人民币跨境贸易结算（精选12篇）
人民币跨境贸易结算 篇1
跨境贸易人民币结算实施以来, 帮助进出口企业节省了大量交易费用, 有效规避了汇率风险, 极大地便利了跨境贸易。在当前我国面临外部环境的不确定性增多, 进出口增速大幅下滑的形势下, 更应积极加以推动, 促进贸易发展。
一、跨境贸易人民币结算政策实施及成效
(一) 跨境贸易人民币结算试点经历了四个阶段
第一阶段:2009年4月, 国务院决定在上海、广州、深圳、珠海、东莞5个城市先行开展跨境贸易人民币结算试点, 境外地域范围暂定为港澳地区和东盟国家。
第二阶段:2010年6月, 境内试点地区扩大至20个省市, 境外试点地域扩大至所有国家和地区。境内试点地区企业可以以人民币进行进口货物贸易、跨境服务贸易和其他经常项目结算, 其中16个省市实行出口货物贸易人民币结算试点企业管理制度。
第三阶段:2011年8月, 境内试点地域范围扩大至全国, 各省市均可以人民币进行进口货物贸易、跨境服务贸易和其他经常项目结算, 并实行出口货物贸易人民币结算试点企业管理制度。
第四阶段:2012年2月, 参与出口货物贸易人民币结算的主体不再限于列入试点名单的企业, 所有具有进出口经营资格的企业均可开展出口货物贸易人民币结算业务。至此, 我国从事进出口货物贸易、服务贸易、其他经常项目的企业均可选择以人民币进行计价、结算和收付。
(二) 跨境贸易人民币结算的政策支撑体系初步形成
跨境贸易人民币结算是人民币国际化的题中应有之义, 人民币国际化的目标就是使人民币在国际贸易和投资计价结算中更广泛地使用。我国推动人民币国际化的一系列政策措施为跨境贸易人民币结算提供了重要支撑。
●双边本币互换、对外人民币直接投资和对外人民币信贷向境外提供了充足的可用于贸易结算的人民币。2008年12月以来, 人民银行已与17个国家和地区的货币当局签署了总金额超过1.6万亿元人民币的双边本币互换协议, 境外直接投资人民币结算试点和境外项目人民币贷款也分别于去年和今年启动, 为境外提供了充足的人民币流动性。此外, 2012年6月在上海和东京同时启动的人民币对日元直接交易, 也有效提高了境外获得人民币的便利性, 降低了中日两国进出口企业的汇兑成本和汇率风险, 促进了中日双边贸易人民币结算。
●跨境人民币直接投资、人民币离岸债券市场发展以及人民币合格境外机构投资者 (RQFII) 开闸为境外人民币提供了更多投资回流渠道, 提高了境外使用人民币进行贸易结算的积极性。2011年10月, 我国推出了跨境人民币直接投资, 境外投资者可以合法获得的境外人民币开展直接投资活动。境内企业赴境外发行人民币离岸债券也渐具规模, RQFII也已对香港开闸, 人民币投资回流渠道日趋增多, 流动性增强, 有效促进了境外企业采用人民币进行贸易融资支付结算。
(三) 跨境贸易人民币结算规模迅猛增长
跨境贸易人民币结算实施以来, 结算规模迅速扩大。2009年, 跨境贸易人民币结算金额只有35亿元, 2010年、2011年分别扩大到5 063亿元和2.08万亿元, 今年一季度达到5 804亿元, 同比增长61%。其中, 跨境贸易人民币信用证支付结算发展势头更为强劲, 据环球银行金融电信协会 (SWIFT) 最新统计, 按交易金额计算, 2012年前4个月, 人民币已成为全球第三大信用证开证币种 (全球占比4.0%) , 仅次于美元 (84.4%) 和欧元 (7.0%) , 超过了日元 (1.9%) 。跨境贸易人民币结算有效降低了进出口交易成本, 初步测算, 截至2012年3月底, 共为贸易企业节约汇兑成本约120亿元。
二、当前跨境贸易人民币结算存在的问题
(一) 与我国外贸规模相比, 人民币支付结算量仍偏小
2011年, 我进出口贸易总额 (包括货物贸易和服务贸易) 折合人民币26.2万亿元, 其中以人民币支付结算的比例只占7.9%, 出口贸易中人民币支付结算的比例更低, 仅占5.7%。而在2010年, 日本出口贸易中日元支付结算占比达到41%, 美国出口贸易中美元支付结算占比接近100%。另外, 截至2012年4月, 人民币在跨境贸易支付货币中的全球排名仅为第16位, 市场份额只有0.34%, 这与我国作为全球第二大贸易国、占全球10%的市场份额相比, 还有较大差距。
(二) 人民币支付结算主要集中在香港、新加坡等东亚地区, 欧美使用很少
据SWIFT统计, 2012年前4个月, 人民币信用证开证金额中的54.08%发生在内地与香港的贸易中, 与新加坡占到19.05%, 与美洲仅占2.18%, 与欧洲不足1%。这一方面是因为香港、新加坡在我周边, 与我国经济联系更为紧密, 人民币相对更受欢迎;另一方面是由于人民币在东亚地区已经有一定规模的存量, 加上我国与港、新双边本币互换金额分别高达4 000亿和1 500亿元人民币, 具有较好的流动性, 企业方便获得, 而我国与美欧国家的本币互换极少, 这些地区的人民币流动性相对较差。
(三) 人民币结算收付逆差缩小影响跨境贸易境外人民币供给
跨境贸易人民币结算需要境外积累足够的人民币存量, 目前除双边本币互换外, 我国主要通过跨境贸易人民币结算收付逆差向境外提供人民币流动性。但是自2011年9月份以来, 人民币单向升值预期减弱, 甚至出现一定程度的贬值预期, 1年期人民币对美元无本金交割远期汇率 (NDF) 在2011年9月至12月、2012年2月至今出现了两波较大幅度的贬值, 2月份以来已贬值2.3%。受此影响, 跨境贸易人民币结算收付逆差日趋缩小, 收付比从2010年的1:5.5大幅升至2011年的1:1.7, 2012年一季度进一步升至1:1.4。收付逆差缩小势必影响我国向境外输出人民币的能力, 不利于跨境贸易人民币结算的可持续发展。
三、政策建议
(一) 保持人民币汇率基本稳定
人民币币值稳定、甚至稳中有升是境外企业愿意采用人民币进行贸易结算的重要原因, 建议管控好当前外汇市场上出现的人民币贬值预期, 保持人民币汇率的基本稳定, 提升境外企业和居民对人民币的信心, 防止因贬值预期诱发人民币过度回流, 同时鼓励企业进口对外支付人民币, 使跨境贸易人民币结算收付保持一定规模的逆差, 以便进一步做大海外人民币资金池, 为跨境贸易人民币结算融资的长远发展打下基础。
(二) 大力推动双边本币互换和境外直接投资人民币结算, 增加境外人民币供给
人民币在境外的可得性是扩大跨境贸易人民币结算的前提, 建议抓住当前国际外汇市场动荡、人民币国际吸引力上升的有利时机, 积极推动与更多国家特别是欧美发达国家和新兴市场国家签署本币互换协议, 扩大互换规模, 并进一步扩大境外直接投资人民币结算试点范围, 为更多贸易伙伴提供充足的人民币流动性。
(三) 开展人民币对主要货币直接交易, 推动建设人民币离岸市场
人民币在境外兑换的便利性是境外企业和居民愿意持有人民币、并采用人民币进行贸易结算的重要条件, 建议借鉴人民币对日元直接交易经验, 积极推动与其他主要贸易伙伴货币如英镑、韩元等的直接交易, 增强人民币兑换的便利性, 降低汇兑成本, 从而推动人民币结算, 促进双边贸易发展。加快推进人民币离岸市场建设, 为境外人民币提供更多投资工具和规避汇率波动风险的工具, 提高人民币在海外的流动性, 鼓励境外企业采用人民币进行贸易结算融资。
(四) 扩大资本项下开放, 拓宽境外人民币回流渠道
目前, 人民币在经常项下的双向流通渠道已经打通, 但在资本项下的流通渠道仍然有限。应在开放跨境人民币直接投资的基础上, 继续稳步推进人民币合格境外机构投资者 (RQFII) 建设, 逐步对境外人民币资金开放境内证券市场, 增强境外人民币的投资功能, 进一步拓宽人民币资金回流渠道, 提高境外企业开展跨境贸易人民币结算的积极性。
人民币跨境贸易结算 篇2
国务院常务会议2009年4月8日正式决定，在上海和广州、深圳、珠海、东莞等城市开展跨境贸易人民币结算试点。同年7月，中国人民银行、财政部、商务部、海关总署、税务总局、银监会等6部委共同制定了《跨境贸易人民币结算试点管理办法》（以下简称《办法》），国家税务总局随即下发《关于跨境贸易人民币结算出口货物退（免）税有关事项的通知》（国税函“2009”470号），对试点地区开展跨境贸易人民币结算试点有关出口退税问题予以明确。经国务院批准，2010年6月，6部委又联合下发了《关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知》（银发“2010”186号），增加18个省(自治区、直辖市)为试点地区。根据《中国人民银行 财政部 商务部 海关总署 国家税务总局 银监会关于扩大跨境贸易人民币结算地区的通知》（银发“2011”203号）文件规定，2011年9月我省被列为跨境贸易人民币结算试点地区。我省正式启动跨境贸易人民币结算试点工作，对于全省出口企业规避汇率风险、节省结汇成本、加快结算速度、方便贸易往来，提升出口商品竞争力具有十分重要的意义。江西省国家税务局下发关于推进跨境贸易人民币结算试点工作有关事项的通知（赣国税函“2011”260号）。江西省国家税务局以赣国税函“2011”296号转发《国家税务总局关于跨境贸易人民币结算试点企业评审以及出口货物退（免）税有关事项的通知》（国税函“2011”494号）。
一、试点企业评审工作
（一）按照《跨境贸易人民币结算试点管理办法》（中国人民银行 财政部 商务部 海关总署 国家税务总局 中国银行业监督管理委员会公告“2009”第10号，以下简称《管理办法》）有关规定，试点企业应具备以下条件：
1.财务会计制度健全，且未发生欠税的；
2.办理出口货物退（免）税认定2年以上，且日常申报出口货物退（免）税正常、规范，能按税务机关要求保管出口退税档案资料；
3.近2年未发现企业从事‚四自三不见‛等不规范业务； 4.近2年未发生偷税、逃避追缴欠税、抗税、骗取出口退税等涉税违法行为；
5.近2年未发现虚开发票（含农产品收购发票）和使用虚开的增值税专用发票申报出口退税等问题；
6.评审期间未涉及有关税务违法案件检查。
（二）我省省市两级国家税务机关应严格遵照上述标准，逐项对试点出口企业加以评审，填写《跨境贸易人民币结算试点企业评审表》、《跨境贸易人民币结算试点企业评审汇总表》上报国家税务总局（货物劳务税司）。
（三）试点期间，试点地区税务机关应加强对试点企业的日常管理，对于试点企业出现下列情况之一者，要及时将有关情况 上报国家税务总局（货物劳务税司）：
1.发生骗取出口退税等涉税违法行为或涉及税务违法案件检查的；
2.使用虚开的增值税专用发票申报出口退税的；
3.多次未按规定提供税务部门所需单证、资料且经劝告无效的。
二、试点企业出口货物退（免）税的有关规定
（一）人民币结算业务享受出口货物退（免）税政策。根据《办法》第十七条规定，使用人民币结算的出口贸易，按照有关规定享受出口货物退（免）税政策。由此可见，试点企业以人民币结算的业务可以申报退（免）税。
（二）申报退（免）税不需要提供出口收汇核销单。根据《办法》第十八条规定，试点企业的跨境贸易人民币结算不纳入外汇核销管理，办理报关和出口货物退（免）税时不需要提供外汇核销单。试点企业开展人民币结算业务不需要办理外汇核销，申报出口货物退（免）税时不需要提供收汇核销单。根据《通知》第二条第二款规定，试点地区税务机关受理跨境贸易人民币结算方式出口货物退（免）税后，不再审核出口收汇核销单及进行相关信息的对比，出口退税审核系统中产生的有关出口收汇核销单疑点可以人工挑过。这是跨境贸易人民币结算与外币结算方式在申报退税时最大的区别。
三、试点企业出口货物退（免）税认定 针对跨境贸易人民币结算出口货物退（免）税业务，国家税务总局对现行出口退税管理系统进行了升级调整，在 ‚出口货物退（免）税认定‛功能模块中，增加‚是否跨境贸易试点企业‛的选项，在读入企业申报数据时，对企业是否为‚跨境贸易试点企业‛进行验证。并将备注栏中的‚KJ‛标记作为审核跨境贸易人民币结算业务的特有标识，如果包含‚KJ‛标记则不审外汇核销单对应的全部疑点
对从事跨境贸易人民币结算的试点企业，在办理出口货物退（免）税业务之前，应在出口退税管理系统‚出口货物退（免）税认定‛功能模块中，增加‚是否跨境贸易试点企业‛的选项，以便在读入企业申报数据时，对企业是否为‚跨境贸易试点企业‛进行验证。
三、试点企业出口货物退（免）税申报
试点企业申报以人民币结算的出口货物退（免）税时，除不需提供收汇核销单外，所需提交书面资料及办理程序与以其他外币结算的出口业务完全相同，仅在电子数据申报方面有所区别，即不再录入外汇核销信息并在出口退（免）税明细数据中增加相应的标志。申报退税时向税务部门提供的资料：（1）以人民币结算的外销发票；（2）以人民币结算的出口报关单；（3）增值税专用发票。
★ 注意事项：（1）人民币结算业务办理出口退税需按税务机关要求单独申报批次，无需上交核销单退税联。（2）计算退税换 4 汇成本时应将报关人民币金额按当月汇率换算成美元，然后再套用换汇成本计算公式正常计算。
具体操作如下：
（一）外贸企业
外贸企业申报办理跨境贸易人民币结算方式出口货物退（免）税时，可单独向主管国税机关申报，也可与其他出口货物一并申报。试点企业在申报时，可直接输入人民币离岸价，核销单号不需录入，但应在备注栏标注‚KJ‛字样。
（二）生产企业
生产企业跨境贸易人民币结算业务应与其他出口货物一并申报。申报时在出口退税申报系统的‚出口货物明细申报录入‛模块中，‚原币代码‛栏目填写‚RMB‛；‚原币币别‛栏目填写‚人民币元‛；‚原币离岸价‛栏目按照人民币离岸价的金额填写；‚原币汇率‛栏目填写‚100‛；‚美元汇率‛栏目按实际汇率填写；核销单号不需录入；‚出口货物明细申报录入‛模块中的‚备注‛栏目必须标注‚KJ‛字样,申报时单证不齐标志不能出现‚H‛。
四、试点企业出口货物退（免）税审核
试点地区国税机关受理跨境贸易人民币结算方式出口货物退（免）税后，不再审核出口收汇核销单及进行相关信息的对比，出口退税审核系统中产生的有关出口收汇核销单疑点可以人工挑过。
五、代理出口业务办理出口退税 确认受托企业是否为跨境贸易人民币结算试点企业，受托企业是否为网上核销企业，对应的业务是否采用人民币结算，同时需要与当地主管税务机关沟通确认对应的出口退税业务无法提供纸质外汇核销单是否可以正常办理出口退税，或需要提供何种资料可以办理出口退税业务，避免影响出口退税业务正常办理。
六、试点企业出口货物退（免）税后续管理
各级国税机关要加强试点企业有关业务的日常管理和预警评估工作，严防骗税发生。凡审核中发现异常出口业务，应暂缓办理该笔出口货物退（免）税，待核实后依法依规处理。对货物出口后210天仍未将人民币货款收回境内或试点企业拟将出口人民币收入存放境外的，可要求试点企业提供相关数据、资料，建立台账制度，加强后续跟踪监管。如有必要，也可要求试点企业提供有关情况的书面说明，对应的出口货物清单、运输单据、出库单、提货单、银行收款水单等有效纸质凭证、资料，并可根据有关规定提请银行部门提供试点企业有关跨境贸易结算的数据、资料，以供对比分析使用。
附件
跨境贸易人民币结算业务升级说明
针对跨境贸易人民币结算出口货物退（免）税业务，现行出口退税管理系统升级调整如下：
一、出口货物退（免）税认定功能调整
对总局现行出口退税系统中‚出口货物退（免）税认定‛功能进行调整，增加‚是否跨境贸易试点企业‛的选项。
二、预审、审核功能调整
（一）在读入企业申报数据时，对企业是否为‚跨境贸易试点企业‛进行验证。
（二）企业申报出口退（免）税明细数据对应增加相应的标志，如在备注栏填写‚KJ‛（‚跨境‛首字母缩写为‚KJ‛），标明该笔业务为跨境贸易人民币结算业务。
（三）系统在审核时，判断企业申报数据备注是否包含‚KJ‛，如果包含则不审外汇核销单对应的全部疑点。
三、系统增加审核疑点
（一）企业非跨境贸易人民币结算试点企业，申报数据含‘KJ’标志：疑点级别E级，不可以人工挑过。退回企业重新申报。
产生条件：
在系统出口货物退免税认定表中，企业为非跨境贸易人民币结算试点企业，但企业申报出口明细数据对应备注栏设置‚KJ‛标志。
（二）报关单（XXX）为人民币报关，请确认后进行处理：疑点级别W级，可以人工挑过。确认无误后可以人工挑过。
产生条件：
企业申报出口明细数据对应报关单成交币别为‘142’，并且核销单号不为空。
（三）报关单（XXX）成交币值为空，请确认后进行处理：疑点级别W级，可以人工挑过。确认无误后，根据规定进行处理。
产生条件：
企业申报出口明细数据对应报关单成交币别为‘ ’。
（四）出口企业（XXX）非试点企业，报关单为人民币报关业务：疑点级别E级，不可以人工挑过。
确认企业为试点企业，要求企业办理出口货物退免税认定信息变更；如果不是，退回企业重新申报。
产生条件：
在系统内出口货物退免税认定表中，非试点企业，报关单成交币别为‚142‛，并且核销单号为空。
（五）申报出口数据报关单（XXX）未设置KJ标志 疑点级别E级，不可以人工挑过。
确认企业为试点企业，要求企业办理出口货物退免税认定信息变更；如果不是，退回企业重新申报。
产生条件：
在系统内出口货物退免税认定表中，企业为试点企业，报关单成 交币别为‚142‛，并且核销单号为空，企业申报出口明细数据备注栏未设置‚KJ‛标志。
（六）报关单（XXX）非跨境贸易人民币结算业务：疑点级别E级，不可以人工挑过。退回企业，重新申报。
积极开展跨境贸易人民币结算试点 篇3
背景
随着中国经济飞速发展，中国对外贸易量逐年增长，从2000年的4742亿美元升至2008年的25616亿美元，8年时间增长440％，成为世界上第三大贸易国。
与贸易大国地位不相适应的是，在中国的进出口贸易中，主要的结算货币是美元和欧元。这种贸易大国和货币小国的对立状况给企业和国家造成了很大的风险。
首先，进出口企业在进行国际贸易时必须用本币购买外汇或结汇，这就必然要承担汇率风险。特别是2007年金融危机爆发以来，货币汇率波动剧烈。从2007年9月到2009年4月，各主要货币兑人民币波动幅度均超过10％。其中，日元和欧元分别波动23.7％和26.5％，英镑波动48.4％。汇率不稳定使金融危机下的中国企业雪上加霜。
其次，中国长期处于贸易顺差国的地位，积累了超大规模的以美国国债为主的外汇储备，这使得中国的货币政策在很大程度上受制于美国。并且，在美国以发行美元刺激经济的政策作用下，美元贬值势必造成中国国家财富的缩水。
此次金融危机使很多国家，特别是新兴经济体和一些发展中国家都认识到对单一货币过度依赖的风险。拉美，澳洲、西非等地区的部分国家纷纷采取措施降低美元在贸易结算和金融资产中的比重，扩大本国或本地区货币的使用范围，以增强本国政策的自主性、降低汇率风险。
因此，开展跨境贸易人民币结算，扩大人民币在中国对外贸易中的使用份额，是顺应当前国际货币领域的改革潮流，也是推动人民币成为区域性结算货币甚至是区域性储备货币的重要一步。
意义
有利于推动上海国际金融中心的建设纵观主要货币的国际化进程，特别是日元国际化进展缓慢的经验教训可以认为，没有一个高度开放、发达的金融市场为人民币境外持有人提供有效率的投资渠道，人民币区域化、乃至国际化是不可能实现的。通过开办跨境贸易人民币结算推动上海金融市场的国际化，把上海建设成国际金融重心，是上海作为首批试点城市的重要意义。
支持港澳金融业的稳定发展在内地资本流动受到严格控制的背景下，人民币境外流通必然会主要集中在港澳地区，给港澳银行带来人民币资金的借贷、结算等业务，特别是香港金融市场，很可能形成境外人民币债券市场。因为，为保证跨境流通的顺利实现，必须为境外人民币持有人提供理想的投资产品，在中国资本账户没有放开的情况下，香港是一个理想的替代市场，中国必然会鼓励企业到香港市场发行人民币债券，这会为香港的金融业带来新的增长点。
降低汇率风险，改善贸易条件在人民币结算试点展开后，那些在试点地区开设子公司并且子公司之间业务量往来很大的中资公司将受益巨大。对于这些企业来说，最大的好处就是减少了汇率变化带来的定价成本，可以在谈判中锁定价格，避免汇率风险。
增强中国银行业的国际竞争力首先，如果境外银行经办人民币结算业务就需要在境内银行开设人民币账户，办理汇兑业务，中资行可以获得相应的管理费收入和汇兑收入；其次，境外银行办理人民币结算业务需要向中资银行融资，从而扩大中资银行的利润来源；再次，当境外企业积累了大量人民币后，中资银行可以为其提供人民币理财业务，赚取中间业务收益。
满足与中国签订货币互换协议国家的需求中国已与6个国家签订了6500亿美元的货币互换协议。这个规模还将会继续扩大，而获得人民币的国家有将持有的人民币用于支持本国贸易结算的需求，这也是货币互换的目的之一。因此，开展跨境贸易人民币结算是签订货币互换协议的必然结果。
路程
人民币要成为境外贸易结算货币的路程不会一帆风顺。
出口退税制度需作配套改革由于竞争激烈，国内很多出口企业的收入主要依赖出口退税。比如纺织行业，如果没有出口退税，出口贸易就会亏损。然而，除云南省外，目前出口退税政策仅是针对美元等国际结算货币的，使用人民币作为计价货币的出口企业如果不能享受退税优惠，就必然会降低出口企业使用人民币结算的热情。
中国产品缺乏垄断性，企业对外议价能力不强人民币真正成为国际结算货币不能仅限于出口贸易结算，还应包括进口贸易结算，第三方国家的贸易结算，即其他国家之间的贸易结算。由于贸易结构方面的问题，很多中国企业处于全球价值链的末端，在与外国企业谈判时缺乏议价能力，只能被迫使用他国货币进行结算。
中国与周边国家和地区之间互信不足中国与东南亚及周边国家之间在经济及贸易上存在竞争。中国和东盟的经济结构类似，如劳动密集型产业在国内经济中比重较高、出口产品相互替代、经济增长对投资和出口的依赖较大等。从而在许多重要经济领域都是竞争关系。这样。使一些国家对中国的经济及货币合作诚意持不同程度的怀疑态度。
人民币不能自由兑换这是阻碍人民币成为区域货币的最大障碍。因为，人民币不能自由兑换在客观上会影响境外人民币的安全性和收益性。一方面，非居民持有的人民币资产无法实现保值增值更重要的是，由于没有投资渠道，境外机构缺乏大规模经营人民币业务的动力，从而影响人民币的境外需求规模。但是，可以通过大力发展香港离岸金融市场来弥补，从长期看，则需要发展国内资本市场、建设上海国际金融中心地位，最终实现人民币可自由兑换。
完善制度建设
推进人民币区域化利国利民，也是金融危机提供的良好机遇。为保证人民币境外结算的顺利进行，我们应考虑几个方面的问题。
完善相应的制度建设如出口退税制度的改革，保证以人民币进行贸易结算的企业也能享受出口货物的退(免)税收优惠。次外，《中华人民共和国人民币管理条例》和《中华人民共和国国家货币出入境管理办法》分别规定，人民币现钞进出境限额为2万元《携带外币现钞出入境管理暂行办法》则规定，外币进出境的限额为50D0美元，对人民币出入境的严格管理和不一致性不利于调动使用人民币作为结算货币的积极性。
加强外汇风险管理首先，人民币境外流通可能导致大量人民币流入港澳地区进而兑换成其他国际货币，从而规避内地的外汇监管，降低资本流动管制的效率，同时也加大反洗钱的难度；其次，会扩大国际收支统计误差。以目前的边境贸易为例，人民币流通大都是以现钞形式实现，脱离了国际收支统计申报体系，而实物的流动却由海关统计，形成了统计误差，统计上的不准确将影响到监管的有效性。因此，需建立地方政府、海关、银行、商务和税务部门的一体化监管体系，信息共享，提高监管效率，降低风险。
承担政策成本人民币成为区域化货币固然能够给中国的企业和百姓带来铸币税、降低汇率风险等好处，但也意味着中国也要承担更大的责任和风险。例如，如果人民币成为区域货币乃至国际货币，就要求中国的货币政策和汇率政策不能只考虑本国居民的利益，还要考虑持有人民币的其他国家百姓、企业和政府的利益。
人民币跨境贸易结算 篇4
关键词：跨境贸易,人民币结算,贸易因素,政策建议
改革开放30 多年来,我国经济迅速发展,已经成为世界第二大经济体,外汇储备居世界第一位,对外贸易在国际贸易中占有举足轻重的地位。但是我国的人民币的国际地位和我国的经济力量极不相称。跨境结算主要是为对外贸易服务,通过从贸易角度分析影响跨境贸易人民币结算发展的原因,提出相关的建议和政策,能进一步推动人民币结算业务的发展。
在国际贸易中,企业可选择的计价形式有3 种:出口国货币计价(Producer's Currency Pricing,PCP)、进口国货币计价(Local Currency Pricing,LCP)、第三国货币计价即工具货币计价(Vechile Currency Pricing,VCP)。Grassman通过利用1968 年瑞典的进出口贸易数据对其国际贸易计价货币进行研究而提出了“Grassman法则”,即发达国家之间的工业制成品贸易使用最多的计价货币是商品生产国的货币,其次是进口国的货币,很少使用第三国货币计价。Ligthart等则在Grassman规则的基础上将其归纳为3 个程式化的事实:工业国之间的商品贸易主要使用PCP,其次为LCP;工业国与发展中国家之间的商品贸易主要使用PCP,或是VCP;同类型商品贸易主要使用美元或其他工具货币计价,但不同类型的商品贸易主要使用PCP。Page进一步验证了Grassman法则的适用性,并发现了国际贸易结算中的更多规律:1在发达国家和发展中国家的双边贸易中,发达国家的货币占据了主导地位;2在发达国家之间,出口国的经济规模、出口商品的市场份额与结算货币的选择密切相关;3大宗初级商品一般采用少数几种货币计价结算,而美元则是首选货币。
国内学者在跨境贸易人民币结算开始实施后对此进行了详细分析,首先是跨境贸易人民币结算存在的问题及制约因素。陈红泉认为人民币结算所面临的主要问题包括人民币结算存在进出口结构失衡、地区结构失衡等。王朝勇、孙延风等认为人民币跨境贸易结算现在存在着结算规模依然偏小、我国企业话语权与议价能力薄弱、人民币境外流动清算系统尚未启用等问题,这对跨境贸易人民币结算发展带来了不利影响。
1 人民币跨境结算的现状
1.1人民币跨境结算规模
自2009 年7 月人民币跨境结算试点开启,但初期整体规模不容乐观。试点首年年末,银行累计为365 家试点企业办理跨境贸易人民币结算业务409 笔,总金额仅为35.8 亿元。2010 年随着中国-东盟自由贸易区的成立,人民币跨境结算境外区域开始向东南亚地区扩张,结算规模持续增长,2010 年上半年的结算金额就接近上年的20 倍,达到925 亿元。随着2010 年6 月试点范围和贸易结算范围的扩大以及各项试点配套政策的日益完善,人民币跨境结算规模进入迅速增长的阶段,于该年年底达到3 414.3 亿元人民币,出口试点企业的数量也增加至67 724 家。
2011 年和2012 年,结算试点范围全部放开且取消了出口试点企业的限制,人民币跨境结算迎来了强势发展阶段,如图1 所示,除2011 年第三、第四季度的小幅回落以外,基本维持稳步增长的态势。2013 年第四季度跨境贸易结算金额达1.46 万亿元人民币,占当期进出口总额的21.76%。2014 年全年跨境贸易人民币结算金额达到6.56 万亿元人民币,比2013 年增加了41.61%,2014 年以人民币结算的货物贸易和服务贸易都大量增加。
资料来源:2014年中国货币政策执行报告
随着跨境贸易人民币结算不断发展,人民币在国际支付市场的地位也逐渐提高。据全世界银行间金融电信学会(SWIFT)发布,截至2015 年1 月,人民币全球付款价值不断取得新高,以2.06% 的全球占有率紧随市场份额为2.79% 的日元,位列第五名。而在2014 年1 月,人民币在全球支付市场的占有率仅为1.39%,全球排名第7 位。而且截至2014 年12 月,人民币在信用证支付中所占比例由2013 年7.32% 上升至9.43%,超过欧元的6.45%,成为信用证支付中第二常用货币。人民币在支付市场上地位的上升,表明人民币在我国进出口贸易中使用比例不断增加,世界对人民币的认可度也逐步提高。
1.2 人民币结算的商品结构
作为进出口贸易中的两大部分,货物贸易和服务贸易及其他经常项目的人民币结算量随着跨境贸易人民币结算总量的增加而不断增加。根据中国人民银行《2010 年第一季度货币政策执行报告》显示,2010 年第一季度跨境贸易人民币结算中货物贸易为199.9亿元人民币,占一季度总量的91.1%,服务贸易及其他经常项目仅为19.5 亿人民币,比例为8.9%。2011 全年的货物贸易为15 600 亿元人民币,服务贸易及其他经常项目为5 512.7 亿元人民币。2012年人民币结算的货物贸易总额为20 600 亿元人民币,较之2011 年增加了32.1%;服务贸易及其他经常项目的总额为8 752 亿元人民币,比2011 年增加了58.76%,服务贸易及其他经常项目增加的幅度超过了货物贸易增加的幅度。而2014 年以人民币结算的货物贸易总额达到了59 000 亿元人民币,服务贸易及其他经常项目贸易额为6 565 亿元人民币(见图2)。
数据来源:历年《货币政策执行报告》
2 人民币跨境结算的特点
跨境人民币结算规模仍十分有限。2013 年跨境贸易人民币结算总额占全年对外贸易额的17.9%,2014 年,我国对外贸易额为264 334.6 亿元人民币,而采用人民币进行结算的金额仅为65 565 亿元人民币,只占到当年贸易总额的24.8%。
人民币结算商品结构失衡。2010 年第一季度货物贸易人民币结算总额为199.9 亿元人民币,占人民币结算总额91%,服务贸易及其他仅占9%;到2014 年第四季度,货物贸易人民币结算总额为15 900 亿元,占人民币结算总额的90.8%,服务贸易及其他占9.2%,但其总额为1 609 亿元人民币。
人民币结算区域发展不平衡。首先,从境内看,东部地区明显高于中西部地区。我国跨境贸易结算经历了从2009 年7 月开始试点的上海、广州、深圳、东莞4 个城市到2010 年6 月扩大至全国20个省市再到2011 年8 月扩展至全国所有地区的过程。从试点以来至2011 年6 月,东部地区的跨境贸易人民币结算金额累计达13 461.02 亿元,而中西部仅分别为324.5 亿元和889.4 亿元。东部地区结算金额是中部和西部结算金额的41.5 倍和15.1 倍。
人民币结算收付结构逐渐趋向平衡。中国人民银行货币政策执行报告公布,2011 年第一、二、三、四季度的跨境贸易人民币结算收付比分别为1∶5、1 ∶1.29、1 ∶1.67、1 ∶1.7。这说明在跨境贸易中人民币的结算进口额大于出口额。之后跨境贸人民币结算收付比一般都维持在1 ∶1.5 左右,2014 年第一、二、三、四季度的收付比分别为1∶2、1∶1.66、1∶ 1.36、1∶ 1.24,人民币结算收付金额趋向平衡(见图3)。
数据来源:2011年第一季度-2014年第四季度《中国货币政策执行报告》
3 影响人民币跨境结算的贸易因素分析
3.1 贸易规模对人民币结算的影响
贸易规模是一国货币成为计价结算货币的重要条件。贸易规模的增加会带动跨境贸易人民币结算额的增加;贸易额增长放缓或退步,跨境贸易人民币结算额必定会下降。
3.1.1 贸易规模的扩大为使用人民币结算提供了基础
根据计价货币选择理论,出口国商品在国际市场上的份额越大,出口商就越能在国际贸易结算的货币选择权上占有有利地位。加入世贸组织以来,我国的出口总额占世界出口总额的比重不断增加,从2001 年的4.3% 上升到2014 年的12.2%,总额增长了接近9倍。如图4 所示,我国的进出口贸易总额,除2009 年受到金融危机的影响而略有下降外,呈逐年增加的趋势,到2014 年进出口总额已达到264 300 亿元人民币。而且自2009 年下半年开始实行跨境贸易人民币结算试点以来,跨境贸易人民币结算额随着进出口总额的增加而显著增加,且增长率大于进出口总额的增长率。
一国贸易总量占世界贸易总量之比重(世界市场占有率)不断提升只是该国货币成为国际货币的基础条件和必要条件之一,而不是充分条件。从历史经验上看,货币的先发优势和惯性影响力巨大。英国从二战后就不再是贸易大国和经济大国,但英镑在国际贸易结算中依然占有重要地位。日本和德国先后成为世界贸易大国,但两国的贸易主要用美元进行结算。我国已经成为世界第一贸易大国,人民币结算才刚刚开始,在我国的对外贸易中占的比重并不大。
数据来源:2014中国统计年鉴
3.1.2 我国出口占全球份额偏低限制了人民币结算规模
Bacchetta认为出口国的商品在国际市场的份额越大,出口商就越能在国际贸易结算货币选择中居于有利地位。我国已是第一贸易大国,据2011 年统计,我国是124 个国家的第一贸易伙伴,出口总额占世界出口比例从加入世界贸易组织的4.3% 到2014 年占世界总出口比例的12.2%(见图5)。但当时英国的贸易总额占世界贸易总额的60%,有力地支撑了英镑的国际货币地位;二战之后初期,美国的对外贸易总额占当时西方国家的45%,也促使了美元霸权的产生。我国的贸易份额占世界的比重还较低,对于人民币作为计价结算货币的支持并不够。
3.2 对外贸易商品结构对人民币结算的影响
货物贸易与服务贸易结构比例。我国的服务贸易是在近几年发展起来的,服务贸易的迅速发展,为我国的对外贸易注入了新鲜活力,现在服务贸易已经占据了我国对外贸易的相当一部分比例,但与货物贸易相比,比例依然较小,我国服务贸易与货物贸易的比例依然不协调。
如图5 所示,在20 世纪90 年代我国的服务贸易进出口总额占进出口总额的比重为7.8%,货物贸易进出口总额的比重为92.2%;到2013 年,我国的服务贸易进出口总额的比重为11.5%,货物进出口总额比重为88.5%。虽然服务贸易的比重增长缓慢,但绝对数额增加的很快。1990 年服务贸易进出口总额仅为98 亿美元,2013年就达到了5 396 亿美元。服务贸易和货物贸易的比例不断调整优化,对我国的进出口贸易有极大促进作用。2014 年跨境贸易人民币结算中服务贸易结算比例达到了24.9%,结算额为16 309 亿元人民币,较之2010 年增长了2 倍左右。
数据来源:中国统计年鉴2014
初级产品和工业制成品结构比例。我国初级产品在对外贸易中的比例大幅下降,工业制成品的占比不断上升(见图6)。2005 年,我国初级产品进口1 477.1 亿美元,出口490.39 亿美元;工业制成品进口5 124.09 亿美元,出口7 129.6 亿美元。到2013 年我国的初级产品进口为6 576.01 亿美元,出口1 072.83 亿美元;工业制成品进口为12 926.87 亿美元,出口21 027.36 亿美元。工业制成品出口大幅度增加,这为我国增加在国际市场上的定价权提供了可靠保证,出口产品结构不断优化,为跨境贸易人民币结算的发展提供了有力支撑。
产品差异化程度影响企业结算货币的选择。如今,越来越多的大宗商品、初级产品集中在交易所或电子交易平台进行交易,这种高效的标准化交易方式,反过来又一进步推动了商品的同质化,迫使出口商选择交易所指定的、单一的、交易成本低的货币计价。相反,那些生产技术和品质差异较大的出口商品,主要是高附加值的资本品、耐用品,出口商在计价货币选择时有更多的主动性与灵活性,表现为计价货币比较分散,很少出现类似大宗商品那样集中使用一两种货币计价的情况。实际上,在同质的出口商品计价中,一旦某种货币取得先机,被广泛使用于国际贸易计价,就会逐渐形成一种很强的惯性,出口商一般不会轻易替换计价货币。因为替换计价货币很可能造成交易成本上升或国外需求数量下降,使得出口商在国际竞争中处于劣势。
数据来源:中国统计年鉴2014
3.3 贸易区域结构对人民币结算的影响
3.3.1 对外贸易区域分布不均影响结算实收付比例
近年来,我国对外贸易地理区域结构呈现出以下特征:从进口来看,我国进口市场多元化,从拉丁美洲和非洲进口的比重不断增加;从出口来看,市场分布依然较集中在欧美国家和地区。我国对外贸易地理区域结构造成了出口贸易人民币结算比重小于进口贸易即实收实付比例的不协调。根据Page对Grassman法则的进一步阐述,在发达国家和发展中国家的双边贸易中,发达国家的货币占据了主导地位。从贸易伙伴结构角度考虑,我国在出口贸易中的议价权相对会弱于进口,出口人民币结算的可能性就会小于进口人民币结算的可能性。
3.3.2 出口企业的国内区域影响人民币结算国内分布
内部区域结构则是指一国国内各地区在本国对外贸易中所占的比重或地位,这一指标表现出各地区的经济发展水平以及该地区的对外开放程度。
由于我国东中西部发展不均衡,东部地区是我国率先开始对外开放的区域,发展对外贸易中有政策优势和区位优势,所以在我国的对外贸易中占有相当大的比例,如图7 所示,2014 年1-9 月东部地区的进出口分别占全国进出口的88% 和84%,而中部和西部的比例都不超过10%。内部区域分布的特点也影响了我国跨境贸易结算国内的分布状况。2013 年第四季度东部占跨境贸易人民币结算总额的95%,而中西部占人民币结算总额的5%,我国的跨境贸易人民币结算主要集中在沿海沿边地区,这与东部地区相对发达的对外贸易分不开。西部地区有与我国的邻国交界,沿边贸易有一定的有利条件,开展跨境贸易人民币结算也有一定的优势,但周边的国家都是发展中国家及内陆国家,经济相对落后,跨境贸易发展相对滞后,这也造成了中西部的跨境贸易人民币结算额较小。我国的地理区位和对外贸易区域发展状况造成了我国跨境贸易人民币结算内地发展缓慢,沿海沿边地区发展迅速的特点。
数据来源:中国对外贸易形势报告2014年秋季
4 政策建议
自2009 年实行跨境贸易人民币结算试点以来,伴随着我国对外贸易的迅速发展,跨境贸易人民币结算也经历了由小到大的发展。从国际贸易的角度看,推进跨境贸易人民币结算既存在很多有利条件,也存在不少不利因素。有利条件包括:我国庞大的进出口规模及逐渐提高的全球份额,以工业制成品为主导的出口商品结构,在劳动密集型和部分资本密集型产品上具有较强的国际竞争力,在东亚处于“市场提供者”的地位,不断改善的对外贸易区域结构等。不利因素包括:我国出口商品的竞争力较低,贸易区域布局不合理等。从整体上看,有利因素较多,在结构方面的有利因素则较少。
4.1 大力推进对外贸易发展,夯实人民币结算基础
作为“三驾马车”之一,对外贸易对拉动我国经济发展的作用不言而喻。我国对外贸易经过了迅速发展,有力促进了我国经济的发展,但近来受全球经济环境的影响,对外贸易发展速度逐渐缓慢,对外贸易对跨境贸易人民币结算有直接影响,同时也是人民币流进流出的主要方式之一,因此,需要继续大力推进对外贸易的发展。
近年来,跨境电商在对外贸易中崭露头角,为对外贸易又开辟了新的渠道。据中国电子商务研究中心统计,2014 年,中国跨境电商交易规模约4.2 万亿元,同比增长33.3%。其中,出口占比约85.4%。从外贸发展的角度看,跨境电子商务健康发展是外贸持续健康发展的需要。2015 年6 月20 日,国务院对外发布《关于促进跨境电子商务健康快速发展的指导意见》,意见提到,支持跨境电子商务发展,有利于用“互联网+ 外贸”实现优进优出,发挥我国制造业大国优势,扩大海外营销渠道,合理增加进口,扩大国内消费,促进企业和外贸转型升级。我国企业要积极利用跨境电商迅速发展的机会,扩大市场份额,提高占有率。我国在国际贸易中的份额不断上升,增强了我国的市场主导能力,这为人民币成为结算货币提供了良好的契机。在区域贸易中,东盟自由贸易区的建立和良好的发展势头,使人民币成为东亚“10+3”框架下的主导货币的可能性大大增加。种种迹象表明,国际贸易格局的改变为跨境贸易人民币结算和人民币国际化带来了很好的发展机遇。我们应抓住机遇,大力发展跨境贸易人民币结算。
4.2 增强企业的竞争力,掌握结算货币选择权
企业是市场的主体,是跨境贸易人民币结算的实行者。企业的实力决定了企业在国际市场中的地位及在货币选择上的话语权。一方面,需要提高企业的创新能力和实力。虽然我国的企业进入世界500 强的数量不断增加,但对创新的投入不足及我国现在以加工贸易为主的贸易方式使得我国企业在创新能力上与国外企业还是有很大的差距,企业要加大科技投入、创新投入和人才投入,在产品研发、品牌树立以及市场营销、售后服务等环节增加产品的附加值,不断提高出口产品的档次,才能在对外贸易中占据主动地位,争取更多的话语权,从而在结算货币上有更多的选择性。另一方面,政府需要出台优惠政策支持企业使用人民币进行结算。当前我国在办理手续上还是比较繁琐,需要政府简化手续,并为进行人民币结算的企业提供出口退税政策上的优惠来提高企业使用人民币进行跨境结算的积极性。
4.3 提高出口产品的异质性,提升决定结算货币的能力
出口产品的质量和异质性对出口商在国际贸易谈判中的议价能力具有重要影响,为提升企业进行人民币跨境结算的意愿,政府应推出相应优惠政策来促进企业的自我完善,帮助企业提高国际竞争力。当前,我国的出口企业多半是劳动密集型产业,贸易方式主要是加工贸易,这导致了我国出口的产品价格弹性比较大,在国际市场上面临激烈的竞争压力,由于聚集效应和惯性,国外进口商具有了更强的议价能力和决定结算货币的能力。因此,政府应从宏观上进行产业结构调整,促进企业的产业升级,淘汰落后产能,大力发展高新技术产业,提高出口企业的国际竞争力和出口产品的竞争力。在实际操作当中,对于那些拥有较强国际竞争力的高新技术产品和大宗机器设备的企业,给予出口退税、政府补贴等优惠的政策,对拥有自主知识产权的企业进行政策上的扶持,利用有竞争优势的企业推进人民币的跨境贸易结算。
4.4 平衡对外贸易区域结构,扩大人民币结算使用范围
人民币跨境贸易结算 篇5
【摘要】本文针对人民币国际化给商业银行带来的新业务新机遇，分析了商业银行跨境贸易人民币结算业务的发展背景和现状，阐述了随着人民币跨境使用的不断扩大，商业银行应如何紧跟人民币国际化的步伐，抓住机遇，进一步根据政策以及经济环境和客户需求的变化，创新产品，采取适宜的业务模式，发展跨境贸易人民币结算业务的设想及展望。
【关键词】跨境贸易人民币结算 现状 展望
商业银行跨境贸易人民币结算业务是在人民币国际化进程中产生的新兴业务领域，自2009年人民币跨境贸易结算试点启动，人民币国际化正式起航，历经四年多的时间，人民币跨境使用迅猛发展，商业银行的相关业务也随之不断扩大，成为银行新的业务增长点，商业银行既是受益者，也是人民币国际化过程中不可或缺的重要参与者和推动者。
人民币在逐步由结算货币发展为投资货币进而成为储备货币的国际化道路中，跨境贸易结算是首先迈出的一步。目前人民币的使用已由经常项目扩大到资本项目，人民币在跨境贸易和投资中的占比不断上升，并将逐步向金融市场领域拓展。而跨境贸易人民币结算业务依然占据重要的基础性位置，人民币只有在国际贸易结算中占有一席之地，才能为实现人民币国际化的长远目标奠定基础。商业银行作为提供跨境贸易人民币结算服务的金融机构，必须抓住时机，紧跟人民币国际化的步伐，在政策的引领下做好产品创新，提高服务质量，发展相关业务。
一、商业银行跨境贸易人民币结算业务发展的背景
商业银行跨境贸易人民币结算业务是在人民币国际化的背景下产生的。
一是人民币国际化是指人民币的跨境使用要从周边化、区域化发展到全球化，人民币在货币职能上要从结算货币、投资货币发展到储备货币。也就是首先逐步增加人民币在全球国际贸易结算中的份额；进而逐步成为主要国际金融市场上的主要投资币种；最后逐步使人民币成为储备货币。自2009年至今，经过四年多的努力，人民币国际化正在稳步前行。中国人民银行大力开展广泛的国际合作，助推人民币跨境贸易结算；人民币离岸中心正在逐步形成，除香港拥有明显的先发优势和政策优势外，伦敦、巴黎、新加坡、台湾、上海等地也纷纷加入这一行列。国际清算银行2013年9月6日发布报告显示，人民币首次成为全球十大外汇交易货币，位列第九，显示出人民币国际地位的上升。
二是人民银行作为我国的中央银行，在人民币国际化进程中会同有关部门制定了各项政策，为拓宽人民币跨境流动渠道、推动实现人民币跨境良性循环、促进境内外人民币市场协调发展提供了政策保障。人民币跨境使用制度坚持市场化管理原则，采取事后监管方式，借助现行监管措施，便利市场主体使用人民币进行跨境交易。
为提供人民币流动性，人民银行陆续与他国央行签订或续签人民币互换协议。目前我国已与23个国家和地区签署了互换协议，互换协议有助于确保人民币结算和清算的流动性准备充裕、交易顺畅。
三是商业银行在人民币国际化的进程中扮演着重要角色。作为金融媒介，商业银行为企业提供具体的金融服务，是各项政策的执行者，商业银行的在人民币的跨境使用中扮演着不可或缺的角色，也由此寻找到了有利于自身发展的新的巨大的市场机会，各种跨境人民币业务蓬勃发展。随着人民币作为结算货币、投资货币和国际储备货币的渐次提升，跨境人民币业务已逐渐涵盖传统银行产品、货币市场、债券市场、外汇及衍生品市场等多个领域。由于跨境贸易结算仍然是未来一定时期跨境人民币基础性业务，也是海外人民币资金沉淀的主要来源，因此商业银行紧抓此项业务，以此为龙头，积累客户资源，增加企业对使用人民币进行贸易结算的认同，将跨境人民币业务做大做强。
二、商业银行跨境贸易人民币结算业务发展现状
第一，跨境贸易人民币结算是人民币走向世界的第一步，而具体的结算业务需要通过商业银行办理，商业银行的跨境贸易人民币结算业务市场空间巨大。
自2009年7月国务院正式启动跨境贸易人民币结算试点，至2013年3月，跨境贸易人民币结算已经扩大至全国所有从事经常项目结算的企业。货物贸易人民币结算业务成为人民币跨境使用的主体部分，取得了良好发展势头。2011年货物贸易人民币结算金额占同期海关货物进出口总额的6.6%，2012年上升至8.4%，2013年前三季度达到10.9%。而这些结算业务为商业银行带来了商机，为满足巨大的市场需求，商业银行的跨境贸易人民币结算业务在全国各地逐步展开，业务迅猛发展，成为各家银行争相发展的新兴业务领域。面对快速增长的业务量和不可估量的市场前景，各行加大投入，加强考核激励机制，力争在新业务中抢占更多的市场份额和先机。
第二，在人民币走向世界的进程中，打通人民币结算和清算的通道是实现人民币跨境使用的必要前提，而商业银行必然承担起此项任务的具体实施。
人民币作为国际结算货币，培育了国际市场对人民币结算和清算的需求，直接带动了商业银行人民币结算业务的发展。人民币跨境结算采取了清算行和代理行模式，商业银行为金融同业提供人民币账户、人民币购售、资金理财、同业融资等系列服务，角色从外币清算的需求方转换为人民币清算的供给方。角色的转变，促使商业银行完善产品设计，转变服务理念。在产品设计上符合金融同业的业务需求，在服务上贴合金融同业的个性化需求。
第三，商业银行根据政策规定和市场变化，通过产品创新增强企业使用人民币进行跨境结算的意愿，增加跨境贸易人民币结算业务量。
试点初期，人民币在境外接受程度比较低，很多国家和地区不能使用人民币结算。于是有的银行创新推出了双币汇款类的产品，在不改变客户原有贸易和结算币种的情况下，客户以人民币汇出款项，在境外转换货币，最终以外币形式支付给收款人。由于境外购汇价格低于境内，企业乐于接受，在一段时间内增加了跨境人民币结算量。但这类产品并没有真正实现人民币对境外客户的支付结算，人民银行出台政策对这种结算产品进行了矫正后，商业银行转向推广人民币信用证业务，得到了很好的发展。由于人民币远期信用证暂不纳入现行外债管理，在银行短期外债指标紧张的情况下，进口客户申请开立远期人民币信用证，可以延长付汇期限，满足远期结算的需求。而由于信用证项下银行承担了第一付款责任，境外出口客户能够利用信用证在离岸市场获得融资便利，因此也易于得到出口客户的接受，促进双方交易的达成。在跨境人民币结算方式中，信用证占比高于信用证在外汇结算中的占比，在业务发展早期甚至高达30%。
三、商业银行跨境贸易人民币结算业务发展展望
在今后的跨境人民币业务中，商业银行应依托在资金、网络、结算、人员等方面所具有的人民币业务先天优势，积极跟随人民币国际化步伐，进一步发展跨境贸易人民币结算业务。
（一）根据跨境人民币政策以及经济环境和客户需求的变化，继续加强产品创新和服务创新，增强跨境人民币业务服务能力
人民银行对于跨境人民币业务不断推出新的政策，简化流程、完善制度，一系列制度设计中始终贯彻着“本币优先”的理念，对跨境人民币结算的管理弱化“管理”特征，突出市场化原则和本币结算便利化原则，促进贸易投资便利化的同时，给银行贸易金融产品带来了发展机遇。2013年人民银行进一步简化了经常项下跨境人民币结算业务流程。境内银行可在“了解你的客户”、“了解你的业务”、“尽职审查”三原则的基础上，凭企业提交的业务凭证或《跨境人民币结算收/付款说明》，直接办理跨境结算。企业经常项下人民币结算资金需要自动入账的，境内银行可先为其办理入账，再进行相关贸易真实性审核。出口货物贸易人民币结算企业重点监管名单内的企业需严格进行业务真实性审核。鼓励境内银行开展跨境人民币贸易融资业务，境内银行可开展跨境人民币贸易融资资产跨境转让业务。
对于普通的跨境贸易人民币结算业务，商业银行应提高业务承办的质量和效率，优化系统网络，使人民币跨境贸易结算更加便利快捷。而对于跨境人民币贸易融资业务，各家银行则有更加广阔的发展空间，企业在使用人民币作为结算货币进行跨境贸易时，不仅需要简单的结算业务，更有贸易融资的需求。各银行以往在外币贸易融资方面都有成熟的产品和丰富的经验，可以根据市场条件及客户需求，在人民币贸易融资方面充分利用人民银行给予的宽松政策进行产品创新。跨境人民币贸易融资对于各家银行都是新生的业务领域，谁对政策的理解准确，对市场变化的反应速度快，产品研发的能力强，能够设计出适应客户需求的产品，谁就能获得先机，占据更多的市场份额。随着人民币在跨境贸易结算中使用的日益增长，人民币贸易融资的市场需求量将是巨大的。
（二）利用海外机构平台，联合境外合作伙伴共同拓展业务资源，发展跨境人民币联动产品
随着人民币跨境使用的发展，离岸人民币市场逐步成长起来，目前香港市场已经较为成熟，离岸人民币市场为跨境人民币联动产品的发展提供了新的空间。目前我国境内的大型商业银行纷纷迈向国际化经营的发展道路，在境外广设分支机构，而香港往往是首先之地，多家银行在香港建立有分支机构，并经营多年，经历了人民币国际化起步至今香港人民币离岸市场发展的全过程。无论是离岸市场人民币清算网络建设、离岸人民币定价机制还是离岸人民币产品先行先试，中资商业银行都发挥了重要的主导作用，为其将境内人民币资金优势延伸至境外打下了良好的基础。而外资银行利用在离岸市场的清算网络和产品渠道优势，大力拓展在中国境内的人民币业务。中资商业银行可以充分利用海外机构平台，联合境外外资银行共同拓展业务资源，发展跨境人民币联动产品，为企业提供更好的跨境贸易人民币结算及贸易融资服务。
由于境内在岸市场与境外离岸市场的人民币监管政策不同，市场供求关系以及价格形成机制等方面存在差异，两个市场上的人民币利率及汇率价格不同，境内商业银行可以利用机构和网络优势，通过跨境人民币联动产品为客户的跨境贸易结算提供更加优惠的资金和汇率价格，为企业节约财务成本，获得收益。当境外人民币资金充足，价格低于境内市场时，选择在境外融资对企业更加有利。而当境内人民币流动性趋紧，融资困难时，通过联动业务，可以部分弥补客户的贸易融资需求。
（三）经过以往四年的发展，各商业银行在跨境人民币业务的系统建设、制度规范、人员培训方面投入了大量资源，使业务初具规模并有序进行，积累了一定的操作和风险管理经验
但随着人民币跨境使用范围不断扩大、规模不断提升，商业银行的境内外机构都面对着境外企业客户和同业客户、境外行业、境外国家及地区的风险识别和风险管理问题。商业银行海外机构受网点布局、人员配置、经营时间等客观因素影响，在风险识别和评估方面存在不足。因而在人民币跨境使用的新环境下，各商业银行需探索行之有效的风险识别和风险管理方法，完善跨境业务的信用风险、市场风险、操作风险管理工具，在风险可控的前提下满足跨境人民币金融服务需求。
参考文献
人民币跨境贸易结算 篇6
该公司运营总监Doug Klutz表示，如果中国供应商用美元报价，公司实际上支付的采购成本会更高，因为中方必须防范美元兑人民币的汇兑风险。
Klutz表示，公司目前正在逐步转向使用人民币来结算采购交易，他认为此举有助于将进口中国钢材的成本降低10%左右。
海外公司使用人民币进行贸易结算益处良多，因为这样一来中国交易对手就不会再把汇兑风险转嫁给海外买家。对海外公司而言，相对于降低下来的成本，与人民币相关的汇兑风险是值得承受的。与此同时，中国在大力推进人民币国际化之际，也为中资企业使用人民币进行跨境贸易结算敞开了方便之门。
相比之下，人民币在其他领域的接受程度却在降温，例如中国大陆以外的人民币交易。近期香港银行系统的人民币存款规模有所下降，香港市场人民币债券的发行规模虽在扩大，但速度也在放缓。
由于中国经济放缓令人民币今年的升值速度受限，投资者购买人民币计价资产的热情有所消退。
分析人士表示，人民币贸易结算需求上升主要是受企业的实际需求推动。据渣打银行（Standard Chartered Bank）的分析和中国央行的数据显示，今年7月和8月，中国对外贸易总额达到人民币4.2万亿元（合6，715亿美元），其中12.3%是用人民币结算的，比例高于今年上半年的10.7%。
而在三年前中国政府启动人民币跨境贸易结算试点时，人民币结算的贸易在中国跨境贸易总额中的占比还不到1%。
经济学家表示，人民币结算需求上升在一定程度上反映出，受全球经济放缓影响，中国贸易规模已有所下滑，但同时也说明人民币的市场化程度正在提高。
起初愿意接受人民币结算的主要是海外的出口商，因为市场普遍认为人民币币值低估且具备升值潜力。而现在，尽管人民币交易方式仍受中国央行管制，但市场力量开始发挥更大作用，这从今年的人民币走势就可以看出。
人民币最近的疲软使得更多外国企业愿意向中国供应商支付人民币，与此同时，人民币波动性的增加也鼓励了更多中国企业接受人民币支付，以此来避免未来的汇兑风险。
从中国外汇监管部门最近公布的数据来看，用人民币结算的进口和出口已经变得更为均衡。
人民币2011年年底以来走势较为波动，起初兑美元走低，但最近几周又出现反弹。截至目前，人民币兑美元已经收复今年所有失地，并在最近触及1994年以来的最高水平。周三美元兑人民币收盘报6.2833元，人民币今年以来累计上涨0.2%。
全球支付服务提供商西联汇款（Western Union Co.， WU）旗下Western Union Business Solutions业务副总裁Alfred Nader称，全球的企业正在重新考虑如何与中国进行业务结算。
Nader称，今年第二季度，该公司美国客户对中国进行的人民币支付金额较上季度增长了15%。他称，英国客户的人民币支付金额增长了近10%，法国和澳大利亚客户则分别增长了30%和25%。
英国旅行社Furlong Travel最近与西联汇款签订了一项远期合约，合约允许该公司以既定的汇率获得人民币资金。该公司所有者Richard Furlong称，在即将到来的一次旅行中，该公司将使用人民币资金支付中国供应商，包括酒店和运输公司。
Furlong称，他们主要是为了锁定汇率避免汇兑风险，向中国供应商支付人民币更能节省成本。
瑞典家具零售商宜家是最早采用人民币进行贸易结算的公司之一。该公司2009年就开始使用人民币支付一些企业票据，后来开始向中国运输商支付人民币，今年开始向一些供应商支付人民币。
中国是宜家最大的原材料及其他商品供应国，该公司大约20%的采购预算花费在中国境内。
不过，人民币若要挑战美元在国际贸易和投资结算中的主导地位，则还有很长的路要走。
跨境贸易人民币结算现状及分析 篇7
我国于2009年4月8日开始跨境贸易人民币结算的步伐。2010年6月, 中国人民银行等六部委为进一步推动跨境贸易人民币结算, 再一次联合发布《关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知》, 将试点扩大到20省市自治区。2010年12月继续推动跨境贸易人民币结算的展开, 将参与试点的365家企业扩大至67395家。2011年8月22日, 中国人民银行会同五部委将跨境贸易人民币结算境内地域范围扩大至全国。10月13日, 商务部发布《关于跨境人民币直接投资有关问题的通知》, 中国人民银行发布《外商直接投资人民币结算业务管理法》, 允许境外投资者以人民币来华投资。
政府关于跨境贸易人民币结算的一系列决策都标志着人民币结算由此前仅限于边贸领域开始向一般国际贸易拓展, 表明人民币正从国内货币向国际货币进行转型, 同时也体现出中国领导层对中国金融业进行的战略性调整。本文将对跨境贸易人民币结算试点开展两年半以来, 各试点省市乃至全国的结算情况加以总结分析探讨。
1 跨境贸易人民币结算现状分析
所谓跨境贸易人民币结算, 是指将人民币直接使用于国际贸易, 进出口均以人民币计价和结算, 居民可向非居民支付人民币, 允许非居民持有人民币存款账户。
1.1 全国总量分析
1.1.1 跨境贸易人民币结算总量加速发展
2009年7月《跨境贸易人民币结算试点管理办法》和《跨境贸易人民币结算试点管理办法实施细则》正式发布, 统一规范了人民币贸易结算业务活动。根据人民币跨境收付信息管理系统 (RCPMIS) 的统计, 截至2009年年末, 银行累计为企业办理跨境贸易人民币结算业务409笔, 金额为35.8亿元。
2010年, 跨境贸易人民币结算试点地区业务持续大幅增长。第一季度, 银行累计办理跨境贸易人民币结算业务183.5亿元, 为2009年下半年结算量的5倍多。2010年第二季度, 跨境贸易人民币结算业务量快速增长, 自试点开始至2010年6月末, 银行累计办理跨境贸易人民币结算业务706.0亿元。
2010年6月, 经国务院批准, 六部委发文将境内试点地区由上海和广东省的4个城市扩大到20个省 (自治区、直辖市) 。扩大试点后, 跨境贸易人民币结算业务量大幅增长。2010年第三季度, 银行累计办理跨境贸易人民币结算业务1264.8亿元, 比上季度增长1.6倍。自试点开始至2010年9月末, 银行累计办理跨境贸易人民币结算业务1970.8亿元。
2010年12月, 出口试点企业从试点初期的365家扩大到67724家, 各试点地区跨境贸易人民币结算业务稳定增长。2010年银行累计办理跨境贸易人民币结算业务5063.4亿元, 较前一年呈多于百倍的增长态势。
2011年前三季度办理跨境贸易人民币结算业务15409.8亿元, 分别为3603.2亿元、5972.5亿元和5834.1亿元, 与去年同期相比增长6.9倍。
从贸易总量方面看, 试点开展以后一度遇冷, 分析其原因是大部分企业对新生事物持有观望心态, 尤其出口退税等政策并不清晰, 且手续繁琐。然而随着2009年9月海关、税收政策出台, 尤其是2010年6月试点扩大至20省市以后, 试点地区2009年进出口额占全国进出口总额的95%, 几乎涵盖了全国对外贸易大省、对外贸易强省, 这为跨境贸易人民币结算的发展奠定了基础, 成交笔数和金额都呈爆发性增长。2010年6月, 全国跨境贸易人民币结算量是2010年5月结算量的5.6倍, 是2009年下半年结算量的64倍。
中国香港始终是国内企业的主要贸易伙伴。如江苏省, 自试点开始至10月26日, 与境内发生跨境人民币业务的境外国家和地区达30个, 遍及亚、欧、南北美和大洋洲五大洲。但香港仍然处于绝对优势地位, 累计结算量占比例约为56%。
中银香港作为主要的境外清算行, 2009年为境外参加银行开立53个人民币同业往来账户, 账户余额486.2亿元。2010年7月19日, 央行与中银香港签署的修订之后的《香港银行人民币业务的清算协议》具有重大突破。企业在香港兑换人民币不再设上限, 最大限度地增加境外人民币资金池规模。此外, 自该协议签署以来, 加上之前就已在香港发行的熊猫债券, 人民币外汇期权、人民币互换期权、人民币保险产品等产品均已在香港交易。此举更大程度上推动了跨境贸易人民币结算的发展, 截至2011年9月底, 已达到14804.51亿人民币。
1.1.2 跨境贸易人民币结算在更多地域范围被接受
历来作为我国对外贸易大省的广东省拥有第一批跨境贸易人民币结算的试点广州、深圳、东莞、珠海。截至2010年5月31日, 该省共发生跨境贸易人民币结算367亿。截至2010年12月20日, 更是达到2029亿人民币。
作为第二批试点的北京地区从2010年8月份开始, 北京地区跨境人民币结算量呈现快速增长态势。截至2010年12月31日, 辖内银行累计办理跨境人民币结算业务1192笔, 金额1147.77亿元。截至2011年12月31日, 更突破5000亿大关, 居全国首位。
中西部重镇重庆市跨境贸易人民币结算试点启动以来, 结算金额从最初的月均几百万元跳升至上亿元。截至2010年12月底, 重庆市跨境人民币结算金额达到10.48亿元, 业务区域拓展到了缅甸、意大利、美国等9个国家和地区, 其中中国香港地区和缅甸最多。目前, 重庆市已有15家银行为41家企业办理了跨境人民币结算业务。
1.1.3 境外人民币融资需求出现
中国人民银行为配合跨境贸易人民币结算试点工作, 支持企业“走出去”领域的大型项目, 以个案方式开展了人民币跨境投融资试点。
截至9月末, 各试点地区共办理人民币对外直接投资等人民币跨境投融资交易166笔, 金额为305亿元。其中, 境外人民币项目融资已放贷金额224亿元。截至2010年年末, 各试点地区共办理人民币跨境投融资交易386笔, 金额701.7亿元。
1.1.4 跨境贸易人民币结算发展迅速的原因探究
跨境贸易人民币结算在2010年进入快速发展轨道, 探其原因, 有以下几点方面: (1) 人民币在2010年币值稳定甚至不断升值, 使得国内企业通过人民币结算可以降低汇率风险, 规避汇率损失。境外企业也对人民币预期良好, 需求不断增加。 (2) 在全球经济复苏的大环境下, 2011年进出口贸易总额约达3.6万亿美元, 相较2010年进出口贸易总量为2.9亿美元和2009年22072.2亿美元同比增长巨大[3], 人民币结算需求也随之大幅递增。 (3) 政府鼓励跨境贸易人民币结算的开展, 积极为其顺利实行做各方面准备, 税收政策、海关政策的不断完善, 银行大力宣传推广跨境贸易人民币结算。 (4) 政府有计划的与周边多个国家展开货币互换协议, 促进贸易项目人民币结算的展开。
1.2 贸易类型分析
1.2.1 不同贸易类型参与跨境贸易人民币结算的业务量有很大差距
从贸易类型上看, 基本上跨境贸易人民币结算中进口业务占了大部分, 其次是出口贸易和服务贸易。2009年试点开始至2010年第三季度, 全国共发生跨境贸易人民币结算1972亿元, 其中, 货物贸易出口结算金额177.48亿元, 占比9%;货物贸易进口结算金额1571.68亿元, 占比79.7%;服务贸易及其他经常项目结算金额216.9亿元, 占比11.3%。
数据来源:中国人民银行2010年第三季度货币执行报告
1.2.2不同贸易类型跨境人民币结算比例不同的原因分析
以上数据可见人民币进口结算比例远高于服务贸易和出口结算。探究其原因, 第一, 因为进口企业往往在跨境贸易中拥有较强的话语权, 作为买方在选择结算币种时处于有利地位。采用人民币结算对境内企业可以规避汇率风险、节约汇兑成本, 因而境内进口企业有较高的积极性。第二, 我国货币政策和外汇管制较严格, 造成境外企业目前持有的人民币金额有限, 制约了境外企业采用人民币结算的规模, 而境内企业便于用人民币进行进口的支付结算。第三, 由于人民币有较强的升值预期, 境外持有人民币的企业和机构也不愿意用于贸易支付, 而更愿为享受升值收益而持有人民币资产。第四, 虽然境外企业可以通过向银行融资、贸易融资等来获得人民币资金, 但由于人民币贷款利率高于境外的利率, 使得人民币融资成本过高。
总之, 试点开展以来, 尤其是试点进一步扩大以来, 跨境贸易人民币结算由无人问津逐渐步入快车道, 形成了市场需求驱动为主、政策顺势推动的特点, 中长期看还有很大的发展空间。这与我国金融改革开放以及人民币国际化的进程都是相互适应和相互促进的。
2 跨境贸易人民币结算未来展望
跨境贸易人民币结算是我国在一定经济实力与特定世界舞台背景下推进人民币区域化的重要举措。然而, 当前以跨境贸易人民币结算的规模依然有限, 进一步发展还面临很多制约因素的影响。一是人民币汇率形成制度尚不完善。虽然2010年6月重启人民币汇改, 宣布将“进一步推进人民币形成机制改革, 增强人民币汇率弹性”。但市场化程度相较西方国家依然不足, 阻碍人民币成为被广泛接受的国际结算货币。二是人民币与外币兑换管制严格, 制约了人民币的跨境流动和使用。三是当前香港人民币离岸市场发展的规模和深度不足, 需要继续贯彻发展。四是资本与金融项目管制下境外人民币投资回流渠道有限。以上制约因素都要结合我国金融市场开放和金融制度完善进程, 在将来逐步加以解决。
从发展趋势看, 试点扩大后跨境贸易人民币结算无论从结算规模、境内外试点范围还是从业务种类上都会有空前的拓展。未来我国将进一步按照“低调务实有效推动、尊重市场顺应需求、循序渐进风险可控”的原则, 积极推动这一业务的发展, 如继续完善人民币结算税收政策, 向有人民币结算需要的企业加强宣传, 继续扩大人民币在跨境投融资中的作用, 推进人民币结算相关的跨境业务创新, 逐步建立境外人民币回流投资渠道, 继续扩大本币互换和本币结算协议的签订, 同时在港澳和东盟等重点境外区域推行跨境人民币业务, 为人民币国际化打下坚实的基础。
摘要：美元、欧元汇率的持续贬值、中国经济的稳健增长都为人民币迈出国门提供了有利条件, 人民币跨境贸易结算的全面展开踏出了人民币国际化的第一步。本文应用数据详细介绍了我国跨境贸易人民币结算试点展开后由发展缓慢到爆发式递增的过程。分析了多种影响因素造成应用跨境贸易人民币结算的贸易类型分布不均, 进口贸易占绝大部分, 其他贸易类型有待推进。
关键词：跨境贸易,人民币结算
参考文献
[1]刘书兰.人民币跨境贸易结算面临的问题与对策分析[EB/OL].国际商务论坛, 2009.
[2]王明明.跨境贸易人民币结算试点-突破与改变[J].中国金融家, 2009 (6) .
[3]刘玎.人民币跨境结算-为银行开启另一扇窗[J].中国外汇, 2010.
[4]史立明.关于跨境贸易人民币结算的挑战与机遇的思[J].中国证券期货, 2010 (1) .
人民币跨境贸易结算 篇8
1 跨境贸易人民币结算和中国贸易条件的现状分析
1.1 跨境贸易人民币结算现状
自2009年人民币跨境贸易结算正式启动以来,人民币国际使用持续较快发展,人民币国际合作不断深化。2014年人民币跨境收支占本外币跨境收支23.6%。据环球银行金融电信协会(SWIFT)统计,2014年12月人民币成为全球第2大贸易融资货币、第5大支付货币、第6大外汇交易货币。
1.1.1 跨境贸易人民币使用规模上升并保持较快增长
随着人民币在跨境贸易中使用规模的上升,人民币开始成为中国政府部门涉外经济统计、核算、管理中的计价货币。2014年,经常项目人民币结算金额6.55万亿元,同比增长41.6%。对外直接投资人民币结算金额1865.6亿元,同比增长117.9%;外商来华直接投资人民币结算金额8620.2亿元,同比增长92.4%。2014年经常项目项下货物贸易人民币结算金额5.9万亿元,同比增长42.6%,占同期货物贸易本外币跨境结算金额的比重接近20%;服务贸易及其他经常项目结算金额6565亿元,同比增长31.3%,整个经常项目人民币结算金额达到6.55万亿元,同比增长41.6%。
1.1.2 境外地域范围扩大和境内跨境结算金额较快增长
截至2014年末,与我国发生跨境人民币收付的国家(不含港澳台等境外地区)达189个。2014年,与香港地区的跨境人民币收付量占比为52.7%,同比下降4.4个百分点。与新加坡、中国台湾、日本、德国、英国等的跨境人民币收付量占比较2013年同期均有所上升。2014年,经常项目人民币跨境结算地区前3名是广东省、上海市和浙江省,占比分别为26.7%、15.5%和11.4%;全国共有9个地区经常项目人民币跨境结算金额超过1000亿元;8个边境省(自治区)的结算金额合计约4006.6亿元,占比为6.1%。
单位:亿元
数据来源:2015年《人民币国际化报告》数据来源:中国人民银行信息公开www.pbc.gov.cnpublish
1.1.3 货物贸易项下人民币购售业务呈现净买入态势
2014年,境内代理银行共办理跨境人民币购售业务1925亿元,其中自境外参加行买入人民币1022.8亿元,向境外参加行售出人民币902.2亿元,净买入人民币120.6亿元。境外人民币清算行共办理人民币购售业务609亿元,其中自境外参加行买入人民币2946亿元,向境外参加行售出人民币315亿元,净售出人民币21亿元。
1.2 中国贸易条件现状分析
贸易条件形式主要分四种:价格贸易条件、收入贸易条件、单要素贸易条件和双边要素贸易条件。因价格贸易条件和收入贸易条件应用较为广泛,故本文重点探讨前两种贸易条件。
1.2.1 价格贸易指数
价格贸易条件是该国出口商品的价格除以进口商品的价格。经济学解释是指随着出口商品价格相对于进口商品价格的上涨,一国出口的每单位商品都可以用来购买更多数量的进口商品。自1990年至2013年之间,中国的价格贸易指数呈恶化趋势。1990-2000年间,我国的价格贸易条件基本保持平稳,上下波动幅度不大;第二阶段是2000年以后,中国的价格贸易条件一直下降,且恶化幅度较大。一方面由于我国近十几年来一直大力发展劳动密集型的产业以保持中国经济的高速增长,作为低端生产企业,中国只能以低廉的价格倾销本国商品,恶化了我国的贸易条件;另一方面,我国通过加工贸易所出口的产品有较高的替代性,深加工、精加工和高附值产品所占比例仍然比较低,话语权力度不够,导致出口产品涨价幅度较小,同样恶化了贸易条件。
1.2.2 收入贸易条件指数
收入贸易条件指数是指一国从国际交换中获得的贸易利益总量的变动趋势,亦即一国所能获得的进口商品数量在总量上的变化,可用价格贸易条件乘以出口物量指数得到。与价格贸易条件指数的下降相反,中国的收入贸易指数自1990以来,一直呈上升趋势。我国收入贸易条件指数的不断上升主要归因于出口贸易量的调整增长,虽然价格贸易指数不断下降,但出口贸易额的增长速度远远弥补了价格贸易指数下降的速度。在中国加入世贸之前,即1990-2001年,中国的收入贸易条件呈平稳性增长;在加入世贸之后,即2002年后,收入贸易条件增长幅度较快,仅在2009年受金融危机影响而大幅下降,其后又开始大幅增长,其中2009年至2011年收入贸易条件指数增长率较其他年份增长较为明显,这有可能是由于2009年中国开始试水跨境贸易结算试点对其造成的影响,再次假设跨境贸易人民币结算对其有一定的促进作用。
为了更清晰的研究两者之间的联动关系,通过选取整理2010年10月-2014年2月的跨境贸易结算额与收入贸易条件月度数据得到图1变化图。
数据来源:万得数据库
由上图月度数据可以看出:其一,跨境贸易结算额占比呈增长势发展,且增长幅度比较明显(由趋势线可知);而收入贸易条件呈震荡势发展,有起有落,但总体呈增长势发展,只不过增长幅度不是很大;其二,上图中两者联动趋势不明显,不能较好的直观看出存在正相关还是负相关关系,可能由于当月的出口价格指数和进口价格指数受汇率波动影响较大;其三,收入贸易条件在每年的1-2月份总会达到全年的最低点,这可能是由于2月份是中国的年关,企业运作方面不如往常,影响了中国的进出口贸易额。基于以上两点,本文假设跨境人民币结算对收入贸易条件有正向影响,接下来将通过实证分析来证明。
2 跨境贸易人民币结算对我国贸易条件影响的实证分析
2.1 模型的建立和数据的选取
为了探讨跨境人民币结算这一举措对贸易条件产生哪些具体的影响,通过建立模型进行实证分析。由于收入贸易条件指数是由价格贸易条件和出口数量指数共同决定,相比较价格贸易条件指数,其更能反映出一国贸易收益、进出口支付能力的变化,因此模型将选取收入贸易条件指数(ITT)作为因变量,但考虑到汇率因素对收入贸易条件指数影响较大,因此进行模型设定时加入汇率水平(ER)变量,建立模型如下所示:
其中ITT代表中国收入贸易条件指数,数据来源于世界银行网站、中国统计局网站、万得资讯等,价格贸易指数乘以出口数量指数得出;CBTT代表跨境贸易结算额占外贸总额的占比;ER表示人民币汇率水平,采用美元兑人民币加权平均汇率,数据来源于外汇管理局。
本文选取1990-2012年的基础数据,为减小异方差的影响,以上变量均做对数化处理。
2.2 实证检验与模型估计
2.2.1 ADF检验与OLS检验
本文采用ADF单位根检验法对各统计计量进行检验,结果显示在5%的显著水平下,这两个变量的一阶差分数列不平稳。后续开始对两个变量进行二阶差分,结果显示,在5%的水平下,两个变量的二阶差分是平稳数列,说明ITT与ER、CBTT之间可能存在协整关系,结果如下表2所示:
OLS检验,即基本最小二乘法检验,由于仅仅有内生变量的滞后值出现在等式的右边,所以不存在同期相关性问题,用OLS能得到VAR简化式模型的一致且有效的估计量,即使在VAR模型中的扰动变量有同期相关,OLS仍然是最有效的OLS检验所提出的协整方法已成为了分析非平稳经济变量之间数量关系的最主要工具之一,表3是用EViews6.0分析得出的协整检验结果。
在显著水平为5%的水平下,跨境贸易人民币结算额通过检验,而汇率并没有通过检验,所以需要去掉模型中的汇率变量以二次回归得到表4(剔除变量后的回归模型拟合结果)。
由表4剔除变量之后可得以下结论:第一,R2为96.72%,调整后的R2为95.80%,拟合度较高,表现该模型的的可信度较高;第二,在显著水平为5%的情况下,模型通过F检验与T检验,解释变量当期跨境贸易结算这一政策确实对贸易条件有显著影响;第三,我国收入贸易条件的变化与跨境贸易人民币结算额占比的增长呈正相关关系,即说明跨境贸易人民币结算额每增加1%,收入贸易条件则得到0.1154%的改善,接下来我们将要对模型进行误差修正分析(ECM)。
数据来源:数据软件处理
2.2.2 误差修正模型估计与检验
为增进数据的平稳性,前面采用了二阶差分的方式来进行分析,但这时模型只表达了解释变量与被解释变量间的短期关系,没有揭示它们的长期关系,而且差分变量也往往不能得到令人满意的回归方程,因此需要用E-G两步法进行修正。以上已经进行了OLS检验,且已经证明协整关系存在,现在由以上步骤求到的残差(ECM)作为非均衡误差项加入到误差修正模型中,根据Eviews6.0检验结果,得到如下模型:
误差修正模型中一阶滞后误差修正项的弹性系数2.64900,反映了误差修正模型的动态机制,系数的绝对值反映了系统自我修正功能的强弱。跨境贸易人民币结算额占比每增长1%,可以带动收入贸易条件正向变动0.192%,说明我国的收入贸易条件不仅可以随着跨境贸易人民币结算额的增加而得到改善,而且改善强度会随时间而增强。
接下来进行格兰杰因果检验。将滞后期数设为2,具体检验结果如表5:
检验结果显示,在5%显著性水平下,当滞后期为0时,中国跨境人民币结算的增长与我国收入贸易条件存在双向的格兰杰因果关系,反之也是成立,这进一步证明跨境人民币结算与收入贸易条件呈正相关关系。
2.2.3 实证结果分析
从以上实证及结果,可以发现跨境贸易人民币结算额的增长与收入贸易条件相互存在正相关关系,验证了本文之前的假设,而且这两者之间存在长期稳定的关系,在5%的显著水平下,如果跨境贸易人民币结算额占我国贸易总额的比每增加1%,那么我国收入贸易条件就有0.1154%的改善。究其原因主要有以下三点:
首先,对产业结构和经济增长方式的影响。由于跨境贸易人民币结算扩大了人民币在跨境贸易和投资的管理、核算、统计等环节采用人民币作为计价货币的范围,提高了人民币作为计价结算货币的议价能力,确立了企业在外贸中的主动地位,从而使得企业有可能得以实现产品的差异化生产与销售,而不是一味的低价竞销来扩大贸易额,不仅优化产业结构和经济增长方式,也最终优化了我国的收入贸易条件。
其次,对收入贸易条件中出口数量指数的影响。跨境贸易人民币结算有利于促进投资和贸易便利化,锁定汇率风险,规避外汇兑换风险,因此也就推动了出口量的增加,从而可以改善我国的收入贸易条件。
最后,对收入贸易条件中价格因素的影响。由于人民币跨境结算与计价使用伴随着人民币升值,虽然用同种货币表示两国商品价格,却还是引起了以人民币结算的外国商品价格下降,在这一方面也可以证明跨境贸易人民币结算可以优化我国的收入贸易条件,在这一点来看,价格贸易条件其实也可以得到优化。
此外,尽管汇率没有通过检验,但不能证明汇率对收入贸易条件没有影响,原因有:一方面,如果一国使用人民币作为贸易结算货币,那么双边则不受汇率的影响,有可能我国的出口价格指数和进口价格指数仍然保持不变,所以汇率对其影响不大;另一方面,如果一国不使用人民币作为与中国的双边结算货币,且我们仍然认为跨境贸易结算这一措施可以带动人民币的升值,人民币升值意味着汇率的下降,那么价格贸易条件可以得到优化,但对收入贸易条件的影响却无法确定。因为,汇率的下降意味着出口商品的价格要大于进口商品的价格,同时意味着由于我国出口价格的上升而导致的出口量的下降。
综合以上两点来看,汇率的变动使收入贸易条件中的进出口价格和出口数量指数变动相互抵消,导致在实证中,汇率的变动对收入贸易条件的结果不明显。因此由以上检验可知:跨境贸易人民币结算对我国贸易条件无论从短期还是长期来看,都是有促进作用;虽然本文汇率没有通过检验,但通过本文的分析可知,汇率仍从各个方面影响着贸易条件。
3 政策建议
首先,稳步推行人民币“走出去”来带动贸易发展,早在十七大全国代表大会上,中国便提出要走特色社会主义道路。如今,人民币也应该走一条特色的发展道路,那就是在不同的区域选择不同的推进方式和发展道路,至于选择何种发展道路,要视当地市场情况而定。比如:在欧美地区,由于当地投资渠道多元化,金融市场高度发达,金融体系完善,所以可以考虑将国内资金以金融市场输出的方式输入这些国家并且保证资金的双向流通;在亚洲地区,人民币已经与周边多个国家采用以人民币结算方式来进行贸易结算和计价,这一举措要继续扩张;为了在亚洲地区与日元抗衡,可以采取“贸易+离岸金融市场”的方式来使人民币区域化;在非洲地区,考虑到当地资源匮乏,技术不够发达,可以采取投资和资本输出相结合的方式;积极响应目前国家提倡的“一带一路”经济贸易整合战略,均衡地通过经济发展带动人民币稳步“走出去”。
其次,逐步推动人民币计价和结算功能相辅相成。根据上述制约因素和实证结果分析可得,人民币结算的增长犹如中国前十年贸易增长一样,属于粗放型增长,而且很多中国外贸企业使用人民币结算却使用其他货币结算,所以人民币贸易结算有待于进一步优化。一方面,通过提高我国企业的核心竞争力和创新能力,提高自身对于选择议价货币的话语权,并加强产品的差异化生产与销售,提高我国外贸企业在U型曲线中地位。另一方面,有效利用现有的系统,在出口核销和统计中大力发展人民币为计价货币,逐步扩大人民币计价和结算比例的提高,不仅仅只是用人民币结算。此外,政府当局应该充分考虑中小企业的需求,在人民币计价和结算方面给予鼓励激励政策和激励机制。在通过目前人民币结算占比的基础上制定相关政策时,不仅要考虑到以人民币结算企业,更要计算人民币计价企业所占比重。
最后,以人民币“走出去”带动企业“走出去”。人民币“走出去”的先行者是中国的金融机构。相关部门应先通过建立合作银行,为跨境人民币结算的进一步发展,提高中国企业的竞争力打下良好的基础,同时这也给中国金融机构提供了“走出去”的重要机遇。境内金融机构的走出去,不仅可帮助人民币在区域内推广,反过来也有利于自身进一步巩固其在区域内市场的竞争力,带动资本在境外地有效运用。这一点可以借鉴日本当年成功的“参股矿业运动”的经验,通过在境外设立人民币国际投贷基金收购或者参股境外既有经济实力又有垄断权的资源型企业,然后再以提高合同数量或者延长合同期限等方式降低我国对外贸易中进口此类商品的价格,从而改善我国在大宗商品国际贸易定价中的话语权,进而优化我国的贸易条件。
摘要：贸易条件是衡量一国参与国际贸易所获利益的一项重要指标,反映一国进出口商品结构,而人民币国际化会对中国的贸易条件产生较大影响。自人民币跨境贸易结算正式启动已历经五年,跨境人民币结算作为人民币国际化先决条件政策的实施,对我国贸易带来了部分利好因素,但对我国贸易条件的影响尚待验证。对此,文中选取相关数据实证分析跨境贸易人民币结算对我国贸易条件的影响,并根据实证结果提出相关政策建议。
关键词：跨境贸易人民币结算,ECM模型,价格贸易条件,收入贸易条件
参考文献
[1]Menzie D.Chinn,Jeffrey A.Frankel.The Euro may Over the Next 15 Years.Surpass the Dollar as Leading International Currency[J].NBER Working Paper,2008:1-8.
[2]ITakatoshi,Koibuchi Satoshi,Sato Kiyotaka and Shimizu Junko.Determinants of Currency Invoicing in Japanese Exports:A Firm-lever Analysis[R].NBER Working Paper,2010,No.16231.
[3]董有德,王开.国际贸易结算币种的选择—实证分析及对中国的启示[J].世界经济研究,2010(10):17-21.
[4]李树鑫.跨境贸易人民币结算中单向流通问题的分析与对策[J].经营管理者,2012(17):33-34.
[5]李稻葵,刘霖林.人民币国际化:计量研究及政策分析[J].金融研究,2008(11):1-15.
[6]梅新育.跨境贸易人民币结算收付差额的产生与化解[J].中国金融,2011(21:63-65.
[7]邢辉,邵新荣.跨境贸易人民币结算需求亟待提高[J].中国金融,2012(15):84-85.
跨境贸易人民币结算任重道远 篇9
一、跨境贸易人民币结算的决策背景
(一) 人民币的需求基础明显
早在20世纪90年代, 我国与有关邻国就已开始在边境贸易中使用人民币进行结算。近年来, 随着我国经济持续发展和对外开放程度不断提高, 内地与港澳经贸关系日益紧密, 我国与周边国家和地区的贸易量不断增长, 将本币结算从边贸扩展到一般国际贸易的需求日益强烈。
(二) 金融危机的刺激
金融危机背景下美元和欧元汇率的剧烈波动增加了外贸交易的汇率风险, 一些企业甚至出现“有单不敢签”的情况, 这在一定程度上增加了中国企业对外贸易的难度。我国和众多贸易伙伴国企业普遍希望用币值相对稳定的人民币进行计价和结算, 从而规避汇率风险。
(三) 货币互换协议的签订
此前我国央行与韩国、中国香港、马来西亚、白俄罗斯、印尼和阿根廷等国家和地区货币当局签署了总额达6500亿元的双边本币互换协议, 从国际使用量和覆盖面两方面增加了人民币的需求, 也为人民币跨境结算提供了部分资金支持和实现条件。
(四) 试点的选择原因
5个试点城市的选择充分考虑了我国与港澳地区及东南亚等周边国家贸易往来比较频繁的现实情况。用人民币取代美元来结算, 将会极大地推动这些活跃地区的贸易发展。
二、跨境贸易人民币结算的重大意义
(一) 企业是人民币国际结算的直接受益者
1. 避风险。有利于我国企业规避汇率风险, 在金融危机下改善经营环境。
2. 易核算。进口企业的成本和出口企业的收益能够较为清晰地固定下来, 大大方便了企业进行财务核算。
3. 降成本。节省了企业进行外币衍生产品交易的有关费用及两次汇兑所产生的汇兑成本。
4. 提速度。有利于加快结算速度, 简化结算程序, 免去购汇、结汇手续, 提高资金使用效率。
(二) 有利于银行增加业务收入
1. 收费业务。用人民币进行贸易结算时外资行需要在中资行开设人民币账户, 中资行可以收取账户费。
2. 资产业务。手中没有人民币的外资行需要中资行为其提供人民币, 中资行由此可以获得汇兑收益。
3. 中间业务。当境外企业手中持有大量人民币之后, 中资银行还可以经营理财业务, 增加银行结算、清算等收入来源, 收取中间业务收益。
(三) 有利于推动我国贸易增长
由于第三产业在我国GDP中占比相对较小, 这种产业结构决定了我国的外贸依赖度高的状况在短时间内很难得以改善。金融危机带来的全球经济衰退, 又使我国外贸进出口总值下降, 外贸形势十分严峻。人民币的贸易结算功能实现后, 必将对我国贸易复苏起到一定的积极作用。
(四) 有利于建立更加合理的国际经济秩序
金融危机使我们意识到美元“一币独大”的国际货币体系的弊端以及改革国际货币体系的重要性, 同时也坚定了推进人民币国际化的决心。由此可见, 实现跨境贸易人民币结算, 对建立一个更加合理的国际经济秩序是十分有益的。
(五) 人民币国际化的重要组成部分
1. 迈出国际化的重要一步。
一国货币要成长为一种全球性货币, 必须要经历从结算货币到投资货币再到储备货币三个步骤。此次人民币在更大范围内作为交易和计价货币, 开启了其区域化进程, 是人民币国际化的基础, 也是不可或缺的一步。
2. 对人民币国际化的反作用。
随着人民币用于国际贸易结算范围的扩大, 境外人民币债权将越来越多, 这又将推动中国加快资本账户开放的进程, 推进人民币的国际化。
三、跨境贸易人民币结算面临的挑战和应对建议
虽然人民币在地域和职能上实现了国际化的重要跨越, 但在结算大规模展开后, 我们还要面对很多变化和改革问题, 克服很多制约人民币国际化的因素。如, 外汇储备增长将放慢、汇率形成机制将相应完善、央行原有的货币投放方式将改变;商业银行如何搭建平台, 建立系统, 如何开设在岸和离岸的人民币账户, 如何划账转账, 征收税务;如何调整出口退税管理办法, 加强国际收支申报管理;人民币计价贸易的核销、国际收支申报以及贸易项下人民币计价的债权债务等问题如何解决……解决这些问题任重道远。
(一) 建立成熟的金融市场
我国目前缺乏成熟的离岸人民币清算中心, 成熟的人民币远期汇率市场以及对外国投资者开放的人民币金融产品市场。只有建立了成熟的金融市场才能提供更多以人民币计价的金融产品, 稳定推进人民币的国际化。
(二) 提高人民币可接受程度
中国尚未全面开放资本项目, 人民币还没有实现完全可自由兑换, 人民币汇率并非完全由市场力量决定, 这就限制了人民币成长为一种真正的国际货币。另外, 人民币国际结算虽然给中资企业带来了直接收益, 但是外资企业仍然要承担汇率风险, 所以向外部企业进行宣传也很重要。
(三) 健全完善监管体制
随着人民币和外汇资金跨境流动的增加, 人民币在贸易结算中所占比例将不断提高, 要想有效控制境外人民币资金需求对货币政策和币值稳定的影响, 就需要建立一套有效的监管体系。此外, 对参与人民币结算的企业进行背景核查, 控制其项目和结算额度也是必要的。
人民币跨境贸易结算 篇10
1 跨境人民币结算发展历程
所谓跨境贸易人民币结算,是指经国家允许指定的、有条件的企业在自愿的基础上以人民币进行跨境贸易的结算,商业银行在人民银行规定的政策范围内,可直接为企业提供跨境贸易人民币相关结算服务。人民币在跨境贸易往来中承担着重要的职能,即计价和结算的职能。不管是境内居民还是境外非居民,在进行跨境贸易时候,贸易合同都要以人民币来计价,境内的居民能向境外非居民支付人民币,并且允许非居民持有人民币存款,从而为国际结算的进行提供了方便。
人民币跨境流通出现一定规模是在20世纪90年代。1992年初,我国对分布于黑龙江、云南、吉林、新疆、广西、内蒙古等13个边境城市实施开放政策,边贸来往日趋增多,所以使用人民币进行边贸结算也得到了较快的发展。至21世纪初,中国人民银行又分别与尼泊尔、越南、朝鲜、俄罗斯、蒙古等八个国家的中央银行签署了双边货币结算合作协议,通过了使用人民币可以和对方本币进行两国边贸结算的协议,进一步推动了人民币在边界的跨境流通。在这一阶段,虽然人民币在边贸领域中有一定的优势,使用率较高,但在大规模的一般贸易结算领域中,人民币的使用率还是很低的。所以,人民币在边贸结算时期的特点是结算的规模较小、应用的领域有限。
为了推动人民币成为名符其实的国际货币,中国在2008年开始正式推动人民币的国际化进程,2008年9月7日,国务院发布了《关于进一步推进长江三角洲地区改革开放和经济社会发展的指导意见》,并在意见中指出应“选择有条件的企业开展人民币结算国际贸易的试点”。在此意见的相关指导下,2009年4月8日,国务院决定在上海市和广东省的广州、深圳、珠海、东莞4个城市开展人民币结算国际贸易试点,但是,在境外地域范围的规定上,仅限定为港澳地区和东盟国家。虽然政策明确了发展方向,但受到范围、手续等制约,跨境人民币结算规模发展速度并不快。
为解决这一问题,我国再次出台政策,对试点的区域做了进一步的扩大,试点的范围由广州、上海等5个城市扩展到了北京、云南、新疆等20个省市及自治区。另外决定,不再进行实行试点的企业名单制管理,并且对跨境贸易人民币结算的境外区域做了新的规定,即扩展到全球;2011年,为了发挥人民币对投资和贸易的促进作用,强化人民币的结算功能,并且满足进出口的企业对人民币跨境贸易结算业务的需求,进一步将上述境内的20个试点地区扩大至全国;2012,国家进一步明确,各省及计划单列市具有进出口经营权资格的企业,均可根据试点的办法开展进出口货物贸易人民币结算业务。
到现在为止,中国进出口企业在全世界的范围内进行跨境贸易时,在贸易双方达成协议的情况下,人民币都可以用来作为结算货币的工具。
2 跨境人民币结算发展的制约因素
虽然我国当前的跨境人民币结算已得到稳步发展,但依然存在制约其进一步发展的影响因素,浅析如下。
第一,汇率制度建设不完善。汇率相对稳定是人民币用于国际结算的非常重要的条件,汇率的稳定能够减少持有人民币的资产方面面临的汇率风险。但目前,新一轮人民币汇率制度改革还在继续,制度建设上仍存在不完善的地方,人民币汇率还没有完全的实现从盯住美元变为盯住“一篮子”货币的目标,人民币汇率决定机制的改革仍然在进行中,任重而道。并且我国对汇率仍在一定程度上进行管制,市场化程度不足。因此,跨境人民币结算的发展一定程度上受到汇率制度不完善的制约。
第二,结算货币的主动权没有掌握在进出口企业的手中。人民币实现国际化的关键在于能否作为贸易计价货币,这取决于我国企业是否拥有选择结算货币的主导权。现阶段,我国出口企业的创新意识、技术水平等相关方面缺少一定的竞争力,而且出口的产品多为初级、低端的低附加值商品,可替代性非常高,所以大大降低了竞争力。所以,在跨境贸易中结算币种的选择权由外方决定,他们大多都处于垄断或优势地位。这从根本上制约了人民币在国际贸易中的结算地位和使用规模。
第三,离岸金融市场相对狭小。众所周知,人民币离岸市场的成熟是实现人民币大规模跨境结算的重要条件。现如今,随着跨境人民币结算业务的逐步推进,也促使人民币的境外流出量日趋增多,但是却出现了不能自由流入国内资本市场的问题,要解决这个问题,就要发展人民币离岸金融市场。但是,目前我国关于人民币离岸金融市场的法律制度不够完善,虽然在香港人民币离岸金融市场已经自发的形成,但是,没有得到政府的认可和支持。与国际贸易总量和国内的金融市场相比,香港的人民币离岸金融市场仍旧较小,并且需要进一步发展。
第四,其它制约因素。现阶段,对出口试点企业的资格审核程序复杂、环节过多,造成了相关企业无法快速开展业务,经济效益受到影响,亦对人民币跨境结算发展造成了影响;另一方面,为规避汇率风险,境外进口企业需在远期市场上进行套期保值,但是人民币的远期交易品种较少,这就增加了对人民币本金进行远期操作的难度,并且在一定程度上减弱了其接受人民币结算的动力;此外,配套业务不够完善。跨境贸易人民币结算不是相对独立的结算业务,它的发展还需有关信贷、信账户等一系列的配套业务。但是,目前这方面在政策还不够明确,这也在一定程度上对跨境人民币结算的发展产生了不小的影响。
3 结语
随着美元和欧元等主要国际结算货币的汇率波动幅度增大以及中国在全球贸易中的地位与份额的不断提高,人民币的国际化程度不断加深,在此前提下,跨境贸易人民币结算逐步得以发展。但在现阶段,仍存在各种制约跨境人民币结算的影响因素,鉴于此,该文在总结跨境人民币发展历程的基础上,主要从汇率、结算主体、人民币离岸市场等方面,对制约跨境人民币结算的制约因素进行了归纳分析,这些可为制定推动跨境人民币结算的对策提供参考。
参考文献
[1]张大龙.我国跨境贸易人民币结算业务发展研究[J].西部财会,2010(12):52-55.
人民币跨境贸易结算 篇11
跨境贸易人民币结算,是指试点地区的企业以人民币报关并以人民币结算的进出口贸易结算,简而言之,就是企业在对外贸易结算时使用人民币计价并结算,到时候出口收到的是人民币,进口付出的也是人民币,《跨境贸易人民币结算试点管理办法的实施细则》第二条对此做了明确的定义。该定义中有几个关键点值得注意:1、人民币是我国的主权货币,人民币跨境结算使人民币支付结算功能由境内交易扩大到境外交易;2、人民币结算境内外等值等价,不涉及汇兑成本和风险,有利于企业更精确的锁定财务成本;3、跨境贸易必须符合真实性的要求,这是开展跨境人民币结算的一个核心原则。因为开办此业务的主要目的就是要为企业对外贸易提供便利,如果违背了这个初衷,跨境贸易人民币结算这个平台就失去了现实意义;4、跨境贸易人民币结算是人民币跨境业务中的一种,除了跨境贸易外,人民币跨境业务还包括跨境账户服务、跨境融资、跨境担保、跨境投资等。
我国与跨境贸易人民币结算相关的法律、法规及其制定背景
目前,我国规范跨境贸易人民币结算的法规、规章主要包括《跨境贸易人民币结算试点管理办法》、《跨境贸易人民币结算试点管理办法实施细则》等。
由于2008年全球金融危机影响不断扩散,为了减少企业因汇率波动带来的风险,保持我国与周边国家和地区的贸易正常发展,国务院于2009年4月8日决定在上海市和广东省广州、深圳、珠海、东莞4城市先行开展跨境贸易人民币结算试点工作,境外地域范围确定为港澳地区和东盟国家;同年7月1日,中国人民银行会同财政部、商务部、海关总署、国家税务总局、银监会共同制定并出台了《跨境贸易人民币结算试点管理办法》;7月3日,中国人民银行又印发了《跨境贸易人民币结算试点管理办法实施细则》;2010年6月17日,中国人民银行等六部委联合下发了《关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知》,增加北京、天津、云南、四川、重庆等18个省(自治区、直辖市)为试点地区,广东省的试点范围由4个城市扩大到全省,增加上海市和广东省的出口货物贸易人民币结算试点企业数量。跨境贸易人民币结算的境外地域由港澳、东盟地区扩展到所有国家和地区。
跨境贸易人民币结算的实施,可以便利企业的跨境贸易结算,使企业有效规避汇率波动风险、锁定财务成本;同时,以人民币作为结算货币可以减少企业的货币兑换环节,降低企业的交易成本;另外,中国人民银行在《跨境贸易人民币结算试点管理办法》等法规、规章中明确了该类业务不纳入外汇核销、不纳入外债指标管理,可以减少企业的手续、提高贸易便利化程度,同时降低了企业对外赊购的门槛。
另外,实施跨境贸易人民币结算,也是遵从国际惯例的需要:首先,遵守国际通行的结算惯例。用人民币结算,银行仍然能按照国际惯例开办所有配套服务,如信用证、托收、汇款、备用信用证等等;其次,采用国际通行的代理行清算模式。即境外的参加银行通过在境内的代理银行开立人民币同业往来账户,由境内的代理银行代理他与境内的其他银行进行清算,而境外参加行和境内代理行之间的清算信息则是通过国际通行的SWIFT进行传递并实现账户处理;三是遵循国际反洗钱和反恐融资要求。目前我国有专门的反洗钱法,也加入了国际上有关反洗钱和反恐融资的国际条约,因此我们境内的银行和企业在开展跨境人民币结算时同样有义务履行相关的反洗钱和反恐融资要求。
办理跨境贸易人民币结算应注意的法律问题
作为试点企业应注意的主要法律问题:
第一,人民币跨境贸易结算的申请和前提:首先,企业向银行提出办理人民币跨境结算业务的意愿,由银行向中国人民银行等主管机构推荐为“跨境贸易人民币结算试点企业”候选,待中国人民银行等机构核准后,企业即具备办理此项业务的资格。另外,试点企业还需提前安排以人民币作为结算货币的贸易合同、办理人民币报关手续,并向银行递交办理国际结算业务的单证资料及业务申请书。
除必要的贸易合同与结算方式安排之外,企业的境外贸易伙伴也需要提前在境外的商业银行开立人民币账户,以便收取人民币资金;如境外企业是贸易关系中的买方,还需要通过境外商业银行提前获取支付所需的人民币资金。
第二,根据《跨境贸易人民币结算试点管理办法》第19条的规定:“试点企业应当确保跨境贸易人民币结算的贸易真实性”,为此,试点企业应做好下列三方面的基础工作:
首先,试点企业办理跨境贸易人民币收付时,应如实填写并向境内结算银行提交《跨境贸易人民币结算出口收款说明》或《跨境贸易人民币结算进口付款说明》,提交证明其贸易真实性背景的单证(合同、发票),配合境内结算银行对交易单证的真实性及其与人民币收支的一致性进行合理审查。
其次,试点企业应建立跨境贸易人民币结算台账,准确记录进出口报关信息和人民币资金收付信息。
再次,试点企业收到跨境人民币款项时,应填写《涉外收入申报单》并于5个工作日内办理申报;对外支付人民币款项时,应在提交《境外汇款申请书》或《对外付款/承兑通知书》的同时办理申报。
第三,在合同签订环节上,出口企业在与境外企业签订人民币计价结算的贸易合同时,应注意了解境外企业是否有人民币资金来源用以支付合同款项,以及交易企业所在国家、地区以人民币报关是否会产生影响。
第四,在货物报关环节上,人民币跨境结算所对应的报关币种应当为人民币。目前全国所有的海关现场都已经接受人民币报关,企业在报关时无需填写核销单号,但应注意不能将人民币和其他币种混合报关。
第五,在预收预付环节上,根据《跨境贸易人民币结算试点管理办法实施细则》第15条的规定,试点企业预收、预付人民币资金实行比例管理,具体管理办法由人民银行当地分支机构制定。对于预收、预付人民币资金超过合同金额25%的,试点企业应当向其境内结算银行提供相应的贸易合同原件及复印件。预收、预付人民币对应货物报关后,或对应货物无法按照预计时间报关的,试点企业应当及时书面通知其境内结算银行实际报关时间或调整后的预计报关时间。
第六,在延收延付环节上,根据《跨境贸易人民币结算试点管理办法》第22、23条规定:中国人民银行建立人民币跨境收付信息管理系统,逐笔收集并长期保存试点企业与人民币跨境贸易结算有关的各类信息,按日总量匹配核对,对人民币跨境收付情况进行统计、分析、监测。境内结算银行和境内代理银行应当按中国人民银行的相关要求接入人民币跨境收付信息管理系统并报送人民币跨境收付信息。企业在办理跨境贸易人民币结算时出现延期收付超过210天或将出口项下的人民币资金留存境外的,应当通过其境内结算银行向中国人民银行的人民币跨境收付信息管理系统报送相关信息。
第七,在国际收支申报环节上,跨境贸易人民币结算项下涉及的国际收支交易,企业和境内结算银行应当按照《国家外汇管理局综合司关于跨境贸易人民币结算中国际收支统计申报有关事宜的通知》及有关规定办理国际收支统计间接申报,申报币种为人民币。
第八,在外债登记环节上,跨境贸易人民币结算项下发生的预收预付和延收延付业务,暂按现行外债统计监测有关规定,由试点企业登录贸易信贷登记管理系统办理人民币债权债务的登记,但是目前无额度控制,即人民币跨境结算所产生的对外负债不纳入外债指标管理。因此,试点企业申请对外开立90天以上的遠期信用证,无需受到境内银行短期外债指标的限制。
第九,在出口退税和外汇核销环节上,根据《跨境贸易人民币结算试点管理办法》第17、18条的规定:试点企业使用人民币结算的出口贸易,按照规定享受出口货物退(免)税政策。试点企业申报办理跨境贸易人民币结算出口货物退(免)税时,不必提供出口收汇核销单,但应单独向主管税务机关申报,如与其他出口货物一并申报的,应在申报表中对跨境贸易人民币结算出口货物报关单进行标注。另外,跨境贸易人民币结算不纳入外汇核销管理,试点企业无需办理进出口收付外汇核销手续。
银行应注意的主要法律问题:
根据《跨境贸易人民币结算试点管理办法》及实施细则的相关规定,办理跨境贸易人民币结算业务的银行主要包括两类银行:境内结算银行和境内代理银行。
所谓境内结算银行是指境内具有国际结算能力,遵守跨境贸易人民币结算有关规定,为试点企业开户并为企业提供跨境贸易人民币结算服务的银行。境内结算银行在为试点企业提供跨境贸易人民币结算服务中应注意如下法律问题:
首先,按照人民银行规定,对交易单证的真实性及其与人民币收支的一致性进行合理审查。境内结算银行应当按照反洗钱的有关规定,采取有效措施,了解客户及其交易目的和交易性质,了解实际控制客户的自然人和交易的实际受益人,妥善保存客户身份资料和交易记录,确保能足以重现每項交易的具体情况。
其次,对于人民币跨境贸易结算项下涉及的国际收支交易,按照有关规定办理国际收支统计申报。按照外债统计监测的有关规定对人民币跨境贸易项下涉及的居民对非居民的负债办理外债登记,但不纳入外债管理。
再次,应按人民银行相关要求接入人民币跨境收付信息管理系统并报送人民币跨境收付信息。
所谓境内代理银行是指为境外商业银行(即境外参加银行)开立人民币同业往来账户,代理其进行跨境贸易人民币收付的境内银行。境内代理银行可以同时作为境内结算银行,为试点企业办理人民币结算业务。境内结算银行在为试点企业提供跨境贸易人民币结算服务中应注意如下法律问题:
一是应按规定将人民币代理结算协议和人民币同业往来账户报中国人民银行当地分支机构备案。
二是需按照反洗钱和反恐融资的有关规定,采取有效措施,了解客户及其交易目的和交易性质,了解实际控制客户的自然人和交易的实际受益人,妥善保存客户身份资料和交易记录,确保能足以重现每项交易的具体情况。
三是办理购售人民币业务时,应按照规定进行购售人民币统计。
四是对于人民币跨境贸易结算项下涉及的国际收支交易,应按照有关规定办理国际收支统计申报。同时,按照外债统计监测的有关规定对人民币跨境贸易项下涉及的居民对非居民的负债办理外债登记,但不纳入外债管理。
五是应按人民银行相关要求接入人民币跨境收付信息管理系统并报送人民币跨境收付信息。
在此还需要特别注意的是,如不遵守相关法律法规规定,根据《跨境贸易人民币结算试点管理办法》及实施细则的相关规定,违反跨境贸易人民币结算管理规定的试点企业、境内银行将受到下列行政处罚:
境内结算银行、境内代理银行未按照规定及时、准确、真实报送跨境贸易人民币结算等相关业务信息和备案资料的,中国人民银行及其分支机构有权禁止其继续办理跨境贸易人民币结算业务,并予以通报批评。
境内结算银行、境内代理银行和试点企业在办理跨境人民币贸易结算业务过程中,未按规定办理人民币负债登记和国际收支统计申报的,国家外汇管理局将按有关规定进行处罚。
试点企业如存在以虚假交易办理人民币跨境结算等违反有关规定的行为,将依法处理。情节严重的,取消其试点资格。另外,试点企业跨境贸易人民币结算的违法、违规信息,将被录入人民币跨境收付信息管理系统和人民银行企业信用信息基础数据库。
人民币跨境贸易结算 篇12
(一)有利于我国外贸企业降低汇率风险
对外贸企业而言,汇率是其“神经中枢”,是决定其生存和发展的晴雨表。汇率的加速变化让人们的神经绷紧,尤其对外贸企业的影响更为明显。汇率风险,也称外汇风险,是指一个经济主体在持有或运用外汇的经济活动中,因为汇率的变动而蒙受损失的一种可能性。外贸企业从事经营业务的全部环节,即活动过程、结果、预期收益都存在着汇率风险,一般分为交易风险、经济风险和会计风险。对于于绝大多数进出口企业来说,交易风险是其最主要的风险。交易风险是指以外币计价或结算的过程,因为交易过程中外汇汇率的变化使得实际支付的本币现金流量变化而产生的亏损。在国际贸易中,从签订商品进出口合同到收付货款之间都有一段时间间隔,这段时间的外汇汇率发生变化对于未来有外汇收入的出口商而言存在外汇汇率贬值的风险,相反未来有外汇支出的进口商则面临外汇汇率上升的风险。
2010年8月9日,人民币兑美元中间价为1美元兑6.7685元人民币,创汇改以来新高。自2005年重启汇改后,人民币汇率振荡向上,人民币对美元升值幅度已累计达20%左右。欧美企业与我国外贸企业之间的贸易通常以美元和欧元进行计价结算。而人民币的升值、美元和欧元的相对贬值使我国大量出口企业蒙受损失。尤其是处于价值链低端、附加值较低的产品,由于报价时利润微薄,轻微的汇率波动就可能突破盈亏平衡点。纺织业历来有一种说法,人民币每升值1%,厂商的利润就相应地减少4%-6%。如果能以人民币结算,境内外贸企业就可以避免承受这类汇率风险。此外,在与欧美等主要贸易伙伴以外的国家和地区进行贸易时,通常以第三国货币进行计价结算。在此情况下,我国外贸企业和这些国家的企业都要承担汇率风险。当人民币用于跨境贸易结算,我国和周边地区使用人民币进行国际结算的企业所承受的外汇风险即可部分取消。
(二)有利于我国外贸企业节省结算成本
首先,跨境贸易人民币结算节省了外贸企业进行外币衍生产品交易的有关费用。我国很多外贸企业为规避汇率风险,在以非本币进行贸易结算时,通常委托银行进行衍生产品交易,用金融工具来锁定汇率风险,如远期结售汇。据调查,委托银行进行衍生产品交易的费用约占企业收入的2%-3%。若直接用人民币作为结算货币,我国外贸企业为规避汇率风险所承担的衍生交易费用即可消除。其次,节省了企业在国际贸易过程中由于两次汇兑而引起的部分汇兑成本。我国周边国家和地区与我国之间的贸易大部分都采用美元作为结算货币,而在其国内美元又不能流通。因此,结算通常要经过“本币—美元—本币”的两次兑换。如果人民币可用于跨境贸易结算,外贸企业则可免除其中一次兑换并节省相关的费用。目前,银行对大型外贸企业结汇有一定的优惠,但小型外贸企业的兑换成本基本与个人相同,为3‰。如果平均兑换成本为2‰,按中国银行2009年1.4万亿美元的结算规模计算,就可节约28亿美元的兑换成本。
(三)有利于我国外贸企业简化业务流程
跨境贸易人民币结算试点启动后,外贸企业的业务流程可得到简化。以出口企业为例,若以外币结算,要到外汇管理局领核销单,出口后还需等待核销才能结汇。若以人民币结算,根据国家税务总局出台的出口货物退(免)税有关事项通知,跨境贸易人民币结算试点企业申报办理跨境贸易人民币结算方式出口货物退(免)税时,不必提供出口收汇核销单,但应单独向主管税务机关申报,如与其他出口货物一并申报的,应在申报表中对跨境贸易人民币结算出口货物报关单进行标注。在跨境贸易中,和以往的外币结算相比,使用人民币结算的外贸企业可以省略申报外汇核销的步骤,这对企业来说,不仅可以节省申报的人力,还有部分费用的优惠。
二、人民币跨境贸易结算对我国外贸发展的挑战
(一)人民币结算风险较大
国际贸易中,结算货币的汇率是否稳定决定了结算风险的大小,汇率频繁波动的货币很可能让企业蒙受损失。在我国跨境贸易人民币结算发展中,结算风险主要是人民币汇率波动造成的。如果人民币升值趋势显著,意味着人民币会越来越“值钱”,那么人们将偏向于持有人民币而不愿意支付人民币,也就是出口商会希望用人民币结算,而进口商却不愿意用人民币结算;如果人民币有贬值走向,那么人们将不愿意持有人民币,即进口商希望用人民币支付货款,而出口商却不愿意收到人民币货款。因此,不管是人民币升值还是贬值,都不利于我国跨境贸易结算,只有稳定的人民币能让进出口商都愿意接受,持有或支付,人民币结算才能得到顺利的推广。
(二)境外人民币来源不足
目前为止,人民币还不是完全可自由兑换货币,也就是居民或者非居民不能自由地将人民币和外币进行兑换。目前人民币在境外的存量十分有限,因此境外人民币的可获得性很小。对于人民币从我国境内的流出并不存在“不足”的问题,但是在我国出口贸易中,人民币的流入则考验着境外人民币的量。通过跨境贸易人民币结算方式流出的人民币,一方面总量受到该业务发展所限,另一方面人民币的升他预期也限制了流出的人民币的回流。人民币在境外的状态是“供不应求”,这种状态并不利于我国跨境贸易人民币结算的进一步扩大和发展。
(三)配套金融服务欠缺
实施跨境贸易人民币结算除了涉及贸易领域的相关服务,还对金融服务提出了很高的要求。由于中国境内的金融市场开放度不高,金融产品品种有限,金融机构对外服务能力低下,导致长期以来我国的金融服务水平不能与国际接轨。境内贸易企业在享有跨境人民币结算的便利之时,也因此遭遇了许多金融服务上的瓶颈。如,贸易企业在多方银行进行跨境结算汇款时,程序繁琐,手续费较高,而且因涉及多方银行,要统筹有效地管理企业账户就显得比较困难,这就导致企业没法在第一时间了解资金的运用情况,也就影响了企业对资金的有效管理。
三、强化我国外贸企业在人民币跨境贸易结算中贸易优势的策略
(一)外贸企业要进一步了解和熟悉人民币跨境贸易结算流程
跨境贸易人民币结算是一个新生事物,在对外贸易中使用人民币进行计价结算关系到企业的自身利益,所以企业应该积极主动地了解跨境人民币结算的相关政策、条件和程序,充分理解以便更好地进行利用。使用人民币进行计价结算可以为企业规避一定的汇率波动风险,降低损失,从而提高企业的相对收益,企业应该切实认识到这一点,强化在对外贸易中使用人民币进行计价结算的意识,并积极与贸易伙伴进行沟通,说明人民币结算的利弊,说服其使用人民币进行计价结算,在当前存在人民币升值预期的情形之下,企业可适当降低产品价格达到而与贸易对象实现双赢。
(二)外贸企业要加强与金融机构的合作
跨境贸易人民币结算的试点业务存在两种操作模式:代理模式和清算模式。前一种是指中资银行委托外资银行作为其在海外的代理行,境外贸易企业在中资银行的代理行开立人民币账户的模式;后者是指境外贸易企业在中资行的境外分行开立人民币账户。这两种操作模式不仅使国内银行扩宽了海外市场的发展空间,同时促进了其金融产品以及服务的创新。而企业应该抓住这个时机,与金融机构展开密切的合作,在严格遵守相关规定的前提下,保证以最低的成本、最快的速度、最短的路径来完成跨境贸易的结算。
(三)外贸企业要转变发展方式和思维,实施“走出去”的发展战略
境内进出口企业作为跨境贸易人民币结算最主要的参与者,起着至关重要的作用。境内的外贸企业应当改变使用美元进行结算的惯性思维,要充分认识到使用人民币进行计价结算对于本企业的好处和便利性,从而在跨境贸易中提高使用人民币进行结算的积极性。对此,境内的外贸企业要加强在这方面对其业务人员的培训,强化他们在对外谈判中以人民币作为结算货币的观念。
同时,为了提高其出口业务中用人民币进行结算的比例,关键就是要使境内的进出口企业转变其发展方式,逐步摆脱由加工贸易占据主导地位的现状。我国的出口企业必须致力于技术创新,研发出拥有自主核心科技或知识产权的产品,增加产品的附加值。只有这样才能真正摆脱国内出口企业在世界跨境贸易中常处于被动地位的局面,才能在对外谈判中拥有更多的语话权和选择余地,这样不仅有利于扩大人民币结算的使用范围,甚至有实现人民币国际化的可能,而且能够增加产品在世界市场的竞争力,增加企业利润。
对于那些实施“走出去”战略的企业,在劳务、技术输出,对外承包工程等过程中,将面临着工期长、资金回收期长的情况,容易受到汇率风险的冲击。而跨境贸易人民币结算试点业务的推出,有效的消除了这些企业对汇率风险的后顾之忧,为中国企业拓展海外发展新空间保驾护航。目前,在跨境贸易人民币结算发展相对成熟的东盟地区,由于越南、老挝、柬埔寨、缅甸等国在产业层次上与我国相比存在一定差距,而且市场尚未广泛开发,所以应该是我国企业对东盟投资的理想之地。因此,我国企业可以利用跨境贸易人民币结算所带来的便利以及东盟的产业梯次,加大对这些国家的投资。
参考文献
[1]刘崇.以贸易发展推进人民币国际化[J].南方金融,2007(10):21-24.
[2]谢太峰.人民币国际化:效应、可能性与推进策略[J].首都经济贸易大学学报,2007(1):62-68.
[3]曹勇.国际贸易计价货币的选择—兼论人民币国际化[J].对外经济贸易大学学报,2007(6):34-93.
扫一扫微信支付