规范关联方交易的利器

规范关联方交易的利器（精选5篇）

规范关联方交易的利器 篇1

新疆八一钢铁股份有限公司 (简称八一钢铁或公司) 于2000年7月27日注册成立, 经中国证券监督管理委员会核准, 于2002年8月1日成功发行13000万股人民币普通股 (A股) , 并于2002年8月16日在上海证券交易所挂牌交易。2006年2月, 八一钢铁顺利完成股权分置改革, 实现了股份的全流通。八一钢铁自股票发行上市以来, 严格按照中国证监会、上海证券交易所有关规定, 注重关联方交易事项的规范性运作, 认真履行关联方交易事项的信息披露义务, 让广大投资者及时、准确、完整地了解八一钢铁与实际控制人宝钢集团及其所属子公司 (简称实际控制人及其所属子公司) 、控股股东宝钢集团新疆八一钢铁有限公司及其所属子公司 (简称控股股东及其所属子公司) 等关联方发生的关联方交易事项, 以确保广大投资者的合法利益不受侵害。

一、关联方交易事项

1. 关联方的确认。

关联方关系是指关联方之间的相互关系。企业会计制度对关联方关系给出了明确的判定标准即在企业财务和经营决策中如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响, 将其视为关联方;如果两方或多方同受一方控制, 也将其视为关联方。按照上述判定标准, 目前八一钢铁的关联方主要为公司的实际控制人及其所属子公司、控股股东及其所属子公司。

2. 关联方交易的确认。

关联方交易是指在关联方之间转移资源或义务的事项, 而不论是否收取价款。按照关联方定义, 构成关联方关系的企业之间、企业与个人之间发生的交易行为即为关联方交易事项;资源或义务转移是关联方交易的主要特征, 通常情况下, 在资源或义务转移的同时, 风险和报酬也相应转移;关联方之间资源或义务的转移价格是了解关联方交易的关键, 也就是说交易价格是关联方交易的实质性内容所在。目前, 八一钢铁的关联方交易事项主要是与实际控制人及其所属子公司、与控股股东及其所属子公司之间发生的经济交易行为。

3. 关联方交易类型。

关联方交易的类型主要包括购买或者出售资产, 对外投资, 提供财务资助, 提供担保, 购买原材料、燃料、动力, 销售产品、商品, 提供或者接受劳务等等交易行为。八一钢铁所涉及的日常关联方交易事项主要包括: (1) 原辅材料、备品备件等物资采购的关联方交易:控股股东及其所属子公司长期为八一钢铁提供生产经营所需的原辅材料包括铁水、废钢等基础性生产经营资源;实际控制人及其所属子公司为八一钢铁提供生产经营所需的备品备件等生产物资; (2) 燃料、动力的关联方交易:八一钢铁日常生产经营所需的燃料、动力依托控股股东供给; (3) 销售产品的关联方交易:为保障关联方生产经营工作的正常顺利开展, 八一钢铁向实际控制人及其所属子公司、控股股东及其所属子公司提供公司钢材产品, 此项交易行为构成关联方交易事项; (4) 接受劳务的关联方交易:为使八一钢铁的生产经营活动能够有序、正常、健康开展, 公司就运输服务、卫生与保安、工程维修、监理服务等接受劳务事项与实际控制人及其所属子公司、控股股东及其所属子公司发生关联方交易行为; (5) 其他方面的关联交易:除上述日常关联方交易事项, 公司与关联方还会发生一些其它类型的关联方交易事项。如2008年, 八一钢铁向实际控制人所属子公司宝钢集团上海浦东钢铁有限公司购买4200/3500mm中厚板轧机生产线的部分设备, 该项交易行为构成购买资产关联方交易事项。

4. 关联方交易合同、协议的签订。

对关联方的资质情况进行详细了解, 掌握关联方的具体情况, 如经营业务范围、营业执照年检情况等, 并就关联方交易价格的确定、权利和义务的明确等事项与关联方进行沟通与洽谈, 八一钢铁与关联方最终签署关联方交易合同、协议。八一钢铁与关联方就所发生的日常关联方交易事项, 在公司成立之初就与控股股东签署了10年期的《原材料与产品买卖合同》、《综合服务合同》等两大主合同, 并按原辅材料采购、销售商品和产品、接受劳务等交易类型, 按年度就具体发生的交易事项与控股股东及其所属子公司进行协商, 并签署《铁水采购合同》、《废钢采购合同》、《水、电、气供应合同》、《钢材销售合同》等一系列分项合同、协议。2007年八钢公司并入宝钢集团后, 宝钢集团成为八一钢铁的实际控制人, 公司与其及其所属子公司发生的经济交易行为, 构成关联方交易事项。公司与实际控制人及其所属子公司就发生的经济交易行为, 签署相关关联方交易合同、协议。

5. 关联方交易定价政策和定价依据。

八一钢铁与实际控制人及其所属子公司、控股股东及其所属子公司发生的关联方交易事项, 所签署的关联交易合同、协议, 按照《公司关联交易公允决策制度》的有关规定, 对关联方交易价格予以明确。有关关联方交易价格的制定采取公开、公平、公正的原则进行。具体政策及依据如下: (1) 国家有统一价格标准的, 按国家统一规定执行;国家没有统一价格标准的, 但新疆维吾尔自治区或乌鲁木齐市有收费标准的, 执行新疆维吾尔自治区或乌鲁木齐市的标准; (2) 没有上述两项价格或标准的, 有市场价格的参照市场价格执行; (3) 没有上述价格或标准的, 服务项目根据提供服务的实际成本及合理利润率, 确定收费标准, 但不应高于市场同类服务的平均收费标准;产品、商品价格参照不超过行业平均完全成本价格加5%以内的利润确定, 此项价格的制定需由八一钢铁独立董事出具意见; (4) 关联交易双方提供的产品、服务等, 其价格应根据市场条件公平合理的确定, 不得利用自身的优势或垄断地位强迫对方接受不合理的条件。同时, 公司按年度编制《公司关联交易价格说明》, 对年度关联交易定价原则、方式等事项加以说明。例如:就铁水关联交易价格制定事项, 八一钢铁根据《公司章程》、《公司关联交易公允决策制度》等内控制度的有关规定, 与控股股东协商后, 按照公平、公正、公开的定价原则, 制定出公平、合理的铁水关联交易价格, 不存在损害广大投资者的合法利益的现象。对制定及调整后的铁水关联交易价格提交公司董事会、股东大会审议, 并将审议通过的铁水关联交易价格及时进行信息披露。同时, 按年度编制《铁水关联交易价格分析报告》, 以备公司管理层决策使用。

6. 履行信息披露义务。

按照中国证监会、上海证券交易所《股票上市规则》的有关规定, 按年度对所发生的关联方交易事项进行预计, 并提交公司董事会、股东大会审议;对于非正常发生的关联方交易事项, 应及时签订关联方交易合同、协议并按照批准权限, 履行严格的审议决策程序。经审议通过的关联方交易事项, 编制《关联交易公告》, 在中国证监会、上海证券交易所指定的网站、报刊、杂志等媒体进行信息披露, 以使广大的投资者及时、准确、完整地了解企业关联方交易的实际情况。

二、进一步规范关联方交易事项

八一钢铁按照中国证监会、上海证券交易所《股票上市规则》有关规范关联交易行为的规定, 并依照《公司章程》、《公司关联交易公允决策制度》等内控制度的相关要求, 通过公开、公平、公正的关联方交易的定价原则, 加强关联方交易的管理, 维护八一钢铁作为上市公司在社会诚信经营的公众形象, 以保护广大投资者的合法利益不受侵害。

1. 了解、掌握关联方情况。

及时了解、掌握公司关联方的相关情况, 包括关联方的经营业务范围、相关资质、法人营业执照年检等事项, 并与财务、销售、采购等部门适时进行沟通, 按月掌握所发生的关联方交易事项有关关联方的第一手资料, 严格核查其有关资质。对合同、协议已经履行到期的、新增的关联方及时向公司管理层进行信息反馈, 并按照相关要求履行严格的审议、决策程序。

2. 及时签署关联交易合同、协议。

对于新增、需修订合同条款及到期需要续签的关联交易事项, 按照八一钢铁《公司关联交易公允决策制度》的有关规定, 与关联方进行沟通、谈判, 根据国家及自治区的定价依据制定公平、公正、合理的关联交易价格, 并及时与关联方就交易事项签署关联方交易合同、协议, 报公司董事会、股东大会审议。

3. 监督、检查关联方交易事项。

关联方交易合同、协议签署提交公司董事会、股东大会审议通过后, 公司证券投资部、财务部及合同、协议具体执行部门, 应严格执行监督、检查制度, 对合同、协议在实际履行过程中未按条款规定进行运作、关联双方未按规定承担相应义务等不规范之处, 应给予明确的指出, 并按照公司《关联交易公允决策制度》的有关规定进行调整、修正, 同时就修正事项及时向公司董事会反馈, 以使八一钢铁的关联交易行为符合中国证监会、上海证券交易所有关规范关联方交易的规定。

4. 关联方交易信息公告。

进一步强化信息披露质量, 提高关联方交易信息准确性、完整性。公司就所发生的新增及需修订的关联交易事项, 在信息披露报告中进行细化说明, 并对关联方交易数据做同期对比。有关关联方交易信息披露内容经公司董事会、股东大会审议通过后, 在中国证监会、上海证券交易所指定媒体进行信息公告, 使监管机构和广大投资者能够清楚掌握八一钢铁关联方交易的始末状况, 使八一钢铁关联方交易事项做到信息透明、投资者信息知情。

根据中国证监会、上海证券交易所《股票上市规则》有关规范关联交易行为的规定, 按照八一钢铁《公司关联交易决策制度》的相关要求, 并通过公平、公正、合理地定价原则, 加强公司关联交易事项的管理, 强化关联方交易事项的事前、事中、事后的监管力度, 可以有效保护广大投资者的合法利益不受侵害。同时, 规范关联方交易行为, 可以增强企业的社会责任感, 体现上市公司在广大投资者中的诚信经营形象, 有利于企业未来的可持续发展。

规范关联方交易的利器 篇2

（一）控股股东利用不公平的关联方交易粉饰上市公司的会计报表

由于改制的不彻底，上市公司与控股股东之间存在着千丝万缕的联系，为了帮助上市公司获取融资资格或摘掉“ST”、“PT”的帽子，控股股东常常通过与上市公司进行一系列交易来达到为后者“输血”的目的。不公平关联方交易的手段主要有：

1.利用关联方间的商品购销和劳务提供活动来美化财务报表。例如，美尔雅通过与控股公司签订的产品销售协议，可以从每套西服的销售中获得毛利达千元以上，而在同期与日本三泰衣料株式会社的销售协议中，每套西服只

得到800日元的加工费(折合RMB53.23元)，相比之下，这笔关联方交易的定价明显地违背了市场原则，导致了美尔雅收入和利润的虚增。

2.采取资产托管经营的手段来操纵利润。由于法规制度尚未对资产托管经营形成有效的规范，导致一些控股股东与上市公司之间进行的托管经营有很大的随意性，成为调节利润的一种手段。例如猴王集团为了猴王股份能够配股、发B股，每年向猴王股份支付万元房屋租金，而事实上该幢房子的市价只为3000万元，并且产权所有者是猴王集团。

3.通过股权转让、资产置换等重组方式来美化财务状况和经营业绩。会计政策的选择实质上是企业管理当局与会计准则制定者相互博弈的过程。我国19颁布的《非货币性交易会计准则》(简称旧准则)中规定了在非货币交易中以换入资产的公允价值入账及以公允价值和账面价值的差额作为非货币性交易的收益，这就为上市公司进行利润操纵提供了政策选择的空间，导致上市公司与关联方之间进行大规模资产置换和岁末突击重组情况的发生。在对旧准则进行修订后，新准则规定以换出资产的账面价值为入账的基础，同时规定只对发生补价的非货币性交易确定收益，并且收益的大小不会超过补价金额，从而大大压缩了上市公司包装利润的空间。尽管新准则对减少上市公司利用“数字游戏”来粉饰经营业绩起到了重要的作用，但是它并不能最大程度地防止资产重组中不公平的关联方交易的发生。例如，由于我国缺少对无形资产价值评估程序和方法的统一规定，股权转让过程中定价方式的合理性和真实性令人置疑。此外，对于一些ST、PT类上市公司，新准则的实施并不能阻止其通过报表性重组使财务状况“旧貌换新颜”。

(二)控股股东利用不公平的关联方交易侵占上市公司的资产

根据《公司法》的规定，股份有限公司是具有独立人格的法律实体，股东履行出资责任的同时意味着放弃了按照个人意愿对其财产进行处分的权利，并将财产经营权转让给公司，而仅以其投资额承担有限责任。但目前在我国，公司独立人格并未真正成为现实，同时由于我国国有控股股东行为模式具有特殊性，导致一些控股股东并未真正按照法律的规定将财产经营权转让给公司，而是通过各种手段直接支配公司的经济资源，或者干预公司的独立经营活动，使其为自身利益服务，从而严重侵犯了其他股东和债权人的合法权益。控股股东通过与上市公司之间进行的不公平的关联方交易，控制上市公司经营活动，侵占上市公司资产的手法，大体上可分为如下几种类型：

1.将上市公司作为“提款机”，无偿占用上市公司资源。国有控股股东一方面具有融资偏好，另一方面，其行为目标具有公共性和企业性双重属性。因此，上市公司常常成为控股股东间接从股票市场筹集资金的工具。

2.将上市公司作为“垃圾箱”，损害上市公司的资产质量和运营效率。我国上市公司和控股股东之间发生的资金往来非常频繁，并且许多上市公司是控股股东的大债权人。在还款方式的选择上，控股股东多以土地使用权、机器设备、宾馆酒店、无形资产等非现金资产来偿还债务，但在实践中存在着以下问题：第一，用于抵债的实物现金资产质量欠佳；第二，以无形资产抵债易导致企业巨额现金的流失；第三，对用来抵偿欠款的资产的信息披露透明度不高，使投资者难以对这些资产的优劣做全面分析。

规范关联方交易的利器 篇3

一、分析上市公司关联方交易会计信息舞弊的典型案例, 归纳总结其操作方法

通过对近几年来上市公司利用关联方交易进行会计舞弊典型案例的分析, 可以归纳出以下几种主要操作方法:

(一) 运用故意隐瞒关联方或关联方交易的方法来粉饰会计信息

这种方法最为常见, 特别是大股东占用上市公司资金、为大股东提供担保等事项, 如中科健曾为其大股东深圳科健集团有限公司提供超过5亿多元的担保未予披露;而国内的紫鑫药业, 其上下游主要的销售商、供应商均是其关联方, 但其在年报中对关联交易只字未提, 依靠这些内部交易, 其为自己的人参产业做了虚假的华丽包装, 最终导致“东窗事发”。

(二) 运用显失公允的关联方交易, 掠夺上市公司

如ST科龙于1998~2002年间通过关联方交易从关联方天津格林柯尔购进制冷剂价值共计3.86亿元, 其采购价格及采购数量远高于同类市场价格和实际需求 (到2004年末这批存货还有1.8亿元未使用) , 给ST科龙造成资金链断裂、经营负担加重和连年的巨额亏损等后果。

(三) 运用关联方交易非关联化的方法, 粉饰会计信息

如美国著名的安然公司会计信息舞弊案, 其实质就是把关联方拆分成多个层次, 使其在形式上去关联化, 然后通过复杂的、多层次的关联交易, 如将同一金融资产在不同关联方之间进行不断地倒买倒卖, 使卖出方获得利润, 买入方增加资产价值, 从而虚增了上市公司利润和资产, 使其能不断骗取银行信贷资金, 公司股价也不断最高, 最终让银行和广大投资者蒙受重大损失。

(四) 甩债权“包袱”关联方“另类红包”扮靓上市公司

2009年12月31日, 五粮液宣布将子公司对中科证券的账面值8, 295万元债权转让给大股东宜宾市国资公司, 转让价格按账面值平价转让。尽管这次转让看上去五粮液并没有“赚”, 实际上却化解了子公司8, 000余万元的投资风险, 使得五粮液卸下了一个“包袱”。

二、进一步规范上市公司关联方交易会计核算方法的思考

(一) 进一步完善上市公司治理结构的制度建设, 堵住关联方交易会计信息舞弊的源头

我国的《独立董事制度》规定上市公司在对重大关联方交易进行决策时必须由独立董事发表意见, 并得到他们半数以上通过方可执行, 这一制度对可能产生关联方交易信息舞弊的源头进行控制, 保护了广大中小投资者的利益。但是, 就《独立董事制度》本身而言仍然存在可商榷的地方, 如独立董事产生的方式:目前都是由大股东控制的董事会提名, 并交股东大会通过, 而股东大会其实也由大股东控制, 所以, 独立董事往往是形式上独立而非实质上独立, 并不能充分发挥独立董事应有的监督职责。

因此, 如果要进一步堵住关联方交易会计信息舞弊的源头, 就必须对现行的《独立董事制度》进一步完善, 如独立董事的提名权应交给广大中小投资者, 股东大会表决时, 大股东应当回避表决。这样选举产生的独立董事就更能代表广大中小投资者的利益, 更能有效地发挥其监督职责。

(二) 进一步完善对上市公司关联方交易的监管机制, 加强关联方交易会计信息的监控

我国目前对上市公司关联方交易的监管主要是由证券监管部门 (如证监会、证交所等) 负责, 以事后监督为主, 这一点上可以借鉴银监会对银行业内部及关联人交易的动态监管方法, 主要有:

一是实行上市公司关联方名录的报备制度。证券监管部门可要求上市公司定期向其报备关联方名录, 促使上市公司对自己的关联方进行不断地自查, 避免重大关联方的遗漏, 同时也可以使监管部门根据名录对照上市公司披露的信息是否完整和正确。

二是对上市公司拟进行的重大关联方交易实行预先备案和完成报告制度。现行制度虽然明确了重大关联方交易的定义, 但除了上市公司与关联方发生的重大资产重组外, 尚未要求实行预先备案和完成报告制度, 监管部门尚不能动态掌握上市公司可能发生的重大关联方交易情况, 如能事先备案, 那么监管部门便可以事先掌握情况, 一旦发现重大问题可事先介入, 避免上市公司蒙受不必要的损失, 保护广大中小投资者的利益。

(三) 进一步修订和完善《企业会计准则-关联方披露》准则, 不断提高会计信息质量

目前上市公司对关联方交易会计核算主要是依据财政部颁布的《企业会计准则第36号-关联方披露》及其相关解释, 该准则主要对如何界定关联方、关联方关系的认定判断、关联方交易的类型识别, 以及关联方交易信息的披露做出了明确的规定, 对上市公司规范关联方交易的会计核算、保证会计信息质量起着积极的作用, 但该准则尚有进一步完善的余地, 主要体现以下几个方面:

一是关联方认定的范围应当适当扩大。按现行会计准则, 对关联方认定范围主要包括与上市公司存在控制关系的企业、存在重大影响的投资或被投资企业、合营企业、该公司主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员以及主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制的其他企业等, 尚未将可能对上市公司生产经营过程中产生重大影响的、而不属于上述关联方范围的企业、单位或个人纳入到关联方的认定中来, 如可能对上市公司经营活动产生重大影响的供货商、客户或借款人, 而这些企业、单位或个人往往因对上市公司经营活动 (如销售、采购、资金等经营方面) 有着重大影响, 从而造成他们与公司在某些交易活动的关联化, 也给上市公司留下了关联交易非关联化的操作空间。因此, 可以适当扩大关联方的认定范围。

二是关联方交易披露的内容应当适当增加。现行会计准则在关联方交易披露内容上最大的不足就是尚未将关联方交易公允性和必要性纳入到披露范围之内, 使会计报表的使用人很难判断上市公司关联方交易是否公允和必要。

(四) 进一步加强外部审计监督工作, 有力保障关联方交易的会计信息质量

新审计准则中对注册会计师实施关联方交易审计的策略、方法和承担的责任都做出了重大调整, 明确要求注册会计师对被审计单位关联方交易是否公允进行职业判断, 这将进一步加强外部审计的监督工作, 从而将有力保障关联方交易的会计信息质量。

此外, 独立董事或中小投资者可联合聘请第三方审计机构对认为存在疑问或重大的关联方交易实施专项审计, 以确认关联方交易的真实性和公允性, 从而进一步保护广大中小投资者利益和保障关联方交易的会计信息质量。

三、总结

目前, 我国的社会主义市场经济尚处于初级阶段, 市场化程度仍待提高, 因此, 我国的上市公司不可避免的存在众多关联方交易。但是, 如能将上述规范上市公司关联方交易会计核算的一些方法逐步实施, 那么我们上市公司的会计质量信息将有一个质的飞跃, 从而也能进一步保障广大中小投资者利益, 促进社会和谐, 加快推动我国社会主义市场经济的建设。

摘要：如何规范关联方交易的会计核算一直是会计准则制定的难点问题, 国际会计准则包括我国的会计准则都在不断地予以补充和完善。本文将探讨如何进一步规范关联方交易的会计核算, 从而进一步提高会计信息质量的一些方法的思考。

关键词：上市公司,关联方交易,会计核算,会计信息质量,关联交易非关联化

参考文献

[1]财政部会计司.2010年企业会计准则讲解.

[2]刘建民, 袁刘星.上市公司关联交易与盈余管理实证研究.当代财经2005年.

规范关联方交易的利器 篇4

为规范投资连结保险投资账户的设立、变更、合并、分立、关闭、清算等事项，保护保险消费者利益，现将有关事项通知如下：

一、本通知所称投资连结保险是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。本通知所称投资连结保险投资账户（以下简称投资账户）是指保险公司为投资连结保险产品设立的、资产单独管理的资金账户。投资账户应划分为等额单位，单位价格由单位数量及投资账户中资产或资产组合的市场价值决定。

二、投资账户可以连结一个及以上投资连结保险产品。投资连结保险产品至少连结一个投资账户。保险公司在投资连结保险产品报送中国保监会审批或备案前，应完成投资账户的设立。

三、投资连结保险产品投保人有权利选择投资账户。保单账户价值应当根据该保单在每一投资账户中占有的单位数量及其单位价格确定。投资账户产生的全部投资净损益归投保人所有，投资风险完全由投保人承担。

四、投资账户的资产配置范围包括流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产，同时应符合下列条件：

（一）符合中国保监会资金运用相关监管规定；

（二）具有合理的估值方法，以满足投资账户高频次估值的需要；

（三）具有公开交易市场或虽不具有公开交易市场但具有稳定收益预期。

流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的分类和定义遵照中国保监会资金运用相关监管规定。

五、投资账户应具有明确的投资策略、资产配置范围和比例限制、业绩比较基准。

六、保险公司应加强投资账户的流动性管理，确保投资账户能够满足流动性需要。对于投资账户的流动性管理应符合以下要求：

（一）流动性资产的投资余额不得低于账户价值的5%；

（二）基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资余额不得超过账户价值的75%，其中单一项目的投资余额不得超过账户价值的50%；

（三）针对投资账户特点建立相应的流动性管理方案。

投资账户建立初期、10个工作日内赎回比例超过账户价值10%时、投资账户清算期间，投资账户可以突破上述有关流动性管理的比例限制，但应在30个工作日内调整至规定范围内。

七、投资账户资产实行单独管理，独立核算。对于投资账户的独立性，应符合以下要求：

（一）具有满足投资账户单独管理、独立核算要求的投资管理系统和会计核算系统；

（二）投资账户与保险公司管理的其他资产之间、投资账户之间，不得存在债权债务关系，也不得承担连带责任；

（三）投资账户与保险公司的其他资产之间、投资账户之间，不得发生买卖、交易、财产转移和利益输送行为。投资账户建立初期，为建立该账户而发生的现金转移，不受此限制；

（四）投资账户的管理人员不得自营或者代人经营与该投资账户同类的业务，不得从事任何损害该投资账户利益的活动，不得与该投资账户进行交易；

（五）投资账户的资产应全部进行托管。资产托管机构的市场准入、资格条件、服务范围等应符合相关监管规定。

八、投资账户应具有明确的估值方法。估值方法应符合以下要求：

（一）符合会计准则的相关规定；

（二）对于存在公开市场的投资资产，应采用公允价值进行估值；对于没有公开市场的投资资产，应采用合理的估值方法，能够全面反映资产的收益和风险特点；

（三）投资账户应至少每周确定一次单位价格。

九、投资账户的设立、变更、分立等事项，应当符合本通知及相关监管规定的要求。保险公司在设立、变更、分立投资账户时，公司应符合下列条件：

（一）上季度末分类监管评价结果为A类公司或B类公司;

（二）最近一年未发生重大违法违规行为；

（三）中国保监会要求的其他条件。

十、保险公司应在不迟于投资账户设立、变更、合并、分立、关闭、清算等事项发生后10个工作日向中国保监会报告。报告时，保险公司应提供以下材料：

（一）投资账户设立、变更、合并、分立、关闭、清算等事项说明；

（二）账户说明书，应包含账户特征与投资策略、资产配置范围及投资比例限制、业绩比较基准、账户估值方法、流动性管理方案、主要投资风险、资产托管情况、账户独立性与防范利益输送说明等；

（三）合规声明书，应包含投资账户设立、变更、合并、分立、关闭、清算和账户管理符合监管规定、保证投资账户独立、不进行利益输送等内容。合规声明书由合规负责人、财务负责人、总精算师和分管投资的高级管理人员签字，并承担相应的合规责任；

（四）账户变更应提供变更内容及变更依据；

（五）账户合并、分立、关闭、清算应提供相关方案；

（六）中国保监会要求的其他材料。

十一、保险公司应加强投资账户的信息披露。投资账户的信息披露应符合以下要求：

（一）保险公司应在投资账户设立后10个工作日内在公司网站或中国保监会认可的公众媒体上披露账户说明书和合规声明书;

（二）对于变更、合并、分立、关闭、清算等重大事项，保险公司应在实施前20个工作日在公司网站或中国保监会认可的公众媒体上将变更内容或合并、分立、关闭、清算的实施方案进行公告，并以合适方式告知所有投保人，同时做好客户解释和服务工作;

（三）投资账户的配置资产包含基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的，保险公司在销售相关投资连结保险产品时，应向投保人主动披露拟投资的基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资比例、估值方法、基础资产、主要投资风险等信息;

（四）其他信息披露事项遵照相关监管规定执行。

十二、投资账户每年应至少进行一次外部审计，主要审核投资账户的独立性和合规性。外部审计报告应在报告出具后30个工作日内在公司网站上对外披露。

十三、保险公司违反本通知，或侵犯投保人合法权益的，中国保监会将依据有关规定予以处罚，并追究相关人员责任。

十四、本通知自2015年4月1日起执行。本通知执行前中国保监会颁布的通知与本通知不符的，以本通知为准。自本通知执行之日起，《关于下发〈分红保险管理暂行办法〉、〈投资连结保险管理暂行办法〉的通知》（保监发〔2000〕26号）之《投资连结保险管理暂行办法》废止。

十五、保险公司已设立的配置资产包含基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资账户与本通知不符的，应做好衔接工作。2015年10月1日起，不得向该类投资账户转入资金。

中国保监会

规范关联方交易的利器 篇5

关联交易的概念

按照我国《企业会计准则》的定义,关联交易是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为,而不论是否收取价款。而对关联方的界定,《企业会计准则》是以存在控制或重大影响与否为主要判断依据。可从两个方面界定关联方:

1.关联法人

关联法人是指能够直接或间接控制其他公司或被其他公司控制的组织机构。关联法人关系可在两种情况下产生:第一种是因母子公司关系产生;第二种是因受同一公司控制而产生。

2.关联自然人

关联自然人是指拥有一定表决权股本,或能够控制影响公司行为的个人,其中包括投资者、企业关键管理人员及具有亲密关系的家庭成员。对两种类型进行比较,由于后者很难对亲密和关键的标准进行确认,所以很难界定。

分析对关联方的定义,其突出一致行动人的概念。一致行动人的一致行为容易导致不正当交易的发生,因此关联方范围内必须包含一致行动人。这个概念使得关联方范围扩大了,使得实质重于形式的原则得到了充分的体现。

我国上市公司关联交易的特征

1.表现形式隐蔽性和多样性

目前,我国很多企业都来自剥离后的优质资产,而不是整体上市,这就使得关联交易有了可能。企业可将社会化生产进行专业分工,企业集团内的公司可以是负责经营链条上的一部分,致使关联企业之间不得不发生关联交易,关联企业之间的交易不只是包含商品等采购与销售,还包含无形资产等租赁和转移、债务往来和固定资产租赁等。集团内部关联交易实质上是一种特殊交易行为,因为它脱离了市场交易中双方真实意思表示一致的过程,这就为企业集团不正当交易提供了机会。另外,随着市场经济的发展和企业集团不断壮大,关联交易的形式近年来也呈现出复杂多样的特点。

市场经济日益发展,企业集团不断壮大,集团内关联交易也日益隐蔽、复杂。另外,投资者与关联交易各方信息不对称,投资者仅能通过关联方信息披露来了解关联交易,这就增加了相关部门对关联交易的监管难度。

2.交易双方法律地位平等但实质不平等

与其他经济联合体比较,企业集团有其不同之处。企业集团中各企业联合是为了共同的目的,选择一个核心的企业进行控制或影响,通过参股、层次投资或控股的方式,以长期契约、业务合作或资本为纽带,使许多公司之间互相联合,形成一个利益共同体。这种联合的方式,使得社会化生产和专业分工进行了组合,通过规模经济提高了效率,产生了很大的凝聚力和辐射力。相对于一般独立企业间的交易,交易方以自己的利益为中心,确定交易价格,基本不接受有损于自己利益的价格,企业集团内部交易有很大的优势,关联交易定价并不是根据市场交易原则谈判定价,它很大程度上服从于一方的安排,从而达到操纵利润的目的。例如,企业集团利用其可以掌控产品和原材料供应,通过对上市公司低售原材料高买产成品等方法实现“隧道挖掘”的目的。

我国上市公司关联交易信息披露相关规范

财政部颁布的《企业会计准则第36 号》(2006 年)是关联交易信息披露的重要标准。《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)和《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)主要规范了上市公司会计信息披露的问题,证监会的相关政策文件主要从其他方面对公司信息披露进行规范。2002 年,深圳、上海证券交易所修订了《股票上市规则》,吸取香港联交所对关联交易信息披露相关规定,详尽地阐述了关联交易信息披露制度,为上市公司关联交易信息披露提供了参考。下面从《企业会计准则第36 号———关联方披露》《公司法》《证券法》几个方面深入分析关联交易信息披露。

1.《公司法》中关联交易信息披露规范

《公司法》从几个方面规定了关联交易信息披露,包括勤勉、禁止非正当关联交易、董事会的忠实。

(1)《公司法》针对不正当关联关系担保的有关股东大会的决议程序进行了规范,明确指出被担保或其他涉及的关联方不允许参加相关的股东大会参与决议,股东会通过以票数半数以上通过为准。

(2)为了保护企业的利益,避免与公司有关联关系的董事对公司做出的决策有影响,《公司法》针对具有关联关系的董事制定了表决回避制度,对不正当的关联交易进行严厉禁止。《公司法》明确要求,公司的控股股东不可以利用关联关系损坏公司利益,但是未明确指出关联交易在什么情况下是被允许的。

(3)《公司法》规定了董事会和高级管理人员的相关义务,主要包括高级管理人员的勤勉和忠实义务,明确列出了高级管理人员违背相关义务的禁止性行为,还明确了高管人员违反相关义务的情况下将要承担的赔偿责任。

2.证券法中关联交易信息披露规范

2005 年修订的《证券法》中,有部分内容主要规范了信息披露主体、原则、责任和方式。

针对信息披露的原则,《证券法》规定:依法披露相关信息,保证公司所披露的信息不存在重大遗漏、虚假和误导性陈述,必须保证信息的真实、完整。对信息披露主体,广义上包含上市公司、证券监管部门、中介服务机构、高级管理人员、证券交易所、董事、监事等;而狭义的则仅仅是指上市公司。《证券法》对信息披露方式也制定了具体规定,主要包括招股说明书、公告和年报等报告,这对指导上市公司实际进行信息披露工作有积极的指导意义。

3.财政部的关联交易信息披露规范

1997 年,财政部颁布的《企业会计准则》规定,控制、共同控制、重大影响成为判断关联关系的重要标准。2006 年,国家颁布新的《企业会计准则》,其中第36 号主要内容即为关联方披露。

第一章总则,指明了制定该准则的根本宗旨———使企业的信息使用者能够全面了解企业经营状况、财务状况。同时,还规定了财务报告中应披露关联交易及关联它们之间的关联关系。

第二章明确了关联方的范围和如何确定关联方的基本判断标准。在现行的《企业会计准则》中提出了企业之间是否存在关联关系的判断标准。准则中还列举了11种基本的关联关系和关联方关系排除的两种情形。

第三章是有关关联交易,准则未给其以明确定义,阐述的仍然是基本判断标准。准则规定,关联方之间有资产转移、提供劳务、义务就判定此交易为关联交易,而价款是否收到不作为判断依据。准则中还列举了企业之间关联交易的基本类型。

第四章主要从四个方面明确了关联交易信息披露的内容:第一,不管关联企业之间是否发生关联交易,关联企业均应在报告里披露母公司及子公司名称、业务性质、注册地和相关变化、表决权比例和持股比例。对关联交易信息披露的基本要求,准则也有相关规定。例如,企业要对不同类型的关联交易、不同关联方间的交易进行分类,分别披露。同时,准则还规定,在不降低报告可理解性的前提下,企业可选择对相似关联交易予以合并披露。第二,有关关联交易信息披露相关的公允性。准则指出,企业在有十分充足证据的前提下,才可以披露关联交易的公平性,该条款的目的是保护报告使用者尤其是中小投资者的利益,减少企业披露虚假信息。很多关联交易损害受害人的利益,究其原因,并非交易本身致使其受损,而是因为公司非公正地披露相关关联交易信息,导致相关信息使用者做出错误决策而受损。因此,企业必须将已经结束的关联交易信息、正在进行中的关联交易、未来将要进行的关联交易,准确及时地披露给相关信息使用者,才能让使用者在充分了解实际情况后做出正确的判断和决策。如今,企业之间不正当的关联交易频繁发生,其不良影响越来越严重,关联交易信息披露的质量越来越受到广大信息使用者关注。

我国上市公司关联交易信息披露质量要求

1.关联方信息披露的一般质量要求

(1)真实性,是指要求公司不得披露含有虚假内容的关联交易信息,要保证信息可以准确地反映实际情况。同时,公司应该对已不准确的信息予以及时更改。换言之,要使关联方信息与客观事实一致。

(2)准确性,是企业披露相关信息不应该使用模糊不清的词语,披露的信息必须有明确的含义且通过适当的表达方式呈现,尽量避免误导信息使用者。因此公司应使披露关联方信息的内容和格式更加规范。另外,当已经披露的关联方信息与之前的披露不相符或产生变化的时候,公司应予以更改。

(3)完整性,即充分性,是指公司必须全面披露可能会影响投资者做出决策所依据的所有信息,不得刻意隐瞒,特别是可能对公司造成不良影响的信息。当然,完整性的要求也不是要企业将全部信息都向公众公开。例如,不影响股价、对投资者决策没有影响且法律不强求披露的信息,公司也可选择不公开,这样不仅可减小投资者信息甄别难度,而且也可大大降低信息披露成本。

(4)公平性,是指要求公司在披露关联方信息的时候,应向所有投资者平等披露,而不论投资者投资金额的大小,不得向某些特殊的人泄露关联交易的内幕。

(5)及时性,要求企业及时发布关联交易信息,及时澄清关联方信息,从而保障关联方信息始终处于更新状态。这里尤其要强调临时报告,及时性对其来讲十分重要。债权人和投资者及时获取最新信息,使得投资者可以对关联交易是否正当做出理性的判断和分析决策,避免不正当关联交易发生。

2.关联方信息披露的特殊质量要求

(1)重要性原则。企业在披露关联交易信息时,不能做到任何信息都进行披露,重要性原则就是要求企业可以分析关联交易的重要程度。其中,对企业财务状况或经营成果产生重大影响的,应作为企业披露的重点,类型相似但非重要关联交易,可合并进行披露。对关联交易信息披露者而言,这几个方面应引起注意:第一,存在控制关系的企业从而构成关联方,企业应披露关联关系,而不论是否发生关联交易,这是因为控股关系将会在很大程度上影响上市公司。第二,根据关联交易的类型分别披露,其前提是确定重要性的判断原则,其基本的判断标准是该关联交易对企业财务状况和经营成果影响程度的大小。第三,对关联企业之间偶然的关联交易,如果此交易不影响信息使用者对财务报告的理解,是可以不披露的,如果关联交易属于同类型且非重大,可选择合并后披露。

(2)披露主体明确性原则。与其他会计信息的披露不同,它不仅仅是要关联交易各方进行披露,同时要求批准关联交易发生的关联公司也要进行披露。这种规定有利于提高信息披露的效果,可在降低交易成本的同时,更便捷地得到客观信息。

(3)实质重于形式原则。公司在确认关联关系时应遵守实质重于形式原则。实质重于形式原则具体指应以公司之间真实关系来判断关联关系存在与否,而不仅仅是以法律形式作为判断的标准。其规定的主要目的是本来具有关联交易的公司,为了避免披露关联交易,使得关联交易更加隐蔽、复杂。此外,该原则还要求根据交易实质判断关联交易,判断其是否属于关联交易。究其判断的标准,应是劳务、资产或义务的转移,而非收付价款。

(4)例外原则。第一,是针对不符合常规的关联交易而设定,企业应披露不符合常规的关联交易,列明该交易发生的原因及其所带来的影响。第二,上市公司在运作过程中发生了大量的关联交易,这些关联交易可能导致公司要披露大量的临时报告,此时,公司可向证交所申请豁免,经证交所审核批准后,企业可不披露该部分信息。

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