互联网信托

互联网信托（共9篇）

互联网信托 篇1

一、互联网信托的定义

目前业内并没有完全确定的“互联网信托”的定义。结合信托的定义以及互联网金融的定义,互联网信托可以定义为“通过网络平台进行的信用委托”,委托方通过信托公司或其他信托机构提供的网络平台,在网上签订信托合同、转让信托产品、查询信托财产以及有关交易情况的信托业务运作方式。

二、互联网信托发展现状

1. 发展模式与规模

现今最接近真正意义上的互联网信托的模式有两种,一种是P2B,另一种是传统信托公司触网。

P2B是person-to-business,个人对小微企业的一种贷款模式。投资人基于对P2B平台的信任,通过P2B平台进行投资,获取固定投资收益回报。P2B平台则把关借款项目的质量及风险程度,并根据借款企业信用度要求其提供质抵押或担保手段。国内比较著名的P2B平台有企易贷、星投资、普资华企等。

此外,传统信托公司逐渐开始建立网上交易平台,目前尚处于培育过程中。从数量看,截止到14年6月底,在全国68家信托公司里,已经开辟及正在建设“网上信托”栏目的只有8家;提供自助查询及网上预约的共有19家;注册官方微信平台的有9家。从功能上看,目前互联网信托主要是集中在在品牌形象宣传、客户服务、信托产品介绍等方面。

2. 风险与控制

互联网信托具备互联网和信托的双重属性,它面临着传统信托和互联网信托的双重风险。

(1)操作风险。

互联网信托投融资双方的大量资金需要通过中间平台进行操作,但目前中间平台的资金和流动性情况处于监管真空的状态,资金的调配权属于互联网信托公司,存在较高的道德风险。

(2)流动性风险。

目前整个行业的信用尚未建立,加之平台之间的竞争日趋激烈,为吸引个人投资者,大多数平台推出了本金保障甚至本息保障等资金保障计划。。当网络平台的自有资金不足以覆盖全部风险时,互联网信托公司就会面临资金流动性困难。

(3)法律风险。

目前监管层对P2B等互联网信托平台尚无明确定位,若将其定位为信贷服务机构,则这类网络平台就只能开展信用认定和信息撮合的业务,债权转让业务和风险保证金业务都将被认定为违法。

(4)信用风险。

①互联网信托采取拆分标的的形式,其进入门槛较传统信托行业大为降低,另外国内的社会信用坏境不成熟,互联网信托平台无法像银行一样登陆征信系统便捷的掌握借款企业和其法人的资信情况,并进行有效的投资后管理。因此借款人的违约成本较低,较易出现坏账。②由于信息的不对称,互联网信托平台的经营者可能通过编制虚假项目、虚假增信、虚假债权等手段吸引投资者的资金,最终损害投资者的利益。

三、互联网信托的优势与挑战

1. 互联网信托的优势

信托公司不仅具有横跨投资于货币市场、资本市场、产业市场的制度优势,同时,还可进行贷款、固定收益、权益、结构化和另类投资(艺术品、商品、字画)等多种投资方式,可实现在市场间和结构上的结合,投资方式更加灵活。与基金和券商提供的标准化理财产品相比,信托理财更能为高净值客户提供个性化的定制财富管理服务。信托还可提供比保险更高的年化收益率。

此外,互联网信托有如下优点:(1)方便服务客户。通过网络,委托人可以随时查看信托财产的详细情况和交易记录。(2)网上信托使得信托产品的转让更容易进行,从而增加了投资者资金的流动性,也使信托产品更具有吸引力,促进了信托业的发展。(3)网上交易可以沉淀客户的数据,互联网工具可以对大数据进行挖掘,分析用户使用习惯,并以高效的沟通方式为基础,开发出针对特定人群的差异化产品,打造个性化拳头产品,做到精准营销。

2. 互联网信托面临的挑战

(1)我国的信托业是私募性质,这与互联网的公开性不相符,互联网信托无法像公募一样迅速获得大量客户。另外,私募受托投资机构所投资的很多基础资产尚未经过证券化程序,未经标准化的基础资产自身包含大量的私有信息,经过互联网渠道进行传播会形成大量的效率损耗。

(2)信托产品主要面向高净值人士,客户总体数量偏小但客单价偏高,与目前大众化的互联网金融产品有所不同,其资源稀缺性导致无法在特定公众平台上自发形成规模效应。

(3)信托的购买手续非常复杂,基本都需要有书面的合同,包括认购风险申明书、信托计划说明书、信托合同等,无法适应互联网对于交易低成本化的要求。

(4)信托产品之间具有高度的差异化属性,因而对客户风险揭示提出了更高要求。此外,信托产品因其金额较大,相应支付环境安全要求也更高。

四、互联网信托发展建议

1. 业务转型

信托公司在未来可以根据自身的资源禀赋和发展理念,着重在私募投行、另类资产管理和私人财富管理等业务上发展。私募投行业务方面,信托公司应提高资产获取、机构销售与服务、风险管理等方面的能力。另类资产管理方面,信托公司需提高专业投资能力、投后管理能力。私人财富管理方面,信托公司需提高产品筛选、投资咨询等能力。

2. 产品转型

充分利用大数据的便利性和使用价值,进行数据采集,通过高效的沟通方式和用户使用习惯,开发出针对特定人群的差异化产品。同时要设计出更多的标准化产品,使其能够适应信托互联网化的发展。

参考文献

[1]姚文平.互联网金融.中信出版社,2014.

[2]张宴维.107号文对信托业的规范及影响[J].金融信托业务前沿,2014(3).

[3]《2014信托年度策略》,华宝证券.

[4]《中国信托行业发展研究报告(2014)》,麦肯锡咨询,平安信托.

互联网信托 篇2

一、委托人又称为信托人，即信托财产的所有人，是提供信托财产，提出办理信托业务，指定受托人按其要求进行管理或处理，并有权监督受托人实施信托的机构或者个人;

二、受托人即为信托机构，其接受委托人的要求，按照合同规定对信托财产经行管理或处理;_

三、受益人是指在信托中享有信托受益权的人。房地产信托就是与房地产行业相关的信托行为。我国的《信托投资公司房地产信托业务管理暂行办法》(征求意见稿)中指出，所谓房地产信托，是指信托投资公司通过信托方式集中两个或两个以上委托人合法拥有的资金，按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，以不动产或其经营企业为主要运用标的，对房地产信托资金进行管理、运用和处分的行为。这里所指的不动产，包括房地产及其经营权、物业管理权、租赁权、受益权和担保抵押权等相关权利。简单地讲，房地产信托按投资形式划分，可分为资金信托和财产信托两种方式:从资金信托的角度出发，房地产信托是指受托人(信托投资公司)遵循信托的基本原则，将委托人委托的资金以贷款或入股的方式投向房地产业以获取收益，并将收益支付给受益人的行为;从我国房地产信托研究财产信托的角度出发，房地产信托则指房地产物业的所有人作为委托人将其所有的物业委托给专门的信托机构经营管理，由信托机构将信托收益交付给受益人的行为。我们可以看出，上述意见稿中的房地产信托主要是从资金信托的角度出发定义的。我认为的房地产信托，是指信托机构受委托人的委托，为了受益人的利益，以不动产为主要运用标的，依照信托合同来管理委托人所托管的财产及其资金的信托行为。房地产信托作为房地产金融的重要组成部分，是金融信托业和房地产业相互融合的产物，是商品经济发展到一定程度的必然结果。它不仅为房地产业的发展提供了大量的资金，同时又靠房地产业使其自身得到良好的迅速发展。

房地产信托的基本要素

房地产信托涉及到信托行为、信托当事人及信托标的物三个基本要素:

一、信托行为:一般指信托当事人在相互信任的基础上，以设定房地产信托为目的，通过签订合同或协议等书面形式而形成的一种法律上的行为，也即信托行为是指合法的设定信托的行为。

二、信托当事人:信托行为的设立形成了当事人之间以信托财产为核的特定的信托关系。信托关系涉及三方当事人:委托人、受托人和受益人。

1.委托人是信托财产及资金的所有人。在财产信托中，是以信托方式委托受托人按其要求对房地产则一产进行管理或经营的房地产所有者。作为委托人的前提必须拥有作为信托标的物的财产的所有权或拥有委托代办经济事务的合法权利，凡是具备上述条件的个人或法人都可以作为委托人。

2.受托人是接受委托人的委托，并按其约定的信托条件对信托财产进行管理或经营的人。信托关系人中，受托人对委托人和受益人同时承担管理或经营信托财产的义务，它对于委托人意旨的实现、受益人利益的保障，具有至关重要的作用。

因此，目前各国在相关信托法规中，对受托人的资格审查、·信托则‘产的运用范围都有严格规定，受托人一般要求是法人。

3.受益人是享受信托行为最终利益的人。对于受益人一般没有特别的条件限制，除法律规定为禁止享有财产权者不能成为信托的受益人之外，无论有行为能力还是无行为能力的法人和个人，均可成为受益人。受益人可以是委托人自身，也可以是第三人。当受益人是委托人本身，称为“自益信托”;若受益人是委托人和受托人之外的第三人，则称为“他益信托”。受益人所获得的收益既可以是信托财产本身，如委托继承或赠与的房地产，也可以是受

托人经营信托资产所获得的赢利，如房地产的租金收入、拍卖收入等。

三、信托标的物:房地产信托则一产及资金就是信托行为的标的物，即财产信托中通过信托行为从委托人手中转移到受托人手中并由受托人按一定的信托目的进行管理和营运的房地产财产。广义的信托财产还包括受托人管理和营运该财产所获得的财产(如在经营房地产过程中取得的利息、租金等)，获得的这类财产通常称为信托收益，属于信托财产的范畴。

房地产信托的职能

房地产信托作为信托的一种特殊的形式，是房地产金融的重要组成部分。信托有“受人之托，代人理财”的功能，房地产信托也有社会理财功能，其机构是通过开办信托存款、信托贷款和投资等各种与房地产业有关的信托业务，为房地产企业和个人提供了运用资金和财产的多种形式和广阔市场，并且凭借专业化的分工提高了资金的使用效益，从而提高房地产业的运营效益。具体而言，房地产信托有着以下职能:

一、融资与投资的职能

1.在房地产信托机构为委托人办理涉及房地产资金信托的业务中，客观上起到了融通房地产资金的作用，具有为房地产生产、流通和消费环节筹集资金，并对需要资金的单位给予融通和调剂的职能。信托的融资形式不仅表现为货币资金的融通。还表现为物资的融通，房地信托机构的资金融通还具有灵活多样、适应性强的特点。通过房地产信托的融通职能，调剂社会财富的余缺，有利于房地产资金的良性循环。

2.房地产信托的社会投资职能是指信托机构运用房地产信托业务手段参与社会投资的职能。

二、管理与咨询的职能

信托产品是否值得信托 篇3

2001年10月1日，《信托法》正式实施，2002年5月9日中国人民银行再次对《信托投资公司管理办法》进行修订，2002年7月18日正式实施《信托投资公司资金信托管理暂行办法》，这些法律法规的出台使信托制度以法律的形式被确定下来，信托业由此迎来了春天，各种信托产品绽芳吐蕊。从2002年年中起，陆续有40个信托产品问世，共计融资约71亿元，标的涉及不动产、股权和债权，形成了较为完善的产品线，推动了整个金融业产品创新的发展，投资者也面临更多选择。

信托投资何处可信？

信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定的目的，进行管理或者处分的行为。从形式上讲，信托就是委托理财。目前，推出信托产品的主要是信托公司，其资质要受到严格的规定和审查，信托公司规模一般较大，注册资金在3亿元以上，管理资产和控制风险的能力也相对较强。

信托产品作为沟通货币市场与资本市场、金融资本与产业资本、投资者与融资者的新的金融工具，对于投资者而言，具有不可忽视的独特优势。一方面，以“信托合同”的形式受托管理资产，将信托财产的所有权与实际受益权分开，在承认受托人对信托财产享有所有权的同时，还承认受益人享有的受益权，并且通过独有的破产隔离机制充分保障信托目的的实现；另一方面，信托机制本身具有提供超市场化金融服务的优势。《信托投资公司管理办法》规定，信托公司可以开展的主要业务有：资金信托、财产信托、投资基金、投资银行、信用证和资信调查。经营方式有对外投资、贷款、出租、出售、同业拆放、融资租赁等；投资范围可以是证券也可以是实业，能够真正实现组合投资和组合运用资产。在我国目前金融分业经营的体制下，是惟一可同时涉足资本市场、货币市场和产业市场的金融机构，可以在三者之间形成流通、结合，充分发挥投融资的双向功能。而且其投资领域的多元化在一定程度上可以有效地降低风险，还可通过专家理财、个性化服务满足信托客户的需求。

但是，投资者在投资信托产品时，应清醒认识到投资信托产品也存在一定风险。

首先，按有关规定，信托产品是不能对投资者承诺保底收益的。其次，信用风险是信托产品的主要风险，风险大小需要具体分析。再次，在流动性方面，信托产品远远比不上证券投资基金。

信托产品大盘点

2002年下半年及2003年3 月，信托产品如雨后春笋般层出不穷。根据信托产品计划的资金用途，信托产品大致可以分为如下三类：一是投资型信托产品。目的是充分发挥信托机构专业理财的优势，满足广大投资者的投资需求。主要包括证券投资信托、产业投资信托、创业投资信托、非流通股投资信托、贵金属、期货及其他金融市场投资信托；二是管理型信托产品。旨在通过规模效益降低管理费用，提高管理绩效。主要包括职工持股信托、经营者期权信托、MBO信托、表决权信托、企业年金信托、社保基金信托等；三是公益信托产品。目的在于通过开展某一种信托来推动相应社会公益事业的发展。主要包括环保信托、教育信托、奥运信托、扶贫信托、助残信托、文化艺术信托、医疗卫生信托等。

总览2002-2003年各家信托机构推出的信托产品，可谓眼花缭乱。但仔细分析各信托产品计划有如下特点：

1、信托产品以特定和指定用途的产品为主，非指定用途的产品极少。40只信托产品中指定用途的信托计划为28只，如：爱建信托的上海外环隧道项目、上海国投的上海磁悬浮交通项目、百瑞信托的信远大厦项目资金信托、衡平信托的全兴集团MBO收购、金信信托的台州之舫花园地产等；非指定用途的信托计划为12只，如：新华信托的住房按揭贷款信托计划、平安信托的卓越汽车消费贷款资金信托计划、外贸信托的医疗器械租赁信托计划、上海国投的基金债券组合投资资金信托计划、上海国投的法人股投资信托计划等。

2、在2002年信托项目中，房地产和基础设施建设成为了主要的资金投向，消费用途、公益用途和其他用途占的比重相对较小。在40只信托产品计划中有14只投资于基础设施，有7只投资于房地产，而公益性投资只有1只，消费性投资也只有2只。

3、信托计划的信托期限以短期计划为主。《信托投资公司管理办法》中明确提出，“信托投资公司接受由其代为确定管理方式的信托资金,其信托期限不得少于1年”，信托在整个金融体系中担当的应该是长期融资的角色。40只产品中,信托期限1年的竟有18只,期限5年的4只，期限3年的12只,期限2年的6只。长期融资的特点并不显著，大量短期信托的出现对信托公司的长期融资功能是一大挑战，对于投资者来说，缺乏中长期的投资渠道，不利于合理安排理财规划的期限结构。

4、信托产品资金规模偏小，收益较高。在40只信托产品中,发行规模小于1亿元的有16只，发行规模大于或等于3亿元的仅有7只。其中上海国投2003年1月13日推出的基金债券组合投资资金信托规模才200万元，创历史最低；外贸信托在2月10日推出的医疗器械租赁信托资金，规模竟然也只有300万元。

目前信托产品热销的一个重要原因，是信托预期收益远远高出同期银行利率、同期国债收益率和同期企业债收益率。其中，新疆国投的产品预期收益最高为5-13%，外贸信托的产品预期收益达到6%，预期收益达到4%以上的有14只，预期收益最低的也有3.2%。预期收益率最低的新华信托的住房按揭贷款的收益率也有3%。在目前的市场条件下，这样的收益诱惑力较大，所以一旦推出即受到市场欢迎，已经成功发放的信托产品大部分在20天左右甚至在不到一周时间就已售完。

5、信托机构开始与银行、证券等其他金融机构合作。信托产品灵活发放方式使其成为良好的资金流平台，因此被各路金融机构相中。信托产品中开始出现其他金融机构的身影。外贸信托为租赁公司发放了300万元的医疗器械租赁融资的信托产品；西部信托推出的定向电力信托贷款由陕西省农行、省建行和西安市商业银行联合发行，信银合作成为信托业新趋势。

6、信托产品的设计中引入政府回购、担保、股权质押等信用加强手段。新疆国投发行的企业重组投资信托中，甘肃宝信电力担保有限公司成为资金使用人之一，从而降低了到期不能偿还的风险。

互联网信托 篇4

关键词：公益信托,慈善信托,构建

近年来关于“善款不善用”以及“诈捐”之类报道屡见于报端, 人们对于各种慈善类机构的信心下降, 捐赠的积极性降低。要想解决这些问题除督促这些慈善机构完善自身体制及加强对其监督外, 我们需要在完善制度方面下功夫, 可以利用信托方式来规范目前的“慈善捐赠”, 从而使其更好的发挥作用。

一、公益信托的界定

我国信托法对于公益信托并没有一个概括性的表述, 而是在第六十条中采取了列举式的阐述。仅说明为七大类目的公共利益的是为信托。定义方面, 我国学者对公益信托也有比较简单的阐述, 即“公益信托就是指为公益目的而设立的信托[1]”。

大陆法系国家中“公益”指那些有利于公众或社区的任何事或任何行为。日本《信托法》对于公益信托的定义较为典型, 日本信托法认为公益信托为“以祭祀、宗教、慈善事业、学术、技艺以及其他以公益为目的的信托”。大陆法系国家的立法中对公益信托的理解与英美法系的慈善信托相对应, 我国很多学者也以信托的目的是否具有公益性为分类标准, 划分为私益信托和公益信托两种[2]。也有学者认为, 二者不可混同, 公益信托具更广泛的内涵, 包含了慈善信托与非慈善信托。那么, 何为慈善信托?慈善信托与公益信托是何种关系?

二、慈善信托的界定

慈善信托, 在英美法系其表述为charitable benefit, 在我国很多时候表述为公益信托。美国《信托法重述 (第2版) 》第348条规定“公益信托是涉及财产的一种信赖关系, 这种信赖关系是设立该信托的一种结果, 并且由持有该财产并负有衡平法上义务的人为公益目的而处理该财产。”[1]

在大陆法系国家中, “公益”一词是指有利于公众或社区的任何事或行为。而“慈善”一词却是指对人的关怀、慷慨而富有同情心。由大陆法系的一些国家和地区的法律规定我们可以看出, 他们认为具有公共利益的慈善信托是公益信托的一种。

而在英美法系当中, 为公共利益的目的而设立的信托只是慈善信托众多分类中的一种。并不是所有的慈善信托都必须要满足为公众谋利的条件。如在英国和澳大利亚, 解除贫困的信托, 并不需要必须具有公共利益的性质, 在法律上也是公益信托。但在美国, 即使是为解除贫困而设立的信托, 也必须要具备社会公益性的特征。

大陆法系和英美法系对于慈善信托和公益信托何者外延更大, 谁包含了谁的认识不同, 但不可否认的是, 人们都认为公益信托与慈善信托之间存在着关系。无论在大陆法系还是普通法系, “慈善”和“公共”都不是一回事。慈善具内在性, 公益具外在性;人们主观上的“慈善”表现形式多样, “公益”则多为外化了的表现。笔者以为, 这与各国自身的文化传统是分不开的。我国规定了公益信托, 《信托法》第六十条规定的公益信托的范围来看, 其内容均涉及社会公共利益。而结合传统观念中公益与私益的划分, 笔者以为, 在我国单纯将公益信托规定为公益信托是不无道理的。或许我们可将其他的一些具有慈善性质的信托仅仅看作是那些信托的“个性”是“慈善”。

三、公益信托的目的

公益信托的目的, 简单说来就是为了公共利益, 但其也可以具体进行一下阐述和划分。

(一) 信托的目的具有公益性

公益信托最本质的特征在于其公益性, 因此, 公益是信托的首要目的, 这也是公益信托最基本的特征。要设立有效的公益信托, 其信托目的必须是法律认可的, 在我国可以根据我国《信托法》第六十条推出其范围, 尤其最后一款明确提出“公益”二字。

(二) 必须是为了现实存在的完全的公益目的

公益信托的这一特点包含了两方面的含义, 即:现实存在性和完全性。

所谓现实存在, 是指公益信托的设立必须能够确实造福社会, 它的作用应该是客观存在并且可以感受的到的, 不能仅仅是设立人的主观感觉而已。一项信托若非为客观、实际的公共利益, 即使它口口声声说是为了公共利益也不能够认定其为公益信托。

信托的目的的完全公益性, 主要是针对那么目前不止一项的公益信托而言的。即委托人在出资设立公益信托的时候, 如果所指定的目的在两个或两个以上, 则要求其指定的每个目的都必须具有公益性, 否则就不能成立一个公益信托。我国《信托法》第六十三条规定了公益信托的目的, 明确规定了信托财产及其收益不得用于非公益目的。这就表明公益信托的目的是具有完全公益性的。

四、我国公益信托现状及制度完善建议

我国的信托制度诞生于20世纪初, 但其真正发展开始于改革开放, 是改革开放的产物。1978年, 改革初期, 百废待兴, 许多地区和部门对建设资金产生大量需求, 为适应社会需要, 1979年10月我国第一家顶托机构——中国国际信托投资公司经国务院批准同意诞生了。1980年6月, 中国人民银行先后回复和开办了信托业务。至今信托业经历五次全国性的清理整顿。2001年4月28日颁布的现行的《中华人民共和国信托法》结束了中国信托行业无法可依的局面。但自从1988年国务院发布《基金会管理办法》以来, 基金会在中国运作的“轰轰烈烈”, 公益信托在我国并未于公益事业舞台上扮演本属于资金的重要角色, 这与公益信托因其独有的制度优势在英国、美国等普通法系国家的普遍应用形成了鲜明的对比。

那么, 是什么造成了如今有法规定却少有实施的局面呢?笔者以为主要有以下几方面的原因。

首先, 人们对于公益信托的认识不够。由于历史文化的缘故, 当发展公益事业的时候人们首先想到的是依赖于政府机关, 即使是自己去做, 也鲜有了解公益信托的, 以至于现在人们大多只知道为了公益事业捐献给各个基金会而不知道寻找公益信托组织并进行公益信托。

其次, 信托法治不够健全。我国的信托法虽然已经颁布多年, 2006年也颁布了《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》, 但对公益信托的规定并不是非常的细致, 没有与之相配套的操作办法和相关规定。这种情况也使那些有意以公益信托方式从事公益事业的人们没有开展活动的法律和制度保障。

再次, 目前我国公益信托的受托人社会公信度不够, 流程不透明, 捐助者对于捐款流向不清楚, 对捐款乃至公益信托都缺乏信心。许多人甚至采取自己直接单一资助的方式来保证钱能够到特定人的手中而非被人“截留”。

另外, 我国设立公益信托准入门槛较高。我国采取大陆法系的做法, 明确规定设立公益信托应当经过公益事业管理机构的批准, 未经批准, 不得以公益信托的名义进行活动。而这样的规定在无形中增加了设立难度, 审批程序也较为繁琐。我国的公益事业管理机构实际上是指依照规定的职权, 分别负责主管涉及公益目的的事业的政府相应部门, 处于没有统一的审批机关的状态。若一项公益信托涉及了并非一个, 而是多个的公益目的, 就需要分别报请不同的主管部门审批。公益目的越广泛, 设立公益信托就越困难。审批人员的行政行为出现盲动性, 其自由裁量权被无限放大。[3]

找到了公益信托在我国“低调”的原因之后, 我们应当怎样做去让公益信托在我国发挥其应有的作用呢?

首先自然是先让公众了解公益信托, 加大有关公益信托的宣传。目前人们大多只了解国家慈善救助、民间基金会或慈善机构, 对于公益信托的了解不足, 针对这一点进行宣传, 或许会有些成效。但要想真正让人们采取公益信托, 仅仅靠宣传现有法律法规的规定是远远不够的。

其次, 我们需要完善立法, 对于公益信托配套的法律法规尽快加以细化和完善。只有有了制度的保障, 实施起来才更让人放心。

再次, 我国信托法中第六十三到第六十八条虽然对于公益信托的相关事项进行了规定, 但是对于监管等力度并不是很强, 需要再进一步明确进行规定。

此外, 对于公益信托的门槛可以适当降低, 程序简化, 专门设立独立的审批机关。有人认为我们应参考英美的登记制度来将审批改为事后。审批仅作为是否给予税收优惠以及认可公益地位方面的手段。笔者认为这样也是可行的, 不仅节约了资源, 简化了程序, 还能够在一定程度上避免税收的逃避问题。

自1998年大洪水一些企业“言而无信”行为被曝光以来, 人们对于涉及公共利益的捐款等事项的关注一年比一年多, 也一年比一年细致。2010年到2011年间发生的相关事件也不少。人们对于各种慈善机构的信心下降, 捐赠的积极性大大降低。为了解决这些问题, 相信除了督促这些慈善机构完善自身体制以及加强对他们的监督之外, 在完善制度方面, 我们可以考虑公益信托, 从而使公益信托在中国的历史舞台上发挥其应有的作用。

参考文献

[1]谭振亭.信托法[M].1版.北京:中国政法大学出版社, 2010.

[2]徐孟洲.信托法[M].北京:法律出版社, 2006.

[3]赵怡博.我国公益信托法律问题研究[D].北方工业大学, 2008.

互联网信托 篇5

一、产品风险点 本项目面临的风险主要是合规风险、企业经营风险。

二、产品风险防范措施

1、本项目采取信托贷款的形式，符合监管要求。本次融资后，将对企业资金使用进行监管，确保企业资金运用合法合规，不得将资 金用于房地产、股市等其他用途。

2、信托设立后，将加强对江苏汇金经营情况、信用等级、盈利 水平等方面的监控。对企业可能出现的经营风险及时预警、及时防范、及时处置，促进企业稳健发展。

3、本信托计划由昆山中旭公司提供位于淀山湖附近的约 469 亩 土地使用权抵押担保，抵押土地价值较大。以阳光集团提供连带责任 保证担保，该公司实力雄厚，担保能力较强。并安排网板公司、南京 海外贸易公司等提供担保，可进一步有效控制企业现金流，进而控制 项目风险。抵押物评估价值： 经华融信托指定评估机构北京首佳房地产评估 有限公司对拟抵押土地进行评估（按 313140.99平方米评估）。评估 报告基准日为 2012 年 12 月 15 日，抵押土地评估价值为 14.3046 亿 元。地面单价:为 4568 元/平方米。则本信托计划抵押率为 34.95%，抵押率较低（50000/143046=34.95%）。担保方情况介绍： 1）江苏阳光集团是一家以毛纺服装为主业，并涉及光伏产业、

房地产、热电、生物医药、新能源等产业的大型综合性企业集团，是 纺织行业中国家重点扶持的 33 家企业之一，是中国精纺行业的龙头 企业。截至 2011 年 12 月 31 日，阳光集团经审计的总资产 331.5 亿 元，所有者权益 147.5 亿元，2011 年实现营业收入 167 亿元，利润 总额 16 亿元，净利润 9.88 亿元，经营活动产生的现金净流量为 18.86 亿元，企业具有较好的长短期偿债能力和稳定且持续的盈利能力。该 公司是全球最大的毛纺服装生产企业，年毛纺面料生产能力达到 3,800 万米，服装生产能力达到 350 万套； 产品有三分之一出口欧美、日本等地，三分之二国内销售。总体来看，该公司主导产业竞争实力强，未来发展前景良好，规 模实力雄厚、行业地位突出，盈利能力较强，管理、营运效率逐年提 高。企业具有很强的担保能力，由其担保将可有效控制项目风险。2）南京电子网板科技股份有限公司前身为南京电子网板有限公 司，是国内第一家平板荫罩专业生产厂家，公司总股本 33800 万股，注册资本 33800 万元，该公司现拥有平板荫罩生产线 1 条，产品大量 出口国际市场，国内市场占有率保持在三分之一以上。该公司曾被列 入国家重点支持的 520 户重点企业；技术中心也曾被国家经贸委、财政部、国家税

务总局、海关总署等四部委认定为国家级企业技术中 心；该公司的平板荫罩产品被认定为江苏省名牌产品；该公司也曾被 南京市国家税务局、地方税务局认定为 “纳税信用等级 A 级纳税人”。网板公司管理较为规范、经营较为稳健、未来发展战略及规划较 为清晰，有着良好的社会信誉，同时在金融机构信用较好。网板公司近三年随着经营规模日益扩大，资产规模同比也有所增长。2009 年、2010 年、2011 年末的总资产分别为 3.84 亿元、3.87 亿元、6.14 亿 元，至 2012 年 9 月底，资产总额达到 8.57 亿元，逐年稳步增长。截 至 2012 年 9 月 30 日，该公司所有者权益 2.9 亿元，2012 年 1-9 月 实现营业收入 4724 万元。

本信托计划部分资金用于网板公司下属的汇金锦元公司生产线 建设，以网板公司提供担保，可增强对企业的控制。3）南京海外贸易有限公司成立于 2004 年，现注册资本为 15000 万元，是以进出口贸易及投资开发为主体的现代化综合企业。该公司 是经国家商务部批准的有进出口经营权的公司，下辖南京海外金属材 料有限公司、南京海外木业有限公司等全资投资企业。截至 2012 年 9 月底，总资产 5.1 亿元，净资产 1.8 亿元，销售收入 13.8 亿元，利润总额 1244 万元，净利润 1038 万元。南京海外贸易公司业务广泛，包括钢材销售、木材销售及进出口 业务。进出口业务包括：木材、铁合金、服装鞋帽、机电产品等，境 外主要市场为美国、韩国、加拿大等、国内主要市场为上海、北京、广州、江苏等。公司发展势头良好，长短期偿债能力良好，盈利能力 和成长性都较为稳定。该公司是江苏汇金重点打造的贸易平台，贸易 量较大，以该公司提供担保，能够加强对企业现金流的控制。

三、风险评估结论 我们认为引入该产品业务风险整体可控：

1、融资人具有较好的长短期偿债能力以及稳定且持续的盈利能 力，具有良好的发展前景，具备为本次融资的还款能力。

2、阳光集团为企业的还款提供连带责任保证担保，该公司实力 雄厚，担保能力较强。并安排网板公司、南京海外贸易公司等提供担 保，可进一步有效控制企业现金流，进而控制项目风险。

3、昆山中旭房地产发展有限公司以其位于江苏昆山淀山湖镇旭 宝高尔夫球场南侧约 469 亩住宅出让用地土地使用权抵押担保； 抵押 物位置稀缺、优越，价值有较大增长空间，且抵押率较低，足以为项

目提供担保。

4、华融信托充分依托中国华融资产管理公司的品牌、资源、机 构网络等优势，风险控制能力强，是国内一流的专业化金融服务机构。综上，华融• 江苏汇金信托贷款二期集合资金

互联网信托 篇6

4月22日，中国信托业协会向全体会员单位提出倡议，将本次公益信托活动分两步，第一步救灾捐款，倡议各家信托公司本着自愿原则，采取机构捐资、组织员工筹集善款等形式踊跃捐款，统一采购救灾物资运达灾区；第二步尽快组织协调有关民政部门，发挥信托制度优势，组织信托公司尽快设立公益信托，为芦山灾后重建提供金融支持。

发展进程缓慢

公益信托，又称慈善信托，通常由委托人提供一定的财产设立，由受托人对该财产进行管理处分，并将信托收益用于指定的公益目的，例如救济贫困、救助灾民、扶助残疾人等。

与国外成熟的公益信托相比，我国的公益信托还处于起步阶段。

监管部门对公益信托的规定并不多，仅在2008年汶川地震时，银监会紧急下发《关于鼓励信托公司开展公益信托业务支持灾后重建工作的通知》，而受制度性障碍，近年的公益信托发展进程仍十分缓慢。

2008年6月6日，全国第一个以“灾后重建为目的的公益型信托计划”由西安信托（现更名为长安信托）在西安成立，成为金融机构援建灾区的最新模式。

与此前仅将超出一定赢利比例的部分用于捐赠的公益信托计划不同，“西安信托5？12抗震救灾公益信托计划”自成立伊始，就完全不谋求获利，每个环节都追求透明与无赢利，项目历时三年完成，被誉为国内首只真正意义上的公益信托。

“公益信托允许公开宣传，也没有起点限制，对真正的公益信托应予以鼓励。公益信托相较目前官办的基金会等公益机构和公益方式有很多优点，可以更好地实现捐赠人的公益目的，发挥信托机构资产管理专长，提高公益资产的使用效率。但目前了解的人不多，缺乏配套制度，如信托法要求审批，但谁来批就不清楚，以及接受非货币资产捐赠的信托登记等问题，都对这一公益方式的推广造成影响。”一位资深信托人士对《投资者报》记者说。

纯公益信托稀缺

目前国内的公益信托形式主要有两种：一种是形式公益，通过小额的捐赠或慰问津贴等来体现公益，受益人和委托人相同，而除了降低投资门槛，其他与一般集合信托产品无异。另一种则纯粹以公益为单一目的的信托计划，完全为社会公共利益，受益人不完全确定。

只是，就目前而言，市面带公益性质的信托产品居多，完全专注于公益领域的纯公益信托屈指可数。“有的产品虽包含公益的因素，实质却为融资性集合信托，产品不乏涉猎有限合伙、地方融资平台或房地产开发。”

因此，安信信托“关爱系列”产品屡降投资门槛在市场引起了很大争议。

“关爱系列”前期推出的三款产品中，无论是“巴经建投基础设施贷款信托计划”（第一期）的地方平台融资；还是“青岛海泉股权投资集合资金信托计划”的高档住宅小区开发；抑或“新湖控股流动资金贷款集合资金信托计划”以信托贷款的方式为新湖控股有限公司融资2亿元补充现金流，无股权质押和土地抵押，完全凭借新湖集团担保增信，它们较高风险的设计都令人诧异。

产品中都添加了慈善元素，投资者每认购1元，需按照万分之三的比例另行支付一笔公益捐赠资金，且300万以下的投资人必须进行公益捐赠。

而业内看来，如此“打擦边球”的设计不仅不合乎公益信托的真实本意，甚至有假借“公益”之名，从事风险偏好不对等的投资之嫌，甚至可能令不合格的投资者蒙受损失。

“这显然不是公益信托，只是在利用公益的概念。信托目的不是为了从事公益，而将融资性集合资金信托套用公益信托的规定，肯定说不过去。”一位业内人士对记者说。

拟建统一公益信托

制度的缺失往往令信托公司无所适从。

例如税法规定，公益事业捐赠人在将财产转移给从事公益事业的组织时享有税前扣除一定捐赠额的优惠，但税收优惠限定于向非营利性机构或国家机关的捐赠。委托人捐赠于非营利组织之外的受托人从事公益事业，税收减免问题无法可依。

据知情人士透露，在雅安灾后重建方面，目前业内有意将信托公司集合起来，统筹安排，设立统一的公益信托。

“通常来说，国家救灾体系都有统一的安排，如果单个信托公司做，不论是规模要求，还是救灾项目沟通，都会花费很大的成本和时间，而若以组织形式协商统一介入，将不同公司的力量纳入，不论是募集资金，还是对接救灾项目，效率会大大提高。”上述知情人士对《投资者报》记者说。

而在业内看来，在公益信托相关办法尚未出台的情况下，未来公益信托的发展，还有诸多细节问题需要讨论。

互联网信托 篇7

未取回信托财产是在信托项目清算后, 受益人、委托人或其法定的继承人无法在清算时取回、暂时由受托人代为保管的财产。信托项目清算结束后, 该项目不再具有持续经营能力, 其会计核算主体消失, 理论上相关账户要全部结清。因此对于未取回的信托财产, 只能在受托人——信托公司自有业务的核算体系中反映。

1 对未取回信托财产核算的基本思路

(1) 如果未取回信托财产为货币资金且受益人为自然人, 信托公司可以在银行以受益人的名义开立定活两便存单, 信托公司对该存单进行登记, 纳入表外业务管理。

(2) 如果未取回信托财产为货币资金且收益人为机构, 由信托公司以自己的名义开立专户存储, 纳入表内科目核算, 确认为一项应付款项。银行专户开立的原则是按照不同的信托项目单独开立账户, 以便于明确代管期间资金孽生的利息。

(3) 如果未取回信托财产为非货币资金时, 将该信托财产作为信托公司代保管财产进行管理和表外核算, 不反映在信托公司的资产负债表上。

2 未取回信托财产核算的具体方法

未取回信托财产在表内核算的科目主要有“银行存款”、“其他应付款—未取回信托财产”;表外核算的科目主要有“代保管未取回信托财产—xx信托项目”, 并且设置表外代保管未取回信托财产登记簿。

2.1 未取回财产为货币资金时

(1) 收益人为自然人。

信托公司在银行以受益人名义开立定活两便存单后, 以存单登记表外科目:

收入:代保管未取回信托财产—xx信托项目

将存单交给受益人或其继承人时, 保管部门填制代保管物品领取单, 领取人签字后交付, 同时据领取单记录:

付出:代保管未取回信托财产—xx信托项目

(2) 收益人为机构时。

首先信托公司以自己的名义在银行开设专户, 将未取回的信托项目专户上的资金转入, 同时撤销信托项目专户。信托公司自有业务根据资金到帐凭证记账如下:

借:银行存款

贷:其他应付款—未取回信托财产 (xx信托项目)

收到账户的孽息时, 根据利息单作分录:

借:银行存款

贷:其他应付款—未取回信托财产 (xx信托项目)

最后, 受益人或其继承人领取该财产时, 转出交付该专户资金及利息, 根据资金付出凭证作分录:

借:其他应付款—未取回信托财产 (xx信托项目)

贷:银行存款

同时撤销此银行专户。

2.2 未取回信托财产为非货币资金时

当未取回信托财产为非货币资金时, 信托公司要将该信托财产作为表外代保管业务核算, 其实物与单据的流转如下:

首先, 信托业务部门将未交付的信托财产交客户服务部门保管, 保管部门填制代保管物品收据, 作为物品移交部门交出资产的凭据和财务部门登记表外科目的原始凭证。同时财务部门根据收到的代保管物品收据登记表外科目明细帐:

收入:未取回信托财产——xx信托项目

然后, 受益人、委托人或其继承人领取时, 保管部门填制代保管物品领取单, 收受人签字后, 交付信托财产。同时财务部门依据该领取单登记表外账目:

付出:未取回信托财产——xx信托项目

最后, 保管部门每期期末编制代保管物品库存表, 交财务部门核对表外账。年末, 保管部门和财务部门应共同盘点代保管尚未取回信托财产, 确保账实相符。

3 未取回信托财产的披露

期末, 信托公司要对未取回信托财产状况进行披露。表内核算的未取回信托资金通过资产负债表及其附注对外披露;对于表外核算的未取回信托财产, 期末信托公司通过编制表外业务统计表和报表说明进行反映。

参考文献

[1]戴建兵, 倪馨.信托与租赁[M].北京:中国铁道出版社, 2004, (2) .

互联网信托 篇8

一、保障性住房建设的资金缺口

根据2011年“两会”公布的计划, 在“十二五”期间, 未来5年保障房建设计划为3600万套, 其中2011—2013年每年建1000万套保障房, 后3年再建1600万套保障房, 使保障房的覆盖率从“十一五”期末的8%提高到“十二五”末的20%, 每年均将面临6000亿~7000亿元的资金压力。根据2011年投资1.3万亿元建设1000万套保障房推算, 5年总共3600万套房就需要4.7万亿元的建设资金。

可见, 保障性住房作为国家政策导向支持的项目, 由于地方配套资金投入不足存在巨大的融资需求, 且该类项目的销售对象及回款均较稳定, 故信托业务可以对保障性住房建设提供必要的支持。保障性住房融资可以成为房地产信托业务的新亮点。各类房地产企业在开展房地产信托业务时, 会介入保障性住房建设项目, 这样既贯彻落实了国家宏观经济发展方针, 有利于树立各信托公司支持民生工程建设的社会责任形象;同时, 又为保障房建设提供及时有效的融通资金供给。

二、保障性住房信托业务的开展模式

(一) 项目的选取

保障房包括几大类房地产建设项目, 宏观政策重点支持与推进的是公共租赁住房、适度发展经济适用房和限价商品住房建设、加快实施各类棚户区改造以及农村危改。作为信托公司, 在支持保障房建设过程中, 既要体现其在经济金融体系发展中的疏通与促进作用, 又要保障公司的稳健经营与盈利发展的宗旨。在项目的选取过程中, 要秉承安全性与盈利性并存的原则, 可以公共租赁住房、经济适用房、限价房为重点的支持项目, 兼顾部分棚户区改造项目。特别是对于中央特别支持的、归属为专项的保障性安居工程, 可以给予特别的关注。

此外, 据各大投行的投研报告分析并结合“十二五”规划建议对加快城镇化问题的突出强调以及就经济、城市发展和地产行业发展三方面的相关政策内容可以总结出房地产区域热点板块:环渤海、长三角、珠三角地区将形成三个“泛区域城市圈”, 区域中心城市消费升级, 主要强调房地产品质, 周边中小城市将进入快速发展期;以武汉、郑州、长沙为核心的中部城市带和以成都、重庆、西安为核心的西部板块在产业西移和铁路建设的推动下将成为未来5年发展最快的区域。

具体到信托公司个案的发展来说, 除关注上述热点房地产发展区域板块外, 还可利用各公司的区位优势, 优先发展与关注所处地区及周边、有战略合作关系房地产公司的相关保障房建设项目。

资料来源:根据投资银行研究报告总结。

(二) 合作“对方”的选取

由于保障性住房建设已经成为国家宏观经济发展的重要民生工程, 因此在其发展、规划及融资的过程中, 均会有政府的支持及政策的指引。在信托业务合作“对方”的选取时, 可以充分考虑选取有政府背景或是政府直接支持的项目。首先, 可以选取与政府直接合作的项目, 选取原先有过稳定业务合作关系的地方政府展开业务。其次, 更多的保障性住房建设会与地方性融资平台直接结合, 故可以积极开拓通过与地方性融资平台合作的保障性住房项目, 与地方性融资平台合作。同时, 此类业务也不归属为房地产信托业务, 这就避免了需要向银监会上报、等待审批等繁琐的程序。最后, 由于房地产业务风险性相对较高, 对于公司开展低风险性业务的需求来说, 可以选取实力雄厚的开发商为合作伙伴。同时, 特别可以考虑选取旗下拥有房地产公司的综合性经营的集团公司作为合作对象。该类公司不以房地产业务为主业, 而是拥有长产业链条的集团公司, 有主业支持房地产业务的发展, 实现了风险的分散化, 同时, 其多业务链条的模式, 也可实现与信托公司建立长期多元化战略合作伙伴关系。这类公司有:招商地产 (招商局集团) 、融科智地 (联想控股) 、海航置业 (海航集团) 、海尔地产 (海尔集团) , 等等。

(三) 业务开展模式的选取

在信托业务开展的过程中, 可以根据资金来源分别开展单一指定信托业务, 以及发行集合资金信托计划。具体业务模式可以选取如下方式开展。

1. 模式一:BT回购模式

该模式下, 信托公司兼具开发商与金融机构的双重角色, 既为项目提供资金支持, 同时又承担了开发商的角色, 充分发挥信托公司在资金融通与项目开发方面的综合优势。

具体操作方式为, 信托公司与地方政府融资平台签订保障性住房BT协议, 由信托公司发行保障性住房BT项目资金信托计划, 募集民间资金专项用于政府指定的保障房项目建设, 工程交由信托公司指定的具有房地产开发资质的房地产开发公司进行开发建设, 项目竣工验收完成后由政府回购 (可以分年度回购) 。

本模式解决了信托公司对信托资金监管以及项目建设风险控制问题, 同时减少了地方政府向房地产开发企业支付的建设费用, 大大降低了地方政府投资保障性住房的综合成本。

2. 模式二:商业配套模式

政府提供保障性住房项目, 以及配套给予信托公司一块周边土地用于对保障性住房的商业配套, 信托公司直接作为开发商带资对保障性住房项目进行投资, 其投资利润来源于地方政府对保障性住房配套的商业地块项目的销售或营业收入。

具体操作方式为, 信托公司与地方政府融资平台签订保障性住房投资协议, 由信托公司发行保障性住房投资项目资金信托计划, 募集民间资金专项用于政府指定的保障房项目和配套商业项目的开发及建设。工程由信托公司指定的具有房地产开发资质的房地产开发公司进行开发建设。

在该类信托模式的实际操作中, 为了保障信托计划受益人的利益, 可以引入地方政府对信托公司投资资金的保底措施, 即当保障性住房投资项目的净利润小于信托计划受益人的信托本金和保底利息 (以5年期银行贷款利率为基准) 时, 地方政府应对不足部分予以补足, 保障信托计划投资者的本息安全;相对的, 当信托公司从保障性住房投资项目中获得一定的利润时, 因与地方政府利润分成, 实现地方政府、信托公司、信托计划受益人的三方共赢。

3. 模式三:“股权投资基金+财政担保”模式

地方政府、信托公司以及房地产企业签署三方合作协议, 信托公司发行集合资金信托计划, 以有限合伙人的身份加入保障性住房股权投资基金合伙企业, 并由保障房基金将该资金以股本金形式投资到房地产开发公司, 用于保障性住房项目的开发建设, 由信托公司对包括所持有限合伙企业财产份额在内的信托基金进行管理、运用和处分, 以获取信托基金收益。保障房项目由地方政府出具承诺函, 承诺采取必要措施, 确保保障房项目余房销售回款, 保证信托基金实现退出。

4. 保障房LPFs模式

契约型上市房地产基金 (LPFs) , 是房地产信托投资 (REITs) 中的一种。LPFs是以契约型基金形式发展房地产投资信托可在交易所上市的基金产品, 由基金管理公司、LPFs基金持有人、托管机构组成, 主要投资于可产生稳定租金收入的房地产, 通过基金管理公司的专业管理实现基金单位的增值。保障房作为政策导向的产品, 有着巨大的发展空间, 如果信托公司通过合法途径对保障房进行融资建设, 这不仅可以解决保障房的来源问题, 而且可以为信托公司在当下的宏观经济环境中提供一条新的出路。交易所上市的LPFs作为REITs采用的一种解决流动性的安排, 与保障房相结合具有一定的现实意义。

具体的操作模式是:第一步, 政府划定地块, 以公开招标的方式, 按一定的回报率委托开发商建设符合要求的保障房。第二步:保障房竣工通过验收后, 指定SPC (属于REITs中的特殊目的信托公司) 管理建成的保障房。第三步:SPC以受让的房产在证券市场公开募集资金, 成立LPFs, 按招标价格支付开发商建设费用, 溢价部分作为政府土地出让收入上缴财政。第四步:SPC委托专业物业管理公司对保障房进行管理, 收取廉租房、政策性租赁房的租金和经适房的出售收入, 作为信托权益的利息收入, 按时支付给相关投资者。

在该模式中, 政府是关键, 只需提供土地, 不再有其他投入, 就可以大规模建设保障房, 虽然失去了卖地收入, 但保障房建成后可以获得合理的溢价部分, 并解决民生问题。开发商只负责开发环节, 通过竞标取得开发权, 按约定收取回报, 也避开了当前资金流动性缺乏、贷款难度高、商品房处于风险高危的不利因素。SPC作为专业信托机构设立保障房LPFs募集资金, 依靠经营保障房获取收益回报投资者, 不仅还原了房产最根本的居住功能, 也回归了资产定价本质。这种保障房LPFs模式对于参与者来说都有一定好处, 形成了一种共赢的局面。

三、小结

保障性住房建设符合国家宏观经济发展政策, 且在其计划建设过程中的资金缺口巨大, 信托业务作为金融体系中的重要组成部分, 可以对保障性住房建设提供必要的资金支持。信托公司要积极支持国家的民生工程建设, 结合自身市场化业务发展的战略需要, 选择恰当的业务开展模式, 投入到保障性住房建设项目的信托业务当中, 既能保持多元化的业务结构, 突破房地产信托业务的发展瓶颈, 又能体现信托公司对社会责任的担当。

参考文献

[1].李静静杜静.保障性住房融资中运用REITs的探讨.工程管理学报.2011.2

[2].陈一飞田泽.以政府采购保障房建设促进住宅产业创新研究.经济体制改革.2011.2

天津信托石景雅居信托产品等 篇9

石景雅居4号楼项目位于北京市石景山区杨庄北区石景雅居小区内，东临石景山法院，南邻阜石路，西、北均临现状住宅。该项目占地4480平米，地下2层，地上6层，目前可售面积为14409.84平方米，主体封顶，目前该项目已经取得五证，状态为在建工程。石景雅居4号楼项目地处石景山区内中心地段，周边商业气氛较好。石景新天置业看好石景雅居4号楼项目优越的地理位置和改造升值潜力，于2009年12月通过拍卖受让了该项目，并拟改造后再对外销售。改造方案主要是对建筑原有内部结构设计重新进行划分，合理布局内部商铺、办公用房的同时，提升该建筑物的整体商业价值。

网银转账费用低于柜台转账

随着春节即将来临，又到汇款转账高峰期。通过对比不同银行异地跨行转账收费标准，发现不同银行间收费差异可高达6倍。在选择异地跨行汇款前不妨货比三家，另外，选择网银或手机银行转账方式比柜台转账通常更能省钱。

通过柜台跨行转账是人们最常用的方式，但是柜台转账费用比网银、手机或电话银行转账方式费用更高。四大行中，除农行外，中行、工行和建行的收费标准均为转账金额的1％，农行则根据转账金额不同，收取不同的手续费。股份制银行中，招行、兴业银行与农行收费标准一致，中信银行则按转账金额的1％收费，最低1元，最高50元。由于网上银行成本较低，各家银行的网银转账费用通常低于柜台转账费用。如工行网银转账费用是柜台的9折，建行则是柜台的5折。而手机银行转账优惠更多。不过，并非所有银行均开通手机银行转账功能，办理业务须根据自己持卡情况进行选择。

通过对比7家银行网银收费标准发现，不同银行收费差异可达6倍。目前，工行按照转账金额的09％收取手续费；农行、建行、中信分别按照转账金额的0.5％收费；招行也于近期推出网银转账优惠，普通方式按单笔转账金额的0.25％，最低5元，最高25元，金卡客户折上5折优惠，金葵花及以上客户免费。兴业银行收费则同中行一样。

平安联手国际救援机构为留学生和出境旅游人群提供风险保障

平安产险与欧乐国际救援机构(隶属国际再保险巨头德国慕尼黑再保险集团)、国际SOS等救援机构合作，在国内首家产险公司推出境外旅游商务及留学工作类保险，境外产品保险主要针对广大的留学及出境旅游人群提供境外意外、医疗及救援服务等风险保障。2010年，平安产险将推出全新改版的境外产品保险，将旅游、商务、留学、工作等保障类型进行了更明确分类，并根据市场情况进行了调整：首先保险责任细分，明确各项目责任，细化保险金限额，避免拒签可能；其次增加了保障项目“急性病死亡和全残责任”、“员工替换”、“学业中断”、“住院津贴”、“家庭财产”五大保障；另外完善条款内容、优化风险赔付、灵活订制组合。三款计划六种组合，分为基本与可选保障，保险金额由低至高，针对不同购买群体设计，满足客户不同需求，价格合理，完全解除了出境人员购买保险的后顾之忧。

天理何在

我的女友W出身传统知识分子家庭，思想行为相当正统，工作以后对于社会种种现象经常忿忿不平，一顿牢骚后她总是以“天理何在?”结尾——以至于我们遇到什么气不过的事儿总是借用这四个字。后来W结婚了，她依然爱牢骚，在“天理何在”的感叹后，她那可爱的胖老公会指着自己的肚子说“天理在这里”。我们都笑，这对儿活宝!