贷款流动性

贷款流动性（共5篇）

贷款流动性 篇1

一、引言

住房贷款 (home loan) , 是指银行及其他金融机构向房屋购买者提供的任何形式的购房贷款支持, 通常以所购房屋作为抵押。

住房贷款一直以来被公认为风险很低, 但随着近几年房地产的不稳定发展和住房贷款的过快发展, 其潜在的风险日益增大, 且日益趋向明显化。由此引发了住房贷款的各种风险。就目前我国住房贷款的情况来看, 我国房贷风险大致分为银行流动性风险、客户信用风险、交易真实性风险、贷款操作性程序风险。而其中最重要并应该引起重视的是流动性风险。目前我国住房贷款的二级市场还处在萌发阶段, 住房贷款的债权不易变现, 这就为住房贷款的银行或是金融机构带来了许多流动性的难题。

在经济学上, 住房贷款的流动性风险, 是指贷款人持有的住房贷款债权不易变现, 而导致提供贷款的银行或是金融机构无力为资产的增加或负债的减少提供融资, 导致无法以合理的成本吸收负债或以合理的收益变现资产来满足储户取款、客户合理的贷款或其他及时的现金要求而使提供房贷的金融机构遭受可能的损失或引发危机的可能性。住房贷款的流动性风险属于复合风险, 是住房贷款中一系列问题和矛盾显露、激化的结果。它具有不确定性强、隐蔽性高、冲击力大、突发性和加速性等特点。因此认识到住房贷款流动性风险的严重性并对其加以分析, 对我国房贷市场的顺利稳定发展具有重要意义。

二、住房贷款流动性风险分析

当前, 在房贷市场快速发展的情况下, 我国的房贷银行和金融机构面临着资金流动性泛滥和盈利压力大的难题, 于是为了防范这种风险的发生, 各房贷机构纷纷调整信贷结构。然而, 随着房地产市场的大幅度波动, 个人住房贷款业务风险也开始加大。对于房贷银行和金融性机构来说, 个人住房信贷等中长期贷款的快速增长和比率的迅速提高, 会在很大程度上为房贷机构带来流动性风险。

目前, 我国的房贷流动性风险的具体表现为房贷银行和金融机构中长期贷款比例过大, 缺乏及时融资的手段和渠道, 导致其资金不足以应付房贷市场的需要。由经验得出, 个人住房贷款的快速增长和房贷比率在信贷中的迅速提升, 可能会带来流动性风险。目前有一些中小房贷机构开始出现暂时性的资金紧张, 已经开始产生流动性风险。

一般情况下, 个人房贷的持续期为20年-30年, 而从我国的实际情况看, 我国个人的房贷持续期平均为15年, 这在一定程度上了缓解了我国房贷市场可能出现的流动性风险。同时在金融经济危机的影响下, 市场经济低迷, 银行存款利率较低, 甚至出现负利率, 很多借款人选择提前还款银行, 因此我国房贷发放金额和回收金额的效率较高, 且态势发展良好, 一直呈现上升的趋势, 这在一定程度上缓解甚至消除了我国房贷市场可能出现的流动性风险。

从房贷银行和金融机构的中长期贷款结构来看, 我国的住房贷款金额已接近中长期贷款总额的50%左右。换句话说, 我国住房贷款的快速增长伴随着其他中长期贷款的较慢增长, 甚至是下降。目前, 我国政府对信贷市场的宏观调控力度加大, 固定资产投资增速下降, 商业银行基本建设贷款、技术改造贷款等中长期贷款增速明显回落。这也在一定程度上为房贷的发展留出了大量的可利用资金, 为我国房贷市场的发展创造了良好的条件。

三、住房贷款流动性风险隐患

住房贷款流动性风险是指银行在办理住房抵押贷款过程中, 因各种因素的影响使作为抵押品的住房不能及时变现, 贷款不能及时回流, 致使银行信贷资金遭受损失。现阶段, 房地产已经成为市场经济发展下一种特殊的商品。作为固定资产的一部分, 房地产具有投资额高、生产周期长、受经济环境影响较大的特点, 这就决定了住房贷款的抵押融资量大、贷款期限长的特征, 虽然住房贷款都有住房作为抵押, 但贷款的营利性和安全性依然不能得到有效地保障, 因此信贷机构这种在住房上发放长期贷款的行为, 仍然带有较大的流动性风险。

为保证我国房贷市场的顺利进行, 我国中国人们银行于1998年5月公布了《个人住房贷款管理办法》其中规定:“商业银行个人住房贷款就是指贷款人向借款人发放的用于购买自用普通住房的贷款。一般以中长期贷款为主, 借款人在约定的期限内按月或按年归还贷款本息的一项资产业务。”我国的房贷市场具有三大特点:房贷对象为个人, 其目的就是为了购买住房;贷款期限长, 一般以5年-30年为主;还款方式以按月归还本息为主。由于我国房贷市场存在的这种特殊的环境, 房贷的风险较为普遍。根据我国金融环境饿现状。目前, 我国的信用体系还不健全, 房贷信用不完善, 房贷银行和金融机构融资渠道窄, 不能提供足够资金支撑。同时, 我国的个人住房贷款呈现出分散性、隐蔽性和滞后性的流动性风险特征, 增加了房贷的风险, 给我国开展房贷的管理是实际操作工作带来了很大的困难, 同时也阻碍了房地产市场的进一步发展。

三、住房贷款流动性风险的应对举措

2008年以来, 金融危机蔓延全球, 房地产市场持续低迷, 运作资金紧张, 房贷风险明显地显现出来。为防范住房贷款流动性风险, 针对我国房贷市场的特点和自有缺陷, 要做好住房贷款流动性风险的应对举措。

(一) 我国政府要加强对房地产市场和房贷市场的监管力度, 出台利于我国房贷市场健康稳定发展的法律法规。

1. 政府作为我国房贷市场发展的政治性支撑, 在房贷市场的风险防范中占有重要的地位。

一直以来, 我国政府把改善人民的生活居住条件作为重要的政策目标, 鼓励人们购买自住房。但是, 在现在住房逐渐商品化和经济化的前提下, 大多数中低收入者有时根本无法提供首付款, 或者根本达不到房贷机构的贷款标准。在此情况下, 政府应该借鉴美国房利美、香港HKMC等政府信用金融机构的成功经验, 建立一套由政府作为主导的金融信贷机构, 给予政策性扶持, 使之可以筹集到低成本的资金, 并作为承担中低收入者住房贷款的主要机构。

2. 我国的住房贷款发展到现在, 房贷的流动性风

险已经较为明显的显现出来, 因此房贷的信用问题就成为政府的关注所在。在房贷的流动性风险的开始阶段, 对于我国政府设立的专门扶植机构, 要提供完全的百分百的信用支撑。我国政府要根据我国房地产市场现有状况, 将房贷市场信用体系的建立作为一项重要工作来进行。联合各个行业部门, 集合集体的力量, 共同完善、健全信用体系, 逐步建立全国范围内完整的政府信用个人信用体制。

(二) 房贷银行和金融机构要严格房地产开发项目和住房贷款的审核, 并对房贷的资金流通进行监管。

房贷银行和金融机构在发放贷款前, 要成立专门的审核、调查和监管小组, 对涉及房地产项目的开发、企业情况等各个方面进行审查, 以保证房地产项目的顺利进行。同时要切实提高房贷管理水平, 加强对房贷的全过程监管。对贷款人的工作情况和收入情况等影响房贷的各个方面进行严格的审查, 贷款人的资产、信用、健康等涉及还款能力和风险承受能力进行全面评估。对房贷资金的去处做好监管, 并加强对房贷抵押住房做好定期核查, 贷款人还款时要落实好还款来源。

(三) 完善住房信贷风险管理, 减少由于贷款人引起的流动性风险。

目前, 我国的住房贷款已经成为房地产市场的发展趋势, 从长远看来, 我国的住房贷款还有很大的发展空间。因此做好住房信贷风险管理和房贷机构的风险管理也成为解决房贷流动性风险的有效对策。

首先, 要建立一整套完整的个人或是企业的信用体系, 其中包括信用登记制度、信用评估制度、个人信用风险预警制度、个人信用风险管理制度、个人信用风险转嫁等, 并出台相关的法律法规来规范。同时, 房贷银行和金融机构为了化解信用和流动性风险, 必须在住房贷款的过程中扮演好信用机构的角色, 建立专业化、规范化, 初具规模的贷款人的信用的数据库, 为信用管理打好基础。

其次, 为了缓解住房贷款给房贷银行和机构带来的流动性风险, 我国相关部门应积极鼓励房贷银行和金融机构采取市场化的手段转移和规避风险, 推进资产证券化市场的进程和发展。并在二级市场逐步推行住房抵押贷款, 即房地产抵押债权转让市场, 房地产贷款由贷款银行或其他金融机构创造出来以后, 再转售给其他投资者, 或者以抵押贷款为担保、发行抵押贷款债券的市场。并做好房地产市场中一级市场与二级市场的衔接和联系, 提高房贷银行和金融机构贷款资金的流动性, 使得我国的信贷银行和金融机构可以通过发行抵押贷款债券的方式筹集足够的可以满足贷款人房贷需求的资金。同时, 由于房贷的资金额度与其发行的抵押贷款债权发行量相吻合, 分散了流动性风险。

(四) 对信贷员操作程序和工作环节加以规范, 加强住房贷款的信贷控制。

房贷银行和金融机构要树立危机风险防范意识。其重点工作就是提高住房贷款信贷员的业务素质和风险意识以及综合业务素质。住房贷款信贷员是房贷的直接操作者, 要对其不定期地进行讲座解读等培训和学习, 并通过资格认定方式对信贷员进行等级评定, 按照不同的技能等级, 享受不同的待遇。同时, 在住房贷款发放过程中, 要严格审查程序, 对客户提供资料的真实性和完整性要积极的进行审核。定期或不定期进行已发放的信贷资料贷后检查, 强化检查结果的有效性, 以保证住房贷款健康快速的发到贷款人的手里, 减少房贷银行和金融机构的流动性风险。

四、结语

有关媒体报道, 近日银监会正式下发《商业银行流动性风险管理指引》到各银行业金融机构。《指引》要求商业银行每季度通过压力测试来分析银行承受压力事件的能力, 并考虑预防未来可能发生的流动性危机。《指引》规定, 商业银行应根据本行经营战略、业务特点和风险偏好测定自身流动性风险的承受能力, 并以此为基础制定流动性风险管理策略、政策和程序。而《指引》中所指的流动性风险管理应涵盖正常情况下和压力状况下银行的表内外各向业务。此次规定的下发, 是我国对房贷市场进行规范管理的一个重要步骤, 有利于我国房贷市场和信贷业务的顺利开展。

《指引》顺利通过, 表明了我国政府、国务院和各部门对我国房贷管理的流动性风险的认识已经到了到了很高的层次, 并日渐重要。农业风险模式和体制的不断研究和探索, 走出一条属于我国自己的农业保险之路, 为我国农业的发展保驾护航, 逐渐解决“三农”问题, 使我国的农村经济更好更快的发展, 为建设社会主义新型农村创造良好的条件。

参考文献: (略)

贷款流动性 篇2

产品说明

人民币流动资金贷款是为满足客户在生产经营过程中短期资金需求，保证生产经营活动正常进行而发放的贷款。

产品特点

流动资金贷款作为一种高效实用的融资手段，属于授信额度内最普遍的产品之一，具有贷款期限短、手续简便、周转性较强、融资成本较低的特点。

期限

流动资金贷款的期限最长不超过3年

申请条件

1.借款人应是经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记的企业、事业法人及其他经济组织，拥有工商行政部门颁发的营业执照，并通过年检；

2.借款人须经我行信用评级，并达到一定级别要求。我行会根据评审的需要不定期调整确定准入级别，该级别应参照有关规定执行；

3.借款的用途符合国家产业政策和有关法规；

4.借款人具有健全的经营管理机构、合格的领导班子及严格的经营管理制度；企业经营、财务和信用状况良好，具有按时偿还贷款本息的能力；

5.有银行认可的担保单位提供保证或抵（质）押担保；

6.借款人在中国银行开立基本账户或一般账户；

7.符合中国银行其他有关贷款政策要求。

固定资产贷款

产品说明

固定资产贷款是指银行为解决企业固定资产投资活动的资金需求而发放的贷款。企业固定资产投资活动包括：基本建设、技术改造、开发并生产新产品等活动及相关的房屋购置、工程建设、技术设备购买与安装等。

贷款种类

固定资产贷款分为下列各项用途的长期贷款、临时周转性贷款和外汇转贷款：

基本建设是指经国家有权部门批准的基础设施、市政工程、服务设施和新建或扩建生产性工程等活动。

技术改造是现有企业以扩大再生产为主的技术改造项目。

科技开发是指用于新技术和新产品的研制开发并将开发成果向生产领域转化或应用的活动。

其他固定购置是指不自行建设，直接购置生产、仓储、办公等用房或设施的活动。

产品特点

1.一般贷款金额较大；

2.一般期限较长，大都为中期或长期贷款且大部分采取分期偿还；

3.在贷款保障方式上，除了要求提供必要的担保外，一般要求以项目新增固定资产作抵押；

4.在贷款方法上，一般采用逐笔申请、逐笔审核。适用客户经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记，实行独立核算的企业法人、事业法人和其他经济组织。

申请条件

1.持有经工商行政部门年检合格的企业营业执照，事业法人应持有法人资格证明文件；

2.持有中国人民银行核发的贷款证/卡；

3.借款申请人经济效益好，信用状况佳，偿债能力强，管理制度完善；

4.落实中国银行认可的担保；

5.在中国银行开立基本账户或一般存款户；

6.固定资产贷款项目符合国家产业政策、信贷政策；

7.具有国家规定比例的资本金；

8.项目经政府有关部门审批通过，配套条件齐备，进口设备、物资货源落实；

贷款流动性 篇3

一、文献综述

我国学者对小额贷款公司的发展状况做了大量研究, 目前小额贷款公司的问题主要集中在以下方面: (1) 法律法规缺失, 小额贷款公司的法律地位不明确; (2) 监督管理混乱, 小额贷款公司要受到多方重复监管; (3) 资金来源匮乏, 小额贷款公司普遍出现“无钱可贷”的尴尬; (4) 市场定位偏离, 小额贷款成立的初衷是为“三农”服务, 目前一些小额贷款公司在实际操作中偏离“小额、三农”的轨道; (5) 变相跨区域经营, 部分小额贷款公司客户开拓范围较广, 超出区域限制; (6) 转型困难, 转制村镇银行意味着控股权的改变, 小额贷款公司对此持保留态度; (7) 管理人才不足, 小额贷款公司业务繁琐薪酬不高, 难以吸引合适的专业人才; (8) 风控水平不高, 小额贷款公司面临的客户环境更加复杂, 由于专业人才不足导致其风控水平不高。尽管这些研究指出了小额贷款公司经营中的症结, 为人们探讨小额贷款的发展提供了有益的思路, 但是这类研究只是针对小额贷款公司整体经营状况的概括性描述, 没有对其中个别问题做深入地探讨。

2010年10月, 印度南部安德拉邦爆发危机, 盈利性小额贷款公司 (MFI) 出现大面积呆账坏账。2011年我国温州民间借贷资金链条断裂, 借贷危机使9成温州家庭卷入其中。这些借贷危机使一些学者将注意力转移到小额贷款公司的资金安全上, 开始关注小额贷款公司的风险控制问题, 对该问题的研究主要可以分为两类:

一类是从分析风险类型入手, 主张对不同风险类型采取不同防范措施, 从而达到控制风险的目的。如张九良、李涵 (2011) 主张建立长效发展机制, 应对不同阶段的风险。他们提出把握三个环节:一是从营销和调查开始, 做实贷前控险措施, 将风险控制关口前移;二是细化审查和审批内容, 抓好贷中滤险;三是通过制定贷后管理预案和硬化责任制度, 抓实贷后化险。陆远权、张德钢 (2011) 通过对新型农村金融机构风险的生成机理的研究, 认为新型农村金融机构面临政策风险、市场风险、资本运作风险和经营成本风险。在此基础上提出了有效控制风险的措施, 认为保持政策的连续性、完善融资机制、加强金融监管和“三农”投入能够有效的控制风险。刘居照 (2011) 分析了影响农村金融发展的深层次原因, 将风险划分为自然风险、市场风险和信用风险, 提出加大财政资金支持, 加快农业保险体系建设, 分散和补偿自然风险;推进农业中介服务体系建设, 不断增强农产品价格保护和市场调控能力, 分散和补偿市场风险;开展农村信用体系建设, 建立健全涉农贷款担保和保险制度, 分散和补偿信用风险。

另一类聚焦于风险中的信用风险, 通过对信用贷款的分析, 达到控制风险的目的。如刘久彪 (2011) 从农产品供应链的角度分析了小额信贷的运作模式, 把农产品供应链的基本结构与小额信贷融资方式相结合, 提出了应收账款质押、仓单质押和存货质押三种农业信贷融资模式, 同时提出了三种模式的潜在风险和防范措施 。蔡丽艳、冯宪彬、丁蕊 (2011) 利用数据挖掘技术中的C4.5分类算法, 分析了影响农户信用的重要因素, 建立了适于贷款管理人员实际审查贷款时应用的信用评估模型, 计算结果显示“月还款收入比”是决策分支最重要的影响因素, 其次为“贷款数额”以及“家庭收入来源”, 它们都是影响农户进行小额贷款信用风险程度的重要方面, 应作为评估借款人信用风险的主要依据。田剑英、沈思源 (2010) 在实地调研基础上, 建议小额贷款公司征信系统联网, 使小额贷款公司能迅速查询到客户的信用信息;共享商业银行客户信用信息, 同时建立小额贷款公司自己的客户信用体系;客户信用评级时要公开透明, 评级后要与其他小贷公司资源共享;成立小额贷款公司行业协会, 加强小额贷款公司间信息交流。田竟宸 (2010) 通过案例分析指出成功开办农户小额信用贷款的关键, 是建立农户贷款档案、成立农户信用评定小组、对农户颁发贷款证、发放农户联保贷款等。刘荣浩 (2011) 运用因子分析方法, 得出影响应收账款质押融资业务发展的主要因素, 分析结果表明对影响应收账款质押融资业务解释力最强的因子是社会信用环境因素, 其次是应收账款出质人自身素质和对应收账款债务人付款能力和意愿的判断, 最后才是法律法规方面的因素。

以上两类分析对小额贷款公司的风险控制问题做了有益的讨论, 为学界提供了值得借鉴的视角、方法和启发, 但是这两类分析都没有直接涉及到现金流动问题。实际上对小额贷款公司而言, 风险控制的最本质的目的就是让贷出去的现金能按时足额的流回来。在考虑小额贷款公司风险控制问题时, 国内的学者较少从现金流动的角度去解释风控, 不能不说是个遗憾。基于此, 本文从现金流动的角度分析北京大方小额贷款公司风险控制的现状和存在的问题, 讨论新的现金流动模式内在的风险分散机制, 并在此基础上提出新的风险控制模式, 指出该风控模式的执行思路和制度安排, 希望能为以后学者讨论小贷的风控提供有益的角度。

二、北京大方小额贷款公司风险控制情况

(一) 北京大方小贷公司风控现状

1.北京大方小贷公司现金流动模式。

图1表示的是北京大方小额贷款公司 (简称“大方小贷”) 经营过程中的现金流动模式, 箭头表示的是流动的路径和方向。其中实体箭头表示确定的现金流动, 而虚体箭头表示不确定的现金流动, 本文把该模式叫做模式①。大方小贷决定把钱借给企业A, 企业A利用借来的资金从事经营活动。这个过程至少存在两种信息不对称问题:第一种是大方小贷无法确切得知企业A的信用情况和还款意愿, 第二种是大方小贷无法确切得知企业A的经营状况和还款能力。正是由于这两种信息不对称, 对于大方小贷而言, 企业A并不完全透明, 可以用“灰箱”和“黑箱”来描述这种不透明的情况。“灰箱”代表了大方小贷对A的还款意愿不了解, 其无法确切得知A的信用状况。“黑箱”代表了大方小贷对A的还款能力不了解, 其不会确切知道企业A的经营活动处于什么水平, 无法准确评估A经营活动的风险, 也无法准确预测经营活动产生的收益。

经过“黑箱”之后会产生两种结果, 要么A的经营活动产生了预期的经济效益, 此时就会有足量的现金流回企业A;要么A的经营活动未能产生预期的经济效益, 此时就不会有足量的现金流回企业A。正是由于存在这种不确定性, 所以从经营活动中流回企业A的现金流是不确定的, 我们用虚线表示。由于“灰箱”的存在也会产生两种结果, 要么A愿意按时足额地将现金返还给大方小贷, 要么A不愿按时足额将现金返还。因此, 企业A流回大方小贷的现金流也是不确定的, 我们也用虚线表示。

基于现金流动的角度, 由于“灰箱”和“黑箱”的共同影响, 会出现4种不同的情况, 如表1所示。情况①是最理想的模式, A的经营活动产生了预期的效益, 并且A能及时的将足够的现金流交给大方小贷。情况②表示A的经营活动未能产生预期的效益, 但是A还是能及时将足额的现金流交给大方小贷。因为大方小贷在给A贷款时让A提供了相应的担保, 比如房屋抵押、保证人保证还款等, 所以即使A经营失败了, 大方小贷仍能获得相应的收益。情况③表示A的经营活动虽然产生了预期的收益, 但A并未将足额的现金流返还给大方小贷公司。这说明A存在较低的还款意愿故意拖欠利息或本金, 大方小贷公司需要走催款程序, 迫使A在规定时间内返还足额的现金流。情况④表示A的经营活动未能产生预期收益, A也未能返还给大方小贷足额的现金流。这种情况常出现在信用贷款时, A没有抵押物或保证人, 当A的经营活动无法产生足额现金流时, 大方小贷只能背负坏账。

2. 北京大方小贷公司风险控制措施。

面对以上4种情况可能存在的风险, 大方小贷的风控措施主要分完善风险控制流程和控制信用贷款比例。首先, 完善风险控制流程。目前北京大方小贷公司的风控流程大致可以概括为“客户提交贷款申请→贷前调查→贷中审查→放款→贷后复查→催款催息→变现抵押物或保证人付款→法律诉讼→坏账”。贷前调查履行尽职调查义务, 尽量查明企业A的信用状况以及经营风险;贷中审查主要是贷审会制度, 每笔贷款的发放都由贷审会决定;贷后复查主要是核实资金运用的情况以及企业A经营现状。如果出现拖欠利息本金情况, 则执行催款程序。对方仍然不按时交息还本金的, 大方小贷则会变现抵押物或者找保证人代为还款, 完善该风控流程是为同时减轻“灰箱”和“黑箱”的影响。其次, 谨慎选择客户、控制信用贷款的发放比例。按照“还款意愿”和“还款能力”两个维度, 可以将大方小贷的客户划分为4类, 如表2所示。

还款能力和还款意愿都高的是“明星客户”, 针对这类客户可以提供信用贷款;还款能力高但还款意愿低的是“需催收客户”, 针对这类客户要在还款到期日来临前, 加大催款力度;还款能力低但还款意愿高的客户为“需担保客户”, 在为这类客户提供贷款之前, 需要其提供合适的担保, 如房屋抵押或者保证人保证还款;还款能力和还款意愿都低的客户为“高风险客户”, 对此类客户应采取剔除措施, 尽量避免提供贷款。

北京大方小额贷款公司自成立以来, 已有客户277位, 其中38位客户属于“明星客户”, 采取的是信用贷款方式贷款, 占比约13.7%。剩余239位客户属于“需担保客户”, 采取的是担保贷款方式, 占比约86.3%。从这个比例可以看到大方小贷谨慎挑选客户, 严格控制信用贷款的发放比例。那些“明星客户”全部是领导的“熟人”, 由于彼此相对熟悉, 能在一定程度上减轻信息不对称的问题。对于“非熟人”的客户, 大方小贷一律要求对方提供担保, 避免了选择高风险客户, 减轻了“灰箱”和“黑箱”的影响。

(二) 北京大方小贷风控中的问题

大方小贷风险控制措施在一定程度上起到了控制风险的效果, 但目前的风控模式仍存在风控流程问题、安全-收益权衡问题。

第一, 风控流程问题:

首先, 风控流程较难执行, 发挥的效果有限。该流程对业务人员的素质要求很高, 要求业务员在做“贷前调查”、“贷中审查”、“贷后复查”时, 能对客户的信用状况、资产优良度、经营水平等做出准确的判断。由于大方小贷面对的客户群以“三农”为主, 这些客户经营不规范, 绝大多数公司没有合规的财务报表, 仅仅有日常的流水账, 这更加剧了业务员调查的难度。由于“放贷”前的各类调查多流于表面, 业务员去客户企业考察, 即使没有得到多少有用的信息也算是调查了。“放贷”前的三个环节没做好, 风控流程作用就大打折扣, 达不到应有的效果。其次, 该流程的最大问题在于其自身没有分散风险的机制, 风险的分散完全是依赖人。因此, 如果在前期从业人员没有尽到职责, 或者尽到职责后由于种种原因却做了错误的判断, 这种风险会层层传递节节累积, 一直到产生坏账。如假设企业A不具备贷款条件, 或者贷款风险极大, 可信贷员甲经过贷前调查错误地同意给A放贷, 经过贷中审查后也没发现问题, 结果A拿到了贷款。此时无论贷后是不是复查以及是不是催款催息, 其实坏账已经产生, 因为A的资产条件注定了它无法按时足额还款。“放贷”后的各个风控环节达不到规避坏账的目的, 最多只是尽量让坏账少点。

第二, 安全-收益权衡问题:

谨慎选择客户, 严格控制信用贷款比例, 可以达到控制风险的目的, 但同时也会降低大方小贷经营的灵活性以及盈利能力。如企业A不是“熟人”, 也没有房屋作为抵押, 虽有其他规避风险的手段但不被大方小贷认同, 那么A就无法从大方小贷获得资金, 而这些资金留在大方小贷公司没有及早贷出去, 造成大量机会成本损失。如果换一种思路, 许多在大方小贷看来高风险的客户其实风险程度并不那么高, 大方小贷完全可以低风险甚至无风险的放贷给这些公司。

以上问题也是目前小额贷款公司普遍存在的问题, 这促使人们反思大方小贷的风控措施, 下面将基于现金流动探讨风险控制的新模式, 为解决大方小贷风险控制的这两个问题提供思路。

三、现金流动新模式内在的风险分散机制

(一) 改变现金流动路径以消除“灰箱”影响

传统的现金流动模式①是企业A经营活动产生的现金流先流入企业A中, 再由企业A流向小额贷款公司, 最终小贷公司能否收到足额的现金流受到“灰箱”的影响, 即受到企业A还款意愿的影响, 可以通过改变现金流动模式降低“灰箱”的影响。改变后的现金流动模式如图2所示, 可称为现金流动模式②。与模式①相比, 模式②有两处不同:首先企业A经营活动产生的现金流不是流回企业A, 而是先流回小额贷款公司, 小贷公司扣除应收的本金或利息后, 再返还给企业A。其次, 新模式中只有一条虚线, 表明新模式中的不确定性降低了。小贷公司收到A经营活动产生的效益后, 扣除应收的本金和利息会足额返还给企业A。新模式并不是将风险转移到A处, 而是消除了“灰箱”的影响。为什么小贷公司不会像企业A一样违约, 比如选择不按时足额返还现金给A呢?因为小贷公司和企业A面临的监管环境不同, 违约后面临的处罚也不同, 结果不同的激励产生不同的选择。企业A无人监督或少有监督, 违约后面临的处罚只是“罚息”, 所以A有较强的动机延迟向小贷公司返还现金或者不足额返还。小额贷款公司面临金融机构和工商管理部门的双重监管, 出现违法行为后受到的处罚较为严厉, 甚至被剔除小额贷款行业, 所以小贷公司有较强的动机按时返还给A现金。利用小额贷款公司和企业A面临的不同的激励, 改变现金流动模式, 消除了“灰箱”对小额贷款公司的影响, 降低了小额贷款公司面临的风险水平。

(二) 加入现金池以降低“黑箱”影响

在现金流动模式①下, 如果符合条件的企业A需要100万, 则小额贷款公司一次性向A提供100万现金。因为100万现金是一次性提供, 那么将会产生两方面的结果。首先, 小贷公司无法知晓A的经营活动状态;其次, 小贷公司极可能面临道德风险。即A一次拿到100万后可能从事其他活动, 这两方面的结果都会加重小贷公司面临“黑箱”的影响。因此, 即使企业A的经营活动受到宏观环境、行业环境和A自身经营能力的影响, 经营活动的效益必然是不确定的, 即“黑箱”的影响无法完全消除, 但至少可以通过消除这两方面的结果来降低“黑箱”的影响。

图3表示的就是改变后的现金流动模式, 可称为模式③。与模式①相比, 模式③有以下变化:首先最重要的变化是在小额贷款公司和企业A之间多了一个现金池, 小额贷款公司不是直接把现金一次性交给A, 而是先把钱存放在现金池里, 根据A经营的表现或A的实际需求, 分批将现金流入A中。其次, 小额贷款公司向现金池投入资金是确定的, 但是现金池的现金流向企业A却是不确定的。这就是分批给钱的特点, 一旦企业A经营出现重大失误或A没有按规定用途使用资金或者A没有及时归还利息, 小额贷款公司将会停止对A的现金供应, 并收回现金池里剩余的现金。这么一来坏账风险就会降低, 同时A每次经营活动需要钱时, 都要向现金池里申请, 小贷公司通过A的申请也可以知道A经营活动的现状。A为了继续得到现金池中的资金, 会更有激励将经营活动做好, 及时返还给小贷公司利息。

(三) 选择合适客户以降低影响

小额贷款公司选择客户的不同方式会对风险控制产生不同影响, 如杨盈 (2010) 对比了尤努斯模式和淡马锡模式, 主张将贷款客户分类作为控制风险手段, 将小额贷款的客户分为两部分:一部分是具有商业可持续性的客户, 通过淡马锡模式的微型金融机构向其提供贷款;一部分是不具有可持续经营性的客户, 在政府财政支持之下, 通过尤努斯模式提供贷款。

模式②和模式③中只考虑了一个企业A, 如果引入其他企业B、C、D、E……会有什么影响呢?其他企业与企业A的关系可以有以下几种可能:第一, 其他企业是我们随机选择的, 与企业A没什么关系;第二, 其他企业与企业A是同类型企业, 同属一个行业群;第三, 其他企业与企业A属于上下游关系, 同属一个产业链。

根据莫顿提出的资产组合理论, “不要把鸡蛋放在同一个篮子里”, 在资本市场分散投资能有效的消除非系统风险的影响, 但是分散投资在小额贷款公司是否可行呢?如果其他企业是完全随机选择的, 那么小额贷款公司实行类似于完全分散投资, 虽然这样能消除个别公司的非系统风险, 但结合实际来看, 完全分散投资不是小额贷款公司的最好选择。因为小额贷款公司没有足够的资金分散投资, 也没有专门的人才和专门的制度来保证分散投资的效果, 而且完全分散投资后, 会加大小额贷款公司的信息搜集成本、管理费用等, 极大稀释小额贷款公司的利润。 另外, 分散投资与小额贷款公司成立的初衷相违背, 小额贷款公司服务的对象定位于“三农”企业, 既然如此小额贷款公司就不能完全分散投资。

如果小贷公司实行类似于“集中投资”, 其他企业与企业A同属一个行业呢?比如企业A、B、C、D、E……都是种植蘑菇的, 效果又如何呢?这么做能有效降低信息搜寻成本和管理费用, 信贷员对蘑菇行业熟悉之后, 有利于其判断这个行业中所有企业的经营状况。但如果某一年蘑菇价格突降, 使整个蘑菇企业经营受挫, 集中投资的后果使小额贷款公司承受巨大非系统风险。

如果企业A、B、C、D、E……属于同一产业链, 比如企业A、B是蘑菇种子公司、化肥公司, C是蘑菇种植公司、D是蘑菇销售公司、E是蘑菇加工厂等。国内学者对此也有一定研究, 刘久彪 (2011) 从农产品供应链的角度分析了小额信贷的运作模式, 把农产品供应链的基本结构与小额信贷融资方式相结合, 提出了应收账款质押、仓单质押和存货质押三种农业信贷融资模式。结合小额贷款公司的实际, 投资产业链的想法存在以下问题:首先企业配对问题, 既要使A、B、C、D、E属于同一产业链, 又要让他们同时有资金缺口, 向同一家小额贷款公司借钱, 这种配对概率较低。其次, 区域问题, A、B、C、D、E在同一条产业链, 但很可能不在同一个区域, 比如A在房山区, B在海淀区, C在山东某市等等, 目前政策规定小额贷款公司不能跨区域经营贷款业务, 这就从法律政策上限制了为产业链贷款的可能性。

综上所述, 目前小额贷款公司选择客户时, 选择位于同一产业链的客户受到较大限制, 同时客户既不能完全分散也不能完全集中在某个行业, 那么最适合小额贷款公司实际的就是按“集中分散”原则去选择客户。

图4表示的现金流动模式可称为模式④, 与模式①相比最大的不同在于引入了新的企业B、C、D……此时小额贷款公司不再是把钱贷给一个企业, 而是多个企业。也不是一个企业返还现金给小额贷款公司, 而是多个企业, 所以此时小额贷款公司面临多个“灰箱”和多个“黑箱”的影响。

前面讨论了小额贷款公司应该根据“集中分散”原则选择客户, 既要有集中以降低信息搜寻成本和管理费用, 企业A和B属于同一个行业1;又要有分散以降低非系统风险, 企业C和D属于另一个行业2。这种客户选择方法能降低多个“灰箱”和多个“黑箱”的影响。

首先, 集中分散原则通过示范效应能降低多个“灰箱”的影响。如果A企业还款意愿较低, 小额贷款公司可以通过罚息、解除合作关系等手段向其他企业传达一个强烈信号:不按时交纳利息或本金会受到严厉惩罚。由于存在这种示范效应, 其他现存企业会越来越重视还款, 其还款意愿逐渐增强, 从而多个“灰箱”的影响降低。

其次, 集中分散原则通过学习效应能降低多个“黑箱”的影响。A和B、C和D处于同一个行业, 由于存在学习效应, 小额贷款公司从业人员, 包括信贷员、业务员等等在考察A和C时, 就已经对行业1和2有一定了解, 然后再考察B和D时, 又加深对行业1和2的了解。重复学习下去, 小贷从业人员会对两个行业越来越了解, 以后两个行业再引入新的企业, 他们能较为准确的判断行业的发展情况, 行业中各企业大概的经营状况, 从而对各个企业的还款能力有较为清晰的了解, 降低了多个“黑箱”的影响。

(四) 综合考虑模式①②③④

模式①是传统的现金流动模式, 模式②在①的基础上改变了现金流的路径, 消除了“灰箱”的影响, 模式③在①的基础上加入了现金池, 降低了“黑箱”的影响, 模式④在①的基础上考虑了不同客户的选择, 同时降低了多个“灰箱”和多个“黑箱”的影响, 将这四种模式综合在一起, 就得到图5表示的全新的现金流动模式。

从图5可以看到全新模式的特点:小额贷款公司不是一次性把现金交给企业, 而是根据具体情况分批供给现金。同时企业的选择集中在某几个行业里面, 这些企业利用借来的资金进行经营活动, 经营活动产生的效益直接返还给小额贷款公司, 小贷公司扣除应收的利息和本金后, 将剩余的部分再返还给企业。经过这个过程, 最大限度的规避了企业还款能力低下和还款意愿低下的问题, 有效的控制了风险水平。

四、基于现金流动新模式设计风险控制新模式

前文从理论上论述了现金流动的新模式能降低“灰箱”和“黑箱”影响, 存在分散风险的内在机制, 下面着重讨论在实际情况中, 如何根据现金流动新模式设计新的风控模式, 解决目前小额贷款公司风控中的问题。

(一) 新模式设计的主要思路

1.改变现金流动路径, 实现模式②。

要实现模式②关键是让企业经营活动产生的经济效益直接流入小额贷款公司, 而不是企业自身。怎么实现这一路径的改变呢?小额贷款公司可以开发新的担保形式——以企业未来经营收益作为担保, 这种贷款形式实质上是信用贷款的一种。选择此担保形式的企业不需要提供房产作为抵押, 也不需要保证人保证还款, 对于资产状况不是特别良好的“三农”企业, 这种贷款形式是很有利的。但是企业A必须同意小额贷款公司介入其经营活动, 介入的方式包含两方面:资金方面和票据方面。

在资金方面又包括银行账户和财务报表两点:第一, 小额贷款公司和企业A商定共同开立一个新的银行账户N, 该账户挂靠在小额贷款公司名下, 并且企业A在与该笔贷款有关的经营活动中, 经济收益的存放账户为上述的银行账户N, 这样一来, 企业A所有经济收益都会存放在银行账户N中, 且受到小额贷款公司的监督。第二, 企业A要允许小额贷款公司审计其财务报表, 鉴于“三农”企业经营不规范, 通常没有自己财务报表的事实, 企业A要允许小额贷款公司直接帮助其制定财务报表。

在票据方面, 小额贷款公司和企业A商定“票据核准”制度, 在每个还款日来临前, 由企业A向小额贷款公司提供上段时期经济活动产生的所有的票据, 小额贷款公司负责核对票据金额与银行账户N中实际收到金额, 同时以票据为准审查其财务报表。当两者金额相同时, 由小额贷款公司扣除应收利息和本金, 将账户N中剩余金额转到企业A的特有账户中, 同时将A提供的所有票据再返回给A。资金和票据方面的介入使资金能够先流向小额贷款公司再流向A, 使小贷公司可以了解A的经营活动进展, 又不干预A自己的经营活动。

2.引入现金池, 实现模式③。

要想实现模式③关键是引入合适的现金池, 使得小额贷款公司的钱能分批贷给企业A, 而不是一次性放完。这种模式在实际中之所以能够实现是因为存在这样的事实, 很多情况下, 企业使用资金是分段的, 而不是一次性使用。如A向小贷借100万, 可能是因为A估计未来一段时间内需要100万元资金投入, 但何时投入、分几次投入、投入确切金额A事先并不能准确预估。正是因为企业A无法准确估计投入的资金, 导致借款额和实际用款额出现偏差, 这种偏差为模式③的实现提供了可能。

模式③可以这么实现, 假如企业A打算向小额贷款公司借款100万, 那么A和小贷公司可以共同商定设立一个专门银行账户M, 该账户仍然记在小额贷款公司名下。然后小贷公司向该银行账户M注入100万元现金, 这100万元专款专用, 只能服务于企业A不能另作他用。因为这100万不能另作他用, 已经脱离小额贷款可用资金范围, 所以从此时起这100万开始计息。A开始从账户M中逐笔提取, 每次提取前, A要向小额贷款公司出具资金使用证明, 说明资金使用的用途、金额等, 经核实后, 小额贷款公司从账户M中提取相应金额, 转入A的专有账户中供A使用。小额贷款公司通过A每次提供的证明材料, 可以评估出A经营活动的状况和风险大小。如果A的经营活动一切正常, 那么小贷公司继续放贷, 如果A经营出现问题, 则小贷公司停止放贷, 收回账户M中剩余资金, 并停止计息, 按资金实际使用时间向A回收利息和本金。

3.选择新客户, 实现模式④。

选择客户的原则是集中分散, 既要针对行业集中选择客户, 又要分散成若干行业。行业划分的标准既可以是国家统一的标准, 也可以是小额贷款公司在经营过程中自己总结的标准, 比如按照企业经营特征划分。笔者在北京大方小贷调研时接触到一个种植蘑菇的企业, 该企业的特点是产品不愁销路, 因为乡政府会定期组织人员收购;产品价格波动大, 受自然环境、宏观经济环境、投机因素等影响, 蘑菇价格一直在波动, 高价时能达到6元一斤, 低价时只有3元左右;前期投入大, 蘑菇种子、化肥、农药以及其他东西需要花去大量资金;生产周期长, 蘑菇从栽种到成熟需要经历固定的较长的周期;产品产出稳定, 只有做好前期准备工作, 每亩地产出多少蘑菇基本上是固定的……。

(二) 制度安排

为了确保全新的现金流动模式可以持续, 必须在制度上做出相应调整。制度上的安排主要可以分为三个部分:一是更新部门结构, 二是调整风控流程, 三是引进新人才、设定新考核指标。

1. 更新部门结构。

现金流动路径的改变在新的模式中是通过贷款产品实现的, 企业选择了不同的产品有会产生不同的现金流动路径, 因此产品设计对新模式的成功意义重大。小额贷款公司应该设立自己的产品设计部门, 针对服务对象的特点和实际需求, 设计出合适的产品。贷款产品的维度主要包括贷款的担保形式、贷款的利率水平、贷款期限以及贷款还款方式, 产品设计部门可以不断组合四个方面设计合适的贷款产品, 实现新模式中现金流动路径的改变。

在新模式中涉及到多种不同的账户类型, 比如有接纳企业A经营效益的银行账户N, 有对A放贷时专款专用的银行账户M, 还有企业A专有账户等等。管理好账户是新模式良好运行的保障, 因此小额贷款公司应该成立专门的资金管理部门, 根据不同的贷款产品开立不同的账户, 根据不同的客户开立不同的账户, 做到账户关系清晰明了, 账户资金及时到账。新模式中出现许多按行业划分的客户, 在制度安排上要求业务部门内成立不同的业务组, 每个业务组负责一个不同的行业。不同业务组之间保持人员、资金等方面的独立性, 独立开展业务活动, 独立进行业务培训, 独立进行业绩考核等。

2. 调整风控流程。

目前小额贷款公司的风控流程大致可以概括为“客户提交贷款申请→贷前调查→贷中审查→放贷→贷后复查→催款催息→变现抵押物或保证人付款→法律诉讼→坏账”, 在新的现金流动模式下, 这样的风控流程可能有不适应之处, 为了更好达到风险控制的目的, 应该对该流程做出适当的调整, 调整后的风控流程如图6所示。

客户提交申请后, 小贷公司根据客户特征、所在行业等将其分配给相应业务组, 业务组工作人员进行贷前调查。调查合格后, 小额贷款公司与客户商定创建“现金池账户”和“现金路径变动账户”。账户创建好后放贷, 放贷之后由小贷工作人员监控账户现金变动, 一旦出现重大异常则关闭账户回收现金。与原来的风控流程相比, 调整后的风控流程有以下三个特点:

第一, 在“贷前调查”环节前, 增加了“分配相应业务组”环节。因为在新的现金流动模式中, 客户是按“集中分散”原则选择的, 业务部门分为不同的业务组, 不同的业务组负责不同的行业。通过学习效应和示范效应, “分配相应业务组”能减少后期信息不对称问题。

第二, 在“贷前调查”和“放贷”环节之间, 不再是“贷中审查”, 而是“创建账户”, 包括现金池账户、现金路径变动账户。其中创建现金池账户为了建立现金池, 控制现金流出, 创建现金路径变动账户为了改变现金流动的方向。

第三, 在“放贷”环节之后不再是“贷后复查”环节, 而是“核实账户现金变动”, 通过检测账户之间现金流的变动, 实现新模式风险控制目的。与原来的风控流程相比, 调整后的流程有分散风险的内在机制, 即使人为发生重大失误, 流程自身能对风险进行调整, 这种机制的发生是通过两方面实现的。

一是减少信息不对称问题。首先“现金路径变动账户”能摒除“灰箱”影响, 小贷公司不必知道客户还款意愿如何。其次, 不同业务组本身具有搜集信息和处理信息上的优势。再次, 新模式将客户经营状况这种对小贷公司而言“黑箱”转变为账户资金流动这样“白箱”, 从业人员不必天天跑到企业内部考察, 即使这做也不一定能判断准确企业经营状况, 他们只需观察账户之间资金流动是否正常, 与各种票据是否对应即可, 能轻松考察出企业经营状况。

二是阻止风险传递。风险在原来的流程中是层层传递节节累积, 前面出现的问题会一直积压在后面, 直至产生坏账。调整后的流程能阻止风险传递, 比如当前面业务员贷前调查出现失误, 出现逆向选择将钱贷给了不该贷的客户, 那么该客户注定无法按时足额还款。但是因为现金池的存在, 钱是分批贷给客户的, 一旦“现金池账户”资金流动出现异常, 小额贷款公司能即使终止余额的发放, 并将账户中剩余资金收回。

3. 引进新人才、设定新考核指标。

新模式对小额贷款公司从业人员能力提出了更高的要求, 主要体现在产品设计能力、资产管理能力和行业分析能力。小贷公司在人才招聘计划中应该将这几方面的能力作为考察重点之一, 引进一批新式人才, 同时对从业人员业绩的考核也要随之变化, 比如针对产品设计部门, 要把设计产品的适合度和采纳度等作为产品设计部门的考核指标。针对资产管理部门, 应把账户设立的准确度, 资金转移的准确度等作为考核指标, 同时针对业务部门, 每个业务组要描述出所负责行业的行业特征、企业特征, 主要的风险因素, 以及应对的主要策略等, 并根据描述的有效性等作出考核。

五、结论与建议

本文以北京大方小额贷款公司为例, 基于现金流动对小额贷款公司的风险控制模式进行了分析, 分析结果显示与建立在传统现金流动模式下的小额贷款公司风险控制模式相比, 建立在新现金流动模式下的小额贷款公司风险控制模式有分散风险的内在机制。介于以上综述, 本文研究的启示是: (1) 不同的现金流动模式具有不同的风险分散效果, 小额贷款公司应注重从现金流动的观点处理实际业务中的风险控制问题。 (2) 新风控模式能更有效控制风险, 小额贷款公司应在制度上做相应调整, 保证新风控模式的持续执行。

参考文献

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[8]田剑英, 沈思源.小额贷款公司的经营状态———基于宁波市小额贷款公司的调查[J].金融论坛, 2010 (12) .

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中小企业融资的难点及其原因

现代金融机构首先也是企业, 也要以盈利为目的, 而作为我国目前最主要资金来源的商业银行的经营主要是以稳健为第一原则, 这就造成了广大的中小企业很难在商业银行, 尤其是有大量信贷资源的大型商业银行贷到款, 而作为广大中小企业而言民间借贷成本较大, 上市融资准入太高, 银行融资仍旧是资金来源的主要渠道。

中小企业在银行融资困难的主要原因是没有抵押物, 商业银行出于安全考虑, 尤其是在现阶段我国的商业银行主要还是靠存贷差作为主要的获利手段的前提下, 贷出资金的安全是第一位的, 对于银行来说控制风险的最好的办法是抵押, 而这正是中小企业的软肋, 因为他们没有多少资产可以抵押, 尤其是银行最看重的不动产, 所以中小企业的融资始终是个老大难问题, 而流动资产的质押, 理论上虽然可行, 但实际操作起来风险很大, 因为银行很难直接控制企业的流动资产。这就需要一个中介公司来协助银行完成这个职能。

第三方物流企业的作用

广大的中小企业资金主要用来进行流动资产的周转, 这也是许多中小企业没有多余的资金用来进行基本建设的原因, 没有优质抵押物造成融资困难, 反过来又制约中小企业的发展, 资金更紧张, 更没有多余的资金进行基本建设, 恶性循环产生。而要解决上述问题, 流动资产的质押贷款是一个办法, 但要解决银行的控制手段问题, 就需要引入一个在企业和银行之间的控制平台——第三方物流企业, 由第三方物流企业对银行的贷款进行实质的担保;作为反担保措施, 第三方物流企业对中小企业的流动资产进行全程的控制, 因为许多的中小企业的原材料的采购、产品的生产、成品的仓储, 销售基本上都要依靠专业的第三方物流公司, 第三方物流公司对企业的流动资产实质上进行着全过程的控制, 这种控制是商业银行无法做到的, 引进第三方物流企业的模式使得商业银行的质押控制通过第三方物流企业得以实现, 就可以向出质的中小企业进行放款, 而作为第三方物流企业对出质企业的资产进行监管, 使得银行可以及时回笼资金, 而中小企业可以扩大经营规模, 进行杠杆式发展, 不必再为没有抵押物而不能贷款而苦恼。

意义和操作流程

金融物流是为物流产业提供资金融通、结算、保险等服务的金融业务, 它伴随着物流产业的发展而产生。在金融物流中涉及三个主体:第三方物流企业, 客户和金融机构, 第三方物流企业与金融机构联合起来为资金需求方企业 (客户) 提供融资, 金融物流的开展对这三方都有非常迫切的现实需要。物流和金融的紧密融合能有力支持社会商品的流通, 促使流通体制改革顺利进行。

金融物流是物流与金融相结合的复合业务概念, 它不仅能提升第三方物流企业的业务能力及效益, 还可为中小企业融资及提升资本运用的效率进行服务。对于金融业务来说, 金融物流的功能是帮助金融机构扩大贷款规模降低信贷风险, 在业务扩展服务上能协助金融机构处置部分不良资产, 提升质押物评估、企业理财等顾问服务项目。从企业行为研究出发, 可以看到金融物流发展起源于“以物融资”业务活动。金融物流服务是伴随着现代第三方物流企业而生, 在金融物流服务中, 现代第三方物流企业除了要提供现代物流服务外, 还要与金融机构合作一起提供部分金融服务。

第三方物流企业参与金融物流的操作流程:物流企业、贷款企业、银行三方签订三方协议。银行负责放款, 同时成为了企业出质物的质权人, 贷款有了保障。贷款企业得到了贷款, 同时将流动资产出质给银行, 成为出质人。物流企业负责对出质方的质押物进行监管, 利用自身的网络优势促使和敦促企业加快生产周转, 及时回笼资金, 代银行对企业的流动资产进行监管, 企业回笼的资金可以由物流企业代收并直接划入贷款银行, 同样在贷款企业和物流企业一致同意的情况下, 也可以将银行的贷款资金直接划入贷款企业的供应商, 这也是目前银监会要求的受托人支付原则的最好的实现办法, 而作为物流企业本身提供的服务的报酬及派生的很多中间业务也能及时得到补偿。

两种模式

民生银行对钢材贸易企业的钢材贸易质押贷款业务模式主要是对三方协议中的物流企业进行综合授信, 物流企业的授信只能用来对物流企业平台中的钢材贸易企业使用, 因为对于那些钢材贸易企业信誉状况第三方物流企业要比银行了解的多, 能够加入钢材贸易物流企业贸易平台的企业, 贸易业务都需要由物流企业参与产品贸易流通, 因而物流企业能够对贸易企业实施物资控制。而对物流企业进行综合授信, 能对所有加入物流企业贸易平台中的企业的贷款资源进行最大限度的调配使用, 因为并不是所有的加入平台的企业对资金的需求都是均衡的;作为反担保措施, 加入平台的贸易企业还需向银行进行连带责任担保, 这样, 平台中的企业之间的互相约束机制也就发挥作用, 因为平台中的A企业如果发生违约预期还款, 银行就可以向平台中其他企业进行追偿, 即向B, 或者向C直到追偿完毕, 对银行来说, 除了第三方物流企业的物资控制担保, 还有平台中的企业之间的联保, 有两重保障。而作为贸易企业来说, 只要得到平台的认可就可以加入平台, 融资就不是困难问题, 由于平台是综合授信, 贸易企业在平台中可以随借随还, 还能最大限度降低企业的融资成本而同时又不必担心没有授信而长期占用贷款造成利息支出和信贷资源的占用浪费。民生银行此项业务自开展以来发展迅速, 已经成为银行一项优质产品。

深圳发展银行的车辆合格证质押业务主要针对商品车的权证进行质押, 根据我国的担保法律制度, 车辆具有合格证, 可以进行登记, 也可以不登记, 是介于流动资产无登记与不动产登记 (不动产只有进行登记才能对抗第三者) 之间, 但由于车辆在使用之前必须进行行驶证登记, 其所要的资料之一就是车辆合格证, 理论上只要银行对合格证进行质押, 在法律上银行就对车辆拥有债权。但由于车辆不是完全意义上的不动产, 如果借款人违约转售车辆后不还款, 那么银行的贷款资金实际上仍旧得不到保障, 所以银行除了对车辆合格证需要进行质押登记外, 还需要对车辆进行实质的监管, 而借款人的购销车辆又很频繁, 银行不可能对所有进销车辆进行实质监管, 于是第三方物流企业加入, 由第三方物流企业的专业仓储监管人员对借款人的车辆进行监控。借款人需向银行融资购车, 银行会要求借款人出具向车辆制造商下的订单, 银行根据订单向生产企业确认, 得到确认后, 银行直接将贷款划入制造商, 根据原先银行、借款人、物流企业、制造商签订的合同, 制造商将车辆发往借款人, 但将有关的车辆的合格证等交予银行指定的监管物流企业, 监管物流企业除了保管有关证件外还对车辆进行实质的监管。借款人在出售车辆并得到销售款的情况下, 将回笼的货款归还银行, 银行在确认收到回款后通知监管物流企业释放车辆合格证并交予客户。此处第三方物流企业的监管是一种被动式监管, 物流企业不直接参与借款人的业务, 不同于上述民生银行参与到贸易企业的业务中。但两者都起到了监管的作用, 且对于银行的授信资源也是随借随用, 能最大限度地发挥信贷的作用。