表外融资论文（通用8篇）
表外融资论文 篇1
什么是表外融资
资产负债表外融资(Off-Balance-Sheet Financing)，简称表融资，帐外融资、资产负债表外筹资、资产负债表以外融资。
（狭义）为未满足资本（融资）租赁全部条件，从而其承诺付款的金额的现值没有被确认为负债（也没有确认资产），而且未在资产负债表或附注中得以反映的租赁进行筹资的财务行为。主要在财务和会计领域由专业人员使用的一个术语（见“经营租赁”）。表外融资还被用于某些举债经营租赁资金的提供人对出租人没有追索权，只能向承租人要求以租赁资产收回对出租人的贷款（见“举债经营租赁”）。（W.W.Cooper,Yuiji ijiri:Kohler’s dictionary for accountants,6th edition p.357）
（广义）表外融资泛指对企业经营成果、财务状况和现金流量产生重大影响的一切不纳入资产负债表的融资行为。
表外融资的实现方式
（1）表外直接融资。以不转移资产所有权的特殊借款形式融资。如经营租赁、代销商品、来料加工等经营活动不涉及到资产所有权的转移与流动，会计上无需在财务报表中反映，但资产的使用权的确已转移到融资企业，可以满足企业扩大经营规模、缓解资金不足的需要。
（2）表外间接融资是由另一企业代替本企业的负债的融资方式。最常见的是建立附属公司或子公司，并投资于附属公司或子公司，或由附属公司、子公司的负债代替母公司负债。
（3）表外转移负债是融资企业将负债从表内转移到表外。这种转移可以通过应收票据贴现、出售有追索权应收账款和签订产品筹资协议实现。其实，应收账款抵押借款性质，由于会计处理的原因使其负债转移到表外。表外融资主要是负债融资，其积极的作用在于使企业能够加大财务杠杆作用，尤其当财务杠杆作用在资产负债表内受到限制时，可以利用表外融资放大财务杠杆作用，提高权益资本利润率。同时为增加融资方式开辟融资渠道，特别是在表内负债方式有限、渠道不通过时，通过表外融资可实现融资目的。
表外融资的影响
表外融资的重要手段是设计一些复杂的经济业务，从而使报表使用者难以判断这一业务对企业资产或负债的影响。这类复杂业务具有如下几个特征：
（1）将某一项目法律上的所有权和享有与此相关的主要惠益及承担重要风险的能力割裂开来；
（2）一项交易与另外一项或多项交易相互交织，不将它们综合起来分析，就难以理解该业务的经济影响；
（3）在交易的条款中含有一项或多项选择权或条件，又可合理地从这些条款推断出企业将会行使选择权或条件将会满足。远期合约有时也被用来作为表外融资的手段。商品寄售、售后回租债务保收（factoring of debts）、证券化抵押（securitized mortgages）和贷款转让等均可能导致表外融资行为。
从80年代起，在英、美等国家，表外融资协议迅速增长。这种协议具有资产负债表项目的重要特征，但却没有确认一面负债，同时也避免了一项资产的确认。表外融资可可以归结很多原因，主要的原因可能是税务方面的优惠，也可能是企业不愿意反映真实的负债水平。一家企业若负债比率较高，就会引起债权人的关注，若企业同时将等量资产和负债从资产负债表中抵消，就能降低负债比率。另一个从资产负债表中抵消，就能降低负债比率。另一个可能的原因是企业与现行的债权人订有必须限制负债水平的协议，表外融资就可作为绕过这一限制的手段。
表外融资行为掩盖了企业的重要财务信息，很可能误导信息使用者，因而引起了各国会计准则制订机构的关注，它们纷纷制订会计准则，减少表外融资项目，尽可能地将其纳入资产负债表。会计准则制订机构订为，财务报表应当通过列示浓缩的、排列有序的有关资产、负债和经营业绩的信息，有助于作用者了解企业的整体情况。要达到这一目的，财务报表的项目分类和确认必须基于经济实质重于法律形式这一原则。按其经济实质处理一项交易，就应当公允地反映复杂业务的经济影响，为此，要对资产和负债睥确认采取以下两个步骤：
（1）对该项交易进行分析，是否增加或减少了企业现存的资产或负债，或者增加了以前未曾确认的资产或负债。
（2）上述认定的资产或负债并不一定能纳入资产负债表，要按资产或负债的确认标准加以测试，以检验它们是否能够纳入资产负债表，或保留在资产负债表上，或从资产负债表中剔除。
值得一提的是，各国对融资租赁和经营租赁作了较为严格的区分，规定了融资租赁的条件。一项租赁若满足其中一个条件，就应作为融资租赁处理，在承租方确认为一项资产和相应的负债，以减少表外融资现象。这些条件是以业务的经济实质为基础的。此外还规定，资产和负债相互不得抵消。企业还需要对这些复杂的业务进行适当的披露，尤其是已在财务报表中确认的在某些方面与普通资产和负债有所不同的项目，以及未在财务报表中确认的项目，以真实、公允地反映企业的经营情况。
表外融资的合理运用和正确监管
企业表外融资是指不需在资产负债表中反映的企业筹资行为。自２０世纪７０年代以来，企业愈来愈多地采用复杂而巧妙的表外融资方式来融通资金，特别是最近几年，国际金融市场上出现了以表外业务为主的金融工具创新浪潮，而这些创新的金融工具在资产负债表上大多不需反映。但是，作为一种积极、灵活的融资渠道，表外融资已成为一种可能欺骗公众、威胁企业所有者及债权人利益的行为，“安然事件”就是一个典型案例。本文在分析表外融资的主要方式、企业动因、企业各利益关系人的反应的基础上，提出如何合理运用表外融资，正确监管表外融资的建议。
一、企业表外融资的主要方式
１．租赁。租赁是一种传统的表外融资方式。由于租赁分为经营租赁和融资租赁两类，其中只有经营租赁被视为一种合理合法的表外融资方式。因此，承租人往往会绞尽脑汁地与出租人缔结租赁协议，想方设法地进行规避，使得实质上是融资租赁的合同被视为经营租赁进行会计处理，以获得表外融资的好处。２．合资经营。合资经营是指一个企业持有其他企业相当数量，但未达到控股程度的经营方式，后者被称为未合并企业。人们通过在未合并企业中安排投资结构，从事表外业务，尽可能地获得完全控股的好处，而又不至于涉及合并问题，不必在资产负债表上反映未合并企业的债务。还有一种流行的形式叫特殊目的实体（ＳＰＥ），即一个企业作为发起人成立一个新企业，后者被称为特殊目的实体，其经营活动基本上是为了服务于发起人的利益而进行的。通常，ＳＰＥ的负债相当高，所有者权益尽可能地低，发起人尽管在其中只拥有很小甚至没有所有者权益，但承担着所有的风险。安然公司正是利用ＳＰＥ，在１９９７～ ２０００年累计高估利润５．９１亿美元，累计隐瞒负债２５．８５亿美元。
３．资产证券化。资产证券化是指将缺乏流动性，但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，进而转换为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。证券化融资业务通常是对银行的信贷资产、企业的交易或服务应收款这类金融资产进行证券化的业务。比如，出售有追索权的应收账款，本质上它是一种以应收账款为抵押的借款，但在现行会计实务中，企业对售出的应收账款作为资产转让，而不确认负债。证券化作为企业的一种有效的表外融资方式，最近几年在美国非常流行，并且无论是在证券化的金融资产种类上还是在价值量上都得到了发展。安然公司“盘活”资产的方法之一就是能源商品证券化。
４．创新金融工具。当前是创新金融工具大爆炸时期，这些金融工具包括掉期、嵌入期权、复合期权、上限期权、下限期权、上下取胜权等。由于环境的急剧变化及其引起的对风险控制的需要、竞争的加剧、分析技术和信息技术的发展，使这一势头一直不减，并将持续下去。然而，会计准则的制定并没有跟上创新金融工具发展的步伐，因此按现行会计准则规定，创新金融工具在财务报表上大都得不到体现，企业通过创新金融工具进行融资所产生的负债在资产负债表中自然也没有反映。安然公司在１９９５年被《财富》杂志评为“最富创新能力”的公司，它的创新成就主要就是对金融工具的“创造性运用”，如开辟能源商品的期货、期权和其他衍生金融工具。
此外，代销商品、来料加工、产品筹资协议、应收票据贴现等也是常见的表外融资方式。
二、企业表外融资的动因
１．优化企业财务状况。企业通过表外融资，甚至将表内融资转移到表外，将优化企业的财务状况，使资产负债表的质量得到明显改观。这时，根据资产负债表计算出来的有关财务比率，如负债权益比率将会相对降低，至少从表面上改善了企业的财务状况，增加了企业的偿债能力，使借款人处于有利的地位。更重要的是，这样做可以防止那些不利于借款人的财务比率出现，从而避免形成其他更为不利的发展趋向，例如信用等级下降、借款成本提高等。当然，更有甚者通过表外融资将财务比率控制在其所期望的范围内，从而达到粉饰企业财务状况、筹集所需资金的目的。
２．扩大企业经营成果。表外融资筹措的资金以及形成的资产并不在资产负债表内直接反映，而其所形成的费用及所取得的经营成果却在损益表中反映出来，扩大了企业的经营成果。当企业未来投资利润率高于举债成本率时，表外融资加大了财务杠杆作用，提高了自有资金利润率；另外一些反映盈利能力的比率，如总资产利润率、固定费用利润率等看起来也更乐观。不过，也有企业通过“假销售真借款”的形式进行表外融资，以达到掩盖亏损、美化企业经营成果的目的。
３．规避借款合同限制。一方面，借款合同往往对借款人增添债务明确规定种种限制，例如规定不得突破某一负债权益比率。于是，借款人便通过将某些债务置于资产负债表之外，来规避借款合同的限制。另一方面，拟定借款合同的债权人也会越来越精明，他们可能在判断是否履行了特定的借款合同时，将某些表外债务（如租赁）与资产负债表上的债务同等对待，而这种压力同时又将进一步催生新的更富于创新精神的表外融资方式。
４．应付通货膨胀压力。在通货膨胀情况下，历史成本计量模式很可能造成资产负债表上的许多项目被严重低估。当企业的所有者权益及相应的资产被严重低估时，企业的举债能力就会大大降低。因此，作为对这类资产被低估价值的抵销，可通过表外融资，将部分债务置于财务报表之外，以应付通货膨胀对企业财务状况和举债能力造成的压力。
企业经营者之所以热衷于表外融资通常来自于以上四个动因。现行会计准则也使得企业表外融资成为可能，如安然公司利用ＳＰＥ高估利润、低估负债，就是因为按照美国现行会计惯例，如果非关联方在一个ＳＰＥ权益性资本的投资中超过３％，即使该ＳＰＥ的风险主要由上市公司承担，上市公司也可以不将该ＳＰＥ纳入合并报表的编制范围。
三、企业各利益关系人对表外融资的反应
对所有者而言，当企业投资收益率高于举债成本率时，表外融资可以提高企业自有资金利润率或每股收益，从这点来说，企业所有者可以从企业表外融资中得到利益。然而，表外融资的隐蔽性，可能使所有者无从了解企业实际投资收益率，难以辨清企业经营状况。由于表外融资对所有者的双重影响，导致所有者的双重反应，当所有者能够明确预见企业未来投资收益率高于举债成本率时，所有者对表外融资会采取支持态度；反之，则持反对态度。
对企业债权人而言，表外融资带来的主要是危害。首先，债权人受资本的保护作用降低。表外融资加大了企业实际负债比率，使得企业资本负债比率相对加大，所有者投资对债权人投资的保护作用降低。其次，表内债权人利益受到表外债权人利益的侵害。表外债权人本金受法律保护的程度低、风险大，因而表外债权人往往通过提高资金使用费来补偿风险，加大了表内债权人收回本息的风险。因此，债权人对表外融资主要持反对态度。
表外融资对潜在投资者也是不利的。由于表外融资不能提供企业的实际财务状况，对市场的潜在投资者会产生误导作用。因此，潜在投资者对表外融资也持反对态度。
四、合理运用表外融资，正确监管表外融资
１．合理运用表外融资。表外融资所筹集到的资金无需编列在资产负债表中，从而使得企业在获得借入资金的同时，又保持着会计法规所要求的资产负债率，规避了会计准则及公认会计惯例的限制，向人们展示了较为宽广的融资渠道。
２．完善立法监管指导。通过立法，建立对表外融资的有效监管制度，将危害较大的表外融资纳入表内管理，限制其发展。监管部门通过引导企业正确采用表外融资，将表外融资限制于降低融资成本、调整资产结构等方面，并与企业的自身承受能力相适应，以真正起到改善企业财务状况、提高企业经济效益的作用。
３．加强会计准则规范。表外融资自产生以来，方法不断翻新。然而，会计准则的制定并没有跟上这一步伐，迄今为止还较少有会计准则涉及对表外融资的会计处理问题，因此，应该加强会计理论的研究工作，加速会计准则的制定工作，并且在对会计要素界定和确认时，尽可能地具体、明确，减少可供选择的会计处理方法和弹性解释范围。会计准则应发挥指导作用，具有超前性。
４．严格财务报表揭示。表外融资作为企业重要的理财活动，所引起的资产和负债虽然不在资产负债表上列示，但根据充分揭示原则，这些融资活动所引起的约定义务和或有负债应该在报表附注中加以说明。严格财务报表的揭示，将在很大程度上减少表外融资对报表信息真实性和完整性的影响，有利于企业不同利益主体对报表的使用。
表外融资论文 篇2
一、企业表外融资的财务原因
(一)美化财务指标
外界对企业的财务和经营状况评价往往是依据财务报表的各项数据,结合多种分析方法,计算出财务指标和比率进行公司和企业之间的横纵比较,将抽象的公司财务与经营状况数据化和直观化。为了使企业在如此的比较中占据有利地位,企业往往会想办法美化财务报表,例如利用表外融资中的融资租赁事项增加资产,或是将资产负债打包出售等形式来减轻负债的负面影响,使其最终的财务报表看起来更有优势和更加具有竞争力,吸引外部投资者和应付企业的股东,引诱其进一步投入或延期支付红利等。例如会计期间的计入差距或是寻找会计规定上的漏洞来隐藏或美化负债,提高企业的资产负债比等。美化的财务指标能够辅助企业在银行借贷上增强按时还款能力的表现,在融资上增强投资者的信任和谈判筹码,在外部合作上加强信任,降低其融资成本和融资难度,简化和加速其发展速度和发展的后续补给力度。
(二)减轻财务负担
企业的表外融资还能辅助企业减轻财务负担。以表外融资使用的资产证券化方式为例,企业将资产打包,组成资产证券化组合投入证券市场,充分有效的利用了资产市场的活力,减轻企业的财务负担。资产证券化资金池将企业的不同风险等级的资产结合并捆绑,使用了第三方发售和担保的手段,减小了企业的财务和资金上面临的风险。且资产证券化后的后续效果和形成的信用资金增强了其在融资中的谈判力度,也解决了其资产流动性差、固定模式的问题,通过表外方式减轻了表内其他指标发展的财务负担。
(三)优化报表表现
尽管财务报表并不记载表外融资的具体变化和事项,但表外资产和负债的收入费用等项目都是计入利润的,在表外融资成效体现时,在利润和资产等项目中是明显表现为且常常大幅增加的。表现了良好的报表业绩,提升了企业在财务报表表现上的竞争力。另一方面,我国企业许多开展了对外业务合作或是投资,而货币状况和汇率通胀等极大程度上受国外政治经济和文化安定因素环境的影响,是重要的不稳定因素。通过表外融资,能尽可能的降低国外货币非稳定因素的干扰,保持企业财务报表的平稳性和可比较性,优化企业的报表表现。
对于表外融资出现的风险和问题,很大一部分原因是没有规范化和完整化的政策出台限制和限定业务范围及具体交易规范,没有在保证市场化合理平稳运行的状况下保证表外资产的合规性管理。在准则和规定尚未完善的同时,表外融资事项却在推陈出新,不断的出现的新的形式和具体交易手段以及组合方法,利用表外融资方法获取企业在财务与经营上的对比优势,并因此获利。但也存在着企业和与企业的合作机构由于表外融资事项而增大危险程度,背负着极大的经营和财务风险,值得重视。会计准则和相关规定上的漏洞没有及时补齐,表外融资又有着巨大的诱惑,加速了表外融资的进行,吸引了越来越多的企业进入了表外不规范融资的行列。
二、表外融资财务问题的对策
(一)深化理论研究
针对财务报表的理论发展研究和问题对策建议研究已经趋于饱和,为是工作开展中的财务报表遇到的问题和注意事项提供了理论和实务上的指导。但对于企业的表外融资项目,理论研究上仍然存在着较大的空白需要大量研究和分析来填补。表外融资的财务问题由于出现晚,恶性时间爆发晚,因而其研究在全世界范围内被重视被关注的历程也不长,研究成果相对较少。直到二十世纪初的安然事件爆发,才引起了世界范围内对表外融资的关注,也才第一次使得表外融资理论中的部分专业术语为我国大部分的会计学人所熟知。在国外对于表外融资的理论发展前瞻研究后,我国才开始结合我国企业发展的状况和我国国情,根据表外融资财务问题相关理论提出符合我国实际情况的专业问题和尝试给出解决办法。其理论研究的成果应当不仅仅指向于外部财会专业使用者,还应当为企业本身提供风险上的分析和参考,以及面对外部社会普通使用者的普及研究和视角分析。立足于社会角度和会计学人角度的多重身份,深化理论研究,探索企业表外融资的种种财务问题,分析利弊。
(二)规范表外融资事项
相关主管单位应当加速表外融资的规章制度的修订,与时俱进,了解和调研表外融资的新进展和新方向,及时预防,将表外融资事项纳入管理规范中,保护企业所有者,尤其是大部分的小股东利益,防止在不知情情况下出现的财产与资金侵害。表外融资规定同时应当考虑表外正常融资的经济促进效益,奖合规化管理控制在一定范围内,坚持合规管理服务于市场经济发展的思路。对于表外融资事项,还应当修改财务报告的反映内容,要求企业将表外融资的情况和事项反映在财务报告中,并予以公示,使外部使用人员能够有迹可循,有资料可查。辅助外部使用人员了解具体情况,减少由于企业与外部使用者信息不对称给外部使用者和合作者带来的损失和风险,促进公平化公开化的透明化交易。
(三)引入表外融资审计功能
表外融资信息的不对称性要求了更多的内部信息披露与公众了解,保证所有者利益和合作方信任。企业在表外融资事项上应当引入表外融资项目的审计功能,借助审计机构例如会计师事务所等独立性较强的第三方组织介入,公开审计,表明其表外融资的合理性与合规性。注册会计师相对于企业具有形式上的独立性,但在审计过程中往往只针对于财务报表内容的真实性,例如原始单据的真实性、记账凭证制单问题的正确性和关联方交易与合并等问题进行探讨,对其是否符合会计准则和相关规定作出审计。而忽略了表外项目的重要指标等可能关乎到企业生死存亡的关键性指标和存在着巨大潜在风险的问题,应当在每一次对企业进行审计时,将表外融资项目纳入审计项目范围,做到企业审计内容的全覆盖,为外部使用者给出真正安心合理的答案。与此同时,注册会计师也应当拓展在表外融资问题上的知识范围,对表外融资深入了解,提高专业素养和水平,力争在企业审计中保证其专业性和正确率,及时发现风险,帮助使用者防范风险。
三、结语
企业的融资和发展催生了企业美化和粉饰报表的欲望,也催生了表外融资的一系列问题。表外融资既帮助企业在发展中获得红利,也给企业带来了发展中未知的风险。规范化措施的缺失给企业带来的除了无限制之外,更可能是来自其他操作的未知风险,甚至危害到企业自身的发展。对于企业的表外融资问题,还需要多方的合作与努力,谨慎对待表外融资,规范市场行为,保证市场整体的平稳发展。
参考文献
[1]徐华庭.企业表外融资的财务问题[J].中外企业家,2016(10).
[2]李国锋,马欢.表外融资对企业财务状况的影响及对策[J].商业经济,2016(03).
[3]章驰航.表外融资问题研究[J].商,2014(02).
勒紧万亿表外融资 篇3
在银信理财平台上积聚的近万亿元规模的表外融资,近期被监管层纳入规范之列。
所谓表外融资,即不体现于银行资产负债表上,但借助银行渠道完成的融资。其大量存在,不仅会抵减央行的货币信贷调控政策,而且会因信息的不对称,造成大量出表的信贷资产游离于监管视线之外。
12月18日,银监会出台了《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》(银监发【2009】111号文,以下简称111号文),要求信托公司提高自主管理资产能力,并要求信贷资产来源独立于理财发行银行。
同时,银监会相关人士向《财经国家周刊》透露,将通过降低监管内部评级中“信托资产规模”的评分标准,促使信托公司不再抱有通过“银信合作”的扩规模冲动。
这是继12月财政部叫停“财政担保向公众集资”后,在政信合作领域之外,监管层对迅速膨胀的银信合作业务重拳规范。
商业银行人士认为,前一政策将加大银行规避信贷管制的成本,降低银行的表外融资冲动;后一政策则重在引导信托公司理性发展,使当前扭曲的低水平扩规模之路得以纠正,降低信托公司对银信合作的依赖。
两相并举,沸腾的表外融资有望理性降温。但降温不等于遏制,充足的创新发展空间依然是市场的期待。
“基本没法玩了”
此次规范银信合作,监管层意在控制表外融资风险。
“111号文”出台前,银监会对于银信合作业务进行了广泛调研。由于银信合作产品信息并不完全透明,其中蕴含的风险亦未完全呈现。
银监会相关人士告诉《财经国家周刊》,“111号文”的主导思想是“提高信托公司自主管理资产的能力”,避免信托公司通过银信合作,走粗放的规模发展之路,而疏于风险防范。
在只有11项条款的“111号文”中,监管层的导向清晰可见:资产自主管理原则、资产真实持有原则、资产来源独立原则。
文件公布后,银监会的监管导向引起市场广泛关注,其中也不乏争议之声。接受采访的人士大多认为,此举对短期的银信合作影响颇大。
资产自主管理,也即“信托公司在银信合作中应坚持自主管理原则,提高核心资产管理能力”。在“111号文”中,这种资产管理的自主权包含了四方面内容:即产品设计、项目筛选、投资决策和实质管理。
由于银信合作中,信托公司大多仅充当渠道作用,而贷前评估和贷后管理则多由银行承担,银行等于“转移了资产、却没有让渡客户、也没有让渡管理权”,因而“111号文”强调,银信合作业务中,信托公司作为受托人,不得将尽职调查委托其它机构,不得将资产管理职能委托资产出让方或理财产品发行银行。
此举意味着,信托公司将取得在银信合作中的更多“自主权”,而非仅起“壳”作用。
为保证自主管理的落实,“111号文”提出“资产真实持有原则”,即无论票据还是信贷资产,在出售后的十个工作日内,必须书面通知债务人资产转让事宜,保证信托公司真实持有上述资产。
这些原则的提出,将大大改变当前的银信合作固有格局。但目前看来,“111号文”中,市场分歧最大的,还是“资产来源独立原则”。
该原则要求,银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自己的信贷资产或票据资产。
针对这一原则,一位接受《财经国家周刊》采访的银行人士感慨,“基本没法玩了”。
银信融资推手
银行业的担忧,在于这一新规的出台,打破了正酣的游戏进程——近年来,借助银信合作通道,无论是银行还是信托公司,都各得其所,取得“共赢”。
就银行业而言,银信合作满足了它的四大诉求:绕开存款利率管制,满足客户高收益投资要求;绕道信贷规模管制,达到信贷规模管理要求;进入信贷无法涉足的领域,满足客户融资;银行加强中间业务,调整收入结构。
信托业方面,亦乐享其成。通过银信合作平台,信托公司得以迅速做大规模,而做大规模既有利于自身的发展,也有利于提高在监管机构内部的信用评级,获得新业务的准入门槛。
“信托公司要快速做大规模,除了银信合作,没有更好的方式。”某小型信托公司董事长对《财经国家周刊》说,“现在资产规模排名靠前的信托公司,其信托资产80%、甚至90%以上都是靠银信合作。”
普益金融研究所统计显示,截至2009年12月20日,银行信贷类理财产品共发售6300款,且呈现前低后高态势。从前半年的月均100多款,到年中的月均200多款,9月份达到300多款,而12月份仅前三周即达到412款。
由于信息披露有限,无论是哪家研究机构均难以给出确切的信贷类理财规模。但一个基本共识是,理财产品的“前低后高式增长,” 的正是规避信贷规模管制的现实。
与往年不同,今年的银信合作产品呈现出两大新特点:一是理财产品募集资金多投资于基础设施建设或政府扶持项目,这些项目一般具有投资周期长、资金回收慢等特点;二是借款人以大中型企业、市政投资公司和地方交通部门为主。
这些新特点,凸显出理财产品投向上的高集中度,这导致新的风险加速滋长。
一位不愿具名的商业银行人士告诉《财经国家周刊》,围绕今年巨额的地方投资资本金缺口,信托贷款理财在一定程度上充当了“搭桥”作用,以此达到审贷标准后,撬动更多的银行信贷进入,然后以贷款置换出理财资产。
这种做法,不仅大大降低了资本对投资风险的约束力,也让银行的信贷被绑架其中,并加剧偿付风险。
操作难题
从风险约束、加强宏观调控效应的角度观察,银监会的两大举措,对迅猛发展的表外融资业务,起到了降温的作用。
但硬币总有两面。银监会的初衷并非遏制银信合作创新,而意在规范。但目前看来,在政策的“可操作性”方面颇有分歧,亦可能与监管初衷有所背离。
民生银行某理财产品设计人士告诉《财经国家周刊》,由于信托公司对信贷资产的风险管理能力远低于银行,如果让信托公司自主管理资产,不仅会加速信托业的洗牌,而且可能加剧贷后管理风险。
“一旦信托管不好,由于借助的是银行的销售渠道,最后还得银行向客户兜底。”招商银行某财富管理人士称。
在既有的游戏规则内,这种潜在的风险责任承担机制,导致转让后的信贷资产虽然归信托公司持有,但是其贷前审查和贷后管理等基本由银行无偿承担,信托更多充当的是平台作用。也是这种风险承担机制,现有转让的基本都是发行银行自身的信贷资产。某商业银行人士告诉记者,这样可以真实掌握信贷资产情况,而且可以规避信贷规模管制。
但按照“111号文”,理财产品将不能投资于发行银行自身的信贷资产。商业银行人士认为,这一新规可能“错杀”合规的信贷资产类理财业务,或引致银信合作的一轮缩水。“那样只能做新增贷款或者从其它银行购买信贷资产,存量贷款的转出就没法做,而目前存量贷款转出占比很高。”上述人士称。
如果信贷资产从他行购买,多位商业银行人士认为,操作成本太高。
招商银行零售银行部人士告诉《财经国家周刊》:“转让自己的信贷资产可以拿最好的出来,但是他行转过来的就未必了,要全面了解这个资产的风险情况,销售行需要重新进行贷前审查,这需要巨大的操作成本和时间成本,那样银行只能少做或不做了。”
就信托业而言,实行新规后,也将陷入一个短期困局。“没有了银信合作,信托公司迄今尚不能探索出另一条快速发展之路。”某中小信托公司总经理告诉《财经国家周刊》。
创新与规范
这一意在控制银行表外融资风险、并提高信托业自主管理能力的监管行动,在遏制不规范行为的同时,市场更期待为创新助航。
光大银行财富管理中心总经理张旭阳认为,银信合作应该加强监管。但也要看到,目前不是创新过度而是创新不足,应该给市场创新予以保护,让创新具备生存空间。
对此,工行董事长姜建清表示,应坚定推进金融创新与发展,创新是一把双刃剑,用不好会加剧风险,用得好可以促进发展。
另外,张旭阳认为理财业务为传统银行向资产管理银行的转型提供了试验田:一是借助理财,商业银行在贷款利率管制的情况下,为客户取得市场化利率定价;二是借助理财,银行打通了信托、保险、基金、债券、股市等多种融通工具,在分业经营的情况下,实现了综合化融资的有限探索。
表外自查报告 篇4
市分行：
为全面布控表外业务风险监管，减小风险的扩散性，按照《关于开展表外业务检查的通知》，我行全面组织开展表外业务风险排查，及时发现问题、制订整改措施，确保全行表外业务安全平稳运行。现将我行表外业务的自查情况报告如下：
一、基本情况
截止X年X月X日，我行表外业务各科目余额情况如下：银行承兑汇票余额为X元，1年以上标准贷合未使用额度为余额X万元，重要空白凭证余额为X份，代理业务重要空白凭证余额为X份，代保管有价值品（ATM吞卡）余额为X张，开出单位定期存单（为甘肃施可丰肥料有限公司开出定期存单）余额为X万元，代保管抵押物（他项权证、汽车分期付款）余额为X份，代保管质物（银承代保管、代保管质物）余额为X万元，开出国库券单证余额为X万元，贴现票据余额为X万元，个人助业贷款未收利息为X万元，个人农业贷款未收利息余额为X万元，农户小额贷款未收利息为X万元，代销实物黄金余额为X克，利率互换合约名义本金为X万元，代销委托实物白银余额为X克，经营租赁承诺（离行式自助银行房屋租赁费）余额为X万元。
二、检查措施
（一)高度重视，加强领导。
我行成立了表外业务风险排查领导小组，由分管内控副行长任组
长，各部室、网点负责人为成员。
（二）落实分工，明确责任。
本次表外业务风险排查，主要采取各网点自查与财务会计部、运营管理部、信贷管理部、个人金融部、三农金融部、内控合规部核实相结合的方法，各部室、网点对所发生的表外业务按种类分别排查，制定本部门表外业务台帐，主要以或有事项中的有关科目为主进行排查，排查结果集中上报内控合规部，由内控合规部进行汇总上报市行。
（三）全面排查，检查到位。
各部室网点对所有表外业务风险均进行了排查。一是或有事项借方类科目逐笔排查业务风险；二是委托代理借方类科目将现在的主要业务情况进行排查并给予简要说明；三是备查登记类贷方科目逐项落实帐实情况、实物保管情况，确保帐实相符、保管符合制度要求。
三、检查结果
（一）实物保管方面，我行参照会计报表按部门网点逐项检查会计台帐与实物，实物与会计科目余额完全一致，实物专人加锁保管，网点台帐记录详细无误，我行做到了表外业务账实相符、保管合规的要求。
（二）管理制度方面，我行执行的业务岗位设置做到了前中后台分离，严格执行岗位职责分离制度，每笔业务都经有权审批人审批，我行已建立了表外业务各层次、各环节的授权体系，纳入了统一授信范围，实施授权管理，核定了担保类业务的最高限额，并坚持执行100%承兑保证金的制度。
（三）业务流程方面，我行按内控要求明确了表外业务的操作流程，明确了风险管理、信贷管理、会计结算等业务操作程序和业务人员岗位职责，相关制度能较全面的覆盖业务环节和业务岗位。
（四）会计审计方面，我行坚持精确的财务会计准则，事前各部门及时沟通，核实表外业务的真实性和准确性，并在记账后的第一时间查看财务报表，核对账务，及时发现问题、整改问题。
四、存在问题及整改措施
信贷资产质量下降，表外业务中个人助业贷款应收未收利息、个人农业贷款应收未收利息和农户小额贷款应收未收利息三个科目的余额分别为0.467906万元、1.567313万元和6.106745万元，相应科目去年年底的余额分别为0.467906万元、1.543067万元和
5.588615万元，这些余额都是相应贷款类别的逾期3个月的应收利息，这些科目尤其是农户小额贷款应收未收利息的余额不降反增，反映出我行信贷资产质量下降。
针对这一问题，支行责任落实到具体的经办人，客户部门也积极联系逾期贷款相关客户，争取贷款归还，并在以后的的业务拓展中更加注重贷款客户的信誉，做到不该放的贷款坚决不放，从源头上杜绝不良贷款的产生。财务会计部门也要加强对表外业务数据的分析，做出对支行经营有用的分析报告。
五、下一步工作措施
一是继续坚持执行100%的承兑保证金制度，以此可以有效规避未来可能出现的由于信用风险导致的损失。我行必须根据自身表外业
务的风险状况，建立符合自身状况的风险准备金补充机制，提取符合自身风险状况的额外风险准备金，防范信用风险带来的冲击。
二是完善表外业务的内控管理机制，确保表外业务开展过程中各部门网点要实施有效的隔离、授权、相互监督和检查，领导部门要在第一时间对表外业务操作风险予以最有效的控制和化解。
三是提高表外业务人员的业务知识水平，提高员工的业务素质，在记账过程中尽量避免错误。同时要教育员工树立稳健交易的风险意识，有效的控制表外业务的操作风险。
四是继续做好表外业务的台帐登记工作。我行要依据反映和控制表外业务的原则，细化“手续费收入”、“其他营业收入”等科目；用适当的原则对表外业务进行确认和计量，对于或有事项要选择适当的记账方法，设立专门的或有事项台帐，专门记录表外业务的发生情况，而不是只单单记录数据的余额，同时进一步做好表外业务的台帐登记，逐步形成详细直观的表外业务的交易记录。
银行表内、表外、表表外业务 篇5
银监会2011年发布的《商业银行表外业务风险管理指引》将表外业务定义为商业银行所从事的，按照现行的会计准则不记入资产负债表内，不形成现实资产负债，但有可能引起损益变动的业务。包括担保类、部分承诺类两种类型业务。
财政部颁发的《金融企业会计制度》要求银行应在会计报表附注中披露包括下列不在资产负债表中反映的表外项目，包括：银行承兑汇票、融资保函、非融资保函、开出即期信用证、远期汇率合约、货币和利率套期、货币和利率期权等衍生金融工具等八大类。
表外业务仍然需要计提风险准备金，而表表外业务则是完全不在财务报表中反映的业务。
表外、表表外业务之所以受到关注，完全是因为银行以此为突破口来规避银监会的监管要求。
二、银行在非标业务上与银监会斗智斗勇的历史
2013年3月底出台的银监会8号文，明确将非标资产做了定义：非标准化债权资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债券、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受（收）益权、带回购条款的股权型融资等。
非标资产的业务形式有：银信合作、票据双买断、同业代付、信托受益权转让、买入返售、银行承兑汇票、同业偿付、银证合作。
2009年之前，长期贷款卖出回购的银信合作就已经存在：先将资产卖给信托以后用理财资金回购，信托扮演通道的角色，资产凭借这个通道一来一回，表内变表外；
2009年，银监会发了【银监发[2009]111号 关于进一步规范银信合作有关事项的通知】，禁止理财资金用于投资于本行信贷资产和票据资产；
紧接着又发了【银监发[2009]113号 中国银监会关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知】，直接叫停了卖出回购银信合作；
2010【银监发〔2010〕72号关于规范银信理财合作业务有关事项的通知】文件要求银信理财合作表外转表内，记拨备（拨备，是银行贷款损失准备和银行资产损失准备）；
2010年，银行直接用理财资金直接买信贷资产实现表内转表外，但是很快【银监会规范信贷资产转让业务的通知---银监发[2010]102号】出台，明确了“不得使用理财资金直接购买信贷资产”；
2010年末2011年初，4万亿刺激到了头，银行开始收银根，房地产、铁公机、城建项目受到严重影响，这时候银监局火上浇油出台了【银监发(2011)7号-中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知，对存量银信合作产品提出了具体的由表外转为表内的工作进度要求；
2011年148号【中国银监会办公厅关于规范银信理财合作业务转表范围及方式的通知】文件对银信合作业务提出了具体转表要求。
银行不想转回已经在表外的信贷资产，但是银监之前的文件表明了一定要让银行转回，这时候就找到了其他途径。银监会之前所有的文件都是针对所有权的规定，信托这时候推出了收益权理财产品，通过改变标的物的方式解决2009年111、113号文件带来的问题。
差不多同一个时间北京金融资产交易所开始运转并成为银行同业交易商协会的制定平台，地方融资平台资产证券化、债权融资工具、私募股权融资工具等在北交所挂牌；
之后资产证券化开始渐渐出现：银行有表内资产，券商做成一个债券。再由原来的债权银行用理财资金买回债券，表内资产转为表外。这个跟银信合作模式几乎完全一样，但券商不归银监会管；
到了2013年，银监会下发了《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有管问题的通知》【银监发[2013]8号】，提出了非标准化债权资产的概念（如前所述），然后提出了商业银行应当合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额，理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限的规定。最后要求“对于本通知印发之前已投资的达不到上述要求的非标准化债权资产，商业银行应比照自营贷款，按照《商业银行资本管理办法(试行)》要求，于2013年底前完成风险加权资产计量和资本计提。这在根本上限制了银行的通道建立，因为8号文给出了总量控制，只要监管当局不认定新的“标准化债券资产”，银行通过不停找通道突破监管的途径受到了很大的限制，有效抑制了“通道业务”的发展。
三、银行的表内业务
1、流动资金贷款：
功能定义：流动资金贷款是为满足借款人在生产经营过程中临时性、季节性的资金需求，保证生产经营活动的正常进行而发放的贷款。
产品特点：流动资金贷款的特点是期限灵活，能够满足借款人临时性、短期和中期流动资金需求，按期限可分为临时流动资金贷款、短期流动资金贷款和中期流动资金贷款。临时贷款是指期限在3个月（含3个月）以内的流动资金贷款，主要用于企业一次性进货的临时需要和弥补其他季节性支付资金不足；短期贷款是指期限为3个月至1年（不含3个月，含1年）的流动资金贷款，主要用于企业正常生产经营周转的资金需求；中期贷款是指期限为1年至3年（不含1年，含3年）的流动资金贷款，主要用于企业正常生产经营中经常性的周转占用和铺底流动资金贷款。
2、固定资产贷款：
功能定义：这是向企业发放的用于固定资产项目投资的中长期贷款，一般包括新建项目贷款和技术改造项目贷款。前者是支持企业扩大生产能力为主的新建、扩建工程，后者是支持企业对原有设施进行技术改造、更新以及增加配套设施。
项目融资：项目融资属于固定资产贷款：项目承办人（即股东）为经营项目成立一家项目公司，以该项目公司作为借款人筹借贷款，并以项目公司本身的现金流和收益作为还款来源，以项目公司资产作为贷款的担保物。这种融资方式一般应用与现金流量稳定的发电、道路、铁路、机场、桥梁等大型基建项目，并可以分为：无追索权的项目融资和有追索权的项目融资；
3、专业融资：
业务简述：是指针对飞机、船舶、大型成套设备、工程机械等产品提供的融资，这些产品的特点是金额大，买者难以一次性付清全款，因此通过银行贷款来购买就可以提前投入使用，然后以分期付款的方式偿还银行的贷款本息，也称为“买方信贷”。
适用对象：经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记，实行独立核算的企业法人、事业法人和其他经济组织。
4、国内贸易融资：
业务简述：目前，国内贸易融资更侧重于“供应链融资”的特点，近年来银行开始实施细分市场策略，就产生了专门针对国内贸易的融资产品系列，如存货融资、“厂商银”三房业务等，同时，某些国际贸易融资方式也引进国内使用，如国内信用证、国内保理等。
4.1存货质押融资是指银行以客户移交给银行占有的动产（包括商品、原材料等）为担保发放的流动资金贷款，银行一般选择品种稳定、流通性好、用途广泛的动产作为质押物，例如大宗、高流动性的原材料如石油、煤、成品金属、矿产品、粮食、木材等；
4.2“厂商银”三方业务是指银行为客户（买房）购买货物提供的预付款融资，银行、买方、卖方签订三方协议，收到预付款的卖方要按照协议要求将货物发放到银行指定的仓库才算解除责任。“厂商银”和存货质押的区别是，存货质押的前提是客户先有货物压给银行才能得到贷款，厂商银则是银行先贷款以后才有货物质押；三方协议一般规定卖方（厂家）收到预付款以后向银行承诺：（1）如果再贷款到期时买方未提够预付款金额的货物，厂家需将未提货部分的资金退还给银行，即“差额返还责任”；（2）买方已提取货物在贷款到期时未全部实现销售，由厂家再把货物买回去，即“厂家回购”；感觉这个主要是给下游经销商的贷款，经销商可以用卖货物的钱解押另一批货物。
4.3保理业务是指银行为客户（买方）购买货物提供的预付款融资，银行、买方、卖方签订三方协议，收到预付款的卖方要按照协议要求将货物发放到银行指定的仓库才算解除责任。
“厂商银”和存货质押的区别是，存货质押的前提是客户先有货物压给银行才能得到贷款，厂商银则是银行先贷款以后才有货物质押；
三方协议一般规定卖方（厂家）收到预付款以后向银行承诺：（1）如果再贷款到期时买方未提够预付款金额的货物，厂家需将未提货部分的资金退还给银行，即“差额返还责任”；（2）买方已提取货物在贷款到期时未全部实现销售，由厂家再把货物买回去，即“厂家回购”；感觉这个主要是给下游经销商的贷款，经销商可以用卖货物的钱解押另一批货物。
四、银行的表外业务
狭义的表外业务：列入资产负债表，但同表内业务关系密切，在一定条件下会转为表内资产、负债业务的经营活动。通常将这些有风险的经营活动称为或有资产和或有负债。具体业务：贷款承诺、担保、金融衍生工具、投资银行业务。
广义的表外业务：商业银行从事的所有不在资产负债表内反映的业务。它们是商业银行以中间人身份办理收付、委托事项，收取手续费的业务。具体业务：狭义的表外业务和金融服务类业务。
五、银行的表外业务——担保业务
担保，即银行应某交易中一方申请，承诺当申请人不能履约时由银行承担对另一方的全部义务的行为。
担保业务不占用银行资金，但却形成银行的或有负债。
银行在提供担保时，要承担客户违约风险、汇率风险以及国家风险等多项风险。因此，《巴塞尔协议》将银行担保业务的信用转换系数定为100%。
一、备用信用证
（Standby Credit Letter,简称SCL），是开证行应开证人申请，向受益人承诺在开证人未履约时，保证为其承担付款或经济赔偿责任。
银行发放备用信用证，实际上相当于在合同期内把自己的信用出借给了申请人，使申请人的信用等级上升到一个更高的层次。
银行开立备用信用证要收取佣金。
通常，开证行只是第二付款人，只有当借款人自己不能履约时，才由银行付款。而开证行一旦付款，借款人必须补偿银行的损失。
银行开立备用信用证要收取佣金。
（一）备用信用证的类型
备用信用证按可否撤销分为以下两种：
1、可撤销的备用信用证
在申请人财务状况出现某种变化时，开证行可以撤销或修改信用证，以保护自身利益。
2、不可撤销的备用信用证
开证行不可单方面撤销或修改信用证，对于受益人而言，开证行不可撤销的付款承诺使其有了一个确定的信用保障。
（二）备用信用证在中国的出现和发展
备用信用证在中国的出现并广泛应用，源于上世纪八九十年代中国改革开放大规模吸引外资的时期。当时，许多港澳台等外资企业老板来到珠三角、长三角一带办厂，其中中小企业居多。这些工厂的厂房是租来的，机器因为是免税进入而被海关监管“锁定”，不许转让与抵押（以防走私逃税）。此时，这些中小企业若急需流动资金而向境内银行申请贷款，几乎没有任何可用作抵押的资产；而境内银行对这些初来乍到的、陌生的、没有任何信誉记录的企业，也不敢贸然发放信用贷款。于是，这些急需资金的外企老板只能回国找到其境外的银行筹措资金。此时，备用信用证便在国内应用开来。
具体操作流程：境外的公司以其自有资产向境外银行作抵押，然后境外银行依约向境内银行开出一张一定金额、见索即付、不可撤销的备用信用证，境内银行凭此担保向这些外企老板发放贷款。但是，这个貌似简单的融资过程，在中国的金融实践中却发生出多种意想不到的波折与结果。其操作过程如刚才所述，只不过是境内外企从一开始谋划该笔备用信用证担保的境外融资操作时，便已决定到期不归还境内银行发放的贷款了。于是，一笔笔急于进入国内的“热钱”，便通过备用信用证输送给了境内公司。此类情形在备用信用证担保项下的人民币贷款业务方面尤为突出，即境外公司押给境外银行的是美元、港币等外币，而境内银行凭此备用信用证担保发放给境内外企的贷款则是人民币。结果是境内外企拿到这笔“借贷”而来的“热钱”时，省去了结汇的步骤。因此，业内人士戏称，备用信用证为“热钱”进入国内的“绿色通道”。当时，国外许多投机者凭多张不同版本的备用信用证，与境内换上“投资饥渴症的”的诸多机构搞“合资经营”，向国内银行借款搞开发、上项目。但是，这些备用信用证的开证行，有的竟是一些位于东南亚甚至南美、北非一带的闻所未闻的小银行，甚至还发生了国内银行向这些境外银行索款时遭到拒付的案例。因此，中国工商银行、中国农业银行总行等国内银行均发文要求其下属分支行在办理该类业务时，严格审核境外银行开出的备用信用证的资格，要求开证行必须是近几年英国出版的《银行家》杂志所列的世界前300名的国际大银行。但是，遗憾的是，这仍不能杜绝问题的发生。1993年，中国农业银行河北省衡水中心支行在两位美籍华人投机者的欺诈下，对外开出了共200张、总金额达100亿美元的备用信用证。这一事件，成为了那段亢奋与躁动年代的“巅峰之作”。对于这种现象，金融监管当局曾连续发文，封杀该类金融产品。国家外汇管理局也在1998年发布的《关于加强资本项目外汇管理若干问题的通知》里明确规定，“境内中资外汇指定银行不得开具无贸易背景的远期信用证”。此后，中国各大银行纷纷发文，严令下属分行自行对外开出备用信用证。最后，中央银行的一纸命令便将尚在襁褓中的备用信用证封杀了。1998年，人民银行发布《关于加强境内金融机构外汇担保项下人民币贷款业务管理的通知》，规定“境内中资外汇指定银行向境内中资机构提供人民币贷款时，不得接受外资银行和境外机构提供的各种外汇担保（含备用信用证）”最终，曾在中国改革开放招商引资的大潮中喧嚣一时的备用信用证归于沉寂。2008年10月，金融海啸泛滥，业务冒进的数十家在华外资银行的贷存比普遍超标，有的甚至高达500%。与此同时，出于对境外欧美银行倒闭浪潮蔓延的恐惧，境内中资银行几乎在一夜之间停止了向在华外资银行拆出资金。在华外资银行资金头寸告急，面临流动性枯竭的金融风险。鉴于这种现象，中国央行通过与相关数国央行协商，采取了纾困措施。具体操作：首先，让在华外资银行的境外母行将一定数额的货币、黄金、债券或相关的其他经认可的金融资产质押给所在母国的央行。该境外央行据此向中国央行开出一张美元金额达数以亿计的备用信用证，中国央行再凭此证向在华急需资金救援的外资银行发放巨额借款，以解其燃眉之急。这一举动，及时化解了多家陷于资金链断裂的在华外资银行面临的流动性风险。这一举动，是可记入国际金融史的精彩一笔，也体现了备用信用证这一金融工具的巨大价值。事实上，在今天，这一工具亦可推动中国企业的对外投资与收购。截止09年6月底，中国的外汇储备已高达21316亿美元，位居全球首位，同年7月15日，中国国家外汇管理局正式发布了《境内机构境外直接投资外汇管理规定》，该文件的第11条即列明“境内机构可以按照《中华人民共和国外汇管理条例》和其他相关规定，向境外直接投资企业提供商业贷款或融资性对外担保”（即对外开出备用信用证）。
二、商业信用证
（一）定义：
在国际贸易中，进口商请求当地银行开出的一种证书，授权出口商所在地的另一家银行通知出口商，在符合信用证规定的条件下，愿意承兑或付款承购出口商交来的汇票单据。
对商业银行来说，商业信用证又是其一项重要的表外业务。在这项业务中，银行以自身的信誉来为进出口商之间的交货、付款作担保，一般来说不会占用银行自有资金。因此，这又是银行获取收益的重要途径。
（二）商业信用证的特点及益处
1、商业信用证的特点
（1）商业信用证结算方式中，开证行担负第一付款责任，是第一付款人。开证行对出口商的付款责任是一种独立的责任，这一点与备用信用证的备用性有较大区别。
（2）信用证是一项独立的文件。开证行只需对信用证负责，只要出口商提供的单证符合信用证的规定，则开证行就有付款责任，而不管实际中的交易情况如何，即信用证业务是以单证而不是货物作为付款依据，其已脱离了买卖合同，成为一个独立的文件。
2、商业信用证的益处
（1）对进口商来说，商业信用证的使用，提高了它的资信度，使对方按约发货得到了保障，而且可以通过信用证条款来控制出口商的交货日期、单据的种类和分数等。
另外，还可以通过信用证中的检验条款来保证货物上船前的数量和质量。
（2）对出口商来说，出口收款得到了较大的保障。银行作为第一付款人，使付款违约的可能性降到最低点。
另外，由于开证行开出的商业信用证都需有贸易和外汇管理当局的批准，所以利用商业信用证结算，就可避免进口国家禁止进口或限制外汇转移产生的风险。
（3）对开证行来说，其开立商业信用证只需提供信用保证，因此，既不必占用自有资金，还可以得到开证手续费收入。
另外，进口商所交纳的押金，在减小垫款风险的同时，也可以为银行提供一定量的流动资金来源。
注:备用信用证与商业信用证最大的区别便是开证行是否是第一付款人。
六、银行的表外业务——票据业务
一、票据发行便利及其产生的原因
定义：票据发行便利（Note-Issuance Facilities，简称NIFs）是一种具有法律约束力的中期周转性票据发行融资的承诺。具体操作：借款人根据事先与商业银行等金融机构签订的一系列协议，可以在一定期限内（一般为5-7年），以自己的名义周转性发行短期融资票据，从而以较低的成本取得中长期资金。承诺包销的商业银行依照协议负责承购借款人未能按期售出的全部票据，或承担提供备用信贷的责任。
要点：1.是一项循环承诺业务——借款安排。2.是一种以中期承诺（5-7年），发行短期票据（3-6月）的短期信用性质的业务。3.银行为客户的票据融资提供各种便利条件。使企业获得了中期信用，而不需要支付中长期融资的较高的利息成本。4.发行人：一般企业，以商业本票形式发行；中小银行，以短期存款证形式发行。5.销售对象：主要是机构投资者和专业投资者，较少私人投资。6.持票人虽然将票据作为一项资产列入资产负债表中，但银行的包销承诺通常不在资产负债表中列示，因此票据发行便利属于表外业务。
起源：票据发行便利起源于辛迪加贷款，最终在金融证券化的推动下产生。1.什么是辛迪加贷款？
辛迪加贷款[Syndicated loan ]即银团贷款，是指由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团，采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的方式。
各家银行作为一个集中的整体为客户服务，每一家银行既提供资金，又承担风险。当时网络信息技术还没有兴起，在辛迪加贷款中，商业银行的信息优势以及在贷款安排上的优势并没有得到充分利用。
二、票据发行便利的出现与发展
产生背景：随着金融市场的不断发展与完善，资金盈余者更多的选择把资金投向金融市场，而不再像以前那样主要依赖于商业银行的中介作用。而一些非银行金融机构，特别是投资银行，也都不同程度地经营一些本属于商业银行的业务。
面对这种新的融资结构变化趋势的挑战，商业银行必须改变旧的经营观念。于是，票据发行便利便在此时应运而生。
最终出现：票据发行便利应该是在辛迪加贷款的基础上做了继承与发展。它一方面继承了辛迪加贷款中有众多银行参与，既能满足对巨额资金的需求，又能有效分摊风险的优点；另一方面又充分发挥了银行在市场安排和信息提供上的优势，帮助借款人实现了以短期融资的利息成本来获得中期资金的好处。
三、市场交易主体
票据发行便利市场主要由四部分交易主体构成： 1.借款人
票据发行便利的借款人一般是资信较高的企业，这样，银行在办理该种表外业务时需要实际履行包销业务的可能性就小，从而在不占用自有资金的情况下取得承诺费收入。
2.发行银行
（1）最初，发行银行是由牵头行来承担，其作为独家出售代理人发挥作用，并负责出售所发行的任何票据。
（2）1983年开始出现了由银行投标小组负责的票据发行便利。投标小组成员对所发行的任何一种票据，在预先确定的最大幅度内都可投标。这种方式使得最终的票据发行方案与以前独家垄断发行相比更为合理，尤其是在价格方面。
3.包销银行
包销银行承担的是有风险的票据包销职能。其主要职责就是按照协议约定，提供期限转变便利，以保证借款人在融资中期内不断获得短期资金支持。
具体做法是，一旦借款人的票据未能如期售完，包销银行就有责任购买所有未售出的票据，或提供同等金额的短期贷款。
当然，由于采用竞价投标方式进行票据发行，使包销银行履约包销的可能性大大降低，从而使其能真正发挥保证的职能。
4.投资者
投资者也就是资金提供人或票据持有者，他们只承担期限风险，即当借款人在票据到期前遭受破产而不能还款时，票据持有人就会遭受损失。
当然，能够进入票据发行便利市场的借款人资信度都比较高，特别是采用无包销票据发行便利的借款人，因此其风险比较小，投资于这种票据比较安全，且流动性也比较高。
四、票据发行便利的程序
1.由发行人（借款人）委任包销人和投标小组成员。
2.在发行人与包销人和投标小组成员之间签订一系列文件。（包括便利协议、票据发行和付款代理协议、投标小组协议）
3.在上述各项协议就绪后，发行时间表。
七、银行的表外业务——衍生品
一、远期利率协议
定义：远期利率协议：Forward Rate Agreement，简称为FRA，是一种远期合约，买卖双方约定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息的贴现金额。
二、互换业务
互换是交易双方或多方根据预先制定的规则，在一段时期内交换一系列款项的支付活动。
三、金融期货
银行如何实现表内资产转表外 篇6
最近一直在做通道，正好来回答一下这个问题。
银监对于银行的监管是很严格的，尤其是对表内资产，有无数的监管指标盯着。并且表内资产大量占用资本和信贷规模，影响了银行的信贷投放能力和资产收益率，因此，银行为了或腾出信贷规模，或减少资本占用，或为了提高收益，或为了减少税收等原因，往往会有把部分资产从表内往外挪需求，或者挪到表外，或者找下家接手。这种资产转移过程肯定不能赤裸裸的做报表调整，必须借助某种工具，这个工具就是通道。
一般来说，通道需要符合以下条件：
1、能够实现资产出表，这是前提，不用多说。
2、能够规避监管，这是基本要求。直接报表腾挪是违规，通道则是打监管的擦边球，银行也心虚啊，所以通道一定要能规避监管，一般来说就是三个手段：跨区域，跨行业，抽屉协议。跨区域就是找外省的做，让你不方便查；跨行业就是银行（银监会管）找资管等（证监会管）做，让你信息沟通不畅；同样的，通道业务往往有些不能拿到桌面上来谈的东西，因此很多情况下会有一份抽屉协议。
3、能够实现两端不入表。这里的两端不入表，是指在一笔通道业务中，资产的出让方和最终持有方都不把该资产入表，没人喜欢买一块资产来压着自家的表，所以不能实现两端不入表的通道不是好通道。
通道的类型大概有几种：
1、双买断方式，即卖方在把资产出售的同时，又和买家签个远期回购的抽屉协议。对于卖方来说，将该交易视为不相干的两个业务，在当期实现出表；而对买方来说，将该业务视为买入贩售，也不入表。这是最简单的通道业务，银监怒了，09年在《关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》中直接封杀了。
2、信贷转理财，即银行通过发行理财产品筹集资金，再由该理财资金投向原本应由信贷资金发放的信贷项目。结果银监会又怒了，10年在《关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知》中又封杀了理财资金购买信贷资产。
3、受益权转让方式，即通过信托、资管计划等做包装，通过受益权转让的方式来实现资产出表。这一模式主要应用于拟投放的信贷项目。首先，资产出让方寻找一家合作银行，由该合作银行出面作为甲方，与信托公司或资产管理公司签署一份协议，将该信贷项目打包成为信托计划或资管计划；其次，该合作银行将信托资管的受益权转让给资产出让方。有时候，该类型还会再增加一个远期受益权转让协议加一份免责函作为抽屉协议。这样资产出让方就实现了通过非信贷资金来给信贷项目放贷的目的。
4、委托投资方式，该方式与受益权转让模式类似，只不过没有了信托和资管的包装，资产出让方将一笔资金以同业存放的名义存入合作银行，同时与合作银行签署一份委托协议，约定以该笔同业资金向特定对象投资。由于该委托是抽屉协议，在出让方的表内只会体现为存放同业，而在合作银行处则体现为代理业务。
5、资产证券化，即通过中介机构，将拟出让资产打包成标准化产品（一般是债券）并在市场上挂牌出售，为了实现这一目的，银行需要找一个（或者干脆自己成立）SPV，将该资产出售给它，然后由SPV打包成债券，并经过评级公司评级之后才能出售，很麻烦，成本也很高，目前很少银行做，不过这种做法是合规的，不怕被监管查。
（一）通道业务：目前为止，通道业务这个概念银监会还没有严格的定义，从本质上看，应该属于非信贷融资业务。
1、通道业务的作用：（1）腾出规模，使得银行能够继续发放贷款或者保证资本充足率满足监管当局的要求，也可以规避贷款风险。（2）进入信贷资金限制进入的行业，如房地产开发，如部分政府融资平台等。（3）获取可观的中间业务收入（就是手续费）。
2、通道业务的种类：如果有耐心看完整篇文章会发现，通道业务的“通道”变化很快，这使得一一列举通道业务的种类定义没有意义也没有必要，我们只要知道所有通道业务都必须遵循的原则，对银行来说，凡是能够让他规避监管，转换表内外资产的途径、平台都是通道业务，包括券商、保险、信托、PE、投行等各种现存或者将来会出现的非商业银行金融参与者都可以成为“通道”。
（二）银行如何完成信贷资金从表内到表外的搬运。
1、表内的定义，表指资产负债表，信贷资金的特性包括（1）过往产生（2）银行是债权人，就是银行持有或控制（3）预期很有可能带来利益流入。显然，信贷资金是入表的资产。
2、大部分银行选择将债权转移，即该部分资产持有人变更实现表内到表外的搬运。基本途径有：委托贷款（委托人是债权人），银信合作（信托是债权人），发行理财（谁买谁是债权人），银证合作（谁买谁是债权人），银保合作（保险公司是债权人）等。具体操作方式在看到关于「银监会拟推贷款批量转让系统」新闻，提出一系列问题？中有所解释。
———————————————————————————————————— 好了，问题回答完了，下面都是故事包括了从监管当局开始意识到“表外资产”的风险之后到现在所做的一系列举措，记录了“通道业务”最近几年与监管当局的较量。
在很久很久以前（反正早于2009年），我曾经做过一笔50亿中长期贷款卖出回购的银信合作，为了给别的项目腾规模，先将资产卖给信托以后用理财资金回购，信托在这个时候就是个通道，资产凭借这个通道一来一回，表内变表外。后来银监会发了【银监发[2009]111 号 关于进一步规范银信合作有关事项的通知】，禁止理财资金用于投资于本行信贷资产和票据资产。紧接着又发了【中国银监会关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知(银监发【2009】113号)】，直接叫停了卖出回购银信合作。2010年回购的时候就更怂了，因为2010年【银监发〔2010〕72号关于规范银信理财合作业务有关事项的通知】文件要求银信理财合作表外转表内，记拨备。本来卖出时的AAA级50亿表内中长期贷款现在不光要入表，还要记拨备，而且一次性增50亿表内规模，谁给你啊。回购那天全市基本上停贷放了这50亿，后来年内好彩找了一家信托低价买断了这50亿，不然光拨备当年利润就能被吃大半。
道高一尺，魔高一丈。你方唱罢，我登场，一首定场诗，咱们来到了2010年。银行很聪明，银监会不是说不准用理财资金买信托吗？我就用理财资金直接买！但是很快【银监会规范信贷资产转让业务的通知---银监发[2010]102号】出台，明确了“不得使用理财资金直接购买信贷资产。”
2010年末2011年初，4万亿刺激到了头，银行开始收银根，房地产、铁公机、城建项目受到严重影响，这时候银监局火上浇油出台了【银监发(2011)7号-中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知】，对存量银信合作产品提出了具体的有表外转为表内的工作进度要求，【 2011年148号中国银监会办公厅关于规范银信理财合作业务转表范围及方式的通知】文件对银信合作业务提出了具体转表要求。银行不想吃回已经在表外的信贷资产，但是银监之前的文件表明了一定要让银行吃回，但是你让铁公机城建废了？银监会还接受国务院领导的吧？这时候其他途径就出来了。银监之前所有的文件都是针对所有权的规定，信托推出了收益权理财产品，通过改变标的物的方式解决2009年111、113号文件带来的问题。差不多同一个时间北京资产交易开始运转并成为银行同业交易商协会的制定平台，地方融资平台资产证券化、债权融资工具、私募股权融资工具等在北交所挂牌，这时候我也上了一个项目，后来被毙了，一说都是个泪啊。
银监会与银行之间艰苦卓绝的斗争进入的第四年。时间终于到了2013年，银监会下发了《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有管问题的通知》【银监发[2013]8号】，提出了非标准化债券资产的概念（包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等），然后提出了商业银行应当合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额，理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限的规定。最后要求对于本通知印发之前已投资的达不到上述要求的非标准化债权资产，商业银行应比照自营贷款，按照《商业银行资本管理办法(试行)》要求，于2013年底前完成风险加权资产计量和资本计提。这在根本上限制了银行的通道建立，因为8号文给出了总量控制，只要监管当局不认定新的“标准化债券资产”，银行通过不停找通道突破监管的途径受到了很大的限制，有效抑制了“通道业务”的发展。监管当局获得基本胜利。
表外融资论文 篇7
表外融资几乎是随着租赁业务的出现而产生的, 通过经营租赁和应收债权出售等方式融通资金是长期以来企业普遍采用的表外融资方法。近几十年来, 在金融工具创新、新经济兴起、创造性会计出现的大背景下, 我国表外融资的方式得以不断翻新。尽管我国政府相关部门对其会计处理进行了规范化的管理, 但表外融资层出不穷的花样令投资者和监管部门难以应付。具体而言, 表外融资之所以能在我国得到大规模的推广, 存在着必然, 原因如下:
(一) 现行会计准则对表外融资提供利用空间
现行会计准则指出, 资产和负债只有在已经发生的交易事项下才能确认, 未发生的交易事项原则上是不能确认为资产和负债的。从现有会计准则的规定中可以看出, 资产和负债并未对其现实的经济原则和意义赋予高度重视, 只是在法律条文中给出粗略的解释, 这使得一些具有特殊性质的融资业务在实际经济交易中不能归纳为企业的一项债务。由此, 表外融资业务无法在企业资产负债表中得到体现。可见, 现行会计准则对表外融资提供了可利用空间。
(二) 当前历史成本计量属性无法使一些融资工具在表内得到反映
传统意义上, 财务会计倾向于选择历史成本作为其计量的属性。但是, 在通货膨胀的压力下, 历史成本计价显然会给财务核算带来一定的麻烦。从债务角度来考虑的话, 经营者唯有将部分债务转移到表外才能缓解通货膨胀所带来的压力。但是, 如果资产价值能够以现值计量, 表外融资的压力将会有较为明显的释放。与此同时, 对于创新型金融工具的计量和确认, 历史成本计价模式并未很好地提出解决办法, 以至于这部分金融工具仍然只能以表外形式存在。
二、表外融资事项会计政策的选择
表外融资事项由于本身业务性质的特殊性, 对财务会计工作者而言, 最大的难题就在于表外融资有关会计政策的选择。为了使研究对象更具有针对性, 笔者主要选择表外融资计量属性的选择以作为本文的研究重点。就会计理论而言, 在表外融资的会计处理上, 有关计量对象和尺度的问题已经有了解决的办法, 但是如何确定表外融资的计量属性则是留给当前会计理论界和实务界一个难题。
一直以来, 作为财务会计计量的基础, “历史成本”强调只要当相关交易确定下来, 资产和负债在入账以后不能轻易变动, 因此, 历史成本的确认就是过去经济交易所形成的一个成本价格, 并不能完全客观地反映现有资产、负债的存量。但是, 对表外融资而言, 其交易由于涉及到不同利益相关者, 在合约履行过程中必然需要一个长时间的履约周期。随着时间的延长, 其价值也会经历涨跌的变动。按照实质重于形式这一会计原则, 会计界有必要对表外融资事项寻找更恰当的会计计量属性。
对表外融资的初始确认, 目前的做法时在交易开始、合约生效时按照交换资产的公允价值计入账面价值, 这一处理方法类似于前文所说的历史成本, 但是一个突出的矛盾是, 由于市场环境变动造成表外融资的各项权利义务均发生公允价值变动所形成的损益应该如何处理。
目前会计界普遍认为, 对于短期的应收应付项目均可按照结算净值列报, 而对于长期应收应付项目则应按照当期现值予以列报。从决策有关观的角度来看, 相较于历史成本, 现值显然符合经济交易的实质。在处理表外融资合约时, 根据重要性原则以及成本效益原则, 按相关现值予以列报是可取的。
不过, 当交易合约的确认时点提前到合同签订时, 相关资产和负债的形成时间也会随之延长。此时, 如果忽略时间价值的话, 而单以现值计量, 则其处理方法的实际经济意义将会削减。不同的经济业务适用不同的计量属性和计量程序, 对此, 笔者将就两种比较典型的表外融资合约计量属性进行讨论:
1.对于合约中明确规定了履约金额和内含报酬率的事项, 应采用传统现值法, 使用内含报酬率对未来的履约金额一组现金流量进行折现, 如租赁;当合约的履约金额在金额和时间或二者均不确定时, 则按各种情况下发生的概率计算其期望现金流量, 然后用相应的内含报酬率对期望现金流量进行折现。
2.当表外融资合约延期履行或无法履行时, 如融资方为主要责任方, 应按合约约定的条款将预计支付的赔偿金额合理确认为损失, 调整相关资产、负债的金额。如融资方为主要受害方, 则在取得法定违约赔偿索取权时, 按赔偿金额与损失金额的差额确认为损益。
三、表外融资具体会计处理方法研究
附追索权转让应收账款与产品筹资协议是我国企业表外融资常用的两种方法, 基于此, 笔者将对这两种表外融资方式进行具体的会计处理研究。
(一) 附追索权转让应收账款的会计处理
在笔者看来, 附追索权转让应收账款并不是真正将应收账款转让出去, 而只是一段时间内应收账款的抵押。因此, 附追索权应收账款的转让只能在资产负债表上继续确认资产, 而交易所得需要记录为负债。同时, 从我国会计准则的相关规定来看, 对附追索权转让应收账款的定义主要是围绕“风险和报酬分析”来进行。即报酬和奉献对等地实现转移才能将附追索权应收账款确认为销售行为, 否则只能确认为负债。若转让方对所转让的应收账款存在后续涉入, 则需要进一步对转让合约进行分析, 应收账款涉入部分应当继续确认资产, 对应地这部分资产也需要继续确认负债, 只有在应收账款没有任何后续涉入时方可确认为销售收入。
事实上, 在会计实务中, 一项资产的转让可能涉及到两个或两个以上的合约, 每一个合约都代表着新的金融工具。要对资产转让全面精确的反映, 则需要按照各项金融工具确认的条件和要求, 对初始计量和终止确认予以分别处理。但目前我国资本市场的发展还达不到这种要求状态, 在现有条件下, 只有按照经济交易的实质分情况对类似于附追索权转让应收账款的行为进行分项计量才是解决这一问题的有效办法。
(二) 产品筹资协议的会计处理
产品筹资协议最具代表性的应用就是一方将自由存货或者产品出售给另一方以获取融资, 同时交易双方约定资产出卖方可再回购存货或产品。通常意义上, 这类似于财务管理中售后租回的概念, 在资产转移过程中附回购协议。
一般而言, 我国会计准则对售后回购业务不视为销售行为, 不予以确认收入, 但是实际中, 一些特殊性质的产品筹资协议在满足相关条件的前提下, 准则允许可以确认收入。
1. 有买方选择权回购
有买方选择权, 是指买方购买商品后, 可以要求卖方在一定时间内按照某个价格将产品回购。而回购的价格可以固定, 也可以约定其他方式。若回购商品价格事先固定, 只要商品价格持续下跌并跌破回购价时, 买方就很有可能行使选择回购权, 要求卖方按照既定价格将商品回购, 因商品价格下降而造成的损失则由卖方承担;若商品价格持续上涨, 买方就会选择不行权, 自己持有该商品以获得升值收益。
这就说明, 若买方有选择权, 卖方只是暂时将商品所有权上的主要报酬转移给了买方, 而相关风险是否一并转移则取决于买方行使选择权的可能。因此, 从收入确认的条件来看, 如果买方选择行权的可能性极小, 说明卖方售出商品所有权上的主要报酬与风险均转移给了买方, 符合收入确认的要求, 卖方在售出时即可确认收入, 反之, 卖方是不能确认为收入的。
但是, 从另一方面来看, 这种收入确定的方法和原则会给一些不当企业钻空子提供一些机会, 一些企业会随意使用产品筹资协议来人为调节利润。因此, 从出于反映客观真实财务状况的角度考虑, 笔者觉得在采取售后回租这种方式销售商品, 不能随意确认收入, 只有待回购期限满, 买方确定不行权时再进行收入确认的会计处理。
2. 有卖方选择权回购
与有买方选择权的情况刚好相反, 有卖方选择权回购, 只有在商品上涨时卖方才会选择行权, 此时, 卖方只将商品所有权上的主要风险转移给了买方, 但主要报酬权还可能保留在自己手中。由于在这种情况下, 销售方在出售商品上只将风险转移给了买方, 但是主要报酬权还有所保留, 因此, 在售出商品时, 卖方也不应该确认收入。
参考文献
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顺应趋势推动表外业务健康发展 篇8
近年来,金融需求正由简单的银行信贷资金需求向综合金融服务需求转变,金融供给也由商业银行供给为主体向多元化的金融机构供给转变,金融需求的日益增长和快速变化正在成为近年来银行市场发展的显著特点。同时,市场需求的波动性和客户金融偏好的差异性加大,客户对金融服务和产品创新,乃至风险管理的要求已趋深入。
随着专业分工越来越细、市场竞争激烈程度加剧,客户要求银行的产品和服务符合自身独特的经营环境,对金融服务需求的个性化彰显,带来了金融需求层次和需求结构的重大变化。
需求转变推动表外业务
当前,商业银行大型优质客户对金融服务的需求,开始从信贷资金需求逐步向非信贷型金融服务需求转变,从传统型产品向表外业务转变。企业金融服务需求升级的核心,是要求银行以企业战略价值实现为出发点,围绕企业的风险与收益平衡进行交易设计和风险安排,信贷资金需求退居为企业金融服务需求的一个环节。
一是金融市场的迅速发展,导致直接融资规模不断扩大,各种长短期有价证券在发行、转让及债权债务的结算等环节上的违约风险不断加大,从而客观上产生了大量信用担保的需求,促成了商业银行贷款承诺、信用担保、信用证、海外代付等表外业务的快速发展。
二是随着全球化进程的不断推进,利率市场化和汇率波动幅度逐步加大,商品价格风险的国际传导,对实体经济构成了巨大冲击。企业面临的风险越来越多,避险及套利的需求也随之增强。
越来越多的中国企业开始利用境外的期货、期权互换等衍生金融工具来进行商品价格风险管理,套期保值已成为许多企业经营活动中的重要组成部分。根据国际掉期交易协会(ISDA)的调查,全球32个国家的世界500强企业中,有94%的企业使用衍生品交易对冲风险,凸显金融衍生产品应用范围之广。从大型企业到投资组合经理及对冲基金,都在广泛使用场外交易市场(OTC)衍生品。
三是随着经济增长方式的不断转变,投资型金融需求开始逐步下降,交易型金融需求和消费型金融需求将不断上升。
虽然当前投资对中国GDP增长的贡献居于主导地位,但国际经验表明,经过大规模基础建设投资的特定阶段,投资对GDP的增长贡献将逐步让位于消费和外贸。与此对应,金融需求也将由投资型金融(传统的信贷需求)向消费需求和交易需求转变。
在此背景下,中外资银行逐步由早期的错位竞争转向了更为直接的正面竞争,外资银行集中争夺高端业务、高端客户和高端人才,都对中资银行形成较大影响,高端业务、高端客户集中的表外业务成为中外资银行竞争的核心领域。
目前国内银行在代客理财、咨询、衍生金融产品等表外业务服务方面与外资银行的差距仍十分显著。加快表外业务产品创新和提高服务水平,为高端客户提供全方位的综合金融服务,是国内商业银行维持本土优势、提高国际竞争力的重要途径。
中国商业银行的传统经营模式,通常不考虑资本的硬约束,大肆扩张资产规模,以信贷规模的增长降低不良资产率。随着巴塞尔新资本协议在国内银行业的实施,这种粗放式经营增长方式将使得中国商业银行普遍面临资本严重短缺的问题。
而表外业务的发展,使银行获得了资本消耗低、不承担或较少承担信用风险、有稳定现金流来源的银行收入,有利于银行在资本硬约束条件下扩大资产规模、提高业务收入。
目前,中国经济周期性波动的风险正在积累,银行资产质量面临新的考验。周期性波动是经济运行不可避免的规律性表现。从短期看,经济调整将带来银行信贷格局的重新调整,国内商业银行将经历重大的资产结构调整并将面临资产质量恶化的可能。
适度发展表外业务,有利于商业银行分散经营风险,有效缓冲信贷业务“亲周期性”所带来的风险。此外,金融机构本身所面临的资产负债缺口风险、期限错配和币种错配风险也更加突出,如果不能通过表外业务对相关风险进行积极主动的管理,将对金融机构本身的财务状况造成不利影响。
逐步建立完善风险管理机制
总体上看,中国大型银行表外业务总量和利润贡献与国际大型银行还有较大差距,与当前客户不断上涨的金融服务需求还有较大差距。当前,商业银行表外业务基础管理还异常薄弱,认识上有误区,管理上重视程度也不够,阻碍了表外业务健康发展。
只有从危机中汲取教训,科学把握客户需求变化趋势,客观认识和定位表外业务,才能抢占战略制高点,赢取发展先机。
一是建立健全表外业务管理的规章制度。表外业务风险具有较强的隐蔽性,且较难预测和评估,因此,商业银行要逐渐制定和完善相关管理制度,明确表外业务运作中的岗位分工和岗位职责,确立严格的业务程序和业务条件,注重对表外业务中形成或有资产和或有负债的项目实行统一的资本金管理,对具有信用风险的或有资产业务实行统一授信管理,使各项业务的操作者、监督者和风险管理者相互制衡和相互约束。
二是加强对表外业务的内部审计。要尽快培养一支具备专业知识、能够对包括金融衍生工具风险在内的表外业务风险进行审计的队伍;要建立独立审计的风险管理模式,准确评估风险控制的差距和自我改进状况;审计范围要全面覆盖风险头寸、风险水平、风险管理信息系统、风险计量方法、风险管理职能等内容,确保各项风险管理政策和程序得到有效执行。
三是建立风险管理信息和控制系统。商业银行要充分利用现有客户资源、历史数据和市场信息,着力构建涵盖风险监测、风险分析的管理信息系统。该系统一般包括日常监测系统、电脑信息与决策系统,通过数学模型分析,向高级管理层和决策层提供市场的最新变化、最新技术和产品信息,帮助其分析市场趋势,决定资本额、止亏限额和流动性限额。
四是借鉴国外先进经验,引进现代商业银行普遍使用的风险评估方法和技术。目前,各商业银行的信息技术发展较快,基本上都建立了数据库处理中心,当务之急是商业银行要着手进行风险管理的定量分析,以全面、客观的判断和评价表外业务风险。这方面,要重点考虑VaR(风险价值法)、RAROC(风险调整的资本收益率)和IRB(内部评级法)。