小微企业融资渠道分析

小微企业融资渠道分析（共6篇）

小微企业融资渠道分析 篇1

摘要：中国致力于帮助小微企业的发展, 并为此制定了一系列政策, 但是并没有从本质上解决问题, 想要改善小微企业融资困难这一困境, 首先需要面对的就是融资渠道这个难题。针对小微企业融资难的现状提出了新的融资渠道, 使其能够得到改善, 带动中国经济发展。

关键词：小微企业,融资渠道,互联网金融

引言

随着经济的不断发展, 中国企业的数量在2013年达到了1 527.84万户, 包括1 169.87万户小微企业, 所占比重为76.57%[1]。如果微型企业包含了4 436.29户的个体工商户进行数据计算的话, 在工商登记注册的市场主体中, 小微企业所占比重将会达到94.15%[2]。小微企业带来了60%的GDP、85%的工作岗位、超过54.3%的税金收入、65%的发明专利和80%以上的新产品研发[3], 小微企业的重要性显而易见。国家统计局最新数据显示, 中国小微企业2015年前三个月从银行取得贷款的比重为7%, 比2014年后三个月低3个百分点[4]。从数据可以看出中国小微企业的融资问题十分严重, 要解决这个问题, 就需要从融资渠道来入手分析。

1 小微企业基本概述

1.1 小微企业的界定

《关于印发中小企业划型标准规定的通知》中对各行业小微企业的界定依据如表1所示[5]。

1.2 小微企业特征

以中青年群体为主, 资产结构主要为个人独资和夫妻合资, 这是2015年广发银行对于小微企业的描述。中国小微企业在全部私营企业中所占比重为80.72%, 由数据可以看出中国小微企业大部分是以私营为主。从图1可以看出小微企业包含各个行业, 总体上讲批发业和零售业所占较大, 这也反映了小微企业规模小、资本规模小的特点, 其次所占比重较大的是工业, 反映了中国企业的行业布局偏向于工业。高技术含量型的小微企业所占比重最小, 可以看出小微企业中缺乏高科技这一类型, 其中原因可能是小微企业资金不足, 而科技型企业需要大量的资金、时间以及人力的投入。

2 小微企业融资状况分析

2.1 小微企业融资现状

小微企业在当前经济形势下面临诸多生产经营中的问题与困难, 例如企业内部机制不健全、管理制度不完善、缺乏技术优秀人才以及缺乏转型升级中的资金支持, 这些因素约束着其发展, 其中缺乏资金支持最为重要。由于其自身规模有限, 资产不足, 使得其融资难这一问题相对大型企业更为严重。

2.2 小微企业融资情况实地调查

我们对10家小微企业进行了调查研究。从表2中可以看出, 大部分小微企业的资本结构都是个人出资, 少部分企业是通过从商业银行获得贷款。在被调查的企业中只有两种融资渠道, 虽然数据较少没有很强的代表性, 但是从中可以发现小微企业的融资渠道有一定的局限性。

3 小微企业融资渠道分析

3.1 小微企业传统融资方式

3.1.1 内源融资

内源融资是将企业生产经营产生的留存收益作为发展扩张的资本。它相比来说最大的特点是投入低与抗风险能力强。内源融资虽然成本较低, 但是需要企业自身较高的营业收入和内部积累, 而中国大部分小微企业利润率较低, 内部积累较少。因此, 内源融资只适合小微企业资金需求较少的成长初期使用, 而不适用于需要大量资金投入的扩张期。

3.1.2 直接融资

1) 股票融资。股票融资是通过在交易市场中上市获得投资者投资的一种直接融资方式。可以选择的方式有王板市场、创业板、新三板和中小企业板。这三个市场所设置的门槛对于大型企业已经比较大, 对于小微企业来说更是不可能跨越的阻碍, 因此中国小微企业通过股票融资的方式几近不可能。

2) 债权融资。债权融资是企业通过向投资者发行债券并支付约定利息的一种方式。虽然债权融资是一种直接融资方式, 但是由于发行债券需要较好的财务状况以及盈利能力, 而小微企业规模小, 盈利少, 难以跨越债券融资的高门槛, 这种融资方式已经成为大型企业特有的一种融资方式, 到目前为止, 很少有通过债权进行融资的小微企业。

3.1.3 间接融资

1) 银行贷款。小微企业通过银行贷款获得资金相对来说是可行的, 小微企业通过向银行融资的优点是没有股票融资和债权融资那样对企业的营业收入以及盈利能力有很高的的限制, 融资时间相对较长。虽然小微企业偏向于向银行借款, 但是能从银行成功取得资金的企业数量却很少。

2) 民间借贷。民间借贷是小微企业向民间非金融机构进行借贷的一种融资渠道, 利率要在人民银行规定的范围内。近年来中国有大量的民间资本闲置, 因此产生大量的民间贷款公司, 为小微企业增加了新的融资渠道。这种融资渠道受到大量小微企业的追捧, 主要原因是民间借贷手续简便, 借贷双方意愿表达真实一致即为有效, 借款中的抵押也具有法律效力, 解决的了小微企业对流动资金的部分需求, 因此其成为一种主要渠道。

综述以上各种传统的融资渠道, 虽然种类很多, 但是真正适合小微企业的融资渠道却少之又少, 融资渠道得不到好的引导和发展, 小微企业生产经营就会更加举步维艰, 因此探索新的融资渠道势在必行。

3.2 互联网金融模式下小微企业的融资方式

3.2.1 大数据互联网金融

这种融资方式是互联网公司通过基于云计算的大数据了解贷款公司的信息, 从而向需要资金的企业发放贷款的一种融资渠道, 是大数据与互联网的一种融合。比较典型的有阿里的小额贷和京东供应链金融。

3.2.2 P2P网络贷款

企业通过互联网这种渠道取得投资者的资金投入就是P2P网络贷款。这是一种受到热捧的模式, 每年以4到5倍的速度在递增这种现象, 确切的发生在2011年以后的中国的P2P平台以及年度交易规模中。2014年底中国P2P的数量已经达到1 500多家, 2015年前半年已经达到2 000以上。

3.2.3 众筹互联网融资平台

这种渠道是利用网络众筹融资平台, 为发起人想法进行资金收集的活动。投资者通过评价项目的可行性为认为合适的项目提供资金支持, 资金达到发起人所需时完成项目投资者以此获得相应的报酬或股权。2013年底, 全球众筹平台筹资总额接近60亿美元, 在线众筹平台已经超过2 000多个。2014年1—6月, 中国已有232亿元是通过这种方式筹集到的。中国典型的众筹互联网融资平台有:追梦网、众筹网等。

以上各种互联网融资方式与传统融资渠道相比, 虽然有去中介、直接融资的趋势, 但是却有着融资时间短、资金额度少、借款成本过高的缺点, 而且根据互联网的发展程度不同, 全国各地采用互联网融资的比例也大不相同, 中西部互联网融资采用率偏低。所以, 小部分的流动资金问题可以通过互联网融资解决, 但是这种方式无法带来长期的资金支持, 我们需要不断的完善网络金融机制。同时国家要放宽对民间资本的限制, 才有可能通过网络金融解决问题, 尽快完善法律法规, 避免通过互联网非法集资的事情发生。

4 结论与建议

通过对两种融资渠道的优劣势对比分析, 要想解决存在的问题, 就要从限制成本的角度来改善渠道。以此来提出以下建议。

4.1 提高小微企业直接融资比例

2014年9月中国央行降息, 目的虽然是解决问题, 但是并没有达到预期的效果, 原因是基准利率降低, 大型企业从银行获得的资金支持的成本降低, 银行能够贷给小微企业的资金空间就会更小, 处境会变得更加艰难。想要降低小微企业的融资成本, 解决融资难的问题仅通过银行这一个渠道是不够的, 必须要增加中国直接融资的比例。

4.2 提高小微企业的贷款指标

中国的银行大部分是靠着贷款给大型企业通过息差获取利润, 并没有建立起专业的评审制度。政府的政策应对小微企业有贷款的倾斜, 要有指标和额度, 每一年参考指标以及对行业的发展预测给小微企业一定的贷款金额。银行给小微企业提供贷款应对小微企业业务的前景、行业的前景以及企业财务上的可行性等做尽职调查, 建立起专业的评审制度。

4.3 政府为小微企业作担保

因为小微企业规模小, 没有足够的担保物, 所以很难从银行取得贷款, 如果政府能从中作担保, 那么从银行贷款就方便许多。同时政府应设置相应的担保条件, 根据企业运营状况、行业前景等作为标准, 但是担保门槛应在扶持小微企业的前期下建立, 不应设置过高的条件以及繁琐的手续。

参考文献

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[5]杜晓旭.论加快我国商业银行小微企业贷款业务发展的对策[D].北京:首都经济贸易大学, 2014.

小微企业融资渠道分析 篇2

近30年来, 银行等金融机构一直受到国家的严格监管。由于小微企业资金力量弱小, 财务制度不健全, 很难获得国有商业银行的贷款, 融资困难一直是制约小微企业发展的重要因素。P2P网贷平台的出现以及凭借低门槛、低资金成本以及手续方便等这些优点大大解决了小微企业融资难题。

二、P2P网贷平台的发展现状

1. P2P网贷平台的数量

进入2015年以后, 我国P2P网贷平台增速放缓。2015上半年, 我国P2P网贷平台相比2014年增长了42%, 新增810家, 月平均增长135家, 增长最快的以山东省有242家, 占比30%;截止到2015年6月份, 我国P2P网贷点总数2723家, 其中正在运营的有1957家, 广东省累计平台达483家, 占比17.74%, 排名第一, 此外广东、山东、枝江、北京、上海、江苏、安徽这七个省份平台过百, 数量占到全国72%。

2. P2P网贷平台交易量

P2P网贷平台因门槛低、快捷等自身优势, 越来越多的受到融资者的青睐。目前, 网贷主要以6个月的短期性为主, 具有流动性强、资金周转快速的特点。2014年我国网贷交易额大约为5000亿, 相比2014年, 2015年网贷交易额增速较快, 截止8月份, 网贷交易额达到6000亿, 预计年底可达10亿。

3. 平台的投资者和借款者

2015年上半年, 投资者人数保持增长, 每个月投资者数量均超过80万人, 6月份数量超过了150万, 北京和广东两省可以明显感到投资者的热情高涨, 借款者方面, 上半年其增长速度超过了12%, 6月份, 借款者人数均达到33万, 北京和上海借款人数排名第二, 广东省占比仅为15%。

4. 问题平台陆续退场

P2P作为一个新生事物, 目前对其监管仍处于一种真空状态, 近年来P2P网贷行业风险频发, 截止到2015年9月份, P2P问题平台累计数量达到1031家, 占比29%。2015年6月, 当月问题平台数量首次超过新增平台, 问题平台主要为失联、限制提款、跑路。此外, 87%问题平台收益率超过40%, 高于银监会现金的24%贷款利率上限, 背后有较大违约风险。

三、P2P网贷平台的作用和意义

1. 补充传统金融机构的先天不足

一方面P2P凭借低门槛的优势, 可以为好为中小企业服务, 走进民间;另一方面相比传统商业银行, P2P信息处理效率更好, 并且手续简单快捷。

2. 有利于推动普惠金融

因为P2P网贷平台低门槛的优势, 使得大多数人可以参与其中, 进行资金的供给和借贷, 有力地推动了普惠金融的发展。

3. 促进征信系统的完善

一些违约情况的出现必然会使得投资者遭受损失, P2P网贷平台为了自身全面健康可持续发展也必然会促进征信体系的进一步完善。

四、P2P网贷平台现有问题

P2P产生于金融创新的背景下, 是互联网金融产品的代表之一, 借助互联网平台, 实现了借贷者和投资者之间的直接借贷。P2P网贷平台的创立是的民间资本更加规范化, 补充了传统经融机构的先天不足, 利用低门槛优势盘活了大量民间资本, 但目前我国P2P网贷平台仍存在监管不足、道德风险、征信体系不完善等这些问题。

1. 监管不足

P2P网贷平台作为新生事物, 近年来受到投资者的青睐, 在解决中小企业融资难问题方面发挥着重要作用, 但其监督制度目前存在很大不足, 主要有以下3个原因:其一, 平台缺少相应法律法规。P2P网贷追根溯源是民间借贷的互联网化, 由于我国民间借贷没有完备的法律体系;其二, 监管制度导致监管主体的缺失, 目前我国实行机构监督, 不可避免会导致监管真空, 这是因为P2P网贷平台成立之初, 行业弱势地位没有对经融市场产生很大的影响, 因此, 在其成立7年时间里都没有受到银监会重视, 一直处于监管真空状态;其三, 我国一行三会, 主要以审慎监管为主, 行业监管落后, 没有完善的保护金融消费者方面法律法规, 因而将消费者保护加入P2P网贷监督里比较难。

2. 道德风险

P2P平台主要参与者借款者、投资者、平台, 三者都可能存在道德风险, 借款者可能会隐藏真实信息, 拖久借款, 到期不归还借款;投资者可能无法有效审查借款者信息真假, 易受骗;平台由于自身运营不规范化, 存在较大违约风险, 常见的形式有失联、跑路、限制提现, 由于监督缺失, 可能会导致投资者资金的滥用, 或进行自融资。

3. 征信系统不完善

我国征信系统和美国相比存在很大差距, 中国人民银行征信系统提供收据存在明显的缺失问题, 民间征信公司提供收据质量有待提高, 目前P2P网贷平台以线下征信模式为主, 主要有3种表现形式:平台间数据交流、互联网痕迹、民事判决等公开途径。采用线下模式为主来弥补征信收据的不完善, 存在着不合法性并面临着较大的成本。

五、促进P2P网贷平台发展的建议

P2P网贷平台的健康发展对普惠金融的建设发挥着不可替代的作用。因此, 需要从完善监管体系、加强信息披露、完善征信体系的建设三方面促进P2P网贷平台持续健康发展。

1. 完善监督体系

加强P2P网贷监督体系的建设, 首先要做到有法必依, 完善民间借贷法律体系, 划清P2P网贷在合法界限, 明确规定借款者、投资者、平台三者的义务, 在规范法律法规基础上进行监督;其次明确监督主体, 2015年银监会明确将P2P网贷行业纳入普惠金融部的管辖范围;最后制定完善的金融消费者保护法和设立专门的行为监督机构。

2. 加强信息披露

及时披露P2P网贷平台运营模式, 盈利状态及经营范围等重要信息, 密切关注其动态, 避免问题平台的出现, 减少违约风险;完善对投资者披露的信息, 明确投资者资金方向及用途。此外还应建立第三方托管制度, 保障投资者资金安全;完善征信体系建设, 确保借款者提供信息的真实性和完整性, 还要制定对违约借款者的惩罚机制。除此之外还要加强对借款者、投资者、平台的道德教育, 减轻道德风险。

3. 完善征信体系建设

首先设立相应的法律法规来保护个人的隐私, 确保个人信息安全;其次扩大征信体系建设, 可以将个人的工作性质、网购、信用消费等和日常密切相关的活动纳入体系内, 更准确测算出个人的信用状况。

六、总结

P2P利用自身门槛低的特点, 使得许多民间投资者参与其中, 盘活了大量民间资本, 对普惠金融的建设有着积极作用。此外P2P网贷平台的发展将会促进我国的征信体系, 对于我国P2P平台的监管应该积极借鉴英美等发达国家经验。

摘要：P2P网贷平台在金融改革的背景下产生, 近些年越来越受到小微企业的青睐, 成为小微企业的主要融资渠道。本文在分析P2P网贷平台发展现状的基础上, 针对P2P网贷平台现管不足、道德风险、征信系统不完善这三大问题, 提出完善监督体系建设, 加强信息披露, 完善征信系统建设这三大对策。

关键词：P2P网贷平台,小微企业,融资,问题

参考文献

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小微企业融资渠道分析 篇3

关键词：小微企业,P2P网贷,融资渠道

一、小微企业传统融资渠道和P 2P网贷模式

在我国现行的经济结构中, 小微企业自身经营的多元化、灵活化、创新化给我国经济带来了活力, 国内生产总值的贡献率也很高, 但小微企业在面对扩大规模、引进先进技术、招募人才等需求时, 融资瓶颈往往制约着其发展。近些年, 国内外学者都致力于研究如何缓解小微企业融资难的现状, 并提出基于软信息的关系型贷款模式等探索。但在给小微企业提供融资支持时, 依然存在着信息不对称现象。下文中, 笔者将小微企业两种传统融资渠道做一阐述, 进而引出P2P网贷模式这种新兴的互联网金融模式。

在日益竞争激烈的市场中, 小微企业若要在优胜劣汰的环境下生存下来, 就必须变革生产模式、实现产品和服务创新、满足市场需求, 而这些都需要大量资金支持。小微企业在金融市场上进行融资, 有两种常见的融资渠道, 一是直接融资渠道, 即依赖于资本市场, 进行债权股权融资、风险投资、资产证券化等融资模式;二是间接融资渠道, 即依赖于货币市场, 借助于银行类金融机构和小额贷款公司, 进行抵押贷款、担保贷款等融资模式。直接融资渠道对于小微企业而言, 注册资本要求很高, 门槛相对较高, 这种融资渠道只能针对于上市公司而言, 小微企业规模、资金限制使其无法实现上市融资。间接融资渠道中, 银行机构是小微企业最主要的资金供给方, 但要求小微企业有透明健全的财务报表、合格的抵押品等, 而且自下而上的审核程序过于繁琐, 既无法满足小微企业短期、周转快的融资需求, 也往往因漫长的审核耽搁了小微企业临时性资金周转需求。我国现有的融资模式环境滋生了影子银行所在的灰色地带, 小微企业脱离正规融资渠道, 倾向于民间借贷模式, 但高利率又使得小微企业望而止步。近几年, 互联网金融的兴起给小微企业融资困境带来了转机, 尤其互联网金融下的P2P网贷模式扩宽了小微企业的融资渠道。

P2P网贷模式本质上是小微贷款公司的线上化, 可以认为是民间融资的O 2O。资金需求方和投资方依赖于P2P网贷平台, 自由竞价, 撮合成交, 直接实现资金供需匹配。投资方获取利息收益, 并承担风险, 资金需求方到期还款, P2P网贷平台收取中介服务费。P2P网贷模式解决了地域的限制, 通过网络平台将各地的投资方和资金需求方搭建在一起, 只要资金规模、期限和利率等要求匹配, 就能快速完成资金转移, 降低了交易成本, 使小微企业实现快速高效融资。互联网的人脉资源较广, 从而扩大了小微企业潜在投资者的辐射范围。而且P2P网贷模式也包含一对多的交易模式, 即一笔借款需求由多个投资人投资, 这也起到了类似银团贷款模式的风险分担的作用。

现有的P2P网贷模式主要有两类运营模式, 一是只为资金供需双方搭建借贷平台、提供信息流通并促成交易的传统P2P模式, 但由于我国征信系统尚不健全, 这种模式难以保障投资者的利益;二是债权转让模式, 该网贷模式能够更好地连接借款者的资金需求和投资者的理财需求, 主动地批量化开展业务, 而不是被动地等待交易对象的相互匹配, 从而促进交易规模的扩张, 实现最大化的资源配置, 盘活整个经济体系[1]。P2P网贷模式打破了地域限制, 突破物理网点局限, 为小微企业提供了更多的资金供应链, 有利于小微企业及时获得资金支持。

二、P 2P网贷模式的发展优势

全球第一家P2P网贷平台是于2005年在伦敦上线经营的Zopa, 美国两家大规模的P2P网贷平台是Lending C lub和Prosper, 占据了该领域80%的市场份额, 几乎处于垄断地位。而我国最早的P2P网贷平台成立于2007年, 经过几年的发展, 其市场潜力逐渐被发掘, 到2013年, 网贷平台呈现疯狂爆发式增长。据有关数据统计, 截至2014年上半年, 我国现有1184家网贷平台, 成交量818.37亿元, 网贷贷款余额476.61亿元, 平均综合利率20.17%, 平均期限4.75个月。P2P网贷平台的蓬勃发展为小微企业提供了多元化融资渠道, 小微企业利用网贷平台可以筹集到更多资金。P2P网贷模式的发展优势不仅从政策上而且从资金链上都对小微企业融资有利。接下来笔者将P2P网贷平台发展优势做一阐述, 分析P2P网贷模式的发展如何为小微企业创造可靠的融资渠道。

P2P网贷模式作为一种新兴的互联网金融模式, 其网络平台为资金的快速高效转移搭建了桥梁, 但由于市场风险和信用风险依然存在, 这个桥梁尚不稳固。为了保证P2P网贷平台的安全, 政府和国内金融机构都将加强监管力度, 保证平台的诚信。2014年9月28日召开的“2014年互联网金融创新与发展论坛”上, 银监会创新监管部主任提出了P2P行业监管的十原则, 包括“投资人与融资人都要实名登记”、“P2P机构不得以自身为投资人提供担保”、“P2P只是信用中介、不能建立资金池”、“必须坚持小额化”等原则, 明确监管红线, 规范了P2P行业的平台准入、担保模式等。有了政府和监管部门的支持, 逐渐对个人和小微企业开放优惠的利率政策, 搭建更加健全的信息平台, 这些政策指引和规范更有利于小微企业的健康发展, 小额化的资金支持更能满足小微企业短期、周转快的资金需求。

国有企业、商业银行和风险投资陆续进入P2P行业, 使得P2P网贷平台业务更加丰富, 资金链更有保障, 小微企业获得资金的渠道会更加宽阔, 可以择优选择网贷平台, 更有利于整个P2P市场高效规范运行。近几年, 我国城镇化趋势愈演愈烈, 城镇化进程使得大量农村人口进城, 投入到城市建设中, 从社会稳定和社会福利角度出发, 国家必须鼓励小微企业发展, 鼓励更多的有志人士参与到创业中去, 最终导致资金需求旺盛, 而银行机构能拿出支持小微企业的资金也有限, 因此P2P网贷市场的发展潜力巨大, 在正确的政策指引下会给小微企业带来更多的福音。小微企业应该抓住P2P蓬勃发展的机遇, 运用这个网贷平台有效融资, 缓解其在其他融资渠道上面临的困境, 支持其自身发展。

三、小微企业如何利用P 2P网贷模式进行融资

为了缓解市场上存在的信息不对称, 保障资金供需双方的权2益0, 1小4微年企第业若11要期充分中利旬用刊P2P网贷平台进行筹资, 一方面时要加强代自 (身总业第务5信7息0的期透) 明化, 提供明确的资金投向, 另一方面, T要i斟m酌e选s择网贷平台, 选择合适的投资商, 满足其差异化的资金需求。笔者在此对这两方面加以具体阐述, 从而指引小微企业高效融资。

一方面, 小微企业利用网贷平台进行融资时, 要加强自身业务信息的透明化, 融资前进行必要的信息披露, 提高投资方的信任度, 融资后要定期将资金规模、资金投向、资金周转情况公布, 保证资金使用方向和资金效率明晰化。小微企业和投资方一旦建立起长期稳定的合作关系, 就能保证整个资金链条的持续运转, 这就类似于关系型贷款模式, 基于优质的合作关系, 传递出优质信号, 建立良好资信, 才能缓解信息不对称问题, 从而借助于P2P网贷平台为自身发展进行筹资。

另一方面, 小微企业通过网络化金融生态能够更加便利地选择合作伙伴、融资支持等标准化融资服务资源, 在此平台上, 小微企业要充分利用自主和个性选择权, 在众多P2P网贷平台中择优选择金融服务。小微企业通过此模式进行融资, 自主选择更为优惠、更利己的贷款利率从而降低交易成本, 而多个贷款方也可以通过出借融资资金以降低所需承担的风险[2]。P2P网贷平台的建立本质上就是实现金融服务实体经济的目的, 更能全方位满足个人和小微企业的差异化资金需求, 为小微企业搭建信息平台。拍拍贷模式和宜信模式都是P2P网贷模式中较为成功的典范, 小微企业要利用好类似的网金贷平台融进行融资, 权衡交易成本, 高效低息融资。

Finan小c微e企业更好地借助于P2P网 (贷C平u台m融u资la, t将iv会et随y着N平O台.5自7身0) 业务的完善而给小微企业提供多方位的选择。在大数据时代, 海量信息共享和信息检索都会逐渐解决信息不对称现象, 通过数据的搜集和交易数据的处理, 如何更好地为小微企业服务, 小微企业如何择优选择网贷平台, 都是今后值得深入研究的问题。

参考文献

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小微企业融资渠道分析 篇4

1.1 我国小微企业整体状况

小微企业由小型企业、微型企业、家庭作坊和个体工商户组成, 被誉为我国经济发展中的“毛细血管”。虽然他们规模小, 但是数量庞大, 是国民经济发展中不可或缺的环节, 是推动经济发展、技术创新的重要动力, 是解决就业、维护社会和谐稳定的重要力量。目前, 我国小微企业已经超过4000万家, 其中包括3700多万家个体工商户, 吸纳了2亿多的就业人口。小微企业分布在国民经济的各个行业, 创造了60%的国内生产总值、50%的税收和80%的就业岗位。

1.2 烟店镇轴承企业的概况

在轴承之乡的烟店镇, 70%的企业属于微型企业, 20%的属于小型企业, 10%属于中型企业。从三十年前的半夜三更偷着交易的鬼市, 到如今中国四大轴承基地之一, 这其中的艰辛也许只有烟店商人才能真正阐述清楚。目前烟店镇轴承加工业已成为当地政府的主要税收来源之一, 其不仅解决了本乡镇的农村剩余劳动力的就业问题, 还为临近乡镇提供了大量就业岗位, 使附近乡村的年轻劳动力不再承受背井离乡之苦。

2 小微企业的生存环境

2.1 小微企业在发展中的经济环境

作为国民经济的重要组成部分, 小微企业的生存状态直接关系到国民经济的健康发展, 但复杂多变的国内外经济形势, 让大多数小微企业一直在浪尖上跳舞。据国家统计局对全国3.9万户规模以下工业企业抽样调查, 今年一季度, 工业小型微型企业经营状况好或很好的比例仅为21.1%, 比去年底下降了1.7个百分点。其中, 微型企业经营状况好或很好的比例仅为18.3%。企业普遍反映, 目前出现了“订单荒”, 尤其是广东、浙江、重庆等地制造业出口企业, 订单普遍减少了20%到30%。

2011年下半年以来, 在中国经济开始步入低速增长与结构转型相结合的新历史时期后, 作为中国经济最活跃的群体也是最脆弱的群体, 广大小微企业受用工成本大幅上升、原材料成本明显上涨、订单量减少以及资金链紧张等困扰, 正处在“温水煮蛙”的艰难处境。当前小微企业面临的主要困难包括原材料价格、企业用工、能源资源价格和企业融资成本上涨, 受国家宏观调控政策正面冲击的高耗能、高污染、建筑业、房地产业经营上的困难, 以及2011年以来美国、欧洲、日本、中东、北非等海外市场动荡, 国内市场也由于多重因素叠加的影响, 使一些小微企业的利润空间收窄。

2.2 税收优惠

为鼓励金融机构对小型、微型企业提供金融支持, 促进小型、微型企业发展, 自2011年11月1日起至2014年10月31日止, 对金融机构与小型、微型企业签订的借款合同涉及的印花税, 予以免征。

2.3 政策优惠

银监会于2011年5月份印发了被称作“银十条”的《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》;

2011年10月12日, 国务院常务会议研究确定了九条支持小型和微型企业发展的金融、财税政策措施, 被称为“国九条”;

2011年10月25日, 银监会发布了《中国银监会关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》 (以下简称《通知》) 。为了拓宽商业银行对小微企业贷款的资金来源, 《通知》允许商业银行发行“小型微型企业贷款专项金融债”, 要求银行发行金融债所筹资金全部用于发放小微企业贷款。

3 小微企业面临的融资困境

3.1 与银行的打交道成本高

在烟店镇调研中发现一个普遍的问题, 在贷款中存在“打交道成本”。被访者一听到贷款的问题, 绝大部分第一个反应就是:“那是要找熟人给银行送礼的。”经调查, 当地的融资缺口相对较大, 贷款资源供不应求, 埋下了这股不良风气。而通过跟银行内部人员的交谈证实, 要贷款先送礼确有其事。“贷款要托人送礼”的观念在当地企业主心里已经根深蒂固, 这股心理阴影在企业主贷款中也形成了一种无形的障碍。

3.2 抵押物少

小微企业由于固定资产较少, 大部分的资金都用在企业运营之中, 可以作为抵押物也比较少。如果选择担保公司, 则会增加其贷款成本, 降低了贷款本身应发挥的作用。而银行也需要对自身的运营负责任, 所以这是小微企业贷款的另一障碍。

3.3 贷款银行选择面狭窄

在调研过程中发现, 企业主贷款大部分都是来源于当地的农村信用社。第一, 农村信用社作为国家专门针对农民政策性银行, 自身有很多符合农村企业主利益的优惠政策。第二, 农村信用社的审查条件相对宽松, 用户口本作为抵押进行三户联保便可贷到三万块钱, 而工商银行的审查相对严格, 小微企业主必需有营业执照才能贷到款, 而当地有营业执照的企业只占到40%左右。

4 小微企业自身存在的问题

第一, 小微企业中大部分资产规模较小, 一部分在创业起步阶段的小微企业甚至都没有工商营业执照, 自身的经营管理很不规范。而在很多银行获得贷款的基本一项就是要有工商营业执照。

第二, 尽管2008年的金融危机已过去将近4年, 但其影响是深远的, 通过与当地企业主交流, 2008年金融危机后, 企业生意大受打击, 出口量大大减少, 轴承销量一直处于低位, 这无形给企业还贷造成压力, 使得企业的还贷能力大大降低, 很多银行出于对企业还贷能力的考虑, 而选择不贷款给这样的企业, 以降低风险。

第三, 银行的还款方式大多为每月支付, 而同烟店的企业主交流得知, 长久以来, 他们的轴承出货后, 并不是马上收回货款, 大多为一季度一结或者一年一结, 这就给他们每月还款造成了压力, 所以很多企业主选择向熟人或亲戚借款因为本息可选择一次还清, 而不是选择银行贷款。

第四, 烟店镇大部分企业主文化水平不高, 很多人都是抓住了改革开放时的时机, 凭着灵光的生意头脑逐渐发展起来的。但是, 在如今的信息化时代, 主动获取有用信息的能力已经在企业家素养中占有越来越重要的角色。在调研中发现, 烟店镇几乎每家企业都安装了宽带, 但互联网的主要功能仅是娱乐而已, 很少有人会有意识的去关注国家的经济走向, 政策的倾斜方向, 企业家素养比较差。

5 银行不愿意贷款给小微企业的原因

(1) 通过与银行工作人员的交谈得知, 银行不愿意贷款给小微企业的根本原因是控制风险, 由于小微企业普遍缺乏抵押物, 加之自身规模较小, 其稳定性也远远低于大的企业。其一旦破产或者企业主跑路, 银行就要承担所有的损失。尽管国家有政策鼓励银行贷款给小微企业, 但银行并不是慈善机构, 不会做赔本的买卖, 所以政策实行起来非常困难。同时相比于浦发银行、中信银行、兴业银行等股份制银行, 四大国有银行更加不愿意贷款给小微企业, 由于种种原因四大国有银行与很多资产雄厚的国有企业有着良好的合作关系, 更不愿意啃小微企业这块难啃的骨头, 而浦发银行、中信银行、兴业银行等股份制银行掌握的资源有限, 相对四大国有银行更愿意开垦这方面的业务。

(2) 信息不对。很多小微企业都没有一个规范的会计账本, 即使有账本也不具有完全的可信性。银行很难获得其准确的资产状况。

(3) 对小微企业的贷款成本高。小微企业一般贷款额度比较低, 而银行工作人员要对其进行与大企业相同的资格审核程序, 其中的人工成本相同, 而受益却相差很大, 银行作为一种盈利性企业, 也要考虑自身的成本与收益问题。

6 解决办法

6.1 政府

(1) 健全政府担保和再担保体系。

小微企业由于自身担保能力低, 与选择担保公司进行担保又会隐性增加贷款的利率。如果地方政府可以用地方财政, 或者中央拨款等方式, 由政府与银行共同承担对小微企业贷款中的风险, 可以有效的缓解小微企业贷款困难的问题。

(2) 建立小微企业政策性银行。

我国有建设银行、农业银行、招商银行等专门的政策性银行, 政府也可以针对小微企业的专项特殊需要, 提供由国家和银行共同承担风险的方式, 来为拥有良好发展前景的小微企业提供低担保的专项贷款, 为小微企业的起步提供有力的资金支持, 保证优秀的企业不会因为资金的问题而被扼杀在襁褓之中。

(3) 通过政府采购支持小微企业资金回收。

政府能够对于产品质量良好, 企业的发展方向符合可持续发展理念, 政府的采购订单即可作为一种抵押担保, 来为小微企业的融资提供一种新的融资渠道。

6.2 企业自身

(1) 加大研发力度, 争取开创个人品牌。

在调研中发现, 烟店镇的轴承业多为贴牌生产。只有很少的几家企业是有自己的品牌。轴承的加工工艺在烟店镇已经是很成熟。如果只是替别人做贴牌生产, 就算做的质量很好, 但如果企业一旦解除合同, 那么就将要面对无单的闲置状态。所以, 只有打出属于自己的品牌, 才能在市场站稳自己的位置, 增强企业应对风险的能力。

(2) 提高企业家素质, 建立企业家意识。

在烟店镇, 创业人大部分是在改革开放后乘着政策的东风, 凭借着自己的商业智慧办的农民企业家。虽然现在富起来, 但其本身所具有的小富即安的农民思维却是很难更改的。看到自己的日子与以前种田靠天吃饭的生活已经是天壤之别, 目前年收入达到几百万, 已是上辈人想都不敢想的事情。能这样衣食无忧的生活, 对他们来说已经是非常满足, 所以, 对于企业的进一步发展并没有过高的期盼。我们应该对中投入一部分“鲶鱼”, 唤起他们的危机感, 以促进小微企业的进一步发展。

6.3 银行

(1) 创新服务项目, 优化金融服务环境。

首先要把贷款的优惠政策尽量传达到企业主, 帮助企业主了解最新的贷款政策。同时银行应尽量帮助企业主进行经营, 帮助企业主进行财务管理。

(2) 健全对小微企业的评价体系。

针对地区比较集中的一些组织结构大体相同或相近的小微企业构造一个标准化的标准, 这样就可以提高评估效率, 降低对小微企业的贷款评成本。

7 结语

小微企业作为我国经济结构中重要的组成部分, 但由于融资困难使小微企业难以有更稳定的发展环境。而我国的银行, 本身掌控了社会上绝大部分的空余资金, 银行也在为这部分闲余资金寻找一个可以获得回报的投资方式。如果银行能够将这部分资金贷给小微企业, 一方面, 小微企业能够得到发展所需要的资金, 另一方面, 银行能够得到预期的贷款利息。这本是一件银企双赢的事情, 但最重要的就是银行要规避小微企业本身的经营不稳定所带来的风险, 而小微企业要努力寻找能得到银行认同的抵押品。所以, 银行在给小微企业提供贷款的同时, 后期的贷款使用状况调查也应该即使跟进, 为企业提供必要的战略咨询, 一方面能促进小微企业的成长, 同时也可以降低银行的贷款风险。仅仅局限于政府的政策, 而不真正的与银行分担风险, 很难实现预期的效果。

参考文献

[1]杨海珍.资本外逃——国际趋势与中国问题[M].北京:中国金融出版社, 2005.

[2]周时奋, 陈琳.把钱贷给谁[M].北京:中信出版社, 2011.

小微企业融资的博弈分析 篇5

近几年,我国中小企业金融体系已经得到了初步的发展,逐渐形成了资本市场、创业投资和银行体系一体的发展局面。但是小微企业融资仍面临着重重阻碍,我国仍需加大对小微企业的金融支持力度。2011年浙江省小微企业中通过银行等金融机构获得发展资金的比例仅为21%,从一些小额贷款机构中贷款的小微企业仅占8%,21%的小微企业的发展完全靠自有资金,其余是靠民间借贷机构融资,从以上浙江省的相关数据来看,我国小微企业在金融借贷方面存在着较大的矛盾,这些矛盾都需要我国相关部门的指导和规范予以解决。

二、定性分析

1. 小微企业在融资方面存在的主要问题

小微企业在融资方面的矛盾较为突出,主要从以下几个方面凸显出来:一是融资难;二是融资贵;三是融资乱。首先,融资难是指银行一般认为小微企业存在缺乏资金、经营管理不善的弊端,如果向其贷款,很可能造成较高的坏账损失,所以小微企业的贷款申请往往不能获得银行批准。其次,融资贵是指因为向银行借款难度较大,小微企业不得已就会向一些民间机构申请贷款,高利率使得小微企业的借款成本大大增加。第三,融资乱是指小微企业筹集资金一般是通过非正式的方式进行,更有甚者,可能是非法获得的,正是因为资金筹集的多样化,使得本来就复杂的高利贷市场更加的混乱不堪。

2. 小微企业融资难的成因

⑴金融机构的信贷服务水平还有待提高。银行等金融机构对贷款条件的要求相当苛刻,审批流程也较复杂,针对小微企业的信贷产品更是缺乏,因此银行在提高信贷水平的同时,还要加大对信贷产品的创新力度。

⑵我国的诚信体系仍需要进一步完善。我国的诚信体系相较于发达国家来讲仍然处于初级阶段,银行等金融机构与小微企业之间缺乏信任也是导致小微企业贷款难的一个重要因素。

⑶小微企业经营管理水平有待进一步提高。小微企业经营水平较低,导致利润率较低,一些企业甚至会美化财务报表以骗取银行的信贷资金,这些都降低了银行等金融机构对小微企业的信任度,从而加大小微企业贷款的难度。

⑷小微企业讨价还价的能力仍需提高。比如银行向小微企业的贷款利率、还款方式及其他条件都要由银行等金融机构来决定,小微企业不能提出异议,只能无条件接受。

三、博弈分析

1. 完全信息静态博弈模型

先做出以下几点假设:

⑴博弈双方进行博弈时,博弈人都是客观理性的个体。

⑵博弈双方在各自做出决定的同时,双方不能干涉对方的决定,不能相互合作,更不能存在串通等行为。

⑶双方在博弈过程中,银行有两种选择方案即放贷或者不放贷,企业也有还贷或者不还贷这两种方案可供选择。

⑷博弈双方在博弈过程中,要在同一时间做出决定,并且博弈双方对于对方的收益函数也是要清楚明了的。

在银行等金融机构和小微企业的博弈过程中,小微企业向银行申请的贷款总额我们用P来表示;用i来表示银行同意放款的贷款利率;在调查过程中发生的各种费用支出用C来表示;小微企业利用向银行融资获得的资金进行投资或者进一步生产经营,其投资收益率即收益报酬率用r来表示。

在银行和小微企业的博弈过程中会产生四种结果:一是银行同意放款,小微企业偿还债务。银行所获得的收益是PiC,企业获得的收益是P(r-i)。二是银行通过小微企业的融资申请,企业不能按时还款。银行收益为-(P+C),企业所获得的收益是本息和,即P(1+r)。三是银行不同意小微企业的融资申请,小微企业也并未获得银行的贷款资金,这时,银行所获得收益为支付的调查费用-C,企业收益为0。四是银行未发放贷款,同时小微企业也无需向银行偿还贷款,这时,银行和企业的收益同三。通过以上分析可以看出当Pi>C时,在银行不贷款,企业不还款的情况下能达到纳什均衡。企业获得贷款之后,还款的收益要小于不还款所带来的收益,即P(r-i)<P(1+r),企业作为理性的个体,一定会选择收益较大的不还款行为,而银行因为存在于完全信息市场之中,它清楚企业不还款的可能性会大些,故而选择不发放贷款的行为,在这种情况下,会使得银行和企业都不会从中获利,这时就会陷入囚徒困境之中,见表1。

2. 完全信息动态博弈模型

完全信息动态博弈前三个假设与完全信息静态博弈下的假设相同。

第四个基本假设是:博弈双方的决策存在先后顺序,银行先决定是否贷款,然后企业再决定是否还款,如果企业违约,银行再决定是否采取其他手段来维权。

如果小微企业选择违约,银行诉诸法律,所发生的各种成本用Ca来表示,小微企业如果应诉,所发生的各种费用用Cb来表示。小微企业信誉受损所带来的风险用D来表示。动态博弈过程一般是通过博弈树来呈现,如图1所示。

银行是否同意将款项贷给小微企业是整个博弈树的开端,如果银行通过调查认为小微企业存在信用等方面的问题,那么银行则不会向企业贷款,此时银行的收益为-C,企业收益为0,故收益向量为(-C,0)。如银行向企业发放贷款,如果企业偿还借款,银行收益为Pi-C,企业的收益则为P(r-i),故而收益向量为(Pi-C,P(r-i))。如果企业违约,银行起诉,银行的收益为Pi-C-Ca,企业的收益为P(r-i)-Cb-D,此时的收益向量为(Pi-C-Ca,P(r-i)-Cb-D);相反,如果银行不起诉,贷款本金和调查费用都无法收回,银行此时的收益是-(P+C),企业也会发生信用风险的损失,即企业的收益为P(1+r)-D,此时的收益向量是(-(P+C),P(1+r)-D)。

3. 不完全信息博弈模型

完全信息只存在于理想市场中,在不完全信息博弈模型假设中,前三项基本假设与完全信息博弈模型中的假设完全一致。

第四个基本假设是:小微企业与银行所拥有的信息是完全不对称的,银行为了保证资金的安全性,要求小微企业提供抵押物或者作出担保。

用k表示为小微企业的贷款抵押率,1/k则表示抵押物价值与贷款金额的比例,如果小微企业不能按时偿还债务,银行则无条件没收其抵押物,如果小微企业为其贷款提供的是贷款担保,就需要担保公司为其提供担保,同时还要向担保公司提供反担保物,用p表示小微企业偿还债务的概率,同时,为了使得分析的过程更加简单,我们假设银行在贷款前发生的调查费用C为零,不参与到计算中。

当小微企业的贷款报酬率大于0时,小微企业的还款概率才会相对较高,这时,银行才有可能决定向小微企业发放贷款。用公式表示出来就是当Pip+P(1/k-1-i)(1-p)>0且P/k-P(1+i)>0,整理得i>(1-k)/2k,这时,银行才会选择向小微企业贷款。同时,小微企业只有当P(r-i)>P(1+r)-P/k-D时,才会向银行偿还贷款,这时,抵押物的价值贷款金额之比才会满足1/k>(1+i)-D/P。如果该博弈是个不可重复博弈,企业就很可能存在侥幸投机的心理,从而违约不偿还银行的贷款。如果该博弈是重复博弈,不还款会给企业带来的较高的信用损失成本,这将会抑制企业机会主义行为的发生。假定企业的声誉成本保持不变,银行要求小微企业的抵押率越高,企业的违约动机就会越强,企业在做决定的时候就会更加倾向于不还款策略,见表2。

四、解决小微企业融资难问题的建议

1. 建立健全融资体系,促进民间借贷的规范化

对民间机构进行详细地的分析和调查,并且对其施以必要的监督,坚决抵制民间机构通过高利贷获取暴利的行为,同时对一些金融传销和非法集资等违法行为也要严厉打击,完善国家关于贷款机制的法律法规。

2. 建立健全小微企业信用担保体系

保证信用担保体系的规范性,建立小微企业信用担保基金,除此之外,为了有效降低银行贷款的风险同时提高小微企业的贷款率,建立分支机构也是一个必要的举措。

3. 建立健全的信用风险评估机制

小微企业融资风险与对策分析 篇6

1 小微企业的界定及其特点分析

1.1 小微企业的界定

小微企业这个名字是郎咸平教授提出的, 他界定了小微企业的范围, 将小微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户统称为小微企业。小微企业是指经营规模小, 产品或服务单一, 企业员工少, 财务实力薄弱的经济组织。跟大中型企业相比, 在机构设置、组织结构、财务管理上均存在较大差距, 这些差距会阻碍小微企业长远发展。据统计, 截至2014年上半年, 我国的小微企业数量以达到4000万家, 而其中管理规范、财务制度健全的不超过10%。由于缺乏规范的管理、健全的财务制度的支持, 大多数小微企业存在管理混乱、运营不良的状态, 导致部分小微企业被激烈的社会竞争所淘汰, 不得已的情况下破产倒闭。

1.2 小微企业的特点

(1) 投资主体、组织形式多样性。小微企业的进入门槛较低, 投资主体可以是具有学历的大中专学生、也可以是有创业精神的农民工;可以是下岗失业职工, 也可以是无业居民;小微企业的组织形式可以是个体工商户, 也可以是有限责任公司;可以是独资企业, 也可以是有限责任公司。

(2) 获取资金渠道多样化。小微型企业获取资金的途径可以是个人投资, 可以是合作投资, 也可以是私人借款。投入资金的方式也是多样化的, 包括货币资金、实物资产、专利技术等有价值的无形资产。

(3) 生产销售灵活。小微型企业大部分是以“前村后店”的模式组织生产运作, 质量管理不很完善, 采用劳动密集型的技术和手工艺。销售上采用直销方式, 且以服务本地市场为主, 运作方式灵活而富有流动性。

(4) 管理懈怠。小微型企业由于其员工多是家族成员, 人际关系错综复杂, 在管理方面不能统一要求, 不能使每位员工完全按照各项规章制度工作, 所以这些员工给小微企业带来了很大的困扰, 又不好辞退, 严重阻碍了小微企业正常发展。

2 小微企业融资风险成因分析

我国小微企业的融资风险是由多方面的因素造成的, 可将这些因素归纳为下列几个方面。

2.1 小微企业自身风险

小微企业由于自身的一些特点, 使得融资主体不愿冒险放贷给他们。这些因素主要是小微企业规模小、资金少、存在较大的财务风险、抗压能力较差, 除此之外, 多数小微企业的管理机制不完善, 财务管理混乱, 各项信息不透明, 不能像大中型企业那样有健全的信息披露和监督机制, 使得融资主体不能准确评估放贷风险, 不愿意放贷给小微企业。另外, 小微企业在产品开发、技术研发方面存在缺陷, 比如大多数小微企业因为资金有限, 无法满足产品开发、技术研发的资金需求, 所以常常模仿市场上已存的产品或技术, 这样长此以往, 使企业缺乏创新, 产品陈旧无亮点, 不能抵抗市场上的激烈竞争, 就会使得产品或服务逐渐落后被市场所淘汰。另外小微企业受外界因素影响较大, 当外界经济环境或者国家相关政策发生变化的时候, 小微企业不能及时的意识到这一变化, 不能及时做出调整适应这些变化, 就会处于被动的地步, 越来越不能适应市场或政策, 就会增大小微企业的财务风险与经营风险, 最终不能适应市场的竞争, 产品滞销, 创新能力差, 没有竞争力, 最终走向灭亡, 这些都是小微企业自身实力薄弱的表现, 鉴于小微企业自身存在很多缺陷, 金融机构和民间信贷机构不愿意放贷给他们, 就会使得小微企业存在严重的融资风险。

2.2 信息不对策, 信用风险较大

小微企业因为自身存在的诸多缺陷, 使得金融机构对它们的信用评级较差。有的小微企业不会管理, 另外因为投资主体的多样化, 部分小微企业管理者道德素质差, 存在财务造假、抽逃资金、恶意偷税漏税等现象, 部分小微企业由于知识水平较低, 在企业管理上思路混乱, 不懂得人力资源管理和会计信息管理, 导致内部管理存在重大漏洞, 这些问题在一定程度上都影响了小微企业的形象。与上市公司和大多数大型企业相比, 小微企业的很多信息不能轻易获取, 或者信息不公开、不透明, 银行金融机构和其它投资者很难通过一般渠道获得, 因此, 银行或者投资人要向小微企业提供资金支持的时候需要投入较大的成本来收集贷款者的各项信息, 增加了放贷成本。另外, 小微企业在申请贷款时, 仅有小微企业自己提供的信息真伪难以得到验证, 而我国征信系统还不够十分健全, 很多信息不能在征信系统里得到反映, 互联网平台信息不能得到共享, 小微企业在申请贷款的时候与贷款主体存在信息不对称的情况, 就会使得小微企业能不能按约还款存在风险。

2.3 我国金融市场与资本市场的缺陷

尽管国家颁布了很多相关金融政策来支持小微企业的发展, 但是相对于小微企业的融资需求, 我国金融与资本市场的发展明显滞后, 小微企业的直接融资市场尚未形成, 市场上缺少金融工具降低融资风险, 致使融资风险向融资机构集中。由于向小微企业提供融资的风险较大, 导致融资机构缺乏向小微企业融资的动力, 增加了小微企业融资的难度与成本。这类风险的解决, 应主要依靠金融与资本市场的市场的发展与完善, 金融工具的开发, 有效降低融资市场风险, 吸引更多机构与个人参与小微企业的融资活动。

3 降低风险的对策分析

3.1 增强小微企业自身实力

解决小微企业融资风险的基本环节是从小微企业自身出发, 增强小微企业的自身实力。对于小微企业来说, 要想在社会中的地位提高, 取得在市场上融资的基本资格, 就必须增强自己的自身经营和财务实力。只有自身实力得到提高, 才能减少在市场中的融资障碍和融资风险。具体来说, 一是要不断完善小微企业内部管理制度建设, 规范企业的内部监管和控制, 加强对小微企业的经营管理。二是改善小微企业的管理方法和手段, 做到与时俱进, 适应社会发展需求。三是优化企业结构, 规范人力资源管理, 做到奖惩有序, 工作规范。四是要不断更新经营管理理念, 使小微企业建立面向市场、适应市场的管理模式。五是不断改造和更新自己的技术和产品, 增加市场竞争力, 使企业立于不败之地。六是要提高自己的信用评级, 树立良好的道德观念, 获得社会各界的认可与支持, 降低融资风险。最后, 要对国家宏观经济政策和金融走向具有敏感性, 及时调整企业的其经营战略、融资策略、融资方式和融资规模, 降低融资过程中的政策风险。

3.2 增加小微企业信用水平, 减少信用风险

(1) 解决小微企业融资过程中的信息不对策问题, 完善我国征信系统, 使小微企业信息达到公开和透明。我国的征信系统已经非常强大了, 它为大中型企业的融资提供了信息共享和公开, 但是对于小微企业来说, 征信系统还没有统计全部的小微企业信息, 这就使得小微企业的信息不能轻易的得到共享和公开。为了解决这一问题, 在“大数据”时代, 完善征信系统可以对资金需求者形成道德约束, 对其征信水平进行评级, 融资主体可以支付较少的成本得到可信的数据, 放贷成本降低, 另一方面, 可以通过征信系统提供的信息, 对小微企业进行风险评估, 决定是否放贷。

(2) 实现小微企业融资抵押品的多样化, 增强小微企业的还款能力。目前, 约80%的小微企业没有自己的厂房, 约60%的小微企业对应收账款、股权、知识产权等质押方式都不了解。首先应该提高抵押品和质押物的认识度, 然后完善财产抵押制度和贷款抵押物认定办法, 鼓励小微企业采取从动产、仓单、股权等方式转变为包括应收账款、知识产权、商标、专利权等无形资产的质押, 以及以林权、矿业权、海域使用权、农村土地使用权、土地承包经营权、宅基地等作为标的抵押物, 缓解小微企业贷款低、质押不足的矛盾。

(3) 构建完善的小微型企业融资担保体系。小微企业在进行融资的时候, 可以提供融资担保, 一旦小微企业不能按期还款, 金融机构可以要求担保人共同还款, 这就大大的降低了金融机构的贷款风险, 是金融机构比较乐于接受的一种方式, 对于小微企业来说, 有了担保人共同还款, 会产生一定要按期还款的压力, 好好经营自己的产品, 达到按期还款的目的。因此, 设立多元化的担保机构、扶持担保机构的发展, 创新担保方式;推动小微企业贷款保证保险的发展等方面来构建完善的小微企业融资担保体系是降低小微企业融资风险的有力措施。

3.3 政府要为小微企业的融资提供政策支持和服务

小微企业作为“弱势群体”, 在市场中的发展离不开政府的支持, 政府可以通过宏观调控来控制和引导市场发展。但是政府一般情况下是不会向小微企业直接提供资金支持, 而是为小微企业的融资提供政策支持和引导。一般情况下, 政府采取的措施有:一是针对小微企业融资难问题, 制定金融扶持政策, 鼓励金融机构向小微企业放贷。二是积极支持中小型金融机构的建立, 来为小微企业提供金融支持和服务。三是制定税收优惠政策, 对符合条件的小微企业实行税收减免, 在一定程度上减轻了小微企业的资金支出负担。四是规定大中型商业银行应设立小微企业信贷部, 必须积极、有效、合理的开展工作, 为小微企业的发展提供金融支持。

摘要：小微企业融资困难, 是制约我国小微企业发展的瓶颈。融资风险大无疑是造成小微企业融资困难的重要因素, 在国家政策的大力推动和金融产品的不断创新背景下, 小微金融取得了高速发展, 但小微企业仍然面临着融资难和融资贵的问题。从发展与完善金融与资本市场的角度出发, 通过利用金融工具, 完善市场环境等措施, 加强融资市场的风险管理与处理能力, 降低小微企业的融资风险, 促进融资市场的发展, 为解决小微企业融资问题提供思路。

关键词：小微企业,融资难,风险控制

参考文献

[1]肖丽容.关于小微企业融资风险的对策研究[J].长江大学学报, 2009, (09) .

[2]康俊.我国小微企业融资风险与控制研究[J].现代商贸工业, 2011, (24) .

[3]王光岐, 汪莹.众筹融资与我国小微企业融资难问题研究[J].新金融, 2014, (06) .