综合财务状况

综合财务状况（精选12篇）

综合财务状况 篇1

在市场经济飞速发展的今天, 企业财务状况是反映企业经济实力的一个重要标志, 也是各个报表使用者了解企业财务状况的一个重要方面。由于反映企业财务状况的各个指标都侧重于财务状况的某一方面, 并且彼此是相互影响、相互制约的, 因此, 对一个企业而言, 要恰当地评价其财务状况, 只能是反映企业财务状况各个指标的综合评价。这种综合评价并非是各个指标的简单相加, 而是取决于各项指标优势的多少、强弱及其组合状况。试图运用层次分析法的基本原理, 来探讨一种对企业财务状况进行综合评价的方法。

1 层次分析法的基本理论

层次分析法是美国运筹学家, 匹兹堡大学萨迪 (T L Saaty) 教授等人在20世纪70年代提出的一种定性与定量相结合的、系统化、层次化的分析方法。

1.1 建立层次结构模型

这种方法首先把复杂问题分解成各个组成因素, 又将这些因素按支配关系分组形成递阶层次结构, 同一层的因素之间尽量相互独立。最高层叫目标层, 最底层叫方案层, 其余各层叫准则层。

1.2 构造两两比较判断矩阵

在建立递阶层次结构以后, 上下层次之间的隶属关系就被确定了。假定目标层所支配的下一层也就是准则层的元素为u1, u2, u3, …, un, 目的是要按它们对于目标层的相对重要性赋予u1, u2, u3, …, un相应的权重。在这一步中, 评价者需要反复地回答问题:针对准则层的任何两个元素ui和uj哪一个更重要, 重要多少, 并按1～9比例标度对重要性赋值, 形成比较判断矩阵。1～9标度含义, 见表1。

1.3 权重计算与一致性检验

计算权重的方法很多, 最常用的方法是和法与方根法。在这里介绍和法计算权重, 具体步骤如下:第一步, 将判断矩阵的元素按列归一化;第二步, 将归一化后的各行相加;第三步, 将相加后的向量除以n即得权重向量。

为了避免出现违反常规的情况, 就有必要进行一致性检验。其方法为:第一步, 计算一致性指标C.I. (Consistency Index) :C.I.= (λmax-n) / (n-1) , λmax为矩阵的最大特征根, 其近似计算公式为undefined;第二步, 查找相应的平均随机一致性指标R.I. (Random Index) , 见表2;第三步, 计算一致性比例C.R. (Consistency Ratio) :C.R.=C.I./R.I., 当C.R.<0.1时, 认为判断矩阵是可以接受的, 当C.R.>0.1时, 应当对判断矩阵进行适当的修正。同理可以得出每一因素所辖其它因素的判断矩阵并进行有关计算。

1.4 计算合成权重

在上面有关计算的基础上, 我们可以计算出最底层对于总目标的相对权重, 从而进行方案选择。

第k层上元素对总目标的排序向量w (k) =p (k) w (k-1) 。同样, 从上到下逐层进行一致性检验, 第k层的综合指标C.I. (k) , R.I. (k) , C.R. (k) 应为:

C.I. (k) = ( C.I.1 (k) , …C.I.n (k-1) (k) ) w (k-1) , (式中n (k-1) 表示第k-1层元素的个数)

R.I. (k) = ( R.I.1 (k) , … R.I.n (k-1) (k) ) w (k-1) ,

C.R. (k) = C.I. (k) /R.I. (k)

当C.R. (k) <0.1时, 认为递阶层次结构在k层水平以上的所有判断具有整体满意的一致性。

2 案例分析

以某工业企业为例, 依据其财务报表的有关资料, 对该企业的财务状况进行层次分析法综合评价。

2.1 建立评价指标体系

假定图1是按照《企业财务制度》的有关规定构造的企业财务状况综合评价体系。其中, 企业财务状况综合评价体系A为目标层, 盈利能力指标U1, 营运能力指标U2, 偿债能力指标U3为准则层, 其余指标为方案层。

2.2 确定各个指标的权重向量并进行一致行检验

(1) 首先构造A—Ui的判断矩阵A, 具体数据可根据测评的目的不同, 运用专家意见法确定。现假定结果, 见表3。

(2) 对于上述矩阵求出特征向量与最大特征根。具体方法为按列向量归一化后得出如下矩阵:

此即为我们所求的盈利能力指标U1、营运能力指标U2、偿债能力指标U3的相应权重向量W1。

同样, 可以求出那么该矩阵的最大特征根

(3) 进行一致性检验

C.I.= (λmax-n) / (n-1)

= (3.009-3) / (3-1) =0.0045

查表得随机一致性指标R.I.=0.52

则C.R.=C.I./R.I.=0.0045/0.52=0.0087<0.1, 就可认为A—U矩阵具有可以接受的满意。

(4) 同理可得U1— (X1, X2, X3) ;U2— (X4, X5, X6) ;U3— (X7, X8, X9) 的判断矩阵、权重向量、λmax、C.I.、R.I.及C.R.等值。其有关结果, 见表4。

由于n=3, R.I.=0.58, 因此由C.R.=C.I./R.I.知以上三矩阵均通过一致行检验。

(5) 计算组合权重, 进行组合一致性检验

根据以上结果, 可得各评价指标的权数分配及组合权重, 见表5。

对组合权重进行组合一致性检验如下:

undefined

undefined, 组合一致性检验满意, 所以组合权向量可以作为最终决策的依据。

2.3 综合测评

根据各个企业的实际情况, 对每个企业的指标X1～ X9的具体值, 按公式undefined计算综合总值, 式中, wi表示第i项指标的组合权重, pi表示测评对象 (每个指标) 的具体数值;然后, 将财务综合数据交由多位财务专家投票确定优、良、中、低、差的区间;最后, 将每个企业的具体数据与专家确定的区间进行比较, 就可以知道每个企业的综合财务状况了。

3 结束语

用AHP讨论了企业财务状况的综合测评问题, 使定性与定量相结合, 克服了测评缺乏统一的标准和要求及主观主义;克服了测评中的人为因素、长官意志;克服了以偏概全的缺点, 。当然, 在此方法中权重的确定带有一定的主观色彩, 会直接影响评价的准确性, 但只要不断实践, 不断修改完善, 将层次分析法应用于财务分析, 就一定会把财务状况提高到一个新水平。

参考文献

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综合财务状况 篇2

1.缺乏专业会计人员

企业在人力资源方面存在很大的不足，它们没有财务方面的专业管理人才，因而财务管理技能较低。企业管理权集中于为数较少的创业者身上，而且对于私人资金同企业资金之间的处理界线比较模糊，而这些管理者没有良好地掌握资金管理技能，企业资金的管理基本上凭经验进行。另外，还存在着企业所有者不信任族亲以及朋友之外的管理人员，这就不利于对专业财务管理人才的吸引与保留。再者，在资金管理方面，企业与生产经营活动有关的会计核算太过简单，不满足核算的系统性和全面性，最终导致会计提供出的信息无法实现正确和及时的资金监控和决策。

2.缺乏风险预警机制

如何了解企业的财务状况 篇3

关键词：会计报表造假防治

1为什么会计报表会有造假现象

1.1谎报业绩企业的经营业绩，其考核办法一般以财务指标为基础，如利润(如扭亏)计划的完成情况、投资回报率、产值、销售收入、国有资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等，均是经营业绩的重要考核指标。而这些财务指标的计算都涉及到财务数据。除了内部考核外，外部考核如行业排行榜，主要也是根据销售收入、资产总额、利润总额来确定的。

1.2骗取信贷资金众所周知，在市场经济条件下，银行等金融机构出于风险考虑和自我保护的需要，一般不愿意贷款给亏损企业和缺乏资信的企业。然而，资金又是市场竞争取胜的四要素(产品质量，资金实力、人力资源、信息资源)之一。在我国，企业普遍面临资金紧缺局面。因此，为获得金融机构的信贷资金或其他供应商的商业信用，经营业绩欠佳、财务状况不健全的企业，难免要对其会计报表修饰打扮一番。

1.3想在股市上市股票发行分为首次发行和后续发行(配股)。在首次发行情况下，根据《公司法》等法律法规的规定，企业必须连续三年盈利，且经营业绩要比较突出，才能通过证监会的审批。此外，股票发行价格的确定也与盈利能力有关。为了多募集资金，塑造优良业绩的形象，企业在设计股改方案时往往对会计报表进行粉饰。

1.4偷逃税款所得税是在会计利润的基础上，通过纳税调整，将会计利润调整为应纳税所得额，再乘以适用的所得税税率而得出的。因此，基于偷税、漏税、减少或推迟纳税等目的，企业往往对会计报表进行粉饰。当然，也有少数国有企业和上市公司，基于资金筹措和操纵股价的目的，有时甚至不惜虚构利润，多交所得税，以“证明”其盈利能力。

2会计报表５遣假手段分析

2.1假借资产重组资产重组是企业为了优化资本结构，调整产业结构，完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换。然而，资产重组现已被广为滥用，以至提起资产重组，人们立即联想到做假账。近年来，在一些企业中，特别是在上市公司中，资产重组确实被广泛用于粉饰会计报表。不难发现，许多上市公司扭亏为盈的秘诀在于资产重组。典型做法是：①借助关联交易，由非上市的国有企业以优质资产置换上市公司的劣质资产；②由非上市的国有企业将盈利能力较高的下属企业廉价出售给上市公司；③由上市公司将一些闲置资产高价出售给非上市的国有企业。

2.2制造关联交易我国的许多上市公司由国有企业改组而成，在股票发行额度有限的情况下，上市公司往往通过对国有企业局部改组的方式设立。股份制改组后，上市公司与改组前的母公司及母公司控制的其他子公司之间普遍存在着错综复杂的关联关系和关联交易。利用关联交易粉饰会计报表，调节利润已成为上市公司乐此不疲的“游戏”。

2.3编造虚拟资产根据国际惯例，资产是指能够带来未来经济利益的资源。不能带来未来经济利益的项目，即使符合权责发生制的要求列入资产负责表，严格地说，也不是真正意义上的资产，由此就产生了虚拟资产的概念。

2.4与关联公司置换股权由于我国的产权交易市场还很不发达，对股权投资的会计规范尚处于起步阶段，有不少国有企业和上市公司利用股权投资调节利润。除了借助资产重组之机，利用关联交易将不良股权投资以天价与关联公司置换股权获取“暴利”外，还有不少国有企业利用成本法和权益法粉饰会计报表。典型的做法是，对于盈利的被投资企业，采用权益法核算，而对于亏损的被投资企业，即使股权比例超过20％，仍采用成本核算。

3如何识破假报表

3.1弄清其不良资产这里所说的不良资产，除包括待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、长期待摊费用等虚拟资产项目外，还包括可能产生潜亏的资产项目，如高龄应收账款、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等。不良资产剔除法的运用，一是将不良资产总额与净资产比较，如果不良资产总额接近或超过净资产，则说明企业的持续经营能力可能有问题，也可能表明企业在过去几年因人为夸大利润而形成“资产泡沫”：二是将当期不良资产的增加和增减幅度与当期的利润总额和利润增减幅度比较，如果不良资产的增加额及增加幅度超过利润总的增加额及增加幅度，说明企业当期的利润表有“水分”。

3.2看清其关联交易关联交易剔除法是指将来自关联企业的营业收入和利润总额予以剔除，分析某一特定企业的盈利能力在多大程度上依赖于关联企业，以判断这一企业的盈利基础是否扎实、利润来源是否稳定。如果企业的营业收入和利润主要来源于关联企业，会计信息使用者就应当特别关注关联交易的定价政策，分析企业是否以不等价交换的方式与关联交易发生交易进行会计报表粉饰。

关联交易剔除法的延伸运用是将上市公司的会计报表与其母公司编制的合并会计报表进行对比分析。如果母公司合并会计报表的利润总额(应剔除上市公司的利润总额)大大低于上市公司的利润总额，就可能意味母公司通过关联交易将利润“包装注入”上市公司。

3.3搞透其异常利润异常利润剔除法是指将其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入从企业的利润总额中剔除，以分析和评价企业利润来源的稳定性。当企业利用资产重组调节利润时，所产生的利润主要通过这些科目体现，此时，运用异常利润剔除法识别会计报表粉饰将特别有效。

4如何防治公司会计报表做假

4.1借鉴国际会计惯例，制定非货币性交易的准则，对通过资产置换和股权置换进行资产重组行为进行规范。为抑制企业借资产重组之名进行“报表重组”，建议将资产置换和股权置换的差额收益，按一定期限分期摊销。

4.2应当要求企业充分披露关联交易的定价与公允价格的差异、账款结算方式和支付时间等。对于明显导致国有资产流失的不等价关联交易，还应当获取国有资产管理部门的批准：对于明显损害上市公司中小股东利益的不等价关联交易，还应当获取证券监管部门的批准。

4.3制定有关资产评估会计处理的准则，对资产评估调账、流动资产项目评估减值的会计处理、处置已评估且发生增减值的资产项目的会计处理予以规范，防止企业利用资产评估调节利润。

4.4制定大额费用资本化准则，对借款利息支出、研究开发支出、大额广告支出等的资本化行为进行规范，使不同企业对大额费用的会计政策保持一致，以提高会计信息的横向和纵向可比性。

4.5对并购和股权转让行为所涉及的利润确认进行规范。

4.6对合并会计报表的编制和披露进行规范，尤其应当对会计年度内取得或丧失控制权是采用比例法，还是采用推定法编制合并会计报表作出明确规定。

综合财务状况 篇4

我国是一个人多地少的发展中国家, 目前我国宜用于开发的耕地资源和畜牧资源已基本上得到了利用, 今后能用于开发的, 将主要是海洋资源。近年来, 我国海洋渔业经济保持了持续、稳定、健康的发展态势, 产业结构得到进一步优化, 实现了从“捕捞为主”向“养殖为主”的历史性转变。随着野生资源逐步枯竭, 可持续发展战略的实施等对海水捕捞业的限制, 海水养殖业获得国家产业政策大力扶持, 加之养殖技术及病虫害防御防疫技术的不断成熟及应用, 市场需求的持续增长, 我国海水养殖业已保持了多年的稳步增长态势, 远高于渔业整体增长速度。因此本文分析海洋水产养殖企业的财务状况, 从偿债能力、营运能力、盈利能力和安全能力等方面来评价其未来的发展能力。通过提供和分析海洋水产养殖企业的整体财务状况、经营能力以及发展能力等信息, 为海洋水产养殖企业的经营者和决策者提供可靠的决策依据, 从而促进海水养殖业进一步发展。

二、文献综述

在英美等西方国家, 早期一般通过设置财务指标评价企业经营业绩、财务状况、偿债能力和发展能力等, 20世纪20年代末期开始逐步形成的杜邦财务评价指标体系可以作为西方企业财务评价指标体系的典型代表。杜邦财务评价体系是利用各财务指标间的内在关系, 对企业综合经营理财及经济效益进行评价的方法, 其中, 净资产收益率指标是杜邦指标体系的核心。20世纪80年代以来, 西方国家开始注重用财务指标和其他相关指标相结合, 综合地评价企业的经营业绩。美国哈佛大学卡普兰教授在1998年出版的《高级管理会计》一书中, 对传统的以净利润或投资报酬率为主的经营业绩衡量指标与方法进行了重大改革, 提出了平衡记分卡评价体系, 主要包括4项综合指标:财务经营业绩指标, 为顾客提供服务的业绩指标, 企业内部经营管理的业绩指标, 员工学习、 产品创新与成长的业绩指标。其中, 反映财务经营业绩的指标包括净资产收益率、投资报酬率、销售利润率、应收账款周转率、存货周转率、成本降低率、营业净利额、现金流量净额等。汤青 (2005) 采用1998年年底之前在上海和深圳两个交易所上市的719家上市公司1998-2001年的财务数据为样本, 从资本结构、股权结构、公司规模和公司风险等4个方面选取了可能影响企业盈利能力的多个指标变量进行了实证分析, 并在此基础上提出了进一步提高企业盈利能力的若干建议。 郭宪英、赵新宁 (2002) 将样本公司财务指标进行无量纲化, 根据得出数据, 利用多层次分析模型计算出反映公司价值的综合性指标。佘莉蓉 (2008) 根据2004-2007 年的各旅游类上市公司财务数据, 利用SPSS 软件和其他相关软件, 对旅游类的各类上市公司进行了详细的实证分析, 包括了纵向比较和横向比较、整体分析和个案分析相结合等, 得出具体的各类旅游上市公司财务状况分析的结论并提出相关的发展谏言。李娜 (2008) 通过对财务报告和财务报表两方面进行分析, 运用财务比率分析法、EVA 分析法等方法, 阐述了如何整体分析上市公司的财务状况。 杜轩 (2004) 以数学分析方法AHP 为主要工具, 建立了两个层次13个指标的财务状况综合评价体系。选取A 股市场上同行业2 家公司的数据进行实证研究比较, 验证了运用层次分析法综合评价企业财务状况的可行性。

三、海洋水产养殖企业财务状况综合评价指标体系的构建

研究企业财务状况的目的是为了探讨企业今后的发展潜力、与其他相关企业进行竞争的实力并能为企业的战略管理指出方向等。企业财务状况评价指标应是一个完整的体系;所建立的指标体系应能充分反映企业的整体竞争能力;企业财务状况指标不应只反映企业的显现能力, 更应该反映其内在能力。而海洋水产养殖企业大多是在成长期的中小企业, 中小企业财务状况的研究是竞争力研究在微观层次的体现。目前, 区域经济发展差异客观存在, 中小企业作为我国区域经济发展的重要支持性力量, 其发展状况对区域经济建设具有重要意义。为解决中小企业存在的问题, 提高中小企业的市场竞争力, 中小企业必须要明确自身的优势及存在的问题, 因此, 构建海洋水产养殖企业财务状况的评价指标体系, 并运用这套体系评价和分析中小企业市场竞争力的状况, 具有十分必要的。

(一) 企业财务状况评价指标体系的构建

海洋水产养殖企业是营利性组织, 其出发点和归宿是获利。渔业企业追求的财务目标是“企业价值最大化”, 也就是“股东财富最大化”, 影响其实现的因素有很多, 包括偿债能力、营运能力、盈利能力等。海洋水产养殖行业具有以下特点:

(1) 每个海洋水产养殖企业生产的产品大致是一样的, 其产品和别的企业的产品区别不明显;

(2) 其他任何企业想投资该行业都并不是一件难事, 也就是说, 市场进出很容易;

(3) 从全国来说, 有无数大大小小的海洋水产养殖企业, 每个企业只是其中微不足道的一分子, 任何企业在生产上的变动, 都不会太大地影响该行业产品的价格。本研究从海洋水产养殖企业的特点出发, 建立的指标体系如表1所示。

(二) 指标分析

1.偿债能力

(1) 流动比率:

是用来表示资金流动性的, 即企业短期债务偿还能力的数值。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货周转速度。

(2) 现金流量满足率:

是指经营现金净流量与投资活动现金净流量之间的比率。这个比率反映有多少现金留下来, 并投入公司用于资产更新和企业发展。

(3) 权益乘数:

是指资产总额相当于股东权益的倍数。表示企业的负债程度, 权益乘数越大, 企业负债程度越高, 一般会导致企业财务杠杆率较高, 财务风险较大。

(4) 经营活动净流量全部负债比率:

是指年度经营活动产生的现金流量与全部债务总额相比较, 表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足程度。该指标数值越高, 现金流入对债务清偿的保障越强, 表明企业的流动性越好;反之, 则表明企业的流动性较差。

(5) 现金流动负债比率:

是企业在一定时期内的经营现金净流量同流动负债的比率, 可以从现金流动的角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。

2.营运能力

(1) 流动资产周转率:

表明在一个会计年度内企业流动资产周转的次数, 它反映了流动资产周转的速度。该指标越高, 说明企业流动资产的利用效率越好。

(2) 固定资产周转率:

是指企业年产品销售收入净额与固定资产平均净值的比率。它是反映企业固定资产周转情况, 从而衡量固定资产利用效率的一项指标。 该比率越高, 表明固定资产利用效率高, 利用固定资产效果好。

(3) 总资产周转率:

是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。周转率越大, 说明总资产周转越快, 反映销售能力越强。

(4) 经营现金流量对销售收入比率:

能及时掌握公司经营现金流量营运效率的变动趋势和现时状况, 从而反映营运效率整体水平是否出现了异常的下降。

3.盈利能力

(1) 总资产报酬率:

是指企业一定时期内利润总额与资产平均总额的比率。用以评价企业运用全部资产的总体获利能力, 是评价企业资产运营效益的重要指标。

(2) 净资产收益率:

是指利润额与平均股东权益的比值, 该指标越高, 说明投资带来的收益越高;净资产利润率越低, 说明企业所有者权益的获利能力越弱。一般来说, 负债增加会导致净资产利润率的上升。

(3) 销售净利润率:

该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少, 表示销售收入的收益水平。它与净利润成正比关系, 与销售收入成反比关系, 企业在增加销售收入额的同时, 必须相应地获得更多的净利润, 才能使销售净利率保持不变或有所提高。通过分析销售净利率的升降变动, 可以促使企业在扩大销售的同时, 注意改进经营管理, 提高盈利水平。

(4) 销售现金比率:

该比率反映每元销售收入得到的现金流量净额, 其数值越大越好, 表明企业的收入质量越好, 资金利用效果越好。计算结果要与过去比, 与同业比才能确定高与低。企业设置的标准值为0.2。

(5) 经营现金流量与股东权益比率:

该比率反映股东的每一元投资所得到的现金流量净额, 其数值越大越好, 表明企业的收入质量越好, 投资利用效果越好。

4.安全能力

(1) 资产负债率:

它表明公司的资产总额中, 债权人的投资额的大小。其比率越高, 公司扩展经营的能力越大, 股东权益越能得到充分利用, 越有机会获得更大的利润, 为股东带来更多的收益, 但举债经营要承担较大的风险。反之, 如果经营不佳, 则借贷的利息由股东权益来弥补, 如果过多负债到无法支付利息或偿还本金时, 则有可能被债权人强迫清偿或改组。

(2) 产权比率:

是衡量企业长期偿债能力的指标之一, 它是企业财务结构稳健与否的重要标志。产权比率越高, 说明企业偿还长期债务的能力越弱;产权比率越低, 说明企业偿还长期债务的能力越强。

四、海洋水产养殖企业财务状况实证分析——以Y公司为例

(一) Y公司主要财务指标

本文选择了产业链比较长的Y公司2006-2007年的数据为例 (见表2) 。

(二) Y公司财务状况分析

1.偿债能力分析

流动比率比上年有所提高, 说明企业的资金流动性变好了, 短期偿债能力提高了。而现金流量满足率两年都是负值, 表示经营活动的现金收入不能满足投资活动的现金需求, 企业需另筹资金。权益乘数的降低表明企业负债程度降低, 一般会导致企业财务杠杆率较低, 财务风险较小。经营活动净流量全部负债比率大大提升, 说明企业流动性变好, 现金流入对债务清偿的保障变强。现金流动负债比率的提高从现金流动的角度来反映企业当期偿付短期负债的能力提高了。

2.营运能力分析

该公司的流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率的水平较上年均有提高, 表明企业管理人员经营管理和运用资金的能力很强, 说明企业资金利用的效率有很大提高。

3.盈利能力分析

总资产报酬率、净资产收益率都提高了, 说明公司在运用资产获利的能力在增强, 销售净利润率、销售现金比率、经营现金流量与股东权益比率的提高说明企业在增加收入和节约资产使用等方面取得了良好的效果。

4.安全能力分析

0.4是资产负债率的标准值, 2007年的资产负债率更接近0.4, 股东权益能得到充分利用, 有机会获得更大的利润, 为股东带来更多的收益, 而风险更小。产权比率大幅降低, 说明企业偿还长期债务的能力越来越强。

需要指出, 就偿债能力指标的数据统计结果而言, 理论上讲, 企业的负债率应该保持在一个合理的水平, 举债太多, 企业财务风险加大, 还本付息的压力较大, 影响企业的再筹资;但举债太少, 对利用债权人资本进行经营活动的能力较差。但就我国现实状况而言, 数据统计结果也许只能说明Y公司负债率较低的原因可能更多地是来自于中小企业融资渠道较窄、政策限制较多等一些客观因素所迫, 而非企业主观行为——主动性地降低经营管理过程中的财务风险。

五、结论与建议

经过上述分析, 不难看出Y公司的多项财务比率较上年水平有较大提高, 但整体财务比率水平仍偏低。这是海洋水产养殖企业的通病。为了提高海洋水产养殖企业的竞争力, 今后应从以下几方面改善其财务状况和经营业绩。

(1) 扩大销售量, 增加销售收入。努力提高市场占有率, 不断提高服务质量、改善服务方式, 以优质、安全和高产的服务赢得顾客的信赖, 在此基础上不断地加强与顾客企业的合作, 巩固已有的货源, 开拓新的货源, 建立稳固的货源基地。

(2) 加强企业的内部管理, 企业应进一步加强企业管理和内部挖潜工作, 努力降低管理成本, 严格控制营运成本, 减少非生产经营性支出, 降低成本, 提高经济效益。同时, 企业应加速人才的培养和引进工作, 积极学习现代化企业管理经验, 不断提高职工特别是管理人员的素质, 通过这些措施, 力争把成本控制到最好水平, 以此减轻由于经济环境变化带来的风险。

(3) 若总资产周转率过低, 投资者可以通过应收账款周转率、存货周转率和固定资产周转率分析到底是哪一部分资产出了问题, 帮助投资者更加全面地了解公司的资产经营状况。

(4) 可以适当扩大经营范围, 以减少经营风险, 扩大盈利空间, 提高资产的营运效率。

参考文献

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财务状况说明书 篇5

财务状况说明书是对合作社一定会计期间生产经营、提供劳务服务以及财务、成本情况进行分析说明的书面文字报告。合作社应于年末编制财务状况说明书，对内财务状况做出书面分析报告，进行全面系统的分析说明。财务状况说明书没有统一的格式，但其内容至少应涵盖以下几个方面：

1.合作社生产经营服务的基本情况包括：合作社的股金总额、成员总数、农民成员数及所占的比例、主要服务对象、主要经营项目等情况。

2.成员权益结构

(1)理事长、理事、执行监事、监事会成员名单及变动情况；

(2)各成员的出资额，量化为各成员的公积金份额，以及成员入社和退社情况；

(3)企事业单位或社会团体成员个数及所占的比例；

(4)成员权益变动情况。

3.其他重要事项

(1)变更主要经营项目；

(2)从事的进出口贸易；

(3)重大财产处理、大额举债、对外投资和担保；

(4)接受捐赠；

(5)国家财政支持和税收优惠；

(6)与成员的交易量(额)和与利用其提供的服务的非成员的交易量(额)；

(7)提取盈余公积的比例；

(8)盈余分配方案、亏损处理方案；

综合实践活动课程实施状况 篇6

关键词：综合实践活动；课程实施效果；心理健康教育

一、问题的提出

本研究将以山东省为例通过调查小学综合实践活动课开设与实施的情况，从实际出发，系统地认识综合实践活动课在小学的实施情况，从而进一步丰富关于我国目前小学综合实践活动现状的研究资料，使得课程方案的规划与教学模式的形成更加贴近教学实际、更加有据可依。

二、研究方法

本研究通过对教师与学生进行访谈，获取关于课程实施的具体资料并对其进行分析，进一步确定调查课程实施效果的方向维度。通过自主设计问卷，对课程实施总体效果、课程实施的差异和课程实施中的心理健康教育成分三个方面进行评估与分析。本研究采用问卷调查研究为主，辅以访谈法、课堂实际观察法等方法进行研究。

三、调查实施

1.文献分析

在研究的初期，笔者查阅了大量有关综合实践活动课程的文献资料，包括学术专著、期刊论文、硕博士论文，并通过查阅有关资料，归类分析整理，获得有益启示，为后期的访谈提纲编写和问卷编制奠定基础。

2.进行访谈

本研究在初期辅以访谈法进行调查，用于对课程教学的实际情况进行了解，并以访谈结果作为问卷编写的基础。通过设计访谈提纲，拟定谈话对象，进行访谈的步骤，以访谈的方式获取相关的资料。研究调查期间，在山东省抽取五个地市，七所小学共10余名综合实践活动课任课教师和30余名学生进行访谈，并分析汇总访谈结果。

3.问卷调查

在文献分析与访谈调查的基础上自主设计问卷，组织发放填写问卷，回收并分析数据，对山东省综合实践活动课程的开展情况进行了调查。并借助SPSS16.0统计分析软件进行卡方检验、因子分析、相关分析和等多种统计方法对课程实施多方面情况进行分析研究。

四、结果分析

1.课程实施环境

表1 综合实践活动课课时安排调查表

■

按照《基础教育课程改革纲要（试行）》的要求，综合实践活动课程的课时安排为每周三节。但是统计数据显示，每周能有三个课时学习综合实践活动课的学生仅有10%左右，绝大部分情况下开设课时达不到标准课时要求。在“其他”选项中，许多学生标注了课时安排为“两周一节”或“每月一节”。

2.课程实施过程

表2 综合实践活动课主题生成方式调查

■

综合教师与学生对课程主题生成方式的作答，可以发现，小学综合实践活动课课程主题生成方式主要由学校统一安排，师生讨论也是决定课题的一条重要途径。学生合作决定课程主题的情况非常少，仅占不到10%。

3.课程实施效果

表3 教师与学生对综合实践活动课效果的评价

■

***p<0.001

由卡方检验发现，在α=0.001水平上，教师与学生对综合实践活动课的课程效果评价具有显著差异。在实践能力提升、激发学习兴趣、改善师生关系、提升自我意识、学会情绪调控这五个选项上，教师的赞同比例均高于学生的比例。

五、讨论与结论

1.综合实践活课程开设基本情况分析

根据《基础教育课程改革纲要（试行）》的要求，小学三年级到高中阶段开设了综合实践活动课，以促进学生的全面发展，培养学生的动手能力与社会责任感，增强学生利用信息技术的意识。本研究还发现，山东省小学师生对综合实践活动课的了解仍有不足，我省小学综合实践活动教师中仅有34.7%能够清晰认识综合实践活动课的四个主要领域，而学生中能够正确理解课程领域的仅为10.4%。

2.师生对综合实践活动课的态度

不同年级和地区的学生对综合实践活动课的喜爱程度虽有偏差，对综合实践活动课表示“非常喜欢”和“喜欢”的学生人数达98%，不同年级的学生对课程的喜爱程度差异较大，三年级表示不喜欢综合实践活动课的学生最多，而六年级有高达11.6%的学生说不清是否喜欢这门课程。

参考文献：

[1]张华.综合实践活动课程：理念与框架[J].教育发展研究，2001（1）.

[2]冯新瑞.综合实践活动课程实施效果的调查研究[J].教育科学研究，2013（1）.

摘 要：本文对山东省七个地市综合实践活动进行抽样调查，结果表明，山东省综合实践活动课程实施效果较为明显：大多数小学已经开设综合实践活动课程并采用山东省统一配发的教材；虽然城乡间、年级间的学生对课程的喜爱程度存在差异，但山东省学生普遍对课程表示喜爱。同时课程暴露出以下问题：教师与学生对课程的认识有所不同，总体来说各方仍在发展的初期阶段。

关键词：综合实践活动；课程实施效果；心理健康教育

一、问题的提出

本研究将以山东省为例通过调查小学综合实践活动课开设与实施的情况，从实际出发，系统地认识综合实践活动课在小学的实施情况，从而进一步丰富关于我国目前小学综合实践活动现状的研究资料，使得课程方案的规划与教学模式的形成更加贴近教学实际、更加有据可依。

二、研究方法

本研究通过对教师与学生进行访谈，获取关于课程实施的具体资料并对其进行分析，进一步确定调查课程实施效果的方向维度。通过自主设计问卷，对课程实施总体效果、课程实施的差异和课程实施中的心理健康教育成分三个方面进行评估与分析。本研究采用问卷调查研究为主，辅以访谈法、课堂实际观察法等方法进行研究。

三、调查实施

1.文献分析

在研究的初期，笔者查阅了大量有关综合实践活动课程的文献资料，包括学术专著、期刊论文、硕博士论文，并通过查阅有关资料，归类分析整理，获得有益启示，为后期的访谈提纲编写和问卷编制奠定基础。

2.进行访谈

本研究在初期辅以访谈法进行调查，用于对课程教学的实际情况进行了解，并以访谈结果作为问卷编写的基础。通过设计访谈提纲，拟定谈话对象，进行访谈的步骤，以访谈的方式获取相关的资料。研究调查期间，在山东省抽取五个地市，七所小学共10余名综合实践活动课任课教师和30余名学生进行访谈，并分析汇总访谈结果。

3.问卷调查

在文献分析与访谈调查的基础上自主设计问卷，组织发放填写问卷，回收并分析数据，对山东省综合实践活动课程的开展情况进行了调查。并借助SPSS16.0统计分析软件进行卡方检验、因子分析、相关分析和等多种统计方法对课程实施多方面情况进行分析研究。

四、结果分析

1.课程实施环境

表1 综合实践活动课课时安排调查表

■

按照《基础教育课程改革纲要（试行）》的要求，综合实践活动课程的课时安排为每周三节。但是统计数据显示，每周能有三个课时学习综合实践活动课的学生仅有10%左右，绝大部分情况下开设课时达不到标准课时要求。在“其他”选项中，许多学生标注了课时安排为“两周一节”或“每月一节”。

2.课程实施过程

表2 综合实践活动课主题生成方式调查

■

综合教师与学生对课程主题生成方式的作答，可以发现，小学综合实践活动课课程主题生成方式主要由学校统一安排，师生讨论也是决定课题的一条重要途径。学生合作决定课程主题的情况非常少，仅占不到10%。

3.课程实施效果

表3 教师与学生对综合实践活动课效果的评价

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***p<0.001

由卡方检验发现，在α=0.001水平上，教师与学生对综合实践活动课的课程效果评价具有显著差异。在实践能力提升、激发学习兴趣、改善师生关系、提升自我意识、学会情绪调控这五个选项上，教师的赞同比例均高于学生的比例。

五、讨论与结论

1.综合实践活课程开设基本情况分析

根据《基础教育课程改革纲要（试行）》的要求，小学三年级到高中阶段开设了综合实践活动课，以促进学生的全面发展，培养学生的动手能力与社会责任感，增强学生利用信息技术的意识。本研究还发现，山东省小学师生对综合实践活动课的了解仍有不足，我省小学综合实践活动教师中仅有34.7%能够清晰认识综合实践活动课的四个主要领域，而学生中能够正确理解课程领域的仅为10.4%。

2.师生对综合实践活动课的态度

不同年级和地区的学生对综合实践活动课的喜爱程度虽有偏差，对综合实践活动课表示“非常喜欢”和“喜欢”的学生人数达98%，不同年级的学生对课程的喜爱程度差异较大，三年级表示不喜欢综合实践活动课的学生最多，而六年级有高达11.6%的学生说不清是否喜欢这门课程。

参考文献：

[1]张华.综合实践活动课程：理念与框架[J].教育发展研究，2001（1）.

[2]冯新瑞.综合实践活动课程实施效果的调查研究[J].教育科学研究，2013（1）.

摘 要：本文对山东省七个地市综合实践活动进行抽样调查，结果表明，山东省综合实践活动课程实施效果较为明显：大多数小学已经开设综合实践活动课程并采用山东省统一配发的教材；虽然城乡间、年级间的学生对课程的喜爱程度存在差异，但山东省学生普遍对课程表示喜爱。同时课程暴露出以下问题：教师与学生对课程的认识有所不同，总体来说各方仍在发展的初期阶段。

关键词：综合实践活动；课程实施效果；心理健康教育

一、问题的提出

本研究将以山东省为例通过调查小学综合实践活动课开设与实施的情况，从实际出发，系统地认识综合实践活动课在小学的实施情况，从而进一步丰富关于我国目前小学综合实践活动现状的研究资料，使得课程方案的规划与教学模式的形成更加贴近教学实际、更加有据可依。

二、研究方法

本研究通过对教师与学生进行访谈，获取关于课程实施的具体资料并对其进行分析，进一步确定调查课程实施效果的方向维度。通过自主设计问卷，对课程实施总体效果、课程实施的差异和课程实施中的心理健康教育成分三个方面进行评估与分析。本研究采用问卷调查研究为主，辅以访谈法、课堂实际观察法等方法进行研究。

三、调查实施

1.文献分析

在研究的初期，笔者查阅了大量有关综合实践活动课程的文献资料，包括学术专著、期刊论文、硕博士论文，并通过查阅有关资料，归类分析整理，获得有益启示，为后期的访谈提纲编写和问卷编制奠定基础。

2.进行访谈

本研究在初期辅以访谈法进行调查，用于对课程教学的实际情况进行了解，并以访谈结果作为问卷编写的基础。通过设计访谈提纲，拟定谈话对象，进行访谈的步骤，以访谈的方式获取相关的资料。研究调查期间，在山东省抽取五个地市，七所小学共10余名综合实践活动课任课教师和30余名学生进行访谈，并分析汇总访谈结果。

3.问卷调查

在文献分析与访谈调查的基础上自主设计问卷，组织发放填写问卷，回收并分析数据，对山东省综合实践活动课程的开展情况进行了调查。并借助SPSS16.0统计分析软件进行卡方检验、因子分析、相关分析和等多种统计方法对课程实施多方面情况进行分析研究。

四、结果分析

1.课程实施环境

表1 综合实践活动课课时安排调查表

■

按照《基础教育课程改革纲要（试行）》的要求，综合实践活动课程的课时安排为每周三节。但是统计数据显示，每周能有三个课时学习综合实践活动课的学生仅有10%左右，绝大部分情况下开设课时达不到标准课时要求。在“其他”选项中，许多学生标注了课时安排为“两周一节”或“每月一节”。

2.课程实施过程

表2 综合实践活动课主题生成方式调查

■

综合教师与学生对课程主题生成方式的作答，可以发现，小学综合实践活动课课程主题生成方式主要由学校统一安排，师生讨论也是决定课题的一条重要途径。学生合作决定课程主题的情况非常少，仅占不到10%。

3.课程实施效果

表3 教师与学生对综合实践活动课效果的评价

■

***p<0.001

由卡方检验发现，在α=0.001水平上，教师与学生对综合实践活动课的课程效果评价具有显著差异。在实践能力提升、激发学习兴趣、改善师生关系、提升自我意识、学会情绪调控这五个选项上，教师的赞同比例均高于学生的比例。

五、讨论与结论

1.综合实践活课程开设基本情况分析

根据《基础教育课程改革纲要（试行）》的要求，小学三年级到高中阶段开设了综合实践活动课，以促进学生的全面发展，培养学生的动手能力与社会责任感，增强学生利用信息技术的意识。本研究还发现，山东省小学师生对综合实践活动课的了解仍有不足，我省小学综合实践活动教师中仅有34.7%能够清晰认识综合实践活动课的四个主要领域，而学生中能够正确理解课程领域的仅为10.4%。

2.师生对综合实践活动课的态度

不同年级和地区的学生对综合实践活动课的喜爱程度虽有偏差，对综合实践活动课表示“非常喜欢”和“喜欢”的学生人数达98%，不同年级的学生对课程的喜爱程度差异较大，三年级表示不喜欢综合实践活动课的学生最多，而六年级有高达11.6%的学生说不清是否喜欢这门课程。

参考文献：

[1]张华.综合实践活动课程：理念与框架[J].教育发展研究，2001（1）.

综合财务状况 篇7

当面临一个复杂的评价问题, 即该问题涉及的影响因素很多, 而且这些因素间可能存在隶属关系或者说这些因素分属于不同层次时, 为了全面科学地反映所有因素包含的信息, 我们可先确定不同层次上各因素的权重以区别各因素在总目标评价中的地位和作用, 接着在最低层次的影响因素中进行第一次综合评判, 然后利用其得出的评判结果, 进行较高一层的第二次综合评判。以此类推, 对于特别复杂的问题, 我们仍可采用此种层层递进的方法实现对目标的评价。

所谓模糊综合评判法, 就是先把要评判的同一类事物的多种因素, 按其属性分成若干类大因素, 然后对每一类大因素进行初级的综合评判, 在此基础上再对初级评判的结果进行高一级的综合评判。其一般步骤如下:

(一) 构建评价指标体系

依据评价目标U影响因素的不同属性, 确定出m个相互独立的因素集, U={U1, U2, …, Uk} (k=1, 2, …, m) , 其中Uk={Uk1, Uk2, …, Ukn} (n为k子集中的因素个数) 。

(二) 模糊综合评判

首先利用基于信息熵的权重确定法或其他方法, 确定出评价目标U及因素集Uk={Uk1, Uk2, …, Ukn}中各子指标的权重, 分别得到指标权重向量:w= (w1, w2, …, wk) 和wk= (wk1, wk2, …, wkn) 。然后利用专家打分的方式, 对底层各指标Uki (i=1, 2, …, n) 按照给定的评语集V={v1, v2, …, vs}的等级评定出Uki对V的隶属度rkij (i=1, 2, …, s) , 由此得出指标Uk的模糊评价矩阵Rk= (rkij) n×s, 即单因素评价矩阵。据此, 可得Bk=wk·Rk= (bk1, bk2, …, bks) , k=1, 2, …, m。其中Bk为因素子集Uk对于总目标的评判结果, 以此类推, 可以得出因素子集中其他 (m-1) 个因素的综合评判结果。由此, 完成了底层指标的综合评判。

进而, 我们可进行较高层次因素的模糊综合评判。由于m个因素Uk (k=1, 2, …, m) 是U上的m个单因素, 而上一步得到的各Uk的评价结果形成的矩阵R= (B1, B2, …, Bk) ′ (k=1, 2, …, m) 则是m个因素的评价矩阵, 即综合评价矩阵R:

进一步可得综合评价结果B:

二、实例分析

现在我们运用述模糊综合评判模型, 来对某上市公司财务状况作综合评价。

(一) 评价指标体系

大多数企业通常通过4项财务能力来考查该企业财务状况, 即营运能力、偿债能力、发展能力和盈利能力, 由此得出因素集为U={U1, U2, U3, U4}, 而这4种财务能力又是通过若干财务指标进行反映的, 最终形成多层次的评价指标体系, 见表1。

(二) 指标体系权重及评语集

因素和指标的权重值可以用基于信息熵的权重确定法或者层次分析法 (AHP法) 、专家评分法 (Delphi法) 、隶属度函数等方法求得。层次分析法既集中了专家的意见和看法, 又利用相应的数学工具对专家意见进行处理, 因而具有较强的客观性、权威性, 所以本文采用层次分析法确定各指标的权重。通过专家对某一层次下的各因素关于该层次的重要性进行两两比较, 构建判断矩阵, 并通过一致性检验, 最终得出各因素相对权重, 见表1。

评语集为V={V1, V2, V3}={良好, 一般, 差}。

(三) 模糊综合评价

现获得某上市公司2006年的各项财务指标实际值以及公司所在行业相关财务指标的行业平均值、行业先进值、行业较差值, 根据统计资料可进一步得到该公司在营运能力、偿债能力、发展能力、盈利能力等4个方面的各因素的单因素评价, 见表1。由此可得:

营运能力U1的评价矩阵又由表1得w1= (0.272, 0.483, 0.157, 0.088) , 则营运能力U1的综合评价为B1= (0.26 0.61 0.13) 。

偿债能力U2的评价矩阵又由表1得w2= (0.540, 0.297, 0.163) , 则偿债能力U2的综合评价为B2= (0.27 0.66 0.07) 。

发展能力U3的评价矩阵又由表1得w3= (0.297, 0.540, 0.163) , 则发展能力U3的综合评价为B3= (0.26 0.70 0.04) 。

盈利能力U4的评价矩阵由表1得w4= (0.235, 0.235, 0.449, 0.081) , 则盈利能力U4的综合评价为B4= (0.31 0.50 0.19) 。

综合上述得出的第二层指标评判结果Bk (k=1, 2, 3, 4) , 我们得到多因素评价矩阵R, 有

在此基础之上, 我们对处于第一层次的因素层进行综合评价, 由表1得企业营运能力、偿债能力、发展能力和盈利能力的权重向量为w= (0.196, 0.102, 0.196, 0.506) , 则最终的评价结果为B=w·R。即:

三、评价结果

根据上述数据, 该上市公司财务状况良好的隶属度为28.6%, 财务状况一般的隶属度为57.7%, 财务状况差的隶属度为13.7%, 按照模糊数学中的最大隶属度原则, 该上市公司财务状况并不是非常令人满意。如果评语集中各因素的量化值V1=100, V2=50, V3=25, 则最终的评价结果V的值介于100与25之间, 越接近100, 财务状况越为良好, 越接近25, 财务状况越差。对该上市公司财务状况进行量化, 实际结果为V=BV′=60.87。表明该上市公司财务状况仍有优化的空间, 公司财务部门应结合公司实际情况采取有针对性的措施改善公司财务状况。

参考文献

[1]刘宇, 王苏.基于模糊综合评价的企业成长性研究[J].绿色财会, 2008 (5) :17-19.

[2]尹子民, 夏天.财务能力的模糊综合评价研究与应用[J].辽宁经济, 2008 (5) :97.

[3]唐现杰, 李大鹏.内部控制执行有效性的多因素模糊综合评价[J].商业会计, 2008 (2) :54-56.

美菱电器的财务状况综合分析报告 篇8

合肥美菱股份有限公司是我国重要的电器制造商之一, 拥有合肥、绵阳和景德镇三大冰箱 (柜) 制造基地, 以及冰箱、冷柜等多条产品线。公司主导产品美菱冰箱是首批中国名牌产品, 国家出口免检产品。2009年以来, 美菱电器的营业收入增长基本上同步于行业或者优于行业, 但盈利水平低于竞争对手, 近几年公司的毛利率、净利率不断呈下降趋势。为了解美菱电器的详细经营状况, 本文截取美菱电器2007-2011年这5年的财务报表部分数据, 分析美菱电器的财务报表信息质量。

二、美菱电器经营状况综合分析

一个企业, 其所有所得划分为消耗和投资两部分。判断一个企业是否处于健康发展的首要标准就是要看其投资规模, 这里用It表示。如果出现It+1

从表1可以看出, 美菱2008年的投资额小于2007年, 2009年、2010年都保持着增长, 但2011年又呈下降趋势, 这说明美菱存在投资规模萎缩的问题, 揭示美菱发展不健康这一现状, 本文在此基础上进一步分析问题的原因。

从表2可以发现:1. (原材料+低值易耗品) /营业收入波动较大, 2008、2009年较2007年有所下降, 2010年又回升达到最大, 2011年略有下降。由于低值易耗品所占比重较低, 波动主要是由原材料的库存造成的。公司规模逐步扩大, 原材料库存也随之逐步增加。2.库存商品/营业收入波动较大, 总体呈上升趋势, 2011年达到最大, 说明美菱的库存商品严重堆压。库存问题是家电行业普遍存在的问题, 库存商品占用大量资金, 严重影响公司资金流, 导致公司不可持续经营。3.在建工程/营业收入波动不是很大, 2011年达5年最大值。家电行业的主要生产用固定资产一般均需经过在建工程, 该指标呈下降趋势, 意味公司可能在主业的发展上缺乏后劲, 无法有效形成公司的核心竞争力。受2008年经济危机的影响, 美菱2008年在建工程只有60 139 300元, 投资兴建减少。2011年在建工程达到204 053 000元, 是因为经济复苏, 又有家电下乡的途径使美菱重新开始扩大生产规模。4.固定资产/营业收入同在建工程/营业收入一样, 都是说明公司的投资规模的, 指标变化也不大。5.无形资产/营业收入总体呈下降趋势, 2011年美菱年报, 无形资产划分为土地使用权、商标使用权、专利技术和非专利技术, 其中专利技术为0, 非专利技术仅占3%, 公司在技术方面投入过低, 不掌握核心技术, 存在技术空心化的问题。

从表3可以看出:1.TPt/营业收入2007-2009年上升, 2009-2011年呈下降态势, 说明美菱自2009年后在创收上出现瓶颈, 停滞不前, 甚至有所倒退。这与美菱在核心技术上投资过少可能有关。2.销售费用/营业收入2007-2010年一直上升, 2011年有所下降, 美菱的销售费用居高不下, 其中占最大比重的是市场支持费, 包括广告费等。其中, 空调安装费本期增加较多的原因是为了提高销售商积极性, 加强业务拓展, 采取了更积极的安装费结算政策。3.管理费用/营业收入5年的变化不大, 2011年比2010年增长38.46%, 主要原因是2011年各地营销分部改组设立为合资营销公司, 原在销售费用中核算的分部费用变更为在管理费用中核算;另外本公司2011年提高了薪资标准, 导致工资支出大幅上涨。

三、财务报表信息质量分析

(一) 存货

分析表4, 我们发现美菱的存货问题严重, 5年来存货数额逐年增加, 占资产的比重随之上升, 美菱消化库存的能力有待提高。库存过高, 资金无法及时回笼运转, 影响企业其他战略部署。此外, 库存产品搁置的时间越久, 贬值越严重, 这是一个亟待解决的问题。2012年整体家电市场进入规模发展的缓滞期, 大规模的库存抛售和市场竞争将直接导致盈利能力大幅下降。从前车之鉴来看, 企业的倒闭往往不是因为亏损, 而是因为现金流的断裂。如何避免重蹈覆辙, 应该是美菱电器需要重点思考的问题。

美菱可以尝试加速农村市场的销售, 对那些型号较旧的合格产品采取降价销售。尽管利润降低, 但可以回笼企业资金, 对企业的长期发展有利。还可以加大出口, 针对东南亚、非洲等较落后的国家清仓止血。

存货占资产比重如此之大, 存货跌价准备对利润的影响也不容小觑。2011年存货增加近18%, 而存货跌价准备仅增加2%, 这是极其不合理的, 美菱很有可能通过操纵存货跌价准备操纵利润。

(二) 应收账款

美菱的应收账款5年来大幅增加, 2011年高达5亿多元, 占总资产的7%。见表5。巨额应收账款的存在可以释放一些库存, 但公司在发出商品开出销售发票时要确认销售收入, 并缴纳相应的税费, 公司代垫税款必将加大公司的资金需用量, 加大资金成本, 降低利润。美菱要重视应收账款的管理工作。

(三) 利润

从表6可以看出, 美菱近几年盈利情况堪忧, 尤其是2010年、2011年, 营业利润大幅下降, 2011年出现负值。利润总额保持正数, 是由于营业外收入的功劳。提到营业外收入, 就不得不提政府补助。上市公司依赖政府补助操纵利润已经不再新鲜, 美菱也深谙此道。

(四) 营业外收入明细

营业外收入中, 政府补助所占份额巨大, 见表7, 2010年为98.22%, 2011年为88.22%, 这就不难理解美菱在2011年营业利润巨亏的情况下仍然能实现可观的利润总额。营业外收入属于不可持续性收益, 如果不改善主业的经营状况, 企业就不可能扭转经营困境。

四、现金流分析

整体上, 若不考虑应收账款可能造成的坏账问题, 美菱自2007-2011年之间主业所能够产生的新增现金流量仅为1 435 478 000元, 扣除在此期间的购置固定资产等生产经营必备的资产763 624 400元, 仅剩6.71853 6亿元。2000-2005年投资者投入的平均资本 (股本+资本公积) 约为75.68亿元, 平均收益率仅为3.35%, 低于同期银行贷款利率, 美菱收益能力较差。如果扣除存货占用的5年平均资金56.79亿元、应收账款占用的5年平均资金17.67亿元, 美菱的盈利情况就更加糟糕。 (见表8) 。

五、总结

通过对美菱电器财务状况的综合分析, 我们得出结论:美菱的财务状况不容乐观, 盈利能力等亟待提高, 应收账款和存货问题急需解决。美菱电器也意识到这一点, 在2012年规划中提出“凤凰行动”:希望借助长虹旗下华意压缩的配套采购、长虹系资源、长美专卖店的营销渠道优势, 提高存货周转率, 降低费用成本。所以, 美菱应该关注盈利能力, 平衡规模增长与投资回报的关系, 平衡盈利和品质的关系。其次, 还应该在其主营业务上多下工夫, 更多的关注其产品。要让其产品得到消费者的认可, 产品必须有突出特点和很强的竞争力, 所以其必须在研发上多努力, 拥有核心技术, 这也是目前美菱较为欠缺的一点。

摘要：美菱电器曾经是我国家电市场中一颗璀璨的明星, 但近年来, 由于市场和管理等原因, 公司业绩出现大幅度下滑。本文以美菱电器2007-2011年5年的年报信息为依据, 通过比较分析找出异常和存在的问题, 为企业未来的发展提出建议, 同时供相关投资者参考。

关键词：美菱电器,财务状况,综合分析报告

参考文献

[1] .宋佳楠.长虹白电整合步履蹒跚[J].家用电器, 2009, (11) .

综合财务状况 篇9

层次分析法 (A nalytic Hierarchy Process, 简称AHP) 是美国运筹学家萨蒂在20世纪70年代中期提出的一种定量和定性分析相结合的决策方法。其核心思想是将决策问题按总目标、子目标、评价标准、直到具体措施的顺序分解为不同层次的结构, 利用求解判断矩阵的特征向量, 并通过加权的方法递阶归并, 求出最低层、最高层 (总目标) 的相对重要性, 从而对最低层各元素进行优劣等级排序。层次分析法避免了杜邦分析法选择指标少, 不能反映企业的发展能力的缺陷, 也回避了沃尔评分法确定指标权重时主观性强的不足。层次分析法将复杂的决策系统层次化, 可以使选择的指标更加全面。同时, 层次分析法利用较少的定量信息使决策的思维过程数学化, 可以更为客观地确定指标的权重, 近年来在国内外得到了广泛地应用。

二、财务综合评价指标体系递阶层次结构模型的构建

(一) 财务综合分析的基本框架

财务的单项分析从某一角度或某一方面来研究企业的财务状况与财务成效, 很难对企业财务总体状况和业绩的关联性及水平得出综合的结论。因此, 财务综合分析就是在会计分析与财务分析的基础上, 将本来相互关联的企业活动综合起来进行分析, 以利于得到企业财务状的总体印象, 找出制约企业发展的“瓶颈”所在。

企业的财务目标是资本增值最大化。资本增值最大化离不开企业的持续增长, 而持续增长必须以盈利能力为基础, 盈利能力又受到营运能力和财务杠杆等的影响。因此, 将企业的增长能力、盈利能力、营运能力、和偿债能力进行综合分析是十分必要的。现金流量, 特别是经营现金净流量与利润是紧密相关的, 对经营现金净流量与利润的结合分析, 对考察企业、评估企业创造及资产价值等具有重要意义, 这对促使企业重视利润质量、正确处理眼前利于与长远利益的关系也是非常有益的。因此本文将从偿债能力、盈利能力、营运能力、增长能力和获取现金能力五个方面全面评价企业的财务状况, 其基本分析框架如图1所示:

(二) 构建财务综合分析指标体系递阶层次模型

根据企业进行财务分析的要求, 目标层是企业的财务状况, 根据财务综合分析基本框架, 将结构模型设计成目标、评价准则、具体指标三个层次, 准则层是企业的偿债能力、盈利能力营运能力、增长能力和获取现金能力, 指标层是相对应的16项指标。其中, 在确定盈利能力的分析指标时, 分别从资本经营盈利能力、资产经营盈利能力、商品经营盈利能力等方面确定净资产收益率、总资产报酬率、销售毛利率这三项指标, 考虑到上市公司的自身特点, 引入与企业股票价格相关的特殊分析指标———市盈率。在考察企业获取现金能力时, 选取全部资产现金回收率 (经营活动现金净流量/资产总额) 、销售现金比率 (经营活动现金净流量/销售收入) 、每股营业现金流量 (经营活动现金净流量/普通股股数) 来反映企业投入资源产生经营净现金流入的能力, 如图2所示:

三、运用层次分析法模型确定企业财务综合评价指标的权重

(一) 层次分析法的基本原理具体包括:

(1) 构造出层次结构模型各层次的判断矩阵。依据AHP原理和程序, 自上而下对财务综合评价各层次指标进行两两重要程度判断比较, 构造判断矩阵。两两比较的结果采用Saaty教授的1—9标度方法给出, 如表1所示:

(2) 根据判断矩阵, 计算下列各项。

对向量 归一化得到WT= (W1, W2, …, Wn) , 其中,

计算判断矩阵A*的最大特征根 的计算如下:

进行一致性检验, RI可由表2查出, 定义CR=CI/RI。若CR<0.1, 则通过一致性检验。

(二) 企业综合分析中各指标权重的计算

按照上述计算步骤, 根据所构造的准则层判断矩阵A-B, 如表3所示, 可得矩阵A-B的最大特征值 。一致性指标CI= (λmax-5) / (5-1) =0.052, 查表知随机一致性指标RI=1.12。故CR=CI/RI=0.047<0.1, 其一致性可以接受, 从而B= (B1, B2, B3, B4, B5) 在目标A中的权数分别为WT= (0.0909, 0.2727, 0.2727, 0.2727, 0.0910) T。同理, 可得其他各层的权数, 如表4、5、6、7、8所示。

依据以上计算结果确定各指标在层次总体排序中的权重, 如表9所示:

四、层次分析法在企业财务综合分析中的应用

现以某知名乳制品A企业为例, 运用其最近三年 (2004年、2005年、2006年) 的相关财务数据 (乳制品行业2008年受三聚氰胺事件影响较大, 从时间序列的角度看, 此事件不具有一贯性, 故本文未选取08年乳制品企业的财务数据) 建立原始矩阵, 利用AHP法计算各指标体系及权重, 综合评价其财务状况, 如表10、11、12、13、14所示。该企业2005年、2006年、2007年的财务综合评价如表15所示。由表15可知, 该乳制品企业2006年综合财务状况最好, 2005年次之, 2007年最差。2007年该企业的盈利能力下降最多。结合企业财务报表, 分析其原因为2007年乳业成本上升、市场竞争激烈, 对乳品行业产生了较大的影响。而且, 以液态奶产品为主的乳品市场发展速度逐年放缓, 逐渐进入了稳定增长的平稳期, 这使得2007年该企业的销售毛利率、资产报酬率、营业收入增长率、营业利润增长率出现下滑。2007年高额的期间费用“吃掉了”毛利, 从而出现毛利率较高但是营业利润较低, 甚至净利润为负的局面。2007年该企业实施了期权计划, 因权益结算的股份支付确认大量的期权费用, 从而2007年的管理费用比2006年增长了80%。2007年借款数目持续上升, 财务费用继续上涨。而且, 2007年该企业围绕奥运的系列营销活动逐步展开, 加上规模的扩张, 营销费用居高不下。

2007年公司不断加大在奶站建设奶牛小区和牧场建设等方面的工作力度。从长远来看, 该企业的营运情况不错。另外, 乳制品业有自己的模式, 即现金销售比较多, 现金量的增量比较多, 且该企业以前年度的经营状况不错, 尽管2007年净利润为负值, 但是仍存在现金流量, 该企业获取现金的能力还是很强的, 这就增加了企业的收益质量和流动性。

以下选取A乳制品企业的竞争对手知名的B乳制品企业2007年的财务数据建立原始矩阵, 利用层次分析法计算所得指标体系及权重与该企业进行对比分析, 如表16、17所示:

从B企业2007年的财务综合评价结果可以看出, 受国际乳制品市场的影响, 整个乳制品行业的盈利能力普遍下降。2007年乳业成本上升对乳品行业产生了较大的影响, 以液态奶产品为主的乳品市场发展速度逐年放缓, 逐渐进入稳定增长的平稳期。期间费用较高是所有乳制品行业的“通病”, 这也极大地影响了企业的财务收益。通过A企业与B企业的对比可以看出, A企业由于投资规模扩大, 偿债风险有所增加。但A企业在营运能力、增长能力、获取现金能力方面明显优于B企业, 尤其体现在应收账款管理方面。综合评价, A企业保持自身在乳制品行业的领军地位, 发展动力强劲。

参考文献

[1]燕洪国、严复海:《EXCEL层次分析法模型在平衡计分卡指标中的研究与应用》, 《财会通讯》 (学术) 2005年第11期。

[2]施玉洁:《层次分析法在企业财务分析中的运用》, 《财会通讯》 (理财) 2008年第5期。

[3]赵利亚、孙树华:《层次分析法在财务分析中的应用》, 《财会通讯》 (综合) 2009年第8期。

[4]张先治:《财务分析 (第二版) 》, 东北财经大学出版社2005年版。

综合财务状况 篇10

关键词：上市公司,财务状况,综合评价

1指标体系的指标选取

具体选择的指标是:盈利能力评价方面选取总资产利润率和净资产收益率;偿债能力评价方面选取速动比率;营运能力评价方面选取总资产周转率;资本结构评价方面选取股东权益比率;市场测试比率评价方面选取市盈率;发展态势评价方面选取净利润增长率和资本保值增值率。选取的理由按选取指标分述如下:

1.1总资产利润率指标

总资产利润率是指上市公司的利润总额占总资产的百分比。它是一个综合性指标, 选用此指标有助于全面了解企业盈利情况、总资产利用情况以及企业在增加收入和节约资金使用等方面的情况。

1.2净资产收益率指标

净资产收益率是指上市公司的净利润与净资产 (股东权益) 的百分比, 它反映了股东的收益水平。净资产收益率还能反映公司整体单位资本的盈利能力, 反映资本的自我积累和自我发展能力, 并且与企业的负债经营没有直接关系。因而, 中国证监会规定, 公司要进行配股, 必须三年平均净资产收益率达到10%以上。可见, 净资产收益率指标非常重要。

1.3速动比率指标

企业的偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力。衡量短期偿债能力最常用的指标是:流动比率、速动比率、现金比率。其中速动比率是比流动比率更为严谨的短期偿债能力指标。此项比率既考虑了风险应变能力, 又较能符合实际, 在测验企业应付突变能力方面比较有用。并且具有资料取得和计算均较为简便的优点。

1.4总资产周转率指标

综合评价企业的营运能力, 不仅要考察流动资产, 还包括固定资产, 也就是说, 应对企业的总资产进行考察。总资产周转率是衡量总资产周转情况指标, 它是上市公司主营业务收入与平均资产总额的比值。

1.5股东权益比率指标

股东权益比率是上市公司股东权益同总资产的比率, 该比率反映企业资产中有多少是所有者 (股东) 投入的。由于公司资产一般由负债和股东权益两部分组成, 所以股东权益比率与负债率虽然说法不同, 实际上反映同一问题, 从这点来说, 选股东权益比率与选负债率并没有什么区别。但是, 从投资者即股东这个角度考虑, 选用股东权益比率给人的印象更直观。

1.6市盈率指标

市盈率亦称本益比, 是指股票市价与每股收益的比率。由于市盈率其变量参数为静态的投资收益率, 所以, 市盈率是评价上市公司投资价值的最基本的指标之一。

1.7净利润增长率指标

净利润增长率是上市公司本期与前期净利润差额与前期净利润之比。通常, 企业发展所需资金基本来源有三个:投资者注入新资金、向金融机构举债和自我积累。对于投资者来说, 自我积累是安全性最高、代价最低的资金来源, 而自我积累的最大限度为企业的全部净利润, 只有净利润不断增长的企业, 自我积累才能逐年增加。

1.8资本保值增值率指标

资本保值增值率是上市公司期末股东权益与期初股东权益之比。净利润的增长率并不能说明上市公司有多少钱用于增加积累扩大规模, 为了更全面、准确地评价公司发展态势, 应选用资本保值增值率。

2运用财务综合评价指标体系应注意的问题

2.1辩证性

财务评价指标是静止的数据, 只能作为重要的财务信息, 不能夸大其作用。在利用其评价上市公司财务状况时, 还应进一步考察现实的经济情况和行业的经济前景, 结合趋势分析, 通过综合判断, 作出恰当的结论。

2.2公证性

财务评价指标能揭示公司财务状况, 但一些上市公司可能会出于各种考虑, 或虚报数据, 或粉饰财务报表, 掩饰其真实的财务状况。在评价时, 要从多方面考察, 排除非正常因素的干扰。

2.3相关性

财务评价指标之间存在着一定的联系, 如果孤立地加以运用而不和具体情况结合起来分析, 容易作出错误的评价。

2.4一致性 (符合性)

财务评价指标数据来源于会计核算, 因此, 其可靠程度依赖于会计核算资料的质量, 如果与会计核算资料相背离或者会计核算资料与实际情况相背离, 那么评价结果就没有意义。

参考文献

[1]张新民.企业财务状况质量分析理论研究[M].北京:对外经济贸易大学出版社, 2001.

地勘单位财务管理状况与对策探讨 篇11

【关键词】:财务管理现状、存在问题、对策

党的十七届五中全会为我国的“十二五”发展描绘出了美好的蓝图，提出要以科学发展主题，以加快转变经济发展方式为主线，深化改革开放，着力提高经济发展的质量和效益，促进经济长期平稳较快发展和社会和谐稳定，为全面建设小康社会打下具有决定性意义的基础。这对地勘经济的发展提供了难得发展机遇，地勘经济在国民经济发展中具有战略性、基础性、先进性作用，提高资源保障能力对于促进国民经济发展起重要作用。地勘单位是提高资源保障能力的主力军，要完成历史赋予的光荣使命，地勘单位就必须加强管理，提高内生活力，而财务管理又是地勘单位管理的重要组成部分，因而加强地勘单位的财务管理势在必行，笔者想从目前地勘单位财务管理的现状分析入手，提出有针对性的对策建议，兹在能对提高地勘单位财务管理水平进行有益的探索。

一、目前地勘单位的财务管理状况

在社会主义市场经济条件下，地勘单位的事业经费是以属地时基数包干，而各种费用逐年增长，地勘单位为了生存和发展，积极走向市场，相继成立了许多多种经营实体，形成了地勘单位靠财政拨款和对外创收维持生存和发展的局面。这使地勘单位的财务管理工作发生了新的较大变化，一方面地勘事业单位的财政管理仍未摆脱计划经济管理模式；另一方面，地勘事业单位的财务管理的发展又跟不上现代市场经济的发展，地勘事业单位经营模式的多样化给财务管理带来新的挑战和困难。其主要存在以下六个方面问题：

1.财务管理体制制度不健全

规范的财务行为必须要有相应的财务管理规章制度约束才能形成，建立健全适应现代市场经济的财务管理规章制度是提高财务管理水平最直接、有效的途径。

2.财务职责体系尚不健全

地勘单位的性质决定其所肩负的社会职责和财务职责。明确财务管理的职责，是正常进行财务活动、正确处理各项财务关系的前提。

3.财务信息前瞻性、预见性不强

财务部门提供的会计信息主要是为地勘单位领导进行各项决策提供科学依据。财务部门没有通过数据进行深入的财务分析，效益评价，考核奖惩等，因此财务信息的预见性不强，指导性不高。

4.效益观念不强，成本控制不严

由于长期受计划经济体制影响和地勘单位还处于粗放经营管理阶段，一方面财务管理还不能适应现代市场经济环境，缺乏科学的理财、生财意识，造成一部分新上项目一上马便效益低下或亏损。另一方面成本控制不严，费用支出不是算了花，而是花了算，没有履行事中控制；成本核算方面只算大帐，不算小帐，材料消耗无定额、无标准、出入库无凭证等，另外大量雇佣临时工，造成工资费用超支，事前工资已发，事中材料费已支出，既退不回来也难以改变，造成亏损或盈利水平下降则在所难免，给地勘单位的发展后劲与积累形成了障碍。

5.对所属二级单位财务管理不到位

随着地勘单位进入市场后产业多元化发展，项目小且分散，呈现点多、线长、面广特点，给财务管理增加了难度，二级单位并存在两种倾向：当承包指标可以超额完成时，核算上就留一手，搞隐匿利润；当承包指标可能完不成时，就搞虚假利润、少进成本，造成虚盈实亏、潜亏严重等。这些都是由于对二级单位、项目的财务管理不到位所致。

6.财务管理人员的素质极待提高

地勘单位财务人员现状大多是半路出家干财务工作或经内市短期培训后转岗从事财务工作，缺乏对财务管理知识的系统化学习，年龄结构和人员知识结构不合理。

由于存在上述问题，地勘单位财务管理工作滞后于单位的企业化经营改革，成为地勘单位进一步发展的瓶颈，因而必须提高财务管理的水平，适应现代市场经济的需要，才能推动地勘单位的发展壮大。

二、提高地勘单位财务管理水平的对策

1.加强财务管理的体制制度建设

要按照《会计法》、《地质事业单位财务制度》的规定，结合地勘单位的实际工作特点，制订详尽、具体、可操作的财务管理制度，并且与时俱进，随发展变化而及时修订完善内容，注重优化投资管理、收入管理、资产管理、财务分析，优化支出结构等制度建设，使财务管理制度能真正反映，指导实际财务工作中的财务行为，领导干部要带头遵守财务管理制度的规定，树立财务管理制度的权威性和一切按制度办事的良好风气。

2.健全财务职责体系

根据地勘单位的领导体制为院（队）长负责制，进一步明确财务部门的职责分工，在财务部门内部分设结算、财务、管理三个部门。其中结算部负责单位和职工以及对外报账业务及资金往来结算，制定往来业务的清算制定，清理拖欠款项，加速资金回笼速度；财务部负责日常经济业务的会计处理，及时编制会计报表，向有关人员提供真实的会计信息，负责预算的事中和事后分析；管理部负责预算的制定和全面管理、资金的筹集和运作，负责固定资产、无形资产、住房公积金管理等业务工作。

3.提高财务分析能力为重大决策提供依据

地勘单位财务管理工作不但应该重视记帐、算帐、审核、报账等各项日常工作，在确保财务信息真实可靠的前提下，同时也要拿出必要的人力和精力，研究会计报表和日常核算资料，开展经济效益分析，通过财务分析工作，降低地勘单位重大决策的财务成本和风险，为地勘单位的健康发展提供主动优质的财务顾问服务。

4.坚持以经济效益为中心，加强成本控制

现代市场经济条件下，经济效益是地勘单位自我积累，自我发展的唯一源泉，也是地勘单位广大职工增加收入的前提条件，财务部门要贯彻“效益第一”“市场第一”“质量安全保证”的方针，积极协助各级领导开拓市场，积极争取国家和地方有关财政预算内地质项目，努力承揽具有自身核心竞争力的地勘业高效益的市场大项目，不断增加收入，提高效益，增加积累和增强自我发展能力。

推行项目负责制，加强成本控制，项目负责人是项目全过程中所有工作的主要负责人，也是项目实施的责任者和目标成本的控制者。

按照项目的技术特点和设计要求优化实施方案，通过经济技术核算，降低实施成本，尽量在保质前提下缩短工期，以项目的边际质量成本为底线，严格控制和管理项目实施过程中实际发生的工料消耗，加强采购物料管理，根据现实需要雇用临时工，同时严格控制非生产性开支。

总之，做好增收节支工作是提高经济效益和加强成本控制的关键。

5.加强对所属二级单位的财务管理

首先必须建立集权分权相结合，统一领导，分级管理的财务管理模式；其次院（队）和所属二级单位必须统一财经政策法规、统一财务收支计划、统一财务规章制度、统一资源调配、统一财会业务领导，在单位统一领导的基础上明确各二级单位责权利关系，根据财权划分，做到事权与财权相结合，由院（队）和各二级单位进行分级管理。

6.加强对财务人员的素质教育和提高

要重视地勘单位财会人员的业务培训和继续教育，及时组织财会人员学习国家新的财经法规、税法、纪律，结合单位财务特点，对从业人员有针对性指导和培训，不断提高业务素质。

因此，要想做好地勘单位的财务管理工作，人才是重要支撑。一方面单位要建立完善的财务教育培训机制，要鼓励财会人员通过多种形式参与终身学习，不断“充电”自学成才；另一方面要建立财会人员的派出制和奖优罚劣机制。

参考文献：

[1]《企业会计准则讲解与操作指南》，东北财经大学出版社2007版。

综合财务状况 篇12

层次分析法 (The Analytic Hierarchy Process, 简称AHP) , 是指将决策问题的有关元素分解成目标、准则、方案等层次, 在此基础上, 进行定性分析和定量分析的一种决策方法。在层次分析中通过建立模糊判断矩阵, 来确定模糊权重向量的模糊综合评价方法, 称之为模糊层次综合评价方法。

一、模糊层次综合评价数学模型

(一) 确定因素集、评语集

具体过程如下:

(1) 建立因素集。

把影响财务评价对象的各种因素构成的集合称为因素集, 用U表示:

其中, ui代表第i个影响因素, m为因素的个数。这些因素通常都具有不同程度的模糊性。例如评价财务状况时, 影响评价的因素可选为:U1 (盈利能力) 、U2 (偿债能力) 、U3 (营运能力) 等, 均存在模糊性。

(2) 建立评语集。

评语集是评价者对评价对象可能做出的各种总的评价结果组成的集合。

用V表示:V={v1, v2, …, vn}

其中, vi代表第i个评价结果, n为总的评价结果数。模糊财务评价的目的就是在综合考虑所有影响因素的基础上, 从评语集中选出一个最佳的评价结果。例如财务状况综合评价时, 评价集可取为V={很好, 较好, 一般, 不佳}, 评价结果就是从V中选出一个最合理的“财务健康状况”。如果涉及到的是多个企业的财务状况的综合排序, 评语集就是所涉及到的企业, 即V={c1, c2, c3}。因为综合评价的结果得出每个评语所占的百分比, 即三个企业的排序。

(二) 确定因素集权重向量

用层次分析法确定因素集的模糊权重向量A。

(1) 构建层次结构模型。

层次分析法的基本模型是递阶层次结构模型, 一般分为三层:最高层, 是解决问题想要达到的目标, 所以又称目标层;中间层, 这一层次包括了为实现目标所涉及的中间环节, 由若干个层次组成, 包括所需考虑的准则、子准则, 因此也称为准则层;最低层, 是解决问题的措施或方案, 又称方案层。

(2) 建立判断矩阵群。

判断矩阵元素aij的标度方法, 见表1。

(3) 计算权重向量。

权重向量的计算有和法和根法两种方法, 本文采用和法。对判断矩阵A每行诸元素求和, 有 , 2, …, n) , 再规范化, 得权重向量 (i=1, 2, …, n) 。

(三) 综合评价矩阵

通过模糊评价获得综合评价矩阵R。设评价对象按因素集U中的第i个因素ui进行评价, 评价集V中第j个元素vj的隶属程度为rij, 则按ui的评价结果用模糊集合表示:

其中, Rj称为单因素评价集, 可简化为Rj= (ri1, ri2, rin) 。

对所有因素都进行分别评价后, 即可得矩阵

(四) 综合评价结果计算

进行复合运算B=Ao R可得到综合评价结果。单因素模糊评价, 仅反映一个因素对评价对象的影响, 这是不够完全的。需进行模糊综合评价, 综合考虑所有因素的影响, 以得出更合理的评价结果。模糊综合评价的模型可以表示

为:B=A。R, 即 (b1, b2, …, bn) = (a1, a2, …, an) 。

其中, “。”表示A与R的一种合成方法。

(五) 综合评价优劣排序

计算评价对象的综合评价分值, 根据评分值的大小来确定评价对象的优劣排序。

二、模糊层次综合评价法实例分析

以青岛海尔、格力电器、美的电器三家著名家电上市公司为例, 依据其披露的2007年第一季度年报, 采用上述方法, 进行模糊层次综合评价。

(一) 构建层次结构模型

层次结构模型构建如图1所示。

(二) 计算指标权重

根据图1的层次结构, 应用层次分析法得到各指标的相对权重。如表2所示。由表2可得到第二层因素相对第一层因素的权重:盈利能力0.61;偿债能力0.10;营运能力0.29。

同理可得, 盈利能力各因素相对盈利能力重要性程度打分, 如表3所示。由表3可得到各因素相对盈利能力的权重:销售毛利率0.04, 销售净利率0.12, 资产净利率0.30, 权益净利率0.54。

偿债能力各因素相对偿债能力重要性程度打分如表4所示。从而可得到各因素相对偿债能力的权重:流动比率0.07, 速动比率0.17, 资产净利率0.32, 权益净利率0.44。

营运能力各因素相对营运能力重要性程度打分如表5所示。从而可得到各因素相对营运能力的权重:存货周转率0.49, 应收账款周转率0.30, 流动资产周转率0.16, 总资产周转率0.05。

综上得到各层次的权重向量:

第一层次的权重向量为U1、U2、U3, 权重向量:

第二层次的权重向量分别为 (U11, U12, U13) 、 (U21, U22, U23) 、 (U31, U32, U33) 三组, 权重向量:

(三) 进行模糊综合评价

在企业财务状况的评价指标中, 有的指标是正效应指标, 即指标值越大越好, 如销售净利率等;有的指标希望越小越小越好, 是负效应指标, 如资产负债率、产权比率等。由于本文仅运用模糊综合评价方法, 对三家上市公司的财务状况进行分析并排序, 因此, 对正效应指标采用这三家公司各实际指标的最大值作为标准值, 对负效应指标, 取该指标的倒数, 将其转换成正效应指标。

根据三家上市公司披露的2006年1季度财务报告数据, 计算三家公司的各指标值如表6所示。指标中有下划线的行指标是正效应指标, 下划线代表各指标的最大值, 即各指标的标准植。依次计算各指标相对于标准值的得分值如表7所示。

由此得到的模糊评价矩阵分别为:

(四) 进行一级综合评判

设U1代表盈利能力的综合评判结果, U2代表偿债能力的综合评判结果, U3代表营运能力的综合评判结果。采用加权平均型M (·, +) , 即 , 进一步进行综合评价得:

按同样计算方法可得三家上市公司在负债能力、营运能力方面的综合得分:

综合评价。

因素集R= (盈利能力, 偿债能力, 营运能力)

权重集A= (0.61, 0.10, 0.29)

各公司财务状况综合得分如下:

由B的结果, 企业2007年一季度财务状况综合评价优劣依次为美的电器、青岛海尔、格力电器。青岛海尔一季度财务状况偿债能力和营运能力表现都很突出, 但盈利能力弱于美的电器和格力电器, 美的电器的一季度盈利能力最强, 其次是格力电器, 格力电器在偿债能力方面优于美的电器, 但在营运能力方面弱于美的电器。

运用模糊层次综合评价手段, 能清晰全面地反映评价的结果, 对企业财务状况做出较客观的评价。当然, 在模糊层次综合财务评价中诸如因素的选择、权重的分配等含有主观判定的人为因素, 会直接影响评价的准确性, 但将模糊层次数学方法应用于财务评价, 一定会把财务评价提高到一个新的水平, 为科学决策提供依据。

参考文献

[1]秦寿康:《综合评价原理与应用》, 电子工业出版社2003年版。

[2]常大勇、张丽丽:《经济管理中的模糊数学方法》, 北京经济学院出版社1995年版。