉的优势，实现成熟技术及设备边际利润最大化的目标，又绕开国际贸易壁垒，扩大了销售规模。

我国的机械、纺织、轻工、家电等在国内已经处于市场饱和，处在产业的成熟阶段，而且有比较成熟的技术，企业所具有的技术、知识和管理优势相对比较容易转移。所以宁波机械、纺织、轻工和家电等行业的企业在发展中国家直接投资，较多地采用了境外加工的投资方式。

当然，采用境外加工投资方式的企业，要获得成功，必须要做到以下几点：第一，要追求产品的高质量和提供完善的服务。质量是企业的生命，企业应把质量管理贯穿到供、产、销的全过程；同时要尽力解决国外用户的各种困难，让经销公司和服务商店同步运行，设立广泛的服务网点，通过送货上门，提供配件，包退包换，帮助安装，培训人员，以及周到、及时的维修服务，使用户满意、放心，提高企业和产品的声誉。第二，要采取避强击弱的目标市场选择策略。企业的一切经营活动都要有明确的目标市场。宁波民营企业大多是中小型企业，资金技术实力不强，所以避开强国，在自己熟悉的周边国家和地区展开有限的投资，积攒实力和经验，然后逐步向欧美市场挺进。第三，要采取有针对性的广告宣传，努力打造国际品牌。采取境外加工方式，一定要有强烈的品牌意识。品牌离不开宣传，境外加工是当地生产当地销售，在做广告时一定要注意符合当地消费者日常生活，顾及当地的文化习惯和传统观念。

二、推进境外资源开发

资源开发方式，即国家战略主导投资方式，是指我国一些大型能源企业从国家经济的可持续发展和国家能源安全的需要出发，针对海外资源开发领域进行的投资，这类投资主要是指通过在东道国投资原材料、自然资源的开采，然后再出口到母国。截止2011年12月，宁波通过境外资源开发方式对外直接投资的企业已有31家，累计对外投资额达30800万美元，典型代表有余姚兴隆公司等。

余姚兴隆车业有限公司是余姚市泗门镇的一家民营自行车制造企业，也是宁波市第一家从事境外资源开发的民营企业。早在2004年，兴隆企业先是在刚果（金）设立铜矿收购加工点，进行矿产资源的开发利用。由于公司刚涉及矿产资源开发行业，缺少经营经验，我们先是采用了承包经营的模式，在当地的西加西和哥来迪两大矿区租下三个矿石仓库，再与矿主订立协议，对其开采的铜矿按固定回报加超额部分提成的方法予以全部收购，随后办理了一些经营执照，开始了对铜矿的收购和经营，较快入行并较好地回避了初入新行业的风险。在经营过程中，公司注重本土化经营，以租赁承包的形式把当地人和投资者的利益捆绑在一起，减少排外情绪，形成互补合力，聘请当地白人居民的“承包头”，他们懂技术有经验，且与当地官员相处融洽，成为公司在刚果（金）的重要助手。初战告捷后，公司又加大投入，采购选矿设备对收购来的矿产品进行精选，并从单一开发铜矿到兼开发钴精矿，这样既获得了更可观的利润，又提升了矿产品的品位。经过近一年的筹备，公司在当地注册了矿业公司，并建立了一条从矿区至南非得班港的较为畅通的矿产物流渠道。2004年公司矿产品销售就达200万美元，2005年已达2000多万美元，2009年海外开采矿产达1.1亿美元。

目前，宁波企业已在刚果（金）、加蓬、阿根廷、巴布亚新几内亚等多个国家建立资源开发基地，境外资源开发带动矿产、木材和水产品等进口上亿美元。这种境外资源开发方式的特点是需要巨额资金投入，投资回收期长，投资风险大，尤其是政治和人身财产安全风险，是民营企业境外资源开发中遭遇的比较突出的风险。企业有可能遭遇政府非法解除投资或合作协议，国外也有可能发生暴乱、恐怖活动等政治性暴力事件，给企业造成损失。同时境外资源开发的民营企业的另一难题是不能快速、准确地获得当地具有时效性的信息。在当地开发资源，需要了解当地的相关法律法规以及投资环境的信息，需要了解当地合作企业、代理商、银行及中介机构的资信状况。但由于民营企业自身实力和资源有限等种种原因，企业拥有的信息很不充分，一旦片面地了解一些信息做出决策后，就会增加民营企业“走出去”的盲目性。

宁波人均自然资源占有量低，通过对外直接投资，可以在一定程度上获取稳定的自然资源供给渠道，这对宁波经济的可持续发展具有战略意义。境外资源开发的民营企业进行海外经营活动时,要特别重视两方面的问题：一要寻求和掌握东道国可靠的投资信息。民营企业可通过我国的驻外机构与东道国政府进行联系，并获得企业所需要的资源、项目和政策；同时，众多境外民营企业相互之间也要保持信息共享,就能把很多企业收集到的信息汇集起来，从而可以为广大的民营企业提供更多的投资发展机会。二要建立风险评价和预警机制。适时进行风险的跟踪评估、预警和监视，一旦遇到风险就可及时起用该机制来将可能的损失降低到最低点,以最大限度地控制或转移风险。成功的境外资源开发，既可以使企业扩大经营地域和经营规模，又可以使企业获取低成本的产品来源，从而增加企业的收益。

三、搞好海外并购

目前国际上对外直接投资的主要形式已经从跨国新建方式变为跨国并购方式。自上世纪八九十年代以来，跨国并购在对外直接投资中越来越占有主要地位。宁波民营企业“走出去”中也有较多的企业选择了并购方式。截止2011年12月，宁波对境外企业并购项目达到28个，对外投资额达到32225万美元。宁波民营企业并购方式主要有品牌并购、股权并购和资产并购等。其典型代表有雅戈尔集团股份有限公司和华翔集团等企业。

2007年，为了提升企业在国际市场上的竞争力，雅戈尔集团股份有限公司同意以约1.2亿美元的现金价收购美国服装销售巨头Kellwood Company旗下Smart Shirt和Xinma（新马服饰）两家公司的全部股权，意将知名品牌的品牌优势与宁波企业自身的成本优势及产品优势充分结合起来。这是服装行业最大的海外并购案例，既体现了资产并购方式的特点，也融合了品牌并购方式的特征。因为被收购的两家公司，不仅拥有自有品牌，同时还设计、制造和销售授权品牌的男式衬衫，其中的Smart Shirts在中国内地、中国香港、斯里兰卡和菲律宾设有14家制造工厂。通过此次并购，一是有助于雅戈尔利用其在美国已有的知名度扩大自身品牌的影响力；二是与授权品牌建立起良好的合作关系；三是整合两家公司的品牌设计、制造和销售的优势，为公司未来建立多层次品牌战略打下基础。

近年来，宁波境外企业选择股权并购方式进行海外投资的事例逐步增多。2007年，宁波海天集团股份有限公司斥资约656.94万欧元(约6,865.06万港元)，收购德国研究及开发注塑机Zhafir Plastics Machinery GmbH公司91%的股权、股东贷款及其利息。被收购后，Zhafir公司以独立运作和独立品牌的形式融入海天的企业结构。通过收购，海外公司的研发能力不断发展，海天集团也更能适应国际塑料注塑机市场的新需求，支持了海天集团的全球拓展战略，进一步加强了其行业的领先地位。

还有，2010年3月28日,美国福特汽车公司与浙江吉利控股集团，在沃尔沃所在地瑞典哥德堡,签署了吉利收购沃尔沃百分之百股权的协议，使吉利收购成为中国汽车企业收购国外豪华汽车品牌第一宗。吉利并购沃尔沃，一是可以帮助中国自主品牌汽车企业尽快走向国际市场；二是可以嫁接国际知名品牌为我所用；三是可以彰显中国汽车产业的实力。在国际金融危机大背景下，许多国外企业的资产价值被严重低估，是中国企业出手的好时候。通过海外并购，可以用较低的成本，获取到梦寐以求的国际品牌、核心技术和国际营销渠道，可以迅速提高中国产业的软实力。

在针对境外企业的并购中，目标企业的选择是决定整个并购成功与否的前提。要搞好海外并购，首先要选择好目标企业。一要考虑的是与目标企业在经营战略上的互补性。即双方在经营战略上是否具有互补性，双方的优势能互补是并购成功的一个关键因素。二要考虑双方经营业务的相关性。即并购双方在经营业务上最好具有相关性，采用横向并购方式，从而降低并购风险，增强并购整合程度，减少并购难度。三要考虑可融性。在选择目标企业时，要对目标企业进行认真调查，全面真实掌握目标企业的情况，分析其在文化、管理、人事、财务等方面与自身的可融性，特别是文化的整合。为了降低文化的冲突程度，最好考虑双方文化能否相互吸收融合并建立一种共同的文化，而不是以并购方的文化去同化甚至代替目标企业的文化。只有可融性强的企业才应成为目标公司。四要选择发展潜力大的目标企业。选择具有一定发展潜力的目标企业是控制海外并购风险的前提条件。

四、建立“境外经贸合作园区”

“境外经贸合作园区”是中国刚刚出现的新事物。通过建立境外经贸合作区，可以实现资本的集中、服务的集中、人才的集中和信息的集中，以相对较低的成本，在境外设立开展生产和贸易的设施场所和工作平台。通过境外经贸合作区模式，各类企业得以在跨国经营的业务功能上形成支持和配合关系，有利于企业更加成功地“走出去”。

2007年底，吉利控股集团下属的浙江吉利美日汽车有限公司（即吉利汽车宁波生产基地）中标商务部在墨西哥的境外经济贸易合作区项目，将负责建设“墨西哥中国（宁波）吉利工业经济贸易合作区”项目。这是宁波民营企业中标的第一个境外经贸合作园区项目，也是中国企业在北美大陆建设的第一个国家认可的境外工业园区。根据有关方案，“墨西哥中国（宁波）吉利工业经济贸易合作区”位于墨西哥中部的阿瓜斯卡连特斯州，园区规划面积5平方公里，其中先期启动1.3平方公里为一期项目，投资额为25亿元人民币。该项目以吉利美日汽车公司投资为主，一期项目以汽车整车生产和汽车零部件生产为主；园区建成后，年产轿车能力将达到30万辆。由于“墨西哥中国（宁波）吉利工业经济贸易合作区”项目的兴建，将带动一批与吉利相关的汽车零部件生产企业以及相关汽配企业到墨西哥投资设厂，促进宁波企业“走出去”实现转型提升，由传统的“单打独斗”方式，升级到以“境外经贸合作园区”这一新形式为主，实现“企业集群式”对外投资。

再有，宁波中策动力机电集团于上世纪90年代末将发电机组销售到尼日利亚等国，站稳脚跟后，于2008年底与当地最大的华人财团李氏机构合作，建设尼日利亚中策工业园区。这是宁波企业在非洲的第一个工业园区。尼日利亚中策工业园占地3.3平方公里，总投资20亿元，在园区内投资设立柴油机、发电机、机械制造、船舶修造、电气等工厂，工厂将在5年内分批陆续建成，主要目的是把浙江产品、中国产品推出去，同时又以此为纽带，将国内作为非洲大财团、大企业的物质供应基地，进而实施占领非洲市场、辐射欧洲、反哺宁波的发展战略。

选择具有“小企业、大群落”特点的“企业集群式”对外投资方式，它可以产生行业规模效应。民营中小企业在东道国一定区域内大量集聚共生，既可以带来专业化分工、共享集群内的信息，也可以共有运输条件、基础设施和服务等，从而为集群内民营企业带来明显的外部规模经济。同时，集群投资，可使企业间距离缩小，信息传播速度加快，集群内企业在获取熟练工人、市场信息等方面也具有明显的比较优势，而且通过集群的谈判力量，还可降低采购成本、降低企业的海外投资风险，提高企业承担风险的能力。

因此，兴建“境外经贸合作园区”，采取集群式对外直接投资方式，企业必须在政策衔接、园区定位、国内招商等方面，切实做细做好工作。首先是定位，要与企业拥有的技术、管理、人才优势及国际商务经验，或可能拥有的国内潜在招商资源有机结合起来。其次是沟通，一方面加强与招商对象的沟通互动，另一方面加强与政府的沟通互动，要在与本国、东道国政府的沟通互动过程中，为自身和招商对象企业争取优惠政策，争取东道国政府的支持。第三是民营企业必须要切实重视对外直接投资人才的培养，必须建立完善的人才选拔、培养和聘用体系，并不断完善自身的管理机制和人才激励机制，给人才足够的发展空间，增强他们从事对外投资的能力。

不同的对外直接投资方式的选择直接关系到企业对外直接投资的成败与得失。宁波民营企业总体上缺乏足够的国际化管理人才，跨国经营的经验也少之又少，资金实力也无法和大型跨国公司相比，因此，民营企业应根据自身特点和优势来选择合适的对外直接投资方式，以提高企业的海外投资决策成功率与提升国际竞争力。▲

[1]衣长军.民营企业对外直接投资模式创新 [J].经济纵横,2008年第1期.

[2]王炯、章 东等.“八大模式”：宁波企业境外投资路径探索[J],宁波对外经贸(内刊).

[3]任伟.浙江民营企业对外直接投资研究 [J],合作经济与科技,2008年7月号下.

[4]钟正岩.境外经贸合作区：为中国对外投资合作打造新的平台[J],中国评论,2007年3月号.

企业对外直接投资管理 篇11

关键词：民营企业,对外直接投资“集群式”,对外直接投资

一、我国民营企业“集群式”对外直接投资的优势

所谓民营企业“集群式”对外直接投资,即众多民营企业为了获得外部规模的经济性,组成一个集群,一起到某一国家(地区)进行直接投资,并通过彼此间的优势互补,形成配套服务。相对于单个民营企业的对外直接投资,“集群式”对外直接投资具有如下优势:

1、实现规模经济效应

改革开放以来,我国民营企业从无到有,从小到大,从弱到强,成为推动国民经济发展的重大力量。但总体而言,我国民营企业经营分散,不具有规模经济能力。据统计,截至2006年6月,中国已有465万户民营企业,注册资本金达到6.8万亿元,但户均资本金不过148万元,其中60%的企业资本金在100万以下,资本金超亿元的企业不到1%。(1)“集群式”对外直接投资则使企业可以依靠“集体”的力量获得外部规模经济。企业在东道国一定区域内大量聚集,可以通过专业化分工降低生产环节转换成本,而集群内存在的大量熟练劳动力和具有不同生产用途的设备也使企业能够实现小批量、多品种生产,满足千变万化的市场需求。在市场交易费用低于企业内部组织费用的情况下,企业还可将集群内的分工协作外部化,即将部分零部件“外包”给其他企业,进一步提高生产效率。此外,集群内部的地理位置靠近,产品的运输和买卖成本较低,还能降低大规模生产所需的资产数量和资产专用性要求,从而降低企业的海外投资风险。

2、实现资源共享与互补

企业要成功进行对外投资,无疑需要一些特定的资源,如准确的信息、充足的资金、精通跨国经营的人才等,这些都是单个民营企业所缺乏的。“集群式”对外直接投资则能实现资源的共享与互补,弥补单个企业的资源劣势。首先,根据马歇尔的外部经济理论,集群能给企业带来信息搜寻的外部经济效应:集群内众多买者的聚集使企业能在较短时间内了解市场行情,而企业间因地理邻近、人员接触频繁也有利于实现信息的共享。其次,集群作为整体,拥有比单个企业高得多的信誉度,能减少银行的逆向选择和道德风险,在融资方面比单个企业更有优势。再次,集群内较易形成高度专业化的劳动力市场,实现人才的共享和互补,如A企业不适合的人才可能在B企业找到适合的工作。这就大大增加了求职者的就业机会,使人才在集群内大量聚集。而人才的高度集中不但降低了企业的劳动力成本(劳动力搜寻成本、员工培训费等),还加剧了人才竞争,加速人才的优胜劣汰,有效提高人才质量。

3、增强企业创新能力

在竞争激烈的国际市场,企业只有不断增强创新能力,提高产品科技含量,才能形成持续的国际竞争优势。而我国民营企业以劳动密集型企业为主,技术水平普遍较低。据一项针对湖北和广东中小企业的调查显示,民营企业的设备技术水平普遍落后10年左右,约17.1%的企业甚至是以70年代以前的技术设备为主进行生产。(2)“集群式”对外直接投资则能有效增强企业的创新能力。企业在共同利益基础上形成的密切合作关系不但促进了创新资源的聚集(包括资金、设备等硬件资源和人才、知识等软件资源),也有利于知识、技术、经验等通过各种正式和非正式交流在集群内快速传播,为企业创新提供了较多的学习机会。同时,同行业之间的竞争压力亦激发了企业的创新动力,领先企业的示范效应促使落后企业不断模仿和追赶,形成创新的文化氛围。此外,也促进集群内企业之间以及企业与政府、中介、科研机构等的合作,建立起集产学研于一体的创新网络(见下图),也为企业创新提供了保证。

4、形成区位品牌优势

品牌是产品内在质量和外在特征的综合反映,好的品牌能有效提高产品附加值和企业利润。而我国民营企业的品牌意识普遍比较淡薄,加之海外投资初期投入大,单个企业依靠自身积累很难将品牌做大做强。据统计,国内拥有自主知识产权以及核心技术的民营企业不到万分之二。(3)“集群式”对外直接投资则有利于区位品牌的形成,形成单个企业品牌很难具有的优势。在品牌形象方面,它较单个品牌更为形象直接,且通常拥有比较深厚的人文底蕴。人们提到某一区域,往往会联想到该区域的特定产品,如瑞士的手表、意大利的时装等。在品牌建设方面,单个企业在宣传和推广上的投资有限,但当它们集聚在一起时,则可集中财力加大广告宣传力度,产生“1+1>2”的品牌协同效应。企业在开拓国际市场时,可以借助“区位品牌”效应,利用“生产者—批发商—零售商”的垂直营销系统,以专卖店的形式在全球范围内销售,获取纵向一体化利润。如“第三意大利”服装集群中的“别尼通”公司在全球拥有5000多家专卖店,其中美国650家,日本300多家。(4)

二、我国民营企业“集群式”对外直接投资的现状

近年来,我国“走出去”的民营企业逐年增多,在“集群式”对外直接投资方面,一些企业也取得了不错的成效,如江苏、浙江的民营企业就在很多国家和地区建立了许多专业化市场。这些企业以制造性企业和贸易性企业为主,大多是在政府的推动下,以集群的方式“走出去”。在投资国家和地区的选择上,以发展中国家为主。以浙江为例,自1998年在巴西建立“中华商城”,到2007年2月在瑞典兴建中国商贸城,浙商已在海外创办了20多个专业市场(5),包括俄罗斯的“海宁城”、南非的“中华门”、尼日利亚的“中华商业中心”、匈牙利的“中国商城”、意大利的“中国城”、阿联酋的“中国产品交易中心”等。在美国、荷兰、乌克兰等地,也有温州商人兴建的专业市场。在经济贸易合作区方面,浙江也取得了实质性的进展。目前,浙江已经拥有4个国家级境外经贸合作区———康奈集团俄罗斯乌苏里斯克(中国)经济贸易合作区、华立集团泰中罗勇工业园、前江投资公司越南中国龙江经济贸易合作区、吉利公司墨西哥中国(宁波)吉利工业经济贸易合作区,数量居全国第一位。(6)据悉,华立在泰国设立的“泰中-罗勇中国工业园”规划引进中国企业50~100家,建成中国传统优势产业即汽配、机械、建材、家电和电子等在泰国的产业集群中心与出口基地。但总体而言,大多数民营企业仍然是单个企业进行对外直接投资,“集群式”对外直接投资还处于探索和起步阶段。笔者认为,我国一些地区已经具备了“集群式”对外直接投资的条件,采取一些措施来促进我国民营企业的“集群式”投资是必要也是可能的。

三、我国民营企业“集群式”对外直接投资的对策建议

1、选择特色产业集群,带动民营企业“集群式”对外直接投资发展

我国很多地区的民营企业都是以集群的方式存在,在东南沿海地区,民营企业形成的集群极大地推动了区域经济的发展,出现了“温州模式”、“晋江模式”、“东莞模式”等著名发展模式。在经济全球化的挑战下,区域竞争力往往表现在地方特色的产业集群上。因此,应鼓励这些集群借助区位品牌效应率先“走出去”,带动民营企业“集群式”对外直接投资的发展。根据现有国情,一些生产过剩的劳动密集型产业(如纺织服装业和家电业)到发展中国家进行对外直接投资是现阶段民营企业“集群式”对外直接投资的现实选择。民营企业的现有技术虽落后于发达国家,但在发展中国家仍具有相对技术优势,到这些国家进行“集群式”投资,不仅可以转移多剩的产能,还可利用当地的自然资源和能源获得良好的经济效益。以浙江义乌为例,目前已有2000多名义乌人在国外经商,世界上10多个国际小商品市场都与义乌接轨,构建了庞大的国际营销网络。同时,企业还要善于利用种族纽带促进“集群式”直接投资,如餐饮业在国外华人聚集的地区开中餐店,进行连锁经营,就取得了不错的经济效益。

2、培育群内龙头企业,带动民营企业“集群式”对外直接投资发展

当集群发展到一定阶段时,集群内部可能会出现一些规模较大、竞争力较强的龙头企业(企业集团)。如青岛家电产业集群以海尔集团为主导,重庆摩托车产业集群以嘉陵摩托集团为核心。这些企业在技术、品牌、营销、管理等方面独具优势,在对外直接投资中能起到带头示范作用。首先,龙头企业作为“先行者”所提供的信息、知识和示范效应,会刺激集群内竞争对手的跟随。其次,随着集群内协作水平的提升,龙头企业基于生产成本最小化和经济效益最大化的目的,通常只保留经营、人才、商誉等与技术秘密密切相关的核心资源,专注于产品的研发设计和最终产品的销售,而将非核心资源的生产加工环节外包给其他企业。因此,当龙头企业在国外设立生产基地后,为其进行配套服务的其他企业也可随其进入国际市场。这不仅能提高龙头企业的经济效益,也使其他企业能最大限度地发挥专业化优势,增强跨国经营的实力,如获得稳定的销售渠道和跨国公司的管理经验、提高关联产业的技术水平等。

3、完善政策环境,引导民营企业“集群式”对外直接投资发展

虽然集群的形成主要是企业的自发行为,但在民营企业“集群式”对外直接投资的起步阶段,政府的作用仍然是必不可少的。因此,当前应不断完善政府的政策环境,引导民营企业“集群式”对外直接投资的发展。首先,政府应该出台一些有利于民营企业“集群式”投资的政策法规,鼓励有实力的民营企业走出国门,开辟新的发展空间。如商务部去年初就制定了一项在海外建立经济贸易合作区的计划,通过资金补贴等方式鼓励生产型企业以集群的方式到海外建厂。其次,政府还应从法律、金融、公共服务等方面为民营企业“集群式”对外直接投资提供必要支持:在法律方面,应完善企业对外直接投资的法律法规,特别注重维护对外直接投资民营企业的利益;在金融方面,应尽量放松对外直接投资民营企业的投资额度限制,建立为其提供支持的民间融资机构,拓宽企业的资金来源;在公共服务方面,应在信息咨询、风险防范等方面给对外直接投资民营企业以有利支持,如成立“产业集群国际商务信息服务中心”,推动企业成立集群内企业互助组织等等。

参考文献

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[2]汪琦:析我国企业对外直接投资的基础:集团化和集群化[J].企业经济,2004,(5);

[3]符正平:中小企业集群生成机制研究[M].广州:中山大学出版社,2004;

[4]冯德连:经济全球化下中小企业集群的创新机制研究[M].北京:经济科学出版社,2006;

[5]马有才:中小企业集群式国际市场开拓研究[J].商业研究,2005,(9);

[6]晏雄:集群化:我国中小企业参与国际市场竞争的现实选择[J].云南财贸学院学报,2003,(5);

[7]郭彬:我国中小企业集群化发展的思考[J].科技进步与对策,2003,(15);