资产公司管理

资产公司管理（精选12篇）

资产公司管理 篇1

一、金融资产管理公司设立的现实依据

作为现代经济的核心, 金融对于一国经济发展起着十分关键性的作用。20世纪90年代亚洲金融危机的爆发, 使得世界各国都积极采取措施化解金融风险。我国改革开放已经走过了三十多年的历程, 伴随着市场经济的快速发展, 我国金融业的发展也取得了一定程度上的发展, 但多年经济发展过程中积累的矛盾却不断显现, 特别是经济体制转轨阶段积累的大量不良资产, 成为了我国商业银行发展过程中重要阻却性因素, 使得我国现代企业制度的建立陷入停滞不前的困境之中, 长期以往, 必将影响我国经济的长期稳定运行。

正是在此背景之下, 为了化解金融风险, 解决我国金融历史遗留问题, 我国政府于1998年10月成立了长城、华融、立信达、东方四家金融资产管理公司, 以专门处理我国四大银行的不良资产问题, 这是我国政府在金融领域的一项重大改革。因此, 从这个层面上分析, 可以得知, 在我国范围内的金融资产管理公司指的是经国家批准设立、专门负责收购、管理、处置国有银行不良资产的非银行性金融机构。由此可以看出, 金融资产管理公司在我国设立的条件十分严格, 而且其业务范围和业务对象都是特定的, 其主要目的在于化解金融风险。可以说, 银行金融业健康发展和化解金融风险是我国金融资产管理公司设立的现实依据。

二、金融资产管理公司处置不良资产存在的问题

1. 处置不良资产的手段创新性不足

与西方国家相比, 我国金融资产管理公司在处置不良资产之时, 较为习惯于使用传统的手段, 这些手段主要包括诉讼、拍卖、租赁。然而, 就现代资产管理公司而言, 证券营销往往是其主要资产管理手段。相对于资产管理公司所拥有的极其分散的不良资产债权, 拍卖、租赁等传统手段有着极大的局限性。因为接手这些不良债权的对象仅限于一些实业投资者, 接受的规模有限, 显然, 这与各家资产管理公司希望通过一单或几单协议, 快速实现对大量资产大批量的处置愿望不符。在诉讼程序中, 资产管理公司一般都稳操胜券, 但漫长的审理和追偿过程, 以及较低的追偿率加大了不良资产的回收成本。据报道, 诉讼追偿能收回的现金一仅在20%左右。

2. 处置不良资产的市场体系不健全

当前, 我国金融资产管理公司所面临的市场经营环境较为不成熟, 加之与之相对应的处置不良资产的市场体系不健全, 使得我国金融资产管理公司的发展严重滞后于国外。具体而言, 我国金融资产管理公司面临的市场体系不健全主要表现在以下几个方面:一是政府干预过多, 当前, 无论是大型银行还是国企的重组, 政府都必然参与到其中, 这极大地降低了金融资产管理公司市场化经营的水平。二是我国金融资本市场对外开放程度十分有限, 在处置不良资产的过程中, 很难吸引较多外资收购资金。三是我国国内债券市场处于初级阶段, 债券市场规模很小, 使得金融资产管理公司在处置不良资产的过程中, 也很难采用债券的处置方式。

3. 专业性人才缺乏

当前金融资产管理公司还存在的一重大问题就是专业性人才的缺乏, 使得在处理不良资产的过程中面临着严重的人才困境。而目前我国金融资产管理公司不仅仅员工少, 而且大部分是相关的银行系统中调入, 虽然这种做法能使资产管理公司尽快得到管理人才, 但由于它与银行的各项业务有着本质的区别, 因此在商业银行这种文化环境内培养出来的人员其素质是难以满足资产管理公司要求的。

三、提高金融资产管理公司处置不良资产能力的路径选择

1. 创新不良资产处置手段

在不良资产的处置手段上, 我国金融资产管理公司应具备开放性的视野, 除了充分发挥传统诉讼、拍卖、租赁手段的作用之外, 还应积极国外先进的处理不良资产的经验, 结合我国的国情, 制定出新型的不良资产处置方案。具体而言, 这些创新型的手段包括以下几种:一是发行资产支持证券, 针对未来可以产生现金收入的不良资产, 可以采取此种方法, 此种方法可以有效盘活不良资产。二是债转股。从实质上分析, 债转股并不会对企业形成实质性的帮助, 只是会降低企业的资产负债率, 因此, 金融资产管理公司在采取此种方法之时, 需要积极推动企业的改组改制, 使得资产管理公司的股权最终能够安稳退出。三是建立虚拟超市。使得不良资产也可以进行该挂牌交易。四是组建中外合资公司, 以应对国际性的不良资产处置。

2. 营造良好的市场环境

只有在健康、良好的市场环境之下, 我国金融资产管理公司才能顺利开展不良资产的处置工作。第一, 在市场经济的背景之下, 金融资产管理公司的经营行为理应由市场自主决定, 政府可以对其进行宏观的引导, 但不能干预过多, 否则金融资产管理公司就难以发挥相应的作用。第二, 我国应充分发挥加入世贸组织的作用, 进一步扩大开放, 使得外资也能介入我国金融资产管理公司的不良资产处置工作。第三, 加强金融体制改革, 在兼顾经济效益和社会效益的前提下, 出台相应的金融政策, 为金融资产管理公司创新不良资产处置手段提供良好的外部环境。

3. 完善人力资源管理机制

与其他类别的公司相比, 金融资产管理公司是一类知识高度密集型的企业, 其业务范围涉及到企业管理、证券业、投资银行业等多个领域, 因此, 要制定科学、合理的不良资产处置方案, 需要具备资产评估、证券、投资、法律、企业管理等多方面的人才, 而且如果员工只具备上述的某一项专业技能, 还难以在实际工作中发挥实质的作用, 而是需要员工具备上述多方面的专业技能。基于此, 资产管理公司要成功地处置不良资产, 最重要的是能够创建一种全新的人才使用机制, 不能沿用现有的国有商业银行的用人制度, 更不能照搬国家机关、事业单位的用人制度, 将具备多种金融知识、管理背景的复合型人才引入公司, 以保障不良资产处置工作的顺利进行。

摘要：金融资产管理公司对于化解我国金融风险发挥着重要的作用, 然而当前我国金融资产管理公司在处置不良资产的过程中, 却存在着手段创新性不足、市场体系不健全、专业性人才缺乏的问题, 针对这些问题, 本文提出了相应的对策与建议。

关键词：金融资产,不良资产,对策

参考文献

[1]石茂胜.不良资产处置论[M].经济科学出版社, 2010.

[2]刘德福.不良资产管理处置研究[M].中国金融出版社, 2009.

资产公司管理 篇2

资产管理制度

资产管理制度

资产管理制度

资产管理制度

1、集团公司及所属各级企业经批准将所属的房屋及建筑物、土地、探矿权、采矿权、机动车、特种车辆、债权、知识产权等无形资产进行对外转让，应当按照《省国资委关于加强省属企业实物和无形资产转让管理工作的通知》的有关要求在湖南省联合产权交易所公开进行。

2、集团公司及所属各级企业经批准将评估值100万元人民币以上（含100万元）的机器设备、物品进行对外转让，应当按照《省国资委关于加强省属企业实物和无形资产转让管理工作的通知》的有关要求在湖南省联合产权交易所公开进行；将评估值100万元人民币以下的机器设备、物品进行对外转让，由转让方根据转让标的资产的实际情况，采用拍卖、竞投等公开竞价方式进行，确需采用协议转让等其他处臵方式的，必须按程序报经集团公司总经理审定。

3、集团公司及所属各级企业经批准将资产在集团内部有偿调配的，可以采取协议方式转让，转让方和受让方应为集团公司或所属全资、绝对控股企业。集团内部实施有偿调配，转让方和受让方均为集团公司及集团公司直接或间接全资拥有的子企业的，转让价格可以资产评估或审计报告确认的资产价值为基准确定；转让方或受让方不属于集团公司及集团公司直接或间接全资拥有的子企业的，转让价格须以资产评估报告确认的资产价值为基准确定。

资产管理制度

行性研究报告，资产管理部门会同财务部门、生产技术部门、工程管理部门、销售和供应部门、监察审计等部门审核鉴定，按照内部决策程序进行审议，并形成书面决议。

2、进行资产评估。对需要进行评估的资产，应当严格按照《省国资委中介机构选聘及委托服务管理暂行办法》和《湖南省煤业集团有限公司聘用中介机构管理办法》的相关规定选聘委托具有相应资质的中介机构进行资产评估，评估报告经核准或报省国资委备案后，作为确定资产转让价格的参考依据。

3、制定资产处臵方案。所属企业应当按照处臵资产的实际情况，制定资产处臵方案，并按照本制度的规定确定资产处臵方式，资产处臵应当坚持公开、公平、公正的原则，不得对受让方资格设臵不合理的限制性条件等。

4、集团公司和省国资委审批。对需要报集团公司审批的，所属企业应向集团公司提交资产处臵申请报告和有关资料，集团公司收到资产处臵申请报告后，由财务部门组织对处臵申报材料进行审核，其中：生产技术部门应参与各类机器设备及探矿权、采矿权等处臵资产的鉴定工作，并出具具体意见；工程管理部门应参与土地资源、房屋建筑物等处臵资产的鉴定工作，并出具具体意见；销售部门应参与应收账款的鉴定工作，并出具具体意见；物资供应部门应参与材料等存货资产的鉴定工作，并出具具体意见；财务部门应参与机动车、其他应收款等处臵资产的鉴定工作，并出具具体意见。审核鉴定完成后报集团公司总会计师审查，并按照本办法规定的审批权限批准同意后，由财务部门出具集团公司批复文件予以批复处臵。需要报省国资委批准的，由集团公司财务部门办理相应报批手续。

5、结算交易资金。所属企业应严格按照省国资委或集团公司审批确定的处臵方式进行资产处臵，确定受让方后应组织交易双方签署资产交易合同，并在资产交易合同约定的期限内完成资金结算和资产移交工作。

资产管理制度

1.申请：资产使用部门根据实际情况，向本单位资产管理部门提交处臵资产申请；

2.技术鉴定：资产管理部门组织专业人员对待处臵资产进行技术鉴定，在“申请单”上签署意见，并报本单位负责人同意。

3.权属单位持签署意见的申请单行文报集团公司审批。

4.权属单位应严格按照集团公司的批复进行资产处臵，并报集团公司备案。

(二)资产处臵申报审批表

1.申请处臵房屋建筑物时，填写《湖南省煤业集团资产处臵申报审批表（房屋建筑物类）》；

2.申请处臵车辆、仪器设备时，填写《湖南省煤业集团资产处臵申报审批表（车辆、仪器设备类）》；

3.申请处臵流动资产、无形资产、文物和其他固定资产时，填写《湖南省煤业集团资产处臵申报审批表（其他类）》。

(三)资产原值凭证

资产原值凭证可以提供购货单（发票、收据等）、工程决算副本、记账凭证、固定资产卡片等的复印件，但须经本单位审核，并签署审核意见。

(四)资产现值估价材料

1.采取“出售”方式一次性处臵资产原值达100万元（含）以上的，应按照有关规定进行资产评估，并提交已经核准备案的正式《资产评估报告书》；

2.未经资产评估的，应由本单位自行组织技术鉴定，并提交《技术鉴定报告》。《技术鉴定报告》应由鉴定小组全体成员签字并加盖所属单位公章。

(五)其他资料

1.申请处臵房屋建筑物，必须提交《房屋所有权证》复印件；

2.因建设项目而准备拆除房屋建筑物的，必须逐项说明原因，并出具建设项目批文、城市规划文件、规划设计图纸等复印件；

3.申请处臵车辆，必须提交车辆行驶证复印件。其中，按规定已经报废回收的，必须提交《报废汽车回收证明》复印件；

资产管理制度

4.申请处臵应收账款等流动资产，必须逐项说明账款金额、形成原因，并出具清收结果等资料；

5.申请处臵土地资源、采矿权等无形资产，应按照有关规定进行资产评估，并提交已经核准备案的正式《资产评估报告书》；

6.申请以“无偿调拨”方式处臵资产，必须提交接收资产单位的接收函。

(六)特殊情况的说明

上述材料如有缺失，应逐一详细说明原因，经所属单位审核并加盖公章后，以《情况说明》的形式与上述文件一并报送。

资产管理制度

3、其他资产处臵收益按有关规定办理。

资产管理制度

(一)未按规定在省联交所进行公开转让的；

(二)不履行相应的内部决策程序、批准程序或者超越权限、擅自转让相关资产的；

(三)故意隐匿应当纳入评估范围的资产，或者向中介机构提供虚假资料，导致评估结果失真；以及未经评估，造成国有资产流失的；

资产管理公司拥抱社交媒体 篇3

走精品店化基金路线的伍德福德投资管理公司（Woodford Investment Management）自2014年成立以来，没有在传统广告上花费1分钱，却已经筹集了140亿英镑的资金。这一表现很大程度上源自著名基金经理尼尔·伍德福德（Neil Woodford）金字招牌的吸引力，后者在离开英国投资机构景顺基金（Invesco Perpetual）后个人成立了该公司。

对于一家初创的资产管理公司，没有花钱做传统广告，并不意味着没有进行营销推广，它只是选择了一些不太传统的途径。“我们刻意决定不花钱做广告，”伍德福德基金的公关部主管保罗·法罗（Paul Farrow）指出，“我们希望利用社交媒体来教育和告知投资者，并与他们进行沟通和互动。你不可能在广告中传达这些信息。”

资产管理咨询机构Alpha FMC的数字化业务负责人杰特·拉里（Jet Lali）也表示，社交媒体“为小型资产管理公司提供了很好的手段，让他们能够平等参与竞争”。

伍德福德基金对营销和传播追求一种不同寻常的纯粹主义，但它并非唯一一家认可并努力借助社交媒体力量的资产管理机构。

先锋集团（Vanguard）是最早接受这一概念的机构，8年前，该集团就聘用了社交媒体事务的负责人，而在其它资产管理公司，当时这个职位仍隶属于其它公关职位。过去5年，先锋已经吸引了投资者近1万亿美元的资金净流入，达到整个对冲基金行业同期引资规模总和的两倍以上。

试图在数字时代发展壮大的资产管理公司中，先锋集团有一个很大的优势，那就是有一批自称为“伯格粉”的投资者存在。“伯格粉”是指被集团创始人杰克·伯格（Jack Bogle）倡导的投资理念折服的个人投资者。这个“粉丝组织” 完全独立于集团，拥有一个成熟的在线社区，其中包括一个相互讨论投资和个人理财问题的论坛，以及一个与先锋集团合作开发的投资者教育网站。先锋集团与这批充满热情的投资者群体保持着谨慎的互动。“在许多方面，这是一种互惠互利的关系，因为先锋和‘伯格粉’拥有相同的目标，那就是让投资者最大机会获得投资成功。”该集团发言人表示。

研究公司Cerulli Associates的董事总经理芭芭拉·沃尔（Barbara Wall）指出，随着社交媒体在营销方面的作用得到认可，越来越多的资产管理公司开始利用它的力量。Cerulli于2015年进行的一项研究表明，58%的基金公司计划增加其社交媒体部门的人手。

资产管理公司使用的社交媒体平台主要包括LinkedIn（专业社交平台）、Twitter（简短的消息或推文可用于企业和个人的通讯）和Facebook（占压倒性优势的个人社交网站）。此外，许多公司还保留了博客。博客也可以被看作是社交媒体，不过在其之上的互动更受博客运营商的控制。

除了勒德主义（Luddite）的倾向之外，控制权问题乃是基金公司不敢全力拥抱社交媒体的主要原因。“基金公司担心博客可能会损害其品牌，”沃尔说。一旦在社交媒体上说了一些愚蠢的内容，公司要想把它收回或限制声誉的受损将是非常困难的。特易购（Tesco）就有过这方面的教训—该超市曝出肉类产品中含有马肉的丑闻后，其客户服务代理机构竟然在Twitter上发文，其工作人员要“上床睡觉了”。

另一个挑战是，企业很难找到同时拥有金融服务专业技术和社交媒体经验的人来管理它们的社交媒体事务。即便找到一个社交媒体负责人，也还是不够的。专家建议，基金经理和高级管理人员也需要直接参与企业的社交媒体行动。

“最终投资者和基金经理或其他舆论制造者之间的层级越少，效果就越好，”Alpha FMC的执行董事尼尔·科汉姆（Neil Curham）指出，“但是，你该如何让基金经理做好参与对话的准备？如何确保这种做法的合规性？”

Alpha FMC对基金公司在社交媒体方面的表现进行了研究。它评估了三项指标：相关公司在社交媒体的存在率、响应能力，以及它们对不同平台的针对性程度。“只有富达美国（Fidelity US）、先锋集团和伍德福德这三家公司保持了非常积极的双向对话。做得最好的往往是与最终投资者对话的公司。”拉里说。

身为欧洲第二大上市基金公司，施罗德（Schroders）并没有出现在Alpha FMC此次研究表现出众的公司行列。但施罗德全球营销负责人詹姆斯·卡迪尤（James Cardew）表示，“在两三年内”， 社交媒体可能成为资产管理机构的主要营销渠道。

“各种数据正越来越让人们不堪重负，社交媒体正成为人们选择与谁互动的一种方法。”他说。卡迪尤认为，很重要的一点是，要在客户和消费者使用的平台上与他们互动，而不是试图强行将他们全部拉到一个平台上。

“我们一开始认为，可以在LinkedIn进行业务推广，在Twitter与记者交流，在Facebook进行毕业生招聘。”他说。但结果表明，Twitter是参与度最高的平台，所以这里成了施罗德社交媒体活动的重点。

对于希望成为视频明星的基金经理，YouTube还提供了一个及时响应客户的机会，在客户需要心理安慰时呈现出基金经理友好的面孔，而不仅仅是屏幕后面匿名的打字员。“一年前市场崩溃时，尼尔与数字部门的员工一起在他的办公室里制作了一个视频，下午四点钟就传到了线上。”法罗说。沃尔认为，这种与投资者快速、直接互动的能力极为重要，那些未能善用社交媒体的基金经理“错过了好东西”。

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供电公司固定资产管理研究 篇4

每一类资产都有自己独特的性能, 固定资产通常有以下几个特点:

1. 固定资产是一种有形资产

并不是所有实物形态而且具备固定资产一些特点的物品均称之为固定资产, 有一些企业拥有一些物品, 这些物品也具有实物形态, 而且它的使用期限可以超过一年, 此外, 这些物品可以为企业带来一定的经济利益, 比如一些制造业拥有生产用的小物品、工具等, 这些资产我们常把它成为存货。

2. 它所带来的未来经济利益可以衡量

企业的固定资产, 以获得企业未来的经济效益, 但经济效益并不是固定资产直接到钱的数量, 而是在未来, 它可以为企业带来可以用金钱来衡量的经济效益, 并且这种经济效益可以准确的测量。

3. 企业可以长期进行使用

通常的固定资产, 不会随着它的使用改变原本的形式, 它通常可以在超过一年或一年以上的生产经营周期中进行运转。

二、某供电公司简介

1. 某供电公司基本情况

某供电公司是某省供电公司的一家分公司, 隶属于国家电网, 成立于1968年5月3日, 公司主要从事对电力的管理、供应电力及输变电设备的维修和安装服务, 实行独立核算, 固定资产1 546万元, 占资产总额的70%。某供电公司的电网结构, 由输电、变电、配电构成供电网络, 为电力的供给提供保障, 发电和用电环节为发送电力提供输送路线, 其中固定资产所占的比重超过50%, 这些环节得以正常运转很多情况是大量固定资产在起作用, 所以, 对此类资产需要引起足够的重视。

2. 某供电公司特点

根据某供电公司所拥有的电网结构图, 可以把某供电公司特点归结为以下几点:

(1) 资金密集型行业。企业在生产经营过程中需要有足够的技术水平的支持, 各种机器设备都要与当前的需求相符合, 技术水平不断完善, 在达到这种水平的基础上, 还必须有一定量资金的支撑, 所以从这种方面来看电力行业是一种资金技术密集型的行业。

(2) 监管程度高。某供电公司是国有大型企业, 国家对电力的管理方面的程度较高, 不允许个人私自进行电力的生产和销售, 有一定的垄断性。近年来, 政府对电力企业进行改制, 进行了一定的权利分离, 与市场不断接轨。国家对供电公司的不断支持, 主要是对其资金和固定资产上进行投资, 这就使国家对供电公司的管理程度加大, 不断注重对供电公司固定资产的监管。

三、某供电公司固定资产管理现状

1. 固定资产比重大、价值高

某供电公司的生产和销售离不开各种设备的支持, 这就需要有足够的固定资产数量, 其固定资产的比重比较大, 而且设备的价值量高。近几年某供电公司固定资产数量不断增加, 固定资产原值每年以9%以上的速度增加。

2. 分部门管理

某供电公司对固定资产进行管理并不是独立于企业的某一个部门, 而是公司财务部门和生产部门、技术部门各部门之间进行分别管理。在技术方面, 固定资产需要技术部门的维护, 在财务上, 其需要财务部门按照一定的规定对它进行入账登记、计提折旧以及固定资产清理的账务处理。

3. 管理难度大

某供电公司地处山区, 受到自然环境的影响大, 各种设备分布在不同的地方, 无论是人为还是自然因素对固定资产的破坏性都比较大, 而且近年电网的延伸力度不断增加, 在偏远地区也会有电网的存在, 包括一些地下电缆, 相对于其他企业的固定资产管理来说难度要高。

四、某供电公司固定资产管理中存在问题的原因

1. 管理体制不完善

某供电公司在管理方面有一定的管理流程, 但是没有形成公司的规章制度, 缺乏一种统一的认知, 没有一种标准的工作流程, 固定资产账面、卡片、实务三者都应该在数量和价值上一致, 加上管理部门的工作不协调, 这一环节中的制度缺乏一种统一的管理。因此, 在公司的管理体系上还有待改善。

2. 职责不明确

某供电公司在日常经营中, 比较注重公司的安全生产, 其次才是公司的管理。在固定资产管理方面出现了一种实物资产管理与账面管理不一致的现象, 技术部门对资产进行实物管理, 财务部门则进行账务管理, 各部门对自己的管理权限并不能明确划分, 没有明确自己的责任, 从而出现职责不明确的问题。

五、解决某供电公司固定资产管理问题的对策

某供电公司的固定资产有不同的种类, 每一种资产的管理方式可能不一样, 所以对固定资产实行分类管理可以更加有针对性的对资产进行管理, 固定资产管理中, 我们也可以借鉴存货管理的方法, 对固定资产进行分类管理, 以此来明确每一种资产所拥有的重要程度, 有重点的进行管理。

A类:由近几年各类固定资产的数量来看, 配电线路及设备在总固定资产中占到42%, 而且它的单位价值比较高, 可以把此类型的固定资产进行重点管理, 减少一些不必要的损失;

B类:通讯线路设备和输电线路在使用时通常是同时使用的, 二者可以结合起来一同进行管理;

C类:用电计量设备分为居民用设备和公司用的设备, 对待此类型的设备可以把它作为第三类进行日常管理。

参考文献

[1]张凤鸣.电力营销账务管理系统设计与应用[M].北京:中国电力出版社, 2003, 25~36.

[2]李洪斌.电网企业资产全寿命周期管理研究[D].华北电力大学, 2012.

[3]周慧芬.加强县级供电企业固定资产管理的对策研究[D].南昌大学, 2010.

[4]牟雪娜.基层供电企业固定资产管理研究[D].华北电力大学, 2011.

[5]焦敏.供电公司固定资产全寿命周期管理研究[D].山东大学, 2013.

《公司资产管理制度》 篇5

一

资产的分类

公司资产主要包括固定资产、存货、无形资产等；

1、固定资产是指使用年限一年以上的施工设备、生产设备、运输设备及其他使用年限超过二年，单价在人民币2，000元以上的办公设备、电子设备等；

2、存货是指公司在生产经营过程中为销售或耗用而储备的各种物品，包括产品、半成品、原材料、燃料、包装物、低值易耗品等；

3、无形资产是指公司所使用的建筑设计软件和财务报税软件等。

二

资产的购置、验收、领用、保管

（一）固定资产、非生产用低值易耗品的购置、验收、领用、管理

1、购置、验收、领用

1.1

由于生产经营、研发和办公需要，各部门购置固定资产、无形资产、非生产用低值易耗品必须提前向总经办提出申请，报经总经理批准后，由总经办统一负责购置；

2.2

资产购置后，由总经办相关管理人员验收并办理相关入库手续后，通知使用部门并办理领用手续；

2、管理

2.1公司资产实行归口管理的原则，根据资产的类别、使用情况确定分工管理如下：

2.2总经办和财务部作为资产的主要管理部门。财务部主要负责公司固定资产账的记录，并在入账的同时，应同时登记“资产管理卡片”，逐项目填列，并请总经办指定的验收人、保管人签字，由财务部门存档保管。总经办主要负责公司资产入库后的验收、保管和日常的维护。

2.3公司资产在出库前由总经办负责管理，领用出库后由使用部门负责维护和管理。

2.4总经办具体负责公司运输工具维护和使用管理。

3、总经办设备管理专员的职责

3.1随时掌握固定资产的使用状况。

3.2负责监督配合使用单位做好设备的使用和维护，确保设备完好，提高利用率，并定期组织设备的清点，保证账、卡、物三项相符。

3.3负责固定资产的管理，搞好固定资产的分类，统一编号，建立固定资产档案，登记账卡，负责审批并办理验收、调拨、报废、封存、启用等事项。

3.4根据使用部门的使用情况，组织编制设备大中修维修计划，按期编报设备更新计划。

3.5严肃财经纪律，对违反固定资产管理制度，擅自赠送、变卖、拆除固定资产的行为和破坏固定资产的现象，要严格追查责任，视情节给予处罚。

4、使用部门职责

4.1生产设备由使用部门负责设备管理工作，应设置专职或兼职的设备管理员，对每台设备要明确使用、保管、维护的责任者。

4.2严格执行技术操作规程和维护保养制度，确保设备的完好、清洁、润滑和安全使用。

4.3

办公设备由具体使用人负责管理和使用。

4.4

固定资产的领用、调出、报废必须经主管部门及总经理批准，未经批准，不得擅自调动、报废，更不能自行外借和变卖。

5、调拨与转移

5.1凡列入公司的固定资产未经公司主管领导和总经理的书面批准，任何单位不得擅自调拨、转移、借出和出售。

5.2公司对外的设备借用和转移实行有偿借用和调拨方式，设备主管部门根据设备的使用年限、折余价值、新旧程度按质论价，原则上调出设备的价值不得低于设备的折余价值，对外处理设备必须由主管部门提出处理价值，报总经理签字方可处理，办理有关财务手续。

5.3未经主管部门同意，各使用部门无权办理设备转移及处理，一经发现，将追究部门及经办人的责任。

6、清查、盘点

6.1为了保护固定资产的安全与完整，公司各部门必须对资产进行定期清查、盘点。

6.2由总经办和财务部组织专人，定期（季、半年、）对公司资产进行盘点，并与资产账进行核对，以掌握固定资产的实有数量，查明有无丢失、毁损或未列入账的资产，做到账、卡、物三项相符。在清查时发现资产毁损和盘盈、盘亏，要查明原因，由责任部门写出书面情况，主管部门签署意见后，报知总经理，待批复后，作相应的账务处理。如人为原因造成公司资产的毁损和盘亏，要追究有关人员责任，并视情节给予必要的经济处罚。

（二）存货的购置、验收、领用、保管

1、存货的购置

存货的购置参照《公司物资采购管理制度》执行。

2、存货的验收、入库

存货购进时应办理验收入库手续，验收入库由制造部、项目部人员、总经办库管人员、财务部人员共同进行。

2.1核对实物规格、型号、生产单位是否与合同一致。

2.2观察包装是否完好。

2.3清点实物数量、完成质量检测，发现数量不符或质量检测不达标的实物，应及时与客户联系处理。

2.4填制“入库单”，及时记录实物账卡。

3、存货的仓储管理

3.1存货入库后应配备专职或兼职的保管人员；

3.2存货存放地点应符合防火、防盗、防潮、防尘标准，大宗商品仓储如有货架应达到安全要求；

3.3存货仓库应禁止无关人员进入仓库，并保持库房的清洁、卫生，库容整齐；

3.4存货仓库应配备适当的消防器材，并定期检查，杜绝隐患。

3.5定期（按月、季、年）核对存货账、物，发现不符，及时上报处理。

4、存货的领用、出库

4.1根据项目进度和业务需要领用存货时，领货人必须填制“出库单”,并经所在部门负责人批准,出库单应填写完整（如数量、单价、金额），相关人员确认签字后，办理存货出库手续；禁止以白条抵库。

4.2填写后的出库单空白行应盖“以下空白”章，或划线。

4.3存货发出并经清点完毕，应盖“存货已发出”章。

5、存货的现场管理

5.1项目施工现场应配备专职或兼职的保管人员；

5.2现场保管人员应对进场的存货进行数量清点和质量检测，并建立现场存货统计台账，确保进场存货账物相符、质量达标。

5.3现场保管人员应控制现场库存，建立现场库存的领用台账，项目完毕,相应台账应在公司归档.做到即满足施工进度，又不造成长期积压。

6、存货的清查、盘点

6.1为了保护公司存货的安全与完整，公司相关部门必须对资产进行定期清查、盘点。

6.2由制造部、项目部和财务部组织专人，定期（季、半年、）对公司存货进行盘点，并与存货账进行核对，以掌握存货的实有数量，查明有无丢失、毁损或未列入账的存货，做到账、实相符。在清查时发现存货毁损和盘盈、盘亏，要查明原因，由责任部门写出书面情况，报总经理批复后，作相应的账务处理。如人为原因造成公司存货的毁损和盘亏，要追究有关人员责任，并视情节给予必要的经济处罚。

7、存货减损处理

7.1存货在保管期间，由于各种原因发生毁损、变质、溢缺，应认真填制“毁损报告单”，上报审批。

7.2根据审批意见，存货保管人员作减少实物处理，财务部门分别不同情况进行财务处理。

7.3在项目现场施工结束后，对未用的质量达标材料应及时运回仓库保管；对现场边角料及废品废料应上报公司，会同财务部门并根据市场行情予以变卖，货款交回公司财务（现场边角料及废品废料变卖参照公司相关流程）。

7.4如人为原因造成公司资产的毁损缺损、变质，要追究有关人员责任，并视情节给予必要的经济处罚。

三

无形资产的购置、维护

1、无形资产的购置

由于生产经营、研发和办公需要，各部门购置无形资产必须提前向总经办提出申请，报经总经理批准后，由总经办负责统一购置；

2、无形资产的维护

无形资产使用部门须定期做好维护、升级工作，以确保正常使用。

—

END

资产公司管理 篇6

【关键词】 资产管理 抵债资产 债权

抵债资产是指借款人（担保人）无力以现金资产偿还金融企业债权时，金融企业依法行使债权和担保物权而向债务人、担保人或第三人收取的用于抵偿债权的非现金资产。广义的抵债资产既包括金融企业依法取得的拥有所有权、收益权、使用权、处置权的抵债实物资产，如房产、土地使用权、机器设备、交通工具、商品物资等；也包括抵债的股权、应收账款、版权、专利权、商标权等权利资产。本文所称的AMC抵债资产，是指金融资产管理公司（以下简称AMC）在不良资产收购接收、处置过程中资产置换、法院裁定或协议抵债取得的抵债资产。本文就当前AMC抵债资产财务会计核算管理中存在的主要问题进行讨论，并提出相关对策建议。

1.抵债资产取得环节在财务核算管理中存在的问题

一是抵债资产入账不及时问题。从AMC抵债资产来源看，既有从剥离银行划转接收的，也有在资产处置过程中由法院依法裁定、协议抵债或资产置换取得的。后一种情况，基本不存在入账不及时的问题，但对由剥离银行直接接收的抵债资产，由于情况复杂，有的银行已部分处置，有的因移交过程中没有办理严格的交接手续，而AMC的项目管理人员未及时清理档案，就存在因不知情或管理不到位而导致未及时入账，出现抵债资产滞留账外的问题。二是抵债资产无法入账的问题。无论是剥离过程中接收的抵债资产还是在处置过程中取得的抵债资产，都存在因欠缺合法的手续或法律依据而取得的情况，对这部分抵债资产就很难正常入账。三是抵债资产入账价值确定问题。AMC取得抵债资产后，主要按照实际抵债部分的贷款本金和已确认的利息作为抵债资产的入账价值，即按法院裁定或协议抵偿的贷款本金和表内利息之和入账。抵债资产取得时发生的税费，按实际发生金额记入“营业费用---业务费用”，不计入抵债资产入账价值。但现实中会出现法院裁定或抵债协议未明确抵债金额的情况，按照《金融资产管理公司财务制度（试行）》（财金[2000]17号）第31条规定：“待处置资产应按取得时的公允价值计价”。而公允价值通常指市场交易价格，由于抵债资产种类繁多，并是非标准产品，要寻求抵債资产的公允价值是非常困难的，缺乏可操作性，这给抵债资产入账价值的确定带来困难。四是对AMC依法提起代位权诉讼胜诉后取得债务人（含连带责任担保人）对次债务人的应收债权在财务上没有任何体现和反映。根据我国最高人民法院关于适用《中华人民共和国合同法》若干问题的解释（一）第20条规定：“债权人向次债务人提起的代位权诉讼经人民法院审理后认定代位权成立的，由次债务人向债权人履行清偿义务，债权人与债务人、债务人与次债务人之间相应的债权债务关系即予消灭。”据此，AMC在会计核算中应进行相应的账务调整，即应以取得对次债务人的应收账款冲减原“待处置贷款”或“购入贷款”科目相应的债权。

2.抵债资产管理环节在财务核算管理中存在的问题

一是抵债资产实地盘点制度落实不力问题。各AMC内部管理制度均对抵债资产日常管理中要求定期（半年或一年）进行实地盘点，以了解抵债资产保管状况，及时调整账务，确保账实相符，但现实情况是，实地盘点制度落实过程中很少有财务人员参与，项目经办人员也并非都通过实地对抵债资产现状进行勘查，账存抵债资产存在毁损、被盗或灭失的风险。二是少量抵债资产存在未经批准擅自留用的情况。特别是AMC成立初期，由于管理不规范，存在房产、机动车辆等抵债资产未经批准擅自留用的违规行为。三是对抵债资产贬值或可能发生的损失，在会计期末未按谨慎性原则提取抵债资产减值准备，致使会计信息不对称，不能真实反映抵债资产贬值和损耗程度。根据《金融企业会计制度》第45条规定：金融企业应定期或者至少于每年度终了时对各项资产进行检查，根据谨慎性原则，合理预计各项资产可能发生的损失，对可能发生的各项资产损失计提资产减值准备，其计提项目包括抵债资产。四是AMC财务部门大多未建立完整的“抵债资产管理台账”，以全面地反映抵债资产的取得、管理和处置的全过程，通过执行定期检查、账实核对制度，对抵债资产进行必要的监督管理。

3.抵债资产处置环节财务核算管理中存在的问题

一是对抵债资产“以租代售”的融资租赁、经营性租赁和分期收款出售的核算问题。按照《金融资产管理公司财务制度（试行）》规定，上述租赁业务，应按资产账面价值将其转入“融资租赁资产”和“经营租赁资产”。对办理租赁业务中取得的收入，按规定计入当期租赁收入。而实际操作中，AMC采用收付实现制原则直接将当期租赁收入冲减了“待处置（抵债）资产”科目，不符合现行财务制度规定。对承租人违约延期付款的情况，未按权责发生制原则通过“应收账款（债权）”科目进行核算。对抵债资产处置中以分期收款方式出售的核算，也存在类似的问题。二是抵债资产超期限处置问题。按目前AMC内部的抵债资产管理办法，为加快抵债资产的处置，规定抵债资产（股权除外）应自取得之日起一年内处置完毕。但实际情况是，大多数抵债资产都存在超期限处置问题，这固然有市场方面的原因，但财务部门缺乏必要的监督也是重要原因之一。三是对一时无法入账的抵债资产的处置，AMC通常的做法是，将处置收入作为正常本息回收直接冲减“待处置贷款”或“购入贷款”。这种做法违背了会计核算的真实性原则，不能真实地反映AMC不良资产的处置过程。

高校资产公司财务管理模式研究 篇7

关键词：高校资产公司,财务管理模式

作为高校国有经营性资产管理体制改革的新生事物——高校资产公司，是一个多角化经营的控股结构的企业集团，选择适合其特点的财务管理模式, 对能否健康稳定发展和实现学校国有经营性资产保值增值起着至关重要的作用。

一、高校资产公司的性质与特点

教育部文件要求，高校要依法组建国有独资性质的资产经营公司或从现有校办企业中选择一个产权清晰、管理规范的独资公司，将学校所有经营性资产划转到高校资产公司，由其代表学校持有对企业投资所形成的股权。从教育部文件和高校资产组建具体形式来看，高校资产公司是一种多角化经营的控股公司结构的企业集团，其下属企业基本上都是独立的企业法人，并先于高校资产公司存在，在经营管理上具有较大的独立性。

二、高校资产公司财务管理模式的构建

1、高校资产公司财务管理模式

从高校资产公司的性质、任务和特点来看，高校资产公司应采取“集权分权相结合”的财务管理模式。集权分权结合式采取管理模式融合了集权式及分权式的优点, 即对于涉及整个集团发展及生存的战略问题、预算管理、人员控制及人事管理、投融资管理、大额资产管理、经营业绩考核等关键环节及项目由集团公司严格控制, 按照内部规定实行逐级审批制度。而对于涉及所属单位工作积极主动性的生产经营项目及指标, 实行弹性预算与奖惩激励机制相结合的控制方法, 而对于涉及职工福利及工资、奖金的问题, 由集团公司授权所属企业在允许的范围内享有充分的决策权, 上述多项内容可能根据具体情况安排具体的控制方法, 目的是通过逐级审批及管理权限授权, 充分发挥整个集团各级管理人员的工作积极性, 鼓励所属企业积极参与市场竞争, 增强集团公司的竞争力及实力。

准确来说，高校资产公司应采取侧重集权的集权分权相结合财务管理模式，即主要侧重对对子公司的财务战略、投资、筹资等方面的管理和控制，对所投资企业的具体生产经营事务则充分放权，强调结果控制，但不对整个过程进行控制，只是有选择地对现金流和企业风险重大问题进行重点控制，如果高校资产公司控制过死，则会大大抑制其下属企业的生存和发展能力。

2、高校资产公司财务管理系统

高校资产公司财务管理系统，是高校资产公司实现对下属企业财务管理的制度保障，是由高校资产公司财务管理模式所决定的。高校资产公司财务管理系统应由以下几个部分组成。

(1) 加强内部控制制度建设。首先，要制定公司法人治理机构的工作议事制度，合理确定高校资产公司下属企业股东会、董事会和经理班子的工作职责、权限和议事制度，优化下属企业内部控制环境;其次，制定内部会计控制规范。制定财务管理制度、内部控制制度和风险控制指导意见，下属企业根据母公司制定的财务管理制度的等指导意见及其原则，结合自身特点，制定本公司具体细则。

(2) 推行全面预算管理。全面预算管理是高校资产公司对下属企业实施有效控制的重要内容。首先，要引导下属企业制定企业中长期发展战略，其次，在总结分析上一周期各下属企业生产经营情况和预算执行情况，分析和预测下一周期国家经济形势和市场情况的基础上，根据各下属企业中长期发展战略，提出下属企业下一周期的目标。而下属企业则根据高校资产公司下达的各项指标和单位的具体情况，采取编制自己的年度预算草案，上报高校资产公司审批。为此，高校资产公司要认真审核其下属企业的预算，并汇总编制总预算。经学校经营性资产管理委员会批准后，将预算下达给下属企业，作为指导其经营活动的依据。

(3) 强化对下属企业的监督和考核制度。首先，要根据财政部和教育部的要求，建立企业财务快报制度，要求下属企业及时上报企业财务报表等财务信息。高校资产公司要认真研究下属企业上报的财务信息，重点关注企业资产流动性项目和企业年度财务预算执行情况，研究制定各下属企业财务预警指标，发现重大差异，及时要求下属企业分析原因，采取有效措施，降低风险。其次，高校资产公司根据国务院有关国有企业经营业绩考核办法，结合高校企业的实际情况，制定高校资产公司下属企业经营业绩考核办法。

(4) 强化对财务总监等财务关键岗位人员管理制度。首先，高校资产公司在其下属企业中实行财务总监等企业关键财务岗位人员委派制度，下属企业财务总监等企业关键财务岗位人员的考核工作，由所在企业和高校资产公司共同负责。其次，建立财务人员选拔制度，将企业中优秀财务人员纳入到高校资产公司人事管理范畴，强化对这些优秀财务人员培训和考核，储备后备财务人员。

(5) 强化内部审计制度。内部审计是高校资产公司对下属企业实施管理的重要保障。高校资产公司应强化内部审计职能，并根据国家审计法律、法规和规章的精神，结合自身的实际情况，制定高校资产公司内部审计制度，并据此开展独立、客观的内部审计工作。在实施内部审计过程中，要将审计的侧重点放在企业经济效益审计、管理审计和内部控制执行等方面，帮助企业查找生产经营管理漏洞，促进企业经营管理水平的提高，但也不放松审计差错防弊的基础功能，一旦发现问题要及时报告、及时纠正，并对相关责任人加以处罚。

总之，高校资产公司财务管理模式事关高校资产公司能否健康发展的关键。高校资产公司应根据各自的实际情况，灵活地选择和调整财务管理的具体方式和方法，对其下属企业进行有效监督和管理，实现企业利润最大化的总目标，确保高校资产公司健康发展。

参考文献

[1]、《教育部关于积极发展、规范管理高校科技产业的指导意见》 (教技发[2005]2号)

[2]、陈跃明, 集团型企业财务管理模式探讨, 时代经贸2007年11月

移动公司固定资产管理问题探讨 篇8

(一) 固定资产的构成与特点

移动通信行业的固定资产占其资产的主要构成部分, 网络类资产又占据固定资产的主要构成部分, 与一般企业固定资产不同的是, 作为生产设备的网络类资产并不能生产出新产品, 其主要功能是转换传递移动通信信号。

移动通信行业固定资产分布也有别于其他行业, 主要设备都分布在各个分散的地点, 这些地点包括:办公楼、机房、基站、营业厅等。

(二) 固定资产管理的内容及体系

由于移动通信行业固定资产本身的特殊性, 以及使用和分布的特殊性, 导致了移动通信固定资产管理的特殊性。这些特殊性表现在以下三个方面:

1. 资产数量多, 规模巨大。

拥有移动通信经营权的企业仅中国移动、中国联通、中国电信三家, 这三家电信运营商控制着全国的通信网络, 因此移动通信企业一般资产数量都很多, 且规模庞大。家大必然难管, 大量的资产如何管理、如何能管好、如何发挥每个资产的最大价值, 是摆在每个移动通信运营商面前的一大难题。

2. 资产分布范围广。

三大电信运营商的网络都是遍布祖国的大江南北, 网络信号是各企业竞争的核心, 因此各公司都密集排布基站、铁塔, 严保信号全覆盖。这样资产也就相应分布于城市、乡村、高山上、密林中。如此广泛的分布, 给资产盘点和清查带来很大困难, 给各运营商资产管理提出了挑战。

3. 资产总价值巨大。

三大电信巨头, 经过通信业10年发展的黄金期, 均积累了大量资产。每个公司拥有的资产总额与其他行业企业相比, 都名列前茅。巨大的资产价值, 如何才能发挥其最优经济效益, 是每个移动运营商都应该思考和解决的问题。

二、移动公司固定资产管理存在问题

(一) MIS系统与资产实物系统脱节, 造成卡、账、实不符

MIS系统侧重资产价值的核算, 资产实物系统侧重实物的管理。资产的增加首先在MIS系统中增加, 然后资产信息通过两系统接口传递到实物系统中, 同时实物系统的数据在每次盘点变化后会回写MIS, 更改MIS系统中数据, 以实现二者的一致。

目前, M I S系统由固定资产会计负责, 实物系统由各部门资产管理员担任, M l S系统中数据与实物系统中数据有很大出入, 同时实物系统中的数据与实物也不完全一致, 存在差异。

首先, 存在资产基本信息不准确的现象。大量资产的资产标签信息与实物不一致, 比如资产名称与实物不一致、资产启用日期与实物不一致、资产规格型号与实物不一致等。如果资产启用日期早于实物的使用日期, 则MIS中提足折旧, 可以报废, 但实物仍可发挥作用, 容易造成资产的浪费。

其次, 资产的变动, 在MIS系统和实物系统中, 没有得到及时体现。部分调拨实物系统已更新信息, 但没有及时回写到MIS中, 账面不体现。

最后, 资产报废后, 处置不及时。公司规定了资产报废后应该在三个月内处置完毕, 但是资产检查时, 仍存在M I S系统中已经报废资产仍在用或置于仓库、实物系统没有处理的现象, 这样容易提高仓储成本, 降低处置效率和收益。

(二) 资产归属、责任人不清, 管理困难

资产管理员变更后, 或一段时间后, 就会造成资产归属不清, 出现问题找不到责任人, 无法追究责任等问题, 给管理这些资产造成很大困难。

(三) 地点不准确, 盘点困难

资产盘点过程中, 一般是按地点盘点资产, 但经常存在资产找不到、一个地点下的资产数不清的现象。全省对资产地点并没有统一规范, 虽然MIS系统中的地点包括区域、具体地点, 但区域仅为市区和各县公司, 过于笼统, 具体地点也没有统一要求, 造成地点描述全省不统一, 资产所在位置无法统一查询。同时资产的调拨记录欠缺, 也造成资产地点不准确。

(四) 存在账外资产

账外资产, 一方面会容易流失。另一方面造成资产清点盘查数据的失真, 资产总量有误, 由此可能造成成本不能真实反映公司实际经济事项, 应分别提折旧计入费用却一次性计入费用, 有粉饰利润的嫌疑, 同时影响财务报表的真实性, 对所有者权益产生不良影响。

(五) 资产新增不准确, 造成后期资产实物管理问题多

现在存在着在建工程转入固定资产不准确的现象, 造成形成资产不准确。具体为在建工程是设备, 该形成固定资产, 但业务人员将其定义为费用, 被分摊掉, 形成了账外资产。在建工程转资人员对于设备的类项目维护不准确, 造成形成资产错误。转资人员对于在建设备的物理信息维护错误, 造成新增资产信息不准确。每年大量这样的转资不准确, 必然对后期资产实物管理带来极大困难。

三、提高移动公司固定资产管理水平的建议

(一) 增强固定资产管理意识、责任意识

固定资产管理是系统工程, 涉及公司的每个人、每个部门, 单单依赖财务部门是无法进行高效管理的。因此, 财务部门应该利用会议、办公网络等手段开展宣传, 使大家意识到固定资产使用时间长, 单位价值高, 在资产总额中所占比重较大, 固定资产是企业赖以生存和发展的基础, 其准确和完整对于企业来讲至关重要, 其结构和管理水平直接影响企业的竞争力。通过宣传、讲解使大家摒弃旧观念, 真正认识到固定资产管理的重要性, 主动参与到固定资产管理中去。

(二) 培养固定资产效益观念、加强资产分析

合理确定其退出日期。对闲置的资产, 进行部门间、市县间、各市间的调拨, 以增加其利用率。对于在用资产, 定期进行合理评定, 确定维修、保养时间, 以最大发挥资产的效益。对于经过专业部门鉴定, 确实应该做报废处理的资产, 及时进行报废, 并尽快处置, 增加资金的流动性。

总之, 要让广大员工树立重视资产成本效益分析的观念, 重视资产的使用效率。

(三) 建立健全各项固定资产管理制度

根据固定资产管理中的问题, 以及资产生命周期不同阶段的不同管理要求, 不断建立、健全各项管理制度, 以保证固定资产的有效管理。比如建立固定资产使用、保管制度, 明确各部门职责和权限, 避免有事推诿等现象发生。健全固定资产的调拨制度, 完善资产调拨手续和凭证传递制度, 保证固定资产变动的跟踪记录, 实现固定资产整个生命周期全程管理。

建立固定资产购置的招投标管理, 全面分析投标企业的资质、财务情况、产品性能等, 严格执行招投标程序。同时对设备进行集中采购, 严禁私自采购, 保证设备的质量和性能。

建立固定资产管理考核制度, 做到管理的责、权、利明确。定期开展评比, 制定评比方式方法, 对于固定资产管理突出的单位和个人给予奖励。奖励采取物质奖励和精神奖励相结合的方式。对于不按固定资产管理规定进行固定资产管理的公司和个人给予处罚, 尤其是造成盘亏资产的责任人要追究责任, 如果有必要则调离原岗位。对评比结果和处罚结果都予以通报, 以加强管理人员的责任意识和风险意识, 提高固定资产管理水平。

各项规章制定建立、健全以后, 还要狠抓制度的落实。制度有了, 如果不落实, 那制度就相当于空中楼阁, 失去意义。因此, 固定资产管理必须有章必循、违章必究, 这样才能树立制度的威信, 人们才会自觉执行各项管理制度。

(四) 加强各环节审核, 完善系统功能

在业务部门做好资产定义后, 由项目会计加强审核, 减少转资环节出现的口径差异。在资产形成的初期, 确保实物、财务数据一致, 为后续实物管理奠定坚实的基础。在完善系统功能方面, 首先要简化实物管理系统的审批流程, 实现实时调拨, 其次要实现MIS系统与实物系统的实时对接, 从而确保实物、实物管理系统与MIS系统的一致性, 提升账实相符率。

摘要：2014年是电信业4G元年, 各运营商在4G战场上开展了激烈竞争, 同时在国资委要求削减营销费用等不利因素的影响下, 如何进行成本控制, 开展内部挖潜, 提升投资回报率和固定资产使用效率成为企业运营的重要任务。应通过加强程序化、标准化和数据化等管理手段, 提升公司固定资产管理水平, 本文就此作出探讨。

金融资产管理公司业务创新的探讨 篇9

受亚洲金融危机影响,1999 年中国政府为化解金融系统的不良资产风险、促进国有企业改革脱困,财政部成立了四家资产管理公司以接收国有商业银行不良贷款。 经过10 年的市场化与专业化的处置清收,资产管理公司基本完成了最初赋予的历史使命,一是最大限度地实现了不良贷款的最大回收;二是通过债转股等方式帮助国有企业轻装上阵, 实现了产业结构调整和升级;三是稳定了金融系统,提升了银行等金融机构的竞争力。

同时,通过对已经实际破产的大型金融机构进行托管清算,资产管理公司获取了从银行、信托、券商等全业务链金融牌照。 随着改制上市的逐步完成,资产管理公司已经初步实现了商业化转型,并形成了金融控股企业集团的雏形。

受2008 年次贷危机影响,全球经济至今仍是凄风冷雨,尚未恢复增长。 而我国宏观经济也进入三期叠加的经济下行周期,去库存、去产能已成为我国经济的新议题,金融机构的不良贷款持续上升。 银监会数据显示,截止2015 年3 季度末, 商业银行不良贷款余额11863 亿元,较年初增长40.8%;不良贷款率为1.59%,较年初上升0.34%。 且不良贷款规模尚处于增长期,这对专司处置不良资产的资产管理公司而言又是一个新的“ 春天”到了。 对于资产管理公司来说,处置不良资产属于被动地参与去产能化的供给侧改革,本文将探讨金融资产管理公司能否扩大不良资产收购处置范围, 创新业务模式,主动地提前参与到供给侧改革中去。

二、业务创新的必要性

1、传统不良贷款处置的缺点

资产管理公司针对传统意义的不良贷款处置主要是靠“ 三打”,即打包、打折、打官司。 首先是将债权转让人银行将不良资产打包转让,其次是资产管理公司根据抵押物情况,债务人偿债能力就资产包进行估值,最后通过诉讼,变卖抵质押物,寻找债务人其他资产线索等方式来实现不良贷款的处置。

资产管理公司在传统的不良贷款处置过程中并未完全根据债务人的具体情况进行研判, 量身定做处置方案,对于部分尚有挽救可能的企业往往也是一卖了之,造成资源的浪费,影响到经济发展的可持续性和稳定性。 例如,有部分债务人其主营业务盈利能力较强, 甚至是行业龙头,只是由于其产业多元化后( 比如光伏等) ,受其他行业下行拖累,导致集团整体出现财务危机。 有部分债务人仅仅是由于资本结构安排失当, 遭遇宏观经济下行后银行抽贷、限贷,导致资金链断裂。 若按不良资产包处置的传统思路来看,资产管理公司将抵押物的固定资产、在建工程或货物通过拍卖行或产权交易所拍卖处置。 由于是抵债资产处置,再加上该资产的变现能力较差,造成资产定价较低,债权回收价值缩水,资源浪费。 同时,由于实体企业上下游供应链关系较多,在经济下行期间,一家大型企业的倒闭往往会带来上下游若干企业的经营波动,进而影响到数以千记的员工就业,对经济发展的可持续性和稳定性产生较大的负面作用。

2、市场竞争的不断加剧

在不良资产规模持续增加的背景下,各类不良资产处置机构参与热情明显提高,且不良资产市场竞争不断加剧。

( 1) 不良资产市场参与主体大幅增加。 国务院于2000年11 月10 日颁布 《 金融资产管理公司条例》( 国务院令【 2000】 第297 号) ,规定仅由财政部设立的四家金融资产管理公司( 信达、东方、长城和华融) 收购国有银行不良贷款并管理和处置因收购所形成的资产。 但随着2012 年1月18 日中国财政部和银监会印发了 《 金融企业不良资产批量转让管理办法》( 财金【 2012】6 号) 。 目前,越来越多的省级政府设立了各自的地方资产管理公司参与到该市场中来,“ 4+1”的持牌经营格局更加明显。 截止2015 年7 月末, 银监会公布了第三批省级地方资产管理公司名单,地方版资产管理公司扩容至18 家。 不良资产市场的参与主体大幅增加后,不良资产包的竞标更显激烈,价格总体呈上升趋势,金融资产管理公司的市场份额受到稀释,利润空间受到挤压。

( 2) 处置方式多样化。 过去,国有商业银行主要是通过卖出资产包来进行不良资产的出表和核销。 但随着金融创新的不断涌现,商业银行在分行层面往往都成立了资产保全部,加大对逾期资产和不良资产的处置力度,因此,不良资产一级市场的资产包含金量较原来要低。 另外,商业银行也积极尝试互联网平台、交易所直接挂牌处置不良资产抵押物,提高了不良资产的回收率。 商业银行同其他金融机构合作成立特殊目的公司或者成立以不良资产为标的的信托计划、资管产品与金融资产管理公司合作清收不良资产包,发挥资产出让方对债务人情况熟悉的优势,在不良贷款出表后的清收过程中提供管理服务,收取部分不良资产处置的超额收益。 因此,金融资产管理公司的传统不良资产收购业务利润率受到了不小的冲击。

三、新形势下业务创新的途径

2008 年美国次贷危机引发了全球金融危机。 在宏观经济政策方面,我国采取了积极的财政政策和稳健的货币政策,稳定了经济增长。 但这种通过投资、消费和出口三驾马车推进经济增长的方式呈现边际效用递减,产生了部分行业产能严重过剩的负作用。 钢铁、煤炭、水泥等几大行业,亏损面已经达到80%。 截至2015 年12 月末,生产价格指数( PPI) 已连续40 多个月呈负增长状态。 在2015 年中央经济工作会议上,习总书记提出了要着力加强供给侧结构性改革。 2016 年经济五大任务就是去产能、 去库存、去杠杆、降成本、补短板。 金融资产管理公司在08 年金融危机中就“ 坏”资产处置等积累了大量的经验,并成长为囊括银行、证券、信托、保险、租赁、财险、基金等全金融业务牌照的金融控股集团。 本文将从以下三个方面来探讨金融资产管理公司如何通过业务创新来积极参与供给侧结构性改革。

1、城市地产救助基金

在房地产去库存方面,金融资产管理公司与地方政府共同成立地产救助基金,在地产公司发生贷款违约形成银行不良贷款之前介入。 具体来说,金融资产管理公司就金融系统中被划为关注类或逾期类的地产企业进行甄别。 若企业产品未来销售预期看好, 仅由于房地产市场波动,未达到销售预期,存在较小的资金缺口,地产救助基金可为其补充流动性,保证其顺利开发完毕。 若企业土地资源禀赋较好,但存在民间集资、管理混乱等问题,首先由地方政府通过司法渠道将其债权梳理清楚,再由金融资产管理公司安排旗下的地产公司( 以信达地产为例) 提供专业管理团队,调整项目设计和业态,将其形成房地产市场的有效供给。例如信达广东嘉粤项目就是该类救助的典范。 若企业实际已经烂尾, 地产救助基金可在企业进入破产重整程序、原债权已消减后进行收购,并由信达地产将其建设完毕后进行销售或者提供租赁。 地产救助基金的运行,一方面稳定了当地的金融环境, 提供更好的房地产供给产品;另一方面对这种“ 坏企业”的救助也能为金融资产管理公司获取高额的资本回报。

2、行业重整并购基金

金融资产管理公司与行业龙头企业共同成立行业重组并购基金,就过剩产能行业中的“ 僵尸”企业,危困企业进行重整、重组。 具体来说,行业龙头企业负责对上述危困企业进行尽职调查, 判断其市场价值和企业产能重整方向,并负责被并购企业的后续管理运作。 在并购前期,金融资产管理公司通过基金为其并购重整提供资金支持;并购过程中,金融资产管理公司发挥处理不良资产的专业优势,就被并购企业的债权债务关系进行清理,提供债权消减及整体并购重整方案;在并购后期,金融资产管理公司协调集团旗下各金融版块( 例如租赁公司等) 为其定制个性化的金融服务方案,促进其尽快恢复正常运营。

在过去处置3.1 万亿不良资产过程中,金融资产管理公司通过债转股等方式成为中国能源、有色、化工等现过剩行业龙头企业的股东,积累了丰富的行业投资和管理经验, 与龙头企业的实际控制人之间建立了密切的沟通渠道。 另外,金融资产管理公司与其他金融机构合作过程中,能及时获取需要重组并购的问题企业信息。 同时,金融资产管理公司上万亿的资产规模也为并购的资金来源提供了充分保障。 因此,金融资产管理公司在成立行业重整并购基金中具有沟通并购双方的桥梁、信息和资金优势。

重整并购基金的运行意义在于: 一是实现市场的有效出清, 优化资源配置。 二是降低金融体系不良资产水平,提高金融风险处置效率。 三是通过重组重整调整,救助和利用有效产能,支持实体经济发展。

四、业务创新的风险控制

金融资产管理公司成立时间短, 风险管理体系正处于健全过程中。 面对上述新的业务创新时,资产管理公司更面临风险点多、客户群整体风险远高于银行客户群等主要特点,因此,业务创新的风险控制工作显得尤为重要。本文从如下三个方面提出建议。

1、尽职调查工作中加强对外部专业力量的利用

由于房地产救助基金的救助对象为有各类瑕疵的问题项目,资产管理公司应在一般法律尽调和对抵押物评估的基础上, 聘请专业律师就瑕疵问题进行专门的法律尽调,保证法律和政策风险全面披露,不留死角。 同时,资产管理公司利用旗下地产子公司资源或第三方房地产市场调研机构,充分论证项目整合的难度和对策,研判未来市场前景。

对于行业重整并购基金而言,非房类企业的专业性更强。 为控制风险,资产管理公司除参考共同投资人———行业龙头企业的意见外,还需要利用外部专业研究机构、旗下券商行业分析团队或专家对项目所涉及的行业和市场,问题机构的资产、产品与技术、市场与客户、团队和股东、资源与发展前景等做出专业分析,增加项目判断的科学性和估值的准确性。

2、建立风险隔离机制

在房地产救助基金中, 资产管理公司所辖的地产公司会介入到项目的后期管控,甚至也参与项目投资。 而在行业重整并购基金中, 资产管理公司在提供全套金融订制方案过程中也会涉及到租赁、保险等子公司。 一旦投资失败,风险可能会传染。 因此,建立风险隔离机制显得尤为重要。 资产管理公司与其控股子公司应在公司治理结构与机制、关联交易及披露方面建立独立的风险管控。 同时,租赁通过租赁物抵押额,保险通过再保险等方式将风险进行缓释。

3、融入主动管理概念,防范重整风险,加强后期管控

首先,由于业务创新均集中在高风险领域,项目管理先天存在不足,在投后有一定几率出现风险。 因此,资产管理公司可在方案设计阶段融入主动管理概念, 并充分论证项目后续管理方案可行性及落实风险预案。 其次,资产管理公司除对已有风险的识别、控制和排除外,还需注意重整过程中新风险的防范,如债权收购的信用风险和估值定价风险,股权投资的行业风险和投资风险等。 再次,在后期管控过程中,除业务部门需加强对被投资企业的日常投后管理外,风险控制部门应建立不定期独立巡视的机制。 在风险苗头出现的时候,资产管理公司能够根据风险预案提前进行风险缓释。 比如说,收回被投资企业的原管理层的运营权,将投资权益转售给行业相关企业等。

摘要：我国宏观经济增长正面临三期叠加的严峻考验,去库存、去产能已成为我国经济的新议题。同时,金融资产管理公司面临市场竞争加剧,传统不良资产处置方法存在缺陷等问题。本文就金融资产管理公司在供给侧改革的大背景下如何进行业务创新进行了初步探讨,提出了构建城市地产救助基金、行业重整并购基金的想法,并就其风险控制提出了几点建议。

关键词：金融资产管理公司,业务创新,地产救助基金,行业重整并购基金,风险控制

参考文献

[1]石怀贵:金融资产管理公司商业化转型时期业务创新与风险防范问题探析[J].甘肃金融,2011(10).

高校资产经营公司财务管理探析 篇10

关键词：高校,资产经营公司,财务管理

随着我国市场经济和高校“产学研”的发展, 各高校根据《教育部关于积极发展、规范管理高校科技产业的指导意见》、《教育部关于高校产业规范化建设中组建高校资产经营有限公司的若干意见》由自身的后勤产业部门或校办企业过渡成立高校资产经营有限公司。资产经营公司的主要任务是统筹管理及运营学校的经营性资产、监督和管理学校对外投资的股权、确保国有资产的保值增值、促进高新科技成果转化、推进学校科技成果产业化、孵化科技企业。在高校资产经营公司的发展初期阶段, 加强和完善资产经营公司的财务管理对于提高高校资产经营公司防控经营风险的能力, 促使其可持续发展, 为高校创收, 为社会做贡献显得尤为重要。

一、高校资产经营公司财务管理现状

1. 管理模式方面。

(1) 高校对资产经营公司的管理模式。高校对资产经营公司的管理存在着典型委托代理关系:所有权和法人财产权属于公司的股东及其董事会, 与所有权相分离后的经营权属于公司的经营者。股东通过这种委托代理关系保持对公司法人财产权的最终控制权。作为一人公司, 高校资产经营公司不设股东会, 而设董事会。公司的重要决策和日常工作开展往往要通过董事会来决定。从以上环节可看出, 董事会的财务管理活动出发点毫无例外会把股东的利益放在第一位, 且董事会的成员往往由学校后勤人员组成, 对企业状况不很了解, 对资产公司的决策问题往往被延后, 这样的管理模式会影响高校资产经营公司的持续发展。 (2) 资产经营公司对子公司的管理模式。目前实行两种管理模式: (1) 对绝对控股子公司, 实行目标责任管理, 但目标任务制定相对不明确, 考核指标单一, 比较注重短期效益, 不重视企业价值最大化, 不利于子公司健康及持续发展。 (2) 对相对控股子公司, 高校资产公司对子公司的管理与监督松散, 往往不派专职人员在子公司担任财务, 缺乏对子公司会计资料的监督, 不参与子公司利润分配, 小股东的合法利益无法得到应有的保护。

2. 考核、激励约束机制方面。

高校资产经营公司具有事业单位的典型特征, 又有国有企业的一些特点。长期以来, 高校资产经营公司激励机制和约束机制一直尚未完善, 考核评价使得高校资产公司发展动力不足, 高校对经营者的奖励与经营者的业绩不对等。经营得好, 有一定的利润, 学校没有根据其经营业绩给予相应的奖励, 激励机制不够, 积极性调动不到位。

3. 经营方面。

目前, 虽然大多数高校已经成立了资产经营公司, 但高校大部分经营性资产并未划转到位, 导致目前一些高校的资产经营公司并未真正运转起来, 而且大部分高校以固定资产形式出资, 公司收入的60%以上来自高校经营性房产和企业自有房产的房租收入, 造成高校资产公司对房租的依赖性过高。而作为公司核心资产, 比如学校高新科技成果等无形资产获利能力较低。

4. 资金运营及投资方面。

(1) 高校资产经营公司的资金运营不够健康, 主要表现为资金缺乏、资金闲置、现金流动混乱等。主要原因是高校资产经营公司缺乏资金全面预算管理, 忽视确定最佳现金余额, 没有制定应收账款政策和存货周转期, 以造成现金闲置, 未参加生产周转, 或过量购置不动产, 无法应付经营急需的资金, 应收账款周转缓慢, 存货控制薄弱, 周转周期长。 (2) 由于高校资产经营公司规模普遍较小, 资金有限, 往往将快速收回投资作为企业投资管理的主要目标, 较少有目的、有战略性地进行长期的投资。高校资产经营公司的投资管理、分析投资风险不够全面, 较难达到理想的投资目标。

5. 财务会计方面。

大部分高校资产经营公司的财务人员由高校委派, 由于高校财会人员接触的多是事业会计, 财务人员专业水平参差不齐, 对公司财务会计管理不断进一步提高, 公司会计核算制度、内部控制制度、稽核制度、有关财务管理办法及税务策划不健全。对于成本费用核算, 资产公司部分职工的工资由学校支付或资产公司无偿使用学校的土地、房屋、设备、燃料等资源, 其费用未进入公司的成本, 相对提高公司的利润。

二、对策与建议

1. 完善投资管理模式。

(1) 建立现代企业制度, 优化高校资产经营公司董事会结构, 促进公司董事会以企业价值最大化为目标。在现代企业管理中, 集权和分权是两种基本的管理模式。一般来说, 若管理对象结构复杂, 布局分散, 管理者本身的控制能力弱, 宜采用集权型管理;反之, 则采用分权型管理。用此原理对照我国高校资产经营公司管理现状, 不难发现其在管理模管理模式应是集权与分权并存的管理模式。具体思路是哪些权限归董事会, 哪些权限归经营者, 明确管理目标。具体操作是把一些重大的财务权包括资产处置权、投资权、收益分配权等归董事会, 资金调度权、财务人员任免权、公司经营权归公司经营者。高校资产经营公司董事会成员中不但应有学校后勤成员, 还应增加公司的职工代表。 (2) 加强对子公司的监督和管理制度。 (1) 对绝对控股子公司, 高校资产公司根据子公司财务信息、经营情况进行分析, 研究制定各子公司的目标任务和经营业绩考核办法, 避免目标任务脱离实际, 对各子公司采取有效措施, 使子公司的企业价值最大化, 有利于子公司的持续发展。对子公司财务负责人实行委派制度, 子公司财务负责人由资产经营公司委派, 并保证资产公司财务管理方针政策在各子公司的贯彻执行, 保证资产公司获得真实准确的会计信息;对财务负责人的人事关系、工资、福利等相关待遇均应隶属于资产公司, 并实行年终考核制度。 (2) 对相对控股子公司, 可以不对其制定目标任务, 但要查看子公司账目, 参与子公司利润分配, 有权派出资产公司的财务人员任子公司的一般财务人员, 且各子公司不得无故解聘资产公司派出的财务人员, 不得私自向社会招聘财会人员。

2. 实行目标管理, 建立激励机制。

由高校赋予资产经营公司的经营、财产等权力, 与其签订具有法律效力的资产经营责任书, 对公司全部法人财产及净资产保值增值承担经营责任, 并且侧重于对高科技产业推广、销售的目标管理, 对经营者实行年度审计。通过制定目标, 明确资产公司各级负责人相应的权限及所承担的经济责任, 督促各级负责人的工作进展, 确保对资产公司的科学管理与良好的发展。确定目标管理后, 为了激发经营者的内在动力, 调动他们经营和管理的积极性, 促使他们理解和配合公司在财务方面的监管, 还需建立激励机制。也就是说, 资产经营公司在分配体制上, 坚持按劳分配制度, 坚持多劳多得, 优劳优酬, 兼顾所有者、经营者、劳动者三者利益。对经济效益好、对高校贡献大的公司经营者的薪酬待遇适当提高。如果经营者的薪酬归高校发放, 公司可采取在考核与评价的基础上对经营者试行年薪制, 扣除高校已发部分, 余下的予以经营者年度奖形式发放, 以激励经营者的积极性。

3. 提高经济效益, 强化资金管理, 防范投资风险。

(1) 调整产业结构, 大力促进高校高新科技成果转化与向社会提供高素质的人才。高校是人才济济的地方, 聚集了大量的教师和科研人员, 他们有深厚的专业背景和具备良好的素质。高校每年都向社会提供大批的毕业生, 他们分布在世界上的每个角落, 为高校提供独特的社会关系网。高校有众多的科研项目和丰富的科技资源, 很多科研成果有着广阔的市场前景。正因如此, 高校资产经营公司应寻找高校与市场的结合点, 利用本校的人才、科研情况和社会资源, 以高新科技成果转化、推进学校科技成果产业化、孵化科技企业、提供专业人才为主营业务, 经营性房产和公司自有房产的房租收入作为辅助业务, 主要是为主营业务提供资金来源。 (2) 强化资金管理, 提高资金使用效率。首先, 推行资金全面预算集中管理, 确定最佳现金余额, 使资金的来源和运用得到有效融合。其次, 制定应收账款政策和存货周转期, 要充分预测到资金收回与支付期限, 比如应收账款什么时间可收回, 什么时间可进货等, 都要做到心中有数, 否则易造成收支失衡、资金拮据。最后, 要合理地进行资金分配, 要有一定比例的流动资金和非流动资金。比如绝不能用短期借款来购买固定资产, 这样会造成短期借款到期而投入资金还未产生现金流入或公司无闲余资金, 势必要从另外渠道筹资来偿还短期借款, 否则将面临不能按时清偿债务的风险。 (3) 进行财务分析, 科学决策, 防范投资风险。随着全球经济一体化, 市场经营风险加大, 高校资产经营公司应根据自身的特点, 谨慎控制财务风险, 集中财力有所选择, 发挥自身优势与专业特色, 正确进行投资决策, 努力降低投资风险。高校资产公司经营公司以高新技术产业为主的投资活动中要比较不同方案的风险和收益的关系, 认真对每个备选方案进行市场调查及可行性分析, 既要考虑见效快的项目, 也要考虑能提高长期竞争力和有增长潜力的项目, 作出科学决策, 达到防范投资风险的目的, 不断提高企业价值。在投资方式上应分散资金投向、降低投资风险, 待公司积累的资本达到一定规模后, 再搞多元化经营。

4. 培训财会人员专业技能, 健全财务制度。

(1) 对资产经营公司财会人员进行专业培训和政治思想教育, 提高财会人员业务水平。积极学习国家税法政策, 合理合法节税, 发挥财会人员在公司管理中的参谋与决策作用, 提高企业的经济效益。财务负责人应对董事会成员传达国家的相关财经法规, 熟练运用所掌握的会计信息和方法, 搞好财务管理工作。 (2) 建立分层财务决策, 所有者、经营者、财务人员的分工协作的财务机制。建立健全财产物资管理的内部控制制度, 建立资产保管制度, 建立健全财产清查制度, 建立健全财务收支审批制度, 健立财务档案保管制度, 通过明确的职责分工, 逐步完善以上的相互监督体制。 (3) 加强成本核算, 提高公司利润。对公司经营中使用高校的水电费等计入产品成本或期间费用, 无偿使用高校的土地、房屋、设备、燃等资源, 则应按适当价格交占用费或租金, 把其计入产品成本或期间费用。高校支付资产公司职工的工资进入管理费用。另外, 公司财务应从单一的成本核算扩展到公司资金筹集、资产使用、产品开发、物资采购供应、销售服务等生产全过程的全面成本费用管理, 努力降低成本费用, 提高公司经济效益, 增加公司的市场竞争能力。

总之, 随着我国的经济市场发展, 高校资产经营公司将面临更加激烈的竞争。完善的财务管理对于高校资产经营公司持续、健康发展至关重要。规范公司管理和会计秩序、加强财务管理、提高财务人员的业务水平是财务管理的关键, 是增强高校资产经营公司的竞争实力, 促进公司的持续发展, 实现企业价值最大化的有力保证。

参考文献

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[2].冉茂盛, 曹梦菲, 薛友丽.高等学校校办企业财务管理问题及对策——基于高校企业集团财务审计的分析[J].现代管理科学, 2010 (8)

[3].张姣龙, 吴水泉.关于高校校办企业财务管理的思考[J].大众商务, 2010 (8)

[4].张弘毅.财务集中管理在高校资产公司的意义与实现路径[J].湖南农机, 2010 (3)

[5].胡永梅.校办企业财务管理机制探析[J].财会通讯, 2009 (10) 新增

[6].胡南南.高校校办企业财务管理中存在的问题及应对策略[J].会计之友, 2010 (10)

资产公司管理 篇11

【关键词】证券公司；资产管理业务；发展现状；机遇

一、引言

我国的证券公司自1978年萌芽、发展以来，经历了30多年的风雨发展历程，实现了长远发展。伴随着中国金融业的进一步开放，我国证券公司面临的机遇与挑战也逐渐增多，在越来越开放的金融环境下，客户对证券业务的要求更加个性化，我国证券公司唯有抢抓机遇，大力发展创新型业务，才能在激烈的竞争中有一立足之地。资产管理业务作为我国证券公司的创新型业务之一，近几年得到了较好的发展，据统计，截至2014年底，我国证券市场中资产管理业务规模达到7.95万亿元，较2013年增长了52.59%。资产管理业务的发展壮大，对于证券公司收入结构改革和业务转型都起到了良好的促进作用，在一定程度上降低了投资风险，稳定了市场。然而，由于我国资产管理业务起步较晚，发展较短，创新人才不足，在一定程度上限制了资产管理业务进一步发展。

二、我国证券公司资产管理业务的发展现状1.业务规模方面（1）纵向发展迅速

我国证券公司资产管理业务起步较晚，但就其纵向发展来看，业务规模增长速度较快，尤其是近几年呈现出倍增局面。如表1所示，就受托管理资本总金额这一指标来讲，从2008年的2819亿元迅速攀升到2014年的7.97万亿元，该项数据的方差很大，说明近几年资管业务规模非常离散，印证了上涨趋势之显著；资管业务规模的扩大既体现在绝对值上，也体现在相对增长速度上，从2011年到2014年，我国证券公司资管业务规模增长速度均较快，尤其是2012年，环比增长速度达570.45%，2013年也达到175.13%。

在2012年以后，總量虽然巨幅上升，但增速是逐渐放缓的，增速下降趋势明显。从内外两方面究其原因，大致有以下两点。从内来讲，我国证券公司普遍存在人才匮乏、产品创新不足等发展的根源性问题，发展初期推出的资管产品已经不能满足消费者逐渐多样化、个性化的消费需求，后期产品创新跟不上，同时其产品销售渠道过少也是主要限制因素，所以虽然业务总量在上升，但业务增长速度却在下降。从外来讲，我国实行严格的分业经营制度，金融行业各业如银行业、证券业等不得混业，客户的存款、投资账户彼此分离，致使证券公司无法为客户提供统一账户下的资产规划，这就在很大程度上限制了我国证券公司资管业务产品的开发、创新，业务范围受到很大局限。

（2）横向发展滞后

就资产管理业务的横向发展来看，我国证券公司的资管业务在全国金融行业中仍较为落后，2014年我国各金融机构资产管理规模比重排名前三位的分别为信托业30%、银行业26%、证券公司17%，证券公司所管理的资产规模仍然过小。其中，银行业理财业务收益率达4.13%，属于业内佼佼者，这也得利于其通过人民币业务积累的庞大客户群体，在此基础上商业银行能够提供更有竞争力的服务网络与资源，超过80%的高净值人士选择了中资私人银行来进行财富管理。相比之下，证券公司在客户规模和服务资源上都处于劣势，据已披露的数据，服务网点、从业人员规模最大的中信证券其营业网点仅不到300个，相比于银行业20多万的营业网点数量，证券公司明显缺乏优势。

（3）单项业务发展不均衡

我国证券公司目前开展的资产管理业务大致可分为定向业务、集合业务和专项理财业务，专项资产管理业务又成为资产证券化。据中国证券业协会统计，集合资管业务在已开展资管业务的证券公司中100%全面覆盖，集合资管和定向资管业务覆盖面为90%，集合资管、定向资管和专项资管共同开展的证券公司仅占20%，基本上为实力雄厚的大型证券公司。这三项业务在证券业中总体发展也极不均衡，定向资产管理业务发展十分迅猛，目前已占到资管业务总体的80%以上，集合业务紧随其后，而专项管理业务仍然未成气候，这反映的现状是目前我国证券公司业务面狭窄，单项资产管理业务发展不科学、不均衡，其本质原因是我国证券公司开展资管业务经验不足，整合、利用资源的能力还很有限，品牌公信力不够，因此在提供更高级的资产管理服务时便受到很大局限。

2.业务收入方面

（1）规模总体扩张，占比亟需优化

伴随证券公司资产管理业务规模的跳跃式发展，其业务收入也不断增加，如表2所示，2007年到2014年证券公司资管业务收入迅速突破百亿大关，达到124.35亿元；就增长速度来讲，2013年增速达162.71%，是2012年的7倍还多，可谓跳跃增长；两项数据的方差之大也进一步印证了近几年证券行业资管业务收入水平的快速提高，可以看出2007年及2014年前后是证券收入的井喷阶段，2007年是得益于上一轮牛市行情，在此之后资管业务有较大幅度下滑，得益于集合资产管理业务的贡献保持了平稳、缓慢增长的态势，在2011年证监会改变了原来由证监会审核集合理财的局面，审批集合理财的权限下放，在一定程度上放开了产品限制，资管业务环境进一步宽松，促进资管业务产品的丰富，刺激定向资管业务蓬勃发展，带来了资管业务总收入规模的扩张。

在相对值方面，2014年我国证券公司全年业务净收入为2602.84亿元，资管业务收入达124.35亿元，占比仅为4.67%%。如表2 ，从2007年到2014年，我国证券公司资管业务收入在总收入中的占比总体上是增加趋势，表明该业务相对于其他业务在业务规模、发展受重视程度等方面都有所提升，虽然具有良好的增长趋势，但从其平均占比来看，同期相比之下资管业务发展很局限，占比数据比较集中，印证了其上升的速度非常缓慢。

（2）收入分配过度集中

在总体上，我国证券公司的资管业务发展趋势良好，但就其内部来讲，各个证券公司之间资管业务的发展极不均衡，差距很大。2014年我国120家证券公司资产管理业务收入中位数为6123万元，不低于中位数的证券公司有45家，其资管业务收入如图1所示。从图中可以看到，排名前四位的申万宏源、国泰君安、中信证券、华泰证券的资管业务收入比较相近，都超过了6亿元人民币，而海通证券及以后的证券公司，资管业务收入与前四位呈现明显脱节，差距较大。

2014年我国证券行业资管业务收入描述性统计如表3所示，可以看到2014年我国证券业资产管理业务的平均收入为1.04亿元，超过平均水平的证券公司有35家，占比为29.17%，超过中位数的占比为37.5%。综合平均数、离差与方差可知，整个证券行业资管业务收入离差较大，且只有89家证券公司资管业务收入为正值。通过计算证券行业资管业务的行业集中率CR8可知，排名前8位的券商资管收入占证券业整体的比重超过了40%，这说明资管业务收入非常集中，排名靠前的证券公司资管业务收入分布更加紧密，证券业整体资管业务发展水平非常离散，差距很大。

3.产品创新方面

我国证券公司的产品设计路线比较单一，主要集中在股票、债券、FOF和理财型产品。最近几年，资产管理业务创新有所重大突破，推出了：①结构化分级产品，根据投资者不同的风险承受能力分层设计理财产品，使得不同风险偏好的投资者都能通过风险不同的理财产品获取收益并承担相应风险；②量化对冲产品，通过构建投资组合对冲风险，创造较为稳健的收益；③保证金产品，以保证流动性为前提，为闲置资金提供投资收益；④券商私募合作产品，以国泰君安君享重阳阿尔法对冲套利一号为代表的券商私募合作产品则开辟了业务跨界的新篇章；⑤信托宝产品，主要是投资于固定收益类的集合资金信托计划，以达到收益稳提与风险控制兼得的效果，是证券公司大理财平台里的新颖产品。这些创新型产品进一步满足了不同投资者对流动性、期限、收益及风险的多样化需求，提供了更多投资选择。

集合资产管理业务在创新方面也有所突破，比较典型的是两类，一是参与股票质押式回购业务。在进行股票质押回购时，由于券商自身资本金有限，因此开始使用资产管理业务代管资金进行操作，达到了一箭双雕的效果：既解决了资金不足的问题，也使投资需求与融资需求实现对接，这种将资管业务与经纪业务联合的业务模式，也提高了业务效率、降低了操作风险，强化了业务优势。二是参与资产证券化业务。在这领域比较成功的是东方证券与阿里巴巴联合推出的专项资管业务，是传统金融与互联网金融的一次创新合作。

三、我国证券公司资产管理业务创新的机遇与挑战

1.证券公司创新资管业务的机遇

第一，我国资管业务供需不对称，市场需求远大于市场供给。从需求方面看，伴随经济的增长，我国居民财富不断积累，高净值群体不断壮大，根据BCG和中国建设银行发布的《2012年中国财富报告》显示，当年我国高净值人群的资产总额保守估计为33万亿元，全國高净值家庭达174万户，可用于投资的资产规模十分庞大，居民的投融资需求不断扩张，同时，国内进行的经济结构调整催生了更多的产业资本投融资需求；而在供给方面，我国资产管理业务缺乏一个统一、有效的平台。目前我国证券公司的资产管理业务存在产品创新不够、业务管理费率过低等问题，这从根本上反映出证券公司资管业务的吸引力不够，在市场占有方面远远不够。由于很多资产无法从资产管理业务上寻找合适的投资途径，因此在可投资资产中储蓄资产占51%，其余大部分转向了银行理财和信托产品。面临如此大的市场需求，而目前我国券商行业中还没有哪家企业能够为机构客户和高净值个人客户提供全资产运营平台，我国证券公司资管业务的进步空间巨大。

第二，证券公司进行资管业务创新得到了政策的有力支持。自2012年起我国证券监督管理委员会连续出台多项规定、细则、管理办法以支持券商资管业务的合法、合规扩张，券商的资产管理业务环境得到了前所未有的放松，这对证券公司是重大利好。在当前的市场环境中，监管较为宽松，审批流程简单，资产证券化业务重启，政策也支持券商进行资管业务创新，投资范围得到大幅度扩张，从拘泥于最传统的股票、债券、基金，到现如今纳入了大量证券期货交易品种、金融衍生产品、银行间市场交易品种和多种理财计划，如商品期货、资产支持证券、中期票据、股指期货、商业银行理财计划等，投资范围已经放开，证券公司可以通过多种产品的有机组合等方式积极创新业务品种，开辟新的业务领域，实现业务产品的扩充，以满足客户多样化的投资需求，实现资管业务质的飞跃。

第三，证券公司的资产规模、研发和投资渠道能够支持业务创新。经过近三十年的发展、壮大，证券公司资产规模得到大幅度改善，更容易进行分散投资，相比于其他如信托公司等金融机构，证券公司的风险防范与控制体系更加完善，日常运营更加流畅与有序，这些都是支持券商进行资管业务创新的有利条件。在人员方面，证券公司的人员储备数量和质量都有较大提升，目前我国证券业从业人员注册水平已达到85%左右，有近500人通过了两科国际注册投资分析师考试（CIIA），在科研方面具有较强的综合性资源，资金和人力投入尚不匮乏。在销售渠道方面，证券公司的多样化销售渠道也具有一定优势，可以借由其完善资管业务的营销。

2.证券公司创新资管业务的挑战

证券公司创新资管业务的压力主要来自于自身的阻力。首先，目前我国证券公司的组织结构和业务规模已经成型，要进行创新则面临这结构改革问题，这在公司内部可能需要较长时间去实现；其次，证券公司过度注重眼前利益，如资产管理业务中的银行、证券合作业务确实能给证券公司带来较为丰厚的短期收益、扩大受托资产管理规模，但在长远来讲，这并不是证券公司资管业务的发展主线，这很容易会使券商产生创新惰性，失去核心竞争力；另外，创新需要资本和人力的投入，要想更快更好地追赶国际资管业务发展水平，我国证券公司应该加大人才引进力度，而这会带来公司内部人员结构的变动，可能会面临一定的阻力。

四、证券公司发展资产管理业务的对策

1.引导集合资产管理业务向系列化产品方向发展

系列化产品的打造需要对客户需求进行区分，分类产品质量的高低则是基于客户群体的细分。对于机构客户应进一步细分该企业所处的发展阶段，如成熟期、衰退期企业的资金开支需求较小，闲置资金更多，更倾向于购买资产管理产品。有一些企业由于其自身业务发展具有周期性，如农牧渔业，其在不同业务阶段的资金需求也不一致。因此，证券公司应对目标客户进行全方位的调研，掌握其经营状况，把握其投资需求，充分设置不同的分类资产管理产品以满足其需求。对于个人客户，据调查显示，以个人客户为主的资产管理业务利润水平高于以机构客户为主的资产管理业务利润水平，因此应尽快丰富针对个人客户的资产管理产品，壮大个人客户群体，进一步提高资管业务利润。

2.通过加强跨业务合作改善产品设计，开拓销售渠道

目前资产管理业务业务收入规模较小的现状，一方面是由于产品吸引力不强；另一方面也是由于销售渠道狭窄。在下一步，证券公司可以活络思维，借助其他业务部门如投行部门、经纪部门各自在项目开发、产品营销上的优势，协同发展资产管理部门，实现业务创新，如可以借助经纪业务丰富完善的客户需求、庞大群体，加强资产管理产品营销；可以学习投资银行股权投资等业务，加大资产管理产品的种类创新。同时，还可以学习、借鉴基金产品的经验，改革设计思路，优化操作流程。相比较基金而言，已有的资产管理产品、尤其是集合类资管产品过度关注收益率，忽视风险，在这种发展目标的指引下设计的资产管理产品功能很单一，而近几年迅速发展起的基金产品则种类丰富，功能齐全，这对证券公司资管业务而言具有很大的学习之处。

3.做强人才储备以提高资管产品创新水平

人才作为创新的决定性要素，高端金融人才将成为各家证券公司抢夺的核心，需要具备国际化视野和创新意识、能够产学结合的金融人才，因此证券公司加强人才的引进、培养与激励，切实提高公司资管业务的人力质量。在人才引进方面，可以建立战略联盟式校企联合培养机制，夯实人才培养基础，同时要加强国际化人才的引进，有条件的证券公司可以与国外名校合作，定期吸纳优质金融人才；在人才培養方面，要为在职员工制定职业生涯跟踪评价机制，及时把握员工的素质及业务能力的提升，并建立完善的激励机制。对于大型证券公司而言，在现阶段可以通过收购优秀的投资团队，迅速提升自身的投资收益，提高资管业务回报率，打造自身的竞争优势。

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作者简介：

资产公司管理 篇12

1 寿险公司资产负债管理简介

资产负债管理 (Asset and Liability Management, ALM) 属于风险管理的范畴, 它是企业以一整套完善的组织体系和技术, 动态地解决资产和负债的价值匹配问题以及企业层面的财务控制, 以保证企业运行的安全性、盈利性及流动性的实现。寿险公司资产负债管理的主要内容是使其资产和负债在流动性、利率期限结构、利率敏感性、期限组成等项目上达到一致, 在保证偿付能力的基础上, 实现利润最大化。

寿险公司进行资产负债管理具有重要的意义。首先, 资产负债管理可提高寿险公司的偿付能力。为使公司的实际偿付能力高于监管机构要求的最低偿付能力, 寿险公司必须提高资产的质量、变现能力和流动性。利用资产负债管理, 将资产配置到认可率高的项目上, 从而提高实际偿付能力。其次, 资产负债管理有利于寿险公司的产品设计和产品定价。利用资产负债管理技术一方面对所有可能的利率波动进行现金流测试和风险分析, 从而选择合理的产品预定利率, 另一方面通过相关模型模拟各种保单选择权条款对现金流的影响, 以便制定出能够保护公司利益又使产品具有一定竞争力的条款。再次, 可以提高公司的获利能力。资产负债管理的目标是在保证资金安全性和流动性的基础上, 不断调整资产组合, 进行合理的资产配置, 提高资产的使用效率和资产收益率, 改善公司的经营成果, 以实现预期收益。

2 寿险公司资产负债管理的主要技术方法

2.1 免疫技术

免疫技术是通过资产组合的设计安排, 抵消利率波动所带来的负债价值的变化, 从而对利率造成的损失进行保护, 因此被称为免疫技术。其核心思想是利用久期和凸度使资产和负债组合的利率敏感性互相匹配, 从而使公司价值免受利率风险的不利影响。

2.2 缺口分析

缺口分析是度量利率风险的一种最基本的方法, 主要用于规避利率变化对多个连续阶段后的利率相关结果所造成的波动风险, 工具主要包括久期缺口模型和到期缺口模型。

(1) 久期缺口模型。久期缺口表示资产和负债方对于利率变动敏感性的差异, 最终反映为权益资本的变动情况。在利率波动的环境下, 利率风险不仅来自于浮动利率资产与浮动利率负债的配置情况, 也来自于固定利率资产和固定利率负债的配置情况。久期缺口管理就是通过调整资产和负债结构, 使保险公司控制或实现一个真正的权益净值以及降低再投资或融资的利率风险。

(2) 到期缺口模型。它是最简单的缺口分析模型, 指的是在一定考察期内, 利率敏感性资产和利率敏感性负债之间的绝对差异。采用缺口分析进行资产负债管理的目标, 就是保证多个期间的累计缺口不至于太大, 最完美的状态就是达到零缺口。

2.3 现金流量测试

现金流量测试是指在某一确定的评估日, 通过预测和比较资产与负债在未来某个时间段可能发生的现金流时间和数量, 在一系列预测的基本假设下, 分析在这个时间段中的公司财务状况、偿付能力状况、准备金水平、产品设计和保费厘定的可行性等, 进而提出应对某些不利事件发生的策略, 或对现有的策略进行修正, 使资产和负债相互匹配, 同时通过现金流测试, 监督各部门的管理从而提高管理效率。

2.4 现金流匹配

寿险公司现金流匹配的基本思想是选择固定收入投资使得每期的投资现金流满足预测的负债支付, 且投资组合的成本在满足上述条件的情况下达到最小。

2.5 动态财务分析

动态财务分析是指公司在面对许多可能的情景下, 用以规划公司财务结果的一种财务仿真系统方法, 以显示公司在内部或者外在条件改变的情况下, 其改变对公司的财务情况有何影响。

3 我国寿险公司资产负债管理的技术选择

目前寿险公司运用得最多的是最初相对简单方便的技术, 如久期、现金流测试、现金流匹配和免疫等。

由于久期的实际应用存在局限性, 只适用于利率微小变化的情况。因此, 在实际操作中, 久期通常只适合于无选择权的、固定收入的金融工具。而现金流测试则难以摆脱人为控制的影响。首先, 当某些情景测试无法通过时, 保险公司可能以种种理由认为该种利率出现的机率很低而忽略这一测试结论。其次, 保险公司也可能为通过现金流测试以避免监管机构的惩罚, 而对测试过程中的数据进行任意调整, 或对测试的假设前提进行修改以降低测试的精确度, 从而获得满意的结果。另外该方法还有一个缺陷, 即没有将新业务的销售情况考虑在内。所以在外部监管还未成熟时我国还不适宜运用此技术。至于现金流匹配技术, 其基本思路就是构造投资组合, 使其产生的现金流入在数量和时间上都和负债所要求的现金流保持一致。但现金流匹配技术的主要障碍就是寿险公司的负债时间具有内在的不确定定性, 现金流的完全匹配会降低投资的灵活性, 再加上目前我国的的资本市场发展很不完善, 市场监管方面法规不健全, 寿险公司本本身投资管理能力和风险识别能力低, 内部缺乏完善的风险管理机制, 在这样一种情况下要求寿险公司在不影响公司发展的前提下做到现金流匹配, 以免除资产和负债不匹配带来的风险, 基本不具备可行性。而免疫理论能实现资产负债现金流的动态匹配, 免疫理论是一种有效化解寿险公司资产负债利率风险的技术。由于免疫理论能实现资产负债现金流的动态匹配, 既适用于利率不敏感型寿险产品, 又适用于利率敏感型寿险产品, 而且可操作性较其他技术强, 因此比较适合于我国现在资产负债管理刚起步的情况。再加上我国目前资本市场中的金融工具较少, 金融工具相互交换较难, 因此变换资产而使资产现金流发生改变的情况较少。另外我国保险资金投资比例最大的就是债券, 而免疫理论最适合用于对债券组合的管理, 因此现阶段我国寿险公司宜选择免疫理论进行匹配管理。

摘要：投资利润是寿险公司利润的重要来源之一, 但随着经济环境的变化, 寿险投资风险日益加剧, 如何利用资产负债管理技术来为寿险公司的投资风险管理服务具有重要意义。本文试图通过各种资产负债管理技术的对比, 找到适合我国寿险公司的技术方法。

关键词：资产负债管理,偿付能力,技术方法,免疫理论

参考文献

[1]　李秀芳.中国寿险业资产负债管理研究[M].中国社会科学出版社, 2002, 11.

[2]　刘喜华.保险资金运用与寿险公司的资产负债管理.保险研究, 2004, 4.

[3]　张宏业.久期免疫策略在保险风险防范中的应用.保险研究, 2000, 3.