理性行为与非理性行为

理性行为与非理性行为（共7篇）

理性行为与非理性行为 篇1

中国消费者理性行为与非理性行为研究

姚 迪

一、引言

消费者理性行为与非理性行为研究的前提是将消费者假定为“理性人”，他等同于英国古典经济学家亚当·斯密在《国富论》中所论述的“经济人”。“经济人”假设作为一种高度抽象的模型，是经济学最基本的假设之一，西方经济学的诸多命题都是在“理性人”假定条件下推出的。理性人的基本特征是追求自我利益的最大化。但在实际经济生活中，并非每位消费者时刻都处于绝对理性状态，相反，由情感、直觉、幻觉、下意识、灵感等个人精神因素导致的非理性消费行为也是消费者重要的一类消费行为。

随着我国经济的持续高速增长，人们生活水平的提高，中国消费者的消费观同计划经济时期相比，从消费观念、消费方式到消费内容、消费手段等消费行为方面均发生了翻天覆地地变化。但由于传统文化、经济能力、观念和消费心理的差异，中国消费者与西方发达资本主义国家的消费者群体相比较，消费观念比较落后，消费行为呈现多样化，非理性消费行为随之越来越普遍，所以在我国经济生活中，就出现了令西方的经济学者十分困惑的现象，例如在中国寻常街头，有人背着路易威登的高价包挤公交，国外的奢侈品品牌在中国出现价格倒挂；在中国股票市场，全民炒股激热市场，股市进入非理性狂热状态；在房产消费市场，高房价逼出畸形购房心态；在汽车消费市场，大多中国消费者把诸如身份、地位和财富等赋予到了汽车身上，盲目拔高消费„„面对这种种令人啼笑皆非的非理性消费行为，在嘲笑之余我们还应给更多予以反思。这对于处于社会主义初级阶段的我国持续、健康、稳定的发展都是不利的。因此，研究中国消费者理性行为与非理性行为具有非常重要的现实意义。

二、消费者理性消费与非理性消费行为的界定

（一）理性消费与非理性消费行为的涵义

1、理性消费行为的涵义及其表现

如前所述，西方古典经济学在研究经济行为时提出“理性（经济）人”的假设，并以遵循趋利避害原则，实现个人利益最大化作为行为的终极目的。消费者的消费

1行为主要表现在对产品的信息接收、感知、选择和决策这一过程中。在这一过程中，消费者会表现出理性或非理性行为。理性消费行为就是指消费者在消费能力允许的条件下，按照追求效用最大化原则所从事的消费活动。理性消费行为主要表现在消费者依据自身的学习、知觉和经验做出合理的购买决策，如自身物质不充裕时，理性消费者所追求的商品是价廉物美、经久耐用。

2、非理性消费行为的涵义及其表现

在现实的经济活动中，西方古典经济学提出的绝对“理性（经济）人”是不存在的。作为经济个体的消费者由于受地域、知识、经验等因素所限不可能具备完全的市场信息供其理性选择，难免受直觉、情境、自身习惯、社会习俗等多重因素影响，做出一些违背经济运算法则甚至悖离最优选择的消费决策，即是非理性消费行为。它一般表现为消费者消费时没有考虑收入的约束，或是不按追求效用最大化进行消费，或是不按边际效用递减规律进行消费，或是对消费品的判断认识不足等。

（二）影响消费者理性决策行为的因素

消费者购买决策过程有五个阶段 ：引起需要→收集信息→评价方案（含产品属性、属性权重、品牌信念、效用函数、评价模型等）→决定购买→购后行为。在此过程中，影响消费者理性决策行为的因素主要包括消费者自身因素和社会因素：

1、消费者自身因素。消费者自身因素主要包括：消费者的经济状况，即消费者的收入、存款与资产、借贷能力等；消费者的阅历与经验；消费者的职业和地位；消费者的年龄与性别；消费者的性格习惯与自我观念等。感性消费者在从事消费决策时更关注自我感觉的印象，既“跟着感觉走”，而理性消费者则更关注商品的性价比。例如理论上消费者的购买行为要考虑自己的收入和借贷能力，但很遗憾中国消费者的“面子心理”在作怪，过分在意自己的面子，所以就出现了背着名牌包挤公交车，背着巨额贷款买豪车、买豪宅的现象。

2、社会因素。主要包括亚文化群和社会相关群体，消费者作为社会一员，在日常生活中要经常与家庭、学校、工作单位、左邻右舍、社会团体等发生各种各样的联系，并无时无刻不受其影响，自然会受到营销手段、品牌信念、社会心理、传统文化、历史条件的等客观因素的限制。需要指出，消费者购买决策过程的第三步即评价方案中有四个方面，品牌信念是造成购买决策过程中出现非理性因素的主要原因。消费者在消费决策前大多内心都有一套已认定的品牌属性的排列位置，称为

品牌信念。品牌信念是思想精华，当消费者认同了某品牌即形成了某品牌的品牌忠诚之后，在消费者之后的购买决策过程中就会不自觉的购买该品牌的其他产品，即使性价比远远低于该品牌的竞争对手的产品。

（三）理性消费与非理性消费行为的界定

人是复杂的社会动物，决定了人的消费行为也是繁杂多变的，究竟何种消费行为属于理性消费，何种消费行为属于非理性消费，在经济活动中并没有一个严格的界定标准，但也不能因为理性与非理性概念的相对模糊性就否认了理性消费和非理性消费区别的存在，因为对消费行为理性和非理性的划分，有助于规范人们的消费行为，减少非理性消费所引起的资源的浪费。

我们可以从中国消费者在非理性消费行为中所呈现出来的特点，来对理性消费与非理性消费行为进行区分界定：

1、非理性消费行为呈现出偶然性和不确定性。在不确定的社会条件下，人们从事经济消费决策的过程是一个结构化且连续的过程。消费者在面对复杂的社会情景和问题时，都会采取捷径或应用部分信息（包含经验、知识、理性判断等）进行处理，因此，消费者的决策往往会呈现非理性的状态。这就解释了巩汉林在07年春晚小品《鞋钉》中，为何图省几分钱，宁愿开车跑大老远去买更便宜而不愿就近购买较贵的钉子，从而节省包括汽油费在内同样价值的金钱的荒诞行为。

2、非理性消费行为易受到群体性影响，导致跟风现象。在社会生活中，大量的人在一起进行博弈选择中则很容易出现跟风现象，这在股市中尤为明显，被称为“羊群效应”。在这种情况下，行为本身是否理性就处于次要位置，而和别人保持一致，从而在心理上获得一种安全感就更重要。心理学的大量实验研究已经证实，在面临高度不确定问题和问题的判定模棱两可的情况时，个体往往表现为知觉与判断更容易受到外界因素的影响，尤其需要以他人的认知和判断的信息作为决策的“锚定”。中国近几年出现的抢购潮都跟跟风现象有着紧密的联系，例如去年3月份，因为担忧日本地震核危机污染海水或致海盐提炼受阻，同时认为碘盐可防核辐射，中国浙江、江苏等多地市民开始抢购食盐至脱销，部分商家趁机提价，各地盐务局启动应急预案。一次次的抢购**，都是个人与群体的微妙博弈后的存在，恐慌感和恐惧感很容易把消费者的理性思维泯灭，进而导致中国消费市场中的闹剧一幕一幕不断上演。

3、非理性消费行为呈现出诱发性和盲目性。一方面，任何经济行为的产生都是为了满足行为主体一定的需要和目的，是心理原因与社会环境因素共同诱发作用的结果。再如由于采用饥饿式低价营销战略，小米手机今年春节期间接连出现抢购风，据报道，10万部小米手机，仅仅三个半小时就告售罄。由于大量消费者在短时间内刷新小米官网，一度造成官方无法打开，该机火热的程度堪比春运的火车票。另一方面，由于个体差异和情景变化，经济行为主体的目的亦会产生变化，甚至背离初始目的或者产生在他人看来不可思议的非理性行为，呈现出时空方位不确定性和活动的无秩序性。例如，按工业和信息化部发布的2011年中国汽车工业经济运行情况公告显示，我国汽车市场产销量2011年双超1840万辆，再次刷新全球历史纪录。但不可否认，中国汽车市场仍然是一个非理性的消费市场，受到种种心理原因与社会环境因素的双重影响，非理性消费行为主要表现在：忽略了汽车的本质是一种交通运输工具，而把诸如身份、财富和地位等社会因素赋予汽车身上；消费者在购车时，不计汽车性能如何，只要尺寸够大就好；不管配置是否所需、匹配是否合理，只要功能够多、够全就好；盲目追涨追品牌，面对经销商的加价销售行为，不是理性地去抵制，而是义无返顾地去追涨；不根据自己的购买力和实际需要，盲目地拔高消费，在购车时追求所谓一步到位，忽略了高昂的养车费用；和发达国家相比，中国汽车消费者的汽车知识相对贫乏，汽车文化在中国还是新生事物，消费者缺乏基本的汽车消费常识„„而这，正是造成中国汽车消费非理性的根源。

4、非理性消费行为呈现出目的性与冲动性。需要是个体动机产生的基础，消费个体的内部需要和外部刺激相结合。消费个体的需要具有一定目标和方向，对个体产生消费驱力，这种消费驱力在碰到适宜诱因的情况下（如营销手段、社会跟风等）产生动机，指向行为活动的目标，通过做出消费决策满足需要，从而导致了非理性消费行为呈现出很强的目的性与冲动性。

三、消费者非理性消费行为的防范措施

由上述对中国消费者非理性消费行为的分析，可以看出，非理性消费行为是普遍存在的，它不仅使消费者的利益受损，同时也不利于我国国民经济地持续健康发展。因此，针对以上情况，要对消费者非理性消费行为加以正确的引导。

第一，大力开发多样化、个性化的产品服务。随着生活水平的提高，人们的物质文化追求日渐丰富，开发多样化、个性化的产品服务将缩小供需差距，推动社会

经济的发展和人的全面进步。

第二，提高国民素质，形成健康的消费观。国家相关部门要把提高国民素质、引导健康消费观作为一项长期工作来做，同时与社会各界良性互动，合力配合来营造一个健康有序的消费市场。

第三，加强供应商的企业诚信建设。非理性行为往往是可以预期的，产品服务供应商可以利用消费者的非理性行为获取利益。因此，我国应进一步完善消费者权益保护制度和市场诚信体系建设，对供应商的商业行为进行监管，以保证广大消费者的切身利益不受到损害。产品供应商应提高企业工作人员的诚信意识、法规意识，规范自身市场行为，多开展诚信活动，营造诚信环境，形成诚信文化，这既有利于企业发展，又有利于引导消费者进行合理消费，达到供需双方“共赢”。

第四，正确引导媒体对消费市场的影响。媒体是一把“双刃剑”，媒体的受众是广大民众，媒体信息传递给消费者较其它促销方式来说更加迅速，对消费者消费决策产生影响更为直接，容易导致消费者产生非理性消费行为。因此政府部门要通过法律、行政和经济的手段加以规范媒体报道的公正，社会各界应该大力呼吁媒体加强其公性力，这有利于减少消费者非理性消费行为的发生。

参考文献

（1）何颖.非理性及其价值研究［M］.中国社会科学出版社，2003，（7）.

（2）王官诚.个体非理性经济行为的心理透析［J］.经济纵横，2008，（9）.（3）吕显涛.面向消费者非理性消费行为的营销策略研究［J］.科技和产业，2010，（1）.

理性行为与非理性行为 篇2

稳定的股市才是最好的股市。美、日也好,中国也罢,在他们经济发展的过程当中,都有、或曾经有过理性和非理性的行为,本文先举美、日两个典型的案例,再着重从理论上来谈谈这个问题。

一、以美国为例谈经济行为中的理性和非理性

美国在经济大萧条(1929—1933年)发生之前经历了较长时间的经济繁荣,这构成了美国股票价格膨胀的经济背景。首先在经历了第一次世界大战之后,欧洲国家作为主战场,经济实力有了较大的削弱,而美国由于远离战场、却借助这场战争使自己的经济实力有了很大的提高,到1924年美国拥有的黄金储备占到世界的1/2。其次,由于拥有巨额的贸易顺差及大量的黄金储备,美元也处于持续的升值过程。

经济的繁荣首先提高了人们对于未来的预期,人们开始更多地持有股票等金融资产,而随着资金不断地流入股市,股票的价格也节节上升,人们最初的投入获利丰厚,这又吸引更多的资金进入股市,股市的发展已经脱离了经济基本面,成为简单的“钱生钱”的纯粹的投机活动。到1929年最高峰时,美国1.2亿人口中有3000万人涉足股票投资。股市的持续上涨导致了人们对于资金的大量需求,而投资者本身的资金有限,这使得信用交易和股票质押贷款迅速发展起来。如人们进行股票信用交易所需支付的保证金比例只有20%,一些特殊客户甚至只要求10%的交易保证金,同时股票质押贷款也导致银行的信贷资金源源不断地输入股市。

有需求就会有市场。此外,股市的“繁荣”又催生了大量从事股票投机活动的信托投资公司,它们也聚集了大量的投机资金,如美国一家资产仅为600万美元的信托投资公司,其持有的股票市值达到了10亿美元,这是其利用信用交易和银行信贷资金从事高杠杆股票投机的结果。这种投机的结果使美国股市的道琼斯指数由1922年的40点,暴涨到最高的1929年的384点。

股市的不断上涨,市值的极度膨胀使得社会资金难以持续满足投机活动对资金的巨大需求,资金约束不断加强。这种状况下,一些投资者的预期开始改变,股市也出现滞涨。一些偶然因素最终促成恐慌性的抛售,股市的崩溃不可避免,最低时的1932年,道琼斯指数仅为41点,最高下跌幅度接近90%。

由于大量的信贷资金流入股市,股市的崩溃造成了严重的银行危机,银行的损失又促使人们对银行挤兑,许多银行随之倒闭。在危机的四年间,美国倒闭的银行占到全部的45%,使美国的银行系统几乎陷入瘫痪。

银行系统的危机最终影响到了实体经济。由于股市崩溃,银行在遭受损失后不可避免地出现信贷紧缩趋向,增加自身的流动性以应对可能的冲击,这种行为却加重了实体经济部门的流动性困难,企业支付也开始发生障碍,这反过来又导致更多的对银行信贷的违约,这样的恶性循环就造成整个经济的崩溃,虽然美国政府也采取了相应的货币及财政政策,但效果非常有限,无法阻止形势的恶化。

二、以日本为例谈经济行为中的理性和非理性

日本金融危机的形成与美国的大萧条有相似的经济背景。20世纪50年代至80年代末期,日本经济经历了持续的经济高增长,到1985年由于持续巨额的贸易顺差,日本一跃成为世界最大的债权国和主要的资本输出国,同时日元也出现了持续的货币升值。巨额的外汇储备导致国内货币存量快速增加,并超出实体经济的实际需求,大量资金开始涌入股市和房地产市场以追逐超额收益,这推动了股市和房价的不断上涨。历史有时总是惊人地相似,这种最初的盈利效应又吸引更多的资金投入股市和房地产市场,最初的投资活动也逐渐演变为纯粹的投机。至1989年末,东京日经指数在六年间上涨了近五倍,达到近39000点。

与当时的美国相比,日本这时的投机环境更为宽松,美国当时是禁止银行信贷资金直接介入股市的,信贷资金的流入主要是借助于某些金融创新,如通过设立证券公司或信托投资公司等附属于银行的股票投资机构参与股票投资,而日本是允许银行直接持有上市公司股票的,并且实体经济部门也将巨额资金投入股市,如丰田、松下、索尼等日本著名公司当时均从中获得了大量收益,有些公司的投资收益甚至大大超过经营利润所得。这造成大量的信贷金流入股市,既包括银行资金的直接流入,也包括从企业投资渠道的间接流入。

虽然直接崩溃的诱因不同,但同历次泡沫一样,其总是不可持续的,尽管时间有长有短。1989年底,日本股市开始经历长时间的下跌,最高跌幅也超过了80%,这造成社会资金的大量损失,1992年由于股市下跌而形成的减值准备占到当年日本国内生产总值的90%。银行也因此形成大量的呆坏账。1992年银行由于股市下跌造成的坏账损失达到1万亿美元,这带来银行流动性不足及相应的信贷收缩,至1997年对非银行金融机构贷款下降了89%,对个人贷款下降了54%,企业的融资规模也下降了50%。

三、理性和非理性经济行为的理论述评

行为学在20世纪20年代有过“飞跃”,后来衰落了近半个世纪。2001年,诺贝尔经济学奖获得者之一的George Akerlof,在其诺贝尔演讲中以《宏观行为经济学与宏观经济行为》为题,希望把行为学的假设引入经济学分析框架,行为学又开始成为经济学家注视的热点。行为学的基本原则有三条:回报原则、激励原则、强化原则。

行为学的这些基本原则是与传统经济学不相容的,因为它涉及“非理性”行为:低于预期水平的回报或高于预期水平的惩罚可以激怒行为主体,导致“过火”行为,“过火”行为的价值随行为主体被激怒的程度而上升。这是把人降低到动物的层面进行分析,经济学家认为这种行为是不理性的,因为它“不经济”。这一原理还认为:高于预期的回报或低于预期的惩罚可以让行为主体“高兴”,并上调行为后果的价值,这是情绪波动。凡是感性的,都不是理性的,都不包括在理性选择的范围内。

行为经济学是一门研究在复杂的、不完全理性的市场中投资、储蓄、价格变化等经济现象的学科,是经济学和心理学的有机组合。

行为经济学认为,每一个现实的决策行为人都不是完整意义上的理性人,他们的决策行为不仅受到自身固有的认知偏差的影响,同时还会受到外部环境的干扰。由于理性的有限性,在决策判断过程中,决策者的启发式思维、心里框定和锚定效应往往发挥决定性作用;而在决策选择过程中,对问题的编辑性选择、参考点、风险厌恶和小概率效应也会产生关键性影响。行为经济学的基础研究集中在决策领域,并主要分为两类研究对象:判断和选择。

虽然传统经典金融理论有时在现实研究中,放宽了单一理性经济人假设,也把资本市场的投资者划分为理性投资者和非理性投资者,但认为市场的主体是由理性投资者组成的,非理性投资者在市场中只是很小的一部分。因此,非理性投资者在市场中更多是在同理性投资者进行交易,理性投资者会利用非理性交易者的错误定价进行套利交易,使股票很快回归其内在价值,即股票未来预期股利现值,从而非理性投资者缺乏足够的生存空间。并且在理性投资者与非理性投资者的交易中,非理性投资者更多是高买低卖,不断遭受损失,最终被理性投资者驱逐出市场。因此,从长期结果看,理性投资者的有效套利活动使非理性投资者的扰动交易所带来的短暂有限影响可以忽略不计,资本市场总体上是理性有效的。但在现实中,资本市场中的股票价格往往表现为过度波动性,而且这种现象会重复出现。

根据实验得出结论,许多人存在认知偏差,这样在风险条件下投资者的决策行为同理性预测理论相比有许多不同特性,这些特性并不能在问题分析中忽略,相反会对市场中的投资行为产生重要影响。在经济交易行为当中,交易行为的产生有复杂的心理学原因,是多种心理感受和认知偏差共同作用形成的。

后悔是人们由于没有做出正确决策时的心理体验,是认为自己能够做出更好的决策、获得更好的结果却没有这样做而感到后悔。后悔有时比受到损失更使人痛苦,因为人们认为要为此承担责任。后悔厌恶是指人们做出错误的决策时,对自己的行为感到痛苦,为了避免后悔,人们往往做出一些非理性行为。资本市场中则表现为仅根据极为有限的信息做出的决策。与后悔厌恶相关的一类心里情绪是认知失调,认知失调是当人们持有一定的信念后,常常会拒绝接受新的信息或提出歪曲的理念以继续维持自己的信念或假设。这种认知失调进一步加强了人们因后悔厌恶而实施的非理性行为。

羊群行为是金融市场中投资者经常表现出的行为,是一种特殊的非理性交易行为,它是指投资者在信息环境不确定的条件下,行为受到其他投资者的影响,模仿其他人的决策,或者过度依赖周围人的评论、分析而不依据自身独立思考的行为。羊群行为对资本市场的稳定和效率有非常大的影响,在许多次金融危机中都能够观察到羊群行为的产生。羊群行为并非仅在缺乏信息渠道时产生,即不仅个体投资者因缺乏信息会表现出羊群行为,机构投资者,如基金也会产生羊群行为。之所以这样往往在于不同基金横向比较而实事形成了他们之间的竞赛,因为他们之间信息不对称情况很少,为避免自身的业绩落后于其他基金,他们往往模仿和追随其他基金的投资行为,形成羊群效应。

资本市场中的财富效应是指随着股票价格的不断上涨,人们的财富也在不断地增加,这时人们会将财富增值的一部分拿出来进行消费。财富效应所导致消费增长会刺激经济的发展,企业利润随之增加,则又会引起企业股票价格的进一步提高和投资者财富的进一步增长,形成一定时期的循环,提高投资者的未来预期,强化投资者的交易行为。我国股市当前的股权分置改革,正逐步实现上市公司股份的全流通,也使许多上市公司持有的股份获得几十倍甚至上百倍的增值。通过资本市场中的抛售行为,它们的利润也相应的爆发性增长,这是现今我国许多公司股票非理性上涨的重要原因。

理性经济行为是经济学的基础假设,是经济学的出发点。但是实际中很多却有很多非理性经济行为的产生,非理性行为造成了许多非理性繁荣,产生了许多美丽而幻灭的市场泡沫。就我国实际情况而言,建议国家可以加强制度完善以及宏观监管,避免他国的教训,借鉴他国的经验,减少非理性行为,使市场走上健康稳定的发展道路。

摘要：本文通过对美国和日本两个国家金融危机的过程描述,分析了产生危机泡沫的原因,阐述了作者的一些看法和观点。结合典型,分析了理性与非理性经济行为的产生原因。

理性行为与非理性行为 篇3

一、问题导学：准确把握课程标准

本节课由七个问题贯穿始终，让问题像清凉的风，吹拂在学生的心田，把问题当成老师手中的矛，让学生自觉举起手中的盾，通过问题超额完成课标规定的要求。

问题1“初中我们学过哪些与电荷有关的知识”，回顾学生初中所学，四个学生把两种电荷、同斥异吸、接触起电、摩擦起电等基础知识作了复习；问题2“摩擦为什么可以使物体带电”，在实验、动画展示的基础上，学生初步建立电荷守恒的意识，这里虽然没有明确表达电荷守恒，但学生对摩擦带电的内部机制应该有所悟；接着问题3“怎样判断塑料棒是否带电”，既为电荷均分常识做说明，又为感应起电最重要的新知识做铺垫；问题4“验电器带正电是怎样形成的”，让学生自由讨论，并趁此继续交流“如果带电体不与验电器接触，验电器上会带电吗”，触发学生求知欲望；问题5“为什么带电体靠近验电器张开，若远离，指针又如何”，引入静电感应现象，在这个环节，金老师在实验上动足脑筋，让学生自我探究，在此基础上，提出“你能设法让这两个导体都带上电荷吗？你能设法通过感应起电让这个验电器带上电荷吗？”让精彩不断呈现；问题6“各种起电是否创造了电”“在电荷转移中有什么规律”，使学生明确认知电荷守恒定律；问题7是通过学生阅读教材、自我学习的方式完成对元电荷基础知识的学习。

现代学习理论告诉我们，保持高思考力水平有七个要素：①给思维和推理“搭脚手架”；②为学生提供元认知方法；③示范高水平的操作行为；④维持对证明、解释或意义的强调；⑤任务建立在已有知识基础上；⑥在概念间建立联系；⑦适当的探索时间。在这节课上我们能明显地看到，上述七个问题对“七个要素”的理念有很好的诠释。

江苏省课程标准教学要求中，“电荷及其守恒定律”的学习要求共有三句话：了解摩擦起电和感应起电，知道元电荷；了解静电现象及其在生产和生活中的应用；认识电荷守恒定律，用原子结构和电荷守恒的知识分析静电现象。它给出的是应该达到的最低要求，可以看出金老师的七个问题完全能够达到这样的要求，重要的是，这节课在学生能力的要求上是远超这样的要求的。课堂上的教学目标不能只是写出来，关键是应根植于我们的课堂中，教育理论表明，一定的时间里，教给学生的知识越多，学生实际得到的反而越少。因此我们在设定教学目标时不能以知识灌输为课堂追求，而应像金老师这样，教学中紧紧围绕目标让学生有足够的时间进行活动、交流、展示、反馈，让学生受益最大化，使过程和方法、情感态度价值观等目标在师生互动、生生互动中不知不觉地达成。

二、实验创新：自觉体验教学行为

金老师在这节课上，最为精彩的是实验创新。这节课的实验是我们老师公认难做的，课堂成功往往没有把握，这是因为静电实验要求空气不能潮湿，课堂时间往往是不能保证的，另外，它对验电器也要求特别清洁，而教室往往粉笔灰都不可避免。金老师通过改用长玻璃棒，让摩擦得到的电荷可以有明显的转移，改制验电器，用两个易拉罐分别与两个验电器组成实验中的枕形导体，使实验获得很好的效果。更为可贵的是，问题5是通过学生合作完成的，在学生演示中用感应起电的方式让两个易拉罐上带电以及让验电器上带电，学生很难想到保持带电体不动，分开两易拉罐，以及要用手接触验电球，金老师并不急于求成，而是尽可能发动全体学生投入思考，让学生对这一难点有充分的认知。这种努力尝试、勇于实践的探究式课堂教学，教师所表现出的主导引领、学生自主学习、合作学习给听课者留下了深刻印象。这样的创新教学，很值得我们去学习和推广。

探究式教学从开始的摸索实践到今天虽然有了基本的共识，老师们经历过成功的喜悦，也陷入过种种迷茫，但是我们的教师仍然需要像金老师这样在教学中不断追求，不断找寻传统教学与现代要求之间的平衡点，让我们在开展探究式课堂教学时有更多的话题，更多的实践尝试。只有老师们一如既往，不断地探索，才能让我们的实验教学有更多的积累，在不断自我实践、相互交流中探究课堂教学的高效。

金老师在精心设计实验的同时，对教材中实验的呈现方式也有很好的理解和处理，教材中的实验表述没有写出可以观察到的具体现象，这体现了教材“将科学探究思想渗透于教学活动中”的理念，以使学生不是停留在找出正确答案，而是进一步重视对学生思维的培养。金老师通过动态的金属结构示意图，在实验的基础上给学生空间去想象，从而给学生有理性的深入思考，为“电荷守恒”在此留下理性认识的基础，据此可以揣测出金老师在教学设计中的精心处理。这样的教学处理，真正让学生在课堂上多动多思多问，真正意义在于让学生的学习欲望调动起来，让学生的灵感在学习中得到升华。

在新课程教学实践中，如何真正体现物理活动中的科学探究，不搞伪探究，如何发挥学生的主体作用，如何应对高考，可以说，这节课给了我们很好的启示，这就是教师实事求是，从学生的实际出发，以培养能力为基本着眼点，保障学生的学习有一个宽松、民主、和谐的环境，激发出学生的学习热情，让他们的好奇心、表现欲、求知需求得到充分的展现，而不是为了探究形式，追求好课评比要素，做那些面面俱到、形式的表演。

三、思维培养：体现学生活动中心

建构主义的观点是，一节课上得怎样主要看教师能否充分调动学生学习的积极性。因为，知识是不能传递的，教师传递的只是信息。信息通过学生的主动建构才能产生智能意义，才能变成学生认知结构中的知识。因此，教师要想方设法在课堂教学的各个环节中，促使学生积极主动地学习。课堂教学要像磁石一样紧紧地吸引住学生的注意力，这是学生能够主动建构的前提。如果仅仅看教师上课有无科学性问题，目的性如何，启发性如何，而不是看学生是否时常不由自主地被课堂教学活动所吸引，是极不准确的。课堂教学不充分调动学生学习的主动性和积极性，就不能使学生形成学习的内驱力，就很难实现意义建构。

“电荷及其守恒定律”这节课很好地体现了建构主义理论所提倡的学习方式，在物理课堂上培养学生的思维能力，首先是调动学生学的积极性，从开始演示的“魔球”，到课堂始终以学生的参与为主，以及课堂的问题设计，都让学生处在思维兴奋点上，让思维处在流畅、变通中，这正是创造性思维所需要的。在这节课中，教师以对话行为为主，着眼于师生之间的相互作用。虽然学生不是熟悉的（借班上课），但以学生为中心，课上及时捕捉学生的需要，使他们主动参加教学活动。当前我们的一些课堂教学，看起来学生在课堂上学习的积极性蛮高，其实往往停留于表面现象，流于形式，师生之间提问、答问的频率很高，其结果是问之不切，则听之不专，听之不专，则其所取之不同。这种形式上的交流与主动学习绝不能保证所有学生都能进行意义建构。事实上，真正的信息交流，应该是像这节课上基于师生、生生之间有效互动基础上的交流。

课堂上要真正实现有效的学生活动，就应该像金老师这样，教师在课堂教学中，只有创设一些能引起学生认知冲突的问题与讨论，才能实现师生、生生之间有效的互动。这节课上，教师设计有效的问题，学生经过思考或小组讨论，在回答问题后，教师给予有效的反馈，而不是仅仅简单地判断学生回答问题的对与错，或简单地予以更正。课堂上，教师能够对学生回答正确完整，给予明确、积极的评价，对学生回答不周、不足甚至错误，引导其找错并加以改正，或指导学生弄清楚回答的根据和理由，通过再思考修正先前的回答，而不是受所谓教学时间或教学任务的限制，放弃这类包袱或简化对这类问题的解决。这样做不仅有助于发展学生评价、判断和交流的能力，而且有助于他们重新梳理和调整知识结构，有助于他们有效地建构知识——“学生在与比自己水平稍高的成员交往中，将潜在的发展区变成发展的现实，并产生更大的发展可能”。

当然，任何一节课不同的人都会有不同的思考，这节课上能否更好地放大学生遇到困难的思考过程？例如，在两个学生合作寻求如何通过感应起电的方式使物体带上电。课堂上学生已经建立了带电体靠近金属球时，静电计金属球上带上近异远同的电荷，但学生移开带电体后，分开两个易拉罐就无意义了。这是课堂上绽放出来的最精彩的思维火花，如何放大它，实现星火燎原？教师可以不要急于按教学预设进行下去，宁可给足学生思维活动的时间，少讲一些知识，比如元电荷，只要学生有这样的思维认识深度，元电荷完全可以通过教师给出的问题课后自主学习，而把具有创新意义的感应起电的核心思维让学生得到深入的体悟。

【参考文献】

[1]满娜.思维活动：物理课堂教学的核心题[J].物理教学，2013（6）.

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[4]陈琦，刘儒德.当代教育心理学[M].北京：北京师范大学出版社，1997.

非理性投资决策的行为分析 篇4

传统决策理论的理性实际上是将人的真实决策过程的简单化处理，对于一些心理、社会等方面的影响被认为“非理性”而被忽略。

越来越多与理性假设决策分析不符的事实从而重视对“非理性”决策的研究。该研究是从行为心理学角度分析投资者的决策问题，充分考虑了心理因素对决策的影响。尤其是在当前投资者的投资理念及投资心理尚未形成成熟的风格，投融资体制还不完善，各种信息不对称的现象还很普遍，影响投资决策者的因素很多，包括社会变革、心理、舆论等传统经济学不考虑方面都可能严重影响投资决策者的决策，因此在当前市场环境下加强对投资决策者的行为分析更具有现实的意义。

研究提出 “非理性”可分为两种，一种是如果按照传统的理论应该 A，但人们并不选 A,这种“非理性”不在于人们不懂这种决策理论，而在于传统理论中的理性假设忽略了许多因素，所谓理性的选择并不代表真实的满意效用, “非理性”可能是理性的；另一种“非理性”是指人们无论懂不懂传统的决策理论，在实际选择中，很容易受到各种影响，心理上容易出现偏差，做出不利的选择。该研究应用了行为经济学的理念以找出投资者决策过程中一些“非理性”规律及特点以增加对现实生活中各种经济现象的解释能力，使决策分析更加贴近真实。该文重点研究人们做出决策的根本动机和内在因素，并且关注人们并非按照传统经济学所说的理性决策的真实决策过程。在研究方法上，较多地采用了心理学实验。对于有影响决策的多个因素的情况，做了必要的数理检验。研究重视实验的可重复性，但是与物理和化学实验不同，每次行为实验，都是投资者客观决策行为的反映，有时候并不需要和可能设置大量相同的决策的背景，但只要加以合理的分析，就会发现其中的行为规律。通过一系列管理学实验与分析，表明传统投资决策理论缺乏对现实中人的心理特点、社会影响等内在的研究，尤其是缺乏对投资决策的“非理性”的分析，笼统地将这些普遍影响真实决策的因素进行排除和省略，造成不能解释决策者真实的决策过程，同时又给决策者利用这些决策理论进行决策带来较大的偏差。

理性行为与非理性行为 篇5

厦建建〔2005〕55号

各建筑业企业、建设单位、招标代理机构、造价咨询机构：

为了进一步规范我市建设工程施工招标投标计价行为，合理确定招标工程预算造价，引导建筑企业理性报价，促进我市建设工程施工经评审的最低投标价中标制度更加完善，现将进一步规范建设工程施工招标投标计价行为和投标报价合理性评审有关事项通知如下：

一、关于招标投标计价的规定

（一）有关单位在编制和审核我市财政投融资和国有企事业单位自有资金投资占控股或主导地位的房屋建筑和市政基础设施工程施工招标预算造价时，应认真执行《福建省建设厅、福建省财政厅关于规范房屋建筑和市政基础设施工程施工招标预算造价编制和审核的通知》（闽建筑[2005]9号）和福建省建设厅闽建筑[2005]15-18号、闽建筑[2005]25-28号文件有关规定，并参考《厦门市建设工程工程量清单计价参考价目表》进行调整，调整后的预算造价即为工程招标最高控制价。其他工程参照执行。

招标人或招标代理机构应在公布工程招标最高控制价前3个工作日内将招标工程预算造价的编制资料报建设工程造价管理站备案，未经备案的，不得公布工程招标最高控制价。建设工程造价管理站发现违反规定编制工程预算造价的，应当自收到备案资料之日起3个工作日内发出监督意见书责令改正，并同时将监督意见书抄送各级建设工程招标投标管理办公室。各级建设工程招标投标管理办公室负责监督改正，未改正的不得开标。

（二）招标人或招标代理机构应当结合拟建工程项目实际，以合理的施工方法、常规的施工条件编制工程预算造价，所采用的主要施工方法应当在工程预算文件中予以明确。招标文件要求工期提前或工程质量达到优良的，可按照有关规定计取相应的提前竣工措施费和优良工程增加费，并通过合同约定。招标预算造价的劳动保险费按丁类计算，投标报价分别按企业劳动保险费核定卡类别及丁类计取劳动保险费用，其中按丁类计取劳动保险费的报价仅作评标时使用。

（三）招标人或招标代理机构编制的招标工程的分部分项工程量清单应列明项目工程特征、工程量及各项目所包含的子项工作内容及对应的工程量。技术措施项目清单除按规定列出项目名称外，各项目中应计算的各子项内容和工程量也应列明，作为投标人投标报价和评标的参考依据。

（四）有关单位应当建立内审制度，严格工作质量管理，认真按照有关规定编制和审核招标工程工程量清单和预算造价，并对其准确性负责。提倡有条件的工程项目委托一家单位编制另一家单位审核。

（五）为规范招标代理服务行为，营造公平竞争的环境，保证招标代理的服务质量，我市财政投融资资金投资占控股或主导地位的建设工程项目应当在工程交易中心发布公告，从具备相应资格和良好信誉的招标代理机构中采用随机抽选的方法确定招标代理机构，非本市注册的招标代理机构须经建设行政主管部门考核后方可参加抽选。招标代理机构确定后，委托人不得违反规定压低招标代理服务费。各级建设工程招标投标管理办公室负责对上述活动实施监督。

（六）实行招标代理保证金制度，招标人可以在招标代理委托合同中要求招标代理机构提交招标代理保证金。招标代理保证金除现金外，可以是银行出具的银行保函、保兑支票、银行汇票、现金支票或担保机构出具的担保书。招标代理保证金一般不得超过工程估算造价的0.5‰，最高不得超过5万元。

在各级建设工程交易中心设立统一的招标代理保证金专户，代招标人存贮招标代理机构提交的招标代理保证金，招标代理保证金不得挪作它用。招标代理保证金应当在招标公告发布前提交，有效期应当至中标通知书发出后45天。各级建设工程招标投标管理办公室负责对招标代理保证金的安全存贮和没收赔偿退还工作实施监督。

（七）招标代理机构在开展招标代理业务过程中，有发生下列情形之一的，招标代理保证金不予退还。造成损失的，招标代理保证金作为赔偿金赔偿损失方（招标人或投标人），造成的损失超过招标代理保证金数额的，从招标代理服务费中抵扣，造成的损失超过招标代理保证金和招标代理服务费数额的，还应当依据合同约定或法律规定对超过部分承担赔偿责任。

1、未能履行招标代理委托合同的。

2、有关当事人在截标后发现工程量单项子目计算误差超过〒5%且累计清单项目误差率（误差率=误差清单条目/清单总条目*100%）超过10%的，或因工程量计算误差导致累计项目预算总造价误差超过〒5%的。

3、因违法或其它工作失误造成招标失败的或造成损失的。

有关当事人在截标前对前款第2项误差情形提出异议的，按《厦门市建设工程最低投标价中标实施办法》（厦建建[2003]18号）第五条规定处理；有关当事人在截标后对前款第2项误差情形有争议的，可在中标通知书发出15日内向市建设工程造价管理站提出书面投诉。

（八）各级建设工程招标投标管理办公室和建设工程造价管理站应当密切配合，分工协作，按照各自职责加强对招标工程工程量清单和预算造价编制和审核工作的监督检查，定期在厦门市建设工程造价信息网、《厦门建设工程信息》、厦门市建设工程招标投标信息网或其他媒介上公布各招标人或招标代理机构编制的招标工程预算造价（最高控制价）与中标价的差幅比率，并以建设工程造价管理站为主，建设工程招标投标管理办公室配合重点抽查低价工程项目工程量清单、预算造价编制和审核的工作质量，发现招标工程工程量单项子目计算误差超过〒3%且累计清单项目误差率（误差率=误差清单条目/清单总条目*100%）超过10%的，或预算造价编制不符合有关规定要求累计项目总造价误差超过〒3%的，按不良行为记入该编制或审核单位和个人的信用档案。

前款中所称的不良行为按照《福建省工程建设项目招标代理机构管理试行办法》（闽建法[2002]148号）和《厦门市建筑业企业建安信用监管办法（试行）》（厦建建[2005]44号文）相关规定记录。

工程量清单、预算造价编制和审核单位在一个内，不良行为每被记录一次的应暂停代理业务一个月进行整改，整改期限届满后，应向有关部门提交书面整改报告；满两次的同时提请省建设主管部门予以通报；满三次及以上的按照《福建省工程建设项目招标代理机构管理试行办法》（闽建法[2002]148号）有关规定处理。

二、关于投标报价合理性评审的标准

（一）评标委员会对投标报价进行评审时，发现有下列情形之一的，应当认定该项目投标报价不合理：

1、投标人降低各项不可竞争费用标准进行竞标的。

前款中所称的各项不可竞争费用是指文明施工费、安全施工费、建筑税金、规费、其他项目清单中属招标人部分的材料购臵费及预留金。

2、投标人填报的企业管理费、利润、其他措施费（列入不可竞争费用的文明施工费和安全施工费除外）、人工单价低于市建设工程造价管理站最近期发布的相应最低控制线标准的。

3、当投标人填报的机械台班单价低于市建设工程造价管理站最近期发布的机械台班单价最低控制线标准时，投标人在投标文件中对此没有提交相关分析说明（证明）资料的，或提交的相关分析说明（证明）资料不能合理说明降低理由的，或有弄虚作假的。

4、当投标人填报的各项主要工程材料设备单价出现一项（或多于一项）单价低于招标人或招标代理机构在招标文件中公布的相应最低控制单价时，投标人在投标文件中对此没有提供相关材料承诺供应证明资料的，或提供的相关材料承诺供应证明资料不符合要求的。

前款中所称的各项主要工程材料设备是指招标人或招标代理机构根据招标工程的具体情况在招标文件中特别列明的材料设备；前款中所称的最低控制单价是指招标人或招标代理机构参照市建设工程造价管理站最近期发布的材料设备市场信息综合价和相应最低控制线标准确定的单价，若市建设工程造价管理站没有发布市场信息综合价的上述主要工程材料设备，由招标人或招标代理机构根据招标期间材料市场价格并结合工程项目实际询价后确定最低控制单价。

前款中所称的提供的相关材料设备承诺供应证明资料不符合要求是指有下列情形之一的：（1）提供的相关材料设备（商品混凝土除外）承诺供应证明资料不是生产厂家出具的，或提供的相关材料设备（商品混凝土除外）承诺供应证明资料虽为生产厂家出具但未经投标所在地公证机构公证的，或生产厂家和投标人各自授权代表在评标期间不能到评标现场接受评标委员会质询并共同确认的。

（2）当商品混凝土被列入主要工程材料设备时，提供的商品混凝土承诺供应证明资料不是生产厂家出具的，或提供的商品混凝土承诺供应证明资料虽为生产厂家出具的但未经商品混凝土行业协会备案盖章的。

（3）提供的相关材料设备承诺供应证明资料不是原件或未加盖证明单位印鉴的。（4）提供的相关材料设备承诺供应证明资料没有采用招标文件统一规定的格式的。前款中所称的招标文件统一规定的相关材料设备承诺供应证明资料格式内容至少应当包括列有承诺供应的材料设备的品种名称、规格型号、技术参数（如果有的话）、数量、供应单价（应明确是出厂价或运到工地价）、供应时间、联系地址、电话内容。

（5）提供的相关材料设备承诺供应证明资料承诺供应的材料设备品种、规格型号、技术参数（如果有的话）、供应时间等方面不能满足招标工程实际需要的。

（6）材料设备承诺供应证明资料有弄虚作假的。

5、当投标人填报的各项主要工程材料设备单价出现一项（或多于一项）单价低于招标人或招标代理机构在招标文件中公布的相应最低控制单价，投标人在投标文件中对此提供了相关材料承诺供应证明资料且提供的相关材料承诺供应证明资料符合要求。但投标人在报价表中填报的材料设备报价低于材料设备承诺供应证明资料承诺供应价格的；或投标人在报价表中填报的材料设 备数量多于材料设备承诺供应证明资料承诺供应数量的。

6、当投标人填报的各项其他工程材料设备单价出现一项（或多于一项）单价低于最近期市建设工程造价管理站发布的材料设备市场信息综合价的最低控制线标准的。

前款中所称的各项其他工程材料设备是指除本通知第二部分第（一）条第4项中所指的各项主要工程材料设备以外的招标工程所用的工程材料设备。若市建设工程造价管理站没有发布市 场信息综合价的上述其他工程材料设备不适用前款规定。

7、当投标人直接采用定额或采用相类似定额换算计取的企业人工、材料、机械台班消耗量低于同期市建设工程造价管理站发布的定额消耗量最低控制线标准时，或采用补充定额（含企业定额）计取企业人工、材料、机械台班消耗量时，或错套定额时，投标人没有提供测算分析资料的，或测算分析资料提供的消耗量不能满足设计图纸、规范或行业标准的，或提供的测算分析资料不能合理说明降低消耗量理由的，或有弄虚作假的。

前款所要求提供的测算分析资料内容应包括测定方法、时间、地点、应用的工程项目名称、综合单价分析表（含工料分析及费用组成分析）资料等内容。前款中所指的错套定额是指任何子项工程项目套用的定额内容与招标清单子项工程内容不符，或子项定额套用与闽建筑【2005】22号文《福建省建设工程工程量清单计价指引》中规定的工程内容与定额编号对应关系不一致的。

8、当投标人填报的技术措施项目清单中的任何一分项或任何一分项中的子项的工程量与招标人或招标代理机构在技术措施项目清单中公布的对应分项或对应分项中的子项工程量不一致时，投标人在商务标投标文件中没有单独提交相应分析说明资料的，或虽有提交相应分析说明资料但提交的施工措施、方法经评标委员会评审不可行的或与技术标投标文件中的施工组织设计不一致的，或虽有提交相应分析说明资料且提交的施工措施、方法经评审可行、一致但投标人填报的工程量少于经评标委员会按该施工措施、方法核算的工程量的。

前款中所要求提交的相应分析说明资料是指为减少或增加该项目工程量而采取的施工措施、方法的资料以及投标人根据该施工措施、方法编制的工程量计算书等相关的分析说明资料。

9、当投标人填报的分部分项工程量清单中土石方、砂、淤泥等非实体项目挖、填、爆破、运输等方面内容的工程量与招标人或招标代理机构在分部分项工程量清单中公布的相应项目的工程量不一致时，投标人在商务标投标文件中没有单独提交相应分析说明资料的，或虽有提交相应分析说明资料但提交的施工措施、方法经评标委员会评审不可行的或与技术标投标文件中的施工组织设计不一致的，或虽有提交相应分析说明资料且提交的施工措施、方法经评审可行、一致但投标人填报的工程量少于经评标委员会按该施工措施、方法核算的工程量的。

前款中所要求提交的相应分析说明资料是指为减少或增加该项目工程量而采取的施工措施、方法的资料以及投标人根据该施工措施、方法编制的工程量计算书等相关的分析说明资料。

（二）评标委员会完成上述条款规定内容评审后，对被认定为投标报价不合理的项目应分别列明并计算出投标人的不合理报价具体金额，各项不合理报价金额计算标准如下：

1、各项不可竞争费用不合理报价金额=按规定标准计取的各项不可竞争费用－实际填报的各项不可竞争费用。

2、企业管理费不合理报价金额=按最低控制线标准计取的企业管理费－实际填报的企业管理费；利润不合理报价金额=按最低控制线标准计取的利润－实际填报的利润；各项其他措施费（列入不可竞争费用的文明施工费和安全施工费除外）不合理报价金额=按最低控制线标准计取的各项其他措施费－实际填报的各项其他措施费；各项人工单价不合理报价金额=（按最低控制线标准计取的各项人工单价－实际填报的各项人工单价）〓实际填报的相应工日数。

3、各项机械台班单价不合理报价金额=（按最低控制线标准计取的各项机械台班单价－实际填报的各项机械台班单价）〓实际填报的相应台班数。

4、当出现本通知第二部分第（一）条第4项情形时，各项主要工程材料设备单价不合理报价金额=（按招标人或招标代理机构在招标文件中公布的各项主要工程材料设备最低控制单价－实际填报的相对应的各项主要工程材料设备单价）〓实际填报的相对应的材料设备数量。

5、当出现本通知第二部分第（一）条第5项情形时，视具体情况分别按下列标准计算各项主要工程材料设备单价不合理报价：

（1）各项主要工程材料设备单价不合理报价金额=（材料设备承诺供应证明资料中承诺供应的各项主要工程材料设备单价－实际填报的相对应的各项主要工程材料设备单价）〓实际填报的相对应的材料设备数量。

（2）各项主要工程材料设备单价不合理报价金额=（按招标人或招标代理机构在招标文件中公布的各项主要工程材料设备最低控制单价－材料设备承诺供应证明资料中承诺供应的各项主要工程材料设备单价）〓（实际填报的相对应的材料设备数量－材料设备承诺供应证明资料中承诺供应的各项主要工程材料设备数量）。

（3）各项主要工程材料设备单价不合理报价金额=（材料设备承诺供应证明资料中承诺供应的各项主要工程材料设备单价－实际填报的相对应的各项主要工程材料设备单价）〓材料设备承诺供应证明资料中承诺供应的各项主要工程材料设备数量＋（按招标人或招标代理机构在招标文件中公布的各项主要工程材料设备最低控制单价－实际填报的相对应的各项主要工程材料设备单价）〓（实际填报的相对应的材料设备数量－材料设备承诺供应证明资料中承诺供应的各项主要工程材料设备数量）。

6、各项其他工程材料设备单价不合理报价金额=（按市建设工程造价管理站公布的市场信息综合价和最低控制线标准计取的各项其他工程材料设备单价－实际填报的相对应的各项其他工程材料设备单价）〓实际填报的相对应的材料设备数量。

7、各项人工、材料、机械台班消耗量不合理报价金额=（按最低控制线标准计取的各项人工、材料、机械台班消耗量－实际填报的各项人工、材料、机械台班消耗量）〓实际填报的相应工程量〓实际填报的相应人工、材料、机械台班单价。

8、当投标人填报的技术措施项目清单中的任何一分项或任何一分项中的子项的工程量与招标人或招标代理机构在技术措施项目清单中公布的对应分项或对应分项中的子项工程量不一致时，按下列标准计算该项目不合理报价：

（1）投标人在商务标投标文件中没有单独提交相应分析说明资料的，该项目不合理报价金额=（招标人或招标代理机构在技术措施项目清单中公布的相应分项或分项中的子项工程量－投标人实际填报的相应项目工程量）〓投标人填报的相应项目综合单价。

（2）虽有提交相应分析说明资料但提交的施工措施、方法经评标委员会评审不可行的或与技术标投标文件中的施工组织设计不一致的，该项目不合理报价金额=（招标人或招标代理机构在技术措施项目清单中公布的相应分项或分项中的子项工程量－投标人实际填报的相应项目工程量）〓投标人填报的相应项目综合单价。

（3）投标人虽有提交相应分析说明资料且提交的施工措施、方法经评审可行、一致但投标人填报的工程量少于经评标委员会按该施工措施、方法核算的工程量的，该项目不合理报价金额=（经评委计算校对的工程量－投标人填报的相应项目工程量）〓投标人填报的相应项目综合单价。

9、当投标人填报的分部分项工程量清单中土石方、砂、淤泥等非实体项目挖、填、爆破、运输等方面内容的工程量与招标人或招标代理机构在分部分项工程量清单中公布的相应项目的 工程量不一致时，按下列标准计算该项目不合理报价：

（1）投标人在商务标投标文件中没有单独提交相应分析说明资料的，该项目不合理报价金额=（招标人或招标代理机构在技术措施项目清单中公布的相应分项或分项中的子项工程量－投标人实际填报的相应项目工程量）〓投标人填报的相应项目综合单价。

（2）虽有提交相应分析说明资料但提交的施工措施、方法经评标委员会评审不可行的或与技术标投标文件中的施工组织设计不一致的，该项目不合理报价金额=（招标人或招标代理机构在技术措施项目清单中公布的相应分项或分项中的子项工程量－投标人实际填报的相应项目工程量）〓投标人填报的相应项目综合单价。

（3）投标人虽有提交相应分析说明资料且提交的施工措施、方法经评审可行、一致但投标人填报的工程量少于经评标委员会按该施工措施、方法核算的工程量的。该项目不合理报价金额=（经评委计算校对的工程量－投标人填报的相应项目工程量）〓投标人填报的相应项目综合单价。

投标人的不合理报价总额=上述各项不合理报价之和。

（三）评标委员会在进行投标报价合理性评审过程中，认为有必要的，可以要求投标人接受质询答辩（在条件允许下采用不直接见面质询答辩）。投标人不能到场接受质询答辩的，在评审 时按不利于投标人的情形认定。

投标质询答辩不替代投标人递交的投标报价说明资料和相关证明资料等投标文件，不能改变投标报价或投标文件的实质内容，只是对投标报价等方面作进一步说明。

（四）当经评标委员会对各投标人投标报价的合理性以及是否否决其投标等方面的认定出现异议时，按少数服从多数的原则表决确定。

（五）评标委员会对投标报价合理性进行评审以及计算出各项不合理报价后，若投标人存在本通知第二部分第（一）条规定情形之一且各项不合理报价累计金额超过招标工程不合理报价限制幅度，视为投标人的投标报价以低于其个别成本报价竞标，应当否决其投标。

前款中所称的各项不合理报价累计金额超过招标工程不合理报价限制幅度是指各项不合理报价累计金额〔修正后的最终投标总价〓100%＞招标工程不合理报价限制幅度；前款中所称的招标工程不合理报价限制幅度由招标人或招标代理机构根据招标工程项目的实际确定并在招标文件中明确，一般按3%确定。

（六）评标委员会完成上述条款规定内容评审后，对被推荐为中标候选人的投标人应当在评标报告中分别列明和计算其中标后应提交的低价风险担保金具体项目和金额。

低价风险担保金金额=各项不合理报价累计金额+按规定计取的风险包干费用－投标人实际计取的风险包干费用。

三、其它方面要求

（一）为方便电子评标，所有投标人必须提交不可更改的电子清单计价文件（光盘），该电子清单计价文件应能打开并运行，在开标会上招标人将在有关部门的监督下同时检验，如不能满足以上要求的，将作废标处理。招标人或招标代理单位应当在招标文件中提示推荐使用电子清单计价文件系统。

（二）本通知自2005年8月1日起执行，我局以往公布实施的有关规定与本通知有不一致的，以本通知为准。

二00五年七月十一日

主题词：建筑业 招标投标 规范计价和报价评审 通知

抄送：省建设厅、市政府办公厅、市法制局、市监察局、市审计局、市计委、市财政局、市工商局、市公证处、市财政审核所、市招标办、市工程交易中心、市造价站、市质安站、各区建设局、各区招标办、各区交易分中心、各区财政局及审核所、市建筑业协会、市装修协会、市造价协会、本局相关处室。存档（2）（共印300份）

厦门市建设与管理局

2005年7月12日印发

附：厦门市建设与管理局关于对《厦门市建设与管理关于规范建设工程施工招标投标计价行为和投标报价合理性评审的通知》（厦建建（2005）55号）的修改通知

为进一步规范我市招标投标行为，进一步完善建设工程施工招标投标计价行为和投标报价合理性评审，现对《厦门市建设与管理局关于规范建设工程施工招标投标计价行为和投标报价合理性评审的通知[厦建建（2005）55号]作如下修改。

一、厦建建（2005）55号文第二条关于投标报价合理性评审的标准中的第（一）、第（二）款修改为：

（一）评标委员会对投标报价进行评审时，发现有下列情形之一的，应当认定该项目投标报价不合理。

1、投标人降低各项不可竞争费用标准进行竞标的。

前款中所标的各项不可竞争费用是指文明施工费、安全施工费、临时设施费、优良工程增加费、建筑税金、规费、其他项目清单中属招标人部分的材料购置费及预留金。

2、投标人填报的企业管理费、利润、其他措施费（列入不可竞争费用的文明施工费、安全施工费、临时设施费、优良工程增加费除外）、人工单价低于市建设工程造价管理站最近期发布的相应最低控制线标准的。

3、当投标人填报的施工机械台班单价低于市建设工程造价管理站最近期发布的机械台班单价最低控制线标准时，投标人在投标文件中对此没有提交相关分析说明（证明）资料的，或提交的相关分析说明（证明）资料不能合理说明降低理由的，或有弄虚作假的。

4、当投标人填报的各项材料设备单价出现一项（或多于一项）单价低于招标人或招标代理机构在招标文件中公布的相应材料设备最低控制单价时，投标人在投标文件中对此没有提供相关材料设备承诺供应证明资料的，或提供的相关材料设备承诺供应证明资料不符合要求的。前款中所称的最低控制单价是指招标人或招标代理机构按参照市建设工程造价管理站最近期发布的材料设备市场信息综合价和相应最低控制线标准确定的单价，若市建设工程造价管理站没有发布市场信息综合价的材料设备，由招标人或招标代理机构根据招标期间材料设备市场价格并结合工程项目实际询价后确定最低控制单价。

前款中所述的提交相关材料设备承诺供应证明资料有下列情形之一的，视为不符合要求。（1）提交的相关材料设备（商品混凝土除外）承诺供应证明资料不是生产厂家出具的。前款中所称的生产厂家是指已取得法人营业执照和相应材料设备生产许可证的企业，如相关材料设备属进口产品，进口商可视为生产厂家，进口商出具的承诺供应证明资料应附上进口有效证明。（2）提交的相关材料设备（商品混凝土除外）承诺供应证明资料虽为生产厂家（生产厂家的含义同上款）出具但相关材料设备承诺供应证明资料内容的真实性未经投标人所在地公证机构公证的，或生产厂家和投标人各自授权代表（代理人应出具授权委托书）在评标期间不能到场接受评标委员会质询并共同确认相关证明资料的。

前款中所称的相关材料设备承诺供应证明资料内容的真实性未经投标人所在地公证机构公证的，是指有下列情形之一的：

① 在商务标投标文件中未附上公证书的。② 公证书不是投标人所在地公证机构出具的。

③ 公证书内容未体现公证申请是生产厂家和投标人共同提出的公证申请。④ 公证书内容未体现相关材料设备承诺供应证明内容的。⑤ 公证书中未附生产厂家的法人营业执照和相关材料设备生产许可证或所附的生产许可证中所允许生产的材料设备与承诺供应的相关材料设备不一致（包括品牌或技术参数）。⑥ 公证词未体现公证机构对相关材料设备承诺供应证明资料内容的真实性向生产厂家的法定代表人（或委托代理人）和投标人的法定代表人（或委托代理人）进行的询问或其它形式的调查内容的。

⑦ 公证机构对相关材料设备承诺供应证明资料内容的真实性的询问笔录或调查书面记录未作为公证书附件装订在公证书中的。

（3）提供的相关材料设备承诺供应证明资料不是原件或未加盖承诺供应生产厂家印鉴的，如为商品混凝土的承诺供应证明未增盖商品混凝土行业协会备案章的。

（4）提供的相关材料设备承诺供应证明资料没有采用招标文件统一规定的格式的。

前款中所称的招标文件统一规定的相关材料设备承诺供应证明资料格式内容至少应当包括列有承诺供应的材料设备的品种名称、规格型号、技术参数（如果有的话）、数量、供应单价（应明确是出厂价或运到工地价）、供应时间、联系地址、联系电话等内容。

（5）提供的相关材料设备承诺供应证明资料承诺供应的材料设备品种、规格型号、技术参数（如果有的话）、供应时间等方面不能满足招标工程实际需要的（6）材料设备承诺供应证明资料有弄虚作假的。

5、当投标人填报的各项材料设备单价出现一项（或多于一项）单价低于招标人或招标代理机构在招标文件中公布的相应最低控制单价，投标人在投标文件中对此提供了相关材料设备承诺供应证明资料且提供的相关材料设备承诺供应证明符合要求。但投标人在投标报价中填报的材料设备价格低于材料设备承诺供应证明资料承诺供应价格的或材料设备承诺供应证明承诺的供应价低于招标人或招标代理机构在招标文件中公布的材料设备最低控制单价降低限制幅度或投标人在投标报价中填报的材料设备数量多于材料设备承诺供应证明资料承诺供应的数量的。前款所称的材料设备最低控制单价降低限制幅度是指招标人或招标代理机构在招标文件中公布的材料设备最低控制单价的基础上承诺供应的材料设备降低的最低限价幅度，招标人或招标代理机构在招标文件中公布最低控制单价降低限制幅度，一般按15%确定最低控制单价降低限制幅度。

6、当投标人直接采用定额或采用相类似定额换算计取的企业人工、材料、机械台班消耗量低于同期市建设工程造价管理站发布的定额消耗量最低控制线标准时，或采用补充定额（含企业定额）计取企业人工、材料、机械台班消耗量时，或错套定额时，投标人没有提供测算分析资料的，或测算分析资料提供的消耗量不能满足设计图纸、规范或行业标准的，或提供的测算分析资料不能合理说明降低消耗量理由的，或有弄虚作假的。

前款所要求提供的测算分析资料内容应包括测定方法、时间、地点、应用的工程项目名称、综合单价分析表（含工料分析及费用组成分析）资料等内容。前款中所指的错套定额是指任何子项工程项目套用的定额内容与招标清单子项工程内容不符，或子项定额套用与闽建筑[2005]22号文《福建省建设工程工程量清单计价指引》中规定的工程内容与定额编号对应关系不一致的。

7、当投标人填报的技术措施项目清单中的任何一分项或任何一分项中的子项的工程量与招标人或招标代理机构在技术措施项目清单中公布的对应分项或对应分项中的子项工程量不一致时，投标人在商务标投标文件中没有单独提交相应分析说明资料的，或虽有提交相应分析说明资料但提交的施工措施、方法经评标委员会评审不可行的或与技术标投标文件中的施工组织设计不一致的，或虽有提交相应分析说明资料且提交的施工措施、方法经评审可行、一致但投标人填报的工程量与经评标委员会按该施工措施、方法核算的工程量不一致的。

前款中所要求提交的相应分析说明资料是指为减少或增加该项目工程量而采取的施工措施、方法的资料以及投标人根据该施工措施、方法编制的工程量计算书等相关的分析说明资料。

8、当投标人填报的分部分项工程量清单中土石方、砂、淤泥等非实体项目挖、填、爆破、运输等方面内容的工程量与招标人或招标代理机构在分部分项工程量清单中公布的相应项目的工程量不一致时，投标人在商务标投标文件中没有单独提交相应分析说明资料的，或虽有提交相应分析说明资料但提交的施工措施、方法经评标委员会评审不可行的或技术标投标文件中的施工组织设计不一致的，或虽有提交相应分析说明资料且提交的施工措施、方法经评审可行、一致但投标人填报的工程量与经评标委员会按该施工措施、方法核算的工程量不一致的。

前款中所要求提交的相应分析说明资料是指为减少或增加该项目工程量而采取的施工措施、方法编制的工程量计算书等相关的分析说明资料。

（二）评标委员会完成上述条款规定内容评审后，对被认定为投标报价不合理的项目应分别列明并计算出投标人的不合理报价具体金额，各项不合理报价金额计算标准如下：

1、各项不可竞争费用不合理报价金额=按规定标准计取的各项不可竞争费用－实际填报的各项不可竞争费用。

2、企业管理费不合理报价金额=按最低控制线标准计取的企业管理费－实际填报的企业管理费；利润不合理报价金额=按最低控制线标准计取的利润－实际填报的利润；各项其他措施费（列入不可竞争费用的文明施工费、安全施工费、临时设施费、优良工程增加费除外）不合理报价金额=按最低控制线标准计取的各项其他措施费－实际填报的各项其他措施费；各项人工单价不合理报价金额=（按最低控制线标准计取的各项人工单价－实际填报的各项人工单价）×实际填报的相应工日数。

3、各项施工机械台班单价不合理报价金额=（按最低控制线标准计取的各项施工机械台班单价－实际填报的各项施工机械台班单价）×实际填报的相应台班数。

4、当出现本通知第一部分第（一）条第4项情形时，各项材料设备单价不合理报价金额=（按招标人或招标代理机构在招标文件中公布的各项材料设备最低控制单价－实际填报的相对应的各项材料设备单价）×实际填报的相对应的材料设备数量。

5、当出现本通知第一部分第（一）条第5项情形时，视具体情况分别按下列标准计算各项材料设备单价不合理报价：

（1）各项材料设备单价不合理报价金额=（材料设备承诺供应证明资料中承诺供应的各项材料设备单价－实际填报的相对应的各项材料设备单价）×实际填报的相对应的各项材料设备数量。（2）各项材料设备单价不合理报价金额=[按招标人或招标代理机构在招标文件中公布的各项材料设备最低控制单价×（1－材料设备最低控制单价降低限制幅度）－材料设备承诺供应证明资料中承诺供应的各项材料设备单价]×实际填报的相对应的各项材料设备数量。

（3）各项材料设备单价不合理报价金额=（按招标人或招标代理机构在招标文件中公布的各项材料设备最低控制单价－材料设备承诺供应证明资料中承诺供应的各项材料设备单价）×（实际填报的相对应的材料设备数量－材料设备承诺供应证明资料中承诺供应的各项材料设备数量）。（4）各项材料设备单价不合理报价金额=（材料设备承诺供应证明资料中承诺供应的各项材料设备单价－实际填报的相对应的各项材料设备单价）×材料设备承诺供应证明资料中承诺供应的各项材料设备数量＋（按招标人或招标代理机构在招标文件中公布的各项材料设备最低控制单价－实际填报的相对应的各项材料设备单价）×（实际填报的相对应的材料设备数量－材料设备承诺供应证明资料中承诺供应的各项材料设备数量）。

6、各项人工、材料、机械台班消耗量不合理报价金额=（按最低控制线标准计取的各项人工、材料、机械台班消耗量－实际填报的各项人工、材料、机械台班消耗量）×实际填报的相应工程量×实际填报的相应人工、材料、机械台班单价。

7、当投标人填报的技术措施项目清单中的任何一分项或任何一分项中的子项的工程量与招标人或招标代理机构在技术措施项目清单中公布的对应分项或对应分项中的子项工程量不一致时，按下列标准计算该项目不合理报价：（1）投标人在商务标投标文件中没有单独提交相应分析说明资料的，该项目不合理报价金额＝（招标人或招标代理机构在技术措施项目清单中公布的相应分项或分项中的子项工程量－投标人实际填报的相应项目工程量）×投标人填报的相应项目综合单价。

（2）虽有提交相应分析说明资料但提交的施工措施、方法经评标委员会评审不可行的或与技术标投标文件中的施工组织设计不一致的，该项目不合理报价金额＝（招标人或招标代理机构在技术措施项目清单中公布的相应分项或分项中的子项工程量－投标人实际填报的相应项目工程量）×投标人填报的相应项目综合单价。

（3）投标人虽有提交相应的分析说明资料且提交的施工措施、方法经评审可行、一致但投标人填报的工程量少于经评标委员会按该施工措施、方法核算的工程量的，该项目不合理报价金额＝（经评委计算校对的工程量－投标人填报的相应项目工程量）×投标人填报的相应项目综合单价。

8、当投标人填报的分部分项工程量清单中土石方、砂、淤泥等非实体项目挖、填、爆破、运输等方面内容的工程量与招标人或招标代理机构在分部分项工程量清单中公布的相应项目的工程量不一致时，按下列标准计算该项目不合理报价：

（1）投标人在商务标投标文件中没有单独提交相应分析说明资料的，该项目不合理报价金额=（招标人或招标代理机构在技术措施项目清单中公布的相应分项或分项中子项工程量－投标人实际填报的相应项目工程量）×投标人填报的相应项目综合单价。

（2）虽有提交相应分析说明资料但提交的施工措施、方法经评标委员会评审不可行的或与技术标投标文件中的施工组织设计不一致的，该项目不合理报价金额=（招标人或招标代理机构在技术措施项目清单中公布的相应分项或分项中的子项工程量－投标人实际填报的相应项目工程量）×投标人填报的相应项目综合单价。

（3）投标人虽有提交相应分析说明资料且提交的施工措施、方法经评审可行、一致但投标人填报的工程量少于经评标委员会按该施工措施、方法核算的工程量的。该项目不合理报价金额=（经评委计算校对的工程量－投标人填报的相应项目工程量）×投标人填报的相应项目综合单价。投标人的不合理报价总额=上述各项不合理报价之和。

二、厦建建[2005]55号第二条第（五）款中的招标工程不合理报价限制幅度“一般按3%确定”，修改为“一般按3%—5%确定”。

理性行为与非理性行为 篇6

一、文献综述

(一) 有效市场假说与现实人有限理性的矛盾

目前关于证券市场投资者非理性行为问题的研究已开始突破传统金融学的约束, 从行为金融学视角进行探讨。传统金融理论是建立在市场参与者是理性人的假定基础之上的。在传统金融理论中, 理性人假设通常包括两方面:一是以效用最大化作为目标, 二是能够对一切信息进行正确的加工和处理。在此基础上, 传统金融学的核心内容是“有效市场假说”。这里的假设主要有两个方面的含义:一是市场各参与主体在进行决策时都以实现期望效用最大化为准则;二是市场各参与主体都能够根据其得到的信息, 对市场的未来做出无偏差估计。在该假设前提下, 一个必然的推论便是证券的价格反映了一切可以得到的公开信息, 投资者无论多么明智, 都不能够获得与其所承担风险不对称的额外收益。但事实上投资者并非理论上描述的那样理性, 而是具有某种情绪, 这使许多投资者在配置自己的资产需求时总是受到相关信息的影响。与理性假设不同的是, 现实中的人都是有限理性的。

(二) 行为金融学与投资者行为

行为金融 (Behavior Finanee) 是运用心理学、社会学和人类学的方法来研究投资者行为, 进而研究资产价格决定和其他金融现象的金融学。在行为金融理论看来投资者并非理性的, 其投资行为往往受到心理因素和个人情绪的影响。A.Shieifer (2002) 认为, “忽视投资者的心理变化及其在市场中的具体表现, 我们是无法理解证券市场中的价格泡沫和其他异象的”。行为金融理论认为, 投资者的心理因素对其决策行为以及股价波动具有直接的、重要的影响, 必须考虑人类行为本身的复杂多变性, 更多地从决策时的实际心理活动入手来讨论投资者行为。Debondi和Thaler (1985) 发表了《股票市场过度反应了吗》, 揭开了运用心理学研究成果分析金融市场和投资者行为的序幕。Shiller (1990) 研究了股票价格的异常波动、股市中的“羊群效应”、投机价格和流行心态的关系等。shefrin和Statman (1985) 以及Ouden (1998) 分别研究了证券市场的“处置效应”。EBlack (1986) 首次提出了“噪声”的概念。D e Long等 (1990) 构建了“噪声交易”模型, 认为市场上存在大量非理性的“噪声交易者”, 他们无法获得内幕信息, 只是根据传言进行交易;研究还考察了一类极端非理性的噪声交易者——正反馈交易者, 其追涨杀跌的交易方式客观上对价格起到了助长助跌的作用。Matthew Rabin在应用心理研究成果解释人类行为中的利他主义及追求公平心理方面取得开创性成果, 于2001年获得Clark经济学奖。2002年“诺贝尔经济学奖”授予了在结合经济学和心理学理论来研究投资者决策行为方面做出突出贡献的Daniel Kahneman和Veronon L Smith, 这表明行为金融学己经得到了主流经济学的普遍认可。

二、证券市场投资者的非理性行为

(一) 证券市场投资者非理性行为的宏观表象

投资者非理性行为在宏观层面表现为以下三个方面: (1) 证券市场的波动性较大。从2006年至2008年三年时间内, 反映中国证券市场演变趋势的上证领先指数从2006年的最低点1161.91点开始一路攀升, 直至实现我国证券市场的历史最高点6121.04。在达到历史最高点之后, 随之而来的就是2008年我国证券市场的单边下挫走势, 直至上证领先指数跌至2008年最低点1664.93。由于在2006年至2008年的三年间, 是我国证券市场上市公司扩容速度最快的时期, 2006年和2007年连续两年我国证券市场的年振幅均在130%左右, 如此高的波动性足以说明投资者的非理性投资行为。 (2) 证券市场的市盈率过高。市盈率是衡量股市投机性的重要指标之一, 一般而言, 过高的市盈率往往隐含着较强的投机性。沪深两市自建立以来, 绝大部分时间的市盈率维持在30~40之间, 远远超过纽约证券交易所的15~20和香港为10~20等。 (3) 证券市场的换手率较高。从交易统计来看, 1997年至2008年的12年间, 我国股市的换手率几乎年年维持在400%以上。这意味着上市流通的每一张股票平均每年要转手4~5次以上, 即停留在每位持股人手中的平均时间不超过两个半月, 整个市场的交易情况极为活跃。这可以从一个侧面反应出我国股票市场具有较强的投机性。

(二) 证券市场投资者非理性行为的微观表象

投资者非理性行为在微观层面表现为以下方面: (1) 总体上存在的“过度自信”倾向。心理学家发现, 人类往往过于相信自己的判断能力, 高估自己成功的机会, 把成功归因于个人能力, 低估运气和机会等外因作用, 这种心理偏差被称为“过度自信”。“过度自信”倾向对于投资者正确处理信息有直接和间接两方面影响。直接影响是, 过度自信倾向会导致投资者过分依赖自己收集到的信息, 轻视公司财务报表的信息;间接影响是, 具有过度自信倾向的投资者在处理各种信息时, 重视能增强其自信心的信息, 而忽视有损其自信心的信息, 以至于不愿承认投资决策失误, 导致投资者对某些信息反应过度或反应不足、进行大量盲目交易等非理性行为。 (2) 显著的“羊群行为”倾向。“羊群行为”是一种特殊的非理性行为, 是指投资者在信息不对称的条件下, 行为受到其他投资者的影响, 模仿他人决策或者过度依赖舆论, 而不考虑自己所拥有信息的行为。具体表现为大量的投资者在某段时期内买卖相同或相近的股票, 同时进出证券市场。众多学者建立了一系列理论模型对我国证券市场的羊群行为进行检验, 研究结果表明, 在政策干预频繁和信息不对称严重的市场环境下, 存在一定程度的羊群行为。证券市场上的羊群行为使投资者的买卖行为和证券价格变化具有联动性和趋同性, 从而导致个股价格变化和市场指数变化之间存在很强的相关性, 引起大量的“跟风”和“跟庄”行为的出现。 (3) 普遍的“售盈持亏”倾向。“售盈持亏”倾向, 即投资者愿意卖出当前盈利的股票并继续持有亏损股票的心理倾向, 行为金融理论称之为“处置效应”。实证研究发现, 我国个体证券投资者的“售盈持亏”倾向较为严重。在个体证券投资者处理套牢股票的方式方面, 选择“长期持有, 直到解套”的投资者为数最多, 选择“不断补仓, 拉低价位”的投资者数量次之, 选择“忍痛割肉”者最少。上述对处置效应的研究反映了我国个体证券投资者的损失厌恶倾向, 这种对投资赢利的“确定性心理”和对亏损的“损失厌恶心理”, 会削弱投资者对投资风险和股票未来收益状况的客观判断, 非理性地长期持有一些失去基本因素的股票, 使得投资者盈少亏多。 (4) 强烈的“政策依赖”倾向。我国证券市场自建立伊始, 由于正面临着从计划经济到市场经济的转轨, 出于“发展、稳定与规范”的目的, 政府政策对证券市场的干预频率较高。国内学者通过对沪市异常波动的分析表明, 由政策性因素引起的异常波动占总波动数的60%以上, 且当月出台的政策对该月的股价波动具有显著影响, 直接影响投资者入市意愿和交投活跃程度。在证券市场这种强烈的“政策依赖”倾向的背景下, 众多投资者的投资理念异化, 其投资策略表现为“政策性套利”, 每当股市低迷时便期望政府出面救市, 政府俨然成了中国股市的“救世主”。 (5) 噪音交易。噪音交易是指不根据基本面分析买卖股票的投资者。在噪音交易者和短期投资者存在的市场中, 交易者都拥有自己的信息。在拥有的信息集合中, 利用其中某一信息的投资者越多, 其越可能利用该信息获利, 这些信息可能是与基础价值有关的信息, 也可能是与基础价值毫无关系的噪音, 这就是所谓的信息聚集正溢出效应。这一效应可能导致价格失衡长久持续, 使努力获取新信息的交易者无法得到相应的回报, 不利于信息搜集与资源配置。

三、非理性行为的治理:投资者教育机制的建立

(一) 投资者教育机制的功能设计

依据国际证券市场上对投资者教育概念的通常界定, 投资者教育一般被理解为针对个人投资者进行的旨在传播投资知识、传授投资经验、培养投资技能、倡导理性投资观念、提示投资风险、告知投资者权利及其保护途径、提高投资者素质的活动。国外最初的投资者教育是由消费者组织、证券中介机构、专业的投资教育机构、学校等进行的, 政府的作用只是组织协调、提供法律上和财务上的协助。但上世纪90年代, 投资者教育的发展发生了重大变革。各证券市场的监管者纷纷把投资者教育作为监管工作的重要内容和投资者权益保护的重要途径。通过开展投资者教育, 提高投资者的自我保护能力, 降低监管成本, 同时保证投资者教育的公正性和客观性。借鉴国际证券市场投资者教育的基本目标, 结合我国投资者的具体状况, 本文基于微观、中观、宏观视角, 构建了我国证券市场投资者教育体系的功能框架。框架具体分析如下: (1) 投资决策教育功能。这是我国证券市场投资者教育体系应具有的微观功能。科学的投资决策能力是投资者获取稳定收益的重要保障, 而科学的投资决策能力首先来源于投资者的专业投资理论, 由于我国证券市场投资者的平均文化学历层次较低, 欠缺证券投资专业知识, 这将导致投资失误的概率加大。因此, 投资决策教育功能应是我国证券市场投资者教育体系的主要功能之一。 (2) 资产配置教育功能。这是我国证券市场投资者教育体系应具有的中观功能。个人资产的科学配置是我国投资者的一大困惑, 科学的资产配置方法可以使投资者应对自如, 使投资者在分享投资收益快乐的同时, 也规避了投资者投资失误带来的巨大痛苦。因此, 资产配置教育功能在一定程度上有利于和谐社会的构建。 (3) 权益保护教育功能。这是我国证券市场投资者教育体系应具有的宏观功能。由于我国证券市场正处于逐步发展与完善过程中, 各种证券法律法规建设具有滞后性, 在参与市场投资交易过程中, 投资者个人权益难免会受到侵害, 因此, 通过投资者权益保护教育, 使投资者的合法权益得到最大程度的保障。

(二) 投资者教育机制的作用

加强投资者教育, 一是可以合理引导投资者的理性投资行为, 提高投资决策能力和市场运作效率。在资金、信息均处于劣势的情况下, 投资者惟有更加注重学习, 提高自身素质和分析思辨能力, 方能有效抵御市场风险。投资者要知道自身存在的心理弱点, 通过剖析各种典型案例, 了解各类非理性行为和心理偏差产生的根源和危害, 从而在投资活动中自觉防范各类证券欺诈和风险。投资者教育降低了过去因非理性所表现出来的证券市场指数高振幅现象的发生, 从而使证券市场调整为指数低振幅稳定常态, 有利于证券市场基本功能的正常发挥。二是良好的投资者教育是投资者权益保护的重要手段。近年来随着我国证券市场法律法规不断建立和健全, 基础性制度逐步完善, 金融产品和金融工具不断创新, 投资者信心不断增强, 家庭投资理财观念逐渐普及, 大量银行储蓄客户分流到证券市场。新基民、新股民进入证券市场, 增加了市场需求和市场的流动性, 但其普遍对证券市场知识、法规、历史了解甚少, 风险意识不强, 或是盲目入市, 或是存在博傻心理, 投机色彩严重, 投资理念缺失。因此, 形成投资者教育工作的长效机制, 是保障资本市场平稳运行、良性发展的重要举措, 是资本市场一项重要的基础性制度建设。

(三) 研究假设

以往研究主要局限于单类投资者的研究视角, 即:结合基本假设, 构造类似于指数型分布、Logistic分布等基本模型, 并得到单类投资者视角下投资者行为的均衡特性。上述研究尽管在一定程度上较为客观地模拟出了的投资者扩散的均衡过程, 但其无法描述投资者教育机制在投资者扩散中的动态作用机理, 以及投资者教育引发投资者结构发生动态演变的作用机理, 而这些成果正是证券市场管理层制定监管策略的重要参考依据。在此背景下, 本文将跳出单个体分布研究视角, 从系统动力学视角来研究证券市场投资者扩散问题。证券市场上的投资者主要由投资者 (中长期投资者) 与投机者 (短期投资者) 两类组成, 在投资者教育机制下, 两类投资者均相对理性。证券市场上投资者容量是相对有限的, 不可能具有无限扩大的容量, 这是符合证券市场基本特征的。投资者与投机者是中性的概念, 在投资者教育机制下, 两类投资者依据市场投资机会自发、理性地实现角色的动态转换。

(四) 模型构建

依据上述假设可以发现, 首先, 投资者与投机者是证券市场上缺一不可的共生体。如果证券市场缺少了投资者, 则整个市场充满了投机气氛, 不利于市场功能的正常发挥, 市场难以长久维持;如果证券市场缺少了投机者, 则整个市场因缺乏短期赚钱效应而失去交易活力, 由于没有套利投机者的参与, 容易造成市场价格的扭曲, 也不利于市场功能的正常发挥。其次, 由于投资者教育机制提升了投资者的投资决策能力, 因此, 原本着眼于中长期投资的投资者一旦发现短期交易机会, 就会进行短期交易, 从而转变为投机者;原本着眼于短期投资的投机者一旦寻找不到短期交易机会, 出于风险控制的理性, 就会放弃短期交易, 从而转变为投资者。最后, 在证券市场投资者与投机者的容量相对有限假设下, 投资者与投机者的数量存量对其自身的扩散速度起到负面影响, 在金融学上可描述为投资与投机机会的相对稀释。基于上述分析, 建立如下系统动力学模型:

分别表示在证券市场投资者与投机者的容量相对有限假设下, 投资者与投机者的存量对其自身扩散速度产生负面影响的程度。公式 (1) 所描述的动力学模型为非线性动态系统范畴。

四、结论

投资者教育是一项系统的社会化活动, 需要市场参与者的广泛参与, 必须建立全社会的完善的投资者教育体系。证券市场发展的经验表明:完善的投资者教育体系, 应该由监管机构、证券交易所、证券机构、民间投资者教育机构、投资者权益组织等机构组成, 形成多层次、互为补充的以满足投资者各种需求的教育体系。证券交易所是证券市场的交易中心, 其参与投资者教育工作有利于揭示投资交易的风险, 有利于建立多层次的投资风险揭示体系;证券机构 (包括证券公司和各类专业服务机构) 是投资者与资本市场间的桥梁, 在投资者教育中具有特殊作用, 应承担教育投资者的责任, 是投资者教育体系的重要组成部分;民间投资者教育机构是以民间力量为主建立的盈利或非盈利性质的投资者教育机构, 是整个投资者教育体系的有效补充, 其教育形式可以多种多样, 如培训班、讲座、报告会、网上交流等等;投资者权益组织是投资者自己的组织, 其设立可以有效改变投资者的被动局面, 投资者不仅有接受教育的权利, 也有利用合法手段保护自己合法权益的权利。投资者教育的最终目的是帮助投资者培养健康、理性的证券投资理念和习惯, 从而既能保护投资者自身的合法权益和利益, 促进资本市场的和谐健康发展, 也能加强我国资本市场的建设, 促进市场的稳定运行。加强投资者教育工作, 保护投资者合法权益, 增强投资者信心, 始终是培育和发展市场的核心课题和最重要的内容。投资者教育机制的功能已经突破原有的外延边界, 逐步演变成我国证券市场制度创新和市场创新的一个不可或缺的重要组成部分, 并实实在在地肩负起为中国资本市场健康发展、保驾护航的重要使命。因此, 对于我国证券市场投资者教育问题还有待于进一步深入探讨。

参考文献

[1]张华庆:《基于行为金融学的证券投资行为研究》, 《金融研究》2003年第4期。

[2]王森、李静萍、刘星:《中国股票市场价格的行为金融学分析》, 《金融研究》2004年第8期。

[3]李心丹、王冀宁、傅浩:《中国个体投资者交易行为的实证研究》, 《经济研究》2002年第11期。

[4]何琳洁等:《中国证券市场投资者教育探析》, 《邵阳学院学报 (社会科学版) 》2008年第4期。

[5]孙培源、施东晖:《基于CAPM的中国股市羊群行为研究》, 《经济研究》2002年第2期。

[6]赵学军、王永宏:《中国股市“处置效应”的实证分析》, 《金融研究》2001年第7期。

[7]Daniel.Kahneman, and Amos Tversky.Prospect theory:An analysis of decision making under risk.Econometrica, 1999.

“安全性行为”，体现理性态度 篇7

记得中国性学会副理事长朱琪教授曾在一次讲座上指出，现行安全套教育会刺激学生提前性行为。对于这些教材，我想，持反对意见的不在少数。在我看来，不论是对中学生还是成年人来说，安全性行为教育仍处于试验阶段。显然，中学生初次性行为低龄化和性行为的大量增加，与现行的安全套教育并不存在显著联系。相反，“正确使用安全套”寫入教材，体现了教育者直面现实的理性态度。

在我们的学校中，“加强性教育，重点是性道德教育”一直是主流教育思想。可是，多年来，这并没有阻挡性行为低龄化的大潮。《中国青年报》曾做过一个调查显示：中学生初次发生性行为时100％不用安全套；有过性行为的事实，父母与教师100％不知道；他们对学校与家庭的性教育100％不满意。

不管是老师还是家长，碰到早恋等类似的事情，往往先会苦口婆心地教导，必要时还会搬出大道理，以此证明性爱不只是一个单纯的“生理”事件，更是“感情”和“社会”事件，更有什么责任、未来等等，完全无视中学生青春期的正常性萌动。这样的教育方式尽管非常必要，但在资讯发达的今天似乎不堪一击。当两个中学生海誓山盟的时候，他们只相信未来掌握在自己手中。冲动是魔鬼，连成年人都难以控制的欲望，中学生又怎么能够轻易地控制？

美国的性教育一直是国内媒体和教育专家关注的焦点。从里根政府起，美国政府就开始推行节欲政策；现任总统小布什上台以后，更是花巨资推广“未成年节欲运动”。可不管美国的有志之士如何卖力，节欲似乎永远只是大人的事。在小布什的老家德克萨斯州，就有一份报告显示，该州13－14岁的女生中，接受节欲教育前有过性行为的占23％，而在接受节欲教育后比例上升至29％。相似年龄的男生中，这一比例则从节欲前的24％上升到了39％。

事实上，道德教育无法从根本上杜绝婚前性行为。这是一个开放的社会，学生所受到的影响不仅局限于学校。无论多么有效的性教育，无论我们的性封锁多么严格，事实证明都挡不住孩子们开放的洪流。面对青少年的性开放，除了应有性道德教育外，或许，还应该退而结网，教会孩子们一些必要的避孕知识，告诉他们如何避免性病的传播。与其一味地堵，不如防患于未然，未雨稠缪，为一些不必要的麻烦早些做好准备。

（作者单位：南昌理工学院）