商业银行的利润

商业银行的利润（精选12篇）

商业银行的利润 篇1

商业银行的经营原则:安全性、流动性、盈利性。即商业银行要在保证安全性和流动性前提下, 追求最大限度的利润。盈利性是商业银行的经营目标, 保证安全性和流动性的目的就是为了盈利。商业银行的利润是在一定时期内业务经营中所取得的最终财务成果。商业银行要提高利润可以从以下途径入手:第一扩大资产规模。第二降低成本。第三加强经营管理, 以较小的投入取得较多产出。第四灵活调度资金。在其它条件一定的情况下, 灵活调度资金也可以增加盈利。第五提高资产质量, 减少资产风险损失。

一、灵活调度资金, 增加盈利

以经营人民币为例, 假定同业存款利率按年利率1.89%, 定活两便、零存整取、除同业存款以外的金融业往来收支暂不考虑。另外活期存款和同业存款按复利计息, 每季度入息一次。

则活期利率相当于: (1+0.36%÷4) ^4-1≈0.36%;

同业存款利率相当于: (1+1.89%÷4) ^4-1≈1.90%。

则利息支出加权平均利率R分别为:

1.第一种情况:

2.第二种情况:

3.第三种情况:

显而易见, 如果增加长期存款, 成本也增加较多, 但是稳定性好;如果增加短期存款, 成本低, 但是流动性强, 不稳定。

则利息收入加权平均利率为:

R贷=

另外, 商业银行为了控制风险, 要求存贷款比例不得超过75%。即:各项贷款期末余额÷各项存款期末余额≤75%。也就是说可用来投放的资金最多是各项存款的75%。在整个系统满足风险控制的情况下, 系统内某些分支机构可以拆借资金, 拆借资金也会增加资金成本, 如果在资金充足的情况下, 不用考虑拆借资金成本。营业税金和附加总计5.5% (营业税5%+城建税5%*7%+教育费附加5%*3%=5.5%) 则正常经营中加权平均年收益率为:

第一种情况:R贷×75%-R1=7.41%×75%-3.20%≈2.11%

第二种情况:R贷×75%-R2=7.41%×75%-2.51%≈2.36%

第三种情况:R贷×75%-R3=7.41%×75%-3.68%≈1.68%

在不考虑期间费用的情况下, 同样增加1亿元存款, 则年收益分别增加:第一种情况211万元, 第二种情况236万元, 第三种情况168万元。所以在商业银行能力所及, 灵活调度资金可以轻松的增加相当一部分利润。如果考虑期间费用, 即商业银行经营过程中的各项营业费用、管理费用、财务费用, 如果即能保证各项业务高效有序运行, 又能保证各项期间费用最低, 同样可以增加利润。所以在保证资金安全的同时, 如何使商业银行的收益更高, 我认为关键是一下几点。第一, 降低成本。 (1) 减少利息支出。在扩大存款份额的同时, 注重增加低成本存款, 但要保证稳定性。 (2) 减少费用支出, 减少浪费损耗。第二, 增加收入, 拓宽创收渠道。在传统的商业银行业务中, 要增加收入, 主要是扩大贷款投放, 要增加贷款必须有充足的资金。但是在存款规模一定的情况下, 贷款增长的空间也非常有限。

其实中间业务收入在国外银行业利润中占相当大的比例, 一般在30%~50%之间, 而我们内地的传统商业银行的中间业务收入占利润的比例只有百分之几甚至更低, 所以在传统商业银行开展中间业务的空间相当大。尤其在2006年—2007年, 我国经济持续以百分之十以上的速度发展, 普通百姓都有相当一部分积蓄, 他们已不仅仅满足于银行存款收益, 而对投资理财的热情不断高涨。虽然央行2007年连续加息使储蓄意愿有所回升, 但据有关专家分析, 国内的企业已开始重视直接融资, 百姓投资理财的空间还很大, 不过不会象2007年盲目投资, 至2008年金融危机时, 相当一部分投资者损失惨重。所以普通投资者的投资会更趋理性。鉴于此, 商业银行在发展传统业务的同时, 面对内外资银行的挑战, 有必要加紧改革, 进行战略性转型, 加快国际化进程, 拓宽业务平台, 抢占市场先机, 扩大利润渠道。

二、如果考虑资金安全和资产风险问题, 就需要商业银行提高资产质量, 减少风险损失, 增加盈利

(一) 借款企业的风险

1.政策风险指某个时期国家在经济领域对某些行业的支持与否。

2.市场风险主要有: (1) 市场信息滞后, 供需脱钩, 造成产品滞销; (2) 新品研发跟不上; (3) 金融危机, 2008年金融危机席卷了全世界, 我们国家的经济与世界经济休戚相关, 我们的企业也受全球经济环境的密切影响。在这样的背景下, 企业要生存, 就要有安全稳健的应对策略, 重点把握存货和应收账款, 加快现金回收。

3.管理风险主要有: (1) 财务管理风险, 一些企业财务管理混乱, 不能完成自己筹措, 不能有效地投放和使用资金; (2) 人事经营管理不善, 造成机构臃肿, 人浮于事, 或者一言堂。

(二) 银行的操作风险

1.企业贷前调查时, 关键是项目可行性以及指针报表分析过程中各项数据来源的客观真实性。

2.企业贷后审查监督。企业取得贷款后, 资金的真实用途, 不能有效控制。

要规避这些风险, 对于企业来说, 首先要加强企业自身的管理, 增加信息的科学性, 做利国利民的产品;其次科学估计企业的融资需求。加强企业自身的信誉、素质, 俗话说“有借有还, 再借不难。”另外央行对借款企业发行的贷款卡, 储存有企业贷款的各项信息, 借款企业有不良记录的, 银行很难再受理其贷款申请。

三、规避资产风险

(一) 建立系统规范的操作流程

利用客观数据准确分析项目可行性、企业资金缺口、贷款额度, 减少主观臆断。关于企业资金缺口的分析, 常用的有三种预测方法:定性预测法、比率预测法、资金习性预测法。

1.定性预测法也称为直观判断法, 因人的知识经验和能力的束缚限制, 受主观影响很大。

2.比率预测法, 主要是利用销售收入的增加和融资需求之间有一定的函数关系。即:外部融资额= (经营资产销售百分比×新增销售额) - (经营负债销售百分比×新增销售额) -计划销售净利率×计划销售额× (1-股利支付率)

新增销售额=基期销售额×增长率

计划销售额=基期销售额× (1+增长率)

经营资产一般指应收票据、应收账款、存货等, 经营负债一般指应付账款、应付票据等。

3.资金习性预测法依据的是资金的变动与产销量变动之间的依存关系。根据资金与产销量之间的关系分为不变资金和变动资金, 利用资金占用总额同产销量的关系来预测。

设产销量为自变量x, 资金占用量为y, 则y=a+bx

a为不变资金, b为单位产销量所需变动资金。

(二) 准确分析企业的流动性、盈利性、还款来源等各项指标, 密切关注企业现金流量, 掌握企业真实的经营情况

在衡量企业业绩指标时, 除了分析会计利润外, 对经济利润也加以分析。经济利润与会计利润不同, 两者主要差别是经济利润扣除了股权资本费用。

经济利润 (EVA) = (投资资本收益率-加权平均资金成本) ×投资资本总额

= (息前税后利润/投资资本总额-加权平均资金成本) ×投资资本总额

=息前税后利润-加权平均资金成本×投资资本总额

一般情况下, 投资资本总额=平均所有者权益+平均有息长期负债

息前税后利润=息税前利润× (1-所得税率)

加权平均资金成本, 对一个企业来说, 其资金来源分别包括长期债务, 留存收益和普通股。经济利润指标考虑了全部资本成本和风险, 以经济利润为依据对企业业绩进行评价, 综合性最强。

(三) 灵活采用差别利率和优惠政策

对不同行业、不同风险的企业, 根据其特点和信誉, 灵活使用差别利率, 对符合国家政策、实力强、信誉好的企业适当给与一些贷款优惠政策。

(四) 加强信贷队伍的培养学习, 建立稳定的银企关系

要准确分析企业的经营情况, 增加对企业的了解, 增加信息的真实性。另外对于一个资金回笼暂时紧张的企业, 我认为如果能够为企业把好脉, 银企连手, 共渡难关, 比单纯地要求企业必须还款更能增加银企合作。

(五) 加强信贷业务的创新

比如仓储抵押、账户质押、应收账款质押、仓单质押等, 也可以拓展商业银行的业务平台, 增加盈利。

摘要：商业银行保证资金的安全性和流动性的目的就是为了盈利。如何不断发展, 增加利润是每家商业银行的目标。本文着重分析了在不考虑期间费用的情况下, 灵活调度资金降低成本;在总资产一定的情况下, 拓宽创收渠道增加利润;提高资产质量, 减少风险, 增加利润。

关键词：灵活调度资金,中间业务,资产品质,规避风险

商业银行的利润 篇2

XX银监分局：

为正确处理好投资回报，员工待遇与XX农村商业银行（以下简称“我行”）可持续发展的关系，做到实事求是，做实利润，全面、真实、准确反映财务状况和经营成果，根据《XX省农村合作金融机构2013年度会计决算工作指导意见》，《XX农村商业银行股份有限公司2013年分红方案》已经我行第一届董事会第四次会议审议表决通过，具体分配方案如下：

一、提取法定盈余公积。法定盈余公积我行拟按税后净利润10%的比例计提；

二、提取一般风险准备。按照银监办发[2013]309号文件，我行2013年共计提一般风险准备XX.XX元。

三、我行对2013年底在册股东按照现金与转增股本相结合的方式进行分红，具体为：

1.本次分红自然人股东以转增股本的方式分红，分红比例为所持股份的10%（按照国家有关规定需扣除20%个人所得税）；

2.法人股东以转增股本与现金分红两种相结合的方式。分红比例为按照所持股份的8%转增股本，按照所持股份2%进行现金分红。

以上分配方案妥否,请批示。

XX农村商业银行

商业银行经济利润考核机制初探 篇3

关键词:商业银行;EVA;经济利润;考核机制

中图分类号:F832 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2007)11-0073-02

随着外资银行在国内市场逐渐拓展业务以及新兴股份制银行的扩大,国内银行的生存和发展压力明显增大｡目前,国内商业银行都试图选择一个良好的考核系统,使员工的报酬与劳动相匹配,最大限度地提高银行的竞争力｡实践证明,EVA不仅是一种有效的银行业绩度量指标,还是经理和员工薪酬的激励机制建立的基础,因此商业银行应该使用EVA考核机制来提高自身的经营水平｡

一、ＥＶＡ有关理论

20世纪80年代起逐步出现了一批以股东价值为中心的绩效评价指标,其中由思腾斯特管理咨询公司推出的经济增加值指标即本文中所提到的经济利润最具影响力｡简单地说就是从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本后的剩余值,是股东从经营活动中获得的增值收益｡

由于EVA克服了传统公司估值方法的一些缺陷,考虑到了包括权益资本在内的所有资本的成本,它明确了所有管理者潜意识中已然触及的一个重要问题即企业的资金是有成本的,而这一点传统会计利润指标并没有表现出来｡EVA体现了企业在某个时期创造或损坏了的财富价值量,真正成为了股东所定义的利润,为投资者评估公司的价值和股东衡量管理者的绩效提供了一个全新的视角｡

二、我国商业银行采用ＥＶＡ绩效考核机制的原因

EVA考虑了公司价值创造的所有因素和利益关系平衡,是一种公司业绩度量的指标,不仅可以用于对整个企业的管理绩效进行计量,而且也可以用于对企业内各分部的管理绩效进行计量｡目前,我国商业银行单纯的盈利性评价指标体系存在很多不足之处,这种缺陷日益明显,因此商业银行同样需要建立EVA激励评价机制｡

(一)我国商业银行传统的绩效考核机制存在很多不足

1.传统的会计利润不能完全反映银行经营的经营状况

经济价值增量是对企业真实的经济利润的一种估计,它与会计利润有重大的差异｡从计算中不难看出,经济价值增量是扣除了全部资本的机会成本之后的剩余利润,而会计利润的计算并没有从收益中扣除主权资本的成本,因此不能全面､客观地评价商业银行经营绩效,这样就无法保障股东的权益真正被关注｡只有经济利润才能使商业银行的价值得以真正的增值,为投资者创造利润｡

2.效益指标的设置不科学

现有绩效评价体系主要通过单纯的利润指标来评价,指标的设置未能体现银行价值最大化的目标,并且会导致一些商业银行经营者产生急功近利的思想和投机心理,造成了银行的财务贫困性增长｡这样,银行短期利润是上去了,但长期的经营效益却受到了损害｡因此作为银行的监管层在对商业银行的管理者实行政绩考核时,不能仅仅局限于利润的增长,更要看到利润背后的实质状况｡

3.激励方式单调,激励过度与激励机制不足并存

国有商业银行内部重精神激励而轻物质激励的方式需要转变｡简单的将考核结果与被考核员工的工资奖金等报酬收入简单挂钩,激励手段变成单纯的收入奖励,约束手段变成单纯的奖金扣减,导致短期激励过度,长期激励不足,营销人员激励过度､这样会扭曲企业内部发展的动力｡

(二)基于EVA绩效评价体系的优势

EVA是对真正“经济”利润的评价,完全有别于传统的会计核算,它克服了现有盈利性财务指标的缺陷,能使管理者和股东目标趋于一致,最大限度减小企业的代理成本,比较客观地反映了商业银行在一定时期内为所有者创造的价值｡它的优势体现在以下两个方面:

1.考虑了权益资本的机会成本

商业银行只有在投资收益率超过资产的使用成本时才能真正盈利,使商业银行所有者的财富才真正得到增加｡传统的基于会计指标的绩效评价方法容易引发管理者对会计利润的操纵和粉饰,损害所有者利益｡EVA作为一种经济利润评价指标弥补了传统绩效评价指标忽略股东资本成本的缺陷,使经营者在创造价值时能充分考虑股东的权益,将管理人员和企业所有者的目标统一起来,避免代理风险,其结果是经营者与股东价值趋同性增强｡

2.EVA的激励机制能够克服短期行为,注重长远发展目标

在对经营者的激励方案方面,以往只是单纯的以利润指标作为经营者获得奖金数额的必要条件,这样就会使管理者只是注重短期利润,产生投机心理,不利于银行的长期发展｡EVA模式下的奖励机制取决于超过资本回报率的利润的增长,即把EVA增加值的一部分回报给管理人,而且奖金不封顶,并且只有在EVA持续增长的时候才发放这部分奖金｡这样管理者才会意识到高水平的管理可以创造出较多的经济价值增量,从而提高企业的市场价值增量｡即EVA值为正的情况下,经营者获得的奖励是他创造的超出投资回报率之外的那一部分利润,这样他们便不会再盲目追求短期收益而忽视长远利益了｡因此,EVA管理评价体系可以为银行的高级经理和业务人员提供强大的激励,激励他们为股东创造更多的利润｡

三、ＥＶＡ考核机制在商业银行的运用以及实施对策

(一)运用EVA考核机制提升商业银行经营水平

传统的考核机制只是以单纯的利润指标作为考核管理者业绩的标准,但是经营利润､账面利润只是一个绝对值指标,利润大并不一定代表业绩就一定好,因为每一个期间的利润都有很多影响因素｡利用EVA这个指标可以克服传统的考核机制的某些缺陷,改变了会计报表没有考虑资本成本的缺陷,可以帮助管理者明确了解全行运营情况,将EVA的价值管理思想融入企业的所有重要流程和系统,从而使企业全面贯彻以价值管理为导向的管理体系,充分体现银行之间的考核公开透明,因此商业银行应该建立以EVA为核心的激励约束机制｡

1.将报酬与业绩紧密相连

管理者和员工所获得的激励报酬必须与他们业绩的改善或提高程度紧密相连,特别是对高层管理人员,自动引导员工对投资严格把关,经营管理好每一项资产｡

2.采用EVA奖金计划

银行业绩的改善应该是可持续的,要防止管理者以损害企业持续的长期活力为代价提升短期利润的做法｡这就要采用EVA奖金计划｡商业银行可将分支行长､部门经理､业务经理甚至柜面员工创造的EVA超额部分,按一定比例作为奖金分配,对于奖金实行上不封顶和下不保底的方式,加大对超出预定目标的奖励力度,提高浮动薪酬在管理人员全部薪酬中的比重｡EVA奖金计划还要求设立奖金池,对管理者的奖金发放的基础应主要侧重于EVA的改善,而不是经济增加值的绝对值｡就是奖金池留置管理者的部分奖金,而只有在未来数年内经济增加值维持原有增长水平,这些奖金才发还给他们｡如果EVA值下降,滚入下一年度的奖金将会被取消｡这项激励措施会使管理者和股东同享利益,共担风险,会促使管理者更多地考虑银行发展的长远利益,做出有利于企业长期发展的决策｡

(二)商业银行EVA实施对策

1.为EVA考核机制在商业银行的实施创造有利的环境

由于历史政策性因素的影响和粗放经营的后果,目前国内大多数商业银行管理基础较为薄弱,与国外商业银行相比,EVA应用的运作环境存在着很大差距,推行EVA必然会面临诸多困难｡要在商业银行中运用EVA考核机制,就要努力克服观念上､技术手段和资源环境等方面存在的问题,做好EVA培训推广工作,加强管理会计和部门预算基础工作,适当调整环境因素对经营效益的影响,使EVA体系更具活力,更具操作性,充分体现EVA考核体系在商业银行业务经营中的促进作用｡

2.在指标设计和功能使用上尽可能完善经济增加值指标

首先,EVA指标一旦建立,必须保持其严肃性,应当尽可能减少不必要的调整事项,不能随意更改,使得EVA指标能够准确衡量银行价值,正确引导经营决策｡其次,当企业面临的经营环境确实发生变化后,则要求有相应灵活性的制度,通过建立经济资本分析和数据处理平台,逐步将市场风险和操作风险纳入经济资本管理当中,使经济增加值指标能够全面反映风险成本｡否则,计算出来的结果会产生不精确性和不公平性｡

3.建立综合绩效管理机制

EVA作为一个单一性的财务业绩指标是建立在传统的会计数据之上的,虽然它的运用考虑了权益资本的机会成本,但它仍是个绝对指标,而不是一个相对指标｡因此它仍然无法摆脱会计数据滞后性的缺陷,对影响银行未来业绩增长的非财务因素未能做出评价,只能反映经济效益而不能反映经济效率｡因此,EVA需要与其他的绩效考核工具相结合,如平衡记分卡,EVA与平衡计分卡的财务方向是一致的,使用平衡计分卡的方法,银行的管理人员就可以用风险较低的方法降低成本,短期内改善EVA的结果｡因此,在商业银行中将EVA法和平衡计分卡结合使用可以构建商业银行绩效评价体系的理想境界｡

四、结束语

EVA是衡量商业银行持续业绩改善的最好标准,也是以业绩为基础的激励机制的最佳衡量标准｡为此商业银行应设计出自身的EVA考核体系,并为EVA考核机制的实施创造有利的环境,有效地驱动银行采取各种战略实现价值最大化的经营目标｡

商业银行的利润 篇4

1 银行业利润快速增长的原因

1.1 银行业利润快速增长的根本原因是中国经济的持续高速增长

尽管2008年经济危机对中国经济造成了一定的冲击, 但中国经济仍然保持了持续增长的态势。根据国家发改委和国家统计局等机构发布的数据可知, 从2008年到2011年, 我国国民生产总值环比增长率分别为9.8%、8.9%、10.8%和9.5%。2011年全国规模以上工业企业实现利润54544亿元, 比上年增加25.4%。金融业的发展依赖的是宏观经济整体的发展, 它与宏观经济整体上的表现存在密切的关联。因此, 2011年宏观经济整体上的快速增长, 为银行业的盈利奠定了基础。

1.2 现行金融制度直接决定了银行业利润的快速增长

银行利润由净利息收入和非利息收入两部分构成。2011年1月至9月, 16家上市银行营业收入总额为16500亿元, 而净利息收入为12751亿元, 净利息收入占到了营业收入总额的77.3%。净利息收入主要取决于信贷规模和利差水平。前者的大小主要取决于政府的决定, 后者的高低则取决于央行。2008年次贷危机爆发以后, 为了刺激经济, 政府拟定并实施了大规模的投资计划。2009年至2011年, 人民币信贷总额达到了25万亿元, 这比2000年至2008年信贷总额的累计总和还要高2万亿元左右。银行信贷量的急剧增加和存贷款利差的长期存在, 必然拉高银行的盈利水平。

非利息收入的快速增长也为银行业利润的增长做出了一定贡献。非利息收入即银行的中间业务收入。所谓中间业务, 是指不构成银行表内资产、表内负债, 形成银行非利息收入的业务, 包括收取服务费或代客买卖差价的理财业务、咨询顾问、基金和债券的代理买卖、代客买卖资金产品、代理收费、托管、支付结算等业务。2006年, 我国大型商业银行中间业务收入占营业收入的比重不足9%, 到2011年, 这个比重已经达到了20%左右。中间业务收入虽然占银行总收入的比重不大, 但是它的增长也推动银行利润水平的提升。

商业银行资产质量和经营水平的不断提升, 是银行业绩提升的重要保证。通过财政核销和市场化处置的方式, 中国银行业摆脱掉了大量坏账和不良资产;通过推动商业银行股票在股票市场上的公开发行, 中国银行业的现代公司制度得到了确立, 建立了完善的内部控制系统。在这些改革措施的推动下, 银行业重新焕发了勃勃生机, 资产质量和管理水平得到了持续改善。2011年年末, 中国银行业的不良贷款率仅为1.77%, 成本收入比为28%左右, 而同期国际银行业的成本收入比则为60%左右。

2 银行业利润增长的不利因素分析

从对中国银行业利润获得原因的分析上可以看到, 中国银行业的收益表现与宏观经济运行以及该行业的管理体制存在密切关系, 银行业高额利润的获得离不开宏观经济和金融体制的支持。但是, 随着宏观经济形势的变动以及金融体制改革的不断推进, 昔日的有利因素有不断消失的可能。整体看来, 银行业的利润增长在未来将面临着以下不利因素的制约。

(1) 中国宏观经济存在下滑的可能。由于长期以来内需不振, 在欧美经济增长乏力、人民币汇率不断升值的背景下, 中国经济陷入了进退两难的境地。继续依靠出口拉动经济增长, 显然已经十分困难;依靠投资拉动经济增长, 则又可能会使得国内产能过剩的问题进一步恶化。2012年年初, 中国政府首次放弃“保八”的经济目标;5月23日, 国务院总理温家宝主持国务院常务会议, 强调“要把稳增长放在更加重要的位置上”;5月24日公布的5月份汇丰中国制造业采购经理人预览指数 (PMI) 等诸多经济数据都处于下滑状态。由此可见, 中国宏观经济增长存在下滑的可能, 这对银行业业务发展的规模和速度也必然会产生不利的影响。

(2) 金融体制改革打破了银行业的垄断地位, 对银行业的发展将产生重大影响。股份制商业银行、城市商业银行等银行类金融机构和小额贷款公司、融资租赁公司等非银行类金融机构的不断增多, 促进了金融市场的竞争。政府在进行金融体制改革时, 其本意是想建立多层次的金融体系, 让不同的金融机构为不同类型的客户提供服务。但是这一既定目标在金融机构的发展过程中出现了偏差。以小额贷款担保公司为例:马驷 (2011) 指出, 小额贷款公司贷款集中度较高, 背离了《银监发[2008]23号关于小额贷款公司试点的指导意见》所要求的“小额”、“分散”的小额信贷原则, 存在简单复制商业银行贷款模式的趋势。房光友 (2010) 认为, 在市场规模既定的前提下, 银行业同质化的竞争带来的不是有效、共赢, 而是对借款人标准的下降和对贷款管理的要求放松。因此金融改革后银行业的市场拓展难度将会提高, 各类费用支出以及管理成本都将会增加, 而不良贷款率则有可能会上升。

(3) 利率市场化的改革渐行渐近, 现阶段我国商业银行坐享存贷款3%左右利差额的政策优待将无法持续。所谓利率市场化, 就是中央银行只控制基准利率, 金融资产的交易利率由金融市场的资金供求关系决定, 形成多样化的利率体系和市场竞争利率机制。到现在, 除了人民币存款利率上限、贷款利率下限以外, 已全部实现利率市场定价, 外币存贷款利率也已经完全市场化。利率市场化改革的推进将会使得人民币存贷款利率完全市场化, 资金的逐利性将使得银行存款利率趋于上升而贷款利率趋于下降, 银行如果不能通过金融创新开发出新的、有差异的金融产品来为客户提供更完善的服务, 银行业的竞争就将陷入简单的价格战之中, 其利润水平将难以得到进一步的提升, 甚至将会出现下滑。

(4) 中间业务的发展缺乏后劲。随着我国市场经济和金融体制改革的深入发展, 中间业务对银行的重要性将在目前的基础上进一步上升。但是, 我国银行的中间业务创新能力不足, 现有的业务主要集中于传统的交易、清算、担保、代理等业务领域, 这些业务易于掌握, 便于操作, 科技含量也较低。如果中国银行业中间业务的创新能力不能尽快提高, 仍然停留在这一层次, 那么在允许民间资本和外国资本进入银行业领域后, 中国银行业中间业务的激烈竞争必将导致中间业务的收费标准不断下调, 这显然不利于中国银行业整体利润水平的提升。

(5) 中间业务的服务收费长期以来遭受社会关注并广受谴责, 使得原有的中间业务的收费标准有下调甚至取消某些项目收费的可能。2010年5月, 部分商业银行向个人收取零钞清点费的问题得到了媒体的关注。发改委和银监会叫停了这一费用的收取。为了规范商业银行收费, 国家发改委在2011年3月, 会同银监会、人民银行印发了《关于银行业金融机构免除部分服务收费的通知》, 要求商业银行向社会免费提供11类34项服务项目, 并开展专项检查严格监督政策的落实。2011年7月, 商业银行密码挂失费也被取消;2011年8月, 发改委又组织了对商业银行落实有关减免政策的重点抽查。由此可知, 在缺乏业务创新能力的背景下, 依靠增加中间业务的收费项目实现利润增长的做法将面临重重困难。

(6) 通货膨胀影响了银行对项目的判断能力, 形成了对银行业绩的干扰。最近几年来, 中国经济一直面临着高通胀的危险。为了缓解国内就业的压力, 政府管理部门在加息方面非常谨慎。但由于近期中国再一次面临经济下滑的风险, 国家不得不再一次启动了“投资拉动经济增长”的策略。这必然会使得通货膨胀的压力进一步加大。可以预见的是, 加息政策或者收缩贷款规模的政策必然会紧随其后。国家政策的这种调整对银行来说显然是不利的:加息将会使得银行面临着利率风险;收缩贷款规模将会使得原有的投资项目面临产品滞销甚至被迫停工的风险, 利息、本金能否顺利偿付也自然会存在难度。因此, 新一轮的经济刺激计划, 在意味着银行账面利润将再次上升的同时, 也暗示着在后续年份里银行业所面临的各类风险在不断的增加。

(7) 产业结构转型在带来大量新建项目投资的同时, 也蕴含着巨大的投资风险。中国企业大多依靠劳动力的廉价和人民币汇率的优势来获得市场竞争力。劳动力成本和人民币汇率的持续攀升, 使得这些企业特别是中小企业的竞争优势逐渐消失, 抗风险能力和盈利能力都在下降。为了扭转这一趋势, 许多企业开始积极考虑业务的重组和产业的升级。这意味着企业开始退出原有的、熟悉的业务领域而进入新的陌生的市场, 同时企业还需要大量进行投资以获得规模经济及技术优势。许多企业进行了所谓的“资本运作”来获取银行贷款进行投资, 其实质是不断放大企业的资产负债比。财务杠杆的加大, 市场前景的不确定, 国家货币政策的频繁变动, 使得企业在产业结构转型的过程中十分脆弱, 银行借贷的风险也随之加大。从媒体对浙江、江苏一带民营企业“跑路潮”的报道中可知, 这些企业大多都是在2008年到2011年之间进行了新建投资。投资在当年促进了经济发展, 推动了银行业绩在当时的增加。但是几年以后, 各种类型的投资人开始逐渐发现市场前景并不乐观, 资金供应随即开始断裂, 企业家只好“跑路”以躲避债务追索。产业结构升级在投资过程中的潜在风险由此可见一斑。由于劳动力成本的增长压力持续存在, 产业结构的转型将是一个长期的问题。因此, 银行的贷款风险也必然在较长时期内保持较高的水平, 不良贷款率有反弹的可能。

3 研究结论与政策建议

中国银行业之所以在危机之中还能够表现出良好的业绩, 很大程度上是由于我国特殊的金融体制所导致。这种体制形成了国有资本对银行业的垄断以及对存款人和贷款人自由选择权的抑制。因此, 在宏观经济下滑时, 一方面政府强力刺激经济发展, 银行业由于其垄断地位获得了大量的政府项目, 利润急剧增加;而另一方面, 政府大规模投资刺激经济发展所带来的通货膨胀的成本则主要由普通的储户来承担;各种中小企业作为贷款人则由于没有其他的资金获得渠道的支持, 深陷资金紧缺的困境。实体经济的衰落和银行业的繁荣形成了鲜明对比。“钱荒”成为一种普遍的现象, 带有明显的“高利贷”色彩的民间借贷由此开始盛行, 严重削弱了大量中小企业的竞争力。

为了挽救实体经济, 促进资金从金融业向实体经济的回流, 2012年, 金融业的改革措施开始密集出台。2012年3月28日, 温州金融改革实验区开始启动;5月10日, 央行发布的《2012年第一季度中国货币政策执行报告》提出, 要研究进一步推进利率市场化的步骤和途径, 其工作重点是取消人民币贷款利率下限和存款利率上限;5月22日, 沪深交易所分别发布中小企业私募债券业务试点办法, 中国版“垃圾债”开始走向市场, 中小企业债券融资的新渠道被打开。这些改革措施的加速推进在提高中国金融业的效率和活力的同时也会银行业利润水平的提升产生不利影响。特别是由于改革措施在推出时间上的密集, 各种不利因素作用的发挥很有可能会在未来某一时期叠加出现。因此, 中国银行业目前所获得的高额利润和快速发展很有可能只是一种暂时的状态, 是不能持久的。

尽管现阶段银行业的发展面临着诸多不利因素的制约, 但是也应该要看到, 银行业的发展也面临着诸多机遇。首先, 截止2011年9月末, 商业银行资本净额达到了近6万亿元, 资本充足率达12.3%, 主要商业银行不良贷款率仅为0.9%。因此, 银行业已经初步具备了应对激烈竞争的条件。其次, 金融改革之后, 银行业内部管理水平和研究水平的高低将直接决定银行业绩的好坏, 对于实力雄厚的大银行来说, 或许恰恰意味着市场开拓的机遇即将到来。最后, 我国现阶段金融业分业经营的模式也有可能会发生改变。从全球金融发展的历史来看, 我国金融改革的推进最终必然会导致金融业混业经营时代的到来。在混业经营时代, 银行可以从事信贷、证券、保险等领域的多种业务, 收入来源将多样化, 对于净利息收入的依赖性将降低。

在综合分析了银行业利率增长的原因及面临的困难和机遇后可知, 为了促进银行竞争力的提升, 防范其利润增长速度的下滑, 银行业应积极采纳以下措施加以应对:

(1) 高度重视风险管理工作, 强化银行内部以及整个银行系统的风险管理意识, 加强对从业员工的培训, 进一步提高银行业的风险管理水平。我国银行业目前的风险管理水平依然比较低。就整个银行业来说, 利息收入达到了其营业收入的七成多。其中, 四大商业银行由于建立时间较早, 业务网络比较发达, 专业人才储备也较多, 因此其利息收入占营业收入的比重要稍低一些。而股份制银行及城市商业银行的利息收入占营业收入的比重则更高。这就说明, 中国银行业的盈利能力主要依赖于传统的资产 (比如贷款) 业务, 其经营中的风险主要来自资产业务, 现阶段商业银行对资产业务的管理主要是通过资产分散化、抵押、资信评估、项目调查、严格审批、减少信用贷款等手段来防范、减少资产业务损失的发生。因此, 中国银行业目前的风险管理水平还停留在资产风险管理模式。随着宏观经济形势的发展和各项改革措施的推进, 持续的通货膨胀和频繁的汇率变动或将成为未来中国经济发展的常态, 银行业竞争的加剧、存贷款利差的变窄、金融业混业经营的趋势已经可以预见。因此, 银行业必须尽快加强其内部管理水平的提升, 尽快推进其风险管理工作从资产风险管理模式向全面风险管理模式的过渡。

(2) 积极引进高素质专业人才, 重视对员工的培养, 努力提升银行的创新能力和研究能力。就整个中国金融界而言, 优秀的金融人才都是十分稀缺的。特别是由于历史的缘故, 银行内部大量工作人员的专业水平还比较低, 对于金融市场的了解还不够深入, 因此, 在传统的存贷款业务竞争日趋激烈之时, 银行要尤为重视外源人才的引进和内部人力资源的开发。这一方面是为了适应银行从分业经营模式向混业经营模式转变的趋势, 另一方面也是由于现阶段银行继续发展中间业务的需要。从中间业务收入的构成上可以看到, 我国银行的中间业务缺乏期货、期权、票据发行等复杂的金融衍生品创新和各类组合金融产品的创新, 信用卡业务、电子银行业务和理财业务也才刚刚起步, 因此必须重视努力提高银行服务的创新性, 才能为客户提供更为全面的服务。同时, 原有的许多业务的收费由于其合理性普遍受到人们的质疑而被逐步取消, 所以银行也必须积极筹备为客户推出更具特色、更有价值的服务, 才能够保持中间业务的收入水平和发展速度。

(3) 确定合理的利润增长目标和业绩考核机制, 要把银行业务发展所产生的利润和其内在的风险联系起来。在持续的通货膨胀背景下, 企业的财务资料将会逐渐失真, 仅仅从账面上看往往无法辨别企业真实的运营、管理和财务状况, 实地调查的意义将会越来越重要。产业结构转型将会产生大量的资金需求, 但这些企业通过一系列的资本运作掩饰了投资风险在财务报表上的体现, 因此基层业务人员的尽职调查和信息汇报将会对银行的风险管理产生积极而重要的作用。然而当业绩压力过大时, 员工为了维护自己的利益 (获得奖金或完成工作任务) , 会放松审核, 注意数量而忽略质量。因此, 设定合理的利润增长目标和业绩考核机制意义重大。它能够降低基层员工的业务压力, 促使业务人员更加注重对各项业务的审核, 实现各项业务收益性、安全性和流动性的平衡, 避免基层分支机构为了完成业务而放松要求, 甚至串通一气进行各类资料的造假和掩饰。由此可见, 在行业竞争日益加大的背景下, 怎样才能促使员工尽职尽责的为银行的利益考虑并进行贷款业务的合理发放, 是银行管理层必须重视的问题。

摘要：根据2012年3月各大银行发布的2011年业绩公告可知, 银行业利润在2011年实现了高速增长。银行业利润快速增长的原因, 一则是由于中国经济的持续高速增长, 二则是由于现行的金融体制的影响;三则是由于银行业中间业务的快速发展, 四则是商业银行资产质量和经营水平的不断提升。但由于宏观经济形势的波动以及各项改革措施的快速推进, 商业银行原有的获利模式和垄断地位无法持续。因此银行业必须进一步提高风险控制的水平, 更加重视其人力资源素质的提升, 努力改善其内部的管理体制, 才能在未来的激烈竞争中立于不败之地。

关键词：银行业利润,金融体制改革,利率市场化,产业结构转型

参考文献

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商业银行的利润 篇5

平安银行（平安银行，深交所000001）今日向深圳证券交易所提交了2014年第一季度报告。2014年，面对同业竞争日趋激烈、互联网金融快速发展等纷繁多变的经营环境，平安银行继续推进“五年规划”和“三步走战略”，业务转型成效凸显，综合盈利能力显著提升。经营业绩重点表现在以下方面：

■ 2014年第一季度，该行实现净利润50.54亿元，同比增长40.82%;拨备前营业利润87.79亿元，同比增长52.33%。基本每股收益0.53元，同比增加0.09元。

■ 一季末，该行总资产20,971.02亿元，较年初增长10.86%;总贷款（含贴现）8,903.49亿元，较年初增长5.08%;总存款13,826.49亿元，较年初增长13.61%，增量已达上年全年增量的85%。

■一季度，该行通过加大结构调整和风险定价管理，提高信贷资源使用效率，有效改善贷款结构。存贷差、净利差、净息差分别同比提升100、22、24个基点至5.11%、2.23%、2.42%。

■一季度，该行实现非利息收入45.5亿，同比大幅增长119.1%;中收占比28.3%，比上年提升6.2个百分点，达到同业较好水平。

■一季末，该行不良贷款率为0.91%，较年初微升0.02个百分点;拨贷比1.83%，较年初上升0.04个百分点;拨备覆盖率201.55%，较年初上升0.49个百分点。

■平安银行正积极推动资本补充，继2013年末非公开发行股票后，2014年3月成功发行90亿元二级资本债，为业务更好更快地发展提供了保障。资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为10.79%、8.70%、8.70%。

■在夯实资本的同时，平安银行加快机构扩张，2014年3月苏州二级分行正式开业，首日存款突破118亿元;4月，临沂二级分行开业，开业首日存款达到128亿元，授信总量突破140亿元。一季度，该行成立3家支行、完成33家社区支行开业。

登录平安银行官网或巨潮网（.cn）可以查阅报告和公告全文。

各项收益指标大幅提升 存款增速领先同业

2014年，利率市场化进程加速推进、互联网金融快速发展，给银行的盈利造成较大挑战。而经过一年的“打基础”，在“五年规划”的第二年，平安银行业务转型成效已逐步显现，各项收益指标同比大幅提升。

2014年第一季度，平安银行实现净利润50.54亿元，同比增长40.82%;准备前营业利润87.79亿元，同比增长52.33%。该行平均总资产收益率（年化）达到1.01%，同比增加0.17个百分点;加权平均净资产收益率（年化）16.54%，同比增加0.93个百分点。基本每股收益0.53元，同比增加0.09元。

同时，平安银行加强成本管控，成本收入比同比下降1.08个百分点至37.65%，较2013下降3.12个百分点。

一季末，平安银行总资产20,971.02亿元，较年初增长10.86%。总贷款（含贴现）8,903.49亿元，较年初增长5.08%。

值得注意的是，在利率市场化进程加速推进、互联网金融快速发展的挑战下，行业存款增速普遍放缓，但通过“专业化”、“集约化”的经营，平安银行仍实现较好的增长。一季末，该行总存款为13,826.49亿元，较年初增长13.61%，增速居同业领先地位，增量已达上年全年增量的85%。

贷款定价管理方面，平安银行通过主动调整客户结构，加强贷款定价管理生息资产收益率提升，资金成本相对稳定，该行存贷差、净利差、净息差分别同比提升100、22、24个基点至5.11%、2.23%、2.42%。

随着业务结构调整的持续推进，收入结构也进一步优化。中间业务保持高速增长势头，投行、托管、票据转让等业务带来的中间业务收入大幅增长，一季度平安银行非利息净收入同比增长117.18%，在营业收入中的占比同比提升8.87个百分点至28.26%。

推进资本补充 机构扩张取得突破

2013年底以来，平安银行积极推动资本补充计划，在2013年末顺利完成148亿元定向增发计划之后，又于2014年3月与4月分别成功发行90亿元、60亿元二级资本债，为业务扩张提供了良好基础。

截至一季末，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为10.79%、8.70%、8.70%。

随着资本的充实，平安银行机构扩张也取得较快的进展。3月苏州二级分行正式开业，首日存款突破118亿元。4月，临沂二级分行开业，开业首日存款达到128亿元，授信总量突破140亿元。一季度，该行共成立3家支行、完成33家社区支行开业。

资产质量方面，截至一季末，平安银行不良贷款余额81.05亿元，较年初增加5.64亿元，增幅7.47%;不良率0.91%，较年初微升0.02个百分点。贷款拨备覆盖率201.55%，较年初上升0.49个百分点。

政府融资平台贷款方面，该行遵循“总量控制、分类管理、区别对待、逐步化解”的总体原则，以控制总量、优化结构、隔离风险为重点，继续推进地方政府融资平台贷款风险管控工作，平台贷款占比逐步下降，平台贷款质量良好，目前无不良贷款。

平安银行表示，该行不良贷款主要集中在制造业和商业，受部分钢贸企业和民营中小企业经营困难影响，不良贷款额和不良贷款率出现一定程度反弹，但钢贸行业贷款占贷款比重较小，整体风险可控。

一季度，平安银行共清收不良资产总额6.71亿元，其中信贷资产（贷款本金）6.15亿元。收回的贷款本金中，已核销贷款2.01亿元，未核销不良贷款4.14亿元;收回额中85.10%为现金收回，其余为以物抵债等方式收回。

引入互联网思维 打造差异化竞争优势

在平安银行此轮业务转型中，公司、零售、同业、投行四大业务板块成为驱动业务发展的四个轮子，同时，顺应互联网金融发展趋势，充分利用平安集团综合金融优势，“以客户为中心”，关注客户体验，不断完善“供应链金融综合服务平台”、“行E通”、“平安口袋银行”、“贷贷平安2.0”等平台，开辟了新的利润增长点。

公司业务方面，贸易融资业务继续保持良好发展势头，一季度贸易融资发放额2,428亿元，同比增长49%;贸易融资授信余额4,119亿元，较年初增长11%。面对业务竞争和电商时代的挑战，平安银行将网络渠道、联盟渠道同步转化为新增批量获客渠道，借助“供应链金融综合服务平台”，将产品研发、平台建设与新业务拓展融为一体。截至一季末，网络金融新增客户数3,077户、新增日均存款585亿元、新增日均贷款37亿元、实现非利息净收入2.49亿元，总收入13.8亿元。

零售业务方面，按五年转型战略，零售事业部制改革基本到位，重点提高经营能力，突出综合金融特色。3月，平安银行全国第一家智能旗舰店开业，体现“业务办理、简单到家”、“智能体验、时刻相随”、“自助服务、颠覆传统”的服务模式。此外，信用卡、私人银行、消费金融、汽车金融等业务继续保持稳定增长，一季末零售实现存款余额2,372亿元，较年初增长12%，零售贷款余额较年初略增;零售中间业务净收入（含信用卡）12.11亿元，同比增长23%。

资金同业方面，坚持产品创新和结构优化，传统业务和创新型业务实现均衡发展。同业机构合作不断加强，累计上线三方存管银证合作机构超70家;行E通银银合作业务不断深化，合作机构超百家，行E通平台品牌效应进一步彰显。同时，优化票据资源配置，及时把握市场机会，运用有效操作策略，报告期末贴现规模较年初压缩27%，并实现了较高的票据资产收益率。

投行业务实现资产管理规模1,534亿元，项目融资规模376亿元;实现中间业务收入4.57亿元，实现派生收益2.7亿元，派生存款余额559亿元、日均475亿元;实现托管费收入2.07亿元，同比增幅33%。“金橙”产品线不断丰富，截至一季末，“金橙俱乐部”会员已超过200家，该行陆续推出养老保证产品、银行理财资管计划、债券式理财、组合型理财、外部资金池，实现资产管理规模1,534亿元，新增募资规模393亿元。

值得注意的是，基于“普惠金融”理念推出的小微金融产品“贷贷平安”商务卡在短短数月间实现了快速发展。全行累计发放贷贷平安商务卡客户数突破54.22万户，较年初增长54%;贷贷平安商务卡存款余额89亿元、贷款余额182亿元，分别较年初增长65%和203%。同时，平安银行加强了支付结算类产品研发和推广，满足客户日常经营资金结算需求，重点打造了小企业网上银行、微信银行等服务渠道。一季末，平安银行实现小企业贷款余额948亿元，较年初增幅9%。

理性看待银行利润超增长 篇6

已经公布业绩快报的七家上市银行，去年全年录得净利润共计约为1081.74亿元，日均利润约为2.96亿元。虽然已经公布业绩的银行均为股份制银行和城商行，但其展示出来的盈利能力依旧喜人。上市银行业绩的良好增长趋势，也引来一些非议。有观点认为，银行业暴利超过烟草石油。银行业的高盈利增长究竟是否属于“暴利”？我们该如何看待这一现象呢？

理性理解商业银行“暴利”

从十年前外媒渲染的中国国有银行“技术上已经破产”，到现在全球十大银行中，中国已占有多个席位，中国银行业经过艰难改革之后，逐渐进入稳健增长阶段。从2008年至2010年的三年间，上市银行净利润增幅分别是32.84%、16.45%、33.48%。在刚刚过去的2011年里，中国银行业继续保持了良好的增长态势。

深层次看，中国银行业有今天的“好日子”，从根本上说有多方面原因。一是中国经济即使遭遇2008年以来的金融危机，也未伤筋动骨，而银行业却在保增长中实现了信贷的快速扩张。二是商业银行通过改制上市，经营机制发生了许多积极转变，市场化运营框架基本建立。而存贷利率市场化进程审慎、市场进入与退出受到严格控制等也为商业银行的发展腾挪出了空间。三是在我国房地产市场风险尚未暴发的情况下，商业银行在房地产市场的信贷风险可控。四是在新的地方竞争格局下，银行业逐渐成为地方政府推动金融产业化运营的核心主体，其自身也成为GDP竞争中的主力贡献者。

银行的外延式增长风急浪高。根据银监会最新公布的数据，截至2011年底，我国银行业总资产高达111.5万亿元，总负债达104.3万亿元。2003年银监会成立，银行业总资产仅27.64万亿元，8年时间银行业总资产增长超过4倍。伴随外延式增长的是风险上升。有人说商业银行是赚十年的钱不够一年赔的，可见商业银行要面临自身经营管理风险和宏观经济波动风险的双重考验。

其实，利润和成本是一对亲密的伙伴，对于银行业来讲，它的成本主要来自两个方面，一是支付给储户的利息和经营成本；二是弥补坏账损失。从第二个方面便能看出，在贷款未出现风险时，银行确实有可能在短时间内获得高额的利润回报，而如贷款项目出现失败，却要为损失埋单。同时，中国银行业的市场结构，显然不是完全垄断，也不是寡头垄断。因此，银行利润上升是覆盖风险以及服务实体经济的需要，从这一点来看，顶着“暴利”帽子，备受指责的银行业确实有点冤枉。

所以，对于中国银行业的发展现状，应该有科学的认识。由于还没真正经历一次深刻的经济周期波动，体会长期经济下滑的冲击，中国银行业的可持续盈利能力还难以让人信服。

银行业“暴利”难以持续

银行可以说是国民经济的“血脉”，目前仍是社会资金融通的主要渠道，为整个经济发展提供大部分资金资源。银行的经营状况也关系到整个金融体系的稳定。在过去银行“体质较弱”的时期，存贷利差带来的盈利增长为商业银行强身健体赢得了时间，支撑了其做大做强。某种意义上说，目前银行的利润恰恰是自身管理水平提高、盈利能力增强、资产质量良好的表现，也是我国银行业的核心竞争力所在。

但是长远来看，这种源于政策制度的优势将会逐渐消失，银行业必须摆脱行政主导、政策优势下的盈利模式，适应市场化竞争。年初的金融工作会议提出，坚持市场配置金融资源的改革导向，最大限度地减少政府对微观金融活动的干预，激发各类金融市场主体的活力。去年底的中央经济工作会议也提出，深化利率市场化改革。这意味着，利率市场化将是未来金融体制改革领域的一项重点工作，目前我国除本币存贷款利率外，债券、商业票据、货币市场交易均实现了市场定价，利率市场化改革正处于最后的攻坚阶段。而利率市场化首先冲击的就是银行的存贷利差，长期来看势必有所缩减，在一定程度上将影响银行的利润增长。而进一步弱化利差保护的色彩，实际上更加有利于银行机构向自主经营、自负盈亏的完全市场主体转变。

银行业净利润的持续高速增长未必得以长时间延续。2011年银行净息差上升明显，是银行业盈利快速增长的关键影响因素之一；但未来，监管层坚持稳健货币政策并适度预调微调，贷款额度或将缓慢放松，实体经济的贷款利率难以进一步持续攀高，而处于高位的净息差进一步上升压力较大。

申银万国预计，2012年上市银行净利润平均增速将由去年的27%下降到16%水平；而2011年银行的高息差增长不会出现在今年，保持稳定息差和存款成本的银行才能稳定成长；同时，中间业务中依靠对贷款的变相收费而带来的高增长也无法延续。

东北证券分析师则预计，相比此前部分机构预测的20%~25%的增速，目前最新预计上市银行2011年的净利润同比增速将达到30%以上；但过高的2011年基数或将增加2012年业绩增长压力，2012年业绩保持20%增长概率非常之小。

商业银行快速扩张的背后，其面临的最大挑战在于资本金约束和存贷比指标压力。而从更长期看，未来利率市场化改革，以及更多资本进入银行业带来的竞争加剧，都将让现在“日子尚好”的银行业受到冲击。

寻求发展需积极“转型”

有人把商业银行吃“利差”这种制度优势解读为一种“保护”。在现阶段这种保护是否需要继续，各种观点莫衷一是。但不可否认的是，过去几年波澜壮阔的银行业改革中，这种利差保护发挥了至关重要的作用。我国的许多银行来自计划经济时期，在向社会主义市场经济转型过程中，银行业需要利差的保护来平缓地度过转型期。如果没有这个保护，国内银行就无法适应我国加入世贸组织以后的残酷竞争。在计划经济时代，商业银行由于缺乏有效的激励约束机制，内部管理不规范，结果背上了沉重的不良包袱，盈利状况极差，甚至被西方媒体定性为“技术性破产”。近几年我国对于国有商业银行进行了股改和财务重组，但是要让银行彻底建立起完善健全的公司治理制度，必须有足够的空间和时间来保证其完成“转型”。

未来通过对金融体制和利率的市场化改革，将使银行的信贷更多地向实体经济倾斜，同时在推动利率市场化过程中，小型金融机构与大型银行形成竞争，不仅仅是贷款利率的竞争，还有存款利率的竞争，银行利润必将会回归合理。

转变虽然已经开始，但这毕竟是一个漫长的过程，不可能一蹴而就，这也使得眼下银行业在面对指责时稍显被动。不过只要仔细看看银行业的各项数字、指标就不难发现，在利润的高速增长下，银行业并没有停下脚步，它们正在走向增长空间更为巨大的中间业务等其他新型业务领域，银行机构的收益结构不断在改善。

相关数据更有力证明了这一点：2010年，中国银行业净利息收入占比降至66%，手续费及佣金净收入占比提高至12%，投资收益提高至21%。

其实，民众对石油、烟草行业拥有“暴利”的不满，并不是因其过高的利润，而是获取利润的途径，依靠行业所处的垄断地位不劳而获必然会遭到非议。所以，银行机构通过服务上的创新取得的收入，虽然也会为其带来丰厚利润，但更容易被民众接受。

银行业摆脱“暴利”形象，除依靠自身的努力外，也需要民众观念的转变。有专家就表示，银行过去开展了很多的免费中间业务，但这并不是银行业惯常的做法，只是在一定时期内吸引更多客户的法宝，现在银行业逐步回归，对于原来不收费的现在收费了，消费者理念要转变，也要慢慢接受。

商业银行的利润 篇7

那么, 在全球金融危机阴影尚未完全消除的情况下, 如何增强盈利能力, 保持稳定增长的盈利水平, 是我国银行业面临的最直接挑战和迫切需要解决的问题。本文通过对影响我国国有控股商业银行和一般股份制商业银行利润的因素进行对比分析, 以为解决这一问题提供一些对策建议。

一、文献综述

国外很多学者都以银行利润效率为研究对象。Drake&Hall (2003) 利用数据包络分析方法对日本银行业的利润效率进行了横截面数据分析, 结果显示, 控制不良贷款的外生冲击对日本银行业来说非常关键。De Young&Hasan (1998) 对美国银行业1980~1994年的情况进行研究, 发现市场集中度、资产规模对商业银行的利润效率有显著的正效应, 不良贷款率、人均营业费与商业银行的利润效率呈显著的负相关关系, 而产权结构对商业银行的利润效率具有重大的影响。

国内学者在中国银行业的利润效率研究方面也取得了一定成果。尹希果、刘佳 (2009) 对我国12家商业银行1999~2005年的技术效率的影响因素进行了面板数据分析, 发现银行业整体效率与国有银行、股份银行效率的影响因素存在较大差异。周四军、安普帅、陈芳容 (2011) 从盈利能力、资产流动性和费用控制等方面研究我国商业银行效率, 运用固定影响的变截距panel data模型对国内13家主要商业银行1999~2008年的效率进行实证分析表明:国有商业银行的盈利能力对效率的贡献要高于一般股份制商业银行, 但在费用控制和资产质量等方面对效率的贡献低于一般股份制商业银行。

二、量化研究的理论假设

借鉴银行效率的国际研究经验, 结合国内学者在这方面的研究成果和我国商业银行的实际情况, 本文从产权性质、宏观经济和银行的核心资本充足率三个方面来考察影响商业银行效率的因素, 并提出如下假设:

假设1:产权性质与商业银行的利润效率有一定关系。

我国16家上市银行中的工行、农行、中行、建行四家国有商业银行的企业规模、资产总额和市场占有率均较大;而12家一般股份制上市银行, 在市场准入、业务开拓、信用维护等方面会受到政策一定的限制。由于国有商业银行为国有控股, 高度的政策保护以及难以动摇的垄断地位使得其在规模做大的同时内部产生出经营“惰性”, 导致其市场竞争力和盈利水平难以提升。而一般股份制商业银行都具有比较规范的银行治理结构和完善的人才激励机制, 因此其盈利性较强。

假设2:我国商业银行的利润效率与宏观经济正相关。

王钦、孙建军 (2011) 等的研究表明, 宏观经济形势对商业银行的利润效率有显著影响。在渐进式改革过程中, 商业银行作为社会金融资源配置的主体力量, 其发展与国家经济体制的改革步伐和宏观调控政策紧密相关。2002年以后, 国际经济环境回暖, 我国出口回升, 旺盛的金融需求和高速增长的经济环境为垄断金融资源的商业银行实现自我盈余积累创造了条件。表1为2002年至2011年我国GDP数据 (单位:亿元) 。

假设3:我国商业银行的利润效率与商业银行内部的核心资本充足率呈正相关关系。

核心资本充足率是指核心资本与加权风险资产总额的比率 (参考值≥4%) 。巴塞尔委员会规定银行的一般资本充足率要达到8%, 核心资本充足率达到4%。表2列示了我国16家上市商业银行 (包括4家国有控股上市商业银行和12家一般股份制上市商业银行) 的近10年核心资本充足率。各国都有对商业银行资本充足率的管制, 目的是检测银行抵御风险的能力。较高的资本充足率是保证银行稳健运行的前提, 是社会公众存款资产安全的保证, 是金融系统抵御系统性风险的屏障。

三、实证研究变量及数据分析

1. 样本数据。

考虑到数据的可得性及连续性, 本文选取四大国有控股上市商业银行和12家一般股份制上市商业银行作为研究样本, 这些商业银行无论在市场结构还是在资产占有量上比重都很大, 足以反映我国商业银行的总体状况。样本数据依据2002~2011年的《中国金融年鉴》和各银行网上披露的年度财务报告计算、编制得出。以下所有参数均由SPSS17.0软件计算获得。本文被解释变量为商业银行的利润效率, 计算公式为: (资产报酬率+净资产收益率) ÷2。解释变量为核心资本充足率和宏观经济指标GDP。

2. 变量的选取。

本文采用资产收益率 (ROA) (见图1) 和扣除非经常性损益后的净资产收益率 (ROE) (见图2) 作为银行效率指标。产权性质对商业银行利润效率的影响, 可以通过四大国有商业银行和12家一般股份制商业银行的ROE、ROA直接比较得出, 因此不需要再进行变量的选取。

为了在宏观层面上研究商业银行利润的影响因素, 结合多位学者的研究成果, 采用2002~2011年的国内生产总值 (见表1) 表示宏观经济的总量, 核心资本充足率的数据 (见表2) 通过整理获得。以上指标在12家一般股份制上市银行的年度财务报表中均有披露, 数据既容易获得又真实可靠。

四、实证研究模型分析

本文利用计量经济学原理作为研究方法, 对我国商业银行的利润效率与国内生产总值、核心资本充足率的关系进行回归分析, 并建立如下研究模型:

Y=β0+β1×X1+β2×X2+μ

式中:Y代表商业银行的利润效率, 为被解释变量, 用16家上市商业银行2002~2011年十年ROE与ROA的平均值来表示;X1、X2为解释变量, 分别代表国内生产总值、银行核心资本充足率 (其中2002年、2003年该指标不全) 。

1. 特征描述。

本文对2002~2011年我国上市的16家商业银行相关数据进行分析, 对商业银行的利润效率、核心资本充足率以及我国宏观经济指标GDP做了描述性统计, 主要选取了极大值、极小值、均值、中位数、方差、标准差等统计指标进行了分析, 得到了描述性统计结果如表3所示:

从表3中可以看出:被解释变量商业银行的利润效率的极大值为0.100 6, 极小值为0.040 5, 平均值为0.080 1, 差距并不是很大, 说明2002~2011年十年间商业银行的利润增长较稳定;标准差为0.020 51, 方差为0.000, 说明我国商业银行十年间利润效率较稳定, 没有多大波动。

由表3还可以看出:解释变量中的核心资本充足率的极小值为0.066 2, 极大值为0.141 9, 差距较大, 说明2002~2011年十年期间我国商业银行的资本越来越充足, 抵御风险的意识增强, 标准差为0.023 8, 方差为0.001, 说明我国商业银行的核心资本充足率增长也比较稳定。

表3还表明:国内GDP的极小值为120 332.7亿元, 极大值为471 564亿元, 差距很明显, 说明2002~2011年十年间我国经济一直快速发展。方差、标准差分别为1.408E10、1.186 40E5, 说明我国经济发展潜力巨大。

2. 回归分析及结果。本文对模型进行了回归分析, 得出回归结果如表4所示:

R2=0.565, 调整后R2=0.441, F=4.547, p=0.000

从表4可以看出:国内GDP与商业银行的利润效率回归系数为正, 这与假设2相符;商业银行的核心资本充足率与银行的利润效率的回归系数为负, 这与假设3不相符, 说明银行资本越充足, 其在一定程度上阻碍了商业银行利润的增长, 但我国宏观经济的快速发展必定会带动银行业利润的增长。模型中调整后的样本可决系数R2为0.441, 说明回归方程能够解释被解释变量的变异性程度为44.1%, 拟合程度比较好;F值为4.547, 说明此模型的总体回归效果比较显著。

回归结果还可以得到利润效率与GDP的拟合图形和利润效率与资本充足率的拟合图形, 如图3、图4所示。

从图3可以看到, 商业银行利润效率与我国宏观经济GDP拟合程度较好, 模型调整后的样本可决系数R2为0.565, 说明回归方程能够解释被解释变量的变异性程度为56.5%;F值为10.379, 说明此模型的总体回归效果比较显著。

从图4可以看到, 商业银行利润效率与核心资本充足率拟合程度不显著, 模型调整后的样本可决系数R2为0.164, 说明回归方程能够解释被解释变量的变异性程度为16.4%, 而F值为1.566, 说明此模型的总体回归效果不显著。

五、研究结论

从商业银行的ROE、ROA水平来看, 国有商业银行在没有进行股份制改革前利润率明显低于一般股份制商业银行。以往学者在对商业银行1994~2003年的平均净资产收益率和平均总资产报酬率的研究中表明, 我国四大国有控股商业银行这两项指标的平均值明显低于一般股份制商业银行 (窦育民、李涛, 2007) 。本文的实证结果也表明:商业银行的产权性质是影响其盈利能力的一个重要因素。

我国商业银行的利润效率与国内生产总值具有显著的正相关关系, 因此随着国内生产总值的不断增长, 商业银行的利润效率也会不断增长。然而, 从现有研究结果来看, 我国商业银行的利润效率与核心资本充足率的关系并不显著, 不过, 从长期趋势来看, 二者还是存在着一定的正相关性。

六、对策建议

鉴于国有控股商业银行与一般股份制商业银行在盈利能力方面仍存在一定的差距, 因此应该按照现代企业制度“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的要求建设好治理机制, 大胆吸收国外先进的管理理念、机制、技术和方法, 积极培育自主创新能力, 不断增强商业银行的实力。

在拉动经济增长的投资、出口、消费三驾马车中, 基础设施建设使投资边际成本递增、边际收益递减;出口受到国际贸易保护主义的影响增长压力越来越大;而消费领域投资明显不足, 其未来对GDP增长潜在贡献能量最大。因此我国商业银行应在金融产品创新、金融服务优化方面发挥主观能动性, 促进社会消费, 提高商业银行的盈利能力。

发行次级债券等资本性质债务工具, 提高商业银行核心资本充足率, 扩大银行的核心资产, 并着力提高银行经营稳定性, 提高银行的核心竞争力。

摘要：本文基于线性回归模型, 分析了2002～2011年我国16家上市商业银行产权结构、核心资本充足率以及我国宏观经济形势对银行业利润效率的影响。发现我国四家国有控股商业银行的ROE、ROA略低于12家一般股份制商业银行, 但较其上市前的差距小很多。研究还表明, 我国商业银行的盈利能力与宏观经济呈显著相关关系, 与银行的核心资本充足率无明显关系。本文认为, 我国商业银行应继续深化改革, 完善治理结构, 提高经营绩效, 提升自身的竞争能力。

关键词：产权结构,核心资本充足率,利润效率

参考文献

[1].Drake, Leigh, Hall Maximilian J.B..Efficiency in Japanese Banking:An Empirical Analysis.Journal of Banking and Finance, 2003;27

商业银行的利润 篇8

随着经济发展, 越来越多的投资者将门店作为投资方向。有关这方面文章目前阐述的有刘季的《剖析商铺投资》、萧琴的《如何选择投资收益高、投资风险较小的商铺》、张建华的《商铺投资更应防范风险》等。他们主要分析了门店投资风险规避、如何获得较高的产出效益。姚中全的《联盟模式的商业地产投资风险防范研究》则提出了一个新的投资模式。本文在论述涉及门店投资的诸多因素中, 比较新颖、全面地阐述了税收对投资者出售门店收益的影响, 特别是在当前宏观调控的背景下有一定的意义。

二门店地理位置的影响

1. 商圈人流造就门店高价值。

位于商圈、成熟的大型社区门面投资产出的效益最佳, 因为良好的商圈氛围好、人流量大。商圈里的门面都可以分到这个商圈的消费蛋糕。另外, 一些大型社区的门面, 由于居住人口多、消费力强, 因而也使得社区的门面非常走俏。不过一些大盘所在的社区的门面也要综合考虑, 从投资的角度来看, 短时间内这些门面未必是好的门面。因为, 一个尚未成熟社区的门面存在一个养铺期, 这个时期短则两三年, 长则三四年。作为投资者必须做好长期的投资打算, 同时也要接受开始租金不高的现实。

人流旺的临街门面, 都称得上是好的值得投资的门面。如果有些门面还位于临街的拐角, 十字交叉口, 那就更是优质门面了。“金角银边草肚皮”其实就是讲的这个道理:门面临两条街就是黄金, 临一面街则是白银, 不临街不拐角的门面价值就非常低。

很多投资者会认为门店应该靠近马路, 殊不知宽敞的马路把道路两侧的人流有形地隔开, 使人流量出现单向流动, 而且一些地下通道和天桥过长, 人们也不愿意过马路, 从而造成人流量的降低, 所以立交桥的周边商业氛围会很差, 门面大都生意冷清得很, 很多门面铺位往往会长期闲置, 这些门店其实不宜投资。

客流量较大的地段有:城镇的商业中心 (即我们通常所说的“闹市区”) ;车站附近 (包括火车站、长途汽车站、客运轮渡码头、公共汽车的起点和终点站) ;医院门口 (以带有住院部的大型医院为佳) ;学校门口;人气旺盛的旅游景点;大型批发市场门口。

2. 门店朝向决定投资价值。

商店的朝向是商家选址所十分慎重的事情, 往往将之看成是经商成败的关键。商店的兴衰取决于顾客, 顾客是商店的财源所在。顾客盈门, 商店就会兴旺发达, 反之, 商店就要倒闭。所以, 商店门的朝向, 应取决于顾客, 应该是顾客在哪里, 商店的门就开向哪里, 做到门迎顾客。

如果店面的朝向是南方或者西方, 那么在整个半年的夏季里, 夏天的阳光会帮你赶走所有的客人 (室内步行街另当别论) ;在人流方向上, 最好在人流来向的右手边。因为中国交通规则的原因, 大多数逛街的人会走在自己朝向的右手边;很多大型卖场的进口方向右手边的货架陈列费高于左手边就是如此。

商店的门向还跟商店的选址有很大的关系, 如若商店的选址为座南朝北, 或是座西朝东, 而且顾客的聚集点也就在房屋所座朝的方向, 那么商店的门就只有朝北、朝东无疑了, 这样方可以集聚人气, 投资更有价值。

三投资效益的产出分析

任何一种投资都希望产出越大越好, 门店投资也不例外, 它的收益主要有:

1. 门店租金的收入。

我们可以拿投资30万元的门店来分析, 30万资金如果存定期一年的存款是3.15%, 即一年利息是9450元, 当然银行还有相关的理财项目那利率就会在4%到5%之间, 由此可见, 门店租金应该大于此才是性价比合适, 就是6%~10%为宜。有的门店20 m2, 很小却要价100多万。通过简单的利率计算, 我们可以知道投资100万最少按照6个点计算的话, 一年365天一天就是应该净赚165元, 每天开店10小时 (上午8点到下午6点) 则每小时应该平均净赚16.5元。投资者可以分析下, 自己打算做的生意是不是可以最少达到这个盈利标准, 如果超出则大胆投资, 远远达不到就应该慎重考虑了。

2. 门店升值空间。

即使我们门店会有租不出去的风险, 但是考虑到未来的升值空间, 门店空关坐等升值也可以弥补收不到租金的损失。但是门店是否升值是依赖其地段、位置、所在商圈的繁华发展程度, 如果这些条件不满足, 不仅不升值还会贬值。我们可以看到很多门店在开始销售时大张旗鼓造势宣传的轰动, 等投资者脑子一热贸然进驻, 往往会面对无人求租、自营乏力、连物业管理费用都要倒贴的窘境, 这就是投资者必须考虑的问题。

四门店经营方式带动商铺价值

1. 承租人的经营水平。

投资者自己不经营完全是靠门店出租收益, 那么给谁经营就很关键, 如果承租者善于经营, 一定会使得门店生意长期稳定, 这样即使承租者今后不再租用, 投资者完全可以自己接手经营同类商品, 毕竟有现成的客流和人气。而现实是承租者一般不会把辛辛苦苦创立的客户群轻易丢弃, 在经过长期承租经营后往往会向投资者提出回购门店, 这样投资者可以就此出货, 落袋为安。

2. 开发商的经营模式。

(1) 开发商自持经营。选择这种经营形式的大多是有着雄厚资金实力或者项目商业氛围较好的项目。周边具备比较成熟的商圈, 开发商可以采取分割产权后出售使用权, 开发商自持经营。选择这种经营模式, 开发商首先会对商业业态有大致的规划, 并有一定的风险防范措施, 这种经营形式可以很大程度地将投资风险转嫁到开发商身上, 减小了投资者的风险。

(2) 业主拥有产权并自主经营。一般大型商业项目较为常见的则是业主拥有产权由开发商聘用专业运营管理公司统一运营。大型商业体是多重业态的集合, 这就需要有统一的规划, 要充分地考虑到项目地理位置、交通、流动人群、周边人群的消费能力和消费习惯等各方面因素。这种经营形式由于不可控因素较多, 风险比较大。而作为业主拥有产权并自主经营的优势要大一些, 这部分商业大多是住宅项目的配套社区商业, 由于周边有足够的居住消费群体支撑, 定位大多为服务周边社区日常生活需求, 所以经营形式比较灵活, 可超市、餐饮、干洗、自助银行等等多种形式相结合。一般商业的租金价格大多在1.5元/平方米·天~2元/平方米·天, 而一些成熟社区的可以达到4元/平方米·天, 而且租金价格是随时间逐渐上升的, 基本可以达到以租养贷的目的。但是由于业主各经营各的, 导致摊点多、类别杂乱、重复经营、上不了档次、形不成规模, 更不利于面向社会招商;房价定位低, 高低不等, 也不便于办理各项经营手续。

带租约销售。这种投资存在两种模式: (1) 开发商直接操作, 租约里明确“租期内开发商有权进行产权变更”, 销售合同里明确“此房由开发商代租, 并明确租期、租金、租户。租方、买方无需接洽, 均由租务管理部全程操作。 (2) 开发商委托招商公司, 招商公司根据业态规划招商, 招商公司把店面租出去与承租方只是一种委托关系, 收取承租方的一定租金作为招商费用;投资者欲买已租店面时, 与招商公司洽谈, 再与承租商家签约, 承租方和购房者签订合同, 招商公司起中介作用, 租方、买方对于租赁事项无需和开发商接洽, 由招商公司全程操作。实际上, 用“包租”形式销售商铺, 以承诺返还利润为卖点这里不仅包含极大风险, 可能存在以利润为幌子的陷阱。比如, 一套承诺“售后返租”的商铺, 开发商承诺3年内每年返还8%的利润, 却又没法保证每年整体经营商铺的利润能大于8%。这时, 开发商只需要将商铺的售价提高到原售价的124%, 就能够稳赚不赔。所谓的租金回报, 只不过是羊毛出在羊身上而已。

2001年6月1日, 国务院颁布的《商品房销售管理办法》就规定, 房地产开发企业不得采取返还销售或变相返本销售的方式销售商品房, 房地产开发企业不得采取售后包租, 或者变相售后包租的方式销售未竣工商品房。2006年6月, 建设部也明确发出风险提示, 全面叫停“售后包租”产权式商铺, 指出以“售后包租”或变相“售后包租”形式购买产权式商铺, 存在很大的风险隐患, 也会给社会带来许多矛盾和不安定因素。

五国家政策变化对税费影响

1. 商业门店纳税情况分析。

我们以一个评估价格为376000元、原始投资购入的总价是274300元、原始缴纳契税按照4%、门店评估费用2130元的商业门店的产权转让所应交的税款为例, 这是2013年3月最新的税费计算表 (见表1) , 它比较详细地罗列了投资方 (卖方) 和买方各自应该交纳的税款。

从表1中可以发现, 作为投资方所缴纳的税费有很多, 这里是投资和售出前后价格相差不到10万的情况。同样的情况, 表1中如果收入总额是50万, 按照表1的计算方法投资方最后应该交纳税费总计就是53114.84元。可见投资增值愈大税负就愈大。作为投资方考虑到上述因素, 在商铺营销报价时必须考虑到税费, 所以很多投资者宁愿以净得收入来展开报价。

2. 国家政策影响税费。

因为税收是国家制定的, 在不同的阶段国家为调控宏观经济经常会不时地通过税收调节杠杆的作用来抑制和促进商业地产的销售, 所以投资者必须时刻注意国家针对这方面的税收政策的变化, 及时调整自己的投资营销策略。譬如购房的契税2007年是4%, 现在就是3%;2013年国家税务总局出台了强制住宅房出让的个人所得税按照差价的20%征收的规定, 而不是现在以二者最小值的作为征税标准, 如果按照这个规定, 最后投资者税费总计就应该是22527.87元, 个人所得税就是16517.47元, 大于3760元这个按照销售收入1%的标准。而如果销售收入是500000元, 投资者税费总计就应该是81011.472元, 其中按照20%的个人所得税就是32896.63元, 远远大于1%的5000元标准。

六营销策略落实在合同条款

1. 明确定金与订金。

一旦投资者决定出售门店, 必须要和受让方签订协议, 在签订后投资者需要买方交纳一定数量的定金。必须明确定金和订金的区别, 前者一旦毁约要双倍赔偿, 后者不需要。投资方在写定金的相关收条时也必须注意不能把“定金”写成“订金”, 因为最后法院也是以手写的收款收据上的字样为准的。在确定定金数额时投资方应该考虑到自己门店的价值, 是供过于求还是供不应求, 倘若门店销售势头火爆, 可以定金数额小为宜, 如果遇到更高的买家想变更可以承担较少的损失;反之如果门店少人问津, 定金数额尽量多点, 可以避免买方违约不买后自己补偿可以多点。

2. 第三方监管。

鉴于门店销售涉及的金额比较大, 交易时风险难控制, 将产权证和资金通过第三方监管比较安全。以往很多买卖双方是通过房产中介, 但是随着媒体曝光很多中介卷款失踪, 让投资者感觉第三方监管的选择应该慎之又慎。于是房管部门的资金监管中心应运而生, 它不收任何手续费用, 投资者可以省掉一笔相当于销售收入1%的中介费用, 同时房管部门的资金监管让人感到更多安全感。具体操作就是门店买卖双方签订监管协议, 钱款到账后双方同时到场签字。即:投资者拿到款项, 买门店者拿到产权证, 只是资金利息归房管局的监管中心。

3. 双方操作与风险分析。

在拿到定金后, 合同签订时应该将资金的给付和产权交易的各个环节结合起来, 因为门店不是一般的小商品, 它涉及很多资金, 往往误差几天每天利息损失就很可观, 这也是一次性付款可以优惠的道理所在。门店属于产权房交易, 它必须到所在地的产权交易中心展开转让手续。具体过程是:买卖双方同时到交易中心签订产权交易中心认可的正式合同。往往此合同是以门店评估价格为基础的交易合同, 很多时候买卖双方为避税会另外签订双方认可的补充协议, 这里面就涉及风险, 双方必须将相关交易细节阐述清楚避免对薄公堂。一旦有纠纷诉讼法院, 法院只认可正式合同并会提出司法建议, 要求双方按照真实交易价格缴纳税款。

进入交易环节后就必须注意款项的支付要与办理门店产权的各个环节相对应。譬如进入交易后预付一定款项, 拿到新产权证的交割收件单并在一周左右再次到产权中心交纳税款时再付一定费用, 拿到产权证书后对应一个款项, 房屋交付合格后结清款项, 仔细过滤各个环节, 双方在坦诚交换意见基础上认真详细签署合同, 并将双方违约责任明确好, 以保证投资者在门店销售的最后环节做到善始善终。

参考文献

[1]刘季.剖析商铺投资[J].现代物业 (上旬刊) , 2011, (03)

[2]萧琴.如何选择投资收益高、投资风险较小的商铺[J].楼市, 2012, (11)

[3]张建华.商铺投资更应防范风险[J].中国房地信息, 2002, (11)

[4]姚中全.联盟模式的商业地产投资风险防范研究[D].北京:中国地质大学, 2010

[5]陈卓.产权式商铺投资问题与对策[D].武汉:华中师范大学, 2012

商业银行的利润 篇9

金融自由化给了银行和其他金融机构更多的行为自由,并增强了国际资本的自由流动性,从而可以促进资源的有效配置,因此被视为发展中国家的一种有效的经济改革。在过去几十年时间中,在发展中国家世界中曾被广泛采用。尽管在长期内,金融自由化毫无疑问地促进了金融市场的稳定性(Kaminsky和Schmukler,2003),然而在世界范围内,在实施金融自由化政策的起初时间内,银行业却表现不佳(Leighter和Lovell,1998)。我国在上世纪90年代中期开始了金融自由化的进程。在过去十几年的时间内,部分银行渐进地实现了利率和信贷的自由化。虽然我国的宏观经济发展取得了显著的成就,然而金融市场的改革却依然很有限。我国的银行体系面临着很多问题,这不仅会阻碍银行业自身的发展,也会影响到整个经济的发展。尤其是我国加入世贸组织后承诺的2006年底金融业全面放开,也在很大程度上冲击到了国内的银行业。

金融自由化对银行业的影响程度以及其影响机制是对未来改革的一个指示。以往的文献研究中很少有直接显示金融自由化对银行利润的影响,大多数的文章都集中在讨论金融自由化和银行竞争之间的关系(如,Wong和Wong,2001),或是和银行效率的关系(如,Chen等,2005),或是和银行所有权的关系(如,Berger等,2005)。而缺乏金融自由化对银行利润的探讨,因此,研究1996—2005年我国的金融自由化政策对银行业利润的影响很有意义。

二、研究方法

(一)数据及样本选择

模型中使用的数据主要有两个来源。商业银行的资产负债表和财务报表中的数据是来源于BankScope数据库。宏观经济数据是来源于Datastream数据库。从BankScope数据库中搜集的数据包含了我国41家银行1997-2005年的情况。由于金融自由化对于所有权种类不同的银行影响有差异,样本数据按照银行的组织结构被分为三组。四大国有银行为第一组,11家股份制银行为第二组,26家城市商业银行为第三组。在实证分析部分,本文将采用我国41个商业银行1997-2004年的统计数据,建立panel data模型来具体分析金融自由化在我国对商业银行利润的影响。41个商业银行包括了我国主要的银行类型,其中4个国有银行,11个股份制银行,以及26个地方商业银行。而投行、城市和农村信用社等其它金融机构机构由于在银行体系中占份额较小以及数据的缺乏则忽略不计。

(二)计量模型

为了衡量金融自由化对我国商业银行的影响,采用Panel data模型进行分析,回归方程如下:

这里Yi,t是独立变量,即,i银行在t时刻的利润,由银行净收入与总资产比来表示。解释变量中,除了金融自由化指数外,分为两类。是表示银行特征的变量,X2是表示宏观经济环境的变量,FLt是t时刻的金融自由化指数,ui+λt+εi,t是系统误差,其中,ui和λt用作解释银行特征和时间特征的虚拟变量,εi,t是独立同分布的随机干扰项。

(三)变量选择

1. 被解释变量

(1)金融自由化的指标

模型中采用Abiad和Mody(2003)中设计的关于金融自由化的衡量指标,即对金融改革政策实行量化记分。这一方法按照金融自由化过程的时间和重大事件,以及自由化的不同方面,将自由化的程度进行量化记分。具体来说,这一金融自由化指标包含了金融改革的六个方面,每个方面的指数根据特定时间自由化的程度得分0-3分,分别代表完全抑制,部分抑制,比较自由化,完全自由化。任何政策上的变化都会改变那一年的自由化得分,金融自由化的量化总分即是这六个方面分数的加总,范围为0—18分。

(2)银行利润的指标

模型采用银行的资产收益率作为银行利润的指标。由于资产收益率反映了银行管理资产进行赢利的一种能力,而且这一指标集中反映了实际的收入,并且排除了有可能对结果产生影响的一些因素,因此,将采用这一指标来衡量银行的利润。

2. 解释变量

解释变量的选取主要考虑了如下两方面的因素:一是影响银行资产负债表的内部因素,如,资产质量,银行的风险管理机制等;二是影响银行行为的外部因素,主要是宏观经济因素等。第一组表现银行特征的变量一共包含4个,为了区分银行特点,采用比值来衡量银行的不同方面,其中包含对银行贷款、风险、资本金、流动性的衡量。这些比率分别是总贷款与总资产比率(LOAN),贷款损失储备与总贷款比率(RISK),所有者权益与总资产比率(CAPITAL),银行短期资金占总资产比率(LIQUIDITY)。第二组宏观经济变量代表了影响银行行为而又在银行可管理范围之外的那些因素。这里将采用三个变量,都是比值的形式,分别是GDP年增长率(GROWTH),人均GDP(GDPP),通胀率CPI(INFLATION)。

3. 虚拟变量

该变量的引入在于测量金融自由化对银行的影响是否依他们的组织结构不同而变化,以及在多大程度上有区别。在回归模型中一共有两类组织形式的虚拟变量。由所有权不同,将样本分为三组,国有商业银行,股份制银行,地方商业银行。另外,按照银行是否上市,将样本分为两类,上市银行(取值1),非上市银行(取值0)。

(四)估计方法

首先,采用包含X1和X2两组回归变量,即包含所有银行和宏观经济变量的回归模型,来检验银行效应和时间效应是否与回归变量相关,也就是验证随机效应模型和固定效应模型哪个更合适。其次,将使用Hausman检验方法,无效假设为“系数差别是非系统性的”,结果显示,固定效应模型比较适合。最后,再加上虚拟变量来做回归分析。固定效应可解释为,反映了期初的技术和资金禀赋,因此依银行的不同而不同。

三、描述性分析

在进行实证分析前,先对我国41家商业银行在1997-2004年间的利润变动趋势和该期间内的金融自由化程度进行初步观察,以了解两者之间的大致关系,为实证分析奠定基础。

图1显示了三种类型银行平均利润之间的关系。从图中可见,股份制银行的利润比率介于国有银行和地方商业银行之间。地方商业银行赢利性更好,其次是股份制银行,最后是国有银行。

表1是对金融自由化水平的衡量结果。采用的是Abiad和Mody(2003)中的计算方法。根据金融改革政策来计算。从计算出来的结果可见,1997—2004年间,金融自由化水平的指数一直在增加,显示了逐步开放的我国金融市场。

表2显示的是金融自由化指数6个组成部分的相关性分析。根据Abia和Mody(2003)的观点,金融自由化六个组成部分的相关性表明有些政策是同时出现的。在此样本中,利率控制和金融管制是高度相关的,相关系数为0.8,私有化和国际资本进入也显示出了0.75的较高的相关性。在中国,私有化和国际资本进入的相关性也许并不能说明这两方面的政策是同时出现的,这两方面的指数水平比金融自由化指数其他组成部分都低且更稳定。目前中国的国内金融自由化主要体现在利率的自由化,而资本帐户还尚未开放很多。对于国际资本进入程度的衡量显示了其与信贷控制之间没有任何相关性,私有化的指标也与其他方面的联系较低,说明这两者并不是与其他政策同时出现的。体现金融自由化程度的三个常用指标,信贷控制、利率控制和国际资本进入的控制,显示了较低的相关性。最后,这一计算出来的金融自由化指数相对较主观,尽管严格按照评价标准来计算。

四、实证结果

(一)金融自由化指数对银行业的整体影响

结果显示,所有的检验中,金融自由化指数都与其他变量显著负相关。这意味着,在样本期内,金融自由化的政策从一定程度上造成了银行利润的减少。这与金融化自由化会导致银行竞争的加剧从而带来低利润的理论分析相一致。通胀指数的影响显著为正,表明银行在通胀环境下盈利更多。而宏观经济指数的影响为负,这与常识中的宏观经济环境的改善会提高银行利润相违背,不过,系数不融自由化对这三种银行利润的影响大不相同。金融自由化对国有商业银行利润的影响显著为正,而对另外两种类别银行的影响则显著为负。事实上,在样本期限内,国有商业银行的利润稳定增长,与金融体系的自由化程度和宏观经济环境的改善相一致。

注:*10%的显著水平,**5%的显著水平,***1%的显著水平

(三)金融自由化对上市银行和非上市银行的影响

下页表6显示的是将银行分为上市银行和非上市银行两种类别时的回归结果。非上市银行作为基准变量。在各组回归中,上市银行的变量均不显著为正。不过,这一结果仍然在某种程度上说明了上市银行比非上市银行利润高。金融自由化指数仍然是显著为负。

五、结论和建议

(一)简要结论

实证分析表明,股份制银行的竞争更为激烈,而国有银行在政府的保护和扶持下,所面临的竞争相对较温和。对于经历金融自由化改革的国家而言,在起初的几年时间中,这是很普遍的现象。一方面,股份制银行尤其是地方商业银行,可以开发特殊的市场,而非仅显著,也就不能完全说明问题。银行变量的统计结果都比较能说明问题。资本化程度CAPITAL的影响虽为正,但不显著。这也许说明了银行资本化程度越高,盈利就越多。其他几个回归变量贷款率,风险程度,流动性指数均为负,说明了银行贷款占总资产的比率越高,贷款储备越多,银行融资越依赖于短期项目,则银行的风险越大,从而降低了银行的利润。人均GDP的影响显著为正,意味着经济发展越好,银行盈利越多。在添加了滞后利润变量的回归方程中,滞后变量与银行利润显著正相关,显示了银行上一阶段的表现会直接影响到下一阶段的表现。

(二)金融自由化对国有银行、股份制银行和地方商业银行的影响

表3显示的是金融自由化分别对三种类型银行即国有商业银行、股份制银行和地方城市商业银行利润的影响。令人惊讶的是,金仅集中于由商业银行占主要份额的零售市场;另一方面,对于国有银行,尽管金融自由化与银行的利润之间是显著正相关的,然而,描述性分析显示,国有银行整体的利润是低于其他两种类型的银行。非上市银行是这些国有银行利润相对较低的主要原因。总之,尽管占有着银行体系主要份额的国有银行在实证分析中显示,其在金融自由化期间利润有所增加,然而,金融自由化对我国商业银行利润的整体影响仍然不容乐观,这促使政府和银行都努力提高银行业的竞争力。

注:*10%的显著水平,**5%的显著水平,***1%的显著水平

(二)相关对策建议

1.提高资产管理水平

国有银行可以继续发展先进的资产管理方法,增强其自身的竞争力,而不是仅仅依赖于中央政府的支持。这在国有银行转变为市场化银行的过程中是迫在眉睫的。

2.增加非利息收入

在放松利率上限后,银行贷款没有增长,这意味着我国的商业银行应该提高自身能力,利用这种机会设定贷款利率。另外,银行有必要增加非利息收入,这样,银行就不会对利率变动太过敏感。

注:*10%的显著水平,**5%的显著水平,***1%的显著水平

注:*10%的显著水平,**5%的显著水平,***1%的显著水平

参考文献

[1]Kaminsky,G.and Schmukler,S.2003“.Short-Run Pain,Long-Run Gain:The Effects of Financial Liberalization”IMF Working Paper03/34,International Monetary Fund.

[2]Leighter,J.E.and Lovell,C.A.K.1998“.The Impact of Financial Liberalization on the Performance of Thai Banks”Journal of E conomics and Business1998:50:115-131

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[5]Berger,A N.,Hasan,I.and Zhou,M.2005“.Ownership,Financial Liberalization,and Efficiency of Chinese Banks”Working Paper

银行利润持续性研究 篇10

20世纪90年代以来,我国银行业的经营环境发生显著变化,表现之一是金融自由化、国际化不断深化,银行市场竞争程度逐渐加剧; 之二是资本监管日益强化,已经成为国内银行监管的核心内容。在此背景下,商业银行逐渐由粗放式经营向集约化经营转型,更加注重资源优化配置和使用效率,公司治理体系大幅改善,盈利能力显著提升。2013年,我国银行业实现净利润1. 42万亿元,同比增幅14. 5% ,资本利润率达20. 5% ,而同时期规模以上工业的资本利润率17. 5% ,建筑行业的资本利润率13. 5%1。从变动趋势来看,自2003年以来,我国银行业的盈利性也整体高于上述两个行业,一些学者提出银行业“暴利说”。

我国银行业是否存在“暴利”,争论一方以非银行业人士为代表持肯定态度,认为我国银行业的高盈利源自资本的流动性障碍和价格管制 ( 陆沛卿,2012; 郭田勇,2012等) ; 另一方则以银行高管和监管机构为代表持否定态度,认为我国银行业的利润增长主要源于规模扩张而非垄断,在全球同业中我国银行业的利差属于较低范畴 ( 杨再平,2012; 潘宏胜和王东,2012等) 。然而,当前国内针对银行盈利性的研究主要基于静态的银行盈利水平 ( 张红军和叶菲,2008) ,若要完整地描述商业银行的盈利状况,还需要看银行的动态盈利状况,也即利润 持续性 ( the Persistence of Profits,PP) 。结合这一理论,本文探讨国内商业银行的利润持续性及其影响因素。文章安排如下,第二部分梳理利润持续性的理论渊源; 第三部分实证检验我国银行业的利润持续性及其影响因素;最后给出结论。

二、文献回顾

追求利润最大化是商业银行的主要目标,理清影响银行盈利性的主要因素,对于银行经营目标的实现有着举足轻重的作用。研究显示,银行盈利性的影响因素很复杂,既包含银行自身因素,也包括银行业及宏观经济环境等外部因素 ( 张晓艳,2009; Athanasoglou et al. ,2008等) ,且各类因素对银行利润的影响效果也因时因地而异。然而,这些研究主要 基于银行 利润水平,直至Muller( 1977) 开创性地提出利润持续性概念,即利润在长期内收敛至正常利润水平的缓慢过程。Muller采用一阶自回归模型,实证分析了利润持续性的两个假设: ( 1) 若企业能够自由进入和退出某行业,竞争压力会消除非正常利润;( 2) 本期利润能够为企业维持未来利润水平提供支持。Muller发现,在位企业由于享有政府的监管保护,或拥有阻碍新进入者的势力,其超额利润并不会立即消失,而是会存续很长一段时间。在此基础上,Levonian( 1993) 以1986 - 1991年间美国大型银行数据为样本,发现若缺少银行监管形成的竞争约束,银行获取的非正常利润只是暂时的,并不会永久存在; 同时,银行利润的收敛速度要比大多数非银行企业慢,且银行的超正常利润水平越高,其收敛速度越低,超常利润能够长期存在。Berger et al. ( 2000)采用非参数方法实证分析了影响银行利润持续性的三个因素———银行业市场竞争程度、信息透明度和企业对宏观冲击的敏感性,结果显示,妨碍竞争的因素和信息模糊仍是决定持续性的显著变量,银行经营的地域限制对银行竞争程度影响微弱,而银行利润持续性对于区域性或宏观经济冲击很敏感。

Goddard et al. ( 2004) 估计了六个欧洲国家的银行业利润持续性,他们采用银行层面的变量,包括规模、多元化经营程度、风险和所有权类型等,结果发现互助银行的利润持续性情况要好于商业银行; 在国别方面,法国银行业的利润持续性最高,这是因为法国有着很强的监管传统,大大限制了银行业的竞争程度。Agostino et al. ( 2005) 以意大利银行业1997 - 2000年数据为样本,估计了银行利润持续性系数,并指出所有权集中度和利润持续性之间呈正相关。Knapp et al. ( 2006) 分析了美国银行业数据,发现银行超常利润收敛到行业平均利润水平需要五年时间。Flamini et al.( 2009) 比较了撒哈拉以南非洲国家的银行利润持续性,发现银行规模、多元化经营程度和私有股权均对其有正向影响。Goddard et al. ( 2011) 强调政府监管在利润持续性国别差异中的作用。通过对65个国家的银行业数据的分析,他们发现利润持续性与人均GDP增长率之间负相关,而与银行业准入壁垒正相关; 在制度比较成熟、外部监管机制完善的国家,银行业竞争程度较为激烈,银行业利润持续性较弱。

综上,影响银行利润持续性的因素可以分为三类,一是银行自身因素,例如资产规模、业务模式、所有权结构等; 二是行业因素,例如市场竞争程度、金融市场结构等; 三是宏观经济因素,例如经济增长、通货膨胀等。本文尝试从利润持续性角度探讨银行盈利性及其影响因素。

三、实证设计及结果

( 一) 数据描述

截至2013年末,我国共有5家大型商业银行、12家股份制商业银行、145家城市商 业银行和3 784家其他类金融机构2。考虑到数据的可得性及可得数据的质量情况,本文只选取5家大型商业银行、11家股份制银行3和34家城市商业银行,样本区间分别为1995 - 2013年和2002 - 2013年。截至2013年末,这三类商业银行资产占银行业金融机构总资产的比重约68. 3% ,因而选取这50家银行进行分析,在一定程度上能够反映我国银行业的整体情况。

为了分析不同类型商业银行之间的差异,本文将样本数据进行不同组合:

组合一: 5家大型商业银行1995 - 2013年的数据;

组合二: 9家股份制商业银行1995 - 2013年的数据;

组合三: 36家城市商业银行2002 - 2013年的数据4;

组合四: 50家商业银行2002 -2013年的数据。

在变量选择方面,本文采用三个层次,一是银行层面变量,包括资产收益率、资本收益率、净息差、非利息收入占比、成本收入比、贷款损失准备占比、资本资产比、贷存比、资产规模占比等; 二是行业层面数据,包括贷款市场份额等; 三是宏观经济数据,包括GDP、通货膨胀率、财政收入等,其中城市商业银行面临宏观经济变量均为省级数据。数据来源于1996 - 2013年《中国经济年鉴》、Bankscope数据库。

( 二) 研究模型

大多数文献都采用一阶自回归模型AR( 1) 来检验银行利润持续性,本文基于Goddard et al.( 2011) 的研究,构造组合i中商业银行盈利性的一阶自回归模型。假设两期之间的利润变化量( Δπ ) 是银行业市场当前及过去准入情况的函数:

其中Ei,t - k表示各时期的市场准入情况; βi,k表示Ei,t - k对利润变化量的影响系数,假定组合i中银行的βi,k都相同; ui,t表示服从正态分布的随机变量; 假定银行业市场准入情况为过去银行业盈利性的函数,即:

其中系数αi,k表示各时期盈利性对市场准入的影响情况,且组合i中银行的αi,k都相同。根据上面两个式子,可得组合i中商业银行的盈利情况:

其中πi,t表示组合i中银行在t期的利润率; 珟π表示组合i中银行的长期持续利润率; νi,t表示随机扰动项。通过估计自回归系数,可以得知组合i中银行的利润持续性。

基于所得自回归系数,本文进一步讨论利润持续性的影响因素,并检验各因素的影响情况。参照Goddard et al. ( 2011) 的方法,我们将利润持续性系数作为被解释变量,各影响因素作为解释变量,回归方程可表示如下

其中xj,t表示利润持续性的解释变量; δj,k表示解释变量的影响系数; ωj表示随机扰动项,服从标准正态分布。

( 三) 实证结果及分析

1. 银行盈利性状况

我们选取了衡量利润的三个指标———净息差( NIM ) 、资本回报 率 ( ROE ) 和资产回 报率( ROA) ,所得银行利润自回归系数的估计结果如表1所示。从静态盈利性来看,大型商业银行的表现要差于股份制商业银行和城市商业银行,也略低于我国银行业的平均水平。以资本回报率为例,我国大型商业银行、股份制商业银行和城市商业银行的 平均值分 别为13. 6% 、22. 6% 和16. 8% ,所有样本银行的平均值约18. 5% 。

注: ( 1) 本表汇总了固定效应下银行利润自回归系数的估计结果; ( 2) 组合二中的光大银行 2004 - 2007 年数据异常,在估计时未将其考虑在内; ( 3)*表示在 1% 的显著性水平下显著。

从利润持续性来看,大型商业银行表现最优,股份制银行次之,城市商业银行最差。根据估计结果,大型商业银行的ROE、ROA持续性系数分别达到0. 84、0. 95,远高于股 份制银行 的0. 67、0. 56,以及城市商业银行的0. 45、0. 51。所有样本银行的利润 ( ROE) 持续性系数为0. 56,与Goddard et al. ( 2011 ) 估计的0. 57接近。整体来看,我国银行业的利润持续性状况比较好,但与主要发达国家相比,差距仍然存在。根据Goddard etal. ( 2011) 的研究结论,德国、荷兰、瑞士、英国和美国的均显著高于0. 68,而发展中国家中也有12个国家的银行利润持续性系数显著高于我国。

2. 利润持续性影响因素分析

利用滚动回归方法,本文估计了所有样本银行的利润持续性系数,并通过取平均值得到50家银行的横截面数据。进而采用White异方差检验,得出回归模型存在异方差的结论,然后使用加权最小二乘 ( WLS) 法估计,结果如表3所示。在第 ( 1) 列中,回归模型综合考虑了银行自身因素、行业因素和宏观经济因素5,第 ( 2)- ( 4)列忽略了宏观经济因素对利润持续性系数的影响情况。

在宏观经济因素中,经济增长、通货膨胀对银行利润持续性呈现显著的正效应,系数分别为2. 05和3. 03; 政府财政收入也对利润持续性有正影响,但系数并 不显著。Goddard ( 2011 ) 发现GDP增长率与持续性系数负相关,原因在于经济增长带来的商业机会降低了进入银行业的机会成本,从而提高市场竞争程度; 但在我国,银行市场准入仍存在较高门槛,现有商业银行仍然能够得益于繁荣的实体经济,维持比较高的利润持续性。

注: ( 1) - ( 2) 列包含了所有样本银行,( 3) 列只包含全国性商业银行( 大型商业银行和股份制商业银行) ,( 4) 列只包含城市商业银行;*、**、***代表在 1% 、5% 和 10% 水平下显著。

在银行因素方面,( 1)- ( 4) 列中估计结果并不完全一致。具体来看,资产规模占比对利润持续性有显著的促进作用,资产规模越大,动态盈利性越高; 其中,资产规模对全国性商业银行的影响系数要大于城市商业银行,这也在一定程度上解释了国内银行扩大规模的内在冲动,不管大银行还是小银行都想做大做强 ( 盛松成,2006) 。

贷款损失准备占比 ( 贷款损失准备/总贷款)衡量商业银行风险抵补能力,能够提高银行应对信用风险的能力,但也可能会降低银行的账面利润。估计结果显示,贷款损失准备占比对利润持续性呈现负效应。自2003年以来,我国银行业改革不断深化,不良贷款水平持续下降,同时贷款损失准备、拨备覆盖率也一直处于上升态势,银行业的风险抵补能力显著提高。然而,计提贷款损失准备直接影响银行的税后利润,其内在的顺周期特征也会加剧银行利润的波动性。

资本充足状况对利润持续性的影响方向并不一致。在综合考虑银行、行业和宏观因素时,资本资产比会显著提高银行利润持续性,但在只考虑银行因素时,资本充足性会反向冲击利润持续性,其中对全国性商业银行的影响系数要大于城市商业银行。贷存比反映了银行资产的流动性,能够提高利差收入主导型银行的利润持续性,其中对城商行的影响要大于全国性商业银行,原因在于后者的业务结构更加多元化,且非利息业务的比重在不断上升。这从非利息收入占比的影响系数也可以看出,全国性商业银行的非利息收入对利润持续性的影响 ( 4. 15) 要明显大于城市商业银行( 0. 76) 。

成本收入比衡量商业银行的费用管理能力,对利润持续性产生负效应。随着商业银行规模的不断扩大,运营成本也逐年递增,然而自2003年银行业改革以来,国内银行的费用管理能力显著提升,尤其是全国性商业银行,在“开源”的同时,更加注重“节流”,并在产品定价方面拥有优势,能够将部分成本转嫁给客户。

在行业因素方面,贷款市场份额反映银行在贷款市场中的地位,也反映贷款市场的竞争程度。在当前宏观环境下,贷款市场份额增加能够提高银行业的利润持续性,但若不考虑宏观经济因素,其对全国性商业银行产生负效应 ( - 0. 69) ,对城商行则产生正影响 ( 2. 53) ,原因在于前者的业务模式和收入结构更加优化,而后者仍然依赖传统利息业务,受贷款规模的影响也更大一些。这也意味着,银行市场竞争程度加剧会提高全国性商业银行的利润持续性,但会降低城市商业银行的动态盈利性。

四、结论

本文基于50家商业银行的面板数据,从利润持续性这一视角分析了国内商业银行的盈利性及其影响因素,实证结果如下:

1. 从盈利状况看,大型商业银行的盈利水平低于股份制商业银行和城市商业银行,也略低于我国银行业的平均水平; 但在利润持续性方面,其要优于股份制商业银行和城市商业银行。整体来看,我国银行业的利润持续性比较好 ( 0. 56) ,在国际上处于中上水平。

2. 经济增长、通货膨胀对银行利润持续性呈现显著的正效应,政府财政收入也会提高银行利润持续性,但影响系数并不显著。

3. 银行市场竞争程度的上升会降低银行利润持续性,但这一结论仅适用城市商业银行,对于大型商业银行、股份制商业银行,市场竞争程度加剧能够提高利润持续性。市场竞争程度一般通过两个途径影响商业银行盈利性,其一存、贷利差水平,其二银行业务模式。2003年以来,国内商业银行不仅面临行业内部竞争,还面对着非银行金融机构的竞争,但全国性商业银行的产品创新能力、风险管理能力等使其能够积极应对,并继续维持一定的垄断势力; 而城商行受限于经营区域、产品创新能力、地方政府干预等一系列因素,在存、贷利差大幅收缩背景下,原来的盈利模式难以为继。

4. 银行资产规模扩大能够提高利润持续性,其中对全国性商业银行的影响系数要大于城市商业银行,这也在一定程度上解释了无论大银行还是小银行都存在扩大规模的内在冲动; 贷款损失准备占比越高,利润持续性越弱,原因在于计提贷款损失准备直接影响银行的税后利润,其内在的顺周期特征也会加剧银行利润的波动性; 成本收入比下降也会增强利润持续性。

商业银行的利润 篇11

数据显示，2015年三季度的最新数据显示，四大国有银行净利润的同比增速已经缩减至不足1%，与利润负增长仅有一线之差。在此前的2011～2014年，中国银行业净利润增速分别为36.3%、19%、14.5%和9.65%。中国银行业的净利润增速下滑趋势短时间内似乎难以逆转。到2016年，银行业能否保持正增长是对银行经营阶层的一大挑战。导致以上趋势的原因可归纳如下。

宏观经济趋缓 银行业属于周期性滞后产业，中国经济已经步入新常态，李克强总理将十三五期间的经济增长率目标定在6.53%。在经济增长放缓后，企业投资性贷款需求降低，已经贷出款项的坏账风险加大。银行业的利润走低一般比其他企业晚6个月到1年显现。

利率自由化 今年以来，央行连续实施了5次降息，并逐步提高存款利率浮动上限。10月24日，央行更是取消了存款利率浮动上限，这意味着利率市场化已经基本完成。利率自由化后，在银行相互的竞争之下，存贷利差预期将逐渐缩小，银行净资产收益率将因此降低。

互联网金融的发展 从支付端看，第三方支付市场已经对转账汇款、票据、银行卡等银行支付方式形成了显著的替代效应；从负债端看，以余额宝为代表的“宝宝军团”依托互联网的便利性，规模迅速膨胀，对商业银行的理财业务和负债业务形成了分流效应；从资产端看，互联网技术降低了信息的获取成本和交易成本，分流了银行融资中介服务需求，网络小贷和P2P网贷平台对商业银行的贷款业务也在逐步形成挑战。

开放民营银行 自2014年3月开放设立第一批5家民营银行后，2015年6月再次开始受理第二批民营银行的申请，目前已经有40家企业表示感兴趣。民营银行初期的规模并不大，经营范围又受到限制，但经过几年时间发展，随着数量的增多，其影响力将逐渐显现。

跨业竞争 央行数据显示，2002年人民币贷款占社会融资总额的92%，而2014年此比率已下降到59%。社会融资总额包括人民币贷款、外部贷款、委托贷款、信托贷款、企业债券、非金融业股票融资、保险公司赔偿等。证券业与保险业对实体经济资金支付总量明显上升，商业银行的表外业务对贷款出现替代效应。中国采取投资银行与商业银行分业经营与监管的模式，这种金融脱媒的趋势导致商业银行垄断优势逐步丧失。

就银行业未来可能面临的不利环境，央行与银监会也推出了一些措施来缓解银行的压力。一方面，取消了存贷比的限制。央行宣布，自10月1日起，取消实施了20年之久的商业银行75%存贷比监管指标，有利于打开银行创新空间、加速业务转型多元化发展，其所释放的资金也会增大银行资产扩张的空间，提升银行整体收益率水平。另一方面，施行信贷资产证券化。2014年11月，银监会发文称信贷资产证券化业务将由审批制改为业务备案制。信贷资产证券化可为银行盘活存量信贷资产，有效缓解资本约束的压力，而且能够改善信贷资产期限结构，增强资产流动性。

商业银行的利润 篇12

我国商业银行中间业务的发展仍处于初级阶段。与国外商业银行以中间业务作为主要利润来源的获利模式不同的是, 国内商业银行是以利息收入作为取利润的主要来源。究其原因, 一是由于我国直接融资门槛较高、渠道不通畅, 绝大多数企业融资需要通过银行业金融机构;二是国内银行业金融机构存贷款业务一直是利润较高、风险较低, 从我国央行各年存贷款利差来看, 除了少数几年较低以外, 绝大多数年份存贷款利差保持在3%左右。目前, 越来越多的外资银行跨入了金融业的竞争行列, 中间业务成为了抢占市场的制高点。而我国商业银行中间业务起步晚, 发展受到一定限制。我国商业银行中间业务的发展现状是:中间业务整体结构单一且创新不足;中间业务收入占利润比率仍然较低;科学技术与金融专业人才相对缺乏。

二、实证研究

以招商银行2002年一季度至2012年一季度作为观察期。对招商银行各年度及季度利润表进行分析, 可以看出在各项业务净收入占总营业利润的比重中, 利息净收入占营业利润的比重最大, 中间业务净收入占比其次, 其他各项收入净收入所占比例较小。

图1和图2为招商银行2002年一季度至2012年一季度营业净收入额及占比, 可以看出, 利息净收入占较大份额为80%左右, 从季度数据统计来看有增长减缓的趋势, 招商银行中间业务净收入占营业利润比例一直较小, 近几年来一直保持在20%左右。

(一) 平稳性检验

数据的平稳性是建立时间序列数据分析的前提, 常用的平稳性检验方法有DF检验、ADF检验、PP检验等。本文对招商银行营业净收入、利息净收入、中间业务净收入共41期数据进行平稳性检验, 检验结果如表2所示:

从表2看出, 采用三种检验形式分别对序列OI、NII、NMI进行ADF检验, 各ADF统计值均大于10%显著水平下的临界值, 表明序列OI、NII、NMI均非平稳。所以, 对序列OI、NII、NMI进行一阶差分后再做ADF检验, 检验结果表明序列OI、NII、NMI都是一阶单整序列 (见表3) 。因此可对此序列进行协整检验。

(二) 协整检验

运用OLS法对选取的变量进行协整回归, 然后将协整回归所得的残差做单位根检验。由于序列OI、NII、NMI都是一阶单整序列, 即OI~I (1) 、NII~I (1) 、NMI~I (1) , 因此, 利用OI与NII、NMI的原始序列做两变量的Engle-Granger协整检验。

第一步, 运用OLS方法进行回归得到如下模型:

第二步, 对得到的模型残差做ADF检验。ADF统计值为-6.637015, 1%显著水平下的临界值为-3.6159, 拒绝原假设, 可认为残差序列是平稳过程, 即OI、NII、NMI之间存在长期均衡关系 (即协整) 。回归模型显示, 从长期来看, 利息净收入每增加1亿元, 对银行营业净收入产生的影响是0.9919亿元;招商银行中间业务收入每增加1亿元, 对净收入产生的影响是1.3196亿元。这表明, 中间业务收入对招商银行营业利润的拉动作用高于利息净收入对营业利润的影响。

(三) 异方差检验

运用EViews6.0软件对残差做White异方差检验, 由检验结果可知, F-统计量值为5.5798, 在5%的置信区间下, 对应的概率P值非常小 (为0.0029) , 回归方程残差存在异方差效应。将利息净收入、中间业务净收入与营业利润运用加权最小二乘法 (WLS) 进行回归, 得到结果:

由上式知, 残差不存在异方差效应。由回归结果可决系数R2=0.9965可知, 由NII和NMI组成的自变量很好的拟合了被解释变量OI。同时, 回归方程满足经典假设, 得到的自变量系数是无偏有效。此时回归方程中NMI前系数大于NII前系数, 表明中间业务净收入每提高一单位, 营业利润增加1.2585单位, 与利息净收入相比, 每单位中间业务净收入提高营业利润比每单位利息净收入高出0.25个单位。

注:c表示常数项, t表示趋势项, k表示滞后阶数, 显著水平α=10%

三、研究结论与政策建议

(一) 营造银行中间业务发展的政策环境

我国实行的分业监管、分业经营的制度, 很大程度上阻碍了商业银行中间业务的创新和发展。而西方国家实行混业经营制度, 其中间业务中涉及银行、证券、保险等行业的产品占很大比例, 混业经营促使西方商业银行能够更好地发挥金融中介的职能, 并不断开发出新的金融产品。当前, 我国金融业跟随了全球金融混业发展的趋势, 分业经营的限制逐渐得以放松, 但进展缓慢, 未来要加快中间业务产品创新, 必须要在条件成熟时积极推进金融业混业经营。

(二) 加大中间业务产品开发创新力度

我国商业银行应转变传统商业银行的经营范围和模式, 强化市场调研, 把握目标市场, 发掘潜在需求。一是不断设计、开发出高附加值、高技术含量的中间业务品种, 提高中间业务的技术含量和知识含量, 进一步提升中间业务的档次和水平, 二是根据客户需求的多样性和差异性, 开发不同层次的产品及服务, 推出特色产品, 扩大中间业务种类。从而保持银行中间业务持续稳定快速发展, 进而促进营业利润增长。

(三) 转换经营理念并提高营销手段

我国商业银行应转变经营理念, 做到中间业务与资产负债业务并重, 经营目标上从直接创收转向间接与直接创收并重, 服务从低效转向高效, 经营手段从单一化、低技术转向多样化、高技术。建立完善营销机构, 提高市场营销手段。采取差别营销战略:一是有目的、有差异、有选择地开展个性化和高附加值业务品种;二是根据地区、文化等差异, 结合自身优势, 改变同质性的产品;三是基于客户对银行收益贡献率的不同, 将银行客户归类分层, 对他们提供不同的服务。

(四) 加快人才培养与金融科技发展

商业银行中间业务的发展离不开金融基础建设和创新能力的高素质人才的支持。因此, 需要增加金融科技投入, 建设中间业务必需的软硬件设施, 为业务发展奠定基础。同时, 需要培养一支高水平、高素质的员工队伍, 培养高科技人才。一方面, 应对现有员工进行相关业务的培训, 选拔善于钻研、有创新精神、精通业务的人员到中间业务岗位上;另一方面, 要大胆引进勇于创新、业务能力强, 知识面广的复合型人才。另外, 还要采取配套的激励机制, 鼓励员工创新。

摘要：随着银行业金融机构竞争的日益激烈, 我国商业银行亟需发展新的利润增长途径。我国银行业中间发展应努力营造相应的政策环境, 加大中间业务产品开发创新力度, 转换经营理念和提高营销手段, 加快人才培养与金融科技发展。

关键词：商业银行,中间业务,营业利润

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