p2p金融模式发展策略

p2p金融模式发展策略（通用7篇）

p2p金融模式发展策略 篇1

P2P金融 特色的理财模式

P2P网贷，由通过审核的借款人发布借款请求，有理财愿望的投资人作为资金出借方竞标，动动鼠标即可完成，过程简单易行，有人把P2P网贷理财的过程形容为吃“自助餐”，从开始到结束，均可自己完成。实际上，如果过程中加入“服务者”，你“用餐”的过程可能会更惬意。

理财顾问

90年代初，理财对普通市民来说还是个陌生的字眼，而对这我国个人财富的不断增长，人们理财的需求越来越强烈，专业的理财顾问也因此迅速“蹿红”。理财顾问就像律师、分析师等一样，利用他们自己的专业知识为理财者提供题材规划方面的服务。比如指导客户记录财务收支和资产负债项目，对客户财务收支状况进行分析，针对客户的需求独立设计可行性方案等等。

理财顾问活跃在金融行业的各个领域，但是唯独P2P行业少有涉及，原因可能就在于开始的时候我们所说的，P2P理财人自己即可完成。

投资理财顾问

在目前的P2P理财界早已网罗了一大批高学历、高资质的专业人才，将“理财顾问”这一说法率先带进P2P行业。他们或具备相关金融专业，或拥有多年金融从业经验，在客户提出理财要求时，首先，将由他们与客户进行一对一交谈。通过谈话，了解客户资金状况、家庭构成、理财目的、资金用途等多方知识，根据这些内容，确定理财者风险承受能力及理财侧重点，为其量身制定理财方案，当然这理财方案，是嘉业投资P2P债权理财产品的最优配置。

“贷前咨询，是P2P投资风险管理的一个重要环节！”某P2P理财负责人介绍，确保理财人利益，当然我们后面还有贷前审核、回款管理和贷后跟进多个环节，尤其很多P2P金融理财平台还设置了专业法务部门，专门负责借款人恶意欠款所带来的法律纠纷接洽管理问题，充分保障投资人利益。律邦融安整理自中国经济网。

p2p金融模式发展策略 篇2

P2P (Peer to Peer Lending) 网络借贷是一种借助互联网的, 强调客户之间互助合作的新型融资平台, 是互联网金融的一个重要分支, 是大数据时代的最新产物"。P2P网络借贷模式为借贷双方提供了一个良好的信息发布、搜寻和交易平台, 互联网技术的应用也较大地降低了交易成本。

P2P网络借贷平台业务起源于欧美。2005年英国创建Zopa, 目前已拥有超过50万注册会员, 业务已经扩展至意大利、西班牙和日本。而美国的Prosper成立于2006年, 目前拥有超过160万会员, 超过4亿的借贷发生额。我国小微企业的巨大资金需求也使得P2P网贷成疯涨状态, 截至2012年年底, 国内已有2000多家P2P公司, 总融资规模在百亿元左右, 与6年前相比, P2P网贷的市场交易量增长约10倍。国内比较大型的有拍拍贷、人人贷、证大e贷、宜信等等。P2P网络借贷的特点是门槛低、利率高。据第一网贷提供的资料显示, 2014年1月份全国P2P网贷平均综合年利率为21.98%、平均期限为5.73个月、总成交额111.43亿元。据悉, 纳入中国P2P网贷指数统计的P2P网贷平台为356家。

二、P2P网络借贷模式分析

按照营运特点划分, 在我国发展成两类模式:传统P2P模式和债权转让模式。

(一) 传统P2P模式

在传统P2P模式中, 网贷平台仅为借贷双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成的服务, 不实质参与到借贷利益链条之中, 借贷双方直接发生债权债务关系, 网贷平台则依靠向借贷双方收取一定的手续费维持运营。

因此, P2P网贷在不断的探索实践中, 建议信用贷款方面引入亲朋进行联保, 其他贷款方面则引入抵押或质押进行反担保。同时, 企业贷款项目引进第三方融资担保公司对项目进行审核和本息担保, 并要求其担保规模要与担保方的担保额度相匹配, 担保方也要加强自身的风控管理。而网贷平台应加强贷款项目的信息披露。

(二) 债权转让模式

债权转让模式下P2P, 借贷双方不直接签订债权债务合同, 而采用第三方个人先行放款给资金需求者, 再由该第三方个人将债权转让给投资者 (P2P平台为该交易过程提供服务) 。债权转让模式下的P2P由国内的宜信最早使用, 该模式的优点是更好的链接借款者的资金需求和投资者的理财需求, 主动地批量化开展业务, 而不是被动等待各自匹配, 从而实现规模的快速扩张。但同时, 该模式主要涉及到变相吸收公共存款的, 若是投资人与借款人实际上并没有接触, P2P平台跨越中介的定位, 先以平台的名义从投资人处获得资金 (即使只是存放在中间账户) , 再直接决定投资行为和进行资金支配, 甚至是挪作他用和非法占有, 则有非法集资的嫌疑。又因为因为信用链条的拉长, 以及机构与专业放贷人的高度关联性, 债权转让的P2P网贷形式受到较多质疑。

三、P2P网络借贷的风险

P2P网贷平台的风险应主要分为三个层面:一个是平台的信用风险, 一个是平台的经营风险, 还有一个是网络技术安全风险。

首先, 平台的信用风险即某些P2P网贷平台本身的意图就是欺诈投资人的资金, 卷款潜逃的道德风险。不法人员只需花上几万元买下一套软件, 再到工商局和网络管理部门注册, 前后只需半个月就可以开张营业了。只是由P2P网贷的监管空白导致的。之前跑路的淘金贷、优易贷等就属于信用风险, 他们谎称自己是某实力雄厚集团旗下的网贷平台、虚拟出一些借款人, 从众多信以为真的投资人手中骗走了上百万元之多。

其次, 平台的经营风险, 主要来自于对借款人的风险评估困难带来的还款风险。由于目前征信体系并不健全, 网贷平台很难核实借款人真实的财务状况和资金投向, 因此借款人违约的风险也很高。根据一些网站发布的逾期未还款人黑名单粗略推算, 有些网贷平台的坏账已达到上千万。虽然网络平台承诺垫付本金, 但如果出现资不抵债的情况, 恐怕这种承诺最终也只能沦为一句空话。在这里, 我还是要提一下宜信模式的不可靠性。众多专家称宜信的线下债权转移模式实际上陷入了庞氏骗局。宜信目前保持着比银行同期贷款利率高4倍以上的贷款利率但也保持着极低的坏账率, 这很让人称奇。然而其线下的庞大员工量也在说明着宜信为了保证流动性而砸下的血本。再看其销售模式多通过打电话、超市传单、社区拜访等, 其目标客户是不太懂互联网理财的中老年群体。这更加让人怀疑其管理能力、营运架构、风控能力, 以及这种加大杠杆的风险运作如何保障中老年人求稳健理财的预期。

最后, 网络技术安全风险。由于互联网金融本身以技术为支撑, 在技术方面如果不过关, 而对互联网金融的资金安全和正常运作带来很大的影响, 并且会长期影响投资人的信心, 对平台的影响更加深远。大量互联网金融公司本身以业务为重, 没有太多的互联网技术精英进行系统维护, 在系统的技术和安全性方面存在很多问题。2013年7月6日, 中财在线自己开发的系统遭遇“黑客攻击”, 部分用户数据泄露。尽管网站已经在第一时间发布公告, 但由于投资人出现恐慌, 平台的兑付量有所提升, 出现挤兑现象。

四、规范P2P的几点建议

P2P网贷经历了多年的蛮荒式生长, 为了防止风险变成现实的巨大损失, 应该在三个层面加强管理:提高准入门槛、制定行业标准、严格机构监管。在准入门槛上, 拍拍贷联合创始人胡宏辉建议, P2P需要建立较高的行业准入门槛, 设定资本金规模要求, 以及牌照颁发政策来约束准入。将达不到行业资格的简易平台剔除出去。其次, 制定明确的行业标准, 合理设定其业务边界, 划出红线, 明确平台的中介性质, 明确平台本身不得提供担保, 不得归集资金搞资金池, 不得非法吸收公众存款, 更不能实施集资诈骗。第三, 要有明确且严格的监管机构, 能与P2P网贷相匹配能发表独立意见。

当然, 除了加强管理之外, 还有一个P2P网贷能否在中国长期取得良好发展的重中之重是尽快建立健全的征信体系, 这一点可以学习国外的经验。美国拥有成熟的信用体系, FICO机构会对个人进行信用评级。美国个人信用记录是对当事人在过去7至10年期间的财务信用给予评分等级的一份书面报告, 这是个人资料的一部分。据了解, 美国个人信用记录主要是由Equifax、Trans Union及Experian这三大信用调查机构负责管理、调查与审核的。在美国的平台只要跟三家机构进行对接, 根据信用评级来定借款额度并进行借款。我国也应该由央行组织创立官方信用评级、信用调查机构, 完善征信体制建设, 更好促进互联网与金融的结合。

当然, 在政府部门加强监管同时, 行业内自律也是十分必要的措施。P2P网贷公司应该既拥有开拓创新的魄力也要有作为金融人的谨慎更要有投融资理财服务者的责任感。《中国P2P借贷服务行业白皮书2013》认为, P2P行业的自律主要包括, 必要的财务数据透明、运营关联性的合理切割、投资者风险说明、独立意见机构监督管理以及行业自律组织与行业标准五大方面。

P2P网贷平台的发展对优化资源配置、改善中小微企业的融资环境、发展普惠金融有着重要意义。但在鼓励创新的同时, 应保持P2P网贷平台的稳步发展, 不触碰法律红线、不搞资金池。监管部门尽快出台相关监管措施, 不能遏制其发展也不能放任不合规平台蛮荒发展, 侵害投资人利益。为了适应未来互联网金融新时代, 应早日建立并完善征信系统。

参考文献

p2p金融模式发展策略 篇3

摘要：互联网的兴起让电子商务进入一个空前繁荣的时期，相比之下传统物流金融业务越来越不适应企业的融资需求，为了追求更好的发展，必须要开拓建立在大型物流企业平台上的新型物流融资模式。融资模式的创新关键在于重构物流和资金之间的关系，实现金融机构和借贷企业之间的有效衔接。本文创新的提出了融合P2P网络融资的金融平台，力求将企业优势融入金融服务，高度集成物流和信息流，提供更加全面的解决方案。

关键词：物流金融 P2P 融资模式

一、创新探究引言

互联网的发展和电子商务的繁荣，让物流产业也迅速发展起来，新的环境和新的市场也要求物流业重新思考供应链中所处的角色。我国物流企业是物流金融发展的主导，供应链上的资金流量也在不断提高，在这个供应链中处于两端的企业都对物流有了更高的以来，因此物流企业凭借着这种优势逐渐成为物流金融创新的中坚力量。

在此背景下我们提出了物流金融融资模式的创新探究，存货质押一直是传统物流金融的主要业务，但是在新背景下已经呈现出难以满足供应链的融资需求的趋势，开发新的融资平台是创新探究的主要目标。融资模式的创新要求在新环境下重新思考物流企业在金融服务方面的具体功能，然后才能设计符合物流金融特征的优势融资模式。在互联网和电子金融高速发展的今天，将物流金融和电子金融进行创新结合，是推动物流金融模式机制创新的有效途径，更有助于金融业务的提升和金融系统的效率。

本文将在供应链金融和互联网金融的基础上，创新提出物流企业结合P2P网络融资的第三方物流信息平台，实现货物流、信息流和资金流的融合。参照先存后贷和低息互助的设计原理和资产证券化运力，解决中小企业出现的融资困难，提出P2P物流金融先存后贷融资模式，提供物流金融融资模式创新思路。

二、P2P物流金融先存后贷融资模式设计

物流金融融资模式的创新在电子金融的条件下，一项重要的创新就是P2P融资模式。P2P物流金融先存后贷融资模式依托于大型的物流企业的物流信息平台，以先存后贷融资模式来缓解供应链中企业资金工序要求的矛盾，也就是建立供应链内部资本市场平滑的以自助式资金协调来优化资金供需，这也体现了P2P的基本特征，利用这种平滑的调整是整个供应链资金结构重新架构，融资效率更高。下面我们先简要分析大型物流企业的物流信息平台条件，然后探讨一下P2P融资机制的原理，最后在对物流金融P2P融资平台的设计进行拓展。

（一）P2P物流融资平台的动因

物流企业的P2P网络借贷平台集成管理了“三大流”，首先保证了供应链上物流信息的完整性，是金融机构和借贷方，尤其是中小企业借贷方实现密切对接合作共赢的起点，这也是物流金融融资模式创新的基础。

（二）P2P物流融资平台的客观条件

大型物流公司在供应链中处于比较关键的位置，所以与供应链中的核心企业和上下游企业有很强的联系，一方面与中小企业有密切的业务联系，另一方面也共享客户信息，所以对于其他企业的经营情况和财务信息由更加全面的了解，拥有庞大的真是的信息资源基础。所以物流企业在供应链中可以充当一个资源载体，拥有很强的资源优势并以此来开发P2P网络借贷平台，对接银行后更可以开展对下游中小企业的针对性接待服务。

发改委和银监会对中小企业的融资情况调查显示，融资成本最低约10%，比大型企业的贷款成本高出不少。根据经济模型可以发现，当出现大量贷款需求的时候，银行往往无法准确的认定贷款者的还款风险，为了防止逆向选择，银行会选择信贷配比模式。P2P网络借贷平台依赖于大型物流企业运行，同时也具备担保方和第三方监管机构，相比银行有更加准确的信用认定，在于其他金融机构融资时，比单个中小企业有更高的信任评级，这样可以以较低的利率获得较大额度的资金，也就是P2P平台获取了成本更低的融资服务。

（三）先存后贷P2P融资模式原理

1、先存后贷模式

先存后贷的原理我们可以用例子进行分析：比如供应链中有10个中小型企业，每个企业的贷款需求为20万元，用来扩大生产和订单成本，每个企业每年平均将2万元的利润作为基金。如果只靠自身的发展基金实现该投资，每个企业贷款得到满足需要10年之久。但是如果这是个企业每年将2万元的基金诸如一个共同的基金池，那么第一年就已经可以满足一个企业的贷款需求。第二年同理，得到贷款的企业进行还款，又一个企业贷款需求得到满足。以此类推，只有最后一个企业等待时间是10年，但整体上其他9个企业都已经提前得到贷款的满足，到第十年第一个获得贷款的企业也基本完成还款。这与每个企业都要等待10年相比，共同的基金池实现集体发展，平均5.5年就可以实现融资，相比等待10年节省了4.5年。这一融资模式可以很好的应用于物流企业的P2P借贷网络，结合专业的统计方法和公平分配程序，就能够保证平台内企业平稳的发展。

2、先存后贷P2P融资模式具体运作

首先，具有融资需求的中小企业要在P2P平台先进行初始的注资，相当于向基金池中存款，以此作为P2P平台融资的会员。其次参考住房存贷模式，规范化存贷的额度和具体期限。比如说需要获取低息贷款的企业，与P2P平台签订贷款合同，需要注入资金达到贷款金额的一定比例，并且已储蓄满一定的时间。贷款合同的金额也将由存款金额和贷款金额两部分共同构成，两者大约称对称比例。

3、基于物流金融P2P平台的批发零售融资模式

P2P网络借贷平台本质上属于融资中介，依托大型物流企业还可以实现融资代理，通过与担保公司的合作与银行等金融机构进行贷款操作。平台融资相比单独中小企业拥有更高的贷款信任度，因此可以以较低的利率获得资金，然后将这些资金在分散给P2P平台上的中小型融资需求企业，这一过程非常像“批发—零售”的过程，P2P平台“批发”贷款，“零售”给平台内的中小型企业。

这种“批发—零售”的融资模式，将违约的风险直接暴露给物流企业，也就是融资的中介，所以P2P平台要对融资的风险进行评估和防控。P2P平台可以参考证券化的方式，以会员制度发放贷款，然后对持有贷款进行证券化处理，以多样化的形式向基金和保险出售投资组合，大大分散了平台可能承担的风险。

（四）P2P融资平台的特征

1、利率固定，多存多贷

物流金融P2P平台为中小型企业提供固定利率的贷款，但是利率难免受到市场的影响。P2P平台中包含较多的中小型企业，相对的存款量越多，可以获得的贷款量也就越多。贷款合同应当注明资金用途，比如原料采购或扩大生产规模等，避免贷款用于其他金融资产投资，影响平台的正常运作。

2、有担保，可转让

平台内企业接受分配贷款后，仍然需要为P2P平台提供贷款担保。中小企业的担保形式比较多样，不动产抵押、质押、存货抵押、产品抵押等动产抵押等，这和银行贷款的抵押相比充分利用了物流企业对于存货管理方面的优势。另外，中小企业在满足了贷款条件后，如果放弃贷款，还可以作为担保人将贷款转让给其他需要的企业，以此来换取一些中间收益，P2P则只收取一定的服务费用就可以完成转让。

三、结论

P2P物流金融借贷平台是一个综合性的第三方服务平台，充分利用物流企业信息资源优势融入到金融服务中，集成物流、信息流和资金流，在供应链中提供了更加全面的解决方案。P2P物流金融借贷平台借鉴了先存后贷的融资模式，创新的提出了针对中小企业融资困难的新型融资形式。P2P平台创新融资模式提供了全新的金融服务，为中小型企业提供了更加有保证的融资服务，增强了整个平台内的企业以及整个供应链的资金活力。这种创新的融资方式，让物流企业、供应链中下游的中小型企业和其他金融机构，都能从中受益实现多方的共赢，不仅降低了中小型企业贷款的风险，还增强了平台内企业之间的合作，对于物流金融的发展有重要的意义。■

参考文献：

[1]刘贤娴，郭田子.物流金融发展中的风险研究[J].中国商贸，2011（05）

[2]金鑫，肖山.浅析物流金融发展模式及对中小企业的影响[J].中国商贸，2011（12）

[3]梁虹龙，欧俊松.物流金融初探[J].物流技术. 2004（09）

[4]徐学锋，夏建新.关于我国供应链金融创新发展的若干问题[J].上海金融，2010（03）

[5]王勇，邓哲锋，徐鹏.基于参与各方相互关系的融通仓运作模式研究[J].华东经济管理，2010（02）

[6]于博.P2P物流金融借贷平台及其融资模式创新[J].中国流通经济.2014（06）

p2p金融模式发展策略 篇4

一直很喜欢江南愤青，喜欢看他对于传统金融行业以及宏观经济的一些分析。然而愤青之红，红于他对于互联网金融及P2P的持续的批判。前两天看了江南愤青同学的演讲稿整理的一篇文章，文章中，江南站在金融的角度看P2P，阐述了几种P2P模式，得出结论说P2P最需要的三种能力一是流量获取，二是资产端的风险定价，三是流动性平衡。

我个人不认同愤青的观点，我认为他是就金融论金融，角度太窄。所以，我这里打算站在所有各种业态(包括金融)的最基础最根本的商业的角度，来帮大家理一下，来重新正确的认识P2P行业。

金融的本质是什么?

分析商业的基础和本质，对于我们理解金融和P2P是极其关键的。金融本身也是一种商业。前面说了，古代社会出现了分工，出现了私有制，出现了货币，出现了商人和商业。在这个过程中，商人们逐渐发现，通过满足某种需求可以获取利润。于是人性中的贪婪一面开始出现，商人开始想：如果我能够买进更多的货物，或者生产更多的货物，那岂不是可以赚更多的钱?但这种“更多”显然已经超出了他的能力，怎么办?于是他开始想要雇佣更多的人，需要更多的资源。资源，比如钱，不够怎么办?这个时候，借钱的需求产生了。而同时，购买商品(或服务)的人本身也产生了欲望，开始有人想要获得超出自己当前能力的商品，这个时候，也产生了借钱的需求。

有了借钱的需求，一些有钱的人(可能本身也是商人)发现，我可以把自己的钱借给别人，获取收益，似乎比自己去买货卖货搞生产要轻松，于是借钱和投资这件事情就发生了。社会不断的发展，这些商人发现把自己的钱借出去是有限的，于是开始低息借入，再高息借出，这就产生了银行的雏形。可见，金融作为商业的一种形态，本身也是建立在满足人们借钱和投资的需求上的，追求赚取息差/投资利润的行为。所以对于金融来讲，只要有需求，同时你有意愿和能力去满足需求，同时在这个过程中能过获得利润，那么金融的产生就是自然而然的。金融发展到现在，所谓的创新五花八门，但根本上，其实就是借钱和投资这么两件看上去很简单的事情。

P2P是不是一种商业形态?

接下来我们再来看，P2P本身是不是合理的，有没有存在的价值和前途。在P2P出现之前，社会上存在着这样的需求：

1.全国7000万的小微企业和个体工商户中，超过70%的企业有融资的需求，然而不管国家三令五申的要求银行解决小微企业融资难的问题，整个小企业融资需求的满足度一直很低;

2.全国有13亿人口，央行的征信中心收录了8.3亿人的信息，而真正有信用记录的人不到3亿;

3.全国有6.7亿网民，信用卡发卡不足4亿张，仅仅覆盖了1亿人;我们不敢说这些未被传统金融体系服务到的人都有借钱的需求(这里统称“屌丝需求”)，但相信这里面的需求是极其巨大的。有巨大的需求在，同时也存在巨大的信息不对称的问题，这个时候就有了满足这类需求的商人和商业形态存在的客观要求。按理说，这类需求可以由银行或者其他传统的金融或类金融机构来满足，但这个时候，意愿和能力就成为了问题。

同时我们还看到，全国超发了10多万亿的货币，全国有近1亿白领的白领人群，他们中的大多数有投资理财的需求。这些资金和投资人投资理财的需求也是极其的庞大。

然后，我们天真的以为，有如此巨大的需求在，在利润的驱使下，应该会有商人(可能是银行家)及某种商业形态(也许是银行)的出现来满足这类需求。我们等了很久，最终，我们等来了P2P。

为什么是P2P?

前面讲了，P2P的出现在于有一个巨大的需求。那么，为什么是P2P来满足这类需求，而不是其他形式?在这里，先不说意愿问题，在这个高度商业化的时代，意愿从来不是问题，这里说说能力。换句话说，P2P有什么样的能力来满足这类需求?与之对应的，为什么银行没有能力来满足?

先说P2P的能力。要满足这类需求，必须具备两个能力： 1.提供商品/服务的能力;2.赚取利润的能力。

在提供商品/服务的能力方面，P2P绕了一个弯，借用了互联网的工具。人们都在说互联网，甚至有被神话的倾向，我认为，互联网作为一个先进的技术工具，它最大的贡献是降低门槛，这也是所有有生命力的先进技术的共同特征。有了互联网工具，P2P企业可以更容易(更低门槛的)的获取需求，获取数据，完成征信(大数据征信)和风险定价，对接借钱者和投资人，同时满足两类需求。所以，有了互联网，原本只有银行才有的能力，也让很多商人通过互联网的方式具备了这样的能力。原来银行高高的门槛，被互联网拉低了。

接下来，我们要看赚取利润的能力。假如P2P的从业者们无法从中赚取利润，那么这个商业形态就是一个伪命题，不成立。根据这个著名的公式：利润=收入-成本，要获取利润，要么增加收入，要么降低成本，要么兼而有之。现在我们看到的情况是怎样的?大多数的P2P公司在收入端有着很强的定价能力，很多P2P公司都可以从用户那里获取35%以上的利息收入。究其原因，还是在于这是一个需求旺盛而供给不足的卖方市场。这里先不谈这种商业模式是否能够维持，但至少目前对很多公司来说，有了35%的收入，减去12%的资金成本和12%-15%的运营成本(包含坏账垫付)，很多P2P公司有着8%-11%左右的利润。

接下来要回答的问题是，为什么是P2P，而不是银行(或其他金融、类金融机构)?

这个问题就不展开来说了，本质的原因在于如下：

1.监管。银行以及其他一些金融机构是被严格监管的，不能随意开展业务。当然，监管换来的好处是政府信用背书。这个带来的是满足需求的意愿不足;

2.创新能力不足。创新的能力不足，一方面来自于监管本身，另一方面来自于银行等金融机构本身的体制和机制。按理说，银行也可以利用互联网和大数据来对接这一类屌丝需求的，但是银行本身的臃肿的体制和风险厌恶型的机制阻碍了银行的创新能力。这个带来的是满足需求的能力不足。

最后我们再来看，未来的P2P会如何发展?

前面的分析我们看到了，P2P具备了商业的基础和特征，有着存在的必要和价值，那么未来P2P是否会发展成一个大的行业?我个人的判断是，未来P2P是一个大行业，但不是现在这种形态和格局。我相信需求会一直存在，而且体量巨大，所以决定P2P未来如何发展的将是自己的能力，潜在进入者的意愿和能力。

目前大多数的P2P公司通过强调定价能力，多收费，以及资金池的方式，来获取利润。但这种方式随着市场竞争的加剧和监管的发生，都将变得不可持续。你的收费能力将从35%逐步下降到20%左右，那么在那个时候，你的利润公式就会变成：利润=收入(18%~20%)-资金成本(10%~12%)-运营成本(8%~10%)<=0。这种商业模式是无法持续的。这是我之前的“95%的P2P企业会死掉”的判断的逻辑来源。那么如何获取利润，这个时候，降低运营成本成为唯一的一条路。所以从这个角度来说，第四市场不仅不会成为江南愤青所谓的最不看好的模式，反而成为最有生命力的模式。同时，在第四市场平台上，投资者的需求满足度也是最好。第四市场定位于平台，投资者的收益本身来自于借款人。投资者的收益公式为：收益=借款人愿意付出的总成本(18%~20%)-平台收费(4%)-坏账率(1.5%~2%)=12%~14.5%。这个时候投资者的收益也是远远高于其他各种投资理财收益的品种，那么这种商业模式就是可持续的。

互联网金融平台P2P的分析 篇5

网络借贷平台，是借贷与网络借贷相结合的金融服务网站。网络借贷指的是借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，小额借贷是一种将小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模型，主要是指个人通过第三方平台在收取一定费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式。

金融危机爆发后，欧洲各大银行为自保普遍出现惜贷情况。急于发展业务的中小企业苦于借贷无门，常为一小笔周转资金不到位而束手无策，网络金融服务首先在英国兴起。目前中国的情况：银行信贷偏向国企和大企业，处于夹缝中的中小企业往往很难从正规渠道获得融资支持，借贷无门。小额贷款公司则受限于资本金的限制，服务客户有限。在此背景下，网络借贷平台应运而生。

网络借贷模式在服务小微企业方面有着独特的优势。小微企业主以个人名义，通过中介获得融资，既能做到方便快捷，又能有效利用社会闲散资本，再加上机构通过网络能有效降低服务成本，符合小微企业需求,投融贷P2P就很符合。

最早的网贷模式就是采用无担保线上模式的网贷机构用网络平台规范个人借贷行为，让借入者和借出者均得到收益。网贷机构的所有借款均是由借入者和借出者之间通过签订电子协议的方式确定双方的权利义务，所有资金由第三方平台支付宝、财富通、银行等托管，网贷机构本身不存放用户的投标保证金。

无担保线上模式目前处于不能理想化的原因有很多，包括监管不善、技术薄弱，以及征信系统不开放导致的信审成本过高等。然而在此之外，借款人资源的匮乏同样是阻碍中国发展的主要原因。

p2p金融模式发展策略 篇6

关键词：互联网金融,P2P融资,中小企业融资,信用体系

一、互联网金融概述

(一)定义

21世纪以来 ,随着互联网和移动终端技术的发展, 互联网金融得以借助网络实现飞速发展。互联网金融可以有效改善中小微企业的融资环境,进一步优化金融资源的配置, 进而提高金融体系的包容性。

互联网金融的本质到底是互联网还是金融? 还是以互联网的思维方式和商业模式开展的新金融?当前,业界和学术界对互联网金融尚无明确的、获得广泛认可的定义。2014年4月,《中国金融稳定报告 (2014)》提出 , 互联网金融是互联网与金融的结合,是借助互联网和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式。此定义是目前为止较权威的对互联网金融的诠释。

(二)特征

开放共享的数据平台。开放和共享是互联网的灵魂,以大数据、云计算、社交网络和搜索引擎为基础,通过网络生成和传播信息,通过搜索引擎对信息进行组织、排序和检索,通过云计算处理信息,有针对性地满足用户在信息挖掘和信用风险管理上的需求。市场主体不是独立存在的,会与其他市场主体发生联系,如供货商、客户、银行等,可通过互联网从多个侧面搜集这一市场主体的信息,并通过信息的拼接对市场主体有一个整体性的认识,进而获得该主体其他方面的信息。

信息透明的交易平台。互联网金融本质上是直接融资, 资金供求信息在网络上形成 “充分交易可 能性集合”,双方资金供求匹配成功后即可直接交易, 在没有金融中介参与的情况下高效解决资金融通问题。

(三)发展阶段

第一个阶段是2005年以前,互联网与金融的结合主要体现为互联网为金融机构提供技术支持, 还没有出现真正意义的互联网金融业态。第二个阶段是2005年后,网络借贷开始在我国萌芽, 第三方支付机构逐渐成长起来, 互联网与金融的结合开始从技术领域深入到金融业务领域。第三个阶段从2012年开始, 而2013年被称为“互联网金融元年”, 是互联网金融得到迅猛发展的一年。自此,P2P网络借贷平台快速发展,而一些银行、券商也以互联网为依托, 对业务模式进行重组改造,加速建设线上创新型平台,互联网金融的发展进入了新的阶段。

二、P2P 网贷: 中小企业融资新模式

(一)P2P 融资模式及其发展

P2P (peer to peer) 融资模式是伴随着互联网的发展与民间借贷的兴起而出现的一种金融脱媒现象, 其核心是利用互联网平台的技术便利和成本优势, 使具有闲置资金出借的个人或企业与有贷款需求的个人或企业,通过网络自行配对成交, 平台公司从中收取中介报酬。

2005年 ,英国首次出现P2P网络借贷服务。目前国外知名的P2P网络借贷平台主要有英国的Zopa1、美国的Prosper2和Lending Club等。

2007年P2P融资模式正 式进入中国,拍拍贷、宜信、红岭创投等平台相继出现。在这一时期,尽管市场对于新形式的融资平台期望较高, 但是涉足者相对较少。2010年后,随着利率市场化预期、银行脱媒以及民间借贷的火爆,P2P贷款呈现出爆发性增长的态势,大量的P2P贷款平台在市场上涌现。与此同时,由于该模式处于初创期,国家相关部门缺乏必要的监管,也无相关法律法规进行约束, 导致出现了多起P2P贷款公司卷 款潜逃等恶性事件, 这无疑给我国正常的金融秩序带来不利影响。于是各P2P贷款公司开始意识到行业联盟对其行业发展的重要性, 于是积极组成各种行业联盟及行业资信平台, 且希望通过向央行靠拢,寻求信用数据对接,使行业逐步趋于正规化、理性化。

2013年以来 ,随着市场的理性回归,企业数量增速放缓,幸存下来的优质P2P贷款公司将具有更多话语权。

(二)P2P 融资模式的特点

1.参与者分散且广泛。P2P融资平台的参与者呈现分散网格状的多对多形式,参与者分散且广泛,借款者只要有良好的信用,即使缺乏抵押担保,也能够获得贷款, 投资者即使只有少量的资金,也能参与资金出借。

2.交易方式灵活高效。P2P融资平台上借贷双方的需求多样化, 表现在借款金额、利息、期限、还款方式多样化的产品特征和交易方式。此外,P2P融资强调淡化繁琐审批模式 , 手续简单,高效满足借款者的需要。

3.风险收益双高。P2P融资平台上的融资者往往是缺乏有效担保和抵押的客户,因此不被传统金融所接纳,故愿意以更高的利率在该融资平台获取贷款,另一方面,P2P融资平台的投资者面临线下尽职调查的缺失而只能靠客户网络信息来判断其真实性,风险较大,因此要求更高的资金回报。

4.对互联网技术的依赖性强。P2P融资平台对互 联网技术的依 赖性极强, 参与者的广泛性和借贷关系的复杂性要求互联网技术对其信息进行整合与审核。事实上,P2P借贷的产生也得益于计算机信息技术的发展。

(三)中小企业 P2P 融资优势

1.为中小企业提供了新的融资渠道。就目前而言,中小企业融资难的最突出问题是融资渠道少, 传统的银行金融门槛太高, 将大多数中小企业拒之门外,而P2P网络借贷的出现成为了有闲置资金的个人和有融资需求的中小企业之间十分有效的桥梁, 为中小企业融资提供了新的渠道, 有效解决了中小企业融资难问题。而P2P融资平台的出现, 进一步释放了民间资本,加快了金融脱媒,为中小企业融资提供了充足的资金量。预计未来P2P融资平台服务将针对中小企业出现的融资问题进行更加专业的服务。

2.为中小企业提供了灵活高效的融资方式。P2P网贷使借款人在网络世界里充分享 受到贷款的灵 活和高效,借款人可以根据自己的实际情况,发布贷款金额、贷款期限、还款方式及利率各不相同的融资方案, 与传统的金融机构贷款相比更灵活高效。

3.降低了中小企业运营服务成本。众所周知,对于中小企业来说,利用传统的金融机构进行融资, 运营成本极高,且需花费较长时间,而对于中小企业经营来说,好的投资项目稍纵即逝,时间就是生命, 一旦错过好的投资机会,其生存就会面临很大问题。而P2P融资的出现解决了这一难题, 得益于互联网给整个金融行业带来的技术革新,使P2P融资流程大大 简化,操作流程自动化提升, 大大降低了金融业务的人力和服务成本, 同时提高了其服务质量。

4.帮助中小企业创建信用数据库。P2P网贷服务的群体都是正规银行体系很难覆盖的中小企业, 在对其服务过程中, 完善对企业信用数据的收集和评估,并借助强大的互联网技术,提高获取并利用信用数据的准确性,为进一步完善企业的征信系统打下坚实的基础,也为P2P平台不断加强风险控制, 更好地为企业进行融资服务提供帮助。

三、我国中小企业 P2P 融资现状分析

自2006年我国首家P2P借贷平台宜信在北京揭牌,从此,P2P融资在我国掀起了普及浪潮,迅速发展壮大。截止到2014年6月,全国P2P借贷平台为1 263家, 主要分布在东部沿海借贷发达地区,仅广东、浙江、山东、北京、上海三省两市共计703家,超过全国总数的55%。目前全国除西藏外,各省份都有P2P借贷平台。

P2P借贷平台的成交额也随着平台的迅速增加而不断攀升,2011年6月国内P2P行业成交 额首次超 过5亿元,2012年9月份行业成交额超过30亿元 , 而到了2014年8月网贷行业总成交量达225.39亿元,成交量是2013年同期的4.46倍,环比增长4%,行业增势向好。2014年P2P融资平台每月平均交 易量达到157亿元人民币,而利率平均值为19.54%,平均借款期限为5.28个月。从上述数据分析得出P2P融资额巨大, 而所有的P2P融资平台都有半数以上融资方为中小微企业,也就是说,随着2014年P2P融资平台的高速增长, 中小企业融资渠道进一步拓宽, 社会闲置资金的释放为中小企业融资带来了福音。从综合利率来看,中小企业利用P2P融资的成本较高, 是同期银行贷款利息的3倍以上 , 但是融资成本的增加并未阻挡中小企业融资的热情。从融资的平均期限来看,中小企业利用P2P融资的期限较短,一般在半年左右,基本属于短期融资。2014年前八个月融资额总体呈上升趋势,2月融资额有所下跌,主要原因可能是春节影响所致。

与融资额逐月上升的趋势有所不同,P2P融资的综合利率在2014年前8个月呈现逐月下降趋势 , 而且下降趋势明显, 这可能与融资平台不断增加、民间投资资本不断涌入有关。随着P2P融资平台的不断完善 , 行业不断规范, 笔者预计综合利率还会不断下降, 这对中小企业融资来说无疑是一利好消息。P2P融资期限变化不明显,但基本在4个月至7个月间波动,说明投资者基于对风险的规避, 喜欢投资于短期的项目, 这直接导致融资方为了迎合投资者的偏好, 不得不将融资期限降低,以快速筹集到资金。

从下页表可以看出, 交易量排行前十的平台所在地集中在深圳、上海、温州、杭州、广州、北京等经济发达城市,可见尽管P2P交易克服了空间限制, 但是由于平台对大额融资行为有抵押、担保等要求,因此经济发达城市的中小企业因其有本地融资平台的便利, 融资成功的机会要比中小城市的企业更大; 从另一方面来讲上述六座城市也是我国经济高度发达地区,中小企业数量相对多一些, 因此融资交易量排名更靠前。前十名的平均借款期限是10个月 , 平均融资 利率是12.8%左右。而行业平均借款期限为5.28个月 , 行业平均 融资利率 为19.54%。与行业平均值相比,前十名融资平台的借款期限更长, 而融资利率反而更低, 究其原因是这些平台影响力较大,规范程度较高,对于投资者来说风险更小, 所以投资者更愿意以较低的收益和较长的投资期投资于该平台, 故中小企业融资者如果能在该平台融到资金,成本会相对低一些。

四、中小企业 P2P 融资存在的问题

P2P模式作为一种新型的融资模式对于缓解解决中小企业融资难问题无疑起到了重要作用,但是P2P融资模式整个行业的发展时间较短, 还处于起步阶段。而中小企业利用P2P融资平台进行融资也处于摸索阶段,在此过程中也会遇到一些问题。

(一)融资成本相对较高

从2014年1—8月P2P融资平台相关数据可以看出,P2P融资平台的平均综合利率接近20%, 超过银行贷款利率的三倍。而我国的中小企业在面临经济放缓、经营压力加大的形势下,高融资成本的P2P模式虽然作为一种新的融资渠道能解企业燃眉之急,但作为企业长期融资渠道,显然成本过高。

(二 ) 融资期限较短 , 无法满足中长期资金需求

P2P融资平台的平均期限在5个月左右,而相关调查表明,在有借款需求的企业中,50%以上的中小企 业存在中长期借 款需求 , 而且该比例 在逐年上 升。因此,现有的P2P融资模式只能 满足企业短期 资金需求 , 而对于企业用于 长期投资需要 的资金需求无法得到满足。

(三)基于互联网平台的优势发挥不明显

P2P融资模式是基于互联网平台的一种新型融资渠道, 而互联网的优势在于打破空间限制, 在一个开放的平台利用互联网技术、大数据分析为不同空间的对象提供对等的服务。但是由于P2P融资模式处于起步阶段,而中小企业还没有建立健全的征信系统, 很多融资平台在对中小企业提供融资服务时, 无法避免得需要对企业进行实地考察, 这使得中小企业通过P2P平台进行异地融资比较困难。而P2P融资平台主要集中在经济发达地区, 所以对处于经济不发达地区的中小企业来说, 该融资模式还没有起到应有的缓解融资难的效果。

五、支 持 中 小 企 业 P2P 融 资 的相关建议

(一)加强 P2P 融资行业监管

P2P融资模式从2007年正式进入中国, 大量的P2P贷款平台涌现,与此同时由于政府缺乏相应的监管和必要的法规约束,已经有多家P2P贷款公司接连发生恶性事件, 这对该行业长期健康稳 定发展带来 了不利影响。此时需要政府部门进行适度的引导和监管,制定相关的法律法规,使该行业得到健康稳健的发展。

(二)建立中小企业信用体系

长久以来, 我国的信用收集和征信体系是掣肘中国金融发展的一个重要因素,而P2P贷款所覆盖的投融资主体大部分是中小企业, 对这部分用户的信用信息的收集无疑可以帮助建设和完善中小企业的信用体系。而该信用体系的完善将成为中小企业P2P融资模式发展的助推器,使P2P融资模式作为中小企业主要融资渠道成为可能。

(三)发展纯线上 P2P 模式

目前我国 的P2P融资模式 还处于线上线下相结合的阶段, 短期来看这种模式对P2P融资起到了 保护作用, 但是从长期看这种模式却制约了P2P融资的蓬勃发展。结合线下的经营模式,违背了P2P贷款的初衷和精神,也不能很好地体现P2P贷款的便捷性,没有将互联网优势发挥出来。未来,随着信用数据的积累、用户规模的积累以及商业模式的成熟, 纯线上的P2P融资模式将更具有核心竞争力 ,这也为中小 企业利用P2P平台进行跨地域融资成为可能。

(四)中小企业加强自身建设

p2p金融模式发展策略 篇7

2016年3月, “全球共享金融100人论坛”指出, “共享金融”要在大数据背景下进行金融产品创新及服务创新, 构建以资源、要素、利益等要件以网络化形式共享, 以更有效、公平、迅速的实现金融资源配置的最大化, 保障消费者主权不受侵害, 更好地服务于共享经济模式日益壮大与经济社会可持续发展的目标。而p2p网贷作为"共享金融”的典型模式, 将消费者的主权提升到最大化, 实现了金融在空间上和时间上的无缝对接。但不可否认的是其监管体系不完善所带来的发展阻碍仍然是值得探讨的。

共享金融即通过大数据、互联网、移动互联网等铸建的现代信息技术平台服务于金融供需个体之间, 实现金融产品进行直接交易的模式。

蚌埠日报去年二月发文称“上线四个多月, 总借贷资金超过四个亿, 由钰诚集团打造互联网金融服务平台E租宝, 其以融资租赁债权交易为基本经营方式, 成功在蚌埠P2P融资租赁市场成为领军。”但是在中国人民大学研究推出的《2015年网贷评级报告》中, e租宝却被赋予最低评级C-。该报告明确指出e租宝平台存在非法集资嫌疑、不存在实质上的资金托管人和金融消费者低债权安全保护的风险。

不过, 该报告不久之后果然得到核实, 2015年12月16日, 司法机关称, e租宝涉嫌非法吸收公众存款和集资诈骗。钰诚集团旗下的公司, 假借融资租赁债权转让为基础业务, 让e租宝在短短一年半时间内非法集资500亿元, 然而公司形成的财富泡沫迅速破灭。其内部控制体系不健全与缺乏金融监管是其崩溃的重要原因。

e租宝融资项目中, 融资大多以扩大企业生产规模、周转流动资金为目的, 然而借款项目的95%都是虚假项目。而虚构融资项目的行为正是由钰诚集团董事会执行局主席丁宁指派员工所为, 可以看出, 公司高管权力高于内部控制, 公司设立的内部控制体制流于形式, 没发挥其应有的作用。丁宁等高管的违法行为, 使企业授权审批制度形同虚设, 得不到有效实施。

e租宝事件引起轩然大波, 之后行业内鑫琦资产到金鹿财行、中晋资产接踵“崩溃”, P2P行业已草木皆兵。截至今年3月底, P2P行业的概况如下图所示;

p2p业内有问题的平台竟比一半还多, 这体现出P2P行业进入危机高频发生的时期, 假如对P2P公司后续监管不当, 不仅数以万计的投资人要蒙受大量亏损, 甚至P2P借贷这一互联网金融创新业务将会迅速消亡。

e租宝的运营模式, 存在资金流向不明, 项目标的虚假捏造, 项目担保不规范, 非法建立资金池等问题, 背离了P2P的本质。然而互联网金融平台应如何才能健康、稳定发展下去?下面我们以e租宝为例对互联网金融发展提出几点建议。

二、募集资金须实现第三方托管

e租宝开展业务期间向投资者宣称与兴业银行合作实行第三方银行托管, 实际上兴业银行已澄清并未和其有过任何合作。投资者资金是直接通过宝支付平台的支付渠道转账, 那么投资者可以在购买其公司相应的债权直接在E租宝平台上进行投资, 形成一个合同, 完成交易。e租宝与第三方支付公司的合作仅是实现资金支付结算, 并未达成资金有效托管。如今互联网平台平台资金呈现流动性强、数额较大的特点, 从投资人借款、到网贷平台项目审核, 以及第三方托管甚至最后资金流出, 都要做到项目合法、资金有序流动。因为有较大的风险, 对银行来说, 银行可能不愿意对他们的资金直接托管。因此, 建议国家可以专门设立一个基金托管机构, 对资金的流入、流出进行严格控制。在担保方面, 建议平台与银行、证券公司、保险公司等建立担保伙伴关系, 做好风险管理控制。这样, 一方面使网贷平台的公信力得到提高, 另一方面也实现了投资者资金和平台自有资金的有效隔离。

三、借鉴外国监管要求

(一) 设立最低资本和杠杆率上限等要求

即按照借贷企业资产总规模设置最低资本限额, 满足该目标的企业方可正常在市场运营, 这一门槛有效制约了某些有非法企图的企业在金融市场上乘虚而入。

(二) 投资者限制

英国划定投资者有明确的年收入门槛, 不成熟的投资者即投资互联网项目两个以下的, 其投资额不能超过其净资产的百分之十。因此, 中国也可以建立合格投资人标准, 要求投资者必须充分了解利益相关者平台, 并有充分的理由确定自己具备必要的风险意识和风险承受能力。还要对平台进行自律管理教育, 即平台要对投资者是否具备识别风险和承担风险的能力负责。

(三) 建立注册制度

我国需对P2P行业设定一定的准入标准, 因此我国可以借鉴私募基金的管理方式, 设立行业自律注册制度, 明确需达到的资金、技术、管理人员素质要求、内控制度等方面的要求。监管机构应设立包含P2P、众筹在内的互联网金融产品注册备案制度, 并形成全国统一类似股票代码类型的互联网金融产品代码, 投资人也便于筛选。

四、信息披露制度的建立

e租宝过度包装虚假项目, 担保公司、保理公司也是钰诚集团旗下或者与之相关联的公司。"假项目、假三方、假担保”给投资者的资金带来极大的风险。因此, 参考外国经验, 我们应要求P2P和众筹机构建立完善的信息披露机制, 互联网金融平台应对信息的真实性、准确性负责, 保证披露的信息真实可靠, 通俗易懂, 无不实成述或误导消费者的语句, 项目准确描述无遗漏重要内容。

五、加强金融消费者专业知识教育

我们建议可以由专业人士设立自律性组织, 开展居民理财规划知识讲座, 提高广大消费者风险防范意识并完善消费者投诉处理机制。增强金融消费者理念教育, 树立收益自得、风险自担的理财意识, 防范风险。

六、互联网企业应注重内部控制预算管理体系的构建

经过构建全面预算管理体系, 将依照企业规划的长期战略将制定的年度经营方针进行有效全面地分解、落实, 令企业的长期发展目标和具体部门实际行动计划联系起来, 使职工将个人规划和企业愿景相结合, 通过梳理年度、月度预算流程, 用内部控制制度规范预算管理体系, 最终实现企业目标、行动相适应, 促进企业持续发展。如果e租宝早些意识到内控制度的重要性和自身存在自融等问题, 也不会昙花一现, 成为历史。

七、分业监管与混业监管改革变迁的准备

在共享金融背景下, 我们一方面大力发展互联网金融, 另一方面加强对风险的防范和监控, 对金融监管制度进行设计和优化。金融监管制度需要同现在的金融市场结构相适应, 如果金融结构向着混业经营的方向发展, 而金融监管制度仍旧是分业监管, 必然会出现多头监管下的监管重复的问题。而随着金融业不断创新, 新兴种类金融产品如雨后春笋般涌现, 金融产品和金融机构没有相应的监管机构监管, 必然导致监管真空现象。这些现象会令金融监管成本增加, 效率下降, 忽视金融系统的系统性风险。目前我国采用的是分业监管模式———“一行三会”, 这种改革模式一定时期对我国金融市场稳定运行、金融风险的监管效用很大, 成功将多个金融市场的风险隔断, 有利于各金融行业稳定持续发展。但随着金融业混业经营的趋势越来越明显, 金融工具创新方式越来越多样化, 分业监管可能会出现上述监管问题。因此, 在坚持分业监管的前提下, 进一步加强金融监管与中央银行的协调;在《中国监管金融报告 (2016) 》中, 提出创建“国家金融稳定委员会”这一组织, 将其作为国家宏观维稳主体机构, 进一步明确监管之间的协调和部门分工;另外, 由于央行始终担任货币政策的制定者、宏观方面体系内重要性机构及金融基础设施建设者, 而“国家金融稳定委员会”职责就在于兼顾我国金融监管架构框架进行及时协调。此中, 纵向顶层为金融稳定委员会, 为整体把控单位;中间层为“三会”金融监管机构, 监管行业具体事务;底层为基层的地方政府及监管部分。监管即既要有宏观的把控, 又要有微观的协调;既要有总体的统一领导, 又要有地方的执行支撑。

天下大势, 分久必合, 合久必分。关注监管制度和金融结构间的联系, 做好分业监管向混业监管模式的过渡和制度变迁需要的准备, 以免引发系统性风险甚至是严重的金融危机是监管机构的职责。

2016年, ”共享金融”即“互联网+金融”是金融发展的必然趋势, 同时在2015年A股暴跌, 中国经济有明显下滑趋势的背景下, 我们希望国家构建真正适应现代金融市场成长的金融监管框架;健全符合我国国情的监管条例, 提高金融监管效率, 让金融消费者有法可依, 保障消费者投资资金安全;实现金融风险监管全覆盖, 从而让金融业呈现一片蒸蒸日上的景象。

摘要：本文将在"共享金融”的理论背景下, 以e租宝巨额资金池垮台事件为例, 研究p2p网贷的行业监管问题。对比国外互联网金融监管方式, 研究我国"一行三会”分业监管是否符合国情。展望在"金融脱媒”的经济发展的必然趋势下, p2p行业如何顺应"共享金融”大背景, 迎接新的挑战和机遇。

关键词：共享金融,E租宝,互联网金融,监管

参考文献

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